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  • 公司公告

公司公告

*ST天马:上海隽玉企业管理咨询有限公司关于公司2020年股票期权与限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财务顾问报告2020-11-18  

                           上海隽玉企业管理咨询有限公司
                 关于
     天马轴承集团股份有限公司
2020 年股票期权与限制性股票激励计划
         首次授予相关事项
                 之
         独立财务顾问报告




            二零二零年十一月
上海隽玉企业管理咨询有限公司                                   独立财务顾问报告


                                   目       录

第一章   声   明 .................................................... 3
第二章   释   义 .................................................... 5
第三章   基本假设 .................................................. 7
第四章   本激励计划的主要内容 ...................................... 8
  一、本激励计划的股票来源................................................... 8

  二、本激励计划授予权益的总额............................................... 8

  三、本激励计划的相关时间安排............................................... 9

  四、本激励计划的行权价格和授予价格........................................ 14

  五、本激励计划的授予与行权/解除限售条件................................... 16

  六、本激励计划的其他内容.................................................. 24

第五章   本次激励计划履行的审批程序 ............................... 25
第六章   本次股票期权与限制性股票的授予情况 ....................... 27
  一、股票期权授予的具体情况................................................ 27

  二、限制性股票授予的具体情况.............................................. 27

  三、本次股权激励的实施将不会导致公司股权分布不符合上市条件要求 ............ 28

  四、关于本次授予的激励对象、权益数量及权益价格与股东大会审议通过的激励计划是

  否存在差异的说明.......................................................... 28

第七章   本次股票期权与限制性股票的授予条件说明 .................... 30
  一、股票期权与限制性股票的授予条件........................................ 30

  二、董事会对授予条件成就的情况说明........................................ 30

第八章   独立财务顾问的核查意见 ................................... 31




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    上海隽玉企业管理咨询有限公司(以下简称“上海隽玉”)接受委托,担任
天马轴承集团股份有限公司(以下简称“天马股份”或“上市公司”、“公司”)本
次股票期权与限制性股票激励计划(以下简称“激励计划”)的独立财务顾问(以
下简称“本独立财务顾问”),并制作本报告。本独立财务顾问报告是根据《中
华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股权激励管
理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定,在天马股份提供有关资料的
基础上,发表独立财务顾问意见,以供天马股份全体股东及有关各方参考。

    1、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由天马股份提供,天马股份已
向本独立财务顾问保证:其所提供的有关本次激励计划的相关信息真实、准确
和完整,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    2、本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度,依
据客观公正的原则,对本次激励计划事项进行了尽职调查义务,有充分理由确
信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异。并对本独
立财务顾问报告的真实性、准确性和完整性承担责任。

    3、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上:国家现行法律、
法规无重大变化,上市公司所处行业的国家政策及市场环境无重大变化;上市
公司所在地区的社会、经济环境无重大变化;天马股份及有关各方提供的文件
资料真实、准确、完整;本次激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计
划及相关协议条款全面履行所有义务;本次激励计划能得到有权部门的批准,
不存在其它障碍,并能顺利完成;本次激励计划目前执行的会计政策、会计制
度无重大变化;无其他不可抗力和不可预测因素造成的重大不利影响。

    4、本独立财务顾问与上市公司之间无任何关联关系。本独立财务顾问完全
本着客观、公正的原则对本次激励计划出具独立财务顾问报告。同时,本独立
财务顾问提请广大投资者认真阅读《天马轴承集团股份有限公司 2020 年股票期
权与限制性股票激励计划》等相关上市公司公开披露的资料。


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    5、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务
顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。

    6、本独立财务顾问提请投资者注意,本报告旨在对激励计划的可行性、是
否有利于上市公司的持续发展、是否损害上市公司利益以及对股东利益的影响
发表专业意见,不构成对天马股份的任何投资建议,对投资者依据本报告所做
出的任何投资决策可能产生的风险,本独立财务顾问不承担任何责任。




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                               第二章         释   义

    在本独立财务顾问报告中,除非文义载明,以下简称具有如下含义:


             释义项                                      释义内容

天马股份、上市公司、公司       指   天马轴承集团股份有限公司
股权激励计划、本激励计划、          天马轴承集团股份有限公司 2020 年股票期权与限制性
                               指
本计划                              股票激励计划
                                    《上海隽玉企业管理咨询有限公司关于天马轴承集团
本报告、本独立财务顾问报告     指   股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划
                                    首次授予相关事项之独立财务顾问报告》
独立财务顾问、上海隽玉         指   上海隽玉企业管理咨询有限公司
                                    公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条
股票期权                       指
                                    件购买本公司一定数量股票的权利
                                    激励对象按照本激励计划规定的条件,获得的转让等
限制性股票                     指
                                    部分权利受到限制的本公司股票
标的股票                       指   根据本计划,激励对象有权购买的本公司股票
                                    按照本激励计划规定获得股票期权或限制性股票的公
激励对象                       指   司(含控股子公司)任职的董事、高级管理人员及核
                                    心技术/业务人员
                                    公司向激励对象授予股票期权、限制性股票的日期,
授权日/授予日                  指
                                    授权日、授予日必须为交易日
                                    自股票期权授权之日和限制性股票授予之日起至激励
有效期                         指   对象获授的所有股票期权行权或注销和限制性股票解
                                    除限售或回购注销完毕之日止
                                    股票期权授权完成之日至股票期权可行权日之间的时
等待期                         指
                                    间段
可行权日                       指   激励对象可以开始行权的日期,可行权日必须为交易日
                                    公司向激励对象授予股票期权时所确定的、激励对象
行权价格                       指
                                    购买上市公司股份的价格
                                    根据本激励计划,激励对象行使股票期权所必需满足
行权条件                       指
                                    的条件
                                    公司向激励对象授予限制性股票时所确定的、激励对
授予价格                       指
                                    象获得公司股份的价格
                                    本激励计划设定的激励对象行使权益的条件尚未成
限售期                         指   就,限制性股票不得转让、用于担保或偿还债务的期
                                    间,自激励对象获授限制性股票完成登记之日起算
                                    本激励计划规定的解除限售条件成就后,激励对象持
解除限售期                     指
                                    有的限制性股票解除限售并可上市流通的期间
解除限售条件                   指   根据本激励计划,激励对象所获限制性股票解除限售

