非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告
上海汉钟精机股份有限公司
关于非公开发行股票
募集资金使用可行性分析报告
为提升核心零部件生产能力，扩大产品市场占有率，响应国家节能减排的号
召，提高产品技术水平，增强公司竞争实力和抵抗市场风险的能力，实现多层次、
多品种的市场策略，增强抗财务风险能力，进一步提高公司盈利能力，提升未来
发展潜力。上海汉钟精机股份有限公司（以下简称“汉钟精机”或“公司”）拟
向特定对象非公开发行不超过 5,100 万股 A 股股票，募资资金总额不超过
85,000.24 万元（以下简称“本次非公开发行”），扣除发行费用后，本次非公开
发行的募集资金净额拟投资于“压缩机零部件自动化生产线投资项目”、“年产
12,000 台环保节能变频智能空调冷库压缩机，1,000 台变频永磁无刷空压机组，
330 台余热回收膨胀机、离心热泵机组、变频离心空压机及 15,000 台涡旋压缩机
机体生产线升级建设项目”（以下简称“新建兴塔厂项目”）、“企业技术中心项目”
和“浙江汉声机械零部件精加工生产线技改项目”。募集资金运用的可行性分析
如下：
一、本次募集资金投资计划
本次非公开发行拟募集资金总额为不超过85,000.24万元，计划投资于以下项
目：
序 投资总额 使用募集资金
项目 实施地点
号 （万元） 金额（万元）
1 压缩机零部件自动化生产线投资项目 枫泾厂区 35,000.00 35,000.00
2 新建兴塔厂项目 兴塔厂区 22,276.00 19,816.00
3 企业技术中心项目 兴塔厂区 10,000.24 10,000.24
4 机械零部件精加工生产线技改项目 浙江汉声 20,184.00 20,184.00
合计 87,460.24 85,000.24
注：新建兴塔厂项目的其余2,460万元投资为土地款，发行人已支付。
如果本次非公开发行募集资金扣除发行费用后不能满足公司项目的资金需
要，公司将自筹资金解决不足部分。本次发行募集资金将按上述项目顺序投入，
在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项
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目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。本次发行募集资金到位之前，公司
将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置
换。
二、本次募集资金投资项目基本情况
（一）压缩机零部件自动化生产线投资项目
1、产品介绍
螺杆式压缩机是以回转式理论为基础，通过一对含有螺旋齿槽的转子相互啮
合，造成容积的变化进行气体压缩。机体内除了两个高速回转的螺杆转子外，没
有其它运动部件，克服了传统活塞式压缩机的缺点，具有体积小、重量轻、结构
简单、运转平稳、易损件少、单级压比大、容积效率高、排气温度低、对液击不
敏感和可以实现制冷量无级调节等优点，适用于高、中、低温各种工况，特别在
低温工况及变工况情况下仍有较高的效率。
本项目建成后将生产螺杆式压缩机的关键零部件转子、壳体，在既有转子自
动化加工生产线基础上增加相应的自动化加工设备，增加转子自制化比例，减少
外购转子费用。同时，装配自动化生产线后，生产线前后制程将会有序衔接，人
员作业流畅，生产效率大幅提高，并能进一步确保品质稳定。
2、项目要点
（1）产品规划
本项目建成后，第 1 年投产期释放 30%产能，年产转子设备 11,952 对，第 2
年投产期释放 60%产能，年产转子设备 23,904 对，项目投产后第 3 年达产，产
能完全释放，年产转子设备 39,840 对，壳体产量计划与转子设备产能相对应。
（2）项目选址
本项目在上海市金山区枫泾工业区开发区亭枫公路 8289 号现有厂区 5 号厂
房空置区域建设，厂区基地占地面积 41,742 平方米。可充分利用公司现有的资
源，享受产业园区原有的外部环境优越条件及园区内的各项投资优惠政策。
（3）原料来源
