股票代码：002396 股票简称：星网锐捷 上市地点：深交所
福建星网锐捷通讯股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产
暨关联交易
实施情况暨新增股份变动报告
及上市公告书
独立财务顾问
二零一七年八月
星网锐捷发行股份及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
公司声明
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在虚假记载误导性陈述
或重大遗漏。
一、本公司及全体董事承诺本报告书的内容真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对报告书内容的真实性、准确性和完整性承
担个别和连带法律责任。
二、本次发行股份及支付现金购买资产暨关联交易的交易对方隽丰投资、唐
朝新、刘灵辉已出具承诺函，保证其为本次交易所提供的有关信息真实、准确和
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、
准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
三、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书
中财务会计报告真实、完整。
四、中国证监会及其他主管部门对本次发行股份及支付现金购买资产暨关联
交易所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者收益的实质
性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
五、本次发行股份及支付现金购买资产暨关联交易完成后，本公司经营与收
益的变化，由本公司自行负责；因本次发行股份及支付现金购买资产引致的投资
风险，由投资者自行负责。
六、本公司提醒广大投资者注意：本报告书的目的仅为向公众提供有关本次
交易实施的简要情况，投资者如欲了解更多信息，请仔细阅读《福建星网锐捷通
讯股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订
稿 ）》 全 文 及 其 他 相 关 文 件 ， 该 等 文 件 已 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网
（http://www.cninfo.com.cn）。
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星网锐捷发行股份及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
上市公司全体董事声明
本公司及全体董事承诺《福建星网锐捷通讯股份有限公司发行股份及支付现
金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份上市报告书》及其摘要的内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告书内容的真实
性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事：
黄奕豪 阮加勇 林腾蛟
杨坚平 黄旭晖 郑维宏
林贻辉 王建章 陈壮
沈任波 叶东毅
福建星网锐捷通讯股份有限公司
2017 年 8 月 21 日
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星网锐捷发行股份及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
特别提示
新增股份数量：44,169,045 股
发行股票价格：17.51 元/股（经权益分派调整）
发行股票性质：人民币普通股（A 股），限售条件流通股
股票上市时间：2017 年 8 月 24 日
2017 年 8 月 10 日，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司受理了星网
锐捷提交的本次交易发行股份登记申请材料，并出具了《股份登记申请受理确认
书》，星网锐捷本次发行的 44,169,045 股 A 股股份将于该批股份上市日的前一交
易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。
本次发行新增股份上市首日公司股价不除权，股票交易仍设涨跌幅限制。本
次发行新增股份的限售期从新增股份上市首日起算。
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星网锐捷发行股份及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
目 录
公司声明 ............................................................................................................. 1
特别提示 ............................................................................................................. 3
目 录 ................................................................................................................. 4
释 义 ................................................................................................................. 6
第一节 上市公司基本情况 ............................................................................ 8
第二节 本次新增股份发行情况 .................................................................... 9
一、发行类型 ................................................................................................. 9
二、本次发行履行的相关程序和发行过程简述 ......................................... 9
三、发行时间 ............................................................................................... 11
四、发行方式 ............................................................................................... 12
五、发行数量 ............................................................................................... 12
六、发行价格 ............................................................................................... 12
七、募集资金总额（含发行费用） ........................................................... 13
八、发行费用总额及明细构成 ................................................................... 13
九、募集资金净额（扣除发行费用） ....................................................... 13
十、资产过户和债务转移情况 ................................................................... 13
十一、会计师事务所对本次募集资金到位的验证情况 ........................... 13
十二、募集资金专用账户设立和三方监管协议签署情况 ....................... 13
十三、新增股份登记托管情况 ................................................................... 13
第三节 本次新增股份上市情况 .................................................................. 15
一、新增股份的上市批准情况 ................................................................... 15
二、新增股份证券简称、证券代码和上市地点 ....................................... 15
