证券代码：002492 证券简称：恒基达鑫 公告编号：2019-023
珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司
关于深圳证券交易所对公司2018年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的真实、准确、完整，没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司（以下简称“公司”）
于近日收到深圳证券交易所《关于对珠海恒基达鑫国际化工仓储
股份有限公司2018年年报的问询函》（中小板年报问询函【2019】
第71号），现将有关回复内容公告如下：
1、你公司2018年度控股股东及其他关联方资金占用情况的专
项说明显示，报告期内，你公司对控股股东珠海实友化工有限公
司其他应收款累计发生金额5,774.14万元。请你公司补充披露上
述资金往来的具体形成原因及性质，并详细说明认定为经营性往
来的合理性，是否存在控股股东及其关联方非经营性占用上市公
司资金的情形。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复说明：
（一）公司对控股股东资金往来形成的原因
公司围绕立足于石化仓储物流行业，不断拓展公司业务区域，
延伸产业链条，积极布局向产业的上下游延伸，充分利用现有主
营业务相关设施及服务等竞争优势，积极推进供应链管理服务业
务。公司对控股股东珠海实友化工有限公司（以下简称“实友化
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工”） 其他应收款累计发生金额5,774.14万元，主要包括两部分：
1、公司之子公司珠海横琴新区恒基永盛供应链管理有限公司（以
下简称“恒基永盛”）为实友化工提供供应链预付货款融资服务
5,773.90万元；2、公司为实友化工提供码头仓储服务，收取港口
设施保安费0.24万元。
（1）供应链管理预付货款融资服务产生的原因
目前，公司供应链管理服务业务主要由下属子公司恒基达鑫
（香港）国际有限公司（以下简称“香港恒基”）及恒基永盛开
展，主营进出口贸易供应链管理及预付货款等综合服务，即在提
供供应链管理服务的同时，根据上下游客户的资信情况，为其提
供进出口贸易货值金额范围内的预付货款等服务。
主要业务模式及收入确认：公司利用自身资源优势，促成国
内外客户与国内外供应商达成交易，并提供交易过程的供应链管
理服务及预付货款等服务，根据交易双方的资信情况，为交易的
一方提供进出口贸易货值金额范围内的预付货款等服务。供应链
服务协议涉及的液体石化类货物均存放于公司仓库内或使用公司
指定的运输工具，由公司对货物进行实时监管，经公司许可才可
提货出仓。子公司依据供应链服务协议约定的服务费用标准向服
务对象收取一定的供应链管理服务费，并按收取的服务费金额确
认收入。
2018年度，恒基永盛与实友化工发生供应链管理服务共签订3
份《供应链管理服务协议》，协议提供的供应链预付货款服务金
2
额分别为：1,000万元、3,000万元和1,773.90万元；供应链管理
服务包括：①提供市场信息交流、市场关系拓展、上下游撮合服
务，②区域经济及市场分析、信息咨询服务，③为实友化工提供
短期供应链预付货款服务；供应链管理服务周期较短,一般在1个
月之内。
基于以上供应链管理服务和上下游购销业务真实交易背景，
恒基永盛为其提供短期供应链预付货款融资服务，实友化工收到
的资金后即支付给其上游供应商。恒基永盛与实友化工2018年度
开展的供应链管理服务业务模式与上述主营业务模式一致，协议
涉及的液体石化类货物均存放于公司仓库内或使用公司指定的运
输工具，由公司对货物进行实时监管，经公司许可才可提货出仓,
对公司的资金提供了安全保障。2018年度,共发生供应链货款融资
服务资金5,773.90万元，收取供应链管理服务费共计249,526.97
元，截止2018年12月31日供应链管理业务预付货款服务资金余额
为1,773.90万元；到期日2019年1月4日已全部收回该款项。
（2）港口设施保安费产生的原因
公司按照《交通运输部 国家发展改革委关于印发〈港口收费
计费办法〉的通知》（交水运[2017]104号）和《广东省发展改革
委 广东省交通运输厅关于规范我省港口收费有关问题的通知》
（粤发改规[2017]7号）的规定向货方或其代理人分别计收进出港
港口设施保安费。实友化工本年有货物进出公司码头，公司按与
其他货方或其代理人同等标准计收港口设施保安费。
3
（二）与实友资金往来的性质
（1）预付货款融资服务
根据企业会计准则对会计科目核算内容的规定，应收账款科
目“核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。”，
恒基永盛因开展供应链管理服务业务应收取的供应链服务费为其
主营业务收入，因此在“应收账款”核算。而提供的供应链预付
货款服务资金为“除存出保证金、买入返售金融资产、应收票据、
应收账款、预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、
应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他
