精诚铜业:关于2012年度开展商品期货套期保值业务的公告2012-03-26
证券代码:002171 证券简称:精诚铜业 编号:2012-011
安徽精诚铜业股份有限公司
关于 2012 年度开展商品期货套期保值业务的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,
没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
安徽精诚铜业股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)
第二届董事会第 24 次会议审议通过了《关于 2012 年度开展商品期货
套期保值业务的议案》。因业务发展需要,公司 2012 年度需进行金属
期货套期保值业务。
公司专业从事铜板带材的生产和销售,铜是公司生产所需的主要
原材料,因而铜价格波动对公司生产经营有较大影响。公司的套期保
值业务只限于在境内期货交易所的铜期货品种,目的是充分利用期货
市场的套期保值功能,减少公司生产所需的主要原材料因价格波动造
成的损失。公司由于生产、销售周期的原因,有相当的铜原料库存,
为规避行情大幅波动时对公司的伤害,2012 年度,根据公司实际现货
交易的数量,公司需实施套期保值交易以规避风险,具体情况说明如
下:
一、套期保值的目的
充分利用期货市场的套期保值功能,规避生产经营中存货价格波
动风险。
二、期货品种
仅限于从事与生产经营所需的原材料相关的铜金属期货品种。
三、拟投入资金及业务期间
2012 年度整个会计年度内,按照目前上海期货交易所规定的保证
金比例测算,全年套期保值累计投资额不超过 5000 万元(实物交割款
不占用本额度),如拟投入保证金超过 5000 万元,则须上报公司董事
会,由公司董事会根据公司章程及有关内控制度的规定进行审批后,
依据《安徽精诚铜业股份有限公司境内期货套期保值业务控制制度》
进行操作。
公司套期保值期货持仓时间原则上应当与现货市场承担风险的时
间段相匹配,签订现货合同后,相应的套期保值头寸持有时间原则上
不得超过现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间。
四、套期保值的风险分析
公司进行的商品期货套期保值业务遵循锁定原材料价格为基本原
则,不做投机性、套利性的交易操作,因此在签订套期保值合约及平
仓时进行严格的风险控制。
商品期货套期保值操作可以摊平原材料价格波动对公司的影响,
使公司专注于生产经营,在原材料价格发生大幅波动时,仍保持一个
稳定的利润水平,但同时也会存在一定的风险。
价格波动风险:在期货行情变动较大时,公司可能无法实现在原
材料成本价格或其上方卖出套保合约,造成损失。
资金风险:期货交易采取保证金和逐日盯市制度,如行情急剧变
化,可能造成资金流动性风险,甚至因为来不及补充保证金而被强行
平仓带来实际损失。
内部控制风险:期货交易风险性较强,复杂程度较高,可能会由
于内控制度不完善而造成风险。
技术风险:可能因为计算机系统不完备导致技术风险。
五、公司采取的风险控制措施
公司第二届董事会第 3 次会议已审议批准了专门的内控制度,对
套期保值额度、品种、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、
信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等作出
明确规定。
1、组织机构控制
董事会授权总经理组织期货领导小组,公司期货领导小组是管理
公司境内期货的决策机构。
2、授权制度控制
公司对境内期货套期交易实行授权管理。交易授权书应列明有权
交易的人员名单、可从事交易的具体种类;境内期货交易授权书由公
司法定代表人或经法定代表人授权的人员签署。
3、操作流程控制
期货操作部门提出操作方案—公司期货领导小组讨论操作方案—
总经理下达操作指令—交易员下单。
4、风险管理制度
A、合理设置境内期货业务组织机构和选择安排相应岗位业务人
员。
B、财务部负责资金风险控制。
C、市场部负责操作风险的控制。
D、公司应合理计划和安排使用保证金,保证套期保值过程正常进
行,应合理选择保值月份,避免市场流动性风险。
E、公司严格按照规定安排和使用境内期货从业人员,加强相关人
员的职业道德教育及业务培训,提高相关人员的综合素质。
F、公司设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统,保证交
易系统的正常运行,确保交易工作正常开展。
5、报告制度控制。交易员、财务部按要求向公司总经理、财务总
监及期货管理相关部门报告相关情况。
6、保密制度控制。公司境内期货业务相关人员未经允许不得泄露
本公司的套期保值方案、交易情况、结算情况、资金情况与公司境内
期货交易有关的信息。
7、档案管理制度。公司对境内期货保值的交易原始资料、结算资
料、开户文件和授权文件应保存至少 10 年。
8、将套期保值业务与公司生产经营相匹配,最大程度对冲价格波
动风险:公司期货套期保值业务只限于在境内期货交易所交易的、且
与公司生产经营所需的原材料相同的商品期货品种。
特此公告
安徽精诚铜业股份有限公司董事会
二〇一二年三月二十七日