三、新增股票上市时间 ............................................................................... 15
四、股份锁定期 ........................................................................................... 15
第四节 本次交易实施情况 .......................................................................... 19
一、本次交易方案概况 ............................................................................... 19
二、本次交易不构成重大资产重组 ........................................................... 19
三、本次交易构成关联交易 ....................................................................... 19
四、本次交易未导致公司控制权变化 ....................................................... 19
五、本次交易完成后，本公司股权分布仍符合上市条件 ....................... 20
六、本次重组的实施过程，相关资产过户或交付、相关债权债务处理以
及证券发行登记等事宜的办理状况 ........................................................... 20
七、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异 ............................... 20
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星网锐捷发行股份及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
八、董事、监事、高级管理人员的更换情况及其他相关人员的调整情况
........................................................................................................................ 20
九、重组实施过程中，是否发生上市公司资金、资产被实际控制人或其
他关联人占用的情形，或上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的
情形................................................................................................................ 21
十、本次交易相关协议及承诺履行情况 ................................................... 21
十一、相关后续事项的合规性及风险 ....................................................... 22
十二、中介机构核查意见 ........................................................................... 22
第四节 本次股份变动情况及其影响 .......................................................... 24
一、本次交易前后上市公司股权结构的变化情况 ................................... 24
二、新增股份登记到账前后公司前十名股东情况 ................................... 24
三、公司董事、监事、高级管理人员发行前后持股变动情况 ............... 25
四、股份变动对上市公司主要财务指标的影响 ....................................... 26
五、上市公司主要财务指标及管理层讨论与分析 ................................... 27
第五节 持续督导........................................................................................... 31
一、持续督导期间 ....................................................................................... 31
二、持续督导方式 ....................................................................................... 31
三、持续督导内容 ....................................................................................... 31
第六节 本次新增股份发行上市相关中介机构 .......................................... 32
一、独立财务顾问 ....................................................................................... 32
二、律师事务所 ........................................................................................... 32
三、审计机构 ............................................................................................... 32
四、资产评估机构 ....................................................................................... 33
第七节 财务顾问的上市推荐意见 .............................................................. 34
一、财务顾问协议签署情况及财务顾问情况 ........................................... 34
二、财务顾问推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见 ............... 34
第八节 其他重要事项 .................................................................................. 35
第九节 备查文件........................................................................................... 36
一、备查文件 ............................................................................................... 36
二、备查地点 ............................................................................................... 36
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
释 义
在本报告书中，除非文义另有说明，以下简称和术语具有如下含义：
上市公司、星网锐捷、本公司 指 福建星网锐捷通讯股份有限公司
隽丰投资 指 福建隽丰投资有限公司
升腾资讯 指 福建升腾资讯有限公司
星网视易 指 福建星网视易信息系统有限公司
交易对方 指 隽丰投资、唐朝新、刘灵辉
交易标的、标的资产 指 升腾资讯 40%股权、星网视易 48.15%股权
星网锐捷通过发行股份及支付现金的方式购买隽
本次交易、本次重组 指 丰投资持有的升腾资讯 40%股权以及唐朝新、刘
灵辉合计持有的星网视易 48.15%股权
标的公司 指 升腾资讯、星网视易
《福建星网锐捷通讯股份有限公司发行股份及支
本报告书 指 付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份
上市报告书》
星网锐捷与隽丰投资签署的《福建星网锐捷通讯
股份有限公司与福建隽丰投资有限公司关于福建
升腾资讯有限公司之发行股份及支付现金购买资
《发行股份及支付现金购买资产协
指 产协议》、星网锐捷与唐朝新及刘灵辉签署的《福
议》
建星网锐捷通讯股份有限公司与刘灵辉、唐朝新
关于福建星网视易信息系统有限公司之发行股份
及支付现金购买资产协议》
星网锐捷与隽丰投资《福建星网锐捷通讯股份有