各种应收及暂付款项。”，应在“其他应收款”科目核算。因此
在“其他应收款”核算供应链预付货款服务资金属于经营性往来，
是恒基永盛开展日常经营范围业务必须发生的资金支出，认定为
经营性往来是合理的，不存在控股股东及其关联方非经营性占用
上市公司资金的情形。
（2）港口设施保安费
公司按照《交通运输部 国家发展改革委关于印发〈港口收费
计费办法〉的通知》（交水运[2017]104号）和《广东省发展改革
委 广东省交通运输厅关于规范我省港口收费有关问题的通知》
（粤发改规[2017]7号）的规定向货方或其代理人分別计收进出港
港口设施保安费。实友化工本年有货物进出公司码头，公司按与
其他货方或其代理人同等标准计收港口设施保安费，属于公司经
营活动的组成部分，涉及的资金往来属于经营性资金往来。
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香港恒基、恒基永盛除了为实友化工提供供应链管理服务外,
还为其他非关联公司提供类似的供应链管理服务。供应链管理服
务是香港恒基、恒基永盛的主营业务,所以公司认为,这部分资金
系与开展供应链管理服务的经营相关,不属于财务资助。
综上所述，公司认为对控股股东珠海实友化工有限公司其他
应收款累计发生金额5,774.14万元，属于经营性往来，不存在控
股股东及其关联方非经营性占用上市公司资金的情形。
年度会计师意见详见《关于2018年年报问询函中有关财务事
项的说明》（大华核字【2019】003836号）。
2、报告期内，你公司实现营业收入2.55亿元，同比增长
12.39%，实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）
5,758.34万元，同比下降11.36%，经营活动产生的现金流量净额
1.08亿元，同比下降29.25%。请结合公司主营业务、同行业可比
公司情况等，说明报告期内净利润与经营活动产生的现金流量净
额出现下滑的原因及合理性。
回复说明：
（1）公司业务及所处行业情况
公司是专业的第三方石化物流服务提供商,主营业务包括：为
境内、境外石化产品生产商、贸易商的进出口货物提供码头装卸、
仓储、管道输送等服务。公司所处石化物流仓储行业，与石化行
业的关联性较高，而石化行业主要受到大宗商品价格与宏观经济
等因素的影响。
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（2）公司与同行业上市公司经营情况对比：
单位:万元
恒基达鑫 宏川智慧
项目 增减比 增减
2018 年度 2017 年度 2018 年度 2017 年度
例 比例
营业收入 25,457.09 22,645.00 12.39% 39,808.53 36,455.45 9.20%
其中：主营业务收入 23,488.73 21,344.44 10.05% 39,632.29 36,414.39 8.84%
其他业务收入 1,968.36 1,305.55 50.77% 176.24 41.06 329.23%
营业成本 13,947.92 12,819.28 8.80% 16,697.70 15,826.79 5.50%
其中：主营业务成本 13,737.17 12,727.17 7.94% 16,637.52 15,826.79 5.12%
其他业务成本 210.75 92.1 128.84% 60.18 100.00%
主营业务毛利润 9,751.56 8,617.27 13.16% 22,994.77 20,587.60 11.69%
主营业务毛利率 41.52% 40.37% 1.15% 58.02% 56.53% 1.49%
归属母公司所有者的净
5,758.34 6496.12 -11.36% 10,271.01 9,213.43 11.48%
利润
恒基达鑫 宏川智慧
项目 增减
2018 年度 2017 年度 增减比例 2018 年度 2017 年度
比例
经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到
36,644.27 27,380.52 33.83% 42,143.17 38,298.47 10.04%
的现金
收到的税费返还 - 3.46 -100.00% -
收到其他与经营活动有
40,271.61 18,283.50 120.26% 36,708.00 1,921.49 1810.39%
关的现金
经营活动现金流入小计 76,915.89 45,667.49 68.43% 78,851.17 40,219.96 96.05%
购买商品、接受劳务支付
15,263.85 9,125.28 67.27% 2,717.70 2,454.54 10.72%
的现金
支付给职工以及为职工
5,162.87 4,857.63 6.28% 7,346.10 6,593.38 11.42%
支付的现金
支付的各项税费 2,369.78 1,209.91 95.86% 5,918.74 4,962.66 19.27%
支付其他与经营活动有
43,306.86 15,191.55 185.07% 61,292.96 3,367.05 1720.38%
关的现金