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本项目的原材料主要包括铸铁、45#钢棒、轴承等，项目所需的原材料质量
可靠，货源充足，符合相关标准。主要原材料均由定点厂商提供，公司同供货厂
家已签订了良好互利的长期合作协议，确保了本项目原料的供应顺畅。
（4）生产工艺和设备来源
螺杆式压缩机的核心部件为转子，其线型复杂，加工精度要求高，是制造工
艺中的瓶颈。我国国内螺杆式压缩机生产厂家大都采用标准型线——非对称圆弧
摆线齿型，其效率与国外先进齿形的效率还有一定差距。汉钟精机拥有转子螺旋
齿形技术——新型 5：6 非对称转子齿形，是业界公认的最先进的第三代齿形，
达到世界先进水平。
产品重要部件壳体加工生产线是由国外先进设备组成的。该设备特点优势主
要体现在先进的控制系统，具有温度自动补偿功能及 AOU 自动检测功能，各轴
带有光栅尺反馈系统；机器配置主轴冷却系统和工件冷却系统；机器配置双工作
台，而且能实现全自动交换，大幅度提高生产效率，节省上下料时间；刀库容量
大，换刀速度快。
（5）项目建设周期
本项目建设期预计为 24 个月。
（6）项目概算及资金筹措
本项目总投资为 35,000 万元，其中：固定资产投资 26,900 万元，铺底流动
资金 8,100 万元，投资资金由本次非公开发行募集。
（7）项目经济效益测算
本项目建成后可达年产 39,840 对转子及与之配套的壳体，预计建成达产后
年新增收入 57,372.24 万元，新增利润总额 9,693.62 万元，税后财务内部收益率
28.68%，税后投资回收期（含建设期）为 4.30 年。
本项目收入包含对内供应和对外销售，其中对内主要是转子提供给新建兴塔
厂项目生产压缩机使用，预计建成达产后年新增对外销售收入 32,696.45 万元，
新增利润总额 5,524.39 万元。
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（二）新建兴塔厂项目
1、产品介绍
本项目建成后，主要生产四大类九个产品，分别为 RC2-V 变频制冷压缩机、
LB 冷冻压缩机、变频永磁无刷空压机组、工程用（矿用）机体、R-134A 环保压
缩机、ORC 余热回收膨胀机、离心热泵制冷机组、变频离心空压机、涡旋压缩
机机体。
由于全球对节能的要求日趋严格，促使冷冻空调业开始积极应用新的节能技
术，发展变频式冷冻空调设备已是时势所趋，即使对于大型制冷机组而言，这也
是未来的一个主要发展方向。变频式冷冻空调设备的核心技术为变频式压缩机与
变频控制模块，目前仍主要掌握在欧、美、日企业中。变频空调的普及率，日本
高达 97%、法国 90%、西班牙 45%、意大利 40%。
本项目建成后，能够快速适应市场机遇，打破国外企业技术垄断，扩大以高
效节能为首要目标的高品质变频压缩机产量，缓解国内、外市场对变频式压缩机
的需求。
2、项目要点
（1）产品规划
本项目建成后第 1 年投产期释放 45%产能，第 2 年投产期释放 65%产能，
项目投产后第 3 年达产，产能完全释放。具体运营生产规划如下表：
产品 单位 第1年 第2年 第 3 年~第 10 年
涡旋压缩机机体 台 6,750 9,750 15,000
工程用（矿用）机体 台 2,700 3,900 6,000
LB 变频冷冻压缩机 台 1,350 1,950 3,000
R-134A 环保压缩机 台 900 1,300 2,000
RC2-V 变频制冷压缩机 台 450 650 1,000
变频永磁无刷空压机组 台 450 650 1,000
ORC 余热回收膨胀机 台 68 98 150
离心热泵制冷机组 台 40 59 90
变频离心空压机 台 40 59 90
达产率 45% 65% 100%
（2）项目选址
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本项目位于上海金山枫泾工业园区内，项目建设用地面积 55,035.1 平方米，
项目规划总建筑面积 58,427 平方米，规划建筑物的总占地面积 25,183 平方米。
可享受产业园区原有的外部环境优越条件及园区内的各项投资优惠政策。
（3）原料来源
