中联资产评估集团有限公司
关于棕榈生态城镇发展股份有限公司债权债务
重组事项的专项说明
棕榈生态城镇发展股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，我们了解了贵公
司提供的与本次债权债务重组事项相关资料，并结合我们搜集的其它
资料，对贵公司债权债务重组事项说明如下：
一、债权债务重组事项概述
贵公司在贵阳市白云区南湖公园建设项目中对贵阳白云城市建
设投资集团有限公司（以下简称“贵阳白云城投”）享有到期应收账款
债权。贵公司拟将该应收账款债权中的 3,190.00 万元转让给成都仟坤
投资有限公司（以下简称“成都仟坤”），成都仟坤同意受让贵公司上
述债权。上述债权转让后，贵阳白云城投应向贵公司支付的款项，由
贵阳白云城投直接向新债权人成都仟坤支付和清偿；贵阳白云城投与
贵公司之间已转让部分的债权债务关系灭失。同时，贵公司拟同意受
让成都仟坤对贵州美庄高园实业有限公司（以下简称“美庄高园”）
3,190.00 万元债权。上述债权转让后，美庄高园应向成都仟坤支付的
款项由美庄高园直接向贵公司支付或抵消；成都仟坤与美庄高园之间
就已转让的 3,190.00 万元本金及其他相关所有权利的债权债务关系
灭失。
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基于上述所述的债权债务关系，贵公司拟与成都仟坤签订《债权
转让及抵消协议》，双方同意并确认上述债权转让及相互进行等额抵
消；抵消后，双方的债权受让人均无需支付对价。
基于前述贵公司与成都仟坤、美庄高园之间的债权债务关系，通
过债权受让，贵公司将享有对美庄高园的 3,190.00 万元债权，同时鉴
于贵公司对美庄高园负有债务，贵公司受让的 3,190.00 万元债权将用
来抵消对美庄高园等额债务，通过债务抵消实现对贵阳白云城投
3,190.00 万元债权资产的变现。
本次债权债务重组事项已经贵公司第五届董事会第三十七次会
议审议通过，经贵公司独立董事认可，独立董事发表了同意债权债务
重组事项的独立意见。
二、贵阳白云城投偿债能力分析
（一）贵阳白云城投基本情况
公司名称：贵阳白云城市建设投资集团有限公司
统一社会信用代码：91520113560942661J
公司类型：有限责任公司（国有独资）
法定代表人：张钢
注册资本：80,000 万元人民币
成立日期：2010 年 10 月 27 日
注册地址：贵州省贵阳市白云区云城尚品 A3-3 组团 19 栋数字内
容产业园
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经营范围：法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、
法规、国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许
可（审批）文件经营；法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）
的，市场主体自主选择经营。（土地开发整理；房地产开发；城市基
础设施及配套项目建设、运营和管理；建筑工程、土木工程承包与分
包；国有资产经营管理；物业管理；抵押担保、投资管理咨询；旅游
会展、文化传媒、商业酒店投资及管理（不含住宿、餐饮）；停车收
费；建材物资、矿产品（不含专项）销售；广告经营。）
（二）贵阳白云城投财务状况
截至 2021 年 6 月 30 日，贵阳白云城投披露的合并口径账面资产
总额 2,807,026.64 万元，负债合计 1,477,590.39 万元，归属于母公司
所有者权益合计 1,329,350.26 万元，2021 年度 1-6 月营业总收入
30,417.66 万元，归属于母公司股东的净利润 8,810.00 万元。根据贵
阳白云城投对外公开披露的债券年度报告及半年度报告显示，其近两
年一期资产、负债及经营状况如下表：
贵阳白云城投资产、负债及经营状况（合并口径）
金额单位：人民币万元
项 目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 6 月 30 日
资产总计 2,721,733.76 2,725,739.64 2,807,026.64
负债合计 1,421,411.07 1,405,111.55 1,477,590.39
所有者权益合计 1,300,322.68 1,320,628.09 1,329,436.24
项 目 2019 年 2020 年 2021 年 1-6 月
营业总收入 87,304.77 118,725.20 30,417.66
利润总额 15,263.47 23,715.66 9,638.50
净利润 14,068.02 20,305.41 8,809.97
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经营活动产生的现金流量净额 116,345.82 8,681.33 13,139.22
审计机构 亚太集团会计师事务所（特殊普通合伙） 未经审计
（三）贵阳白云城投偿债能力分析
依据贵阳白云城投披露的合并报表口径财务数据，其偿债能力财
务指标测算结果如下：
贵阳白云城投偿债能力财务指标
项 目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 6 月 30 日 平均值
