省广集团:关于公司及全资子公司开展外汇衍生品交易的可行性分析报告2023-03-30
广东省广告集团股份有限公司关于
公司及全资子公司开展外汇衍生品交易业务的
可行性分析报告
一、开展外汇衍生品交易业务的背景及目的
随着广东省广告集团股份有限公司(以下简称“公司”)海外业务收入规模
的持续增长,为有效规避外汇市场风险,防范汇率大幅波动对公司造成不利影响,
合理降低财务费用,公司及全资子公司省广营销集团有限公司(以下简称:“省
广营销”)、国际整合营销传播集团控股有限公司(以下简称:“国际营销”)拟开
展以套期保值为目的的外汇衍生品交易业务,以加强公司的外汇风险管控能力。
二、外汇衍生品交易业务概述
1、合约期限:自董事会审议通过之日起 12 个月内;
2、合约金额:不超过 1.2 亿美元(或等值人民币);
3、交易对手:经监管机构批准、有外汇衍生品交易业务经营资格的金融机
构;
4、交易品种:金融机构提供的远(择)期结售汇、外汇掉期;
5、流动性安排:衍生品交易以正常的外汇收支业务为背景,交易金额、交
易期限与预期外汇收支期限相匹配;
6、其他条款:衍生品交易主要使用公司及全资子公司的自有资金,到期采
用本金交割或差额交割的方式。
三、开展外汇衍生品交易业务的必要性和可行性
随着公司海外业务布局的发展,公司海外业务收入规模持续增长,为有效规
避汇率波动风险,增强财务稳健性,通过开展外汇衍生品交易业务,以降低汇兑
损益可能对公司经营业绩带来的影响,该业务的开展具有必要性。
本次开展的外汇衍生品交易业务与日常经营需求是紧密相关的,能进一步提
高公司应对外汇波动风险的能力,更好地规避和防范外汇汇率、利率市场波动风
险,增强公司财务稳健性。公司内部已经建立了相应的风险控制机制,为开展外
汇衍生品交易配备了专业人员,公司采取的针对性风险控制措施切实可行,开展
外汇衍生品交易业务具有可行性。
四、外汇衍生品交易业务的风险分析
1、市场风险:衍生品交易合约汇率与到期日实际汇率的差异将产生交易损
益;在衍生品的存续期内,每一会计期间将产生重估损益,至到期日重估损益的
累计值等于交易损益。
2、流动性风险:衍生品以公司外汇收支预算为依据,与实际外汇收支相匹
配,以保证在交割时拥有足额资金供清算,或选择净额交割衍生品,以减少到期
日现金流需求。
3、履约风险:本次开展外汇衍生品交易的对象均为信用良好且已与公司建
立长期业务往来的银行,履约风险低。
4、其它风险:在开展业务时,如操作人员未按规定程序进行衍生品交易操
作或未充分理解衍生品信息,将带来操作风险;如交易合同条款的不明确,将可
能面临法律风险。
五、公司采取的风险管控措施
1、本次开展的衍生品交易业务以减少汇率波动对公司影响为目的,禁止任
何风险投机行为。
2、公司成立了衍生品交易业务工作小组,具体负责本次衍生品交易事务。
工作小组配备交易决策、业务操作、风险控制等专业人员。
3、该工作小组成员充分理解衍生品交易的特点和潜在风险,严格执行衍生
品交易业务操作和风险管理。
4、公司将审慎审查与银行金融机构签订的合约条款,严格执行风险管理制
度,以防范法律风险。
六、开展的外汇衍生品交易可行性分析结论
本次拟开展的外汇衍生品交易是基于正常经营业务的需要,降低汇率波动对
公司的影响,有利于提升公司外汇风险的管控能力,符合公司及全体股东利益,
该业务的开展具有必要性。公司内部已经建立了相应的风险控制机制,落实风险
防范措施,所采取的针对性风险控制措施切实可行,公司及全资子公司开展外汇
衍生品交易具有可行性。
广东省广告集团股份有限公司
董 事 会
二〇二三年三月三十日