山西证券股份有限公司
2014 年年度报告
（002500）
二零一五年四月
2014 年年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带
的法律责任。
本报告经公司第二届董事会第三十八次会议审议通过。会议应参加董事 11 名，实参加董
事 11 名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法
保证或存在异议。
公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无
保留意见的审计报告。
公司董事长、总经理侯巍先生、财务总监汤建雄先生及会计机构负责人张立德先生声明：
保证本年度报告中的财务报告真实、准确、完整。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司 2014 年末总股本 2,518,725,153
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.5 元（含税），不以公积金转增股本。
报告期内，公司聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司年度财务报告
审计机构，有关具体情况请见本报告“第五节 重要事项‘九、聘任、解聘会计师事务所情况’”。
公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
公司不存在对外提供担保的情况。
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺；本
报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注意投资风险。
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2014 年年度报告
目 录
第一节 重要提示、目录和释义........................................................................................................1
第二节 公司简介................................................................................................................................4
第三节 会计数据和财务指标摘要..................................................................................................12
第四节 董事会报告..........................................................................................................................17
第五节 重要事项..............................................................................................................................46
第六节 股份变动及股东情况..........................................................................................................61
第七节 优先股相关情况..................................................................................................................66
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况..........................................................................67
第九节 公司治理..............................................................................................................................80
第十节 内部控制..............................................................................................................................91
第十一节 财务报告..........................................................................................................................94
第十二节 备查文件目录..................................................................................................................94
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释 义
一、释义：
本报告中，除非文义另有解释，下列词语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
国信集团 指 山西省国信投资（集团）公司
“公司”或“本公司” 指 山西证券股份有限公司
中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司
龙华启富 指 山西证券全资子公司龙华启富投资有限责任公司
格林大华期货 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司
二、重大风险提示
公司所处金融行业，根据对宏观经济形势、行业发展状况及公司经营实际的分析，公司面临的重大风
险主要包括经营风险、市场风险等，请投资者予以关注。本报告已对上述风险进行描述与分析，详见本报
告“第四节 五（五）‘公司发展面临的风险因素及其对策’”。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 山西证券 股票代码 002500
变更后的股票简称 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山西证券股份有限公司
公司的中文简称 山西证券
公司的外文名称 SHANXI SECURITIES CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES
公司的法定代表人（总经理）侯 巍
注册地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
注册地址的邮政编码 030002
办公地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址的邮政编码 030002
公司网址 http://www.sxzq.com
电子信箱 sxzq@i618.com.cn
注册资本 2,518,725,153 元
截至2014 年12 月31 日净资本 4,069,082,621 元
网上证券委托业务资格、经营外汇业务资格、开放式基金代理销售资格、全国银行间债券市
场成员、全国银行间同业拆借市场成员、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格、
代办股份转让主办券商业务资格、报价转让业务资格、大宗交易系统专场业务资格、债券质
单项业务资格
押式报价回购交易资格、转融通业务资格、约定购回式证券交易资格、私募基金综合托管业
务试点资格、港股通业务交易权限、全国中小企业股份转让系统做市业务资格、股票期权自
营业务交易权限、股票期权经纪业务交易权限、互联网证券业务资格等。
2012 年被评为 B 类 BBB 级
监管部门对公司的分类评
2013 年被评为 A 类 A 级
价结果
2014 年被评为 A 类 A 级
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸
联系地址
中心东塔楼 29 层 易中心东塔楼 29 层
电话 0351-8686668 0351-8686905
传真 0351-8686918 0351-8686667
电子信箱 wangyili@i618.com.cn lyxnew@sina.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 29 层董事会办公室
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四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
山西省太原市五一 晋（并四）税企副字
首次注册 1988 年 07 月 28 日 11001388-1-2 无
路 171 号 4451-1 号
晋国税字
太原市府西街 69 号
140111110013881
报告期末注册 2014 年 10 月 10 日 山西国际贸易中心 140000100003883 11001388-1
并地税直字
东塔楼
140107110013881
公司于 2010 年 11 月 24 日完成上市后工商登记注册变更，注册登记经营范围
为：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投
资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。
2012 年 5 月 23 日，公司变更工商注册登记，注册登记经营范围在原有经营
范围不变的基础上，新增融资融券业务。
2013 年 5 月 9 日，根据中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限
公司代销金融产品业务资格的批复》（晋证监许可字[2013]5 号），公司变更工商注
册登记，经营范围增加代销金融产品业务。
公司上市以来主营业务的变化情况
根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司现金和发行股份购买资产、
格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》（证监许可[2013]964 号），
公司于 2014 年 3 月 19 日完成变更工商注册登记，注册资本由 2,399,800,000 元变
更为人民币 2,518,725,153 元。
2014 年 3 月，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开募
集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可字[2014]319 号），核准公司公开
募集证券投资基金管理业务资格，公司于 2014 年 10 月 10 日完成工商变更登记，
经营范围新增公开募集证券投资基金管理业务。
历次控股股东的变更情况 公司控股股东为山西省国信投资（集团）公司，未发生变更情况。
五、公司历史沿革
