关于对华孚时尚股份有限公司 2020 年半年报问询函中 有关财务事项的专项说明 大华核字[2020]007653 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants(Special General Partnership) 关于对华孚时尚股份有限公司 2020 年半年报问询函中 有关财务事项的说明 目 录 页 次 一、 2020 年半年报问询函中有关财务事项的说明 1-9 关于对华孚时尚股份有限公司 2020 年半年报问询函中 有关财务事项的说明 大华核字[2020]007653 号 深圳证券交易所: 由华孚时尚股份有限公司转来的深圳证券交易所近日出具的《关于对华孚时 尚股份有限公司 2020 年半年报的问询函》(中小板半年报问询函【2020】第 3 号,以下简称问询函)奉悉,我们已对问询函中由会计师核查并发表意见的部分 进行了审慎核查(其中 2020 年 1-6 月财务数据未经审计),现汇报如下: 一、报告期末,你公司货币资金余额为 26.11 亿元,较 2019 年末余额增长 2.51%,短期借款、长期借款有息负债余额为 86.42 亿元,较 2019 年末余额下降 6.51%。报告期内,你公司发生利息费用 1.32 亿元、实现利息收入 0.09 亿元。 2020 年 6 月 8 日,你公司披露公告称拟通过非公开发行股票募集资金不超过 15 亿元。请你公司: (一)以列表方式说明你公司货币资金存放地点、存放类型、利率水平, 是否存在质押、冻结等权利限制,是否存在与控股股东及关联人的共管账户 回复: 1、报告期期末公司货币资金情况 单位:万元 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 项目 金额 占比 金额 占比 库存现金 48.94 0.02% 94.70 0.04% 银行存款 106,983.95 40.97% 175,033.95 68.72% 其他货币资金 154,076.13 59.01% 79,582.70 31.24% 合计 261,109.03 100.00% 254,711.35 100.00% 受限货币资金 153,411.56 58.75% 63,165.17 24.80% 报告期期末,公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成,银行存款 主要用于支付货款、支付员工工资、缴纳税费、偿还到期有息债务、支付股东分 1 大华核字[2020]007653 号 红款及支付其他日常运营费用等;其他货币资金主要为公司根据相关规定缴存的 各类保证金,该部分资金使用受到限制。 2、报告期期末余额大于 1,000 万元的银行存款及其他货币资金存放地点、 存放类型、利率水平,是否存在质押、冻结等权利限制 单位:万元 银行名称 余额 存放类型 利率水平 是否受限 工商银行 1,503.95 活期 0.30% 否 工商银行 18,889.77 活期 0.30% 是 光大银行 2,008.44 活期 0.35% 否 光大银行 2,000.00 活期 0.35% 是 广发银行 4,333.25 活期 0.30% 否 国家开发银行 4,508.00 活期 0.30% 否 恒生银行 6,921.19 活期 0.30% 否 恒生银行 4,273.50 活期 0.30% 是 华兴银行 3,001.19 活期 0.30% 否 建设银行 9,573.99 活期 0.30% 否 建设银行 16,450.00 活期 0.30% 是 建设银行(越南) 1,446.32 活期 4.50% 否 交通银行 5,025.40 活期 0.30% 否 交通银行 5,980.10 活期 0.30% 是 农业银行 1,536.44 活期 0.30% 否 农业银行 20,879.63 活期 0.30% 是 平安银行 3,000.00 活期 0.30% 是 兴业银行 15,709.41 定期 2%-4% 是 兴业银行 6,887.71 活期 0.30% 否 兴业银行 46,292.66 活期 0.30% 是 招商银行 2,125.96 活期 0.30% 否 浙商银行 4,074.59 协定 1.54% 否 浙商银行 1,022.03 协定 1.54% 是 中国农业发展银行 