本评估报告共三册 本册第一册 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产 所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值 资产评估报告 中水致远评报字[2013]第2096号 评估机构名称:中水致远资产评估有限公司 评估报告日:二○一三年十二月二日 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 中 水 致 远 资 产 评 估 有 限 公 司 安 徽 地 址 北 京 地 址 地址:安徽省合肥市马鞍山南路世纪阳光大厦 21 层 地址:北京市海淀区大钟寺十三号华杰大厦 6 层 c9 电 话(Tel):(0551)63475800 电 话(Tel): (010)62155866 传 真(Fax):(0551)62652879 传 真(Fax): (010)62196466 中水致远评报字[2013]第 2096 号 总 目 录 第一册 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源 管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告(含附件) 第二册 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源 管业有限公司股东全部权益价值资产评估明细表 第三册 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源 管业有限公司股东全部权益价值资产评估说明 中水致远资产评估有限公司 第1页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 本 册 目 录 资产评估报告声明 ................................................... 3 资产评估报告摘要 ................................................... 4 资产评估报告 ....................................................... 8 一、委托方、被评估单位(或者产权持有单位)和评估报告使用者 ..... 8 二、评估目的 .................................................. 15 三、评估对象和评估范围 ........................................ 15 四、评估价值类型及其定义 ...................................... 17 五、评估基准日 ................................................ 18 六、评估依据 .................................................. 18 七、评估方法 .................................................. 21 八、评估程序实施过程和情况 .................................... 29 九、评估假设 .................................................. 30 十、评估结论 .................................................. 30 十一、特别事项说明 ............................................ 34 十二、评估报告使用限制说明 .................................... 37 十三、评估报告日 .............................................. 37 附件目录 .......................................................... 39 中水致远资产评估有限公司 第2页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 声 明 (一)我们在执行本资产评估业务中,遵循了相关法律法规和资产评估准则,恪 守了独立、客观和公正的原则。根据我们在执业过程中收集的资料,出具评估报告, 并按照相关法律规定承担相应的法律责任。 (二)遵守相关法律、法规和资产评估准则,对评估对象价值进行估算并发表专 业意见是我们的责任;提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整 性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任;评估对象涉及的资产、负债清 单由委托方、被评估单位(或者产权持有单位)申报并经其签章确认。 (三)我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;与相关当事 方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏见。 (四)我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;已对评估 对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资产的 法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方及 相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求,但不对评估对象的法律权属做任何形 式的保证。 (五)我们具备评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。评估报告中已披 露利用其他机构报告的情形。 (六)我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件 的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项 说明及其对评估结论的影响。 (七)我们对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见,是为实现评估报告中 所述的经济行为提供参考,并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为 是对评估对象可实现价格的保证。我们出具的评估报告及其所披露的评估结论仅限于 评估报告载明的评估目的,仅在评估结论使用有效期限内使用,因使用不当造成的后 果与我们无关。 中水致远资产评估有限公司 第3页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产 所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值 资产评估报告摘要 中水致远评报字[2013]第2096号 中水致远资产评估有限公司接受安徽精诚铜业股份有限公司委托,根据有关法 律、法规和资产评估准则、资产评估原则,本着客观、独立、公正、科学的原则,采 用资产基础法和收益法,按照必要的评估程序,对安徽精诚铜业股份有限公司发行股 份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益在 2013 年 8 月 31 日市场价值 进行了评估。现将资产评估情况及评估结果摘要如下: 一、评估目的:安徽精诚铜业股份有限公司拟发行股份购买芜湖双源管业有限公 司资产 70%股权,本次评估旨在反映芜湖双源管业有限公司的股东全部权益于评估基 准日的市场价值,为该经济行为提供市场价值参考。 二、评估对象和评估范围:评估对象为芜湖双源管业有限公司的股东全部权益价 值。评估的范围是因上述评估对象而涉及的芜湖双源管业有限公司全部资产和相关负 债。包括:流动资产、非流动资产和负债,评估的具体明细以芜湖双源管业有限公司 提供的评估明细表为准。 三、价值类型:市场价值。 四、评估基准日:2013 年 8 月 31 日。 五、评估方法:资产基础法、收益法,采用资产基础法评估结论。 六、评估结论: 通过实施实地查勘、市场调查与询证等在内的必要的评估程序和方法,在评估前 提和假设充分实现的条件下,采用资产基础法评估后得出如下评估结论: 在评估基准日2013年8月31日持续经营前提下,芜湖双源管业有限公司经审计后的 账面总资产为22,410.78万元,总负债为19,577.64万元,净资产为2,833.14万元。 评估后的芜湖双源管业有限公司总资产为 27,024.68 万元,总负债为 19,577.64 万元,净资产为 7,447.04 万元,增值 4,613.90 万元,增值率 162.85%。 中水致远资产评估有限公司 第4页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 资产评估结果汇总表 金额单位:人民币万元 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 项 目 A B C=B-A D=C/A×100% 1 流动资产 14,837.20 14,840.61 3.41 0.02 2 非流动资产 7,573.58 12,184.07 4,610.49 60.88 3 其中:长期股权投资 2,084.28 4,728.77 2,644.49 126.88 4 固定资产 3,855.96 5,748.11 1,892.15 49.07 5 在建工程 115.01 115.01 - - 6 无形资产 838.45 912.30 73.85 8.81 7 递延所得税资产 679.88 679.88 - - 8 资产总计 22,410.78 27,024.68 4,613.90 20.59 9 流动负债 19,577.64 19,577.64 - - 10 非流动负债 - - - - 11 负债合计 19,577.64 19,577.64 - - 12 净资产(所有者权益) 2,833.14 7,447.04 4,613.90 162.85 本次评估最终采用资产基础法的评估结果作为本次评估结论,在本报告假设条件 下,于评估基准日 2013 年 8 月 31 日,芜湖双源管业有限公司股东全部权益的市场价 值为 7,447.04 万元。 