山东联合化工股份有限公司 2012 年度报告摘要
证券代码：002217 证券简称：联合化工 公告编号：2013-004
山东联合化工股份有限公司 2012 年度报告摘要
1、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
公司简介
股票简称 联合化工 股票代码 002217
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 董宪印
电话 0533-2343899
传真 0533-2343856
电子信箱 dongxianyin@sina.com
2、主要财务数据和股东变化
（1）主要财务数据
本年比上年增减
2012 年 2011 年 2010 年
(%)
营业收入（元） 1,183,208,639.43 1,368,541,767.77 -13.54% 871,731,252.04
归属于上市公司股东的净利润（元） -11,661,487.71 108,533,988.37 -110.74% 85,257,783.08
归属于上市公司股东的扣除非经常性
-26,117,285.52 98,315,659.97 -126.56% 73,623,171.62
损益的净利润（元）
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经营活动产生的现金流量净额（元） 149,008,752.00 132,804,788.92 11.52% 209,513,807.24
基本每股收益（元/股） -0.03 0.32 -109.38% 0.25
稀释每股收益（元/股） -0.03 0.32 -109.38% 0.25
加权平均净资产收益率（%） -1.29% 12.34% -13.63% 10.78%
本年末比上年末
2012 年末 2011 年末 2010 年末
增减(%)
总资产（元） 1,480,512,771.02 1,448,959,357.41 2.18% 1,306,814,744.10
归属于上市公司股东的净资产（元） 888,176,935.51 926,299,458.93 -4.12% 832,783,431.65
（2）前 10 名股东持股情况表
年度报告披露日前第
报告期股东总数 28,664 5 个交易日末股东总 27,130
数
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条件的股 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股数量
（%） 份数量 股份状态 数量
王宜明 境内自然人 21.84% 73,041,427 54,781,070
王伊飞 境内自然人 2.36% 7,899,300 0
李淑南 境内自然人 2.31% 7,720,667 0
高修家 境内自然人 2.31% 7,714,323 0
庞世森 境内自然人 2.29% 7,654,500 5,740,875
赵西允 境内自然人 2.26% 7,562,700 3,781,350
李希志 境内自然人 2.12% 7,103,334 0
房敬 境内自然人 2.11% 7,071,300 5,303,475
辛军 境内自然人 1.93% 6,447,000 0
高化忠 境内自然人 1.78% 5,963,220 2,981,610
上述股东关联关系或一 上述股东不存在关联关系或《上市公司收购管理办法》中规定的一
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致行动的说明 致行动人的情况；股东其互相之间均无关联关系。
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
3、管理层讨论与分析
一、概述
公司报告期内总体经营情况
2012年，是公司在推行“7S”管理进行企业文化建设和全面贯彻实施“内涵充实提高、
外延扩张壮大”发展进程中曲折前进的一年，一年来，公司产品价格大幅下跌，原材料价格
持续高位，针对这种情形，公司加大了产品结构调整力度，母公司各单位及各子公司都积极
行动，从日常生产经营的每一个细节抓起，继续大力开展了转观念强作风的工作，但是因为
受到化工行业不景气的强烈冲击，报告期内公司业绩出现了上市以来的首次亏损。
报告期内，公司充分发挥了产品结构合理的优势，根据各产品的市场状况，灵敏反应，
及时调整各个产品的产量，追求企业利益暨广大股东利益的最大化。公司根据销售市场的信
息反馈，及时对各产品的成本、毛利情况进行测算分析，利用公司产品结构搭配合理的优势
安排生产及转产，最大程度化解产品市场价格波动带来的风险，进一步挖潜降耗，把公司的
亏损降到了最低的限度。
报告期内，公司实现营业收入118,,320.86万元，较上年同期减少13.54%；实现利润总额
-1,235.20万元，较上年同期减少108.46%；实现归属于母公司所有者的净利润-1,166.15万元，
较上年同期减少110.74%。
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二、主营业务分析
（一）概述
2012年公司在转变工作作风、强化安全生产、规范现场治理、推行精细化管理、深入挖潜
降耗、推行项目建设、提升职工素质等方面取得了一定的成绩，为公司克服当前困难实现稳
定健康发展奠定了基础。
1、2012年公司实现营业收入118,320.86万元，较上年同期下降13.54%；主要原因为公司
2012年度受化工行业不景气的影响，公司主要产品的价格较去年同期出现一定幅度下降，同
时由于新泰联合化工2012年上半年停产导致合并报表收入减少；
2、2012年公司营业成本109168.03万元，较去年同期下降1.81%，原因为2012年度公司在
挖潜降耗的努力下最大限度的降低了产品的成本消耗，但是主要原材料的价格上涨，成本有