限公司与福建隽丰投资有限公司关于福建升腾资
讯有限公司之盈利预测补偿协议》、星网锐捷与唐
《盈利预测补偿协议》 指
朝新及刘灵辉签署的《福建星网锐捷通讯股份有
限公司与刘灵辉、唐朝新关于福建星网视易信息
系统有限公司之盈利预测补偿协议》
星网锐捷与隽丰投资签署的《福建星网锐捷通讯
股份有限公司与福建隽丰投资有限公司关于福建
升腾资讯有限公司之发行股份及支付现金购买资
《发行股份及支付现金购买资产补
指 产补充协议》、星网锐捷与唐朝新及刘灵辉签署的
充协议》
《福建星网锐捷通讯股份有限公司与刘灵辉、唐
朝新关于福建星网视易信息系统有限公司之发行
股份及支付现金购买资产补充协议》
星网锐捷与隽丰投资《福建星网锐捷通讯股份有
限公司与福建隽丰投资有限公司关于福建升腾资
讯有限公司之盈利预测补偿协议之补充协议》、星
《盈利预测补偿协议之补充协议》 指 网锐捷与唐朝新及刘灵辉签署的《福建星网锐捷
通讯股份有限公司与刘灵辉、唐朝新关于福建星
网视易信息系统有限公司之盈利预测补偿协议之
补充协议》
福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）出具的
《备考审计报告》 指 《备考审计报告》（闽华兴所（2017）审字 F-091
号）
评估基准日 指 本次交易评估基准日即 2016 年 9 月 30 日
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
《福建星网锐捷通讯股份有限公告拟股权收购涉
及的福建升腾资讯有限公司股东全部权益价值评
估报告》（闽中兴评字（2016）第 1017 号）、《福
《资产评估报告》 指
建星网锐捷通讯股份有限公告拟股权收购所涉及
的福建星网视易系统有限公司股东全部权益价值
评估报告》（闽中兴评字（2016）第 1016 号）
发行结束之日 指 本次发行完成股权登记之日
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
独立财务顾问、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司
中兴评估 指 福建中兴资产评估房地产土地估价有限责任公司
福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙），前身为
华兴所、审计机构 指
福建华兴会计师事务所
国浩所、法律顾问 指 国浩律师（上海）事务所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》
本报告书中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差
异是由于四舍五入造成的。
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
第一节 上市公司基本情况
企业名称 福建星网锐捷通讯股份有限公司
英文名称 Fujian Star-net Communication Co., Ltd.
股票简称 星网锐捷
股票代码 002396.SZ
注册地址 福建省福州市仓山区金山大道 618 号桔园洲星网锐捷科技园 19-22 栋
法定代表人 黄奕豪
注册资本 53,911.1233 万元
统一社会信用代码 913500006110085113
研发、生产和销售企业级网络通讯系统设备及终端设备，主要产品线包括企业级网
主营业务 络设备、网络终端和通讯产品，其中企业级网络设备的主要产品是交换机和路由器，
网络终端的主要产品是瘦客户机，通讯产品的主要产品是光纤接入设备
(EPON/GPON)和通信传输交换设备
互联网接入设备、网络及通讯设备、计算机、通信和其他电子设备的开发、生产、
销售；自有产品租赁；网络技术及相关的互联网服务；软件开发、信息系统集成服
务及相关的软件和信息技术服务；IC 卡读写机具及配件、电气电源产品的开发、生
产、销售；移动通信及终端设备（含移动电话、手机等）、无线通信终端、无线通
经营范围 信传输设备的开发、生产、销售；音视频及相关的数字服务产品的开发、生产、销
售；安全技术防范系统集成业务及咨询服务；物联网技术应用与开发；家庭及公共
社区智能化产品的开发、生产、销售和服务；仓储服务、供应链管理及相关配套服
务；自有房屋租赁及物业管理服务、自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家
限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
所属行业 计算机、通信和其他电子设备制造业
董事会秘书 刘万里
电话号码 0591-83057977
传真号码 0591-83057088，83057977
公司网址 www.star-net.cn
电子邮箱 zqsw@star-net.cn
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
第二节 本次新增股份发行情况
本次交易中，星网锐捷通过发行股份及支付现金的方式分别购买隽丰投资持
有的升腾资讯 40.00%股权、刘灵辉及唐朝新持有的星网视易 48.15%股权。根据
中兴评估出具的并经福建省国资委备案的《资产评估报告》（闽中兴评字（2016）
第 1017 号、闽中兴评字（2016）第 1016 号），以 2016 年 9 月 30 日为评估基准
日，本次交易标的资产评估总值为 102,803.79 万元。经各方友好协商，本次交易
标的交易价格确定为 102,700.00 万元，其中以现金支付 25,360.00 万元，其余
77,340.00 万元对价由星网锐捷以发行股份方式向交易对方支付。
其中，本公告书所涉及的新增股份为上市公司本次发行股份购买资产部分所发
行股份，具体情况如下：
一、发行类型
本次发行类型为非公开发行股票。
二、本次发行履行的相关程序和发行过程简述
（一）本次交易的审议、批准程序
1、2017 年 1 月 13 日，福建省国资委通过本次交易的评估报告备案。
2、2017 年 1 月 23 日，上市公司召开第四届董事会第二十六次会议，审议
通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易方案的议案》、《关于
<福建星网锐捷通讯股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告
书（草案）>及其摘要的议案》、《关于签订附条件生效的<发行股份及支付现金购
买资产协议>的议案》、《关于签订附条件生效的<盈利预测补偿协议>的议案》等
本次交易的相关议案，同意本次交易。
3、2017 年 1 月 23 日，隽丰投资召开股东会，作出如下决议：（1）同意将
隽丰投资持有的升腾资讯 40.00%的股权以 54,500.00 万元的价格转让给星网锐
捷；（2）同意隽丰投资与星网锐捷签订《发行股份及支付现金购买资产协议》及
《盈利预测补偿协议》；（3）授权董事会全权处理与上述股权转让所涉及的相关
事宜。
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
4、2017 年 1 月 23 日，升腾资讯召开股东会，作出决议如下：同意股东隽
丰投资将其持有升腾资讯 40.00%的股权以 54,500.00 万元的价格转让给星网锐
捷。
5、2017 年 1 月 23 日，星网视易召开股东会，作出决议如下：同意股东唐
朝新、刘灵辉分别将其持有的星网视易 26.06%、22.09%的股权以 26,100.00 万元
及 22,100.00 万元的价格转让给星网锐捷。
6、2017 年 2 月 14 日，隽丰投资召开股东会，作出如下决议：同意隽丰投
资与星网锐捷签订《发行股份及支付现金购买资产补充协议》及《盈利预测补偿
协议之补充协议》。
7、2017 年 2 月 14 日，上市公司召开第四届董事会第二十七次会议，审议
通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易方案（修订）的议案》、
《关于签订<发行股份及支付现金购买资产补充协议>的议案》、《关于签订<盈利
预测补偿协议之补充协议>的议案》等本次方案修订的相关议案。
8、2017 年 3 月 2 日，福建省国资委批准本次交易。
9、2017 年 3 月 10 日，上市公司召开 2017 年第一次临时股东大会，审议并
通过本次交易的相关议案。
10、2017 年 6 月 2 日，中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开 2017
年第 27 次并购重组委工作会议，审核通过星网锐捷发行股份及支付现金购买资
产申请。
11、2017 年 7 月 25 日，中国证监会下发了《关于核准福建星网锐捷通讯股
份有限公司向福建隽丰投资有限公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可
【2017】1326 号），正式核准星网锐捷本次交易。
（二）本次交易的实施情况
1、交易标的资产交付及过户
升腾资讯、星网视易分别于 2017 年 8 月 3 日、2017 年 8 月 4 日办理完毕工
商变更登记手续，本次交易标的升腾资讯 40.00%股权、星网视易 48.15%股权已
全部过户至星网锐捷名下，并取得了福州市市场监督管理局换发后的《营业执
10
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