23,718.44 活期 0.35% 否 中国银行 11,162.27 活期 0.30% 否 中国银行 7,338.91 活期 0.30% 是 中国银行(越南) 1,986.06 活期 4.50% 否 2 大华核字[2020]007653 号 银行名称 余额 存放类型 利率水平 是否受限 中信银行 6,720.43 活期 0.30% 否 合计 238,369.64 余额 261,060.09 占比 91.31% 3、报告期期末受限制的货币资金明细如下: 单位:万元 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 项目 金额 占比 金额 占比 银行承兑汇票保证金 57,277.20 37.34% 50,893.83 80.57% 质押保证金 56,780.17 37.01% 4,050.00 6.41% 信用证保证金 1,250.00 0.81% 40.78 0.06% 远期结售汇、期货保证金 37,347.46 24.34% 7,454.01 11.80% 股票回购存出投资款 483.66 0.32% 0.04 0.00% 平台保证金 11.70 0.01% --- --- 保函保证金 --- --- 466.24 0.74% 公积金中心托管维修基金账户 261.38 0.17% 260.27 0.41% 合计 153,411.56 100.00% 63,165.17 100.00% 4、本公司不存在与大股东及关联方资金共管、银行账户归集等情形 公司银行账户均由公司及下属公司独立开立,各主体独立支配资金。货币资 金主要存放于银行等金融机构。公司不存在与控股股东或其关联方签署金融服务 协议,不存在对公司及下属公司账户资金进行向上归集的情形;不存在由控股股 东对公司及下属公司进行余额管理的情形;亦不存在其他通过银行进行资金归集 或呈现余额管理的情形。 (二)请全面梳理并列示你公司目前融资情况,包括但不限于融资渠道、 利率、期限、用途等,并结合现金流与融资成本情况,说明你公司是否存在偿 债风险。 回复: 1、 公司目前融资情况 3 大华核字[2020]007653 号 单位:亿元 到期情况 融资渠道 余额 利率% 1 年以 1-2 年 2-3 年 用途 3年 内(含 1 (含 2 (含 3 以上 年) 年) 年) 1.银行融资 86.42 77.10 2.08 --- 7.24 其中:流动资金贷款 75.21 1.99-4.79 75.22 --- --- --- 购买原材料 中长期贷款 10.25 3.45-4.7 1.86 1.15 --- 7.24 基地项目建设 固定资产贷款 0.95 4.79-5.22 0.02 0.93 --- --- 办公楼按揭 2.公司债券,非金融企 --- --- --- --- --- --- 业债务融资工具 3.融资租赁/其他 --- --- --- --- --- --- 合计 86.42 77.10 2.08 --- 7.24 2、公司不存在偿债风险 (1)2020 年 1-6 月公司经营活动产生的现金流量净额为 5.41 亿元,现金利 息支出为 1.56 亿元,现金利息保障倍数为 3.47,同时公司流动资产为 103.74 亿 元,流动负债为 96.20 亿元,流动比率为 1.08,流动资产可变现能力较强。有息 负债本金及利息的保障系数较高,不存在偿债风险; (2)公司通过产业链协同,统筹市场及订单信息,制定“点(产地)对点 (客户)”的供应链计划,分区域,分工厂,分生产线进行规模化定制,销售资 金回笼稳健有保障。公司存货主要以战略性储存物资“棉花”为主,具有流通性 和变现能力强的特点,截止 2020 年上半年原材料账面价值 25.77 亿元,必要时 可作为公司的偿付短期负债资金来源。 (3)2020 年上半年面对突如其来的新冠疫情影响,国家增加流动性支持, 引导资金投向实体企业,助力企业复工复产。公司享受了再贴现,专项贷款(复 工),贴息优惠、贷款利息政府补贴等优惠,资金成本逐步降低。 (4)公司综合融资能力较强,截至 2020 年 6 月 30 日,公司总授信额度 170 亿(含棉花收购专项贷款),已使用授信额度 86.42 亿,剩余 83.58 亿授信额度 未使用。公司根据资金状况适时开展保理、供应链融资、资产证券化、发行公司 债等支持公司营运资金需求。 