本项目的原材料主要包括铸铁、45#钢棒、轴承等，项目所需的原材料质量
可靠，货源充足，符合相关标准。原材料均由定点厂商提供，公司同供货厂家已
签订了良好互利的长期合作协议，确保了本项目原料的供应顺畅。
（4）生产工艺和设备来源
目前公司的竞争优势主要体现在专业化、成本、技术、售后服务等方面。公
司拥有先进的生产设备和工艺、先进的工厂物流系统及完善的管理体系。本项目
生产工艺来源于汉钟精机的自主研发技术。公司现已拥有多项专利技术，其中“涡
卷式压缩机的定位结构”、“压缩机容调结构”、“压缩机马达的冷却结构”、“螺杆
式制冷压缩机之电机腔冷却回路结构”等在项目生产中是重要的生产工艺。不仅
如此，为保证工艺技术的先进性，本项目实施过程中将同时建设配套的生产研发
基地，不断对已有的工艺流程及产品做合理化的改进，保持工艺的先进性。
（5）项目建设周期
本项目建设期 36 个月。
（6）项目概算及资金筹措
本项目总投资 22,276 万元，其中固定投资 20,251 万元，铺底流动资金 2,025
万元，投资资金中 19,816 万元由本次非公开发行募集，2,460 万元投资为土地款，
公司已先行支付。
（7）项目经济效益测算
本项目预计建成达产后每年新增收入 49,325.00 万元，新增利润总额 7,104.52
万元，税后财务内部收益率 20.88%，税后投资回收期（含建设期）为 6.23 年。
（三）企业技术中心项目
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1、项目介绍
压缩机制造属于精密制造技术，不仅需要高精度的加工与检测设备，而且需
要较高的生产与管理水平，长时间积累的生产经验，以及对研发技术持续的投入。
公司规划陆续推出环保变频、矿用压缩机、变频永磁无刷空压机组、余热回收膨
胀机、离心热泵机组，变频离心空压机及涡旋压缩机，上述产品专业性强，具备
运行可靠、效率高、体积小等特点，但其设计和制造的难度较高，开发创新的难
度大，需要企业加大在研发与工程方面的投入，适应该类压缩机领域的技术进步
趋势，保持竞争优势。
本项目建成后，公司将进一步提高对技术创新的投入，提高产品的科技含量
和附加值。公司未来将建立以市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，逐步
将电机优化设计、智能化控制技术、变频节能技术及离心式技术等综合运用到各
式螺杆压缩机领域，研发出一系列具有节能降耗特点的低碳环保产品，提高产品
质量和档次，增强市场竞争能力。
2、项目要点
（1）研发内容
本项目建设目标包括：①公司压缩机产品开发平台的开发手段和方法，以及
软、硬件均达到国际先进水平；②利用产品开发平台，使新产品的技术水平达到
国际先进水平；③培养一批压缩机技术研发方面的专业人才，符合国家级技术中
心人才培养要求，使公司压缩机技术能力位居同行领导地位；④项目建成后将申
报国家级技术中心。
本项目的主要研发内容包括：离心式和螺杆式空气压缩机机体、机组；涡旋
压缩机机体；RC2-V 变频制冷压缩机、LB 变频冷冻压缩机、离心热泵制冷机组；
ORC 余热膨胀回收机。
（2）项目选址
本项目位于上海金山枫泾工业园区内，项目建设用地面积 55,035.1 平方米，
项目规划总建筑面积 58,427 平方米，规划建筑物的总占地面积 25,183 平方米。
项目将在公司兴塔新建项目厂区已有厂房基础上进行建设。项目需建设的功能区
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分别有研发加工车间、研发装配车间、研发测试车间、生技工程改善车间、实验
室和研发办公室。
（3）原料来源
本项目的研发过程所需使用的原材料主要包括铸铁、45#钢棒、轴承等，项
目所需的原材料质量可靠，货源充足，符合相关标准。原材料均由定点厂商提供，
汉钟精机同供货厂家已签订了良好互利的长期合作协议，确保了本项目原料的供
应顺畅。
（4）组织结构和科研人才配置
本项目采用研发中心主任的管理体制，职能部门有技术研发部和实验测试
部。整个研发中心由研发主任负责，管辖实验室和各研发车间，各研发车间分别