公司前身为山西省证券公司，成立于 1988 年，注册资本 1000 万元，为中国人民银行山西省分行全资
子公司，是国内最早成立的证券公司之一。
1998 年 12 月，经中国证监会批准，国信集团（原山西省信托投资公司）联合其他 5 家股东将山西省
证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本 20,000 万元。
2001 年 2 月 16 日，经中国证监会批准，山西证券有限责任公司与省内五家信托公司的证券类资产合
并重组，并实施增资扩股。2001 年 12 月 18 日，公司正式开业，注册资本 102,500 万元。
2006 年 7 月，经中国证监会批准，公司股东国信集团在受让其他 8 家股东 22,120 万元股权基础上，
增资 27,880 万元，公司注册资本变更为 130,380 万元，股东变更为 10 家。2006 年 8 月 18 日，公司完成
工商登记变更工作。
2007 年，公司股东国信集团分别将持有的公司 30,000 万股权和 4,600 万股权转让给太原钢铁（集团）
有限公司和中信国安集团公司；原股东山西省电力公司将持有的公司 5,000 万股权转让给山西海鑫实业股
份有限公司。
2008 年 1 月 18 日，中国证监会同意公司整体变更为股份有限公司，批准文号为《关于同意山西证券有限责
任公司变更为股份有限公司的批复》（证监许可[2008]100 号）。2008 年 2 月 5 日，公司完成工商变更（注册号为
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140000100003883），更名为“山西证券股份有限公司”，注册资本 200,000 万元。
2010 年 10 月 19 日，公司上市首发申请获中国证监会批准，11 月 1 日，公司首次公开发行人民币普
通股股票 39,980 万股。11 月 15 日公司正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为 002500；11 月 24 日，
公司完成工商登记变更手续，注册资本变更为 239,980 万元。
2011 年 2 月 9 日，公司收到中国证监会《关于对山西证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异
议函》（机构部部函[2011]52 号）。2011 年 7 月 7 日，公司全资子公司龙华启富完成工商登记事项。
2011 年 4 月，公司拍卖竞得的大华期货 7.69%股权完成股权变更工作，公司持有大华期货 100%股权。
2011 年 8 月 24 日，大华期货完成工商变更登记工作，注册资本变更为 3 亿元人民币。2012 年 2 月，大华
期货收到上海证监局《关于核准大华期货有限公司变更住所的批复》，住所由“重庆市渝中区较场口 88 号
得意世界 18 楼”变更为“上海市浦东新区源深路 1088 号 7 楼”。大华期货其他登记注册信息未发生变化。
2013 年 10 月 28 日，公司通过现金和发行股份购买资产的方式购买格林期货全部股权，同时以格林期货作
为存续公司，吸收合并本公司全资子公司大华期货，大华期货依法注销法人资格。格林期货吸收合并大华
期货后，存续公司名称为“格林大华期货有限公司”，注册地北京，注册资本 5.8018 亿元，由本公司 100%
持有。吸收合并后，公司注册资本由 239,980 万元变更为 251,872 万元。
六、公司组织机构情况
（一）组织机构
公司按照《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》等相关法律法规、规范性文件以及《公司
章程》的规定，努力构建科学完善的法人治理结构，规范运作，建立符合公司经营管理需要的组织架构和
运行机制。
截至本报告披露日，公司组织架构如下：
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注：1、根据公司经营工作需要，结合业务发展实际，经 2015 年 2 月 4 日公司党政联席会议审议通过,
在部门职能不变的情况下，对部分部门名称进行了调整：原投资管理总部更名为投资管理部；原财务顾问
部更名为并购融资部；原资产管理总部更名为资产管理部；原机构业务总部更名为机构业务部。
2、根据公司第二届董事会第二十七次会议《关于调整公司部门设置的议案》决议，公司新设衍生品
经纪业务部，详见公司《第二届董事会第二十七次会议决议的公告》（临 2014-004）。
3、根据公司第二届董事会第三十一次会议《关于公司部门设置的议案》决议，公司新设做市业务部，
详见公司《第二届董事会第三十一次会议决议的公告》（临 2014-043）。
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4、根据公司第二届董事会第三十八次会议《关于部门设置调整的议案》决议，公司将原资产管理部
调整为资管一部、资管二部、资管三部、资管四部、资管五部；撤销原零售业务总部，新设财富管理部、
客服服务中心；增设互联网金融部，详见公司《第二届董事会第三十八次会议决议的公告》（临 2015-028）。
上图中“资产管理部”包括资管一部、资管二部、资管三部、资管四部、资管五部。
（二）子公司
注册 持股 法定
名 称 地 址 设立时间 联系电话 经营范围
资本 比例 代表人
股票（包括人民币普通股、外
北京市朝阳区
资股）和债券（包括政府债券、
建国路 81 号华
中德证券有限责任公司 2009.04.10 10 亿元 66.7% 侯 巍 010-59026800 公司债券）的承销与保荐，以
贸中心德意志
及中国证监会批准的其他业
大厦22 层
务
北京市西城区
5.8018 亿 商品期货经纪、金融期货经
格林大华期货有限公司 金融大街35号1 2013.10.28 100% 乔俊峰 010-66218688
元 纪、期货投资咨询
号楼803-812
北京市西城区
龙华启富投资有限责任
锦什坊街 26 号 2011.07.07 4.8 亿元 100% 王怡里 010-66220326 投资与资产管理
公司
楼三层301-3
（三）分公司
2014 年 1 月 28 日公司第二届董事会第二十七次会议审议通过《关于调整公司部门设置的议案》，详见
公司《关于第二届董事会第二十七次会议决议的公告》（临 2014-004），同意公司撤销太原解北分公司，并
将其所辖的 3 家证券营业部划归太原府西分公司管理；同时，太原府西分公司更名为太原北城分公司，管
辖 5 家证券营业部，分别为太原解放北路证券营业部、太原漪汾街证券营业部、太原府西街证券营业部、
太原上肖墙路证券营业部、太原迎新路证券营业部。
2014 年 4 月，公司收到中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司撤销太原解北分公司
的批复》（晋证监许可字[2014]11 号），核准公司撤销太原解北分公司，详见公司《关于获准撤销太原解北
分公司的公告》（临 2014-016）。随后，公司按照监管部门要求完成了分公司的撤销、更名工作。
2015 年 4 月 17 日，公司第二届董事会第三十八次会议审议通过《关于部门设置调整的议案》，撤销太
原迎泽分公司，原太原迎泽分公司所辖太原迎泽大街证券营业部划归太原北城分公司管理，太原西矿街、
太原平阳路、太原康宁西街证券营业部划归太原并州分公司管理。
截至本报告披露日，公司共设立分公司 14 家, 其中山西省内 12 家，上海、北京各 1 家。
分公司名称 营业地址 设立时间 负责人 联系电话
山西证券股份有限公司太原北城分公司 太原市杏花岭区府西街 69 号 2013.07.19 韩丽萍 0351-8686609
太原市小店区并州南路 6 号 1 幢（鼎太风华）
山西证券股份有限公司太原并州分公司 2013.08.20 王永茂 0351-7089185
B 座 1-3 层 1005
山西证券股份有限公司大同分公司 山西省大同市新建南路 51 号 2013.08.12 王亚飞 0352-2085918
山西证券股份有限公司运城分公司 山西省运城市河东街 159 号 2013.09.02 李久伟 0359-6381053
山西证券股份有限公司吕梁分公司 山西省离石区滨河北西路 1 号 2013.07.29 刘润照 0358-8288922
山西证券股份有限公司晋中分公司 山西省晋中市榆次区安宁街 473 号 2013.07.31 李建斌 0354-3020209
山西证券股份有限公司临汾分公司 山西省临汾市北洪家楼 20 号 2013.07.30 李 辉 0357-2025898
山西证券股份有限公司晋城分公司 山西省晋城市黄华街 677 号 2013.08.30 刘 军 0356-3053512
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山西证券股份有限公司阳泉分公司 山西省阳泉市德胜东街 23 号 2013.08.07 魏亦斌 0353-2026566
山西证券股份有限公司朔州分公司 山西省朔州市开发南路 5 号 2013.08.26 刘 伟 0349-2027333
山西证券股份有限公司忻州分公司 山西省忻州市七一北路 3 号 2013.08.08 张肖敏 0350-3032130
山西证券股份有限公司长治分公司 山西省长治市长兴南路 146 号 2013.07.26 丁海军 0355-3014158
北京市海淀区大柳树富海中心 2 号楼 7 层
山西证券股份有限公司北京分公司 2013.11.01 褚永胜 010-62236859
701
山西证券股份有限公司上海分公司 上海市虹口区黄浦路 53 号 8 层 B 室 2013.10.24 宋文慧 021-66989165
（四）证券营业部
2014 年 3 月，公司收到中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司设立 9 家证券营业部
的批复》（晋证监许可字[2014]9 号），核准公司在上海、浙江等地新设 9 家证券营业部，详见公司《关于
新设 9 家证券营业部获批的公告》（临 2014-013）。
截至报告期末，公司拥有证券营业部 78 家，其中山西省内 48 家，上海 4 家，深圳 2 家，绍兴 2 家、
北京、西安、宁波、重庆、济南、淄博、济宁、石家庄、天津、福州、武汉、金华、南京、江门鹤山、大
连、无锡、焦作、濮阳、南宁、广安、常德、沧州各 1 家，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中
心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，具体如下表：
营业部名称 营业地址 负责人 联系电话
太原迎泽大街证券营业部 山西省太原市迎泽大街 248 号南宫西展厅 宋中长 0351-4087564
太原上肖墙路证券营业部 山西省太原市上肖墙路 14 号 郭 敏 0351-4087564
太原府西街证券营业部 山西省太原市府西街 69 号 韩丽萍 0351-3525926
太原并州南路证券营业部 山西省太原市并州南路 6 号 王永茂 0351-8686609
太原坞城路证券营业部 山西省太原市坞城路 53 号 王亚巍 0351-7089185
太原解放北路证券营业部 山西省太原市解放北路 279 号 徐文忠 0351-7630881
太原西矿街证券营业部 山西省太原市西矿街 63 号 赵斌会 0351-3132220
太原漪汾街证券营业部 山西省太原市漪汾街 1 号 武 洪 0351-6062046
太原北大街证券营业部 山西省太原市杏花岭区北大街 136 号 1 幢 1004 号 尹 超 0351-8612368
山西省太原市平阳路103 号帝景华府1幢13单元1006
太原平阳路证券营业部 赵 瑞 0351-3051801
号-1008 号