流动比率 7.35 9.40 7.54 8.10
速动比率 1.84 1.99 1.51 1.78
资产负债率 52.22% 51.55% 52.64% 52.14%
项目 2019 年 2020 年 2021 年 1-6 月 平均值
现金流动负债比率 8.19% 0.62% 0.89% 3.23%
已获利息倍数 1.17 1.29 1.26
1.24
根据《企业绩效评价标准值 2021》（国务院国资委考核分配局
编），市政公用业债务风险状况评价标准值如下：
市政公用业债务风险状况评价标准值
项 目 优秀值 良好值 平均值 较低值 较差值
速动比率 1.426 1.203 0.88 0.649 0.398
资产负债率(%) 53.6 58.6 63.6 73.6 88.6
现金流动负债比(%) 32.2 17.5 6.3 -2.3 -11.8
已获利息倍数 8.1 3.5 1.4 -0.3 -4.9
贵阳白云城公司 2019 年、2020 年及 2021 年 6 月末的流动比率
分别为 7.35、9.40 和 7.54，平均值为 8.10，流动比率较高，具有较强
的短期偿债能力；速动比率平均值为 1.78、资产负债率平均值为
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52.14%，均高于行业优秀值；现金流动负债比率平均值为 3.23%、已
获利息倍数平均值为 1.24，均接近行业平均值。
根据《2017 年第一期、第二期贵阳白云城市建设投资集团有限
公司公司债券 2021 年跟踪评级报告》，贵阳白云城投主体长期信用
等级为 AA，评级展望为稳定，AA 级为较高信用等级，表示企业偿
还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
基于上述分析，贵阳白云城投具有较强的偿债能力。
三、美庄高园偿债能力分析
根据成都仟坤与美庄高园签署的《借款合同》及其补充协议、银
行转账回单显示，2017 年至 2018 年之间成都仟坤分五笔向美庄高园
提供借款 3,190.00 万元，截至目前，美庄高园尚未向成都仟坤偿还上
述债务。
（一）美庄高园基本情况
公司名称：贵州美庄高园实业有限公司
统一社会信用代码：91520103MA6DJ4CE52
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股）
法定代表人：岳开银
注册资本：2,000 万元人民币
成立日期：2015 年 10 月 10 日
注册地址：贵州省贵阳市云岩区北京西路 60-61 号红星利尔广场
D 区公寓写字楼 1 单元 7 层 25 号
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经营范围: 法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、
法规、国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许
可（审批）文件经营；法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）
的，市场主体自主选择经营。（别墅、酒店、商业建筑景观装饰设计
及施工；旅游、商业、酒店项目开发建设；旅游、商业、酒店等地产
项目招商策划及运营管理；花卉管理；景观园艺产品系列设计、销售；
餐饮经营管理；景观园艺产品生产、木材加工（限分支机构经营）；
销售：建筑材料、装饰材料、消防器材、消防设备、五金机电、仪器
设备、家用电器、电线电缆、管材、木制品、苗木、农产品。涉及许
可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）
股权结构：自然人“岳开银”持股 51%；自然人“欧艳萍”持股 49%。
经网络查询，美庄高园实业有限公司非失信被执行人。
（二）美庄高园偿债能力分析
由于未能取得美庄高园偿债能力分析相关信息，故暂无法对美庄
高园的偿债能力进行分析。
鉴于贵公司对美庄高园负有债务，贵公司受让成都仟坤对美庄高
园 3,190.00 万元债权后，将通过对美庄高园的债权债务以等额抵消处
理方式，实现双方债权的回收，双方均无需另行支付对价。故，贵公
司可以通过对上述债权债务采用等额抵消的处理方式实现对美庄高
园 3,190.00 万元债权的回收。
四、债权债务重组事项意见
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我们了解了贵公司提供的与本次债权债务重组事项相关资料，同
时查询了相关主体工商登记信息、公司债券年度报告及公司债券跟踪
评级报告等资料，认为本次债权债务重组事项可以解决贵公司部分应
收账款的债务问题，有助于减轻公司债务压力，符合公司广大股东的
利益。
（此页无正文，为《中联资产评估集团有限公司关于棕榈生态城
镇发展股份有限公司债权债务重组事项的专项说明》之盖章页）
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中联资产评估集团有限公司
2022 年 2 月 7 日
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