山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
证券代码：002500 证券简称：山西证券 公告编号：定 2014—2013 年报摘要
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
1、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网
站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
公司简介
股票简称 山西证券 股票代码 002500
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
电话 0351-8686966 0351-8686905
传真 0351-8686918 0351-8686667
电子信箱 wangyili@i618.com.cn lyxnew@sina.com
2、主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
项 目 2013 年 2012 年 本年比上年增减(%) 2011 年
营业收入（元） 1,316,025,102 1,048,016,031 25.57 1,098,085,408
归属于上市公司股东的净利润（元） 258,580,938 141,798,506 82.36 193,056,986
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
253,036,274 138,303,286 82.96 185,705,440
益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -2,437,420,677 -2,452,207,755 不适用 -4,674,909,774
基本每股收益（元/股） 0.11 0.06 83.33 0.08
稀释每股收益（元/股） 0.11 0.06 83.33 0.08
净资产收益率 4.19% 2.37% 上升 1.82 个百分点 3.21%
扣除非经常性损益后的净资产收益率 4.10% 2.31% 上升 1.79 个百分点 3.09%
本年末比上年末增
项 目 2013 年末 2012 年末 2011 年末
减(%)
总资产（元） 16,500,145,130 12,797,608,840 28.93 13,101,380,995
归属于上市公司股东的权益（元） 6,898,868,153 6,037,760,516 14.26 5,955,198,955
2.2 前 10 名股东持股情况表
年度报告披露日前第 5 个交易
报告期末股东总数 102,584 98,614
日末股东总数
1
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股数量
（%） 的股份数量 股份状态 数量
山西省国信投资（集团）公司 国有法人 35.78 901,254,324 注
太原钢铁(集团)有限公司 国有法人 16.97 427,493,095
山西国际电力集团有限公司 国有法人 10.59 266,666,200
河南省安融房地产开发有限公司 境内一般法人 2.63 66,122,351 66,122,351
山西焦化集团有限公司 国有法人 1.29 32,552,263
山西杏花村汾酒集团有限责任公
国有法人 1.19 30,041,811
司
郑州市热力总公司 国有法人 1.05 26,401,401 26,401,401
山西信托股份有限公司 国有法人 0.83 21,029,268
山西省科技基金发展总公司 国有法人 0.83 21,020,000
全国社会保障基金理事会转持三
国有法人 0.78 19,578,657
户
公司控股股东国信集团持有山西信托股份有限公司 90.7%股权，为山西
信托股份有限公司的控股股东，构成关联关系。截至 2013 年 12 月 31
上述股东关联关系或一致行动的说明
日，国信集团与山西信托股份有限公司合计持有公司股份总数
922,283,592 股，占公司总股本的 36.61%。
公司前 10 名股东不存在将所持股份用于融资融券业务中的充抵保证金
参与融资融券业务股东情况说明（如有）
证券的情形。
注：公司控股股东国信集团将其持有的公司 10500 万股无限售条件流通股与长江证券股份有限公司进行期限为 366 天的股票
质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2014 年 1 月 28 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，质押期间
该部分股份予以冻结，不能转让。详见公司《关于控股股东进行股票质押式回购交易的公告》（临 2014-006）。
2.3 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
3、管理层讨论与分析
3.1 报告期内公司战略及经营计划实施情况
2
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
报告期内，IPO 停滞，证券市场持续低迷，但证券行业创新转型的步伐逐渐加快。公司继续按照“全
面推动转型与创新发展”的总体思路，围绕“持续丰富公司发展历程中专业化、规模化、品牌化、集团化
和国际化的内涵，早日把公司建设成为有特色、有品牌、有竞争力的一流券商”的总体发展战略，在“坚
定信心、深化改革、迅速行动、全面推进公司转型与发展步伐”的方针指导下，把握发展机遇，明确各业
务在新形势下的定位与方向，调整组织架构，优化体制机制，着力提高各业务单元的协同效率，公司总体
经营稳健，经纪业务、投行业务、期货经纪业务、自营业务收入均保持较好的增长速度。
公司在 2013 年证券公司分类评价中首次被评为 A 类 A 级。
3.2 报告期内公司经营业绩及盈利分析
1、报告期公司总体经营情况
报告期内，公司持续推进传统业务转型，大力拓展创新业务边界，全面提升业务规模、盈利能力和运
营管理水平，经纪业务、自营业务、投行业务、期货经纪业务收入均取得了一定比例的增长，同时，创新
业务收入占比上升，收入结构进一步优化。全年公司实现营业收入 13.16 亿元，同比增长 25.57%，实现利
润总额 3.47 亿元，同比增长 81.18%；实现归属于母公司股东的净利润 2.59 亿元，同比增长 82.36%。截至
2013 年 12 月 31 日，公司总资产 165.00 亿元，同比增长 28.93%，增幅高于行业平均 7.9 个百分点，净资
产 73.34 亿元，同比增长 14.81%，增幅高于行业平均 5.8 个百分点，母公司净资本 39.80 亿元。
表：公司主要经营数据 单位：万元
类 别 2013 年 2012 年 同比变动(%)
营业收入 131,602.51 104,801.60 25.57
利润总额 34,728.86 19,167.92 81.18
归属于母公司股东的净利润 25,858.09 14,179.85 82.36
类 别 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 同比变动(%)
总资产 1,650,014.51 1,279,760.88 28.93