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                                    所必需满足的条件
薪酬与考核委员会               指   公司董事会下设的薪酬与考核委员会
中国证监会                     指   中国证券监督管理委员会
证券交易所                     指   深圳证券交易所
登记结算公司                   指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《公司法》                     指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                     指   《中华人民共和国证券法》
《管理办法》                   指   《上市公司股权激励管理办法》
                                    《深圳证券交易所上市公司业务办理指南第 9 号——
《业务办理指南》               指
                                    股权激励》
《公司章程》                   指   《天马轴承集团股份有限公司章程》
                                    《天马轴承集团股份有限公司 2020 年股票期权与限制
《公司考核管理办法》           指
                                    性股票激励计划实施考核管理办法》
元/万元                        指   人民币元/万元,中华人民共和国法定货币单位




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                          第三章   基本假设

    本独立财务顾问报告基于以下基本假设而提出:

    (一)国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化;

    (二)天马股份提供和公开披露的资料和信息真实、准确、完整;

    (三)本次股权激励计划不存在其他障碍,涉及的所有协议能够得到有效
批准,并最终能够如期完成;

    (四)实施本次股权激励计划的有关各方能够遵循诚实信用原则,按照股
权激励计划的方案及相关协议条款全面履行其所有义务;

    (五)无其他不可抗力造成的重大不利影响。




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                     第四章    本激励计划的主要内容


    天马股份本次激励计划由上市公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责拟
定,经第七届董事会第八次临时会议和2020年第七次临时股东大会审议通过。

一、本激励计划的股票来源

    本激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分。标的股
票来源为公司向激励对象定向发行的本公司 A 股普通股股票。

二、本激励计划授予权益的总额

    本激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分。

    本激励计划拟授予激励对象权益总计 5,940.00 万份,涉及的标的股票种类
为人民币 A 股普通股股票,约占本激励计划草案公告日公司股本总额 118,800.00
万股的 5.00%。其中首次授予 4,752.00 万股,占本激励计划拟授出权益总数的
80.00%,占本激励计划草案公告日公司股本总额 118,800.00 万股的 4.00%;预
留 1,188.00 万股,占本激励计划拟授出权益总数的 20.00%,占本激励计划草案
公告日公司股本总额 118,800.00 万股的 1.00%。具体如下:

    (一)股票期权激励计划:本激励计划拟授予激励对象股票期权 3,960.00
万份,涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股股票,约占本激励计划草案公
告日公司股本总额 118,800.00 万股的 3.33%。其中首次授予 3,168.00 万份,占
本激励计划拟授出股票期权总数的 80.00%,占本激励计划草案公告日公司股本
总额 118,800.00 万股的 2.67%;预留 792.00 万份,占本激励计划拟授出股票期
权总数的 20.00%,占本激励计划草案公告日公司股本总额 118,800.00 万股的
0.67%。本激励计划下授予的每份股票期权拥有在满足生效条件和生效安排的情
况下,在可行权期内以行权价格购买 1 股本公司人民币 A 股普通股股票的权利。

    (二)限制性股票激励计划:本激励计划拟授予激励对象限制性股票
1,980.00 万股,涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股股票,约占本激励计
划草案公告日公司股本总额 118,800.00 万股的 1.67%。其中首次授予 1,584.00
万股,占本激励计划拟授出限制性股票总数的 80.00%,占本激励计划草案公告
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日公司股本总额 118,800.00 万股的 1.33%;预留 396.00 万股,占本激励计划拟
授出限制性股票总数的 20.00%,占本激励计划草案公告日公司股本总额
118,800.00 万股的 0.33%。

    公司在全部有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过公
司股本总额的 10%。本激励计划中任何一名激励对象通过全部在有效期内的股
权激励计划获授的公司股票数量累计未超过公司股本总额的 1%。预留权益比例
未超过本激励计划拟授予权益数量的 20%。

    在本激励计划草案公告当日至激励对象完成股票期权行权或限制性股票登
记期间,若公司发生资本公积转增股本、派发股票红利、股票拆细或缩股、配
股等事宜,股票期权和限制性股票的数量及所涉及的标的股票总数将做相应的
调整。

三、本激励计划的相关时间安排

    (一)股票期权激励计划的有效期、授权日、等待期、可行权日和禁售期

    1、有效期

    股票期权激励计划有效期为自股票期权授权之日起至激励对象获授的所有
股票期权行权或注销完毕之日止,最长不超过 48 个月。

    2、授权日

    本激励计划经公司股东大会审议通过后,公司将在 60 日内按相关规定召开
董事会对激励对象授予权益,并完成登记、公告等相关程序。公司未能在 60 日
内完成上述工作的,应当及时披露不能完成的原因,并宣告终止实施本激励计
划。根据《管理办法》、《业务办理指南》规定不得授出权益的期间不计算在 60
日内。