所下降，但幅度不大；
3、2012年公司的销售、管理费用为10,533.35万元，较去年同期下降4.82%，原因为公司
2012年加强了内部控制管理，进一步缩减了各项开支；2012年度公司财务费用为931.46万元，
较去年同期增加182.29%，主要原因为本期贷款利息支出增加及利息收入减少所致；
4、本期研发投入合计4,285.75万元，较去年同期下降20.99%，原因为本期公司在化工行
业不景气的情况下减少了科技研发投入；
5、2012年公司经营活动产生的现金净流量为14,900.88万元，较去年同期增加12.20%，
原因为公司加大了产品销售的回款力度；投资活动产生的现金净流量为-18203.02万元，较去
年同期增加23.91%，主要原因为公司募投项目的款项支付较去年同期减少；筹资活动产生的
现金净流量为4905.98万元，较去年同期增加486.49%，主要系本期收到的银行借款比偿还额
增加所致；
（二）收入
说明
2012年公司实现营业收入118,320.86万元，较上年同期下降13.54%；主要原因为公司2012年
度受化工行业不景气的影响，公司主要产品的价格较去年同期出现一定幅度的下降，公司主
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要产品硝酸铵和三聚氰胺价格均出现降低，硝酸铵价格同比降低21.55%，三聚氰胺价格同比
降低12.55%。
行业分类 项目 2012年 2011年 同比增减（%）
化学原料和化学 销售量 672,068.97 697,510.81 -3.64%
制品制造业 生产量 686,252.12 698,236.76 -1.72%
库存量 31,232.94 17,049.79 83.19%
公司前5大客户资料
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例（%）
1 第一名 47,803,170.94 4.04%
2 第二名 40,574,618.33 3.43%
3 第三名 39,307,008.55 3.32%
4 第四名 33,964,761.21 2.87%
5 第五名 31,387,735.04 2.65%
合计 —— 193,037,294.07 16.31%
（三）成本
行业分类
单位：元
行业分类 项目 2012年 2011年 同比增减
(%)
金额 占营业成本比重（%） 金额 占营业成本比重（%）
化学原料和化学制 直接材料 976,359,950.79 92.78% 994,883,390.93 93.31% -0.53%
品制造业
化学原料和化学制 直接人工 11,535,880.99 1.1% 10,227,574.73 0.96% 0.14%
品制造业
化学原料和化学制 制造费用 60,886,737.66 5.79% 57,183,496.92 5.36% 0.43%
品制造业
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运输业 直接材料 1,543,647.08 0.14% 1,736,637.25 0.16% -0.02%
运输业 直接人工 480,913.37 0.05% 528,805.85 0.05% 0%
运输业 制造费用 1,508,623.54 0.14% 1,656,895.71 0.16% -0.02%
产品分类
单位：元
产品分类 项目 2012年 2011年 同比增减(%)
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
（%） （%）
硝酸铵 直接材料 259,090,865.47 24.3% 266,080,995.54 24.95% -0.65%
硝酸铵 直接人工 1,775,919.42 0.17% 1,445,276.61 0.14% 0.03%
硝酸铵 制造费用 8,442,181.00 0.79% 7,317,495.08 0.69% 0.1%
硝酸 直接材料 381,802,624.62 35.81% 387,242,401.56 36.32% -0.51%
硝酸 直接人工 4,121,605.32 0.39% 3,614,576.06 0.34% 0.05%
硝酸 制造费用 26,165,544.82 2.45% 23,778,922.57 2.23% 0.22%
三聚氰胺 直接材料 132,279,120.75 12.41% 139,655,138.64 13.1% -0.69%
三聚氰胺 直接人工 2,017,247.34 0.19% 1,849,400.54 0.17% 0.02%
三聚氰胺 制造费用 16,807,251.26 1.58% 16,293,940.03 1.53% 0.05%
其他 直接材料 214,548,921.88 20.12% 200,715,263.70 18.82% 1.3%
其他 直接人工 5,045,851.75 0.47% 4,589,023.12 0.43% 0.04%
其他 制造费用 14,119,667.77 1.32% 13,634,367.94 1.28% 0.04%
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 375,896,802.43
前五名供应商合计采购金额占年度采购 33.86%
总额比例（%）
公司前5名供应商资料
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例（%）
1 沂源县供电公司 149,632,871.92 13.48%
2 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司 84,205,552.92 7.59%
