证券代码：002394          证券简称：联发股份      公告编号：LF2018-004

                      江苏联发纺织股份有限公司

                 关于增加衍生品投资交易金额的公告

    本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。


    江苏联发纺织股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年8月18日召开第

四届董事会第二次会议，审议通过了《江苏联发纺织股份有限公司衍生品投资计

划的议案》，同意公司开展包括但不限于远期结售汇、远期外汇买卖、货币互换、

货币和利率掉期、期权及其组合等金融衍生交易品种，交易币种包括但不限于美

元、欧元、日元、瑞郎、港币等外币，交易总额折美元每年不超过1.5亿美元。

    人民币汇率自2016年开始逐渐趋于常态化波动，对公司的利润影响较大。为

了规避汇率波动风险，公司及下属子公司运用远期、期权等外汇衍生品投资工具

进行汇率对冲，因此形成了较大的外汇衍生品投资合约需求。为了保证衍生品投

资不受影响，拟将衍生品投资的合约金额由不超过1.5亿美元增加到不超过3亿美

元。

    一、衍生品投资业务履行合法表决程序的说明

    公司于2018年4月19日召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于增

加公司衍生品投资交易金额的议案》，同意公司将衍生品投资的交易金额由不超

过1.5亿美元增加到不超过3亿美元。

       表决情况：9票同意、0 票反对、0 票弃权；表决结果：通过。

       本项衍生品投资须提交2017年年度股东大会审议。

       二、衍生品投资的主要内容

       公司开展金融衍生品业务是为了满足生产经营进出口业务的保值需要，不做
投机性、套利性的交易操作。

    1、金融衍生品交易主要品种：公司拟开展的金融衍生品交易业务主要针对

进出口业务和外币债务，利用各商业银行提供的远期结售汇、远期外汇买卖，货

币和利率掉期、货币互换、期权及其组合等金融衍生产品规避汇率风险和利率风

险，最大限度降低汇率、利率波动对公司的影响。

    2、业务期间、对象和金融衍生品交易金额：业务期间为自股东大会审议通

过之日起三年；交易对象为相关金融机构；所做衍生品业务总金额折美元每年不

超过3亿美元。

    3、金融衍生品交易流动性安排：所有金融衍生品交易业务均对应正常合理

的进出口业务和外币债务，与收付款时间相匹配，不会对公司的流动性造成影响。

    三、衍生品投资的目的

    目前公司出口业务约占主营业务比重的73%，主要采用美元结算。公司主要

大型设备为国外进口，主要采用日元、美元、欧元等外币进行结算，因此当汇率

出现较大波动时，汇兑损益对公司的经营业绩会造成一定影响，为了规避外汇市

场的风险、降低外汇结算成本，防范汇率波动对公司生产经营、成本控制造成的

不良影响，公司拟利用衍生金融品管理汇率及利率风险，达到套期保值的目的。

    四、公司投资衍生品的准备情况

    公司第三届董事会第八次会议审议通过了《江苏联发纺织股份有限公司衍生

品投资管理制度》，明确了衍生品投资的相关组织机构、人员职责与分工、审批

程序、操作流程及风险控制等相关内容。

    五、衍生品投资的风险分析

    1、信用风险：本计划分批、分阶段实施，交易对方均为境内金融机构，因

此违约风险很低。即便出现非常特殊的情况不能按期交割，也可通过掉期交易加
以展期，使公司有能力严格控制违约风险的发生。

    2、市场风险：当国际、国内经济形势发生变化时，相应的汇率、利率将可

能对公司金融衍生品交易产生不利影响，公司将及时根据市场变化调整策略。

    3、资金流动性风险：如果公司未能在合约到期时及时结算或不能收回合约

约定的额度的外汇，将会给公司的资金流动性造成影响。公司将以外汇收支预算

为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，对公司

流动性没有影响。

    六、独立董事意见

    独立董事意见如下：人民币汇率自2016年开始逐渐趋于常态化波动，对公司

的利润影响较大。为了规避汇率波动风险，公司及下属公司运用远期、期权等外

汇衍生品投资工具进行汇率对冲，满足生产经营进出口业务的保值需要，形成了

较大的外汇衍生品投资合约需求。为了保证衍生品投资不受影响，公司将衍生品

投资的合约金额由不超过1.5亿美元增加到不超过3亿美元。董事会提出增加衍生

品投资交易金额的计划是必要的，风险是可以控制的，不存在损害公司和全体股

东利益的情况，同意增加衍生品投资交易金额。

    七、备查文件

    1、江苏联发纺织股份有限公司第四届董事会第四次会议决议。

    2、独立董事关于公司增加衍生品投资交易金额的独立意见。

     特此公告！




                                       江苏联发纺织股份有限公司董事会

                                             二〇一八年四月二十一日