照》。至此，标的资产过户手续已办理完成，升腾资讯、星网视易已经变更为星
网锐捷的全资子公司。
2、相关债权债务处理情况
本次发行股份及支付现金购买资产的标的资产为升腾资讯 40.00%股权、星
网视易 48.15%股权，标的资产的债权债务均由标的资产依法独立享有和承担，
本次交易不涉及债权债务的移转。
3、标的资产过渡期间损益的归属情况
在收购资产交割前，隽丰投资、唐朝新、刘灵辉应对标的资产的完整、毁损
或者灭失承担责任。在完成收购资产交割后，收购资产的风险由星网锐捷承担。
在评估基准日与交割日之间，如果标的资产产生盈利，则全部归属于星网锐
捷所有；如果标的资产发生亏损或由其他原因导致低于评估值的，则低于评估值
的部分由隽丰投资、唐朝新、刘灵辉以现金方式补足。交割日损益的确定以资产
交割审计报告为准。
截至本报告书出具之日，相应的审计工作正在推进过程中。
4、验资及股份发行登记情况
2017 年 8 月 4 日，福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行股
份购买资产进行了验资，并出具了闽华兴所 [2017]验字 F-003 号《福建星网锐捷
通讯股份有限公司验资报告》。
2017 年 8 月 10 日，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司受理了星网
锐捷提交的本次交易发行股份登记申请材料，并出具了《股份登记申请受理确认
书》，星网锐捷本次发行的 44,169,045 股 A 股股份将于该批股份上市日的前一
交易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。
三、发行时间
本次发行股份购买资产事项中，标的资产升腾资讯、星网视易分别于 2017
年 8 月 3 日、2017 年 8 月 4 日办理完毕工商变更登记手续，中国证券登记结算
有限责任公司深圳分公司已于 2017 年 8 月 10 日受理星网锐捷的非公开发行新股
登记申请材料。
11
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
四、发行方式
本次发行采用非公开方式向交易对方发行股票。
五、发行数量
交易双方参考《资产评估报告》（闽中兴评字（2016）第 1017 号、闽中兴评
字（2016）第 1016 号），经友好协商后，确定本次交易升腾资讯 40.00%股权的
交易价格为 54,500.00 万元、星网视易 48.15%股权的交易价格为 48,200.00 万元，
扣除现金支付的金额后，星网锐捷需以发行股份方式支付对价 77,340.00 万元。
本次交易中向各交易对方发行股份的数量具体如下：
发行对象 标的资产 股份支付对价（万元） 发行股份数量（股）
隽丰投资 升腾资讯 40.00%股权 43,600.00 24,900,057
唐朝新 星网视易 26.06%股权 18,270.00 10,434,037
刘灵辉 星网视易 22.09%股权 15,470.00 8,834,951
合计 - 77,340.00 44,169,045
若本次发行定价基准日至发行日期间，星网锐捷因分红、配股、转增等除息、
除权变动事项作相应调整时，发行数量亦将作相应调整。
六、发行价格
本次发行股份购买资产的定价基准日为审议相关议案的首次董事会决议公
告日，即公司第四届董事会第二十六次会议决议公告日。
根据《重组管理办法》第四十五条规定：“上市公司发行股份的价格不得低
于市场参考价的 90.00%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公
告日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一”。
经交易双方协商确定，上市公司向交易对方发行股票价格确定为定价基准日前
20 个交易日的交易均价的 90.00%向上取整，即 17.61 元/股。2017 年 4 月 25 日
公司召开 2016 年年度股东大会审议通过了 2016 年度利润分配预案，公司以 2016
年 12 月 31 日的总股本 539,111,233 股为基数，向全体股东按每 10 股分配现金
股利 1.00 元（含税），共派发现金股利 53,911,123.30 元。公司 2016 年度利润分
配方案的股权登记日为 2017 年 6 月 15 日，除权除息日为 2017 年 6 月 16 日，
公司利润分配方案已实施完毕。按照中国证监会及深交所的相关规则，本次发行
12
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
股份购买资产的发行价格由原 17.61 元/股调整为 17.51 元/股。
七、募集资金总额（含发行费用）
本次发行股份购买资产不涉及募集资金。
八、发行费用总额及明细构成
本次发行股份购买资产不涉及发行费用。
九、募集资金净额（扣除发行费用）
本次发行股份购买资产不涉及募集资金。
十、资产过户和债务转移情况
升腾资讯、星网视易分别于 2017 年 8 月 3 日、2017 年 8 月 4 日办理完毕工
商变更登记手续，本次交易标的升腾资讯 40.00%股权、星网视易 48.15%股权已
全部过户至星网锐捷名下，并取得了福州市市场监督管理局换发后的《营业执
照》。至此，标的资产过户手续已办理完成，升腾资讯、星网视易已经变更为星
网锐捷的全资子公司。
本次发行股份及支付现金购买资产的标的资产为升腾资讯 40.00%股权、星
网视易 48.15%股权，标的资产的债权债务均由标的资产依法独立享有和承担，
本次交易不涉及债权债务的移转。
十一、会计师事务所对本次募集资金到位的验证情况
本次发行股份购买资产不涉及募集资金，因此会计师事务所未对募集资金到
位进行验资。
十二、募集资金专用账户设立和三方监管协议签署情况
本次发行股份购买资产不涉及募集资金，因此不存在设立募集资金专用账户
及签署三方监管协议的情形。
十三、新增股份登记托管情况
2017 年 8 月 10 日，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司受理了星网
锐捷提交的本次交易发行股份登记申请材料，并出具了《股份登记申请受理确认
13
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
书》，星网锐捷本次发行的 44,169,045 股 A 股股份将于该批股份上市日的前一
交易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
第三节 本次新增股份上市情况
一、新增股份的上市批准情况
2017 年 8 月 10 日，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司受理了星网
锐捷提交的本次交易发行股份登记申请材料，并出具了《股份登记申请受理确认
书》，星网锐捷本次发行的 44,169,045 股 A 股股份将于该批股份上市日的前一交
易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。
二、新增股份证券简称、证券代码和上市地点
证券简称：星网锐捷
证券代码：002396 .SZ
证券上市地点：深圳证券交易所
三、新增股票上市时间
本次非公开发行新增股份的性质为有限售条件流通股，上市日期为 2017 年
8 月 24 日，根据深圳证券交易所相关业务规则的规定，公司本次非公开发行新
增股份上市首日（即 2017 年 8 月 24 日）股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。
四、股份锁定期
1、隽丰投资解锁期
本次发行完成后，隽丰投资通过本次交易获得的上市公司股份，自本次发行
完成之日起 12 个月内不得上市交易或转让，自发行完成之日起 36 个月内分期解
锁，之后按照中国证监会及深交所的有关规定执行。具体按以下规则分期解锁：
①第一期：本次发行完成之日起 12 个月届满且 2018 年《专项审核意见》
出具后解除锁定，隽丰投资可解锁的比例=2017 年实现净利润占 2017 年至 2019
年累计承诺期净利润的比例与 30.00%孰低；
②第二期：本次发行完成之日起 24 个月届满且 2018 年《专项审核意见》出
具后解除锁定，隽丰投资可解锁的比例=2017 年及 2018 年合计实现净利润占 2017
年至 2019 年累计承诺净利润的比例与 60.00%孰低–截至上年累计已解锁比例；
15
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
③第三期：本次发行完成之日起 36 个月届满且 2019 年《专项审核意见》出
具后解除锁定，隽丰投资可解锁的数量=本次交易隽丰投资获得的全部对价股份
数–截至上年累计已解锁股份数–已用于业绩补偿及减值补偿的股份数（如有）。
在满足上述锁定期的同时，隽丰投资第三年解锁股份需待股份补偿责任履行
完毕后方能执行解锁。
如本次交易未能在 2017 年实施完毕，即如本次交易延至 2018 年实施完毕，
则承诺期应相应调整，并按照上述计算公式以升腾资讯 2018 年、2019 年及 2020
年的实现净利润计算具体的解锁比例。
根据双方另行签订的《盈利预测补偿协议》，如升腾资讯在承诺期内累计实
现净利润低于累计承诺净利润而触发股份补偿的，则第三年可解锁的比例对应的
股份数量为扣减补偿股份后的数量；若可解锁的股份数量小于 0，则第三年无股
