2015
2017 度
002146
15 荣 盛 01 112253
15 荣 盛 02 112257
15 荣 盛 03 112258
2018 年 6 月
股票简 荣盛发展 股票代码
债券简 债券代码
债券简 债券代码
债券简 债券代码
荣盛 地产发展股份 限
开发行 债券 托管理 报告
债券 托管理人
第一创业证券 销保荐 限 任
2017
要声明
第一创业证券 销保荐 限 任 以 简 一创投行 编制 报告
的内容及信息均来源于发行人对外 的 荣盛 地产发展股份 限
度报告 等相 信息披露文 以及第 方中介机构出 的专业意见等文
报告 构成对投资者进行或 进行某 行 的 荐意见，投资者 对相
宜做出独立判断，而 将 报告中的任何内容据以作 一创投行 作的 诺
或声明
1
节 发行人 2017
目录
第一节 债券概要 ....................................................................................... 3
第 度 营和 状况 ...................................................... 11
第 节 发行人募集资金使用情况 ................................................................... 16
第四节 债券利息偿付情况 .............................................................................. 18
第五节 债券 人 议召开的情况 ............................................................... 21
第 节 担保人情况 内外部增信机制及偿债保障措施 情况..................... 22
第七节 债券的信用评 情况 ................................................................... 23
第 节 负 处理 债券相 专人的 动情况 ................................... 24
第九节 他情况 ............................................................................................ 25
2
2015 6 9日， 中国证券监督管理委员 [2015]1201
民 59亿元
15 荣盛01，债券代码 112253，于2015 6 24 日发行，并于2015
7 23日在深圳证券交易
4
19亿元，债券简 15荣盛02，证券代码 112257 品
5
规模 22亿元，简 15荣盛03，证券代码 112258
7 28日发行，并均于2015 8 28日在深圳证券交
15荣盛01
1 债券 2015
第一节 债券概要
一 发行人
中文 荣盛 地产发展股份 限
英文 RiseSun Real Estate Development Co., Ltd.
准文 和 准规模
一 荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第一期
证监许 文
准，荣盛 地产发展股份 限 获准向合格投资者 开发行面值总额 超过人
含59亿元 的 债券
荣盛 地产发展股份 限 2015 债券 第一期 发行规模18亿元，
债券简
交易
荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第 期
荣盛 地产发展股份 限 2015 债券 第 期 发行规模41亿元，
包含 个品种 品种一 期， 第2 发行人 调票面利率选择权和投资者
回售选择权，发行规模
种 期， 第3 发行人 调票面利率选择权和投资者回售选择权，发行
述 个品种均于2015
易 交易
债券的 要条款
一 条款
荣盛 地产发展股份 限 债券 第一期
3
2 15 荣盛01，债券代码 112253
3
4 5
5 18亿元
6 5.78%
7 还
8 债券起息日 付息日和兑付日 2015 6 24日
24日
2016 2018 24日
2016 2020 24日
2020 6 24日
2018 6 24日
9
2
债券简 及代码 债券简