    授权日必须为交易日。若根据以上原则确定的日期为非交易日,则授权日
顺延至其后的第一个交易日为准。

    3、等待期

    激励对象获授的股票期权适用不同的等待期,均自授权完成之日起计算,
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首次授予的股票期权等待期分别为 12 个月、24 个月。等待期内,激励对象获
授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。

    4、可行权日

    本激励计划的激励对象自等待期满后方可开始行权,可行权日必须为本激
励计划有效期内的交易日,但下列期间内不得行权:

    (1)公司定期报告公告前 30 日内,因特殊原因推迟定期报告公告日期的,
自原预约公告日前 30 日起算,至公告前 1 日;

    (2)公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内;

    (3)自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日,至依法披露后 2 个交易日内;

    (4)中国证监会及证券交易所规定的其他期间。

    5、本计划授予的股票期权行权计划安排如下:

    (1)首次授予股票期权的行权期及各期行权时间安排如表所示:

    行权安排                           行权期间                         行权比例

                   自首次授予股票期权授权完成日起 12 个月后的首个交易
首次授予股票期权
                   日起至授予股票期权授权完成日起 24 个月内的最后一个     50%
第一个行权期
                   交易日当日止
                   自首次授予股票期权授权完成日起 24 个月后的首个交易
首次授予股票期权
                   日起至授予股票期权授权完成日起 36 个月内的最后一个     50%
第二个行权期
                   交易日当日止


    (2)预留部分股票期权的行权期及各期行权时间安排如下表所示:

    行权安排                           行权期间                         行权比例

                   自预留授予股票期权授权完成日起 12 个月后的首个交易
预留授予股票期权
                   日起至授予股票期权授权完成日起 24 个月内的最后一个     50%
第一个行权期
                   交易日当日止
预留授予股票期权
                   自预留授予股票期权授权完成日起 24 个月后的首个交易     50%
第二个行权期
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                 日起至授予股票期权授权完成日起 36 个月内的最后一个

                 交易日当日止


    在上述约定期间因行权条件未成就的股票期权,不得行权或递延至下期行
权,并由公司按本激励计划规定的原则注销激励对象相应股票期权。股票期权
各行权期结束后,激励对象未行权的当期股票期权应当终止行权,公司将予以
注销。

    6、禁售期

    激励对象通过本激励计划所获授公司股票的禁售规定,按照《公司法》、《证
券法》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》执行,
具体内容如下:

    (1)激励对象为公司董事和高级管理人员的,其在任职期间每年转让的股
份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%;在离职后半年内,不得转让其所
持有的本公司股份。

    (2)激励对象为公司董事和高级管理人员及其配偶、父母、子女的,将其
持有的本公司股票在买入后 6 个月内卖出,或者在卖出后 6 个月内又买入,由
此所得收益归本公司所有,本公司董事会将收回其所得收益。

    (3)在本计划有效期内,如果《公司法》、《证券法》等相关法律、行政法
规、部门规章、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有
股份转让的有关规定发生了变化,则这部分激励对象转让其持有的公司股票应
当在转让时符合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、行政法规、部门
规章、规范性文件和《公司章程》的规定。

    (二)限制性股票激励计划的有效期、授予日、限售期、解除限售安排和
禁售期

    1、有效期

    限制性股票激励计划的有效期为自限制性股票授予之日起至激励对象获授
的所有限制性股票解除限售或回购注销完毕之日止,最长不超过 48 个月。

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    2、授予日

    本激励计划经公司股东大会审议通过后,公司将在 60 日内按相关规定召开
董事会向激励对象授予限制性股票,并完成登记、公告等相关程序。公司未能
在 60 日内完成上述工作的,应当及时披露不能完成的原因,并宣告终止实施本
激励计划。根据《管理办法》、《业务办理指南》规定不得授出权益的期间不计
算在 60 日内。

    授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定,授予日必
须为交易日,且在下列期间内不得向激励对象授予限制性股票:

    (1)公司定期报告公告前 30 日内,因特殊原因推迟定期报告公告日期的,
自原预约公告日前 30 日起算,至公告前 1 日;

    (2)公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内;

    (3)自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日,至依法披露后 2 个交易日内;

    (4)中国证监会及证券交易所规定的其他期间。

    如公司董事、高级管理人员作为激励对象在限制性股票获授前发生减持股
票行为,则按照《证券法》中对短线交易的规定自减持之日起推迟 6 个月授予
其限制性股票。

    3、限售期

    激励对象获授的限制性股票适用不同的限售期,分别为 12 个月、24 个月,
均自激励对象获授限制性股票完成登记之日起计算。

    激励对象根据本激励计划获授的限制性股票在限售期内不得转让、用于担
保或偿还债务。激励对象所获授的限制性股票,经登记结算公司登记过户后便
享有其股票应有的权利,包括但不限于该等股票分红权、配股权、投票权等。
限售期内激励对象因获授的限制性股票而取得的资本公积转增股本、派发股票
红利、配股股份、增发中向原股东配售的股份同时限售,不得在二级市场出售
或以其他方式转让,该等股份限售期的截止日期与限制性股票相同。

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       公司进行现金分红时,激励对象就其获授的限制性股票应取得的现金分红
在代扣代缴个人所得税后由激励对象享有,原则上由公司代为收取,待该部分
限制性股票解除限售时返还激励对象;若该部分限制性股票未能解除限售,对
应的现金分红由公司收回,并做相应会计处理。

       4、解除限售安排

       (1)首次授予的限制性股票的解除限售安排如下表所示:

  解除限售安排                      解除限售时间                    解除限售比例

首次授予的限制性 自首次授予限制性股票授予完成之日起 12 个月后的

股票第一个解除限 首个交易日起至授予限制性股票授予完成日起 24 个         50%

售期               月内的最后一个交易日当日止

首次授予的限制性 自首次授予限制性股票授予完成之日起 24 个月后的

股票第二个解除限 首个交易日起至授予限制性股票授予完成之日起 36          50%

售期               个月内的最后一个交易日当日止

       (2)预留部分限制性股票解除限售安排如下表所示:

  解除限售安排                      解除限售时间                    解除限售比例

预留授予的限制性 自预留授予限制性股票授予完成之日起 12 个月后的

股票第一个解除限 首个交易日起至授予限制性股票授予完成之日起 24          50%

售期               个月内的最后一个交易日当日止

预留授予的限制性 自预留授予限制性股票授予完成之日起 24 个月后的

股票第二个解除限 首个交易日起至授予限制性股票授予完成之日起 36          50%

售期               个月内的最后一个交易日当日止

       在上述约定期间内因未达到解除限售条件而不能申请解除限售的该期限制
性股票,公司将按本激励计划规定的原则回购并注销激励对象相应尚未解除限售
的限制性股票。

       在满足限制性股票解除限售条件后,公司将统一办理满足解除限售条件的限
制性股票解除限售事宜。

       5、禁售期
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    激励对象通过本激励计划所获授公司股票的禁售规定,按照《公司法》、《证
券法》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》执行,具
体内容如下:

   (1)激励对象为公司董事和高级管理人员的,其在任职期间每年转让的股
份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%;在离职后半年内,不得转让其所持
有的本公司股份。

   (2)激励对象为公司董事和高级管理人员及其配偶、父母、子女的,将其
持有的本公司股票在买入后 6 个月内卖出,或者在卖出后 6 个月内又买入,由此
所得收益归本公司所有,本公司董事会将收回其所得收益。

   (3)在本计划有效期内,如果《公司法》、《证券法》等相关法律、行政
法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有
股份转让的有关规定发生了变化,则这部分激励对象转让其持有的公司股票应当
在转让时符合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、行政法规、部门规
章、规范性文件和《公司章程》的规定。

四、本激励计划的行权价格和授予价格

    (一)股票期权行权价格的确定方法

    1、首次授予股票期权的行权价格

    股票期权的行权价格为 1.57 元/股。即满足行权条件后,激励对象获授的每
份股票期权可以 1.57 元的价格购买 1 股本公司股票。

    2、首次授予股票期权的行权价格的确定方法

    首次授予的股票期权行权价格不低于股票票面金额,且不低于下列价格较高
者:

    (1)本激励计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价的 75%,为每股
1.57 元;

    (2)本激励计划草案公告前 120 个交易日的公司股票交易均价的 75%,为
每股 1.31 元。

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    3、定价方式的合理性说明

    本次股票期权行权价格的定价依据参考了《上市公司股权激励管理办法》第
二十三条的规定;定价方式以促进公司发展、维护股东利益、稳定核心团队为根
本目的,本着“重点激励、有效激励”的原则予以确定。

    在行业内人才激烈竞争的环境下,公司认为人才是公司持续发展的基石。为
有效留住人才,激励管理团队及核心技术骨干发挥更大的创造力、保持积极性,
推动公司整体经营持续、平稳、快速发展,维护股东利益,公司应当持续建设并
巩固股权激励这一有效促进公司发展的制度;同时,抓住公司发展中的核心力量
和团队,予以良好有效的激励。有效的股权激励计划能够将员工与公司、股东的
利益进行统一。

    公司认为,在符合相关法律、行政法规、部门规章和规范性文件的基础上,
本次激励计划股票期权授予的对象主要系公司(含控股子公司)的董事、高级管
理人员、核心技术/业务人员,主要承担着公司技术、市场业务等重要工作,该
部分人员对于公司所在行业具有举足轻重的作用。因此,以较低的激励成本实现
对该部分人员的激励,可以真实有效地提升激励对象的工作热情和责任感,有效
统一员工与公司、股东的利益,从而更好地推动业绩发展目标的实现。

    基于以上目的,在符合相关法律、行政法规、部门规章和规范性文件的基础
上,公司决定将本次股票期权的行权价格确定为本次激励计划草案公告前 1 个交
易日公司股票交易均价的 75%,为每股 1.57 元。

    4、预留授予股票期权的行权价格的确定方法

    预留部分股票期权在每次授予前须召开董事会审议通过相关议案,并披露授
予情况的公告。预留部分股票期权的行权价格不低于股票票面金额,且不低于下
列价格较高者:

    (1)预留部分股票期权授予董事会决议公告前1个交易日的公司股票交易均
价的75%;

    (2)预留部分股票期权授予董事会决议公告前 120 个交易日的公司股票交
易均价的 75%。

                                   15
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    (二)限制性股票的授予价格和授予价格的确定方法

    1、首次授予限制性股票的授予价格

    限制性股票的授予价格为 1.05 元/股,即满足授予条件后,激励对象可以每
股 1.05 元的价格购买公司向激励对象授予的本公司限制性股票。

    2、首次授予限制性股票授予价格的确定方法

    限制性股票的授予价格不低于股票票面金额,且不低于下列价格较高者:

    (1)本激励计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价的 50%,为每股
1.05 元;

    (2)本激励计划草案公告前 120 个交易日的公司股票交易均价的 50%,为
每股 0.88 元。

    3、预留授予限制性股票的授予价格

    预留部分限制性股票在每次授予前须召开董事会审议通过相关议案,并披露
授予情况的公告。预留部分限制性股票的授予价格不低于股票票面金额,且不低
于下列价格较高者:

    (1)预留部分限制性股票授予董事会决议公告前1个交易日的公司股票交易
均价的50%;

    (2)预留部分限制性股票授予董事会决议公告前 120 个交易日的公司股票
交易均价的 50%。

五、本激励计划的授予与行权/解除限售条件

    (一)股票期权的授予与行权条件

    1、股票期权的授予条件

    只有在同时满足下列条件时,公司向激励对象授予股票期权;反之,若下
列任一授予条件未达成,则不能向激励对象授予股票期权。

    (1)公司未发生以下任一情形:


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    ① 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告;

    ② 最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;

    ③ 上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进
行利润分配的情形;

    ④ 法律法规规定不得实行股权激励的;

    ⑤ 中国证监会认定的其他情形。

    (2)激励对象未发生以下任一情形:

    ① 最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选;

    ② 最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;

    ③ 最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施;

    ④ 具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;

    ⑤ 法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;

    ⑥ 中国证监会认定的其他情形。

    2、股票期权的行权条件

    激励对象行使已获授的股票期权必须同时满足如下条件:

    (1)公司未发生以下任一情形:

    ① 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告;

    ② 最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;

    ③ 上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进
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行利润分配的情形;

    ④ 法律法规规定不得实行股权激励的;

    ⑤ 中国证监会认定的其他情形。

    公司发生上述第(1)条规定情形之一的,激励对象根据本计划已获授但尚
未行权的股票期权应当由公司注销。

    (2)激励对象未发生以下任一情形:

    ① 最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选;

    ② 最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;

    ③ 最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施;

    ④ 具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;

    ⑤ 法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;

    ⑥ 中国证监会认定的其他情形。

    某一激励对象出现上述第(2)条规定情形之一的,公司将终止其参与本激
励计划的权利,该激励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当
由公司注销。

    (3)公司层面业绩考核要求

    本激励计划首次授予的股票期权的行权考核年度为 2020-2021 年两个会计年
度,预留授予的股票期权的行权考核年度为 2021 年-2022 年,分年度对公司的业
绩指标进行考核,以达到公司业绩考核目标作为激励对象当年度的行权条件之
一。

    授予的股票期权各行权期业绩考核目标如下表所示:

        行权安排                             业绩考核目标




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                                  公司需满足下列两个条件之一:
                                  1、2020 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
                第一个行权期
                                  不低于 1,000 万元;
首次授予的股                      2、2020 年营业收入不低于 6.0 亿元。
  票期权                          公司需满足下列两个条件之一:
                                  1、2020 年、2021 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
                第二个行权期
                                  的净利润合计不低于 4,000 万元;
                                  2、2020 年、2021 年营业收入合计不低于 12.5 亿元。
                                  公司需满足下列两个条件之一:
                                  1、2020 年、2021 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
                第一个行权期
                                  的净利润合计不低于 4,000 万元;
                                  2、2020 年、2021 年营业收入合计不低于 12.5 亿元。
预留授予的股
  票期权                          公司需满足下列两个条件之一:
                                  1、2020 年、2021 年、2022 年归属于上市公司股东的扣除非经
                第二个行权期
                                  常性损益的净利润合计不低于 8,000 万元;
                                  2、2020 年、2021 年、2022 年营业收入合计不低于 19.5 亿元。

        注:上述“营业收入”指经审计的上市公司营业收入;上述“归属于上市公司
   股东的扣除非经常性损益的净利润”剔除本次及其他激励计划成本影响。

        行权期内,公司为满足行权条件的激励对象办理行权事宜。若各行权期内,
   公司当期业绩水平未达到业绩考核目标条件的,所有激励对象对应考核当年可行
   权的股票期权均不得行权,公司注销激励对象股票期权当期可行权份额。

        (4)激励对象个人层面绩效考核要求

        激励对象的个人层面的考核按照公司绩效考核相关规定组织实施。激励对象
   当年实际可行权的股票期权数量同时与其个人上一年度的绩效考核挂钩,激励对
   象个人考核评价结果分为“合格”、“不合格”两个等级,分别对应行权系数如下表
   所示:

         个人考核结果                        合格                        不合格

        个人行权比例(Y)                      100%                          0

        在公司业绩目标达成的前提下,则激励对象个人当年实际行权数量=个人当
   年计划行权数量×个人行权比例(Y)。若激励对象上一年度个人绩效考核结果为
   合格,则激励对象可按照本计划规定比例行权;若激励对象上一年度个人绩效考



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核结果为不合格,则激励对象对应考核当年可行权的股票期权均不得行权,激励
对象不得行权的股票期权由公司注销。

    本激励计划具体考核内容依据《考核管理办法》执行。

    (二)限制性股票的授予与解除限售条件

    1、限制性股票的授予条件

    只有在同时满足下列条件时,公司向激励对象授予限制性股票,反之,若
下列任一授予条件未达成,则不能向激励对象授予限制性股票。

    (1)本公司未发生如下任一情形:

    ① 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告;

    ② 最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;

    ③ 上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进
行利润分配的情形;

    ④ 法律法规规定不得实行股权激励的;

    ⑤ 中国证监会认定的其他情形。

    (2)激励对象未发生如下任一情形:

    ① 最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选;

    ② 最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;

    ③ 最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施;

    ④ 具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;

    ⑤ 法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;

    ⑥ 中国证监会认定的其他情形。
                                    20
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    2、限制性股票的解除限售条件

    激励对象已获授的限制性股票解除限售必须同时满足如下条件:

    (1)本公司未发生如下任一情形:

    ① 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告;

    ② 最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;

    ③ 上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进
行利润分配的情形;

    ④ 法律法规规定不得实行股权激励的;

