山西证券股份有限公司
2023 年年度报告
（002500）
二零二四年四月
2023 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司董事长侯巍先生、总经理王怡里先生、财务负责人汤建雄先生及会计机构负责人
张立德先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告经公司第四届董事会第二十一次会议审议通过。会议应参加董事 11 名，实际
参加董事 11 名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和
完整性无法保证或存在异议。
公司年度财务报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无
保留意见的审计报告。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2023 年末总股本 3,589,771,547 股
为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.90 元（含税），不送红股，不以公积金转增
股本。本预案尚需提交公司 2023 年度股东大会审议。
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，
投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间
的差异；本报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注
意投资风险。
公司所处金融行业。公司面临的重大风险主要包括政策性风险、流动性风险、市场
风险、信用风险、操作风险、声誉风险等。公司通过建立健全内部控制体系和风险管理体
系，确保在风险可测、可控、可承受的范围内稳健、持续发展。
公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中具体分析了公司经营活动面临的风险
以及应对措施，敬请投资者查阅。
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2023 年年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 1
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 5
第三节 管理层讨论与分析 ..................................................... 29
第四节 公司治理 ............................................................ 62
第五节 环境和社会责任 ...................................................... 103
第六节 重要事项 ........................................................... 106
第七节 股份变动及股东情况 .................................................. 128
第八节 优先股相关情况 ...................................................... 134
第九节 债券相关情况........................................................ 135
第十节 财务报告 ........................................................... 140
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2023 年年度报告全文
备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
四、其他相关文件。
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2023 年年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
北交所 指 北京证券交易所
股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
证券业协会 指 中国证券业协会
山西金控 指 山西金融投资控股集团有限公司
山西国信、国信集团 指 山西国信投资集团有限公司
山西信托 指 山西信托股份有限公司
太钢集团 指 太原钢铁（集团）有限公司
国际电力 指 山西国际电力集团有限公司
公司、本公司或山西证券 指 山西证券股份有限公司
中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司
山证投资 指 山西证券全资子公司山证投资有限责任公司
格林大华、格林大华期货 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司
格林大华资本 指 格林大华子公司格林大华资本管理有限公司
山证国际 指 山西证券全资子公司山证国际金融控股有限公司
山证创新 指 山西证券全资子公司山证创新投资有限公司
山证科技 指 山西证券全资子公司山证科技（深圳）有限公司
山证资管 指 山西证券全资子公司山证（上海）资产管理有限公司
德意志银行 指 德意志银行股份有限公司
大华期货 指 大华期货有限公司
股交中心 指 山西股权交易中心有限公司
民法典 指 中华人民共和国民法典
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2023 年年度报告全文
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 山西证券 股票代码 002500
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山西证券股份有限公司
公司的中文简称 山西证券
公司的外文名称 SHANXI SECURITIES COMPANY LIMITED
公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES
公司的法定代表人（总经理） 王怡里
注册及办公地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
邮政编码 030002
公司注册地址历史变更情况 自公司上市以来，注册地址未发生变化
公司网址 http://www.sxzq.com
电子信箱 sxzq@i618.com.cn
公司注册资本 3,589,771,547 元
截至 2023 年 12 月 31 日净资本 12,166,857,887
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
联系地址
29 层 29 层
电话 0351-8686668 0351-8686905
传真 0351-8686667 0351-8686667
电子信箱 wangyili@i618.com.cn lyxnew@sina.com
三、信息披露及备置地点
公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所(http://www.szse.cn)
中国证券报（https://www.cs.com.cn）
上海证券报（https://www.cnstock.com）
公司披露年度报告的媒体名称及网址 证券时报（http://www.stcn.com）
证券日报（http://www.zqrb.cn）
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
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太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 29 层董事会
公司年度报告备置地点
办公室
四、注册变更情况
统一社会信用代码 91140000110013881E
公司于 2010 年 11 月 24 日完成上市后工商登记注册变更，注册登记经营范围
为：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投
资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。
2012 年 5 月 23 日，公司变更工商注册登记，经营范围新增融资融券业务。
2013 年 5 月 9 日，根据中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限
公司代销金融产品业务资格的批复》（晋证监许可字[2013]5 号），公司变更工商注
册登记，经营范围增加代销金融产品业务。
2014 年 3 月，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开募
集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可字[2014]319 号），核准公司公开
募集证券投资基金管理业务资格，2014 年 10 月 10 日完成工商变更登记，经营范
围新增公开募集证券投资基金管理业务。
公司上市以来主营业务的变化情况
2021 年 5 月，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司设立资
产管理子公司的批复》（证监许可〔2021〕1700 号），核准公司通过设立山证（上
海）资产管理有限公司从事证券资产管理、公开募集证券投资基金管理业务，同
时核准公司自身减少证券资产管理、公开募集证券投资基金管理业务。根据中国
证监会上述批复及公司股东大会决议，公司对《公司章程》涉及经营范围相应条
款进行了修订，并于 2021 年 11 月办理完成经营范围工商变更登记，换领《营业
执照》，经营范围变更为：
许可项目：证券业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
一般项目：证券公司为期货公司提供中间介绍业务。（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
2016 年 9 月 2 日，原控股股东山西国信所持山西证券股份无偿划转给山西金
历次控股股东的变更情况 控，山西国信不再持有本公司股份。本公司控股股东由山西国信变更为山西金
控。本公司实际控制人仍为山西省财政厅。
五、各单项业务资格
序
业务资格 批准机构 取得时间
号
1 证券投资咨询 中国证监会 2000 年 6 月 1 日
2 网上证券委托业务资格 中国证监会 2001 年 2 月 5 日
3 经营外汇业务资格 国家外汇管理局 2001 年 7 月 20 日
4 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问 中国证监会 2001 年 12 月 27 日
5 股票主承销商资格 中国证监会 2002 年 2 月 11 日
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6 深圳 B 股结算会员资格 中国证券登记结算有限公司深圳分公司 2002 年 6 月 20 日
7 受托投资管理业务资格 中国证监会 2002 年 7 月 12 日
8 全国银行间同业拆借业务资格 中国人民银行 2002 年 10 月 25 日
9 开放式证券投资基金代销业务资格 中国证监会 2003 年 1 月 13 日
10 上交所国债买断式回购业务 上海证券交易所 2004 年 12 月 21 日
11 首批 IPO 询价对象 中国证券业协会 2005 年 1 月 17 日
12 权证交易资格 上海证券交易所 2005 年 8 月 22 日
13 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人 中国证券登记结算有限责任公司 2006 年 3 月 2 日
14 商品期货经纪资格、金融期货经纪资格 中国证监会 2007 年 9 月 14 日
15 代办股份转让主办券商业务资格 中国证券业协会 2008 年 5 月 22 日
16 报价转让业务资格 中国证券业协会 2008 年 5 月 22 日
17 为期货公司提供中间介绍业务资格 中国证监会 2008 年 7 月 10 日
18 保荐机构资格 中国证监会 2009 年 8 月 17 日
19 自营业务参与股指期货交易资格 中国证监会山西监管局 2010 年 11 月 3 日
20 直接投资业务资格 中国证监会 2011 年 2 月 9 日
21 期货投资咨询资格 中国证监会 2011 年 8 月 12 日
22 融资融券业务资格 中国证监会 2012 年 4 月 26 日
23 债券质押式报价回购业务资格 中国证监会 2012 年 8 月 29 日
2012 年 12 月 21 日、
24 约定购回式证券交易权限 上海证券交易所、深圳证券交易所
2013 年 2 月 2 日
25 转融通业务资格 中国证券金融股份有限公司 2013 年 1 月 18 日
26 柜台市场业务资格 中国证券业协会 2013 年 2 月 6 日
27 代销金融产品业务资格 中国证监会山西监管局 2013 年 3 月 4 日
全国中小企业股份转让系统主办券商
28 全国中小企业股份转入系统有限责任公司 2013 年 3 月 21 日
（推荐业务和经纪业务）
29 股票质押式回购业务资格 上海证券交易所、深圳证券交易所 2013 年 7 月 25 日
30 公开募集证券投资基金管理业务资格 中国证监会 2014 年 3 月 19 日
31 资产管理业务资格 中国证监会 2014 年 5 月 20 日
32 全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2014 年 7 月 11 日
33 私募基金综合托管业务资格 中国证监会 2014 年 8 月 27 日
34 港股通业务交易权限资格 上海证券交易所 2014 年 10 月 15 日
35 期权结算业务资格 中国证券登记结算有限责任公司 2015 年 1 月 16 日
36 股票期权经纪业务交易权限资格 上海证券交易所 2015 年 1 月 20 日
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37 股票期权自营业务交易权限资格 上海证券交易所 2015 年 1 月 28 日
38 互联网证券业务资格 中国证券业协会 2015 年 3 月 3 日
39 上市公司股权激励行权融资业务资格 深圳证券交易所 2015 年 8 月 19 日
40 私募基金管理人资格 中国证券投资基金业协会 2015 年 11 月 3 日
证券交易资格、就证券提供意见资格、就期货
41 香港证券及期货事务监察委员会 2016 年 3 月 2 日
合约提供意见资格、提供资产管理资格
42 期货合约交易资格 香港证券及期货事务监察委员会 2016 年 11 月 1 日
43 深港通下港股通业务交易权限资格 深圳证券交易所 2016 年 11 月 7 日
44 就机构融资提供意见资格 香港证券及期货事务监察委员会 2017 年 1 月 25 日
合格境外机构投资者资格、
45 中国证监会 2017 年 8 月 14 日
境内证券投资资格
46 债券通境外机构资格 中国人民银行 2017 年 9 月 20 日
47 场外期权业务二级交易商资格 中国证券业协会 2018 年 12 月 6 日
政策性银行（中国农业发展银行、国家开发银 2019 年 1 月 2 日、
中国农业发展银行、国家开发银行、中国
48 行、中国进出口银行）金融债券承分销业务资 2019 年 2 月 28 日、
进出口银行
格 2019 年 3 月 5 日
49 大连商品交易所第二批商品互换业务交易商 大连商品交易所 2019 年 3 月 20 日
50 银行间债券市场尝试做市业务权限资格 全国银行间同业拆借中心 2019 年 3 月 22 日
51 人民币合格境外投资者资格 中国证监会 2019 年 6 月 18 日
52 科创板转融券业务资格 中国证券金融股份有限公司 2020 年 2 月 6 日
53 债券通做市业务权限资格 全国银行间同业拆借中心 2020 年 4 月 8 月
54 创业板转融券业务资格 中国证券金融股份有限公司 2020 年 8 月 19 日
55 大连商品交易所标准仓单交易平台交易商资格 大连商品交易所 2020 年 9 月 8 日
56 基金投资顾问业务资格 中国证监会 2021 年 6 月 2 日
57 参与非金融企业债务融资工具承销业务资格 中国银行间市场交易商协会 2021 年 9 月 24 日
58 证券投资基金销售业务资格 中国证监会北京监管局 2023 年 2 月 22 日
59 质押式报价回购交易权限资格 深圳证券交易所 2022 年 11 月 29 日
60 北交所融资融券业务资格 北京证券交易所 2023 年 2 月 13 日
六、公司历史沿革
公司前身山西省证券公司成立于 1988 年，注册资本 1,000 万元，为中国人民银行山西省分行全资
子公司，是国内最早成立的证券公司之一。
1998 年 12 月，经中国证监会批准，国信集团（原山西省信托投资公司）联合其他 5 家股东将山西
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省证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本 2 亿元。
2001 年 2 月 16 日，经中国证监会批准，山西证券有限责任公司与省内五家信托公司的证券类资产
合并重组，并实施增资扩股，注册资本 10.25 亿元。
2006 年 7 月，经中国证监会批准，国信集团在受让本公司其他 8 家股东 22,120 万元股权基础上，
增资 27,880 万元，公司注册资本变更为 13.038 亿元，股东变更为 10 家。2006 年 8 月 18 日，完成工
商登记变更。
2007 年，国信集团分别将持有的本公司 30,000 万股权和 4,600 万股权转让给太原钢铁（集团）有
限公司和中信国安集团公司；原股东山西省电力公司将持有的公司 5,000 万股权转让给山西海鑫实业股
份有限公司。
2008 年 1 月 18 日，公司收到中国证监会《关于同意山西证券有限责任公司变更为股份有限公司的
批复》（证监许可[2008]100 号），同意本公司整体变更为股份有限公司。2008 年 2 月 5 日，完成工商变
更（注册号为 140000100003883），更名为“山西证券股份有限公司”，注册资本 20 亿元。
2009 年 7 月，公司与德意志银行在中国合资设立证券公司——中德证券有限责任公司。根据中国
证监会 2008 年 12 月 29 日下发的《关于核准设立中德证券有限责任公司的批复》（证监许可[2008]1465
号），中德证券注册资本为人民币 10 亿元。其中本公司持股比例为 66.7%，德意志银行持股比例为
33.3%。
2010 年 10 月 19 日，公司上市首发申请获中国证监会批准。11 月 1 日，公司首次公开发行人民币
普通股股票 39,980 万股。11 月 15 日公司股票正式在深交所挂牌上市，股票代码 002500。11 月 24 日，
完成工商登记变更，注册资本变更为 23.998 亿元。公司注册地点、法定代表人、营业执照注册号、税
务登记号码、组织机构代码未发生变更。
2011 年 2 月 9 日，公司收到中国证监会《关于对山西证券股份有限公司开展直接投资业务试点的
无异议函》（机构部部函[2011]52 号），7 月 7 日，公司全资子公司龙华启富完成工商登记。2018 年 1
月，根据中国证监会《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的相关要求，龙华启富整改为本公司私
募投资基金子公司，更名为山证投资有限责任公司。2022 年 6 月，山证投资的注册资本由 10 亿元减少
至 8 亿元。
2011 年 4 月，公司拍卖竞得大华期货有限公司 7.69%股权后，持有大华期货 100%股权。2011 年 8
月 24 日，大华期货完成工商变更登记，注册资本变更为 3 亿元人民币。2012 年 2 月，大华期货收到上
海证监局《关于核准大华期货有限公司变更住所的批复》，住所由“重庆市渝中区较场口 88 号得意世界
18 楼”变更为“上海市浦东新区源深路 1088 号 7 楼”，其他登记注册信息未发生变化。2013 年 7 月 23
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日，公司通过现金和发行股份购买资产的方式购买格林期货全部股权，同时以格林期货作为存续公司，
吸收合并大华期货，大华期货依法注销法人资格。2013 年 10 月 28 日，经北京市工商行政管理局核准
正式更名为“格林大华期货有限公司”，注册地北京，注册资本 5.8018 亿元，为本公司全资持有。吸收
合并后，公司注册资本变更为 25.1872 亿元。2017 年 7 月，格林大华期货注册资本增加为 8 亿元。
2021 年 12 月，格林大华注册资本增加至 10 亿元。2022 年 12 月，格林大华注册资本增加至 13 亿元。
2015 年 12 月 21 日，公司收到中国证监会《关于对山西证券股份有限公司向香港子公司增资的无
异议函》（机构部函[2015]3263 号）。实施增资后，本公司直接持有格林大华期货（香港）有限公司 90%
股份，通过格林大华间接持有格林大华期货（香港）有限公司 10%股份。同时，格林大华期货（香港）
有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司。英文名称由“GELIN DAHUA FUTURES (HONG KONG)
LIMITED”变更为“SHANXI SECURITIES INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITED”。2020 年 12 月，
山证国际完成股权结构调整，山西证券直接持有山证国际 100%股份。
2016 年 1 月 20 日，根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证监许可[2015]2873 号），公司非公开发行股票新增股份 31,000 万股上市。2016 年 2 月 24 日，公司
完成工商执照变更，注册资本由 25.1872 亿元变更为 28.2872 亿元。
2016 年 9 月 2 日，公司原控股股东山西国信向山西金控无偿划转所持全部本公司股份。山西金控
直接持有本公司 860,395,355 股股份，持股占比 30.42%，同时通过其子公司山西信托间接持有本公司
11,896,500 股股份，持股占比 0.42%，合计持有本公司 872,291,855 股股份，合计持股占比 30.84%。
山西国信不再持有本公司股份，本公司控股股东由山西国信变更为山西金控，本公司实际控制人仍为山
西省财政厅。2020 年 12 月 30 日，山西信托通过深交所系统以大宗交易方式，将其持有的本公司
15,465,450 股转让给山西金控，山西金控直接持有本公司股份 1,140,374,242 股，持股占比 31.77%。
山西信托不再是本公司股东。
2018 年 12 月 28 日，公司新设另类投资子公司山证创新投资有限公司，注册资本 10 亿元，从事投资
管理与资产管理业务。2021 年 3 月，山证创新注册资本增加至 15 亿元。2022 年 6 月，山证创新注册资
本增加至 17 亿元。
2020 年 3 月 13 日，公司新设金融科技子公司山证科技（深圳）有限公司，注册资本 2 亿元。山证科
技的业务范围限定为向母公司提供信息技术服务，未经证监会备案不为其他金融机构提供信息技术服务。
2020 年 4 月 29 日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司配股的批复》（证监许
可〔2020〕722 号），核准公司向原股东配售 848,617,545 股新股。经深交所同意，公司本次配股共计
配售 761,046,394 股人民币普通股，并于 2020 年 7 月 10 日上市。2020 年 8 月 12 日，公司完成工商登
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记变更，注册资本由 28.2872 亿元变更为 35.8977 亿元。
2021 年 5 月 18 日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司设立资产管理子公司的
批复》（证监许可〔2021〕1700 号），核准公司通过设立山证（上海）资产管理有限公司从事证券资产
管理、公开募集证券投资基金管理业务，同时核准公司自身减少证券资产管理、公开募集证券投资基金
管理业务。公司资产管理子公司于 2021 年 11 月 9 日取得工商营业执照，注册资本 5 亿元人民币。公司
于 2021 年 11 月 10 日完成工商营业执照经营范围变更。
七、公司组织机构情况
1.公司组织机构
公司按照《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》等相关法律法规、规范性文件以及《公
司章程》的规定，努力构建科学完善的法人治理结构，规范运作，建立符合公司经营管理需要的组织架
构和运行机制。
根据公司经营工作需要，结合业务发展实际，公司对部门设置调整如下：
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注：根据整体发展规划和经营管理需要，公司第四届董事会第十五次会议同意将董事会下设的“战略发展委员会”
更名为“战略与 ESG 委员会”，并明确相关职责。
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2.境内外重要分公司
截至本报告披露日，公司共设立经纪业务分公司 19 家, 其中山西省内 12 家，上海、北京、深圳、
河南、青岛、江苏、湖南各 1 家，设海南自营分公司 1 家，设上海资产管理分公司 1 家，具体如下表：
分公司名称 营业场所 设立时间 负责人 联系电话
山西省太原市迎泽区新建南路 1 号中铁
山西证券股份有限公司太原北城分公司 2013.07.19 徐文忠 0351-4087564
三局科技研发中心 20 层
山西省太原市小店区并州南路 6 号 1
山西证券股份有限公司太原并州分公司 2013.08.20 魏亦斌 0351-7083445
幢（鼎太风华） 座 1-3 层 1005B
山西省大同市云中路金地福苑居住区外
山西证券股份有限公司大同分公司 2013.08.12 王亚飞 0352-2085918
围商铺 7 号楼 14-17 号
山西证券股份有限公司运城分公司 山西省运城市盐湖区河东街 159 号 2013.09.02 杨 洋 0359-6381053
山西证券股份有限公司吕梁分公司 山西省离石区滨河北西路 1 号 2013.07.29 翟彦明 0358-8288922
山西证券股份有限公司晋中分公司 山西省晋中市榆次区新建路 233 号 2013.07.31 郭 锋 0354-3020209
山西证券股份有限公司临汾分公司 山西省临汾市尧都区北洪家楼 20 号 2013.07.30 李 辉 0357-2025898
山西证券股份有限公司晋城分公司 山西省晋城市城区黄华街 855 号四楼 2013.08.30 王雷雷 0356-3053512
山西证券股份有限公司阳泉分公司 山西省阳泉市城区德胜东街 23 号 2013.08.07 赵燕云 0353-2026566
山西省朔州市朔城经济开发区招远路 19
山西证券股份有限公司朔州分公司 2013.08.26 宁维洁 0349-2027333
号
号
山西证券股份有限公司忻州分公司 2013.08.08 张景泉 0350-3032130
业大厦 9 层
号 66 号潞鼎国际
山西证券股份有限公司长治分公司 2013.07.26 张俊德 0355-3014158
号 B 座 11 层
北京市海淀区高粱桥斜街 13 号院甲 33
山西证券股份有限公司北京分公司 2013.11.01 候 鑫 010-62236859
号楼二层 201 室
上海市虹口区东大名路 1158 号主楼 2
山西证券股份有限公司上海分公司 2013.10.24 马众钰 021-66989165
层 01/02 单元
广东省深圳市福田区华强北街道华航社
山西证券股份有限公司深圳分公司 2019.07.29 王 军 0755-83790858
区华富路 1006 号航都大厦 501
河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务
山西证券股份有限公司河南分公司 2023.12.08 郭楠楠 0371-55615696
外环路 2 号 8 层 802-805 室
山东省青岛市崂山区海尔路 63-10 号
山西证券股份有限公司青岛分公司 2023.11.15 张学忠 0532-80999145
10,63-11 号 11
江苏省南京市鼓楼区汉中路 2 号亚太商
山西证券股份有限公司江苏分公司 2023.11.24 朱先强 025-69787998
务楼 20 层 B 区
13
2023 年年度报告全文
湖南省长沙市天心区劳动西路 386 号
山西证券股份有限公司湖南分公司 2023.11.16 王胜华 0731-88845699
（佳程酒店）1 楼、17 楼
山西证券股份有限公司上海资产管理分 中国（上海）自由贸易试验区源深路
2017.08.14 乔俊峰 021-38126333
公司 1088 号 5 层 504 单元
海南省海口市江东新区兴洋大道 181 号
山西证券股份有限公司海南自营分公司 2021.04.28 赵 雪 0755-61868696
205 号-2609
注：公司及山证资管已分别办理完成经营范围工商变更登记和工商登记手续，并换领和领取了《营业执照》《经营证券期
货业务许可证》。报告期内，公司已完成资管业务向山证资管的平移，公募基金管理业务的平移仍在进行中。
3.境内外控股子公司、参股公司
公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 负责人 联系电话
北京市朝阳区建国路 81 号
中德证券有限责任公司 2009.04.10 10 亿元人民币 66.7% 侯 巍 010-59026666
华贸中心 1 号写字楼 22 层
上海市静安区泰州路 415
山证（上海）资产管理有限公司 2021.11.9 5 亿元人民币 100% 乔俊峰 021-38126333
号 301 室
北京市朝阳区建国门外大
格林大华期货有限公司 1993.02.28 13 亿元人民币 100% 王永茂 010-56711700
街 8 号楼 21 层 2101 单元
北京市西城区锦什坊街 26
山证投资有限责任公司 2011.07.07 8 亿元人民币 100% 刘润照 010-66220537
号楼 3 层 301-3
上海市静安区威海路 696
山证创新投资有限公司 2018.12.28 17 亿元人民币 100% 刘润照 021-38126325
号 9 幢 302J 室
香港金钟夏悫道 18 号海富
山证国际金融控股有限公司 2016.02.04 10 亿元港币 100% 乔俊峰 852-25011039
中心 1 座 29 楼 A 室
深圳市福田区梅林街道梅
山证科技（深圳）有限公司 都社区中康路 136 号深圳 2020.03.13 2 亿元人民币 100% 王怡里 0755-83230605
新一代产业园 5 栋 1701
山西省太原市南中环街
1.47 亿元人民
山西股权交易中心有限公司 529 号清控创新基地 A 座 2013.08.28 10.80% 闫 慧 0351-7780320
币
18 层
注：本表只填写山西证券直接持股比例在 10%及以上的控股子公司、参股公司信息。
4.证券营业部数量和分布情况
截至本报告披露日，公司拥有证券营业部 102 家，其中山西省内 55 家，上海 3 家，北京 3 家，
深圳 3 家，重庆 2 家，西安 2 家，济南、绍兴、宁波、淄博、天津、石家庄、福州、武汉、大连、
无锡、焦作、濮阳、南宁、广安、常德、沧州、沈阳、银川、哈尔滨、德州、柳州、海口、昆明、杭州、
成都、苏州、洛阳、新乡、厦门、福清、呼和浩特、南昌、贵阳、合肥各 1 家，形成了以国内主要城市
14
2023 年年度报告全文
为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，具体如下表：
序 所属分公司/ 营业部
营业部名称 营业地址 联系电话
号 中心营业部 负责人
1 太原迎泽大街证券营业部 山西省太原市迎泽区新建南路 1 号 牛 拯 0351-4087564
2 太原府西街证券营业部 山西省太原市杏花岭区府西街 69 号 王 超 0351-8686558
3 太原上肖墙路证券营业部 山西省太原市杏花岭区上肖墙路 14 号 武 炜 0351-3525926
山西省太原市杏花岭区五一路北延北方广场
4 太原五一路证券营业部 张 斌 0351-3132220
1、太原北城 C 座 C402
分公司
5 太原文兴路证券营业部 山西省太原市万柏林区文兴路 120 号 尹 超 0351-8612322
山西省太原市南中环街 265 号光信国信嘉园
6 太原南中环街国信嘉园证券营业部 雷 洁 0351-3520248
南门底商二层
山西省太原市杏花岭区北大街 136 号 1 幢
7 太原北大街证券营业部 徐小胖 0351-5262686
1004 号
8 太原并州南路证券营业部 山西省太原市并州南路 6 号 蒋 杨 0351-7083445
9 太原坞城路证券营业部 山西省太原市坞城路 53 号 张振宇 0351-7630881
10 古交腾飞路证券营业部 山西省古交市腾飞路 17 号 许海涛 0351-5869108
11 2、太原并州 清徐美锦北大街证券营业部 山西省太原市清徐县美锦北大街 234 号 姚 锋 0351-5731601
分公司
12 太原西矿街证券营业部 山西省太原市万柏林区西矿街 63 号 郭晓辉 0351-6184153
13 太原平阳路证券营业部 山西省太原市平阳路 103 号 吴 海 0351-7320339
山西省太原市小店区新村真武路与康宁街十
14 太原真武路证券营业部 张泽军 0351-5620238
字路口东北角 A 区 206 号
山西省长治市英雄南路 117 号金山国际广场
15 长治英雄南路证券营业部 成锐 0355-3014158
3#20-21 号商铺、4#1 号商铺
山西省长治市潞州区长兴中路凯旋都汇广场
16 长治长兴中路证券营业部 万学东 0355-2028026
1010 号商铺
3、长治分公
山西省长治市太行西街 66 号潞鼎国际金融
17 司 长治太行西街证券营业部 李小勇 0355-3014108
中心 B 座 11 层
山西省长治市潞州区长北街道普光北路 32
18 长治长北普光北路证券营业部 牛 飞 0355-5052249
号
19 襄垣开元西街证券营业部 山西省襄垣县开元西街 94 号 田 超 0355-7296027
20 运城河东街证券营业部 山西省运城市盐湖区河东街 159 号 关向萌 0359-6381053
4、运城分公
司 山西省河津市泰兴东路 3 号（河津市宾馆商
21 河津泰兴东路证券营业部 王瑞庆 0359-5032021
贸综合楼 A 区）
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2023 年年度报告全文
22 永济舜都大道证券营业部 山西省永济市舜都大道 2 号 皇甫立 0359-6330618
山西省运城市人民北路锦绣花城南区 2 号楼
23 运城人民北路证券营业部 李 帅 0359-2211618
门面 8 号
24 芮城永乐北路证券营业部 山西省芮城县永乐北路 024 号 杨智栋 0359-6379819
山西省运城市闻喜县苗圃社区西湖南路 609
25 闻喜龙海大道证券营业部 贾智勤 0359-7023661
号龙海大道 2 幢 1 层 03 号
26 离石滨河北西路证券营业部 山西省离石区滨河北西路 1 号 刘永兵 0358-8288922
27 汾阳英雄中路证券营业部 山西省汾阳市英雄中路 8 号 宋文军 0358-7223190
28 汾阳汾酒厂证券营业部 山西省汾阳市杏花村汾酒厂 赵 杰 0358-7220805
山西省柳林县贺昌大街万隆公寓小区 A 座
29 柳林贺昌大街证券营业部 杨栋栋 0358-4313101
5、吕梁分公 A03 号
司
山西省吕梁市交城县迎宾路学府苑 2 号商铺
30 交城迎宾路证券营业部 原堂明 0358-3526305
（2、3 层）
31 临县南关街证券营业部 山西省吕梁市临县临泉镇南关街 137 号 马永才 0358-2306060
32 孝义迎宾路证券营业部 山西省吕梁市孝义市新义街道迎宾路 107 号 杜忠新 0358-7630316
33 阳泉德胜东街证券营业部 山西省阳泉市城区德胜东街 23 号 赵燕云 0353-2026566
34 阳泉桃北中路证券营业部 山西省阳泉市矿区桃北中路 182 号 赵秀志 0353-4065931
6、阳泉分公
司 山西省阳泉盂县县城金龙东街（龙泉苑 005
35 盂县金龙东街证券营业部 杜 刚 0353-8187801
号东户）
山西省阳泉市平定县冠山镇金潭小区底商
36 平定府新街证券营业部 米江涛 0353-6981770
X-9 号
山西省大同市云中路金地福苑居住区外围商
37 大同云中路证券营业部 王亚飞 0352-2085918
铺 7 号楼 14-17 号
山西省大同市城区武定北路中段东侧凤凰翰
38 大同武定北路证券营业部 张 宇 0352-6010200
林别院 17 号楼 8 号商铺二层
7、大同分公
司
内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区腾飞南路 萨础日
39 呼和浩特鄂尔多斯东街证券营业部 0471-3348780
65 号 1102 号商铺 嘎
山西省大同市云冈区平旺文化街名都广场商
40 大同文化街证券营业部 王 欢 0352-7866181
铺正 9 号门面房
山西省忻州市忻府区和平西街南华威置业大
41 忻州和平西街证券营业部 张景泉 0350-3032130
厦9层
8、忻州分公
司
山西省忻州市原平市北城街道前进西街 559
42 原平前进西街证券营业部 刘东春 0350-3319500
号中央时代广场
9、朔州分公
43 朔州招远路证券营业部 山西省朔州市朔城经济开发区招远路 19 号 宁维洁 0349-2027333
司
16
2023 年年度报告全文
44 朔州老城西大街证券营业部 山西省朔州市朔城区老城西大街 10 号 张芒芒 0349-2188175
45 怀仁怀贤街证券营业部 山西省怀仁市怀贤街水榭花都西门 胡美林 0349-6612499
山西省晋城市城区南街街道黄华街 855 号四
46 晋城黄华街证券营业部 王雷雷 0356-3053512
楼
10、晋城分
47 公司 阳城新阳东街证券营业部 山西省晋城市阳城县凤城镇新阳东街 48 号 李泽鑫 0356-4233288
48 高平泫氏街证券营业部 山西省晋城市高平市泫氏街 63 号 吕 兵 0356-5242399
49 晋中新建路证券营业部 山西省晋中市榆次区新建路 233 号 郭 锋 0354-3020209
50 晋中锦纶路证券营业部 山西省晋中市榆次区锦纶路 178 号 李 杰 0354-3066089
山西省晋中市介休市北坛中路（技术监督局
51 11、晋中分 介休北坛中路证券营业部 尤艳艳 0354-7223300
办公楼门面房）
公司
山西省晋中市平遥县永安南路文景商务楼南
52 平遥永安南路证券营业部 张秋安 0354-5639988
8 号门面
53 太谷新建路证券营业部 山西省晋中市太谷县新建路 190 号 樊 超 0354-6266088
54 临汾北洪家楼证券营业部 山西省临汾市北洪家楼 20 号 李 辉 0357-2025898
55 12、临汾分 侯马文明路证券营业部 山西省侯马市文明路 477 号 裴智勇 0357-4220808
公司
山西省襄汾县新城镇尧风街仁河新城二期
56 襄汾尧风街证券营业部 李江霞 0357-5507018
0004 幢 1 单元 4-116 铺、4-117 铺
57 上海虹桥路证券营业部 上海市虹桥路 2284--2286 号 朱晓华 021-62624408
58 上海松花江路证券营业部 上海市杨浦区控江街道松花江路 1250 号 王 飞 021-55120099
中国（上海）自由贸易试验区滨江大道
59 上海浦东新区滨江大道证券营业部 李巧兰 021-68861258
5159 号 103 单元
13、上海分
公司 浙江省绍兴市越城区灵芝街道解放大道 158
60 绍兴解放大道证券营业部 号天信大厦 21 层 2111、2112、2113、 徐 健 0575-85087866
2114、2115、2116、2117 室
安徽省合肥市蜀山区荷叶地街道潜山路 888
61 合肥潜山路证券营业部 号百利中心北塔 1601、1610-1、1611、 宣以泉 0551-62879855
1612 室
62 北京太平庄证券营业部 北京市海淀区太平庄 13 号 王瀚邦 010-62236800
北京市朝阳区光华东里 8 号院 2 号楼 5 层
63 14、北京分 北京建国门外大街证券营业部 许道宾 010-65020590
501 内 603 单元
公司
北京市顺义区空港街道裕丰路 16 号院 8 号
64 北京裕丰路证券营业部 尚文利 010-58352198
楼 1 层 103 室
15、深圳分 广东省深圳市福田区华富路 1006 号航都大
65 深圳华富路证券营业部 刘少华 0755-83790858
公司 厦5楼
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2023 年年度报告全文
广东省深圳市南山区粤海街道海珠社区科苑
66 深圳科苑南路证券营业部 王婧焜 0755-83790855
南路 2666 号中国华润大厦 L1108
广西壮族自治区南宁市长湖路 20 号绿城国
67 南宁长湖路证券营业部 彭思欣 0771-5583589
际三层
广东省深圳市南山区粤海街道海珠社区海德
68 深圳海德一道证券营业部 杨林浩 0755-26895099
一道 88 号中洲控股金融中心 A 栋 17A
广西壮族自治区柳州市柳北区广场路 10 号
69 柳州广场路证券营业部 吴子明 0772-2112103
柳州地王国际财富中心 2 栋 29-11
福建省厦门市思明区鹭江道 2 号 16 层 03、
70 厦门鹭江道证券营业部 程 珂 0592-3533168
04、05A 室
海南省海口市美兰区国兴大道 11 号国瑞大
71 海口国兴大道证券营业部 苏杨飞 0898-66501585
厦 B 座西塔 14 层 B12B04 室
16、青岛分 山东省淄博市张店区共青团西路 146 号甲 1
72 淄博共青团西路证券营业部 岳 娜 0533-2293660
公司 号甲 2 号
湖北省武汉市江岸区建设大道 700 号武汉香
73 武汉建设大道证券营业部 汪 瀚 027-85768028
格里拉中心 1202 室
湖南省常德市武陵区城南办事处体育东路社
74 17、湖南分 常德建设东路证券营业部 区建设东路 286 号（向都国际公馆 A 座 游晓琴 0736-2918066
公司 2020 号）
江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道 1000
75 南昌凤凰中大道证券营业部 号南昌万达中心 B1 写字楼-1101 室、1116 张占峰 0791-83809689
室（第 11 层）
中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州
76 苏州华池街证券营业部 邓海鹏 0512-67991039
工业园区华池街 88 号 1 幢 2705 室
18、江苏分
公司
江苏省无锡市滨湖区建筑路蓝庭公寓 11 号
77 无锡建筑路证券营业部 唐 恬 0510-81080267
一层 101 室
河南省焦作市工业路 777 号万基商务中心二
78 焦作工业路证券营业部 张海啸 0391-8768806
层
河南省濮阳市长庆路与黄河路交叉口东北角
79 濮阳长庆路证券营业部 申佰胜 0393-8998389
19、河南分 万利财富广场 1108 室
公司
河南省新乡市红旗区金穗大道（东）金谷东
80 新乡金穗大道证券营业部 李伟娜 0373-5050099
方广场 18 号楼 01-02 层东数第 6 户
81 洛阳西苑路证券营业部 河南省洛阳市涧西区西苑路 6 号 朱 鹏 0379-69953559
辽宁省大连市中山区五五路 47 号 8 层 801
82 大连五五路证券营业部 王成友 0411-39662966
室、802 室、803 室、805 室、大会议室
1、大连中心 辽宁省沈阳市沈河区市府大路 358 甲（358
83 营业部 沈阳市府大路证券营业部 于文洋 024-82914515
甲）1-3 层
黑龙江省哈尔滨市南岗区果戈里大街 316 号
84 哈尔滨果戈里大街证券营业部 任 博 0451-53623366
5层
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2023 年年度报告全文
85 济南历山路证券营业部 山东省济南市历下区历山路 173 号 207 室 郭 敏 0531-82318999
2、济南中心
营业部
山东省德州市德城区新湖街道办事处湖滨中
86 德州湖滨中大道证券营业部 张玉超 0534-8012609
大道 852 号东侧底商
陕西省西安市高新区唐延路 15 号天一国际
87 西安唐延路证券营业部 王超电 029-88497888
大厦 14 层 02、03、04 号
3、西安中心 宁夏回族自治区银川市金凤区宁安大街与亲
88 银川宁安大街证券营业部 王晓妍 0951-8512896
营业部 宁巷交汇处德丰大厦 1606 号房
陕西省西安经济技术开发区明光路与凤城八
89 西安明光路证券营业部 田 昊 029-86196857
路十字林间集市 407 室
90 重庆江北嘴证券营业部 重庆市江北区江北城西大街 27 号 9-6 熊立汉 023-88767307
4、重庆中心
营业部 重庆市渝北区龙塔街道紫康路 56 号中央香
91 重庆红黄路证券营业部 高昌军 023-86812667
寓 1 幢第一夹-1
四川省成都市青羊区西御街 5 号 1 栋 1 单元
92 成都天府广场证券营业部 瞿 丹 028-82885568
20 层 04、05、06 单元
云南省昆明市盘龙区东风东路 23 号恒隆广
93 昆明东风东路证券营业部 何 丽 0871-65556601
场办公楼 37 层 3701-3702 室
5、成都中心
营业部
94 广安金安大道证券营业部 四川省广安市广安区金安大道一段 146 号 冷 嵋 0826-2259001
贵州省贵阳市高新区（观山湖区）长岭南路
95 贵阳长岭南路证券营业部 李德懿 0851-85595573
160 号黎阳大厦地上部分 1 层 5 号
福建省福州市鼓楼区杨桥东路 19 号三坊七
96 福州杨桥东路证券营业部 李久伟 0591-87608958
巷 1 号楼三层
6、福州中心
营业部 福建省福清市音西景观大道 77 号融创公馆
97 福清景观大道证券营业部 9 幢 113 室、115 室、116 室、117 室、118 陈一向 0591-85155988
室
浙江省杭州市上城区四季青街道五星路 188
98 杭州五星路证券营业部 饶书华 0571-28253855
7、杭州中心 号荣安大厦 2101 室
营业部
浙江省宁波市江东区惊驾路 565 号四楼 4-7
99 宁波惊驾路证券营业部 田鹏飞 0574-27717865
号
8、天津中心 天津市南开区长江道与南丰路交口博朗园
100 天津长江道证券营业部 刘振宇 022-27456108
营业部 1-1-1001、1-1-1007
101 石家庄槐安东路证券营业部 河北省石家庄市桥西区槐安东路 26 号 张 鹏 0311-86132100
9、石家庄中
心营业部
102 沧州朝阳大街证券营业部 河北省沧州市朝阳大街 32 号 2 号楼 301 室 王宇杰 0317-3205706
5.其他分支机构数量与分布情况
公司全资子公司格林大华共设立 23 家分支机构，具体如下：
19
2023 年年度报告全文
序号 分支机构名称 营业场所 设立时间 负责人 联系电话
格林大华期货有限公司北
1 北京市朝阳区光华路 7 号楼十二层 12B11 单元 2010.05.28 王 鑫 010-53678796
京分公司
格林大华期货有限公司大 辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国际
2 2002.11.28 赵宏宇 0411-84807313
连分公司 金融中心 A 座-大连期货大厦 2112 号
格林大华期货有限公司福 福建省厦门市思明区鹭江道 100 号怡山商业中
3 2019.07.31 徐 勇 0592-5085519
建分公司 心（厦门财富中心）26 层 07 单元
格林大华期货有限公司河 河北省石家庄市桥西区裕华西路 66 号金正海悦
4 2008.11.28 张 明 0311-87879717
北分公司 天地 A 座 1907
格林大华期货有限公司河 河南自贸试验区郑州片区(郑东)商务外环路 29
5 2004.09.30 安军峰 0371-65618562
南分公司 号 17 层 1707-1710 号
格林大华期货有限公司山
6 山东省青岛市市南区山东路 2 号甲 17 层 F 区 2007.08.13 侯 栋 0532-83095258
东分公司
格林大华期货有限公司山 山西省太原市小店区长风街 123 号 1 幢君威财
7 2004.07.20 张 茜 0351-7728011
西分公司 富中心五层 0504、0505、0506
格林大华期货有限公司上
8 上海市浦东新区滨江大道 5159 号 N5 座 5 层 2009.09.01 夏 茜 13764666557
海分公司
格林大华期货有限公司深 深圳市福田区福田街道福安社区民田路 178 号
9 2005.12.01 林海亮 0755-83358611
圳分公司 华融大厦 1705
格林大华期货有限公司天 天津市和平区贵州路 4 号院龙通大厦十二层
10 2005.07.06 孙 颖 022-23046189
津分公司 1201 室
格林大华期货有限公司浙
11 浙江省杭州市西湖区财通双冠大厦东楼 2008 室 2009.12.11 潘红权 13958239444
江分公司
格林大华期货有限公司重
12 重庆市渝中区五一路 99 号一单元 23-2、23-3 2012.03.30 李 科 023-63798105
庆分公司
格林大华期货有限广东分
13 广东省广州市天河区珠江西路 5 号 909 房 2023.02.09 谢 昂 020-22130388
公司
格林大华期货有限公司桂 广西壮族自治区桂林市七星区漓江路 28 号中软
14 2008.11.18 周志军 0773-2833252
林营业部 现代城 2 区酒店 6-01 号 809 室
格林大华期货有限公司哈 黑龙江省哈尔滨市南岗区果戈里大街 316-2 号 5
15 2017.03.21 王 爽 0451-53679285
尔滨营业部 层 501-505
格林大华期货有限公司合 安徽省合肥市政务区潜山路 888 号百利中心北
2011.09.21 周 飞 0551-65530268
16 肥营业部 塔 1609、1610-2 室
格林大华期货有限公司呼 内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区腾飞南路 65 号
17 2009.03.26 亢冬艳 0471-3246680
和浩特营业部 1102 号商铺三楼
20
2023 年年度报告全文
格林大华期货有限公司洛
18 河南省洛阳市西苑路 6 号洛阳友谊宾馆 5 层 2002.10.21 韩保国 0379-64687777
阳营业部
格林大华期货有限公司南
19 江苏省南京市中山东路 288 号 A-3006 2012.10.23 于 洋 025-85288268
京营业部
格林大华期货有限公司泉 福建省泉州市丰泽区宝洲路浦西万达写字楼 A
20 2010.07.16 王国萍 0595-28980077
州营业部 座 2509 室
格林大华期货有限公司上
21 上海市浦东新区滨江大道 5159 号 N5 座 5 层 2001.09.12 张 懿 18616699872
海源深路营业部
格林大华期货有限公司银 宁夏回族自治区银川市解放西路 2 号（老大楼
22 2001.06.14 汪 文 0951-6072084
川营业部 商务写字楼 13 楼 18 号）
格林大华期货有限公司福 福建省福州市鼓楼区杨桥东路 19 号衣锦华庭一
23 2003.08.01 陈碧峰 0591-87272561
州营业部 期一号楼 3 层
八、其他有关资料
1.公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室
签字会计师姓名 顾珺、俞溜
2.公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□适用 √不适用
3.公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用 √不适用
九、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是√否
合并
2023 年 2022 年 本年比上年增减 2021 年
营业总收入（元） 3,470,696,161 4,160,555,009 -16.58% 3,993,936,447
归属于上市公司股东
619,761,504 574,465,725 7.88% 803,609,850
的净利润（元）
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 602,926,865 562,547,630 7.18% 811,637,623
的净利润（元）
其他综合收益的税后
20,166,564 7,874,078 156.11% -74,557,309
净额（元）
21
2023 年年度报告全文
经营活动产生的现金
925,557,863 1,226,395,171 -24.53% 1,434,061,388
流量净额（元）
基本每股收益（元/
0.17 0.16 6.25% 0.22
股）
稀释每股收益（元/
0.17 0.16 6.25% 0.22
股）
加权平均净资产收益
3.53% 3.32% 增长 0.21 个百分点 4.72%
率
2023 年末 2022 年末 本年末比上年末增减 2021 年末
资产总额（元） 77,590,229,317 82,909,230,170 -6.42% 76,302,381,884
负债总额（元） 59,437,105,438 65,066,190,026 -8.65% 58,596,200,808
归属于上市公司股东
17,746,832,505 17,393,793,494 2.03% 17,240,347,086
的净资产（元）
母公司
2023 年 2022 年 本年比上年增减 2021 年
营业总收入（元） 2,330,512,930 2,071,937,647 12.48% 1,986,978,444
净利润（元） 517,965,462 587,908,498 -11.90% 523,749,935
扣除非经常性损益的
506,624,168 577,256,038 -12.24% 524,802,384
净利润（元）
其他综合收益的税后
8,803,460 -49,935,803 不适用 -64,387,551
净额（元）
经营活动产生的现金
3,065,917,617 -1,002,262,602 不适用 -804,645,636
流量净额（元）
基本每股收益（元/
0.14 0.16 -12.50% 0.15
股）
稀释每股收益（元/
0.14 0.16 -12.50% 0.15
股）
加权平均净资产收益
3.00% 3.44% 下降 0.44 个百分点 3.08%
率
2023 年末 2022 年末 本年末比上年末增减 2021 年末
资产总额（元） 70,432,562,294 70,463,266,387 -0.04% 67,109,523,361
负债总额（元） 53,004,578,331 53,274,869,622 -0.51% 50,028,326,705
所有者权益总额
17,427,983,963 17,188,396,765 1.39% 17,081,196,656
（元）
公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在
不确定性
□是√否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
□是√否
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 3,589,771,547
22
2023 年年度报告全文
用最新股本计算的全面摊薄每股收益：
支付的优先股股利 -
支付的永续债利息（元） -
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.17
十、境内外会计准则下会计数据差异
1.同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用√不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2.同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用√不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□适用 √不适用
十一、分季度主要财务指标
合并
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业总收入 1,140,570,820 751,020,910 582,775,886 996,328,545
归属于上市公司股东
250,552,230 137,863,265 -50,788,645 282,134,654
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 242,903,006 136,338,113 -52,751,472 276,437,218
的净利润
经营活动产生的现金
-565,124,186 1,429,847,343 -3,177,248,744 3,238,083,450
流量净额
母公司
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业总收入 831,752,590 527,304,606 327,792,605 643,663,129
净利润 108,466,540 159,243,492 41,487,299 208,768,131
扣除非经常性损益的
104,127,733 157,732,104 39,213,486 205,550,845
净利润
经营活动产生的现金 673,543,348 1,721,982,438 -1,415,386,343 2,085,778,174
23
2023 年年度报告全文
流量净额
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□是√否
十二、非经常性损益项目及金额
√适用 □不适用
单位：元
项目 2023 年金额 2022 年金额 2021 年金额 说明
非流动性资产处置损
益（包括已计提资产
194,809 -2,787,098 -154,779 -
减值准备的冲销部
分）
计入当期损益的政府
补助（与公司正常经
营业务密切相关，符
合国家政策规定、按
24,193,184 18,778,899 16,155,779 -
照确定的标准享有、
对公司损益产生持续
影响的政府补助除
外）
单独进行减值测试的
应收款项减值准备转 480,240 1,910,520 - -
回
除上述各项之外的其
-1,377,595 -1,843,652 -26,636,689 -
他营业外收入和支出
小计 23,490,638 16,058,669 -10,635,689 -
减：所得税影响额 6,411,943 4,152,845 2,353,382 -
少数股东权益影
244,056 -12,271 -4,961,298 -
响额（税后）
合计 16,834,639 11,918,095 -8,027,773 --
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 √不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
√适用 □不适用
项目 涉及金额（元） 原因
由于证券投资业务为本公司的主营业
务，因此持有以及处置金融工具、长
金融工具、长期股权投资的投资收
期股权投资取得的投资收益及持有交
益，交易性金融工具及衍生金融工具 1,747,836,694
易性金融工具及衍生金融工具产生的
公允价值变动损益
公允价值变动损益不界定为非经常性
损益
24
2023 年年度报告全文
十三、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）要求计算的主要会计数
据
（一） 合并财务报表主要项目会计数据
单位：元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 增减变动比例
货币资金 22,219,704,728 24,693,407,549 -10.02%
结算备付金 2,635,063,238 3,050,451,293 -13.62%
融出资金 6,764,360,676 6,414,655,281 5.45%
衍生金融资产 171,766,410 145,694,858 17.89%
买入返售金融资产 1,916,241,389 5,299,686,442 -63.84%
应收款项 120,309,332 108,216,285 11.17%
存出保证金 4,229,434,331 5,921,432,912 -28.57%
交易性金融资产 36,922,114,301 33,736,067,570 9.44%
债权投资 29,141,162 38,042,640 -23.40%
其他债权投资 89,867,451 99,406,097 -9.60%
其他权益工具投资 235,315,501 243,190,099 -3.24%
长期股权投资 324,169,206 284,558,615 13.92%
固定资产 386,834,025 380,942,682 1.55%
使用权资产 310,141,621 358,453,476 -13.48%
无形资产 223,741,579 194,487,018 15.04%
商誉 476,939,901 476,939,901 0.00%
递延所得税资产 213,254,141 272,533,920 -21.75%
其他资产 321,830,325 1,191,063,532 -72.98%
资产总额 77,590,229,317 82,909,230,170 -6.42%
短期借款 137,317,148 1,024,956,219 -86.60%
应付短期融资款 872,573,450 1,759,047,524 -50.40%
拆入资金 12,793,602,454 13,453,468,073 -4.90%
交易性金融负债 1,512,007,369 4,357,663,435 -65.30%
衍生金融负债 131,465,972 122,220,749 7.56%
卖出回购金融资产款 10,277,980,209 6,775,117,389 51.70%
代理买卖证券款 14,586,617,553 18,643,886,645 -21.76%
代理承销证券款 125,599,933 - 不适用
应付职工薪酬 96,518,278 109,699,915 -12.02%
应交税费 79,650,672 64,743,025 23.03%
应付款项 366,687,841 975,222,942 -62.40%
应付债券 15,809,101,530 15,792,774,235 0.10%
租赁负债 317,169,527 363,863,824 -12.83%
递延所得税负债 111,707,421 82,705,259 35.07%
其他负债 2,219,106,081 1,540,820,792 44.02%
负债总额 59,437,105,438 65,066,190,026 -8.65%
股本 3,589,771,547 3,589,771,547 0.00%
资本公积 9,723,419,390 9,723,419,390 0.00%
其他综合收益 -79,534,061 -105,136,326 不适用
盈余公积 813,347,453 761,550,907 6.80%
一般风险准备 922,907,949 863,852,806 6.84%
交易风险准备 859,201,456 807,404,910 6.42%
未分配利润 1,917,718,771 1,752,930,260 9.40%
归属于母公司股东权益合计 17,746,832,505 17,393,793,494 2.03%
少数股东权益 406,291,374 449,246,650 -9.56%
25
2023 年年度报告全文
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 增减变动比例
所有者权益总额 18,153,123,879 17,843,040,144 1.74%
项目 2023 年 2022 年 增减变动比例
营业收入 3,470,696,161 4,160,555,009 -16.58%
手续费及佣金净收入 1,251,128,404 1,266,519,455 -1.22%
利息净收入 -137,573,748 62,295,596 -320.84%
投资收益 1,656,016,337 1,299,788,936 27.41%
公允价值变动收益 91,820,357 147,201,023 -37.62%
汇兑收益 -13,583,738 -75,045,918 不适用
其他业务收入 598,500,556 1,444,980,459 -58.58%
其他收益 24,193,184 17,602,556 37.44%
资产处置损益 194,809 -2,787,098 不适用
营业支出 2,701,510,568 3,491,526,844 -22.63%
税金及附加 22,195,522 16,133,589 37.57%
业务及管理费 2,048,662,935 1,913,596,176 7.06%
信用减值损失 61,371,540 95,622,298 -35.82%
其他业务成本 569,280,571 1,466,174,781 -61.17%
净利润 592,024,186 566,923,061 4.43%
归属于母公司股东的净利润 619,761,504 574,465,725 7.88%
其他综合收益的税后净额 20,166,564 7,874,078 156.11%
归属于母公司股东的综合收益总额 640,220,735 584,218,994 9.59%
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
单位：元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 增减变动比例
货币资金 14,503,216,743 13,083,981,553 10.85%
结算备付金 2,628,067,054 3,105,272,379 -15.37%
融出资金 6,734,948,643 6,349,386,754 6.07%
衍生金融资产 149,548,103 132,440,576 12.92%
买入返售金融资产 1,877,777,871 5,180,810,565 -63.76%
应收款项 92,600,783 70,572,584 31.21%
存出保证金 1,405,469,194 2,002,393,382 -29.81%
交易性金融资产 34,658,175,307 30,892,374,062 12.19%
债权投资 29,141,162 30,856,215 -5.56%
其他债权投资 89,867,451 99,406,097 -9.60%
其他权益工具投资 199,680,144 206,941,888 -3.51%
长期股权投资 6,478,519,948 6,478,519,948 0.00%
固定资产 350,148,047 341,399,594 2.56%
使用权资产 193,266,471 239,067,774 -19.16%
无形资产 199,992,985 184,892,270 8.17%
商誉 49,096,844 49,096,844 0.00%
递延所得税资产 57,861,590 119,079,527 -51.41%
其他资产 735,183,954 1,896,774,375 -61.24%
资产总额 70,432,562,294 70,463,266,387 -0.04%
应付短期融资款 837,208,563 1,759,047,524 -52.41%
拆入资金 12,793,602,454 13,453,468,073 -4.90%
交易性金融负债 1,512,007,369 4,352,515,971 -65.26%
衍生金融负债 71,950,030 105,104,331 -31.54%
卖出回购金融资产款 10,220,788,787 6,722,361,379 52.04%
代理买卖证券款 9,343,466,297 9,376,439,431 -0.35%
应付职工薪酬 54,338,613 46,546,569 16.74%
应交税费 35,154,947 30,569,100 15.00%
应付款项 173,091,619 182,252,368 -5.03%
应付债券 15,802,023,405 15,785,536,413 0.10%
26
2023 年年度报告全文
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 增减变动比例
租赁负债 204,597,828 246,462,477 -16.99%
其他负债 1,956,348,419 1,214,565,986 61.07%
负债总额 53,004,578,331 53,274,869,622 -0.51%
股本 3,589,771,547 3,589,771,547 0.00%
资本公积 9,688,853,085 9,688,853,085 0.00%
其他综合收益 -145,769,934 -154,851,790 不适用
盈余公积 813,347,453 761,550,907 6.80%
一般风险准备 822,859,142 771,062,596 6.72%
交易风险准备 822,859,142 771,062,596 6.72%
未分配利润 1,836,063,528 1,760,947,824 4.27%
所有者权益合计 17,427,983,963 17,188,396,765 1.39%
项目 2023 年 2022 年 增减变动比例
营业收入 2,330,512,930 2,071,937,647 12.48%
手续费及佣金净收入 873,427,963 930,599,357 -6.14%
利息净收入 -279,965,155 -148,704,083 不适用
投资收益 1,241,958,816 1,091,515,618 13.78%
公允价值变动收益 180,001,538 75,024,860 139.92%
汇兑损益 1,228,588 -2,495,381 不适用
其他业务收入 297,741,356 113,872,372 161.47%
其他收益 14,386,777 14,880,160 -3.32%
资产处置收益 1,733,047 -2,755,256 不适用
营业支出 1,716,219,783 1,413,040,377 21.46%
税金及附加 18,619,909 12,236,612 52.17%
业务及管理费 1,415,363,829 1,265,705,366 11.82%
信用减值损失 2,966,402 5,908,810 -49.80%
其他资产减值损失 -20,118,874 20,118,874 -200.00%
其他业务成本 299,388,517 109,070,715 174.49%
净利润 517,965,462 587,908,498 -11.90%
其他综合收益的税后净额 8,803,460 -49,935,803 不适用
综合收益总额 526,768,922 537,972,695 -2.08%
十四、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 2023 年末 2022 年末 本年末比上年末增减
核心净资本 9,316,857,887 8,779,304,704 6.12%
附属净资本 2,850,000,000 1,910,000,000 49.21%
净资本 12,166,857,887 10,689,304,704 13.82%
净资产 17,427,983,963 17,188,396,765 1.39%
净资本/各项风险资本准备
216.38% 160.32% 增长 56.06 个百分点
之和
表内外资产总额 63,882,817,754 63,606,972,713 0.43%
风险覆盖率 216.38% 160.32% 增长 56.06 个百分点
资本杠杆率 14.58% 13.80% 增长 0.78 个百分点
流动性覆盖率 157.08% 134.65% 增长 22.43 个百分点
净稳定资金率 143.76% 176.65% 下降 32.89 个百分点
净资本/净资产 69.81% 62.19% 增长 7.62 个百分点
净资本/负债 27.83% 24.35% 增长 3.48 个百分点
27
2023 年年度报告全文
净资产/负债 39.86% 39.15% 增长 0.71 个百分点
自营权益类证券及证券衍生
15.68% 17.03% 下降 1.35 个百分点
品/净资本
自营固定收益类证券/净资
215.02% 289.22% 下降 74.20 个百分点
本
28
2023 年年度报告全文
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业的情况
2023 年，全球经济延续复苏态势，但地缘政治形势依然错综复杂，主要经济体增长前景分化。积
极的货币政策和稳健的财政政策双管齐下，供给侧结构性改革和扩大有效需求协同发力，我国国民经济
回升向好，发展质量稳步提升。2023 年 10 月，中央金融工作会议首次提出“加快建设金融强国”目标，
明确提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。要着力打造现代金
融机构和市场体系，疏通资金进入实体经济的渠道。优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动
注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。促进
债券市场高质量发展”。中国证监会聚焦资本市场高质量发展出台了一系列政策法规，构建了覆盖上市
公司、中介机构和监管机构的全方位制度体系。在融资端，严把 IPO 入口关，优化并购重组监管机制，
提高上市公司质量。在投资端，发展壮大专业投资力量，提升投资者获得感，推动更多中长期资金入市，
更加注重投融资动态平衡。在交易端，着力优化市场机制，培育一流投资银行和投资机构，支持证券公
司做优做强，引导中小机构实现特色化差异化发展。党中央的坚强领导，行业监管政策的有力指导，为
资本市场高质量发展和证券行业健康成长奠定了坚实的基础。
受国内外宏观调控政策、金融市场波动、经济发展形势、资本市场发展状况及投资者信心等多重因
素的扰动，证券市场的运行具有周期性特征。证券经纪、资产管理、投资银行和自营投资等作为证券公
司的核心业务，经营业绩明显受到市场波动的影响，呈现出周期性特征。2023 年，受多重不利因素影
响，证券市场波动加剧，A 股市场主要市场指数较年初均收跌。截止 12 月 31 日，上证指数收跌 3.70%，
沪深 300 收跌 11.38%，创业板指收跌 19.41%。A 股日均成交额 8,764.44 亿元，较 2022 年下降 5.27%；
两融余额 1.65 万亿元，较年初增长 7.17%。一级市场募资规模同比大幅下降，全年股权融资规模 1.13
万亿元，同比下滑 32.80%，IPO 募资规模降低 39.25%至 3,565.39 亿元。报告期内，证券行业整体资产
规模及风险管控能力稳步提升。据中国证券业协会统计，截止 2023 年末，全行业 145 家证券公司总资
产为 11.83 万亿元，净资产为 2.95 万亿元，净资本为 2.18 万亿元，分别较上年末增长 6.96%、5.73%
和 4.31%。全行业实现营业收入 4,059.02 亿元，同比小幅增长 2.77%，实现净利润 1,378.33 亿元，同
比小幅下滑 3.14%。
公司作为山西省唯一上市证券公司，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。近年来，公司立
足实际，聚焦服务实体经济和财富管理转型方向，锚定全方位推动差异化高质量发展的目标和任务，坚
定推动基础业务转型升级，大力培育新兴动能，持续锻造业务长板、稳固比较优势，打造了具有一定市
29
2023 年年度报告全文
场影响力的 FICC 业务体系，正在形成新的发展增长极。公司为国家开发银行、中国农业发展银行、中
国进出口银行金融债券承销团成员，具有非金融企业债务融资工具承销资质、做市商和债券通做市商资
质，连续多年被评为银行间债券市场核心交易商，多次荣获上交所和深交所“债券优秀交易商”、“优秀
利率债承销机构”。公司在服务实体经济发展方面提升了区域影响力，投资银行业务的区域竞争力稳步
提升。在山西省内，山西证券的公司债券承销规模连续四年位列券商第一，连续两年在地方政府债承销
规模上位列券商第一。
据中国证券业协会统计，2022 年，公司总资产、净资产、净资本分别处于行业第 34 位、36 位和
45 位，营业收入、净利润分别处于第 37 位、36 位，证券经纪、投资银行、资产管理和证券投资收入分
别处于第 55 位、34 位、29 位和 15 位。报告期内，截止 2023 年 9 月末，公司总资产、净资产、净资本
分别处于行业第 35 位、39 位和 47 位，营业收入排名行业第 40 位，经纪业务净收入排名行业第 56 位，
资产管理业务净收入排名行业第 25 位，投行业务净收入排名行业第 48 位，证券投资收益排名行业第
22 位。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、投资管理、资产管理、投资银行、研
究、期货、国际业务等业务单元。公司建立了执行委员会体制下的专业化、板块化决策执行机制，设立
五大业务委员会和九大管理决策委员会，全面构建母子公司一体化经营管理体系，分类统筹管理各项业
务资源，致力于为广大客户提供多元化综合金融服务。
按照业务性质，公司主要业务划分为五大业务板块，分别为财富管理业务板块、企业金融业务板块、
资产管理业务板块、FICC 业务板块、权益业务板块。具体如下：
（1）财富管理业务板块主要包括证券经纪、投资顾问、销售本公司及其他金融机构开发的金融产
品、融资融券、股权质押、约定式购回、资产配置、财富规划等。
（2）企业金融业务板块包括投资银行业务、资产证券化（ABS）业务、公募 REITs 业务、新三板业
务（含新三板做市业务）、四板业务、企业综合服务业务等。中德证券为公司控股的投资银行子公司，
经营范围包括股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐以
及并购重组等财务顾问业务。
（3）资产管理业务板块包括证券公司资产管理和公募基金两个领域，主要通过子公司山证资管展
业。目前，资产管理业务已经涵盖权益及创新、固定收益及固收+等业务。
（4）FICC 业务板块包括固定收益业务、商品及货币业务和期货业务。主要通过公司海南自营分公
30
2023 年年度报告全文
司、机构销售部、贸易金融部、格林大华及其子公司展业。格林大华为公司全资期货子公司，经营范围
包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及资产管理业务等。
（5）权益业务板块包括权益自营、场外衍生品/量化投资、研究及销售交易业务、私募股权投资
（山证投资）、另类投资（山证创新）等。子公司山证投资与山证创新主要从事股权投资与资产管理。
此外，公司还设立了国际业务子公司和金融科技子公司。山证国际为公司全资国际子公司，经营范
围涵盖香港及海外证券经纪、期货经纪、证券投资咨询、期货投资咨询、资产管理、投资银行、贸易金
融、自营投资等。山证科技为公司全资金融科技子公司，主要为本公司提供信息技术服务，经营范围为
计算机软件、信息系统软件的开发、销售，信息系统设计、集成、运行维护，信息技术咨询，日常安全
管理及数据管理等。
三、核心竞争力分析
（一）深耕区域，在山西省资本市场具有显著的影响力
作为山西省内唯一一家 A 股上市金融机构，公司始终以“深耕山西，服务山西”为己任，聚焦服
务实体经济和居民财富管理持续发力，并取得显著成效。目前，公司在山西省内拥有 12 个证券经纪分
公司、57 个证券营业部和 1 个期货分公司，覆盖省会太原及主要市县，持续服务广大居民财富管理需
求。近年来，公司设立服务山西实体经济工作组和专属团队，建立了培训、股改、挂牌上市、并购重组、
咨询服务、投融资等全链条服务机制。报告期内，公司取得山西资本市场多个首单、第一，全年助力省
内企业直接融资规模超过 220 亿元，省内公司（企业）债券的承销规模连续四年（2020-2023）位列券
商第一名，连续两年（2022-2023）山西省地方政府债承销规模位列券商第一名。辅导 2 家省内中小企
业挂牌新三板，助力 69 家中小企业挂牌晋兴板，并通过管理的私募股权投资基金孵化出了一批优质企
业。
（二）控股股东为公司业务发展提供了广泛的协同空间
山西金控是集银行、证券、保险、信托、基金、担保、期货、要素市场等金融业态于一体的省属全
牌照大型金融控股集团。作为山西金控核心重要子公司，公司能够与其他子公司在相关领域高效协同，
资源共享，为客户提供一站式金融产品和服务。控股股东的支持将有利于公司进一步打造业务协同生态
圈，更好地服务山西经济高质量发展。
（三）确立了全方位推动差异化高质量发展的目标和任务
近年来，面对行业竞争持续加剧的严峻态势，公司立足自身资源禀赋，顺应行业发展趋势，把握市
场机遇，在加快推动传统业务转型的基础上，坚持差异化发展战略，大力培育新兴动能，打造了具有一
31
2023 年年度报告全文
定行业影响力的 FICC 业务，逐步形成公司新的发展增长极。报告期内，公司进一步确立了全方位推动
差异化高质量发展的目标和任务，提出要聚焦重点区域、重点行业、重点产品，巩固、提升服务能力、
投研能力、资本实力，围绕客户全生命周期和全业务链需求，持续锻造业务长板，建立具有公司特色的
比较优势。
（四）以风险管理为核心，建立了母子公司穿透式垂直一体化管理体系
公司坚守“诚信、稳健、高效、规范、创新”的经营理念，聚焦全面风险管理，全面构建母子公司
一体化经营管理体系，以合规管理、风险管理、稽核审计为主体，优化完善事前、事中、事后全过程的
内控机制，增强母公司宏观管控能力，提升子公司专业运营水平，发挥整体平台优势，坚守红线意识和
底线思维，实现整体管理质效最大化。母子公司穿透式垂直一体化管控，有力地促进了公司运营效率提
升，初步形成综合化的业务联动效能。报告期内，公司各项业务运行平稳，以净资本和流动性为核心的
各项风险控制指标持续符合监管要求，风险整体可控。
（五）党建引领，持续构建和谐共进的企业文化
公司始终坚持党的领导、加强党的建设，提升党组织的领导力，以政治建设为引领，在公司治理、
企业发展中有效发挥党组织领导核心和政治核心作用，把方向、管大局、保落实，增强公司凝聚力，激
发公司活力和创造力，党的领导和企业发展同频共振。公司坚持党建引领，持续筑牢企业文化根基，
“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化和“以义制利、协作包容、追求卓越”公司核心价值观，正在
全体干部职工中形成高度的思想共识和行动自觉，为实现全方位推动差异化高质量的目标和任务提供了
生生不息的源泉动能。公司深入践行绿色发展理念，加强 ESG 治理体系建设，高质量披露 ESG 报告。
四、主营业务分析
1.概述
2023 年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是公司承前启后推进“十四五”战略规
划落地实施的关键一年。年初，公司党代会总结过去几年的工作经验和成效，提出了“抓机遇、建能力、
优战术、守底线，全方位推动差异化高质量发展”的目标和任务。报告期内，公司坚持“差异化、一体
化、平台化、数字化”发展思路，以“专业服务创造价值”为使命，聚焦服务实体经济和财富管理转型，
保持战略定力，守正创新，开拓进取，持续稳固优势、锻造长板。
报告期内，财富管理板块聚焦数字化能力建设，有效提升运营能力，推动买方投顾转型，产品保有
规模持续创新高，基金投顾规模突破 10 亿元，重点发力机构经纪业务，搭建量化经纪业务平台，债券
经纪规模达到 1,869 亿元。企业金融板块统筹境内外股债、新三板、四板、ABS 公募、公募 REITs 等业
32
2023 年年度报告全文
务，强化企业全生命周期一体化综合金融服务，服务实体经济质效显著提升。资产管理板块持续优化产
品体系和销售体系，管理规模达到 657.48 亿元，同比增长 39.06%。FICC 板块聚焦做市、销售交易等优
势主业，强化跨部门协同和数字化赋能，优化投资研究体系建设，推进业务系统建设和改造，继续保持
优势地位。权益投资板块践行非方向性投资理念，聚焦赛道，精益化投资，业务发展取得一定成效。
报告期内，公司不断深化母子公司穿透式一体化管控，持续夯实全面风险管理体系，各项业务运行
平稳，以净资本和流动性为核心的各项风险控制指标持续符合监管要求，风险整体可控。全面加强风险
管理数字化建设，加快推进同一业务同一客户系统、市场风险、信用风险管理系统建设迭代，确保各类
风险可测、可控、可承受。全面加强内控管理，聚焦事前、事中、事后三个层面，优化监事会、纪检、
合规、风控、审计联动机制，实现各类风险的精准识别、审慎评估、动态监控、有效化解。
报告期内，公司加速布局 IT 基础设施，持续赋能数字化转型。公司信息系统平稳安全运行，全年未
发生重大信息技术风险。上海金桥数据中心投入运营，重点业务、重要系统建设再上新台阶，山证报价
板、资产配置、智慧股票管理、风险管理、稽核审计、“智盈”研究、投行项目管理及底稿等一大批业务
系统陆续上线或优化，为业务发展奠定了坚实的科技基础。公司连续第二年获得证券期货行业信息技术
应用创新优秀单位荣誉，全年落地 10 项软件著作权，获 11 个行业奖项。
报告期内，公司强化顶层设计，深入践行 ESG 发展理念，设立董事会战略与 ESG 委员会，完善 ESG
管理体系，制定 ESG 管理制度，高质量披露第一份 ESG 报告。持续开展绿色金融研究，服务绿色转型发
展。连续三年发布碳中和报告合集，持续跟踪研究山西新能源发展状况；执行完成山西首单低碳转型挂
钩公司债券；代销 15 个投资于绿色电力、绿色能源、绿色低碳、ESG 等的主题基金；通过上市倍增基
金投资国润储能 3,000 万元。持续深化“五维度”帮扶机制，全年投入帮扶资金 180 余万元，“期货+保
险”惠及 3.29 万农户，伴飞计划惠及 126 名大学生、自强班惠及 150 名中学生。全体员工向甘肃地震
灾区捐赠 23 万余元和 102 箱防寒衣物。公司 ESG 实践得到行业认可，连续第三年入选中国上市公司协
会《上市公司 ESG 优秀实践案例》。
报告期内，公司实现营业收入 34.71 亿元，同比下降 16.58%；实现归属于上市公司股东的净利润
6.20 亿元，同比增长 7.88%，实现每股收益 0.17 元。截至报告期末，公司总资产规模 775.90 亿元，
同比下降 6.42%，归属于上市公司股东的净资产 177.47 亿元，同比增长 2.03%。分业务板块情况如下：
（1）财富管理业务板块
报告期内，公司财富管理业务坚定执行规划安排，坚持深化“以客户为中心”的展业理念，持续优
化管理机制；推进买方投顾转型，提升能力建设；理顺获客机制，规范渠道引流；发力机构经纪，完善
33
2023 年年度报告全文
服务生态；聚焦数字化赋能，提高金融科技能力，客户数增长 11.33%，AUM 资产增长 28.32%，业务转
型稳步推进，关键指标有所突破。
一是优化组织机制，强化平台赋能。聚焦“1+N”矩阵服务体系，强化对分支机构分层服务指导，
优化考核兑现机制，激发员工活力；完善沟通督导机制，整合网点架构，完善职级评定，设立基础管理
提升专班，有力提升经营管理效益。二是推进买方投顾，提升服务能力。以基金投顾为重要抓手，聚焦
客户需求，强化能力建设，夯实投研体系，完善顾问服务，拓展外部渠道，发力业务转型。三是丰富产
品货架，提升代销能力。报告期内，完成“公募 50”产品池建设及“私募 30”产品池优化，根据基金
业协会数据，公司非货公募基金保有规模创新高，同比增长 62.35%，在券商中排名第 28 位。四是创新
获客模式，引入市场化团队，优化渠道引入流程，规范渠道质控，严控合规展业。五是发力机构经纪，
打造服务生态。以公募券结、私募孵化、债券经纪为抓手，聚焦专业客需，持续完善平台建设，提升服
务能力，机构化发展成效凸显。报告期内，专业机构客户数增长 71.38%，专业机构 AUM 资产增长
137.27%。六是强化科技赋能，推进服务提效。聚焦汇通启富 APP、数字化投顾平台和财富管理中台三
大平台建设，加快构建线上线下一体化的数字服务体系。报告期内，汇通启富 APP 月活峰值 62.93 万，
同比增长近 10 万，排名行业 31 名。
（2）企业金融业务板块
报告期内，企业金融业务板块践行金融服务实体经济宗旨，以投资银行业务为牵引，统筹境内外股
权融资、债权融资、并购重组、财务顾问、新三板挂牌及做市、四板辅导挂牌、资产证券化（ABS）、公
募 REITs 等业务，构建了跨子公司、跨部门的一体化企业金融服务和管理体系，为企业提供全生命周期