经营活动现金流出小计 66,103.35 30,384.36 117.56% 77,275.50 17,377.63 344.68%
经营活动产生的现金流
10,812.54 15,283.13 -29.25% 1,575.67 22,842.33 -93.10%
量净额
注：由于公司业务特殊，与公司主营业务完全类似的公司很少，上市公司中宏川智慧（股票代码
002930.SZ）的仓储综合服务业务与公司主营业务接近，以此进行对比。
从上表可见，报告期内，公司主营业务收入与成本的增幅略
高于宏川智慧，毛利率低于宏川智慧，经营活动产生的现金流量
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净额的下降幅度低于宏川智慧，这与公司业务发展战略、主营业
务的特点及发展趋势是吻合的，具有合理性。具体如下：
1）报告期内，公司净利润出现下滑的原因主要为：
①公司之子公司武汉恒基达鑫国际化工仓储有限公司（以下简称
“武汉恒基达鑫”）自 2016 年第 4 季度才投产，目前尚属投产初期，
收入尚未实现规模效应，而营业成本中的固定成本主要由折旧、无形
资产摊销构成, 变动成本主要由人工成本、安全生产费用、设备维修
成本构成，具有成本刚性。报告期内，武汉恒基达鑫营业总成本同比
增长 7.77%，利润总额为-1,571.49 万元；同时，结合武汉恒基达鑫
的经营情况，从谨慎性原则考虑，可抵扣暂时性差异的应纳税所得额
未在 2018 年度结转递延所得税资产，所得税费用同比增加 567.48 万
元，同比增长 106.16%，从而导致 2018 年度武汉恒基达鑫的净利润
为-1,604.41 万元。
②公司之子公司扬州恒基达鑫国际化工仓储有限公司（以下简称
“扬州恒基达鑫”）支付的码头收入所得税减半征收优惠于 2017 年
末到期，码头收入应纳所得税税率由 12.5%上调至 15%，目前，扬州
恒基达鑫已通过认定高新技术企业,按 15%的税率缴纳企业所得税。
税率的差异导致扬州恒基达鑫所得税费用较上年同期增加 182.93 万
元。
③2018 年公司营业外收入为 23.39 万元，较上年同期减少 324.06
万元,降幅 93.27%,主要是因为公司 2017 年收到中国城市建设控股集
团（珠海）置业有限公司违约金 300 万元。
2）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额出现下滑的
原因主要为：
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2018年度,公司经营活动产生的现金流量净额为10,812.54万
元,较上年同期减少4,470.59万元,同比下降29.25%，主要原因是
报告期内公司支付的供应链业务款、商业保理业务款增加所致。
①公司由于多元化发展，由仓储装卸业务延伸开展的供应链
服务及融资租赁、商业保理等业务。其中，公司供应链业务主要
是为进出口、国内贸易客户提供供应链管理及预付货款等综合服
务，即在提供供应链管理服务的同时，根据上下游客户的资信情
况，为其提供进出口贸易货值金额范围内的预付货款服务。报告
期内供应链业务所产生的现金流量净额为-2,447.55万元，上年同
期供应链业务所产生的现金流量净额为335.31万元，同比减少
2,782.86万元,主要系报告期末香港恒基达鑫应收供应链本金增
加所致。
②2018 年公司之子公司珠海横琴新区恒旭达商业保理有限公司
（以下简称“恒旭达”）开展商业保理业务，截至本报告期末商业保
理经营活动产生的现金流量净额为-1,030.69 万元，占报告期末经营
活动产生的现金流量净额的 9.53%。
③报告期内政府补助所收到的现金为 604.60 万元，较上年减少
2,745.61 万元，同比下降 81.95%，主要系 2017 年武汉恒基达鑫收到
固定资产专项补助 2,134.00 万元。
综上所述，报告期内公司净利润与经营活动产生的现金流量净额
出现下滑与公司业务自身特点、发展阶段及行业发展趋势相符合，具
有合理性，与同行业公司间不存在重大差异。
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3、报告期内，你公司经营活动产生的现金流量明细科目中，
收到与供应链等业务相关的款项3.83亿元，同比增长199.65%，支
付与供应链等业务相关的款项4.07亿元，同比增长227.41%。请你
公司补充披露上述与供应链业务相关的款项的形成背景、原因、
具体内容以及大幅增长的合理性。
回复说明：
目前，公司的供应链业务主要由香港恒基达鑫和恒基永盛来
开展，随着供应链业务规模的增长，香港恒基达鑫和恒基永盛2018
年度分别实现营业收入552.44万元和36.61万元，同比分别增长
227.83万元和36.61万元，同比增幅分别为70.19%和100.00%；
2018年度经营活动产生的现金流量项目中：（1）收到与供应
链等业务相关的款项3.83亿元，分别为香港恒基3.43亿元和恒基
永盛0.40亿元，较上年同期增长2.55亿元，同比增幅199.65%；（2）
支付与供应链等业务相关的款项4.07亿元，分别为香港恒基3.46
亿元和恒基永盛0.61亿元，较上年同期增长2.83亿元，同比增幅
227.41%。供应链业务相关的款项的大幅增长，主要系香港恒基供