发行 体 荣盛 地产发展股份 限
债券期限 期债券期限 期，债券 续期第3 发行人 调票
面利率选择权及投资者回售选择权
发行规模
债券利率 票面 利率
付息方式 期债券按 付息，利息 支付一次，到期一次还 ，
最 一期利息随 金的兑付一起支付 期债券于 的付息日向投资者支付的
利息金额 投资者截 利息登记日收 时 的 期债券票面总额 对 的
票面 利率的乘 于兑付日向投资者支付的 息金额 投资者截 兑付登记日
收 时 的 期债券最 一期利息及 的债券票面总额的 金
期债券起息日 期
债券付息日 期债券 续期内 的6 如投资者行使回售选择权，则
回售部分债券的付息日 的6 若投资者 行使回
售选择权，则 期债券的付息日 的6 如遇法定及
府指定节假日或休息日，则 延 的第1个工作日 延期间付息款
另计利息 期债券兑付日 如投资者行使回售选择权，则
回售部分债券的兑付日 如遇法定及 府指定节假日或休息
日，则 延 的第1个工作日 延期间兑付款 另计利息
票面利率 调选择权 期债券 发行人 调票面利率选择权，即发行
人 权决定是否在 期债券 续期的第3 调 期债券 的票面利率
发行人将于 期债券第3个计息 度付息日前的第30个交易日，在中国证监 指
定的 信息披露媒体 发 于是否 调 期债券票面利率以及 调幅
4
10 投资者回售选择权
11
12 发行时信用
AA+， AA+
13 债券
10
14
度的 告 若发行人 行使利率 调选择权，则 期债券 续期限票面利率仍维
原 票面利率
期债券设置了投资者回售选择权，即发行人发出
于是否 调 期债券票面利率及 调幅度的 告 ，投资者 权选择在 期债
券的第3个计息 度的付息日将 的 期债券按面值全部或部分回售给发行
人 投资者选择将 的 期债券全部或部分回售给发行人的， 于发行人 调
票面利率 告日起5个工作日内进行登记 若投资者行使回售选择权， 期债券
第3 个计息 度付息日即 回售支付日，发行人将按照深交 和证券登记机构相
业 规则完成回售支付工作 若投资者 做登记，则视 继续 期债券并
接 发行人 于是否 调 期债券票面利率及 调幅度的决定 自发行人发出
于是否 调票面利率及 调幅度的 告之日起5 个交易日内，债券 人 通过
指定的方式进行回售申报 债券 人的回售申报 确认 能撤销，相 的
债券份额将被冻结交易 回售申报期 进行申报的，则视 弃回售选择权，
继续 并接 述 于是否 调票面利率及 调幅度的决定
担保方式 期 债券无担保
别及资信评 机构 大 国 资信评估 限 综合评
定，发行人的 体信用等 期债券的信用等
托管理人 债券发行时，债券 托管理人 第一创业摩 大通证
券 限 任 以 简 一创摩 ，一创摩 于2017 更 第一
创业证券 销保荐 限 任 以 简 一创投行
募集资金 募集资金用途 期债券募集资金在扣除发行费用 ，
拟将6.21亿元的募集资金用于偿还银行贷款，调整债 结构 剩余资金用于补
充 流动资金，改善 资金状况
5
15荣盛02
1 债券 2015 4
2 15 荣盛02，债券代码 112257
3
4 4
5 19亿元
6 5.10%
7 还
8 债券起息日 付息日和兑付日 2015 7 28日
28日
2016 2017 28日
2016 2019 28日
2019 7 28日
2017 7 28日 如遇法定及
9
条款
荣盛 地产发展股份 限 债券 第 期
期
债券简 及代码 债券简
发行 体 荣盛 地产发展股份 限
债券期限 期， 第2 发行人 调票面利率选择权和投资者回售
选择权
发行规模
债券利率 票面 利率
付息方式 期债券按 付息，利息 支付一次，到期一次还 ，
最 一期利息随 金的兑付一起支付 期债券于 的付息日向投资者支付的
利息金额 投资者截 利息登记日收 时 的 期债券票面总额 对 的
票面 利率的乘 于兑付日向投资者支付的 息金额 投资者截 兑付登记日
收 时 的 期债券最 一期利息及 的债券票面总额的 金
期债券起息日 期
债券付息日 期债券 续期内 的7 如投资者行使回售选择权，则
回售部分债券的付息日 的7 若投资者 行使回
售选择权，则 期债券的付息日 的7 如遇法定及
府指定节假日或休息日，则 延 的第1个工作日 延期间付息款
另计利息 期债券兑付日 如投资者行使回售选择权，则
回售部分债券的兑付日 府指定节假日或休息日，
则 延 的第1 个工作日 延期间兑付款 另计利息
票面利率 调选择权 期债券 发行人 调票面利率选择权，即发行