一体化综合金融服务，服务实体经济质效显著提升。
投资银行子公司中德证券强化战略执行，聚焦重点区域、重点客户，总体经营保持稳健。报告期内，
执行完成 IPO 项目 1 单，再融资项目 2 单，债券项目 64 单。坚持深耕山西，持续巩固股债业务优势地
位，完成多个首例首单项目，省内公司（企业）债券承销规模连续四年（2020-2023）位列券商第 1 名，
山西省地方政府债承销规模连续两年(2022-2023)位列券商第 1 名及近三年(2021-2023)累计承销规模位
列券商第 1 名。持续布局长三角、珠三角、西南、山东、河南等重点区域，不断扩充并优化属地化团队，
加大客户覆盖及项目储备力度，取得成效。据 wind 数据，2023 年中德证券债券业务排名持续提升，公
司债及企业债承销金额排名第 31 名，较上年提升 7 名；公司债承销金额排名第 30 名，较上年提升 4 名；
地方政府债承销金额排名第 13 名，较去年提升 4 名。中国证券业协会 2023 年度证券公司债券承销业务
专项统计中，中德证券在低碳转型公司债、科技创新公司债、民营企业公司债、地方政府债等指标上有
良好表现。报告期内，中德证券持续加强执业能力建设，稳步提升执业质量。
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2023 年年度报告全文
报告期内，中小企业金融业务聚焦重点区域，优化团队部署，不断夯实三板主业，持续推进北交所
业务一体化，积极推进以企业咨询服务为抓手的中小企业综合金融服务路线。2023 年，共完成新三板
推荐挂牌 7 家，完成新三板挂牌定向发行 15 次；在山西省内，公司完成新三板推荐挂牌 2 家，完成新
三板挂牌企业定向发行 11 次，完成山西股权交易中心晋兴板挂牌 69 家。公司勤勉尽责履行新三板挂牌
企业持续督导职责，截至报告期末，公司持续督导新三板企业 110 家，督导退市挂牌企业 15 家。在北
交所、全国股转系统组织的 2023 年证券公司执业质量评价中，公司位列二档（中德证券合并评价）。
报告期内，公司持续完善资产证券化业务体系，深耕重点区域，积极拓展 ABS 及公募 REITs 业务。
报告期内，在河南区域，获批非特定发行主体储架供应链产品“山证汇通-豫兴供应链 1-10 期资产支持
专项计划”，并完成 2 期发行；在山西区域，完成 2 单 ABS 项目的承销，重点跟进的 1 单公募 REITs 项
目向国家发改委完成项目初稿申报。
（3）资产管理业务板块
报告期内，公司资产管理子公司正式展业。截至报告期末，存续资产管理产品 151 只，管理规模
357.85 亿元；存续公募基金产品 20 只，管理规模 299.63 亿元。
报告期内，山证资管坚持客需导向，不断提升投研能力和销售能力，持续推动资管业务差异化高质
量发展。一是强化固收及“固收+”核心能力建设，不断丰富产品序列，“固收+”产品业绩表现良好。
二是不断完善现金管理类产品序列，净资产规模增加 89.08 亿元，现金管理类产品品牌影响力逐步增强。
三是积极拓展利率债和高评级信用债为主的机构业务，发行“裕辰”、“裕泽”和“汇利”等产品。四是
优化销售团队，提升销售能力，产品规模逆势增长，较 2022 年底增长约 184.67 亿元。
（4）FICC 业务板块
报告期内，固定收益业务聚焦做市、销售交易等优势主业，优化投资研究体系建设，投资收益率保
持较高水平。强化跨部门协同和数字化赋能，推进业务系统建设和改造，持续丰富和延伸产品线，稳健
开展境外品种投资，不断丰富做市业务品种，客户覆盖率和品牌影响力再上新台阶。截至报告期末，公
司获得中国外汇交易中心“2023 年度市场影响力机构——核心交易商、债券市场交易商“，深圳证券
交易所“2023 年度优秀债券投资交易机构—券商自营类”、上海清算所“2023 年度优秀承销商”、中央
国债登记结算有限责任公司“2023 年度自营结算 100 强”等荣誉。
报告期内，商品及货币业务立足于商品宏观，以宏观投研为驱动，围绕全球商品货币市场，深钻业
务投研，充分挖掘经营潜力，持续推动与山证子公司在期现业务的一体化管理。
报告期内，期货业务以“服务实体、乡村振兴、财富管理”为战略目标，通过提升风险管理交易和
服务能力，为客户设计个性化的金融产品及服务，满足不同客户的需求；加强“走千企、送服务”，重
35
2023 年年度报告全文
点开发机构客户，提高公司法人客户数量及资产规模；全面提升研究能力，打造以“研销、研投、研教”
为核心的投研体系，服务公司业务发展；强化渠道合作，扩大公司客户的数量及业务规模。
（5）权益业务板块
报告期内，公司梳理优化权益投资板块，调整团队配置，提升自营权益类投资能力，降低组合波动。
金融衍生品投资业务以量化投资及场外衍生品为基石，坚持非方向性的资本中介业务，持续提升交易台
定价对冲能力，接入公司销售网络，成为机构客户差异化开发的切入点，为机构及企业客户提供差异化
的产品和方案。
报告期内，研究业务践行卖方研究与产业研究兼修理念，提升山证研究品牌。卖方业务坚持分析师
路演、上市公司交流、专家交流等各类服务形式，传播研究成果，开设 48 家席位。产业研究聚焦山西
经济及数字经济、氢能、中药，已连续五年发布资本市场白皮书，连续三年发布碳中和报告合集，发布
十大专业镇深度报告，并在首届山西特色专业镇投资贸易博览会上展示，持续赋能经济发展。
报告期内，山证投资持续推进项目储备及市场化基金募集，积极参与省内优质项目挖掘和政府引导
基金的设立筹备，新设立基金 5 只、新增二期出资 1 只，实现募资 5.8 亿元；新增完成投资项目 9 个，
投资规模 6.4 亿元。山证创新聚焦赛道，精益化投资，新增投资额 2 亿元，完成投资项目 6 单；强化与
投行和私募子公司的协同，完成 5 只基金引荐，增强投资能力，建设标准化的投资体系。
（6）国际业务
报告期内，山证国际聚焦“桥头堡”及国际化业务平台的定位，与母公司协同联动，聚焦核心能力
建设，深化境内外业务联动，差异化推动各项业务发展。山证国际投行业务聚焦山西，担任联席保荐人、
整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，完成山西安装保荐上市项目，是山
西建筑行业首个 IPO 上市项目。此外，完成了首单欧元债券、首单自贸区债等共计 5 单债券项目。FICC
业务持续推进债券通、美元债投资和贸易金融业务发展，探索跨境多策略交易投资模式与能力，开展美
国国债及衍生品对冲新业务，推进新业务 TRS 业务和港交所股权期货 T+0 业务，报告期内实现净收入大
幅增长。山证国际同时加强中后台管理，提升合规展业水平和运营效率。
2.收入与成本
（1） 营业总收入构成
报告期内，公司实现营业收入 347,069.62 万元，同比下降 16.58%。其中，证券经纪业务手续费净
收入同比减少 2,128.12 万元，同比下降 4.50%；期货经纪业务手续费净收入同比减少 1,891.79 万元，
同比下降 12.65%；投资银行业务手续费净收入同比减少 2,419.70 万元，同比下降 5.78%；利息净收入
36
2023 年年度报告全文
同比减少 19,986.93 万元，同比下降 320.84%；投资收益及公允价值变动收益同比增加 30,084.67 万元，
同比增长 20.79%；资产管理及基金管理业务手续费净收入同比增加 4,058.22 万元，同比增长 19.84%；
其他业务收入同比减少 84,647.99 万元，同比下降 58.58%，主要为子公司仓单业务规模减少所致。仓
单业务的特点是价格透明、单笔交易量大，交易额与毛利率不成比例变动，同时采用商品贸易模式核算，
销售收入和销售成本同步减少。
单位：元
2023 年 2022 年
项目 占营业总收入比 占营业总收入比 同比增减
金额 金额
重 重
手续费及佣金净收入 1,251,128,404 36.05% 1,266,519,455 30.44% -1.22%
利息净收入 -137,573,748 -3.96% 62,295,596 1.50% -320.84%
投资收益 1,656,016,337 47.71% 1,299,788,936 31.24% 27.41%
公允价值变动损益 91,820,357 2.64% 147,201,023 3.54% -37.62%
汇兑损益 -13,583,738 -0.39% -75,045,918 -1.80% 不适用
其他业务收入 598,500,556 17.24% 1,444,980,459 34.73% -58.58%
资产处置损益 194,809 0.01% -2,787,098 -0.07% 不适用
其他收益 24,193,184 0.70% 17,602,556 0.42% 37.44%
营业总收入合计 3,470,696,161 100.00% 4,160,555,009 100.00% -16.58%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节“七、资产及负债状况分析中的 4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%
以上项目的情况”
（2） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同情况
□适用√不适用
（3） 营业成本构成
报告期内，公司营业支出 270,151.06 万元，同比下降 22.63%。其中，税金及附加同比增加
606.19 万元，同比增长 37.57%；业务及管理费同比增加 13,506.68 万元，同比增长 7.06%；信用减值
损失同比减少 3,425.08 万元，同比下降 35.82%；其他业务成本同比减少 89,689.42 万元，同比下降
61.17%，主要为子公司仓单业务规模减少所致。
单位：元
2023 年 2022 年
营业成本构成项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
税金及附加 22,195,522 0.82% 16,133,589 0.46% 37.57%
业务及管理费 2,048,662,935 75.84% 1,913,596,176 54.81% 7.06%
信用减值损失 61,371,540 2.27% 95,622,298 2.74% -35.82%
其他业务成本 569,280,571 21.07% 1,466,174,781 41.99% -61.17%
营业支出合计 2,701,510,568 100.00% 3,491,526,844 100.00% -22.63%
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2023 年年度报告全文
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节“七、资产及负债状况分析中的 4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以
上项目的情况”
（4） 报告期内合并范围是否发生变动
√是 □否
详见本报告附件“财务报表附注‘六、合并范围的变更’及‘七、在其他主体中的权益’”。
（5） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用√不适用
3.费用
单位：元
项目 2023 年 2022 年 同比增减 重大变动说明
业务及管理费 2,048,662,935 1,913,596,176 7.06% -
4.研发投入
□适用 √不适用
5.现金流
单位：元
项目 2023 年 2022 年 同比增减
经营活动现金流入小计 15,546,417,359 13,397,298,439 16.04%
经营活动现金流出小计 14,620,859,496 12,170,903,268 20.13%
经营活动产生的现金流量净
925,557,863 1,226,395,171 -24.53%
额
投资活动现金流入小计 77,434,064 31,883,746 142.86%
投资活动现金流出小计 253,906,091 308,013,866 -17.57%
投资活动产生的现金流量净
-176,472,027 -276,130,120 不适用
额
筹资活动现金流入小计 5,141,956,512 15,080,476,365 -65.90%
筹资活动现金流出小计 8,129,593,654 16,365,530,079 -50.32%
筹资活动产生的现金流量净
-2,987,637,142 -1,285,053,714 不适用
额
现金及现金等价物净增加额 -2,231,425,601 -254,018,175 不适用
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
√适用 □不适用
报告期内，公司现金及现金等价物净增加额-223,142.56 万元，同比减少 197,740.74 万元。
经营活动产生的现金流量净额 92,555.79 万元，同比减少 30,083.73 万元，主要为报告期内代理买
卖证券款规模减少，融出资金规模增加以及拆入资金规模减少，导致现金净流出。
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2023 年年度报告全文
投资活动产生的现金流量净额-17,647.20 万元，同比增加 9,965.81 万元，主要为上年同期子公司
投资联营企业金额较大，导致上年同期现金流出较大。
筹资活动产生的现金流量净额-298,763.71 万元，同比减少 170,258.34 万元，主要为报告期内债
务融资规模减少，导致现金流入减少。
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节“七、资产及负债状况分析中的 4、比较式财务报表
中变动幅度超过 30%以上项目的情况”
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
√适用 □不适用
报告期内，公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因为：经营性应收
项目减少 309,491.34 万元，经营性应付项目减少 375,041.54 万元，计提信用减值损失 6,137.15 万元，
计提各项非现金支出 27,792.30 万元，融资活动利息支出 63,880.45 万元，公允价值变动收益
14,526.33 万元，递延所得税资产及负债变动影响 8,390.74 万元，投资收益-5,890.36 万元，汇兑损失
1,358.37 万元，资产处置收益 19.48 万元。
五、主营业务构成情况
1.主营业务分业务情况
单位：元
营业总收入
营业支出比上 营业利润率比上年同
业务类别 营业总收入 营业支出 营业利润率 比上年同期
年同期增减 期增减
增减
财富管理业务 857,351,407 663,549,474 22.60% -6.50% 0.86% 下降 5.66 个百分点
自营业务 1,283,356,969 469,248,484 63.44% 64.46% -3.52% 增长 25.77 个百分点
资产管理业务 270,378,598 143,743,109 46.84% 15.30% 5.91% 增长 4.71 个百分点
投资银行业务 250,618,472 351,827,945 -40.38% -21.92% -1.36% 下降 29.26 个百分点
期货经纪业务 203,645,131 171,829,700 15.62% -26.85% -6.57% 下降 18.32 个百分点
大宗商品交易及
691,139,078 639,002,651 7.54% -54.45% -55.86% 增长 2.95 个百分点
风险管理业务
其他 142,440,173 287,061,115 -101.53% -11.38% 7.53% 下降 35.43 个百分点
抵消项目 -228,233,667 -24,751,910 - - - -
注：2023 年仓单业务销售收入 57,950.70 万元，采购成本 56,151.06 万元，仓单业务开展的同时，公司在期货端进行保
值，仓单保值产生的净收益-547.84 万元，仓单业务共实现利润 1,251.80 万元。大宗商品贸易业务的特点是价格透明、
单笔交易量大，交易额与毛利率不成比例变动，同时公司采用商品贸易模式核算，销售收入和销售成本同步增大。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用√不适用
39
2023 年年度报告全文
2.主营业务分地区情况
营业总收入地区分部情况
单位：元
2023 年 2022 年 营业总收入比上年
地区
营业部数量 营业总收入 营业部数量 营业总收入 同期增减
山西省 57 465,212,515 58 467,349,461 -0.46%
北京市 3 41,734,107 3 24,135,018 72.92%
陕西省 2 13,577,718 2 13,554,277 0.17%
上海市 3 35,388,718 3 32,101,156 10.24%
广东省 3 27,695,279 4 23,695,252 16.88%
浙江省 3 12,177,792 5 11,836,012 2.89%
重庆市 2 9,037,265 2 6,115,015 47.79%
辽宁省 2 4,379,204 2 3,933,348 11.34%
天津市 1 3,328,070 1 3,789,943 -12.19%
河北省 2 7,136,651 3 6,278,191 13.67%
山东省 3 16,085,411 7 14,218,224 13.13%
福建省 3 8,369,824 4 9,068,508 -7.70%
江苏省 2 6,357,216 3 6,308,221 0.78%
河南省 4 7,813,704 5 7,103,079 10.00%
广西 2 2,495,540 2 2,187,396 14.09%
四川省 2 4,444,769 2 4,058,125 9.53%
湖南省 1 5,871,678 3 7,521,939 -21.94%
湖北省 1 494,575 1 847,555 -41.65%
黑龙江省 1 642,651 1 749,472 -14.25%
海南省 1 592,039 1 -2,063,662 不适用
云南省 1 419,797 1 292,038 43.75%
内蒙古 1 1,537,110 1 582,371 163.94%
江西省 1 267,615 1 143,076 87.04%
宁夏 1 887,358 1 1,315,999 -32.57%
贵州省 1 -32,497 1 -124,763 不适用
安徽省 1 44,780 - - 不适用
总部及子公司 - 2,794,737,272 - 3,515,559,758 -20.50%
合计 104 3,470,696,161 117 4,160,555,009 -16.58%
营业利润地区分部情况
单位：元
2023 年 2022 年 营业利润比上年同
地区
营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 期增减
山西省 57 252,588,412 58 248,675,516 1.57%
北京市 3 20,888,039 3 7,161,883 191.66%
40
2023 年年度报告全文
陕西省 2 3,982,525 2 4,018,662 -0.90%
上海市 3 12,613,758 3 6,629,628 90.26%
广东省 3 632,412 4 672,576 -5.97%
浙江省 3 4,600,891 5 3,175,860 44.87%
重庆市 2 499,713 2 -1,287,037 不适用
辽宁省 2 -764,392 2 -522,546 不适用
天津市 1 -636,883 1 -320,916 不适用
河北省 2 -2,623,491 3 -6,011,728 不适用
山东省 3 -1,135,806 7 -1,142,580 不适用
福建省 3 -3,624,706 4 -2,030,677 不适用
江苏省 2 -4,901,171 3 -1,272,763 不适用
河南省 4 -1,787,097 5 -778,252 不适用
广西 2 -1,345,728 2 -992,695 不适用
四川省 2 -1,890,325 2 -1,488,822 不适用
湖南省 1 1,161,740 3 2,531,801 -54.11%
湖北省 1 -710,332 1 -369,729 不适用
黑龙江省 1 -689,825 1 -473,393 不适用
海南省 1 -849,510 1 -3,534,922 不适用
云南省 1 -1,708,789 1 -2,771,330 不适用
内蒙古 1 -154,202 1 -757,617 不适用
江西省 1 -597,829 1 -620,850 不适用
宁夏 1 -1,734,989 1 -575,480 不适用
贵州省 1 -1,727,374 1 -1,219,697 不适用
安徽省 1 -1,371,984 - - 不适用
总部及子公司 - 500,472,536 - 422,333,273 18.50%
合计 104 769,185,593 117 669,028,165 14.97%
六、非主要经营业务情况
□适用√不适用
七、资产及负债状况分析
1.资产构成重大变动情况
单位：元
2023 年末 2023 年初
比重增减 重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例
货币资金 22,219,704,728 28.64% 24,693,407,549 29.78% 下降 1.14 个百分点 -
结算备付金 2,635,063,238 3.40% 3,050,451,293 3.68% 下降 0.28 个百分点 -
融出资金 6,764,360,676 8.72% 6,414,655,281 7.74% 增长 0.98 个百分点 -
41
2023 年年度报告全文
衍生金融资产 171,766,410 0.22% 145,694,858 0.18% 增长 0.04 个百分点 -
买入返售金融资产 1,916,241,389 2.47% 5,299,686,442 6.39% 下降 3.92 个百分点 -
应收款项 120,309,332 0.16% 108,216,285 0.13% 增长 0.03 个百分点 -
存出保证金 4,229,434,331 5.45% 5,921,432,912 7.14% 下降 1.69 个百分点 -
交易性金融资产 36,922,114,301 47.59% 33,736,067,570 40.69% 增长 6.90 个百分点 -
债权投资 29,141,162 0.04% 38,042,640 0.05% 下降 0.01 个百分点 -
其他债权投资 89,867,451 0.12% 99,406,097 0.12% - -
其他权益工具投资 235,315,501 0.30% 243,190,099 0.29% 增长 0.01 个百分点 -
长期股权投资 324,169,206 0.42% 284,558,615 0.34% 增长 0.08 个百分点 -
固定资产 386,834,025 0.49% 380,942,682 0.46% 增长 0.03 个百分点 -
使用权资产 310,141,621 0.40% 358,453,476 0.43% 下降 0.03 个百分点 -
无形资产 223,741,579 0.29% 194,487,018 0.23% 增长 0.06 个百分点 -
商誉 476,939,901 0.61% 476,939,901 0.58% 增长 0.03 个百分点 -
递延所得税资产 213,254,141 0.27% 272,533,920 0.33% 下降 0.06 个百分点 -
其他资产 321,830,325 0.41% 1,191,063,532 1.44% 下降 1.03 百分点 -
资产总计 77,590,229,317 100.00% 82,909,230,170 100.00% - -
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节“七、资产及负债状况分析中的 4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以
上项目的情况”
境外资产占比较高
□适用√不适用
2.以公允价值计量的资产和负债
单位：元
其
计入权益的
本期公允价 本期计提的 他
项目 期初数 累计公允价 本期购买金额 本期出售金额 期末数
值变动损益 减值 变
值变动
动
金融资产
1.交易性金融
资产（不含衍 33,736,067,570 162,530,461 - - 13,365,347,050,406 13,362,250,124,568 - 36,922,114,301
生金融资产）
2.衍生金融资
145,694,858 3,194,841 - - 1,592,894,466 2,269,359,651 - 171,766,410
产
3.其他债权投
99,406,097 - -3,518,327 1,383,013 19,172,301 26,022,127 - 89,867,451
资
4.其他权益工
243,190,099 - -8,664,006 - 6,250,000 3,845,517 - 235,315,501
具投资
金融资产小计 34,224,358,624 165,725,302 -12,182,333 1,383,013 13,366,965,367,173 13,364,549,351,863 - 37,419,063,663
交易性金融负
4,357,663,435 -17,267,189 - - 1,376,031,768,823 1,373,205,492,004 - 1,512,007,369
债
衍生金融负债 122,220,749 -56,637,756 - - 94,535,428 83,677,424 - 131,465,972
金融负债小计 4,479,884,184 -73,904,945 - - 1,376,126,304,251 1,373,289,169,428 - 1,643,473,341
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
42
2023 年年度报告全文
□是 √否
3.截至报告期末的资产权利受限情况
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 648,588,662 公募基金业务风险准备金存款；为借款设定质押的定期存款
交易性金融资产 13,728,249,230 用于卖出回购债券借贷及冲抵保证金等用途；已融出证券；流通受限的股票等
其他债权投资 26,096,677 用于债券借贷质押等用途
其他权益工具投资 110,047,886 流通受限的股票
合计 14,512,982,455 -
4.比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
项目 2023 年末 2022 年末 增减 变动原因
买入返售金融资产 1,916,241,389 5,299,686,442 -63.84% 债券逆回购规模减少
其他资产 321,830,325 1,191,063,532 -72.98% 存货及应收代理基金申赎业务款减少
短期借款 137,317,148 1,024,956,219 -86.60% 子公司偿还银行借款
应付短期融资款 872,573,450 1,759,047,524 -50.40% 收益凭证规模减少
资
交易性金融负债 1,512,007,369 4,357,663,435 -65.30% 卖出的借入债券规模减少
产
负 卖出回购金融资产款 10,277,980,209 6,775,117,389 51.70% 债券正回购业务规模增加
债
表
代理承销证券款 125,599,933 - 不适用 代理承销客户资金增加
应付款项 366,687,841 975,222,942 -62.40% 应付仓单采购款减少
递延所得税负债 111,707,421 82,705,259 35.07% 金融工具公允价值变动影响
应付代理基金申赎业务款增加、收取
其他负债 2,219,106,081 1,540,820,792 44.02%
场外期权保证金增加
项目 2023 年 2022 年 增减 变动原因
投资咨询服务手续费净
29,106,806 20,683,853 40.72% 投资咨询业务规模增加
收入
逆回购及银行存款利息收入减少、 应
利息净收入 -137,573,748 62,295,596 -320.84%
付债券利息增加所致
证券市场波动导致相关金融资产的公
公允价值变动收益 91,820,357 147,201,023 -37.62%
允价值变动
汇兑损益 -13,583,738 -75,045,918 不适用 汇率变动影响
利
润 其他业务收入 598,500,556 1,444,980,459 -58.58% 仓单业务规模减少
表 资产处置损益 194,809 -2,787,098 不适用 报告期固定资产处置收益增加
其他收益 24,193,184 17,602,556 37.44% 报告期内政府补助增加
税金及附加 22,195,522 16,133,589 37.57% 报告期投资收益增加
信用减值损失 61,371,540 95,622,298 -35.82% 报告期计提减值准备减少
其他业务成本 569,280,571 1,466,174,781 -61.17% 仓单业务规模减少
营业外收入 1,988,448 4,586,493 -56.65% 与日常经营活动无关的收入减少
43
2023 年年度报告全文
营业外支出 3,366,043 5,253,802 -35.93% 与日常经营活动无关的支出减少
所得税费用 175,783,812 101,437,795 73.29% 报告期内利润增加
少数股东收益/（损失） -27,737,318 -7,542,664 不适用 子公司亏损导致
其他权益工具投资公允 证券市场波动导致持仓的权益工具的
-8,664,006 -4,584,224 不适用
价值变动 价格波动
其他债权投资公允价值 证券市场波动导致持仓的其他债权投
-3,518,327 -24,014,209 不适用
变动 资的价格波动
其他债权投资信用损失 报告期内其他债权投资计提的信用减
1,037,259 4,992,463 -79.22%
准备 值准备减少
外币财务报表折算差额 10,333,346 63,437,053 -83.71% 汇率变动影响
现金流量套期储备 21,270,959 -30,077,814 不适用 美元债套期保值业务影响
项目 2023 年 2022 年 增减 变动原因
融出资金净减少额 - 1,194,853,397 -100.00% 融出资金规模增加
为交易目的而持有的金
- 2,918,779,897 -100.00% 交易性金融负债规模减少
融负债净增加额
拆入资金净增加额 - 17,584,960 -100.00% 拆入资金规模减少
代理买卖证券款收到的
- 3,276,195,852 -100.00% 代理买卖证券款规模减少
现金净额
正回购业务规模增加、逆回购业务规
回购业务资金净增加额 6,869,613,244 - 不适用
模减少
买卖衍生金融工具收到
- 164,317,839 -100.00% 买卖衍生金融工具现金净流出
的现金净额
存出保证金规模减少、收取场外期权
收到其他与经营活动有
4,580,587,187 1,995,101,178 129.59% 保证金及收到代理基金申赎业务款增
关的现金
加
融出资金净增加额 362,040,759 - 不适用 融出资金规模增加
现 代理买卖证券支付的现
3,932,407,826 - 不适用 代理买卖证券款规模减少
金 金净额
流 为交易目的而持有的金
2,802,542,947 5,055,876,558 -44.57% 交易性金融资产增幅较小
量 融资产净增加额
表 为交易目的而持有的金
2,710,662,037 - 不适用 交易性金融负债规模减少
融负债净减少额
拆入资金净减少额 655,294,368 - 不适用 拆入资金规模减少
买卖衍生金融工具支付
73,513,773 - 不适用 买卖衍生金融工具现金净流出
的现金净额
正回购业务规模增加、逆回购业务规
回购业务资金净减少额 - 455,362,615 -100.00%
模减少
支付其他与经营活动有 仓单采购款减少及存出保证金规模减
1,598,354,318 4,194,525,080 -61.89%
关的现金 少
处置其他权益工具投资
290,145 8,475,390 -96.58% 上年同期处置规模较大
收到的现金
取得投资收益收到的现
223,979 1,438,447 -84.43% 金融资产持有期间取得的分红款减少
金
处置长期股权投资收到
17,165,000 92,963 18364.34% 子公司收回对联营企业的投资
的现金
处置固定资产、无形资
59,754,940 21,876,946 173.14% 处置固定资产等影响
产和其他长期资产收到
44
2023 年年度报告全文
的现金
取得子公司及其他营业
29,158,000 108,176,000 -73.05% 上年同期子公司对联营企业投入较大
单位支付的现金净额
取得其他权益工具投资
9,607,576 - 不适用 新增股权投资
支付的现金
发行债券收到的现金 3,492,883,932 5,492,883,932 -36.41% 报告期内债券发行规模减少
发行收益凭证收到的现
1,649,072,580 8,935,600,000 -81.54% 报告期内收益凭证发行规模减少
金
收到其他与筹资活动有
- 651,992,433 -100.00% 上年同期子公司取得银行借款
关的现金
偿还债务支付的现金 7,022,934,176 15,137,311,125 -53.61% 上年同期偿还收益凭证金额较大
支付其他与筹资活动有
7,357,814 4,030,925 82.53% 返还少数股东投资款
关的现金
5.融资渠道、长短期负债结构分析
公司可通过增发股票、配股、发行债券等方式进行融资，以满足业务发展对资金的需求。报告期内，
公司发行次级债 35 亿元，按时偿还 15 亿元次级债及 15 亿元公司债。
表：负债结构（扣除代理买卖证券款、代理承销证券款） 单位：元
占负债总额比例（扣除代理买卖证券款、代理承
项目 金额
销证券款）
短期借款 137,317,148 0.31%
应付短期融资款 872,573,450 1.95%
拆入资金 12,793,602,454 28.61%
交易性金融负债 1,512,007,369 3.38%
衍生金融负债 131,465,972 0.29%
卖出回购金融资产款 10,277,980,209 22.98%
应付职工薪酬 96,518,278 0.22%
应交税费 79,650,672 0.18%
应付款项 366,687,841 0.82%
应付债券 15,809,101,530 35.35%
租赁负债 317,169,527 0.71%
递延所得税负债 111,707,421 0.25%
其他负债 2,219,106,081 4.95%
负债合计（扣除代理买卖证券款及代理
44,724,887,952 100.00%
承销证券款）
45
2023 年年度报告全文
八、投资状况分析
1.总体情况
报告期内，本公司对子公司增资情况如下表。从事私募股权投资的全资子公司山证投资有限责任公
司及从事另类投资的全资子公司山证创新投资有限公司投资其他企业的情况，详见报告“第十节财务报
告”附注 “七、在其他主体中的权益”的相关内容。
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
- 180,000,000 -100.00%
注：1、本表报告期投资额根据母公司报表长期股权投资报告期投资净额填列，详见报告“十八、2 长期股权投资”
2.报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用√不适用
3.报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用√不适用
4.金融资产投资
（1） 证券投资情况
单位：万元
会计计 本期公允价 计入权益的累计 会计核算科 资金
证券品种 证券代码 证券简称 最初投资成本 期初账面价值 本期购买金额 本期出售金额 报告期损益 期末账面价值
量模式 值变动损益 公允价值变动 目 来源
230022.I 23 附息国债 公允价 交易性金融 自有
国债 169,253.40 - -51.03 - 11,115,239.60 10,945,986.19 1,831.85 170,117.81
B 22 值计量 资产 资金
融通基金融海 公允价 交易性金融 自有
资管计划 rtjjrh41h 100,474.02 102,134.32 3,367.30 - 20,000.00 19,644.72 7,043.19 105,856.91
41 号 值计量 资产 资金
宝盈金元宝
公允价 交易性金融 自有
资管计划 byjyb26h 26 号集合资 970.00 970.00 2,361.12 - 89,820.00 - - 93,151.14
值计量 资产 资金
产管理计划
230002.I 23 附息国债 公允价 交易性金融 自有
国债 70,283.67 - 428.16 - 2,525,051.91 2,454,768.24 1,124.82 72,488.92
B 02 值计量 资产 资金
200012.I 20 附息国债 公允价 交易性金融 自有
国债 68,809.21 - 117.00 - 1,247,642.70 1,178,833.49 1,237.07 69,603.07
B 12 值计量 资产 资金
诺德基金浦江
公允价 交易性金融 自有
资管计划 SVP116 580 号单一资 35,200.00 35,959.14 7,631.25 - 27,250.80 11,000.00 - 59,841.18
值计量 资产 资金
管计划
220021.I 22 附息国债 公允价 交易性金融 自有
国债 1,975.02 1,991.65 335.75 - 1,008,811.10 956,756.20 1,169.67 54,748.12
B 21 值计量 资产 资金
080020.I 公允价 交易性金融 自有
国债 08 国债 20 53,641.49 - 504.29 - 61,614.37 7,972.88 697.03 54,497.25
B 值计量 资产 资金
货币市场 华商现金增利 公允价 交易性金融 自有
630112 50,170.31 - - - 50,170.31 - 170.31 50,170.31
基金 B 值计量 资产 资金
货币市场 兴全天添益货 公允价 交易性金融 自有
001821 50,000.00 - - - 90,225.62 40,225.62 283.30 50,000.00
基金 币B 值计量 资产 资金
期末持有的其他证券投资 3,074,218.01 -- 3,281,380.75 1,878.69 -1,218.23 1,320,460,710.31 1,320,839,747.85 164,270.29 2,961,431.66 -- --
合计 3,674,995.13 -- 3,422,435.86 16,572.53 -1,218.23 1,336,696,536.72 1,336,454,935.19 177,827.53 3,741,906.37 -- --
46
2023 年年度报告全文
（2） 衍生品投资情况
□适用√不适用
5.募集资金使用情况
（1） 募集资金总体使用情况
单位：万元
报告期 累计变 累计变 尚未使
本期已 已累计 尚未使 闲置两
内变更 更用途 更用途 用募集
募集年 募集方 募集资 募集资 使用募 使用募 用募集 年以上
用途的 的募集 的募集 资金用
份 式 金总额 金净额 集资金 集资金 资金总 募集资
募集资 资金总 资金总 途及去
总额 总额 额 金金额
金总额 额 额比例 向
1,700
万美 35 万美
美元债 2 亿美 1.98 亿 680 万 元、 元、19 补充营
2021 不适用 不适用 不适用 不适用
券 元 美元 美元 124,101 万元人 运资金
万元人 民币
民币
非公开
2023 发行次 100,000 99,800 99,800 99,800 不适用 不适用 不适用 - 不适用 不适用
级债
非公开
2023 发行次 100,000 99,800 99,806 99,806 不适用 不适用 不适用 - 不适用 不适用
级债
公开发
2023 行次级 150,000 149,700 149,700 149,700 不适用 不适用 不适用 - 不适用 不适用
债
合计 -- - - - - 不适用 不适用 不适用 - -- 不适用
募集资金总体使用情况说明
20 山证 01 募集资金净额 14.97 亿元，已累计使用 14.97 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账
户余额 31,228.29 元为结息款，已于 2023 年 9 月完成兑付工作。
20 山证 C1 募集资金净额 14.97 亿元，已累计使用 14.97 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账
户余额 17,274.67 元为结息款，已于 2023 年 12 月成兑付工作。
21 山证 C1 募集资金净额 9.98 亿元，已累计使用 9.99 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户
余额 941.21 元为结息款，已于 2024 年 2 月完成兑付工作。
21 山证 C2 募集资金净额 6.99 亿元，已累计使用 6.99 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户
余额 813.34 元为结息款。
21 山证 01 募集资金净额 9.98 亿元，已累计使用 9.98 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户
余额 340.38 元为结息款。
21 山证 02 募集资金净额 14.97 亿元，已累计使用 14.97 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账
户余额 973.12 元为结息款。
21 山证 C3 募集资金净额 9.98 亿元，已累计使用 9.98 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户
余额 761.41 元为结息款。
22 山证 C1 募集资金净额 7.98 亿元，已累计使用 7.99 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户
余额 624.24 元为结息款。
22 山证 01 募集资金净额 18.96 亿元，已累计使用 18.98 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账
户余额 7,491.30 元为结息款。
22 山证 03 募集资金净额 19.96 亿元，已累计使用 19.98 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账
户余额 5,580.39 元为结息款。
22 山证 05 募集资金净额 7.98 亿元，已累计使用 7.99 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户
余额 41,991.51 元为结息款。
23 山证 C1 募集资金净额 9.98 亿元，已累计使用 9.98 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户
47
2023 年年度报告全文
余额 348,864.08 元为结息款。
23 山证 C3 募集资金净额 9.98 亿元，已累计使用 9.98 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户
余额 1,028,812.08 元为结息款。
23 山证 C4 募集资金净额 14.97 亿元，已累计使用 14.97 亿元，已使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账
户余额 650,566.66 元为结息款。
（2） 募集资金承诺项目情况
单位：万元
项目达 项目可
是否已变 本年 是否
截至期末投资 到预定 行性是
承诺投资项目和 更项目 募集资金承诺 调整后投资总 本年度投入 截至期末累计投入 度实 达到
进度（%）(3) 可使用 否发生
超募资金投向 （含部分 投资总额 额（1） 金额 金额(2) 现的 预计
＝(2)/(1) 状态日 重大变
变更） 效益 效益
期 化
承诺投资项目
1、2020 年公司债：
无法 不适
收益凭证、转融 149,735.03（其中
否 149,700.00 149,700.00 0 100.02% 不适用 单独 用 否
通兑付 利息 35.03）
核算
2、2020 年次级债
无法 不适
收益凭证、转融 149,722.16（其中
否 149,700.00 149,700.00 0 100.01% 不适用 单独 用 否
通兑付 利息 22.16）
核算
3、2021 年次级债：
无法 不适
收益凭证、转融 99,891.74（其中
否 99,800.00 99,800.00 0 100.09% 不适用 单独 用 否
通兑付 利息 91.74）
核算
无法 不适 否
收益凭证、转融 69,867.05（其中
否 69,860.00 69,860.00 0 100.01% 不适用 单独 用
通兑付 利息 7.05）
核算
收益凭证、转融 无法 不适 否
99,834.49（其中
通及次级债到期 否 99,800.00 99,800.00 0.08 100.03% 不适用 单独 用
利息 34.49）
兑付 核算
4、2021 年公司债：
无法 不适
收益凭证、转融 99,843.85（其中
否 99,800.00 99,800.00 0.03 100.04% 不适用 单独 用 否
通兑付 利息 43.85）
核算
收益凭证、转融 无法 不适
149,729.56（其中
通及次级债到期 否 149,700.00 149,700.00 0.10 100.02% 不适用 单独 用 否
利息 29.56）
兑付 核算
5、2022 年次级债：
无法 不适
收益凭证、转融 79,854.73（其中
否 79,840.00 79,840.00 0 100.02% 不适用 单独 用 否
通兑付 利息 14.73）
核算
6、2022 年公司债：
无法 不适
收益凭证、转融 189,808.45（其中
否 189,620.00 189,620.00 0.01 100.10% 不适用 单独 用 否
通兑付 利息 188.45）
核算
无法 不适
收益凭证、转融 199,762.37（其中
否 199,600.00 199,600.00 0.02 100.08% 不适用 单独 用 否
通兑付 利息 162.37）
核算
无法 不适
收益凭证、转融 79,929.36（其中
否 79,840.00 79,840.00 0.01 100.11% 不适用 单独 用 否
通兑付 利息 89.36）
核算
7、2023 年次级债：
48
2023 年年度报告全文
无法 不适
收益凭证、转融
否 99,800.00 99,800.00 99,800.00 99,800.00 100.00% 不适用 单独 用 否
通兑付
核算
无法 不适
收益凭证、转融 99,805.97（其中
否 99,800.00 99,800.00 99,805.97 100.01% 不适用 单独 用 否
通兑付 利息 5.97）
核算
收益凭证、转融 无法 不适
通兑付及次级债 否 149,700.00 149,700.00 149,700.00 149,700.00 100.00% 不适用 单独 用 否
到期兑付 核算
承诺投资项目小
否 1,716,560.00 1,716,560.00 349,306.22 1,717,284.76 100.04%
计
超募资金投向
超募资金投资项
无
目
未达到计划进度
或预计收益的情
无
况和原因（分具
体项目）
项目可行性发生
重大变化的情况 无
说明
超募资金的金
额、用途及使用 无
进展情况
募集资金投资项
目实施地点变更 无
情况
募集资金投资项
目实施方式调整 无
情况
募集资金投资项
目先期投入及置 无
换情况
用闲置募集资金
暂时补充流动资 无
金情况
用闲置募集资金
进行现金管理情 无
况
项目实施出现募
集资金结余的金 无
额及原因
尚未使用的募集
截至 2023 年 12 月 31 日止，募集资金账户余额 2,136,262.68 元均为募集资金专户结息，在募集资金专户内存放。
资金用途及去向
募集资金使用及
披露中存在的问 无
题或其他情况
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
九、重大资产和股权出售
1.出售重大资产情况
□适用 √不适用
公司报告期未出售重大资产。
49
2023 年年度报告全文
2.出售重大股权情况
□适用 √不适用
十、主要控股参股公司分析
单位：元
公司 公司
主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业总收入 营业利润 净利润
名称 类型
股票（包括人民币普通
股、外资股）和债券（包
中德 子公 10.00 亿
括政府债券、公司债券） 1,274,529,527 1,036,097,339 184,045,959 -98,027,612 -77,036,303
证券 司 元人民币
的承销与保荐，以及中国
证监会批准的其他业务。
商品期货经纪、金融期货
经纪、期货投资咨询、资
格林 子公 13.00 亿
产管理、公募证券投资基 8,373,198,062 1,338,233,233 536,778,453 20,333,321 -13,191,137
大华 司 元人民币
金销售、投资管理及咨
询、实业投资等。
山证 子公 8.00 亿元
投资与资产管理。 972,270,278 933,291,106 61,267,488 30,279,430 21,786,989
投资 司 人民币
证券经纪、期货经纪、证
山证 子公 券投资咨询、期货投资咨 10.00 亿
1,150,056,497 726,897,366 109,616,774 7,519,007 7,519,007
国际 司 询、资产管理、机构融 元港币
资、商品贸易金融。
山证 子公 17.00 亿
投资管理与资产管理。 2,253,922,700 2,002,344,005 204,267,851 193,010,593 144,828,801
创新 司 元人民币
计算机软件、信息系统软
件开发、销售；信息系统
山证 子公 2.00 亿元
设计、集成、运行维护； 208,669,520 202,727,781 21,315,352 378,286 463,486
科技 司 人民币
信息技术咨询；日常安全
管理、数据管理。
证券业务（证券资产管
山证 子公 5.00 亿元
理）；公募基金管理业 588,654,644 534,238,741 73,450,996 47,729,283 35,776,122
资管 司 人民币
务。
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
主要控股参股公司情况说明
1.中德证券有限责任公司
中德证券由公司与德意志银行合资成立，公司持有其 66.70%的股权。中德证券主要从事股票和债券
的承销与保荐、并购重组等财务顾问业务。
报告期内，中德证券持续加大投入，在山西省内股债业务的优势地位得以巩固；多区域布局，扩充
并优化属地化团队，夯实重点区域项目储备；与公司其他业务部门深度协同，抢抓北交所扩容市场机遇，
50
2023 年年度报告全文
推进业务一体化有效落地；加大核心能力建设力度，全面提升执业能力与执业质量，力争成为资本市场
的特色精品投行。
2.格林大华期货有限公司
格林大华是公司的全资期货子公司，主营商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询及资产管理
等业务。报告期内，格林大华紧紧围绕推动全方位差异化高质量发展目标，充分发挥专业优势，扩大经
营边际，丰富经营内涵，不断挖掘自身的资源禀赋，全面提升服务实体经济质效，打造“以衍生品业务
为核心的综合金融服务商”。
3.山证投资有限责任公司
山证投资是公司从事私募股权投资的全资子公司。报告期内，山证投资在持续推进项目储备及市场
化基金募集，积极参与省内优质项目挖掘和政府引导基金的设立筹备的同时，持续完善适应投资业务特
点的中后台建设。
4.山证国际金融控股有限公司
山证国际是公司境外全资子公司。报告期内，山证国际持续健全业务运作体系，推动国内客户“走
出去”和海外资本“引进来”。山证国际差异化聚焦发展 FICC 业务和投资银行业务，持续推进 FICC 业务
发展，探索跨境多策略交易投资模式与能力，推动国际投行业务发展，强化与母公司企业金融业务板块
协同。报告期内，山证国际实现扭亏为盈。
5.山证创新投资有限公司
山证创新深入推进差异化高质量发展，不断适应市场发展新形势，全面提升内控能力，提高和优化
信息化管理水平，持续完善投资能力，提升对内协同和服务实体经济能力。
6.山证科技（深圳）有限公司
山证科技作为公司科技类全资子公司，主要从事计算机软件、信息系统软件的开发、销售；信息系
统设计、集成、运行维护；信息技术咨询；日常安全管理、数据管理。山证科技持续加大人才投入、加
快先进技术布局、加强核心能力建设与积累，将大数据、云计算、人工智能等技术与金融业务紧密融合，
为母公司提供全方位的信息技术服务，打造差异化竞争优势，提升行业核心竞争力。
7.山证（上海）资产管理有限公司
山证资管是公司资产管理子公司，2023 年 8 月 31 日取得《经营证券期货业务许可证》正式展业。
报告期内，山证资管立足专业子公司的定位，持续完善法人治理结构，聚焦特色资管品牌建设，加强基
础管理，提升管理质效。在持续强化稳健低波固收产品管理能力的基础上，重点突破“固收+”和机构
业务。此外，山证资管还不断加强精细化管理、降本增效，聚焦投研、销售、运营等核心能力建设，持
51
2023 年年度报告全文
续推动高质量发展。
十一、公司控制的结构化主体情况
在确定是否合并结构化主体时，公司主要考虑对这些主体（包括私募基金和资产管理计划）是否具
有控制权。公司作为私募基金、资产管理计划的管理人或通过合同协议拥有对该结构化主体的权力时，
公司将综合考虑其在结构化主体中拥有的相关权力、取得的投资收益和管理费收入等全部可变回报，以
及作为结构化主体的管理人在何种情况下可以被替换等因素对公司是否控制结构化主体作出综合判断。
如果公司面临的可变回报的风险重大并且公司对于结构化主体的权力将影响公司取得的可变回报时，公
司合并该等结构化主体，参见本报告财务报表“附注七、2”。
十二、公司未来发展的展望
（一）证券行业发展趋势及竞争格局
2023 年 10 月，中央金融工作会议强调要深刻把握金融工作的政治性、人民性，坚定不移走中国特
色金融发展之路，加快建设金融强国。2024 年 4 月，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市
场高质量发展的若干意见》，明确了资本市场高质量发展的时间表、路线图和任务书。中国证监会相继
推出严把发行上市准入关、加强上市公司持续监管、加强证券公司和公募基金监管、加强退市监管等一
系列配套制度规则。贯彻新发展理念，高质量加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资
本市场，证券行业进入了新的发展历程。
作为资本市场的“看门人”，直接融资的“服务商”，资本市场重要参与主体，证券公司将在资本市
场高质量发展中得到长足发展，行业竞争将呈现新的格局。一是聚焦“五篇大文章”，金融服务向重点
领域聚集，助力培育经济新动能、新优势，证券公司要在压实责任、强化自身能力建设的基础上，进一
步发挥机构功能性作用，强化业务下沉，加快业务创新和区域布局，将金融服务延伸至企业生命周期。
同时，聚焦人民群众需求，培育建立长期稳定的财富管理能力。二是证券公司要牢固树立底线思维，建
立健全全面风险管控机制，应对更加复杂、更加多元的风险，提升风险识别、防范和处理能力，确保各
项业务稳健可持续发展。三是头部证券公司将通过并购重组、组织创新、集团化经营等途径做优做强，
中小证券公司要立足自身资源禀赋，聚焦区域特色、业务特色，做精做细，打造差异化核心竞争力，实
现特色化、差异化发展。
(二)公司面临的机遇与挑战
1.公司面临的机遇
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2023 年年度报告全文
一是聚焦发挥金融机构功能性作用，做好“五篇大文章”，金融服务向“重大战略、重点领域和薄
弱环节”聚集，助力培育经济新动能、新优势，通过多层次资本市场工具支持创新经济发展，通过财务
顾问等业务盘活存量资产，为投资银行业务指明了发展方向。二是双向开放下的国际业务机遇，服务客
户的海外资产配置需求、汇率套保对冲需求等等，国际化的投资品种和工具不断丰富，有利于国际业务
的发展。三是建立培育长期投资的市场生态，大力发展权益类公募基金，提升投资行为稳定性，提高投
资者获得感，公募基金行业将进入高质量发展新阶段。
2.公司面临的挑战
公司在抓住机遇的同时也面临着较大的挑战。一是全面建设金融强国推动打造具有一流竞争力的投
资银行，行业马太效应加剧演化，头部券商凭借较强的资本实力、业务结构和布局，推高行业集中度和
业务壁垒，中小券商面临较大的生存压力，亟需寻求专业化、差异化发展路径。二是减费让利带来的各
方面收入压力，公募基金费率改革、两融费率调低等背景下，需要以优质服务和专业能力提升规模带动
收入，强化综合机构服务抵御单一业务降费冲击。三是证券公司作为风险管理者，业务天然蕴含风险，
风险防控能力是健康发展的核心能力，需要持续优化完善全面风险管理体系，有效管控各类风险。
(三)公司发展规划
2024 年，公司将聚焦服务实体经济和财富管理转型，深入挖掘和发挥证券经营机构功能性作用，
锚定“五篇大文章”，助力新质生产力发展。同时，紧密围绕公司“十四五”战略规划和党代会确定的
目标、方向和任务，坚持问题和目标导向，推动各业务条线高质量发展。一要立足自身资源禀赋，坚持
有所为有所不为，大力培育新兴动能，全方位推动差异化高质量发展。二要坚持盈利增长策略，在收益
可得、可测、可归因前提下，发挥好绩效考核指挥棒作用，全力着力打造高绩效团队。三要坚持资本节
约，全面实施降本节支、提质增效，要全面检视决策流、业务流、资金流、投资流等多个维度的关键点，
拾遗补缺，精益化管理。四要坚持协同共进，强化业务之间、部门之间、母子公司之间的协同合作，牢
固树立协同也是生产力的观念。五是聚焦科技赋能，持续建设科技生态，敏态响应业务需求，利用金融
科技协力破局第二增长曲线。六是夯实风险防控基础，继续加强风险管理科技的投入和应用，持续强化
全面风险管理体系。
财富管理条线将保持战略定力，回归金融本源，持续聚焦转型方向，优化服务能力，扩大市场份额。
围绕获客、产品、两融、机构经纪和投顾业务持续做大客户总量，夯实财富基础，加快转型进程。聚焦
提质增效，强化科技赋能，完善长尾客群、富裕+客群、专业机构客群和高净值/企业客群的精细化运营，
提高各类客群的产出能力。全面实施精益化管理，坚守底线思维，发挥基础管理提升专班的作用，强化
合规展业、廉洁从业，为经营发展保驾护航。
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2023 年年度报告全文
企业金融条线将保持战略定力，坚定推进“区域化、行业化、资本化、一体化”发展，进一步加大
服务国家战略和实体经济的工作力度。继续深耕重点区域，确保山西区域各项投行业务的优势地位，同
时差异化布局其他重点区域。持续聚焦重点行业，加大投入，争取新突破，打造优势特色品牌。不断优
化“1+N”服务机制，有效促进“投资+投行+投研”常态化联动，大力发展非牌照 FA 业务，稳健拓展
ABS 及公募 REITs 业务，积极推动境内外业务协同发展，持续提升一体化综合金融服务质效。要加强核
心能力建设，全面提升执业质量。
资产管理条线将立足专业子公司的定位，坚定执行公司战略规划，持续推进资产管理业务高质量发
展。一是优化销售体系，做大销售规模，通过组建“部落制”灵活机动的机构业务组加强机构业务拓展。
二是强化多资产配置能力，推进固收+业务拓展，增强内外部机构合作，丰富固收+产品品类。三是拓宽
基础能力边界，大力推进利率债产品的研发，为客户提供利率债产品选项。四是加大科技投入，实现科
技深度赋能。
FICC 条线将持续推动盈利能力提升。发挥优势业务的示范引领作用，积极探索买方业务能力向卖
方转化和非方向性投资的路径方法。科技赋能，推进既有业务流程电子化高效展业。依托境内优势业务
和客户资源，利用境外子公司的平台和境内的服务体系拓展国际业务。坚持审慎展业，坚守合规底线，
主动防范风险。
权益投资条线将聚焦核心能力建设，继续践行非方向性投资，加强团队建设和人才引进，优化业务
板块，建立更加科学和合理的考核与薪酬体系，强化内控能力，全面提升业务盈利水平。
国际业务将坚持以客户为中心的理念，加强跨境资源联动和整合，在母子公司一体化管控前提下，
加大与母公司业务条线的协同力度，服务公司客户跨境业务需求。FICC 业务推动自营业务向资本中介
业务发展。投资银行业务与母公司企业金融委员会紧密协同，实现精益化管理。持续加强运营、风控、
合规、IT 赋能管理，建立持续改进机制，确保各项业务的稳健运营和可持续发展。
(四)公司发展资金需求及使用计划
证券公司业绩增长、风险管理以及传统业务转型升级和创新业务拓展布局等都需要长期、稳定的资
本金支持。未来，公司将依据总体发展规划、经营计划等合理制定融资计划，适时开展多渠道融资，及
时补充营运资金，夯实资本实力，壮大资产规模。同时，公司将持续强化资金管理，统筹各业务板块的
资金需求，从全局角度优化资产配置，提高资本使用效率。
（五）公司面临的风险和应对措施
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2023 年年度报告全文
可能对公司实现未来发展战略和经营目标产生不利影响的重大风险因素主要包括：政策性风险、流
动性风险、信用风险、市场风险、操作风险、合规风险、信息技术系统风险、声誉风险、人才流失和人
才储备不足的风险等。公司依据各类风险的特点制定了相应的对策，具体包括：
1.政策性风险
（1）概况及风险表现
政策性风险是国家宏观经济政策、利率政策等的变动引起的证券市场的波动，证券行业的法律、法
规和政策变化导致行业发展环境的变化，对公司经营管理和业务开展产生不利影响的风险。
（2）应对措施
公司密切关注国家和地方政策的动态，及时掌握政策变化，加强政策影响力研究及变量监测，保持
与各级监管机构的高频沟通和报告，紧跟政策导向，调整公司业务策略和风险管理措施，提升风险管理
的前瞻性和主动性，切实防范政策实施过程中可能带来的业务风险。公司通过多元化业务布局，整合国
际业务、加大投行 FA 金融业务等措施，降低对单一政策的依赖，分散政策风险。公司强化合规管理，
严格落实并执行监管有关规定，建立完善的内部合规制度和审查机制，提高对政策风险的预警和应对能
力，加强风险管控力度，保障业务健康发展。年内，公司新增 35 项、修订 148 项、废止 9 项规章制度，
确保业务操作符合相关政策要求。
2.流动性风险
（1）概况及风险表现
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满
足正常业务开展资金需求的风险。
（2）应对措施
公司秉持“稳健”风险偏好，遵循全面性、审慎性和预见性原则，持续强化流动性风险的识别、计
量、监测和控制机制。设立资产负债管理委员会，加强资产负债管理，优化 ALCO 制度，建立资金调整
机制和 FTP 定价体系，确保流动性风险的制度化、程序化、系统化管理。建立以流动性覆盖率、净稳定
资金率、日间流动性头寸、优质流动性资产、单一来源负债集中度、流动性缺口等指标为主的流动性风
险监测指标体系，设置风险限额，每日动态监控，确保充足的流动性资产储备。在引入新产品、新业务、
新技术手段和设立新机构前，结合公司战略、风险偏好、融资能力等因素，全面评估其可能存在的流动
性风险，进而确定各业务的最大规模及风险限额。
依据业务发展、财务状况以及金融市场情况，公司适时制定和调整融资策略，注重资产与负债的规
模、期限、结构匹配，确保融资渠道多元化和稳定性。目前，公司融资渠道主要包括：股权融资、向证
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2023 年年度报告全文
金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、债券回购、票据回购、银行间市场拆借、发行证券公司短期债
券、发行公司债券、发行次级债、两融收益权转让等。
公司定期和不定期开展流动性风险专项压力测试，就现金流和流动性综合评估压力情境下的公司流
动性风险承受能力，有针对性的优化流动性风险管理政策，确保业务开展与流动性风险管理相匹配。同
时，为有效应对紧急情况下的流动性需求，公司制定了流动性风险应急计划并定期进行演练。截止报告
期末，公司流动性覆盖率和净稳定资金率持续满足监管要求，流动性风险整体可控。
3.信用风险
（1）概况及风险表现
信用风险是指由于客户或交易对手不能完全履行契约规定从而为公司带来损失的风险。公司面临的
信用风险主要包括三类：一是在融资融券、约定式购回、股票质押式回购等业务中，客户违约致使公司
借出资券及息费遭受损失的风险。二是在股票期权、债券正回购等业务中，客户违约造成公司担保交收
资金遭受损失的风险。三是在债券交易、场外衍生品业务中，发债企业违约或交易对手违约造成的风险。
（2）应对措施
适应资本市场的变化，围绕客户、交易对手、发行人及交易品种等主体，公司建立了内部评级、准
入管理、担保品管理、尽职调查、授信与集中度管理、贷后持续跟踪及违约处置等管理机制，加强信用
风险管理。基于违约概率、违约损失率、信用风险敞口等测算预期损失和非预期损失，坚强信用风险计
量和评估。建立了同一业务同一客户风险管理及统一授信机制，实现各类型、各层级业务以及客户群组
风险信息的计量、汇总，通过双维授信矩阵，对信用类业务进行科学管控。结合相关业务特点，设定业
务规模限额、低等级债券投资比例、单一客户/单一标的融资规模、单一发行主体/交易对手集中度等风
险指标，根据市场情况、业务发展需要和公司风险状态进行相应调整。
具体风险管理措施主要包括：针对融资融券、约定购回、股票质押式回购等融资类业务，建立健全
多层级业务授权管理体系，通过尽职调查、征信、授信、担保品准入与动态调整、逐日盯市、集中度管
理、客户风险提示、贷后跟踪、补充增信、平仓处置、司法追索和拨备计提等多种手段，有效管控信用
风险。针对股票期权、债券正回购等可能承担担保交收责任的业务，通过客户授信和保证金管理、质押
券最低准入评级、集中度、杠杆比例等有效控制信用风险。针对债券投资、场外衍生品交易等业务，建
立内部信用评级体系，借助自主开发的信用风险内部评级模型，对发行主体及交易对手进行信用评级，
并结合相关主体舆情预警动态调整、精准识别、审慎评估，同时通过控制集中度、逐日盯市、追保、担
保品处置等手段，动态管控信用风险。报告期末，公司融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为
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2023 年年度报告全文
254.17%，约定购回业务整体履约保障比例为 234.67%，股票质押式回购业务整体履约保障比例为
283.24%%，信用风险整体可控。
报告期内，公司持续优化同一业务同一客户风险管理系统，强化信用风险压力测试和经济资本计量
等功能，在准确识别同一业务和客户关联关系的基础上，实现了对客户评级授信、风险监测及后续管理
等统一管控。
4.市场风险
（1）概况及风险表现
市场风险指因股票价格、利率水平、大宗商品价格及汇率等的不利变动导致公司持有的金融资产产
生损失的风险。市场风险主要包括权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险。权益价格风险
主要由股票、股票组合、股指期货等权益品种价格或波动率的不利变化引起；利率风险主要由固定收益
投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等不利变化引起；商品价格风险主要由各类商品价格或波
动率的不利变化引起；汇率风险由非本国货币汇率不利变化引起。
（2）应对措施
每一年度，公司制定《风险偏好、风险容忍度和风险限额方案》，确定风险偏好基调，依据业务和
产品的市场风险收益特性、风险偏好、风险容忍度、资本实力、发展规划以及外部市场变化等因素制定
规模限额、损失限额、敏感度指标限额、集中度限额、止损（止盈）限额、VaR 限额等指标。在市场风
险计量方面，公司采用历史模拟法计算置信水平为 95%的单日风险价值，并定期回溯测试检验模型的有
效性，并依据业务拓展情形，持续改善和丰富风险计量模型。在市场风险管理方面，公司建立了自上而
下的风险限额管理体系，将整体风险限额分配至各业务部门/业务条线，由内控部门监督执行。具体执
行过程中，业务部门/业务条线作为市场风险的直接承担者，动态管理其持仓所暴露出的市场风险，通
过分散风险敞口、控制持仓规模及有效对冲管理风险。在准确识别和计量的基础上，风险管理部门全面
审慎评估、监测和管理公司整体市场风险，及时进行风险提示，督促业务部门/业务条线处置风险。公
司实行境内外一体化管理，以逐日盯市方式跟踪监控境外资产及子公司资产的账户资产价格，有效管控
规模限额、集中度及止损限额等风控指标。报告期末，公司固收类和权益类资产风险价值（VaR）占公
司净资产比重 0.09%，固定收益类资产 DV01 349.72 万元，市场风险整体可控。
报告期内，公司上线衡泰市场风险管理系统，该系统覆盖公司各类自有资金投资业务，实现市场资
讯、持仓数据的查询及估值定价、敏感性分析、VaR、压力测试等风险计量功能，业务风险计量的全面
性和准确性得到有效提升。
5.操作风险
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2023 年年度报告全文
（1）概况及风险表现
操作风险指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。
主要表现为以下七类：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物
资产损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。
（2）应对措施
公司构建了覆盖组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面的各项内部管理制度和授权制衡
机制，明确授权的范围、方式、权限、时效和责任，清晰界定各部门、分支机构、子公司及不同工作岗
位的目标、职责和权限，有效执行重要部门、关键岗位之间的分离、制衡及相互监督。公司持续深化操
作风险管理三大工具的运用，以流程优化为核心，定期开展操作风险与控制自我评估（RCSA)、关键风
险指标（KRI）的录入及监测、操作风险损失数据收集（LDC）等工作，适时优化完善业务流程和关键风
险指标。公司充分重视新业务、新设部门操作风险的识别与控制，规范业务操作规程，确保公司总体操
作风险可控、可承受。
报告期内，公司开展“自查自纠”工作，对照行业监管规定和公司规章制度，全面排查各业务、各
流程、各环节的潜在风险，归纳分析操作风险事件，优化业务和管理流程、关键风险指标。公司持续加
强操作风险管理宣导培训，提升全员操作风险管理责任意识和底线意识，健全操作风险管理长效机制，
操作风险整体可控。
6.合规风险
（1）概况及风险表现
合规风险是指公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则，使公司被依法追究法
律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
（2）应对措施
按照行业监管要求，公司建立并持续完善合规管理体系，聘任合规总监，设立合规法律部门，持续
调整、充实各级合规管理人员。公司严格按照《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》以及
公司《合规管理制度》等相关规定，审核、监督、检查经营管理过程及员工执业行为等的合规性，通过
合规咨询、反洗钱、信息隔离、投诉举报处理、法律事务等措施有效管控合规风险。
报告期内，公司顺应“建制度、不干预、零容忍”的行业监管思路，聚焦“全方位推动差异化高质
量发展”的目标任务，突出“专业化、精细化、差异化、信息化”的敏捷中后台核心能力，严格落实廉
洁从业、经纪业务等监管新规，有效发挥内控人员“同步监督”职能，全面强化合规管理。公司持续强
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2023 年年度报告全文
化重点业务、关键岗位、重点人员的合规展业、廉洁从业的教育，以“知、学、行，监、查、责”为支
撑，深入开展“学规 合规”活动。报告期内，公司各项业务合规运行，合规风险整体可控。
7.信息技术风险
（1）概况及风险表现
信息技术风险主要是指各种内、外部原因造成公司信息系统运行异常或数据毁损、泄露，导致系统
在业务实现、响应速度、处理能力、数据加密等方面不能持续保障交易与业务管理稳定、高效、安全地
进行，从而造成损失的风险。
（2）应对措施
公司设立信息技术治理委员会，聘任首席信息官，制定信息技术发展战略，全面加强信息技术发展
规划、信息技术投入预算及分配方案、重要信息系统建设或重大改造立项、重大变更方案、信息技术应
急预案等管理。聚焦 IT 核心能力，公司持续加大资金投入、人员配置力度，全面加强信息系统、网络
安全、数据治理与数据安全等建设，开展信息技术应用创新，持续提高信息技术风险管控能力。报告期
内，公司优化完善信息技术管理制度与流程，夯实信息安全事件应急预案，建设的上海金桥数据中心上
线运行，持续迭代优化各业务及管理信息系统，实现信息系统的全面集中式监控。
报告期内，各信息系统应急演练结果均达到设定目标，验证了公司信息技术已具备符合需求的故障、
灾难应对能力。公司信息系统平稳安全运行，未发生重大信息技术风险事件。
8.声誉风险
（1）概况及风险表现
声誉风险是指公司经营行为或外部事件、以及公司员工违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规
行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等相关方对证券公司形
成负面评价，损害公司品牌价值，影响公司正常经营，甚至影响市场稳定和社会稳定的风险。
（2）应对措施
根据中国证券业协会发布的《证券公司声誉风险管理指引》，公司制定《山西证券股份有限公司声
誉风险管理办法》等制度，持续建立健全声誉风险管理制度及体系，主动有效地监测、识别、评估、报
告和处置声誉风险。报告期内，公司持续强化声誉风险专题培训，牢固树立全员声誉风险责任意识和防
范意识，同时，持续强化与投资者等相关各方的沟通，多维度主动传播公司正面、客观信息，实时监测
各类舆情，及时发现、追踪和处置风险隐患，有效维护了公司声誉和品牌形象。报告期内，未发生重大
声誉风险事件。
9.人才流失和人才储备不足的风险
59
2023 年年度报告全文
（1）概况及风险表现
优秀的专业人才是证券公司维持竞争优势的关键。重要业务领域或关键岗位的人才流失或储备不足
会影响公司的转型创新和可持续发展，具体包括：经验和技能的流失、业务连续性中断、客户关系的流
失、新业务拓展受阻、招聘和培训成本增加等方面的风险。
（2）应对措施
公司高度重视人才流失和储备不足风险管理工作，持续优化完善人才管理机制。公司建立了员工双
序列职业发展通道，支持和鼓励员工选择符合自身特质的职业发展通道。持续优化薪酬体系、福利制度、
考核激励机制，建立了由内外部培训相互补充、线上线下相互结合、业务与管理相互融合、专业技能和
职业素养相互促进的员工培训体系。根据总体发展规划和市场变化，公司采用内部培养和外部引进并重
的选人用人机制，强化人才储备和梯队建设，有针对性地在重点岗位选优配强人才。公司注重企业文化
建设，塑造健康向上的工作氛围，充分激发员工主观能动性，提高员工归属感。
十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待对 谈论的主要内容
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 调研的基本情况索引
象类型 及提供的资料
公司经营情况、
2023.01.01-2023.12.31 - 电话沟通 个人 投资者 行业状况及公司 -
公告内容
参 加 “ 山 西 辖区 上 市
全景网网上互动 公司 2023 年投资者网 公司战略、经营 巨潮资讯网“山西证
网络平台
2023.05.11 平台“全景路 - 上 集 体 接 待 日暨 年 报 情况、分红回报 券业绩说明会、路演
线上交流
演天下” 业 绩 说 明 会 ”的 投 资 等 活动信息”
者
全景网网上互动 参加公司“2022 年年 公司战略、经营 巨潮资讯网“山西证
网络平台
2023.05.22 平台“全景路 - 度 报 告 网 上 业绩 说 明 情况、分红回报 券业绩说明会、路演
线上交流
演天下”- 会”的投资者 等 活动信息”
2、报告期末至披露日期间接待调研、沟通、采访等活动
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
公司经营情况、行业状况及公
2024.01.01-2024.04.30 - 电话沟通 个人 投资者 -
司公告内容
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。
□是 √否
60
2023 年年度报告全文
报告期内，公司未披露“质量回报双提升”行动方案。
61
2023 年年度报告全文
第四节 公司治理
一、公司治理的基本状况
依照《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市
规则》等法律法规、部门规章及规范性文件的要求，公司持续健全法人治理结构，完善合规风控制度，优
化内控管理体系，党委会和“三会一层”（股东大会、董事会、监事会和经营管理层）各司其职、各尽其责，
构建了权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的治理机制。股东大会、董事会、监事会的召集、召开
及表决程序规范、合法、有效，信息披露真实、准确、完整、及时、公平。
（一）股东大会
股东大会是公司最高权力机构，股东通过股东大会行使权利。公司持股 5%以上的股东均符合相关法律
法规的规定。公司现行《公司章程》及《股东大会议事规则》对股东的权利和义务、股东大会的职权、股
东大会的召集、召开、表决等事项进行了规定，建立了和股东有效沟通的渠道，维护了股东尤其是中小股
东的权利，确保了股东大会规范有效运作。报告期内，公司召开 1 次股东大会，审议通过及听取议案 17 个。
股东大会的召集、提案、召开、表决、决议及会议记录均符合法律法规、规范性文件以及《公司章程》《股
东大会议事规则》。股东大会采取现场投票和网络投票相结合的表决方式，保障了各股东，特别是中小股东
依法行使权利。
（二）董事会
董事会是公司决策机构，向股东大会负责，按照法定程序召开会议，并严格按照法律法规、《公司章程》
及《董事会议事规则》规定行使职权。董事会下设各专门委员会，在董事会的科学决策中发挥重要作用。
公司严格按照《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关法律法规
和《公司章程》的规定选举和变更董事、监事。截至报告期末，公司董事会由 11 名董事组成，其中独立董
事 4 人，职工董事 1 名，任免程序合法合规。公司董事均能严格遵守法律法规、《公司章程》及其公开做出
的承诺，勤勉尽责，自觉维护公司和全体股东的利益。
董事会依据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《证券基金经营机构董事、监事、高
级管理人员及从业人员监督管理办法》等法律法规和《公司章程》的规定，制定《公司独立董事制度》，对
独立董事的任职资格、任免、职责及履职方式和履职保障做了规定。报告期内，独立董事能够独立、客观、
审慎地维护中小股东权益。
报告期内，公司召开董事会会议 5 次，听取及审议通过议案 53 个。召开董事会专门委员会 14 次，独
立董事专门会议 1 次，听取及审议通过议案共 41 个。董事会的召集、提案、召开、表决、决议及会议记录
62
2023 年年度报告全文
均符合法律法规、规范性文件以及《公司章程》《董事会议事规则》的有关规定。
（三）监事会
监事会为监督机构，向全体股东负责，按照法定程序召开会议，并严格按照法律法规、《公司章程》及
《监事会议事规则》规定行使职权。公司严格按照《公司章程》的规定选举和变更监事。截至报告期末，
公司监事会由 12 名监事组成，其中职工监事 4 名，任免程序合法合规。报告期内，公司监事均能严格遵守
法律法规及《公司章程》规定履行自己的职责，对公司财务、公司董事会和公司高级管理人员履行职责的
合法合规性进行监督，维护公司及股东的合法权益。
报告期内，公司召开监事会会议 5 次，审议通过议案 21 个。监事会的召集、提案、召开、表决、决议
及会议记录均符合法律法规、规范性文件以及《公司章程》《监事会议事规则》的有关规定。
报告期内，公司治理水平得到了上市公司自律组织的肯定，公司获得中国上市公司协会“2023 上市公
司董办最佳实践”“2023 上市公司董事会优秀实践案例”及“2023 上市公司 ESG 优秀实践案例”等奖项，
公司董事会秘书获评中国上市公司协会“2023 年上市公司董事会秘书履职评价”最高等级 5A 评级。
（四）经营管理层
经营管理层负责公司的日常经营管理，实施股东大会、董事会决议，对董事会负责。公司现行《公
司章程》对总经理、执行委员会及其他高级管理人员的产生办法、职权等事项进行了规定。
公司总经理、副总经理、财务总监、合规总监、首席风险官、董事会秘书、首席信息官、执行委员
会委员以及实际履行高级管理人员职务的其他人员为公司高级管理人员。公司严格按照《公司法》和
《公司章程》的规定提名、任免高级管理人员，高级管理人员均具有担任证券公司和上市公司高级管理
人员的任职资格，履职期间勤勉尽责，维护了公司和全体股东的权益。
（五）党建工作情况
公司党委认真组织学习贯彻党的二十大精神和习近平总书记考察调研山西重要讲话重要指示精神，
深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育。
一是纵深推进全面从严治党，严肃党内政治生活，深入落实“第一议题”、民主生活会等制度，坚
持民主集中制原则，充分发挥党组织政治核心和领导核心作用。公司第一次党员代表大会选举产生新一
届党委、纪委班子，全面总结近年来公司党的建设和经营发展的成效和经验，确立了全方位推动差异化
高质量发展的目标方向和任务，提出了从政治视角看问题、守住底线去工作，守正创新、勇毅前行、勇
于胜利的新时期工作总方针。
二是立足点多面广、人员分散的自身特点，统筹组织全体党员干部员工，扎实推进主题教育。重点
聚焦学习效果，全体党员、青年员工全覆盖，线上线下多渠道，以党的创新理论武装头脑、统一思想，
63
2023 年年度报告全文
切实把握理论精髓、指导具体实践。聚焦堵点难点，深入基层，对标同业，围绕党的建设和经营工作存
在的问题，确立了核心能力、体制机制、内控管理、业务协同、党建经营融合等九大课题，深入开展调
查研究。聚焦成果转化，“当下改”与“长久立”相结合，针对团队融合、科技赋能、人才支撑、内控
管理、员工诉求等事项出台和实施了一批切实管用的制度和工作机制。
三是坚持大抓基层的工作思路，以规范化建设为抓手，增强基层党组织政治功能和组织功能。动态
调整基层党组织，选优配强党支部书记和党务工作者，持续推动基层党组织标准化、规范化建设，27
个党支部申报并接受金控集团党委“标杆党支部”检查验收。全面落实集团党委党建“鑫”行动工作部
署，以共联共建为抓手，全年与机构客户、同业单位、监管部门联动 91 次，营造展业环境，促进业务
拓展，有力提升了党建和经营融合度。公司党建案例连续第三年入选中证协党建案例名单，公司连续两
年被评为“省直文明单位标兵”。
（六）持续优化完善制度体系
根据《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司投资者关系管理工作指引》等法律法
规、规范性文件及监管要求，公司修订完善了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》
《监事会议事规则》《董事会审计委员会实施细则》《董事会战略与 ESG 委员会实施细则》《董事会秘书
工作细则》《关联交易管理制度》《募集资金管理制度》《投资者关系管理制度》等制度。
（七）严格规范信息披露事务管理及投资者关系管理
按照《企业会计准则》等相关规定及规范要求，公司建立了相应的财务会计制度体系，并设立专人
专岗负责财务报表的编制、复核及财务信息的披露工作，保证会计信息真实可靠，财务报告数字准确、
内容完整、披露及时。报告期内，公司严格依据相关法律法规、规范性文件及公司财务管理制度的要求
进行财务管理工作。
按照法律、法规和深交所有关信息披露的规定，公司持续优化完善信息披露工作流程和基础资料数
据库，认真履行信息披露义务，确保信息披露真实、准确、完整、及时和公平。建立健全常态化信息沟
通机制，为董事、监事、高级管理人员履职提供充分信息保障。报告期内，公司依法完成定期报告的编
制和披露，及时发布临时公告，确保全体股东能够平等获取公司相关公开信息。公司持续强化内幕信息
管理，严格执行相关法律法规及公司《内幕信息知情人登记管理制度》相关规定，做好内幕信息管理及
内幕信息知情人登记和报备工作，有效维护了广大投资者的权益。
公司制定了《投资者关系管理制度》，完善相关工作机制，加强投资者关系管理。公司与监管机构、投
资者、中介机构及新闻媒体保持有效沟通，积极拓宽沟通渠道、协调媒体访问，及时回复投资者的调研咨
64
2023 年年度报告全文
询。报告期内，公司通过电话、传真、邮件、深交所互动易平台、媒体等多渠道聆听投资者诉求，并积极
做主动式投资者关系管理者，及时妥善回复投资者关切，增强投资者对公司的投资信心。及时更新公司官
网“投资者关系”栏目，更新公司公告、董监高信息及股权结构等。公司积极适应互联网及新媒体等新渠
道的发展形势，丰富投资者管理的内容方式，更加有效的向投资者传递公司信息，增加投资者对公司的了
解和认同。报告期内，公司组织 2022 年度报告业绩网上说明会，充分利用业绩说明会这一平台，回应投资
者关切，强化投资者管理；同时参与山西证监局举办的“山西辖区上市公司 2023 年度投资者网上集体接待
日暨年报业绩说明会”活动，多渠道、多形式回应投资者对公司经营策略，战略发展等问题的关切。
（八）公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否
存在重大差异
□是 √否
报告期内，公司治理相关制度和专项活动披露情况：
公告名称 披露日期 披露媒体
山西证券股份有限公司董事会审计委员会实施细则（2023 年 3 月）
2023.03.28
山西证券股份有限公司董事会战略与 ESG 委员会实施细则（2023 年 3 月）
山西证券股份有限公司投资者关系管理制度（2023 年 4 月）
2023.04.28
山西证券股份有限公司董事会秘书工作细则（2023 年 4 月）
山西证券股份有限公司章程（2023 年 5 月）
巨潮资讯网
山西证券股份有限公司董事会议事规则（2023 年 5 月）
（http://www.cninfo.com.cn）
山西证券股份有限公司股东大会议事规则（2023 年 5 月）
2023.05.27
山西证券股份有限公司监事会议事规则（2023 年 5 月）
山西证券股份有限公司募集资金管理制度（2023 年 5 月）
山西证券股份有限公司关联交易管理制度（2023 年 5 月）
山西证券股份有限公司廉洁从业管理制度 2023.10.30
二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面
的独立情况
公司具有独立完整的业务及自主经营能力，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东完
全分离。
（一）资产独立
公司独立、完整地拥有与经营有关的业务体系及相关资产，不存在依赖控股股东的资产开展经营的
情况，不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。
65
2023 年年度报告全文
（二）人员独立
公司具有独立完备的人力资源管理体系，执行独立的职工薪酬制度和员工培训规划，与控股股东完
全分离。公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》《证券法》及《证券基金经营机构董事、
监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的有关规定且均有相应的任职资格。
（三）财务独立
公司按照《企业会计准则》《企业会计准则-应用指南》等规定建立了独立的财务会计核算体系，具
有完善的财务管理制度体系，并且设立了独立的财务部门，配备了独立的财务会计人员，不存在财务会
计人员在股东单位兼职的现象。
公司开设了独立的银行账户，独立办理税务登记，依法纳税，与股东单位无混合纳税现象。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司不存在为股东单位及其关联方提供担保的情况。
（四）机构独立
公司具备完善的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、经营管理层职责明确，各机构严格按
照《公司法》《公司章程》等有关规定高效运行。公司的办公机构和各项经营业务完全独立于股东及其关
联方，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间没有机构混同的情形。
（五）业务独立
公司具有中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，相关业务均具备相应资质和经营许可文
件，具有独立完整的业务运作管理体系。公司业务与控股股东及其他关联方不存在同业竞争的情形，也
不受其控制与影响。
三、同业竞争情况
公司控股股东山西金控出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，详见本报告“第六节 重要事项‘一、