设车间主任一名，负责对各实验室和研发车间研究课题的组织和协调、技术研发
计划的下达和实施。
项目建成后，计划引进高级技术人才 20 名，其中博士 1-2 名，硕士 5-10 名，
企业专职研究与实验发展人数共 80 人。
（5）项目建设周期
本项目建设期 24 个月。
（6）项目概算及资金筹措
本项目总投资为 10,000.24 万元，投资资金由本次非公开发行募集。
（四）浙江汉声扩建铸件加工生产线投资项目
1、产品介绍
浙江汉声所生产的铸件产品主要是为满足公司螺杆式压缩机零配件精加工
配套，长三角地区数控机床公司所需铸件精加工配套，上海、江苏、浙江等汽车
生产企业铸件精加工配套的增长需求。
本项目建成后，浙江汉声的铸造与铸件精加工能力进一步提高，一方面可配
套服务于公司新建转子、壳体生产线和兴塔厂区螺杆压缩机生产线，减少外协加
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工，降低生产成本；另一方面也可提高产能，满足数控机床、汽车配件相关产品
市场需求的增长，加大接单量，扩大生产规模及提升市场占有率。
2、项目要点
（1）产品规划
本项目建成后，将新建厂房10,562平方米，采用数控加工工艺技术，新增卧
式加工机、数控车床、铣打中心、转子铣床、立式加工中心、龙门加工中心、三
坐标量测仪、实验检验设备、刀具等先进设备，形成年产20,000吨铸件精加工的
生产能力。其中压缩机类精加工12,480吨、汽车配件类精加工4,000吨、工作母机
类精加工3,520吨。
（2）项目选址
本项目位于浙江平湖市新埭工业区浙江汉声厂区内，厂区道路通畅，水、电
等公用设施齐全。
（3）原料来源
本项目的主要原材料是铸件毛坯，所需原辅材料由浙江汉声自产，浙江汉声
一期工程已建成投资，铸件生产能力为 20,000 吨。
（4）生产工艺和设备来源
数控技术是当今先进制造技术和装备最核心的技术，该项目全部采用数控技
术加工机，其中精密级加工机从国外进口，专用刀具与设备从少数世界级顶尖设
备与刀具制造商采购。稳定高效是先进制造技术的主体，高速、高精加工技术可
极大地提高效率，提高产品的质量和档次，缩短生产周期和提高市场竞争能力。
（5）项目建设周期
本项目建设期 36 个月。
（6）项目概算及资金筹措
本项目总投资 20,184 万元，其中固定资产投资 15,440 万元，铺底流动资金
为 4,744 万元，投资资金由本次非公开发行募集。
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（7）项目经济效益测算
本项目建成后可达年精加工铸件 20,000 吨，年新增销售收入 12,500.00 万元
（其中对外销售比例约为 35%），新增利润总额 3,159.20 万元，税后财务内部收
益率 15.19%，税后投资回收期（含建设期）为 7.06 年。
三、本次募集资金投资项目的发展前景及可行性
（一）本次募集资金投资项目的发展前景
本次非公开发行主要根据当前宏观经济形势、螺杆式压缩机发展前景、市场
容量分布、国家推广节能减排政策环境和公司自身发展战略需要而确定，非公开
发行的背景具体如下：
1、全球经济复苏步伐加快，带动新兴经济体市场增长
2014 年以来，世界经济增长形势逐步稳定，发达国家经济复苏日益明显，
国际金融市场趋于平稳。美国经济呈现复苏向好态势预示金融危机的影响逐步消
除，并将成为世界今年的主要增长动力。预计下半年世界经济延续温和复苏态势，
全球贸易将有所恢复，国际大宗商品价格也将保持相对稳定。IMF 发布《世界经
济展望报告》预计，今明两年世界将持续改善，增长动力将主要来自发达经济体。
同时 IMF 预计，2014 年世界经济将增长 2.5%-3%。
从国内看，我国宏观经济基本面仍然良好，中国政府正在采取强有力的政策
措施，进行新一轮的结构性改革。据联合国最新发布的报告预测，2014 年中国
经济增长相对稳定，预计在今后几年将有望保持 7.5%左右的增长速度。
在全球经济复苏好于预期的情况下，美欧经济复苏带动其他国家出口反弹，
助推新兴经济体外需增长。国内外压缩机市场有了较大的增长，依托国外新兴市
场需求的增加及国内拉动内需政策的实施，中国成为世界上最大的压缩机生产和