6
2
2017 6 15日，发行人
10 投资者回售选择权
调幅度的决定 2017 6 15日，
2017
11
12
AA+， AA+
13
人 权决定是否在 期债券 续期的第2 调 期债券 的票面利率
发行人将于 期债券第2个计息 度付息日前的第30个交易日，在中国证监 指
定的 信息披露媒体 发 于是否 调 期债券票面利率以及 调幅
度的 告 若发行人 行使利率 调选择权，则 期债券 续期限票面利率仍维
原 票面利率 告决定 调票面利率
期债券设置了投资者回售选择权，即发行人发出
于是否 调 期债券票面利率及 调幅度的 告 ，投资者 权选择在 期债
券的第2个计息 度的付息日将 的 期债券按面值全部或部分回售给发行
人 投资者选择将 的 期债券全部或部分回售给发行人的， 于发行人 调
票面利率 告日起5个工作日内进行登记 若投资者行使回售选择权， 期债券
第3个计息 度付息日即 回售支付日，发行人将按照深交 和证券登记机构相
业 规则完成回售支付工作 若投资者 做登记，则视 继续 期债券并
接 发行人 于是否 调 期债券票面利率及 调幅度的决定 自发行人发出
于是否 调票面利率及 调幅度的 告之日起5个交易日内，债券 人 通过
指定的方式进行回售申报 债券 人的回售申报 确认 能撤销，相 的
债券份额将被冻结交易 回售申报期 进行申报的，则视 弃回售选择权，
继续 并接 述 于是否 调票面利率及
发行人决定 调票面利率 投资人行使回售选择权 ，截 期债券
剩余 金44,546.74万元
担保方式 期 债券无担保
发行时信用 别及资信评 机构 大 国 资信评估 限 综合
评定，发行人的 体信用等 期债券的信用等
债券 托管理人 债券发行时，债券 托管理人 一创摩 ，一创摩
7
10
14 期债券包括 15荣盛02 和 15荣盛03
15荣盛03
1 债券 2015 5
2 15 荣盛03，债券代码 112258
3
4 5
5 22亿元
6 5.30%
7 还
8 债券起息日 付息日和兑付日 2015 7 28日
28日
2016 2018 28日
2016 2020 28日
于2017 更 一创投行
募集资金 募集资金用途
支债券 期债券募集资金在扣除发行费用 ， 拟将13.72亿元的募集资
金用于偿还银行贷款，调整债 结构 剩余资金用于补充 流动资金，改善
资金状况
条款
荣盛 地产发展股份 限 债券 第 期
期
债券简 及代码 债券简
发行 体 荣盛 地产发展股份 限
债券期限 期， 第3 发行人 调票面利率选择权和投资者回售
选择权
发行规模
债券利率 票面 利率
付息方式 期债券按 付息，利息 支付一次，到期一次还 ，
最 一期利息随 金的兑付一起支付 期债券于 的付息日向投资者支付的
利息金额 投资者截 利息登记日收 时 的 期债券票面总额 对 的
票面 利率的乘 于兑付日向投资者支付的 息金额 投资者截 兑付登记日
收 时 的 期债券最 一期利息及 的债券票面总额的 金
期债券起息日 期
债券付息日 期债券 续期内 的7 如投资者行使回售选择权，则
回售部分债券的付息日 的7 若投资者 行使回
售选择权，则 期债券的付息日 的7 如遇法定及
8
2020 7 28日
2018 7 28日 如遇法定及
9
2
10 投资者回售选择权
11
府指定节假日或休息日，则 延 的第1个工作日 延期间付息款
另计利息 期债券兑付日 如投资者行使回售选择权，则
回售部分债券的兑付日 府指定节假日或休息日，
则 延 的第1 个工作日 延期间兑付款 另计利息
票面利率 调选择权 期债券 发行人 调票面利率选择权，即发行
人 权决定是否在 期债券 续期的第3 调 期债券 的票面利率
发行人将于 期债券第2个计息 度付息日前的第30个交易日，在中国证监 指
定的 信息披露媒体 发 于是否 调 期债券票面利率以及 调幅
度的 告 若发行人 行使利率 调选择权，则 期债券 续期限票面利率仍维
原 票面利率
期债券设置了投资者回售选择权，即发行人发出
于是否 调 期债券票面利率及 调幅度的 告 ，投资者 权选择在 期债
券的第3个计息 度的付息日将 的 期债券按面值全部或部分回售给发行
人 投资者选择将 的 期债券全部或部分回售给发行人的， 于发行人 调
票面利率 告日起5个工作日内进行登记 若投资者行使回售选择权， 期债券
第3个计息 度付息日即 回售支付日，发行人将按照深交 和证券登记机构相
业 规则完成回售支付工作 若投资者 做登记，则视 继续 期债券并