承诺事项履行情况’”。
四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
1.本报告期股东大会情况
会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 会议决议
审议通过《公司 2022 年度董事会工作报
告 》 等 17 项 议 案 ， 详 见 巨 潮 资 讯 网
2022 年度 年度股东
49.7639% 2023.05.26 2023.05.27 （ http://www.cninfo.com.cn ）《 关 于
股东大会 大会
2022 年 度 股 东 大 会 决 议 的 公 告 》（ 临
2023-017）
66
2023 年年度报告全文
2.表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□适用 √不适用
五、董事、监事和高级管理人员情况
1.基本情况
本 本
期 期 其 股
期 期
增 减 他 份
初 末
持 持 增 增
持 持
股 股 减 减
性 年 任职 任期起始日 任期终止日 股 股
姓名 职务 份 份 变 变
别 龄 状态 期 期 数 数
数 数 动 动
（ （
量 量 （ 的
股 股
（ （ 股 原
） ）
股 股 ） 因
） ）
董事长 现任 2015.02.13 至今 - - - - - -
侯 巍 男 51
执行委员会主任委员 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
副董事长 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
总经理 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
王怡里 男 50
执行委员会委员 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
董事会秘书 现任 2010.04.06 至今 - - - - - -
刘鹏飞 男 42 董事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
李小萍 女 52 董事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
周金晓 男 50 董事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
夏贵所 男 60 董事 现任 2018.08.10 至今 - - - - - -
邢会强 男 47 独立董事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
朱 祁 男 48 独立董事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
李海涛 男 54 独立董事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
郭 洁 女 48 独立董事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
职工董事 现任 2020.11.25 至今 - - - - - -
乔俊峰 男 58
执行委员会委员 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
焦 杨 男 57 监事会主席 现任 2011.05.06 至今 - - - - - -
郭志宏 男 57 监事 现任 2015.05.20 至今 - - - - - -
刘奇旺 男 60 监事 现任 2015.05.20 至今 - - - - - -
王国峰 男 59 监事 现任 2022.05.20 至今 - - - - - -
李国林 男 51 监事 现任 2015.05.20 至今 - - - - - -
武爱东 男 56 监事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
白景波 男 49 监事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
崔秋生 男 50 监事 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
胡朝晖 男 54 职工监事 现任 2008.01.31 至今 - - - - - -
刘文康 男 52 职工监事 现任 2020.11.25 至今 - - - - - -
司海红 女 45 职工监事 现任 2020.11.25 至今 - - - - - -
张红兵 男 42 职工监事 现任 2020.11.25 至今 - - - - - -
副总经理 现任 2011.08.07 至今 - - - - - -
汤建雄 男 55 财务负责人 现任 2018.01.15 至今 - - - - - -
执行委员会委员 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
副总经理 现任 2017.06.07 至今 - - - - - -
高晓峰 男 48 合规总监 现任 2017.06.27 至今 - - - - - -
执行委员会委员 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
韩丽萍 女 49 执行委员会委员 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
67
2023 年年度报告全文
副总经理 现任 2022.08.25 至今 - - - - - -
执行委员会委员 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
刘润照 男 49
副总经理 现任 2022.08.25 至今 - - - - - -
李江雷 男 54 执行委员会委员 现任 2021.08.17 至今 - - - - - -
执行委员会委员 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
闫晓华 女 52
首席风险官 现任 2021.08.17 至今 - - - - - -
谢 卫 男 51 执行委员会委员 现任 2020.12.11 至今 - - - - - -
刘 军 男 52 执行委员会委员 现任 2023.08.25 至今 - - - - - -
孙嘉锋 男 45 首席信息官 现任 2023.08.25 至今 - - - - - -
王学斌 男 46 执行委员会委员 离任 2020.12.11 2023.06.09 - - - - - -
合计 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --
报告期是否存在任期内董事、监事离任和高级管理人员解聘的情况
√是 □否
公司董事会于 2023 年 6 月 9 日收到高级管理人员王学斌先生的书面辞职申请。王学斌先生因个人
原因，向公司董事会申请辞去公司执行委员会委员职务。辞职后，王学斌先生不在公司及控股子公司担
任任何职务。其辞职申请自送达公司董事会之日起生效（详见公司公告：临 2023-018）。
经 2023 年 8 月 25 日公司第四届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘军先生担任公司执行委员会
委员，聘任孙嘉锋先生担任公司首席信息官，任期自董事会审议通过之日起至第四届董事会届满之日止
（详见公司公告：临 2023-026）。
公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 类型 日期 原因
王学斌 执行委员会委员 主动辞职 2023.06.09 工作变动
刘军 执行委员会委员 聘任 2023.08.25 工作变动
孙嘉锋 首席信息官 聘任 2023.08.25 工作变动
2.任职情况
（1）董事工作经历及任职情况
侯巍先生
公司党委书记、董事长、执行委员会主任，1972 年 8 月出生，中共党员，硕士学位，于 1994 年 7
月加入本公司。自 2014 年 12 月起担任公司党委书记，2015 年 2 月起担任公司董事长，2020 年 12 月起
担任公司执行委员会主任。
自 2022 年 4 月起担任山西金融投资控股集团有限公司党委专职副书记、副董事长，2022 年 9 月起
担任工会主席；2009 年 4 月起兼任中德证券有限责任公司董事长；2020 年 4 月起兼任上交所战略发展
委员会委员、债券发展委员会委员，2020 年 12 月起兼任山西省证券业协会会长，2021 年 3 月起兼任深
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2023 年年度报告全文
交所战略发展委员会委员，2021 年 5 月起兼任中国证券业协会理事，2021 年 9 月起兼任中国上市公司
协会理事；2018 年 12 月受聘为中共山西省委联系服务的高级专家。
1994 年 7 月至 2001 年 12 月期间曾任山西省信托投资公司南宫证券营业部经理助理、监理、副经
理、经理、证券业务部投资银行部经理；2001 年 12 月至 2020 年 12 月期间曾任本公司副总经理、党委
委员、董事、总经理、党委副书记；2013 年 11 月至 2021 年 6 月期间曾任山西股权交易中心有限公司
董事、董事长；2020 年 6 月至 2022 年 4 月期间曾任山西金融投资控股集团有限公司党委委员。
王怡里先生
公司党委副书记、副董事长、总经理、执行委员会委员、董事会秘书，1973 年 6 月出生，中共党
员，本科学历，于 2002 年 3 月加入本公司。自 2010 年 4 月起担任公司董事会秘书，2020 年 8 月起担
任公司党委副书记，2020 年 12 月起担任公司副董事长、总经理、执行委员会委员。
自 2016 年 11 月起兼任中德证券有限责任公司董事，2020 年 3 月起兼任山证科技（深圳）有限公
司执行董事，2021 年 10 月起兼任格林大华期货有限公司党委书记，2022 年 7 月起兼任格林大华期货有
限公司董事长；2019 年 1 月起兼任山西省金融学会理事会副会长，2020 年 12 月起兼任山西省证券业协
会副会长，2021 年 6 月起兼任山西股权交易中心有限公司董事，2022 年 1 月起兼任中国证券业协会人
才发展专业委员会副主任委员。
2002 年 4 月至 2013 年 3 月期间曾任本公司资产管理部副总经理、资产管理部总监、综合管理部总
经理、董事会办公室总经理、行政保卫部总经理；2010 年 2 月至 2020 年 12 月期间曾任公司党委委员、
副总经理、第三届董事会职工董事；2013 年 6 月至 2022 年 2 月期间曾任山证基金管理有限公司董事长、
山证资本管理(北京)有限公司董事长、龙华启富投资有限责任公司（2019 年 7 月更名为山证投资有限
责任公司）董事长、龙华启富(深圳)股权投资基金管理有限公司董事长、山证创新投资有限公司执行董
事、山证科技（深圳）有限公司总经理。
刘鹏飞先生
山西金融投资控股集团有限公司党委委员、职工董事、副总经理、金融投资部总经理，1981 年 6
月出生，中共党员，硕士学位，于 2020 年 12 月起担任本公司董事。自 2019 年 12 月起担任山西金融投
资控股集团有限公司金融投资部总经理、职工董事，2022 年 9 月起担任山西金融投资控股集团有限公
司党委委员，2022 年 11 月起担任山西金融投资控股集团有限公司副总经理。
自 2017 年 3 月起兼任山西省融资再担保集团有限公司董事，2020 年 5 月起兼任华融晋商资产管理
股份有限公司董事，2021 年 5 月起兼任山西金控资本管理有限公司董事长，2021 年 8 月起兼任山西信
创产业园有限公司执行董事。2023 年 9 月起兼任山西金信清洁引导投资有限公司临时党支部书记；
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2023 年年度报告全文
2024 年 2 月起兼任山西太行产业投资基金管理有限公司党委书记、董事长。
2016 年 8 月至 2017 年 2 月曾任山西国信投资集团有限公司投资管理部副总经理；2017 年 2 月至
2018 年 2 月曾任山西金融投资控股集团有限公司资本运营部副总经理；2018 年 2 月至 2019 年 11 月曾
任山西金融投资控股集团有限公司资本运营部副总经理（主持工作）。
李小萍女士
公司专职党委副书记、工会主席、董事，1971 年 12 月出生，中共党员，中央党校研究生，于 2018
年 1 月加入本公司。自 2018 年 2 月起担任公司专职党委副书记，自 2018 年 9 月起担任公司工会主席，
自 2020 年 12 月担任公司董事。
1997 年 4 月至 2003 年 3 月期间曾任山西省信托投资公司人事处主任科员；2003 年 3 月至 2016 年
6 月期间曾任山西省国信投资(集团)公司专职纪检员、纪委副书记、人力资源部经理、纪检委员、纪检
委办公室主任、监察室主任、纪委副书记、人力资源总监；2016 年 7 月至 2018 年 2 月期间曾任山西金
融投资控股集团有限公司人力资源总监兼党委组织部部长、人力资源部总经理、机关党委书记、机关党
委统战委员、工会主席；2017 年 2 月到 2018 年 2 月期间曾任山西省投资集团有限公司监事、监事会主
席。
周金晓先生
太原钢铁（集团）有限公司资本运营和海外事业发展部部长，1973 年 11 月出生，中共党员，本科
学历，于 2020 年 12 月起担任本公司董事。自 2022 年 7 月起担任太原钢铁（集团）有限公司资本运营
和海外事业发展部部长。
自 2020 年 4 月兼任石太铁路客运专线有限责任公司董事；2020 年 4 月至 2023 年 12 月兼任太钢集
团财务有限公司董事；2022 年 11 月起兼任太钢（天津）商业保理公司执行董事、总经理；2023 年 2 月
起兼任山西太钢保险代理有限公司执行董事、总经理；2023 年 5 月起兼任太钢国际发展（香港）有限
公司董事；2023 年 6 月起兼任山西太钢投资有限公司执行董事、总经理；2023 年 8 月起兼任山西太钢
创业投资有限公司执行董事、总经理；2023 年 12 月起兼任山西太钢不锈钢股份有限公司证券与投资者
关系管理部部长；2021 年 12 月起兼任山西宝地产城发展有限公司董事。
2007 年 7 月至 2008 年 5 月曾任太原钢铁（集团）有限公司计财部投资管理室主任，2008 年 5 月至
2009 年 1 月曾任太钢铁（集团）有限公司计财部资产管理室主任，2009 年 2 月曾至 2018 年 11 月任太
钢集团土耳其 KROM 公司财务总监，2020 年 3 月至 2022 年 6 月曾任山西太钢不锈钢股份有限公司证券
事务代表，2021 年 7 月至 2022 年 6 月曾任太原钢铁（集团）有限公司资本运营部部长和经营财务部副
部长、山西太钢不锈钢股份有限公司证券与投资者关系管理部部长。
70
2023 年年度报告全文
夏贵所先生
1963 年 2 月出生，中共党员，本科学历，于 2018 年 8 月起担任本公司董事。
自 2010 年 6 月起兼任山西国电置业有限公司董事，2010 年 8 月起兼任山西地方电力有限公司董事，
2018 年 5 月起兼任山西灏鼎能源投资有限公司监事。
2001 年 11 月至 2004 年 3 月曾任山西通宝能源股份有限公司总会计师；2004 年 3 月至 2008 年 2 月
曾任山西通宝能源股份有限公司副总经理兼会计师；2008 年 2 月至 2010 年 7 月曾任山西国际电力配电
管理公司总会计师、党委委员；2010 年 7 月至 2020 年 2 月曾任山西国际电力集团有限公司财务部经理
（期间：2014 年 2 月至 2017 年 3 月任晋能电力集团有限公司总会计师、党委委员职务）；2017 年 11 月
至 2020 年 2 月曾任晋能集团有限公司财务管理部副部长。
邢会强先生
中央财经大学法学院教授，1976 年 9 月出生，中共党员，博士学位，于 2020 年 12 月起担任本公
司独立董事。自 2007 年 7 月起任教于中央财经大学。
自 2017 年 4 月起兼任中国法学会证券法学研究会副会长兼秘书长，2017 年 10 月起兼任先锋基金
投资管理有限公司独立董事，2020 年 1 月起兼任北京市策略律师事务所任兼职律师、资本市场部高级
顾问，2020 年 12 月起兼任北京市金融服务法学研究会会长，2020 年 12 月起兼任利安人寿保险股份有
限公司独立董事，2021 年 1 月起兼任北京万泰生物药业股份有限公司独立董事，2023 年 5 月起兼任中
国上市公司协会独立董事专业委员会委员。
2005 年 7 月至 2007 年 6 月曾在中国工商银行博士后工作站、北京大学博士后流动站工作。
朱祁先生
复旦大学管理学院金融与财务学系副教授，1975 年 11 月出生，博士学位，于 2020 年 12 月起担任
本公司独立董事。自 2012 年 7 月起担任复旦大学管理学院金融与财务学系副教授。
自 2019 年 8 月起兼任宁波人健药业集团股份有限公司独立董事，2022 年 10 月起兼任上海复深蓝
软件股份有限公司独立董事。
2007 年 9 月至 2012 年 6 月曾任上海交通大学安泰经济与管理学院金融系讲师。
李海涛先生
长江商学院金融学教授，1969 年 2 月出生，博士学位，于 2020 年 12 月起担任本公司独立董事。
自 2013 年 3 月起担任长江商学院金融学教授。
自 2012 年 12 月起兼任中国白银集团有限公司独立董事，2016 年 4 月起兼任汇安基金管理有限责
任公司独立董事，2017 年 12 月至 2024 年 1 月兼任德邦证券股份有限公司独立董事，2021 年 6 月起兼
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2023 年年度报告全文
任康桥悦生活集团有限公司独立董事。
1997 年 6 月至 2005 年 5 月曾任康纳尔大学 Johnson 管理学院金融学助理教授；2005 年 6 月至
2013 年 2 月曾任密西根大学 Ross 商学院金融学教授；2011 年 6 月至 2013 年 2 月任长江商学院金融学
访问教授。
郭洁女士
华夏桥水（北京）投资管理有限公司执行董事，1975 年 8 月出生，学士学位，高级会计师、注册
会计师，于 2020 年 12 月起担任本公司独立董事。自 2020 年 12 月起担任华夏桥水（北京）投资管理有
限公司执行董事。
自 2020 年 3 月至 2024 年 2 月兼任山西中绿环保科技股份有限公司独立董事，2022 年 5 月起兼任
晋城农村商业银行股份有限公司独立董事。
1997 年 12 月至 2005 年 6 月曾任大连中连资产评估有限公司总经理；2004 年 7 月至 2005 年 7 月曾
任北京中兆国际会计师事务所有限公司总经理；2005 年 7 月至 2008 年 7 月曾任民政部紧急救援促进中
心理事会秘书、办公室副主任及其子公司欣诺紧急救援投资管理有限公司副总经理；2008 年 7 月至
2011 年 3 月曾任北京中长石基信息技术股份有限公司董事、董事会秘书；2011 年 5 月至 2019 年 12 月
曾任山西国元资产评估有限公司法定代表人。
乔俊峰先生
公司执行委员会委员、职工董事，1965 年 11 月出生，中共党员，硕士学位，于 1994 年 10 月加入
本公司。自 2020 年 12 月起担任公司执行委员会委员、公司第四届董事会职工董事。
自 2016 年 1 月起兼任山证国际金融控股有限公司董事长，2017 年 6 月起兼任本公司上海资产管理
分公司总经理；2021 年 10 月起兼任山证（上海）资产管理有限公司总经理；2021 年 11 月起兼任山西
财经大学金融学院专业学位硕士研究生校外指导教师。
1996 年 6 月至 2002 年 2 月期间曾任山西省信托投资公司大营盘证券营业部经理、证券业务部副经
理、证券部副总经理、上海证券营业部监理、经理；2002 年 2 月至 2007 年 10 月期间曾任本公司网络
交易部总经理、太原府西街证券营业部总经理（兼）、智信网络董事长兼总经理（兼）、经纪业务总部总
经理；2007 年 10 月至 2017 年 1 月期间曾任大华期货经纪有限公司董事、大华期货有限公司总经理、
董事长，格林期货有限公司董事长、格林大华期货有限公司董事长；2007 年 4 月至 2022 年 6 月期间曾
任本公司职工董事、党委委员、副总经理，2021 年 10 月至 2023 年 5 月曾任山证（上海）资产管理有
限公司董事长。
（2）监事工作经历及任职情况
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2023 年年度报告全文
焦杨先生
公司监事会主席，1966 年 11 月出生，中共党员，硕士学位，于 2019 年 12 月加入本公司。自 2011
年 5 月起担任公司监事会主席。
自 2015 年 1 月至 2024 年 1 月兼任汇丰晋信基金管理有限公司监事会主席，自 2023 年 4 月起兼任
中国上市公司协会监事会专业委员会委员。
1993 年 6 月至 1997 年 3 月期间曾任山西省审计厅中央处科员、副主任科员；1997 年 3 月至 2014
年 12 月期间曾任山西省信托投资公司计划处副处长、资金部副主任、公司副总经理、资金管理部经理
（兼）、党委委员、公司常务副总经理；2014 年 12 月至 2016 年 6 月期间曾任山西国信投资集团有限公
司风控总监兼审计风控部总经理；2016 年 6 月至 2019 年 12 月期间曾任山西金融投资控股集团有限公
司运营总监兼资本运营部总经理、投资管理部总经理；2015 年 1 月至 2020 年 3 月期间曾任山西信托股
份有限公司监事、监事会主席，山西国信融资再担保有限公司监事，山西省产权交易中心股份有限公司
监事、监事会主席，山西省金融资产交易中心(有限公司)监事，山西股权交易中心有限公司监事、监事
会主席，山西省农业信贷融资担保有限公司董事；2010 年 10 月至 2011 年 5 月期间曾任本公司监事；
2019 年 12 月至 2024 年 1 月曾任公司党委委员。
郭志宏先生
1966 年 5 月出生，中共党员，硕士学位，于 2015 年 5 月起担任本公司监事。
自 2021 年 7 月起兼任山西省融资担保行业协会会长。
1983 年 6 月至 1996 年 5 月历任中国人民银行沁源支行干事、晋东南地区中心支行干事、长治分行
干事、长子县支行副行长、长治分行政教科副科长；1996 年 5 月至 2002 年 8 月任长治市城市信用中心
社副主任；2002 年 9 月至 2005 年 12 月任长治市城市信用社总经理；2005 年 12 月至 2012 年 4 月历任
长治市商业银行副行长、行长；2012 年 5 月至 2015 年 3 月，任山西信托股份有限公司监事、监事会主
席；2015 年 3 月至 2017 年 1 月任山西信托股份有限公司党委委员、副总裁；2017 年 1 月至 2019 年 1
月任山西省融资再担保有限公司党委书记、董事长；2019 年 1 月至 2023 年 10 月任山西省融资再担保
集团有限公司党委书记、董事长。
刘奇旺先生
吕梁国投集团有限公司副董事长、副总经理，1963 年 3 月出生，中共党员，本科学历，于 2015 年
5 月起担任本公司监事。自 2017 年 12 月起担任吕梁国投集团有限公司副董事长、副总经理。
1992 年 10 月至 2007 年 4 月曾任吕梁地区信托投资公司办公室副主任、主任。2007 年 5 月至 2023
年 4 月曾任吕梁市投资管理公司总会计师。
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2023 年年度报告全文
王国峰先生
长治市财政保障中心主任，1964 年 8 月出生，中共党员，大学学历，于 2022 年 5 月起担任本公司
监事。自 2020 年 12 月起担任长治市财政保障中心主任。
自 2017 年 10 月起担任长治市投资建设开发有限公司执行董事兼总经理。
1990 年 2 月进入长治市行政事业单位国有资产管理中心从事经济类工作；2005 年 3 月至 2015 年 3
月曾任长治市行政事业单位国有资产管理中心副主任；2015 年 4 月 3 日至 2015 年 9 月曾主持长治市行
政事业单位国有资产管理中心的全面工作；2015 年 9 月至 2019 年 5 月曾任长治市行政事业单位国有资
产管理中心主任；2015 年 5 月至 2020 年 12 月曾任山西证券股份有限公司监事；2019 年 6 月至 2020 年
12 月曾任长治市经济建设投资服务中心主任。
李国林先生
山西省投资集团有限公司专职党委副书记、副董事长，1972 年 8 月出生，中共党员，本科学历，
于 2015 年 5 月起担任本公司监事。自 2020 年 9 月起担任山西省投资集团有限公司专职党委副书记、副
董事长。
自 2014 年 9 月起担任山西久晖股权投资管理有限公司执行董事。
2004 年 4 月至 2017 年 12 月曾历任山西省科技基金发展总公司部门副经理、部门经理、总经理助
理、总法律顾问、副总经理、总经理、党支部书记；2017 年 12 月至 2020 年 9 月曾任山西省科技基金
发展有限公司（原山西省科技基金发展总公司）党支部书记、执行董事、总经理；2020 年 9 月至 2021
年 4 月曾任山西省投资集团有限公司副总经理。
武爱东先生
1967 年 6 月出生，中共党员，中央党校研究生，于 2020 年 12 月起担任本公司监事。
自 2022 年 9 月起担任山西省食品工业协会理事会副秘书长。
1998 年 6 月至 2015 年 12 月历任汾酒大厦工会主席、党委书记、总经理、执行董事；2016 年 1 月
至 2017 年 9 月曾任竹叶青酒营销有限公司董事长；2016 年 1 月至 2019 年 12 月曾任山西杏花村汾酒厂
股份有限公司总经理助理；2017 年 9 月至 2019 年 11 月曾任四川天玖投资有限责任公司党支部书记、
董事长；2019 年 11 月至 2022 年 6 月曾任山西杏花村国际贸易有限责任公司党支部书记、董事、总经
理；2020 年 3 月至 2022 年 6 月曾任山西杏花村汾酒大厦有限责任公司执行董事。
白景波先生
山西省投资集团有限公司党委委员、副总经理、工会主席，1974 年 3 月出生，中共党员，中央党
校研究生，自 2020 年 12 月起担任本公司监事。自 2022 年 1 月起担任山西省投资集团有限公司党委委
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2023 年年度报告全文
员、副总经理、工会主席。
2010 年 4 月至 2013 年 3 月曾任山西省经贸投资控股集团有限公司业务运行处处长；2013 年 3 月至
2013 年 12 月曾任山西国瑞投资有限公司董事、总经理；2013 年 3 月至 2013 年 12 月曾任山西国瑞房地
产开发有限公司副董事长、党支部书记；2013 年 12 月至 2018 年 8 月曾任山西国瑞房地产开发有限公
司党支部书记、董事长；2018 年 8 月至 2022 年 1 月曾任山西省旅游投资控股集团有限公司党委委员、
董事、总会计师；2019 年 4 月至 2022 年 5 月曾任太原重工股份有限公司监事；2019 年 9 月至 2022 年
3 月曾任太原狮头水泥股份有限公司董事。
崔秋生先生
山西焦化集团有限公司企业管理处、政策研究室党支部书记、处长、主任，1973 年 9 月出生，中
共党员，硕士学位，自 2020 年 12 月起担任本公司监事。2018 年 7 月至今任山西焦化集团有限公司企
业管理处、政策研究室党支部书记、处长、主任。
自 2019 年 5 月至 2023 年 10 月兼任山西焦煤置业有限公司监事，2020 年 4 月起兼任山西洪洞华实
热电有限公司董事，2020 年 12 月起兼任中煤华晋集团有限公司董事，2021 年 7 月起兼任山西国瑞投资
有限公司董事。
2005 年 3 月至 2009 年 3 月曾任山西焦化焦化三厂精酚车间主任；2009 年 3 月至 2009 年 9 月曾任
山西焦化焦化三厂总工艺师；2009 年 9 月至 2011 年 1 月曾任山西焦化焦化五厂总工程师；2011 年 2 月
至 2011 年 6 月曾任山西焦化生产技术部副部长、总调度长；2011 年 6 月至 2013 年 3 月曾任山西焦化
焦化厂副厂长；2013 年 3 月至 2017 年 9 月曾任山西焦化焦油加工厂党委书记、厂长；2017 年 10 月至
2018 年 7 月曾任山西焦化设计研究院（有限公司）党委书记、副董事长。
胡朝晖先生
公司职工监事，山证（上海）资产管理有限公司业务总监。1969 年 6 月出生，中共党员，本科学
历，于 1992 年 12 月加入本公司。自 2002 年 2 月起担任公司职工监事，自 2023 年 7 月起担任山证（上
海）资产管理有限公司业务总监。
1992 年 12 月至 2002 年 3 月期间曾任山西信托投资公司证券部部门经理、经营部经理、汾酒厂营
业部经理、西矿街营业部经理；2002 年 3 月至 2021 年 6 月期间曾任本公司坞城路证券营业部总经理、
西安高新二路证券营业部总经理、风险控制部总经理、稽核审计部总经理、公司监事会副主席；2011
年 7 月至 2021 年 12 月期间曾任山证投资有限责任公司监事；2014 年 6 月至 2021 年 10 月曾任山证资
本管理（北京）有限公司监事。
刘文康先生
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2023 年年度报告全文
公司职工监事、风险管理部总经理，1971 年 2 月出生，中共党员，本科学历，于 1998 年 9 月加入
本公司。自 2020 年 12 月起担任公司职工监事，自 2016 年 5 月起担任公司风险管理部总经理。
自 2018 年 12 月起兼任山证创新投资有限公司监事，2020 年 3 月起兼任山证科技（深圳）有限公
司监事，自 2023 年 9 月起兼任格林大华期货有限公司监事会主席。
1998 年 9 月至 2000 年 4 月期间任职于本公司投资研究部；2000 年 4 月至 2016 年 5 月期间曾任公
司太原解放北路证券营业部经理助理、经纪管理部副总经理、大同新建南路证券营业部总经理、合规管
理部总经理。
司海红女士
公司职工监事、人力资源部总经理，1978 年 7 月出生，中共党员，硕士研究生学历，于 2000 年 8
月加入本公司。自 2020 年 12 月起担任公司职工监事，自 2021 年 9 月起担任公司人力资源部总经理。
2000 年 8 月至 2016 年 10 月期间任职于本公司投资银行部、计划财务部、董事会办公室；2016 年
10 月至 2021 年 9 月期间曾任公司人力资源部总经理助理、副总经理（主持工作）。
张红兵先生
公司职工监事、研究所总监、销售交易部总监，1981 年 8 月出生，中共党员，硕士研究生学历，
于 2007 年 7 月加入本公司。自 2020 年 12 月起担任公司职工监事，自 2022 年 2 月起担任公司研究所副
所长，2023 年 7 月起担任公司研究所总监，兼销售交易部总监。
2007 年 7 月至 2011 年 6 月期间任职于本公司研究所；2011 年 6 月至 2022 年 2 月期间曾任公司研
究所所长助理、所长助理（主持工作）、副所长（主持工作）。
（3）高级管理人员工作经历及任职情况
侯巍先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。
王怡里先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。
乔俊峰先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。
汤建雄先生
公司副总经理、执行委员会委员，1968 年 12 月出生，中国民主同盟盟员，本科学历，于 1996 年 1
月加入本公司。自 2011 年 8 月起担任公司副总经理，自 2018 年 1 月起担任公司财务负责人，自 2020
年 12 月起担任公司执行委员会委员。
自 2009 年 4 月起兼任中德证券有限责任公司董事、2013 年 10 月起兼任格林大华期货有限公司董
事、2021 年 10 月起兼任山证（上海）资产管理有限公司监事、2021 年 11 月起兼任山证（上海）资产
管理有限公司监事会主席、2021 年 8 月起兼任公司战略发展部总经理；2022 年 1 月起兼任中国证券业
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2023 年年度报告全文
协会财务会计专业委员会委员。
1996 年 12 月至 2001 年 9 月期间曾任山西省信托投资公司上海证券部财务经理、清算部副总经理；
2001 年 9 月至 2019 年 7 月期间曾任公司资产管理部副总经理兼总监理、计划财务部总经理、人力资源
部总经理；2007 年 11 月至 2013 年 10 月曾任大华期货有限公司董事；2010 年 4 月至 2021 年 8 月期间
曾任公司财务总监、合规总监、首席风险官；2011 年 7 月至 2020 年 12 月期间曾任龙华启富投资有限
责任公司董事（2019 年 7 月更名为山证投资有限责任公司）。
高晓峰先生
公司党委委员、副总经理、执行委员会委员、合规总监，1975 年 11 月出生，中共党员，本科学历，
于 2017 年 4 月加入本公司。自 2017 年 6 月起担任公司副总经理、合规总监，2020 年 12 月起担任公司
执行委员会委员，2022 年 6 月起担任公司党委委员。
自 2022 年 1 月起兼任中国证券业协会合规管理与廉洁从业专业委员会委员，2023 年 7 月起兼任山
证（上海）资产管理有限公司合规总监，2023 年 12 月起兼任中德证券有限责任公司监事、监事会主席。
1999 年 8 月至 2004 年 3 月期间曾任中国证监会太原特派办机构监管处科员、副主任科员；2004 年
3 月至 2017 年 3 月期间曾任中国证监会山西监管局机构监管处副主任科员，期货监管处副主任科员，
机构监管处副主任科员、主任科员，上市处主任科员，办公室副主任(主持工作)、主任，期货监管处处
长，法制工作处处长(期间在山西金融投资控股集团有限公司挂职)。
韩丽萍女士
公司党委委员、副总经理、执行委员会委员，1974 年 6 月出生，中共党员，硕士研究生学历，于
1996 年 9 月加入本公司。自 2020 年 12 月起担任公司执行委员会委员，2022 年 5 月起担任公司党委委
员，2022 年 8 月起担任公司副总经理。
自 2022 年 1 月起兼任中国证券业协会证券经纪与财富管理专业委员会委员，2023 年 4 月起兼任山
西省期货业协会副会长。
2002 年 4 月至 2018 年 3 月期间曾任本公司太原迎泽大街证券营业部交易部经理、运营保障部经理、
总经理助理、监理，太原解放北路证券营业部总经理（副总经理主持工作待遇）、总经理，太原解北分
公司总经理、太原北城分公司总经理、太原府西街证券营业部总经理（兼）；2017 年 2 月至 2022 年 8
月曾任公司总经理助理，期间兼任财富管理部总经理、财富管理运营部总经理、零售及互金部总经理、
金融产品部总经理；2021 年 10 月至 2023 年 5 月曾兼任山证（上海）资产管理有限公司董事。
刘润照先生
公司党委委员、副总经理、执行委员会委员，1974 年 4 月出生，中共党员，本科学历，于 2000 年
77
2023 年年度报告全文
8 月加入本公司。自 2020 年 12 月起担任公司执行委员会委员，2022 年 5 月起担任公司党委委员、2022
年 8 月起担任公司副总经理。
自 2021 年 8 月起兼任山证创新投资有限公司执行董事、山证投资有限责任公司执行董事，2022 年
11 月起兼任山证投资有限责任公司总经理，2021 年 11 月起兼任山证（上海）资产管理有限公司副总经
理；2022 年 1 月起兼任中国证券业协会股权与另类投资业务专业委员会委员。
2006 年 4 月至 2021 年 3 月期间曾任本公司综合管理部联络部经理、董事会办公室总经理助理、吕
梁分公司兼离石滨河北西路证券营业部总经理、中小企业金融业务部总经理、并购融资部总监、并购融
资部总经理；2017 年 2 月至 2022 年 8 月期间曾任公司总经理助理。
李江雷先生
公司执行委员会委员，1969 年 11 月出生，中共党员，本科学历，于 2021 年 4 月加入本公司。自
2021 年 8 月起担任公司执行委员会委员。
自 2021 年 8 月起兼任山证国际金融控股有限公司专职副董事长，自 2024 年 3 月起兼任山证国际金
融控股有限公司风险管理负责人。
1993 年 9 月至 2002 年 12 月期间曾任山西省地方电力公司财务部会计、经理；2002 年 12 月至
2008 年 4 月期间曾任山西国际电力集团财务部经理；2008 年 4 月至 2020 年 8 月期间曾任山西金融租赁
有限公司党委委员、副总经理、党委书记、董事、总经理、董事长；2020 年 8 月至 2021 年 4 月期间曾
任山西金融控股集团金融投资部部门正职。
闫晓华女士
公司执行委员会委员、首席风险官、总经理助理，1971 年 10 月出生，中共党员，硕士学位，于
1997 年 4 月加入本公司。自 2017 年 2 月起担任公司总经理助理，2020 年 12 月起担任公司执行委员会
委员，2021 年 8 月起担任公司首席风险官。
2001 年 2 月至 2017 年 7 月期间曾任本公司西安证券营业部总经理、综合管理部总经理、人力资源
部总监、稽核考核部总监、稽核考核部总经理、职工监事、合规管理部总经理。
谢卫先生
公司执行委员会委员、总经理助理，1972 年 2 月出生，中共党员，硕士学位，于 1993 年 7 月加入
本公司。自 2017 年 2 月起担任公司总经理助理，2020 年 12 月起担任公司执行委员会委员。
自 2021 年 8 月起兼任企业金融部总经理，2023 年 5 月起兼任山证（上海）资产管理有限公司董事
长。
2004 年 4 月至 2010 年 2 月期间曾任本公司运城证券营业部副总经理、总监、副总经理（主持工
78
2023 年年度报告全文
作）、总经理；2010 年 2 月至 2021 年 8 月期间曾任太原迎泽大街证券营业部总经理、太原迎泽分公司
总经理、机构业务部总经理。
刘军先生
公司执行委员会委员、总经理助理，1971 年 8 月出生，中共党员，硕士学位。于 2022 年 1 月加入
本公司。自 2022 年 2 月起担任研究所所长，2022 年 9 月起担任公司总经理助理，2023 年 8 月起担任公
司执行委员会委员。
1993 年 7 月至 2001 年 9 月曾任中国石化安庆分公司工程师；2004 年 3 月至 2007 年 4 月曾任光大
证券股份有限公司行业分析师；2007 年 4 月至 2015 年 1 月曾任安信证券股份有限公司化工首席分析师；
2015 年 2 月入职华金证券股份有限公司，2015 年 3 月至 2021 年 12 月曾任华金证券股份有限公司研究
所所长、总裁助理、党委委员。
孙嘉锋先生
公司首席信息官，1978 年 4 月出生，工学学士，于 2023 年 6 月加入本公司。自 2023 年 8 月起担
任公司首席信息官。
自 2023 年 6 月起担任中国证券业协会证券科技专业委员会委员。
2000 年 9 月至 2009 年 12 月先后任职富士康科技有限公司 IE 工程师、和记科联信息技术（深圳）
有限公司软件工程师、尚阳科技股份有限公司技术经理、上海千橡畅达互联网信息科技发展有限公司技
术经理、微软亚洲工程院高级开发工程师；2009 年 12 月至 2015 年 5 月任北京大杰致远信息技术有限
公司高级技术总监、通用电气医疗（中国）有限公司工程总监；2015 年 6 月至 2020 年 3 月任方正证券
股份有限公司互联网金融研究与工程院院长兼总经理；2020 年 5 月至 2023 年 5 月任恒泰证券股份有限
公司首席信息官。
在股东单位任职情况
在股东单位
任职人 在股东单位 任期起始 任期终止
股东单位名称 是否领取报
员姓名 担任的职务 日期 日期
酬津贴
党委委员 2020.06 2022.04 是
侯 巍 山西金融投资控股集团有限公司 副董事长、党委专职副书记 2022.04 至今 是
工会主席 2022.09 至今 是
金融投资部总经理、职工董事 2019.12 至今 是
刘鹏飞 山西金融投资控股集团有限公司 党委委员 2022.09 至今 是
副总经理 2022.11 至今 是
周金晓 太原钢铁（集团）有限公司 资本运营和海外事业发展部部长 2022.07 至今 是
刘奇旺 吕梁国投集团有限公司 副董事长、副总经理 2017.12 至今 是
王国峰 长治市财政保障中心 主任 2020.12 至今 是
79
2023 年年度报告全文
企业管理处、政策研究室党支部书记、
崔秋生 山西焦化集团有限公司 2018.07 至今 是
处长、主任
在股东
单位任
无
职情况
的说明
在其他单位任职情况
在其他单位
任职人 任期起 任期终
其他单位名称 在其他单位担任的职务 是否领取报
员姓名 始日期 止日期
酬津贴
中德证券有限责任公司 董事长 2009.04 至今 否
中共山西省委 高级专家 2018.12 至今 否
上交所 战略发展委员会、债券发展委员会委员 2020.04 至今 否
侯 巍 山西省证券业协会 会长 2020.12 至今 否
深交所 战略发展委员会委员 2021.03 至今 否
中国证券业协会 理事 2021.05 至今 否
中国上市公司协会 理事 2021.09 至今 否
中德证券有限责任公司 董事 2016.11 至今 否
山西省金融学会 理事会副会长 2019.01 至今 否
山证科技（深圳）有限公司 执行董事 2020.03 至今 否
山西省证券业协会 副会长 2020.12 至今 否
王怡里
山西股权交易中心有限公司 董事 2021.06 至今 否
党委书记 2021.10 至今 否
格林大华期货有限公司
董事长 2022.07 至今 否
中国证券业协会 人才发展专业委员会副主任委员 2022.01 至今 否
山西省融资再担保集团有限公司 董事 2017.03 至今 否
华融晋商资产管理股份有限公司 董事 2020.05 至今 否
山西金控资本管理有限公司 董事长 2021.05 至今 否
刘鹏飞
山西信创产业园有限公司 执行董事 2021.08 至今 否
山西金信清洁引导投资有限公司 临时党支部书记 2023.09 至今 否
山西太行产业投资基金管理有限公司 党委书记、董事长 2024.02 至今 否
太钢集团财务有限公司 董事 2020.04 2023.12 否
石太铁路客运专线有限责任公司 董事 2020.04 至今 否
山西宝地产城发展有限公司 董事 2021.12 至今 否
太钢（天津）商业保理公司 执行董事、总经理 2022.11 至今 否
周金晓 山西太钢保险代理有限公司 执行董事、总经理 2023.02 至今 否
太钢国际发展（香港）有限公司 董事 2023.05 至今 否
山西太钢投资有限公司 执行董事、总经理 2023.06 至今 否
山西太钢创业投资有限公司 执行董事、总经理 2023.08 至今 否
山西太钢不锈钢股份有限公司 证券与投资者关系管理部部长 2023.12 至今 否
夏贵所 山西国电置业有限公司 董事 2010.06 至今 否
80
2023 年年度报告全文
山西地方电力有限公司 董事 2010.08 至今 否
山西灏鼎能源投资有限公司 监事 2018.05 至今 否
中央财经大学 教授 2007.07 至今 是
中国法学会证券法学研究会 副会长兼秘书长 2017.04 至今 否
先锋基金投资管理有限公司 独立董事 2017.10 至今 是
北京市策略律师事务所 兼职律师、资本市场部高级顾问 2020.01 至今 是
邢会强
利安人寿保险股份有限公司 独立董事 2020.12 至今 是
北京市金融服务法学研究会 会长 2020.12 至今 否
北京万泰生物药业股份有限公司 独立董事 2021.01 至今 是
中国上市公司协会 独立董事专业委员会委员 2023.05 至今 否
复旦大学 管理学院金融与财务学系副教授 2012.07 至今 是
朱祁 宁波人健药业集团股份有限公司 独立董事 2019.08 至今 是
上海复深蓝软件股份有限公司 独立董事 2022.10 至今 是
长江商学院 教授 2013.03 至今 是
中国白银集团有限公司 独立董事 2012.12 至今 是
李海涛 汇安基金管理有限责任公司 独立董事 2016.04 至今 是
德邦证券股份有限公司 独立董事 2017.12 2024.01 是
康桥悦生活集团有限公司 独立董事 2021.06 至今 是
山西中绿环保科技股份有限公司 独立董事 2020.03 2024.02 是
郭 洁 华夏桥水（北京）投资管理有限公司 执行董事 2020.12 至今 是
晋城农村商业银行股份有限公司 独立董事 2022.05 至今 是
山证国际金融控股有限公司 董事长 2016.01 至今 否
山证（上海）资产管理有限公司 董事长 2021.10 2023.05 否
乔俊峰 山证（上海）资产管理有限公司 总经理 2021.10 至今 否
金融学院专业学位硕士研究生
山西财经大学 2021.11 至今 否
校外指导教师
汇丰晋信基金管理有限公司 监事会主席 2015.01 2024.01 否
焦 杨
中国上市公司协会 监事会专业委员会委员 2023.04 至今 否
山西省融资再担保集团有限公司 党委书记、董事长 2019.01 2023.10 是
郭志宏
山西省融资担保行业协会 会长 2021.07 至今 否
刘奇旺 吕梁市投资管理公司 总会计师 2007.05 2023.04 否
王国峰 长治市投资建设开发有限公司 执行董事兼总经理 2017.10 至今 否
山西久晖股权投资管理有限公司 执行董事 2014.09 至今 否
李国林
山西省投资集团有限公司 专职党委副书记、副董事长 2020.09 至今 是
武爱东 山西省食品工业协会理事会 副秘书长 2022.09 至今 否
白景波 山西省投资集团有限公司 党委委员、副总经理、工会主席 2022.02 至今 是
山西焦煤置业有限公司 监事 2019.05 2023.10 否
山西洪洞华实热电有限公司 董事 2020.04 至今 否
崔秋生
中煤华晋集团有限公司 董事 2020.12 至今 否
山西国瑞投资有限公司 董事 2021.07 至今 否
81
2023 年年度报告全文
胡朝晖 山证（上海）资产管理有限公司 业务总监 2023.07 至今 否
山证创新投资有限公司 监事 2018.12 至今 否
刘文康 山证科技（深圳）有限公司 监事 2020.03 至今 否
格林大华期货有限公司 监事会主席 2023.09 至今 否
中德证券有限责任公司 2009.04 至今 否
董事
格林大华期货有限公司 2013.10 至今 否
汤建雄 监事 2021.10 至今 否
山证（上海）资产管理有限公司
监事会主席 2021.11 至今 否
中国证券业协会 财务会计专业委员会委员 2022.01 至今 否
中国证券业协会 合规管理与廉洁从业专业委员会委员 2022.01 至今 否
高晓峰 山证（上海）资产管理有限公司 合规总监 2023.07 至今 否
中德证券有限责任公司 监事、监事会主席 2023.12 至今 否
山证（上海）资产管理有限公司 董事 2021.10 2023.05 否
韩丽萍 中国证券业协会 证券经纪与财富管理专业委员会委员 2022.01 至今 否
山西省期货业协会 副会长 2023.04 至今 否
山证创新投资有限公司 执行董事 2021.08 至今 否
执行董事 2021.08 至今 否
山证投资有限责任公司
刘润照 总经理 2021.11 至今 否
山证（上海）资产管理有限公司 副总经理 2021.11 至今 否
中国证券业协会 股权与另类投资业务专业委员会委员 2022.01 至今 否
山证国际金融控股有限公司 专职副董事长 2021.08 至今 否
李江雷
山证国际金融控股有限公司 风险管理负责人 2024.03 至今 否
谢卫 山证（上海）资产管理有限公司 董事长 2023.05 至今 否
孙嘉锋 中国证券业协会 证券科技专业委员会委员 2023.06 至今 否
在其他
单位任
无
职情况
的说明
公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况
□适用 √不适用
3.董事、监事、高级管理人员报酬情况
公司董事、监事薪酬方案由公司董事会、监事会拟定，递交股东大会审议批准后执行。高级管理人
员绩效分配方案由董事会批准后执行。
公司董事、监事津贴结合自身工作性质并参照行业上市公司水平确定，内部董事、监事不领取董事、
监事津贴。公司内部董事、职工监事、高级管理人员的薪酬依据其在公司担任的具体职务和工作内容，
82
2023 年年度报告全文
依据《公司薪酬管理办法》《公司高级管理人员薪酬与考核管理制度》确定，并按公司相关制度和考核结
果执行。相关薪酬在代扣个人所得税后，定期支付至个人账户。
结合经营情况，公司董事会及薪酬、考核与提名委员会审议高级管理人员的年度考核结果，确定奖
金发放水平，并对薪酬实际发放情况进行监督。高级管理人员每年的绩效薪酬 40%的部分延期支付，且递
延期限不少于 3 年。
公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况如下：
单位：万元
任职 是否在公司关
姓 名 职务 性别 年龄 从公司获得的税前报酬总额
状态 联方获取报酬
侯 巍 董事长、执行委员会主任委员 男 51 现任 - 是
副董事长、总经理、
王怡里 男 50 现任 156.75 否
执行委员会委员、董事会秘书
刘鹏飞 董事 男 42 现任 - 是
李小萍 董事 女 52 现任 146.77 否
周金晓 董事 男 50 现任 - 是
夏贵所 董事 男 60 现任 - 是
邢会强 独立董事 男 47 现任 15 是
朱 祁 独立董事 男 48 现任 15 是
李海涛 独立董事 男 54 现任 15 是
郭 洁 独立董事 女 48 现任 15 是
乔俊峰 职工董事、执行委员会委员 男 58 现任 132.73 否
焦 杨 监事会主席 男 57 现任 146.75 否
郭志宏 监事 男 57 现任 - 是
刘奇旺 监事 男 60 现任 - 是
王国峰 监事 男 59 现任 5 是
李国林 监事 男 51 现任 - 是
武爱东 监事 男 56 现任 - 否
白景波 监事 男 49 现任 - 是
崔秋生 监事 男 50 现任 - 是
胡朝晖 职工监事 男 54 现任 66.78 否
刘文康 职工监事 男 52 现任 80.10 否
司海红 职工监事 女 45 现任 66.39 否
张红兵 职工监事 男 42 现任 66.38 否
副总经理、财务负责人、执行
汤建雄 男 55 现任 139.02 否
委员会委员
83
2023 年年度报告全文
副总经理、合规总监、
高晓峰 男 48 现任 137.28 否
执行委员会委员
韩丽萍 副总经理、执行委员会委员 女 49 现任 131.56 否
刘润照 副总经理、执行委员会委员 男 49 现任 131.68 否
李江雷 执行委员会委员 男 54 现任 123.04 否
闫晓华 首席风险官、执行委员会委员 女 52 现任 101.63 否
谢 卫 执行委员会委员 男 51 现任 100.81 否
刘军 执行委员会委员 男 52 现任 245.65 否
孙嘉锋 首席信息官 男 45 现任 147.47 否
王学斌 执行委员会委员 男 46 离任 65.59 否
合计 - - - - 2251.38 -
注：1、公司不存在支付非现金薪酬的情况。
2、上表中人员年龄，为截至报告期末的实际年龄。
3、报告期内公司董事、监事、高级管理人员实际获得的报酬除上表中发放的薪酬之外，还发放以前年度递延绩效薪
酬。递延绩效薪酬发放情况如下：王怡里先生 64.76 万元，李小萍女士 65.05 万元，乔俊峰先生 62.66 万元，焦杨先生
50.31 万元，胡朝晖先生 1.57 万元，汤建雄先生 59.91 万元，高晓峰先生 61.75 万元，韩丽萍女士 22.5 万元，刘润照
先生 21.85 万元，李江雷先生 11.47 万元，闫晓华女士 14.62 万元，谢卫先生 21.9 万元。
4、刘军先生从公司获得的税前报酬总额为 2023 年度全年实际发放的薪酬，孙嘉锋先生从公司获得的税前报酬总额
为 2023 年 6 月入职至 12 月发放的薪酬。
5、侯巍先生 2020 年 6 月任职山西金控，其薪酬随之调整至山西金控发放。报告期内，山西证券按规定为其发放以
前年度递延绩效薪酬合计 47.22 万元 。
其他情况说明
□适用 √不适用
六、报告期内召开的董事会会议的有关情况
1.本报告期董事会情况
会议届次 召开日期 披露日期 会议决议
审议通过《关于修改<公司章程>的议案》等 6 项议案，详见
第四届董事会第十五次会议 2023.3.27 2023.3.28 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四届董
事会第十五次会议决议的公告》（临 2023-004）
审议通过《公司 2022 年度工作报告及 2023 年度工作部署》
等 30 项议案，听取了《公司 2022 年度内部审计工作报告及
2023 年度内部审计工作计划》《公司 2023 年第一季度内部
第四届董事会第十六次会议 2023.4.26 2023.4.28
审计工作报告》。详见巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四届董事会第十六
次会议决议的公告》（临 2023-007）
审议通过《公司2023年半年度报告及其摘要》等7项议案，
听取了《公司2023年第二季度内部审计工作报告》。详见巨
第四届董事会第十七次会议 2023.8.25 2023.8.29
潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四届董事
会第十七次会议决议的公告》（临2023-026）
审议通过《公司 2023 年第三季度报告》等 5 项议案，听取
第四届董事会第十八次会议 2023.10.27 2023.10.30
了《公司 2023 年第三季度内部审计工作报告》。详见巨潮资
84
2023 年年度报告全文
讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四届董事会第
十八次会议决议的公告》（临 2023-035）
审议通过《关于向山西股权交易中心有限公司增资暨关联交
易的议案》。详见巨潮资讯网
第四届董事会第十九次会议 2023.12.22 2023.12.26
（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四届董事会第十九
次会议决议的公告》（临2023-042）
2.董事出席董事会及股东大会的情况
董事出席董事会及股东大会的情况
本报告期应参 现场出席董 以通讯方式参 委托出席董 缺席董事 是否连续两次未亲 出席股东
董事姓名
加董事会次数 事会次数 加董事会次数 事会次数 会次数 自参加董事会会议 大会次数
侯 巍 5 5 0 0 0 否 1
王怡里 5 5 0 0 0 否 1
刘鹏飞 5 4 1 0 0 否 1
李小萍 5 3 2 0 0 否 1
周金晓 5 1 4 0 0 否 1
夏贵所 5 0 5 0 0 否 1
邢会强 5 1 4 0 0 否 1
朱 祁 5 1 4 0 0 否 1
李海涛 5 1 4 0 0 否 1
郭 洁 5 1 4 0 0 否 1
乔俊峰 5 1 4 0 0 否 1
董事连续两次未亲自出席董事会的说明
无
3.董事对公司有关事项提出异议的情况
董事对公司有关事项是否提出异议
□是 √否
报告期内董事对公司有关事项未提出异议。
4.董事履行职责的其他说明
董事对公司有关建议是否被采纳
√是 □否
董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明
报告期内，公司第四届董事会全体董事严格遵守相关法律法规及《公司章程》的规定，勤勉尽责，
积极出席股东大会、董事会及各专门委员会等会议，结合自身专业优势，认真审议研究各项议案，对公
司经营管理有关事项提出合理化建议。在董事会闭会期间，深入公司现场办公，通过多种沟通渠道，检
查董事会有关决议执行情况，全面了解公司实际经营管理状况，切实履行监督、检查职责，有效保障广
大投资者的合法权益。公司独立董事通过审阅公司的定期报告、临时报告、信息披露文件和董事会议案
等有关资料，依法履行监督职责，对公司关联交易、利润分配、战略规划等重大事项均发表了独立意见。
组织召开独立董事专门会议对公司关联交易进行事前审议，保证关联交易信息披露充分，符合公司及全
85
2023 年年度报告全文
体股东利益。
报告期内，公司独立董事未提议召开董事会，未提议聘用或解聘会计师事务所，未独立聘请外部审
计机构和咨询机构。
七、董事会下设专门委员会在报告期内的情况
召
委
开 异议
员 其他履行
会 事项
会 成员情况 召开日期 会议内容 提出的重要意见和建议 职责的情
议 具体
名 况
次 情况
称
数
审议通过《关于公司董事会战略发展委员会更
战 2023.03.27 名及修改<董事会战略发展委员会实施细则>的 结合公司发展战略、行
略 议案》 业发展趋势、市场状况
侯巍主任委员 根据《深
与 审议通过《公司 2022 年度环境、社会及治理 等因素，对未来业务发
刘鹏飞委员 圳证券交
ESG 4 2023.04.26 （ESG）报告》《关于对公司发行境内外债务融 展方案以及 ESG 事宜进 -
夏贵所委员 易所上市
委 资工具进行一般性授权的议案》 行认真分析、研究，提
王怡里委员 公司自律
员 2023.10.27 审议通过《关于公司部门设置调整的议案》 出建设性建议，推进公
会 审议通过《关于向山西股权交易中心有限公司 司经营发展。 监管指引
2023.12.22
增资暨关联交易的议案》 第 1 号—
审议通过《公司 2022 年度内部审计工作报告》 对内部审计制度及其实 —主板上
2023.03.27 《关于修改公司<董事会审计委员会实施细则> 施、内控制度执行情况 市公司规
的议案》 等进行监督、检查，有 范运作》
审议通过《公司 2022 年年度报告及其摘要》 效确保公司合规运作， 《公司章
《公司 2023 年第一季度报告》《关于公司 2022 充分发挥专业职能，为 程 》《 董
年度日常关联交易执行情况及预计 2023 年度日 董事会科学决策提供依 事会战略
常关联交易的议案》《关于续聘会计师事务所的 据。 与 ESG 委
2023.04.26
议案》《公司 2022 年度内部控制评价报告》《公 在年度报告审计过程 员会实施
审 司 2022 年度募集资金存放和实际使用情况专项
郭洁主任委员 中，审计委员会委员和 细 则 》
计 报告》《公司 2023 年第一季度内部审计工作报
朱祁委员 其他独立董事积极参与 《董事会
委 5 告》 -
夏贵所委员 年度报告审计各项工 审计委员
员
乔俊峰委员 审议通过《公司 2023 年半年度报告及其摘要》 作 ， 与 审 计 机 构 、 经 营 会实施细
会
《公司 2023 年上半年募集资金存放和实际使用 管 理 层 积 极 沟 通 ， 听 取 则 》《 董
2023.08.25 事 会 薪
情况专项报告》《公司 2023 年第二季度内部审 年 审 会 计 师 对 财 务 报 告
计工作报告》 审计工作汇报，督促审 酬、考核
计工作进度，积极与相 与提名委
审议通过《公司 2023 年第三季度报告》《公司 关 各 方 沟 通 审 计 工 作 中 员会实施
2023.10.27 细 则 》
2023 年第三季度内部审计工作报告》 发现的问题，确保年度
报告审计工作顺利完 《董事会
2023.12.22 审议通过《公司 2024 年度内部审计工作计划》 成。 风险管理
审议通过《公司董事 2022 年度薪酬执行情况及 对 董 事 和 高 级 管 理 人 员 委员会实
薪
2023 年度薪酬发放方案》《公司高级管理人员 人 选 的 资 格 条 件 进 行 审 施细则》
酬
2022 年度履职情况、绩效考核情况及薪酬情况 查 并 提 出 建 议 ； 对 董 事 等相关法
、 2023.04.26
专项说明》《公司 2022 年度薪酬执行情况报告》 和 高 级 管 理 人 员 的 考 核 律法规、
考
李海涛主任委员 《公司 2023 年度薪酬设置方案》《公司合规负 与 薪 酬 管 理 制 度 进 行 审 规范性文
核
侯巍委员 责人 2022 年度考核报告》 议并提出意见；对董 件 的 规
与 2 -
邢会强委员 事、高级管理人员进行 定，积极
提
李小萍委员 考核并提出建议。董事 履 行 职
名
会薪酬、考核与提名委 责。
委 2023.08.25 审议通过《关于聘任高级管理人员的议案》
员会切实发挥了专业委
员 员会职能，确保公司董
会 事会合法、合规运作。
86
2023 年年度报告全文
审议通过《公司 2022 年度风险管理（评估）报
告》《公司 2022 年度风险控制指标情况报告》
《公司 2023 年度风险偏好、风险容忍度和风险
风
2023.04.26 限额的方案》《关于公司 2023 年度自有资金用
险
王怡里主任委员 于业务投资额度的议案》《公司 2022 年度合规 有序推进合规管理工
管
周金晓委员 报告》《公司 2022 年度反洗钱工作报告》《公司 作，有效控制各项风
理 3 -
刘鹏飞委员 2022 年度廉洁从业管理情况报告》 险，保障公司合规运
委
朱祁委员 审议通过《公司 2023 年上半年风险管理（评 行。
员
2023.08.25 估）报告》《公司 2023 年上半年风险控制指标
会 情况报告》《公司反洗钱工作专项报告》
审议通过《公司 2022 年度洗钱和恐怖融资风险
2023.10.27
自评估报告》
八、监事会工作情况
1.本报告期监事会情况
会议届次 召开日期 披露日期 会议决议
审议通过《关于修改公司<监事会议事规则>的议案》，详见巨潮资
第四届监事会第九次会议 2023.03.27 2022.03.28 讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四届监事会第九次会
议决议的公告》（临2023-005）
审议通过《公司 2022 年年度报告及其摘要》等 12 项议案，详见巨
第四届监事会第十次会议 2023.04.26 2023.04.28 潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四届监事会第十
次会议决议的公告》（临 2023-008）
审议通过《公司 2023 年半年度报告及其摘要》等 4 项议案，详见
第四届监事会第十一次会议 2023.08.25 2023.08.29 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四届监事会第
十一次会议决议的公告》（临 2023-027）
审议通过《公司 2023 年第三季度报告》等 2 项议案，详见巨潮资
第四届监事会第十二次会议 2023.10.27 2023.10.30 讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四届监事会第十二次
会议决议的公告》（临 2023-036）
审议通过《关于向山西股权交易中心有限公司增资暨关联交易的议
第四届监事会第十三次会议 2023.12.22 2023.12.26 案》，详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于第四
届监事会第十三次会议决议的公告》（临2023-043）
2.监事出席监事会情况
本报告期应参 现场出席监事 以通讯方式参加 委托出席监事会 缺席监事会次
监事姓名
加监事会次数 会次数 监事会次数 次数 数
焦 杨 5 5 0 0 0
郭志宏 5 1 4 0 0
刘奇旺 5 1 4 0 0
王国峰 5 1 4 0 0
李国林 5 0 4 1 0
武爱东 5 1 4 0 0
白景波 5 0 4 1 0
崔秋生 5 0 5 0 0
胡朝晖 5 4 1 0 0
刘文康 5 5 0 0 0
司海红 5 5 0 0 0
张红兵 5 1 4 0 0
监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险
□是 √否
监事会对报告期内的监督事项无异议。
87
2023 年年度报告全文
九、公司员工情况
1.员工数量、专业构成及教育程度
母公司在职员工的数量（人） 2008
主要子公司在职员工的数量（人） 967
在职员工的数量合计（人） 2975
当期领取薪酬员工总人数（人） 2975
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数（人） 0
专业构成
专业构成类别 专业构成人数（人）
证券经纪业务 1061
投资管理 200
固定收益 187
资产管理 90
新三板业务 52
期货经纪业务 191
投行业务 244
人力资源 29
财务 66
运营管理 126
信息技术 205
研究 106
内控 273
其他 145
合计 2975
教育程度
教育程度类别 数量（人）
博士 30
硕士 1199
本科 1626
本科以下 120
合计 2975
88
2023 年年度报告全文
2.薪酬政策
遵循市场化、专业化、差异化基本原则，员工价值与岗位价值相结合，总额控制与动态管理相结合，
公司建立了与自身价值导向、战略目标、企业文化相匹配的薪酬体系。员工薪酬由固定薪酬、浮动薪酬
组成。其中，依据员工岗位、职级和市场竞争等因素确定固定薪酬，每年按考核结果调整。依据经营效
益、部门业绩及本人绩效等因素确定浮动薪酬，不同业务条线设置不同的考核激励方案。各子公司依据
业务性质、市场定位、盈利模式等设置差异化的薪酬体系。公司严格执行董事会审议通过的年度薪酬方
案，核算发放薪酬。
公司按照国家法律规定，为签订《劳动合同》的员工缴纳社会保险（养老保险、医疗保险、失业保
险、工伤保险及生育保险）、住房公积金。此外，为提高员工保障水平，公司还为员工提供补充医疗保
险、健康体检等福利。
3.培训计划
公司培训工作围绕总体战略规划及发展目标，全面提升员工职业素养、履职能力、专业水平等综合
竞争力。报告期内，共组织举办各类内训 170 余期，服务员工约合计 2 万余人次，组织公司员工参加协
会、交易所等监管机构培训 80 余次，有效利用线上知鸟学习平台，年度学习达 4 万 5 千余人次，学习
时长合计 1 万 8 千余学时。
2024 年，公司培训工作将继续聚焦战略规划发展要求及行业发展需求，循线深挖，集中力量强化
人才培养，持续推动人才梯队建设，提高企业核心竞争力，做好公司业务高质量发展的稳定基石。
4.劳务外包情况
目前，公司总部及分支机构采用劳务外包形式从事非核心的、事务性、 辅助性工作。遵照《民法
典》等国家法律法规的要求，公司与劳务外包公司签订服务协议并对服务质量进行规范管理。
十、委托经纪人从事客户招揽、客户服务相关情况
截至报告期末，公司共有经纪人 122 名，全部具有证券经纪人资格。通过公司网站、分支机构现场
等方式可以查询经纪人的执业信息等资料。经纪人直接隶属于证券营业部，营业部负责人作为第一管理
责任人，全面负责本营业部的经纪人管理工作，并接受公司总部的管理、监督、检查。另外，公司建立
了经纪人风险监控系统，对经纪人实施日常风险监控、评估及预警，有效控制经纪人风险。证券营业部
还定期通过面谈、电话、信函或其他方式对经纪人招揽和服务的客户进行回访，了解经纪人的执业合规
89
2023 年年度报告全文
情况。
根据中国证监会《证券经纪人管理暂行规定》（2020 年修订）的要求，公司经纪人在约定的委托合
同代理权限、代理期间、执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动，并遵守法律、行政法规、监
管机构和行政管理部门的规定、自律规则以及职业道德，自觉接受公司的管理，履行委托合同约定的义
务，同时向客户充分揭示证券投资的风险。
十一、公司利润分配及资本公积金转增股本情况
1.报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况
公司重视对投资者的合理投资回报，保护投资者合法权益，在《公司章程》中明确利润分配方案尤
其是现金分红方案的决策程序和机制，明确现金分红在利润分配中的优先顺序，并规定“公司每一会计
年度如实现盈利，则公司优先采取现金分红的利润分配方式”，“在不存在影响公司经营的重大事项，
并符合相关监管部门要求的情况下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之
十”。
报告期内，公司严格按照《公司章程》及《股东分红回报规划（2021年-2023年）》，履行利润分配
相关决策程序，制定并实施了2022年度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），
共派发现金红利287,181,723.76元,占当年归属于上市公司普通股股东净利润的50%。2023年6月22日披露
《2022年年度权益分派实施公告》，2023年6月30日实施利润分配。
公司利润分配政策符合《公司章程》及审议程序的规定，充分保护中小投资者的合法权益，独立董
事对利润分配事项发表了独立意见。
现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是
分红标准和比例是否明确和清晰： 是
相关的决策程序和机制是否完备： 是
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是
公司未进行现金分红的，应当披露具体原因，以及下一步为增强投资者回报水平拟采取的举措： 不适用
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护： 是
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明： 不适用
2.公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案
□适用 √不适用
3.董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
每 10 股送红股数（股） 0
90
2023 年年度报告全文
每 10 股派息数（元）（含税） 0.9
每 10 股转增数（股） 0
分配预案的股本基数（股） 3,589,771,547
现金分红金额（元）（含税） 323,079,439
以其他方式（如回购股份）现金分红金额（元） 0
现金分红总额（含其他方式）（元） 323,079,439
可分配利润（元） 227,574,670
现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例 100%
本次现金分红情况
以 2023 年末总股本 3,589,771,547 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.90 元（含税），共派发现金红利
323,079,439 元。
利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明
经 安 永 华 明 会计 师 事 务所 （特 殊 普 通 合 伙） 审 计 ，公司 2023 年 度合 并 报 表归 属于 母 公 司 股 东的 净 利 润 为
619,761,504 元，母公司实现净利润为 517,965,462 元。
根据《公司法》《证券法》《金融企业财务规则》和《公司章程》的有关规定，公司提取法定盈余公积金 51,796,546
元、交易风险准备金 51,796,546 元、一般风险准备金 51,796,546 元，扣除公允价值变动损益及其所得税费用后，母公司
本年实现的可供现金分配的利润为 227,574,670 元，母公司累计可供分配利润为 1,614,173,929 元。
从公司发展和股东利益等因素综合考虑，提议本年度利润分配预案为：以 2023 年末总股本 3,589,771,547 股为基
数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.90 元（含税），共派发现金红利 323,079,439 元,本次分配后剩余未分配利润
1,291,094,490 元转入以后年度可供分配利润。
本预案已经公司第四届董事会第二十一次会议审议通过，将提交公司 2023 年度股东大会审议。
十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□适用 √不适用
公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
十三、报告期内的内部控制制度建设及实施情况
1.内部控制建设及实施情况
报告期内，公司持续推进内控机制建设，优化内控管理体系，充分发挥内部控制的全过程监督作用。
公司以可执行性和落实效果为重要抓手,不断夯实基础管理制度建设。先后就全面实行股票发行注册制
制度规则，以及《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》《证券经纪业务管理实施细则》《证券
公司内部审计指引》《进一步加强证券公司境外子公司监管的工作方案》《证券公司操作风险管理指引》
等行业监管制度，全面完善内部规章制度，并重点跟进新设部门基础管理规范化建设。坚持问题导向、
风险导向、结果导向的内控工作原则，针对内控管理的重点工作和必要环节，推动解决业务难点、堵点，
持续强化员工系统性培训，深化内控文化宣导，提升全体员工遵守和执行内控制度的意识，为公司长期、
健康、稳定地高质量发展保驾护航。
91
2023 年年度报告全文
2.报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况
□是 √否
十四、公司报告期内对子公司的管理控制情况
报告期内，公司依据法律法规、监管规定和自律规则，以“管住重要事项，提高运行效率”为目标，
按照必要授权、权责清晰、抓大放小、垂直管控原则，强化母子公司穿透式垂直一体化决策机制和风险
管控。
目前，公司有 6 家全资子公司、1 家控股子公司。公司依法行使股东职责，规范子公司法人治理结
构，向子公司派出董事、监事，参与子公司的重大经营决策，在公司治理层面统一管理要求，对合规管
理、风险管理、稽核审计、财务管理、人力资源管理、信息技术和运营服务等领域全覆盖、全管控，实
现母子公司的资源共享与业务协同。公司全面推动集团化数字转型工作，以科技手段加强对子公司管控，
赋能子公司业务高质量发展。
公司将境内外子公司统一纳入全面风险管理体系和合规管理体系，不断增强母公司管控能力，提升
子公司专业运营水平。在确保公司整体风险偏好和风险管理制度框架下，子公司依据有关法律法规和监
管规定，建立自身的风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统和风控指标体系。公司对子公司的合
规管理制度进行审查，对子公司经营管理行为的合规性进行监督检查，确保子公司合规管理工作符合行
业和公司要求，为子公司业务平稳运行提供保障。
报告期内，公司不存在因购买而新增子公司的情况。
十五、内部控制评价报告或内部控制审计报告
1.内控评价报告
内部控制评价报告全文披露日期 2024.04.30
内部控制评价报告全文披露索引 巨潮资讯网（ http://www.cninfo.com.cn） 2024 年 4 月 30 日公司公告
纳入评价范围单位资产总额占公司合
100%
并财务报表资产总额的比例
纳入评价范围单位营业总收入占公司
100%
合并财务报表营业总收入的比例
缺陷认定标准
类别 财务报告 非财务报告
①重大缺陷： ①重大缺陷：
a、董事、监事和高级管理人员发生与 a、公司重大决策缺乏决策程序或程序
财务报表相关的舞弊行为； 违规且造成重大损失；
定性标准
b、由于舞弊或错误造成重大错报，企 b、已经发现并报告给管理层的重大或
业更正已公布的财务报告； 重要缺陷在合理的时间后未加以改
c、注册会计师发现当期财务报告存在 正；
92
2023 年年度报告全文
重大错报，而内部控制在运行过程中 c、公司被监管部门撤销相关业务许
未能发现该错报； 可；
d、企业对内部控制的监督无效。 d、重要业务长期缺乏制度控制或制度
②重要缺陷： 系统性严重失效；
a、未依照公认会计准则选择和应用会 ②重要缺陷：
计政策的内部控制问题； a、重要决策程序出现程序失误且造成
b、对于非常规或特殊交易的账务处理 较大损失；
未建立相应的控制措施； b、公司人员已经或者涉嫌舞弊并给公
c、期末财务报告过程的控制存在一项 司造成重大损失；
或多项缺陷不能合理保证编制的财务 c、公司被监管部门暂停相关业务许
报表达到真实、准确的目标。 可。
③一般缺陷：除重大缺陷、重要缺陷 ③一般缺陷：一般缺陷是指除重大缺
之外的其他控制缺陷。 陷、重要缺陷之外的其他非财务内部
控制缺陷。
①重大缺陷：错报金额达到年末净资 ①重大缺陷：因内控缺陷造成的损失
产的 5%(含)以上。 占净资产的比例达到 2%(含)以上。
②重要缺陷：错报金额达到年末净资 ②重要缺陷：因内控缺陷造成的损失
定量标准
产的 3%-5%(不含)。 占净资产的比例为 1%-2%(不含)。
③一般缺陷：错报金额小于年末净资 ③一般缺陷：因内控缺陷造成的损失
产的 3%(含) 。 占净资产的比例小于 1%(含)。
财务报告重大缺陷数量（个） 0
非财务报告重大缺陷数量（个） 0
财务报告重要缺陷数量（个） 0
非财务报告重要缺陷数量（个） 0
2.内部控制审计报告
内部控制审计报告中的审议意见段
我们认为，山西证券于 2023 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财
务报告内部控制。
内控审计报告披露情况 披露
内部控制审计报告全文披露日期 2024.04.30
内部控制审计报告全文披露索引 巨潮资讯网（ http://www.cninfo.com.cn ）2024 年 4 月 30 日公司公告
内控审计报告意见类型 标准无保留意见
非财务报告是否存在重大缺陷 否
会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告
□是 √否
会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致
√是 □否
十六、动态风险控制指标监控和补足机制建立情况
（一）风险控制指标动态监控机制和资本补足机制
93
2023 年年度报告全文
公司并表管理系统可逐日系统化采集并表监管指标计算相关明细数据，实现 T+1 日生成合并口径的
风险控制指标相关监管报表，合并范围包括母公司和境内外全部子公司。同时，并表管理系统支持母子
公司单一主体与合并口径的监管报表查询，实现对母公司和集团合并风险控制指标的动态监控和自动预
警。
公司全面监控风险控制指标变动情况，当各项风险控制指标接近预警值时，及时采取调整资产结构、
业务规模及发行次级债券等措施，确保各项风险控制指标持续符合监管要求。
（二）压力测试机制
依据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》和中证协《证券公司压力测试指引》的相关规
定，公司结合自身资产负债和业务发展情况，建立了常态化的压力测试机制。公司综合市场变化、业务
规模及风险水平等情况和监管要求，定期或不定期开展综合压力测试和专项压力测试，测算压力情景下
各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估自身风险承受能力，并采取必要应对措施，确保压力情
景下风险可承受。报告期内，公司开展综合、专项压力测试共 11 次，包括年度综合压力测试以及 2022
年度利润分配、2023 年各业务规模确定、增资等专项压力测试，在确保指标持续符合监管要求的基础
上，为公司经营决策、资产配置提供了较好的决策依据。
（三）报告期内风险控制指标的监控情况
公司设专人专岗动态监控风险控制指标，及时掌握风险控制指标的变动情况。当风险控制指标突破
监管标准或预警标准时，公司履行逐级报告程序并报告监管部门。报告期内，公司以净资本和流动性为
核心的风险控制指标持续符合监管要求。
十七、风险管理情况
依据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》和中证协《证券公司全面风险管理规范》等实
施细则，公司持续优化完善全面风险管理体系，风险管理制度、组织架构、风险偏好、信息系统、内控
人员管理等方面对所有业务、各类风险、各层级子公司实现全覆盖。报告期内，公司优化风险偏好指标
体系，深化内部信用评级和操作风险管理三大工具运用，上线同一业务同一客户系统（二期）和衡泰市
场风险管理系统，强化风执委季度例会和专题会议相结合机制，不断提高风险管控能力。公司各项业务
风险整体可控，以净资本和流动性为核心的主要风险控制指标持续符合监管要求。
（一）风险管理文化建设
公司始终奉行“诚信、稳健、规范、创新、高效”的经营理念，秉持风险管理能力也是核心竞争力
的风险价值观，实施“稳健”的风险偏好基调。在业务开展中，坚持“制度先行、风险可测可控”，强
94
2023 年年度报告全文
化宣传、培训、考核等工作，倡导风险管理文化理念，树立底线意识，促进全面风险管理内化为全体员
工的自觉意识和行为习惯。报告期内，公司组织开展了反洗钱、客户异常交易行为监控、同一业务同一
客户二期系统、压力测试管理办法等专项培训十余次，集中组织开展“廉洁从业规范执业”管理月系
列活动，全面开展洗钱风险自评估，持续强化内部控制与操作风险管理，不断深化全员合规意识和风险
防范意识。
（二）风险偏好指标体系建设
基于市场环境、监管变化和自身业务发展及风险状况等因素，参考重要风险识别评估结果，公司每
一年度均对风险偏好指标体系进行优化完善。报告期内，公司坚持“稳健”的整体风险偏好基调，制定
了覆盖各类风险、各业务条线和各层级子公司的《2023 年度风险偏好、风险容忍度和风险限额方案》
（高阶指标）和《2023 年度风险偏好可量化低阶指标》，并动态开展风险偏好指标监测预警，针对风险
偏好指标超限、风险事项等及时向相关部门发出风险警示书，确保各项业务风险可控可测可承受。
（三）内部信用评级体系建设
公司建立了内部信用评级管理体系。报告期内，公司持续深化内部信用评级体系运用，基于全市场
未到期公募债发行主体的信用状况、公司内评结果，对信用风险内评模型进行两次跨时间验证和优化工
作。结合市场信用状况变化，修订《债券主体风险应用方案》，进一步完善债券舆情管控机制，针对主
体风险及时进行风险提示、预警或处置，切实提高风险预警的有效性。
（四）操作风险管理三大工具运用
公司坚持检视回顾自身操作风险管理实践，结合行业典型案例，查漏补缺、积极整改，优化健全自
我发现、自我纠正、持续完善的长效工作机制。报告期内，开展了 2 次操作风险与控制自评估（RCSA），
梳理操作风险点，评估控制措施设计和运行有效性，修订完善 38 个业务与管理流程、补充增加 10 个业
务与管理流程，引导操作风险的事前识别与评估。开展了 12 次关键风险指标（KRI）监测，针对操作风
险易发环节，新增 19 项关键风险指标、删除 4 项关键风险指标、修订 12 项关键风险指标，进一步提高
操作风险管理的事中监测和指标预警。开展了 2 次损失数据收集（LDC）工作，归纳汇总内外部操作风险
事件，分析原因，制订措施，通过操作风险事件的事后跟踪改进，有效防范操作风险的发生。
（五）风险管理信息系统建设
报告期内，公司持续强化风险管理信息系统建设，全面风险管理能力有效提升。上线同一业务同一
客户二期系统，在准确识别同一业务和客户关联关系的基础上，实现对客户评级授信、风险监测及后续
管理等的统一管控，以及信用风险压力测试和经济资本计量等功能，优化了信用风险管理全流程。上线
95
2023 年年度报告全文
市场风险管理系统，覆盖公司各类投资品种，实现市场资讯、持仓数据的查询，估值定价、敏感性分析、
VaR、压力测试等风险计量功能，提高了业务风险计量的全面性和准确性。
（六）风险防控化解工作
报告期内，公司组织各业务部门、子公司梳理了 52 项业务流程，同时开展风险隐患排查，进一步完
善内控机制，提高风险防范能力。召开风险防控化解专题会议，加大重点风险项目的督办频次和力度，
将存量风险化解放到重要位置，层层压实主体责任，认真研究谋划，抓好具体行动落实，推动存量风险
化解处置攻坚。
（七）强化风险管理执行委员会的职责和专业性
报告期内，公司强化风险管理执行委员会季度例会和专题会议相结合机制，组织召开 5 次风执委季
度例会，审议年度风险限额、年度风险管理系统专项预算等，听取季度风险情况报告、风险事项处置进
展汇报、风险管理系统阶段性成果等。组织召开 3 次风执委专题会议，审议新业务新产品方案。
（八）持续深化子公司风险穿透管控
公司将子公司风险管理报告、风险偏好指标、风险管理系统、风险防控化解、统一授信、新业务新
产品和重大事项前置审批等事项纳入全面风险管理体系。报告期内，上线的同一业务同一客户系统（二
期），将子公司业务纳入统一授信范围；上线新的市场风险管理系统，将子公司业务纳入市场风险计量
范围，深化子公司数据在风险管理领域的应用。
（九）持续加大风险管理体系和信息系统建设投入
为切实推进全面风险管理体系的建设，公司持续加强风控合规管理人员队伍建设，加大风控合规技
术系统投入。报告期内，公司风控合规人员及风控合规系统方面的投入金额为 7,503.59 万元，涵盖母
公司风控合规人员薪酬、风控合规系统建设及日常支出等。
报告期内，公司持续加大信息系统建设投入，为投资者提供安全、稳定及个性化的服务，保障和支
持各项业务稳健发展。公司信息技术投入（按照证券公司信息系统建设投入指标统计口径）总额为
30,444.19 万元，主要包括 IT 固定资产投入和无形资产的采购费用、IT 日常运维费用、机房租赁费用、
信息技术研发费及 IT 人员投入等。
十八、合规管理体系建设情况和稽核部门稽核情况
（一）合规管理体系建设情况
公司构建了由董事会及其下设的风险管理委员会、合规总监、合规法律部和各部门合规管理岗四个
层级组成的合规管理组织体系。合规总监是公司合规负责人，对公司及全体工作人员的经营管理和执业
96
2023 年年度报告全文
行为的合规性进行审查、监督和检查。合规法律部对合规总监负责，协助合规总监工作，与风险管理、
稽核审计等内控职能相分离，将合规管理各项职能渗透到公司各个层级，贯穿于决策、执行、监督及反
馈等各环节。
报告期内，公司及子公司合规管理各项机制体制未作重大调整。公司聚焦重点业务、关键环节，创
新思路、优化方法、夯实举措，各项合规管理工作平稳、有序开展。公司将各项合规管理要求融入日常，
以“打造一流的中后台支撑”为目标，以“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化为指导，进一步提升
合规人员专业能力和合规管理有效性，公司树立全员合规、合规创造价值、合规从管理层做起、合规是
公司生存基础的理念，提高全员的合规执业、廉洁从业意识，构建了契合自身发展实际的合规管理体系
和有效的合规风险防范机制，确保公司依法经营、合规运作，促进公司可持续发展。
（二）合规、稽核部门检查稽核情况
公司董事会负责内部控制和风险管理体系的建立健全和有效实施，董事会下设风险管理委员会与审
计委员会，负责制定风险策略，监督、稽核各项风险控制制度的执行情况，并对公司各项业务的合法合
规性进行评估和稽核审计。公司设立合规法律、风险管理、稽核审计 3 个内控部门，合规总监负责对公
司及员工的经营管理和执业行为的合规性进行审查和监督，合规管理部门对合规总监负责；首席风险官
负责组织落实全面风险管理工作，风险管理部门对首席风险官负责；稽核审计部门在公司董事长直接领
导下独立行使审计监督权，对公司党委、董事会负责,接受董事会下设的审计委员会业务指导，并向其
报告工作，首席风险官协助党委、董事会管理内部审计工作。
报告期内，公司按照监管要求落实各项合规检查工作，全年内开展常规检查、异常交易专项检查、
廉洁从业检查反洗钱调研等共 34 次，覆盖 30 家分支机构，债券交易、场外衍生品、新三板、研究业务、
ABS 等总部部门，以及山证国际、山证科技、山证资管、山证创新 4 家子公司，发现问题，及时督促整
改。
报告期内，公司坚持问题导向，聚焦重点领域，盯住关键环节，准确把握审计着力点，持续发挥内
部审计的独立监督和纠偏职责，促进完善业务流程，堵塞经营管理漏洞。组织开展了强制离岗审计、离
任审计及专项审计共 95 项，涉及经纪业务、研究销售业务、衍生品业务、另类投资业务等业务领域。
组织开展了年度内部控制评价、全面风险管理评估、合规管理有效性评估等工作。建立整改反馈机制，
督促相关责任部门落实整改审计发现的主要问题，主要涉及人员和执业行为管理、反洗钱工作管理、客
户适当性管理、投资者教育及综合管理等方面。公司将围绕强监管导向，继续以“专业、审慎、创新、
增效”为宗旨，提升内审团队能力，加强重要风险领域的专项审计覆盖，持续推动审计数字化平台建设，
不断优化审计监督体系。充分发挥审计效能，持续优化整改反馈、考核问责、资源共享及优化联动机制，
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2023 年年度报告全文
进一步提升审计质效。
十九、董事会关于内部控制责任的声明
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内
部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织
领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存
在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法
律责任。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提
高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供
合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，
根据当下内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
根据公司财务报告内部控制缺陷的认定标准，于内部控制评价报告基准日，公司不存在财务报告内
部控制重要缺陷和重大缺陷。董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求，在所
有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
根据公司非财务报告内部控制缺陷的认定标准，于内部控制评价报告基准日，公司不存在非财务报
告内部控制重要缺陷和重大缺陷。
公司自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结
论的因素。
二十、建立财务报告内部控制的依据
按照《企业会计准则》《企业内部控制基本规范》等相关规定以及对于财务会计制度的相关规范要
求，公司建立了相应的财务会计制度，制定了包括《财务管理制度》《自有资金管理办法》《会计核算办