太原康宁西街证券营业部 山西省太原市小店区康宁西街 438 号 张超远 0351-7320007
大同新建南路证券营业部 山西省大同市新建南路 51 号 王亚飞 0351-5221580
运城河东街证券营业部 山西省运城市河东街 159 号 李久伟 0352-2085918
离石滨河北西路证券营业部 山西省离石市滨河北西路 1 号 刘润照 0359-6381053
晋中安宁街证券营业部 山西省晋中市榆次区安宁街 473 号 李建斌 0358-8288922
临汾北洪家楼证券营业部 山西省临汾市北洪家楼 20 号 李 辉 0354-3020209
晋城黄华街证券营业部 山西省晋城市黄华街 677 号 刘 军 0357-2025898
阳泉德胜东街证券营业部 山西省阳泉市德胜东街 23 号 魏亦斌 0356-3053512
长治长兴南路证券营业部 山西省长治市长兴南路 146 号 丁海军 0353-2026566
山西省晋中市介休市北坛中路（技术监督局办公楼门
介休北坛中路证券营业部 宋 晔 0355-3014158
面房）
朔州开发路证券营业部 山西省朔州市开发南路 5 号 刘 伟 0354-7229136
忻州七一北路证券营业部 山西省忻州市七一北路 3 号 张肖敏 0349-2027333
长治新营街证券营业部 山西省长治市新营街凯旋都会广场 D 幢 B 区 15 号 倪培新 0350-3032130
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长治太行西路证券营业部 山西省长治市太行西路 25 号 张俊德 0355-2028026
侯马新田路证券营业部 山西省侯马市新田路 53 号（工行二层） 乔 宇 0355-2110214
长治长北漳泽东街证券营业部 山西省长治市长北铁路大厦 高之帅 0357-3916805
孝义迎宾路证券营业部 山西省孝义市迎宾路 107 号 林 刚 0355-5052249
阳泉桃北中路证券营业部 山西省阳泉市桃北中路 182 号 赵秀志 0358-7630316
汾阳英雄中路证券营业部 山西省汾阳市英雄中路 8 号 赵 杰 0353-4065931
山西省河津市泰兴东路 3 号（河津市宾馆商贸综合楼
河津泰兴东路证券营业部 关向萌 0358-7223190
A 区）
永济河东大道证券营业部 山西省永济市河东大道西侧世纪南角楼 14 号 皇甫立 0359-5038076
柳林贺昌大街证券营业部 山西省柳林县贺昌大街万隆公寓小区 A 座 A03 号 任兴荣 0359-6330618
闻喜龙海大道证券营业部 山西省运城市闻喜县龙海大道 2 号楼一层 15 号 谢武兵 0358-4313101
汾阳汾酒厂证券营业部 山西省汾阳市杏花村汾酒厂 张效谦 0359-7021316
高平友谊西街证券营业部 山西省高平市友谊西街 60 号 万学东 0358-7220805
襄垣新建西街证券营业部 山西省长治市襄垣县新建西街 69 号 李小勇 0356-5242399
山西省朔州市华源国际小区综合楼（振华街北侧招远
朔州招远路证券营业部 宋芝娟 0355-7296027
路东侧）
清徐美锦北大街证券营业部 山西省清徐县美锦北大街 234 号 宁维杰 0349-2188175
原平前进西街证券营业部 山西省原平市前进西街 吴 海 0351-5723889
山西省阳泉市盂县秀水东街汽车运输公司底商 1、2
盂县秀水东街证券营业部 吕俊国 0350-3319500
号
平遥曙光东路证券营业部 山西省晋中市平遥县曙光路 2 号 张秋安 3538187801
寿阳朝阳街证券营业部 山西省晋中市寿阳县朝阳街 160 号 金文霞 0354-5639988
平定府新街证券营业部 山西省阳泉市平定县冠山镇金潭小区底商 X-9 号 米江涛 0354-4636009
怀仁怀贤街证券营业部 山西省朔州市怀仁县怀贤街 李 升 0353-6981770
襄汾振兴路证券营业部 山西省临汾市襄汾县振兴路亚太新城 29 栋 18-19 号 裴智勇 0349-6612499
古交义学路证券营业部 山西省太原市古交市义学路 82 号 姚 宁 0357-3646010
长治县迎宾西街证券营业部 山西省长治市长治县迎宾西街 2 号 武志峰 0351-5869108
大同矿区文化街证券营业部 山西省大同市矿区平旺文化街名都广场商铺正 9 号 王 欢 0359-3592110
北京太平庄证券营业部 北京市海淀区高梁桥斜街 13 号 褚永胜 010-62236800
天津长江道证券营业部 天津市南开区长江道清心大厦 C 座二楼 王学敏 022-27456108
石家庄槐安东路证券营业部 石家庄市槐安东路 66 号 刘保斌 0311-86132100
大连五五路证券营业部 辽宁省大连市中山区五五路 47 号 4 层（3A 南向半层） 王成友 0411-39662966
沧州朝阳大街证券营业部 沧州市运河区朝阳大街 32 号 王宇杰 0317-3205706
上海虹桥路证券营业部 上海市虹桥路 2284-2286 号 宋文慧 021-62625806
上海浦东大道证券营业部 上海市浦东新区浦东大道 1 号 806 室 王静波 021-68861258
上海松花江路证券营业部 上海市松花江路 1250 号 赵永红 021-55120099
宁波惊驾路证券营业部 浙江省宁波市江东区惊驾路 565 号 郑康斌 0574-27892391
绍兴鲁迅西路证券营业部 浙江省绍兴市鲁迅西路 58 号 马众钰 0575-85087866
无锡五爱路证券营业部 无锡市南长区无爱路水车湾 8 号一、二层 田 璟 0510-81080192
湖南省常德市武陵区建设东路 286 号向都国际 A-201
常德建设东路证券营业部 王胜华 0736-2918099
室
福州市鼓楼区杨桥东路 19 号衣锦华庭一期一号楼三
福州杨桥东路证券营业部 陆 东 0591-87603938
层
广安思源大道证券营业部 四川省广安市广安区思源大道 148 号 彭 成 0826-2259001
济南华龙路证券营业部 济南市历城区华龙路 2218 号东方丽景大厦 张 刚 0531-82318999
10
2014 年年度报告
焦作工业路证券营业部 河南省焦作市工业路 777 号万基商务中心 2 层 陈长涛 0391-8768806
南宁长湖路证券营业部 南宁市青秀区长湖路 20 号绿城国际三层 彭思欣 0771-5583589
深圳华富路证券营业部 深圳市福田区华富路 1006 号航都大厦五楼 王 军 0755-83790858
深圳蛇口工业七路证券营业部 深圳南山区蛇口工业七路弘都世纪公寓二楼 孟 波 0756-26895099
西安高新二路证券营业部 西安市高新二路 2 号山西证券大厦 2 层 秦永军 029-88497888
重庆红黄路证券营业部 重庆市渝北区红黄路 52 号御景天成裙楼三层 贾秉慧 023-86812667
上海黄浦路证券营业部 上海市虹口区黄浦路 53 号 8B 室-3 梁文斌 021-66989061
湖北省武汉市江岸区建设大道 648 号联合大厦 A 座雷
武汉建设大道证券营业部 汪 瀚 027-85767218
王金融中心 17 层
金华八一南街证券营业部 浙江省金华市婺城区八一南街金信大厦 1 幢 1301 室 郝润澎 0579-83912258
绍兴笛扬路证券营业部 绍兴市柯桥区蓝天市心广场 2 幢 213 室 杜浩强 0575-89868097
济宁太白楼西路证券营业部 山东省济宁市任城区太白楼西路 1 号-108 桂铂堰 0537-2298118
淄博共青团西路证券营业部 山东省淄博市张店区共青团西路 134 号甲 3 号 张 学 0533-2293660
江门鹤山新城路证券营业部 广东省鹤山市新城路 189 号穗鹤大厦六楼 常 斌 0750-8968822
南京长虹路证券营业部 南京市雨花台区长虹路 222 号 3 幢 1601-1604 室 陆 峰 025-82223322
濮阳市长庆路与黄河路交叉口东北角万利财富广场
濮阳长庆路证券营业部 申佰胜 0393-8998389
607 室
七、其他有关资料
（一）公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东 2 座办公楼 8 层
签字会计师姓名 蒲红霞、程海良
（二）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□适用 √不适用
（三）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
√适用 □不适用
财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间
北京市朝阳区亮马桥路 48 号 2013 年 7 月 23 日至 2014 年
中信证券股份有限公司 王贤平、刘哲
中信证券大厦 23 层 12 月 31 日
11
2014 年年度报告
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、报告期末近三年公司主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√是 □否
（一）合并报表
本年比上年
2013 年 2012 年
项 目 2014 年 增减（%）
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
营业收入（元） 1,959,188,535 1,316,025,102 1,321,203,859 48.29 1,048,016,031 1,048,016,031
归属于上市公司股
586,294,710 258,580,938 261,755,432 123.99 141,798,506 141,798,506
东的净利润（元）
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 582,077,374 253,036,274 256,210,768 127.19 138,303,286 138,303,286
损益的净利润（元）
其他综合收益（元） 50,558,025 31,298,296 28,123,802 79.77 60,753,055 60,753,055
经营活动产生的现
2,252,672,689 -2,437,420,677 -1,551,725,539 不适用 -2,452,207,755 -2,451,907,755
金流量净额（元）
基本每股收益（元/
0.23 0.11 0.11 109.09 0.06 0.06
股）
稀释每股收益（元/
0.23 0.11 0.11 109.09 0.06 0.06
股）
加权平均净资产收 上升 4.01 个
8.25% 4.19% 4.24% 2.37% 2.37%
益率 百分点
本年末比上
2013 年末 年末增减 2012 年末
项 目 2014 年末
（%）
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
资产总额（元） 27,497,401,886 16,500,145,130 17,515,102,875 56.99 12,797,608,840 12,797,608,840
负债总额（元） 19,618,500,330 9,174,261,915 10,189,219,660 92.54 6,416,663,468 6,416,663,468
归属于上市公司股
7,338,345,488 6,898,868,153 6,898,868,153 6.37 6,037,760,516 6,037,760,516
东的净资产（元）
（二）母公司报表
本年比上
2013 年 年增减 2012 年
项 目 2014 年
（%）
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
12