净资产 732,588.32 638,094.54 14.81
母公司净资本 397,974.95 441,647.14 -9.89
2、报告期内收入构成及变化情况
报告期内，公司的收入主要来源于：证券经纪业务、证券自营业务、资产管理业务、投资银行业务、
期货经纪业务。其中，证券经纪业务全年实现营业收入 69,720.24 万元，同比增长 37.33%，占公司营业收
入的 52.98%；证券自营业务实现营业收入 20,652.16 万元，同比增长 80.02%,占公司营业收入的 15.69%；
资产管理业务实现营业收入 778.7 万元，同比增长 23.04%，占公司营业收入的 0.59%；投资银行业务实现
营业收入 26,573.95 万元，同比增长 3.25%，占公司营业收入的 20.19%；期货经纪业务实现营业收入
12,205.77 万元，占同比增长 20.41%，公司营业收入的 9.27%。与去年同期相比，经纪业务、自营业务收入
占公司营业收入的比重分别上升 4.54、4.75 个百分点，投资银行业务收入占公司营业收入的比重下降 4.36
个百分点。融资融券、股票质押式回购等创新业务较好地促进了公司收入的上升。
报告期内，公司营业支出 97,760.96 万元，较去年同期增加 13.34%。从支出结构上看，证券经纪业务
3
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
发生营业支出 45,197.68 万元，占总支出的 46.23%；证券自营业务发生营业支出 3,114.14 万元，占总支出
的 3.19%；资产管理业务发生营业支出 931 万元，占总支出的 0.95%；投资银行业务发生营业支出 31,339.28
万元，占总支出的 32.06%；期货经纪业务发生营业支出 11,941.55 万元，占总支出的 12.22%。
3.3 报告期内公司主营业务及其经营状况
表：公司业务分部数据 单位：万元
营业利润率 营业收入比 营业支出比
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率比上年增减
（%） 上年增减（%） 上年增减（%）
证券经纪业务 69,720.24 45,197.68 35.17 37.33 5.31 增长 19.71 个百分点
证券自营业务 20,652.16 3,114.14 84.92 80.02 0.68 增长 11.88 个百分点
资产管理业务 778.70 931.00 -19.56 23.04 0.36 增长 27.02 个百分点
投资银行业务 26,573.95 31,339.28 -17.93 3.25 24.15 下降 19.85 个百分点
期货经纪业务 12,205.77 11,941.55 2.16 20.41 24.85 下降 3.49 个百分点
注：按照会计准则，上表中的期货经纪业务相关数据为格林期货资产组资产合并日后数据及大华期货资产组全年数据之和。
1、证券经纪业务
报告期内，公司证券经纪业务实现营业收入 69,720.24 万元（包含融资融券业务实现的利息收入），
同比上升 37.33 %。其中，代理买卖股票基金交易额 4,675.62 亿元，同比上升 44.96%。公司证券经纪业
务市场份额为 0.483%，较去年下降 0.017 个百分点。经纪业务作为公司转型创新的基础力量和平台，在融
资融券业务、代销金融产品业务、投资顾问业务和期货 IB 业务等创新业务领域继续积极开拓，实现了较
大幅度的增长。
报告期内，经纪业务围绕“产品中心、财富管理中心、投融资中心”的定位，不断提升客户综合服务
能力。公司整合经纪业务现有资源，设立零售业务总部，主要为低净值个人客户提供标准化的产品和服务，
同时管理经纪业务各分支机构。设立机构业务总部，主要为机构客户及个人高净值客户服务。公司积极推
进多层次营业部体系建设，在山西省各地市以及北京、上海等地设立 16 家分公司，以加强区域内营业部
的整合，实现资源共享，激发营销活力。同时，截至本报告披露日，公司已有 23 家证券营业部从 A 类转
型为 B 类，15 家转型为 C 类，节约了运营成本，提高了运行效率。
公司综合金融服务平台建设稳步实施，已于 2014 年 3 月份正式上线。
表：公司 2013 年度代理销售金融产品情况 单位：元
销售总额
类 别 销售收入
认申金额 赎回金额
开放式基金 8,895,475,267 8,419,832,706 4,754,198
公司资产管理计划 1,702,518,000 626,195,622 157,267
合 计 10,597,993,267 9,046,028,328 4,911,465
2、证券自营业务
报告期内，为提升业务协同效率，把握期、现市场的投资机会，公司整合了投资管理总部和金融衍生产
品部两个部门。自营业务较好地把握投资范围放开的有利时机，优化资产配置，积极拓展定向增发、信托产
4
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
品、股权质押等业务，有效地规避了二级市场波动风险，以固定收益为导向的投资组合策略取得实效。同时，
积极尝试新业务领域、探索新盈利模式，获准开展债券质押式报价回购业务资格。报告期内公司自营业务实
现营业收入 20,652.16 万元，其中实现投资收益 11,343.76 万元，公允价值变动收益-522.37 万元，利息净
收入 9,844.80 万元。
表：报告期内自营业务投资收益明细 单位：元
项 目 2013 年度 2012 年度 同比变化(%)
证券投资收益 113,437,560 83,587,424 35.71
其中：出售交易性金融资产收益 -11,866,217 -282,338,617 不适用
出售可供出售金融资产投资收益 10,011,785 1,978,688 405.98
出售衍生金融资产收益 -1,355,876 6,305,092 不适用
金融资产持有期间收益 116,647,868 357,642,261 -67.38
公允价值变动损益 -5,223,728 4,624,266 不适用
其中：交易性金融资产 -5,080,088 4,624,266 不适用
衍生金融资产 -143,640 - 不适用
3、资产管理业务
报告期内，公司加快资产管理业务的转型发展，产品研发、管理水平和资产管理规模显著提升。推出
结构化固定收益类系列集合理财产品，并设计发行对接股票质押式回购的集合和定向理财产品，截至报告
期末，公司管理包括汇通启富系列、稳健收益系列、稳健优选系列共计 15 只集合资产管理计划，总规模 20.76
亿元；定向资产管理业务规模 1.01 亿元，产品业绩相对稳定。
报告期内，公司启动公募基金资格申报工作，并于 2014 年 3 月 19 日取得中国证监会批复，核准公司
公开募集证券投资基金管理业务资格。
表：资产管理业务情况
2013 年度 2012 年度
项目
业务规模（元） 业务净收入（元） 业务规模（元） 业务净收入（元）
集合资产管理业务 2,075,554,379 5,980,290 788,916,234 6,182,786
定向资产管理业务 100,507,815 1,249,732 70,000,000 33,658
4、投资银行业务
公司投资银行业务分两个板块：一是由控股子公司中德证券开展的证券发行与承销业务、财务顾问业
务；二是由公司本部场外市场部和财务顾问部从事的新三板和财务顾问业务。
报告期内，中德证券面对 IPO 停滞、债券市场不及预期的不利影响，坚持“四个均衡”的发展战略，
