浙江杭州鑫富药业股份有限公司
2013、2014 年度备考合并盈利预测
审核报告
目 录
一、备考合并盈利预测审核报告 1
二、备考合并盈利预测报告
1、备考合并盈利预测报告正文 2-3
2、备考合并盈利预测表 4
3、备考合并盈利预测报告编制说明 5-38
三、本所营业执照及执业许可证（复印件）
四、签字注册会计师资格证书（复印件）
通讯地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
Postal Address：4th Floor of Tower 2,No.16 Xisihuanzhong Road,Haidian District, Beijing
邮政编码（Post Code）：100039
电话（Tel）：+86(10)88219191
传真（Fax）：+86(10)88210558
备考合并盈利预测审核报告
瑞华核字【2014】34010008 号
浙江杭州鑫富药业股份有限公司全体股东：
我们审核了后附的浙江杭州鑫富药业股份有限公司（以下简称“鑫富药业”）
编制的 2013 年度及 2014 年度备考合并盈利预测报告。我们的审核依据是《中国
注册会计师其他鉴证业务准则第 3111 号－预测性财务信息的审核》。鑫富药业管
理层对该预测及其所依据的各项假设负责。这些假设已在后附的备考合并盈利预
测报告中披露。
根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认
为这些假设没有为预测提供合理基础。而且，我们认为，该预测是在这些假设的
基础上恰当编制的，并按照后附的备考合并盈利预测报告中披露的编制基础的规
定进行了列报。
由于预测事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能性重大，实际结果可
能与预测性财务信息存在差异。
本盈利预测审核报告仅供鑫富药业向中国证券监督管理委员会申请发行股
份购买亿帆药业和亿帆生物 100%股权的重大资产重组事项之目的而向其报送申
请文件使用，不得用作任何其他目的。
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：何 晖
中国北京 中国注册会计师：孟佳生
二〇一四年三月十四日
-1-
浙江杭州鑫富药业股份有限公司 2013 年度及 2014 年度盈利预测报告
浙江杭州鑫富药业股份有限公司
2013 年度及 2014 年度
备考合并盈利预测报告
重要提示
浙江杭州鑫富药业股份有限公司（以下简称“鑫富药业”或“本公司”）2013 年
度及 2014 年度备考合并盈利预测报告是经董事会批准由公司管理层在最佳估计
假设的基础上编制的，遵循了谨慎性原则，但所依据的各种假设具有不确定性，
公司提醒投资者进行投资决策时应谨慎使用且不应过分依赖此报告。
一、盈利预测编制基础
1、本公司 2013 年度及 2014 年度备考合并盈利预测是以本公司 2012 年度和
2013 年 1-4 月份经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的备考财务报表（包
括本公司、合肥亿帆药业有限公司及合肥亿帆生物医药有限公司）的经营业绩为
基础，在充分考虑本公司、合肥亿帆药业有限公司及合肥亿帆生物医药有限公司
现时的经营能力、市场需求等因素及下列各项基本假设的前提下，结合预测期间
的经营计划、投资计划及财务预算等，假设本公司通过发行股份实现对合肥亿帆
药业有限公司及合肥亿帆生物医药有限公司企业合并的公司架构，于 2012 年 1
月 1 日业已存在，公司按照此架构持续经营编制了 2013 年度及 2014 年度的备考
合并盈利预测。
2、编制该盈利预测所依据的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的
会计政策一致。
3、本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则。
二、盈利预测基本假设
本公司 2013 年度及 2014 年度备考合并盈利预测是基于下列基本假设编制
的：
1、本公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变
化；
2、本公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在
行业形势、市场行情无异常变化；
3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；
4、本公司所遵循的税收政策和有关税收优惠政策无重大改变；
5、本公司组织结构、股权结构、治理结构无重大变化；
6、本公司计划经营项目及投资项目能如期实现或完成；
7、本公司主要产品经营价格及主要原材料供应价格无重大变化；
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浙江杭州鑫富药业股份有限公司 2013 年度及 2014 年度盈利预测报告
8、本公司资产不存在产权纠纷；
9、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。
三、盈利预测结果
依据以上编制基础和基本假设，本公司 2013 年度预计实现合并净利润
10,515.00 万元，其中：归属于母公司股东的净利润为 10,512.37 万元，2014 年度
预计实现合并净利润 18,325.49 万元，其中：归属于母公司股东的净利润为
18,296.62 万元。
四、盈利预测报告的批准
本公司 2013 年度及 2014 年度备考合并盈利预测报告已于 2014 年 3 月 14 日
经公司董事会审议批准。
附件：
1、合并盈利预测表
2、盈利预测编制说明
浙江杭州鑫富药业股份有限公司
二○一四年三月十四日
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附件1-1：
盈利预测表
编制单位: 浙江杭州鑫富药业股份有限公司 单位：万元 币种：人民币
2013年预测数
项 目 2012年实际数 2014年预测数
1-4月实际数 5-12月预测数 合计
一、营业总收入 154,931.82 57,794.75 133,274.81 191,069.55 238,290.55
其中：营业收入 154,931.82 57,794.75 133,274.81 191,069.55 238,290.55
二、营业总成本 151,398.45 54,047.63 122,881.40 176,929.03 214,875.24
其中：营业成本 121,205.08 41,899.37 95,967.99 137,867.36 171,776.35
营业税金及附加 663.85 395.02 830.49 1,225.50 1,557.36
销售费用 8,983.55 5,845.93 12,827.26 18,673.20 22,063.76
管理费用 12,632.32 3,618.26 11,279.63 14,897.89 14,939.94
财务费用 2,871.19 1,250.72 2,327.80 3,578.52 3,772.80
资产减值损失 5,042.46 1,038.34 -351.78 686.56 765.02
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列) - - - -
投资收益（损失以“-”号填列) 4,548.09 8.42 - 8.42 -
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -71.34 -
汇兑收益（损失以“-”号填列) -
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 8,081.46 3,755.53 10,393.41 14,148.94 23,415.31
加：营业外收入 1,924.81 130.39 97.04 227.43 170.00
减：营业外支出 233.38 59.41 169.51 228.92 248.40
其中：非流动资产处置损失 154.54 1.82 74.10 75.92 75.00
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 9,772.90 3,826.52 10,320.94 14,147.45 23,336.91
减：所得税费用 2,208.95 852.09 2,780.36 3,632.45 5,011.41
五、净利润（净亏损以“-”号填列) 7,563.94 2,974.42 7,540.58 10,515.00 18,325.49
归属于母公司所有者的净利润 7,880.69 2,979.19 7,533.18 10,512.37 18,296.62
少数股东损益 -316.74 -4.77 7.41 2.63 28.88
法定代表人:过鑫富 主管会计工作负责人：喻海霞 会计机构负责人：喻海霞
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浙江杭州鑫富药业股份有限公司
2013 年度及 2014 年度
备考合并盈利预测报告编制说明
（除非特别注明，金额单位为人民币万元）
一、公司基本情况
浙江杭州鑫富药业股份有限公司（以下简称鑫富药业、公司或本公司）系经
浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市[2000]37号文批准，在杭州临安生
物化学有限公司基础上整体变更设立的股份有限公司，设立时的股东为杭州临安
申光贸易有限责任公司、临安博联生物技术有限公司和林关羽、吴彩莲、殷杭华、
陈光良、汪军等五位自然人，于2000年11月10日取得浙江省工商行政管理局核发
的注册号为330000000007443的《企业法人营业执照》。公司股票于2004年7月13日
在深圳证券交易所挂牌交易。2005年8月12日实施股权分置改革后公司股票均为
流通股。公司现有注册资本22,042万元，股份总数22,042万股（每股面值1元），其
中有限售条件的股份为16,851,610股，无限售条件的股份为203,568,390股。
本公司属化学医药行业。一般经营项目：精细化工产品（不含危险品）、泛
酸钙的加工、销售；高分子材料及产品和卫生用品用无尘纸的开发、生产、销售；
经营进出口业务（范围详见外经贸部门批文）。
二、重大资产重组基本情况
1、交易概述
2013年7月19日，本公司第五届董事会第六次会议审议通过了《浙江杭州鑫
富药业股份有限公司重大资产购买预案》（以下简称预案）。根据该预案本公司拟
向程先锋、张颖霆、张云祥、张艾忠、李祥慈、张洪文、曹仕美、李晓祥、王忠
胜和缪昌峰等10名自然人发行股份购买程先锋持有的合肥亿帆生物医药有限公
司（以下简称亿帆生物）100%股权和程先锋等10名自然人合计持有的合肥亿帆药
业有限公司（以下简称亿帆药业）100%股权。本次交易完成后，本公司将全资控
股亿帆生物和亿帆药业。按照中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具的中
铭评报字【2013】第9006号资产评估报告，以2013年4月30日为基准日，亿帆生物
100%股权收益法的评估价为1,478,520,000.00元，经协商收购价格为1,478,520,000.00
元；按照中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具的中铭评报字【2013】第
9007号资产评估报告，以2013年4月30日为基准日，亿帆药业100%股权收益法的
评估价为267,482,800.74元，经协商收购价格为267,480,000.00元。本公司以审议重
大资产重组相关事宜的董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价7.94元/股
为发行价格向亿帆生物、亿帆药业全体股东定向发行股份，向程先锋、张颖霆、
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张云祥、张艾忠、李祥慈、张洪文、曹仕美、李晓祥、王忠胜和缪昌峰等10名自
然人定向发行不超过219,899,243股（即标的股份，但标的股份股数以中国证监会
最终核准的股数为准）。
若前述定向增发完成后，本公司的股本将由目前的220,420,000股增加至
440,319,243股。程先锋以其持有亿帆生物100.00%的股权、亿帆药业65.00%的股权
作为对价购买本公司的定向发行股份208,108,563股，股份比例为47.26%，程先锋
将成为本公司的控股股东。