法》及《费用支出管理办法》等文件在内的一系列财务会计规章制度。公司设立专人专岗负责财务报表
的编制、复核及财务信息的披露工作，保证会计信息真实可靠，财务报告数字准确、内容完整、披露及
时。
二十一、上市公司治理专项行动自查问题整改情况
公司已经于 2021 年完成全部上市公司治理专项行动自查及整改工作（详见公司《2021 年年度报告》
98
2023 年年度报告全文
“第四节 公司治理-二十一、上市公司治理专项行动自查问题整改情况”部分内容）。公司在经营中坚持党
的领导与公司治理相结合，内部治理机制健全、治理体系完善，信息披露公开透明，符合有关法律法规
及规范性文件的规定，报告期内不存在需要整改事项。
二十二、报告期内公司账户规范情况说明
截至报告期末，公司剩余纯资金账户28,640户，对应资金余额374.57万元；剩余不合格资金账户184
户，下设证券账户192户，对应资金余额47.19万元，对应证券市值119.58万元；风险处置账户0户。根据
中登公司2007年8月发布的《关于进一步规范账户管理工作的通知》要求，公司已对小额休眠账户、纯资
金账户及不合格账户均进行了另库存放处理，将对应资金账户的资金分别集中存放在银行开立的“客户
交易结算资金小额休眠账户”及“客户交易结算资金中止交易账户”。
公司严格按照监管部门相关法律法规、规范性制度及文件的要求开展账户管理业务，通过多项技术
手段、身份核查系统等途径，有效避免关键信息不一致账户的形成。报告期内，为进一步改善客户体验，
提升业务效率，公司完成账户业务管理优化，推进账户管理一体化建设。实施账户业务审核团队整合，
完成相关人员部门调整和岗位职责细分。上线自研开户工作平台系统，开展网开网厅业务专项优化，提
升业务办理效率。采用语音播报功能、智能审核、前端基础信息校验、身份证件前端识别校验等技术手
段，提升业务一次通过率。推动机构业务线上化办理，为机构客户办理业务提供便利。持续做好账户业
务制度更新和业务优化改进。
二十三、信息披露索引
公告编号 公告名称 公告日期
临 2023-001 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）2023 年付息公告 2023.02.07
临 2023-002 当年累计新增借款超过上年末净资产百分之二十的公告 2023.03.07
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司 2023 年累计新增借款超过上年末净资产百分之二
- 2023.03.14
十的受托管理事务临时报告
临 2023-003 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）2023 年付息公告 2023.03.17
临 2023-004 关于第四届董事会第十五次会议决议的公告 2023.03.28
临 2023-005 关于第四届监事会第九次会议决议的公告 2023.03.28
- 董事会审计委员会实施细则（2023 年 3 月） 2023.03.28
- 董事会战略与 ESG 委员会实施细则（2023 年 3 月） 2023.03.28
临 2023-006 关于撤销 2 家证券营业部的公告 2023.04.11
临 2023-007 董事会决议公告 2023.04.28
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2023 年年度报告全文
临 2023-008 监事会决议公告 2023.04.28
临 2023-009 关于 2023 年日常关联交易预计的公告 2023.04.28
临 2023-010 关于续聘会计师事务所的公告 2023.04.28
临 2023-011 年度募集资金使用情况专项说明 2023.04.28
临 2023-012 年度股东大会通知 2023.04.28
临 2023-013 2023 年一季度报告 2023.04.28
临 2023-014 关于计提资产减值准备的公告 2023.04.28
定 2023-2022 年报
2022 年年度报告摘要 2023.04.28
摘要
- 2022 年年度报告 2023.04.28
- 2022 年社会责任报告 2023.04.28
- 投资者关系管理制度（2023 年 4 月） 2023.04.28
- 2022 年年度审计报告 2023.04.28
- 高级管理人员 2022 年度履职情况、绩效考核情况及薪酬情况专项说明 2023.04.28
- 2022 年度董事会工作报告 2023.04.28
- 内部控制自我评价报告 2023.04.28
- 独立董事对担保等事项的独立意见 2023.04.28
- 年度募集资金使用鉴证报告 2023.04.28
- 2022 年度监事会工作报告 2023.04.28
- 2022 年度风险控制指标情况报告 2023.04.28
- 山西证券股份有限公司发行次级债券 2022 年度募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 2023.04.28
- 独立董事关于第四届董事会第十六次会议相关事项的事前认可意见 2023.04.28
- 独立董事年度述职报告 2023.04.28
- 2022 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 2023.04.28
- 内部控制审计报告 2023.04.28
- 董事、监事 2022 年度薪酬执行情况及 2023 年度薪酬发放方案 2023.04.28
- 董事会秘书工作细则（2023 年 4 月） 2023.04.28
- 年度关联方资金占用专项审计报告 2023.04.28
临 2023-015 关于参加山西辖区上市公司 2023 年投资者网上集体接待日暨年报业绩说明会的公告 2023.05.06
临 2023-016 关于举行 2022 年年度报告网上业绩说明会的公告 2023.05.13
- 中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司变更会计师事务所的受托管理事务临时报告 2023.05.15
临 2023-017 关于 2022 年度股东大会决议的公告 2023.05.27
- 国浩律师（上海）事务所关于山西证券股份有限公司 2022 年度股东大会的法律意见书 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司章程（2023 年 5 月） 2023.05.27
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2023 年年度报告全文
- 山西证券股份有限公司股东大会议事规则（2023 年 5 月） 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司董事会议事规则（2023 年 5 月） 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司监事会议事规则（2023 年 5 月） 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司募集资金管理制度（2023 年 5 月） 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司关联交易管理制度(2023 年 5 月) 2023.05.27
临 2023-018 关于高级管理人员辞职的公告 2023.06.10
临 2023-019 2022 年年度权益分派实施公告 2023.06.22
临 2023-020 关于撤销 3 家证券营业部的公告 2023.06.22
- 山西证券股份有限公司 2023 年度公开发行公司债券跟踪评级报告 2023.06.26
临 2023-021 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）2023 年付息公告 2023.06.26
- 山西证券股份有限公司公开发行公司债券受托管理事务报告（2022 年度） 2023.06.29
临 2023-022 关于收到非公开发行次级债券符合深交所挂牌条件的无异议函的公告 2023.07.07
临 2023-023 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）2023 年付息公告 2023.07.11
临 2023-024 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）2023 年付息公告 2023.07.21
临 2023-025 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第二期）2023 年付息公告 2023.08.28
定 2023 半年报摘 2023 年半年度报告摘要 2023.08.29
要
- 2023 年半年度报告 2023.08.29
临 2023-026 半年报董事会决议公告 2023.08.29
临 2023-027 半年报监事会决议公告 2023.08.29
- 2023 年半年度财务报告 2023.08.29
- 2023 年上半年风险控制指标情况报告 2023.08.29
- 半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 2023.08.29
临 2023-028 2023 年上半年募集资金存放和实际使用情况专项报告 2023.08.29
- 独立董事关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保情况的专项说明和独立意见 2023.08.29
临 2023-029 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）2023 年兑付兑息暨摘牌公告 2023.08.30
临 2023-030 关于资产管理子公司取得《经营证券期货业务许可证》的公告 2023.09.07
临 2023-031 关于控股子公司诉讼事项进展的公告 2023.09.23
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司控股子公司诉讼事项进展的受托管理事务临时报
- 2023.09.28
告
临 2023-032 关于控股子公司诉讼事项进展的公告 2023.10.10
临 2023-033 关于向专业投资者公开发行次级公司债券获得中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告 2023.10.13
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司控股子公司诉讼事项进展的受托管理事务临时报
- 2023.10.16
告
临 2023-034 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)2023 年付息公告 2023.10.19
临 2023-035 董事会决议公告 2023.10.30
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2023 年年度报告全文
临 2023-036 监事会决议公告 2023.10.30
临 2023-037 2023 年三季度报告 2023.10.30
临 2023-038 关于撤销 2 家证券营业部的公告 2023.11.04
- 山西证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 2023.11.07
- 山西证券股份有限公司 2023 年度公开发行公司债券跟踪评级报告 2023.11.07
- 山西证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）发行公告 2023.11.07
关于延长山西证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）簿记建档时间
- 2023.11.08
的公告
- 山西证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）票面利率公告 2023.11.08
- 山西证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）发行结果公告 2023.11.10
山西证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）发行结果公告（以此为
- 2023.11.13
准）
临 2023-039 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)2023 年付息公告 2023.11.16
山西证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）在深圳证券交易所上市
- 2023.11.17
的公告
临 2023-040 2020 年面向专业投资者公开发行次级债券(第一期)2023 年兑付兑息暨摘牌公告 2023.12.12
临 2023-041 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券(第三期)2023 年付息公告 2023.12.21
临 2023-042 关于第四届董事会第十九次会议决议的公告 2023.12.26
临 2023-043 关于第四届监事会第十三次会议决议的公告 2023.12.26
临 2023-044 关于向山西股权交易中心有限公司增资暨关联交易的公告 2023.12.26
临 2023-045 关于第四届董事会独立董事第一次专门会议决议的公告 2023.12.26
临 2023-046 关于撤销寿阳朝阳街证券营业部的公告 2023.12.29
102
2023 年年度报告全文
第五节 环境和社会责任
一、重大环保问题
上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位
□是 √否
二、社会责任情况
公司履行社会责任的具体情况见 2024 年 4 月 30 日巨潮资讯网披露的《山西证券股份有限公司
2023 年度环境、社会及公司治理（ESG）报告》。
三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况
2023 年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，公司深入学习贯彻习近平总书记关于实施乡
村振兴战略的重要论述，提高政治站位，强化组织保障，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，推进乡村振兴。
公司立足山西省汾西县、代县、娄烦县、平陆县和云南省沧源佤族自治县五个帮扶县域的实际，借鉴经
验、分析任务、完善措施，不断夯实“产业、公益、医疗、智力、消费”五维度帮扶机制，探索金融业
态与乡村振兴相融合的新路径。报告期内，公司向五个“一司一县”结对帮扶县域捐赠资金及物资共计
265.33 万元，荣获中国乡村发展基金会授予的“2023 年助力脱贫攻坚突出贡献奖”。
（一）服务特色产业和优势农业
报告期内，公司积极对接帮扶地区企业，为各类企业提供差异化金融服务。辅导山西省大同县华青
环保股份有限公司完成规范经营及股份制改造，并成功挂牌新三板。先后辅导注册地在脱贫地区的山西
振钢生物科技股份有限公司、山西佳农牧业股份有限公司等 8 家企业完成股份制改造，并在山西股权交
易中心挂牌。
公司公益基金会联合期货子公司格林大华在山西省汾西县、代县、娄烦县分别开展“保险+期货”
乡村振兴特色帮扶项目，累计捐赠保费 46 万元，实现赔付金额共计 206.8 万元。同时，期货子公司格
林大华与河南省平舆县十字路乡、河南桐柏县月河镇、新疆第三师四十九团、陕西省延长县、重庆市梁
平区龙门镇、重庆市垫江县石良村等 6 个脱贫地区签署《结对帮扶框架协议》，共捐赠 26.25 万元产业
发展资金，支持苹果、茶叶、紫苏等当地产业发展，带动 115 名农村人口回乡就业创业。
（二）持续开展公益帮扶
报告期内，公司第一时间启动救灾响应机制，号召全体员工向甘肃省临夏州积石山县地震灾区捐款
共计 23.348 万元，捐赠防寒保暖衣物 102 箱。
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2023 年年度报告全文
报告期内，公司公益基金会与财富管理业务条线共同发起 “山西证券 梦想运动场”公益运动计
划，汇聚五千余富有爱心、热爱运动的各界人士，将运动步数转化为专项帮扶资金，收到近 3 万元捐助
资金，与公司公益基金会捐赠的 16.65 万元共同为云南省沧源县希望小学修建了 880 平方米塑胶篮球场，
并完善配套运动设施。
公司金融图书馆开展 “山西证券 梦想图书馆”爱心图书捐赠活动，共收到来自公司员工、客户、
社会爱心人士捐赠的图书共计 1,988 册，向定点帮扶的山西省平陆县曹川小学、云南省沧源县单甲乡永
武完小的孩子们送去渴望已久的精美读物。同时，公司公益基金会捐资近 10 万元，将曹川中心校阅览
室改造一新并配套 2000 余册图书，布置青少年财商教育主题展板，挂牌设立首个“山西证券 梦想图
书馆”及“山西证券青少年财商教育基地”。自 2021 年公司公益基金会持续捐赠帮助山西省代县阳明
堡镇南关小学改善基础设施。公司接续捐资 24 万余元用于维修教学楼一层地面工程，同时为学校食堂
更换餐桌椅，改善基础设施，学校教学环境焕然一新，学生学习生活更加安全、便捷。
报告期内，公司与山西证监局再次联合赴山西省娄烦县开展春节走访慰问活动，为 353 户村民送去
了价值 4.986 万元的面粉和食用油等慰问品和节日的问候，深入落实精准帮扶工作，帮助地方解决实际
困难。
（三）持续深化教育帮扶
报告期内，公司接续开展“智惠雨露”教育帮扶系列活动，携手共进，助力帮扶地区教育高质量发
展。2019 年公司公益基金会与中国乡村发展基金会联合在山西代县中学、山西汾西一中、云南沧源民
族中学设立的首批三个“山西证券智惠雨露”新长城自强班顺利毕业。公司乡村振兴帮扶工作队再次
走进汾西县和沧源县，为新设自强班举办开班仪式，将“智惠雨露爱心班主任进课堂”志愿者活动在
自强班生根开花。
2022 年公司公益基金会在山西代县中学、山西汾西一中、云南沧源民族中学设立首批三个“山西
证券智惠雨露”新长城自强班的伴飞计划。报告期内，公司公益基金会再次发起伴飞计划，为复读考
入大学的 33 名学生划拨专项资金 6.5 万元用于生活资助。
（四）强化消费帮扶，支持农业发展
报告期内，公司在定点帮扶县共投入 84.247 万余元用于消费帮扶，助力农民增收，推动乡村振兴。
（五）创新生态帮扶，助推绿色发展
报告期内，公司公益基金会捐赠 10 万元对山西代县太和岭口村荒滩荒涂进行改造，建成 20 余亩高
标准农田，作为村级集体土地集中种植粮食、蔬菜等有机作物，服务村中空巢老人、留守儿童以及村小
学学生。
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2023 年年度报告全文
报告期内，公司公益基金会捐资 15 万元助力山西代县上磨坊乡神涧村打造蔬菜大棚、观光旅游等
现代农业一体化产业带项目，打造富农强农新引擎。
继 2021 年捐资 30 万元带动村民发展蜂蜜产业，报告期内，公司公益基金会再次捐资 20 万元用于
云南沧源班洪乡米团花蜂蜜产业提质升级，积极推进边疆惠民项目建设，激发村民内生动力，推动定点
帮扶县蜜蜂产业
公司的系列举措为乡村振兴战略在帮扶地区落地生根打下了坚持基础。未来，将根据各帮扶县域需
求，配合产业帮扶、教育帮扶、生态帮扶等项目的落地，继续拓展和延伸履行社会责任的深度和广度，
为帮扶地区高质量发展贡献自身力量。
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2023 年年度报告全文
第六节 重要事项
一、承诺事项履行情况
1.公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期
末尚未履行完毕的承诺事项
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
报告期内，太原钢铁
太原钢铁（集团）有限公司及其附属公司、参股 （集团）有限公司及
关于规范
公司将遵循公开、公平、公正的原则及公允、合 其附属公司、参股公
太钢集团 关联交易 2012.10.18 长期
理的市场价格与公司进行交易，根据相关规定履 司按照《关于规范关
的承诺
行关联交易决策程序，履行信息披露义务。 联交易的承诺函》中
的规定履行义务。
报告期内，山西国际
山西国际电力集团有限公司及其附属公司、参股 电力集团有限公司及
关于规范
公司将遵循公开、公平、公正的原则及公允、合 其附属公司、参股公
国际电力 关联交易 2012.10.18 长期
理的市场价格与公司进行交易，根据相关规定履 司按照《关于规范关
的承诺
行关联交易决策程序，履行信息披露义务。 联交易的承诺函》中
的规定履行义务。
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业
收购报告书或 及其他单位将充分尊重山西证券的独立法人地
权益变动报告 位，严格遵守山西证券的《公司章程》，保证山西
书中所作承诺 证券独立经营、自主决策，保证山西证券资产完
1、关于 整，人员、财务、机构和业务独立。山西金控及
上市公司 山西金控直接、间接控制的任何公司、企业及其 报告期内，山西金控
独立性的 他单位将严格按照《公司法》《证券法》中国证监 及其直接、间接控制
会及证券交易所相关规定及山西证券《公司章 的任何公司、企业及
承诺
程》的要求，依法履行应尽的诚信勤勉职责。如 其他单位履行了《关
因违反承诺事项给山西证券或其他投资者造成损 于保持上市公司独立
山西金控 失的，山西金控将向山西证券或其他投资者依法 2016.02.02 长期
性承诺函》《关于规范
承担赔偿责任。 关联交易的承诺函》
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业 《关于避免同业竞争
及其他单位将尽力避免及规范与山西证券及其子 的承诺函》中规定的
2、关于 公司的关联交易；对于无法避免或必要的关联交 义务。
规范关联 易，将本着公平、公开、公正的原则确定关联交
交易的承 易价格，保证关联交易的公允性。如因违反承诺
事项给山西证券或其他投资者造成损失的，山西
诺
金控将向山西证券或其他投资者依法承担赔偿责
任。
106
2023 年年度报告全文
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业
及其他单位不会在中国境内以任何形式从事与山
西证券及其子公司构成竞争或可能构成竞争的业
务和经营；不会在中国境内以任何形式支持山西
证券以外的他人从事与山西证券开展的业务构成
竞争或可能构成竞争的业务及以其他方式参与 (不
3、关于 论直接或间接) 任何与山西证券开展的业务构成竞
避免同业 争或可能构成竞争的业务或活动；山西金控保
竞争的承 证，不利用对山西证券的控制关系，从事或参与
从事有损山西证券、山西证券子公司以及山西证
诺
券其他股东利益的行为。山西金控保证上述承诺
的真实性，并同意赔偿山西证券由于山西金控及
其直接、间接控制的任何公司、企业及其他单位
违反此承诺而遭受的一切损失、损害和支出。如
山西金控因违反承诺的内容而从中受益，山西金
控同意将所得收益返还山西证券。
承诺是否按时
是
履行
如承诺超期未
履行完毕的，
应当详细说明
未完成履行的 不适用
具体原因及下
一步的工作计
划
2.公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测
及其原因做出说明
□适用 √不适用
二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□适用√不适用
公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。
三、违规对外担保情况
□适用 √不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明
□适用 √不适用
五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的
说明
□适用 √不适用
107
2023 年年度报告全文
六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况说明
公司于 2023 年度执行了财政部于 2022 年颁布的《企业会计准则解释第 16 号》（财会 [2022]31 号）
（“解释 16 号”）中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处
理”的规定。
根据解释第 16 号的规定，公司对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税
所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差
异的单项交易，不适用《企业会计准则第 18 号——所得税》中关于豁免初始确认递延所得税负债和递
延所得税资产的规定。公司对该交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时
性差异，根据《企业会计准则第 18 号——所得税》等有关规定，在交易发生时分别确认相应的递延所
得税负债和递延所得税资产。
公司自 2023 年 1 月 1 日执行该规定，采用该规定未对公司的财务状况及经营成果产生重大影响。
七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
公司合并报表范围变动的具体情况详见本报告附件“财务报表附注六‘合并范围的变更’ ”。
八、聘任、解聘会计师事务所情况
1.现聘任的会计师事务所
境内会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
2023 年度财务报表审计费用 100 万元，内部控制审计费用 20 万
境内会计师事务所报酬（万元）
元，合计 120 万元。
境内会计师事务所审计服务的连续年限 2年
境内会计师事务所注册会计师姓名 顾珺女士、俞溜女士
境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限 注册会计师均为第二年为公司提供服务。
2.当期是否改聘会计师事务所
□是 √否
3.聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况
报告期内，公司聘安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司内部控制审计机构，内部控制
审计费用 20 万元。
九、年度报告披露后面临退市情况
□适用 √不适用
108
2023 年年度报告全文
十、公司破产重整，兼并、分立以及子公司、分公司、营业部新设和处置等重大情况
1.破产重整相关事项
□适用 √不适用
2.公司兼并或分立情况
□适用 √不适用
3.子公司、分公司、营业部新设和处置情况
（1）证券分公司调整情况
为提升经营管理效率，推动财富管理业务转型发展，公司对财富管理业务条线网点管理架构进行优
化，实施分类、分级、集中统一管理，进一步推进提升网点综合竞争力。报告期内，根据第四届董事会
第十八次会议决议（详见公告：临 2023-035），公司将长沙劳动西路证券营业部变更为湖南分公司、郑
州商务外环路证券营业部变更为河南分公司、青岛海尔路证券营业部变更为青岛分公司、南京汉中路证
券营业部变更为江苏分公司，打造公司在该区域的业务集中拓展平台。
（2）证券营业部调整情况
报告期内，公司通过部分网点优化布局，进一步推进提升网点综合竞争力。一方面对现有营业部进
行合理性评估，优化整合分支机构资源配置，根据资源禀赋、竞争格局、发展现状，分地区对网点进行
逐步优化，在确保重点区域逐步全面覆盖的基础上，探寻差异化发展路径，在单点做强的基础上，整合
区域资源，带动业务全面发展从而提升规模，助力财富转型。另一方面，根据区域经济现状、发展潜力
等情况，在科学性评估的基础上，对经营不善或资源相对匮乏区域网点及时撤出、及时止损。
截至报告期末，公司新设 1 家证券营业部、撤销 8 家证券营业部，完成 9 家分支机构更名及 6 家证
券营业部同城迁址，具体情况如下：
新设证券营业部
序号 名称 地址
安徽省合肥市蜀山区荷叶地街道潜山路 888 号百利中心北塔 1601、1610-1、
1 合肥潜山路证券营业部
1611、1612 室
撤销证券营业部情况
序号 名称 公告索引
109
2023 年年度报告全文
1 江门鹤山新城路证券营业部 临 2022-033
2 济南章丘山泉路证券营业部 临 2022-039
3 祁县新建北路证券营业部 临 2022-039
4 绍兴金柯桥大道证券营业部 临 2023-006
5 诸暨艮塔东路证券营业部 临 2023-006
6 保定复兴中路证券营业部 临 2023-020
7 烟台白石路证券营业部 临 2023-020
8 莆田荔城中大道证券营业部 临 2023-020
分支机构更名
序号 原名称 现名称
1 上海浦东大道证券营业部 上海浦东新区滨江大道证券营业部
2 成都菱安路证券营业部 成都天府广场证券营业部
3 福清中环路证券营业部 福清景观大道证券营业部
4 广安广宁路证券营业部 广安金安大道证券营业部
5 杭州解放东路证券营业部 杭州五星路证券营业部
6 青岛海尔路证券营业部 青岛分公司
7 长沙劳动西路证券营业部 湖南分公司
8 南京汉中路证券营业部 江苏分公司
9 郑州商务外环路证券营业部 河南分公司
证券营业部迁址情况
序号 原名称 现名称 搬迁后地址
中国（上海）自由贸易试验区滨江大道 5159 号
1 上海浦东大道证券营业部 上海浦东新区滨江大道证券营业部
103 单元
成都市青羊区西御街 5 号 1 栋 1 单元 20 层
2 成都菱安路证券营业部 成都天府广场证券营业部
04、05、06 单元
福建省福清市音西景观大道 77 号融创公馆 9 幢
3 福清中环路证券营业部 福清景观大道证券营业部
113 室、115 室、116 室、117 室 118 室
4 广安广宁路证券营业部 广安金安大道证券营业部 四川省广安市广安区金安大道一段 146 号
浙江省杭州市上城区四季青街道五星路 188 号
5 杭州解放东路证券营业部 杭州五星路证券营业部
荣安大厦 2101 室
浙江省绍兴市越城区灵芝街道解放大道 158 号
6 绍兴解放大道证券营业部 绍兴解放大道证券营业部 天信大厦 21 层 2111 、2112、2113 、2114 、
2115、2116、2117 室
110
2023 年年度报告全文
对于撤销的营业部网点，公司严格按照相关法律法规，已妥善处理相关客户资产，结清业务，终止
经营活动，办理工商注销等相关手续，并向证券营业部所在地中国证监会派出机构备案。
（3）期货分支机构变更情况
报告期内，公司期货子公司格林大华新设 1 家分支机构、撤销 1 家分支机构，完成 1 家分支机构同
城迁址，具体情况如下：
新设分支机构
序号 分支机构名称 地址
1 广东分公司 广东省广州市天河区珠江西路 5 号 909 房
撤销期货营业部情况
序号 分支机构名称 地址
1 日照营业部 山东省日照市东港区济南路 400 号华商国际大厦 3801
分支机构迁址情况
序号 分支机构原名称 分支机构现名称 搬迁后地址
1 北京分公司 北京分公司 北京市朝阳区建国门外大街 8 号楼 21 层 2101 单元
4、重大的资产处置、收购、置换、剥离情况
□适用 √不适用
5、重组其他公司情况
□适用 √不适用
十一、重大诉讼、仲裁事项
（一）已生效判决或裁决的执行情况。
由于“赵润晋劳动纠纷案件”长期未有实质进展且该案件绝对金额较小，公司年度报告中将不再披露
该案件相关情况，待案件有实质进展或处理结果时进行披露（案件情况详见公司《2011 年年度报告》）。
（二）中德证券诉讼事项进展情况
2022 年 1 月，中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为涉及乐视网信息技术（北京）
股份有限公司 （以下简称“乐视网”） 证券虚假陈述责任纠纷（详见公司公告：临 2022-001）。
2023 年 9 月，中德证券收到北京金融法院《民事判决书》【（2021）京 74 民初 111 号】，其中涉及中
德证券的判决结果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求（详见公司公告：临 2023-031）。
111
2023 年年度报告全文
2023 年 10 月，中德证券收到北京金融法院送达的《民事上诉状》。上诉人请求改判被上诉人（一
审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审被告一乐视网应支付给全体上诉人(一审原告)的
虚假陈述侵权赔偿款项承担全额连带赔偿责任并共同承担本案全部的上诉费用。本次诉讼尚未开庭审理，
其对公司本期利润或期后利润的影响存在不确定性（详见公司公告：临 2023-032）。
公司债券受托管理人对上述事项分别于 2022 年 1 月 25 日、2023 年 9 月 28 日及 10 月 16 日出具了
受托管理事务临时报告。
公司将密切关注和高度重视后续事项，及时对涉及诉讼事项的进展情况履行信息披露义务，敬请广
大投资者注意投资风险。
除上述诉讼外，报告期内，公司诉讼、仲裁涉案金额累计未达到监管要求的披露标准。
十二、处罚及整改情况
2023 年 6 月 2 日，公司控股子公司中德证券收到北京证监局出具的《关于向中德证券有限责任公
司采取出具警示函行政监管措施的决定》([2023]90 号)，要求中德证券建立健全和严格执行投行业务内
控制度，切实提升投行内控水平，加强廉洁从业风险管理。
2023 年 9 月，中德证券收到中国证监会出具的《关于对中德证券有限责任公司采取出具警示函措
施的决定》（[2023]27 号），中国证监会就中德证券投资银行类业务存在部分撤否项目内控意见未回复或
未落实，质控部门负责人担任 IPO 项目保荐代表人，保荐工作报告未完整披露内核意见，部分项目申
报文件修改后未重新履行审批程序，且部分投行项目聘请第三方未严格履行合规审查等问题，对中德证
券采取出具警示函措施。
公司及中德证券收到前述行政监管措施后高度重视，进行了认真总结和深刻反思，目前均已完成整
改。中德证券将引以为戒，进一步强化投资银行业务内控机制，提高规范运作、合规运作意识，提升投
行执业质量。
十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
公司及其控股股东、实际控制人在报告期内诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、不存在所
负数额较大的债务到期未清偿等情况。
十四、重大关联交易
1.与日常经营相关的关联交易
单位：万元
112
2023 年年度报告全文
可获
关联 占同类 获批 是否 关联
关联 得的
关联交 关联交 交易 关联交 交易金 的交 超过 交易 披露 披露
关联交易方 关联关系 交易 同类
易类型 易内容 定价 易金额 额的比 易额 获批 结算 日期 索引
价格 交易
原则 例 度 额度 方式
市价
公司监事任 提供或 经纪业 市场
长治市财政
职企业，公 接受劳 务手续 佣金 - 39.26 0.09% - 否 现金 - - -
保障中心
司股东 务 费收入 水平
提供或 经纪业 市场
山西信托股 受金控集团
接受劳 务手续 佣金 - 22.33 0.05% - 否 现金 - - -
份有限公司 控制
务 费收入 水平
上海万方投 提供或 经纪业 市场
受金控集团
资管理有限 接受劳 务手续 佣金 - 1.63 0.00% - 否 现金 - - -
间接控制
公司 务 费收入 水平
山西金信清 提供或 经纪业 市场
受金控集团
洁引导投资 接受劳 务手续 佣金 - 0.95 0.00% - 否 现金 - - -
间接控制
有限公司 务 费收入 水平
公司股东、
山西省旅游 提供或 经纪业 市场
持股 5%以
投资控股集 接受劳 务手续 佣金 - 0.94 0.00% - 否 现金 - - -
上股东一致
团有限公司 务 费收入 水平
行动人
提供或 经纪业 市场
山西太钢投 受太钢集团
接受劳 务手续 佣金 - 0.85 0.00% - 否 现金 - - -
资有限公司 控制
务 费收入 水平
山西金控资 提供或 经纪业 市场
受金控集团
本管理有限 接受劳 务手续 佣金 - 0.61 0.00% - 否 现金 - - -
控制
公司 务 费收入 水平
提供或 经纪业 市场
关联自然人 关联自然人 接受劳 务手续 佣金 - 2.03 0.00% - 否 现金 - - -
务 费收入 水平
山西金控资 提供或 经纪业
受金控集团 市场
本管理有限 接受劳 务利息 - 2.94 0.00% - 否 现金 - - -
控制 原则
公司 务 支出
提供或 经纪业
山西信托股 受金控集团 市场
接受劳 务利息 - 2.75 0.00% - 否 现金 - - -
份有限公司 控制 原则
务 支出
提供或 经纪业
山西银行股 受金控集团 市场
接受劳 务利息 - 2.38 0.00% - 否 现金 - - -
份有限公司 间接控制 原则
务 支出
公司股东、
山西省旅游 提供或 经纪业
持股 5%以 市场
投资控股集 接受劳 务利息 - 1.32 0.00% - 否 现金 - - -
上股东一致 原则
团有限公司 务 支出
行动人
113
2023 年年度报告全文
山西国际电 提供或 经纪业
公司持股 市场
力集团有限 接受劳 务利息 - 1.00 0.00% - 否 现金 - - -
5%以上股东 原则
公司 务 支出
太原钢铁 提供或 经纪业
公司持股 市场
（集团）有 接受劳 务利息 - 0.67 0.00% - 否 现金 - - -
5%以上股东 原则
限公司 务 支出
公司股东、
山西省科技 提供或 经纪业
持股 5%以 市场
基金发展有 接受劳 务利息 - 0.59 0.00% - 否 现金 - - -
上股东一致 原则
限公司 务 支出
行动人
杭州龙华股
融股权投资 公司高管担 提供或 经纪业
市场
基金合伙企 任投决委委 接受劳 务利息 - 0.36 0.00% - 否 现金 - - -
原则
业（有限合 员 务 支出
伙）
公司监事任 提供或 经纪业
长治市财政 市场
职企业，公 接受劳 务利息 - 0.33 0.00% - 否 现金 - - -
保障中心 原则
司股东 务 支出
财惠私募基 提供或 经纪业
受金控集团 市场
金管理有限 接受劳 务利息 - 0.26 0.00% - 否 现金 - - -
间接控制 原则
公司 务 支出
上海万方投 提供或 经纪业
受金控集团 市场
资管理有限 接受劳 务利息 - 0.26 0.00% - 否 现金 - - -
间接控制 原则
公司 务 支出
提供或 经纪业
山西金融租 受金控集团 市场
接受劳 务利息 - 0.20 0.00% - 否 现金 - - -
赁有限公司 控制 原则
务 支出
114
2023 年年度报告全文
山西金信清 提供或 经纪业
受金控集团 市场
洁引导投资 接受劳 务利息 - 0.19 0.00% - 否 现金 - - -
间接控制 原则
有限公司 务 支出
提供或 经纪业
山西太钢投 受太钢集团 市场
接受劳 务利息 - 0.18 0.00% - 否 现金 - - -
资有限公司 控制 原则
务 支出
山西国信物 提供或 经纪业
受金控集团 市场
业管理服务 接受劳 务利息 - 0.14 0.00% - 否 现金 - - -
间接控制 原则
有限公司 务 支出
持股 5%以 提供或 经纪业
山西焦化集 市场
上股东一致 接受劳 务利息 - 0.08 0.00% - 否 现金 - - -
团有限公司 原则
行动人 务 支出
山西省融资 提供或 经纪业
受金控集团 市场
再担保集团 接受劳 务利息 - 0.08 0.00% - 否 现金 - - -
控制 原则
有限公司 务 支出
公司监事任 提供或 经纪业
吕梁国投集 市场
职企业，公 接受劳 务利息 - 0.06 0.00% - 否 现金 - - -
团有限公司 原则
司股东 务 支出
山西股权交 提供或 经纪业
受金控集团 市场
易中心有限 接受劳 务利息 - 0.02 0.00% - 否 现金 - - -
控制 原则
公司 务 支出
山西国信投 提供或 经纪业
受金控集团 市场
资集团有限 接受劳 务利息 - 0.02 0.00% - 否 现金 - - -
控制 原则
公司 务 支出
115
2023 年年度报告全文
提供或 经纪业
山西卓融投 受金控集团 市场
接受劳 务利息 - 0.02 0.00% - 否 现金 - - -
资有限公司 间接控制 原则
务 支出
北京卓融投 提供或 经纪业
受金控集团 市场
资管理有限 接受劳 务利息 - 0.02 0.00% - 否 现金 - - -
间接控制 原则
公司 务 支出
提供或 经纪业
市场
关联自然人 关联自然人 接受劳 务利息 - 1.13 0.00% - 否 现金 - - -
原则
务 支出
山西金融投 提供或
公司控股股 债券承 市场
资控股集团 接受劳 - 176.89 0.45% - 否 现金 - - -
东 销收入 原则
有限公司 务
提供或
山西省财政 公司实际控 债券承 市场
接受劳 - 151.63 0.38% - 否 现金 - - -
厅 制人 销收入 原则
务
山西通宝能 提供或
山西国电控 财务顾 市场
源股份有限 接受劳 - 35.85 0.09% - 否 现金 - - -
股企业 问收入 原则
公司 务
提供或 资管业
山西银行股 受金控集团 市场
接受劳 务管理 - 2.00 0.01% - 否 现金 - - -
份有限公司 间接控制 原则
务 费收入
受金控集团
山西金控资 提供或 资管业
控制、公司 市场
本管理有限 接受劳 务管理 - 1.84 0.01% - 否 现金 - - -
董事任职企 原则
公司 务 费收入
业
席位佣
公司独立董 金收
汇安基金管 提供或
事担任其他 入、代 市场
理有限责任 接受劳 - 52.87 0.12% - 否 现金 - - -
企业独立董 销金融 原则
公司 务
事 产品收
入
席位佣
受金控集团 金收
汇丰晋信基 提供或
间接控制、 入、代 市场
金管理有限 接受劳 - 30.84 0.07% - 否 现金 - - -
公司监事任 销金融 原则
公司 务
职企业 产品收
入
中煤财产保 提供或
受金控集团 席位佣 市场
险股份有限 接受劳 - 5.13 0.01% - 否 现金 - - -
控制 金收入 原则
公司 务
山西国贸物 提供或 物业管
受金控集团 市场
业管理有限 接受劳 理费及 - 515.42 0.25% - 否 现金 - - -
间接控制 原则
公司 务 其他支
116
2023 年年度报告全文
出
参照
国贸
会议
大饭
山西国贸大 提供或 费、招
受金控集团 店收
饭店管理有 接受劳 待费及 - 406.34 0.20% - 否 现金 - - -
间接控制 费标
限公司 务 其他费
准的
用
最低
折扣
房屋租
赁、物
山西省国贸 提供或
受金控集团 业管理 市场
投资集团有 接受劳 - 294.16 0.14% - 否 现金 - - -
间接控制 费及机 原则
限公司 务
房托管
费
房屋租
赁、物
山西国信投 提供或
受金控集团 业管理 市场
资集团有限 接受劳 - 278.73 0.14% - 否 现金 - - -
控制 费及机 原则
公司 务
房托管
费
物业管
山西国信物 提供或
受金控集团 理费及 市场
业管理服务 接受劳 - 143.07 0.07% - 否 现金 - - -
间接控制 其他支 原则
有限公司 务
出
中煤财产保 提供或
受金控集团 保险服 市场
险股份有限 接受劳 - 12.87 0.01% - 否 现金 - - -
控制 务费 原则
公司 务
山西国信医 提供或
受金控集团 其他医 市场
疗服务有限 接受劳 - 0.25 0.00% - 否 现金 - - -
控制 疗费用 原则
公司 务
提供或
山西银行股 受金控集团 银行费 市场
接受劳 - 0.04 0.00% - 否 现金 - - -
份有限公司 间接控制 用 原则
务
山西股权交 提供或
受金控集团 年费及 市场
易中心有限 接受劳 - 33.96 0.02% - 否 现金 - - -
控制 监管费 原则
公司 务
山西金信清 提供或 收益凭
受金控集团 市场
洁引导投资 接受劳 证利息 - 12.29 0.01% - 否 现金 - - -
间接控制 原则
有限公司 务 支出
提供或 收益凭
市场
关联自然人 关联自然人 接受劳 证利息 - 0.01 0.00% - 否 现金 - - -
原则
务 支出
中煤财产保 提供或 场外期
受金控集团 市场
险股份有限 接受劳 权业务 - 631.71 6.88% - 否 现金 - - -
控制 原则
公司 务 收入
117
2023 年年度报告全文
中煤财产保 提供或 场外期
受金控集团 市场
险股份有限 接受劳 权业务 - 228.30 0.14% - 否 现金 - - -
控制 原则
公司 务 收入
扬州山证启
航股权投资 公司高管担 提供或 基金管
市场
合伙企业 任投决委委 接受劳 理费收 - 666.04 6.85% - 否 现金 - - -
原则
（有限合 员 务 入
伙）
山西上市倍
增私募股权 公司高管担 提供或 基金管
市场
投资基金合 任投决委委 接受劳 理费收 - 127.95 1.32% - 否 现金 - - -
原则
伙企业（有 员 务 入
限合伙）
杭州龙华股
融股权投资 公司高管担 提供或 基金管
市场
基金合伙企 任投决委委 接受劳 理费收 - 94.34 0.97% - 否 现金 - - -
原则
业（有限合 员 务 入
伙）
共青城山证
通奥启航股 公司高管担 提供或 基金管
市场
权投资合伙 任投决委委 接受劳 理费收 - 72.04 0.74% - 否 现金 - - -
原则
企业（有限 员 务 入
合伙）
山西太行煤
成气产业投 公司高管担 提供或 基金管
市场
资基金合伙 任投决委委 接受劳 理费收 - 69.47 0.71% - 否 现金 - - -
原则
企业（有限 员 务 入
合伙）
共青城山证
绿菱启元股 公司高管担 提供或 基金管
市场
权投资合伙 任投决委委 接受劳 理费收 - 52.90 0.54% - 否 现金 - - -
原则
企业（有限 员 务 入
合伙）
共青城山证
绿菱启明股 公司高管担 提供或 基金管
市场
权投资合伙 任投决委委 接受劳 理费收 - 35.78 0.37% - 否 现金 - - -
原则
企业（有限 员 务 入
合伙）
共青城山证
通奥启程股 公司高管担 提供或 基金管
市场
权投资合伙 任投决委委 接受劳 理费收 - 29.71 0.31% - 否 现金 - - -
原则
企业（有限 员 务 入
合伙）
山西重器智
能高端装备
公司高管担 提供或 基金管
私募股权投 市场
任投决委委 接受劳 理费收 - 25.02 0.26% - 否 现金 - - -
资基金合伙 原则
员 务 入
企业（有限
合伙）
汾西启富扶
贫引导基金 公司高管担 提供或 基金管
市场
合伙企业 任投决委委 接受劳 理费收 - 12.03 0.12% - 否 现金 - - -
原则
（有限合 员 务 入
伙）
118
2023 年年度报告全文
山西信创引
导私募股权 公司高管担 提供或 基金管
市场
投资基金合 任投决委委 接受劳 理费收 - 7.29 0.07% - 否 现金 - - -
原则
伙企业（有 员 务 入
限合伙）
山西交通产
公司高管担 提供或 基金管
业基金合伙 市场
任投决委委 接受劳 理费收 - 7.08 0.07% - 否 现金 - - -
企业(有限 原则
员 务 入
合伙)
山西省新引
擎专业镇产
公司高管担 提供或 基金管
业投资基金 市场
任投决委委 接受劳 理费收 - 40.69 0.42% - 否 现金 - - -
合伙企业 原则
员 务 入
（有限合
伙）
提供或 信托产
山西信托股 受金控集团 市场
接受劳 品管理 - -20.00 -0.01% - 否 现金 - - -
份有限公司 控制 原则
务 费支出
德意志银行 与公司合资 提供或 电费及
市场
（中 国） 设立中德证 接受劳 其他管 - 81.82 0.04% - 否 现金 - - -
原则
有限公司 券 务 理费用
与公司合资 提供或
财务顾 市场
德意志银行 设立中德证 接受劳 - 106.76 0.27% - 否 现金 - - -
问收入 原则
券 务
与公司合资 提供或
债券承 市场
德意志银行 设立中德证 接受劳 - 9.43 0.02% - 否 现金 - - -
销收入 原则
券 务
德意志银行 与公司合资 提供或
财务顾 市场
（中 国） 设立中德证 接受劳 - 1,847.06 4.69% - 否 现金 - - -
问收入 原则
有限公司 券 务
合计 -- -- 6,363.21 -- - -- -- - -- --
大额销货退回的详细情况 无
按类别对本期将发生的日常关联交易进行总金
无
额预计的，在报告期内的实际履行情况
交易价格与市场参考价格差异较大的原因 无
2.资产或股权收购、出售发生的关联交易
□适用 √不适用
3.共同对外投资的关联交易
被投资企业 被投资企业 被投资企业 被投资企业
被投资企业的
共同投资方 关联关系 被投资企业的主营业务 的注册资本 的总资产 的净资产 的净利润
名称
（万元） （万元） （万元） （万元）
119
2023 年年度报告全文
山西重器智能
高端装备私募 以私募基金从事股权投
山西金控资本管 受金控集团
股权投资基金 资、投资管理、资产管 50,000 41,204.97 41,178.45 1,178.45
理有限公司 控制
合伙企业（有 理等活动。
限合伙）
山西金控资本管 山西省新引擎
理有限公司、山 专业镇产业投 以私募基金从事股权投
受金控集团
西省太行产业投 资基金合伙企 资、投资管理、资产管 20,000 6,005.16 5,962.03 -37.97
控制
资基金合伙企业 业（有限合 理等活动。
（有限合伙） 伙）
被投资企业的重大在建项目的
不适用
进展情况
4.关联债权债务往来
√适用 □不适用
是否存在非经营性关联债权债务往来
□是 √否
应收关联方债权
是否存在 本期新增 本期收回
期初余额 本期利息 期末余额
关联方 关联关系 形成原因 非经营性 金额（万 金额 利率
（万元） （万元） （万元）
资金占用 元） （万元）
受本集团子 应收账款
深圳烨华资源集团
公司重大影 及其他应 否
有限公司 6,447.24 - 1,100.00 - - 5,347.24
响 收款
山西省国贸投资集 受金控集团 预付租赁
否
团有限公司 间接控制 押金 2.34 1.20 - - - 3.54
山西省国贸投资集 受金控集团 房租保证
否
团有限公司 间接控制 金 46.16 - - - - 46.16
山西国贸大饭店管 受金控集团
房租押金 否
理有限公司 间接控制 4.85 - - - - 4.85
山西国贸大饭店管 受金控集团 预付物业
否 - 10.14 - - - 10.14
理有限公司 间接控制 管理费
山西地方电力有限 受山西国电
押金 否
公司离石分公司 间接控制 3.00 - - - - 3.00
公司监事担
山西国瑞投资有限
任其他企业 押金 否
公司 2.00 - - - - 2.00
董事
120
2023 年年度报告全文
杭州龙华股融股权 公司高管担
投资基金合伙企业 任投决委委 应收借款 否 5.25 - - - - 5.25
（有限合伙） 员
山西金控资本管理 受金控集团 应收管理
否 0.05 1.84 1.84 0.05
有限公司 控制 费 - -
山西银行股份有限 受金控集团 应收管理
否 0.52 2.00 2.52 - - -
公司 间接控制 费
公司独立董
汇安基金管理有限 事担任其他 应收席位
否 83.90 130.28 190.73 - - 23.45
责任公司 企业独立董 佣金
事
杭州龙华股融股权 公司高管担
应收管理
投资基金合伙企业 任投决委委 否 450.00 100.00 - - - 550.00
费
（有限合伙） 员
山西国投创新绿色 公司高管担
应收管理
能源股权投资合伙 任投决委委 否
费 99.60 - - - - 99.60
企业(有限合伙) 员
山西太行煤成气产 公司高管担
应收管理
业投资基金合伙企 任投决委委 否 216.47 73.63 230.07 - - 60.03
费
业（有限合伙） 员
汾西启富扶贫引导 公司高管担
应收管理
基金合伙企业（有 任投决委委 否 23.27 12.75 36.02 - - -
费
限合伙） 员
山西交通产业基金 公司高管担
应收管理
合伙企业(有限合 任投决委委 否 18.19 7.50 - - - 25.69
费
伙) 员
山西信创引导私募 公司高管担
应收管理
股权投资基金合伙 任投决委委 否 12.96 7.73 - - - 20.69
费
企业（有限合伙） 员
121
2023 年年度报告全文
山西上市倍增私募 公司高管担
应收管理
股权投资基金合伙 任投决委委 否 19.87 135.63 - - - 155.50
费
企业（有限合伙） 员
扬州山证启航股权 公司高管担
应收管理
投资合伙企业（有 任投决委委 否 112.19 706.00 - - - 818.19
费
限合伙） 员
山西重器智能高端
公司高管担
装备私募股权投资 应收管理
任投决委委 否 - 26.52 - - - 26.52
基金合伙企业（有 费
员
限合伙）
共青城山证通奥启 公司高管担
应收管理
程股权投资合伙企 任投决委委 否 - 31.50 30.15 - - 1.35
费
业（有限合伙） 员
共青城山证绿菱启 公司高管担
应收管理
元股权投资合伙企 任投决委委 否 - 56.07 - - - 56.07
费
业（有限合伙） 员
共青城山证绿菱启 公司高管担
应收管理
明股权投资合伙企 任投决委委 否 - 37.93 - - - 37.93
费
业（有限合伙） 员
共青城山证通奥启 公司高管担
应收管理
航股权投资合伙企 任投决委委 否 24.81 76.36 82.92 - - 18.25
费
业（有限合伙） 员
山西省新引擎专业
公司高管担
镇产业投资基金合 应收管理
任投决委委 否 - 43.13 - - - 43.13
伙企业（有限合 费
员
伙）
其他应收
中煤财产保险股份 受金控集团
场外期权 否 - 5,414.09 4,139.79 - - 1,274.30
有限公司 控制
业务款项
关联债权对公司经营成果及财务状
无重大影响
况的影响
5.与存在关联关系的财务公司的往来情况
□适用 √不适用
122
2023 年年度报告全文
公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。
6.公司控股的财务公司与关联方的往来情况
□适用 √不适用
公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。
7.其他重大关联交易
为进一步发挥股交中心作为区域性股权市场以及扶持中小微企业政策措施综合运用平台的重要作用，
及时设立“专精特新”专板，推动公司与股交中心的业务联动，完善公司业务链条，提升公司服务中小
企业能力，提高公司竞争力及品牌影响力，公司与山西金控共同向股交中心增资 5,000 万元，其中，山
西证券增资 625 万元人民币，山西金控增资 4,375 万元人民币（详见公告：临 2023-042、临 2023-043、
临 2023-044、临 2023-045）。
重大关联交易临时报告披露网站相关查询
临时公告
临时公告名称 临时公告披露网站名称
披露日期
关于第四届董事会第十九次会议决议的公告 中国证券报（https://www.cs.com.cn）
上海证券报（https://www.cnstock.com）
关于第四届监事会第十三次会议决议的公告
2023.12.26 证券时报（http://www.stcn.com）
关于向山西股权交易中心有限公司增资暨关联交易的公告
证券日报（http://www.zqrb.cn）
关于第四届董事会独立董事第一次专门会议决议的公告 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
十五、重大合同及其履行情况
1.托管、承包、租赁事项情况
（1） 托管情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在托管情况。
（2） 承包情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在承包情况。
（3） 租赁情况
报告期内，公司不存在带来损益达到报告期利润总额 10%以上的租赁项目。公司租赁其他单位资产
123
2023 年年度报告全文
主要为公司、子公司及分支机构租赁办公场所，其他单位租赁公司资产主要为公司将部分闲置物业对外
出租。
为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目
□适用 √不适用
公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。
2.重大担保
□适用 √不适用
公司报告期不存在重大担保情况。
3.委托他人进行现金资产管理情况
（1） 委托理财情况
□适用 √不适用
（2） 委托贷款情况
□适用 √不适用
4.其他重大合同
□适用 √不适用
十六、其他重大事项的说明
（一）债券相关事项
1.债券付息及兑付情况
2023 年 2 月 9 日，公司按期完成“2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）”2023 年
付息工作（详见公司公告：临 2023-001）。
2023 年 3 月 21 日，公司按期完成“2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）”2023 年
付息工作（详见公司公告：临 2023-003）。
2023 年 6 月 28 日，公司按期完成“山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司
债券（第一期）（品种一）”2023 年付息工作（详见公司公告：临 2023-021）。
2023 年 7 月 13 日，公司按期完成“山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司
债券（第二期）（品种一）”2023 年付息工作（详见公司公告：临 2023-023）。
124
2023 年年度报告全文
2023 年 7 月 25 日，公司按期完成“山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司
债券（第三期）”2023 年付息工作（详见公司公告：临 2023-024）。
2023 年 8 月 30 日，公司按期完成“山西证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级
债券（第二期）”2023 年付息工作（详见公司公告：临 2023-025）。
2023 年 9 月 1 日，按期完成“2020 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）” 2023 年兑付
兑息暨摘牌工作（详见公司公告：临 2023-029）。
2023 年 10 月 23 日，公司按期完成“山西证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司
债券(第一期)”2023 年付息工作（详见公司公告：临 2023-034）。
2023 年 11 月 20 日，公司按期完成“山西证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司
债券(第二期)”2023 年付息工作（详见公司公告：临 2023-039）。
2023 年 12 月 14 日，按期完成“山西证券股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行次级债券
(第一期)”2023 年兑付兑息暨摘牌工作（详见公司公告：临 2023-040）。
2023 年 12 月 25 日，公司按期完成“山西证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级
债券(第三期)”2023 年付息工作（详见公司公告：临 2023-041）。
2.当年累计新增借款情况
公司 2023 年 1 月至 2 月累计新增借款超过 2022 年末未经审计净资产 20%（详见公司公告：临
2023-002）。中信证券股份有限公司于 2023 年 3 月出具了受托管理事务临时报告。
3.发行债券批复相关情况
2023 年 7 月，公司收到深圳证券交易所（简称“深交所”）《关于山西证券股份有限公司非公开发
行次级债券符合深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2023〕420 号）（详见公司公告：临 2023-022）。
2023 年 10 月，公司收到中国证监会出具的《关于同意山西证券股份有限公司向专业投资者公开发
行次级公司债券注册的批复》（证监许可【2023】2288 号）（详见公司公告：临 2023-033）。
4.债券发行情况
2023 年 7 月 18 日，公司完成“2023 年面向专业投资者非公开发行次级债券（第一期）” 的发行，
债券发行期限为 3 年期，实际发行规模为 10 亿元，票面利率为 3.45%。该债券于 2023 年 7 月 25 日起
在深交所挂牌转让，面向专业投资者中的机构投资者交易，交易方式包括点击成交、询价成交、竞买
成交和协商成交。
2023 年 9 月 11 日，公司完成“2023 年面向专业投资者非公开发行次级债券（第二期）” 的发行，
债券发行期限为 3 年期，实际发行规模为 10 亿元，票面利率为 3.48%。该债券于 2023 年 9 月 15 日起
125
2023 年年度报告全文
在深交所挂牌转让，面向专业投资者中的机构投资者交易，交易方式包括点击成交、询价成交、竞买
成交和协商成交。
2023 年 11 月 10 日，公司完成“2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）” 的发行，
债券发行期限为 3 年期，实际发行规模为 15 亿元，票面利率为 3.45%。该债券于 2023 年 11 月 20 日起
在深交所上市，面向专业投资者中的机构投资者交易，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、
竞买成交和协商成交。
（二）续聘会计师事项
经公司第四届董事会第十六次会议及 2022 年度股东大会审议通过，公司继续聘请安永华明会计师
事务所（特殊普通合伙）为公司 2023 年度财务报告审计机构和内部控制审计机构，审计费用 120 万元
（详见公司公告：临 2023-007、临 2023-010、临 2023-017）。
（三）计提资产减值准备事项
根据《企业会计准则》相关规定和公司会计政策，为更加真实、公允地反映公司 2022 年 12 月 31
日的财务状况以及 2022 年 1-12 月的经营成果，经公司及下属子公司对有关资产预期损失进行评估，
2022 年 1-12 月计提各项资产减值准备 9,562.23 万元，达到公司最近一个会计年度经审计净利润的 10%
以上（详见公司公告：临 2023-014）。
（四）2022 年度权益分派实施情况
2023 年 5 月，公司 2022 年度股东大会审议通过了《公司 2022 年度利润分配方案》，公司 2022 年
度利润分配方案具体为：以 2022 年末总股本 3,589,771,547 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金
红利 0.8 元（含税），共派发现金红利 287,181,723.76 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。
2023 年 6 月 30 日，公司完成 2022 年度权益分派事项（详见公司公告：临 2023-019）。
（五）行政许可事项
□适用 √不适用
十七、公司子公司重大事项
资产管理子公司取得《经营证券期货业务许可证》
根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复》（证监许可〔2021〕
1700 号，详见公告：临 2021-021），公司获准设立全资资产管理子公司——山证资管。2021 年 11 月，
公司及山证资管办理完成经营范围工商变更登记和工商登记手续，并换领和领取了《营业执照》（详见
126
2023 年年度报告全文
公告：临 2021-043）。
2023 年 8 月，山证资管取得《经营证券期货业务许可证》，其证券期货业务范围为证券资产管理、
公开募集证券投资基金管理。同时，公司换领了《经营证券期货业务许可证》（详见公告：临 2023-
030）。
十八、报告期内各单项业务资格的变化情况
报告期内，公司各单项业务资格未发生变化。
127
2023 年年度报告全文
第七节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
1、股份变动情况
股份变动的原因
□适用 √不适用
股份变动的批准情况
□适用 √不适用
股份变动的过户情况
□适用 √不适用
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
□适用 √不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
2、限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、证券发行与上市情况
1、报告期内证券发行（不含优先股）情况
发行价
股票及其衍生证 获准上市交易 交易终止日
发行日期 格（或 发行数量 上市日期 披露索引 披露日期
券名称 数量 期
利率）
可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、公司债类
山西证券股份有
限公司 2023 年
面向专业投资者 2023.07.14 3.45% 10,000,000 张 2023.07.25 10,000,000 张 2026.07.17 深交所网站 2023.07.13
非公开发行次级
债券（第一期）
山西证券股份有
限公司 2023 年
面向专业投资者 2023.09.07 3.48% 10,000,000 张 2023.09.15 10,000,000 张 2026.09.10 深交所网站 2023.09.06
非公开发行次级
债券（第二期）
山西证券股份有
限公司 2023 年
面向专业投资者 2023.11.08 3.45% 15,000,000 张 2023.11.20 15,000,000 张 2026.11.09 巨潮资讯网 2023.11.07
公开发行次级债
券(第一期)
128
2023 年年度报告全文
2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明
√适用 □不适用
报告期内，公司偿还 15 亿元次级债、15 亿元公司债。2023 年 7 月至 11 月，发行 35 亿元次级债。
公司资产负债结构变动详见本报告“第三节管理层讨论与分析‘七、资产及负债状况分析’”。
3、现存的内部职工股情况
□适用 √不适用
三、股东和实际控制人情况
1、公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末普通股股东总数（户） 126,462 年度报告披露日前上一月末普通股股东总数（户） 123,844
持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有有 质押、标记或
持股 冻结情况
报告期末持股数 报告期内增 限售条 持有无限售条
股东名称 股东性质 比例
量 减变动情况 件的股 件的股份数量 股份
（%） 数量
份数量 状态
山西金融投资控
国有法人 31.77 1,140,374,242 0 - 1,140,374,242
股集团有限公司
太原钢铁（集
国有法人 10.23 367,268,616 0 - 367,268,616
团）有限公司
山西国际电力集
国有法人 5.55 199,268,856 0 - 199,268,856
团有限公司
中央汇金资产管
国有法人 1.44 51,695,120 0 - 51,695,120
理有限责任公司
中国建设银行股
份有限公司－国
泰中证全指证券 基金、理
1.29 46,281,143 2,217,900 - 46,281,143
公司交易型开放 财产品等
式指数证券投资
基金
香港中央结算有
境外法人 1.14 40,961,608 -13,093,880 - 40,961,608
限公司
郑州热力集团有
国有法人 0.96 34,321,745 0 - 34,321,745
限公司
中国建设银行股
份有限公司－华
宝中证全指证券 基金、理
0.87 31,345,240 -1,693,400 - 31,345,240
公司交易型开放 财产品等
式指数证券投资
基金
山西省科技基金
国有法人 0.62 22,082,000 63,500 - 22,082,000
发展有限公司
山西杏花村汾酒
国有法人 0.47 17,032,252 0 - 17,032,252
集团有限责任公
129
2023 年年度报告全文
司
战略投资者或一般法人因配
售新股成为前 10 名股东的情 不适用
况
上述股东中，山西国际电力集团有限公司、山西省科技基金发展有限公司及山西杏花村汾
上述股东关联关系或一致行
酒集团有限责任公司实际控制人同为山西省国资委；未知其他股东之间是否存在关联关系
动的说明
或一致行动。
上述股东涉及委托/受托表决
不适用
权、放弃表决权情况的说明
前 10 名股东中存在回购专户
不适用
的特别说明
前 10 名无限售条件股东持股情况
报告期末持有无限售条件股 股份种类
股东名称
份数量 股份种类 数量
山西金融投资控股集团有限公司 1,140,374,242 人民币普通股 1,140,374,242
太原钢铁（集团）有限公司 367,268,616 人民币普通股 367,268,616
山西国际电力集团有限公司 199,268,856 人民币普通股 199,268,856
中央汇金资产管理有限责任公司 51,695,120 人民币普通股 51,695,120
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公
46,281,143 人民币普通股 46,281,143
司交易型开放式指数证券投资基金
香港中央结算有限公司 40,961,608 人民币普通股 40,961,608
郑州热力集团有限公司 34,321,745 人民币普通股 34,321,745
中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公
31,345,240 人民币普通股 31,345,240
司交易型开放式指数证券投资基金
山西省科技基金发展有限公司 22,082,000 人民币普通股 22,082,000
山西杏花村汾酒集团有限责任公司 17,032,252 人民币普通股 17,032,252
前 10 名无限售流通股股东之间，以及前 10 名无限 上述股东中，山西国际电力集团有限公司、山西省科技基金发展有限
售流通股股东和前 10 名股东之间关联关系或一致 公司及山西杏花村汾酒集团有限责任公司实际控制人同为山西省国资
行动的说明 委；未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司股东山西省科技基金发展有限公司进
行转融通业务，出借持有的公司股份 18,000 股；公司股东中国建设
银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投
前 10 名普通股股东参与融资融券业务情况说明
资基金进行转融通业务，出借持有的公司股份 490,000 股；公司股东
中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易型开放式指
数证券投资基金，出借持有的公司股份 132,900 股，详见附后表格。
前十名股东参与转融通业务出借股份情况
√适用 □不适用
单位：股
前十名股东参与转融通出借股份情况
期初普通账户、信用账户 期初转融通出借股份 期末普通账户、信用账 期末转融通出借股份
股东名称（全 持股 且尚未归还 户持股 且尚未归还
称） 占总股本的 占总股 占总股本 占总股本
数量合计 数量合计 数量合计 数量合计
比例 本的比 的比例 的比例
130
2023 年年度报告全文
例
山西省科技基金
22,018,500 0.61% 81,500 0.0023% 22,082,000 0.62% 18,000 0.0005%
发展有限公司
中国建设银行股
份有限公司－国
泰中证全指证券
44,063,243 1.23% 386,400 0.0108% 46,281,143 1.29% 490,000 0.0136%
公司交易型开放
式指数证券投资
基金
中国建设银行股
份有限公司－华
宝中证全指证券
33,038,640 0.92% 179,700 0.0050% 31,345,240 0.87% 132,900 0.0037%
公司交易型开放
式指数证券投资
基金
前十名股东较上期发生变化
√适用 □不适用
单位：股
前十名股东较上期末发生变化情况
期末股东普通账户、信用账户持股及
本报告期 期末转融通出借股份且尚未归还数量 转融通出借股份且尚未归还的股份数
股东名称（全称） 量
新增/退出
数量合计 占总股本的比例 数量合计 占总股本的比例
中吉金投资产管理有限公
司－中吉金投－稳赢 2 号 退出 未知 未知 未知 未知
投资基金
山西杏花村汾酒集团有限
新增 0 0 17,032,252 0.47%
责任公司
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□是 √否
注：上述股东参与转融通出借股份数据来源为中国证券金融股份有限公司，公司未知前十大股东中其他股东是否参与转
融通出借股份。
2、持股 10%（含 10%）以上的前 5 名股东情况
股东名称 法定代表人 总经理 成立日期 组织机构代码 注册资本 主营业务
投资和管理金融业包括银行、证
山西金融投资控 1,064,670 劵、保险、基金、信托、期货、租
王振宇 高向新 2015.12 91140000MA0GRMHM7C
股集团有限公司 万元 赁；资产管理；投资和管理非金融
业。
冶炼、加工、制造、销售钢材、钢
坯、钢锭、生铁、轧辊、铁合金、
焦化产品、耐火材料、矿产品、金
太原钢铁（集 667,468 万 属制品、钢铁生产所需原材料、建
盛更红 李 华 1997.12 91140000110114391W
团）有限公司 元 筑材料、电子产品、冶金机电设
备、备品备件；技术服务；道路货
物运输；建筑工程、建设工程，工
程设计、施工；食品经营、住宿服
131
2023 年年度报告全文
务，餐饮宾馆等服务业；承包本行
业境外工程和境内国际招标工程及
所需的设备、材料和零配件的进出
口；对外派遣本行业工程生产及服
务的劳务人员；（国家实行专项审
批的项目除外）对采矿业、制造
业、建筑业、房地产、技术服务和
地质勘查业、交通运输仓储业、电
力、燃气及水的生产和供应业、信
息传输计算机软件的投资。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
3、公司控股股东情况
控股股东名称 法定代表人/单位负责人 成立日期 组织机构代码 主要经营业务
投资和管理金融业包括银行、
证劵、保险、基金、信托、期
山西金融投资控股集团有限公司 王振宇 2015.12 91140000MA0GRMHM7C
货、租赁；资产管理；投资和
管理非金融业。
控股股东报告期内控股和参股的
无
其他境内外上市公司的股权情况
控股股东性质 地方国有控股
控股股东类型 有限责任公司
控股股东报告期内变更
□适用 √不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
4、公司实际控制人及其一致行动人
实际控制人名称 山西省财政厅
单位负责人 常国华
成立日期 -
组织机构代码 11140000012150153Y
山西省财政厅对山西金控履行出资人职责，是公司的实际控制人。山西省财政厅为机关法
主要经营业务
人，办公地址在太原市小店区学府街 41 号
实际控制人性质 地方财政厅
实际控制人类型 机关法人
实际控制人报告期内控制的其他境 截至报告期末，山西省财政厅持有晋商银行股份有限公司（股份代号：2558）715,109,200
内外上市公司的股权情况 股股份，持股比例 12.25%。
实际控制人报告期内变更
□适用 √不适用
132
2023 年年度报告全文
公司报告期实际控制人未发生变更。
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用 √不适用
5、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到 80%
□适用 √不适用
6、其他持股在 10%以上的法人股东
□适用 √不适用
7、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况
□适用 √不适用
四、股份回购在报告期的具体实施情况
股份回购的实施进展情况
□适用 √不适用
采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况
□适用 √不适用
133
2023 年年度报告全文
第八节 优先股相关情况
□适用 √不适用
134
2023 年年度报告全文
第九节 债券相关情况
一、企业债券
□适用 √不适用
报告期公司不存在企业债券。
二、公司债券
1、公司债券基本信息
单位：万元
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 起息日 到期日 债券余额 利率 还本付息方式 交易场所
本债券每半年
在利息支付日
SHANXI SE 以等额方式支
美元债券 40673 2021-05-04 2021-05-04 2024-05-04 2 亿美元 3.40% -
B2405 付一次，最后
一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
单利按年计
山西证券股份有限公
息，每年付息
司 2021 年面向专业 深圳证券
21 山证 C2 149616 2021-08-26 2021-08-30 2024-08-30 70,000 3.98% 一次，到期一
投资者公开发行次级 交易所
次还本，最后
债券（第二期）
一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
单利按年计
山西证券股份有限公
息，每年付息
司 2021 年面向专业 深圳证券
21 山证 01 149675 2021-10-20 2021-10-22 2024-10-22 100,000 3.50% 一次，到期一
投资者公开发行公司 交易所
次还本，最后
债券（第一期）
一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
单利按年计
山西证券股份有限公
息，每年付息
司 2021 年面向专业 深圳证券
21 山证 02 149708 2021-11-17 2021-11-19 2024-11-19 150,000 3.24% 一次，到期一
投资者公开发行公司 交易所
次还本，最后
债券（第二期）
一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
单利按年计
山西证券股份有限公
息，每年付息
司 2021 年面向专业 深圳证券
21 山证 C3 149754 2021-12-22 2021-12-24 2024-12-24 100,000 3.80% 一次，到期一
投资者公开发行次级 交易所
次还本，最后
债券（第三期）
一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
山西证券股份有限公
单利按年计
司 2022 年面向专业 深圳证券
22 山证 C1 149842 2022-03-17 2022-03-21 2025-03-21 80,000 3.88% 息，每年付息
投资者公开发行次级 交易所
一次，到期一
债券（第一期）
次还本，最后
135
2023 年年度报告全文
一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
山西证券股份有限公 单利按年计
司 2022 年面向专业 息，每年付息
深圳证券
投资者公开发行公司 22 山证 01 149963 2022-06-24 2022-06-28 2025-06-28 190,000 3.09% 一次，到期一
交易所
债券（第一期）（品 次还本，最后
种一） 一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
山西证券股份有限公 单利按年计
司 2022 年面向专业 息，每年付息
深圳证券
投资者公开发行公司 22 山证 03 149985 2022-07-11 2022-07-13 2025-07-13 200,000 3.04% 一次，到期一
交易所
债券（第二期）（品 次还本，最后
种一） 一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
单利按年计
山西证券股份有限公
息，每年付息
司 2022 年面向专业 深圳证券
22 山证 05 148001 2022-07-21 2022-07-25 2025-07-25 80,000 2.89% 一次，到期一
投资者公开发行公司 交易所
次还本，最后
债券（第三期）
一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
单利按年计
山西证券股份有限公
息，每年付息
司 2023 年面向专业 深圳证券
23 山证 C1 115126 2023-07-14 2023-07-18 2026-07-18 100,000 3.45% 一次，到期一
投资者非公开发行次 交易所
次还本，最后
级债券（第一期）
一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
单利按年计
山西证券股份有限公
息，每年付息
司 2023 年面向专业 深圳证券
23 山证 C3 115127 2023-09-07 2023-09-11 2026-09-11 100,000 3.48% 一次，到期一
投资者非公开发行次 交易所
次还本，最后
级债券（第二期）
一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用
单利按年计
山西证券股份有限公
息，每年付息
司 2023 年面向专业 深圳证券
23 山证 C4 148498 2023-11-08 2023-11-10 2026-11-10 150,000 3.45% 一次，到期一
投资者公开发行次级 交易所
次还本，最后
债券(第一期)
一期利息随本
金一起支付。
投资者适当性安排 面向专业投资者发行
公开发行债券的现券交易可采用匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交交易方
适用的交易机制 式；非公开发行债券的现券交易可采用点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交交易方
式 ；美元债券适用面向专业投资者场外交易。
是否存在终止上市交易的风险（如有）和应对
不适用
措施
注：截至本报告披露日，公司已将美元债券偿债资金划入托管人指定账户。
逾期未偿还债券
□适用 √不适用
136
2023 年年度报告全文
2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况
□适用 √不适用
3、中介机构的情况
债券项目名称 中介机构名称 办公地址 签字会计师姓名 中介机构联系人 联系电话
宋颐岚、寇志
债券受托管理人：中信 北京市朝阳区亮马桥路 48
不适用 博、张宝乐、容 010-60837524
证券股份有限公司 号中信证券大厦
21 山证 C2 畅、黄海博
21 山证 01 资信评级机构：
上海市黄浦区西藏南路 760
21 山证 02 中诚信国际信用评级有 不适用 郑耀宗、郑凯迪 021-60330988
号安基大厦 12 楼
21 山证 C3 限责任公司
22 山证 C1 会计师事务所：
北京市东城区东长安街 1 号 史剑、程海良、
22 山证 01 毕马威华振会计师事务 李树山 010-85085000
东方广场东 2 座办公楼 8 层 唐莹慧
22 山证 03 所（特殊普通合伙）
22 山证 05 会计师事务所：
北京市东长安街 1 号东方广
23 山证 C1 安永华明会计师事务所 顾珺、俞溜 马芊寻 010-58153000
场安永大楼 17 层
23 山证 C3 （特殊普通合伙）
23 山证 C4 律师事务所：
上海市北京西路 968 号嘉地
国浩律师（上海）事务 不适用 林雅娜、徐雪桦 021-52341668
中心 23-25 层
所
注：公司债券“22 山证 01”“22 山证 03”“22 山证 05”“23 山证 C1”“23 山证 C3”“23 山证 C4”在发行阶段未进行债项
评级，上述资信评级机构为其余存续的债券的评级机构。
报告期内上述机构是否发生变化
√是 □否
报告期内，公司债券新增中介机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。公司于 2022 年 4
月披露了《关于变更会计师事务所的公告》（编号：临 2022-012），公司根据财政部的相关规定更换了
2022 年度审计机构，公司第四届董事会第十一次会议以及 2021 年度股东大会已经审议通过上述事项。
新增中介机构事项不会对债券投资者权益产生不利影响。
4、募集资金使用情况
单位：万元
是否与募集说明
募集资金违
募集资金专项账 书承诺的用途、
债券项目名称 募集资金总金额 已使用金额 未使用金额 规使用的整
户运作情况 使用计划及其他
改情况
约定一致
20 山证 01 149,700 149,735 0 公司严格按照相
关法律法规和
20 山证 C1 149,700 149,722 0 《山西证券股份
21 山证 C1 99,800 99,892 0 有限公司募集资
不适用 是
金管理办法》的
1,700 万美元、124,101 35 万美元、19
美元债券 1.98 亿美元 规定，指定专项
万元人民币 万元人民币
账户存放募集资
21 山证 C2 69,860 69,867 0 金；公司募集资
137
2023 年年度报告全文
21 山证 01 99,800 99,844 0 金专项账户运作
符合相关规定。
21 山证 02 149,700 149,729 0
21 山证 C3 99,800 99,834 0
22 山证 C1 79,840 79,855 0
22 山证 01 189,620 189,808 0
22 山证 03 199,600 199,762 0
22 山证 05 79,840 79,929 0
23 山证 C1 99,800 99,800 0
23 山证 C3 99,800 99,806 0
23 山证 C4 149,700 149,700 0
募集资金用于建设项目
□适用 √不适用
公司报告期内变更上述债券募集资金用途
□适用 √不适用
5、报告期内信用评级结果调整情况
□适用 √不适用
6、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的
影响
公司发行的“21 山证 01”、“21 山证 02”、“21 山证 C2”、“21 山证 C3”、“22 山证 C1”、“22 山证 01”、
“22 山证 03”、“22 山证 05”、“23 山证 C1”、“23 山证 C3”和“23 山证 C4”均采用无担保的发行方式，
偿债计划均为在债券存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
公司偿债保障措施包括：成立专项工作小组，切实做到专款专用，制定债券持有人会议规则，充分
发挥债券受托管理人的作用，严格的信息披露。此外，股东大会授权董事会在债券存续期间，在公司出
现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息的情况时，将至少采取如下措施：在债券
存续期间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，以降低偿付风险；不向公司股东分配利
润；暂缓公司重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；调减或停发公司董事和高级管理人员
的工资和奖金；与公司债券相关的公司主要责任人不得调离。
截至本报告披露日，上述公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更，公司严格
履行募集说明书中有关偿债计划的约定，按时兑付债券利息，及时披露相关信息，已保障投资者的合法
权益。
138
2023 年年度报告全文
三、非金融企业债务融资工具
□适用 √不适用
报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。
四、可转换公司债券
□适用 √不适用
报告期公司不存在可转换公司债券。
五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
□适用 √不适用
六、报告期末除债券外的有息债务逾期情况
□适用 √不适用
七、报告期内是否有违反规章制度的情况
□是 √否
八、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 2.13 2.05 3.90%
资产负债率 71.13% 72.24% 下降 1.11 个百分点
速动比率 2.13 2.05 3.90%
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
扣除非经常性损益后净利润 57,518.95 55,500.50 3.64%
EBITDA 全部债务比 5.40% 4.86% 增长 0.54 个百分点
利息保障倍数 1.63 1.56 4.49%
现金利息保障倍数 1.85 2.14 -13.55%
EBITDA 利息保障倍数 1.86 1.78 4.49%
贷款偿还率 100.00% 100.00% -
利息偿付率 100.00% 100.00% -
139
2023 年年度报告全文
第十节 财务报告
一、审计报告
审计意见类型 标准的无保留意见