份可以解锁，差额部分将由隽丰投资以现金形式补足。
隽丰投资将依据上述约定出具锁定期承诺函。若上述锁定期与监管机构的最
新监管意见不相符，隽丰投资将根据监管机构的最新监管意见出具相应调整后的
锁定期承诺函。限售期限届满后，股份转让按中国证监会及深交所有关规定执行。
其中，净利润是指扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润。
2、唐朝新、刘灵辉解锁期
本次发行完成后，唐朝新、刘灵辉通过本次交易获得的星网锐捷股份，自本
次发行完成之日起 12 个月内不得上市交易或转让，自发行完成之日起 36 个月内
分期解锁，之后按照中国证监会及深交所的有关规定执行。具体按以下规则分期
解锁：
①唐朝新、刘灵辉因星网锐捷以发行股份方式购买唐朝新、刘灵辉在《发行
股份及支付现金购买资产协议》签订之日前十二个月内受让的星网视易的股权
（其中唐朝新持有星网视易的股权比例为 9.39%，刘灵辉持有星网视易的股权比
例为 10.71%）所获得的股份1，自发行完成之日起 36 个月内不得上市交易或转
让；
②唐朝新、刘灵辉因星网锐捷以发行股份方式购买唐朝新、刘灵辉在《发行
股份及支付现金购买资产协议》签订之日前十二个月前所持有的星网视易的股权
1
上市公司 2016 年度分红完成后，对应唐朝新、刘灵辉获得股份数量调整为 3,759,617 股、4,283,492 股
16
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
（其中唐朝新持有星网视易的股权比例为 16.67%，刘灵辉持有星网视易的股权
比例为 11.38%）所获得的股份2，自发行完成之日起 12 个月内不得上市交易或
转让，自发行结束之日起 36 个月内分期解锁。具体安排如下：
第一期：本次发行完成之日起 12 个月届满且 2018 年《专项审核意见》出具
后解除锁定，唐朝新、刘灵辉 2017 年可解锁其在上述第②项下获得的上市公司
股份的比例=2017 年实现净利润占 2017 年至 2019 年累计承诺净利润的比例与
30.00%孰低；
第二期：本次发行完成之日起 24 个月届满且 2018 年《专项审核意见》出具
后解除锁定，唐朝新、刘灵辉 2018 年可解锁其在上述第②项下获得的上市公司
股份的比例=2017 年及 2018 年合计实现净利润占 2017 年至 2019 年累计承诺净
利润的比例与 60.00%孰低–截至上年累计已解锁比例；
第三期：详见第③项下内容。
③本次发行完成之日起 36 个月届满且 2019 年《专项审核意见》出具后，唐
朝新、刘灵辉 2019 年可解锁上述第①项和第②项下获得的上市公司股份的数量=
本次交易唐朝新、刘灵辉获得的全部对价股份数–截至上年累计已解锁股份数–
已用于业绩补偿及减值补偿的股份数（如有）。
在满足上述锁定期的同时，唐朝新、刘灵辉第三年解锁上述第①项及第②项
下的股份需待股份补偿责任履行完毕后方能执行解锁。
如本次交易未能在 2017 年实施完毕，即如本次交易延至 2018 年实施完毕，
则承诺期应相应调整，即按照上述计算公式以星网视易 2018 年、2019 年及 2020
年的实现净利润计算具体的解锁比例。
根据双方另行签订的《盈利预测补偿协议》，如星网视易在承诺期内累计实
现净利润低于累计承诺净利润而触发股份补偿的，则第三年可解锁的比例对应的
股份数量为扣减补偿股份后的数量；若可解锁的股份数量小于 0，则第三年无股
份可以解锁，差额部分将由唐朝新、刘灵辉根据各自比例以现金形式补足。
此外，刘灵辉在持有星网锐捷股份期间作为星网锐捷的董事、监事及/或高
级管理人员期间，每年转让的股份不得超其直接或间接合计持有星网锐捷股份总
数的 25.00%，在刘灵辉从星网锐捷离职后半年内，不得转让其所持有星网锐捷
股份，离职半年后的 12 个月内转让的股份不得超其直接或间接合计持有星网锐
2
上市公司 2016 年度分红完成后，对应唐朝新、刘灵辉获得股份数量调整为 6,674,420 股、4,551,459 股
17
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
捷股份总数的 50.00%。
唐朝新、刘灵辉将依据上述约定出具锁定期承诺函。若上述锁定期与监管机
构的最新监管意见不相符，唐朝新、刘灵辉将根据监管机构的最新监管意见出具
相应调整后的锁定期承诺函。限售期限届满后，股份转让按中国证监会及深交所
有关规定执行。
其中，净利润是指扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润。
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
第四节 本次交易实施情况
一、本次交易方案概况
本次交易中，星网锐捷通过发行股份及支付现金的方式分别购买隽丰投资持
有的升腾资讯 40.00%股权、刘灵辉及唐朝新持有的星网视易 48.15%股权。根据
中兴评估出具的并经福建省国资委备案的《资产评估报告》（闽中兴评字（2016）
第 1017 号、闽中兴评字（2016）第 1016 号），以 2016 年 9 月 30 日为评估基准
日，本次交易标的资产评估总值为 102,803.79 万元。经各方友好协商，本次交易
标的交易价格确定为 102,700.00 万元，其中以现金支付 25,360.00 万元，其余
77,340.00 万元对价由星网锐捷以发行股份方式向交易对方支付。
二、本次交易不构成重大资产重组
根据经华兴所审计的标的公司 2015 年度备考财务数据、上市公司 2015 年度
财务数据，以及本次交易的标的资产交易价格 102,700.00 万元，本次交易相关财
务比例计算如下：
单位：万元
交易标的 星网锐捷
项目 本次交易金额 计算依据 比值
2015 年度/2015 年末 2015 年度/2015 年末
资产总额 30,905.50 102,700.00 102,700.00 534,388.18 19.22%
资产净额 14,900.38 102,700.00 102,700.00 337,445.60 30.43%
营业收入 40,442.49 - 40,442.49 451,650.51 8.95%
按照《重组管理办法》第十二条的规定，本次交易不构成重大资产重组。
三、本次交易构成关联交易
本次交易的交易对方中，刘灵辉为上市公司副总经理，隽丰投资为上市公司
副总经理郑宏任职高级管理人员的企业，为公司的关联方。因此本次交易构成关
联交易。
四、本次交易未导致公司控制权变化
公司自上市以来控股股东一直为电子信息集团，实际控制人一直为福建省国
资委。本次交易前公司的控股股东为电子信息集团，持股比例为 28.00%，实际
19
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
控制人为福建省国资委，持有电子信息集团 100.00%股份。本次交易完成后，电
子信息集团将持有公司 25.88%股权。上市公司控股股东仍为电子信息集团，实
际控制人仍为福建省国资委，本次交易未导致上市公司控股股东及实际控制权的
变化。
五、本次交易完成后，本公司股权分布仍符合上市条件
根据《证券法》、《上市规则》等的规定，上市公司股权分布发生变化不再
具备上市条件是指“社会公众持有的股份连续二十个交易日低于公司股份总数的
25.00%，公司股本总额超过人民币 4.00 亿元的，社会公众持股的比例低于
10.00%。社会公众不包括：（1）持有上市公司 10.00%以上股份的股东及其一致
行动人；（2）上市公司的董事、监事、高级管理人员及其关联人。”
本次发行股份购买资产完成后，本公司社会公众股比例仍将超过 10.00%，
本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件。
六、本次重组的实施过程，相关资产过户或交付、相关债权债务
处理以及证券发行登记等事宜的办理状况
本次重组的实施过程、相关资产过户或交付时间、证券发行登记等事宜的办
理状况详见本公告书“第二节本次新增股份发行情况/二、本次发行履行的相关
程序和发行过程简述”。
七、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异
截至本报告书出具日，在星网锐捷本次发行股份及支付现金购买资产暨关联
交易实施及标的资产交割过程中，相关实际情况与此前披露的信息（包括标的资
产的权属情况及历史财务数据）不存在实质性差异的情况，也不存在标的资产相
关盈利预测未能实现的情形。
八、董事、监事、高级管理人员的更换情况及其他相关人员的调
整情况
根据上市公司公告文件，自本次重组方案公告之日至本报告书出具之日，星
网锐捷的董事、监事、高级管理人员变更情况如下：
20
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
2017 年 3 月 6 日，高峰先生因个人原因辞去监事、监事会主席职务；
2017 年 3 月 29 日，上市公司召开第四届监事会第十二次会议审议通过《关
于补选监事的议案》；2017 年 4 月 25 日，上市公司 2016 年度股东大会审议通过
上述议案，选举卢文胜先生为上市公司监事；
2017 年 6 月 9 日，林冰女士因个人原因辞去星网锐捷董事、常务副总经理、
薪酬委员会委员职务；
上述人员均因个人原因离职，截至本报告书出具日，在本次交易实施过程中，
上市公司不存在因本次交易而发生的董事、监事、高级管理人员更换的情况。