2、重大资产重组交易标的资产基本情况
（1）合肥亿帆生物医药有限公司
亿帆生物成立于2003年11月26日，前身系合肥亿帆医药经营有限公司，由肥
西县医药公司、合肥亿帆医药科技有限公司、程先锋共同出资组建，注册资本为
13,015万元。公司注册地址：安徽省合肥市经济技术开发区锦绣大道与青龙潭路
交叉口。
亿帆生物的经营范围：生物技术、药物的研发，技术开发与转让，技术咨询
与服务；中成药、中药材、中药饮片、化学药制剂、化学原料药、抗生素、生化
药品、生物制品、生物制品批发（许可证有效期至2014年12月31日）；预包装食
品批发（许可证有效期至2015年11月12日）；化工原料与产品（不含危险品），包
装材料、机械设备及配件、日用百货销售；进出口贸易（国家限制的产品和技术
除外）。
（2）合肥亿帆药业有限公司
亿帆药业成立于2008年8月1日，系由程先锋、合肥亿帆医药经营有限公司共
同出资组建的有限责任公司，注册资本为人民币4,346.43万元。公司注册地址：
肥西县紫蓬镇工业聚集区。
亿帆药业的经业务围：药品、保健品的研发。
三、公司主要会计政策、会计估计和前期差错
1、遵循企业会计准则的声明
财务报表的编制符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务
状况、经营成果和现金流量等有关信息。
2、会计期间
本公司以公历年度为会计期间，即每年自1月1日起至12月31日止。
3、记账本位币
本公司采用人民币为记账本位币。
4、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
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（1）同一控制下的企业合并
本公司对同一控制下的企业合并采用权益结合法进行会计处理。通过合并取
得的被合并方的资产、负债，除因会计政策不同而进行的必要调整外，本公司按
合并日被合并方的原账面价值计量。合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）
与合并中取得的净资产账面价值份额的差额调整资本公积，资本公积不足冲减
的，调整留存收益。
本公司作为合并方为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介
费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。为企业合并发行的债券或
承担其他债务支付的手续费、佣金等，计入所发行债券及其他债务的初始计量金
额。企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，应当递减权益性证
券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
（2）非同一控制下的企业合并
本公司对非同一控制下的企业合并采用购买法进行会计处理。合并成本为本
公司在购买日为取得被购买方的控制权而支付的现金或非现金资产、发行或承担
的债务以及发行的权益性证券等的公允价值。本公司作为购买方为企业合并发生
的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入
当期损益；本公司作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，应
当计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
本公司以购买日确定的合并成本作为非同一控制下的控股合并取得的长期
股权投资的初始投资成本，本公司对通过非同一控制下的吸收合并取得的各项可
辨认资产、负债以其在购买日的公允价值确计量。合并成本大于合并中取得的被
购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取
得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，经复核后计入合并当期损益。
5、合并财务报表的编制方法
（1）合并范围的确定原则
本公司以控制为基础，将本公司及全部子公司纳入财务报表的合并范围。
报告期内因同一控制下企业合并而增加的子公司，本公司自财务报表的最早
期初至本报告年末均将该子公司纳入合并范围；报告期内因非同一控制下企业合
并增加的子公司，本公司自购买日起至报告期末将该子公司纳入合并范围。在报
告期内因处置而减少的子公司，本公司自处置日起不再将该子公司纳入合并范
围。
（2）合并财务报表的编制方法
合并财务报表以本公司和子公司的个别财务报表为基础，根据其他有关资
料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后由本公司编制。编制合并财务报
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表时，对与本公司会计政策和会计期间不一致的子公司财务报表按本公司的统一
要求进行必要的调整；对合并范围内各公司之间的内部交易或事项以及内部债权
债务均进行抵销；子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分，作为少数股
东权益在合并财务报表中的股东权益项下单独列示；若子公司少数股东分担的当
期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍
应当冲减少数股东权益。
6、现金等价物的确定标准
本公司在编制现金流量表时，将同时具备期限短（从购买日起三个月内到
期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小等四个条件的投
资确定为现金等价物。
7、外币业务
本公司对于发生的外币业务，按交易发生日的即期汇率折算为记账本位币金
额。
在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算，
因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产
生的汇兑差额计入财务费用；以历史成本计量的外币非货币性项目，仍按交易发
生日的即期汇率折算；以公允价值计量的外币非货币性项目，按公允价值确定日
的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原账面记账本位币金额的差额，作
为公允价值变动收益计入当期损益，但与可供出售外币非货币性项目相关的汇兑
差额应计入资本公积。
8、金融工具
金融工具是指形成一个企业的金融资产、并形成其他单位的金融负债或权益
工具的合同。
（1）金融资产和金融负债的确认和终止确认
本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部
分。
（2）金融资产和金融负债的分类和计量
本公司的金融资产和金融负债于初始确认时分为以下五类：以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债、持有至到期投资、应收款项、可
供出售金融资产和其他金融负债。金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值
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计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关
交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产或金融负债的相关交易费用计
入其初始确认金额。
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性
金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产或金融负债。交易性金融资产，主要指企业为了近期内出售而持有的股票、
债券、基金以及不作为有效套期工具的衍生工具或近期内回购而承担的金融负
债；直接指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，主
要是指本公司基于风险管理，战略投资需要等所作的指定。
此类金融资产或金融负债采用公允价值进行后续计量。除作为有效的套期工
具外，此类金融资产或金融负债所有已实现和未实现损益均计入当期损益。
②持有至到期投资
持有至到期投资，是指本公司购入的到期日固定、回收金额固定或可确定，
且本公司有明确意图和能力持有至到期的固定利率国债、浮动利率公司债券等非
衍生金融资产。
本公司对持有至到期投资在持有期间采用实际利率法、按照摊余成本计量。
持有至到期投资发生减值、摊销或终止确认时产生的利得或损失，均应当计入当
期损益。处置持有至到期投资时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计
入投资收益。
若本公司于到期日前出售或重分类了较大金额的持有至到期投资（较大金额
是指相对该类投资出售或重分类前的总金额而言），则本公司将该类投资的剩余
部分重分类为可供出售金融资产，且在本会计期间及以后两个完整的会计年度内
不再将该金融资产划分为持有至到期投资，但下列情况除外：出售日或重分类日
距离该项投资到期日或赎回日较近（如到期前三个月内），市场利率变化对该项
投资的公允价值没有显著影响；根据合同约定的定期偿付或提前还款方式收回该
投资几乎所有初始本金后，将剩余部分予以出售或重分类；出售或重分类是由于
本公司无法控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事项所引起。
③应收款项
应收款项，是指本公司对外销售商品或提供劳务形成的应收账款等债权，包
括应收账款、其他应收款、长期应收款等。
应收款项按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额，在持有期间
采用实际利率法，按摊余成本计量。收回或处置时，将取得的价款与该应收款项
账面价值之间的差额计入当期损益。
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④可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，
以及除上述三类金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，本公司采用
公允价值进行后续计量，其折、溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入。
除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供出售金融
资产的公允价值变动作为资本公积的单独部分予以确认，直到该金融资产终止确
认或发生减值时，在此之前在资本公积中确认的累计利得或损失转入当期损益。
与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。
⑤其他金融负债
其他金融负债，是指没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债。
本公司对其他负债采用摊余成本或成本计量。其他金融负债在摊销、终止确
认时产生的利得或损失，应当计入当期损益。
（3）金融资产转移
①本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的或
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬、但放弃了对该
金融资产控制的，终止对该金融资产的确认。
②金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项的差额计入当期损
益：
A、所转移金融资产的账面价值；
B、因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额
之和。
③金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价
值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，
并将下列两项金额的差额计入当期损益：
A、终止确认部分的账面价值；
B、终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额
中对应终止确认部分的金额之和。
④金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，将所收到的