    ⑤ 中国证监会认定的其他情形。

    公司发生上述第(1)条规定情形之一的,激励对象根据本激励计划已获授
但尚未解除限售的限制性股票应当由公司按授予价格加上银行同期存款利息之
和回购注销。若激励对象对上述情形负有个人责任的,则其获授的尚未解除限
售的限制性股票应当由公司按授予价格回购注销。

    (2)激励对象未发生如下任一情形:

    ① 最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选;

    ② 最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;

    ③ 最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施;

    ④ 具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;

    ⑤ 法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;

    ⑥ 中国证监会认定的其他情形。

    某一激励对象出现上述第(2)条规定情形之一的,公司将终止其参与本激

                                    21
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励计划的权利,该激励对象根据本激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股
票应当由公司按授予价格回购注销。

    (3)公司层面考核要求

    本激励计划首次授予的限制性股票的考核年度为2020-2021年两个会计年度,预
留授予的限制性股票的业绩考核年度为2021年-2022年,分年度对公司的业绩指标进
行考核,以达到公司业绩考核目标作为激励对象当年度的解除限售条件之一。

    授予的限制性股票各解除限售期业绩考核目标如下表所示:

          解除限售安排                                业绩考核目标

                              公司需满足下列两个条件之一:
                              1、2020 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净
             第一个解除限售期
                              利润不低于 1,000 万元;
首次授予的限                  2、2020 年营业收入不低于 6.0 亿元。
  制性股票                    公司需满足下列两个条件之一:
                                  1、2020 年、2021 年归属于上市公司股东的扣除非经常性
               第二个解除限售期
                                  损益的净利润合计不低于 4,000 万元;
                                  2、2020 年、2021 年营业收入合计不低于 12.5 亿元。
                                公司需满足下列两个条件之一:
                                1、2020 年、2021 年归属于上市公司股东的扣除非经常性
               第一个解除限售期
                                损益的净利润合计不低于 4,000 万元;
                                2、2020 年、2021 年营业收入合计不低于 12.5 亿元。
预留授予的限
                                公司需满足下列两个条件之一:
  制性股票
                                1、2020 年、2021 年、2022 年归属于上市公司股东的扣除
               第二个解除限售期 非经常性损益的净利润合计不低于 8,000 万元;
                                2、2020 年、2021 年、2022 年营业收入合计不低于 19.5
                                亿元。

    注:上述“营业收入”指经审计的上市公司营业收入;上述“归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润”剔除本次及其他激励计划成本影响。

    解除限售期内,公司为满足解除限售条件的激励对象办理解除限售事宜。若
各解除限售期内,公司当期业绩水平未达到业绩考核目标条件的,所有激励对象
对应考核当年可解除限售的限制性股票均不得解除限售,由公司按授予价格加上
银行同期存款利息之和回购注销。

    (4)个人层面绩效考核要求



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    激励对象的个人层面的考核按照公司绩效考核相关规定组织实施。激励对象
个人考核评价结果分为“合格”、“不合格”两个等级,分别对应解除限售系数如下
表所示

      个人考核结果                 合格                     不合格

   个人解除限售比例(Y)             100%                       0

    在公司业绩目标达成的前提下,则激励对象个人当年实际解除限售数量=个
人当年计划解除限售数量×个人解除限售比例(Y)。若激励对象上一年度个人
绩效考核结果为合格,则激励对象可按照本计划规定比例解除限售;若激励对象
上一年度个人绩效考核结果为不合格,则激励对象对应考核当年可解除限售的限
制性股票均不得解除限售,激励对象不得解除限售的限制性股票由公司按授予价
格回购注销。

    本激励计划具体考核内容依据《考核管理办法》执行。

    (三)公司业绩考核指标设定科学性、合理性说明

    2019 年以前,受原控股股东及原实控人的资金占用及违规担保等事项的影
响,公司正常生产经营活动受到干扰,叠加国内经济下行压力,公司一度处于
困难局面。自 2018 年 11 月起,在新的管理层带领下,公司上下齐心协力,狠
抓内部管理,集中精力解决历史遗留问题,使公司的持续经营能力以及整体经
营情况不断好转。目前已形成了高端装备制造、创投服务与资产管理、互联网
信息技术服务及传媒几大主业并举、多轮驱动的发展格局。2020 年,在国内经
济原本就存在较大下行压力的情况下,新冠肺炎疫情于年初开始又在全国乃至
世界范围内蔓延,给中国经济造成了一定程度的影响,对公司的经营情况也造
成了一定的压力。面对挑战,公司将继续保持高端装备制造业务稳定发展,巩
固已有成果的基础上持续做好增收节支工作,确保利润和现金流水平持续改善;
继续在资金和资源方面对互联网信息技术服务及传媒业务进行支持,拓展新的
服务领域,持续优化客户和收入结构;加大创投服务和资产管理业务在管理和
资金方面的投入,本着权益最大化的原则适时退出已投项目,并根据市场变化
情况适当参与资本市场相关业务。

    为实现公司发展目标及保持现有竞争力,公司拟通过股权激励计划的有效
                                    23
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实施,充分激发公司核心骨干的积极性。经过合理预测并兼顾本激励计划的激
励作用,本激励计划选取上市公司营业收入、净利润作为公司层面业绩考核指
标,营业收入能够直接的反映公司主营业务的经营情况,并间接反映公司在行
业内的市场占有率;净利润能够反映公司的经营情况和盈利能力。

