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      开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

一、开展外汇套期保值的目的和必要性

   公司及子公司出口业务约占主营业务比重较大，主要采用美元结

算，主要大型设备为国外进口，主要采用日元、美元、欧元等外币进

行结算，因此当汇率出现较大波动时，汇兑损益对公司的经营业绩会

造成一定影响。为有效规避和防范外汇市场风险，防止汇率大幅波动

对生产经营造成的不利影响，公司及子公司拟与商业银行等金融机构

开展外汇套期保值业务。

二、外汇套期保值业务概述

   1、涉及业务的品种及币种：为满足国际贸易及投融资业务需要，

公司及子公司的外汇套期保值业务包括但不限于在商业银行等金融

机构办理的远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇期权及相关组合

产品等业务。涉及的币种包括但不限于公司生产经营所使用的主要结

算货币，如美元、港币、印尼卢比等。

   2、拟投入资金：根据公司资产规模及业务需求情况，公司拟开

展的外汇套期保值业务规模不超过3亿美元或等值其他外币，在上述

额度内资金可以滚动使用。

   3、授权及期限：鉴于外汇套期保值业务与公司的生产经营密切

相关，拟提请股东大会授权公司董事长、财务总监审批日常外汇套期

保值业务方案及签署外汇套期保值业务相关合同。授权期限自2019

年年度股东大会审议通过之后起不超过12个月。
    4、资金来源：开展外汇套期保值业务，公司及控股子公司除根

据与银行签订的协议缴纳一定比例的保证金外，不需要投入其他资金，

该保证金将使用公司的自有资金。

    三、会计政策及核算原则

    公司及子公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计

量》《企业会计准则第37号——金融工具列报》相关规定及其指南，

对外汇套期保值业务进行相应核算和披露。

    四、外汇套期保值业务的可行性分析

    1、公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》。制度符合监管

部门的有关要求，满足实际操作的需要，相关风险控制措施切实有效。

    2、公司明确了外汇套期保值业务的相关组织机构、人员职责与

分工、审批程序、操作流程等相关内容。

    3、公司及子公司开展外汇套期保值业务，以规避汇率风险为主

要目的，禁止投机和套利交易。投入资金规模与其自有资金、经营情

况和实际需求相匹配，不会影响其正常经营贸易业务。

    五、风险分析

    1、信用风险：本计划分批、分阶段实施，交易对方均为境内金

融机构，因此违约风险很低。即便出现非常特殊的情况不能按期交割，

也可通过掉期交易加以展期，使公司有能力严格控制违约风险的发生。

    2、市场风险：当国际、国内经济形势发生变化时，相应的汇率、

利率将可能对公司产生不利影响，公司将及时根据市场变化调整策略。

    3、资金流动性风险：如果公司未能在合约到期时及时结算或不

能收回合约约定的额度的外汇，将会给公司的资金流动性造成影响。
公司将以外汇收支预算为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交

割时拥有足额资金供清算，对公司流动性没有影响。

   六、风险控制措施

   1、公司财务部负责统一操作公司及子公司外汇套期保值业务，

实时关注国际外汇市场动态变化，对汇率及利率的信息分析，严格按

照公司《外汇套期保值业务内部控制制度》的规定进行业务操作，保

证有效执行，最大限度避免汇兑损失。

   2、公司已制定《外汇套期保值业务内部控制制度》及其他相关

流程制度，针对公司的外汇套期保值业务的交易额度、品种范围、审

批权限、内部流程、责任部门、信息隔离措施、内部风险报告制度及

风险处理程序、信息披露及档案管理等做出了明确规定。

   3、交易对手管理：从事外汇套期保值业务时，慎重选择与实力

较好的境内外大型商业银行开展业务，密切跟踪相关法律法规，规避

可能产生的法律风险。

   4、加强对银行账户和资金的管理，严格遵守资金划拨和使用的

审批程序。

   七、结论

   公司及子公司开展外汇套期保值业务是围绕公司业务进行的，不

是单纯以盈利为目的，而是以具体经营业务为依托，以套期保值为手

段，以规避和防范汇率波动风险为目的。公司在保证正常生产经营的

前提下开展外汇套期保值业务，有利于规避和防范汇率大幅波动对公

司经营造成的不利影响，有利于控制外汇风险，保证公司经营业绩的

稳定性和可持续性。
   综上所述，公司及子公司开展外汇套期保值业务是切实可行的，
对公司及子公司的经营是有利的。




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                                    二〇二〇年四月二十三日