2014 年年度报告
营业收入（元） 1,380,475,229 927,057,344 927,057,344 48.91 693,746,267 693,746,267
净利润（元） 553,704,088 285,255,286 285,255,286 94.11 138,460,986 138,460,986
其他综合收益
40,054,630 41,625,450 41,625,450 -3.77 60,753,055 60,753,055
（元）
经营活动产生的
现金流量净额 2,866,122,564 -1,926,017,566 -1,925,717,566 不适用 -2,394,729,269 -2,394,729,269
（元）
基本每股收益（元
0.22 0.12 0.12 83.33 0.06 0.06
/股）
稀释每股收益（元
0.22 0.12 0.12 83.33 0.06 0.06
/股）
加权平均净资产 增长 3.17
7.77% 4.60% 4.60% 2.24% 2.24%
收益率 个百分点
本年末比
2013 年末 上年末增 2012 年末
项 目 2014 年末
减（%）
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
资产总额（元） 22,740,040,135 13,235,099,948 13,235,099,948 71.82 11,661,871,347 11,661,871,347
负债总额（元） 15,397,100,010 6,291,976,704 6,291,976,704 144.71 5,613,423,679 5,613,423,679
所有者权益总额
7,342,940,125 6,943,123,244 6,943,123,244 5.76 6,048,447,668 6,048,447,668
（元）
二、报告期末近三年公司非经常性损益项目（合并报表）
单位：元
非经常性损益项目 2014 年 2013 年 2012 年
非流动资产处置收益/损失 6,525,438 -71,005 -123,721
计入当期损益的政府补助 2,917,594 5,192,595 7,024,576
与本集团正常经营业务无关的或有事项产生的收益 - - -
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 711,860 97,611 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,788,262 3,751,489 -661,456
小计 6,366,630 8,970,690 6,239,399
减：所得税影响额 1,842,223 2,869,020 1,593,043
少数股东权益影响额（税后） 307,071 557,006 1,151,136
合 计 4,217,336 5,544,664 3,495,220
三、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）要求计算的主要会计数据
（一）合并财务报表主要项目会计数据
13
2014 年年度报告
单位：元
项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 增减（%）
客户存款 7,527,550,455 5,603,884,698 34.33
结算备付金 3,403,263,036 557,480,882 510.47
客户备付金 3,038,138,992 366,124,374 729.81
融出资金 5,171,121,284 1,541,967,974 235.36
以公允价值计量且起变动计
312,595,655 228,521,328 36.79
入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 1,807,278,300 288,957,842 525.45
应收款项 1,272,535,550 1,858,791,310 -31.54
递延所得税资产 15,629,117 29,761,138 -47.48
资产总额 27,497,401,886 17,515,102,875 56.99
应付短期融资券 1,793,380,000 - 不适用
拆入资金 1,845,000,000 490,000,000 276.53
卖出回购金融资产款 550,550,000 200,670,000 174.36
代理买卖证券款 12,030,333,827 7,238,471,778 66.20
应付职工薪酬 92,836,452 33,268,165 179.05
应交税费 114,026,153 63,511,270 79.54
应付款项 12,719,025 5,347,531 137.85
应付利息 93,563,151 18,555,320 404.24
应付债券 1,980,761,492 984,720,425 101.15
负债总额 19,618,500,330 10,189,219,660 92.54
其他综合收益 85,797,593 38,673,131 121.85
未分配利润 755,396,092 532,262,570 41.92
所有者权益总额 7,878,901,556 7,325,883,215 7.55
项 目 2014 年 2013 年 增减（%）
营业收入 1,959,188,535 1,321,203,859 48.29
手续费及佣金净收入 1,173,817,766 834,148,666 40.72
经纪业务手续费净收入 865,372,243 602,179,929 43.71
投资银行业务手续费净收入 298,380,065 228,278,829 30.71
资产管理业务手续费净收入 6,514,076 3,114,857 109.13
投资咨询服务手续费净收入 3,551,382 575,051 517.58
投资收益 280,537,361 112,417,432 149.55
公允价值变动收益 11,416,249 -5,227,506 不适用
汇兑损益 142,987 -651,623 不适用
14
2014 年年度报告
其他业务收入 10,069,124 5,402,485 86.38
营业税金及附加 109,682,756 71,324,376 53.78%
其他业务成本 3,128,313 - 不适用
营业外支出 4,541,753 2,179,674 108.37
所得税费用 211,763,690 102,502,056 106.59
净利润 586,402,153 249,019,201 135.48
归属于母公司的净利润 586,294,710 261,755,432 123.99
其他综合收益的税后净额 50,558,025 28,123,802 79.77
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
单位：元
项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 增减（%）
货币资金 6,566,298,269 4,331,190,008 51.60
客户存款 5,884,843,136 4,100,074,204 43.53
结算备付金 3,481,919,800 578,190,440 502.21
客户备付金 3,038,138,992 366,124,374 729.81
融出资金 5,171,121,284 1,541,967,974 235.36
买入返售金融资产 1,247,178,300 238,957,842 421.92
存出保证金 421,224,762 127,383,323 230.67
资产总额 22,740,040,135 13,235,099,949 71.82
应付短期融资券 1,793,380,000 - 不适用
拆入资金 1,845,000,000 490,000,000 276.53
卖出回购金融资产款 550,550,000 200,670,000 174.36
代理买卖证券款 8,936,807,599 4,441,782,231 101.20
应付职工薪酬 78,317,594 22,831,117 243.03
应交税费 98,094,783 51,935,595 88.88
应付利息 64,805,627 14,752,293 339.29
应付债券 1,980,761,492 984,720,425 101.15
其他负债 36,658,944 74,632,416 -50.88
负债总额 15,397,100,010 6,291,976,704 144.71
其他综合收益 88,795,846 48,741,216 82.18
未分配利润 763,179,690 569,528,666 34.00
所有者权益总额 7,342,940,125 6,943,123,244 5.76
项 目 2014 年 2013 年 增减（%）
营业收入 1,380,475,229 927,057,344 48.91
手续费及佣金净收入 786,398,335 536,997,031 46.44
经纪业务手续费净收入 742,510,676 521,950,292 42.26
投资银行业务手续费净收入 26,464,340 7,241,666 265.45
15
2014 年年度报告
资产管理业务手续费净收入 13,871,937 7,230,022 91.87
投资咨询服务手续费净收入 3,551,382 575,051 517.58
投资收益 214,450,941 103,819,494 106.56
公允价值变动收益 8,069,107 -5,304,734 不适用
汇兑损益 66,224 -581,395 不适用
营业税金及附加 82,041,018 50,933,326 61.08
资产减值损失 260,965 1,419,456 -81.62
营业外收入 1,829,790 7,338,809 -75.07
营业外支出 4,486,499 2,141,630 109.49
所得税费用 189,937,624 105,119,148 80.69
净利润 553,704,088 285,255,286 94.11
其他综合收益的税后净额 40,054,630 41,625,450 -3.77
四、净资本及风险控制指标（母公司数据）
单位：元
项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 本年末比上年增减
净资本 4,069,082,621 3,981,309,506 2.2%
净资产 7,342,940,125 6,943,123,244 5.76%
净资本/各项风险准备之和 346.56% 506.17% 下降 159.61 个百分点
净资本/净资产 55.41% 57.34% 下降 1.93 个百分点
净资本/负债 62.99% 215.18% 下降 152.19 个百分点
净资产/负债 113.66% 375.26% 下降 261.6 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 52.87% 66.74% 下降 13.87 个百分点
自营固定收益类证券/净资本 23.37% 31.21% 下降 7.84 个百分点
16
2014 年年度报告
第四节 董事会报告
2014 年，公司董事会勤勉尽职，严格遵照《公司法》、《证券法》、《证券公司治理准则》及深交
所《股票上市规则》和《公司章程》的规定，努力提升公司法人治理水平，全力推进公司转型创新发展。
公司以“直面转型创新，深化细化改革，全面面向客户，强化责任落实，迎接行业新机遇”为指导方针，