夯实有效项目和在审项目储备，多措并举增强业务拓展能力。全年完成 4 单定向增发和 9 单债券项目，其
中公司债项目 2 单、企业债项目 5 单、金融债项目 1 单、证券公司债项目 1 单。中德证券的行业地位显著
提升，据万得资讯统计数据，2013 年中德证券股权业务承销规模列全行业 19 位，同比上升 7 个位次；债
券承销规模列全行业 25 位，同比上升 2 个位次。中德证券全年实现营业收入 26,481.43 万元。
5
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
表：证券承销业务具体情况
承销家数 承销金额（万元） 承销收入（万元）
承销方式 发行类型
2013 年度 2012 年度 2013 年度 2012 年度 2013 年度 2012 年度
IPO 0 2 0 189,958 -5 7,406
配股 0 1 0 56,500 0 947
主承销 增发 4 2 386,844 90,000 8,916 2,240
债券 9 6 1,423,000 804,000 9,673 3,047
小计 13 11 1,809,844 1,140,458 18,584 13,640
IPO 0 1 0 1,116 0 500
增发 0 - 0 - 0 -
副主承销及分销
债券 23 7 2,791,950 760,300 1,507 1,321
小计 23 8 2,791,950 761,416 1,507 1,821
报告期内，公司场外市场业务取得较快发展，全年签约新三板 49 家，其中新三板改制挂牌 34 家，新
三板挂牌及持续督导 15 家。向全国中小企业股转系统报送 4 家，其中 3 家企业于 2014 年 1 月 24 日集中
挂牌。随着新三板扩容和以做市商为主的交易制度完善，公司新三板业务仍有较大的发展潜力。报告期内，
公司签约融资财务顾问项目 8 个，并购财务顾问项目 2 个，并积极储备和推进资产证券化业务。
5、期货经纪业务
报告期内，公司圆满完成现金和发行股份资产暨吸收合并事项。2013 年 10 月格林大华期货成立。格
林大华期货以“确保平稳过渡、促进发展转型”为目标，坚持内部管理和业务开发两手抓，强化基础建设、
加快创新与差异化、特色化经营，“三大平台”（经纪、资管、现货）建设稳步推进，“三个转型”（商
品向金融转型、单纯经纪业务向综合服务转型、境内业务向跨境和全球资产配置转型）的战略目标日渐清
晰。报告期内，公司期货经纪业务实现收入 12,205.77 万元，整合期的业绩保持平稳。
6、研究业务
报告期内，围绕公司创新转型的需要，研究业务继续在顶层战略、基础研究、业务支持、品牌建设等
方面展开。年内，公司研究业务在加强基础研究的同时，持续服务公司各项业务，增强公司业务间的协同
作用，努力开拓客户，增加研究业务收入。继续巩固煤炭、电力、煤化工等特色行业的研究地位。在“金
融界慧眼识券商”和“天眼中国证券分析师”两项分析师评选中，获得了金融界慧眼识券商 2012 年度行
业分析师擂台排名煤炭行业平均涨幅第一名，以及第九届天眼中国最佳证券分析师餐饮旅游行业第二名，
获得 2013 年金罗盘券商研究能力批发与零售行业最佳分析师第一名。
7、信用交易业务
（1）融资融券业务
报告期内，公司融资融券业务规模增长迅速，截止报告期末，公司融资融券余额达到 15.43 亿元，同
比大幅增长 749.24%。融资融券业务全年实现利息收入 6,418.56 万元。
6
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
2013 年 1 月 18 日收到中国证券金融股份有限公司《关于申请参与转融通业务的复函》（中证金函
[2013]24 号），同意公司作为转融通业务借入人开展转融通业务。截止报告期末，公司转融资规模达到
4.9 亿元。
（2）约定式购回业务
截至报告期末，公司约定式购回业务待购回交易金额 1.30 亿元，实现利息收入 887.54 万元。
（3）股票质押式回购交易业务
报告期内，公司及时跟进开展场内股票质押式回购业务。2013 年 7 月公司获得深交所和上交所股票质
押式回购交易权限，并正式开展股票质押式回购交易业务。截止报告期末，公司该项业务规模 4.31 亿元。
8、直接投资业务
公司全资子公司龙华启富专业从事直接投资业务。报告期内，龙华启富继续推进新晋商股权投资基金
的募集工作；为配合山西省政府关于支持中小企业发展的政策导向，挖掘区域优质项目资源，2013 年 6 月
5 日，龙华启富出资 5000 万元设立山证基金管理有限公司，2013 年 6 月 29 日龙华启富创设山西省中小企
业创投基金，公司对龙华启富增资 1 亿元，专项投资于其管理的山西省中小企业创投基金；为专业化运作
并购业务、创新盈利模式、提升公司核心竞争力，龙华启富拟出资人民币 3000 万元，设立山证并购基金
管理有限公司（暂定名），负责山证并购基金（暂定名）的设立及管理，目前，龙华启富正在进行山证并
购基金管理有限公司的前期筹备工作。龙华启富围绕“直投、创投、并购”的业务架构初步建立。
9、柜台交易业务
公司在 2013 年 3 月取得柜台市场试点资格，是全行业取得柜台市场试点资格的 15 家证券公司之一。
2013 年 8 月 12 日首只产品上柜销售，截止报告期末，累计开立 321 个柜台产品账户，上柜销售产品 15 只，
销售规模 11.32 亿元。
3.4 公司营业收入、营业支出分部报告
单位：元
营业收入 营业支出
营业部 营业利润
地 区 营业收入 营业支出 比上年增 比上年增 营业利润率比上年增减
（家） 率（%）
减（%） 减（%）
山西省 48 470,151,149 189,654,203 59.66 38.86 4.78 上升 13.12 个百分点
北京市 1 14,135,307 11,252,727 20.39 53.93 6.92 上升 35.00 个百分点
陕西省 1 9,601,027 6,584,994 31.41 50.67 -1.71 上升 36.55 个百分点
上海市 3 28,380,592 22,300,161 21.42 45.09 -2.67 上升 38.55 个百分点
广东省 2 11,689,686 10,782,045 7.76 157.23 7.87 上升 127.70 个百分点
浙江省 2 8,562,741 10,662,400 -24.52 27.74 -2.56 上升 38.71 个百分点
重庆市 1 5,396,587 5,314,705 1.52 91.76 -0.83 上升 91.95 个百分点
辽宁省 1 2,523,674 5,158,344 -104.40 57.59 -1.33 上升 122.06 个百分点
天津市 1 3,375,634 5,405,973 -60.15 32.16 -2.39 上升 56.68 个百分点
河北省 2 6,194,815 9,337,545 -50.73 41.33 5.08 上升 51.99 个百分点
山东省 1 4,681,823 6,326,327 -35.13 33.87 -6.93 上升 59.22 个百分点
7
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
福建省 1 7,225,615 7,032,544 2.67 58.46 1.49 上升 54.62 个百分点