对价确认为一项金融负债。
⑤对于采用继续涉入方式的金融资产转移，本公司按照继续涉入所转移金融
资产的程度确认一项金融资产，同时确认一项金融负债。
（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法
①存在活跃市场的金融资产或金融负债，用活跃市场中的报价来确定公允价
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值；
②金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
（5）金融资产（不含应收款项）减值测试方法
本公司在资产负债表日对金融资产（不含应收款项）的账面价值进行检查，
有客观证据表明发生减值的，计提减值准备。
①持有至到期投资
根据账面价值与预计未来现金流量的现值之间的差额计算确认减值损失。具
体比照应收款项减值损失计量方法处理。
如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的
事项有关(如债务人的信用评级已提高等)，原确认的减值损失应当予以转回，计
人当期损益。但是，该转回后的账面价值不应当超过假定不计提减值准备情况下
该金融资产在转回日的摊余成本。
②可供出售金融资产
有客观证据表明可供出售金融资产公允价值发生较大幅度下降，并预期这种
下降趋势属于非暂时性的，可以认定该可供出售金融资产已发生减值，确认减值
损失。可供出售金融资产发生减值的，在确认减值损失时，应当将原直接计入所
有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，计入减值损失。该转出的累
计损失，等于可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、
当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上
升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转
回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失，在该权益工具价值
回升时，通过权益转回，不通过损益转回。
9、应收款项
(1)单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
①单项金额重大的判断依据或金额标准
单项金额重大是指占应收款项账面余额10%以上的款项。
②单项金额重大的应收款项坏账准备的计提方法
单独进行减值测试，如有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流
量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。如减值测试后，
预计未来现金流量不低于其账面价值的，则按照账龄分析法计提坏账准备。
(2)按组合计提坏账准备应收款项
确定组合的依据
账龄分析法组合 以账龄为信用风险特征
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按组合计提坏账准备的计提方法
账龄分析法组合 账龄分析法
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年，以下同） 5.00 5.00
1-2 年 15.00 15.00
2-3 年 50.00 50.00
3 年以上 100.00 100.00
（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款
单项计提坏账准备的理由 单项金额不重大但信用风险重大
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值
坏账准备的计提方法 的差额计提坏账准备；经单独测试未发生减值的，按组合计提
坏账准备
10、存货
（1）存货的分类
本公司将存货分为在途物资、原材料、在产品、库存商品、发出商品、周转
材料等。
（2）发出存货的计价方法
发出存货时按月末一次加权平均法计价。
（3）存货可变现净值的确认依据及存货跌价准备的计提方法
产成品、商品、用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经
营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其
可变现净值。
需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金
额，确定其可变现净值。
为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为计
算基础，若持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值
以一般销售价格为计算基础；没有销售合同约定的存货（不包括用于出售的材
料），其可变现净值以一般销售价格（即市场销售价格）作为计算基础；用于出
售的材料等通常以市场价格作为其可变现净值的计算基础。
本公司于资产负债表日对存货进行全面清查，按存货成本与可变现净值孰低
提取或调整存货跌价准备。通常按照单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量
繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和
销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开
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计量的存货，合并计提存货跌价准备。若以前减记存货价值的影响因素已经消失，
减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计
入当期损益。
（4）存货的盘存制度
存货盘存制度为永续盘存制。
（5）低值易耗品和包装物的摊销方法
低值易耗品在领用时采用一次摊销法摊销。
包装物在领用时采用一次摊销法摊销。
11、长期股权投资
（1）投资成本确定
①同一控制下的企业合并取得的长期股权投资
通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以本公司在被合并方于合并
日按本公司会计政策调整后的账面净资产中所享有的份额作为初始投资成本。
②非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资
通过非同一控制下的控股合并取得的长期股权投资，以购买日确定的合并成
本作为初始投资成本。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，应当以购买日之前所持被
购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为该项投资的初始
投资成本。
③其他方式取得的长期股权投资
以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成
本。
以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照所发行权益性证券的公允价值
（不包括自被投资单位收取的已宣告但未发放的现金股利或利润）作为初始投资
成本。
投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资
成本，但合同或协议约定的价值不公允的除外。
在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价
值为基础确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可
靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相
关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。
通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确
定。
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（2）后续计量及损益确认方法
本公司对子公司的投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并
且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法
核算。本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益
法核算。
按权益法核算长期股权投资时：
①长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始
投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额应
当计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
②取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的
份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有或应分担的
被投资单位实现的净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产的
公允价值为基础，按照本公司的会计政策及会计期间，并抵消与联营企业及合营
企业之间发生的未实现内部交易损益按照持股比例计算归属于本公司的部分（但
未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利
润进行调整后确认。
③确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质
上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但合同或协议约定负有承
担额外损失义务的除外。被投资单位以后实现净利润的，本公司在其收益分享额
弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
④被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应冲减长期
股权投资的账面价值。
⑤对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，在持股比例不变的
情况下，本公司按照持股比例计算应享有或承担的部分，调整长期股权投资的账
面价值，同时增加或减少资本公积。
持股比例减少后被投资单位仍然是本公司的联营企业或合营企业时，本公司
应当继续采用权益法核算剩余投资，并按处置投资的比例将以前在其他综合收益
（资本公积）中确认的利得或损失结转至当期损益。
持股比例增加后被投资单位仍然是本公司的联营企业或合营企业时，本公司
应当按照新的持股比例对投资继续采用权益法进行核算。在新增投资日，新增投
资成本与按新增持股比例计算的被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额
按照前述原则处理；该项长期股权投资取得新增投资时的原账面价值与按增资后
持股比例扣除新增持股比例后的持股比例计算应享有的被投资单位可辨认净资
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产公允价值份额之间的差额，应当调整长期股权投资账面价值和资本公积。
（3）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
①共同控制的判断依据
共同控制，是指任何一个合营方均不能单独控制合营企业的生产经营活动，
涉及合营企业基本经营活动的决策需要各合营方一致同意等。
②重大影响的判断依据
重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能
够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。当本公司直接或通过子公司
间接拥有被投资单位20％（含20%）以上但低于50％的表决权股份时，除非有明
确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策从而不形成重大影