围绕“深化改革，面向客户，强化协同，加强杠杆，提升能力”五大主线，聚焦投资、资产管理、财富
管理三大重点，加快推进公司转型创新步伐，稳步推进各项经营工作，业务布局和资格储备基本完备，
创新转型取得了显著的成效。
一、管理层讨论与分析
（一）国际国内经济形势概况
2014 年，全球经济持续复苏，但不同经济体增长继续分化。美国经济强劲复苏；欧债危机的影响逐
渐减弱，整个欧洲经济触底回升；日本经济增长乏力；新兴经济体由于结构调整导致宏观经济增速有所
放缓。中国经济进入新常态，经济运行趋势缓中趋稳，全年 GDP 实现增长 7.4%（数据来源：国家统计
局），投资、出口动力仍显不足，经济运行依然面临下行压力。
2014 年，资本市场全面深化改革加速推进，股票市场量价齐升，迎来 2010 年以来最大年度涨幅，
领先全球主要股指。报告期末，上证综指报收 3,234.68 点，较年初 2115.98 点上涨 52.86%，全年成交 374,269
亿元，同比增长 63%；深证成指报收 11,014.62 点，较年初 8,121.79 点上涨 35.62%，全年成交 374,185
亿元，同比增长 54%，沪深两市股票单日成交量一度突破万亿元。中证全债指数报收 158.32 点，较年初
上涨 10.82%以上。
随着资本市场全面深化改革的不断深入和证券行业创新发展的驱动，证券行业经营业绩大幅增长。
根据证券业协会数据，2014 年证券行业营业收入 2602.84 亿元，同比增长 63.5%，其中，代理买卖证券
业务净收入 1049.48 亿元，同比增长 38.23%；证券承销与保荐业务净收入 240.19 亿元，同比增长 86.74%；
财务顾问业务净收入 69.19 亿元，同比增长 54.61%；投资咨询业务净收入 22.31 亿元，同比下降 13.76%；
资产管理业务净收入 124.35 亿元，同比增长 76.88%；证券投资收益（含公允价值变动）710.28 亿元，
同比增长 132.48%；融资融券业务利息收入 446.24 亿元，同比增长 141.71%。证券行业全年实现净利润
965.54 亿元，同比增长 119%，营业收入和净利润创历史新高。
（二）公司战略及经营计划实施情况
报告期内，公司抓住证券行业创新发展的历史机遇，坚守合规底线，注重风险防控，加快推进业务
转型和创新发展，经营业绩大幅度提升。公司取得公募基金管理、期货资产管理业务、新三板做市商、
私募基金综合托管、港股通、互联网证券业务试点等多项业务资格，业务布局和资格储备基本完备。公
司按照“充分授权，分级决策，传导压力，激发活力”的原则和“强化监督，加强考核，及时纠偏”的
要求，完成对业务条线的授权，并进一步优化业务条线之间、业务职能之间的协同机制，运营效率显著
17
2014 年年度报告
提高。公司通过发行公司债券、证券公司短期债券和收益凭证等融资工具，进一步优化资本结构。
公司在 2014 年证券公司分类评价中连续第二年被评为 A 类 A 级。
（三）报告期内公司经营业绩及盈利分析
1、公司总体经营情况
报告期内，公司持续推进传统业务转型升级，提高传统业务创收能力，经纪、自营、投行、期货经
纪等传统业务收入大幅增长。同时，公司加大创新业务投入，通过有效的资产负债管理和积极地杠杆化
经营助推资本推动型非通道业务的规模和收入贡献度，融资融券业务、股权质押融资等创新业务收入规
模跃上新台阶，公司整体业务结构和收入结构进一步优化。全年实现营业收入 19.59 亿元，比上年增长
48.29%，实现归属于母公司股东的净利润 5.86 亿元，比上年增长 123.99%，每股收益 0.23 元。截至期末，
公司总资产规模 274.97 亿，同比增长 56.99%，净资产 78.79 亿，同比增长 7.55%。
表：公司主要经营数据 单位：万元
类 别 2014 年 2013 年 同比变动(%)
营业收入 195,918.85 132,120.39 48.29
利润总额 79,816.58 35,152.13 127.06
归属于母公司股东的净利润 58,629.47 26,175.54 123.99
类 别 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 同比变动(%)
总资产 2,749,740.19 1,751,510.29 56.99
净资产 787,890.16 732,588.32 7.55
母公司净资本 406,908.26 398,130.95 2.2
2、公司业务创新情况及其影响
报告期内，公司持续加强业务创新，适时开展了收益凭证业务。取得全国股转系统做市商资格，并
积极开展做市商业务。取得公开募集证券投资基金管理业务资格，并在产品、渠道等方面做了积极准备。
公司还取得期货资产管理业务、私募基金综合托管、港股通、互联网证券业务试点等多项业务资格。以
上新业务资格的取得和业务的开展，对于优化公司业务布局，满足客户多元化投融资需求，培育公司新
的利润增长点奠定了坚实的基础。
3、收入构成
报告期内，公司的收入主要来源于：证券经纪、证券自营、资产管理、投资银行、期货经纪。其中，
证券经纪全年实现营业收入 108,704.8 万元，同比增长 55.92%，占公司营业收入的 55.48%；证券自营业
务实现营业收入 38,348.46 万元，同比增长 91.74%,占公司营业收入的 19.57%；资产管理业务实现营业
收入 9,352.65 万元，同比增长 29.24%，占公司营业收入的 4.77%；投资银行业务实现营业收入 34,734.87
万元，同比增长 30.71%，占公司营业收入的 17.73%；期货经纪业务实现营业收入 22,723.31 万元，同比
增长 86.17%，占公司营业收入的 11.60%。与去年同期相比，证券经纪、自营业务、期货经纪业务收入占
公司营业收入的比重分别上升 2.71、4.44 及 2.36 个百分点，投资银行业务收入占公司营业收入的比重
下降 2.38 个百分点。
报告期内，公司营业支出 116,667.75 万元，较去年同期增加 19.22%。从支出结构上看，证券经纪
18
2014 年年度报告
业务发生营业支出 48,433.69 万元，占总支出的 41.51%；证券自营业务发生营业支出 4,946.37 万元，
占总支出的 4.24%；资产管理业务发生营业支出 3,388.21 万元，占总支出的 2.90%；投资银行业务发生
营业支出 34060.52 万元，占总支出的 29.19%；期货经纪业务发生营业支出 20,993.95 万元，占总支出
的 17.99%。
4、成本费用
报告期内，公司营业支出同比增长 19.22%，其中，营业税金及附加增长 53.78%，主要为公司报告期
收入增长所致；业务及管理费增长 16.40%，主要为公司报告期工资及福利费的增长；资产减值损失下降
21.04%；其他业务成本报告期发生 312.83 万元，主要为格林大华期货仓单业务成本。
单位：万元
类 别 2014 年 2013 年 同比变动(%)
营业税金及附加 10,968.28 7,132.44 53.78
业务及管理费 104,931.73 90,147.02 16.40
资产减值损失 454.91 576.11 -21.04
其他业务成本 312.83 - 不适用
营业支出合计 116,667.75 97,855.57 19.22
（四）报告期内公司现金流转情况
单位：元
项 目 2014 年 2013 年 同比增减（%）
经营活动现金流入小计 9,039,062,115 4,843,937,162 86.61
经营活动现金流出小计 6,786,389,426 6,395,662,701 6.11
经营活动产生的现金流量净额 2,252,672,689 -1,551,725,539 不适用
投资活动现金流入小计 533,731,706 1,557,103,117 -65.72
投资活动现金流出小计 110,593,859 581,864,249 -80.99
投资活动产生的现金流量净额 423,137,847 975,238,868 不适用
筹资活动现金流入小计 2,893,090,000 1,084,058,335 166.88
筹资活动现金流出小计 256,875,721 120,423,884 113.31
筹资活动产生的现金流量净额 2,636,214,279 963,634,451 173.57
现金及现金等价物增加额 5,312,167,802 386,496,157 1274.44
1、相关数据同比发生变动情况说明
2014 年公司现金及现金等价物净增加额为 531,216.78 万元。
经营活动产生的现金流量净额 225,267.27 万元，主要现金流入项目为：收取利息、手续费及佣金的
现金 204,553.89 万元，可供出售金融资产收到的现金净额 30,133.64 万元，代理买卖证券款净增加额
479,186.20 万元，拆入资金净增加额 135,500 万元，收到其他与经营活动有关的现金 54,532.48 万元；
主要现金流出项目为：融出资金净增加额 362,915.33 万元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产支付的现金净额 999.72 万元，衍生金融资产支付的现金净额 3,684.21 万元，回购业务资金净减
少额 116,844.05 万元，支付利息、手续费及佣金的现金 20,807.30 万元，支付各项税费 27,826.33 万元，
19
2014 年年度报告
支付给职工以及为职工支付的现金 58,558.87 万元，合并结构化主体支付的现金 4,689.55 万元，支付各
项费用等 32,167.62 万元，支付基金公司客户认购款 3,440.29 万元，支付的投资者保护基金 1,001.92
万元，存出保证金净增加额 45,648.85 万元，垫付客户损失 54.9 万元。
投资活动产生的现金流量净额 42,313.78 万元，主要的流入项目为：取得投资收益收到的现金
5,413.86 万元，收到其他与投资活动有关的现金 45,851.70 万元，为三个月及以上银行定期存款的收回，
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金 2,107.61 万元；主要的流出项目为：取得子公司及
其他经营单位支付的现金净额 2,500 万元；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6,398.98
万元，支付三个月及以上银行定期存款 2,160.41 万元。
筹资活动产生的现金流量净额 263,621.43 万元，主要流入项目为：龙华启富吸收投资收到的现金
11,000 万元，发行企业债券收到现金 198,971 万元，发行收益凭证收到的现金 79,338 万元。主要流出
项目为：分配股利、利润或偿付利息支付的现金 25,644.18 万元。
相关数据发生 30%以上变动原因见本节“一、（八）比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的
情况”。
2、公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
报告期公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因为：各项非现金支出项目
的计提 8,982.52 万元，处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益 652.54 万元，公允价值变动收
益的确认 1,141.63 万元，未支付利息费用 4,297.83 万元，递延所得税资产的减少 1,069.50 万元，递延
所得税负债减少 1,179.64 万元，经营性应收项目的增加 506,479.51 万元，应付项目的减少 661,744.83
万元。
（五）报告期内公司主营业务及其经营状况
表：公司业务分部数据(注 1) 单位：万元