未来若因经营需要，对董事、监事和高级管理人员进行更换的，将在遵循中
国证监会、深交所和公司章程相关规定的前提下履行必要程序、信息披露和报备
义务。
九、重组实施过程中，是否发生上市公司资金、资产被实际控制
人或其他关联人占用的情形，或上市公司为实际控制人及其关联人
提供担保的情形
截至本报告书出具日，上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联
方违规占用的情形。上市公司及其下属子公司也不存在对实际控制人及其控制的
关联方提供担保的情况。
十、本次交易相关协议及承诺履行情况
（一）本次交易相关协议的履行情况
2017 年 1 月 23 日，星网锐捷与隽丰投资及唐朝新、刘灵辉签署了《发行股
份及支付现金购买资产协议》及《盈利预测补偿协议》。
2017 年 2 月 14 日，星网锐捷与隽丰投资及唐朝新、刘灵辉签署了《发行股
份及支付现金购买资产补充协议》及《盈利预测补偿协议之补充协议》。
截至本报告书出具日，上述协议均已生效，星网锐捷于 2017 年 8 月 4 日向
隽丰投资、唐朝新、刘灵辉支付了本次交易的现金对价，目前交易各方已经或正
在按照协议的约定履行协议内容，未出现违反协议约定的行为。
21
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
（二）本次交易相关承诺履行情况
在本次交易过程中，交易双方出具了《关于股份锁定期的承诺》、《关于诚信
守法情况的承诺》、《关于提供信息真实、准确、完整的承诺》、《关于所持股权不
存在权属瑕疵的承诺》、《关于避免同业竞争的承诺》、《关于减少和规范关联交易
的承诺》、《关于不谋求上市公司控制权的承诺》、《关于摊薄公司即期回报填补措
施的承诺》，上述承诺的主要内容已在《福建星网锐捷通讯股份有限公司发行股
份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》中披露。
截至本报告书出具日，交易双方均正常履行相关承诺，未出现违反相关承诺
的情形。
十一、相关后续事项的合规性及风险
截至本报告书出具日，本次重组实施相关后续事项主要为：
（一）后续工商变更登记事项
星网锐捷尚需向工商登记管理机关办理注册资本、实收资本等事宜的变更登
记手续，该等工商变更登记不存在无法办理完成的风险。
（二）交易双方继续履行相关承诺
本次发行股份及支付现金购买资产暨关联交易实施完毕后，相关承诺事项正
在履行中或履行条件尚未出现。对于尚未出现履行条件的承诺事项，在该等承诺
事项的履行条件出现的情况下，交易双方将需继续履行相应协议或承诺。
十二、中介机构核查意见
（一）独立财务顾问的结论性意见
独立财务顾问认为：
星网锐捷本次发行股份及支付现金购买资产暨关联交易的实施过程操作规
范，符合《公司法》、《证券法》和《重组管理办法》等法律、法规及规范性文件
的规定，标的资产已完成过户、证券发行登记等事宜办理完毕，标的资产相关实
际情况与此前披露的信息不存在差异，相关协议及承诺已切实履行或正在履行
中；重组实施过程中，未发生上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联人占
22
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
用的情形，亦未发生上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形。没有迹
象表明相关后续事项的办理存在风险和障碍。
（二）律师的结论性意见
本次交易的法律顾问认为：
1．本次交易已取得了必要的批准和授权，本次交易的实施符合相关法律、
法规和规范性文件的规定；
2．星网锐捷已合法取得升腾资讯 40%的股权、星网视易 48.15%的股权；
3．本次交易的实施过程中，交易各方已按照相关协议及承诺的约定履行或
正在履行相应义务，未出现违反相关协议及承诺的情形；
4．本次交易相关后续事项的实施不存在重大法律障碍。
23
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
第四节 本次股份变动情况及其影响
一、本次交易前后上市公司股权结构的变化情况
本次交易前，上市公司的总股本为 539,111,233 股，本次交易上市公司向交
易对方发行 44,169,045 股股份，本次交易完成前后公司股权结构变化情况如下：
本次交易前 本次交易后
股东
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
电子信息集团 150,931,950 28.00% 150,931,950 25.88%
其他股东 388,179,283 72.00% 388,179,283 66.55%
隽丰投资 - - 24,900,057 4.27%
唐朝新 - - 10,434,037 1.79%
刘灵辉 - - 8,834,951 1.51%
合计 539,111,233 100.00% 583,280,278 100.00%
本次交易前，上市公司的总股本为 539,111,233 股，控股股东电子信息集团
持有公司股份 150,931,950 股，占总股本的 28.00%。本次交易完成后公司总股本
将达到 583,280,278 股，电子信息集团持股比例将变更为 25.88%。电子信息集团
仍为公司的控股股东，公司的实际控制人仍为福建省国资委，本次交易不会导致
公司的控股股东或实际控制人变化。
二、新增股份登记到账前后公司前十名股东情况
本次交易新增股份登记到账前（截至 2017 年 7 月 31 日），公司前十大股东
持股情况如下：
股东名称 持股比例 持股数量（股）
福建省电子信息（集团）有限责任公司 28.00% 150,931,950
新疆维实创业投资股份有限公司 8.58% 46,241,000
FINET INVESTMENT LIMITED 5.00% 26,955,400
中央汇金资产管理有限责任公司 3.97% 21,389,500
中国银行股份有限公司－长盛转型升级主题灵活配置混合型
1.33% 7,149,018
证券投资基金
24
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
福建石油化工集团有限责任公司 1.31% 7,052,061
全国社保基金四零四组合
1.26% 6,800,000
中国农业银行－新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金
1.15% 6,201,609
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品
1.03% 5,548,546
-005L-CT001 深
中国银行股份有限公司－华夏新经济灵活配置混合型发起式
1.02% 5,521,370
证券投资基金
合计 52.65% 283,790,454
根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于 2017 年 8 月 7 日出具的
《证券持有人名册（在册股东与未到账股东合并名册）》，本次交易新增股份登记
到账后，公司前十大股东持股情况如下：
股东名称 持股比例 持股数量（股）
福建省电子信息（集团）有限责任公司 25.88% 150,931,950
新疆维实创业投资股份有限公司 7.93% 46,241,000
FINET INVESTMENT LIMITED 4.62% 26,955,400
福建隽丰投资有限公司 4.27% 24,900,057
中央汇金资产管理有限责任公司 3.67% 21,389,500
唐朝新 1.79% 10,434,037
刘灵辉 1.51% 8,834,951
中国银行股份有限公司－长盛转型升级主题灵活配置混合型
1.24% 7,234,418
证券投资基金
福建石油化工集团有限责任公司 1.21% 7,052,061
全国社保基金四零四组合 1.17% 6,800,000
合计 53.29% 310,773,374
三、公司董事、监事、高级管理人员发行前后持股变动情况
本次发行前，上市公司董事、监事、高级管理人员未直接持有上市公司股份，
上市公司董事、监事、高级管理人员黄奕豪等通过新疆维实创业投资股份有限公
司间接持有上市公司股份，目前黄奕豪等持有新疆维实创业投资股份有限公司股
份情况如下：
姓名 在星网锐捷任职 持有新疆维实创业投资股份有限公司股份比例
25
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
黄奕豪 董事长 6.01%
阮加勇 副董事长\董事\总经理 4.16%
郑维宏 董事\网络研究院院长 3.76%
杨坚平 董事\财务总监 3.52%
郑炜彤 副总经理 3.38%
赖国有 副总经理 2.71%
林向晖 监事 1.62%
刘灵辉 副总经理 1.26%
刘忠东 副总经理 1.80%
田中敏 监事 0.72%
郑 宏 副总经理 0.80%
截至 2017 年 7 月 31 日，新疆维实创业投资股份有限公司持有公司 46,241,000
股股份，占比 8.58%。
本次发行后，上市公司副总经理刘灵辉新增直接持有上市公司 8,834,951 股
股份，上市公司副总经理郑宏新增通过其实际控制的隽丰投资间接持有上市公司
股份（隽丰投资持有上市公司 24,900,057 股股份）。除刘灵辉、郑宏外，上市公
司其他董事、监事、高级管理人员持有上市公司股份情况未发生变化。
四、股份变动对上市公司主要财务指标的影响