在使用本评估结论时,提请相关当事方关注以下事项: (一)截至本报告出具日,芜湖双源管业有限公司拟将所属的三宗集体流转土地 使用权依法办理为国有出让土地使用权,并已履行了相应的批准程序,该 3 宗集体流 转土地已于 2013 年 10 月 22 日与土地主管部门签署了相关国有土地出让协议,缴纳土 地出让金后即可办理国有土地使用权证书,其中一宗土地(原面积 119268 平方米)国 有出让土地使用权已办理到芜湖楚江合金铜材有限公司名下。本次评估结果包含了三 宗土地,待土地入账后应对评估结果进行相应调整。 (二)芜湖双源管业有限公司以房地权芜鸠江区字第 2004066461 号、2004066462 号房产和芜集用(2003)字第 054 号土地使用权作为抵押物,与芜湖杨子农村商业银 行股份有限公司桥北支行签订了不超过 600 万元的《最高额抵押合同》;以房地权芜 鸠江区字第 2004066463 号房产作为抵押物,与徽商银行芜湖景春支行签订了不超过 1445 万元的《最高额抵押合同》;同时,安徽楚江投资集团有限公司分别为芜湖双源 管业有限公司向徽商银行芜湖景春支行、芜湖农村商业银行股份有限公司桥北支行借 款提供最高额不超过 6,470 万元、4,000 万元的保证担保。截至 2013 年 8 月 31 日 中水致远资产评估有限公司 第5页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 止,芜湖双源管业有限公司徽商银行芜湖景春支行、芜湖扬子农村商业银行股份有限 公司桥北支行贷款余额分别为 1,000.00 万元、3,500.00 万元。 (三)芜湖双源管业有限公司关联担保情况: 担保是否已经 担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 履行完毕 安徽楚江集团 双源管业 20,000,000.00 2013-06-18 2014-06-27 否 安徽楚江集团 双源管业 10,000,000.00 2013-07-31 2016-07-31 否 安徽楚江集团 双源管业 10,000,000.00 2013-01-23 2016-01-23 否 安徽楚江集团 双源管业 15,000,000.00 2012-09-10 2013-11-06 是 安徽楚江集团 双源管业 12,000,000.00 2012-11-20 2013-11-20 是 双源管业 楚江合金公司 20,000,000.00 2012-09-26 2013-09-25 是 双源管业 上海楚江公司 50,000,000.00 2012-12-14 2013-10-30 是 双源管业 注 安徽楚江集团 80,000,000.00 2013-04-28 2013-09-27 是 注:双源管业、楚江合金与芜湖楚江经贸有限公司共同为安徽楚江投资集团有限 公司向芜湖扬子农村商业银行股份有限公司贷款提供最高额不超过 8,000.00 万元的连 带责任担保。 (四)芜湖双源管业有限公司子公司芜湖双源带钢有限公司以房地权芜鸠江区字 第 2010068246 号、2010068247 号、2010068248 号房产作为抵押,与徽商银行芜湖景 春支行签订了期间不超过 357.30 万元的《最高额抵押合同》;以芜国用(2007)第 100 号土地使用权作为抵押,与徽商银行芜湖景春支行签订了期间不超过 427 万元的《最 高额抵押合同》。截至评估基准日止,芜湖双源带钢有限公司在已签约银行无贷款余 额。 (五)芜湖双源带钢有限公司原系芜湖双源管业有限公司于 2005 年 9 月通过购买 安徽精诚实业集团有限公司、芜湖精诚物资供销有限公司所持有的芜湖双源带钢有限 公司 60.00%股权,同时以增资方式取得芜湖双源带钢有限公司 93.40%的控股子公司。 2013 年 8 月,芜湖双源管业有限公司根据安徽省商务厅皖商执资[2013]475 号 《安徽省商务厅关于同意芜湖双源带钢有限公司股权变更的批复》及相关股权转让协 议,芜湖双源管业有限公司以 216.282 万元收购了安徽楚江投资集团有限公司持有的 芜湖双源带钢有限公司 6.60%股权,至此,芜湖双源带钢有限公司变更为芜湖双源管 业有限公司的全资子公司,2013 年 9 月完成工商登记变更。 芜湖双源管业有限公司子公司芜湖双源带钢有限公司由于自 2011 年起开始实施整 中水致远资产评估有限公司 第6页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 体拆迁,故目前不生产,全部移至芜湖双源管业有限公司本部经营,主要为芜湖双源 管业有限公司进行原材料采购,不对外经营。 (六)本评估结论未考虑控股权等因素产生的溢价,也未考虑流动性对评估对象 价值的影响。 本报告的阅读者应结合本评估机构出具的相关评估报告以及本报告正文中“评估 假设”、“特别事项说明”的有关内容,注意有关事项对上述评估结论的影响。 本报告结论使用的有效期为一年,即自 2013 年 8 月 31 日起至 2014 年 8 月 30 日 止有效。 以上内容摘自评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结 论,应当阅读评估报告正文。 中水致远资产评估有限公司 第7页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产 所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值 资产评估报告正文 中水致远评报字[2013]第2096号 安徽精诚铜业股份有限公司: 中水致远资产评估有限公司接受安徽精诚铜业股份有限公司委托,根据有关法 律、法规和资产评估准则、资产评估原则,本着客观、独立、公正、科学的原则,采 用资产基础法和收益法,按照必要的评估程序,对安徽精诚铜业股份有限公司发行股 份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益在 2013 年 8 月 31 日市场价值 进行了评估。现将资产评估情况及评估结果报告如下: 一、委托方、被评估单位(或者产权持有单位)和评估报告使用者 (一) 委托方简介 1.基本概况 公司名称:安徽精诚铜业股份有限公司 公司住所:安徽省芜湖市九华北路 8 号 法定代表人:姜纯 注册资本:(人民币) 32,604 万元 实收资本:(人民币) 32,604 万元 公司类型:股份有限公司(上市) 上市交易所: 深圳证券交易所 股票代码:002171 股票简称:精诚铜业 经营范围:有色金属(不含贵金属)材料研发、加工、销售(矿产资源勘查开采 除外),高科技产品开发、销售,经营各类商品和技术的进出口(但国家限定公司经 营或禁止进出口的商品及技术除外)。 2.历史沿革 安徽精诚铜业股份有限公司(以下简称“精诚铜业”)于 2005 年 12 月 19 日经安 徽省人民政府皖政股【2005】第 52 号《安徽省股份有限公司批准证书》及安徽省人民 政府国有资产监督管理委员会皖国资改革函【2005】603 号《关于芜湖精诚铜业有限 中水致远资产评估有限公司 第8页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 公司整体变更为安徽精诚铜业股份有限公司的批复》批准,由芜湖精诚铜业有限公司 整体变更设立的股份有限公司。 经中国证券监督管理委员会证监发行字【2007】257 号《关于核准安徽精诚铜业 股份有限公司首次公开发行股票的通知》核准,精诚铜业 2007 年 9 月 13 日向社会公 开发行人民币普通股 3,500 万股,发行后注册资本为 13,585 万元,股本为 13,585 万 元。2007 年 9 月 21 日“精诚铜业”A 股 3,500 万股在深圳证券交易所上市,证券代码 为“002171”。 经 2007 年年度股东大会审议通过,以资本公积按每 10 股转增 2 股的比例转增股 本 2,717 万股(基数为 13,585 万股),转增后公司注册资本为 16,302 万元,股本为 16,302 万元。 经 2010 年年度股东大会审议通过,以资本公积按每 10 股转增 10 股的比例转增股 本 16,302 万股(基数为 16,302 万股),转增后公司注册资本为 32,604 万元,股本为 32,604 万元。 2013 年 7 月 15 日,安徽精诚铜业股份有限公司发布重大事项停牌公告,公司股 票自 2013 年 7 月 15 日起停牌 。 2013 年 9 月 30 日,安徽精诚铜业股份有限公司召开第三届董事会第 9 次会议, 审议通过了非公开发行股票事宜。公司股票自 2013 年 10 月 10 日起复牌。 (二) 被评估单位简介 1.基本概况 公司名称:芜湖双源管业有限公司(以下简称“双源管业”或“公司”) 公司住所:安徽省芜湖市鸠江区大桥镇桥北工业园 法定代表人:姜纯 营业执照号:340200400003331 注册资本:4500 万元人民币 实收资本:4500 万元人民币 公司类型:有限责任公司(中外合资) 经营范围:黑色金属生产、加工、销售 成立日期:2003 年 8 月 6 日。 2.历史沿革 双源管业系根据芜湖市对外贸易经济合作局芜外贸经经字[2003]43 号《关于设 中水致远资产评估有限公司 第9页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 立芜湖双源管业有限公司的批复》和安徽省人民政府经贸皖府资字 [2003]0207 号 《外商投资企业批准证书》的批准,由芜湖双源金属有限公司(以下简称“双源金 属”)、上海双良投资管理有限公司(以下简称“双良投资”)和萨摩亚格域投资 有限公司(以下简称“格域投资”)于 2003 年 7 月 20 日共同出资 1200 万元设立的 中外合资有限公司。公司设立时的注册资本结构情况如下: 股东名称 出资金额(万元) 持股比例(%) 双源金属 300.00 25.00 双良投资 540.00 45.00 格域投资 360.00 30.00 合 计 1200.00 100.00 上述注册资本的的实收情况业经安徽平泰会计师事务所平泰会开验字(2003)年 第 199 号和(2003)年第 279 号《验资报告》验证。 2005 年 10 月 18 日,根据双源管业的董事会决议和相关《股权转让协议》,双源 金属和双良投资分别将所持有的双源管业 25%和 45%股权转让于安徽楚江投资集团有限 公司(安徽楚江投资集团有限公司原名称为“安徽精诚实业集团有限公司”,2005 年 11 月更名为“安徽楚江投资集团有限公司”,以下简称“安徽楚江”)。