接 发行人 于是否 调 期债券票面利率及 调幅度的决定 自发行人发出
于是否 调票面利率及 调幅度的 告之日起5个交易日内，债券 人 通过
指定的方式进行回售申报 债券 人的回售申报 确认 能撤销，相 的
债券份额将被冻结交易 回售申报期 进行申报的，则视 弃回售选择权，
继续 并接 述 于是否 调票面利率及 调幅度的决定
担保方式 期 债券无担保
9
12
AA+， AA+
13
10
14 期债券包括 15荣盛02 和 15荣盛03
2015
2015
15荣盛01 15荣盛02 15
发行时信用 别及资信评 机构 大 国 资信评估 限 综合
评定，发行人的 体信用等 期债券的信用等
债券 托管理人 债券发行时，债券 托管理人 一创摩 ，一创摩
于2017 更 一创投行
募集资金 募集资金用途
支债券 期债券募集资金在扣除发行费用 ， 拟将13.72亿元的募集资
金用于偿还银行贷款，调整债 结构 剩余资金用于补充 流动资金，改善
资金状况
四 债券 托管理人履行职 情况
据发行人 托管理人签署的 荣盛 地产发展股份 限
债券 第一期 之 债券 托管理 议 荣盛 地产发展股份 限
债券 第 期 之 债券 托管理 议 述 议以 简 债券
托管理 议 ，一创投行证券担任
荣盛03 的债券 托管理人
2017 7 7日，发行人 告新增借款超过 净资产20%， 据 债券
托管理 议 ， 托管理人就 述 出 临时 托 管理报告
一创投行作 债券 托管理人，建立了对发行人的定期跟踪机制，并监督了
发行人对 债券募集说明书 定义 的执行情况 托管理人将 格执行
债券 托管理人执业行 准则 的要求
10
节 发行人 2017
2015
3+X
第 度 营和 状况
一 发行人基 情况
中文 荣盛 地产发展股份 限
英文 RiseSun Real Estate Development Co., Ltd.
证券代码 002146
注册资 人民 434,816.3851 万元 截 2017 12
法定代表人 耿建明
设立日期 1996 12 30 日
住 廊坊 济 术开发区祥 道 81 荣盛发展大厦
编码 065001
信息披露 负 人 陈金海
信息披露 负 人联系方式 0316-5909688
传真 0316-5908565
网址 www.risesun.cn
电子信箱 dongmichu@risesun.cn
属行业 地产业
营范围 地产开发 营 一
组 机构代码 911310002360777257
发行人2017 度 营情况
的 营业 地产开发 销售，拥 建设部颁发的 地产开发企业一
资 证书 的产品以普通商品 住宅 以来，在对行业格局和
发展趋势进行深入分析的基础 ， 制定了由传统的 地产开发企业逐渐转型
大地产 大健康 大金融 以及新型产业全面发展的 战略格局
目前已初步形成了以 地产开发 业，贯穿康旅 产业园 设计 实业 酒
店 物业 商管 联网 地产金融等业 一体的全方位 综合性的全产业
链条，通过 辅业的 发展，实 收入 利润的快 增长 目前，
11
2017
55.4%，创出历史新高
截 2017 12 31日，
22.44%，
881.86万 368.65万
679.30亿元 销售回款612亿元 融资额470多亿元 新增土地储备权益建筑面
1,108.82万
地产开发 目 要分 在 津冀及长江 济带区 ，包含廊坊 石家庄 郸
唐山 张家 沧 天津 济南 临沂 聊城 郑 长沙 南 徐 宜
常 嘉 蚌 芜湖等地 康旅 目 要分 在河 秦皇岛 德
隆县 邢 内丘县 保定 坡 安徽黄山及九 山 湖 神农架 西安
临潼 四 广汉 南 合 海南陵水 捷克共和国等地
， 地产住宅开发 销售在 限购 限贷 限 升 并广
泛 限售 的情况 ，延续 强者恒强 的发展态势，行业集中度继续提高 全
国销售额Top100企业 场占 率已 到 面对 峻的
策调 ， 地产开发坚 在 好 快 省 着力，以 场 导向 以 户
中心 以品 心竞争力， 被动 动， 利 机遇，科学决策 懈
拼搏，发挥了转型期支柱作用， 度目标 成和稳固 场地位作出了突出
献 全 完成签 金额679亿元，回款额612亿元，获2017 中国 地产百强
企业 第16位 稳健性TOP10 榜单第6位等权威荣誉
报告期， 实 营业收入387.04亿元， 增长26.39% 营业利润77.67
亿元， 增长37.81% 属于母 者净利润57.61亿元， 增长38.89%