江苏省 1 1,922,878 4,736,943 -146.35 29.59 3.18 上升 63.07 个百分点
河南省 1 2,268,959 4,332,785 -90.96 -2.07 -6.37 上升 8.78 个百分点
广西省 1 1,629,280 3,919,545 -140.57 136.74 5.56 上升 298.98 个百分点
四川省 1 2,185,333 3,091,132 -41.45 62.30 -6.61 上升 104.36 个百分点
湖南省 1 740,620 2,674,179 -261.07 159.34 -1.28 上升 587.43 个百分点
总部及
- 735,359,382 669,043,031 9.02 15.34 18.87 下降 2.70 个百分点
子公司
合计 69 1,316,025,102 977,609,583 25.71 25.57 13.34 上升 8.02 个百分点
3.5 报告期内公司主要资产负债情况
截至 2013 年 12 月 31 日，公司总资产 1,650,014.51 万元，同比增加 370,253.63 万元，增幅 28.93%；
扣除代理买卖证券款后，2013 年末公司总资产为 926,167.34 万元，同比增加 237,945.92 万元，增幅 34.57%。
公司负债总额 917,426.19 万元，同比增加 275,759.84 万元，增幅 42.98%，其中代理买卖证券款
723,847.18 万元，同比增加 132,307.71 万元。扣除代理买卖证券款后，2013 年末公司负债总额 193,579.01
万元，同比增加 143,452.14 万元，增幅 286.18%。
扣除客户资金存款和客户备付金后，公司自有货币资金（包括银行存款、结算备付金）155,079.20 万
元，占扣除代理买卖证券款后资产总额的 16.74%；交易性金融资产、买入返售金融资产及可供出售金融资
产 281,196.71 万元，占扣除代理买卖证券款后资产总额的 30.36%。公司资产流动性较强，风险相对较小。
从资产负债（扣除代理买卖证券款）规模和结构分析，2013 年末公司资产负债率 20.90%，公司资产
状况良好，高流动性的资产完全能够满足负债支付的需求，并能保证公司稳健经营和持续发展。
报告期末，所有者权益余额 732,588.32 万元，较年初增加 94,493.78 万元，增幅 14.81%，主要受公
司发行股份收购格林期货、分配 2012 年度利润、2013 年度实现净利润及报告期可供出售金融资产公允价
值变动影响。目前公司资本金充足，抗风险能力增强。
2013 年末，母公司净资本额为 397,974.95 万元，较 2012 年末净资本 441,647.14 万元减少了 43,672.19
万元，主要为公司 2013 年度对 2012 年利润进行现金分红、合并格林期货有限公司及增设分公司所致，母
公司净资本与净资产比率为 57.32%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关
规定。
3.6 公司主要融资渠道和负债结构
公司可通过增发股票、发行债券等方式进行融资，同时通过提高业务盈利能力和严格执行预算来增加
经营活动产生的现金流量净额，以满足业务发展对资金的需求。
报告期内，公司发行 10 亿元的公司债券进行融资。截至报告期末，扣除代理买卖证券款后，公司资
产负债率为 20.90%，公司的资产负债率较低，未来面临的财务风险较小。
表：负债结构（扣除代理买卖证券款） 单位：元
项 目 金 额 占负债总额比例（扣除代理买卖证券款）（%）
拆入资金 490,000,000 25.31
8
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
卖出回购金融资产款 200,670,000 10.37
应付职工薪酬 33,268,165 1.72
应交税费 63,511,270 3.28
应付款项 2,154,247 0.11
应付利息 14,752,293 0.76
应付债券 984,720,425 50.87
递延所得税负债 14,288,863 0.74
其他负债 132,424,874 6.84
负债合计（扣除代理买卖证券款） 1,935,790,137 100.00
3.7 比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
项 目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 增减（%） 变动原因
结算备付金 556,280,882 396,084,349 40.45 在登记公司存款减少
客户备付金 366,124,374 252,979,564 44.72 在登记公司存款减少
融出资金 1,541,967,974 196,785,982 683.58 期末融出资金增加
交易性金融资产 245,562,410 1,930,528,540 -87.28 库存证券规模减少
买入返售金融资产 238,957,842 101,442,549 135.56 库存证券规模增加
应收款项 1,857,762,976 57,277,527 3,143.44 本年新增应收定向理财款
应收利息 94,558,421 61,398,438 54.01 应收融资融券利息增加
存出保证金 1,542,789,956 660,468,904 133.59 期货存出保证金增加
可供出售金融资产 2,327,446,853 1,383,198,230 68.27 库存证券规模增加
长期股权投资 20,010,066 3,272,000 511.55 本年新增长期股权投资
商誉 476,939,901 53,422,816 792.76 收购格力期货形成商誉
资 中德可抵扣亏损增加形成的递
递延所得税资产 29,761,138 22,839,688 30.30
产 延所得税资产增加
负
债 其他资产 147,921,557 96,080,390 53.96 本年预付购房款所致
表
拆入资金 490,000,000 - 不适用 转融通业务开展
卖出回购金融资产款 200,670,000 403,283,000 -50.24 融资回购业务规模减小
年末已计提未发放的职工薪酬
应付职工薪酬 33,268,165 15,999,843 107.93
较上年末增加
应交税费 63,511,270 21,132,071 200.54 本年利润和收入增加所致
应付款项 2,154,247 1,553,827 38.64 本年应付手续费及佣金增加
应付利息 14,752,293 1,045,703 1,310.75 发行债券及拆入资金利息增加
应付债券 984,720,425 - 不适用 本年发行债券融资
可供出售金融资产公允价值变
递延所得税负债 14,288,863 - 不适用
动影响
期货风险准备及应付基金公司
其他负债 132,424,874 58,254,341 127.32
客户认购款增加
期货公司香港子公司外币汇率
外币报表折算差额 -92,462 - 不适用
影响
项 目 2013 年 2012 年 增减（%） 变动原因
表 利 经纪业务手续费净收入
润
602,179,929 446,261,017 34.94 市场行情影响
9
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