营业利润 营业收入比 营业支出比
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率比上年增减
率（%） 上年增减（%） 上年增减（%）
证券经纪业务 108,704.80 48,433.69 55.44 55.92 7.16 增长 20.27 个百分点
证券自营业务 38,348.46 4,946.37 87.10 91.74 58.84 增长 2.67 个百分点
资产管理业务 9,352.65 3,388.21 63.77 29.24 263.93 下降 23.36 个百分点
投资银行业务 34,734.87 34,060.52 1.94 30.71 8.68 增长 19.87 个百分点
期货经纪业务 22,723.31 20,993.95 7.61 86.17 75.81 增长 5.45 个百分点
注 1：上表为公司业务分部数据，子公司经营情况详见本节“三、 （三）报告期内公司主要子公司经营情况及业绩分析”。
1、证券经纪业务
报告期内，公司围绕战略规划，面向客户需求，整合内部资源，构建以经纪业务为中心的财富管理
平台，在融资融券、股权质押融资、财务顾问等创新业务领域积极拓展，业务收入稳定增长。证券经纪
业务全年实现营业收入 108,704.80 万元（包含融资融券业务实现的利息收入），同比上升 55.92%。其中，
代理买卖股票基金交易额 7,212.87 亿元，同比增长 62.4%。其中融资融券交易量 1,463.7 亿，同比增长 300%；
20
2014 年年度报告
市场占有率约为 0.45%，同比基本持平。
报告期内，为提高场地使用效率，合理布局营业网点，公司对 8 家营业部原址改造，对 13 家营业部
同城迁址，同时，在省外二、三线城市新设 9 家营业部。截至目前，全部 78 家营业部中，有 A 类营业
部有 28 家，B 类营业部 30 家，C 类营业部 20 家。公司积极拓展融资融券业务，融资融券业务开户率达
到 53.92%，处于行业前列，市场份额由 0.45%提升至 0.5%。公司以手机开户、网上开户为切入点，积极
拓展互联网证券业务。
表：公司 2014 年度代理销售金融产品情况 单位：元
销售总额
类 别 销售收入
认申金额 赎回金额
开放式基金 11,922,506,577 11,461,322,994 12,252,389
公司资产管理计划 1,370,610,000 1,584,653,794 32,155
合 计 13,293,116,577 13,045,976,788 12,284,544
2、证券自营业务
报告期内，自营业务实现营业收入 38,348.46 万元，同比增长 91.74%，其中实现投资收益 25,091.84
万元，公允价值变动收益 1,158.35 万元，利息净收入 9,844.8 万元。公司持续加强定增、信用债、信托产
品、股权质押产品的投资力度，并且抓住市场机遇，适时开展了期现基差套利操作。同时，公司积极开
展新三板做市业务，截至本报告披露日，已经为 17 家新三板公司提供了做市服务。报告期内，公司获得
了上交所自营业务参与个股期权测试资格。
表：报告期内投资收益明细 单位：元
项 目 2014 年度 2013 年度 同比变化(%)
证券投资收益 250,918,405 113,437,560 121.20%
其中：出售以公允价值计量且其变动计入当期损
54,883,307 -11,866,217 不适用
益的金融资产收益
出售可供出售金融资产投资收益 130,254,776 10,011,785 1,201.01%
出售衍生金融资产收益 -36,892,685 -1,355,876 不适用
金融资产持有期间收益 102,673,007 116,647,868 -11.98%
公允价值变动损益 11,583,472 -5,223,728 不适用
其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的
16,490,932 -5,080,088 不适用
金融资产
衍生金融资产 -4,907,460 -143,640 不适用
注：上表中的投资收益不含结构化主体合并影响。
3、资产管理业务
报告期内，公司资产管理业务收入 9,352.65 万元，同比增长 29.24 %。报告期内，公司在坚持稳健经
营策略和守住合规底线的前提下，围绕股权质押融资、消费信贷类集合资金信托等设计和发行产品，并
推出首只第三方投顾产品—龙鼎价值 1 号。截至报告日，公司共管理集合资产管理计划 28 只，合计 20
21
2014 年年度报告
亿元；管理定向资产管理计划 3 只，合计 5.3 亿元。
2014 年 3 月 19 日，公司取得公开募集证券投资基金管理业务资格，基于固定收益的第一只公募基
金已获得监管审批，即将发行。
表：资产管理业务情况
2014 年度 2013 年度
项目
业务规模（元） 业务净收入（元） 业务规模（元） 业务净收入（元）
集合资产管理业务 1,571,886,953 12,635,989 2,075,554,379 5,980,290
定向资产管理业务 788,175,707 1,235,947 100,507,815 1,249,732
注：此表中的资产管理业务规模及净收入按照母公司口径进行统计，不含结构化主体合并影响。
4、投资银行业务
报告期内，公司投行业务收入 34,734.87 万元，同比增长 30.71%，股票承销、债券承销以及财务顾
问业务收入均实现稳定增长。全年完成 7 个股票主承销项目，包括 2 个 IPO 项目、5 个定向增发项目；
完成 19 个债券主承销商项目，包括 5 个企业债项目、9 个公司债项目、2 个证券公司债项目（含短期证
券公司债）、1 个金融债项目以及 2 个可交换私募债项目；完成 4 个财务顾问项目。据 wind 统计，中德
证券的股票承销发行规模位列行业第 22 名，同比下降 1 个名次，企业债及公司债发行规模位列行业第
18 名，同比上升 6 个名次，尤其在 2014 年全市场上市公司债券发行额大幅萎缩的情况下，公司获得承
销金额行业第 2 名的成绩，取得历史性突破。
表：证券承销业务具体情况
承销家数 承销金额（万元） 承销收入（万元）
承销方式 发行类型
2014 年度 2013 年度 2014 年度 2013 年度 2014 年度 2013 年度
IPO 2 - 78,801 - 4,495 -5
配股 - - - - - -
主承销 增发 5 4 743,445 386,844 11,215 8,916
债券 19 9 1,772,600 1,423,000 8,275 9,673
小计 26 13 2,594,846 1,809,844 23,985 18,584
IPO - - - - - -
增发 - - - - - -
副主承销及分销
债券 15 23 1,396,200 2,791,950 -403 1,507
小计 15 23 1,396,200 2,791,950 -403 1,507
5、期货经纪业务
报告期内，公司期货子公司格林大华期货进入整合后的第一个经营年度，总体实现平稳过渡。期货
经纪业务实现收入 22,723.31 万元，同比上升 86.17%。
报告期内，格林大华期货抓住机遇，不断完善业务架构，取得期货资产管理资格，获得期货全牌照
业务资格，同时，格林大华期货在上海自贸区注册成立现货子公司“格林大华资本管理有限公司”。在
2014 年的期货行业分类评价中，格林大华期货跻身 A 类期货公司行列，取得 A 类 AA 级的评级。
22
2014 年年度报告
6、直投业务
公司直投业务依托全资子公司龙华启富开展工作，目前尚处于投入期。报告期内，山证资本管理（北
京）有限公司注册成立，并发起设立北京山证并购资本投资合伙企业（有限合伙）募集基金 2.1 亿元。
由山证基金管理公司管理的山西中小企业创业投资基金（有限合伙）正在稳步开展各项工作。龙华启富
围绕直投、创投、并购的业务架构已经初步建立，全年共计投资 4 个项目，投资金额 35,106 万元。
7、场外业务
（1）新三板业务
报告期内，公司抓住新三板行业快速发展的黄金时机，全年新签新三板项目 36 家,实现挂牌项目 16
家，截至 12 月 31 日，公司新三板挂牌数量 79 家，排名行业第 24 位，在同等规模券商中位居前列。
（2）财务顾问业务
报告期内，公司积极推进财务顾问业务，全年签署项目数 10 项，合计签约金额为 1300 多万元。
8、研究业务
报告期内，研究所围绕公司转型创新发展，继续在顶层战略、基础研究、业务支持、品牌建设、研
究销售等方面开展工作。在做好基础研究、服务于传统业务的基础上，全方位介入创新研究，为新三板、
股权质押、柜台交易、信用交易等提供了有力支持。研究所获得中国证监会上市公司协会颁发的 2013 年
中国上市公司年鉴最佳研究实力奖、2014 年第十二届新财富最佳分析师最具潜力研究机构第五名，有 11
人次获得东方财富、金融界等权威机构的奖项，有效提升了公司品牌形象。
9、信用交易业务
（1）融资融券业务
报告期内，公司融资融券业务规模增长迅速，截至报告期末，融资融券余额达到 51.91 亿元，比年
初 15.43 亿元同比增长 236.42%。融资融券业务全年实现利息收入 21,735.59 万元。
2014 年 6 月 23 日取得参与转融券业务试点资格（中证金函【2014】151 号），同意公司作为新增证
券公司参与转融券业务。截至报告期末，公司转融通业务规模达到 18.45 亿元。
（2）约定式购回业务
截至报告期末，公司约定式购回业务待购回交易金额 1.06 亿元，实现利息收入 1,045.13 万元。
（3）股票质押式回购交易业务
截至报告期末，公司（不含结构化主体）股票质押式回购交易业务规模 7.56 亿元。
10、柜台交易业务
报告期内，公司紧盯柜台交易市场政策导向，确保柜台交易市场的合规、有序运行，业务平稳推进，
无风险业务发生。截至报告期末，发售资产管理集合计划 35 只，认购金额 13.1358 亿元，累计发售资产
管理集合计划 24.4643 亿元，完成协议转让 4 笔共计 3900 万元，累计发售收益凭证 7.93 亿元，发行受益
凭证既丰富了公司产品体系，也打通了公司快速融资的新渠道。
（六）公司营业收入、营业利润分部报告
23
2014 年年度报告
1、营业收入地区分部情况
单位：元
本报告期 上年同期 营业收入比上年同
地 区
营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 期增减
山西省 48 644,398,369 48 470,151,149 37.06%
北京市 1 20,699,741 1 14,135,307 46.44%
陕西省 1 15,194,800 1 9,601,027 58.26%
上海市 4 39,350,305 3 28,380,592 38.65%
广东省 3 16,180,321 2 11,689,686 38.42%
浙江省 4 14,073,698 2 8,562,741 64.36%
重庆市 1 8,450,282 1 5,396,587 56.59%
辽宁省 1 3,377,654 1 2,523,674 33.84%
天津市 1 3,696,405 1 3,375,634 9.50%
河北省 2 8,914,840 2 6,194,815 43.91%
山东省 3 4,823,386 1 4,681,823 3.02%
福建省 1 8,540,112 1 7,225,615 18.19%
江苏省 2 1,392,438 1 1,922,878 -27.59%
河南省 2 2,174,615 1 2,268,959 -4.16%
广西省 1 2,921,313 1 1,629,280 79.30%
四川省 1 3,425,926 1 2,185,333 56.77%
湖南省 1 1,501,476 1 740,620 102.73%