响外，均确定对被投资单位具有重大影响；本公司拥有被投资单位20％（不含）
以下的表决权股份，一般不认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表
明该种情况下能够参与被投资单位的生产经营决策，能够形成重大影响。
（4）减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、合营企业和联营企业的长期股权投资，本公司按照附注三、23
所述方法计提减值准备。
对持有的对被投资单位不具有共同控制或重大影响、在活跃市场中没有报
价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，本公司按照附注三、8（5）的方法
计提资产减值准备。
12、固定资产
（1）固定资产的确认条件
固定资产，是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理，使用寿命超过一
个会计年度而持有的有形资产。固定资产在满足下列条件时予以确认：
①与该固定资产有关的经济利益很可能流入本公司；
②该固定资产的成本能够可靠地计量。
（2）各类固定资产的折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法分类计提。固定资产自达到预定可使用状态时
开始计提折旧，终止确认时或划分为持有待售非流动资产时停止计提折旧（已提
足折旧仍继续使用的固定支持和单独计价入账的土地除外）。在不考虑减值准备
的情况下，按固定资产类别、预计使用寿命和预计残值，本公司确定各类固定资
产的年折旧率如下：
类别 折旧年限（年） 残值率(%) 年折旧率(%)
房屋及建筑物 20-40 5.00 4.75-2.375
机器设备 10 5.00 9.50
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办公设备 5 5.00 19.00
运输工具 8 5.00 11.875
固定资产装修 10 0.00 10.00
安全设备 1 0.00 100.00
（3）固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
本公司固定资产减值准备的计提方法见本附注三、23。
（4）融资租入固定资产的认定依据、计价方法
本公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较
低者作为租入资产的入账价值。
融资租赁方式租入的固定资产，能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产
所有权的，在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能
够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间
内计提折旧。
（5）其他说明
①每年年度终了，本公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进
行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命；预计
净残值预计数与原先估计数有差异的，调整预计净残值。
②固定资产发生的修理费用，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本，
不符合规定的固定资产确认条件的在发生时直接计入当期成本、费用。
③符合资本化条件的固定资产装修费用：在两次装修期间与固定资产尚可使
用年限两者中较短的期间内，采用年限平均法单独计提折旧。
13、在建工程
（1）在建工程核算方法
本公司在建工程按实际成本计量，按立项项目分类核算。
（2）在建工程结转为固定资产的时点
在建工程达到预定可使用状态时，按实际发生的全部支出转入固定资产核
算。若在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可
使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入
固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产折旧，待办理竣工决算后，
再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
（3）在建工程减值准备
本公司在建工程减值准备的计提方法见本附注三、23。
14、借款费用
（1）借款费用资本化的确认原则
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符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能
达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。借款
费用包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇
兑差额等。
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生
产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用在发生时根据其发生额确
认为费用，计入当期损益。
借款费用同时满足下列条件时开始资本化：
①资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产
而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
②借款费用已经发生；
③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已
经开始。
（2）借款费用资本化期间
为购建或者生产符合资本化条件的资产发生的借款费用，在该资产达到预定
可使用或者可销售状态前发生的，计入该资产的成本；在该资产达到预定可使用
或者可销售状态后发生的，计入当期损益。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间
连续超过3 个月的，借款费用暂停资本化。当购建或者生产符合资本化条件的资
产中部分项目分别完工且可单独使用时，该部分资产借款费用停止资本化。
（3）借款费用资本化金额的确定方法
本公司按季度计算借款费用资本化金额。
专门借款的利息费用（扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或
者进行暂时性投资取得的投资收益）及其辅助费用在所购建或者生产的符合资本
化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态前，予以资本化。
根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一
般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一
般借款加权平均利率计算确定。
借款存在折价或者溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价
或者溢价金额，调整每期利息金额。
在资本化期间内，外币专门借款本金及利息的汇兑差额，应当予以资本化，
计入符合资本化条件的资产成本。
15、无形资产
（1）无形资产的初始计量
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本公司无形资产按照实际成本进行初始计量。购买无形资产的价款超过正常
信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本为购买价款的现值。
通过债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以该无形资产的公允价值为
基础确定其入账价值；在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产
的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的无形资产通常以换
出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允
价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和
应支付的相关税费作为换入无形资产的成本，不确认损益。
（2）无形资产的后续计量
①无形资产的使用寿命
本公司于取得无形资产时分析判断其使用寿命。无形资产的使用寿命如为有
限的，本公司估计该使用寿命的年限或者构成使用寿命的产量等类似计量单位数
量，无法预见无形资产为本公司带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无
形资产。
项目 摊销年限（年）
土地使用权 40-50
专利技术 5
软件 5
②无形资产的摊销
使用寿命有限的无形资产，自取得当月起在预计使用寿命内采用直线法摊
销；使用寿命不确定的无形资产，不予摊销，期末进行减值测试。
本公司至少于每年年度终了时，对无形资产的使用寿命及摊销方法进行复
核，必要时进行调整。
③本公司期末预计某项无形资产已经不能给企业带来未来经济利益的，将该
项无形资产的账面价值全部转入当期损益。
④无形资产的减值
本公司无形资产的减值准备计提方法见附注三、23。
16、研发支出
（1）本公司内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出与开发阶段支
出。
（2）研究阶段支出，于发生时计入当期损益。
（3）开发阶段支出，同时满足下列条件的，予以资本化：
①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品
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存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用
性；
④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并
有能力使用或出售该无形资产；
⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足上述条件的开发支出计入当期损益。
（4）对于同一项无形资产，在开发过程中达到资本化条件前已经费用化计
入损益的支出，不再进行资本化。
17、长期待摊费用
长期待摊费用是指本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的期限在一
年以上的各项费用。长期待摊费用在受益期内平均摊销，其中：
（1）预付经营租入固定资产的租金，按租赁合同规定的期限平均摊销。
（2）经营租赁方式租入的固定资产改良支出，按剩余租赁期与租赁资产尚
可使用年限两者中较短的期限平均摊销。
（3）融资租赁方式租入的固定资产，其符合资本化条件的装修费用，在两
次装修间隔期间、剩余租赁期和固定资产尚可使用年限三者中较短的期限平均摊
销。
对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用项目，其摊余价值全部计入当期
损益。
18、预计负债
（1）因未决诉讼、产品质量保证、亏损合同、油气资产弃置义务等形成的
现实义务，其履行很可能导致经济利益的流出，在该义务的金额能够可靠计量时，
确认为预计负债。
（2）预计负债按照履行相关现实义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，
并综合考虑或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价
值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。
（3）满足预计负债确认条件的油气资产弃置义务确认为预计负债，同时计
入相关油气资产的原价，金额等于根据当地条件及相关要求作出的预计未来支出
的现值。
（4）不符合预计负债确认条件的，在废弃时发生的拆卸、搬移、场地清理
等支出在实际发生时作为清理费用计入当期损益。
19、收入
（1）销售商品
销售商品收入，同时满足下列条件时予以确认：已将商品所有权上的主要风