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3 莱芜市浩凯化工有限责任公司 51,813,798.25 4.67%
4 潍坊鹏倡贸易有限公司 47,993,885.10 4.32%
5 山东电力集团公司泰安供电公司 42,250,694.23 3.81%
合计 —— 375,896,802.43 33.86%
（四）费用
1、财务费用同比增长181.29%，主要系本期贷款利息支出增加及利息收入减少
所致；
2、所得税费用同比减少99.53%,主要系本期营业利润减少导致计提的当期所得税
费用减少及所得税纳税调整的固定资产加速折旧计提递延所得税费用所致。
（五）现金流
单位：元
项目 2012年 2011年 同比增减（%）
经营活动现金流入小计 1,397,862,236.49 1,543,702,089.29 -9.45%
经营活动现金流出小计 1,248,853,484.49 1,410,897,300.37 -11.49%
经营活动产生的现金流量净额 149,008,752.00 132,804,788.92 12.2%
投资活动现金流入小计 128,272,360.23 113,279,563.24 13.24%
投资活动现金流出小计 310,302,567.70 349,397,145.24 -11.19%
投资活动产生的现金流量净额 -182,030,207.47 -236,117,582.00 22.91%
筹资活动现金流入小计 530,172,461.03 237,510,710.65 123.22%
筹资活动现金流出小计 481,112,651.56 229,145,710.64 109.96%
筹资活动产生的现金流量净额 49,059,809.47 8,365,000.01 486.49%
现金及现金等价物净增加额 15,862,053.65 -94,947,856.53 116.71%
1、筹资活动现金流入小计同比增长123.22%，主要系本期收到的银行借款增加所致；
2、筹资活动现金流出小计同比增长109.96%，主要系本期偿还银行借款增加所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额同比增长486.49%，主要系本期收到的银行借款比偿还额增
加所致；
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4、现金及现金等价物净增加额同比增长116.71%，主要系本期筹资活动产生的现金流量净额
增加所致。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
同期增减（%） 同期增减（%） 期增减（%）
分行业
无机化学产品业 1,017,401,008.54 948,707,879.64 6.77% -15.88% -2.71% -12.61%
化学肥料制造业 108,439,552.08 100,074,689.80 7.69% 21.15% 18.06% 2.42%
运输业 4,246,215.80 3,533,183.98 16.79% -6.27% -9.92% 3.37%
分产品
硝酸铵 341,566,777.81 303,931,636.17 11.02% -29.44% -11.46% -18.06%
硝酸 279,598,022.44 244,303,401.42 12.62% -0.11% 3.07% -2.7%
三聚氰胺 207,577,918.30 199,105,056.91 4.08% -14.17% -7.88% -6.55%
其他 301,344,057.87 304,975,658.92 -1.21% -0.47% 13.05% -12.1%
分地区
省内 600,330,438.58 577,843,576.74 3.75% -25.56% -14.85% -12.1%
华东 112,491,270.12 96,351,333.74 14.35% 435.44% 447.21% -1.84%
东北 190,613,671.37 172,890,942.09 9.3% -38.31% -22.15% -18.82%
华北 124,781,838.13 107,143,391.51 14.14% 117.78% 135.4% -6.43%
华南 7,546,581.20 6,971,074.10 7.63% -52.06% -47.79% -7.56%
境外 92,936,761.22 89,992,949.57 3.17% 1.25% 9.39% -7.2%
其他 1,386,215.80 1,122,485.67 19.03% -81.06% -83.4% 11.38%
四、资产、负债状况分析
1、资产项目重大变动情况
单位：元
2012年末 2011年末 比重增减 重大变动说明
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金额 占总资产比 金额 占总资产比 （%）
例（%） 例（%）
货币资金 151,841,583.67 10.26% 129,859,530.02 8.96% 1.3%
应收账款 24,855,834.65 1.68% 25,670,889.29 1.77% -0.09%
存货 97,213,783.57 6.57% 103,822,903.56 7.17% 0.6%
投资性房地产 74,857.99 81,343.87
固定资产 650,231,810.44 43.92% 645,563,270.82 44.55% -0.63%
在建工程 154,979,201.85 10.47% 70,679,374.20 4.88% 5.59% 比重增长较大的原因系母公司3万吨/
年三聚氰胺联产硝酸铵技术改造工程
及子公司新泰联合5万吨/年苯酐工程
投入增加所致.