审计报告签署日期 2024 年 4 月 26 日
审计机构名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
审计报告文号 安永华明（2024）审字第 70021381_A01 号
注册会计师姓名 顾珺、俞溜
审计报告
安永华明（2024）审字第70021381_A01号
山西证券股份有限公司
山西证券股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了山西证券股份有限公司（以下简称“山西证券”）的财务报表，包括 2023 年 12 月
31 日的合并及公司资产负债表，2023 年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以
及相关财务报表附注。
我们认为，后附的山西证券的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允
反映了山西证券 2023 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2023 年度的合并及公司经营成果
和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务
报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则，我们独立于山西证券，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据
是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的
应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们
对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。
我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些
关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风
险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为
财务报表整体发表审计意见提供了基础。
140
审计报告（续）
安永华明（2024）审字第70021381_A01号
山西证券股份有限公司
三、关键审计事项（续）
关键审计事项： 该事项在审计中是如何应对：
第三层次金融工具公允价值的评估
于2023年12月31日，山西证券以公允 我们针对第三层次金融工具的公允价
价值计量的第三层次金融资产和金融 值评估执行的审计程序主要包括：
负债的账面金额分别为人民币23.11亿 了解和测试估值流程的内部控制的
元（2022年12月31日：人民币24.08亿 设计和运行有效性；
元）和人民币2.46亿元（2022年12月 评估管理层在第三层次金融工具估
31日：人民币3.59亿元）。 值中采用的估值技术的一贯性；
测试和评价估值技术中使用的相关
山西证券管理层采用估值技术对第三 假设、输入值的依据；
层次金融工具的公允价值进行评估， 选取样本，查阅投资协议，了解相
是以市场数据和估值模型相结合为基 关投资条款，并识别与金融工具估值
础，在估值模型中使用的关键假设和 相关的条款；
输入值无法在活跃市场获取时，都会 对管理层在估值过程中使用的估值
涉及重大的管理层判断和估计，我们 专家的胜任能力进行评估，同时利用
将对第三层次金融工具公允价值的评 内部估值专家对估值模型及估值结果
估识别为关键审计事项。 进行复核；
评价在财务报表中以公允价值计量
相关披露请参见财务报表附注三、9 且分类为第三层次的金融工具公允价
和附注三、26所述的会计政策及财务 值评估的相关披露是否满足企业会计
报表附注五、4，附注五、8，附注 准则的要求。
五、10，附注五、11，附注五、23，
附注十二。
1
审计报告（续）
安永华明（2024）审字第70021381_A01号
山西证券股份有限公司
三、关键审计事项（续）
关键审计事项： 该事项在审计中是如何应对：
结构化主体的合并
于2023年12月31日，山西证券在纳入 我们针对结构化主体的合并，执行的
合并财务报表范围的结构化主体中实 审计程序主要包括：
际 持 有 的 份 额 为 人 民 币 41.95 亿 元 了解和测试有关结构化主体合并的
（2022年12月31日：人民币24.73亿 关键财务报告内部控制的设计和运
元）；山西证券在第三方机构及山西 行；
证券发起设立但未纳入合并财务报表 选择各主要产品类型中的结构化主
的结构化主体中持有的权益的账面价 体并对每个所选取的结构化主体执行
值分别为人民币82.35亿元（2022年12 以下程序：
月31日：人民币88.73亿元）及人民币 -复核投资协议、相关合同、内部设立
6.64亿元（2022年12月31日：人民币 文件及向投资者披露的信息，以了解
8.57亿元）。 结构化主体的设立目的和山西证券对
结构化主体的参与程度，并评价管理
山西证券可能通过发起设立、持有投 层关于山西证券对结构化主体是否拥
资或保留权益份额等方式在结构化主 有权力的判断；
体中享有权益。这些结构化主体主要 -检查结构化主体对风险和报酬的结构
包括理财产品、投资基金、资产管理 设计，包括对任何资本或回报的担
计划、信托计划等。 保、佣金的支付以及收益的分配等，
以评价管理层就山西证券因参与结构
在确定结构化主体是否纳入合并财务 化主体的相关活动而享有的可变回报
报表的合并范围时，管理层需要根据 所作的判断；
相关合同条款，综合考虑山西证券拥
有的相关权力、取得的投资收益和管
理费收入等全部可变回报，以及作为
管理人在何种情况下可以被替换等因
素做出综合判断。
2
审计报告（续）
安永华明（2024）审字第70021381_A01号
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三、关键审计事项（续）
关键审计事项： 该事项在审计中是如何应对：
结构化主体的合并（续）
由于在确定是否应将结构化主体纳入 -检查管理层对结构化主体是否合并的
山西证券的合并范围时涉及管理层的 分析，包括定性分析和山西证券对享
重大判断，并且结构化主体可能对财 有结构化主体的经济利益的比重及可
务报表产生重大影响，我们将结构化 变动性的计算；相关结构化主体的管
主体的合并识别为关键审计事项。 理人在何种情况下可以替换，以评价
管理层关于山西证券影响其来自结构
相关披露请参见财务报表附注三、6 化主体可变回报的能力所作的判断；
所述的会计政策及财务报表附注七、 -评价管理层就是否应合并结构化主体
2，附注七、4。 所作的判断；
评价财务报表中针对结构化主体的
相关披露是否符合企业会计准则的要
求。
评价商誉的减值
于2023年12月31日，山西证券商誉的 我们针对商誉的减值，执行的审计程
账面价值为人民币4.77亿元（2022年 序主要包括：
12月31日：人民币4.77亿元）。其中： 了解和测试有关商誉减值的关键财
1）山西证券于以前年度收购证券交 务报告内部控制的设计和运行；
易营业部及证券类资产合并重组所形 复核及评价管理层对相关资产组及
成商誉人民币0.49亿元（2022年12月 资产组组合的识别以及将商誉分摊至
31日：人民币0.49亿元）；2）山西证 相关资产组及资产组组合的方法和依
券于以前年度收购格林大华期货有限 据；
公司100%股权所形成商誉人民币4.28 复核管理层以前年度对未来现金流
亿元（2022年12月31日：人民币4.28 量现值的预测和实际经营结果，评价
亿元）。 管理层过往预测的准确性；
评价山西证券聘请的外部估值专家
的胜任能力、专业素质和客观性；
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三、关键审计事项（续）
关键审计事项： 该事项在审计中是如何应对：
评价商誉的减值（续）
减值评估基于山西证券各相关资产组 获取并阅读外部估值专家出具的评
或者资产组组合的可收回金额进行测 估报告，对评估报告中所披露的评估
算。商誉可能存在无法通过使用各相 依据、评估假设和评估参数进行复
关资产组（即独立产生现金流入的可 核，并在内部估值专家的协助下，评
认定最小资产组合）或资产组组合所 价估值结果的合理性；
产生的预计未来现金流量以全部收回 通过将关键参数，包括预测收入、
的风险。为评估商誉的可收回金额， 成本、长期平均增长率与经批准的财
管理层委聘外部估值专家对相关资产 务预算及行业统计数据进行比较，评
组或资产组组合的公允价值进行评 价管理层在预计未来现金流量现值时
估，或采用预计未来现金流量折现模 采用的假设和关键判断；
型计算各相关资产组及资产组组合的 基于同行业可比公司的市场数据，
预计未来现金流量现值。 评价管理层计算预计未来现金流量现
值时采用的折现率；
由于选取适当的参数进行相关资产组 对管理层采用的折现率和其他关键
或资产组组合的可收回金额评估以及 假设进行敏感性分析，以评价关键假
商誉减值准备的计提涉及管理层的重 设的变化对减值评估结果的影响以及
大判断和估计，包括对公允价值进行 考虑对关键假设的选择是否存在管理
评估或预测未来现金流量现值中所涉 层偏向的迹象；
及的关键假设，这些关键假设具有固 评价财务报表中有关商誉减值评估
有不确定性且可能受到管理层偏向的 的相关披露是否符合相关企业会计准
影响，因此，我们将评价商誉的减值 则的要求。
识别为关键审计事项。
相关附注请参加财务报表附注三、13
所述的会计政策及财务报表附注五、
15。
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三、关键审计事项（续）
关键审计事项： 该事项在审计中是如何应对：
融出资金、买入返售金融资产和其他债权投资减值准备的确定
于2023年12月31日，山西证券融出资 我们针对融出资金、买入返售金融资
金、买入返售金融资产和其他债权投 产和其他债权投资减值准备的确定执
资 账 面 余 额 共 计 人 民 币 89.88 亿 元 行的审计程序主要包括：
（2022年12月31日：人民币120.12亿 了解和测试与金融资产预期信用损
元），已计提的预期信用损失准备余 失计量相关的关键财务报告内部控制
额共计人民币3.53亿元（2022年12月 的设计和运行；
31日：人民币3.32亿元）。 复核管理层使用的减值模型的适当
性及相关假设的依据及其合理性，包
山西证券对融出资金、买入返售金融 括评价阶段划分、违约概率、违约损
资产和其他债权投资按照预期信用损 失率、违约风险暴露、折现率及前瞻
失模型计量其损失准备，在确定其预 性调整等，并评价其中所涉及的关键
期信用损失时，山西证券管理层需要 管理层判断的合理性；
对信用风险是否显著增加、具有共同 检查管理层在预期信用损失模型中
信用风险特征资产组的划分，违约概 使用的基础数据，包括违约概率、违
率、违约损失率、违约风险暴露、折 约损失率、违约敞口等，并复核模型
现率、以及模型中使用的包括未来现 计算的准确性；
金流量预期、前瞻性信息等在内的关 基于风险导向的方法选取样本，复
键假设及参数作出评估，这涉及管理 核管理层发生信用减值的阶段划分结
层运用重大会计估计和判断。 果的合理性；
针对已发生信用减值损失的项目，
由于融出资金、买入返售金融资产和 通过检查借款人信息、抵质押物公允
其他债权投资的减值准备的确定存在 价值等信息，评价管理层对预期信用
固有不确定性以及涉及到管理层判断 损失计提的依据及其合理性；
和估计，我们将其识别为关键审计事 重新复核融出资金、买入返售金融
项。 资产和其他债权投资的减值准备的计
算准确性；
相关附注请参见财务报表附注三、9 评价财务报表中针对金融资产预期
所述的会计政策及财务报表附注五、 信用损失的相关披露是否满足企业会
3，附注五、5和附注五、10。 计准则的要求。
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审计报告（续）
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四、其他信息
山西证券管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包
括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何
形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其
他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存
在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该
事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估山西证券的持续经营能力，披露与持续经营
相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其
他现实的选择。
治理层负责监督山西证券的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合
理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证
按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误
导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出
的经济决策，则通常认为错报是重大的。
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审计报告（续）
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六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计
程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的
基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控
制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导
致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4） 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对山西证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重
大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则
要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披
露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可
获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致山西证券不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否
公允反映相关交易和事项。
（6）就山西证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对
财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意
见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包
括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟
通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如
适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，
因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披
露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面
后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
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审计报告（续）
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（本页无正文）
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：顾 珺
（项目合伙人）
中国注册会计师：俞 溜
中国 北京 2024 年 4 月 26 日
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合并及公司资产负债表
2023年12月31日 人民币元
本集团 本公司
附注 2023年12月31日 2022年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日
资产
货币资金 五1 22,219,704,728 24,693,407,549 14,503,216,743 13,083,981,553
其中：客户存款 14,074,037,282 16,973,587,150 9,151,144,727 8,419,289,480
结算备付金 五2 2,635,063,238 3,050,451,293 2,628,067,054 3,105,272,379
其中：客户备付金 572,609,778 607,097,589 527,954,274 510,978,942
融出资金 五3 6,764,360,676 6,414,655,281 6,734,948,643 6,349,386,754
衍生金融资产 五4 171,766,410 145,694,858 149,548,103 132,440,576
买入返售金融资产 五5 1,916,241,389 5,299,686,442 1,877,777,871 5,180,810,565
应收款项 五6，十九1 120,309,332 108,216,285 92,600,783 70,572,584
存出保证金 五7 4,229,434,331 5,921,432,912 1,405,469,194 2,002,393,382
金融投资： 37,276,438,415 34,116,706,406 34,976,864,064 31,229,578,262
交易性金融资产 五8 36,922,114,301 33,736,067,570 34,658,175,307 30,892,374,062
债权投资 五9 29,141,162 38,042,640 29,141,162 30,856,215
其他债权投资 五10 89,867,451 99,406,097 89,867,451 99,406,097
其他权益工具投资 五11 235,315,501 243,190,099 199,680,144 206,941,888
长期股权投资 七3，十九2 324,169,206 284,558,615 6,478,519,948 6,478,519,948
固定资产 五12 386,834,025 380,942,682 350,148,047 341,399,594
使用权资产 五13 310,141,621 358,453,476 193,266,471 239,067,774
无形资产 五14 223,741,579 194,487,018 199,992,985 184,892,270
商誉 五15 476,939,901 476,939,901 49,096,844 49,096,844
递延所得税资产 五17 213,254,141 272,533,920 57,861,590 119,079,527
其他资产 五16，十九3 321,830,325 1,191,063,532 735,183,954 1,896,774,375
资产总计 77,590,229,317 82,909,230,170 70,432,562,294 70,463,266,387
此财务报表已于 2024 年 4 月 26 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 （盖章）
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
9
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合并及公司资产负债表（续）
2023年12月31日 人民币元
本集团 本公司
附注 2023年12月31日 2022年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日
负债及股东权益
负债
短期借款 五20 137,317,148 1,024,956,219 - -
应付短期融资款 五21 872,573,450 1,759,047,524 837,208,563 1,759,047,524
拆入资金 五22 12,793,602,454 13,453,468,073 12,793,602,454 13,453,468,073
交易性金融负债 五23 1,512,007,369 4,357,663,435 1,512,007,369 4,352,515,971
衍生金融负债 五4 131,465,972 122,220,749 71,950,030 105,104,331
卖出回购金融资产款 五24 10,277,980,209 6,775,117,389 10,220,788,787 6,722,361,379
代理买卖证券款 五25 14,586,617,553 18,643,886,645 9,343,466,297 9,376,439,431
代理承销证券款 五26 125,599,933 - - -
应付职工薪酬 五27 96,518,278 109,699,915 54,338,613 46,546,569
应交税费 五28 79,650,672 64,743,025 35,154,947 30,569,100
应付款项 五29 366,687,841 975,222,942 173,091,619 182,252,368
应付债券 五30 15,809,101,530 15,792,774,235 15,802,023,405 15,785,536,413
租赁负债 五31 317,169,527 363,863,824 204,597,828 246,462,477
递延所得税负债 五17 111,707,421 82,705,259 - -
其他负债 五32 2,219,106,081 1,540,820,792 1,956,348,419 1,214,565,986
负债合计 59,437,105,438 65,066,190,026 53,004,578,331 53,274,869,622
此财务报表已于 2024 年 4 月 26 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 （盖章）
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
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合并及公司资产负债表（续）
2023年12月31日 人民币元
本集团 本公司
附注 2023年12月31日 2022年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日
负债及股东权益（续）
股东权益
股本 五33 3,589,771,547 3,589,771,547 3,589,771,547 3,589,771,547
资本公积 五34 9,723,419,390 9,723,419,390 9,688,853,085 9,688,853,085
其他综合收益 五35 (79,534,061) (105,136,326) (145,769,934) (154,851,790)
盈余公积 五36 813,347,453 761,550,907 813,347,453 761,550,907
一般风险准备 五37 922,907,949 863,852,806 822,859,142 771,062,596
交易风险准备 五37 859,201,456 807,404,910 822,859,142 771,062,596
未分配利润 五38 1,917,718,771 1,752,930,260 1,836,063,528 1,760,947,824
归属于母公司股东权益合计 17,746,832,505 17,393,793,494 17,427,983,963 17,188,396,765
少数股东权益 五39 406,291,374 449,246,650 不适用 不适用
股东权益合计 18,153,123,879 17,843,040,144 17,427,983,963 17,188,396,765
负债及股东权益总计 77,590,229,317 82,909,230,170 70,432,562,294 70,463,266,387
此财务报表已于 2024 年 4 月 26 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 （盖章）
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
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合并及公司利润表
2023年度 人民币元
本集团 本公司
附注 2023年 2022年 2023年 2022年
营业总收入
五40，十九
手续费及佣金净收入 4 1,251,128,404 1,266,519,455 873,427,963 930,599,357
其中：证券经纪业务
手续费净收入 452,149,883 473,431,100 455,878,996 476,516,070
投资银行业务
手续费净收入 394,075,752 418,272,783 218,693,519 227,463,176
资产管理业务
手续费净收入 147,967,820 127,677,168 72,518,262 127,928,637
期货经纪业务
手续费净收入 130,649,447 149,567,378 - -
基金管理业务
手续费净收入 97,178,696 76,887,173 97,518,786 78,000,124
投资咨询业务
手续费净收入 29,106,806 20,683,853 28,818,400 20,691,350
利息净（支出）/收入 五41 (137,573,748) 62,295,596 (279,965,155) (148,704,083)
其中：利息收入 1,080,835,749 1,267,173,773 926,264,234 1,036,241,184
利息支出 (1,218,409,497) (1,204,878,177) (1,206,229,389) (1,184,945,267)
五42，十九
投资收益 5 1,656,016,337 1,299,788,936 1,241,958,816 1,091,515,618
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益 27,617,591 25,695,441 - -
公允价值变动损益 五43 91,820,357 147,201,023 180,001,538 75,024,860
汇兑损益 (13,583,738) (75,045,918) 1,228,588 (2,495,381)
其他业务收入 五44 598,500,556 1,444,980,459 297,741,356 113,872,372
其他收益 五45 24,193,184 17,602,556 14,386,777 14,880,160
资产处置损益 五46 194,809 (2,787,098) 1,733,047 (2,755,256)
营业总收入合计 3,470,696,161 4,160,555,009 2,330,512,930 2,071,937,647
营业总支出
税金及附加 五47 (22,195,522) (16,133,589) (18,619,909) (12,236,612)
五48，十九
业务及管理费 6 (2,048,662,935) (1,913,596,176) (1,415,363,829) (1,265,705,366)
信用减值损失 五49 (61,371,540) (95,622,298) (2,966,402) (5,908,810)
其他资产减值损失 - - 20,118,874 (20,118,874)
其他业务成本 五50 (569,280,571) (1,466,174,781) (299,388,517) (109,070,715)
营业总支出合计 (2,701,510,568) (3,491,526,844) (1,716,219,783) (1,413,040,377)
营业利润 769,185,593 669,028,165 614,293,147 658,897,270
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合并及公司利润表（续）
2023年度 人民币元
本集团 本公司
附注 2023年 2022年 2023年 2022年
营业利润（续） 769,185,593 669,028,165 614,293,147 658,897,270
加：营业外收入 五51 1,988,448 4,586,493 1,692,463 3,250,222
减：营业外支出 五52 (3,366,043) (5,253,802) (2,511,497) (2,998,710)
利润总额 767,807,998 668,360,856 613,474,113 659,148,782
减：所得税费用 五53 (175,783,812) (101,437,795) (95,508,651) (71,240,284)
净利润 592,024,186 566,923,061 517,965,462 587,908,498
按经营持续性分类：
持续经营净利润 592,024,186 566,923,061 517,965,462 587,908,498
按所有权归属分类：
归属于母公司股东的净利润 619,761,504 574,465,725 517,965,462 587,908,498
少数股东损益 (27,737,318) (7,542,664) 不适用 不适用
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合并及公司利润表（续）
2023年度 人民币元
本集团 本公司
附注 2023年 2022年 2023年 2022年
其他综合收益的税后净额
归属于母公司股东的其他综合收益的
税后净额 20,459,231 9,753,269 8,803,460 (49,935,803)
不能重分类进损益的其他综合收益：
其他权益工具投资公允价值变动 (8,664,006) (4,584,224) (9,986,431) (836,243)
将重分类进损益的其他综合收益：
其他债权投资公允价值变动 (3,518,327) (24,014,209) (3,518,327) (24,014,209)
其他债权投资信用损失准备 1,037,259 4,992,463 1,037,259 4,992,463
外币财务报表折算差额 10,333,346 63,437,053 - -
现金流量套期储备 21,270,959 (30,077,814) 21,270,959 (30,077,814)
归属于少数股东的其他综合收益的
税后净额 (292,667) (1,879,191) 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额 五35 20,166,564 7,874,078 8,803,460 (49,935,803)
综合收益总额 612,190,750 574,797,139 526,768,922 537,972,695
其中：
归属于母公司股东的综合收益总额 640,220,735 584,218,994 526,768,922 537,972,695
归属于少数股东的综合收益总额 (28,029,985) (9,421,855) 不适用 不适用
每股收益
基本每股收益 五54 0.17 0.16
稀释每股收益 五54 0.17 0.16
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合并股东权益变动表
2023年度 人民币元
2023年度
归属于母公司股东权益
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2022年12月31日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (105,136,326) 761,550,907 863,852,806 807,404,910 1,752,930,260 17,393,793,494 449,246,650 17,843,040,144
本年增减变动金额
1.综合收益总额 - - 20,459,231 - - - 619,761,504 640,220,735 (28,029,985) 612,190,750
2.股东投入和减少资本
-向股东返还出资 - - - - - - - - (7,357,814) (7,357,814)
3.利润分配
-提取盈余公积 五 36 - - - 51,796,546 - - (51,796,546) - - -
-提取一般风险准备 五 37 - - - - 59,055,143 - (59,055,143) - - -
-提取交易风险准备 五 37 - - - - - 51,796,546 (51,796,546) - - -
-对股东的分配 五 38 - - - - - - (287,181,724) (287,181,724) (7,567,477) (294,749,201)
4.所有者权益内部结转
-其他综合收益结转留存收益 - - 5,143,034 - - - (5,143,034) - - -
小计 - - 25,602,265 51,796,546 59,055,143 51,796,546 164,788,511 353,039,011 (42,955,276) 310,083,735
2023年12月31日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (79,534,061) 813,347,453 922,907,949 859,201,456 1,917,718,771 17,746,832,505 406,291,374 18,153,123,879
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合并股东权益变动表（续）
2023年度 人民币元
2022年度
归属于母公司股东权益
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2021年12月31日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (114,889,595) 702,760,057 797,354,156 748,614,060 1,793,317,471 17,240,347,086 465,833,990 17,706,181,076
本年增减变动金额
1.综合收益总额 - - 9,753,269 - - - 574,465,725 584,218,994 (9,421,855) 574,797,139
2.股东投入和减少资本
-向股东返还出资 - - - - - - - - (4,030,925) (4,030,925)
3.利润分配
-提取盈余公积 五 36 - - - 58,790,850 - - (58,790,850) - - -
-提取一般风险准备 五 37 - - - - 66,498,650 - (66,498,650) - - -
-提取交易风险准备 五 37 - - - - - 58,790,850 (58,790,850) - - -
-对股东的分配 五 38 - - - - - - (430,772,586) (430,772,586) (3,134,560) (433,907,146)
小计 - - 9,753,269 58,790,850 66,498,650 58,790,850 (40,387,211) 153,446,408 (16,587,340) 136,859,068
2022年12月31日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (105,136,326) 761,550,907 863,852,806 807,404,910 1,752,930,260 17,393,793,494 449,246,650 17,843,040,144
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公司股东权益变动表
2023年度 人民币元
2023年度
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2022年12月31日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (154,851,790) 761,550,907 771,062,596 771,062,596 1,760,947,824 17,188,396,765
本年增减变动金额
1.综合收益总额 - - 8,803,460 - - - 517,965,462 526,768,922
2.利润分配
-提取盈余公积 - - - 51,796,546 - - (51,796,546) -
-提取一般风险准备 - - - - 51,796,546 - (51,796,546) -
-提取交易风险准备 - - - - - 51,796,546 (51,796,546) -
-对股东的分配 - - - - - - (287,181,724) (287,181,724)
3.其他综合收益结转留存收益 - - 278,396 - - - (278,396) -
小计 - - 9,081,856 51,796,546 51,796,546 51,796,546 75,115,704 239,587,198
2023年12月31日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (145,769,934) 813,347,453 822,859,142 822,859,142 1,836,063,528 17,427,983,963
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公司股东权益变动表（续）
2023年度 人民币元
2022年度
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2021年12月31日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (104,915,987) 702,760,057 712,271,746 712,271,746 1,780,184,462 17,081,196,656
本年增减变动金额
1.综合收益总额 - - (49,935,803) - - - 587,908,498 537,972,695
2.利润分配
-提取盈余公积 - - - 58,790,850 - - (58,790,850) -
-提取一般风险准备 - - - - 58,790,850 - (58,790,850) -
-提取交易风险准备 - - - - - 58,790,850 (58,790,850) -
-对股东的分配 - - - - - - (430,772,586) (430,772,586)
小计 - - (49,935,803) 58,790,850 58,790,850 58,790,850 (19,236,638) 107,200,109
2022年12月31日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (154,851,790) 761,550,907 771,062,596 771,062,596 1,760,947,824 17,188,396,765
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合并及公司现金流量表
2023年度 人民币元
本集团 本公司
附注 2023年 2022年 2023年 2022年
一、经营活动产生的现金流量
融出资金净减少额 - 1,194,853,397 - 1,086,079,647
代理买卖证券款收到的现金净额 - 3,276,195,852 - 528,934,118
收取利息、手续费及佣金的现金 4,096,216,928 3,830,465,316 3,201,639,843 3,210,488,432
买卖衍生金融工具收到的现金净额 - 164,317,839 - 40,354,790
为交易目的而持有的金融负债净增加额 - 2,918,779,897 - 2,913,684,679
回购业务资金净增加额 6,869,613,244 - 6,788,352,572 -
拆入资金净增加额 - 17,584,960 - 17,584,960
收到其他与经营活动有关的现金 五 55(1) 4,580,587,187 1,995,101,178 3,237,106,904 533,920,764
经营活动现金流入小计 15,546,417,359 13,397,298,439 13,227,099,319 8,331,047,390
融出资金净增加额 (362,040,759) - (380,981,026) -
代理买卖证券款支付的现金净额 (3,932,407,826) - (33,711,800) -
为交易目的而持有的金融资产净增加额 (2,802,542,947) (5,055,876,558) (3,471,354,659) (5,391,782,015)
为交易目的而持有的金融负债净减少额 (2,710,662,037) - (2,705,566,819) -
回购业务流出的现金净额 - (455,362,615) - (388,746,089)
拆入资金净减少额 (655,294,368) - (655,294,368) -
买卖衍生金融工具支付的现金净额 (73,513,773) - (191,287,049) -
支付利息、手续费及佣金的现金 (851,441,933) (820,547,898) (747,773,887) (647,908,043)
支付给职工以及为职工支付的现金 (1,322,472,400) (1,317,813,931) (838,454,260) (836,942,939)
支付的各项税费 (312,129,135) (326,777,186) (249,179,089) (239,710,120)
支付其他与经营活动有关的现金 五 55(1) (1,598,354,318) (4,194,525,080) (887,578,745) (1,828,220,786)
经营活动现金流出小计 (14,620,859,496) (12,170,903,268) (10,161,181,702) (9,333,309,992)
五
56(1)(a),
经营活动产生的现金流量净额 十九 7(1) 925,557,863 1,226,395,171 3,065,917,617 (1,002,262,602)
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合并及公司现金流量表（续）
2023年度 人民币元
本集团 本公司
附注 2023年 2022年 2023年 2022年
二、 投资活动产生的现金流量
处置其他权益工具投资收到的现金 290,145 8,475,390 272,598 -
收回投资收到的现金 - - - 200,000,000
取得投资收益收到的现金 223,979 1,438,447 49,745,583 155,238,447
处置长期股权投资收到的现金 17,165,000 92,963 - 51,700,872
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收到的现金 59,754,940 21,876,946 68,490,191 15,152,661
投资活动现金流入小计 77,434,064 31,883,746 118,508,372 422,091,980
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 (29,158,000) (108,176,000) - (500,000,000)
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金 (215,140,515) (199,837,866) (196,369,254) (199,404,053)
取得其他权益工具投资支付的现金 (9,607,576) - (6,250,000) -
投资活动现金流出小计 (253,906,091) (308,013,866) (202,619,254) (699,404,053)
投资活动产生的现金流量净额 (176,472,027) (276,130,120) (84,110,882) (277,312,073)
此财务报表已于 2024 年 4 月 26 日获董事会批准。
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后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
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合并及公司现金流量表（续）
2023年度 人民币元
本集团 本公司
附注 2023年 2022年 2023年 2022年
三、筹资活动产生的现金流量
发行债券收到的现金 3,492,883,932 5,492,883,932 3,491,525,441 5,491,525,441
发行收益凭证收到的现金 1,649,072,580 8,935,600,000 1,613,730,000 8,935,600,000
收到其他与筹资活动有关的现金 - 651,992,433 - -
筹资活动现金流入小计 5,141,956,512 15,080,476,365 5,105,255,441 14,427,125,441
偿还债务支付的现金 (7,022,934,176) (15,137,311,125) (6,137,200,000) (14,617,800,000)
分配股利或偿付利息支付的现金 (942,959,888) (1,064,076,121) (924,556,311) (1,043,447,068)
偿还租赁负债支付的现金 (156,341,776) (160,111,908) (96,355,068) (97,226,311)
支付其他与筹资活动有关的现金 (7,357,814) (4,030,925) - -
筹资活动现金流出小计 (8,129,593,654) (16,365,530,079) (7,158,111,379) (15,758,473,379)
筹资活动产生的现金流量净额 (2,987,637,142) (1,285,053,714) (2,052,855,938) (1,331,347,938)
四、汇率变动对现金的影响 7,125,705 80,770,488 1,836,772 50,495,012
五、现金及现金等价物净（减少）/ 五 56(1)(b),
增加额 十九 7(2) (2,231,425,601) (254,018,175) 930,787,569 (2,560,427,601)
加：年初现金及现金等价物余额 26,149,114,304 26,403,132,479 16,135,433,255 18,695,860,856
五 56(2),
六、年末现金及现金等价物余额 十九 7(3) 23,917,688,703 26,149,114,304 17,066,220,824 16,135,433,255
此财务报表已于 2024 年 4 月 26 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 （盖章）
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
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山西证券股份有限公司
财务报表附注
2023年度 人民币元
一、基本情况
山西省证券公司于 1988 年 7 月 28 日注册成立，于成立日获得山西省工商行政管理局
核发的注册号为 140000100003883 号的企业法人营业执照，并获得中国证券监督管
理委员会（以下简称“证监会”）核发的编号为 Z20614000 号的经营证券业务许可
证。
1998 年 12 月 31 日经证监会批准，山西省证券公司改制为山西证券有限责任公司，注
册资本为人民币 200,000,000 元。
经 2000 年 4 月 28 日证监会证监机构字[2000]81 号《关于山西省证券经营机构合并重
组事宜的批复》核准，山西证券有限责任公司于 2001 年 12 月与山西省内五家信托公
司的证券类资产合并重组，合并重组后新设的公司沿用山西证券有限责任公司的名
称，注册资本变更为人民币 1,025,000,000 元。
经 2006 年 7 月 10 日证监会证监机构字[2006]138 号《关于山西证券有限责任公司股
权变更及增资扩股的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2005 年 6 月 29 日召开
的 2004 年度股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司增加注册
资本人民币 278,800,000 元至人民币 1,303,800,000 元，由股东山西国信投资集团有
限公司（原山西省国信投资（集团）公司，以下简称“山西国信”）于 2006 年 7 月
18 日前缴足。
经 2008 年 1 月 18 日证监会证监许可字[2008]100 号《关于山西证券有限责任公司变
更为股份有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2007 年 12 月 24 日召
开的 2007 年度第二次股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司
整体变更为股份有限公司，以 2007 年 9 月 30 日为基准日确定的净资产按折股比例
99.9246667%折算为股本人民币 2,000,000,000 元，未折算的部分人民币 1,507,802
元计入资本公积。整体变更后，公司名称变更为山西证券股份有限公司（以下简称
“本公司”），注册资本变更为人民币 2,000,000,000 元，总股本 2,000,000,000
股，每股面值人民币 1 元。
经 2010 年 10 月 19 日证监会证监许可[2010]1435 号《关于核准山西证券股份有限公
司首次公开发行股票的批复》核准，本公司于 2010 年 11 月 4 日完成向境内投资者发
行人民币普通股 399,800,000 股，并于 2010 年 11 月 15 日在深圳证券交易所挂牌交
易。于 2010 年 11 月 24 日，本公司注册资本变更至人民币 2,399,800,000 元，总股
本增至 2,399,800,000 股。
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山西证券股份有限公司
财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
一、基本情况（续）
经 2013 年 7 月 23 日证监会证监许可[2013]964 号《关于核准山西证券股份有限公司
现金和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》核
准，本公司于 2013 年 11 月 13 日向格林期货有限公司（以下简称“格林期货”）原
股东非公开发行股份 118,925,153 股并支付人民币 168,161,700 元现金对价的方式购
买格林期货 100%股权。本次交易完成后，本公司总股本由 2,399,800,000 股增至
2,518,725,153 股。
经 2015 年 12 月 11 日证监会证监许可[2015]2873 号《关于核准山西证券股份有限公
司非公开发行股票的批复》核准，本公司于 2015 年 12 月 25 日完成向境内投资者非
公开发行人民币普通股 310,000,000 股，并于 2016 年 1 月 20 日在深圳证券交易所挂
牌。于 2016 年 2 月 24 日，本公司注册资本变更至人民币 2,828,725,153 元，总股本
由 2,518,725,153 股增至 2,828,725,153 股。
根据 2016 年 2 月 1 日晋财金[2016]8 号《山西省财政厅关于将山西国信投资集团有限
公司持有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司的
批复》，山西国信将其持有本公司的全部股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限
公司（以下简称“山西金控”）。
根据 2016 年 8 月 19 日证监会《关于核准山西证券股份有限公司变更 5%以上股权股
东并豁免山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限公司股份义务的
批复》（证监许可[2016]1765 号），核准山西金控持有山西证券 5%以上股权的股东
资格并豁免山西金控因国有资产无偿划转而增持山西证券股份（约占山西证券总股本
30.84%）而应履行的要约收购义务。本公司于 2016 年 9 月 2 日完成划转手续。本公
司的控股股东变更为山西金控，最终控制方仍为山西省财政厅。
经 2020 年 4 月 29 日证监会证监许可[2020]722 号《关于核准山西证券股份有限公司
配股的批复》核准，本公司于 2020 年 6 月 29 日完成向全体股东配售人民币普通股
761,046,394 股，并于 2020 年 7 月 10 日起在深圳证券交易所上市。本次配股完成
后，本公司注册资本变更至人民币 3,589,771,547 元，总股本由 2,828,725,153 股增至
3,589,771,547 股。
截至 2023 年 12 月 31 日止，本公司在山西、北京、上海、深圳、西安、宁波、重
庆、济南等地共设立 104 家证券营业部（2022 年 12 月 31 日：115 家）。本公司子公
司的相关信息参见附注七。
本公司及子公司（以下简称“本集团”）目前主要经营的业务包括证券经纪业务、融
资融券业务、证券自营业务、证券承销业务、证券投资咨询、与证券交易、证券投资
活动有关的财务顾问、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融
产品、受托资产管理业务、公开募集证券投资基金管理业务、商品期货经纪业务、金
融期货经纪业务、期货投资咨询及投资与资产管理业务、大宗商品购买和转售、期货
套利和套期保值服务等。
23
山西证券股份有限公司
财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
二、财务报表的编制基础
本财务报表按照中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的《企业会计准则
——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关
规定（统称“企业会计准则”）、以及中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）
《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规
定编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
三、重要会计政策及会计估计
1. 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2023年
12月31日的财务状况以及2023年度的经营成果和现金流量。
2. 会计期间
本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
3. 记账本位币
本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均
以人民币元为单位表示。
4. 重要性标准确定方法和选择依据
重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收款项 单项计提金额占各类应收款项坏账准备总额的10%以上且金额大于1亿元
重要的其他应收款 单项账龄超过1年的其他应收款占其他应收款
总额的10%以上且金额大于1亿元
重要的债权投资和其他债权投资 单项债权投资/其他债权投资占债权投资/其他债权投资
总额的10%以上且金额大于1亿元
重要的非全资子公司 子公司净资产占集团净资产5%以上，或单个子公司少数股东权益
占集团净资产的1%以上且金额大于1亿元
重要子公司 子公司净资产占集团净资产5%以上，或子公司净利润占集团合并
净利润的10%以上
重要的合营企业或联营企业 对单个被投资单位的长期股权投资账面价值占集团净资产的5%以
上且金额大于1亿元，或长期股权投资权益法下投资损益占集团合
并净利润的10%以上
重要投资活动 单项投资活动占收到或支付投资活动相关的现金流入或流出总额的
10%以上且金额大于1亿元
不涉及当期现金收支的重大活动 不涉及当期现金收支，对当期报表影响大于净资产10%，或预计对
未来现金流影响大于相对应现金流入或流出总额的10%的活动
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
三、重要会计政策及会计估计（续）
5. 企业合并
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性
的，为同一控制下企业合并。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而
形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处
理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总
额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。
非同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企
业合并。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以
公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取
得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负
债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并
中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
6. 合并财务报表
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。
子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公
司所控制的结构化主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投
资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；
有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照
本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司
之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵
销。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的
份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
三、重要会计政策及会计估计（续）
6. 合并财务报表（续）
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本
集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并
财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对
子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并
当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目
进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新
评估是否控制被投资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
7. 现金及现金等价物
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集
团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投
资。
8. 外币业务和外币报表折算
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金
额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产
生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专
门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成
本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本
位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折
算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债
表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分
配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生当期平均汇率（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用
交易发生日的即期汇率折算）折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确
认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置
当期损益，部分处置的按处置比例计算。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
8. 外币业务和外币报表折算（续）
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率（除非汇
率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用现金流量发生日的即期汇率折算）折算。
汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
9. 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的
合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的
一部分），即从其账户和资产负债表内予以转销：
（1）收取金融资产现金流量的权利届满；
（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的
现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬，或者，虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金
融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债
的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债
处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融
资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法
规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖
出金融资产的日期。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
9. 金融工具（续）
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合
同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账
款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格
进行初始计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期
损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产
的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期
产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产
采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入
当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出
售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对
本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利
息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计
入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失
从其他综合收益转出，计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股
利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值
准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合
收益转出，计入留存收益。
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9. 金融工具（续）
金融资产分类和计量（续）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融
资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对
于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
只有能够消除或显著减少会计错配时，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易
费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金
融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计
量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起
的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；如果由本
集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的
会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当
期损益。
只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债：
（1）能够消除或显著减少会计错配；
（2）风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础
进行管理、评价并向关键管理人员报告；
（3）包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金
流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆；
（4）包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍
生工具的混合工具。
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9. 金融工具（续）
金融负债分类和计量（续）
企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债后，不能重分类为其他类别的金融负债；其他类别的金融负债也不能在初始确认
后重新指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
以摊余成本计量的金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具减值
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续
期内的预期信用损失金额计量损失准备。
本集团对金额重大的应收款项及其他应收款单独进行减值测试，或者对具有类似信用
风险特征的应收款项及其他应收款组合采用减值矩阵计提坏账准备。
除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风
险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第
一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照
账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发
生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额
计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用
减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损
失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信
用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。
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9. 金融工具（续）
金融工具减值（续）
本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团考虑了不同客户的信用
风险特征，以共同风险特征为依据，以账龄组合为基础评估应收款项及其他应收款的
预期信用损失，本集团根据合同约定收款日计算逾期账龄。除前述组合评估预期信用
损失的金融工具外，本集团单项评估其预期信用损失。
除应收账款外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用
损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失
的金额计量其损失准备：该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或该金
融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很
强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履
行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
信用风险显著增加
本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的
风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信
用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成
本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包
括：
（1） 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；
（2） 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；
（3） 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
（4） 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的
还款能力产生重大不利影响。
根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是
否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对
金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
如果逾期超过30日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。
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9. 金融工具（续）
金融工具减值（续）
本集团认为金融资产在下列情况发生违约：
（1） 借款人不大可能全额支付其对本集团的欠款，该评估不考虑本集团采取例如变
现抵押品（如果持有）等追索行动；或
（2） 金融资产逾期超过90天。
已发生信用减值的金融资产
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具
有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。
金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
（1） 发行方或债务人发生重大财务困难；
（2） 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
（3） 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他
情况下都不会做出的让步；
（4） 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
（5） 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计
量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入
当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表
中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本
集团在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结
果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不
必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的
合理且有依据的信息。
核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该
金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在
本集团确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金
额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。当本集
团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金
融资产的账面余额。
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9. 金融工具（续）
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金
融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资
产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列
情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负
债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金
融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财
务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收
到的对价中，将被要求偿还的最高金额。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列
示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额
结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具，例如以外汇远期合同、商品远期合同和利率互换，分别对
汇率风险、商品价格风险和利率风险进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签
订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生
金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。
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10. 长期股权投资
长期股权投资包括对子公司和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得
的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的
账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调
整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）。通过非同一控制下企业合并取得的长期股
权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合
并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和
作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，
按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得
长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性
证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成
本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有
可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。
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10. 长期股权投资（续）
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股
权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共
同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经
过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和
经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的
制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净
资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资
成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损
益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损
益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的
账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨
认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业
及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但
内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后
确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金
股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位
发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资
的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除
净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账
面价值并计入股东权益。
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11. 固定资产
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才
予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并
终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使
固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年
折旧率如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20至35年 3%至4% 2.74%至4.85%
电子计算机 3至5年 3%至4% 19.20%至32.33%
交通设备 4至7年 3%至4% 13.71%至24.25%
电器及通讯设备 3至10年 3%至4% 9.60%至32.33%
办公设备 3至5年 3%至4% 19.20%至32.33%
固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或以不同方式为企业提供经济利益的，适用
不同折旧率和折旧方法。
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核，必要时进行调整。
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12. 无形资产
无形资产包括交易席位费、软件及土地使用权。
交易席位费作为使用寿命不确定的无形资产。此类无形资产不予摊销，无论是否存在
减值迹象，每年均进行减值测试；在每个会计期间对其使用寿命进行复核，如果有证
据表明使用寿命是有限的，则按使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。
除交易席位费以外的无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：
使用寿命 确定依据
土地使用权 37-39年 土地使用权期限
软件 2-10年 结合生命周期预计使用年限
本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段
的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才
能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具
有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证
明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部
使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无
形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出
能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
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13. 资产减值
对除递延所得税、金融资产及存货外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日
判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金
额，进行减值测试；对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未
达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现
值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资
产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金
额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的
现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收
回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相
关的资产组或者资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协
同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的经营分部。
比较包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于
账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价
值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比