投资咨询服务净收入 575,051 246,491 133.29 投资咨询业务规模增加
投资收益 113,437,560 83,587,424 35.71 自营业务收益增加
本期交易性金融资产的公允价
公允价值变动收益 -5,223,728 4,624,266 不适用
值变动较上年同期减少
汇兑损益 -651,623 -35,146 不适用 汇率变动影响
营业税金及附加 71,324,376 45,860,767 55.52 报告期收入增加
营业外收入 11,052,753 7,038,051 57.04 交易所规费退回影响
报告期交易差错损失及税收滞
营业外支出 2,179,674 798,652 172.92
纳金增加
所得税费用 101,443,891 48,281,868 110.11 本期利润增加影响
可供出售金融资产公允价值变
其他综合收益 31,298,296 60,753,055 -48.48
动影响
项 目 2013 年 2012 年 增减（%） 变动原因
处置交易性金融资产净增加
1,745,033,863 - 不适用 报告期交易性金融资产净卖出
额
报告期投资衍生金融资产净亏
处置衍生金融资产净增加额 - 6,305,092 不适用
损
收取利息、手续费及佣金的 本年收到的利息、手续费及佣
1,385,983,907 999,830,569 38.62
现金 金的现金增加
拆入资金净增加额 490,000,000 - 不适用 转融通业务开展
期末融资回购业务规模减少，
回购业务资金净增加额 - 370,640,451 不适用
资金净流出
收到其他与经营活动有关的
145,537,369 23,452,063 520.57 存出保证金本期净增加影响
现金
融资融券业务规模扩大，融出
融出资金净增加额 1,345,181,992 196,785,982 583.58
资金增加
买入交易性金融资产支付的
- 1,489,749,008 不适用 报告期交易性金融资产净卖出
现金净额
买入可供出售金融资产支付 本年买入可供出售金融资产的
694,235,817 458,261,908 51.49
的现金净额 现金较上年增加
报告期投资衍生金融资产净亏
处置衍生金融资产净减少额 1,355,876 - 不适用
现 损
金 期末融资回购业务规模减少，
回购业务资金净减少额 340,128,293 - 不适用
流 资金净流出
量 代理买卖证券支付的现金净 客户资金净买入证券及提取资
905,651,838 688,943,971 31.46
表 额 金较上年增加
支付利息、手续费及佣金的 本年支付的利息和手续费及佣
211,664,399 104,431,841 102.68
现金 金增加
支付的各项税费 153,202,497 91,022,166 68.31 报告期收入及利润增加
支付其他与经营活动有关的
2,053,074,188 357,937,715 473.58 应收定向资产管理计划增加
现金
三个月及以上定期存款利息收
取得投资收益收到的现金 5,294,718 71,507,763 -92.60
入减少
取得子公司及其他营业单位
1,093,204,665 - 不适用 合并格林期货收到的现金
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的 本年收回三个月及以上定期存
458,071,406 2,007,180,640 -77.18
现金 款较上年减少
购建固定资产、无形资产和
112,431,781 48,905,510 129.90 本年购买固定资产较上年增加
其他长期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的 本年三个月及以上定期存款增
469,432,468 298,071,406 57.49
现金 加
吸收投资收到的现金 100,000,000 - 不适用 本年龙华启富收到投资的现金
发行债券收到的现金 984,058,335 - 不适用 报告期发行公司债券影响
10
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
汇率变动对现金的影响 -651,623 -35,146 不适用 汇率变动
3.8 报告期内公司现金流转情况
单位：元
项 目 2013 年 2012 年 同比增减（%）
经营活动现金流入小计 3,766,555,139 1,400,228,175 169.00
经营活动现金流出小计 6,203,975,816 3,852,435,930 61.04
经营活动产生的现金流量净额 -2,437,420,677 -2,452,207,755 不适用
投资活动现金流入小计 1,557,103,118 2,079,331,544 -25.12
投资活动现金流出小计 581,864,249 346,976,916 67.70
投资活动产生的现金流量净额 975,238,869 1,732,354,628 -43.70
筹资活动现金流入小计 1,084,058,335 - 不适用
筹资活动现金流出小计 120,423,884 120,423,884 -
筹资活动产生的现金流量净额 963,634,451 -120,423,884 不适用
现金及现金等价物增加额 -499,198,980 -840,312,157 不适用
1、相关数据同比发生变动情况说明
2013 年公司现金及现金等价物净减少额为 49,919.90 万元。
经营活动产生的现金流量净额-243,742.07 万元，主要现金流入项目为：收取利息、手续费及佣金的
现金 138,598.39 万元，处置交易性金融资产净增加额 174,503.39 万元，拆入资金净增加额 49,000 万元，
收到其他与经营活动有关的现金 14,553.74 万元；主要现金流出项目为：融出资金净增加额 134,518.20
万元，买入可供出售金融资产支付的现金净额 69,423.58 万元，处置衍生金融资产净减少额 135.59 万元，
回购业务资金净减少额 34,012.83 万元，代理买卖证券款减少 90,565.18 万元，支付各项费用等 25,715.16
万元，支付利息、手续费及佣金的现金 21,166.44 万元，支付各项税费 15,320.25 万元，支付给职工以及
为职工支付的现金 49,948.09 万元，支付的投资者保护基金 1,070.26 万元，购买定向资产管理计划支付
的现金为 178,522 万元等。
投资活动产生的现金流量净额 97,523.89 万元，主要的流入项目为：取得子公司及其他营业单位收到
的现金净额 109,320.47 万元，收到其他与投资活动有关的现金 45,807.14 万元，为三个月及以上银行定
期存款的收回，取得投资收益收到的现金 529.47 万元；主要的流出项目为：购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金 11,243.18 万元，支付三个月及以上银行定期存款 46,943.25 万元。
筹资活动产生的现金流量净额 96,363.45 万元，主要流入项目为：龙华启富吸收投资收到的现金 10,000
万元，发行企业债券收到现金 98,405.83 万元。主要流出项目为：分配利润支付的现金 11,999.00 万元。
相关数据发生 30%以上变动原因见本节“一、（八）比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的
情况”。