出口国。
2、螺杆式压缩机替代传统压缩机正当其时
从 20 世纪 80 年代开始，螺杆式压缩机由于其高效、耐久、结构紧凑和对负
载进行平稳调节的特点，兼容了活塞式压缩机和离心式压缩机二者的优点，逐渐
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得到市场的认同和接受，在许多领域已经替代传统压缩机。西方发达国家螺杆式
压缩机市场占有率为 80%左右，日本螺杆式压缩机市场占有率 1976 年为 27%，
1985 年上升到 85%，预计未来我国压缩机行业中螺杆机替代活塞机是最大看点，
螺杆式压缩机的替换需求将保持延续。
螺杆式制冷压缩机适用于 R-134a、R-407C、R22 等各种制冷剂，一般认为
螺杆式制冷压缩机不存在困扰制冷界的 CFCs 质替代问题，是制冷领域特别是冷
冻冷藏领域较有发展前途的技术之一。在动力领域，压缩机的销量大于其他产品，
空气压缩机与电、水、蒸汽并称为工业四大能源，是仅次于电力的普及能源之一。
随着科技的不断进步，各种新技术、新材料、新设备在螺杆式压缩机主机制
造中的应用，国内螺杆压缩机行业在研发设计、加工工艺等方面日趋成熟，并逐
步向产业化、规模化和国际化方向发展。高精度的数控转子加工铣床等先进生产
设备逐步推广应用，使多种型线的加工变得更为容易实现，国产螺杆压缩机主机
达到了较高的精度，同时凭借本土化的成本优势逐步打破了国际企业在国内市场
的垄断地位，并逐步在高端领域与国际品牌竞争。
3、螺杆式压缩机市场需求巨大，前景广阔
从全球来看，主导压缩机生产量、销售金额和进出口金额的仍然是美日德英
法等发达国家，同时新兴经济体国家发展速度较快，加大了跨国压缩机公司对这
些地区的投资力度，据统计，中国大陆、日本、韩国以及台湾地区的空压机市场
约占全球市场的 50%。
从国内来看，我国的压缩机行业与经济周期紧密相关，其中制冷压缩机的主
要市场是中央空调、冷链物流等，空气压缩机最主要的市场是机械工程、矿冶行
业。
近年来，随着城镇化进程加快、新建办公楼速度提升，国内中央空调、多联
机等方面市场需求上升，带动了中央空调及制冷压缩机的市场需求；我国作为农
业生产和农产品消费大国，随着果蔬、肉类和水产品冷链流通率和冷藏运输率稳
步提高，冷链物流及冷库用中低温螺杆式制冷压缩机需求迅猛；通用机械方面，
经过近十年的高速发展，我国已跃居全球第一大生产国，空气压缩机市场规模也
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随之迅速扩张。
据统计，2008-2013 年我国螺杆式制冷压缩机产量从不到 3 万台上升到 7 万
台，年复合增长率超过 18%；2006-2013 年螺杆式空气压缩机市场规模从 29.7 亿
元增长到了 98.9 亿元。预计 2014-2018 年我国螺杆式空压机的市场规模将保持年
均 15%上的增速。
4、环保、变频是螺杆式压缩机行业未来发展方向
当前全球范围均面临气候变化、能源紧缺和环境污染等突出问题，我国由于
人口众多，且处于工业化、城镇化的转型阶段，在能源和环境方面的问题尤为突
出，实现可持续发展，推进节能和环保已经成为我国政府工作的重点领域。
国家节能减排政策的愈加严格，促使压缩机企业不断研发新的节能技术，围
绕环保与节能而开发的变频技术在产品应用中更加广泛。在变频空调的普及上，
日本普及率高达 97%、法国 90%、西班牙 45%、意大利 40%，我国也在 2008 年
9 月颁布了新版空调能效标准，进一步推广变频技术。在压缩机领域使用的变频
驱动技术具有运行压力稳定、对电网冲击小、运行安全、在一定范围内节能的优
点，变频系列螺杆式压缩机具备以下优势：节约能源，节省电费平均在 20%以上；
运行成本降低；提高压力控制稳定精度，可以使主机的系统压力变化保持在
±0.01MPa 变化范围内；降低机组噪音和振动，噪音平均降幅达 3~7dB（A）；延
长压缩机的使用寿命，专用低压变频器可根据压缩机的运行特点，减少机组启动
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时电流的波动，降低对电网和其他设备用电的影响；适应大范围的气量调节，低