应链业务累计发生数增加所致，具体情况如下图：
单位：万美元
周期类别 2018年供应链服务金额 2017年供应链服务金额
60天 3,362.35 344.75
90天 976.70 855.36
120天 214.03 443.49
合计 4,553.08 1,643.60
从上表中资金周期分布可见，2018年度60天周期以内的资金
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占比73.85%，较上年大幅增长，90天周期以内的资金占比21.45%，
较上年有一定增幅；从资金规模可见，2018年供应链服务金额同
比上年增加2,909.48万美元，同比增幅177.02%。
综合上述，2018年度供应链业务交易周期的缩短以及交易金
额的增长是经营活动产生的现金流量累计发生数大幅增长的主要
原因；与供应链业务相关的款项大幅增长符合业务发展实际情况，
具有合理性。
4、报告期末，你公司应收票据余额5,392.03万元，较期初增
长843.15%，其中商业承兑汇票新增4,665.15万元。请结合你公司
报告期内业务开展、结算模式、信用政策、收入变动等情况，说
明商业承兑汇票大幅增加的原因及合理性，是否存在坏账风险，
并结合你公司计提坏账准备政策说明是否需计提坏账准备。
回复说明：
报告期内，公司应收票据余额5,392.03万元，较期初增长
843.15%，其中公司商业承兑汇票新增4,665.15万元，分别为保理
业务形成的应收票据余额4,591.22万元和仓储装卸服务形成的应
收票据73.93万元；保理业务形成的应收票据是恒旭达开展商业保
理业务收到的商业承兑汇票。
商业保理业务模式：恒旭达在基于业务双方销售真实性的基
础上，对于双方真实存在的应收账款提供账款管理服务，即由恒
旭达按照一定比例向保理业务申请方预先支付应收账款，业务应
付方在确认申请方销售后，将申请方相应债务转移至恒旭达项下，
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从而在该笔债务到期后，由应付方将业务款项汇入/兑付至恒旭达
的账户或由恒旭达监管的申请方账户。
商业保理业务结算方式：公司与客户签订合同时约定的结算
方式一般为现金、汇款、商业承兑汇票，结算周期主要为以季度、
半年度、年度结算为主。
商业保理业务风险控制措施：（1）对申请人业务真实性进行
核查；（2）在中国人民银行征信中心运营的动产融资统一登记公
示系统进行债权公示登记，以形成优先于未登记债务的优先受偿
权；（3）向客户提供的应收账款管理服务的业务周期不超过该应
收账款的真实账龄；（4）向客户提供的融资金额一般为不超过应
收账款实际额度的80%；（5）由应收账款债务人的母公司开具商
业承兑汇票作为保障恒旭达提供应收账款管理服务的还款来源，
并出具承兑函，对该业务回款承担连带还款义务。
坏账准备计提政策：从2017年1月1日起，供应链服务、保理
业务及融资租赁等业务形成的应收账款应收票据参照金融行业的
五级分类，按照逾期天数分为正常、关注、次级、可疑和损失五
类,确定按照信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法如下：
类别 分类依据 坏账准备计提比例(%)
正常 未逾期 0
关注 逾期 1-90 天 3
次级 逾期 91-180 天 25
可疑 逾期 181-360 天 50
损失 逾期 360 天以上 100
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2018 年度，恒旭达实现营业收入 532.43 万元，同比增长 427.95%。
截至报告期末，商业承兑汇票余额为 4,665.15 万元，保理业务形成
的应收票据余额为 4,591.22 万元，仓储装卸服务形成的应收票据为
73.93 万元，2019 年回款计划如下表所示：
单位：万元
2019 年回款计划
截止 2018 年 12 截止到 2019 年
款项来源
月 31 日余额 3 月 31 日余额 4 月 30 日 5 月 31 日 6 月 30 日 小计
仓储及码头收入 73.93 52.10 0.00 28.06 24.04 52.10
保理本金 4,591.22 4,591.22 1,383.06 3,208.16 0.00 4,591.22
合计 4,665.15 4,643.32 1,383.06 3,236.22 24.04 4,643.32
根据业务合同约定，公司的主营业务产生的应收票据余额账龄均
在 1 年以内，商业保理业务产生的应收票据余额账龄均为未逾期正常
类，均未达到坏账计提标准，无需计提坏账准备；同时，截至目前公
司的商业保理业务应收款项不存在逾期现象，报告期末形成的应收票
据在未来 3 个月内有明确的回款计划，预计不存在回收风险。
综上所述, 公司应收票据较去年同期增长符合公司实际业务
情况，业务开展风险在可控范围，坏账准备计提标准符合会计准
则，具有合理性。
特此公告。
珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司
董事会
二〇一九年五月十日
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