2、报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
报告期公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因为：各项非现金支出项目的
计提 8,393.61 万元，公允价值变动收益的确认-522.37 万元，未支付利息费用 423.94 万元，递延所得税
11
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
资产的增加 348.44 万元，递延所得税负债增加 666.09 万元，经营性应收项目的增加 226,002.42 万元（主
要为购买定向资产管理计划和融出资金的增加），应付项目的减少 52,053.83 万元（主要为代理买卖证券
款的流出影响）。
3.9 公司核心竞争力分析
作为山西省首家上市金融类公司，也是省内唯一的上市证券公司，公司在多方面拥有较强的竞争优势。
丰富的牌照优势。公司在稳健发展的基础上，谋求经营的合理布局。报告期内，公司先后获得了柜台
交易试点、转融通业务、代销金融产品业务、股票质押式回购交易业务等创新业务资格。2014 年 3 月，中
国证监会核准公司公募基金管理业务资格，成为第三家取得这一资格的证券公司。此外，三家控股子公司，
分别从事投资银行（中德证券）、期货（格林大华期货）与直投业务（龙华启富）。公司丰富、多元化的牌
照优势，能够为广大客户提供综合的、全方位的金融服务。
显著的区域优势。作为山西省本土的综合类证券公司，公司主要的经营资源与核心客户集中在山西省，
公司多年来深耕山西市场，拥有一定的地域与品牌优势。山西省作为资源大省，民间财富同样巨大，公司
在经营与发展的过程中，注重与地方经济、民生相结合，积累了丰富的客户资源，具有较高的市场认知度
与美誉度。与此同时，公司股东与合作伙伴中，多数在金融、能源、消费等领域具有一定的影响力与丰富
的行业经验，为公司业务拓展、合作、经验借鉴等提供了良好的平台。
较强的资本金优势。截至 2013 年 12 月 31 日，公司净资本为 39.80 亿元（不含中德证券），处于行业
中上游水平，在同类的区域型证券公司中排名靠前。公司于报告期内成功发行上市了第一期 10 亿元公司
债券，很好的补充了公司的资本金，有助于满足各项业务全面、顺利的开展，提升公司的业务收入，提高
公司的盈利能力。
全面的风险控制与合规管理能力。公司始终将风险控制与合规发展放在经营的首要位置，坚持不懈优
化风控体系，创新风控手段，逐步建立了与自身发展相适应的“风险全面评估、管理同步监督、经营逐级
控制”的风控原则，公司内部逐渐形成了以“风控比盈利更重要”、“规则比权力更重要”、“合规比创新更
重要”、“防范比治理更重要”、“安全比速度更重要”为核心的风险管理文化。公司在风险控制与合规发展
方面的工作也得到了监管机构的肯定，在证监会发布的 2013 年证券公司分类评级结果中，公司由 2012 年
的 BBB 级升级至 2013 年的 A 级，从而为公司今后的经营发展奠定了良好的基础。
3.10 募集资金使用情况
截至 2012 年 12 月 31 日，公司首次公开发行股份募集资金已全部使用完毕，详见公司《2012 年年度
报告》（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn）。
经中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可[2013]1173 号）
核准，公司于 2013 年 11 月向社会公开发行 10 亿元公司债券，3 年期(附第 2 年末发行人上调票面利率选
择权和投资者回售选择权)票面利率为 6.25%。本次发行募集资金总额为人民币 100,000 万元，扣除发行费
用人民币 1,500 万元及其他相关费用后，募集资金净额为人民币 98,405.83 万元。
本公司严格按照《山西证券股份有限公司公开发行 2013 年公司债券(第一期)募集说明书》的要求使
12
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
用、管理募集资金。截至 2013 年 12 月 31 日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
截至报告期末，公司无变更募投项目的资金使用，不存在质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用
途的投资，以及募集资金被占用或挪用的情况。
3.11 报告期内公司主要子公司经营情况及业绩分析
所处 主要产品或服 注册资本 营业收入 营业利润
公司名称 公司类型 总资产（元） 净资产（元） 净利润（元）
行业 务 （亿元） (元) (元)
股票和债券的
中德证券
承销与保荐，中
有限责任 子公司 证券 10 997,072,972 982,027,213 264,814,316 -45,799,114 -38,246,940
国证监会批准
公司
的其他业务
格林大华 商品期货经纪、
期货有限 子公司 期货 金融期货经纪、 5.8018 3,587,654,471 702,006,612 184,407,744 41,683,970 33,767,125
公司 期货投资咨询
龙华启富
其他金 投资与资产管
投资有限 子公司 2 302,477,945 300,607,390 7,019,151 373,075 -485,056
融 理
责任公司
注：按照会计准则，格林大华期货子公司报告数据为大华期货资产组于合并日后的数据与格林期货资产组全年数据之和。
报告期内取得和处置子公司的情况
√适用 □ 不适用
报告期内取得和处置子公
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产和业绩的影响
司目的
公司向格林期货有限公司股东以支付现
快速提升公司期货业务核 本次交易有利于提升公司期货
金和发行股份相结合的方式购买其合计
心竞争力；推动公司创新业 业务的综合实力，强化业务布
持有的格林期货 100%股权。同时以格
格林大华期货有限公司 务发展；实现资源共享、优 局，推动业务创新，增进业务
林期货作为存续公司，吸收合并公司全
势互补；进一步加强公司的 协同，更好地发挥金融平台效
资子公司大华期货有限公司，大华期货
期证合作业务。 用。
依法注销法人资格。
3.12 公司未来发展的展望
1、公司面临的机遇与挑战
全方位的改革创新给予公司良好的机遇，如何把握好这一机遇，取得长足发展，是公司面临的主要挑
战。公司将进一步梳理和优化决策授权体系，提高决策执行力，强化约束保障机制，深化分公司体制改革，
提高分公司经营能力。同时，深入统计与分析客户结构和需求的变化趋势，建立统一、高效、全面的客户
管理系统，提升客户管理能力。在由通道业务向综合金融服务转型的过程中，公司将整合内部资源和外部
需求，提升自身的服务与创新能力，提高管理效率，持续强化内外部协同能力。杠杆经营是未来证券行业
发展的一大趋势，公司将强化资产负债管理，一方面要将自有资金合理、高效地配置到自营、资管、信用
交易等各业务，提高自有资金的综合使用效率；另一方面，要合理地运用资金杠杆，适时通过债券、短期
融资券、转融通等工具，扩大杠杆效益，加强资产负债的中长期匹配，提高公司流动性保障能力。公司将
力求拓宽投资视野，提升衍生品投资、大宗商品，甚至境外金融产品的投资能力，并积极探索利用自有资