2、负债项目重大变动情况
单位：元
2012年 2011年 比重增减 重大变动说明
（%）
金额 占总资产比 金额 占总资产比
例（%） 例（%）
短期借款 240,000,000.00 16.21% 190,000,000.00 13.11% 3.1%
长期借款 35,000,000.00 2.36% 2.36%
五、核心竞争力分析
经过四十多年的发展，公司已形成以合成氨为源头，以硝酸及下游产品、尿素及下游产
品及纯碱等产品为主线并实现产业链交叉延伸的多联产生产格局，主要产品涵盖了硝酸、硝
酸铵、硝酸盐（如硝酸钠和亚硝酸钠）、三聚氰胺、纯碱、氯化铵、甲醇、硝基复合肥、尿
素、碳酸氢铵等。公司始终坚持“科技兴企”的发展战略，立足技术创新，高度关注资源综合
利用、节能降耗和环境保护工作，利用产品结构丰富，相互关联度高的特点，形成了独具特
色的循环经济模式，是山东省发展循环经济示范企业，淄博市发展循环经济、建设节约型社
会先进集体和环境友好企业。
1、柔性生产能力
公司作为多年从事化肥、化工产品生产销售的企业，目前已形成以合成氨为源头，以硝
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酸及下游产品、尿素及下游产品及纯碱等产品为主线并实现产业链交叉延伸的多联产生产格
局。在此格局下，本公司在各产品之间的产出分配比例上具备了更大的调节空间，能够通过
优化调整产品比例，抵御市场风险，化解个别产品的周期性波动风险，使公司的经营具备了
较强的稳定性。
2、“循环经济”优势
公司始终遵循“循环经济”的发展原则，把“资源综合利用、节能降耗”的理念贯穿于产品
结构调整和产业链延伸中，使有限的资源得到更有效的利用，最大限度的实现了变废为宝，
保护环境，并降低了成本。经过多年的摸索，公司已形成了典型的“循环经济”模式，在公司
的生产流程中，合成氨是源头产品，以其为基础可加工成硝酸、尿素(中间品)；硝酸中间品
又可加工成浓硝酸、硝酸铵、硝基复合肥、硝盐等硝酸系列产品；浓硝酸又可加工成硝酸异
辛酯；尿素中间品又可加工成三聚氰胺；三聚氰胺的尾气可以联产硝酸铵、硝基复合肥和碳
铵等；合成氨生产中的废气二氧化碳又可以用于纯碱的制造；纯碱和硝酸尾气可以加工成为
硝酸钠和亚硝酸钠。
另外，经过多年的发展，公司自主开发并掌握了联产硝酸铵的三聚氰胺生产新工艺、浓
硝酸能量优化生产系统、硝铵及硝基肥溶液节能造粒技术、MEDA脱碳余热再利用技术、硝
酸尾气氧化亚氮减排技术等，实现能源梯级利用，减少了生产过程中尾气中有害气体的排放，
大大减少了能源浪费、降低了生产成本。
3、品牌优势
由于工艺技术比较成熟，我国基础化工产品同质化程度高，差异化小，企业只有加大品
牌建设力度，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。经过多年的市场开拓和品牌建设，公司工
业硝酸、硝酸铵被评为“山东省名牌产品”等称号，公司 “东风”牌商标被认定为“山东省著名商
标”。硝酸、硝铵产品在省内民爆行业享有盛誉。
目前，公司50%左右的三聚氰胺出口外销，主要出口地为东南亚、欧洲、南美等国，在
此过程中，公司注重培养品牌影响力，出口的三聚氰胺产品坚持使用本公司自有品牌，极大
的提高了公司产品在东南亚等出口地的品牌知名度。
4、运距优势
因为硝酸铵产品的特殊性，500公里以上的运输成本很高，会大大削弱产品在市场上的竞
争力。硝酸铵的下游生产企业在山东较为集中，故山东省内对硝酸铵需求量相对较大。公司
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山东联合化工股份有限公司 2012 年度报告摘要
是硝酸铵在山东省内唯一生产企业，具有得天独厚的地理优势和运距优势，特别是在山东省
内占主导地位，并正在进一步扩大辽宁、河北等周边省份市场。相比而言，省外其他硝酸铵
生产企业运距相对较远，运输成本相对较高。
5、运输优势
公司拥有专用危险品运输车辆，有利于安全管理及运输成本控制，省外其他硝酸铵生产
企业若没有专用车辆，则需使用社会配货车辆，对运输成本和安全控制处于被动状态。
六、公司未来发展的展望
（一）行业发展情况（竞争格局和发展趋势）
公司所处行业为化工、化肥行业。自2008年9月份以来，受宏观经济影响化工、化肥行业
也收到一定程度的负面冲击，截至目前，这种冲击造成的国内化工市场低迷动荡状态依然明