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险和报酬转移给购买方；既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有
对已售出的商品实施有效控制；相关的经济利益很可能流入本公司；相关的收入
和成本能够可靠的计量。
（2）提供劳务
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确
认。按照从接受劳务方已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但
已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
①已发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确
认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。
②已发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当
期损益，不确认提供劳务收入。
（3）让渡资产使用权
与交易相关的经济利益很可能流入本公司，收入的金额能够可靠地计量时，
分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：
①利息收入金额，按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确
定。
②使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
20、政府补助
政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
（1）政府补助的确认与计量
政府补助在满足政府补助所附条件并能够收到时确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
（2）政府补助的会计处理
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产适用寿命内平均分
配，计入当期损益。
按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认
为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿企业已发生的
相关费用或损失的，直接计入当期损益。
21、递延所得税资产/递延所得税负债
本公司根据资产、负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性
差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，
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或与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的递延所得税计入所有者权益外，
递延所得税均作为所得税费用计入当期损益。
各项应纳税暂时性差异均确认相关的递延所得税负债，除非该应纳税暂时性
差异是在以下交易中产生的：
（1）商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初
始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳
税所得额；
（2）具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企
业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额；
（3）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，
该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不
会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本公
司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳
税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非该可抵扣暂时性差异是在
以下交易中产生的：
（1）该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应
纳税所得额；
（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，
同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来
很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
资产负债表日，本公司对递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回
该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或
清偿负债方式的所得税影响。
本公司在资产负债表日对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期
间很可能无法取得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记
递延所得税资产的账面价值，减记的金额计入当期的所得税费用。原确认时计入
所有者权益的递延所得税资产部分，其减记金额也应计入所有者权益。在很可能
取得足够的应纳税所得额时，减记的递延所得税资产账面价值可以恢复。
22、经营租赁、融资租赁
本公司将实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资
租赁，除此之外的均为经营租赁。
（1）经营租赁
①本公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直
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线法进行分摊，计入当期费用。本公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，
计入当期费用。
资产出租方承担了应由本公司承担的与租赁相关的费用时，本公司将该部分
费用从租金总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入当期费用。
②本公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直
线法进行分摊，确认为租赁收入。本公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，
计入当期费用；如金额较大的，则予以资本化，在整个租赁期间内按照与租赁收
入确认相同的基础分期计入当期收益。
本公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，本公司将该部分费用
从租金收入总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分配。
（2）融资租赁会计处理
①融资租入资产：本公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付
款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应
付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。
本公司采用实际利率法对未确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入
财务费用。
②融资租出资产：本公司在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之
和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来受到租赁的各期间内确认为租
赁收入，本公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁款的
初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。
23、资产减值
本公司对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、固定资产、在建工
程、无形资产、商誉等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，
按以下方法确定：
（1）本公司于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在
减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成
的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否
存在减值迹象，每年都进行减值测试。
（2）可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未
来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回
金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础
确定资产组的可收回金额。
（3）资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或
者资产组的现金流入为依据。当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，
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本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相
应的资产减值准备。
（4）就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自
购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将
其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的
协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。
减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先
对不包含商
誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减
值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价
值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。
（5）资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
24、职工薪酬
职工工资、奖金、津贴、补贴、福利费、社会保险、住房公积金等，在职工
提供服务的会计期间内确认。对于资产负债表日后 1 年以上到期的，如果折现的
影响金额重大，则以其现值列示。
25、安全生产费
本公司根据财政部、国家安全生产监督管理局财企[2012]16号《企业安全生
产费用提取和使用管理办法》的有关规定，提取安全生产费用。
安全生产费用于提取时，计入管理费用，同时计入“专项储备”科目。
提取的安全生产费按规定范围使用时，属于费用性支出的，直接冲减专项储
备；形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工
达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专
项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。
26、重大会计判断和估计
本公司根据历史经验和其它因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的