速频率可达到基准频率的 15%以下。
目前变频压缩机占所有在役压缩机比例不足 5%，2013 年永磁、变频螺杆式
压缩机销量占全行业压缩机总销量近 10%，预计 2014 年全行业变频压缩机的销
量增长速度将在 30%以上。永磁、变频双螺杆压缩机正式迎来发展良机，永磁、
变频压缩机产品与技术未来将成为行业发展趋势。
5、公司提升核心零部件生产能力、满足市场需求的战略需要
公司自 1998 年成立以来，一直致力于螺杆式压缩机的研发、生产和销售，
目前已获得良好口碑，产品在市场上供不应求。国内螺杆式制冷压缩机目前年需
求量约在 6～7 万台左右，公司约占国内市场的 25%～30%；公司螺杆式空气压
缩机约占国内市场的 20%左右。2013 年，公司上海本部厂区产量超过 5 万台，
随着国内市场份额的扩展和海外市场的开拓，现有生产能力已经不能满足市场需
求，公司规划通过加强生产工艺的技术改造、新增生产基地等一系列措施，对生
产能力进行扩充，以便更好地降低成本，提升综合竞争力。
（二）本次募集资金投资项目的可行性
1、符合国家、上海市相关产业政策发展要求
为应对世界经济增长和市场需求发生的变化，国内能源资源和生态环境的约
束，信息化、市场化与国际化持续深入的发展，国家提出了《工业转型升级规划
（2011~2015 年）》，明确了“十二五”期间加强工业转型升级的指导思想，提出
了“坚持把提高发展的质量和效益作为转型升级的中心任务”、“坚持把加强自主
创新和技术进步作为转型升级的关键环节”、“坚持把发展资源节约型、环境友好
型工业作为转型升级的重要着力点”等五方面的基本要求。此后，国家、上海市
的各级政府部门相继出台一系列的产业政策规划、意见，均提出了在“十二五”
期间需加强通用机械行业风机、空气压缩机等产品的节能性能的研发与生产。
本公司募投项目建成后，着重于螺杆式压缩机内部零配件的生产，将生产环
保节能变频智能空调冷冻压缩机、变频永磁无刷空压机组、余热回收膨胀机、离
心热泵机组、变频离心空压机、涡旋压缩机机体等环保节能产品，符合国家产业
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规划要求。
2、符合相关行业发展趋势
（1）适应压缩机行业技术发展趋势
螺杆式压缩机是一种新型压缩机，代表了未来一段时期制冷空调压缩机行业
的发展方向。螺杆式压缩机克服了传统活塞式压缩机的缺点，具有体积小、重量
轻、结构简单、运转平稳、易损件少、单级压比大、容积效率高、排气温度低、
对液击不敏感和可以实现制冷量无级调节等优点，适用于高、中、低温各种工况，
特别在低温工况及变工况情况下仍有较高的效率。
从 20 世纪 80 年代开始，螺杆式压缩机得到市场的认同和接受，正逐渐替代
传统压缩机，广泛应用于国民经济各部门中需要实现温度控制的场合，如石油、
化工、轻工、医药等工业产品的生产及科研方面的低温试验品，水产品的低温加
工与贮藏，公共场所等大型建筑物的空气调节等。此外它还适用于 R-134a、
R-407C、R22 等各种制冷剂，一般认为螺杆式制冷压缩机不存在困扰制冷界的
CFCs 质替代问题，是制冷领域特别是冷冻冷藏领域较有发展前途的技术。
压缩机零部件自动化生产线投资项目建成后，公司螺杆式压缩机的关键零部
件转子及壳体的产能显著提升，适应压缩机行业的技术发展趋势，能有效促进公
司业绩的增长。
（2）顺应空压机行业和市场发展
近几年，行业的竞争日趋激烈，原材料成本不断上升，国内空压设备生产企
业经营环境面临着较大的压力。
一方面，随着国内市场开放程度的逐步提高，一些国际知名品牌厂家纷纷进
入国内市场，特别是近年来一些国际知名品牌厂家凭借其成熟的技术优势和雄厚
的资金优势以及市场推广策略，占据了大部分市场份额，加之原材料价格的异常
波动、人民币升值、劳动力成本增加等因素的影响，空压设备生产企业所处的竞
争环境更趋激烈。
另一方面，随着全球环境问题加剧和能源危机凸显，世界各主要经济体对节
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能环保的投入大幅增加，推动了节能环保产业的快速发展。特别是 2008 年全球