总资产1,917.33亿元， 增长31.55％ 属于
股东的 者权益275.10亿元， 增长16.25％ 净资产收益率
增长3.7个百分点
报告期， 过 全体员工的共 努力，较好地完成了 初制定的各 生产
营计划，实 开工面 方米 竣工面 方米 签 金额
方米
报告期内， 通过招拍 股权收购等方式共 得146余宗地块的土地使
12
1,272.31万 1,108.82
2017
2017 2016
营业收入合计 38,704,011,453.44 100% 30,622,014,467.85 100% 26.39%
34,582,096,258.15 89.35% 27,100,669,526.00 88.50% 27.61%
1,572,712,513.59 4.06% 1,508,090,433.28 4.92% 4.29%
468,100,674.77 1.21% 400,316,310.80 1.31% 16.93%
403,868,649.91 1.04% 281,769,709.62 0.92% 43.33%
1,677,233,357.02 4.33% 1,331,168,488.15 4.35% 26.00%
34,582,096,258.15 89.35% 27,100,669,526.00 88.50% 27.61%
1,572,712,513.59 4.06% 1,508,090,433.28 4.92% 4.29%
468,100,674.77 1.21% 400,316,310.80 1.31% 16.93%
403,868,649.91 1.04% 281,769,709.62 0.92% 43.33%
1,677,233,357.02 4.33% 1,331,168,488.15 4.35% 26.00%
11,835,390,339.63 30.58% 12,691,736,896.21 41.45% -6.75%
4,254,992,183.40 10.99% 4,627,323,574.02 15.11% -8.05%
12,608,099,907.00 32.58% 7,060,306,167.45 23.06% 78.58%
2,561,693,626.12 6.62% 1,645,886,375.88 5.37% 55.64%
1,252,278,241.32 3.24% 868,048,329.77 2.83% 44.26%
1,088,699,411.92 2.81% 1,042,111,943.23 3.40% 4.47%
1,212,262,973.02 3.13% 1,476,506,415.95 4.82% -17.90%
915,004,568.94 2.36% 275,557,313.83 0.90% 232.06%
717,218,270.94 1.85% 639,442,511.95 2.09% 12.16%
194,566,541.94 0.50% 211,145,404.39 0.69% -7.85%
251,521,227.72 0.65% 51,306,028.47 0.17% 390.24%
1,791,781,222.74 4.63% 32,643,506.70 0.11% 5388.94%
20,502,938.75 0.05% ---
用权,总建筑面 方米， 售规划权益建筑面 合计
万 方米
， 营业收入中分行业 分产品 分区 构成情况如
位 元
增
金额 占营业收入 金额 占营业收入
分行业
地产业
产业园
物业服
酒店 营
他行业
分产品
地产业
产业园
物业服
酒店 营
他行业
分地区
河 省
山东省
江 省
安徽省
湖南省
广东省
宁省
四 省
内蒙 自治区
湖 省
海南省
天津
13
[2018]001399
2017 ， 发 行 人 合 并 资 产 总 额 19,173,314.88 万 元 ， 负 债 合 计
16,235,317.12万元， 2,937,997.76万元 2017
营业收入3,870,401.15万元，净利润 含少数股东损益 607,933.95
1
人民 /元
2017 12 31日 2016 12 31日
191,733,148,823.86 145,744,880,025.36 31.55%
162,353,171,236.53 120,536,380,716.67 34.69%
1,869,749,418.55 1,543,076,635.12 21.17%