至此,双源管业的注 册资本结构变更为: 股东名称 出资金额(万元) 持股比例(%) 安徽楚江 840.00 70.00 格域投资 360.00 30.00 合 计 1200.00 100.00 2005 年 10 月 28 日,根据双源管业的董事会决议及修改后的公司章程,双源管业 吸收香港长江国际实业发展有限公司(以下简称“长江实业”)作为股东,并将注册资 本增加至 4500 万元。至此,双源管业的注册资本结构变更为: 股东名称 出资金额(万元) 持股比例(%) 安徽楚江 3150.00 70.00 格域投资 887.70 19.73 长江实业 462.30 10.27 合 计 4500.00 100.00 本次新增注册资本的实收情况业经芜湖永信会计师事务所芜湖永信验字(2005) 中水致远资产评估有限公司 第10页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 1215 号《验资报告》验证。 2005 年 12 月 12 日,芜湖市商务局出具了芜商资字[2005]44 号《关于芜湖双源 管业有限公司变更事项的批复》,同意双源管业的股权转让及增资事宜,双源管业于 2005 年 12 月 14 日在市工商局完成了变更登记手续,并换领了新的《企业法人营业执 照》。 2013 年 8 月 2 日,根据双源管业的董事会决议和相关《股权转让协议》,格域投 资将其持有的双源管业 19.73%股权转让给长江实业。至此,双源管业的注册资本结构 变更为: 股东名称 出资金额(万元) 持股比例(%) 安徽楚江 3150.00 70.00 长江实业 1350.00 30.00 合 计 4500.00 100.00 截止评估基准日,各股东出资金额及出资比例未变化。 目前,双源管业下属长期股权投资单位 1 家。具体投资情况详见下表: 序号 被投资单位名称 投资比例(%) 账面价值(元) 1 芜湖双源带钢有限公司 100.00 20,842,820.00 合 计 20,842,820.00 (2)组织结构 双源管业根据《公司法》及《芜湖双源管业有限公司章程》的有关规定,建立了 股东大会、董事会、监事会和经营班子“三会四权”相互制衡的法人治理结构,设置 职能管理部门有:经营部、生产部、企管部、人事部、财务部等职能部门。 (3)主要会计政策 ①会计制度:执行《企业会计准则》及其应用指南和准则解释的规定。 ②会计年度:自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 ③记账本位币:以人民币为记账本位币。 ④应收账项:应收款项包括应收账款和其他应收款等。应收账款是指本公司销售 商品或提供劳务形成的应收款项。应收账款按从购货方应收的合同或协议价款作为初 始确认金额。 应收账项的坏账确认标准为:在资产负债表日对应收款项的账面价值进行检查, 有客观证据表明其发生减值的,计提减值准备。 中水致远资产评估有限公司 第11页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 根据以前年度按账龄划分的应收款项组合的实际损失率,并结合现实情况,确定 各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例如下: 账 龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%) 1 年以内(含 1 年) 2% 2% 1-2 年 10% 10% 2-3 年 30% 30% 3-4 年 50% 50% 4-5 年 80% 80% 5 年以上 100% 100% A、视同存放在其他机构的货币资金,不计提坏账准备。 B、合并范围内母公司及各子公司间款项确信可以收回,不计提坏账准备。 ⑤存货:是指在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产 品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等,包括原材料、在产品、半成 品、产成品、库存商品、周转材料等。 取得和发出的计价方法:取得的存货按实际成本进行初始计量,发出按加权平均 法计价。 存货的盘存制度:采用永续盘存制,每年至少盘点一次,盘盈及盘亏金额计入当 年损益。 资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量,存货成本高于其可变现净值的,计 提存货跌价准备,计入当期损益。 周转材料的摊销方法:在领用时采用一次转销法。 ⑥长期股权投资核算 对长期股权投资初始投资成本确定,分别不同情况对长期股权投资进行初始计 量,根据是否对被投资单位具有共同控制或重大影响分别对长期股权投资采用成本法 或权益法核算。 ⑦固定资产及折旧核算 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用年限超过一 年的单位价值较高的有形资产。包括房屋建筑物、机器设备、运输设备、电子设备及 其他。固定资产在同时满足下列条件时,按取得时的实际成本予以确认: A、与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业; B、该固定资产的成本能够可靠地计量。 中水致远资产评估有限公司 第12页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 固定资产的折旧方法:从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提 折旧,按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值分别确定折旧年限和 年折旧率如下: 类别 折旧年限(年) 残值率(%) 年折旧率(%) 房屋及建筑物 20-25 年 5 3.80-4.75 机器设备 10 年 5 9.50 运输设备 5年 5 19.00 其他设备 5年 5 19.00 对于已经计提减值准备的固定资产,在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准 备。 每个会计年度终了,公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复 核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的,调整固定资产使用寿命。 ⑧在建工程:在建工程以立项项目分类核算。在建工程项目按建造该项资产达到预 定可使用状态前所发生的全部支出,作为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器 设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到 预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借 款费用。 工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的 已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产,自达到预定可使用状态之 日起,根据工程预算、造价或者工程实际成本等,按估计的价值转入固定资产,并按 固定资产折旧政策计提固定资产的折旧,待办理竣工决算后,再按实际成本调整原来 的暂估价值,但不调整原已计提的折旧额。 ⑨无形资产: 无形资产的计价方法:按取得时的实际成本入账。 无形资产使用寿命及摊销: 使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况: 项目 预计使用寿命 依据 土地使用权 50 年 法定使用权 专利权 4-5 年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命 财务软件 2年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命 每年年度终了,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。 中水致远资产评估有限公司 第13页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 ⑩税项、税率: 税 种 计税依据 税 率 增值税 应税销售额 17% 营业税 应税营业额 5% 城市维护建设税 应纳流转税额 7% 房产税 计税房产余值 1.2%、12% 企业所得税 应纳税所得额 15%、25% 根据安徽省科技厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局联合 下发的《关于公布安徽省 2011 年复审高新技术企业名单的通告》(科高[2011]12 号),双源管业被认定为安徽省高新技术企业,并获发《高新技术企业证书》(证书 编号:GF201134000392,有效期 3 年)。按照《企业所得税法》等相关法规规定,双 源管业自 2011 年 1 月 1 日起三年内享受国家高新技术企业 15%的所得税税率。 其他税项按国家和地方有关规定计算缴纳。 (4)双源管业近年财务数据资料 双源管业近年资产及财务状况概况见下表。 近年公司资产、负债及财务状况(合并) 金额单位:人民币万元 项目 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 8 月 31 日 总资产 25,384.17 29,153.75 25,887.33 负债 18,067.81 24,492.40 20,845.30 净资产 7,316.36 4,661.36 5,042.03 项目 2011 年度 2012 年度 2013 年 1-8 月 营业收入 64,222.08 53,961.98 34,315.62 利润总额 -177.74 -3,126.70 903.49 净利润 -154.40 -2,655.01 596.96 近年公司资产、负债及财务状况(母公司) 金额单位:人民币万元 项目 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 8 月 31 日 总资产 22,389.85 26,456.81 22,410.78 负债 16,208.75 22,935.81 19,577.64 净资产 6,181.10 3,521.00 2,833.14 中水致远资产评估有限公司 第14页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 项目 2011 年度 2012 年度 2013 年 1-8 月 营业收入 62,478.16 53,951.00 34,311.74 利润总额 -68.04 -3,132.03 -806.06 净利润 -55.74 -2,660.10 -687.86 上述 2011 年度、2012 年度及 2013 年 8 月份报表中的数据业经华普天健会计师事务所(北 京)有限公司审计,并出具了会审字【2013】2473 号无保留意见审计报告。 (三) 委托方与被评估单位的关系 被评估单位双源管业为委托方安徽精诚铜业股份有限公司股东安徽楚江投资集团 有限公司的控股子公司。 (四)评估报告使用者 本评估报告仅供委托方、经济行为的相关当事方、证券监督管理部门和国家法 律、法规规定的其他评估报告使用者在本次评估目的前提下使用,除法律、法规另有 规定及本报告限定的评估报告使用者外,其他任何人(单位)使用本评估报告无效; 我们对报告使用者不当使用评估报告所造成的后果不承担任何责任。 二、评估目的 安徽精诚铜业股份有限公司拟发行股份购买双源管业 70%股权,本次评估旨在反 映双源管业的股东全部权益于评估基准日的市场价值,为该经济行为提供市场价值参 考。 三、评估对象和评估范围 (一)评估对象 本项目评估对象为双源管业的股东全部权益价值。 (二)评估范围内资产和负债基本情况 本次评估范围是双源管业全部资产和相关负债。包括流动资产、非流动资产和流 动负债,评估的具体明细以双源管业提供的评估明细表为准。上述资产评估前账面金 额如下: 金额单位:人民币万元 项 目 账面价值 流动资产 14,837.20 非流动资产 7,573.58 其中:长期股权投资 2,084.28 固定资产 3,855.96 中水致远资产评估有限公司 第15页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 在建工程 115.01 无形资产 838.45 递延所得税资产 679.88 资产总计 22,410.78 流动负债 19,577.64 非流动负债 - 负债合计 19,577.64 净资产(所有者权益) 2,833.14 上述数据业经华普天健会计师事务所(北京)有限公司审计,并出具了会审字【2013】2473 号无保留意见审计报告。 纳入评估范围的资产和负债与委托评估时确定的资产和负债范围一致,具体明细 以被评估单位提供的评估申报表为准。 (三)评估范围内主要资产及负债情况 1.货币资金账面价值 1,270.66 万元,为现金、银行存款和其他货币资金。 2. 交易性金融资产账面价值 497.48 万元,主要为期货投资。 3.应收账款账面余额 2,731.76 万元,坏账准备 54.64 万元,账面价值 2,677.12 万元,主要为应收货款等。 4.预付款项账面价值 1,151.73 万元,主要为预付原料款、工程款等。 5.其他应收款账面余额 2,102.45 万元,坏账准备 0.31 万元,账面价值 2,102.13 万元,主要为应收的期货保证金、职工备用金、工伤请款等。 6.存货账面价值为 7,170.47 万元,跌价准备 32.40 万元,账面净额 7,138.07 万 元,包括原材料、在库周转材料、委托加工物资、产成品及在产品等。 7. 长期股权投资账面价值 2,084.28 万元,为 1 家全资子公司的投资,投资情况 如下: 长期股权投资单位名称 投资日期 持股比例 账面值(万元) 备注 芜湖双源带钢有限公司 2005 年 9 月 100.00% 2,084.28 长期投资合计 2,084.28 8.房屋建筑物类资产账面原值 2,509.95 万元,账面净值 1,628.95 万元。被评估 建筑物包括钢结构的联合车间、原料车间、天燃气退火车间、机修车间等,砖混结构 的浴室、配电房、地磅房等;构筑物主要是混合结构的围墙、混凝土地坪、简易结构 的车棚等。房屋建筑物类资产分布在芜湖市大桥镇桥北工业园双源管业厂区内。 9.设备类资产账面原值合计 7,388.68 万元,账面净值合计 2,227.01 万元。设备 类资产分为机器设备、车辆及电子设备。生产设备主要为公司生产用的天燃气罩式 中水致远资产评估有限公司 第16页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 炉、四连轧机、三连轧机、供电系统和罩式炉等设备,分布在各生产车间内;车辆为 公司生产经营用汽车;办公设备如空调、电脑、打印机等。设备主要分布在芜湖市大 桥镇桥北工业园双源管业厂区内。 10.在建工程账面价值 115.01 万元,包括土建工程和设备安装工程等。 11.无形资产账面价值 838.45 万元,包括其他无形资产和土地使用权。 无形资产—土地使用权 原始入账价值 1,029.64 万元,账面价值 837.73 万元。为位于安徽省芜湖市大桥 镇桥北工业园的 3 宗地。国有土地使用证编号为芜集用(2003)字第 054 号、芜(集 流)集用(2004)字第 046、047 号。土地登记使用权人为芜湖双源管业有限公司。土 地登记用途为工业用地,现状用途为工业用地。土地登记面积合计 228,807.00m2。土 地使用权类型为集流土地使用权,土地使用权取得日期分别为 2003 年 12 月和 2004 年 6 月,准用年限为 50 年。 截至本报告出具日,双源管业拟将所属的三宗集体流转土地使用权依法办理为国 有出让土地使用权,并已履行了相应的批准程序,该 3 宗集体流转土地已于 2013 年 10 月 22 日与土地主管部门签署了相关国有土地出让协议,缴纳土地出让金后即可办 理国有土地使用权证书,同时,其中一宗土地(原面积 119268 平方米)国有出让土地 使用权已办理到芜湖楚江合金铜材有限公司名下。 无形资产—其他无形资产 本次被评估单位申报的其他无形资产为 2 项外购专利权,于 2011 年 10 月购置。 12.递延所得税资产账面价值 679.88 万元,系时间性差异的所得税影响额。 13.流动负债账面价值为 19,577.64 万元,具体包括短期借款、应付票据、应付账 款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款。短期借款账面价 值为 6,700.00 万元,为企业向芜湖扬子农村商业银行、上海浦东发展银行、招商银 行、徽商银行的借款。应付票据账面价值为 8,145.00 万元,为银行承兑汇票和商业承 兑汇票。应付账款账面值 1,285.96 万元,主要为应付材料款和工程款等。预收款项账 面值 553.44 万元,主要为预收的货款和废料保证金等。应付职工薪酬账面值 254.94 万元,为企业应付未付的职工工资、奖金、津贴、补贴和职工教育经费等。应交税费 账面值 93.11 万元,主要为应交未交增值税、土地使用税、房产税、水利基金、印花 税、个人所得税等。应付利息账面值 55.36 万元,主要为短期借款应付未付利息。其 他应付款账面值 2,489.83 万元,主要为应付关联方和职工往来款、保证金、维修款 中水致远资产评估有限公司 第17页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 等。 四、评估价值类型及其定义 根据本次评估目的,本次评估所选用的价值类型为市场价值,市场价值是指自愿 买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下,某项资产在基准日进 行正常公平交易的价值估计数额。 采用市场价值类型的是因为市场价值类型与其他价值类型相比,更能反映交易双 方的公平性和合理性,使评估结果能满足本次评估目的之需要。 五、评估基准日 本次资产评估的评估基准日为 2013 年 8 月 31 日。本次资产评估中一切取价标准 均为评估基准日有效的价格标准。 考虑到尽可能接近评估目的的实现日期和完成评估工作的实际可能,有利于保证 评估结果有效地服务于评估目的,并与财务报表的时间一致,为利用会计信息提供方 便,经与各方协商,确定评估基准日为 2013 年 8 月 31 日。 六、评估依据 (一) 经济行为依据 1.安徽精诚铜业股份有限公司第三届董事会第 9 次会议决议; 2.委托方与中水致远资产评估有限公司签订的《资产评估业务约定书》。 (二)主要法律法规依据 1. 《中华人民共和国公司法》(2005 年10 月27 日第十届全国人民代表大会常 务委员会第十八次会议修订); 2. 《中华人民共和国土地管理法》(中华人民共和国主席令[2004]28号,2004 年8 月28 日起实施); 3. 《中华人民共和国城市房地产管理法》(2008年8月30日第十届全国人民代表 大会常务委员会第二十九次会议修订); 4. 参照《国有资产评估管理办法》((国务院第91 号令,1991 年); 5. 参照《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会令 第12 号,2005 年8 月25 日); 6. 《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》(1990 年5 月 19 日国务院令第55 号); 中水致远资产评估有限公司 第18页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 7. 国土资源部《招标拍卖挂牌出让国有土地使用权规范》和《协议出让国有土 地使用权规范》(国土资发〔2006〕114号); 8. 国土资源部《关于作好当前土地登记和城镇地籍调查工作的通知》(国土资 发[2000年]105号); 9. 《关于调整新增建设用地土地有偿使用费政策等问题的通知》(财政部、国 土资源部、中国人民银行财综[2008]48号); 10. 国土资源部《关于改革土地估价结果确认和土地资产处置审批办法的通知》 (国土资发[2001]44号); 11. 《全国工业用地出让最低标准》(国土资发[2008]307号); 12. 中华人民共和国国家标准《城镇土地分等定级规程》; 13. 其他相关法律、法规、通知文件等。 (三)评估准则依据 1.《财政部关于印发〈资产评估准则—基本准则〉和〈资产评估职业道德准则— 基本准则〉的通知》(财企[2004]20 号); 2.《资产评估准则——评估报告》、《资产评估准则——评估程序》、《资产评 估准则——业务约定书》、《资产评估准则——工作底稿》、《资产评估准则——机 器设备》、《资产评估准则——不动产》和《资产评估价值类型指导意见》(中评协 [2008]189 号); 3. 《资产评估准则——企业价值》(中评协[2011]227 号); 4. 参照《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2008]218 号); 5.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(中国注册会计师协会 2003); 6.