    根据业绩指标的设定,公司业绩考核目标为 2020 年扣非后净利润不低于
1,000 万元或者 2020 年营业收入不低于 6.0 亿元,2020 年、2021 年扣非后净利
润合计不低于 4,000 万元或者 2020 年、2021 年营业收入合计不低于 12.5 亿元,
2020 年、2021 年、2022 年扣非后净利润合计不低于 8,000 万元或者 2020 年、
2021 年、2022 年营业收入合计不低于 19.5 亿元。该业绩指标的设定是公司结
合公司现状、未来战略规划以及行业的发展等因素综合考虑而制定,设定的考
核指标具有一定的挑战性,有助于持续提升公司盈利能力以及调动员工的积极
性,确保公司未来发展战略和经营目标的实现,为股东带来更高效、更持久的
回报。

    除公司层面的业绩考核外,公司对个人还设置了严密的绩效考核体系,能
够对激励对象的工作绩效作出较为准确、全面的综合评价。公司将根据激励对
象前一年度绩效考评结果,确定激励对象个人是否达到行权/解除限售的条件以
及具体的行权/解除限售的数量。

    综上,公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综合性及可操作性,不
仅有利于充分调动激励对象的积极性和创造性,促进公司核心队伍的建设,也
对激励对象起到良好的约束作用,为公司未来经营战略和目标的实现提供了坚
实保障。

六、本激励计划的其他内容

    本次激励计划的其他内容详见《天马轴承集团股份有限公司 2020 年股票期
权与限制性股票激励计划》。




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                 第五章        本次激励计划履行的审批程序


    一、2020 年 10 月 16 日,公司召开第七届董事会第八次临时会议,审议并
通过了《关于<天马轴承集团股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励
计划(草案)>及其摘要的议案》、《关于<天马轴承集团股份有限公司 2020
年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股
东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》。公司董事会在审议相关议
案时,关联董事已根据《公司法》等法律、法规和规范性文件以及《公司章程》
的有关规定回避表决;公司独立董事发表了独立意见。
    二、2020 年 10 月 16 日,公司召开了第七届监事会第五次临时会议,审议
并通过了《关于<天马轴承集团股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激
励计划(草案)>及其摘要的议案》、《关于<天马轴承集团股份有限公司 2020
年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于核查公
司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的议案》等
议案。公司监事会对本次激励计划确定的激励对象名单核查,认为本次列入股
权激励计划的激励对象均符合相关法律、法规及规范性文件所规定的条件,其
作为本次激励计划的激励对象合法、有效。
    三、公司对授予激励对象名单的姓名和职务在公司内部进行了公示,公示
期为 2020 年 10 月 19 日至 2020 年 10 月 28 日。在公示期间,公司监事会未收
到任何个人或组织对公司本次激励计划拟激励对象提出的异议。
    四、公司于 2020 年 11 月 5 日召开第七届监事会第七次临时会议,审议通
过了《<关于对公司 2020 年股票期权及限制性股票激励计划首次授予激励对象
名单的审核意见及公示情况说明>的议案》,并披露了《监事会关于 2020 年股
票期权及限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的审核意见及公示情况说
明》。公司监事会认为,列入本次激励计划激励对象名单的人员符合《上市公
司股权激励管理办法》等文件规定的激励对象条件,符合激励计划规定的激励
对象条件。
    五、2020 年 11 月 9 日,公司召开了 2020 年第七次临时股东大会,审议通
过了《关于<天马轴承集团股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计
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划(草案)>及其摘要的议案》、《关于<天马轴承集团股份有限公司 2020 年股
票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大
会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》。
    六、公司对本次激励计划内幕信息知情人及激励对象在《天马轴承集团股
份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划(草案)》公开披露前 6 个
月内(即 2020 年 4 月 16 日至 2020 年 10 月 16 日)买卖公司股票的情况进行了
自查,并于 2020 年 11 月 10 日披露了《关于公司 2020 年股票期权与限制性股
票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》。
    七、2020 年 11 月 17 日,公司召开第七届董事会第十一次临时会议,第七
届监事会第八次临时会议,审议通过了《关于调整 2020 年股票期权与限制性股
票激励计划激励对象名单及权益授予数量的议案》、《关于向激励对象首次授
予股票期权与限制性股票的议案》。公司独立董事对此发表了独立意见,监事
会对本次授予股票期权与限制性股票的激励对象名单进行了核实。




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              第六章        本次股票期权与限制性股票的授予情况


一、股票期权授予的具体情况

     (一)授予日:2020 年 11 月 17 日。
     (二)授予数量:2,747.30 万份
     (三)授予人数:47 人
     (四)股票期权的行权价格:1.57 元/份
     (五)股票来源:公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股
     (六)本激励计划授予的股票期权在各激励对象间的分配情况:
                                                      占本激励计划授        占本激励计划
                                  获授的股票期权
       姓名              职务                         予股票期权总数        公告日股本总
                                    数量(份)
                                                            比例                额比例
     武剑飞        董事长/总裁       5,856,400            17.05%                0.49%
                   董事/副总经
     姜学谦                          1,332,000              3.88%               0.11%
                       理
     侯雪峰              董事         666,000               1.94%               0.06%
       武宁         董事会秘书        332,400               0.97%               0.03%
     陈莹莹          财务总监         732,000               2.13%               0.06%
  核心技术/业务人员(42 人)         18,554,200            54.03%               1.56%
              预留部分               6,868,250             20.00%               0.58%
         合计(47 人)               34,341,250            100.00%              2.89%
   注:1、上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未超过公司总股本

的 1%。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司总股本总额的 10%;