重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
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14. 存货
存货包括库存商品。存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本
和其他成本。发出存货，采用个别计价法确定其实际成本。存货的盘存制度采用永续
盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，
计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售
价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提
存货跌价准备时，按单个存货项目计算的成本高于其可变现净值的差额。
15. 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担
的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销。
16. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的[除股份支付以
外]各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长
期职工福利。
短期薪酬
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或
相关资产成本。
离职后福利（设定提存计划）
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企业年金，相应
支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。
辞退福利
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负
债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的
辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
其他长期职工福利
向职工提供的其他长期职工福利，适用离职后福利的有关规定确认和计量其他长期职
工福利净负债或净资产，但变动均计入当期损益或相关资产成本。
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17. 预计负债
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的
义务是本集团承担的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同
时有关金额能够可靠地计量的，本集团将其确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与
或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债
的账面价值进行复核并进行适当调整以反映当前最佳估计数。
非同一控制下企业合并中取得的被购买方或有负债在初始确认时按照公允价值计量，
在初始确认后，按照预计负债确认的金额，和初始确认金额扣除收入确认原则确定的
累计摊销额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。
18. 收入
本集团的收入主要来源于经纪业务、投资银行业务、咨询服务业务和资产管理及基金
管理业务收入。
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收
入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从
中获得几乎全部的经济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承
诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊
至各单项履约义务的交易价格计量收入。单独售价，是指本集团向客户单独销售商品
或提供服务的价格。单独售价无法直接观察的，本集团综合考虑能够合理取得的全部
相关信息，并最大限度地采用可观察的输入值估计单独售价。
交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第
三方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收
入极可能不会发生重大转回的金额。有权收取的对价是非现金形式时，本集团按照非
现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本集团
参照承诺向客户转让商品或提供服务的单独售价间接确定交易价格。合同中存在重大
融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金
额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法
摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超
过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
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18. 收入（续）
满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时
点履行履约义务：
（1）客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；
（2）客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
（3）本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内
有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履
约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生
的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认
收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象：
（1） 本集团就该商品或服务享有现时收款权利；
（2） 本集团已将该商品的实物转移给客户；
（3） 本集团已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；
（4） 客户已接受该商品或服务等。
本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断本
集团从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前
能够控制该商品或服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收
入；否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该
金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既
定的佣金金额或比例等确定。
本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之
外的其他因素）作为合同资产列示。本集团拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向
客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让
商品或服务的义务作为合同负债列示。
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18. 收入（续）
与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：
手续费及佣金收入
手续费及佣金收入的金额按照本集团在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同
或协议价款的公允价值确定。
本集团履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时，确认相关的
手续费及佣金收入：
（1）经纪业务收入
代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认为收入。
（2）投资银行业务收入
承销收入于本集团完成承销合同中的履约义务时确认收入。
根据合约条款，保荐收入在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完
成的时点确认。
（3）咨询服务业务收入
根据咨询服务的性质及合约条款，咨询服务业务收入在本集团履行履约义务的过程中
确认收入，或于履约义务完成的时点确认。
（4）资产管理及基金管理业务收入
根据合同条款，受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入在本集团履行履约义务
的过程中，根据合同或协议约定的收入计算方法，且已确认的累计收入金额很可能不
会发生重大转回时，确认为当期收入。
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19. 合同成本
合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同履约成本。
本集团与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。根据其流动性，分
别列报在存货、其他流动资产和其他非流动资产中。本集团为取得合同发生的增量成
本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。
本集团为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范
范围的，且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造
费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成
本；
（2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；
（3）该成本预期能够收回。
本集团对与合同成本有关的资产采用与该资产相关的收入确认相同的基础进行摊销，
计入当期损益。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项差额的，本集团将超出部分计提减
值准备，并确认为资产减值损失：
（1）企业因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
20. 政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资
产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计
量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；
政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其
他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收
益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收
益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本
费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
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21. 所得税
除因企业合并和直接计入所有者权益（包括其他综合收益）的交易或者事项产生的所
得税外，本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本期应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上
以往年度应付所得税的调整。本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计
税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计
税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表
债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
（1）应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征
的单项交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并、交易发生时
既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负
债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；
（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差
异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为
限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：
（1）可抵扣暂时性差异是在以下单项交易中产生的：该交易不是企业合并、交易发生
时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和
负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；
（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，该暂时性差
异在可预见的未来很可能转回并且未来很可能获得用来抵扣该暂时性差异的应纳
税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按
照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回
资产或清偿负债方式的所得税影响。
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21. 所得税（续）
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可
能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资
产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可
能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延
所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有
以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所
得税负债是与同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳
税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期
间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取
得资产、清偿债务。
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22. 套期会计
就套期会计方法而言，本集团的套期为现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行
的套期，此现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某
类特定风险，或一项未确认的确定承诺包含的汇率风险。
在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管
理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套
期风险的性质，以及本集团对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公
允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的
程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。
如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期
或替换不作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不
再满足风险管理目标，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本集团终止
运用套期会计。
套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险
管理目标没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。
现金流量套期
套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无
效的部分，计入当期损益。
如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融
负债的预期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的
现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期
在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益
中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。
本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会
发生的，则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺
履行；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额
应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。
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22. 套期会计（续）
套期成本
本集团将远期合同的远期要素和即期要素分开，只将即期要素的价值变动指定为套期
工具；或将金融工具的外汇基差单独分拆、只将排除外汇基差后的金融工具指定为套
期工具的，本集团将远期合同的远期要素以及金融工具的外汇基差的公允价值变动中
与被套期项目相关的部分计入其他综合收益，如果被套期项目的性质与交易相关，则
按照与现金流量套期储备的金额相同的会计方法进行处理，如果被套期项目的性质与
时间段相关，则将上述公允价值变动按照系统、合理的方法在被套期项目影响损益或
其他综合收益的期间内摊销，从其他综合收益转出，计入当期损益。
23. 租赁
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在
一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者
包含租赁。
作为承租人
本集团已选择对短期租赁（租赁期不超过12个月的租赁）和低价值资产租赁不确认使
用权资产和租赁负债，并将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当
期损益或相关资产成本。除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权
资产和租赁负债。
使用权资产
在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，
按照成本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期
开始日或之前支付的租赁付款额，扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初
始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢
复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负
债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计
提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余
使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集
团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
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23. 租赁（续）
作为承租人（续）
租赁负债
在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁
和低价值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励
后的金额、取决于指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，
还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合
理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。
在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内
含利率的，采用承租人增量借款利率作为折现率。本集团按照固定的周期性利率计算
租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，但另有规定计入相关资产
成本的除外。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但
另有规定计入相关资产成本的除外。
租赁期开始日后，本集团确认利息时增加租赁负债的账面金额，支付租赁付款额时减
少租赁负债的账面金额。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生
变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止
选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现
值重新计量租赁负债。
租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资
租赁，除此之外的均为经营租赁。本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用
权资产对转租赁进行分类。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团按照各部分
单独价格的相对比例分摊合同对价。
作为出租人
租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资
租赁，除此之外的均为经营租赁。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，未计入租赁收款
额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，在租赁期内
按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。
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24. 一般风险准备
本公司及下属子公司中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”）根据财政部颁布
的《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第 42 号）及其实施指南（财金
[2007]23 号）的规定，以及证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要求，按
当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损
状态，可不予提取一般风险准备。
本公司下属子公司格林大华期货有限公司（以下简称“格林大华”）根据财政部颁布的
《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第 42 号）及其实施指南（财金
[2007]23 号）的规定，按当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补
以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。
25. 交易风险准备
本公司及下属子公司中德证券根据《中华人民共和国证券法》的规定及证监会制定的
《证券公司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的 10%提取交易风险准备用
于弥补证券交易的损失。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提
取交易风险准备。
26. 公允价值计量
本集团于每个资产负债表日以公允价值计量交易性金融资产、衍生金融工具和权益工
具投资。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能
收到或者转移一项负债所需支付的价格。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具
有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量
日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第
一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关
资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债
进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑
的特征（包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等），并采用在当前情
况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包
括市场法、收益法和成本法。
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27. 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方
控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存
在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本
公司的关联方。
28. 融资融券业务
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并
由客户交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融
券业务两类。
本集团对于融出的资金，确认应收债权；本集团对于融出的证券，不终止确认该证
券；对于融出的资金和证券均按照实际利率法确认相应利息收入。
本集团对融出的资金定期进行减值评估。融出资金减值相关的会计政策详见附注三、
9。
29. 转融通业务
转融通业务是指中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）将自有或者依法
筹集的资金或证券出借给本集团，供本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发
生的转融通业务包括转融券业务。
本集团对于融入的资金，确认对出借方的负债，并确认相应利息支出。本集团对于融
入的证券，由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不确认该证券，确认相应
利息支出。
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30. 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或
多个经营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性
质、产品或劳务的客户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法
律及行政法规的影响等方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团
以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报
告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
31. 重大会计判断和估计
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、
费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假
设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进
行重大调整。
判断
在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有
重大影响的判断：
对结构化主体的合并
在确定是否合并结构化主体时，本集团主要考虑对这些主体（包括私募基金和资产管
理计划）是否具有控制权。本集团作为私募基金、资产管理计划的管理人或通过合同
协议拥有对该结构化主体的权力时，本集团将综合考虑其在结构化主体中拥有的相关
权力、取得的投资收益和管理费收入等全部可变回报，以及作为结构化主体的管理人
在何种情况下可以被替换等因素对本集团是否控制结构化主体作出综合判断。如果本
集团面临的可变回报的风险重大并且本集团对于结构化主体的权力将影响本集团取得
的可变回报时，本集团合并该等结构化主体。
金融资产的分类
在确定金融资产的分类时，本集团主要考虑金融资产的业务模式和合同现金流量特
征。本集团判断管理金融资产的业务模式时主要考虑评价和向关键管理人员报告金融
资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得
报酬的方式；评估合同现金流量特征与基本借贷安排是否一致时，本集团主要考虑本
金金额在金融资产存续期内是否发生变动，利息是否包括对货币时间价值、与特定时
期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。
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31. 重大会计判断和估计（续）
判断（续）
预期信用损失的计量
在对预期信用损失进行计量的过程中需要运用如下重要判断：
- 对信用风险是否显著增加的判断
本集团根据金融工具初始确认后信用风险的变化使用三阶段减值模型对金融工具的预
期信用损失进行计量。本集团对处于第一阶段的金融工具按照相当于该金融工具未来
12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，对处于第二阶段和第三阶段的金融工具
按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。在评估金融
工具的信用风险是否显著增加时，本集团充分考虑反映金融工具的信用风险是否发生
显著变化的各种合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。当触发一个或多个定量和定
性指标时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显著增加。本集团在评估信用风险
是否显著增加时考虑的因素的详细信息已于附注三、9披露。
- 建立具有类似信用风险特征的资产组
在组合基础上对预期信用损失进行评估时，本集团以共同风险特征为依据，将金融工
具划分为不同组别。同时，本集团通过对同一组别内金融工具是否仍具有共同风险特
征进行持续评估，以确保信用风险特征发生变化时对金融工具资产组合进行重新划
分。金融资产在信用风险显著增加的情况下将由按照12个月内预期信用损失转移至按
照整个存续期内的预期信用损失确认损失准备，同时信用风险的变化也可能导致同一
预期信用损失计量方式下损失准备金额的变化。
- 使用的模型和假设
本集团根据会计准则的要求在预期信用损失计量中运用的判断还涉及根据金融资产类
型选择适当的模型和假设，包括与关键信用风险因素相关的假设。相关模型及假设的
详细信息已于附注三、9披露。
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31. 重大会计判断和估计（续）
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能
会导致未来会计期间资产和负债账面价值重大调整。
金融资产的公允价值计量
针对本集团持有的以公允价值计量的金融资产和金融负债，本集团首先选用可观察输
入值对公允价值进行评估，在没有可直接取得的第一层次的输入值情况下，本集团对
相关金融资产和金融负债进行公允价值估值，针对估值模型确定适当的估值方法及输
入值。在确定各类资产和负债的公允价值的过程中所采用的估值技术和输入值的相关
信息已于附注十二中披露。
预期信用损失的计量
本集团对预期信用损失的计量是基于违约概率、违约损失率和违约风险暴露的概率加
权结果。违约概率基于前瞻性信息对历史数据进行调整，以反映当前的状况和未来预
测的影响。金融资产减值的详细信息已于附注三、9披露。
- 前瞻性信息
本集团在预期信用损失的计量中使用合理且有依据的前瞻性信息。本集团通过历史数
据分析，识别出影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标，并通过
对以上关键经济指标的未来变动以及互相影响的预测对金融资产的预期损失进行前瞻
性调整。
- 违约概率
违约概率为预期信用风险计量中的关键参数。违约概率是指借款人在未来12个月或在
整个剩余存续期无法履行其偿付义务的可能性。本集团计算违约概率时考虑的因素包
括历史数据、假设以及对未来情况的预期。
- 违约损失率
违约损失率为本集团对违约造成的损失作出的预期。本集团在考虑担保措施带来的现
金流以及整体信用增级的基础上，基于应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量
之间的差额确定违约损失率。
- 对应收款项和其他应收款预期信用损失的计量
本集团使用减值矩阵对具有类似风险特征的各类应收款项及其他应收款的预期信用损
失进行计量，减值矩阵基于本集团的历史逾期比例，考虑无须付出不必要的额外成本
或努力即可获得的合理且有依据的前瞻性信息确定。本集团于资产负债表日对历史可
观察的逾期比例以及前瞻性信息的变化进行评估。本集团对已发生信用减值的应收款
项和其他应收款的预期信用损失进行单项评估。
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31. 重大会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的
可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳
税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金
额。
商誉减值
本集团在每个报告期末对商誉是否发生减值进行测试。确定商誉是否发生减值涉及将
商誉分摊至相应的资产组，并对相应资产组的可回收金额进行评估。资产组的可回收
金额根据资产组预计未来现金流量现值与资产组的公允价值减去处置费用后的净额两
者之间较高者确定。其中，资产组预计来现金流量现值的计算需要本集团对资产组的
未来现金流量进行预估并选择适当的折现率对预计的未来现金流进行折现。当资产组
产生的实际现金流量低于预期或者情况变化导致预期未来现金流量减少时可能发生商
誉减值。商誉减值相关的详细信息已于附注五、15披露。
除金融资产之外的非流动资产减值（除商誉外）
本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的
迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象
时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面价
值不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允
价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。
公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察
到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现
值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率
确定未来现金流量的现值。
租赁期——包含续租选择权的租赁合同
租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间，有续租选择权，且合理确定将
行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团部分租赁合同拥有续
租选择权。本集团在评估是否合理确定将行使续租选择权时，综合考虑与本集团行使
续租选择权带来经济利益的所有相关事实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使
日之间的事实和情况的预期变化。本集团认为，由于终止租赁相关成本重大，租赁资
产对本集团的运营重要，且不易获取合适的替换资产且与行使选择权相关的条件及满
足相关条件的可能性较大，本集团能够合理确定将行使续租选择权，因此，租赁期中
包含续租选择权涵盖的期间。
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31. 重大会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
承租人增量借款利率
对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算
租赁付款额的现值。确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利
率作为确定增量借款利率的参考基础，在此基础上，根据自身情况、标的资产情况、
租赁期和租赁负债金额等租赁业务具体情况对参考利率进行调整以得出适用的增量借
款利率。
32. 会计政策和会计估计变更
会计政策变更
与租赁有关递延所得税的确认
2022 年发布的《企业会计准则解释第 16 号》规定，对于不是企业合并、交易发生时
既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债
导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用豁免初始确
认递延所得税的规定。本集团自 2023 年 1 月 1 日起施行，对租赁期开始日初始确认租
赁负债并计入使用权资产的租赁交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性
差异和可抵扣暂时性差异，由原不确认递延所得税，变更为分别确认相应的递延所得
税负债和递延所得税资产。
执行该解释对本集团的财务状况及经营成果无重大影响。
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四、税项
本集团适用的主要税种及税率如下：
税种 计税依据 税率及征收率
企业所得税 应纳税所得额
（1） 16.5%~25%
增值税 按税法规定计算的应税收入为基础计算销项税额，
在扣除当期准予抵扣的进项税额后，差额部分为应
交增值税 3%~13%
城市维护建设税 实际缴纳的增值税税额 5%或 7%
教育费附加 实际缴纳的增值税税额 3%
地方教育费附加 实际缴纳的增值税税额 2%
（1）企业所得税
本公司及境内子公司企业所得税税率为 25%（2022 年：25%），本公司位于香港的子
公司（参见附注七、1）企业所得税（即“利得税”）税率为 16.5%（2022 年：
16.5%）。
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五、合并财务报表主要项目注释
1. 货币资金
（1）按类别列示
项目 2023年12月31日 2022年12月31日
库存现金 3,917 3,520
银行存款 22,193,515,893 24,671,652,430
其中：客户资金存款 14,074,037,282 16,973,587,150
自有资金 7,880,967,406 7,639,876,149
结构化主体持有的银行存款 238,511,205 58,189,131
其他货币资金 26,184,918 21,751,599
合计 22,219,704,728 24,693,407,549
其中：存放在境外的款项总额 309,332,501 391,293,189
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
1. 货币资金（续）
（2）按币种列示
2023年12月31日 2022年12月31日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
库存现金
港币 4,322 0.9062 3,917 3,940 0.8933 3,520
库存现金小计 3,917 3,520
客户非信用资金存款
人民币 13,329,941,082 16,259,899,504
美元 17,758,519 7.0827 125,778,265 6,697,267 6.9646 46,578,645
港币 68,370,085 0.9062 61,958,338 149,245,509 0.8933 133,316,535
其他币种（注1） 171,030 195,152
小计 13,517,848,715 16,439,989,836
客户信用资金存款
人民币 556,188,567 533,597,314
小计 556,188,567 533,597,314
客户存款小计 14,074,037,282 16,973,587,150
公司自有资金存款
人民币 7,429,389,835 7,121,434,543
美元 7,302,758 7.0827 51,723,246 16,738,845 6.9646 116,589,535
港币 143,544,089 0.9062 130,082,524 159,099,303 0.8933 142,118,643
其他币种（注1） 973,992 778,310
小计 7,612,169,597 7,380,921,031
公司信用资金存款
人民币 268,797,809 258,955,118
小计 268,797,809 258,955,118
公司存款小计 7,880,967,406 7,639,876,149
结构化主体持有的银
行存款
人民币 233,235,883 58,189,131
美元 648,493 7.0827 4,593,083 - 6.9646 -
港币 752,840 0.9062 682,239 - 0.8933 -
结构化主体持有的银
行存款小计 238,511,205 58,189,131
银行存款小计 22,193,515,893 24,671,652,430
其他货币资金
人民币 26,184,918 21,751,599
合计 22,219,704,728 24,693,407,549
注 1：于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，本集团其他外币包括欧元、英镑、
日元、新加坡元等。
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2023年度 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
1. 货币资金（续）
其中，融资融券业务：
2023年12月31日 2022年12月31日
自有信用资金
其中：人民币 268,797,809 258,955,118
客户信用资金
其中：人民币 556,188,567 533,597,314
合计 824,986,376 792,552,432
2. 结算备付金
（1）按类别列示
2023年12月31日 2022年12月31日
客户备付金 572,609,778 607,097,589
公司备付金 1,969,706,634 2,348,476,808
结构化主体持有的结算备付金 92,746,826 94,876,896
合计 2,635,063,238 3,050,451,293
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2023年度 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
2. 结算备付金（续）
（2）按币种列示
2023年12月31日 2022年12月31日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 414,198,314 328,687,124
美元 4,287,297 7.0827 30,365,641 5,335,699 6.9646 37,161,013
港币 7,832,237 0.9062 7,097,730 9,785,965 0.8933 8,741,803
小计 451,661,685 374,589,940
客户信用备付金
人民币 120,948,093 232,507,649
小计 120,948,093 232,507,649
客户备付金小计 572,609,778 607,097,589
公司自有备付金
人民币 1,969,521,305 2,348,271,356
港币 204,508 0.9062 185,329 230,000 0.8933 205,452
小计 1,969,706,634 2,348,476,808
公司备付金小计 1,969,706,634 2,348,476,808
结构化主体持有的
结算备付金
人民币 92,746,826 94,876,896
合计 2,635,063,238 3,050,451,293
3. 融出资金
2023年12月31日 2022年12月31日
融资融券业务融出资金 6,774,173,241 6,384,610,670
孖展业务融资 195,935,219 213,155,455
小计 6,970,108,460 6,597,766,125
减：减值准备 (205,747,784) (183,110,844)
融出资金净值 6,764,360,676 6,414,655,281
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3. 融出资金（续）
（1）按交易对手分析
2023年12月31日 2022年12月31日
境内
其中：个人 6,545,727,680 5,828,405,106
机构 250,359,415 556,205,564
减：减值准备 (55,434,522) (35,223,917)
小计 6,740,652,573 6,349,386,753
境外
其中：个人 66,252,731 96,464,018
机构 107,768,634 116,691,437
减：减值准备 (150,313,262) (147,886,927)
小计 23,708,103 65,268,528
账面价值合计 6,764,360,676 6,414,655,281
以上融资融券减值准备的变动情况参见附注五、18。
（2）担保物信息
担保物公允价值
担保物类别 2023年12月31日 2022年12月31日
股票 19,146,719,771 19,365,022,961
资金 684,774,306 773,898,079
合计 19,831,494,077 20,138,921,040
（3）融出资金的剩余期限
于2023年12月31日及2022年12月31日，本集团融出资金的剩余期限均为1年以内。
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4. 衍生金融工具
2023年12月31日 2022年12月31日
非套期工具 非套期工具
公允价值 公允价值
名义金额 资产 负债 名义金额 资产 负债
利率衍生工具
利率互换 30,540,000,000 - (937,782) 28,130,000,000 - (762,176)
国债期货 8,718,083,708 373,732 (271,623) 7,549,212,825 256,652 -
货币衍生工具 152,169,576 51,854 (1,085,527) 139,307,184 - (3,107,046)
权益衍生工具
股指期货 1,375,028,548 1,184,372 (8,920,813) 1,584,016,514 1,238,931 -
股票期权 2,407,320,450 101,348,139 (40,920,059) 2,081,332,908 82,970,656 (40,886,893)
权益互换 3,110,698,929 8,515,886 (28,905,344) 2,200,552,288 48,494,741 (49,934,839)
其他衍生工具
商品期货 5,330,683,397 12,921,187 (23,061,169) 17,676,762,416 9,742,717 (8,836,623)
场外期权 564,896,039 1,957,265 (17,115,606) 297,350 975,180 -
场外互换 - - - 319,924,402 - (2,509,849)
远期合同 8,310,000 712,847 - 889,241,240 - (2,624,588)
其他 1,556,738,000 5,982,265 (10,248,049) 281,331,523 2,015,981 (38,314)
合计 133,047,547 (131,465,972) 145,694,858 (108,700,328)
2023年12月31日 2022年12月31日
套期工具 套期工具
公允价值 公允价值
名义金额 资产 负债 名义金额 资产 负债
外汇远期合约 (1) 1,238,039,607 38,718,863 - 1,238,039,607 - (13,520,421)
在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本集团所持有的国债期货、债券远期、
利率互换、股指期货和商品期货产生的公允价值变动金额。因此，衍生金融资产和衍
生金融负债项下的国债期货、债券远期、利率互换、股指期货和商品期货投资的持仓
损益并未反映在上述衍生金融工具科目中。
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4. 衍生金融工具（续）
（1）现金流量套期
本集团的现金流量套期工具包括货币掉期，主要用于对外币借款的现金流量波动进行
套期。
上述衍生金融工具中，本集团认定为现金流量套期的套期工具如下：
2023 年 12 月 31 日
名义金额 公允价值
1个月至
1个月内 3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 合计 资产 负债
外汇远期合约 - - 1,238,039,607 - - 1,238,039,607 38,718,863 -
2022 年 12 月 31 日
名义金额 公允价值
1个月至
1个月内 3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 合计 资产 负债
外汇远期合约 - - - 1,238,039,607 - 1,238,039,607 - (13,520,421)
本集团在现金流量套期策略中被套期风险敞口及对权益的影响的具体信息列示如下：
2023年12月31日
被套期项目账面价值 套期工具本年对其 套期工具累计
他综合收益影响的 计入其他综合
资产 负债 金额 收益的金额 资产负债表项目
债券 - 1,238,039,607 21,270,959 (8,806,855) 应付债券
2022年12月31日
被套期项目账面价值 套期工具本年对其 套期工具累计
他综合收益影响的 计入其他综合
资产 负债 金额 收益的金额 资产负债表项目
债券 - 1,238,039,607 (30,077,814) (30,077,814) 应付债券
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5. 买入返售金融资产
（1）按金融资产种类列示
2023年12月31日 2022年12月31日
债券 773,639,898 3,817,610,105
股票 1,154,142,920 1,497,046,806
小计 1,927,782,818 5,314,656,911
减：减值准备 (11,541,429) (14,970,469)
合计 1,916,241,389 5,299,686,442
（2）按业务类别列示
2023年12月31日 2022年12月31日
债券质押式回购 763,567,923 3,095,656,007
股票质押式回购 1,151,528,460 1,431,731,705
债券买断式回购 10,071,975 721,954,098
约定购回式证券交易 2,614,460 65,315,101
小计 1,927,782,818 5,314,656,911
减：减值准备 (11,541,429) (14,970,469)
合计 1,916,241,389 5,299,686,442
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5. 买入返售金融资产（续）
（3）股票质押按剩余期限分析
2023年12月31日 2022年12月31日
1个月内（含） 50,123,288 -
1个月至3个月内（含） 125,258,247 35,086,301
3个月至1年内（含） 976,146,925 1,396,645,404
小计 1,151,528,460 1,431,731,705
减：减值准备 (11,515,284) (14,317,318)
合计 1,140,013,176 1,417,414,387
（4）约定购回按剩余期限分析
2023年12月31日 2022年12月31日
1个月内（含） - 1,597,248
1个月至3个月内（含） - 37,040,932
3个月至1年内（含） 2,614,460 26,676,921
小计 2,614,460 65,315,101
减：减值准备 (26,145) (653,151)
合计 2,588,315 64,661,950
（5）买入返售金融资产的担保物信息
担保物公允价值
担保物类别 2023年12月31日 2022年12月31日
担保物 4,314,189,547 10,897,315,539
其中：可供出售或再次抵押担保物 10,715,370 730,214,590
其中：已出售或再次抵押担保物 10,715,370 517,713,660
对于通过交易所操作的国债逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，
因此无法获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所国债逆回购所
取得的担保物资产的公允价值。于2023年12月31日，上述交易所国债逆回购业务本年
无余额（2022年12月31日：人民币97,682,189元）。
以上买入返售金融资产减值准备的变动情况参见附注五、18。
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6. 应收款项
2023年12月31日 2022年12月31日
应收交易款项 47,534,373 46,725,497
应收手续费及佣金收入 117,459,303 96,000,018
应收仓单销售款 27,262,569 36,771,001
其他 12,839,285 14,841,250
小计 205,095,530 194,337,766
减：减值准备 (84,786,198) (86,121,481)
账面价值合计 120,309,332 108,216,285
注：上述应收款项中无应收持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东的款项。
上述应收款项中应收关联方款项参见附注十、6。以上应收款项减值准备的变动情
况参见附注五、18。
7. 存出保证金
2023年12月31日 2022年12月31日
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金
其中：人民币 3,561,032,527 4,678,571,168
美元 50,558,106 7.0827 358,087,897 51,057,122 6.9646 355,592,430
港币 3,305,392 0.9062 2,995,413 6,346,495 0.8933 5,669,134
其他币种 179,679 229,477
信用保证金
其中：人民币 6,785,551 8,617,056
履约保证金
其中：人民币 300,353,264 872,753,647
合计 4,229,434,331 5,921,432,912
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8. 交易性金融资产
2023年12月31日
公允价值 初始成本
指定为以公允
分类为以公允价 价值计量且其 分类为以公允价 指定为以公允价
值计量且其变动 变动计入当期 值计量且其变动 值计量且其变动
计入当期损益的 损益的金融资 计入当期损益的 计入当期损益的
金融资产 产 公允价值合计 金融资产 金融资产 初始成本合计
债券 24,700,045,872 - 24,700,045,872 24,252,347,186 - 24,252,347,186
基金 7,856,068,243 - 7,856,068,243 7,903,705,358 - 7,903,705,358
股票 1,771,882,821 - 1,771,882,821 1,538,659,736 - 1,538,659,736
股权 1,269,237,425 - 1,269,237,425 903,293,052 - 903,293,052
理财产品 706,535,773 - 706,535,773 706,040,928 - 706,040,928
资产管理计划 164,105,373 - 164,105,373 290,772,894 - 290,772,894
债权 169,796,786 - 169,796,786 196,274,286 - 196,274,286
信托 275,720,050 - 275,720,050 273,897,296 - 273,897,296
收益权 - - - 37,963,140 - 37,963,140
其他 8,721,958 - 8,721,958 8,721,958 - 8,721,958
合计 36,922,114,301 - 36,922,114,301 36,111,675,834 - 36,111,675,834
2022年12月31日
公允价值 初始成本
指定为以公允
分类为以公允价 价值计量且其 分类为以公允价 指定为以公允价
值计量且其变动 变动计入当期 值计量且其变动 值计量且其变动
计入当期损益的 损益的金融资 计入当期损益的 计入当期损益的
金融资产 产 公允价值合计 金融资产 金融资产 初始成本合计
债券 20,033,112,144 - 20,033,112,144 18,819,462,111 - 18,819,462,111
基金 8,672,873,999 - 8,672,873,999 8,394,222,203 - 8,394,222,203
股票 1,358,104,959 - 1,358,104,959 779,140,878 - 779,140,878
股权 1,238,392,080 - 1,238,392,080 1,007,977,635 - 1,007,977,635
票据 785,807,426 - 785,807,426 785,747,568 - 785,747,568
理财产品 812,067,965 - 812,067,965 809,586,499 - 809,586,499
资产管理计划 121,673,549 - 121,673,549 424,813,637 - 424,813,637
债权 199,003,286 - 199,003,286 226,124,286 - 226,124,286
信托 183,431,625 - 183,431,625 183,171,870 - 183,171,870
收益权 - - - 37,963,140 - 37,963,140
其他 331,600,537 - 331,600,537 328,723,414 - 328,723,414
合计 33,736,067,570 - 33,736,067,570 31,796,933,241 - 31,796,933,241
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9. 债权投资
项目 2023年12月31日
初始成本 应计利息 减值准备 账面价值
债权 29,187,545 - (46,383) 29,141,162
企业债 35,334,153 651,550 (35,985,703) -
合计 64,521,698 651,550 (36,032,086) 29,141,162
项目 2022年12月31日
初始成本 应计利息 减值准备 账面价值
债权 30,904,460 - (48,245) 30,856,215
企业债 34,787,292 641,466 (28,242,333) 7,186,425
合计 65,691,752 641,466 (28,290,578) 38,042,640
于2023年12月31日，本集团不存在单项金额重要的债权投资（2022年12月31日：无）。
以上债权投资减值准备的变动情况参见附注五、18。
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10. 其他债权投资
2023年12月31日
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
公司债 179,588,709 3,722,004 (127,915,918) 55,394,795 (103,669,863)
企业债 24,000,000 (1,883,367) 2,957,433 25,074,066 (145,381)
中期票据 30,000,000 1,099,586 (25,434,326) 5,665,260 (21,769,711)
资产支持证券 10,834,750 - (7,101,420) 3,733,330 (9,750,600)
合计 244,423,459 2,938,223 (157,494,231) 89,867,451 (135,335,555)
2022年12月31日
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
公司债 180,019,410 2,822,888 (126,833,841) 56,008,457 (102,173,245)
企业债 30,000,000 (3,101,930) 4,448,189 31,346,259 (167,964)
中期票据 30,419,125 1,214,982 (23,316,056) 8,318,051 (21,860,733)
资产支持证券 10,834,750 - (7,101,420) 3,733,330 (9,750,600)
合计 251,273,285 935,940 (152,803,128) 99,406,097 (133,952,542)
于2023年12月31日，本集团不存在单项金额重要的其他债权投资（2022年12月31
日：无）。以上其他债权投资减值准备的变动情况参见附注五、18。
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11. 其他权益工具投资
2023年12月31日
初始成本 本年末公允价值 本年确认的股利收入
非交易性权益工具 393,852,007 235,315,501 223,979
合计 393,852,007 235,315,501 223,979
2022年12月31日
初始成本 本年末公允价值 本年确认的股利收入
非交易性权益工具 389,694,313 243,190,099 1,438,447
合计 389,694,313 243,190,099 1,438,447
（1）处置的其他权益工具投资
（a）2023 年处置的其他权益工具投资
于2023年度，由于投资策略变更，本集团处置了以下其他权益工具投资：
终止确认时的累计损失
本年终止确认 本年从其他综合收益转
项目类型 时的公允价值 本年股利收入 入留存收益的金额
纳地股份 567,698 - (278,396)
国新元创 17,547 - (4,864,638)
合计 585,245 - (5,143,034)
（b）2022 年处置的其他权益工具投资
截至2022年12月31日止年度，本集团处置了人民币85,000元的其他权益工具投资，终
止确认时由其他综合收益转入留存收益的处置净损失金额不重大。
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12. 固定资产
（1）固定资产增减变动表
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
年初余额 459,420,906 335,180,576 3,266,090 27,642,154 44,559,900 870,069,626
增加 - 50,803,001 - 11,867,293 12,599,365 75,269,659
处置/报废 (17,283) (23,120,370) - (4,362,090) (3,611,513) (31,111,256)
汇率变动影响 65,627 - - - 74,541 140,168
年末余额 459,469,250 362,863,207 3,266,090 35,147,357 53,622,293 914,368,197
累计折旧
年初余额 215,478,398 215,360,277 3,248,329 24,256,415 30,783,525 489,126,944
计提 15,894,346 33,803,415 - 3,027,161 6,596,324 59,321,246
处置/报废 (16,280) (16,617,880) - (3,820,414) (587,479) (21,042,053)
汇率变动影响 65,221 - - - 62,814 128,035
年末余额 231,421,685 232,545,812 3,248,329 23,463,162 36,855,184 527,534,172
账面价值
年末 228,047,565 130,317,395 17,761 11,684,195 16,767,109 386,834,025
年初 243,942,508 119,820,299 17,761 3,385,739 13,776,375 380,942,682
（2）于 2023 年 12 月 31 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的资
产净值 46,468,622 - - - - 46,468,622
尚未办妥房屋产权证
的资产净值 23,374,140 - - - - 23,374,140
已提足折旧仍在继续
使用的资产净值 - 5,241,167 55,993 345,019 685,422 6,327,601
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13. 使用权资产
房屋及建筑物 其他 合计
原值
年初余额 578,043,426 426,237 578,469,663
增加 94,995,450 - 94,995,450
减少 (81,819,517) (426,237) (82,245,754)
汇率变动影响 242,829 - 242,829
年末余额 591,462,188 - 591,462,188
累计折旧
年初余额 219,650,840 365,347 220,016,187
增加 126,385,531 60,890 126,446,421
减少 (64,884,436) (426,237) (65,310,673)
汇率变动影响 168,632 - 168,632
年末余额 281,320,567 - 281,320,567
账面价值
年末 310,141,621 - 310,141,621
年初 358,392,586 60,890 358,453,476
14. 无形资产
软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
年初余额 495,114,269 28,731,197 1,290,795 525,136,261
增加 95,238,314 - - 95,238,314
减少 (1,862,040) - - (1,862,040)
汇率变动影响 - 12,950 - 12,950
年末余额 588,490,543 28,744,147 1,290,795 618,525,485
累计摊销
年初余额 312,980,775 17,153,686 514,782 330,649,243
计提 65,962,161 - 34,542 65,996,703
减少 (1,862,040) - - (1,862,040)
年末余额 377,080,896 17,153,686 549,324 394,783,906
账面价值
年末 211,409,647 11,590,461 741,471 223,741,579
年初 182,133,494 11,577,511 776,013 194,487,018
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15. 商誉
（1）商誉变动情况
形成商誉的事项 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
账面原值
重组商誉 49,096,844 - - 49,096,844
格林期货商誉 427,843,057 - - 427,843,057
小计 476,939,901 - - 476,939,901
减值准备 - - - -
商誉账面净额 476,939,901 - - 476,939,901
（2）商誉减值准备
企业合并取得的商誉已经分配至下列资产组或者资产组组合以进行减值测试：
证券经纪业务资产组；以及
期货经纪业务资产组
证券经纪业务资产组
1998 年本公司进行了“银证分离、信证分离”重组，1999 年本公司收购了北京农行
信托投资公司证券交易营业部，2001 年本公司与山西省五家信托投资公司所属证券类
资产进行合并重组。本公司在确认收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过
收购业务中取得的可辨认净资产公允价值的差额确认为证券经纪业务资产组的商誉。
于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，商誉原值及净值均为人民币
49,096,844 元。
证券经纪业务资产组主要由证券经纪业务构成，以初始形成资产组时的收购范围确定，
属于证券经纪业务分部。由于资产组产生的主要现金流入基本上独立于其他资产或者
资产组产生的现金流入，故构成一个资产组。该资产组与以前年度所确定的资产组一
致。
商誉的可收回金额按照证券经纪业务资产组预计未来现金流量的现值确定，预计现金
流量的现值系在相关管理层当年财务预算的基础上按可预测的未来五年证券经纪业务
资产组的经营发展规划、现金流量预测及经调整以反映证券经纪业务资产组特定风险
的折现率计算确定，假设超过预测期的现金流量保持不变。预测期及稳定期关键参数
包括：收入增长率 1.00%、税前折现率 10.50%。截至 2023 年 12 月 31 日，证券经纪
业务资产组的可收回金额为人民币 140,195 万元，高于账面价值，因此未确认减值。
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15. 商誉（续）
（2）商誉减值准备（续）
期货经纪业务资产组
本集团于 2013 年通过支付现金以及发行股份的方式收购格林期货 100%股权，同时格
林期货吸收合并原大华期货有限公司并更名为格林大华。格林期货于购买日的可辨认
净资产的公允价值根据中联资产评估集团有限公司评估并出具的中联评报字[2013]第
984 号评估报告计算确定，合并对价超过格林期货于购买日的可辨认净资产公允价值
的差额作为商誉。于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，商誉原值及净值均为
人民币 427,843,057 元。
期货经纪业务资产组主要由期货经纪业务构成，以初始形成资产组时的收购范围确定，
属于期货经纪业务分部。资产组产生的主要现金流入基本上独立于其他资产或者资产
组产生的现金流入，故构成一个资产组。该资产组与以前年度所确定的资产组一致。
期货经纪业务资产组的可收回金额按照其经评估的格林大华净资产的公允价值减去处
置费用后的净额确定，处置费用主要考虑格林大华如进行股权交易可能产生的产权交
易费用和因溢价交易而应缴纳的税费等。其净资产的公允价值系根据相似资产（期货
类企业）在活跃市场上的股权转让对价并考虑交易中各指标与公允价值的相关性后确
定。截至 2023 年 12 月 31 日，期货经纪业务资产组的可收回金额为人民币 142,900
万元，高于其账面价值，因此未确认减值。
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16. 其他资产
2023年12月31日 2022年12月31日
其他应收款（1） 170,975,630 719,137,469
存货（2） 10,638,414 282,354,075
长期待摊费用（3） 96,316,956 91,444,187
预付款项（4） 21,236,920 36,757,213
待抵扣进项税 - 36,247,253
其他 22,662,405 25,123,335
合计 321,830,325 1,191,063,532
（1）其他应收款
2023年12月31日 2022年12月31日
其他应收款余额 584,337,715 1,096,074,889
减：减值准备 (413,362,085) (376,937,420)
其他应收款净额 170,975,630 719,137,469
注：上述其他应收款中应收关联方款项参见附注十、6。以上其他应收款减值准备的变
动情况参见附注五、18。
于 2023 年 12 月 31 日，子公司格林大华资本管理有限公司 （以下简称“格林大华资
本管理”） 应收客户款项金额人民币 36,566.28 万元（2022 年 12 月 31 日：人民币
36,703.70 万元），根据预期可收回金额低于账面价值的差额，累计计提减值准备人民
币 36,566.28 万元（2022 年 12 月 31 日：人民币 33,033.33 万元）。
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16. 其他资产（续）
（2）存货
（a）明细项目
2023年12月31日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 10,638,414 - 10,638,414
2022年12月31日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 282,354,075 - 282,354,075
（3）长期待摊费用
装修及工程费用 其他 合计
2023年1月1日 86,345,025 5,099,162 91,444,187
本年增加额 58,973,889 4,856,214 63,830,103
本年摊销额 (23,825,692) (2,332,969) (26,158,661)
本年处置额 (31,128,114) (1,670,559) (32,798,673)
2023年12月31日 90,365,108 5,951,848 96,316,956
（4）预付款项
2023年12月31日 2022年12月31日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付购房及工程款 1,995,428 9.40% 3,801,525 10.34%
预付资讯信息费 1,217,118 5.73% 534,410 1.45%
预付软件购买款 3,442,111 16.21% 24,922,021 67.81%
其他 14,582,263 68.66% 7,499,257 20.40%
合计 21,236,920 100.00% 36,757,213 100.00%
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17. 递延所得税资产和递延所得税负债
（1）未经抵销的递延所得税资产
2023年12月31日 2022年12月31日（经重述）
递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时性
资产 差异 资产 差异
公允价值变动 81,025,382 324,101,519 85,023,940 340,095,752
-其他权益工具投资 40,114,691 160,458,764 39,378,679 157,514,716
-其他债权投资 39,373,560 157,494,231 38,200,784 152,803,128
-衍生金融工具 7,933 31,732 - -
-交易性金融负债 1,473,675 5,894,700 - -
-交易性金融资产 55,523 222,092 7,444,477 29,777,908
可抵扣亏损 44,377,786 177,511,144 51,361,282 205,445,128
信用资产减值准备 128,478,706 513,914,824 119,195,698 476,782,796
已计提尚未支付的工资及奖金 7,639,097 30,556,388 10,295,809 41,183,236
租赁负债 78,823,528 315,294,112 89,139,624 356,558,496
其他 8,010,923 32,043,692 10,273,332 41,093,328
合计 348,355,422 1,393,421,679 365,289,685 1,461,158,736
（2）未经抵销的递延所得税负债
2023年12月31日 2022年12月31日（经重述）
递延所得税 应纳税暂时性 递延所得税 应纳税暂时性
负债 差异 负债 差异
公允价值变动 (143,893,837) (575,575,348) (72,805,524) (291,222,096)
-交易性金融资产 (137,192,962) (548,771,848) (68,383,362) (273,533,448)
-衍生金融工具 (6,700,875) (26,803,500) (1,579,040) (6,316,160)
-交易性金融负债 - - (2,843,122) (11,372,488)
未实现的投资收益 (24,088,494) (96,353,976) (12,153,132) (48,612,528)
评估增值 (2,415,306) (9,661,224) (2,829,191) (11,316,764)
使用权资产 (76,411,065) (305,644,260) (87,673,177) (350,692,708)
合计 (246,808,702) (987,234,808) (175,461,024) (701,844,096)
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17. 递延所得税资产和递延所得税负债（续）
（3）递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额
2023年12月31日 2022年12月31日
（经重述）
递延所得税资产 (135,101,281) (92,755,765)
递延所得税负债 135,101,281 92,755,765
抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
2023年12月31日 2022年12月31日
互抵后的可抵扣 递延所得税 互抵后的可抵扣
递延所得税资 或应纳税暂时性 资产或负债 或应纳税暂时
产或负债净额 差额 净额 性差额
递延所得税资产 213,254,141 853,016,564 272,533,920 1,090,135,680
递延所得税负债 (111,707,421) (446,829,684) (82,705,259) (330,821,036)
（4）未确认递延所得税资产明细
按照附注三、21 所载的会计政策，由于本集团部分纳入合并范围的企业不是很可能获
得可用于抵扣有关亏损的未来应税利润，因此本集团于 2023 年 12 月 31 日尚未就该
些企业共计人民币 163,894,628 元（2022 年 12 月 31 日：人民币 55,814,560 元）的
累积可抵扣亏损确认递延所得税资产，未确认递延所得税资产的可抵扣亏损到期日应
当根据相关地区现行税务规定。
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18. 资产减值准备
（1）各项减值准备的变动情况：
2023年 本年减少 汇率变动 2023年
1月1日 本年增加 本年转回 本年核销或转出 的影响 12月31日
融出资金减值准备 183,110,844 20,375,140 - - 2,261,800 205,747,784
买入返售金融资产减值
准备 14,970,469 - (3,429,040) - - 11,541,429
应收款项坏账准备 86,121,481 337,598 (1,504,881) (168,000) - 84,786,198
债权投资减值准备 28,290,578 7,281,531 (1,862) - 461,839 36,032,086
其他债权投资减值准备 133,952,542 1,383,013 - - - 135,335,555
其他应收款坏账准备 376,937,420 38,529,280 (1,599,239) (505,376) - 413,362,085
合计 823,383,334 67,906,562 (6,535,022) (673,376) 2,723,639 886,805,137
（2）按阶段划分的预期信用损失减值准备：
2023年12月31日
整个存续期 整个存续期
未来12个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值） 合计
融出资金减值准备 35,664,397 - 170,083,387 205,747,784
买入返售金融资产减值准备 11,541,429 - - 11,541,429
应收款项坏账准备 - 263,599 84,522,599 84,786,198
债权投资减值准备 46,383 - 35,985,703 36,032,086
其他债权投资减值准备 494,854 12,349,961 122,490,740 135,335,555
其他资产坏账准备 2,667,197 116,078 410,578,810 413,362,085
合计 50,414,260 12,729,638 823,661,239 886,805,137
2022年12月31日
整个存续期 整个存续期
未来12个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值） 合计
融出资金减值准备 31,635,383 1,100,926 150,374,535 183,110,844
买入返售金融资产减值准备 14,970,469 - - 14,970,469
应收款项坏账准备 - 1,146,903 84,974,578 86,121,481
债权投资减值准备 48,245 - 28,242,333 28,290,578
其他债权投资减值准备 322,898 10,814,063 122,815,581 133,952,542
其他资产坏账准备 3,770,852 84,884 373,081,684 376,937,420
合计 50,747,847 13,146,776 759,488,711 823,383,334
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19. 所有权或使用权受到限制的资产
2023年12月31日 2022年12月31日
货币资金
公募基金业务风险准备金存款 48,588,662 40,654,659
为借款而设定质押 600,000,000 1,380,120,381
交易性金融资产
为卖出回购业务设定质押 6,690,260,073 6,609,887,335
为债券借贷业务设定质押 6,184,470,835 5,671,132,275
冲抵保证金 20,235,440 463,934,716
流通受限的股票 591,194,535 266,364,160
为融出证券业务设定质押 40,045,868 4,562,574
用于行权等其他原因质押或冻结的债券 202,042,479 -
其他债权投资
为债券借贷业务设定质押 26,096,677 26,099,658
其他权益工具投资
流通受限的股票 110,047,886 128,249,190
合计 14,512,982,455 14,591,004,948
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20. 短期借款
2023年12月31日 2022年12月31日
质押借款 - 889,744,770
信用借款 137,317,148 135,211,449
合计 137,317,148 1,024,956,219
21. 应付短期融资款
2023年12月31日 2022年12月31日
应付收益凭证（a） 837,208,563 1,759,047,524
应付短期公司债券(b) 35,364,887 -
合计 872,573,450 1,759,047,524
（a）应付收益凭证
2023年 2023年 2023年
1月1日 12月31日 12月31日
固定收益率 未付本金 本年发行 本年兑付 未付本金 应计利息
收益凭证 2.50%-3.05% 1,722,540,000 1,446,330,000 (2,342,540,000) 826,330,000 10,878,563
2022年 2022年 2022年
1月1日 12月31日 12月31日
固定收益率 未付本金 本年发行 本年兑付 未付本金 应计利息
收益凭证 2.40%-5.50% 4,159,740,000 7,262,260,000 (9,699,460,000) 1,722,540,000 36,507,524
本公司于 2023 年度共发行若干期期限小于一年的收益凭证，未到期收益凭证的年票面
利率为 2.50%至 3.05%（2022 年度：2.40%至 5.50%）。