根据经审计的上市公司 2015 年、2016 年财务报告和华兴所对上市公司出具
的《备考审计报告》（闽华兴所（2017）审字 F-091 号），本次交易前后，上市公
司的主要财务数据如下：
单位：万元
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项目
实际数据 备考数据 变动率 实际数据 备考数据 变动率
资产总额 574,973.31 574,973.31 - 534,388.18 536,822.68 0.46%
204,912.43 230,272.43 12.38% 196,942.57 222,892.07 13.18%
负债总额
370,060.89 344,700.89 -6.85% 313,930.60 -6.97%
所有者权益合计 337,445.60
归属于母公司所有者权益 288,308.05 277,802.37 -3.64% 250,543.90 -4.19%
261,510.00
合计
2016 年度 2015 年度
项目
实际数据 备考数据 变动率 实际数据 备考数据 变动率
568,765.83 568,765.83 - 451,650.51 -
营业收入 451,650.51
38,232.15 38,145.05 -0.23% 31,462.70 -
营业利润 31,462.70
26
星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
55,740.04 55,792.45 0.09% 48,293.10 -
净利润 48,293.10
归属于母公司所有者的净 31,945.80 37,755.41 18.19% 26,234.06 32,324.66 23.22%
利润
基本每股收益（元/股） 0.59 0.65 10.17% 0.49 0.56 14.29%
每股净资产（元/股） 5.35 4.76 -11.03% 4.85 4.30 -11.34%
五、上市公司主要财务指标及管理层讨论与分析
（一）上市公司资产结构分析
单位：万元
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 200,101.19 34.80% 188,886.38 35.35% 135,568.22 34.64%
应收票据 16,070.20 2.79% 8,197.46 1.53% 7,971.96 2.04%
应收账款 100,186.78 17.42% 96,003.75 17.97% 96,280.35 24.60%
预付款项 7,050.19 1.23% 8,840.07 1.65% 2,067.34 0.53%
应收利息 127.48 0.02% 97.29 0.02% 60.57 0.02%
其他应收款 6,176.65 1.07% 5,962.49 1.12% 2,417.96 0.62%
存货 103,495.74 18.00% 94,119.06 17.61% 69,033.08 17.64%
一年内到期的非流
9.51 0.00% 21.05 0.00% 59.39 0.02%
动资产
其他流动资产 11,606.00 2.02% 4,696.70 0.88% 9,254.55 2.36%
流动资产合计 444,823.72 77.36% 406,824.26 76.13% 322,713.42 82.45%
可供出售金融资产 10,856.36 1.89% 8,230.68 1.54% 4,588.96 1.17%
长期股权投资 3,264.29 0.57% 2,441.25 0.46% 1,951.59 0.50%
投资性房地产 919.31 0.16% 1,015.64 0.19% 1,111.97 0.28%
固定资产 45,370.46 7.89% 45,480.87 8.51% 42,378.67 10.83%
在建工程 1,075.60 0.19% 317.59 0.06% 64.90 0.02%
无形资产 20,344.75 3.54% 23,287.44 4.36% 9,304.62 2.38%
开发支出 1,388.76 0.24% 1,276.57 0.24% 4,883.64 1.25%
商誉 39,482.69 6.87% 39,571.37 7.40% 318.19 0.08%
长期待摊费用 1,783.35 0.31% 772.38 0.14% 557.14 0.14%
递延所得税资产 5,076.94 0.88% 5,054.57 0.95% 3,487.53 0.89%
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
其他非流动资产 587.09 0.10% 115.55 0.02% 53.48 0.01%
非流动资产合计 130,149.59 22.64% 127,563.91 23.87% 68,700.68 17.55%
资产总计 574,973.31 100.00% 534,388.18 100.00% 391,414.11 100.00%
最近三年各期末，上市公司的资产总额分别为 391,414.11 万元、534,388.18
万元、574,973.31 万元。从资产结构来看，公司以流动资产为主，最近两年及一
期各期末，上市公司流动资产分别为 322,713.42 万元、406,824.26 万元、444,823.72
万元，占资产总额的比例分别为 82.45%、76.13%、77.36%。流动资产占资产总
额比例较高符合公司技术密集型企业的特点。
上市公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货构成，最近三年各期末，
上述三项资产合计占流动资产总额比重分别为 93.23%，93.16%、90.77%。2015
年末流动资产较 2014 年末增长 84,110.84 万元，增幅为 26.06%，主要原因系：（1）
上市公司 2015 年度收入规模的增长导致公司货币资金、存货大幅增加；（2）上
市公司 2015 年度并购了非同一控制下的四创软件、德明通讯并将上述公司纳进
合并范围，导致大部分资产项目期末余额增加，流动资产规模增长。2016 年末
流动资产较 2015 年末增长 37,999.46 万元，增幅为 9.34%，主要原因系货币资金、
应收款项和存货等流动性资产随着销售规模增长相应增加所致。
上市公司非流动资产主要由固定资产、无形资产、商誉构成。最近三年各期
末，上述三项资产合计占非流动资产总额比重分别为 75.69%、84.93%、80.83%。
2015 年末，上市公司非流动资产较 2014 年末增长 58,863.23 万元，增幅为 85.68%，
主要系上市公司 2015 年度并购了非同一控制下的四创软件、德明通讯并将其纳
进合并范围，导致期末无形资产、商誉等非流动资产大幅增加所致。
（二）上市公司负债结构分析
单位：万元
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 2,081.10 1.02% 3,751.34 1.90% 1,223.80 0.88%
应付票据 37,902.80 18.50% 39,129.17 19.87% 26,445.04 19.07%
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付账款 82,545.89 40.28% 76,309.42 38.75% 60,462.46 43.60%
预收款项 6,231.86 3.04% 11,484.07 5.83% 8,325.88 6.00%
应付职工薪酬 39,737.65 19.39% 32,519.84 16.51% 20,372.39 14.69%
应交税费 12,523.37 6.11% 11,240.30 5.71% 11,194.60 8.07%
应付利息 33.88 0.02% 36.40 0.02% 8.68 0.01%
应付股利 823.34 0.40% 442.71 0.22% - -
其他应付款 9,794.00 4.78% 7,645.78 3.88% 3,517.62 2.54%
一年内到期的非流动负债 9,869.67 4.82% 8,024.07 4.07% 4,724.80 3.41%
流动负债合计 201,543.57 98.36% 190,583.11 96.77% 136,275.26 98.27%
递延收益 2,295.00 1.12% 5,134.65 2.61% 2,391.85 1.72%
递延所得税负债 1,073.86 0.52% 1,224.81 0.62% 8.95 0.01%
非流动负债合计 3,368.86 1.64% 6,359.46 3.23% 2,400.80 1.73%
负债合计 204,912.43 100.00% 196,942.57 100.00% 138,676.05 100.00%
最近三年各期末，上市公司的负债总额分别为 138,676.05 万元、196,942.57
万元、204,912.43 万元，主要由流动负债构成，流动负债占负债总额的比例分别
为 98.27%、96.77%、98.36%。
上市公司流动负债主要由应付账款、应付票据、应付职工薪酬构成，最近三
年各期末，上述三项负债合计占流动负债总额比重分别为 78.72%，77.63%、
79.48%。2015 年末流动负债较 2014 年末增长 39.85%，主要原因系：（1）上市