湖北省 1 12,112 - -
总部及子公司 - 1,160,060,742 - 740,538,139 56.65%
合计 78 1,959,188,535 69 1,321,203,859 48.29%
2、营业利润地区分部情况
单位：元
本报告期 上年同期 营业利润比上年
地 区
营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 同期增减
山西省 48 436,354,445 48 280,496,946 55.56%
北京市 1 8,235,209 1 2,882,580 185.69%
陕西省 1 8,513,683 1 3,016,033 182.28%
上海市 4 15,129,593 3 6,080,431 148.82%
广东省 3 3,554,450 2 907,641 291.61%
浙江省 4 2,224,366 2 -2,099,659 不适用
重庆市 1 3,184,889 1 81,882 3789.61%
辽宁省 1 -1,695,553 1 -2,634,670 不适用
天津市 1 -1,508,930 1 -2,030,339 不适用
河北省 2 -754,602 2 -3,142,730 不适用
山东省 3 -1,225,015 1 -1,644,504 不适用
福建省 1 1,636,592 1 193,071 747.66%
江苏省 2 -2,412,849 1 -2,814,065 不适用
24
2014 年年度报告
河南省 2 -2,254,582 1 -2,063,826 不适用
广西省 1 -1,032,979 1 -2,290,265 不适用
四川省 1 -61,628 1 -905,799 不适用
湖南省 1 -1,193,690 1 -1,933,559 不适用
湖北省 1 -211,467 - - 不适用
总部及子公司 - 326,029,141 - 70,549,010 362.13%
合计 78 792,511,073 69 342,648,178 131.29%
（七）资产、负债状况分析
1、资产项目重大变动情况
单位：元
2014 年末 2013 年末
项 目 比重增减（%）
金额 占总资产比例（%） 金额 占总资产比例（%）
货币资金 9,880,386,852 35.93 7,849,915,296 44.82 下降 8.89 个百分点
结算备付金 3,403,263,036 12.38 557,480,882 3.18 增长 9.2 个百分点
融出资金 5,171,121,284 18.81 1,541,967,974 8.80 增长 10.01 个百分点
以公允价 值计量且其
变动计入 当期损益的 312,595,655 1.14 228,521,328 1.30 下降 0.16 个百分点
金融资产
买入返售金融资产 1,807,278,300 6.57 288,957,842 1.65 增长 4.92 个百分点
应收款项 1,272,535,550 4.63 1,858,791,310 10.61 下降 5.98 个百分点
应收利息 124,906,735 0.45 101,898,017 0.58 下降 0.13 个百分点
存出保证金 2,000,393,261 7.27 1,543,989,956 8.82 下降 1.55 个百分点
可供出售金融资产 2,467,156,920 8.97 2,437,152,605 13.91 下降 4.94 个百分点
固定资产 352,512,499 1.28 397,304,943 2.27 下降 0.99 个百分点
无形资产 69,242,647 0.25 58,360,052 0.33 下降 0.08 个百分点
商誉 476,939,901 1.73 476,939,901 2.72 下降 0.99 个百分点
递延所得税资产 15,629,117 0.06 29,761,138 0.17 下降 0.11 个百分点
其他资产 143,440,129 0.52 144,061,631 0.82 下降 0.3 个百分点
合 计 27,497,401,886 100.00 17,515,102,875 100.00
2、负债项目重大变动情况
单位：元
2014 年末 2013 年末
项 目 占总资产比 占总资产比 比重增减（%）
金额 金额
例（%） 例（%）
应付短期融资款 1,793,380,000 6.52 - - 增长 6.52 个百分点
拆入资金 1,845,000,000 6.71 490,000,000 2.80 增长 3.91 个百分点
卖出回购金融资产款 550,550,000 2.00 200,670,000 1.15 增长 0.85 个百分点
代理买卖证券款 12,030,333,827 43.75 7,238,471,778 41.33 增长 2.42 个百分点
应付职工薪酬 92,836,452 0.34 33,268,165 0.19 增长 0.15 个百分点
应交税费 114,026,153 0.41 63,511,270 0.36 增长 0.05 个百分点
25
2014 年年度报告
应付款项 12,719,025 0.05 5,347,531 0.03 增长 0.02 个百分点
应付利息 93,563,151 0.34 18,555,320 0.11 增长 0.23 个百分点
应付债券 1,980,761,492 7.20 984,720,425 5.62 增长 1.58 个百分点
递延所得税负债 16,002,652 0.06 14,288,863 0.08 下降 0.02 个百分点
其他负债 1,089,327,578 3.96 1,140,386,308 6.51 下降 2.55 个百分点
合 计 19,618,500,330 71.35 10,189,219,660 58.17 增长 13.18 个百分点
3、以公允价值计量的资产和负债
公允价值计量及其变动损益对公司利润的影响
（1）公允价值的计量方法
报告期内，公司对公允价值的确认、计量方法未变更，仍执行公司既定的会计政策。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采
用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用
的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可
能最大程度使用可观察到的市场参数，减少使用与本公司特定相关的参数。
附有限售条件的股票投资在限售期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价低于
相关股票的初始投资成本，按资产负债表日证券交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所
挂牌的同一股票的收盘价高于相关股票的初始投资成本，将上述两者于资产负债表日的差额乘以限售期
内已经过交易天数占限售期内总交易天数的比例，并加计初始投资成本得出股票的公允价值。
表：与公允价值相关的项目 单位：元
本期公允 计入权益的
本期计提
项 目 期初数 价值变动 累计公允价 本期购买金额 本期出售金额 期末数
的减值
损益 值变动
金融资产
1、以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金
228,521,328 16,323,709 - - 5,716,926,657 5,649,176,039 312,595,655
融资产（不含衍生金融
资产）
2、衍生金融资产 -143,640 -4,907,460 - - - - -5,051,100
3、可供出售金融资产 2,437,152,605 - 69,239,187 -260,965 1,835,972,243 1,874,946,150 2,467,156,920
金融资产小计 2,665,530,293 11,416,249 69,239,187 -260,965 7,552,898,900 7,524,122,189 2,774,701,475
（2）公允价值变动损益对公司利润的影响
项 目 对 2014 年度利润影响（元） 占利润总额的比例（%）
以公允价值计量且其变动计入当期损
16,323,709 2.04
益的金融资产（不含衍生金融资产）
衍生金融资产 -4,907,460 -0.61
合 计 11,416,249 1.43
4、报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
26
2014 年年度报告
□ 是 √ 否
（八）比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 增减（%） 变动原因
客户存款 7,527,550,455 5,603,884,698 34.33 客户存款增加
结算备付金 3,403,263,036 557,480,882 510.47 在登记公司存款增加
客户备付金 3,038,138,992 366,124,374 729.81 在登记公司存款增加
融出资金 5,171,121,284 1,541,967,974 235.36 期末融出资金增加
以公允价值计量且其变动计
312,595,655 228,521,328 36.79 库存证券规模增加
入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 1,807,278,300 288,957,842 525.45 库存证券规模增加
应收款项 1,272,535,550 1,858,791,310 -31.54 本年应收定向理财款减少
长期股权投资 2,139,214 3,138,066 -31.83 核销原大华期货会员资格
中德可抵扣亏损增加形成
递延所得税资产 15,629,117 29,761,138 -47.48
的递延所得税资产减少
资 本年发行收益凭证及短期
应付短期融资款 1,793,380,000 - 不适用
产 公司债券
负
债 拆入资金 1,845,000,000 490,000,000 276.53 转融通业务融入资金增加
表
国债质押式回购业务规模
卖出回购金融资产款 550,550,000 200,670,000 174.36
增加
代理买卖证券款 12,030,333,827 7,238,471,778 66.20 客户资金增加
年末已计提未发放的职工
应付职工薪酬 92,836,452 33,268,165 179.05
薪酬较上年末增加
应交税费 114,026,153 63,511,270 79.54 本年利润和收入增加所致
本年应付手续费及佣金增
应付款项 12,719,025 5,347,531 137.85
加
发行债券及拆入资金利息
应付利息 93,563,151 18,555,320 404.24
增加
应付债券 1,980,761,492 984,720,425 101.15 本年发行第二期长期债券
可供出售金融资产公允价
其他综合收益 85,797,593 38,673,131 121.85
值变动影响
本年实现净利润及分配股
未分配利润 755,396,092 532,262,570 41.92
利影响
项 目 2014 年 2013 年 增减（%） 变动原因
经纪业务手续费净收入 865,372,243 602,179,929 43.71 市场行情影响
投资银行业务手续费净收入 298,380,065 228,278,829 30.71 投行业务周期性影响
资产管理业务手续费净收入 6,514,076 3,114,857 109.13 资产管理业务规模增加
投资咨询服务手续费净收入 3,551,382 575,051 517.58 投资咨询业务规模增加