金为客户的金融资产提供流动性和风险管理服务。
13
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
2、公司发展规划
公司 2014 年将根据资本市场的发展形势及目前存在的问题，围绕转型创新的总目标，以“深化细化
改革、全面面向客户、强化协同能力、做好杠杆经营、提升投资能力”为切入点，把握机遇，促进公司转
型创新发展。
（1）经纪业务 证券经纪业务是当前公司营业收入中占比最大的业务之一，也是推进公司战略的重要
平台，在佣金率下行压力加大、行业竞争日趋激烈的形势下，2014 年，公司将按照“转变思维方式、改善
资源结构、扎实推进转型、推进特色经营”的思路，全面推进经纪业务转型发展。一是整合经纪业务网点
资源，简政放权，充分发挥分支机构的各项业务支撑点的作用，提升整体效益；二是以营销客服的转型为
抓手，致力于满足客户多样化需求，下大力气提升客户体验，增加客户粘性；三是在做好创新和传统业务
良性互动、协调发展的基础上，正视佣金下降的压力，拓展创新业务的广度和深度，切实改善收入结构；
四是零售、机构齐头并进，挖掘老客户资源与引进新的外部客户并举，切实改善客户结构；五是利用综合
金融平台上线的机会，抓住互联网金融发展的良好时机，及时跟进，从产品销售和信用业务入手，全方位
丰富客户体验。
（2）自营业务 2014 年，公司将坚持稳健投资理念，优化资产配置，丰富投资模式，培育新的利润增
长点，提高自有资产的盈利能力。一要结合公司柜台交易业务，盘活存量资产；二要充分运用衍生投资工
具控制投资风险，切实提高二级市场投资能力；三要积极备战个股期权、股指期权、商品期货等新业务品
种，达到提高整体收益水平，增加利润贡献的目的。
（3）资产管理业务 以“做大业务规模，创新业务品种，提高收入贡献”为发展目标，一要建立自身
的核心客户与渠道；二要坚持“低风险、稳收益”的投资策略，加大相关产品的研究与开发力度；三要加
强业务协同，推出符合不同业务需求的专项资产管理产品；四要提高主动管理能力，提升投资业绩，重点
打造符合高净值客户风险收益特征的产品。
（4）公募基金业务 组建专业化团队，重点围绕货币型基金、类固定收益型基金推出系列产品，逐步
推出量化对冲绝对收益型基金产品。
（5）投资银行业务 中德证券要结合自身的实际情况与特点，优化业务结构，提升业务水平，继续推
进以客户为中心的服务体系，落实客户准入管理和项目质量控制机制；巩固和扩大再融资、债券承销和并
购重组业务成果；积极推进和储备股权、债券融资和并购项目，全面提高投行业务的盈利能力；建立公司
各业务层面的项目共享协同机制，提升协同效应。
（6）期货业务 格林大华期货要以“围绕公司转型，提升业绩水平，稳定股东回报”作为自身的发展
方向，争取在资产管理、国际期货业务、互联网金融、证券辅助业务等创新业务方面取得突破。
（7）研究业务 公司研究业务定位为“对内服务为主，兼顾外部销售”，围绕“打造品牌、承担智库、
支持业务”主动转型，在具体业务中突出主动性、及时性与针对性。密切关注证券市场的最新动态，前瞻
性的进行公司经营发展研究，加强对公司各业务转型、创新的支持力度。
（8）创新业务
信用交易业务——继续以“夯基础、出产品、拓规模、升服务”为导向，为广大投资者提供全面的、
14
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
多方位的、差异化的信用产品服务，包括融资融券、约定购回、股票质押式回购、转融通等业务。在 2014
年做到提升客户服务水平，扩大业务规模，提高利润贡献的目标。
新三板业务——围绕中小微企业客户需求，整合公司资源，明确利益和信息共享机制，全面推动新三
板业务的全业务链发展。
直接投资业务——增强项目筛选与拓展力度，建立多方位的项目拓展渠道。加强内部管理，积极储备
人才并打造专业的项目团队，推动业务的快速发展。提升公司的研发、投资能力，尽快实现预期收入。
柜台交易市场——创新品种，丰富柜台市场上柜产品，并推动已上柜产品的交易流通。提高定价销售
能力，加快债务融资产品设计报批工作，加强与产权交易中心和股权交易中心的沟通与协作，提高系统使
用效率。
（9）公司运营管理 公司各中后台部门要适应证券行业不断变化与创新的特点，提高自身对于相关业
务的支撑力度和服务水平。风控与合规部门及时为创新等业务提供法律解读、风险识别等方面的支持，并
丰富管控手段；采取多种措施，逐步优化和完善全员、全方位、全过程的成本费用管理理念和运营机制；
围绕新业务上线的系统支持需求，加强系统测试，确保各业务系统的正常运行；进一步完善薪酬激励机制，
创建长效人才储备机制，继续丰富员工培训内容，强化员工职业发展规划的持续性和规范性管理；持续加
强上市公司信息管理等。
3.13 公司利润分配及分红派息情况
经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2013 年度合并报表中归属于母公司股东
的净利润 258,580,938 元，母公司实现净利润 285,255,286 元。
根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》和《公司章程》的有关规定，提取法定盈余公
积金 28,525,529 元、交易风险准备金 28,525,529 元、一般风险准备金 28,525,529 元后，公司 2013 年实
现可供分配利润为 199,678,699 元。母公司累计可供分配利润为 569,528,666 元。
从公司发展和股东利益等因素综合考虑，提议公司 2013 年度利润分配预案为：以 2013 年末总股本
2,518,725,153 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.77 元（含税），共派发现金红利 193,941,837
元,本次分配后剩余未分配利润 375,586,829 元转入以后年度可供分配利润。本预案已经公司第二届董事
会第二十九次会议审议通过，将提交公司 2013 年度股东大会审议。
公司最近三年现金分红情况 单位：元
分红年度合并报表中归属 占合并报表中归属于上市公司股东
分红年度 现金分红金额（含税）
于上市公司股东的净利润 的净利润的比率（%）
2013 193,941,837 258,580,938 75.00
2012 119,990,000 141,798,506 84.62
2011 119,990,000 193,056,986 62.15
3.14 公司其他重大事项
1、现金和发行股份购买资产暨吸收合并事项
公司于 2012 年 5 月筹划现金和发行股份购买资产事项，有关该事项 2012 年度进展情况详见公司于 2013
15
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
年 4 月 25 日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《2012 年年度报告》“第五节 重要事项 十
三、其他重大事项及期后重大事项的说明”。
报告期内，公司继续推进现金和发行股份购买资产暨吸收合并事项（以下简称“本次交易”）。2013 年
1 月，中国证监会受理公司《上市公司发行股份购买资产核准》行政许可申请材料。2013 年 1 月 18 日，
公司收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（122110 号），公司积极落实有关事项，并