27,510,228,168.78 23,665,422,673.57 16.25%
2
人民 /元
2017 2016
38,704,011,453.44 30,622,014,467.85 26.39%
7,767,003,366.12 5,641,157,558.28 37.68%
8,022,736,895.95 5,720,639,191.21 40.24%
5,760,769,979.99 4,148,093,110.68 38.88%
3
发行人2017 度 情况
一 报告 计情况
大 计师 特殊普通合 对发行人2017 度 报表进行了 计，
出 了大 标准无保留意见的 计报告
要 指标及相 分析
截
者权益 含少数股东权益
发行人实
万元 营活动产生的 金流 净额227,366.94万元
发行人 要 数据如
合并资产负债表 要数据
单位
目 增 率
资产总计
负债合计
少数股东权益
属于母 股东
的权益合计
合并利润表 要数据
单位
目 度 度 增 率
营业收入
营业利润
利润总额
属于 股东
的净利润
合并 金流 表 要数据
14
人民 /元
2017 2016
2,273,669,394.39 -3,694,886,906.82 161.54%
-4,843,266,081.71 -2,737,191,331.49 76.94%
7,360,399,432.61 12,741,538,006.88 -42.23%
4
/元
84.68% 82.70% 增长 1.98 个百分点
1.47 1.63 -9.82%
0.50 0.59 -15.25%
EBITDA 全部债 0.15 0.12 25.00%
2.00 1.56 28.21%
EBITDA 利息保障倍数 2.07 1.61 28.57%
100.00% 100.00% 0
100.00% 100.00% 0
单位
目 度 度 增 率
营活动产生的
金流 净额
投资活动产生的
金流 净额
筹资活动产生的
金流 净额
要 指标
发行人2017 2016 要 指标如
单位 人民
2017 / 2016 /
目 动
2017 度 2016 度
资产负债率
流动 率
动 率
利息保障倍数
贷款偿还率
利息偿付率
述 指标的计算方法如
资产负债率=负债/资产×100%
流动 率=流动资产/流动负债
动 率= 流动资产- /流动负债
EBITDA 全部债 =EBITDA/全部债
利息保障倍数= 利润总额+利息支出 /利息支出
EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/ 资 利息+计入 费用的利息支出
EBITDA=利润总额+计入 费用的利息支出+折旧+摊销
贷款偿还率=实 贷款偿还额/ 偿还贷款额
利息偿付率=实 支付利息/ 付利息
15
证监许 [2015]1201 6
24日发行荣盛
6 26日到位
金总额人民 18亿元，用于偿还
证监许 [2015]1201 7
28日发行荣盛
15荣盛02 和 15荣盛03 ，分别募集资金19
7 30日到位
金总额人民 41亿元，用于偿还
第 节 发行人募集资金使用情况
一 荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第
一期
一 期债券募集资金情况
中国证券监督管理委员 文 准， 于2015
地产发展股份 限 开发行2015 债券 第一期 ，
募集资金总额18亿元 募集资金已于2016 将 要用于偿
还 借款和补充 营运资金
期 债券募集资金实 使用情况
荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第一期 募集资
借款和补充营运资金，已按照募集说明书
列明的用途使用完 报告期 涉及募集资金使用情况
荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第
期
一 期债券募集资金情况
中国证券监督管理委员 文 准， 于2015
地产发展股份 限 开发行2015 债券 第 期 ，
期债券包括 个品种，分别
亿元和22亿元，合计募集资金总额41亿元 募集资金已于2016
用于偿还 借款和补充 营运资金
期 债券募集资金实 使用情况
荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第 期 募集资