重要会计估计和关键假设进行持续的评价。
很可能导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整风险的重要
会计估计和关键假设列示如下：
商誉减值
本公司至少每年评估商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组的使
用价值进行估计。估计使用价值时，本公司需要估计未来来自资产组的现金流量，
同时选择恰当的折现率计算未来现金流量的现值。
开发支出
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确定资本化的金额时，管理层必须做出有关资产的预期未来现金的产生、应
采用的折现率以及预计受益期间的假设。
递延所得税资产
在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，应就所有未利用的税
务亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利
润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金
额。
27、主要会计政策、会计估计的变更
（1）会计政策变更
本报告期无主要会计政策变更。
（2）会计估计变更
本报告期无主要会计估计变更。
28、前期差错更正
本报告期无前期差错更正事项。
四、税项
1、主要税种及税率
税种 计税依据 税率
按 17%、6%的税率计缴。出口货物实行“免、抵、
增值税 销售货物或提供应税劳务
退”税政策，退税率分别为 13%、9%、8%、5%
营业税 应纳税营业额 5%
城市维护建设税 应缴流转税税额 7%、5%
教育费附加 应缴流转税税额 3%
地方教育附加 应缴流转税税额 2%、1%
企业所得税 应纳税所得额 15%、20%、25%
2、税收优惠及批文
（1）根据浙江省科学技术厅浙科发高〔2011〕263号文件，本公司被认定为
高新技术企业，自2011年起3年内企业所得税按15%的税率计缴。
（2）根据重庆市经济委员会鼓励类确认〔2008〕217号文，子公司重庆鑫富
化工有限公司被认定为从事国家鼓励类产业的内资企业，享受西部大开发税率减
免。根据财税[2011]58号文件规定，从2011年至2013年，企业所得税按15%的税率
缴纳。
（3）根据财政部和国家税务总局《关于调整完善现行福利企业税收优惠政
策试点工作的通知》(财税[2006]111号)的有关规定，2012年本公司获准作为福利企
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业按实际支付给残疾职工工资的2倍在税前扣除应纳税所得额。
（4）2010年5月28日，经安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税
务局和安徽省地方税务局认定子公司亿帆药业公司全资子公司安徽新陇海药业
有限公司为高新技术企业，证书编号GR201034000065，有效期三年，安徽新陇海
药业有限公司2010年度、2011年度、2012年度享受15%的企业所得税优惠税率。安
徽新陇海药业有限公司的高新技术企业证书于2013年5月28日到期，公司已按程
序申报高新技术企业资格复审。合理预计2013年安徽新陇海药业有限公司高新技
术企业认证将如期批复，2013年及以后年度仍然使用15%的所得税率进行预测。
（5）2012年7月3日，经安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税
务局和安徽省地方税务局认定子公司亿帆药业公司控股子公司安徽省雪枫药业
有限公司为高新技术企业，证书编号为GR201234000116，有效期三年，安徽省雪
枫药业有限公司2012年度、2013年度、2014年度享受15%的企业所得税优惠税率。
（6）依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条、《中华人民共和国
企业所得税法实施条例》第九十二条规定，对于符合条件的小型微利企业减按
20%的税率征收企业所得税。本公司子公司亿帆药业公司全资子公司湖南芙蓉制
药有限公司2012年度符合上述文件中关于小型微利企业认证的条件，该年度企业
所得税减按20%的税率征收，基于该项认定的不确定性，该公司预测期企业所得
税税率暂按25%计提。
五、企业合并及合并财务报表
1、子公司情况
（1）通过设立或投资等方式取得的子公司
期末实
注册资
子公司类 注册 业务性 际出资
子公司全称 本（万 经营范围
型 地 质 额（万
元）
元）
全资子公 化学医 精细化工产
重庆鑫富化工有限公司 重庆 11,526.76 11,526.76
司 药 品等
杭州临安鑫富进出口有限 全资子公 货物及技术
杭州 贸易 500.00 500.00
公司 司 进出口
安庆市鑫富化工有限责任 全资子公 化学医 精细化工产
安庆 7,000.00 7,000.00
公司 司 药 品等
杭州鑫富节能材料有限公 控股子公 橡塑、EVA 胶
杭州 塑胶 3,150.00 1,800.00
司 司 膜等
接上表
实质上构 持股比例(%) 少数股东
是否
成对子公 表决权 少数股 权益中用
子公司全称 直接 间接 合并
司净投资 比例(%) 东权益 于冲减少
持股 持股 报表
的其他项 数股东损
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目余额 益的金额
重庆鑫富化工有限公司 100.00 100.00 是
杭州临安鑫富进出口有限
100.00 100.00 是
公司
安庆市鑫富化工有限责任
100.00 100.00 是
公司
杭州鑫富节能材料有限公
57.14 57.14 是
司
（2）同一控制下企业合并取得的子公司：无
（3）非同一控制下企业合并取得的子公司
子公司 注册资本 期末实际出
子公司全称 注册地 业务性质 经营范围
类型 （万元） 资额（万元）
湖州鑫富新材 泛酸钙及
全资子公司 浙江湖州 化学医药行业 3,000.00 11,657.00
料有限公司 PVB 胶片
合肥亿帆生物
全资子公司 安徽合肥 化学医药行业 13,015.00 药品销售 147,880.00
医药有限公司
合肥亿帆药业 药品、保健
全资子公司 安徽合肥 化学医药行业 4,346.43 26,748.00
有限公司 品的研发
接上表
实质上构成 持股比例(%) 少数股东权益中用于
对子公司净 表决权 是否合 少数股东权
子公司全称 直接 间接 比例(%) 并报表 冲减少数股东损益的
投资的其他 益
金额
项目余额 持股 持股
湖州鑫富新材料
100.00 100.00 是
有限公司
合肥亿帆生物医
100.00 100.00 是
药有限公司
合肥亿帆药业有
100.00 100.00 是
限公司
2、通过亿帆生物控制的孙公司情况
（1）子公司亿帆生物通过设立或投资等方式取得的孙公司
子公司 注册资本 期末实际出
子公司全称 注册地 业务性质 经营范围
类型 （万元） 资额（万元）
合肥亿帆医疗设 医疗设备
有限公司 安徽合肥 508.00 ① 508.00
备有限公司 销售
接上表
持股比例(%) 少数股东权益
实质上构成对子 表决权 是否 少数
中用于冲减少
子公司全称 公司净投资的其 直接 间接 比例 合并 股东
数股东损益的
他项目余额 持股 持股 (%) 报表 权益 金额
合肥亿帆医疗设备有限
100.00 100.00 是
公司
①经营范围为销售三类：注射穿侧器械；医用电子仪器设备；医用激光仪器
设备；物理治疗及康复设备；医用磁共振设备；医用X射线设备；手术室、急救
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室、诊疗室设备及器具；软件；医用光学器具；仪器及内窥镜设备；医用超声仪
器及有关设备；医用高分子材料及制品；医用缝合材料及粘合剂；医用高能射线
设备；临床检验分析仪器；体外循环及血液处理设备；医用卫生材料及敷料；植
入材料和人工器官；体外诊断试剂。二类：中医器械；医用X射线附属设备及部
件；医用化验和基础设备器具；消毒盒灭菌设备及器具；病房护理设备及器具（许
可证有效期至2014年9月20日）。
（2）子公司亿帆生物通过同一控制下企业合并取得的孙公司：无
（3）子公司亿帆生物通过非同一控制下企业合并取得的孙公司：无
3、通过亿帆药业控制的孙公司情况
（1）子公司亿帆药业通过设立或投资等方式取得的子公司
子公司 注册资本 经营范 期末实际出
子公司全称 注册地 业务性质
类型 （万元） 围 资额（万元）
合肥亿帆药业营销有限公司 有限公司 安徽合肥 药品经营 300.00 ① 300.00
宿州亿帆药业有限公司 有限公司 安徽宿州 药品研发 3,000.00 ② 3,000.00
接上表
持股比例(%) 少数股东权益
实质上构成对子 是否 少数
表决权 中用于冲减少
子公司全称 公司净投资的其 直接 间接 合并 股东
比例(%) 数股东损益的
他项目余额 持股 持股 报表 权益
金额
合肥亿帆药业营销有限公司 100.00 100.00 是
宿州亿帆药业有限公司 100.00 100.00 是
①中成药、中药材、中药饮片、化学制剂、化学原料药、抗生素、生化药品、
生物制品批发（有效期至2015年7月26日）；
②药品研发。
（2）子公司亿帆药业通过同一控制下企业合并取得的子公司：无
（3）子公司亿帆药业通过非同一控制下企业合并取得的子公司
子公司类 注册资本 经营范 期末实际出资
子公司全称 注册地 业务性质
型 （万元） 围 额（万元）
安徽新陇海药业有限公司 有限公司 安徽萧县 药品生产 1,500.00 ① 1,000.00
湖南芙蓉制药有限公司 有限公司 湖南岳阳 药品生产 800.00 ② 1,250.00
新疆希望制药有限公司 有限公司 新疆福海 药品生产 113.00 ③ 280.00
安徽省雪枫药业有限公司 有限公司 安徽宿州 药品生产 112.00 ④ 869.44
接上表
子公司全称 实质上构成对子 持股比例(%) 表决权 是否 少数股东 少数股东权
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公司净投资的其 直接 间接 比例(%) 合并 权益 益中用于冲
他项目余额 持股 持股 报表 减少数股东
损益的金额
安徽新陇海药业有限公司 100.00 100.00 是
湖南芙蓉制药有限公司 100.00 100.00 是
新疆希望制药有限公司 100.00 100.00 是
安徽省雪枫药业有限公司 67.85 67.85 是 -409,355.33
①片剂、颗粒剂、硬胶囊剂、软膏剂、凝胶剂、乳膏剂（含激素类）、原料
药、药用辅料的生产、中药材收购；
②生产、销售原料药、溶液剂（外用、药用辅料）；
③许可经营项目：搽剂、酊剂（外用）、软膏剂、乳膏剂。一般经营项目：
生产销售中成药、保健品、美容化妆品、计划外中药材、纯净水（许可范围内经
营）；
④许可经营项目：片剂、颗粒剂、硬胶囊剂、糖浆剂、合剂（口服液）、茶
剂生产、销售。一般经营项目：（无）。
六、盈利预测表各项目的预测依据和计算方法
1、营业收入预测
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
主营业务收入 150,072.56 191,042.70 238,290.55
其他业务收入 4,859.26 26.85
合计 154,931.82 191,069.55 238,290.55
（1）主营业务收入预测
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
药品 131,956.59 163,363.02 188,279.94
精细化工产品 2,418.57 6,924.56 17,128.18
高分子材料 14,776.33 19,770.35 31,681.07
其他 921.07 984.77 1,201.36
合计 150,072.56 191,042.70 238,290.55
说明：本公司的营业收入是根据预计的销售量、销售价格进行预测的。其中：
销售量是依据以前年度实际销售量的历史资料，结合预测期间生产经营计划和已
实现销售量，同时考虑预测期间销售量的变动趋势而进行预测；销售价格是依据
以前年度实际销售价格，结合市场价格水平、供求关系的变动趋势及公司的定价
策略进行预测。
药品：
本公司药品业务分为自产类药品（含特定代理类）和代理配送类药品，自产
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类药品包括皮肤外用类、风湿类、心血管类、呼吸系统类、泌尿系统类、抗感染
类以及原料药、药用辅料等类别：
①自产皮肤外用类药品的主要品种为尿素维E乳膏和尿素乳膏