4 大华核字[2020]007653 号 (三)请结合你公司货币资金及利率水平等具体情况,量化说明你公司利 息收入较低的原因及合理性。 回复: 1、公司报告期末货币资金结构及利率水平如下: 单位:万元 年利率 上半年 测算的 期末时点 上半年日 项目 范围 实际利 年化利 余额 均存款 (%) 息收入 率(%) 库存现金 48.94 45.00 --- --- --- 银行存款 106,983.95 52,685.95 0.30-0.45 84.31 0.32 其他货币资金 154,076.14 128,854.22 0.00-1.95 802.29 1.25 其中:银承保证金 57,277.20 63,827.08 0.30-1.95 526.57 1.65 质押保证金 56,780.17 37,710.49 0.00-1.75 235.69 1.25 远期结售汇、期货保证金 37,347.46 25,416.65 1.50-1.89 38.12 0.3 其他 2,671.31 1,900.00 0.01-0.30 1.90 0.2 合计 261,109.03 181,585.17 886.60 注:① 上半年日均存款=每日余额之和/180; ② 测算的年化利率=[(上半年实际利息收入÷ 180)÷ 半年日均存款]*360; 2、公司利息收入处于合理水平 (1)公司 2020 年 6 月 30 日货币资金余额为 26.11 亿元,时点余额较高, 但经对每日余额测算,公司上半年日均存款为 18.15 亿元,与时点余额相差较大, 上半年利息收入约 0.09 亿元,各类存款测算的利率与实际利率大致相符。 (2)公司业务链条较长,有前端、主营、后端,银行账户较多,考虑到上 半年经济形势变化,为保证业务正常开展,保留了较多的货币资金,以银行活期 为主,少量协议存款,活期货币资金利率基本在 0.30%,利息收入较少。 (3)上半年融资业务中,票据贴现利率较低,为此公司叙做了较多的票据 业务,银承保证金均按对应期限,叙做了协定或定期存款,利率范围在 0.3%至 1.95%,平均利率约为 1.56%。 (4)日均 3.77 亿质押保证金中有 2.8 亿是叙做外汇无风险套利业务,即用 人民币购买外币对外支付,在银行叙做无风险套利业务,收取的保证金利息收入 基本为活期 0.30%,这就造成质押保证金利息收入还远低于银承保证金利息收入。 5 大华核字[2020]007653 号 (5)鉴于今年棉花价格的持续下跌,公司为保证原料的持续购买并争取到 合理的价格,公司叙做了较大量的棉花期货业务,动用了较多的货币资金,利息 收入只是正常活期利率 0.30%水平。 (四)请结合你公司现有融资渠道的利率水平、货币资金持有量、后续投 资经营资金的需求等,说明你公司进行非公开发行股票募集资金的必要性。 回复: 1、现有融资渠道的利率水平 公司信用情况良好,主要融资渠道为银行借款。公司与授信银行保持长期良 好合作,主要合作银行有工商银行、建设银行、招商银行、浙商银行、中国农业 发展银行等,大型政策性银行及大型股份制银行。截至 2020 年 6 月 30 日,公司 短期借款 752,153.87 万元。公司平均融资渠道的利率水平为 3.80%-4.79%之间。 2、货币资金持有量 根据上文所述,公司货币资金合计 26.11 亿元,主要由银行存款和其他货币 资金构成,银行存款主要用于支付货款、支付员工工资、缴纳税费、偿还到期有 息债务、支付股东分红款及支付其他日常运营费用等;其他货币资金主要为公司 根据相关规定缴存的各类保证金,该部分资金使用受到限制,受限资金合计 15.34 亿元。因此,公司自由可支配货币占比公司货币资金持有量低,不能满足公司投 资经营需求。 3、后续投资经营资金的需求 公司业务发展较为稳定,2017 年至 2019 年营业收入复合增长率为 12.28%, 对经营资金的需求较大,未来随着公司经营规模的扩大,公司营业收入将继续稳 步增长,对流动资金的需求较为迫切。公司仅依靠自身积累和间接融资难以完全 满足公司未来业务规模持续扩大的要求,通过本次非公开发行补充流动资金,可 为公司业务发展奠定基础。 