借款和补充营运资金，已按照募集说明书
16
列明的用途使用完 报告期 涉及募集资金使用情况
17
定 ， 15 荣盛01 付息日 24日
2016 2018
6 24日 2016 2020
24日 如遇法定及
15荣盛01 6 24日付息
2015
5 10日发
于 15荣盛01 票面利率调整及投资者回售实施办法第一次提示
据 募集说明书 设定的回售选择权， 15荣盛01 债券
2017 6 24日 2018
6 23日期间利息，票面利率 5.78%
15荣盛01 16,843,538张，回售金额
1,781,670,145.64元 1,156,462张
第四节 债券利息偿付情况
一 荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第
一期
据 荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第一期
募集说明书 期债券 续期内 的6
如投资者行使回售选择权，则 回售部分债券的付息日 的
若投资者 行使回售选择权，则 期债券的付息日
的6 府指定节假日或休息日，则 延 的第1个工
作日 延期间付息款 另计利息
目前 已于2017
据 荣盛 地产发展股份 限 债券(第一期)债券募集说明
书 ，荣盛 地产发展股份 限 于2018 了 荣盛 地产发展
股份 限
性 告 人
权选择在投资者回售登记期内进行登记，将 的 期债券按面值全部或部分回
售给发行人，或选择继续 期债券 回售部分债券
据中国证券登记结算 限 任 深
圳分 提供的数据， 的回售数
含利息 ，剩余托管
截 报告出 之日， 期债券 出 延迟兑付利息或 金的情况
荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第
期
据 荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第 期
18
15 荣盛02 付息日 2016 2019 28日
2016 2017
7 28日
15荣盛03 2016 2020
28日，如投资者行使回售选择权，则 2016 2018
28日
15荣盛02
7 28日 15荣盛02 第2个计息
付日，回售金额 145,453.26万元 发行人于2017 7 28日向截
15荣盛02 债券 7 28日 2017
7 27日期间的债券利息及债券的
15荣盛03 5.3%，在债券的第3
6.8%，
即 15荣盛03 2 6.8%并固定
15荣盛03 第3个计息
人， 2018 7 30日 7 28日 2018 7 30日
15荣盛03
15荣盛03 21,337,849张，回售金额
2,246,875,499.70元 含利息 ,剩余托管 662,151张 发行人拟于2018 7
30日向截 15荣盛03 债券
7 28日 2018 7 27日期间的债券利息及
15荣盛03 7 28日付息
募集说明书 定 ， 的7
如投资者行使回售选择权，则 回售部分债券的付息日 的
如遇法定及 府指定节假日或休息日，则 延 的第1个工作日
延期间付息款 另计利息 付息日 的7
回售部分债券的付息日
的7 如遇法定及 府指定节假日或休息日，则 延 的第1
个工作日 延期间付息款 另计利息
期债券投资者 选择在 第2个计息 度付日将 的债券全
部或部分按面值回售给发行人，2017 度兑
付息登记日
兑付登记日登记在册的 人支付了自2016
金
续期前3 票面利率 ， 据 前的
金融 场 境， 着充分尊 场规律，发行人选择 调票面利率150BP
续期 票面利率 债券投资者 选择在
度付日将 的 期债券全部或分按面值回售给发行
因2018 非交易日，故 延
第3个计息 度兑付日 据中国证券登记结算 限 任 深
圳分 提供的数据， 回售数
付息登记日 兑付登记日登记在册的 人支
付自2017 期债券的 金
目前 已于2017
19
截 报告出 之日， 期债券 出 延迟兑付利息或 金的情况
20
2017
第五节 债券 人 议召开的情况
度内， 召开债券 人 议
21
第 节 担保人情况 内外部增信机制及偿债保障措施 情况
一 担保人情况
荣盛 地产发展股份 限 开发行2015 债券 第一期 荣盛
地产发展股份 限 开发行2015 债券 第 期 均无担保
内外部增信机制及偿债保障措施 情况
报告期内， 15荣盛01 15荣盛02 15荣盛03 偿债计划 内外