尿素乳膏（包括尿素维E乳膏），主要适应症为手足皴裂，也可用于角化型手
足癣，同类品种领先销量。属于普药类品种，使用具有较强季节性，市场容量可
观，后续计划通过渠道下沉和宣传进一步增加销量。具体措施包括通过提升基药
中标率，提升医院销量和通过OTC市场向大连锁与第三终端销售，预测期销售总
体平稳，保持2～3%的增长。
②自产风湿类药品的主要品种为祛风止痛片、雷公藤多苷片
祛风止痛片具祛风止痛，舒筋活血，强壮筋骨功效。主要适应症为风湿、类
风湿性关节炎疾病。独家剂型，医保品种。本产品系由亿帆药业控股子公司安徽
省雪枫药业有限公司独家生产。该公司在被亿帆药业收购前受渠道和营销能力所
限，原销售规模和价格均偏低，计划通过提高地方基药补充率增加医院销量，通
过OTC市场向全国大连锁与第三终端销售，通过提升销量和售价来提升销售额。
该产品2013年度营业收入预测数相较2012年度增加173.05%，2014年度营业收入预
测数相较2013年度增加30.15%。
雷公藤多苷片用于类风湿性关节炎，基药品种，已在多省份中标。通过提升
基药中标率，提升医院销量，预测期销售总体保持30～35%的增长。
③心脑血管类主要品种为吡拉西坦氯化钠注射液（特定代理产品）
吡拉西坦氯化钠注射液用于急慢性脑血管病，脑外伤等，降颅内压增高症一
线用药，全面改善脑代谢经典用药。全国独家规格，发改委统一定价，后续通过
提升基药中标率，增加医院销量。该产品2013年度营业收入预测数相较2012年度
增加71.05%，2014年度营业收入预测数相较2013年度增加35.34%。
④自产呼吸系统类药品主要品种为咳嗽枇杷糖浆
咳嗽枇杷糖浆具宣肺止咳，止咳平喘功能，主治感冒咳嗽，系亿帆药业控股
子公司安徽省雪枫药业有限公司生产的全国独家产品。因该公司在被亿帆药业收
购前受渠道和营销能力所限，原销售规模和价格均偏低，计划在预测期通过OTC
市场向全国大连锁与第三终端销售，通过提升销量和售价来提升销售额。该产品
2013年度营业收入预测数相较2012年度增加370.82%，2014年度营业收入预测数相
较2013年度增加17.93%。
⑤自产泌尿系统类药品主要品种为普乐安片
普乐安片主治前列腺增生。基药品种，已在多省份中标。通过提升基药中标
率，增加医院销量。通过OTC市场向大连锁与第三终端销售，提升销量，预测期
销售总体保持40～50%的增长。
29
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⑥抗感染类主要品种为注射用头孢他啶（特定代理产品）、阿奇霉素颗粒Ⅱ
（特定代理产品）和依托红霉素颗粒（自产）
注射用头孢他啶系本公司特定代理类主导产品，2013年较2012年增长73.36%，
2014年较2013年增长30.99%，本公司该产品由国家发改委单独定价，在大多省份
都是农保医保产品，在预测期一方面主要通过中标更多省份，开拓新的市场增加
市场覆盖率，另一方面针对存量市场进行精细化营销，在稳定原有销售情况下争
取客户更大的采购比重。
⑦自产原料药药品主要包括泛酸系列及药用尿素。泛酸系列主要系泛酸钙和
泛醇，该两产品2012年销售创历史新高，预计未来两年的销售还会稳中有升。药
用尿素在药品、化妆品和保健品中被广泛使用，原系本公司子公司亿帆药业独家
产品，由于近年国内同类产品上市对公司该产品造成了较大的冲击，该产品预计
销售单价较2012年基础上进一步降价，并基于谨慎性考虑调低了预计的销售量。
预测期药用尿素因销量和价格下降，该产品2013年度营业收入预测数相较2012年
度减少16.02%，2014年度营业收入预测数相较2013年度减少10.85%；
代理配送类业务拥有全国代理权的国产药品共有7个品种，分别为注射用门
冬氨酸洛美沙星、克林霉素磷酸酯胶囊及片剂、虚汗停胶囊、五位赖氨颗粒、跌
打活血胶囊、美托洛尔控释片和注射用重组人生长激素。除上述七个药品的全国
代理权外，本公司目前还拥有多个国产药品的区域代理权。代理产品主要涉及国
内大型制药企业及医药上市公司，并与其形成了良好的合作关系。该类产品2013
年度营业收入预测数相较2012年度增加283.44%，主要系一方面部分属配送类产品
因市场出色由配送类转为该产品的代理，另一方面是新增代理产品；2014年度营
业收入预测数相较2013年度增加31.57%，主要系业务规模的进一步扩大。配送产
品经过与医院多年良好的合作，本公司目前配送的药品主要有八大类，近千个品
种，公司具备较强的渠道优势。
精细化工产品：
主要为三氯蔗糖，2012年7月起对三氯蔗糖项目进行改造，预计2013年6月投
料生产， 2014年预计销售基本达到生产能力。
高分子材料：
主要包括PBS、PVB及EVA材料。
①PBS：2012年4月起PBS市场因受欧债危机的影响，且国外主要国家推迟对
不使用全生物降解塑料袋的惩罚政策，使当年销售量锐减，2013年国际经济有所
回暖，PBS产品销售市场略有起色，2013年1-4月月均销售量130吨/月，预计下半
年销售会好于上半年，但完全恢复需要一个过程，故预计2013年、2014年销售量
分别为2000吨、3000吨。
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②PVB：PVB产品分PVB树脂和PVB胶片，PVB树脂为生产PVB胶片的主要原材
料，在满足PVB胶片生产需求外，有部分出售。经过2011年、2012年的前期研究
开发以及工艺的改进，提高了生产收率，降低了成本，并积极开拓市场，使PVB
树脂和PVB胶片销售量增加，预计2013年、2014年销量持平，较2012年增长126.54%。
③EVA：光伏产业是国家的战略性新能源产业，今后也将为我国转变经济发
展方式、调整产业和能源结构提供有力支撑。也正是基于光伏行业对我国重要性
的认识，作为光伏行业的上游企业，在整个光伏行业的洗牌进程中，凭借公司的
技术实力、管理水平和优质口碑，将会在此次EVA胶膜行业结构调整的新格局中
把握机会，赢得发展机遇，预测期销售比2012年度有较大幅度增长。
其他主要包括医疗器械及活性炭等，公司2012年处置了生产和销售活性炭的
全资子公司满洲里鑫富活性炭有限公司，后期不再生产、销售活性炭。
（2）其他业务收入预测
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
技术咨询费收入 254.74 11.36
废旧物资转让收入 72.93 15.49
材料转让收入 4,497.00
租赁收入 24.16
其他收入 10.43
合计 4,859.26 26.85
说明：①材料转让收入：2012年材料转让收入较大，主要原因系2012年年初
预计PBS产品市场状况较好，且生产PBS的材料价格较2011年大幅下降，为锁定成
本，采购大批量材料进行备货，但2012年4月因PBS产品的市场受欧债危机的影响，
销售大幅下滑，故在材料价格回升趋势时，销售了PBS主要材料的大部分备货库
存，预测期无销售大额材料计划，零星处置，金额不大不作预测。
②技术咨询费收入具有偶发性，且基于谨慎性考虑，不做预测；租赁收入、
其他收入系租赁给其他企业用于存放材料的贮罐，按收货量的100元/吨计算，租
赁收入较少且目前已停止对其租赁，不作预测，2013年度预测数系保留2013年1-4
月份实际发生数。
2、营业成本预测
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
主营业务成本 117,258.65 137,867.03 171,776.35
其他业务成本 3,946.43 0.33
合计 121,205.08 137,867.36 171,776.35
（1）主营业务成本预测
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项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
药品 102,447.44 115,924.71 131,905.50
精细化工产品 2,173.72 5,933.39 14,749.20
高分子材料 11,877.84 15,378.43 24,316.45
其他 759.65 630.50 805.20
合计 117,258.65 137,867.03 171,776.35
说明：药品业务2012、2013和2014年度毛利率分别为22.36%、29.04%和29.94%，
2013年较2012年毛利率变动幅度较大主要系亿帆生物特定代理业务的销售占比
大幅提升，亿帆生物在药品配送基础上逐步增加附加值更高的国内药品代理和特
定代理两种业务模式比重所致；精细化工产品业务2012、2013和2014年度毛利率
分别为10.12%、14.31%和13.89%，毛利率的上升主要系2013年6月三氯蔗糖将开始
投产，该产品的总体毛利率预计约18%左右，从而拉高该类业务的总体盈利能力；
高分子材料业务2012、2013和2014年度毛利率分别为19.62%、22.21%和23.25%，毛
利率的上升主要系PVB树脂和胶片生产量增加以及保证产品品质的前提下，降低
材料单耗，预计2013年、2014年生产成本下降，使得盈利能力得到提升；其他业
务2012、2013和2014年度毛利率分别为17.52%、35.98%和32.98%，该业务主要包括
活性炭及医疗器械业务，毛利率的增长主要系公司2012年处置了亏损的活性炭业
务，而亿帆生物的医疗器械业务毛利率基本在30%以上。
（2）其他业务成本预测
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
材料转让成本 3,787.10 0.27
租赁成本 130.91
其他成本 28.42 0.06
合计 3,946.43 0.33
说明：其他业务成本为PBS的原材料成本等，预测期不再有该类业务，租赁
业务已停止，其他成本支出具有偶发性且金额较小，不做预测，2013年度预测数
系保留2013年1-4月份实际发生数。
3、营业税金及附加
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
营业税 26.63 14.69 15.00
城市维护建设税 322.42 618.81 802.04
教育费附加 159.61 327.66 399.76
地方教育费附加 105.92 201.64 264.74
水利基金 49.27 62.70 75.82
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浙江杭州鑫富药业股份有限公司 2013 年度及 2014 年度备考合并盈利预测报告编制说明
合计 663.85 1,225.50 1,557.36
说明：根据主营业务收入和依据历史数据测算确定平均增值税负率及各公司
实际执行的城建税率、教育费附加税率和地方教育费附加税率预测2013年度和
2014年度营业税金及附加。2013年度营业税金及附加预测数为2013年1-4月已审数
加上5-12月份预测数， 2013年1-4月已审数为395.02万元，2013年5-12月份营业税
金及附加预测数830.48万元，2013年度营业税金及附加预测数为1,225.50万元，相
比2012年增加84.61%；2014年度营业税金及附加预测数为1,557.36万元，相比2013
年度增加27.08%。主要原因系营业收入增加引起相关税金计提基数增加。
①营业税：2013年、2014年本公司向控股子公司杭州鑫富节能材料有限公司
租赁座落于临安青山开发区的厂房，年租金300万元，按5%征收营业税。
②城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加：母公司的计税依据是增值
税加免抵税额及营业税,其他各子公司的计税依据为增值税。水利基金系按收入
的相应比例进行计算。
4、销售费用
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
办公会务费 705.54 1,337.00 1,583.87
差旅费 662.11 734.41 847.74
房租水电费 444.92 461.00 492.00
交通通讯费 161.80 140.60 177.14
汽车费 311.69 382.86 425.87
市场推广费 708.14 3,885.63 4,316.92
宣传广告费 612.55 1,353.88 1,614.93
样品费 35.90 50.14 58.07
业务招待费 244.80 257.90 305.08
佣金 371.99 501.71 735.00
运输装卸费 1,436.72 1,737.13 2,189.63
折旧摊销 13.48 16.21 17.53
职工薪酬及社保 1,465.03 3,132.29 4,008.93
专利使用费 900.00 900.00 1,194.71