金融危机爆发以来，发达国家纷纷将实施绿色新政、发展绿色经济作为刺激经济
增长和转型的重要内容。一些发达国家还利用在节能环保方面的技术优势，在国
际贸易中制造绿色壁垒，在一定程度上制约了我国空压设备的销售及发展。
新建兴塔厂项目建成后，公司将着力于新型空压设备、离心式热泵机组、涡
旋压缩机、ORC 膨胀机的生产开发，进一步深化公司在专业化、成本、技术、
售后服务等方面竞争优势，促进公司技术力量和竞争实力的增长，同时可以带动
空压设备制造业的发展。
（3）压缩机、工作母机、汽车配件产业快速发展带来的巨大市场需求
受惠于国家政策的鼓励和支持，装备制造、汽车产业已成为我国大力发展的
行业之一。近年来，随着市场需求的不断增加，浙江汉声产能持续扩大。目前，
其主要产品的产能已经达到饱和，制约了主营业务的进一步扩大；未来，随着压
缩机、工作母机、汽车配件相关产品市场需求的不断增大，浙江汉声现有产能将
无法满足未来市场的需求，因此需要通过扩大产能来有效把握市场机遇，巩固在
细分市场中的地位和份额。
在市场潜力不断扩大的背景下，通过机械零部件精加工生产线技改项目的实
施提高精加工铸件产能，不仅能更好地满足客户的需求、加大接单量、扩大生产
规模和提升市场占有率；更可有效地利用规模优势，提高劳动生产率，降低产品
生产成本，加快技术开发和创新，增强竞争实力及对市场环境变化的适应能力。
3、符合建设创新型国家的战略
在经济全球化的进程中，国际竞争更趋激烈，我国审时度势提出“建设创新
型国家”的战略，把提高自主创新能力作为调整经济结构、转变增长方式、提高
国家竞争力的中心环节，并将企业作为技术创新的主体。公司产品和技术符合国
家及上海市鼓励类产业投资方向，属于先进制造技术。公司被上海市科委认定为
“高新技术企业”，被上海市外资委认定为“外商投资先进技术企业”；公司产品
螺杆式制冷压缩机被上海市高新技术成果转化项目认定办公室认定为“上海市高
新技术成果转化项目”。
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企业技术中心项目建成后，将有助于强化公司压缩机新产品、新技术的研发
力量，提高产品科技含量，使公司立足于压缩机行业的技术前沿，为增强公司的
市场竞争力提供支持，推动先进制造技术的应用。
4、公司自身竞争优势有利于募投项目的实施
（1）公司拥有丰富的行业经验，品牌优势明显
汉钟精机自 1998 年成立以来便专注于螺杆式压缩机的生产、研发和销售，
拥有完整的螺杆压缩机产品、自主创新研发能力、国际先进生产设备和工艺、专
业自动仓储系统等优势，公司产品主要应用于中央空调、冷链物流、机械工程和
矿冶等行业。近年来，公司依托于产品创新能力、及时快速的售后服务以及产品
的多样性大力开拓市场，汉钟品牌压缩机在行业内已具有非常高的知名度及信任
度。目前，公司制冷压缩机已牢牢占据国内市场占有率第一，这是多年来公司品
牌资产累积的成果。同时，公司空压产品、大流量压缩机产品以及铸件等各项产
品的市场份额也在不断提升。
（2）公司拥有强大的技术研发实力
公司坚持自主创新和新产品研发，坚持高端产品的绿色制造之路。公司已拥
有自主产权的制冷压缩机、空气压缩机，是少数专注于设计及制造螺杆式压缩机
的世界性制造服务供应商之一。公司于 2011 年 10 月 20 日获得由上海市科学技
术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合签发的《高
新企业证书》【证书编号：GR201131000356】，2012 年公司被评为“上海创新型
企业”。目前，公司已通过 GB/T19001-2008、GB/T24001-2004、GB/T28001-2001
等国际管理体系认证，产品的技术、质量等各方面均达到了国际先进水平。
公司注重技术研发与创新，截至 2014 年 6 月末，公司已拥有 57 项专利，其
中发明专利 5 项，实用新型专利 44 项，外观设计专利 8 项。公司生产的半封闭
螺杆式制冷压缩机获得中华人民共和国渔业船舶检验局船用产品形式认可证书；
R445W-CR 螺杆式制冷压缩机获国家重点新产品称号；螺杆式制冷压缩机获国家
火炬计划产业项目及上海市高新技术成果转化百佳项目；R090-R780 螺杆式制冷