部增信机制及偿债保障措施均 发生 更
22
2018 6 7日出 2018
度 2017
充裕 2017
偿债能力进一步提升 2017
AA+，评
第七节 债券的信用评 情况
债券资信评 机构大 国 资信评估 限 以 简 大 国 于
荣盛 地产发展股份 限 体 相 债 度跟踪
评 报告 跟踪评 情况如
外部偿债 境保 稳定 中国结构性改革 断 进 充足的 策调整空
间和稳健中性的 策 业 发展提供良好的偿债 境 府 断 大对
地产行业的调 力度，行业整体稳定，但也 一定 确定性
心业 富创 能力继续增强 在 区 仍 较高品牌知
以来，土地储备仍很充足， 续发展提供 力支撑，2017 以来销
售面 和签 额继续增长 营业收入和毛利润大幅增长，毛利率水 断提升
偿债来源总体保 以来，资产 能力很强，对短期
息债 的保障能力仍较好，偿债来源偏离度 降，但 限资产占净资产
较大，影响资产流动性 在开发 目资金需求大， 对债 融资依赖度仍较高
以来， 负债规模仍增 较快， 息
债 波动，长期 息债 占 波动，债 期限结构 改善 盈利和
金流对利息支出的保障能力 提升 较强的融资能力， 续发展能
力强，总偿债能力很强
大 国 对 15荣盛01 15荣盛02 15荣盛03 进行跟踪评 ，
确定荣盛 地产发展股份 限 长期 体信用等 维 展望维 稳
定， 15荣盛01 15荣盛02 15荣盛03 债 评 维 AA+
情况敬请投资者 注跟踪评 报告
23
第 节 负 处理 债券相 专人的 动情况
报告期内，发行人负 处理 债券相 的专人 发生 动
24
2017 12 31日，发行人
3,226,829万元人民
万元，占截 2017 12 31日
2017
第九节 他情况
一 对外担保情况
截 在对除子 以外的 他 提供担保，
发行人对子 的担保余额 ，合计担保余额3,226,829
净资产的117.39%
涉及的 决诉讼或仲裁
发行人 报告期内没 发生 大诉讼或仲裁
相 人
度，发行人 开发行 债券的 托管理人和资信评 机构均 发生
动
四 他 大 的说明
一 发行人 营方针 营范围或生产 营外部条 等发生 大
报告期内，发行人 营方针 营范围 发生 大 ， 发生对 营情况
和偿债能力等明显产生 大影响的
债券信用评 发生
报告期内，债券信用评 发生
发行人 要资产被查封 扣押 冻结
查阅发行人 度报告并 发行人确认，发行人 发生 要资产被查封 扣
押 冻结的情形
四 发行人发生 能清偿到期债 的违 情况
查阅发行人 度报告并 发行人确认，发行人 发生 能清偿到期债 的
违 情况
五 发行人 累计新增借款或对外提供担保超过 净资产的百分之
25
7 7日 2017
2017 6 30日，
1-6
2016
2017 12 31日，
12 31日借款余额增 89.72亿元，2017
12 31日
十
发行人于2017 告了 荣盛 地产发展股份 限 累计新
增借款超过 净资产百分之 十的 告 截 借款
余额575.10亿元，累计新增借款65.92亿元，2017 累计新增借款占
净资产的26.15%，超过 度 计净资产的20%
查阅发行人 报并 发行人确认，截 合并
借款余额较2016 累计新增借款占
净资产的35.59%，2017 累计新增借款 超过2016 计净资产
的40%
发行人 弃债权或 产，超过 净资产的百分之十
查阅发行人 度报告并 发行人确认，发行人 发生 弃债权或 产，超
过 净资产的百分之十的情形
七 发行人发生超过 净资产百分之十的 大损失
查阅发行人 度报告并 发行人确认，发行人 发生超过 净资产百
分之十的 大损失
发行人作出 资 合并 分立 解散 申请破产的决定
查阅发行人 度报告并 发行人确认，发行人 作出 资 合并 分立
解散 申请破产的决定的情形
九 发行人涉及 大诉讼 仲裁 或者 到 大行 处罚
查阅发行人 度报告并 发行人确认，发行人 涉及 大诉讼 仲裁
或者 到 大行 处罚
十 发行人情况发生 大 导 能 符合 债券 条
查阅发行人 度报告并 发行人确认， 发生 大 导 能 符合
26
债券 条 的情形
十一 发行人涉嫌犯罪被 法机 立案调查，发行人董 监 高 管
理人员涉嫌犯罪被 法机 采 强制措施
查阅发行人 度报告并 发行人确认，发行人 涉嫌犯罪被 法机 立案
调查，发行人董 监 高 管理人员 涉嫌犯罪被 法机 采 强制措施
十 他对债券 人权益 大影响的
报告期内， 发生对债券 人权益 大影响的 他
27