（b）应付短期公司债券
2023年 2023年 2023年
1月1日 12月31日 12月31日
票面利率 未付本金 本年发行 本年兑付 未付本金 应计利息
短期公司债券 HIBOR+2.1% - 35,342,580 - 35,342,580 22,307
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22. 拆入资金
2023年12月31日 2022年12月31日
银行及其他金融机构拆入资金（a） 9,862,274,813 9,672,710,008
转融通融入资金（b） 2,915,320,889 3,420,456,945
其他 16,006,752 360,301,120
合计 12,793,602,454 13,453,468,073
（a）银行及其他金融机构拆入资金
2023年12月31日 2022年12月31日
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
1个月以内 9,862,274,813 1.87%-3.50% 9,672,710,008 1.93%-3.40%
合计 9,862,274,813 9,672,710,008
（b）转融通融入资金
2023年12月31日 2022年12月31日
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
1个月内 504,860,000 2.16% 505,701,389 2.50%
1至3个月（含） 1,007,498,889 2.12%-2.31% 1,512,743,056 2.50%
3个月至1年内（含） 1,402,962,000 2.93%-3.10% 1,402,012,500 2.10%
合计 2,915,320,889 3,420,456,945
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23. 交易性金融负债
2023年12月31日
公允价值 初始成本
分类为以公允价 指定为以公允价 分类为以公允价 指定为以公允价
值计量且其变 值计量且其变 值计量且其变 值计量且其变
动计入当期损 动计入当期损 动计入当期损 动计入当期损
益的金融负债 益的金融负债 公允价值合计 益的金融负债 益的金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 1,353,790,490 - 1,353,790,490 1,339,502,570 - 1,339,502,570
收益凭证 158,216,879 - 158,216,879 157,400,000 - 157,400,000
合计 1,512,007,369 - 1,512,007,369 1,496,902,570 - 1,496,902,570
2022年12月31日
公允价值 初始成本
分类为以公允价 指定为以公允价 分类为以公允价 指定为以公允价
值计量且其变 值计量且其变 值计量且其变 值计量且其变
动计入当期损 动计入当期损 动计入当期损 动计入当期损
益的金融负债 益的金融负债 公允价值合计 益的金融负债 益的金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 4,098,007,920 - 4,098,007,920 4,045,069,389 - 4,045,069,389
融入证券 254,508,050 - 254,508,050 278,110,000 - 278,110,000
收益凭证 5,147,465 - 5,147,465 5,095,218 - 5,095,218
合计 4,357,663,435 - 4,357,663,435 4,328,274,607 - 4,328,274,607
24. 卖出回购金融资产款
（1）按金融资产种类列示
2023年12月31日 2022年12月31日
债券 10,277,980,209 6,108,073,887
银行承兑汇票 - 667,043,502
合计 10,277,980,209 6,775,117,389
（2）按业务类别列示
2023年12月31日 2022年12月31日
债券质押式回购 9,033,016,873 6,098,103,584
债券买断式回购 782,809,594 9,970,303
质押式报价回购 462,153,742 -
票据质押式回购 - 667,043,502
合计 10,277,980,209 6,775,117,389
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24. 卖出回购金融资产款（续）
（3）卖出回购金融资产款的担保物信息
担保物公允价值
担保物类别 2023年12月31日 2022年12月31日
债券 10,912,457,455 6,716,768,154
银行承兑汇票 - 658,749,902
资管计划 931,511,368 -
合计 11,843,968,823 7,375,518,056
25. 代理买卖证券款
2023年12月31日 2022年12月31日
普通经纪业务
个人 8,658,026,581 9,245,559,048
机构 4,903,732,239 7,390,522,270
信用业务
个人 590,647,443 679,576,554
机构 434,211,290 1,328,228,773
合计 14,586,617,553 18,643,886,645
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26. 代理承销证券款
项目 2023年12月31日 2022年12月31日
股票 125,599,933 -
合计 125,599,933 -
27. 应付职工薪酬
（1）应付职工薪酬列示如下：
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
短期薪酬及长期薪金（a） 107,097,164 1,215,708,597 (1,228,965,982) 93,839,779
离职后福利–设定提存计划（b） 2,602,751 100,505,708 (100,429,960) 2,678,499
辞退福利（c） - 285,726 (285,726) -
合计 109,699,915 1,316,500,031 (1,329,681,668) 96,518,278
于 2023 年 12 月 31 日，本集团共有员工 2,975 人（2022 年 12 月 31 日：2,951 人），
其中包括本公司高级管理人员 12 人（2022 年 12 月 31 日：11 人）。
2023 年度，本公司向高级管理人员实际支付的薪酬总额为人民币 2,001.85 万元
（2022 年度：人民币 1,714.80 万元）。
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27. 应付职工薪酬（续）
（1）应付职工薪酬列示如下：（续）
（a）短期薪酬及长期薪金
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
工资、奖金、津贴和补贴 78,953,180 1,011,724,542 (1,042,028,297) 48,649,425
职工福利费 446,729 30,465,071 (30,906,601) 5,199
社会保险费 71,579 57,671,100 (58,729,709) (987,030)
其中：医疗保险费 70,803 55,939,710 (56,997,813) (987,300)
工伤保险费 776 1,266,936 (1,267,442) 270
生育保险费 - 464,454 (464,454) -
工会经费和职工教育经费 27,622,752 27,842,274 (9,322,129) 46,142,897
住房公积金 2,924 76,829,670 (76,812,326) 20,268
劳务费 - 3,742,997 (3,733,977) 9,020
补充保险 - 7,413,263 (7,413,263) -
其他社保金 - 19,680 (19,680) -
合计 107,097,164 1,215,708,597 (1,228,965,982) 93,839,779
（b）离职后福利-设定提存计划
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
基本养老保险 2,599,639 96,309,473 (96,231,457) 2,677,655
失业保险费 3,112 3,371,925 (3,374,193) 844
强积金 - 824,310 (824,310) -
合计 2,602,751 100,505,708 (100,429,960) 2,678,499
（c）辞退福利
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
遣散费 - 285,726 (285,726) -
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28. 应交税费
2023年12月31日 2022年12月31日
应交企业所得税 35,915,730 41,944,582
应交代扣代缴个人所得税 33,620,607 14,863,422
应交增值税 7,870,153 4,904,457
其他 2,244,182 3,030,564
合计 79,650,672 64,743,025
29. 应付款项
2023年12月31日 2022年12月31日
应付仓单采购款 190,000,000 768,374,706
应付货币经纪费用 110,986,728 124,960,170
应付结算费用 54,151,414 47,353,514
应付经纪人风险金 4,223,654 5,858,060
应付客户款项 3,260,805 24,595,868
其他 4,065,240 4,080,624
合计 366,687,841 975,222,942
30. 应付债券
2023年12月31日 2022年12月31日
应付公司债券 8,700,344,759 10,190,917,195
应付次级债券 7,108,756,771 5,079,431,887
应付一年期以上的收益凭证 - 522,425,153
合计 15,809,101,530 15,792,774,235
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30. 应付债券（续）
债券名称 面值 发行日期 债券期限 票面利率(%) 发行金额 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额 是否违约
20山证01 100 2020-09-01 3年 3.90 1,500,000,000 1,519,553,425 38,424,539 (1,557,977,964) - 否
21山证01 100 2021-10-22 3年 3.50 1,000,000,000 1,006,696,844 34,377,808 (34,329,344) 1,006,745,308 否
21山证02 100 2021-11-19 3年 3.24 1,500,000,000 1,505,550,998 47,681,465 (47,596,787) 1,505,635,676 否
SHANXI SE 2405 - 2021-05-04 3年 3.40 1,275,140,000 1,397,654,247 132,946,875 (106,990,305) 1,423,610,817 否
22山证01 100 2022-06-28 3年 3.09 1,900,000,000 1,927,122,779 58,628,354 (57,464,972) 1,928,286,161 否
22山证03 100 2022-07-13 3年 3.04 2,000,000,000 2,025,486,538 60,721,719 (59,490,064) 2,026,718,193 否
22山证05 100 2022-07-25 3年 2.89 800,000,000 808,852,363 23,092,309 (22,596,068) 809,348,604 否
20山证C1 100 2020-12-14 3年 4.60 1,500,000,000 1,503,402,740 64,772,653 (1,568,175,393) - 否
21山证C1 100 2021-02-09 3年 4.68 1,000,000,000 1,041,733,852 46,174,978 (46,105,531) 1,041,803,299 否
21山证C2 100 2021-08-30 3年 3.98 700,000,000 709,374,495 27,408,987 (27,387,608) 709,395,874 否
21山证C3 100 2021-12-24 3年 3.80 1,000,000,000 1,000,709,809 37,397,541 (37,333,130) 1,000,774,220 否
22山证C1 100 2022-03-21 3年 3.88 800,000,000 824,210,992 30,498,762 (30,512,461) 824,197,293 否
23山证C1 100 2023-07-18 3年 3.45 1,000,000,000 - 1,015,343,537 - 1,015,343,537 否
23山证C3 100 2023-09-11 3年 3.48 1,000,000,000 - 1,010,226,714 - 1,010,226,714 否
23山证C4 100 2023-11-10 3年 3.45 1,500,000,000 - 1,507,015,834 - 1,507,015,834 否
合计 18,475,140,000 15,270,349,082 4,134,712,075 (3,595,959,627) 15,809,101,530
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31. 租赁负债
2023年12月31日 2022年12月31日
一年内到期的流动负债 44,988,770 38,206,854
一年以上的非流动负债 272,180,757 325,656,970
合计 317,169,527 363,863,824
32. 其他负债
2023年12月31日 2022年12月31日
其他应付款（1） 2,090,734,004 1,277,798,262
期货风险准备金（2） 107,624,697 101,626,770
应付结构化主体其他受益人款项（3） 9,515,256 70,776,849
应付并表有限合伙企业其他受益人款项 744,195 51,053,942
其他 10,487,929 39,564,969
合计 2,219,106,081 1,540,820,792
（1） 其他应付款
（a） 按款项性质列示
2023年12月31日 2022年12月31日
收取的场外衍生品保证金 1,389,265,640 1,049,486,659
应付软件开发费 39,532,864 43,621,311
应付德意志银行香港分行款项 - 13,211,366
应付证券投资者保护基金 5,264,074 10,081,077
应付房屋租赁费 2,002,118 4,922,143
应付基金公司客户认购款 360,826,281 964,937
应付期权费 5,281,598 -
其他 288,561,429 155,510,769
合计 2,090,734,004 1,277,798,262
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32. 其他负债（续）
（1） 其他应付款（续）
（b） 上述其他应付款中无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东的款
项。
（c） 上述其他应付款中应付关联方款项参见附注十、6。
（2） 期货风险准备金
本公司下属子公司格林大华根据财政部《商品期货交易财务管理暂行规定》按商品和
金融期货经纪业务手续费收入的 5%计提期货风险准备金并计入当期损益，动用期货风
险准备金弥补因自身原因造成的损失或是按规定核销难以收回的垫付风险损失款时，
冲减期货风险准备金余额。
（3） 应付结构化主体其他受益人款项
应付结构化主体其他受益人款项为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的应付其他
份额持有人持有的权益。纳入合并范围的结构性主体信息参见附注七、2。
33. 股本
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
无限售条件股份：人民币普通股 3,589,771,547 - - 3,589,771,547
34. 资本公积
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
股本溢价 9,723,419,390 - - 9,723,419,390
90
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
35. 其他综合收益
本年发生额
2023 年 1 月 1 日 前期计入其他综 前期计入其他 2023 年 12 月 31 日
归属于母公司股东 本年所得 合收益当期 综合收益当期 税后归属于 税后归属于 归属于母公司股东
项目 的其他综合收益 税前发生额 转入损益 转入留存收益 所得税影响 母公司 少数股东 的其他综合收益
不能重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他权益工具投资
公允价值变动 (112,490,604) (10,811,475) - 10,175,418 1,854,802 (3,520,972) 4,739,717 (116,011,576)
小计 (112,490,604) (10,811,475) - 10,175,418 1,854,802 (3,520,972) 4,739,717 (116,011,576)
以后将重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他债权投资
公允价值变动 (114,453,608) (2,457,493) (2,233,610) - 1,172,776 (3,518,327) - (117,971,935)
其他债权投资
信用减值准备 100,476,577 1,383,013 - - (345,754) 1,037,259 - 101,513,836
现金流量套期储备 (30,077,814) 28,361,279 - - (7,090,320) 21,270,959 - (8,806,855)
其他 51,409,123 10,333,346 - - - 10,333,346 - 61,742,469
小计 7,354,278 37,620,145 (2,233,610) - (6,263,298) 29,123,237 - 36,477,515
合计 (105,136,326) 26,808,670 (2,233,610) 10,175,418 (4,408,496) 25,602,265 4,739,717 (79,534,061)
91
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2023年度 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
35. 其他综合收益（续）
本年发生额
2022 年 1 月 1 日 减：前期计入其 减：前期计入其 2022 年 12 月 31 日
归属于母公司股东 本年所得 他综合收益当期 他综合收益当期 税后归属于 税后归属于 归属于母公司股东
项目 的其他综合收益 税前发生额 转入损益 转入留存收益 减：所得税影响 母公司 少数股东 的其他综合收益
不能重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他权益工具投资
公允价值变动 (107,906,380) (7,339,114) - - 875,699 (4,584,224) (1,879,191) (112,490,604)
小计 (107,906,380) (7,339,114) - - 875,699 (4,584,224) (1,879,191) (112,490,604)
以后将重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他债权投资
公允价值变动 (90,439,399) (29,471,723) (2,547,224) - 8,004,738 (24,014,209) - (114,453,608)
其他债权投资
信用减值准备 95,484,114 6,656,619 - - (1,664,156) 4,992,463 - 100,476,577
现金流量套期储备 - (40,103,752) - - 10,025,938 (30,077,814) - (30,077,814)
其他 (12,027,930) 63,437,053 - - - 63,437,053 - 51,409,123
小计 (6,983,215) 518,197 (2,547,224) - 16,366,520 14,337,493 - 7,354,278
合计 (114,889,595) (6,820,917) (2,547,224) - 17,242,219 9,753,269 (1,879,191) (105,136,326)
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
36. 盈余公积
2023年12月31日 2022年12月31日
上年末盈余公积 761,550,907 702,760,057
提取盈余公积 51,796,546 58,790,850
本年末盈余公积 813,347,453 761,550,907
37. 一般风险准备及交易风险准备
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
一般风险准备 863,852,806 59,055,143 - 922,907,949
交易风险准备 807,404,910 51,796,546 - 859,201,456
合计 1,671,257,716 110,851,689 - 1,782,109,405
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38. 未分配利润
2023年 2022年
上年末未分配利润 1,752,930,260 1,793,317,471
加：本年归属于母公司股东的净利润 619,761,504 574,465,725
减：提取盈余公积 (51,796,546) (58,790,850)
提取一般风险准备 (59,055,143) (66,498,650)
提取交易风险准备 (51,796,546) (58,790,850)
对股东的分配（1） (287,181,724) (430,772,586)
加：其他综合收益结转留存收益 (5,143,034) -
本年末未分配利润（2） 1,917,718,771 1,752,930,260
（1）对股东的分配
经 2023 年 5 月 26 日召开的 2022 年度股东大会审议批准，本公司以 2022 年末总股本
3,589,771,547 股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币 0.08 元，共派发现金
股利人民币 287,181,724 元。
经 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议批准，本公司以 2021 年末总股本
3,589,771,547 股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币 0.12 元，共派发现金
股利人民币 430,772,586 元。
（2）年末未分配利润的说明
于 2023 年 12 月 31 日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司的子公司
提取的盈余公积人民币 188,950,829 元（2022 年 12 月 31 日：人民币 148,758,405
元）。
39. 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的权益
2023年12月31日 2022年12月31日
中德证券 333,140,211 357,459,767
山证投资 73,151,163 91,786,883
合计 406,291,374 449,246,650
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40. 手续费及佣金净收入
2023年 2022年
证券经纪业务净收入
-证券经纪业务收入 566,837,353 601,710,515
-代理买卖证券业务 456,671,220 505,029,294
-交易单元席位租赁 50,728,777 30,685,100
-代销金融产品业务 59,437,356 65,996,121
-证券经纪业务支出 (114,687,470) (128,279,415)
-代理买卖证券业务 (114,687,470) (128,279,415)
期货经纪业务净收入
-期货经纪业务收入 214,253,990 282,410,535
-期货经纪业务支出 (83,604,543) (132,843,157)
投资银行业务净收入
-投资银行业务收入 407,709,763 427,334,408
-证券承销业务 290,566,920 291,514,219
-证券保荐业务 17,631,859 16,283,844
-财务顾问业务（1） 99,510,984 119,536,345
-投资银行业务支出 (13,634,011) (9,061,625)
-证券承销业务 (13,485,496) (8,778,625)
-财务顾问业务（1） (148,515) (283,000)
资产管理业务净收入
-资产管理业务收入 158,783,694 137,784,274
-资产管理业务支出 (10,815,874) (10,107,106)
基金管理业务
-基金管理业务收入 115,783,645 87,806,363
-基金管理业务支出 (18,604,949) (10,919,190)
投资咨询业务
-投资咨询业务收入 29,106,806 20,683,853
手续费及佣金净收入 1,251,128,404 1,266,519,455
其中：手续费及佣金收入合计 1,492,475,251 1,557,729,948
手续费及佣金支出合计 (241,346,847) (291,210,493)
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40. 手续费及佣金净收入（续）
（1）财务顾问业务净收入按性质分类如下：
2023年 2022年
并购重组财务顾问净收入
-境内上市公司 811,321 1,424,528
-其他 - 16,018
其他财务顾问业务净收入 98,551,148 117,812,799
财务顾问服务净收入 99,362,469 119,253,345
41. 利息净收入
2023年 2022年
利息收入
其中：货币资金及结算备付金利息收入 434,021,079 514,548,301
融资融券利息收入 448,566,953 468,640,117
买入返售金融资产利息收入 166,640,866 235,041,405
其中：约定购回利息收入 1,353,825 4,874,353
股权质押回购利息收入 73,184,434 69,634,949
债权投资利息收入 935,711 2,836,043
其他债权投资利息收入 7,108,458 18,735,467
其他按实际利率法计算的金融资产产
生的利息收入 23,562,682 27,372,440
利息收入小计 1,080,835,749 1,267,173,773
利息支出
其中：短期借款利息支出 (12,793,595) (16,589,794)
应付短期融资款利息支出 (31,259,491) (128,750,828)
拆入资金利息支出 (233,579,299) (225,857,364)
其中：转融通利息支出 (68,661,056) (91,487,500)
卖出回购金融资产款利息支出 (280,523,975) (236,424,340)
代理买卖证券款利息支出 (12,207,981) (30,173,781)
应付债券利息支出 (583,019,416) (501,154,220)
租赁负债利息支出 (11,732,004) (14,447,981)
其他利息支出 (53,293,736) (51,479,869)
利息支出小计 (1,218,409,497) (1,204,878,177)
利息净（支出）/收入 (137,573,748) 62,295,596
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42. 投资收益
2023年 2022年
权益法核算的长期股权投资损益 27,617,591 25,695,441
处置长期股权投资产生的投资收益 - 92,963
金融工具投资收益 1,628,398,746 1,274,000,532
其中：持有期间取得的收益 1,178,457,211 1,040,462,742
其中：交易性金融工具 1,181,911,559 1,044,080,845
其他权益工具投资 223,979 1,438,447
衍生金融工具 (3,678,327) (5,056,550)
处置金融工具取得的收益 449,941,535 233,537,790
其中：交易性金融工具 485,764,965 70,267,183
其他债权投资 5,192,119 2,282,711
衍生金融工具 (41,015,549) 160,987,896
合计 1,656,016,337 1,299,788,936
43. 公允价值变动损益
2023年 2022年
交易性金融资产 162,530,461 21,261,671
交易性金融负债 (17,267,189) 41,395,024
衍生金融工具 (53,442,915) 84,544,328
合计 91,820,357 147,201,023
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44. 其他业务收入
2023年 2022年
仓单业务收入 579,507,034 1,429,391,860
固定资产出租收入 7,187,757 10,840,201
其他 11,805,765 4,748,398
合计 598,500,556 1,444,980,459
45. 其他收益
2023年 2022年
政府奖励金 22,200,500 12,500,231
房租补贴收入 162,717 1,482,279
税收返还收入 1,325,401 985,105
稳岗补贴 504,566 2,634,941
合计 24,193,184 17,602,556
其中：计入非经常性损益的金额 24,193,184 17,602,556
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46. 资产处置损益
2023年 2022年
资产处置损益 194,809 (2,787,098)
其中：计入非经常性损益的金额 194,809 (2,787,098)
47. 税金及附加
2023年 2022年
城市维护建设税 8,064,303 4,499,231
教育费附加及地方教育费附加 7,463,681 3,903,255
其他 6,667,538 7,731,103
合计 22,195,522 16,133,589
48. 业务及管理费
2023年 2022年
职工薪酬（附注五、27） 1,316,500,031 1,223,623,654
营销及管理费用 150,158,852 117,521,317
使用权资产折旧 126,446,421 139,053,422
租赁费及物业费用 82,883,152 81,494,300
系统运转及维护费 88,658,384 63,276,314
无形资产及长期待摊费用摊销 92,155,364 75,612,598
固定资产折旧 59,321,246 59,937,833
资讯信息费及专业服务费 60,370,475 48,925,237
证券投资者保护基金 12,037,877 15,809,198
其他 60,131,133 88,342,303
合计 2,048,662,935 1,913,596,176
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49. 信用减值损失
2023年 2022年
计提融出资金减值损失 20,375,140 30,405,976
（转回）/计提买入返售金融资产减值损失 (3,429,040) 3,794,293
转回应收款项减值损失 (1,167,283) (1,079,345)
计提债权投资减值损失 7,279,669 1,736,068
计提其他债权投资减值损失 1,383,013 6,656,619
计提其他应收款减值损失 36,930,041 54,108,687
合计 61,371,540 95,622,298
50. 其他业务成本
2023年 2022年
仓单业务成本 561,510,649 1,466,174,781
其他 7,769,922 -
合计 569,280,571 1,466,174,781
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51. 营业外收入
2023年 2022年
政府补助 - 1,176,343
其他 1,988,448 3,410,150
合计 1,988,448 4,586,493
52. 营业外支出
2023年 2022年
捐赠支出 1,553,783 2,562,203
滞纳金、违约金 603,352 390,070
罚没支出 - 200
其他 1,208,908 2,301,329
合计 3,366,043 5,253,802
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53. 所得税费用
（1） 本年所得税费用
2023年 2022年
当期所得税费用 91,876,424 96,927,868
递延所得税费用 83,907,388 4,509,927
合计 175,783,812 101,437,795
（2） 所得税费用与会计利润的关系
2023年 2022年
税前利润 767,807,998 668,360,856
按适用税率计算的预期所得税 191,952,000 167,090,214
非应税收入的影响 (88,593,136) (109,340,593)
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 31,753,182 18,246,774
其他 40,671,766 25,441,400
本年所得税费用 175,783,812 101,437,795
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54. 基本及稀释每股收益
（1） 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的
加权平均数计算：
2023年 2022年
归属于母公司普通股股东的合并净利润 619,761,504 574,465,725
本公司发行在外普通股的加权平均数 3,589,771,547 3,589,771,547
基本每股收益（元/股） 0.17 0.16
（2） 稀释每股收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润（稀释）除以母公司发行在外
普通股的加权平均数（稀释）计算。2023 年度，本公司不存在具有稀释性的潜在普通
股（2022 年度：同），因此，稀释每股收益等于基本每股收益。
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55. 现金流量表项目注释
（1）与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金 2023年 2022年
存出保证金净减少额 1,691,998,581 -
代基金公司收取客户认购款 908,023,182 -
销售仓单收到的现金 664,351,381 1,605,704,369
收取场外期权保证金的现金净额 335,303,093 20,740,265
买卖非交易性金融资产收到的现金 204,573,482 -
买卖其他债权投资收到的现金净额 12,353,472 49,459,150
其他 763,983,996 319,197,394
合计 4,580,587,187 1,995,101,178
支付其他与经营活动有关的现金 2023年 2022年
采购仓单支付的现金 948,936,000 1,401,796,722
支付的办公及后勤事务费用 150,158,852 117,521,317
合并结构化主体支付的现金净额 107,765,185 22,056,793
支付系统运转及维护费 88,658,384 63,276,314
支付的短期租赁及物业费 82,883,152 81,494,300
支付资讯信息费及专业服务费 60,370,475 48,925,237
存出保证金净增加额 - 1,529,855,147
买卖非交易性金融资产支付的现金 - 34,912,595
其他 159,582,270 894,686,655
合计 1,598,354,318 4,194,525,080
104
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2023年度 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
55. 现金流量表项目注释（续）
（2） 以净额列报的现金流量
相关事实情况 净额列报的依据 财务影响
融出资金净增加/减少额 证券业务中融出资金 金融企业的期限较短 净额列示在“融出资
业务所产生的现金流 、流动性强的有关项 金净增加/减少额”
量 目
代理买卖证券款收到/支付的现金净 证券业务中代理客户 代客户收取或支付的 净额列示在“代理买
额 买卖证券交易产生的 现金 卖证券款收到/支付
现金流量 的现金净额”
为交易目的而持有的金融资产净增 证券业务中为交易目 金融企业的期限较短 净额列示在“为交易
加/减少额 的买入和卖出证券所 、流动性强的有关项 目的而持有的金融资
产生的现金流量 目 产净增加/减少额”
为交易目的而持有的金融负债净增 公司承担金融负债所 金融企业的期限较短 净额列示在“为交易
加/减少额 产生的现金流量 、流动性强的有关项 目的而持有的金融负
目 债净增加/减少额”
买卖衍生金融工具收到/支付的现金 公司承担衍生产品交 金融企业的期限较短 净额列示在“买卖衍
净额 易所产生的现金流量 、流动性强的有关项 生金融工具收到/支
目 付的现金净额”
回购业务资金净增加/减少额 证券业务中回购业务 金融企业的期限较短 净额列示在“回购业
所产生的现金流量 、流动性强的有关项 务资金净增加/减少
目 额”
拆入资金净增加/减少额 证券业务中资金拆借 金融企业的期限较短 净额列示在“拆入资
活动所产生的现金流 、流动性强的有关项 金净增加/减少额”
量 目
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2023年度 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
56. 现金流量表相关情况
（1）现金流量表补充资料
（a） 将净利润调节为经营活动现金流量：
2023年 2022年
净利润 592,024,186 566,923,061
加：信用减值损失 61,371,540 95,622,298
固定资产折旧 59,321,246 59,937,833
无形资产摊销 65,996,703 55,428,426
长期待摊费用摊销 26,158,661 20,184,172
使用权资产折旧 126,446,421 139,053,422
资产处置（收益）/损失 (194,809) 2,787,098
公允价值变动损益 (145,263,272) (62,656,696)
融资活动利息支出 638,804,506 660,942,823
汇兑损益 13,583,738 75,045,918
投资收益 58,903,607 (27,226,851)
递延所得税费用 83,907,388 4,509,927
经营性应收项目的减少/（增加） 3,094,913,361 (6,753,588,998)
经营性应付项目的（减少）/增加 (3,750,415,413) 6,389,432,738
经营活动产生的现金流量净额 925,557,863 1,226,395,171
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2023年度 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
56. 现金流量表相关情况（续）
（1）现金流量表补充资料（续）
（b） 现金及现金等价物净变动：
2023年 2022年
现金及现金等价物的年末余额 23,917,688,703 26,149,114,304
减：现金及现金等价物的年初余额 (26,149,114,304) (26,403,132,479)
现金及现金等价物净减少额 (2,231,425,601) (254,018,175)
（2）现金及现金等价物的构成
2023年 2022年
现金
其中：库存现金 3,917 3,520
可随时用于支付的银行存款 21,257,131,499 23,078,154,206
可随时用于支付的其他货币资金 26,184,918 21,751,599
结算备付金 2,634,368,369 3,049,204,979
现金及现金等价物余额 23,917,688,703 26,149,114,304
（3）不属于现金及现金等价物的货币资金
2023年 2022年
三个月以上的定期存款 770,479,580 1,380,120,381
使用受到限制的银行存款 48,588,662 40,654,659
应计利息 118,011,022 173,969,499
不属于现金及现金等价物的货币资金 937,079,264 1,594,744,539
六、合并范围的变更
本集团本年度无因新设企业、子公司或有限合伙企业注销导致的合并范围变更。
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七、在其他主体中的权益
1. 在子公司中的权益
（1） 企业集团的构成
（a） 通过设立或投资等方式取得的子公司
子公司名称 注册地及营业地 注册资本/认缴出资 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
中德证券 北京市 人民币100,000万元 投资银行业务 人民币100,000万元 66.70% - 66.70% -
格林大华资本管理 上海市 人民币95,000万元 资本管理业务 人民币95,000万元 - 100.00% - 100.00%
山证投资 北京市 人民币80,000万元 投资与资产管理 人民币80,000万元 100.00% - 100.00% -
山西中小企业创业投资基金（有限合伙）
（以下简称“中小创投基金”） 太原市 人民币9,868万元 投资与资产管理 人民币9,868万元 - 50.00% - 注1
北京山证投资管理合伙企业（有限合伙）
（以下简称“北京山证投资”） 北京市 人民币5,900万元 投资与资产管理 - - 49.15% - 注1
杭州山证双子股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“杭州双子”） 杭州市 人民币3,900万元 投资与资产管理 - - 48.72% - 注1
运城山证中小企业创业投资合伙企业（有限合伙）
（以下简称“运城山证”） 运城市 人民币4,000万元 投资与资产管理 人民币4,000万元 - 50.00% - 注1
珠海龙华启富一号投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“珠海启富一号”） 珠海市 人民币4,300万元 投资与资产管理 - - 100.00% - 注1
舟山龙华海水股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“舟山海水”） 舟山市 人民币1,520万元 投资与资产管理 人民币1,233万元 - 100.00% - 注1
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七、在其他主体中的权益（续）
1. 在子公司中的权益（续）
（1） 企业集团的构成（续）
（a） 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）
子公司名称 注册地及营业地 注册资本/认缴出资 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
珠海山证天安投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“山证天安”） 珠海市 人民币1,910万元 投资与资产管理 - - 100.00% - 注1
山证国际期货有限公司 香港 港币5,000万元 期货合约交易 港币 5,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际证券有限公司 香港 港币50,000万元 证券交易 港币 50,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际资产管理有限公司
（以下简称“山证国际资管”） 香港 港币7,000万元 资产管理 港币 7,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际融资有限公司
（以下简称“山证国际融资”） 香港 港币7,000万元 资本业务 港币 7,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资有限公司
（以下简称“山证国际投资”） 香港 港币1,000万元 借贷业务 港币 1,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资管理有限公司 香港 港币20,000万元 投资业务 港币 20,000 万元 - 100.00% - 100.00%
汇通商品有限公司
（以下简称“汇通商品”） 香港 港币30,000万元 贸易业务 港币30,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证创新投资有限公司
（以下简称“山证创新”） 上海市 人民币170,000万元 投资与资产管理 人民币170,000万元 100.00% - 100.00% -
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七、在其他主体中的权益（续）
1. 在子公司中的权益（续）
（1） 企业集团的构成（续）
（a） 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）
子公司名称 注册地及营业地 注册资本/认缴出资 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
山证科技（深圳）有限公司
（以下简称“山证科技”） 深圳市 人民币20,000万元 软件和信息技术服务 人民币 20,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证（上海）资产管理有限公司 证券资产与公募基金
（以下简称“山证资管”） 上海市 人民币50,000万元 管理 人民币 50,000 万元 100.00% - 100.00% -
湖州碳中合 湖州市 人民币10,625万元 股权投资 人民币 6,586万元 - 99.85% - 注2
注 1：本公司下属子公司山证投资作为中小创投基金、北京山证投资、杭州双子、运城山证、珠海启富一号、舟山海水和山证天安的普通合伙人
负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，能够控制合伙企业的重大经营决策，并且本集团享有的可变回报重大，能够对上述
合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。
注 2：根据《湖州碳中合股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，本公司下属子公司山证创新作为湖州碳中合的有限合伙人，能够主导合伙
企业投资决策委员会的相关决议，且享有的可变回报重大，能够对该合伙企业实施控制。因此本集团将湖州碳中合纳入合并财务报表范围。
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七、在其他主体中的权益（续）
1. 在子公司中的权益（续）
（1） 企业集团的构成（续）
（b） 非同一控制下企业合并取得的子公司
子公司名称 注册地及营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
格林大华 北京市 人民币130,000万元 期货经纪业务 人民币130,000万元 100.00% - 100.00% -
山证国际金融控股有限公司
（以下简称“山证国际金控”） 香港 港币100,000万元 投资控股 港币 100,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证并购 北京市 人民币21,000万元 投资与资产管理 - - 47.62% - 注1
注 1：本公司下属子公司山证投资作为山证并购的普通合伙人负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，能够控制合伙企业的
重大经营决策，并且本集团享有的可变回报重大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。
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七、在其他主体中的权益（续）
1. 在子公司中的权益（续）
（2） 重要的非全资子公司
少数股东的 本年归属于 本年向少数股东 年末少数
子公司名称 持股比例 少数股东的损益 宣告分派的股利 股东权益余额
中德证券 33% (24,319,556) - 333,140,211
（3） 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易
抵销前的金额：
中德证券
2023年12月31日 2022年12月31日
资产合计 1,274,529,527 1,263,839,928
负债合计 238,432,188 150,706,286
中德证券
2023年 2022年
营业收入 184,045,959 214,184,154
净亏损 (77,036,303) (79,336,742)
综合收益总额 (77,036,303) (79,336,742)
经营活动产生/（使用）的现金流量净
额 19,487,739 (157,483,252)
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七、在其他主体中的权益（续）
2. 纳入合并财务报表范围的结构化主体
2023年12月31日 2022 年 12 月 31 日
结构化主体名称 实际持有份额 实际持有份额
融通基金融海41号（QDII）单一资产管理计划 974,868,696 974,327,571
宝盈金元宝26号集合资产管理计划 880,117,162 -
诺德基金浦江580号单一资管计划 454,636,091 292,000,000
中银证券晋证1号QDII单一资产管理计划 300,662,185 -
中信建投聚智多策略5号FOF单一资产管理计划 240,037,423 32,000,000
华泰荣泰39号单一资产管理计划 230,022,002 -
山西信托信宝13号集合资金信托计划 130,000,000 130,000,000
信澳山证1号单一资产管理计划 100,000,000 100,000,000
山证国际大商所铁矿石期货指数ETF 79,311,983 81,885,888
国信期货量化优选FOF七号单一资产管理计划 65,220,299 149,850,299
山证汇通乾通3号集合资产管理计划 63,500,000 63,500,000
山证汇通乾通5号集合资产管理计划 56,500,000 56,500,000
山证汇通乾通2号集合资产管理计划 51,000,000 51,000,000
卓识尊享8号私募证券投资基金 50,733,584 50,000,000
绰瑞山证飞余私募证券投资基金 50,032,940 -
悦海稳健1期证券投资单一资金信托计划 50,000,000 -
悦海稳健2期证券投资单一资金信托计划 50,000,000 -
格林大华聚鑫1号单一资产管理计划 50,000,000 100,000,000
山西信托信宝12号集合资金信托计划 41,000,000 41,000,000
量客利均十五号私募证券投资基金 32,936,484 -
北方信托-丰禄一号财富管理服务信托 30,000,000 -
南方资本北斗玉衡9号FOF单一资产管理计划 29,864,919 -
方普专享一号私募证券投资基金 24,946,203 -
橡杉星耀尊享1期私募证券投资基金 25,887,745 -
财通基金玉泉合富98号单一资产管理计划 24,000,000 -
南方资本北斗玉衡11号FOF单一资产管理计划 20,000,000 -
山证汇通乾通4号集合资产管理计划 20,000,000 20,000,000
山西信托信宝15号集合资金信托计划 12,280,000 12,280,000
山西证券裕桓一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 11,646,755 11,646,755
盈峰盈山私募证券投资基金 11,040,073 -
山西证券创新成长混合发起式A证券投资基金 10,002,700 -
山西证券精选行业混合发起式A证券投资基金 10,002,250 -
洺沣赛博4号 - 70,553,745
通怡彤得1号私募证券投资基金 - 50,000,000
其他 15,024,283 186,297,579
合计 4,195,273,777 2,472,841,837
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七、在其他主体中的权益（续）
2. 纳入合并财务报表范围的结构化主体（续）
上述结构化主体中，山西信托信宝12号集合资金信托计划、山西信托信宝13号集合资
金信托计划、山西信托信宝15号集合资金信托计划及山证国际大商所铁矿石期货指数
ETF于本集团子公司层面被纳入合并范围，其余结构化主体于本集团层面被纳入合并
范围。
本集团作为上述结构化主体管理人或委托人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并
基于本集团的决策范围、结构化主体其他方的权力和面临的可变动收益风险敞口等因
素来判断本集团是主要责任人还是代理人。对于上述纳入合并范围的结构化主体，本
集团作为主要责任人身份行使投资决策权，且本集团所享有的总收益在结构化主体总
收益中占比较大，因此将其纳入合并范围。
于2023年12月31日，上述结构化主体应付其他持有人的本金为人民币22,827,114元
（2022年12月31日：人民币57,441,429元），损失为人民币13,311,858元（2022年12
月31日：收益为人民币13,335,420元）。
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3. 在联营企业中的权益
本年增减变动
权益法下确认 宣告发放现金股
被投资单位 年初余额 新增投资 减少投资 的投资收益 利或利润 年末余额
杭州龙华股融股权投资基金合
伙企业（有限合伙） 8,522,914 - - (360,115) - 8,162,799
汾西启富扶贫引导基金合伙企
业（有限合伙） 506,128 - (500,000) (6,128) - -
山西国投创新绿色能源股权投
资合伙企业（有限合伙) 67,356,667 - - 762,629 - 68,119,296
山西交通产业基金合伙企业
（有限合伙） 63,740,604 - - 6,923,201 - 70,663,805
山西太行煤成气产业投资基金
合伙企业（有限合伙） 33,467,131 - (16,665,000) (49,160) - 16,752,971
山西信创引导私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙） 41,378,581 - - 1,953,329 - 43,331,910
扬州山证启航股权投资合伙企
业（有限合伙） 56,838,664 - - 6,487,775 - 63,326,439
共青城山证通奥启航股权投资
合伙企业（有限合伙） 11,748,789 - - 8,650,893 - 20,399,682
山西上市倍增私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙） 999,137 - - 111,948 - 1,111,085
共青城山证通奥启程股权投资
合伙企业（有限合伙） - 108,000 - 78,790 - 186,790
共青城山证绿菱启明股权投资
合伙企业（有限合伙） - 5,300,000 - 1,200,628 - 6,500,628
共青城山证绿菱启元股权投资
合伙企业（有限合伙） - 7,950,000 - 1,942,749 - 9,892,749
山西重器智能高端装备私募股
权投资基金合伙企业（有限
合伙） - 800,000 - 23,489 - 823,489
山西省新引擎专业镇产业投资
基金合伙企业（有限合伙） - 15,000,000 - (102,437) - 14,897,563
深圳烨华资源集团有限公司 - - - - - -
合计 284,558,615 29,158,000 (17,165,000) 27,617,591 - 324,169,206
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七、在其他主体中的权益（续）
3. 在联营企业中的权益（续）
上述联营企业的基本信息如下：
公司名称 注册地及营业地 业务性质 注册资本/认缴出资 企业实收资本 本集团出资比例
杭州龙华股融股权投资基金合
伙企业（有限合伙） 杭州市 私募股权投资 人民币5,000万元 人民币5,000万元 20.00%
汾西启富扶贫引导基金合伙企
业（有限合伙）（注1） 临汾市 私募股权投资 人民币300万元 - -
山西国投创新绿色能源股权投
资合伙企业（有7限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币25,100万元 人民币25,100万元 19.92%
山西交通产业基金合伙企业
（有限合伙） 太原市 私募股权投资 人民币1,000,000万元 人民币25,000万元 20.00%
山西太行煤成气产业投资基金
合伙企业（有限合伙） 晋城市 私募股权投资 人民币60,100万元 人民币9,951万元 16.42%
山西信创引导私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙） 太原市 私募股权投资 人民币50,000万元 人民币18,467万元 21.88%
扬州山证启航股权投资合伙企
业（有限合伙） 扬州市 私募股权投资 人民币35,300万元 人民币35,300万元 31.73%
共青城山证通奥启航股权投资
合伙企业（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币5,918万元 人民币5,918万元 38.00%
山西上市倍增私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙） 太原市 私募股权投资 人民币50,000万元 人民币25,100万元 20.12%
共青城山证通奥启程股权投资
合伙企业（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币2,165万元 人民币2,165万元 0.50%
共青城山证绿菱启明股权投资
合伙企业（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币2,650万元 人民币2,650万元 20.00%
共青城山证绿菱启元股权投资
合伙企业（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币3,975万元 人民币3,975万元 20.00%
山西重器智能高端装备私募股
权投资基金合伙企业（有限
合伙） 太原市 私募股权投资 人民币50,000万元 人民币40,000万元 20.00%
山西省新引擎专业镇产业投资
基金合伙企业（有限合伙） 太原市 私募股权投资 人民币20,000万元 人民币6,000万元 25.00%
深圳烨华资源集团有限公司 深圳市 私募股权投资 人民币10,000万元 人民币10,000万元 10.00%
注 1：汾西启富扶贫引导基金合伙企业（有限合伙）已于 2023 年 8 月 3 日注销。
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七、在其他主体中的权益（续）
4. 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
（1） 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。这些结
构化主体未纳入本集团的合并财务报表范围，主要包括资产管理计划、信托计划、基
金及银行理财产品。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管
理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。
截至 2023 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构
化主体中享有的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目及其账面价值/最
大损失敞口列示如下：
交易性金融资产
2023年12月31日 2022年12月31日
基金 7,084,696,088 7,709,573,758
理财产品 706,535,773 812,067,965
资产管理计划 198,031,450 167,504,250
信托计划 245,561,831 183,431,625
合计 8,234,825,142 8,872,577,598
本集团因投资上述资产管理计划、基金、银行理财产品和信托计划的最大损失敞口是
上述投资于资产负债表日的账面价值。
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七、在其他主体中的权益（续）
4. 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益（续）
（2） 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发行的资
产管理计划及基金。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管
理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围
的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管
理费收入。
于 2023 年 12 月 31 日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而在合并
资产负债表中反映在交易性金融资产的账面价值金额共计人民币 664,117,718 元
（2022 年 12 月 31 日，人民币 856,806,232 元）。上述资产管理计划及基金投资的最
大损失敞口与其账面价值相近。
于 2023 年 12 月 31 日，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表范围的结构化
主体的受托资产总额为人民币 58,561,772,210 元（2022 年 12 月 31 日：人民币
45,069,478,143 元）。
2023 年度，本集团自上述结构化主体获取的管理费收入为人民币 262,771,283 元
（2022 年度：人民币 225,590,637 元）。
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八、政府补助
计入当期损益的政府补助如下：
2023年 2022年
与收益相关的政府补助
计入其他收益 23,525,901 13,485,336
计入营业外收入 - 1,176,343
合计 23,525,901 14,661,679
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九、分部报告
本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、投资银
行业务分部、固定收益业务、股票等其他自营投资业务分部、受托资产管理业务分部、
期货经纪业务分部及大宗商品交易及风险管理业务分部共七个报告分部。每个报告分部
为单独的业务分部，提供不同的劳务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要
进行单独的管理。本集团管理层将会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、
评价业绩。
本集团七个分部业务介绍如下：
- 证券经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。
- 投资银行业务分部
该分部业务包括股票承销业务、债券承销业务、场外市场业务及收购兼并业务等。
- 固定收益业务
该分部运用自有资金，从事债券、票据等投资活动，并持有相关金融资产。
- 股票等其他自营投资业务分部
该分部运用自有资金，从事证券投资、收益权投资等投资活动，并持有相关金融资
产。
- 受托资产管理业务分部
该分部对委托人的资产进行管理，并开展基金管理和销售，以及专户资产管理业务。
- 期货经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供期货经纪服务。
- 大宗商品交易及风险管理业务分部
该分部参与提供仓单购买和转售、期货套利和套期保值服务。
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。分部
间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，
间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
本集团在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入均来源于中国内地和香
港地区，本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港
地区。由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
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九、分部报告（续）
下述披露的本集团各个报告分部的信息是本集团管理层在计量报告分部利润（亏损）、资产和负债时运用了下列数据，或者未运用下列数据但定
期提供给本集团管理层的：
（a）2023年度及截至2023年12月31日分部信息
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及风险
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 管理业务 未分配项目及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 843,777,963 243,175,076 868,564,970 265,487,559 269,748,191 203,645,131 691,139,078 85,158,193 - 3,470,696,161
其中：手续费及佣金净收入 521,311,415 212,644,302 134,676,364 - 232,441,497 132,943,317 - 17,111,509 - 1,251,128,404
利息净收入/（支出） 359,793,469 6,782,877 (552,501,820) (35,250,953) 3,077,832 70,863,671 36,544,727 (26,883,551) - (137,573,748)
投资损益 25,170,067 16,138,231 1,252,998,782 153,380,124 17,188,513 (10,685,119) 106,606,183 95,219,556 - 1,656,016,337
公允价值变动损益 (67,774,164) 7,038,316 31,277,133 141,962,267 953,122 85,126 (17,672,564) (4,048,879) - 91,820,357
其他 5,277,176 571,350 2,114,511 5,396,121 16,087,227 10,438,136 565,660,732 3,759,558 - 609,304,811
分部间交易收入/（支出） 13,573,444 7,443,396 160,392,899 (11,088,459) 630,407 - - 57,281,980 (228,233,667) -
其中：手续费及佣金净收入 7,073,444 7,443,396 - - 630,407 - - (1,316,038) (13,831,209) -
利息净收入/（支出） - - - - - - - (9,272,455) 9,272,455 -
投资损益 6,500,000 - 6,044,456 (39,068,061) - - - 70,710,917 (44,187,312) -
公允价值变动损益 - - 154,348,443 27,979,602 - - - (20,710,917) (161,617,128) -
其他 - - - - - - - 17,870,473 (17,870,473) -
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九、分部报告（续）
（a）2023年度及截至2023年12月31日分部信息（续）
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及风险 未分配项目
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 管理业务 及其他 分部间抵销 合计
营业支出 (663,549,474) (351,827,945) (395,501,256) (73,747,228) (143,743,109) (171,829,700) (639,002,651) (287,061,115) 24,751,910 (2,701,510,568)
其中：折旧费和摊销费 (105,455,157) (36,097,713) (38,413,577) (7,880,096) (19,926,054) (30,499,525) (388,988) (39,261,921) - (277,923,031)
信用减值损失 (17,959,711) 798,987 (1,381,150) - - (19,102) (42,628,564) (182,000) - (61,371,540)
其他资产减值损失 - - - - - - 20,118,874 - (20,118,874) -
利润/（亏损）总额 193,801,933 (101,015,650) 633,456,615 180,651,871 126,635,489 31,028,856 52,136,452 (145,405,813) (203,481,755) 767,807,998
所得税费用 (45,816,599) 20,112,234 (58,231,417) (46,829,906) (30,226,556) (8,584,876) (24,153,033) 17,704,722 241,619 (175,783,812)
净利润/（亏损） 147,985,334 (80,903,416) 575,225,198 133,821,965 96,408,933 22,443,980 27,983,419 (127,701,091) (203,240,136) 592,024,186
资产总额 21,698,845,700 1,412,785,284 33,807,812,634 5,542,838,901 845,010,006 7,670,970,896 1,776,542,350 17,079,234,276 (12,243,810,730) 77,590,229,317
负债总额 13,845,747,970 243,106,553 21,811,589,475 1,819,429,536 199,735,455 6,448,760,990 758,785,833 16,056,071,945 (1,746,122,319) 59,437,105,438
长期股权投资以外的其他非
流动资产净（减少）/增加额 (14,737,764) 11,719,851 (33,493,731) 19,869,417 (24,765,264) 11,012,774 (24,124,002) (21,505,537) 3,578,527 (72,445,729)
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（b）2022年度及截至2022年12月31日分部信息
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及风险
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 管理业务 未分配项目及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 905,455,321 316,124,854 813,287,343 (24,913,298) 233,081,953 278,391,814 1,496,536,182 142,590,840 - 4,160,555,009
其中：手续费及佣金净收入 493,831,954 258,363,252 157,999,134 - 206,757,739 149,567,376 - - - 1,266,519,455
利息净收入/（支出） 356,880,942 6,444,624 (402,301,240) (26,590,337) 113,045 128,553,698 29,511,963 (30,317,099) - 62,295,596
投资损益 7,794,393 20,533,171 1,091,658,783 (58,993,636) 8,198,151 (3,033,873) 76,346,512 157,285,435 - 1,299,788,936
公允价值变动损益 52,494,855 30,537,947 (40,842,619) 60,171,864 7,299,249 - 22,663,376 14,876,351 - 147,201,023
其他 (5,546,823) 245,860 6,773,285 498,811 10,713,769 3,304,613 1,368,014,331 746,153 - 1,384,749,999
分部间交易收入/（支出） 11,535,300 4,861,868 19,326,133 (27,357,931) 1,422,390 - 20,787,856 18,141,464 (48,717,080) -
其中：手续费及佣金净收入 4,535,300 4,861,868 - - 1,422,390 - - - (10,819,558) -
利息净收入/（支出） - - - - - - - (33,065,389) 33,065,389 -
投资损益 7,000,000 - 4,881,717 - - - - 36,349,912 (48,231,629) -
公允价值变动损益 - - 14,444,416 (27,357,931) - - - - 12,913,515 -
其他 - - - - - - 20,787,856 14,856,941 (35,644,797) -
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九、分部报告（续）
（b）2022年度及截至2022年12月31日分部信息（续）
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及风险 未分配项目
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 管理业务 及其他 分部间抵销 合计
营业支出 (657,873,446) (356,687,037) (456,298,245) (30,055,792) (135,716,795) (183,912,131) (1,447,683,497) (266,968,817) 43,668,916 (3,491,526,844)
其中：折旧费和摊销费 (106,437,370) (33,260,773) (33,955,780) (5,272,553) (16,982,150) (29,731,033) (445,495) (48,518,699) - (274,603,853)
信用减值损失 (32,855,098) 735,734 (6,681,816) - (608,098) (52,179) (56,770,179) 1,240 608,098 (95,622,298)
其他资产减值损失 - - (20,118,874) - - - - - 20,118,874 -
利润/（亏损）总额 259,138,253 (36,692,179) 376,315,231 (82,627,958) 98,787,548 93,592,979 69,640,541 (104,745,395) (5,048,164) 668,360,856
所得税费用 (68,961,319) 11,013,235 (56,454,779) 6,174,626 (25,989,719) (24,183,745) 12,328,309 50,744,475 (6,108,878) (101,437,795)
净利润/（亏损） 190,176,934 (25,678,944) 319,860,452 (76,453,332) 72,797,829 69,409,234 81,968,850 (54,000,920) (11,157,042) 566,923,061
资产总额 21,831,049,896 1,407,998,340 30,788,989,422 4,131,837,006 944,292,813 11,209,501,187 3,758,831,408 19,578,402,547 (10,741,672,449) 82,909,230,170
负债总额 15,156,051,014 163,398,396 21,097,121,038 1,484,268,554 144,352,498 10,439,267,457 2,679,736,641 16,210,043,599 (2,308,049,171) 65,066,190,026
长期股权投资以外的其他非
流动资产净增加/（减少）额 (8,160,384) 1,849,404 34,019,317 (18,418,485) (3,460,739) (26,576,872) 12,118,761 (26,021,290) 5,344,803 (29,305,485)
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十、关联方及关联交易
1. 本公司的母公司情况
母公司 母公司
对本公司的 对本公司的 本公司
公司名称 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例 最终控制方
山西金控 山西省 投资管理 人民币1,064,670万元 31.77% 31.77% 山西省财政厅
本公司的母公司的变动情况参见附注一。
于 2023 年 12 月 31 日，山西金控持有本公司股权比例为 31.77%（2022 年 12 月 31
日：31.77%）。
2. 本公司的子公司情况
本公司子公司的情况参见附注七、1。
3. 持有本公司5%以上（含5%）股份的其他股东
作为关联方的持本公司5%以上（含5%）股份的其他股东名称及持股情况列示如下：
2023年12月31日 2022年12月31日
股份 持股比例 股份 持股比例
太原钢铁（集团）有限公司
（以下简称“太钢集团”） 367,268,616 10.23% 367,268,616 10.23%
山西国际电力集团有限公司
（以下简称“山西国电”） 199,268,856 5.55% 199,268,856 5.55%
4. 合营企业和联营企业
合营企业和联营企业详见附注七、3。
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十、关联方及关联交易（续）
5. 其他关联方
于2023年12月31日，除上述1、2、3、4中提及的关联方外，与本集团发生关联交易的
关联方还包括：
单位名称 与本企业关系
北京卓融投资管理有限公司（以下简称“北京卓融”） 受山西金控控制
财惠私募基金管理有限公司（以下简称“财惠基金”） 受山西金控控制
山西股权交易中心有限公司（以下简称“股权交易中心”） 受山西金控控制
山西国贸大饭店管理有限公司（以下简称“国贸大饭店”） 受山西金控控制
山西国贸物业管理有限公司（以下简称“国贸物业”） 受山西金控控制
山西国信投资集团有限公司（以下简称“山西国信”） 受山西金控控制
山西国信文旅房地产开发有限公司（以下简称“国信文旅”） 受山西金控控制
山西国信物业管理服务有限公司（以下简称“国信物业”） 受山西金控控制
山西省绿色交易中心有限公司（以下简称“绿色交易中心”） 受山西金控控制
山西金控资本管理有限公司（以下简称“金控资本”） 受山西金控控制
山西金融租赁有限公司（以下简称“山西金租”） 受山西金控控制
山西金信清洁引导投资有限公司（以下简称“金信清洁”） 受山西金控控制
山西晋兴资本市场发展服务有限公司（以下简称“晋兴资本”） 受山西金控控制
山西晋学苑学术交流中心有限公司（以下简称“山西晋学苑”） 受山西金控控制
山西省产权交易中心股份有限公司（以下简称“产权交易中心”） 受山西金控控制
山西省国贸投资集团有限公司（以下简称“山西国贸”） 受山西金控控制
山西省国有投融资管理有限公司（以下简称“国有投融资”） 受山西金控控制
山西省融资再担保集团有限公司（以下简称“山西再担保”） 受山西金控控制
山西信托股份有限公司（以下简称“山西信托”） 受山西金控控制
山西银行股份有限公司（以下简称“山西银行”） 受山西金控控制
山西卓融投资有限公司（以下简称“山西卓融”） 受山西金控控制
上海万方投资管理有限公司（以下简称“上海万方”） 受山西金控控制
深圳市义信利资产管理有限公司（以下简称“义信利”） 受山西金控控制
中合盛资本管理有限公司（以下简称“中合盛”） 受山西金控控制
中煤财产保险股份有限公司（以下简称“中煤财产”） 受山西金控控制
山西国信医疗服务有限公司(以下简称“国信医疗”) 受山西金控控制
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十、关联方及关联交易（续）
5.其他关联方（续）
单位名称 与本企业关系
山西太钢不锈钢股份有限公司（以下简称“山西太钢不锈钢”） 受太钢集团控制
山西太钢投资有限公司（以下简称“太钢投资”） 受太钢集团控制
太钢集团财务有限公司（以下简称“太钢财务”） 受太钢集团控制
太原钢铁（集团）国际经济贸易有限公司（以下简称“太钢经贸”） 受太钢集团控制
山西地方电力有限公司离石分公司（以下简称“山西地方电力”） 受山西国电控制
山西通宝能源股份有限公司（以下简称“通宝能源”） 受山西国电控制
山西焦化集团有限公司（以下简称“焦化集团”） 持股5%以上股东一致行动人
山西省科技基金发展有限公司（以下简称“科技基金”） 持股5%以上股东一致行动人
山西省旅游投资控股集团有限公司（以下简称“山西旅投”） 持股5%以上股东一致行动人
晋能控股电力集团有限公司（以下简称“晋能控股”） 持股5%以上股东一致行动人
汾西启富扶贫引导基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“汾西扶贫”） 受本集团重大影响
杭州龙华股融股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“龙华股
融”） 受本集团重大影响
山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“绿色
能源”） 受本集团重大影响
山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“交通产业”） 受本集团重大影响
山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“上市
倍增”） 受本集团重大影响
山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“太行煤
成气”） 受本集团重大影响
山西信创引导私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“信创
引导”） 受本集团重大影响
扬州山证启航股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“山证启航”） 受本集团重大影响
深圳烨华资源集团有限公司（以下简称“深圳烨华”） 受本集团重大影响
山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简
称“重器智能”） 受本集团重大影响
共青城山证通奥启程股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“通奥启
程”） 受本集团重大影响
共青城山证绿菱启元股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“绿菱启
元”） 受本集团重大影响
共青城山证绿菱启明股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“绿菱启
明”） 受本集团重大影响
共青城山证通奥启航股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“通奥启
航”） 受本集团重大影响
山西省新引擎专业镇产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“山
西新引擎”） 受本集团重大影响
汇安基金管理有限责任公司（以下简称“汇安基金”） 公司监事任职企业
汇丰晋信基金管理有限公司（以下简称“汇丰晋信”） 公司监事任职企业
吕梁国投集团有限公司（以下简称“吕梁国投”） 公司监事任职企业
长治市财政保障中心（以下简称“长治市财政保障中心”） 公司监事任职企业
山西国瑞投资有限公司（以下简称“山西国瑞”） 公司监事任职企业
长治市投资建设开发有限公司（以下简称“长治投资”） 公司监事任职企业
过去十二个月内公司监事任职
山西澳坤生物农业股份有限公司（以下简称“澳坤生物”） 企业
127
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6. 关联交易及关联方款项余额情况
（a）定价政策
本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。
128
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（b）代理买卖证券
（1）代理买卖证券款余额
2023年12月31日 2022年12月31日
山西信托 35,836,918 29,369,862
山西银行 16,121,255 6,053,643
龙华股融 1,180,638 1,177,053
山西再担保 346,844 677,901
北京卓融 27,109 27,026
山西国电 9,927 23,935
山西卓融 7,109 66,948
太钢投资 4,375 72,213
金控资本 3,366 1,677,177
焦化集团 1,433 398,755
山西金控 5,557 5,540
国信文旅 3,522 3,512
长治投资 2,368 2,361
山西金租 2,006 400
长治市财政保障中心 637 529