公司 2015 年度并购了非同一控制下的四创软件、德明通讯并将其纳进合并范围，
导致大部分负债项目期末余额增加；（2）随着上市公司 2015 年度业务规模的扩
大，相应采购规模扩大，从而导致公司应付账款和应付票据增加；（3）随着 2015
年度公司业绩增长和人员增加，导致期末计提的员工年终绩效奖金亦相应增加。
2016 年末流动负债较 2015 年末增加 10,960.46 万元，增幅为 5.75%，主要原因系：
（1）随着 2016 年公司业务规模继续稳步增长，相应采购规模扩大导致期末应付
款项余额增加；（2）随着公司 2016 年业绩增长及人员继续增加，导致期末计提
的员工年终绩效奖金相应增加。
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
（三）上市公司经营成果分析
上市公司最近三年的营业收入结构明细如下：
单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
网络终端 61,943.99 10.89% 53,112.40 11.76% 55,770.32 15.31%
企业级网络设备 300,274.16 52.79% 227,812.51 50.44% 179,156.93 49.20%
通讯产品 77,614.70 13.65% 48,827.37 10.81% 29,812.31 8.19%
视频信息应用 21,190.41 3.73% 23,109.06 5.12% 21,825.22 5.99%
防灾减灾信息服务 28,118.81 4.94% 20,573.95 4.56% - -
其它 79,623.77 14.00% 78,215.23 17.32% 77,603.91 21.31%
营业收入合计 568,765.83 100.00% 451,650.51 100.00% 364,168.67 100.00%
上市公司是国内领先的企业级网络设备、终端设备、通讯、视频应用产品及
系统解决方案供应商，多年来始终秉承“科技创新，融合应用”的经营理念，坚
持以自主创新和行业应用为基础，致力于中国的信息化事业发展并不断寻求业务
发展和突破。
2015 年，公司营业收入同比增加 87,481.84 万元，增幅为 24.02%；2016 年，
公司营业收入同比增加 117,115.31 万元，增幅为 25.93%。报告期内公司营业收
入增长主要来源于企业级网络设备的销售增长，同时，2015 年收购德明通讯，
使公司进一步夯实了在通讯产品领域的地位和业绩，而完成对四创软件的收购则
使公司进一步将业务触角延伸至防灾减灾信息服务领域。此外，公司其他领域业
务均保持相对稳定。
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
第五节 持续督导
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及中国证监会
《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办
法》等法律、法规的规定，本公司与兴业证券在财务顾问协议中明确了兴业证券
负有督导责任与义务。
一、持续督导期间
根据有关法律法规，独立财务顾问兴业证券对本公司的持续督导期间为自本
次发行股份及支付现金购买资产暨关联交易实施完毕之日起，不少于一个完整会
计年度。即督导期为 2017 年 8 月 24 日至 2018 年 12 月 31 日。
二、持续督导方式
独立财务顾问兴业证券以日常沟通、定期回访和及其他方式对本公司进行持
续督导。
三、持续督导内容
独立财务顾问兴业证券结合本公司重组当年和实施完毕后的第一个会计年
度的年报，自年报披露之日起 15 日内，对发行股份及支付现金购买资产实施的
下列事项出具持续督导意见，向派出机构报告，并予以公告：
1、交易资产的交付或者过户情况；
2、交易各方当事人承诺的履行情况；
3、盈利预测的实现情况；
4、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状；
5、公司治理结构与运行情况；
6、与已公布的重组方案存在差异的其他事项。
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
第六节 本次新增股份发行上市相关中介机构
一、独立财务顾问
机构名称：兴业证券股份有限公司
地址：福建省湖东路 268 号证券大厦
法定代表人：兰荣
电话：0591-38507872
传真：0591-38281870
项目主办人：余小群、张俊
二、律师事务所
机构名称：国浩律师（上海）事务所
单位负责人：黄宁宁
地址：上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层
电话：021-52341668
传真：021-52433320
签字律师：孙立、徐涛
三、审计机构
机构名称：福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）
单位负责人：林宝明
地址：福州市湖东路 152 号中山大厦 B 座 6-9 层
电话：0591-87852464
传真：0591-87840354
签字注册会计师：陈航晖、林文锋
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四、资产评估机构
机构名称：福建中兴资产评估房地产土地估价有限责任公司
法定代表人：林畅
地址：福州市湖东路 152 号中山大厦 B 座 11 层
电话： 0591-87841246
传真： 0591-87858645
签字注册评估师：林栩、揭良仕
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第七节 财务顾问的上市推荐意见
一、财务顾问协议签署情况及财务顾问情况
星网锐捷已与兴业证券股份有限公司就本次交易签署相关财务顾问协议，兴业
证券股份有限公司担任本次交易的独立财务顾问，财务顾问主办人为余小群、张俊。
二、财务顾问推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见
根据兴业证券股份有限公司出具的《兴业证券股份有限公司关于福建星网锐
捷通讯股份有限公司发行股份及支付现金购买资产实施情况之独立财务顾问核
查意见》，兴业证券股份有限公司关于星网锐捷本次新增股份上市的意见如下：
根据《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》等法律、法规及规范性文件的
规定，本独立财务顾问认为星网锐捷具备非公开发行股票及相关股份上市的基本
条件，本独立财务顾问同意推荐星网锐捷本次非公开发行股票在深圳证券交易所
中小板上市。
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
第八节 其他重要事项
自本次交易取得证监会核准至本公告书刊登前，未发生可能对公司有较大影
响的其他重要事项。
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
第九节 备查文件
一、备查文件
1、中国证监会出具的《关于核准福建星网锐捷通讯股份有限公司向福建隽
丰投资有限公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2017]1326 号）；
2、《福建星网锐捷通讯股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交
易报告书（草案）（修订稿）》；
3、福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》（闽华兴所
[2017]验字 F-003 号）；
4、《兴业证券股份有限公司关于福建星网锐捷通讯股份有限公司发行股份及
支付现金购买资产暨关联交易实施情况之独立财务顾问核查意见》；
5、《国浩律师（上海）事务所关于福建星网锐捷通讯股份有限公司发行股份
及支付现金购买资产暨关联交易之实施情况的法律意见书》；
6、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《股份登记申请受理
确认书》和《证券持有人名册》；
7、上市申请书；
8、财务顾问协议；
9、交易对方出具的股份限售承诺；
10、其他与本次交易有关的重要文件。
二、备查地点
投资者可在下列地点或网址查阅本报告书和有关备查文件：
1、福建星网锐捷通讯股份有限公司
地址：福建省福州市仓山区金山大道 618 号桔园洲星网锐捷科技园 19-22 栋
电话：0591-83057977
传真：0591-83057818
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星网锐捷发行股份及及支付现金购买资产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书
联系人：刘万里、潘媛媛
2、指定信息披露网址：http://www.szse.com.cn
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（本页无正文，为《福建星网锐捷通讯股份有限公司发行股份及支付现金购买资
产暨关联交易实施情况暨新增股份变动报告及上市公告书》之签章页）
福建星网锐捷通讯股份有限公司
2017 年 8 月 21 日
38