   2、本激励计划中部分合计数与各明细数相加之和在尾数上如有差异,系以上百分比结果四舍五入所

致,下同。

     (七)股票期权激励计划有效期为自股票期权授权之日起至激励对象获授
的所有股票期权行权或注销完毕之日止,最长不超过 48 个月。
     (八)激励对象获授的全部股票期权适用不同的等待期,分别为 12 个月、
24 个月,均自激励对象获授股票期权授权完成之日起计算。激励对象根据本计
划获授的股票期权在行权前不得转让、用于担保或偿还债务。

二、限制性股票授予的具体情况

     (一)授予日:2020 年 11 月 17 日。
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     (二)授予数量:1,373.65 万股
     (三)授予人数:47 人
     (四)限制性股票的授予价格:1.05 元/股。
     (五)股票来源:公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股
     (六)本激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况:
                                                     占本激励计划       占本激励计划公
                                 获授的限制性股
    姓名           职务                              授予限制性股       告日股本总额比
                                   票数量(股)
                                                       票总数比例             例
   武剑飞      董事长/总裁           2,928,200           17.05%             0.25%
   姜学谦     董事/副总经理           666,000             3.88%                 0.06%
   侯雪峰          董事               333,000             1.94%                 0.03%
    武宁        董事会秘书            166,200             0.97%                 0.01%
   陈莹莹        财务总监             366,000             2.13%                 0.03%
  核心技术/业务人员(42 人)         9,277,100           54.03%                 0.78%
            预留部分                 3,434,125           20.00%                 0.29%
         合计(47 人)              17,170,625           100.00%                1.45%
   注:1、上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未超过公司总股本的

1%。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司总股本总额的10%;

   2、本激励计划中部分合计数与各明细数相加之和在尾数上如有差异,系以上百分比结果四舍五入所致,

下同。

     (七)本激励计划有效期自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制
性股票全部解除限售或回购注销之日止,最长不超过 48 个月。
     (八)激励对象获授的全部限制性股票适用不同的限售期,分别为 12 个月、
24 个月,均自激励对象获授限制性股票完成登记之日起计算。激励对象根据本
激励计划获授的限制性股票在解除限售前不得转让、用于担保或偿还债务。激
励对象因获授的尚未解除限售的限制性股票而取得的资本公积转增股本、派息、
派发股票红利、股票拆细等股份和红利同时按本激励计划进行锁定。
三、本次股权激励的实施将不会导致公司股权分布不符合上市条件要求
四、关于本次授予的激励对象、权益数量及权益价格与股东大会审议通过的激
励计划是否存在差异的说明
     鉴于《公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划》中确定的 4 名激励对
象因个人原因自愿放弃公司拟向其授予的股票期权共计 420.70 万份、限制性股
票共计 210.35 万股。根据公司 2020 年第七次临时股东大会的授权,公司于 2020
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年 11 月 17 日召开第七届董事会第十一次临时会议和第七届监事会第八次临时
会议,审议通过了《关于调整 2020 年股票期权与限制性股票激励计划激励对象
名单及权益授予数量的议案》,同意对股权激励计划激励对象人数及授予权益数
量进行调整。具体调整内容为:
    (一)激励对象的调整
    1、股票期权
    本次调整后,股权期权授予的激励对象人数由 51 人调整为 47 人。
    2、限制性股票
    本次调整后,限制性股票授予的激励对象人数由 51 人调整为 47 人。
    (二)授予数量的调整
    本次调整后,本激励计划授予的权益总数由 5,940.00 万份调整为 5,151.1875
万份。具体为:
    1、股票期权
    本次调整后,授予股票期权数量由 3,960.00 万份调整为 3,434.125 万份,其
中首次授予股票期权数量由 3,168.00 万份调整为 2,747.30 万份,预留股票期权
数量由 792.00 万份调整为 686.825 万份。
    2、限制性股票
    本次调整后,授予限制性股票数量由 1,980.00 万股调整为 1,717.0625 万股,
其中首次授予限制性股票数量由 1,584.00 万股调整为 1,373.65 万股,预留限制
性股票数量由 396.00 万股调整为 343.4125 万股。
    除上述调整外,本次实施 2020 年股票期权与限制性股票激励计划的相关内
容与公司 2020 年第七次临时股东大会已披露的股权激励计划内容一致,不存在
其他差异。




                                    29
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        第七章      本次股票期权与限制性股票的授予条件说明


一、股票期权与限制性股票的授予条件

    只有在同时满足以下条件时,公司向激励对象授予权益;反之,若下列任
一授予条件未达成,则不能向激励对象授予权益:
    (一)公司未发生以下任一情形
    1、最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告;
    2、最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无
法表示意见的审计报告;
    3、上市后 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行
利润分配的情形;
    4、法律法规规定不得实行股权激励的;
    5、中国证监会认定的其他情形。
    (二)激励对象未发生以下任一情形
    1、最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选;
    2、最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;
    3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施;
    4、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;
    5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;
    6、中国证监会认定的其他情形。

二、董事会对授予条件成就的情况说明

    董事会经过认真核查,认为公司及激励对象均未发生或不属于上述任一情
况,激励计划的授予条件已经满足。




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                    第八章     独立财务顾问的核查意见

    本独立财务顾问认为,天马股份本次激励计划授予相关事项已经取得现阶
段必要的授权和批准,授权日、授予日、行权价格、授予价格、激励对象及激
励份额的确定及本激励计划的调整及授予事项符合《公司法》、《证券法》、《管
理办法》、《业务办理指南》等相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》、
《天马轴承集团股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划》的有关
规定,天马股份不存在不符合公司股权激励计划规定的授予条件的情形。




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限公司2020年股票期权与限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财务顾
问报告》之签章页)




                               独立财务顾问:上海隽玉企业管理咨询有限公司




                                                        2020 年 11 月 17 日




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