中华人民共和国建设部《房地产估价规范》(GB/T 50291-1999); 7.中华人民共和国国家标准《城镇土地估价规程》(GB/T 18508-2001); 8. 中华人民共和国国家标准《土地利用现状分类》(GB/T21010—2007)。 (三)产权证明文件 1.土地使用权证; 2. 房屋产权证; 3. 机动车行驶证; 4. 重要资产购置合同或凭证; 中水致远资产评估有限公司 第19页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 5.其他权属证明。 (四)取价依据 1. 中国人民银行公布的评估基准日执行的金融机构存、贷款利率; 2. 中国统计年鉴公布的全国历年物价指数、工业品出厂价格指数; 3. 《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》(国务院令[2000]第 294 号); 4. 商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机动车强制报废 标准规定》; 5. 原城乡建设环境保护部 1984 年 11 月发布的《房屋完损等级评定标准》; 6. 《安徽省建筑工程计价定额综合单价土建》2009 年; 7. 《安徽省建筑工程计价定额综合单价装饰装修》2009 年; 8. 《安徽省建筑工程计价定额综合单价安装工程》2009 年; 9. 《安徽省建筑工程计价综合单价费用定额》2006 年; 10. 芜湖地区建筑工程材料市场价格信息(2013 年 8 月); 11. 机械工业出版社出版的《2013 机电产品价格信息数据库查询系统》; 12. 中国统计出版社《最新资产评估常用数据与参数手册》; 13. 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局 [2009]50 号); 14. 《关于固定资产进项税额抵扣问题的通知》(财税〔2009〕113 号); 15. 当地机电产品市场行情; 16. 关于调整部分地区土地等别的通知(国土资发〔2008〕308 号); 17. 国土资源部《关于严格按国家标准实施<城镇土地分等定级规程>和<城镇土 地估价规程>的通知》(国土资发[2002]195 号); 18. 安徽省人民政府关于印发《安徽省集体建设用地有偿使用和使用权流转试行 办法》的通知(皖政[2002]60 号); 19. 财政部、国土资源部、中国人民银行《关于调整新增建设用地土地有偿使用 费政策等问题的通知》(财综[2006]48 号); 20. 双源管业提供的以前年度及评估基准日审计报告、账册及会计原始凭证和相 关财务资料; 21. 双源管业提供的前三年收入成本、费用构成、分析资料及未来收益预测资 料; 中水致远资产评估有限公司 第20页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 22. 本评估机构和评估人员收集的有关行业资料、产业经济和宏观经济资料; 23. 本评估机构和评估人员收集的有关询价资料和参数资料。 (五)其他依据 1.委托评估的资产评估申报明细表; 2.被评估单位关于“进行资产评估有关事项的说明”; 3.被评估单位提供的部分工程预(结)算书、施工图、厂区平面位置图等相关资 料; 4.被评估单位提供的经营预测及销售合同、财务预算等相关资料; 5. 其他与评估相关资料。 七、评估方法 (一)评估方法的选择 资产评估基本方法包括市场法、收益法和成本法(资产基础法)。按照《资产评 估准则—基本准则》,评估需根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件, 恰当选择一种或多种资产评估方法。 市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格,经过直接比较或类比分 析以估测资产价值的一种评估方法。能够采用市场法评估的基本前提条件是需要存在 一个该类资产交易十分活跃的公开市场。 收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的一种评估 方法。收益法的基本原理是任何一个理智的购买者在购买一项资产时所愿意支付的货 币额不会高于所购置资产在未来能给其带来的回报。运用收益法评估资产价值的前提 条件是预期收益可以量化、与折现密切相关的预期收益所承担的风险可以预测。 成本法是指首先估测被评估资产的重置成本,然后扣减因各种因素所造成的贬值 而得到被评估资产价值的一种评估方法。成本法的思路是任何一个投资者在决定投资 某项资产时所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行成本。 三种基本方法是从不同的角度去衡量资产的价值,它们的独立存在说明不同的方 法之间存在着差异。某项资产选用何种或哪些方法进行评估取决于评估目的、评估对 象、市场条件、掌握的数据情况等等诸多因素。 双源管业作为钢加工生产企业,具有与双源管业较高相似性和可比性的交易案例 及可比因素收集困难,更难以对参考交易案例有相对充分、全面和具体的了解,个体 性差异难以比较。因此本次评估不具备采用市场法进行评估条件。 中水致远资产评估有限公司 第21页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 根据本次评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件,本次评估 采用资产基础法(成本法)和收益法两种方法进行评估。 (二) 成本法各类资产的具体评估方法 根据各类资产的特点和类别,具体评估方法为: 1.流动资产的评估 (1)对于货币资金的评估,评估人员通过对申报单位库存现金进行盘点,采用倒 推方法验证评估基准日的现金余额,并同现金日记账、总账现金账户余额核对,以清 查后的账面值确认评估值;对银行存款和其他货币资金核对银行对账单,有未达账项 的,对余额调节表进行试算平衡,并向银行进行了询证,核对无误后,以经清查后的 账面价值确认评估价值。 (2)对于交易性金融资产的评估,评估人员通过核对评估基准日的持仓余额表、 向开户证券公司及托管机构发函确认,因账面单价为评估基准日收盘价,能反映交易 性金融资产的公允价值,故以经清查后的账面价值确认评估价值。 (3)对于应收款项(应收账款、其他应收款),评估人员根据每笔款项可能收回的 数额确定评估值。具体操作时依据企业的历史资料和评估时了解的情况,具体分析了 欠款时间、欠款原因、历年款项回收情况、欠款人的资信和经营现况等,并查阅了基 准日后账簿记录,对应收账款的回收情况进行了核查,以综合判断各项应收款回收的 可能性。根据各单位的具体情况,分别采用个别认定法和账龄分析法,对评估风险损 失进行估计。以账面值减去评估风险损失作为评估值。 (4)预付账款:在对预付款项核查无误的基础上,通过查阅款项金额、发生时 间、业务内容等账务记录,查验购货合同、基准日后的收货记录、发票等,以形成取 得货物的权利或形成资产数额确定评估值。 (5)存货 存货主要为原材料、在库周转材料、委托加工物资、产成品、在产品。评估人员 根据企业存货的特点和存货价值量的大小,制定了存货清查核实盘点表和存货核实操 作步骤,根据存货的特点确定了核查的范围、核查的重点和核查的方法,并对存货品 质进行了抽样检查。 ① 原材料 原材料主要为生产用的原料,在库周转材料主要为生产用材料。因周转速度较 快、耗用量大,账面价值接近基准日市价,故以清查后的数量乘以账面单价确定评估 中水致远资产评估有限公司 第22页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 值。 ② 在库周转材料 在库周转材料主要是企业为满足生产经营需要而准备的材料,为企业近期购入, 评估人员查阅并取得了企业近期购买该材料的财务凭证,其账面价格与市场价基本相 符,按核实后的账面值确定评估值。 ③委托加工物资 委托加工物资主要为企业委托芜湖市福特机械加工有限公司加工的普钢。其成本 为材料采购成本及支付加工的成本。因其发生日期与基准日相近,且账面价值购成合 理,因此评估人员以核实后账面值确定评估值。 ④产成品 对产成品采用市价法评估,即以评估基准日的市场售价为基础,扣除销售税费及 适当净利润后确定评估值(对于售价扣除税金及附加、销售费用后小于成本的库存商 品,不扣除净利润和企业所得税)。即 评估值=销售单价(不含税)×实际数量×[1-(销售费用率+主营业务税金及附加率 +销售利润率×所得税率+适当净利润率)] 销售费用按近期销售费用率考虑;有关税赋根据企业实际税赋情况考虑,包括销 售税金及附加;销售利润率按近期的销售利润率考虑,企业的所得税率为 15%;适当 净利润按企业利润总额扣减所得税后的正常净利润的 50%计算。 ⑤在产品 由于在产品账面构成中的直接材料、直接人工及制造费用合理且与基准日的价格水 平接近,因此以核查后的账面值确定评估值。 2. 长期股权投资的评估 截至 2013 年 8 月 31 日,双源管业持有芜湖双源带钢有限公司 100%的股权,采用 成本法核算的投资成本为 2,084.28 万元,投资日期为 2005 年 9 月,本次评估对被投 资单位进行整体评估来确定其在评估基准日的净资产价值,以评估后该公司的净资产 价值乘以投资单位的持股比例得出长期投资的评估价值。计算公式为: 长期投资评估值=被投资单位评估后净资产×持股比例 3. 固定资产的评估 (1)房屋建筑物类资产的评估 房屋建筑物类固定资产的评估方法主要有以下几种:成本法、市场比较法、收益 中水致远资产评估有限公司 第23页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 法。 市场比较法是将评估对象与在评估基准日近期有过交易的可比对象进行比较,对 这些可比对象的已知价格作适当的修正,以此估算评估对象的客观合理价格或价值的 方法。 所谓收益法,是指预计评估对象未来的正常净收益,选择适当的资本化率将其折 现到评估时点后进行累加,以此估算评估对象客观合理价格或价值的方法。 评估对象为生产用房屋建筑物,当地市场上交易案例较少,不宜直接用市场比较 法求取评估对象的市场价值。委评对象的收益价格难以单独获取,使用收益法难以准 确的计算出委评对象的市场价值。 因此,根据评估目的和委评的建筑物类固定资产的特点,以持续使用为假设前 提,对评估对象采用成本法进行评估。 