于 2013 年 5 月向中国证监会报送相关书面反馈材料。2013 年 5 月 31 日，本次交易获中国证监会并购重组
委审核有条件通过，公司积极落实中国证监会有关审核意见，于 2013 年 6 月 15 日召开公司第二届董事会
第二十一次会议，审议通过《关于签署<现金和发行股份购买资产暨吸收合并协议补充协议>的议案》、《关
于签署<有关山西证券股份有限公司收购格林期货有限公司股权之补偿协议>的议案》、《关于同意<关于重
大资产重组完成后三年内格林期货（相关资产）盈利厘定方案>的议案》，进一步完善本次交易有关安排。
2013 年 7 月 26 日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司现金和发行股份购买资产、格
林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》（证监许可[2013]964 号），核准公司现金和发行股份
购买格林期货有限公司全部股权并吸收合并大华期货事项。
随后，公司根据相关法律法规、规范性文件及核准文件的要求，与格林期货相关人员、中介机构等积
极推进本次交易的后续工作，包括相关资产移交、客户和员工的妥善安置，办理大华期货工商注销和格林
期货工商变更登记等事项。2013 年 10 月 11 日，上海市工商局核准了大华期货的注销申请，并出具了《准
予注销登记通知书》。2013 年 11 月 5 日，格林期货收到北京市工商局关于格林期货公司名称、股东单位、
注册资本及法定代表人等变更申请的核准。格林期货正式更名为“格林大华期货有限公司”，注册资本增
加至 58,018 万元，股东由河南安融地产、郑州热力公司、上海捷胜公司及北京玺萌公司四家法人变更为
山西证券，公司直接持有格林大华期货 100%股权，格林大华期货成为公司的全资子公司。
2013 年 11 月 6 日，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次交易事宜进行了验资，
并出具了《山西证券股份有限公司验资报告》（普华永道中天验字（2013）第 658 号）。根据该验资报告，
截至 2013 年 10 月 28 日，公司已收到河南安融地产、郑州热力公司、上海捷胜公司及北京玺萌公司四名
法人缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币壹亿壹仟捌佰玖拾贰万伍仟壹佰伍拾叁元。本次发行完成后，
公司注册资本为人民币 2,518,725,153 元，股本为人民币 2,518,725,153 元。
公司于 2013 年 11 月 13 日办理完毕新增股份登记手续，并收到中登公司深圳分公司出具的《股份登
记申请受理确认书》，确认公司增发股份登记数量为 118,925,153 股（有限售条件的流通股），增发后公司
股份数量为 2,518,725,153 股。本次新增股份的上市首日为 2013 年 11 月 26 日。
本次交易完成后，公司整体盈利能力将进一步增强，业务收入格局也将显著改善，主要经营指标趋好。
但是由于格林期货资产规模相对较小，本次交易不会对公司整体经营业绩产生重大影响。
中联资产评估集团有限公司接受公司委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用市场法，按照必
要的评估程序，根据《有关山西证券股份有限公司收购格林期货有限公司股权之补偿协议》之经济行为，
对原格林期货在评估基准日 2013 年 12 月 31 日 100%股东权益价值进行了评估，并出具《资产评估报告》
（中联评报字[2014]第 235 号），具体结论如下：在评估基准日 2013 年 12 月 31 日，原格林期货厘定后账
面资产总额 239,065.08 万元、负债 196,050.95 万元、净资产 43,014.13 万元。经测算，原格林期货股东
16
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
权益价值为 119,149.14 万元。
根据上述评估结果及本次交易价格 113,740.17 万元，原格林期货 2013 年 12 月 31 日 100%股东权益价
值未发生减值。普华永道会计师事务所（特殊普通合伙）就本次减值测试出具了专项鉴证报告，详见与本
报告同日刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《原格林期货有限公司 2013 年 12 月 31 日
减值测试报告专项鉴证报告》（普华永道中天特审字（2014）第 1312 号）。
2、公司发行公司债券情况
经中国证监会证监许可[2013]1173 号文核准，公司获准向社会公开发行面值不超过 20 亿元（含 20 亿
元）的公司债券。公司于 2013 年 11 月 13 日开始公开发行 2013 年公司债券（第一期）（以下简称本期债
券），发行规模为 10 亿元。
本期债券采用网上面向社会公众投资者公开发行规模为 800 万元人民币，采用网下面向机构投资者询
价配售发行规模为 9.92 亿元人民币，共计公开发行公司债券 10 亿元，每张面值 100 元，每张发行价格为
100 元。
本期债券期限为 3 年（附第 2 年末本公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权），本期债券票面
利率为 6.25%，在本期债券存续期内前 2 年固定不变；在本期债券存续期的第 2 年末，如本公司行使上调
票面利率选择权，未被回售部分的票面年利率为债券存续期前 2 年票面年利率加上调基点，在债券存续期
限后 1 年固定不变。
经深交所深证上[2013]440 号文同意，本期债券于 2013 年 12 月 9 日在深圳证券交易所集中竞价系统
和综合协议交易平台挂牌交易。本期债券简称“13 山证 01”，证券代码“112197”。
4、涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
根据财政部关于印发《证券公司财务报表格式和附注》的通知（财会[2013]26 号）和中国证券监督管
理委员会《证券公司年度报告内容与格式准则（2013 年修订）》（证监会公告[2013]41 号）的规定，公
司决定自 2014 年 1 月 1 日起按照上述通知的要求编制 2013 年度及以后期间的财务报告。本次变更属于会
计报表及附注项目的列示调整，对本公司的资产、负债、损益、现金流量净额等均不产生影响，只需对当
期报表的比较期数据进行重述。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
4.3 与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
公司合并报表范围变更情况：截至 2013 年末公司纳入报表合并范围的控股子公司共三家，即格林大
华期货、中德证券、龙华启富（报告期新增子公司“山证基金管理有限公司”）。
4.4 董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
17
山西证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
4.5 对 2014 年 1-3 月经营业绩的预计
□ 适用 √ 不适用
山西证券股份有限公司
法定代表人：侯巍
二〇一四年四月十八日
18