显，这个压力是传递给整个化工、化肥行业的，这次长时间的市场不活跃，伴随着国家信贷
紧缩政策的持续，正在导致行业内各企业进入洗牌阶段。
公司将借助近几年来实现的新产品上马和对外规模扩张，继续以充分发挥资源综合利用
为原则，进一步合理布局公司及子公司的产品结构，增强市场应变能力，同时坚持以人为本，
借助当前状况适当引进社会优秀成熟人才，增厚公司技术及管理力量，保障公司的发展壮大
根深蒂固。
（二）公司发展战略
本公司将根据国家化工、化肥行业发展规划，充分发挥公司的体制优势和管理优势，坚
持以人为本，以市场为导向，以效益为中心，依靠科技进步，灵活调整产品结构，拉长公司
产业链，壮大主业。加快公司发展，逐步形成“主业突出、产品多元、结构优化、规模经营、
成本领先”的经营战略格局，确保公司持续、快速、健康发展。
（三）2013年总体经营策略、思路
全面贯彻落实“内涵充实提高，外延扩张壮大”的发展战略，以“转方式、调结构”为目标，
进一步提升主导产品能力，加大新技术和新产品的应用力度，推动技术设备的升级换代和企
业发展方向的战略转型。以改变干部员工的思想观念和工作作风为切入点，全面提升精细化
管理水平，深入挖掘生产经营和管理工作中的潜在效益，全面提升市场竞争能力。
（四）公司面临的风险因素
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山东联合化工股份有限公司 2012 年度报告摘要
1、能源、原材料价格波动风险
煤和电是公司产品合成氨的主要原材料，如果未来其价格波动较大，将对公司的经营业
绩产生一定的影响。
对策：公司通过产加年度煤炭行业订货会，与煤矿、中间供应商保持稳定的供销关系，
保持原料煤的质量稳定，价格平稳，供应充足。公司通过技改淘汰效率低的设备，提升用电
效率，节能减排，降低成本。
2、化工市场的行业波动风险
市场竞争的日趋激烈，以及化工市场的波动不确定性，将对公司未来的经营业绩产生一
定影响。
对策：公司销售部门与客户保持畅通的沟通交流，维持老客户的稳定，同时加大市场调
研，不断开拓新客户，从而保持客户资源稳定。另外，公司注重双赢，根据客户需求创新服
务模式，如硝酸铵产品根据部分客户生产实际，创新了硝铵溶液品种。
3、人力资源风险
公司在快速发展过程中，经营规模不断扩大和业务范围继续拓宽对人力资源及其管理能
力提出了更高的要求，公司对具有较高管理水平和较强专业技术能力的高素质人才需求也在
不断增长，公司处在县级城市，在对高素质人才的吸引方面还处于相对劣势，可能给公司的
长远发展带来一定的影响。
对策：公司通过近年来走进各大高校宣传口招生，招聘优秀应届本科、研究生来公司工
作，并在其工作中提供足够平台以发挥高层次人才的能力，在住宿、文化等活动上不断提高
水平，以情留人育人，近年来培养一批青年人才成长为公司骨干。
（五）经营目标
迅速加大公司优势产品的市场投放数量，确保全面完成公司2013年度的预算计划，力争
2013的业绩较2012年有较大增长。
4、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
无
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
无
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山东联合化工股份有限公司 2012 年度报告摘要
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
无
（4）董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
无
（5）对 2013 年 1-3 月经营业绩的预计
2013 年 1-3 月预计的经营业绩情况：净利润为负值
净利润为负值
2013 年 1-3 月净利润亏损（万元） -800 至 -400
2012 年 1-3 月归属于上市公司股东
6,626,635.04
的净利润（元）
业绩变动的主要原因是：公司主要产品硝酸铵、硝酸等
价格同比均出现不同程度的下降，而公司主要原材料价
业绩变动的原因说明
格同比没有下降，致使公司 2013 年一季度经营业绩同比
下降幅度较大。
山东联合化工股份有限公司
董事长：
王宜明
二〇一三年三月二十日
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