重置成本法是用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的被评估资产所需的建 筑安装费、前期及其他费用、资金成本等全部成本,减去被评估资产已发生的实体性 贬值、功能性贬值和经济性贬值,得到的差额作为评估资产的评估值,基本计算公 式: 评估价值 = 重置全价 - 实体性贬值 - 功能性贬值 - 经济性贬值 =(建安造价+前期及其他费用+资金成本)- 实体性贬值 - 功能性 贬值 - 经济性贬值 委估房屋建筑物资产状况较好,无功能性贬值和经济性贬值,本次评估仅考虑资 产的实体性贬值,计算公式可表达为: 评估价值 = 重置全价×成新率 =(建安造价+前期及其他费用+资金成本)×成新率 1)重置全价的确定 ①建筑安装工程造价: 建筑安装工程造价根据待估建筑物的实际情况结合收集的资料,参照行业适用的 相关定额和有关材料价格信息计算建筑安装工程费。 ②前期及其他费用: 前期及其他费用包括工程项目前期工程咨询、勘察设计费等、建设单位管理费, 工程监理费等费用。 委评建筑物的前期及其他费用,按照国家和建筑物所在地政府的有关规定,依据 中水致远资产评估有限公司 第24页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 委评建筑物评估基准日的资产规模确定系数。 ③资金成本: 对于项目建设期在三个月以上的项目计算其资金成本,按评估基准日中国人民银 行公布的贷款利率计算,资金投入方式按照均匀投入考虑。 2)成新率的确定 本次评估对房屋建筑物主要采用使用年限法和观察法综合判定成新率。 ①使用年限法 使用年限法是依据建筑物的使用状况和维修情况,预计尚可使用年限,以尚可使 用年限与其总使用年限的比率确定成新率。其计算公式为: 尚可使用年限 使用年限法成新率 = ×100% 已使用年限 + 尚可使用年限 ②观察法 观察法是对评估房屋建筑物的实体各主要部位进行技术鉴定,并综合分析资产的 设计、建造、使用、损耗、维护、改造情况和物理寿命等因素,将评估对象与其全新 状态相比较,考察由于使用损耗和自然损耗对资产的功能、使用效率带来的影响,判 断被评估房屋建筑物的成新率。 ③综合成新率 综合成新率=使用年限法成新率×40%+观察法成新率×60% 对以下情况,采用合理方法确定成新率: A.对于能够基本正常、安全使用的房屋建筑物,其成新率一般不应低于 30%; B.如果观察法和使用年限法计算成新率的差距较大,经评估人员分析原因后,凭 经验判断,取两者中相对合理的一种; C.对于条件所限无法实施观察鉴定的项目,一般采用使用年限法确定成新率。 (2)设备类资产的评估 根据本次评估目的,按持续使用假设,结合委估机器设备的特点和收集资料情 况,此次评估采用重置成本法。即以评估基准日现行市场价为依据,确定重置价格, 并通过实地勘察,确定成新率,计算评估价值。计算公式为: 评估价值=重置全价×成新率 1)重置全值的确定 ①机器设备重置价值的确定 根据本次委估机器设备的特点,重置全价由设备购置费、运杂费、基础费、安装 中水致远资产评估有限公司 第25页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 调试费、资金成本和应分摊的其他费用组成。即: 重置全价=购置价(不含税)+运杂费+基础费+安装调试费+应分摊的其他合理费用 +资金成本 根据《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局 [2009]50号)的相关规定,自2009年1月1日起,与生产经营相关的固定资产进项税允 许抵扣。双源管业为增值税一般纳税人,根据本次评估目的和对象,本次评估的机器 设备、载货汽车及办公电子设备重置成本未包含增值税进项税额。 A、设备购置价格的确定 设备购置价格的确定主要是通过以下方法确定:①通过向设备原生产制造厂家或 代理商进行询价确定;②通过查询《2013年国内机电产品价格信息查询系统》确定; ③通过国内近年平均价格涨跌指数对经核定的原始成本进行调整以确定其重置全价。 ④对无法询价及查询到价格的设备,以类似设备的现行市价为基础加以分析调整确 定。 B、运杂费的确定 运杂费主要依据设备的价值、重量、体积以及运输距离等情况参考《最新资产评 估常用数据与参数手册》中机器设备国内运杂费率参考指标进行确定,对于单台小型 设备及电子设备等不考虑运杂费。 运杂费=设备购置价×运杂费率 C、安装调试费的确定 安装调试费通过查阅委估设备的工程预、决算资料以及设备购置合同、安装调试 合同等,参考《最新资产评估常用数据与参数手册》中机器设备安装费率参考指标依 据设备安装难易复杂程度确定。对于安装简单,安装费用较小的设备不考虑安装调试 费。 安装调试费=设备购置价×安装费率 D、应分摊的其他合理费用 设备应分摊的其他合理费用主要包括:建设单位管理费、整套启动试运费及系统 调试费、前期工程咨询费、环境影响评价费及勘察设计费及其他建设工程相关规费。 根据建设项目《基本建设财务管理规定》(财建[2002]394 号)、《工程勘察、设计 收费标准》(计价格[2002]10 号)、《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》 (计价格[2002]125 号)、发改价格 2007[670]、计价格(2002)1980 号、计价格 中水致远资产评估有限公司 第26页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 [1999]1283 号等相关文件结合企业生产规模测算设备中应分摊的前期费用和其他合 理费用。 应分摊的其他合理费用=(含税购置价+运费+基础费用+安装费用)×其他费率 E、资金成本 假设建设资金在设备购建过程中均匀投入,参照合理建设工期同期银行贷款利率, 根据工程建设合理工期计算资金成本。 资金成本=(购置价(不含税价)+设备运杂费+安装调试费+应分摊的其他费用) ×合理工期×同期银行贷款利率 对于价值量小、建设及安装调试周期较短的辅助生产设备不计算资金成本。 ②车辆重置全价的确定 在公路上行驶的车辆: 车辆的重置全价由车辆现行市场价格、车辆购置附加税和其他杂费组成。 重置全价=车辆市场价格+车辆购置附加税+其他杂费 对只能在企业厂区内行驶的车辆,按起重运输设备评估。 ③办公电子设备重置全价的确定 对于办公电子设备一般价值量小、不需安装即可使用,其重置成本通过市场询价 直接确定。 重置全价=电子设备市场价格(不含税) 2)设备成新率的确定 ①正常使用的机器设备 设备成新率的确定采用综合成新率。 综合成新率=N0×K1×K2×K3×K4×K5×K6×K7 N0 为年限法成新率 年限法成新率=尚可使用年限÷(尚可使用年限+已使用年限)×100% K1—K7 为对设备在原始制造质量、设备负荷利用、设备时间利用、维护保养、修 理改造、故障情况、环境状况等方面的修正系数 ②在公路上行驶的车辆 按行驶时间计算成新率=(规定行驶时间-已行驶时间)÷规定行驶时间×100% 按行驶里程计算成新率=(规定行驶里程-已行驶里程)÷规定行驶里程×100% 对于使用年限和行驶里程均有限制规定的车辆本次评估取两者之中低者,作为理 中水致远资产评估有限公司 第27页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 论成新率,再综合考虑现场勘察情况,确定最终综合成新率。 对于无使用年限限制只有行驶里程限制规定的车辆,本次评估则按行驶里程计算其 成新率, 再综合考虑现场勘察情况,确定最终综合成新率。 ③电子设备成新率的确定 采用年限法成新率并根据现场勘察情况进行调整确定最终成新率。 4. 在建工程的评估 本次评估范围内在建工程为土建工程和设备安装工程,在建项目至评估基准日工 程施工时间不长,经核查其工程进度正常,工程费用合理的基础上,评估人员对建设 期的进程、费用发生、账面值构成等进行核查,由于工程工程形象进度同付款进度基 本匹配,以核查后的账面值作为评估值。 5.无形资产-土地使用权的评估 根据本次评估目的和评估对象的实际情况,结合收集的资料,委评地块的性质为 集流出让工业用地,账面价值系取得成本的摊余价值,根据相关政府文件,本次被评 估单位拟按取得成本价与市场价的差异乘以土地出让面积补交土地费用,以获得土地 出让用地权利,本次评估按取得成本价乘以土地出让面积确定评估值。 6.其他无形资产的评估 主要为外购的专利权,评估人员查阅相关的合同资料,了解原始入账价值的构成, 摊销的方法和期限,账面摊余价值能反映其尚可受益价值,经对其他无形资产账面摊余 价值进行核实后,按账面摊余价值确定评估值。 7. 递延所得税资产的评估 对递延所得税资产,评估人员查阅了相关政策和原始凭证,核对账、表金额,检 查递延所得税资产发生的原因、金额,预计转销年限和本期转销额是否合理正确,检 查是否以未来期间很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限,确认 由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产,且未来产生的税前利润能够实现账面提 取的递延所得税,因而确认递延所得税资产是适当的,递延所得税是具有实质的权利 的资产,本次评估以核查后账面值作为评估值。 8.负债的评估 检验核查各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额,以评估目的实现后 的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。 中水致远资产评估有限公司 第28页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 (三)收益法的具体评估方法 收益法是通过估算被评估单位在未来的预期收益,并采用适当的折现率折现成基 准日的现值,求得被评估单位在基准日时点的企业营业性资产价值,然后再加上溢余 资产价值、非经营性资产价值,减去基准日付息债务得出股东全部权益价值。计算公 式: 股东全部权益价值=企业营业性资产价值+溢余资产价值及非经营性资产-付息债务 本次评估采用的收益类型为企业全部资本所产生自由现金流,即采用自由现金流 折现的方式。 自由现金流量折现的方法是用一个适当的折现率将企业的未来预期自由现金流量 进行折现,借以确定被评估单位资产价值的一种资产评估方法。折现是一个含有风险 因素的时间价值的概念,认为将来的收益或利益低于现在的同样收益或利益,并且, 随着时间的推移和获得预期收益的风险加大而有系统地降低价值。 其基本公式如下: n P=Σ Ri(1+r) + Rn 1 / r (1 r ) n -i i=1 式中: P---企业营业性资产价值; Ri---企业未来第 i 年的预期自由现金流量; i —— 收益计算年 n---折现期; r---折现率。 评估基准日,双源管业拥有二级子公司 1 家芜湖双源带钢有限公司,为直接持股 的全资子公司,无少数股东。因此,本次对双源管业股东全部权益价值的收益法评 估,采用的是合并报表的方式。 