压缩机为上海市专利新产品；AA780R 左旋螺杆式空压机体为上海市重点新产
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品；RC 型螺杆式制冷压缩机为上海市火炬计划产业项目；LB100 低温冷冻压缩
机获 2011 年金山区科技进步三等奖等多项荣誉。
（3）公司拥有较强的市场销售能力
公司自成立之初就确定了立足于国内、面向全球发展的本土化经营战略，近
年来，通过进一步发展本土研发、生产、销售的战略基地，公司已成为行业内本
土化经营程度最高的压缩机生产厂家之一。除小部分零件需要境外采购外，其他
产品都已自己生产或境内采购，主要零部件转子除特殊或销售旺季产能紧张需要
外购外，其他均可以本土化生产，自给自足。本土化经营不仅有助于公司降低产
品成本、缩短供货周期和维修时间，同时也使公司能及时应对销售市场的变化，
为售后服务市场提供快速有效的保障。
公司根据不同产品特性采用不同的销售渠道，既有直销模式也有经销模式。
直销模式有利于减少产品流通环节，降低销售成本，有利于售后信息的及时收集
和产品的维修服务，提高客户满意度；经销模式有效利用经销商渠道资源、销售
网络、商誉等销售产品，实现产品的快速销售和市场覆盖，发挥其本土化及专业
化的分销优势。
（4）公司管理团队稳定，管理经验丰富
以董事长、总经理为代表的公司高级管理人员具备近三十年的压缩机行业从
业经历，在行业趋势、技术研发、工艺安排、质量控制、产品检测等各方面均积
累了丰富的经验；同时，公司已建立科学的经营管理体系和完善的管理架构，长
期推行卓越绩效管理、标准化管理、TPM、5S、QCC 等管理措施，使公司的团
队优势逐步显现，产品质量不断提升。
综上，募集资金投资项目的实施，将推进公司技术进步与产品结构调整，适
应市场需求，提高产品性能与质量，形成经济规模生产，降低成本，提高劳动生
产率和经济效益，为企业的持续发展奠定良好的基础。
四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
本次非公开发行所募集的资金，在扣除相关发行费用后，将全部用于募投项
目，本次募集资金投资建设项目均符合我国的相关产业政策和行业发展趋势，为
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公司现有业务的深化和延伸。通过引进国外最新的技术装备，同时利用公司现有
的基础配套设施和人才资源、技术资源、经验积累等，募集资金投资建设项目的
实施将有利于提升公司核心零部件生产能力，扩大产品市场占有率，响应国家节
能减排的号召，提高产品技术水平，增强公司竞争实力和抵抗市场风险的能力，
实现多层次、多品种的市场策略，进一步提高公司盈利能力，提升未来发展潜力。
本次发行完成后，公司总资产和净资产将有所增加，资产结构更加稳健，财
务风险将有所降低。同时，因募投项目有建设期和收回投资期，公司净资产收益
率在短期内将有所下降，但是随着项目的逐步建设和实施，公司盈利能力将进一
步增强，公司整体的业绩水平将得到进一步提升。
五、本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项
压缩机零部件自动化生产线投资项目已在上海市金山区经济委员会备案，备
案编号：金经技备（2014）14 号，目前相关环评工作正在进行中；新建兴塔厂
项目已获取上海市金山区经济委员会的核准批复，文件编号：金经委核【2013】
11 号，并于 2013 年末获取项目所涉及土地，目前相关环评工作正在进行中；企
业技术中心项目已在上海市金山区经济委员会备案，备案编号：金经外备
20140015，目前相关环评工作正在进行中；浙江汉声机械零部件精加工生产线技
改项目已在平湖市经济和信息化局备案，备案编号：平经技备【2014】77 号，
该项目已取得平湖市环境保护局出具的《建设项目环境影响评价文件审批意见
书》（平环建 2014-B-173 号）。
上海汉钟精机股份有限公司董事会
2014 年 9 月 25 日
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