咨询费 333.09 3,352.55 3,648.81
其他 575.79 429.89 447.53
合计 8,983.55 18,673.20 22,063.76
说明：销售费用预测数根据公司年度预算计划和历史资料及预测期间的变动
趋势进行测算确定。2013年度销售费用预计金额为18,673.20万元，比2012年度增
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浙江杭州鑫富药业股份有限公司 2013 年度及 2014 年度备考合并盈利预测报告编制说明
长107.86%，2014年度销售费用预计金额为22,063.76万元，比2013年度增长18.16%，
主要系业务规模的进一步扩大。
（1）市场推广费、宣传广告费、咨询费的增长主要是由于2013年本公司计
划加大对新产品的推广和新市场的开拓以及老市场的进一步精细化操作，与此相
关的广告宣传费用和市场推广费会有大幅增长；
（2）职工薪酬及社保的增长，主要原因是随着公司主营业务的快速增长，
各公司各部门人数及员工薪酬福利的提升导致工资、福利及社保费用在2013年度
总体大幅增长；
（3）专利使用费系亿帆生物、亿帆药业公司取得吡拉西坦专利使用权所支
付的费用，该产品的专利使用权每年合计金额为900万元（由亿帆生物和亿帆药
业按协议分摊支付）。另外针对年销量超1千万瓶的增量部分尚需另外再支付销售
提成给专利许可方（100ml规格每瓶1元，50ml规格每瓶0.5元）；
（4）对于固定资产折旧、无形资产摊销，按照公司的固定资产、无形资产
历年摊销金额；
（5）其他费用基于其历史期与收入占比关系预测。
5、管理费用
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
办公会务费 508.48 606.57 649.68
差旅费 195.88 228.08 258.71
房租水电费 207.04 265.60 275.42
交通通讯费 245.20 119.64 81.53
汽车费 515.60 561.13 635.28
税费 670.82 691.38 720.78
研发费 2,650.16 2,851.96 3,388.76
业务招待费 589.47 634.79 732.51
折旧摊销 1,703.24 1,852.77 1,932.29
职工薪酬及社保 4,199.94 4,636.11 5,014.46
中介机构费用 92.29 1,613.45 415.28
其他 1,054.21 836.41 835.24
合计 12,632.32 14,897.89 14,939.94
说明：根据公司2012年度及2013年1-4月已审数及其变动趋势，以及公司相关
合同、企业管理预期目标、经营计划、市场潜力、需求趋势等因素，预测2013年
度、2014年度管理费用可能发生数。2013年度管理费用预计金额为14,897.89万元，
比2012年度增长17.93%，2014年度管理费用预计金额为14,939.94万元，比2013年度
降低0.28%，主要系2013年度预测包含了本次资产重组聘请相关中介机构预计发
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生的重组费用，而2014年不再发生该类费用。
公司的管理费用，对于行政管理人员工资、职工福利费、工会经费、职工教
育经费、五险一金等薪酬性支出，根据人力资源部的人力资源需求和薪酬体系进
行预测。薪酬支出2013年预计将大幅提高，主要系本公司业务规模的增长，导致
员工人数的增加，同时薪酬和社保以及非货币性福利也有一定的提升。
对于固定资产折旧、无形资产摊销，按照公司的固定资产、无形资产历年摊
销金额。
对于办公费、差旅费、房租水电等费用，按照历年数据进行分析，并结合费
用使用部门的预计进行预测。
中介机构费用的2013年度预测数包含了本次重大资产重组聘请相关中介机
构，预计需支付的费用1,352万元。
6、财务费用
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
利息支出 3,344.15 3,430.64 3,561.82
减：利息收入 654.96 168.41 101.72
汇兑损失 91.91 231.51 231.70
减：汇兑收益 0.04 0.00 0.00
手续费 87.40 84.74 81.00
其他 2.73 0.04 0.00
合计 2,871.19 3,578.52 3,772.80
说明：①利息支出主要系本公司2013年预计增加贷款3,000万元主要用于结算
三氯蔗糖项目的改造投入，贷款利息支出相应增加；2014年随着业务量的扩大，
预计流动资金的周转需求量增加，预测需增加贷款2,000万元补充资金，使利息支
出较2013年有所上升。另外2012年度利息支出包括已冲减的重庆公司收到的贷款
贴息130万元，2013年、2014年也考虑了此因素。
②预计2013年、2014年的利息收入、汇兑损益及银行手续费并结合2012年及
2013年1-4月实际发生以及考虑业务量的增加进行测算。
7、资产减值损失
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
坏账损失 2,362.40 413.43 765.02
存货跌价损失 1,610.95 262.12
固定资产减值损失 1,035.84
工程物资减值损失 28.50
在建工程减值损失 4.77
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商誉减值损失 11.01
合计 5,042.46 686.56 765.02
说明：公司的资产减值损失根据本公司历史资料和变动趋势进行测算。坏账
损失系根据历年实际坏账准备的计提情况，和本期年度预算中对销售回款的预
计，同时考虑到公司往来款的账龄结构、已计提的减值准备等进行的预计。本公
司2013年、2014年预计需补提的坏账损失金额分别为413.43万元、765.02万元，主
要系随着收入的增长，公司的应收款项增加，以及公司账龄结构变化所致；从目
前的存货周转率和保质期来分析，并考虑已计提的减值准备，预计2013年5-12月
份及2014年度无需补提或冲回存货跌价准备；其他项目预测期预计不存在减值迹
象，预计不确认减值损失。
8、投资收益
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
理财产品收益 8.42
权益法核算的长期股权投资收益 -71.34
处置长期股权投资产生的投资收益 4,619.44
合计 4,548.09 8.42
说明：公司预测期暂无处置股权投资计划，不予预测，其他项目金额较小，
且具偶发性，预测期不作预测，2013年度预测数系保留2013年1-4月份实际发生数。
9、营业外收入
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
政府补助 681.65 185.80 170.00
非流动资产处置利得 1,232.72 5.30
其他 10.44 36.33
合计 1,924.81 227.43 170.00
说明：预计2013年和2014年营业外收入主要为取得的政府补助收入。
10、营业外支出
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
固定资产处置损失 154.54 75.92 75.00
公益性捐赠支出 27.00 50.00 50.00
其他 51.84 103.00 123.40
合计 233.38 228.92 248.40
说明：营业外支出主要为固定资产处置净损失及捐赠支出，预测系以前两年
支出为参考，根据固定资产使用状况加以预测。
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11、所得税费用
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
当期所得税费用 2,226.62 3,666.18 4,929.59
递延所得税费用 -17.67 -33.73 81.82
合计 2,208.95 3,632.45 5,011.41
说明：所得税费用系依据合并范围内各子公司预测利润总额及适用的所得税
税率预测，本公司及子公司亿帆药业的子公司安徽省雪枫药业有限公司和安徽新
陇海药业有限公司系高新技术企业，子公司重庆鑫富化工有限公司享受西部大开
发税率减免，上述公司预测期适用15%税率，其他公司均按25%的所得税率计提
企业所得税。所得税费用分为当期所得税费用和递延所得税费用，当期所得税费
用增加系利润增加所致；递延所得税费用变化，系暂时性差异金额变化所致。
12、少数股东损益
项目 2012 年度已审实现数 2013 年度预测数 2014 年度预测数
少数股东损益 -316.74 2.63 28.88
合计 -316.74 2.63 28.88
说明：根据子公司预测利润及控股比例，计算2013年、2014年少数股东损益
分别为2.63万元、28.88万元。
七、影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施
1、药业行业政策调整风险
国家医药政策调整的措施频繁出台，特别是药品价格调整、流通环节价格管
理办法出台、各地招标模式不断变化等，都对药品经营的销售环节造成了很大的
影响，从而使得收入实现存在一定的风险，进而影响本公司预测收益的实现。
应对措施：为适应政策调整需要，公司主要加强以下两方面的工作，一是加
强对国家政策的研判，掌握行业发展方向，紧紧抓住医改所带来的发展机遇，做
好国家基本药物目录、社区医疗及新农合、社区配送、医保目录等方面的工作；
二是经营模式做出了相应的调整，由以配送为主向混合营销模式逐步转型，加大
商业渠道的整合，依托渠道拓展市场；
2、药品业务竞争风险
公司已经在国内大部分省市设立了办事处及营销网络，在全国医药市场网络
的深度和广度的开发方面有一定的优势。但目前部分大型国企、上市医药企业、
同行业公司也持续加大了对医药流通领域的投资和市场营销网点的布控力度，使
得医药市场竞争日益激烈。同时，虽然公司与上游供货商与下游客户的业务合作
关系是经过多年的开发、维护而形成的，但由于市场竞争因素，公司仍无法保证
现有上游供货商和下游客户会继续长期维持与公司的业务合作关系。如果公司无
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法维持与上游供货商和下游客户的业务关系，则公司市场份额可能会出现下降，
对本公司预测利润的实现造成影响。
应对措施：公司为应对上述竞争风险需继续加强市场营销创新，加快调整营
销策略与模式，进一步理顺销售渠道，提高经营运作质量。一是依靠对行业政策
的深刻认识、以及多年积累的丰富经验，以产品质量标准的提高、专有技术或专
利的导入模式，寻找合适的药品生产企业，以技术支持、质量提高、专利植入、
品牌（商标）授权等方式，协助该药品生产企业提升特定代理产品的工艺及质量
标准，从而获得该产品对同类产品的市场竞争优势（如招标环节、定价环节、采
购环节），依托上述优势，与相关生产企业形成战略合作，实现药品委托贴牌生
产并取得该产品的全国独家总经销；二是加快调整营销策略，实现营销模式与手
段的创新和升级，进一步加强对分销商、主要客户的支持和维护，根据产品特点
为区域代理商提供学术培训，提高其专业水平，并指导其完成区域市场开拓工作，
从而顺利的完成销售任务
等措施；三是加快市场开发速度，积极推动进口代理产品的上市工作，努力培育
开发二线品种，争取更多的新经济增长点。
3、对外担保风险
2012年，公司为控股子公司杭州鑫富节能材料有限公司提供的担保总额达到
6,000万元。由于该子公司资产负债率较高，且EVA胶片受太阳能市场行情影响较
大，若2013年市场持续低迷或销售仍然未达预期，则可能存在一定的担保风险。
应对措施：公司将定期对其财务状况进行分析，根据分析结果，对其分批实
施担保，在担保总额度内进行严格控制，一旦发现存在不可控的财务风险，公司
将及时调整对其担保总额度，并采取有力措施降低公司担保风险。
4、合并后存续公司的业务整合风险
本次收购完成后，公司将在浙江、安徽、新疆、湖南、重庆等多个省市拥有
生产企业，公司的规模、管理工作的复杂程度、管理范围都将显著增大，若公司
未能及时建立起与之相适应的组织模式和管理制度，将不利于公司的有效运营，
影响公司的市场竞争力。
应对措施：本公司经过多年发展，管理团队已积累了丰富的行业经验，本次
收购完成后，公司将充分利用以往的整合经验，为公司在资源整合和行业内业务
的拓展提供有力保证。
浙江杭州鑫富药业股份有限公司
二○一四年三月十四日
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