同时,为进一步加大在越南的产能,实现国内国外产能平衡的战略布局,公 司正在实施华孚(越南)50 万锭新型纱线项目(一期)项目,项目总投资额 150,598.00 万元,拟通过本次非公开发行募集资金投入 105,000.00 万元。 6 大华核字[2020]007653 号 4、公司进行非公开发行股票募集资金的必要性 公司本次非公开发行股票募集资金总额不超过 150,000 万元,扣除发行费用 后,计划投资于以下项目: 单位:万元 序号 项目名称 项目投资总额 募集资金拟投入金额 1 华孚(越南)50 万锭新型纱线项目(一期) 150,598.00 105,000.00 2 补充流动资金 45,000.00 45,000.00 合计 195,598.00 150,000.00 本次非公开发行股票募集资金的必要性主要有: (1)满足营运资金需求,助力公司经营发展 近年来,公司坚持自身发展战略,不断丰富及延伸公司产品链,应对行业变 化积极推进创新产品应用,进一步完善产品布局,整体规模和经营业绩实现了较 好增长。2017 年度、2018 年度和 2019 年度,公司营业收入分别为 1,259,653.90 万元、1,430,746.49 万元和 1,588,687.17 万元,2018 年度和 2019 年度分别同比 增长 13.58%和 11.04%。 随着经营规模的扩大,为更快更好地实现战略目标,公司需要在经营过程中 持续投入人力、物力和财力,相对充足的流动资金是公司稳步发展的重要保障。 本次募集资金补充流动资金后,将有效满足公司经营规模扩大所带来的新增营运 资金需求,缓解公司资金需求压力,从而集中更多的资源为业务发展提供保障。 (2)优化财务结构,增强公司抗风险能力 近年来,公司为了满足业务发展的资金需求,除通过经营活动补充流动资金 外,还通过银行借款等外部融资方式筹集资金以满足日常经营之需,充分利用了 财务杠杆,为公司的发展提供了有力支持,同时也导致公司资产负债率自 2017 年以来逐步增高。2017 年末、2018 年末和 2019 年末,公司资产负债率分别为 54.84%、60.50%和 63.57%,短期借款余额分别为 625,724.86 万元、900,018.56 万元和 818,137.38 万元。公司可通过本次股权融资优化财务结构,降低负债规模, 控制经营风险,减轻财务费用压力,增强抗风险能力。 7 大华核字[2020]007653 号 (五)请会计师对上述情况进行核查并发表明确意见。 回复: 1、会计师核查程序 会计师履行了以下核查程序: (1) 查阅 2020 年半年度报告、访谈发行人管理层、了解公司资金管理办法, 取得公司银行开户清单、银行对账单、资金受限情况,确认公司资金存放情况; (2) 查阅股东大会、董事会会议记录等资料,核查与控股股东及关联人是否 存在共管账户的情形; (3) 了解公司融资情况,包括借款本金、用途、条件、期限、利率、还款方 式等信息,了解公司经营活动净现金流情况、利息支出等情况,获取应收及应付 票据备查簿、银行借款合同、信用报告,分析公司的短期偿债能力、是否存在短 期偿债风险; (4) 根据银行存款、其他货币资金平均余额和存款平均利率复核利息收入; (5) 查阅公司本次《2020 年度非公开发行股票预案》、募投项目的可行性报 告、募投项目投资测算及效益测算工作底稿,核查发行人本次募投项目投资明细 构成及效益测算的过程及其谨慎性; (6) 向公司相关人员了解本次募投项目计划投向,与前次募投项目及现有业 务之间的联系与区别,本次募投项目所需的技术储备、人员储备、客户资源储备 等; (7) 查阅行业研究报告,并向公司相关人员了解公司现有业务情况、合同签 订情况、竞争优势、募投项目产品的行业发展趋势、募投项目市场空间、产能消 化情况和措施等; (8) 查询及对比同行业上市公司可比募投项目效益情况。 2、核查意见 基于我们所实施的上述核查程序和获取的相关证据,公司货币资金不存在与 控股股东及关联人共管账户的情形,不存在重大偿债风险;利息收入真实、合理; 本次募投项目建设具有必要性。 8 大华核字[2020]007653 号 (此页无正文,为【华孚时尚股份有限公司】大华核字 [2020]007653 号报告签字页) 大华会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师: 邱俊洲 中国注册会计师: 中国北京 陈磊 二〇二〇年九月十八日 9