科技基金 500 2,829,032
股权交易中心 500 2,000
山西旅投 459 6,951,516
吕梁国投 234 1,899
金信清洁 223 9,120
上海万方 184 25,015
义信利 110 109
国有投融资 85 85
太钢集团 4 631
财惠基金 3 -
国信物业 - 449
绿色交易中心 - 200
山西太钢不锈钢 - 1,516
山西国信 - 63,943
晋兴资本 - 45,219
太钢财务 - 38,287
中合盛 - -
产权交易中心 - -
关联自然人 2,511,263 8,823,657
合计 56,066,629 58,349,533
129
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（b）代理买卖证券（续）
（2）经纪业务手续费及佣金收入
2023年 2022年
长治市财政保障中心 392,583 350,680
山西信托 223,294 170,199
上海万方 16,310 17,788
金信清洁 9,510 -
山西旅投 9,408 62
太钢投资 8,509 10,345
金控资本 6,137 22,041
山西金租 - 600
科技基金 - 18
关联自然人 20,321 28,998
合计 686,072 600,731
130
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（b）代理买卖证券（续）
（3）利息支出
2023年 2022年
金控资本 29,411 61,570
山西信托 27,485 36,515
山西银行 23,751 2,504
山西旅投 13,187 19,265
山西国电 9,963 50,639
太钢集团 6,734 631
科技基金 5,949 4,360
龙华股融 3,584 3,573
长治市财政保障中心 3,269 173
财惠基金 2,594 -
上海万方 2,566 3,035
山西金租 2,006 1,499
金信清洁 1,899 7,652
太钢投资 1,761 2,937
国信物业 1,396 194
焦化集团 830 602
山西再担保 755 2,021
吕梁国投 550 427
股权交易中心 191 1,779
山西国信 188 724
山西卓融 161 203
北京卓融 82 82
太钢财务 29 40,436
山西金控 17 17
国信文旅 11 3,048
长治投资 7 7
晋兴资本 - 427
太钢经贸 - 83
绿色交易中心 - 1
义信利 - -
国有投融资 - -
关联自然人 11,318 11,660
合计 149,694 256,064
131
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2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（c）投资银行业务手续费及佣金收入
（1）证券承销业务手续费及佣金收入
2023年 2022年
山西金控 1,768,868 -
山西省财政厅 1,516,302 450,943
晋能控股 - 3,428,066
合计 3,285,170 3,879,009
（2）财务顾问业务收入
2023年 2022年
通宝能源 358,491 141,509
山西信托 - 765,199
合计 358,491 906,708
132
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2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（d）资产管理业务手续费及佣金收入
（1）应收管理费
2023年12月31日 2022年12月31日
金控资本 561 543
山西银行 - 5,246
合计 561 5,789
（2）管理费收入
2023年 2022年
山西银行 20,036 14,770
金控资本 18,379 839
合计 38,415 15,609
（e）代销基金及出租交易单元手续费及佣金净收入
2023年 2022年
汇安基金 528,719 2,376,105
汇丰晋信 308,403 246,677
中煤财产 51,333 328,519
合计 888,455 2,951,301
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2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（f）房屋租赁、物业管理及机房托管
（1）支付的房屋租赁费、物业管理费及其他
2023年 2022年
国贸物业 5,154,239 3,906,116
国贸大饭店 4,063,360 5,284,992
山西国贸 2,941,590 3,091,705
山西国信 2,787,255 2,787,255
国信物业 1,430,692 413,029
中煤财产 128,686 -
国信医疗 2,473 -
山西银行 377 600
山西晋学苑 - 23,975
合计 16,508,672 15,507,672
（2）预付租赁费、物业管理费及其他
2023年12月31日 2022年12月31日
国贸大饭店 101,394 -
山西国贸 35,412 23,412
合计 136,806 23,412
（3）国贸大饭店相关使用权资产和租赁负债
2023年12月31日 2022年12月31日
使用权资产 1,018,407 1,549,751
租赁负债 562,423 1,104,338
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2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（g）支付的年费及监管费
2023年 2022年
股权交易中心 339,623 339,623
（h）收益凭证交易
（1）应付短期融资款
2023年12月31日 2022年12月31日
金信清洁 - 6,460,000
关联自然人 - 50,000
合计 - 6,510,000
（2）应付利息
2023年12月31日 2022年12月31日
金信清洁 - 48,848
关联自然人 - 93
合计 - 48,941
135
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2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（h）收益凭证交易（续）
（3）利息支出
2023年 2022年
金信清洁 122,899 479,803
太钢财务 - 9,867,945
财惠基金 - 490,809
国信文旅 - 49,364
山西金租 - 44,493
长治市财政保障中心 - 28,479
关联自然人 115 138,906
合计 123,014 11,099,799
（i）持有股权交易中心非上市股权
（1） 其他权益工具投资
2023年12月31日 2022年12月31日
股权交易中心 16,314,065 10,000,000
（2） 其他综合收益
2023年 2022年
股权交易中心 64,065 -
（j）持有澳坤生物可转债
（1）交易性金融资产
2023年12月31日 2022年12月31日
澳坤生物 3,100,000 3,100,000
136
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2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（k）持有中煤财产场外期权
（1）衍生金融负债
2023年12月31日 2022年12月31日
中煤财产 10,676,755 -
（2）公允价值变动
2023年 2022年
中煤财产 6,317,070 -
（3）投资收益
2023年 2022年
中煤财产 2,282,955 -
137
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2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（l）山证投资管理费相关
（1）管理费收入
2023年 2022年
山证启航 6,660,377 1,058,361
上市倍增 1,279,509 187,490
龙华股融 943,396 943,396
通奥启航 720,439 -
太行煤成气 694,665 1,132,075
绿菱启元 528,958 -
山西新引擎 406,927 -
绿菱启明 357,813 -
通奥启程 297,135 -
重器智能 250,194 -
汾西扶贫 120,283 -
信创引导 72,881 227,547
交通产业 70,755 -
合计 12,403,332 3,548,869
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2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（l）山证投资管理费相关（续）
（2）应收管理费
2023年12月31日 2022年12月31日
山证启航 8,181,863 1,121,863
龙华股融 5,500,000 4,500,000
上市倍增 1,555,019 198,740
绿色能源 996,000 996,000
太行煤成气 600,334 2,164,718
绿菱启元 560,696 -
山西新引擎 431,342 -
绿菱启明 379,282 -
重器智能 265,205 -
交通产业 256,918 181,918
信创引导 206,851 129,597
通奥启航 182,535 248,070
通奥启程 13,463 -
汾西扶贫 - 232,667
合计 19,129,508 9,773,573
（m）应收款项、其他应收款及信用减值损失
（1）应收款项及其他应收款
2023年12月31日 2022年12月31日
深圳烨华 53,472,423 64,472,423
中煤财产 12,742,978 -
山西国贸 461,580 461,580
汇安基金 234,486 838,967
国贸大饭店 48,492 48,492
龙华股融 52,500 52,500
山西地方电力 30,000 30,000
山西国瑞 20,000 20,000
合计 67,062,459 65,923,962
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（n）支付信托报酬
2023年 2022年
山西信托 (200,000) 774,564
（o）其他应付款
2023年12月31日 2022年12月31日
焦化集团 6,850 6,850
合计 6,850 6,850
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2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（p）投资本公司发起设立的非并表资管产品
2023年12月31日 2022年12月31日
关联自然人 11,674,885 19,239,358
合计 11,674,885 19,239,358
（q）利息净收入及其他业务收入
2023年 2022年
山西银行 7 303,954
产权交易中心 - 8,889
合计 7 312,843
（r） 新增共同投资
（1）2023年，本公司子公司山证投资作为普通合伙人发起设立共青城山证通奥启程
股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为人民币10.80万元。
（2）2023年，本公司子公司山证投资作为普通合伙人发起设立共青城山证绿菱启明
股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为人民币530万元。
（3）2023年，本公司子公司山证投资作为普通合伙人发起设立共青城山证绿菱启元
股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为人民币795万元。
（4）2023年，本公司子公司山证投资作为普通合伙人发起设立山西重器智能高端装
备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为人民币80万元。
（5）2023年，本公司子公司山证创新作为有限合伙人参与本公司子公司山证投资发
起设立的山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资
金额为人民币7,920万元。
141
山西证券股份有限公司
财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十、关联方及关联交易（续）
6.关联交易及关联方款项余额情况（续）
（r） 新增共同投资（续）
（6）2023年，山西金控子公司山西金控资本管理有限公司作为有限合伙人参与本公
司子公司山证投资发起设立的山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业
（有限合伙），投资金额为人民币1.6亿元。
（7）2023年，本公司子公司山证投资作为普通合伙人发起设立山西省新引擎专业镇
产业投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为人民币1,500万元。
（8）2023年，山西金控子公司山西金控资本管理有限公司作为有限合伙人参与本公
司子公司山证投资发起设立的山西省新引擎专业镇产业投资基金合伙企业（有限
合伙），投资金额为人民币1,500万元。
（9）2023年，山西金控控制的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限合伙）作为
有限合伙人参与本公司子公司山证投资发起设立的山西省新引擎专业镇产业投资
基金合伙企业（有限合伙），投资金额为人民币3,000万元。
（s）高级管理人员薪酬
参见附注五、27。
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十一、与金融工具相关的风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
- 信用风险
- 流动性风险
- 利率风险
- 汇率风险
- 其他价格风险
下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政
策和程序以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险
对本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以
辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制
程序，以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控
制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。
1. 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本
集团的信用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务（主要包括融资融券、约定购回
式证券以及股票质押式回购业务）以及自营固定收益业务等领域。
本集团除现金以外的货币资金主要存放于国有商业银行或大型股份制商业银行，结算
备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司等机构，现金及现金等价物面临的信用
风险相对较低。
本集团经纪业务所产生的信用风险包括代理客户买卖证券及进行期货交易，若本集团
没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需
的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而造成
信用损失。为了控制经纪业务产生的信用风险，本集团代理客户进行证券交易均以全
额保证金结算方式进行风险规避；代理客户进行期货交易通过严格筛选客户、逐日盯
市来控制信用风险。
143
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2023年度 人民币元
十一、与金融工具相关的风险（续）
1.信用风险（续）
对于融资业务所产生的信用风险，本集团制定了融资融券、约定购回式证券以及股票
质押式回购业务的授信审批、维持担保比例等一系列制度。本集团采用分级授权审批
的方式，严格对融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购客户进行授信额度审
批；同时对客户维持担保比例、履约担保比例等指标进行实时监控，必要时将采取强
制平仓、违约处置等措施。
为了控制自营业务产生的信用风险，本集团在银行间市场和交易所市场进行的交易均
与中央债券登记结算有限公司、上海清算所以及中国证券登记结算有限责任公司完成
证券结算交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性极小；在进行市场交易前均对
交易对手进行信用评估，并选择信用等级良好的对手方进行交易，以控制相应的信用
风险。本集团建立了完善的信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制
证券发行人的信用风险，且通过分散化投资等策略以分散信用风险。本集团债券投资
的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
下表列示了于资产负债表日本集团债券投资的信用评级情况。其中，未评级的债券投
资主要包括国债和地方政府债等。
2023年12月31日 2022年12月31日
AAA 3,797,075,449 4,417,947,890
AA+ 2,733,862,487 1,108,121,329
AA 2,629,100,458 4,416,388,533
AA- 154,626,776 123,399,978
A+ 8,868,547 -
A 5,211,671 1,439,177
BB - 2,652,790
C 40,355,032 28,676,086
未评级 15,420,812,903 10,041,078,883
合计 24,789,913,323 20,139,704,666
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2023年度 人民币元
十一、与金融工具相关的风险（续）
1.信用风险（续）
在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指
金融资产的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：
2023年12月31日 2022年12月31日
货币资金 22,219,704,728 24,693,407,549
结算备付金 2,635,063,238 3,050,451,293
融出资金 6,764,360,676 6,414,655,281
买入返售金融资产 1,916,241,389 5,299,686,442
应收款项 120,309,332 108,216,285
存出保证金 4,229,434,331 5,921,432,912
交易性金融资产 26,024,925,811 22,466,696,532
债权投资 29,141,162 38,042,640
其他债权投资 89,867,451 99,406,097
其他金融资产 170,975,630 720,022,583
最大信用风险敞口合计 64,200,023,748 68,812,017,614
2. 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资
金短缺的风险，而流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力。
资金的流动性影响到本集团偿还到期债务的能力。本集团建立了以流动性覆盖率和净
稳定资金率为核心的流动性风险指标监测体系。
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本公司财务部门在汇总各子公司现金
流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的
现金储备和可供随时变现的有价证券，以满足日常营运以及偿付有关到期债务的资金
需求。
145
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十一、与金融工具相关的风险（续）
2. 流动性风险（续）
本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量（包括按合同利率（如果是浮动利率则按资产负债表日的现行利率）计算的利息）的
剩余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：
资产负债表日
2023年12月31日 即期偿还 1个月内 1个月至3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 合计 账面价值
金融负债
短期借款 - - - 143,688,754 - - 143,688,754 137,317,148
应付短期融资券 - 22,307 - 877,367,834 - - 877,390,141 872,573,450
拆入资金 - 10,368,669,971 1,011,198,056 1,434,720,196 - - 12,814,588,223 12,793,602,454
交易性金融负债 - 1,354,219,126 9,601,474 148,687,612 - - 1,512,508,212 1,512,007,369
衍生金融负债 33,410,920 24,298,644 22,217,328 23,381,922 28,157,158 - 131,465,972 131,465,972
卖出回购金融资产 57,191,422 10,127,280,050 102,968,479 - - - 10,287,439,951 10,277,980,209
代理买卖证券款 14,586,617,553 - - - - - 14,586,617,553 14,586,617,553
代理承销证券款 125,599,933 - - - - - 125,599,933 125,599,933
应付款项 366,687,841 - - - - - 366,687,841 366,687,841
应付债券 - - 1,083,602,730 5,676,594,019 9,247,812,036 - 16,008,008,785 15,809,101,530
租赁负债 - 3,281,695 7,354,737 37,948,583 271,626,583 17,767,236 337,978,834 317,169,527
其他金融负债 43,099,826 831,210,891 23,439,346 593,170,947 616,136,302 - 2,107,057,312 2,107,057,312
金融负债合计 15,212,607,495 22,708,982,684 2,260,382,150 8,935,559,867 10,163,732,079 17,767,236 59,299,031,511 59,037,180,298
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十一、与金融工具相关的风险（续）
2.流动性风险（续）
本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量（包括按合同利率（如果是浮动利率则按资产负债表日的现行利率）计算的利息）的
剩余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：（续）
资产负债表日
2022年12月31日 即期偿还 1个月内 1个月至3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 合计 账面价值
金融负债
短期借款 - 81,407,576 4,779,607 942,190,769 - - 1,028,377,952 1,024,956,219
应付短期融资券 - 11,128,100 - 1,763,057,177 - - 1,774,185,277 1,759,047,524
拆入资金 - 10,181,588,792 1,879,363,620 1,414,945,000 - - 13,475,897,412 13,453,468,073
交易性金融负债 - 4,113,465,180 161,534,231 84,034,107 - - 4,359,033,518 4,357,663,435
衍生金融负债 17,116,421 14,468,236 18,737,799 56,451,803 15,446,491 - 122,220,750 122,220,749
卖出回购金融资产 - 6,722,840,401 52,756,009 - - - 6,775,596,410 6,775,117,389
代理买卖证券款 18,643,886,645 - - - - - 18,643,886,645 18,643,886,645
应付款项 975,222,942 - - - - - 975,222,942 975,222,942
应付债券 - 3,186,020 3,815,658 3,577,210,959 12,412,797,971 - 15,997,010,608 15,792,774,235
租赁负债 - 9,811,075 8,986,642 35,865,196 323,514,232 16,730,154 394,907,299 363,863,824
其他金融负债 85,096,988 201,233,423 242,311,413 437,498,054 465,343,462 - 1,431,483,340 1,402,751,209
金融负债合计 19,721,322,996 21,339,128,803 2,372,284,979 8,311,253,065 13,217,102,156 16,730,154 64,977,822,153 64,670,972,244
147
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2023年度 人民币元
十一、与金融工具相关的风险（续）
3. 利率风险
固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率
工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定利率和浮动利率工具组合。
（1） 利率重定价风险
本集团的利率重定价风险主要来自生息资产和付息负债结构不匹配的风险。
2023 年 12 月 31 日 1个月内 1个月至3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 21,345,025,732 - 514,038,195 250,000,000 - 110,640,801 22,219,704,728
结算备付金 2,589,327,536 - - - - 45,735,702 2,635,063,238
融出资金 482,307,973 2,099,875,927 4,181,829,900 - - 346,876 6,764,360,676
衍生金融资产 - - - - - 171,766,410 171,766,410
买入返售金融资产 819,464,050 126,447,418 967,312,386 - - 3,017,535 1,916,241,389
应收款项 - - - - - 120,309,332 120,309,332
存出保证金 1,590,233,475 - - - - 2,639,200,856 4,229,434,331
交易性金融资产 849,523,965 316,698,968 2,489,806,831 10,795,399,293 9,736,598,570 12,734,086,674 36,922,114,301
债权投资 - - - - 29,141,162 - 29,141,162
其他债权投资 - - 9,564,240 58,137,341 750 22,165,120 89,867,451
其他权益工具投资 - - - - - 235,315,501 235,315,501
其他金融资产 - - - - - 170,975,630 170,975,630
金融资产合计 27,675,882,731 2,543,022,313 8,162,551,552 11,103,536,634 9,765,740,482 16,253,560,437 75,504,294,149
148
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2023年度 人民币元
十一、与金融工具相关的风险（续）
3. 利率风险（续）
（1） 利率重定价风险（续）
2023 年 12 月 31 日 1个月内 1个月至3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 不计息 合计
金融负债
短期借款 - - (137,317,148) - - - (137,317,148)
应付短期融资券 - - (861,672,580) - - (10,900,870) (872,573,450)
拆入资金 (10,359,000,000) (1,000,000,000) (1,416,006,752) - - (18,595,702) (12,793,602,454)
交易性金融负债 (1,353,790,490) (9,595,659) (148,621,220) - - - (1,512,007,369)
衍生金融负债 - - - - - (131,465,972) (131,465,972)
卖出回购金融资产款 (10,166,453,426) (102,219,000) - - - (9,307,783) (10,277,980,209)
代理买卖证券款 - - - - - (14,586,617,553) (14,586,617,553)
代理承销证券款 - - - - - (125,599,933) (125,599,933)
应付款项 - - - - - (366,687,841) (366,687,841)
应付债券 - (1,000,003,866) (5,615,729,773) (8,994,460,636) - (198,907,255) (15,809,101,530)
租赁负债 (2,322,385) (5,941,181) (27,355,979) (265,826,430) (15,723,552) - (317,169,527)
其他金融负债 - - - (605,268) - (2,106,452,044) (2,107,057,312)
金融负债合计 (21,881,566,301) (2,117,759,706) (8,206,703,452) (9,260,892,334) (15,723,552) (17,554,534,953) (59,037,180,298)
利率敏感度敞口总计 5,794,316,430 425,262,607 (44,151,900) 1,842,644,300 9,750,016,930 (1,300,974,516) 16,467,113,851
149
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十一、与金融工具相关的风险（续）
3. 利率风险（续）
（1） 利率重定价风险（续）
2022 年 12 月 31 日 1个月内 1个月至3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 23,140,560,462 - 640,163,326 739,957,055 - 172,726,706 24,693,407,549
结算备付金 2,952,680,639 - - - - 97,770,654 3,050,451,293
融出资金 462,905,129 2,094,791,420 3,771,049,292 - - 85,909,440 6,414,655,281
衍生金融资产 - - - - - 145,694,858 145,694,858
买入返售金融资产 3,520,830,453 358,508,728 1,405,866,777 - - 14,480,484 5,299,686,442
应收款项 - - - - - 108,216,285 108,216,285
存出保证金 2,143,880,114 - - - - 3,777,552,798 5,921,432,912
交易性金融资产 932,627,663 375,566,761 3,374,303,193 11,984,550,129 4,441,006,584 12,628,013,240 33,736,067,570
债权投资 - - - - 30,856,215 7,186,425 38,042,640
其他债权投资 - 9,461,716 - 74,712,510 750 15,231,121 99,406,097
其他权益工具投资 - - - - - 243,190,099 243,190,099
其他金融资产 13,623,102 - - - - 706,399,481 720,022,583
金融资产合计 33,167,107,562 2,838,328,625 9,191,382,588 12,799,219,694 4,471,863,549 18,002,371,591 80,470,273,609
150
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十一、与金融工具相关的风险（续）
3. 利率风险（续）
（1） 利率重定价风险（续）
2022 年 12 月 31 日 1个月内 1个月至3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 不计息 合计
金融负债
短期借款 (81,348,259) - (942,190,769) - - (1,417,191) (1,024,956,219)
应付短期融资券 (11,100,000) - (1,711,440,000) - - (36,507,524) (1,759,047,524)
拆入资金 (10,170,000,000) (1,500,000,000) (1,760,301,120) - - (23,166,953) (13,453,468,073)
交易性金融负债 (4,047,641,185) (177,959,953) (132,062,297) - - - (4,357,663,435)
衍生金融负债 - - - - - (122,220,749) (122,220,749)
卖出回购金融资产款 (6,718,129,118) (52,756,009) - - - (4,232,262) (6,775,117,389)
代理买卖证券款 (8,420,161,486) - - - - (10,223,725,159) (18,643,886,645)
应付款项 - - - - - (975,222,942) (975,222,942)
应付债券 (2,980,000) (3,570,000) (3,498,653,356) (12,077,443,327) (5,891,178) (204,236,374) (15,792,774,235)
租赁负债 (6,139,375) (2,207,700) (899,534) (233,325,727) (15,021,356) (106,270,132) (363,863,824)
其他金融负债 - - - (699,778) - (1,402,051,431) (1,402,751,209)
金融负债合计 (29,457,499,423) (1,736,493,662) (8,045,547,076) (12,311,468,832) (20,912,534) (13,099,050,717) (64,670,972,244)
利率敏感度敞口总计 3,709,608,139 1,101,834,963 1,145,835,512 487,750,862 4,450,951,015 4,903,320,874 15,799,301,365
151
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十一、与金融工具相关的风险（续）
3. 利率风险（续）
（2） 利率敏感性分析
于资产负债表日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升或下降 25 个基点，将对本
集团该期间净利润和股东权益产生的影响如下：
2023年 2022年
净利润变动 （减少）/增加 （减少）/增加
收益率曲线平行上移 25 个基点 约(21,495)万元 约(13,492)万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约22,201万元 约13,882万元
2023年 2022年
股东权益变动 （减少）/增加 （减少）/增加
收益率曲线平行上移 25 个基点 约(21,520)万元 约(13,556)万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约22,226万元 约13,945万元
上述敏感性分析仅反映一定利率变动对各资产负债表日持有的债券资产进行重估价所
产生的对本集团净利润和股东权益的影响。上述敏感度分析基于以下假设：
（i）资产负债表日利率变动仅适用于本集团的债券资产；
（ii）资产负债表日利率变动 25 个基点是假定自资产负债表日起每一个完整年度的利率
变动；
（iii）收益率曲线随利率变化而平行移动；
（iv）资产和负债组合并无其他变化；
（v）其他变量（包括汇率）保持不变；及
（vi）该分析不考虑管理层进行的风险管理措施的影响。
由于基于上述假设，利率变动导致本集团净利润和股东权益出现的实际变化可能与此
敏感性分析的结果不同。
4. 汇率风险
汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团除了境外
子公司持有以港币为主的资产及负债外，其他外币资产及负债主要为 B 股业务交易手
续费等佣金费用，且占整体资产及负债的比重不重大。对于不是以记账本位币计价的
货币资金、结算备付金、存出保证金、应收款项、代理买卖证券款、应付款项等外币
资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以
确保将净风险敞口维持在可接受的水平。
152
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2023年度 人民币元
十一、与金融工具相关的风险（续）
4. 汇率风险（续）
于资产负债表日，本集团境外子公司的资产占集团总资产比例（以下简称“资产占
比”）和负债占集团总负债比例（以下简称“负债占比”）分别如下：
2023年12月31日 2022年12月31日
资产占比 1.48% 1.66%
负债占比 0.71% 1.02%
本集团境外子公司实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参见附注三、
8，编制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇率和交易
发生日的即期汇率的近似汇率分别为：
资产负债表的即期汇率 交易日发生的即期汇率的近似汇率
2023年12月31日 2022年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日
港币 0.9062 0.8933 0.8997 0.8554
由于外币业务在本集团资产和负债结构中占比较低，因此本集团面临的外汇风险不重
大。2023 年度及 2022 年度，本集团签署的远期外汇合约进行现金流量套期的交易详
见附注五、4。
5. 其他价格风险
其他价格风险是指本集团所持有的权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除市
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资于证
券交易所上市的股票、基金等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公
允价值决定。
153
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2023年度 人民币元
十一、与金融工具相关的风险（续）
5. 其他价格风险（续）
假设权益工具的市价上升或下降 10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的
上述资产对本集团净利润和股东权益的影响如下：
2023年 2022年
净利润变动 增加/（减少） 增加/（减少）
市场价格上升10% 约81,857万元 约84,799万元
市场价格下降10% 约(81,857)万元 约(84,799)万元
2023年12月31日 2022年12月31日
股东权益变动 增加/（减少） 增加/（减少）
市场价格上升10% 约83,622万元 约86,623万元
市场价格下降10% 约(83,622)万元 约(86,623)万元
十二、公允价值的披露
1. 以公允价值计量的金融工具
下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于
本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取
决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的
定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十二、公允价值的披露（续）
1. 以公允价值计量的金融工具（续）
（a） 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
2023年12月31日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 附注五 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
交易性金融资产 8 11,949,118,478 23,055,373,989 1,917,621,834 36,922,114,301
债券 4,243,051,267 20,456,768,579 226,026 24,700,045,872
股票 1,561,455,592 - 210,427,229 1,771,882,821
资产管理计划 - 12,343,537 151,761,836 164,105,373
基金 6,144,611,619 1,711,456,624 - 7,856,068,243
理财产品 - 693,475,333 13,060,440 706,535,773
信托计划 - 181,329,916 94,390,134 275,720,050
股权 - - 1,269,237,425 1,269,237,425
债权 - - 169,796,786 169,796,786
其他 - - 8,721,958 8,721,958
其他债权投资 10 68,320,933 17,813,938 3,732,580 89,867,451
其他权益工具投资 11 12,684 - 235,302,817 235,315,501
衍生金融资产 4 3,492,400 14,048,537 154,225,473 171,766,410
合计 12,020,944,495 23,087,236,464 2,310,882,704 37,419,063,663
持续以公允价值计量的负债：
交易性金融负债 23 - (1,353,790,490) (158,216,879) (1,512,007,369)
卖出的借入债券 - (1,353,790,490) - (1,353,790,490)
挂钩衍生产品的收益凭证 - - (158,216,879) (158,216,879)
衍生金融负债 4 (10,199,397) (33,113,208) (88,153,367) (131,465,972)
合计 (10,199,397) (1,386,903,698) (246,370,246) (1,643,473,341)
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十二、公允价值的披露（续）
1. 以公允价值计量的金融工具（续）
（a） 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值（续）
对于持有的附有限售条件的股票，本集团于限售期内将相关股票公允价值所属层次列
入第二层次，并于限售期满后从第二层次转入第一层次（2022 年度：同）。
本集团是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
2022年12月31日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 附注五 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
交易性金融资产 8 12,476,312,813 19,232,200,400 2,027,554,357 33,736,067,570
债券 4,122,828,812 15,910,057,306 226,026 20,033,112,144
股票 961,328,663 - 396,776,296 1,358,104,959
资产管理计划 - 121,673,549 - 121,673,549
基金 7,392,155,338 1,280,718,661 - 8,672,873,999
理财产品 - 811,066,335 1,001,630 812,067,965
票据 - 785,807,426 - 785,807,426
信托计划 - - 183,431,625 183,431,625
股权 - - 1,238,392,080 1,238,392,080
债权 - - 199,003,286 199,003,286
其他 - 322,877,123 8,723,414 331,600,537
其他债权投资 10 78,802,785 16,870,732 3,732,580 99,406,097
其他权益工具投资 11 13,958 - 243,176,141 243,190,099
衍生金融资产 4 975,180 11,238,300 133,481,378 145,694,858
持续以公允价值计量的资产总额 12,556,104,736 19,260,309,432 2,407,944,456 34,224,358,624
持续以公允价值计量的负债：
交易性金融负债 23 (5,147,465) (4,098,007,920) (254,508,050) (4,357,663,435)
卖出的借入债券 - (4,098,007,920) - (4,098,007,920)
挂钩衍生产品的收益凭证 - - (254,508,050) (254,508,050)
融入证券 (5,147,465) - - (5,147,465)
衍生金融负债 4 - (17,878,596) (104,342,153) (122,220,749)
持续以公允价值计量的负债总额 (5,147,465) (4,115,886,516) (358,850,203) (4,479,884,184)
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十二、公允价值的披露（续）
1. 以公允价值计量的金融工具（续）
（b） 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。
（c） 持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信
息
交易性金融资产及其他债权投资中的债券的公允价值是采用相关债券登记结算机构估
值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入
值。
交易性金融资产及其他权益工具投资中的权益工具投资的限售股股票公允价值是采用
同一上市公司同类流通股票交易价格确定，并对其流动性进行折价调整。
交易性金融资产中不存在活跃市场的资产管理计划投资、信托计划投资及理财产品投
资，如管理人定期对相应结构性主体的净值进行报价，则其公允价值以资产负债表日
净值的方法确定。
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十二、公允价值的披露（续）
1. 以公允价值计量的金融工具（续）
（d） 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性
及定量信息
本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入
值。本集团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
2023年12月31日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
净资产法/
上市公司比较法/ 折扣越高，
股权及股票投资 注 1,714,967,471 参考最近交易价格 流动性折价 公允价值越低
风险调整折现率
债券及债权投资 173,755,392 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
净资产法/ 风险调整折现率
信托计划 94,390,134 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
折扣越高，
资管产品 151,761,836 上市公司比较法 流动性折价 公允价值越低
风险调整折现率
理财产品 13,060,440 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
布莱克–斯科尔斯
场外衍生品及挂钩衍生产品的 标的资产的价格 价格波动率越大，
(92,144,773) 期权定价模型/
收益凭证 波动率 对公允价值的影响越大
蒙特卡洛
期权定价模型
风险调整折现率
其他 8,721,958 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。
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十二、公允价值的披露（续）
1. 以公允价值计量的金融工具（续）
（d） 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性
及定量信息（续）
第三层次公允价值计量的量化信息如下：（续）
2022年12月31日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
净资产法/
上市公司比较法/ 折扣越高，
股权及股票投资 注 1,878,344,517 参考最近交易价格 流动性折价 公允价值越低
风险调整折现率
债券及债权投资 202,961,892 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
净资产法/ 风险调整折现率
信托计划 183,431,625 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
风险调整折现率
理财产品 1,001,630 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
布莱克–斯科尔斯
场外衍生品及挂钩衍生产品的 标的资产的价格 价格波动率越大，
(225,368,825) 期权定价模型/
收益凭证 波动率 对公允价值的影响越大
蒙特卡洛
期权定价模型
风险调整折现率
其他 8,723,414 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。
上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。
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十二、公允价值的披露（续）
1. 以公允价值计量的金融工具（续）
（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
2023年1月1日 2023年12月31
余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 计入其他综合收益 购买 发行 出售 结算 日余额
资产
交易性金融资产 2,027,554,357 250,674,076 (282,405,262) 59,048,124 - 349,123,726 - - (486,373,187) 1,917,621,834
债券 226,026 - - - - - - - - 226,026
股票 396,776,296 98,973,637 - 20,079,030 - 66,369,834 - - (371,771,568) 210,427,229
股权 1,238,392,080 - (98,973,637) 34,548,641 - 178,853,892 - - (83,583,551) 1,269,237,425
债权 199,003,286 - - 1,797,945 - - - - (31,004,445) 169,796,786
资管计划 - 151,700,439 - 73,564 - - - - (12,167) 151,761,836
理财产品 1,001,630 - - 58,810 - 12,000,000 - - - 13,060,440
信托计划 183,431,625 - (183,431,625) 2,490,134 - 91,900,000 - - - 94,390,134
其他 8,723,414 - - - - - - - (1,456) 8,721,958
其他债权投资 3,732,580 - - - - - - - - 3,732,580
其他权益工具投资 243,176,141 - - 200,000 (13,538,079) 6,250,000 - - (785,245) 235,302,817
衍生金融资产 133,481,378 - - 17,293,909 19,408,973 66,872,627 - - (82,831,414) 154,225,473
持续以公允价值计量资产总计 2,407,944,456 250,674,076 (282,405,262) 76,542,033 5,870,894 422,246,353 - - (569,989,846) 2,310,882,704
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十二、公允价值的披露（续）
1. 以公允价值计量的金融工具（续）
（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：（续）
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
2023年1月1日 2023年12月31
余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 计入其他综合收益 购买 发行 出售 结算 日余额
负债
交易性金融负债 (254,508,050) - - (24,418,829) - - (167,400,000) - 288,110,000 (158,216,879)
收益凭证 (254,508,050) - - (24,418,829) - - (167,400,000) - 288,110,000 (158,216,879)
衍生金融负债 (104,342,153) - - 4,568,115 8,952,306 (82,755,035) - - 85,423,400 (88,153,367)
持续以公允价值计量负债总计 (358,850,203) - - (19,850,714) 8,952,306 (82,755,035) (167,400,000) - 373,533,400 (246,370,246)
161
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十二、公允价值的披露（续）
1. 以公允价值计量的金融工具（续）
（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：（续）
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
2022年1月1日 2022年12月31
余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 计入其他综合收益 购买 发行 出售 结算 日余额
资产
交易性金融资产 1,374,253,089 14,218,735 - 389,115,149 - 1,292,315,073 4,359,480 - (1,046,707,169) 2,027,554,357
债券 4,402,144 - - 25,988,282 - - - - (30,164,400) 226,026
股票 114,044,956 - - 28,790,758 - 278,159,318 - - (24,218,736) 396,776,296
股权 924,805,331 14,218,735 - 240,782,978 - 306,646,000 - - (248,060,964) 1,238,392,080
债权 121,869,977 - - 96,323,309 - - - - (19,190,000) 199,003,286
理财产品 201,771,808 - - (2,770,178) - 527,000,000 - - (725,000,000) 1,001,630
其他 7,358,873 - - - - 180,509,755 4,359,480 - (73,069) 192,155,039
其他债权投资 5,242,200 - - - (1,509,620) - - - - 3,732,580
其他权益工具投资 151,585,717 - - - (28,183,375) 128,249,190 - - (8,475,391) 243,176,141
衍生金融资产 42,841,095 - - - - 124,067,997 - - (33,427,714) 133,481,378
持续以公允价值计量资产总计 1,573,922,101 14,218,735 - 389,115,149 (29,692,995) 1,544,632,260 4,359,480 - (1,088,610,274) 2,407,944,456
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1. 以公允价值计量的金融工具（续）
（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：（续）
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
2022年1月1日 2022年12月31
余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 计入其他综合收益 购买 发行 出售 结算 日余额
负债
交易性金融负债 (1,558,699,166) - - 52,641,116 - - (1,166,790,000) - 2,418,340,000 (254,508,050)
收益凭证 (1,558,699,166) - - 52,641,116 - - (1,166,790,000) - 2,418,340,000 (254,508,050)
衍生金融负债 (67,158,667) - - - - 1,368,539 - - (38,552,025) (104,342,153)
持续以公允价值计量负债总计 (1,625,857,833) - - 52,641,116 - 1,368,539 (1,166,790,000) - 2,379,787,975 (358,850,203)
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2. 不以公允价值计量的金融资产与金融负债的公允价值情况
于2023年12月31日及2022年12月31日，本集团不以公允价值计量的金融资产和金融
负债主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存
出保证金、债权投资、应付短期融资款、拆入资金、代理买卖证券款、代理承销证券
款及应付债券等，除应付债券外，其他金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之
间无重大差异。
于2023年12月31日应付债券的公允价值约为人民币158.30亿元（2022年12月31日：
人民币152.43亿元）。
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十三、资本管理
本集团资本管理的主要目标是满足法律和监管要求，同时保障本集团的持续经营，能
够通过制定与风险水平相当的产品和服务价格，并确保以合理融资成本获得融资的方
式，持续为股东提供回报。
本集团按照监管机构的规定计算监管资本，该规定可能与其他司法管辖区的相关规定
有显著差异。本公司按照证监会于2020年1月23日发布的《证券公司风险控制指标计
算标准规定（2020）》（证监会公告[2020]10号）计算净资本。于相关报告期内，本
公司的净资本金额满足证监会规定的最低净资本要求。
本公司下属子公司中德证券和格林大华亦按照证监会的相关监管要求计算监管资本，
并确保净资本满足证监会规定的净资本要求。
基于战略发展计划、业务拓展需求以及风险敞口变化趋势的影响，本集团通过情景分
析及压力测试对监管资本进行预测、计划及管理。
十四、或有事项
2022 年 1 月 13 日，本公司下属子公司中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状，
案由为证券虚假陈述责任纠纷，系两千余名原告向北京金融法院对乐视网信息技术
（北京）股份有限公司（以下简称“乐视网”）等二十一名被告提起民事诉讼，要求乐
视网赔偿其虚假陈述行为造成的投资损失，中德证券为被告之一，被要求承担连带赔
偿责任。2023 年 9 月，中德证券收到北京金融法院《民事判决书》【（2021）京 74 民
初 111 号】，其中涉及中德证券的判决结果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求。
2023 年 10 月，中德证券收到北京金融法院送达的《民事上诉状》。上诉人请求改判被
上诉人（一审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审被告一乐视网应支
付给全体上诉人（一审原告）的虚假陈述侵权赔偿款项承担全额连带赔偿责任并共同
承担本案全部的上诉费用。截至 2023 年 12 月 31 日，本案二审尚未开庭审理，一审判
决尚未生效。
基于此，本集团未就此事项确认相关预计负债。
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十五、承诺事项
1. 资本承担
以下为本集团于资产负债表日，已签约但未在资产负债表上列示的资本性支出承诺：
2023年12月31日 2022年12月31日
股权出资 2,131,600,000 2,076,600,000
软件费 59,904,200 19,867,313
其他 41,528,073 64,664,608
合计 2,233,032,273 2,161,131,921
（a） 山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）于 2018 年 8 月 22 日注册成立，注册
地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币
100 亿元，其中本公司认缴出资人民币 20 亿元。截至 2023 年 12 月 31 日，本
公司实缴出资人民币 0.5 亿元，剩余人民币 19.50 亿元尚未缴付。
（b） 山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 3 月 17 日注册
成立，注册地位于山西省晋城市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本
为人民币 6.01 亿元，其中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2023 年 12 月
31 日，本公司实缴出资人民币 0.33 亿元，剩余人民币 0.67 亿元尚未缴付。
（c） 山西信创引导私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 9 月 25 日注
册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资
本为人民币 5 亿元，其中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2023 年 12 月
31 日，本公司实缴出资人民币 4,040 万元，剩余人民币 5,960 万元尚未缴付。
（d） 山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023 年 3
月 23 日注册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管
理，注册资本为人民币 5 亿元，其中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至
2023 年 12 月 31 日，本公司实缴出资人民币 8,000 万元，剩余人民币 2,000
万元尚未缴付。
（e） 山西省新引擎专业镇产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023 年 6 月 20 日
注册成立，注册地位山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资
本为人民币 2 亿元，其中本公司认缴出资人民币 5,000 万元。截至 2023 年 12
月 31 日，本公司实缴出资人民币 1,500 万元，剩余人民币 3,500 万元尚未缴
付。
166
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十六、资产负债表日后事项
1. 资产负债表日后利润分配情况说明
董事会于 2024 年 4 月 26 日提议本公司向普通股股东派发现金股利，每股人民币 0.09
元（2022 年：每股人民币 0.08 元），共人民币 323,079,439 元（2022 年：人民币
287,181,724 元）。此项提议尚待股东大会批准。于资产负债表日后提议派发的现金
股利未在资产负债表日确认为负债。
十七、其他重要事项说明
1. 债券借贷业务
于 2023 年 12 月 31 日，本集团通过债券借贷业务借入债券的公允价值为人民币
7,450,630,870 元（2022 年 12 月 31 日：人民币 7,350,868,271 元）。本集团为开展
债券借贷业务用于抵押的债券公允价值为人民币 6,533,368,528 元（2022 年 12 月 31
日：人民币 7,406,868,496 元）。
167
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十七、其他重要事项说明（续）
2. 金融工具计量基础分类表
本集团金融资产项目
2023年12月31日账面价值
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益 变动计入当期损益
指定为以公允 按照《金融工具确 按照《套期会计》
分类为以公允 价值计量且其变动 分类为以公允 认和计量》准则指 准则指定为以公允
价值计量且其变动 计入其他综合 价值计量且其 定为以公允价值计 价值计量且其
以摊余成本 计入其他综合 收益的非交易性 变动计入当期 量且其变动计入当 变动计入当期
计量的金融资产 收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产 损益的金融资产
货币资金 22,219,704,728 - - - - -
结算备付金 2,635,063,238 - - - - -
融出资金 6,764,360,676 - - - - -
买入返售金融资产 1,916,241,389 - - - - -
应收款项 120,309,332 - - - - -
存出保证金 4,229,434,331 - - - - -
衍生金融资产 - - - 171,766,410 - -
金融投资 - - - - - -
交易性金融资产 - - - 36,922,114,301 - -
债权投资 29,141,162 - - - - -
其他债权投资 - 89,867,451 - - - -
其他权益工具投资 - - 235,315,501 - - -
其他金融资产 170,975,630 - - - - -
合计 38,085,230,486 89,867,451 235,315,501 37,093,880,711 - -
2022年12月31日账面价值
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益 变动计入当期损益
指定为以公允 按照《金融工具确 按照《套期会计》
分类为以公允 价值计量且其变动 分类为以公允 认和计量》准则指 准则指定为以公允
价值计量且其变动 计入其他综合 价值计量且其 定为以公允价值计 价值计量且其
以摊余成本 计入其他综合 收益的非交易性 变动计入当期 量且其变动计入当 变动计入当期
计量的金融资产 收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产 损益的金融资产
货币资金 24,693,407,549 - - - - -
结算备付金 3,050,451,293 - - - - -
融出资金 6,414,655,281 - - - - -
买入返售金融资产 5,299,686,442 - - - - -
应收款项 108,216,285 - - - - -
存出保证金 5,921,432,912 - - - - -
衍生金融资产 - - - 145,694,858 - -
金融投资 - - - - - -
交易性金融资产 - - - 33,736,067,570 - -
债权投资 38,042,640 - - - - -
其他债权投资 - 99,406,097 - - - -
其他权益工具投资 - - 243,190,099 - - -
其他金融资产 720,022,583 - - - - -
合计 46,245,914,985 99,406,097 243,190,099 33,881,762,428 - -
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十七、其他重要事项说明（续）
2. 金融工具计量基础分类表（续）
本集团金融负债项目
2023 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公允 准则指定为以公允价值
以摊余成本计量 计量且其变动计入 价值计量且其变动计入 计量且其变动计入
的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债
短期借款 137,317,148 - - -
应付短期融资券 872,573,450 - - -
拆入资金 12,793,602,454 - - -
交易性金融负债 - 1,512,007,369 - -
衍生金融负债 - 131,465,972 - -
卖出回购金融资产款 10,277,980,209 - - -
代理买卖证券款 14,586,617,553 - - -
代理承销证券款 125,599,933 - - -
应付债券 15,809,101,530 - - -
应付款项 366,687,841 - - -
租赁负债 317,169,527 - - -
其他金融负债 2,107,057,312 - - -
合计 57,393,706,957 1,643,473,341 - -
2022 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公允 准则指定为以公允价值
以摊余成本计量 计量且其变动计入 价值计量且其变动计入 计量且其变动计入
的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债
短期借款 1,024,956,219 - - -
应付短期融资券 1,759,047,524 - - -
拆入资金 13,453,468,073 - - -
交易性金融负债 - 4,357,663,435 - -
衍生金融负债 - 122,220,750 - -
卖出回购金融资产款 6,775,117,389 - - -
代理买卖证券款 18,643,886,645 - - -
应付债券 15,792,774,235 - - -
应付款项 975,222,942 - - -
租赁负债 363,863,824 - - -
其他金融负债 1,402,751,209 - - -
合计 60,191,088,060 4,479,884,185 - -
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十八、比较数据
如附注三、32 所述，由于本集团采用《企业会计准则解释第 16 号》，财务报表中若干
项目的会计处理和列报的金额已经过修改，以符合新的要求。相应地，若干以前年度
数据已经调整，若干比较数据已经过重分类，以符合本年度的列报和会计处理要求。
十九、公司财务报表附注
1. 应收款项
2023年12月31日 2022年12月31日
应收交易款项 46,415,497 46,725,497
应收手续费及佣金收入 92,600,783 74,816,392
减：减值准备 (46,415,497) (50,969,305)
应收款项净额 92,600,783 70,572,584
2. 长期股权投资
2023年12月31日 2022年12月31日
子公司（a） 6,478,519,948 6,478,519,948
减：减值准备 - -
合计 6,478,519,948 6,478,519,948
本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。
170
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十九、公司财务报表附注（续）
2. 长期股权投资（续）
（a） 子公司
本年 直接及 直接及 本年计提 本年
核算方法 投资成本 2023年1月1日 增减变动 2023年12月31日 间接持股比例 间接表决权比例 减值准备 减值准备 现金红利
格林大华 成本法 1,773,930,851 1,773,930,851 - 1,773,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - -
山证投资 成本法 800,000,000 800,000,000 - 800,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 837,589,097 837,589,097 - 837,589,097 100.00% 100.00% - - -
山证创新 成本法 1,700,000,000 1,700,000,000 - 1,700,000,000 100.00% 100.00% - - 50,000,000
山证科技 成本法 200,000,000 200,000,000 - 200,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证资管 成本法 500,000,000 500,000,000 - 500,000,000 100.00% 100.00% - - -
6,478,519,948 - 6,478,519,948 - -
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2023年度 人民币元
十九、公司财务报表附注（续）
3. 其他资产
2023年12月31日 2022年12月31日
存货 - 279,269,643
其他应收款（1） 172,878,314 1,444,970,823
长期待摊费用 86,595,101 87,635,754
待抵扣进项税 - 36,247,253
预付款项 461,214,819 33,635,990
其他 14,495,720 15,014,912
合计 735,183,954 1,896,774,375
（1）于 2023 年 12 月 31 日，其他应收款主要为应收子公司格林大华及山证资管的内
部往来款人民币 10,565 万元（2022 年 12 月 31 日，其他应收款主要为应收子公司格
林大华的内部往来款人民币 95,994 万元和本公司应收代理基金申赎业务往来款约人民
币 41,513 万元）。
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2023年度 人民币元
十九、公司财务报表附注（续）
4. 手续费及佣金净收入
2023 年 2022 年
证券经纪业务净收入
证券经纪业务收入 569,726,332 604,795,485
代理买卖证券业务 459,663,146 508,114,264
交易单元席位租赁 50,625,829 30,685,100
代销金融产品业务 59,437,357 65,996,121
证券经纪业务支出 (113,847,336) (128,279,415)
代理买卖证券业务 (113,847,336) (128,279,415)
投资银行业务净收入
投资银行业务收入 220,009,557 227,746,176
证券承销业务 149,503,076 149,345,146
财务顾问业务 70,506,481 78,401,030
投资银行业务支出 (1,316,038) (283,000)
财务顾问业务 (1,316,038) (283,000)
资产管理业务净收入
资产管理业务收入 77,028,871 138,035,743
资产管理业务支出 (4,510,609) (10,107,106)
基金管理业务
基金管理业务收入 116,123,735 88,919,314
基金管理业务支出 (18,604,949) (10,919,190)
投资咨询业务
投资咨询业务收入 28,818,400 20,691,350
合计 873,427,963 930,599,357
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5. 投资收益
2023年 2022年
成本法核算的长期股权投资收益（a） 50,000,000 31,700,872
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益 1,086,097,948 1,013,426,151
其中：交易性金融工具 1,089,752,296 1,018,244,255
其他权益工具投资 23,979 238,447
衍生金融工具 (3,678,327) (5,056,551)
处置金融工具取得的收益 105,860,868 46,388,595
其中：交易性金融工具 244,237,986 2,874,785
其他债权投资 5,192,119 2,282,711
衍生金融工具 (143,569,237) 41,231,099
合计 1,241,958,816 1,091,515,618
（a）2023 年度，本公司成本法核算的长期股权投资收益为子公司山证创新的分红金
额人民币 5,000 万元（2022 年度：本公司成本法核算的长期股权投资收益为子
公司山证创新的分红金额人民币 10,000 万元和转让格林大华资本管理有限公司
导致投资亏损人民币 6,830 万元）。
（b）2023 年度，本公司无联营企业和合营企业的投资收益（2022 年度：同）。
174
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6. 业务及管理费
2023年 2022年
职工薪酬 864,055,737 762,165,847
租赁费及物业费用 74,452,390 76,615,092
无形资产及长期待摊费用摊销 85,408,596 70,196,822
使用权资产折旧 74,958,000 85,070,948
系统运转及维护费 90,592,080 77,681,192
办公及后勤事务费用 62,311,957 39,761,595
固定资产折旧 51,832,100 52,429,139
营销及管理费用 51,589,596 50,366,139
证券投资者保护基金 11,169,723 14,293,744
其他 48,993,650 37,124,848
合计 1,415,363,829 1,265,705,366
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2023年度 人民币元
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7. 现金流量表补充资料
（1） 将净利润调节为经营活动现金流量
2023年 2022年
净利润 517,965,462 587,908,498
加：信用减值计提 (17,152,472) 26,027,684
固定资产折旧 51,832,100 52,429,139
无形资产摊销 61,102,445 51,650,726
长期待摊费用摊销 24,306,151 18,546,096
使用权资产折旧 74,958,000 85,070,948
资产处置损益 (1,733,047) 2,755,256
公允价值变动损益 (215,228,544) (7,481,166)
融资活动利息支出 626,992,369 644,612,206
汇兑损益 (1,228,588) 2,495,381
投资收益 (50,023,979) (31,939,319)
递延所得税费用 56,428,434 18,096,426
经营性应收项目的减少/（增加） 1,149,362,704 (5,806,328,505)
经营性应付项目的增加 788,336,582 3,353,894,028
经营活动产生/（使用）的现金流量净额 3,065,917,617 (1,002,262,602)
（2） 现金及现金等价物净变动情况
2023年 2022年
现金及现金等价物的年末余额 17,066,220,824 16,135,433,255
减：现金及现金等价物的年初余额 (16,135,433,255) (18,695,860,856)
现金及现金等价物净增加/（减少）额 930,787,569 (2,560,427,601)
176
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财务报表附注（续）
2023年度 人民币元
十九、公司财务报表附注（续）
7. 现金流量表补充资料（续）
（3） 现金及现金等价物的构成
2023年12月31日 2022年12月31日
现金
其中：可随时用于支付的银行存款 14,420,070,059 12,999,989,794
可随时用于支付的其他货币资金 18,778,580 31,417,396
结算备付金 2,627,372,185 3,104,026,065
现金及现金等价物余额 17,066,220,824 16,135,433,255
（4） 不属于现金及现金等价物的货币资金
2023年 2022年
三个月以上的定期存款 20,702,492 -
使用受到限制的银行存款 48,588,662 40,654,659
应计利息 16,474,311 13,166,018
不属于现金及现金等价物的货币资金 85,765,465 53,820,677
二十、财务报表的批准
本公司的公司及合并财务报表于 2024 年 4 月 26 日已经本公司董事会批准报出。
177
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财务报表补充资料
2023年度 人民币元
补充资料
一、重要财务报表科目重大变动情况分析
1. 资产负债表科目
于2023年12月31日合并资产负债表中，占资产总额5%以上且较上期间比较数据变动
幅度大于30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
2023年12月31日 2022年12月31日 增减比例 注释
卖出回购金融资产款 10,277,980,209 6,775,117,389 51.70% （1）
（1）2023 年末卖出回购金融资产款较 2022 年末上升的主要原因为本集团因部分业务
规模增长需要，导致回购业务获取资金规模上升。
2. 利润表科目
2023 年度合并利润表中，占利润总额 10%以上且较 2022 年度财务报表比较数据变动
幅度大于 30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
2023年 2022年 增减比例 注释
利息净收入 (137,573,748) 62,295,596 (320.84%) （1）
公允价值变动损益 91,820,357 147,201,023 (37.62%) （2）
其他业务收入 598,500,556 1,444,980,459 (58.58%) （3）
其他业务成本 (569,280,571) (1,466,174,781) (61.17%) （4）
（1）2023 年度利息净收入较 2022 年度下降的主要原因是本年卖出回购金融资产及应
付债券利息支出较上年度增加，而货币资金及结算备付金、买入返售金融资产的
利息收入较上年度减少所致。
（2）2023 年度公允价值变动损益较 2022 年度下降的主要原因是本年衍生金融工具的
公允价值变动损益较上年降幅较大所致。
（3）2023 年度其他业务收入较 2022 年度下降的主要原因是本集团缩减仓单业务交易
规模，导致收入降幅较大。
（4）2023 年度其他业务成本较 2022 年度下降的主要原因是本集团缩减仓单业务交易
规模，导致成本降幅较大。
1
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财务报表补充资料（续）
2023年度 人民币元
补充资料（续）
二、非经常性损益明细表
2023年 2022年
非流动性资产处置损失 194,809 (2,787,098)
计入当期损益的政府补助及税收返还 24,193,184 18,778,899
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 480,240 1,910,520
除上述各项之外的其他营业外收支净额 (1,377,595) (1,843,652)
小计 23,490,638 16,058,669
所得税影响额 (6,411,943) (4,152,845)
少数股东权益税后影响额（税后） (244,056) 12,271
合计 16,834,639 11,918,095
本集团对非经常性损益项目的确认按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
1 号——非经常性损益》（证监会公告〔2023〕65 号）的规定执行。
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山西证券股份有限公司
财务报表补充资料（续）
2023年度 人民币元
补充资料（续）
三、净资产收益率及每股收益
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产
收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）以及会计准则相关规定计算的净
资产收益率和每股收益如下：
加权平均 每股收益
净资产收益率（%）
基本 稀释
归属于公司普通股股东的净利润 3.53 人民币0.17元 人民币0.17元
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润 3.44 人民币0.17元 人民币0.17元
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的
加权平均数计算。
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利
润除以调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。2023 年度，本公司不存
在具有稀释性的潜在普通股，因此，稀释每股收益等于基本每股收益（2022 年度：
同）。
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