八、评估程序实施过程和情况 按照委托方的要求,我公司组织评估人员(包括工程技术人员、财务会计人员等) 组成评估小组,在委托方的财务会计人员、工程技术人员和其他有关人员配合下,进行 了资产评估工作。评估过程简述如下: 1. 接受委托:听取委托方有关领导和管理人员介绍情况,同时商定评估基准 日,明确评估目的、评估对象和范围,接受委托,签订业务约定书。根据评估工作量 中水致远资产评估有限公司 第29页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 和被评估单位的实际情况,与委托方共同确定评估方案,提供评估前资产清查明细表 格。 2. 资产清查:指导委托方财务、工程部门人员配合进行资产清查,填写我公司 提供的资产清查明细表格,按我公司提供的资料清单准备评估所需资料,协助我公司 评估人员到相关部门取得评估资料。根据对委估资产的了解,制定评估工作计划,组 成现场评估工作组,同时根据实际工作进展情况修改评估计划。 评估人员按评估小组的分工分别到委托方的财务、工程管理等部门了解资产的具 体情况,委托方指定了专人配合我公司评估人员进行现场勘察,核对数量,填写现场 勘察记录。 3. 评定估算:了解市场信息,计算、确定各类资产的评估价值,对评估结果进 行整体分析,进行必要的调整、修改和完善。 4. 提交报告:撰写评估报告,与委托方就评估结果交换意见,在全面考虑有关 意见后,对评估报告进行三级复核,在修改、校正后形成并提交资产评估报告。 九、评估假设 本次评估是建立在以下前提和假设条件下的: (一)一般假设 1.资产持续经营假设 资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规 模、频度、环境等情况继续使用,或者在有所改变的基础上使用,相应确定评估方 法、参数和依据。 2.交易假设 交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中,评估师根据待评估资产 的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提 假设。 3.公开市场假设 公开市场假设,是假定在市场上交易的资产,或拟在市场上交易的资产,资产交 易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间,以便于对资产的功 能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买 卖为基础。 (二)特殊假设 中水致远资产评估有限公司 第30页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 1.假设在国家现行的有关法律法规、政策、国家宏观经济形势及被评估单位所 属行业的基本政策无重大变化。 2. 假设被评估单位所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。 3. 假设无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。 4.政策一致假设:假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的 会计政策在重要方面基本一致,有关利率、汇率、赋税基准及税率、税收优惠政策、 政策性征收费用等不发生重大变化。 5.不考虑通货膨胀因素的影响:估算中的一切取价标准均为评估基准日有效的价 格标准及价值体系。 6. 合法经营假设:该假设要求企业经营符合国家的经济政策,遵守税收、环保 和其他与企业经营相关的法律、法规和规章。 7. 合理经营假设:假设公司的经营者是负责的,且公司管理层有能力担当其职 务;假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上,经营范围、方式与目前方向保 持一致;假设企业未来无重大决策失误和重大管理失职;企业经营范围内所需的相关 许可证,应根据经营的需要,合理保证持续有效;人员和各项资产的安全达到合理水 平。 8.资料合法、真实、完整性假设:委托方和资产占有单位所提供的资料是评估工 作的重要基础资料,评估工作是以委托方和被评估单位所提供的有关资料的合法、真 实、完整性为假设前提。 9.未来经营期内资产规模、收入与成本费用、发展规划及生产经营计划能如期基 本实现;经营所需的原材料、能源、劳务等能够取得且价格无重大变化、不会受到诸 如人员、水电、运输和材料因客观因素的重大变化而对生产经营产生巨大的不利影 响;不考虑未来可能由于经营策略以及经营环境等变化导致的经营能力、业务规模、 业务结构等状况的变化,虽然这种变动是很有可能发生的。 10. 假设持续经营过程中可以获取必要的信贷或其他资金支持,满足生产经营基 本需要。 11. 假设待估资产无权属瑕疵事项,或存在的权属瑕疵事项已全部揭示。 12. 假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要 方面基本一致。 13.假设未来经营期内被评估企业与合同方无重大争议和纠纷,应收款项预计不 中水致远资产评估有限公司 第31页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 会有较大的呆账、坏账发生。 十、评估结论 经实施上述资产评估程序和方法,在设定的评估前提和假设的条件下,采用资产 基础法,得出如下评估结论: (一)资产基础法评估结果 在评估基准日2013年8月31日持续经营前提下,双源管业经审计后的账面总资产为 22,410.78万元,总负债为19,577.64万元,净资产为2,833.14万元。 采用资产基础法评估后的双源管业总资产为27,024.68万元,总负债为19,577.64 万元,净资产为7,447.04万元,增值4,613.90万元,增值率162.85%。 资产评估结果汇总表 金额单位:人民币万元 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 项 目 A B C=B-A D=C/A×100% 1 流动资产 14,837.20 14,840.61 3.41 0.02 2 非流动资产 7,573.58 12,184.07 4,610.49 60.88 3 其中:长期股权投资 2,084.28 4,728.77 2,644.49 126.88 4 固定资产 3,855.96 5,748.11 1,892.15 49.07 5 在建工程 115.01 115.01 - - 6 无形资产 838.45 912.30 73.85 8.81 7 递延所得税资产 679.88 679.88 - - 8 资产总计 22,410.78 27,024.68 4,613.90 20.59 9 流动负债 19,577.64 19,577.64 - - 10 非流动负债 - - - - 11 负债合计 19,577.64 19,577.64 - - 12 净资产(所有者权益) 2,833.14 7,447.04 4,613.90 162.85 (二)收益法评估结果 采用收益法评估,得出在评估基准日 2013 年 8 月 31 日双源管业股东全部权益价 值评估结果为 7,477.90 万元,较其账面净资产价值 2,833.14 万元,增值 4,644.76 万元,增值率 163.94%。 (三)评估结果的选择 经分析上述两种方法的评估结果,收益法评估结果比资产基础法评估结果高30.86 万元,高0.41%,由于双源管业所处行业为钢铁制品加工行业,目前对采用收益法评估 中水致远资产评估有限公司 第32页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 存在一定的局限性:钢铁行业受国家宏观调控影响较大,在目前经济形势下,行业处 于结构调整、转型升级阶段,须加大特殊钢产品升级开发力度,努力替代进口和满足 国内装备制造业提升的新增市场需求,带动钢铁行业的产业结构转型,未来产业发展 的存在不确定因素;钢铁企业产品和原材料的市场价格波动较大,未来预测具有较大 的不确定性。因此,收益法的评估结果不宜采用。而资产基础法从成本投入的角度提 示股东全部权益价值符合目前经济环境、行业背景和双源管业经营现状,同时根据本 次评估目的及评估资料获取情况分析,资产基础法评估结果更能合理反映双源管业股 东全部权益的市场价值。 因此,本次评估最终选取资产基础法评估结果作为评估基准日双源管业股东全部 权益市场价值的评估结论。 在本报告假设条件下,于评估基准日 2013 年 8 月 31 日,双源管业股东全部权益 的市场价值为 7,447.04 万元,金额大写为柒仟肆佰肆拾柒万零肆佰贰拾伍元零捌角 整。 本评估结论未考虑控股权等因素产生的溢价,也未考虑流动性对评估对象价值的 影响。 (四)评估增减值原因分析 评估后净资产比账面值增值 4,613.90 万元,增值率 162.85%,评估增减原因分析 如下: 1. 流动资产评估增值 3.41 万元,增值原因为对产成品评估考虑了部分利润所 致。 2. 长期股权投资评估增值 2,644.49 万元,增值的主要原因是: ①按照新准则对于控股子公司账面系以成本法核算,而评估价值反映基准日股权 市场价值,价值反映口径差异导致长期股权投资评估发生增值; ②房屋建筑物类资产评估增值 82.93 万元,增值的主要原因是:企业采用的房屋 建筑物会计折旧年限较短(15 年),而评估采用的是其经济耐用年限(50 年),从而 造成评估增值;房屋建筑物评估值包含了前期费用和资金成本,从而造成评估增值。 部分房屋建筑物购建时间较早,购建成本较低,至评估基准日人工、材料等价格比购 建时有所上涨,从而造成评估增值; ③车辆评估增值 17.39 万元,增值的主要原因是:委估企业财务车辆折旧年限(5 年)短于评估采用的经济耐用年限(15 年),导致车辆评估增值; 中水致远资产评估有限公司 第33页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 ④电子设备评估增值 0.13 万元,增值的主要原因是:委估企业财务电子设备折旧 年限短于评估采用的经济耐用年限,导致电子设备评估增值; ⑤由于目前土地市场价格较前几年大幅提升,其公司土地增值,导致评估增值。 3. 固定资产评估增值 1,892.15 万元,增值原因主要为: (1)房屋建筑物类资产评估增值 720.00 万元,增值的主要原因是: ①企业采用的房屋建筑物会计折旧年限较短(20 年),而评估采用的是其经济耐 用年限(50 年),从而造成评估增值; ②房屋建筑物评估值包含了前期费用和资金成本,从而造成评估增值; ③部分房屋建筑物购建时间较早,购建成本较低,至评估基准日人工、材料等价 格比购建时有所上涨,从而造成评估增值。 (2)设备类评估增值 1,172.15 万元,主要原因: ①机器设备评估增值 861.62 万元,增值的主要原因是:委估企业财务机器设备折 旧年限(10 年)短于评估采用的经济耐用年限(14 年左右),导致机器设备评估增值; ②车辆评估增值 296.94 万元,增值的主要原因是:委估企业财务车辆折旧年限(5 年)短于评估采用的经济耐用年限(15 年),导致车辆评估增值; ③电子设备评估增值 13.60 万元,增值的主要原因是:委估企业财务电子设备折 旧年限短于评估采用的经济耐用年限,导致电子设备评估增值。 4. 无形资产——土地使用权增值 73.85 万元,评估增值的主要原因是由于土地使 用权系集体流转工业用地,账面价值系取得成本的摊余价值,本次被评估单位拟按取 得成本价与市场价的差价乘以土地出让面积补交土地费用,以获得土地出让用地权 利,本次评估按取得成本价乘以土地出让面积评估与账面摊销余额存在差异,导致评 估增值。 十一、特别事项说明 以下情况可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事 项: (一)本次评估特定目的是安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产。一般 来说,由于评估目的不同、价值类型不同、评估基准日不同,同样的资产会表现出不 同的价值,我们对因评估报告使用不当而造成的后果不承担责任。 (二)本次评估结果是依据本次评估目的,以持续使用和公开市场为前提确定的 现行市场价值,没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜,以及特殊的交易方式可能 中水致远资产评估有限公司 第34页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 追加付出的价格等对其评估价值的影响,也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇 有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营 原则等发生变化时,评估结果一般会失效。 (三)双源管业提供的与评估相关的所有资料,是编制本报告的基础,双源管业 应对其提供资料的真实性、合法性和完整性负责。 (四)双源管业应当对所提供评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性 承担责任。评估师对双源管业提供的评估对象法律权属资料和资料来源进行了必要的 查验,并对查验情况予以披露,但不应超越执业范围承担验证评估对象法律权属资料 真实性、合法性和完整性的责任。 (五)截至本报告出具日,双源管业拟将所属的三宗集体流转土地使用权依法办 理为国有出让土地使用权,并已履行了相应的批准程序,该 3 宗集体流转土地已于 2013 年 10 月 22 日与土地主管部门签署了相关国有土地出让协议,缴纳土地出让金后 即可办理国有土地使用权证书,同时,其中一宗土地(原面积 119268 平方米)国有出 让土地使用权已办理到芜湖楚江合金铜材有限公司名下。本次评估结果包含了三宗土 地,待土地入账后应对评估结果进行相应调整。 (六)双源管业以房地权芜鸠江区字第 2004066461 号、2004066462 号房产和芜 集用(2003)字第 054 号土地使用权作为抵押物,与芜湖杨子农村商业银行股份有限 公司桥北支行签订了不超过 600 万元的《最高额抵押合同》;以房地权芜鸠江区字第 2004066463 号房产作为抵押物,与徽商银行芜湖景春支行签订了不超过 1445 万元的 《最高额抵押合同》;同时,安徽楚江投资集团有限公司分别为双源管业向徽商银行 芜湖景春支行、芜湖农村商业银行股份有限公司桥北支行借款提供最高额不超过 6,470 万元、4,000 万元的保证担保。截至 2013 年 8 月 31 日止,双源管业徽商银行芜 湖景春支行、芜湖扬子农村商业银行股份有限公司桥北支行贷款余额分别为 1,000.00 万元、3,500.00 万元。 (七)双源管业关联担保情况: 担保是否已经 担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 履行完毕 安徽楚江集团 双源管业 20,000,000.00 2013-06-18 2014-06-27 否 安徽楚江集团 双源管业 10,000,000.00 2013-07-31 2016-07-31 否 安徽楚江集团 双源管业 10,000,000.00 2013-01-23 2016-01-23 否 安徽楚江集团 双源管业 15,000,000.00 2012-09-10 2013-11-06 是 中水致远资产评估有限公司 第35页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 安徽楚江集团 双源管业 12,000,000.00 2012-11-20 2013-11-20 是 双源管业 楚江合金公司 20,000,000.00 2012-09-26 2013-09-25 是 双源管业 上海楚江公司 50,000,000.00 2012-12-14 2013-10-30 是 双源管业 注 安徽楚江集团 80,000,000.00 2013-04-28 2013-09-27 是 注:双源管业、楚江合金与芜湖楚江经贸有限公司共同为安徽楚江投资集团有限 公司向芜湖扬子农村商业银行股份有限公司贷款提供最高额不超过 8,000.00 万元的连 带责任担保。 (八)双源管业子公司芜湖双源带钢有限公司以房地权芜鸠江区字第 2010068246 号、2010068247 号、2010068248 号房产作为抵押,与徽商银行芜湖景春支行签订了期 间不超过 357.30 万元的《最高额抵押合同》;以芜国用(2007)第 100 号土地使用权作 为抵押,与徽商银行芜湖景春支行签订了期间不超过 427 万元的《最高额抵押合 同》。截至评估基准日止,芜湖双源带钢有限公司在已签约银行无贷款余额。 (九)芜湖双源带钢有限公司原系双源管业于 2005 年 9 月通过购买安徽精诚实业 集团有限公司、芜湖精诚物资供销有限公司所持有的芜湖双源带钢有限公司 60.00%股 权,同时以增资方式取得芜湖双源带钢有限公司 93.40%的控股子公司。 2013 年 8 月,双源管业根据安徽省商务厅皖商执资[2013]475 号《安徽省商务厅 关于同意芜湖双源带钢有限公司股权变更的批复》及相关股权转让协议,双源管业以 216.282 万元收购了安徽楚江投资集团有限公司持有的芜湖双源带钢有限公司 6.60%股 权,至此,芜湖双源带钢有限公司变更为双源管业的全资子公司,2013 年 9 月完成工 商登记变更。 双源管业子公司芜湖双源带钢有限公司由于自 2011 年起开始实施整体拆迁,故目 前不生产,全部移至双源管业本部经营,主要为双源管业进行原材料采购,不对外经 营。 (十)本评估结论中,评估师未对各种建、构筑物的隐蔽工程及内部结构(非肉 眼所能观察的部分)做技术检测,评估师在假定被评估单位提供的有关工程资料是真 实有效的前提下,在未借助任何检测仪器的条件下,通过实地勘察作出的判断。 (十一)评估过程中,评估师未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做 技术检测,对评估对象进行的实地勘查,仅为一般性的勘查。 (十二)本次评估未考虑本次经济行为中可能发生的税负支出,也未对委估资产 的评估增减值做任何可能涉及的纳税准备。 中水致远资产评估有限公司 第36页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 (十三)根据《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务 总局[2009]50 号)的相关规定,自 2009 年 1 月 1 日起,与生产经营相关的固定资产 进项税允许抵扣,由于双源管业为增值税一般纳税人,故本次评估的机器设备重置成 本未包含增值税进项税额。 (十四)在本次评估中,我们仅就企业提供的相关资产及负债的范围进行评估, 未考虑可能存在的账外资产及负债的影响 (十五)对被单位单位存在的影响资产评估值的瑕疵事项,在委托时和评估现场未 作特别说明而评估人员已履行评估程序后仍无法获知的情况下,评估机构及评估人员不 承担相关责任。 (十六)截止评估报告出具日,双源管业未向我们提供被评估单位评估基准日后 重大事项,我们也未从其他途径发现被评估单位存在其他任何期后重大事项。如果存 在评估基准日期后重大事项,报告使用者不能直接使用本评估结论。 评估报告使用者应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影响。 十二、评估报告使用限制说明 (一)本评估报告所揭示的评估结论仅供委托方为实现本评估报告所载明的目的 和用途。 (二)评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的全部或 者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体,需评估机构审阅相关内容,法律、法 规规定以及相关当事方另有约定的除外。 (三)本报告资产评估结论使用有效期为自评估基准日起一年。当评估目的在评 估基准日后的一年内实现时,以评估结论作为交易价值参考,超过一年,需重新确定 评估结论。 (四)评估基准日后,若资产数量及作价标准发生变化,对评估结论造成影响 时,不能直接使用本评估结论,须对评估结论进行调整或重新评估。 十三、评估报告日 本评估报告提交委托方日期为:2013 年 12 月 2 日。 中水致远资产评估有限公司 第37页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 (此页无正文) 评估机构法定代表人: 注册资产评估师: 注册资产评估师: 中水资产评估有限公司 二O一三年十二月二日 中水致远资产评估有限公司 第38页 安徽精诚铜业股份有限公司发行股份购买资产所涉及芜湖双源管业有限公司股东全部权益价值资产评估报告 附 件 目 录 (一)安徽精诚铜业股份有限公司第三届董事会第 9 次会议决议; (二)被评估单位审计报告(复印件); (三)委托方和被评估单位法人营业执照(复印件); (四)评估对象涉及的主要权属证明资料(复印件); (五)委托方及被评估单位承诺函(原件); (六)评估机构法人营业执照副本(复印件); (七)评估机构资格证书(复印件); (八)签字注册资产评估师的承诺函(原件); (九)签字注册资产评估师资格证书(复印件)。 中水致远资产评估有限公司 第39页