投资收益 280,537,361 112,417,432 149.55 自营业务收益增加
本期以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融
公允价值变动收益 11,416,249 -5,227,506 不适用
资产的公允价值变动收益
较上年增加
汇兑损益 142,987 -651,623 不适用 汇率变动影响
27
2014 年年度报告
其他业务收入 10,069,124 5,402,485 86.38 报告期仓单业务收入增加
营业税金及附加 109,682,756 71,324,376 53.78 报告期收入增加影响
其他业务成本 3,128,313 - 不适用 报告期仓单业务成本增加
营业外支出 4,541,753 2,179,674 108.37 本年捐赠支出增加
所得税费用 211,763,690 102,502,056 106.59 本期利润增加影响
可供出售金融资产公允价
其他综合收益的税后净额 50,558,025 28,123,802 79.77
值变动影响
项 目 2014 年 2013 年 增减（%） 变动原因
以公允价值计量且其变动计 报告期以公允价值计量且
入当期损益的金融资产收到 - 1,762,146,207 不适用 其变动计入当期损益的金
的现金净额 融资产净买入
可供出售金融资产收到的现 报告期可供出售金融资产
301,336,393 - 不适用
金净额 净卖出
收取利息、手续费及佣金的 本年收到的利息、手续费及
2,045,538,906 1,435,294,099 42.52
现金 佣金的现金增加
报告期客户存入资金净增
代理买卖证券款净增加额 4,791,862,049 - 不适用
加
拆入资金净增加额 1,355,000,000 490,000,000 176.53 转融通拆入资金增加
收到其他与经营活动有关的 上期合并结构化主体现金净
545,324,767 1,156,496,856 -52.85
现金 增加影响
融资融券业务规模扩大，融
融出资金净增加额 3,629,153,310 1,345,181,992 169.79
出资金增加
以公允价值计量且其变动计 报告期以公允价值计量且
入当期损益的金融资产支付 9,997,249 - 不适用 其变动计入当期损益的金
的现金净额 融资产净买入
可供出售金融资产支付的现 报告期可供出售金融资产
- 774,326,015 不适用
金净额 净卖出
衍生金融资产支付的现金净 报告期投资衍生金融资产
36,842,099 1,355,876 2617.22
现 额 亏损增加
金 回购业务资金净减少额 1,168,440,458 390,128,293 199.5 买入返售金融资产规模增加
流 报告期客户存入资金净增
量 代理买卖证券款净减少额 - 905,651,838 不适用
加
表
支付的各项税费 278,263,291 168,135,812 65.5 报告期收入及利润增加
支付其他与经营活动有关的 上期应收款项类投资支付
870,031,286 2,100,101,140 -58.57
现金 现金影响
三个月及以上定期存款利
取得投资收益收到的现金 54,138,628 5,294,718 922.50
息收入增加
取得子公司及其他营业单位 上期合并格林期货收到现
- 1,093,204,665 不适用
收到的现金净额 金
处置固定资产、无形资产和
21,076,069 532,328 3859.23 报告期处置资产增加
其他长期资产收到的现金
取得子公司及其他营业单
25,000,000 - 不适用 报告期投资证通公司
位支付的现金净额
购建固定资产、无形资产和
63,989,794 112,431,781 -43.09 本年购买资产较上年减少
其他长期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的 本年三个月及以上定期存款
21,604,065 469,432,468 -95.40
现金 减少
发行债券收到的现金 1,989,710,000 984,058,335 102.84 报告期发行公司债券增加
收到的其他与筹资活动有关
793,380,000 - 不适用 报告期公司发行收益凭证
的现金
分配股利、利润或偿付利息 报告期分配股利增加及支
256,441,837 119,990,000 113.72
支付的现金 付公司债券利息影响
28
2014 年年度报告
汇率变动对现金的影响 142,987 -651,623 -121.94 汇率变动影响
（九）主要融资渠道和负债结构
公司可通过增发股票、发行债券等方式进行融资，同时通过提高业务盈利能力和严格执行预算来增
加经营活动产生的现金流量净额，以满足业务发展对资金的需求。
报告期内，公司发行 10 亿元公司债券、10 亿元证券公司短期公司债券进行融资。截至报告期末，
扣除代理买卖证券款后，公司资产负债率为 49.06%，公司的资产负债率较低，未来面临的财务风险较小。
表：负债结构（扣除代理买卖证券款） 单位：元
项 目 金 额 占负债总额比例（扣除代理买卖证券款）（%）
应付短期融资款 1,793,380,000 23.63
拆入资金 1,845,000,000 24.31
卖出回购金融资产款 550,550,000 7.26
应付职工薪酬 92,836,452 1.22
应交税费 114,026,153 1.50
应付款项 12,719,025 0.17
应付利息 93,563,151 1.23
应付债券 1,980,761,492 26.10
递延所得税负债 16,002,652 0.21
其他负债 1,089,327,578 14.36
负债合计（扣除代理买卖证券款） 7,588,166,503 100.00
二、公司核心竞争力分析
公司经过多年持续、稳健发展，拥有了一定的竞争实力与规模，主要的优势体现在：
（一）股东背景优势
公司控股股东国信集团是山西省唯一的地方金融控股集团，主要从事信托、证券、银行、基金、期
货、担保、产权交易、创投等多方面的业务。2014年以来，国信集团围绕“打造一流金融控股集团”的
发展愿景，立足“吸引撬动社会资金、支持促进地方经济、服务造福社会公众”的市场定位，着力推进
“一体两翼”发展战略，并确立了投资、资产管理、财富管理业务三大业务重点。国信集团稳定的国有
企业实力支撑、综合的金融集团背景平台、高效的内部联动合作机制、丰富的共享资源与服务，都将有
效促进公司业务的全面发展。此外，公司的其他股东均在各自的领域（如能源、钢铁、电力、消费等）
具有一定的影响力与丰富的行业经验，也为公司业务拓展、合作等方面提供了良好的平台。
（二）全业务链优势
报告期内，公司获得公开募集证券投资基金管理业务资格，成为第三家取得这一资格的证券公司；
取得港股通业务交易权限、全国中小企业股份转让系统做市业务资格、股票期权自营业务交易权限、股
票期权经纪业务交易权限、互联网证券业务资格等多项业务资格。此外，公司三家子公司分别从事投资
银行、期货与直投业务。公司全业务链优势，能够有效提高公司的业务收入、丰富公司的盈利模式、满
足客户多样化的需求。
29
2014 年年度报告
（三）显著区域优势
作为山西省本土的综合类证券公司，公司多年来深耕山西市场，主要的经营资源与核心客户集中在
山西省，省内客户对公司品牌有一定的认知度，特别在经纪业务等方面拥有相对的地域与品牌优势。山
西省作为资源大省，民间财富同样巨大，公司在经营与发展的过程中，注重与地方政策、经济、民生相
结合，并积累了丰富的客户资源。
（四）稳健经营优势
公司始终把风险控制与合规发展放在经营的首要位置，持续加强内控管理，注重创新业务的风险管
控和合规监督，有效控制运营风险，逐步建立了与自身发展相适应的“风险全面评估、管理同步监督、经
营逐级控制”的风控原则。公司在风险控制与合规发展方面的工作得到监管机构的肯定，在证监会发布的
2014年证券公司分类评级结果中，公司继续保持A类A级的评级结果，为今后各项业务的有序开展奠定了
良好基础。
三、公司投资状况分析
（一）对外股权投资情况
1、对外投资情况
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年投资额（元） 变动幅度（%）
25,000,000 10,000,000 150
被投资公司情况
上市公司占被投资公司
公司名称 主要业务
权益比例（%）
为非上市公司特别是中小企业拓宽融资渠道，提供企
山西股权交易中心 业挂牌展示、股权登记、托管、转让、结算交收、代理分 10.00
红派息及企业私募债券发行、转让等综合金融服务。
证通股份有限公司是中国证监会认可设立的由 36 家
证券业机构联合发起的永久性股份制金融服务机构，旨在
实现证券机构之间的联网互通，建设一个为证券机构开展
综合理财、电子商务、股权众筹等业务提供基础支持的公
证通股份有限公司 共服务平台。 2.04
该公司注册资本 122,500 万元，经营范围为：证券行
业互联网互通平台建设、金融信息服务、电子商务,投资
与资产管理、软件与信息技术服务、房地产开发经营(依
法需经批准的项目,经相关部门批准后方开展经营活动)。
注：1、2013 年 7 月，公司第二届董事会第二十二次会议审议通过《关于与关联方共同投资暨关联交易的议案》，同意公
司以参股形式，与国信集团及其关联公司共同出资参与设立山西股权交易中心，详见公司《关于与关联方共同投资暨关联
交易的公告》（临 2013-042）。山西股权交易中心于 2013 年 8 月正式成立，注册资本人民币 1 亿元，公司出资人民币 1000
万元整，占比 10%。
2、2014 年 12 月，公司出资人民币 2500 万元整，参股证通股份有限公司，占比 2.04%。
2、持有金融企业股权情况
期初持 期初 期末持 报告
最初投资成本 期末持股 期末账面值 会计核 股份来
公司名称 公司类别 股数量 持股 股比例 期损
（元） 数量（股） （元） 算科目 源
（股） 比例 （%） 益
30
2014 年年度报告
（%） （元）
可供出
广东发展银行股份有限 原始法
商业银行 1,872,000 304,193 -- 304,193 -- 1,872,000 -- 售金融
公司 人股
资产
合计 1,872,000 304,193 -- 304,193 -- 1,872,000 -- -- --
3、证券投资情况
证券 最初投资成 期初持股数 期初持股 期末持股数量 期末持股 期末账面值 报告期损益 会计核 股份
证券代码 证券简称
品种 本（元） 量（股） 比例（%） （股） 比例（%） （元） （元） 算科目 来源
可供出售
债券 122070 11 海航 01 175,479,963 2,000,000 5.62 1,760,000 4.94 176,176,000 11,294,758 购入
金融资产
可供出售
债券 122219 12 榕泰债 150,000,000 1,500,000 20.00 1,500,000 20.00 150,000,000 8,850,000 购入
金融资产
可供出售
债券 122148 11 吉高速 150,000,000 1,500,000 18.75 1,500,000 18.75 150,000,000 8,250,000 购入
金融资产
可供出售
债券 122159 12 亿利 02 150,919,471 1,510,000 18.88 1,510,000 18.88 150,833,900 9,694,200 购入
金融资产
交易性金
股票 002470 金正大 106,632,301 - - 3,780,000 0.48 101,682,000 -1,391,189 购入
融资产
可供出售
债券 122250 13 和邦 01 100,000,000 1,000,000 25.00 1,000,000 25.00 96,900,000 5,800,000 购入
金融资产
可供出售
债券 122130 11 航民 01 70,000,000 700,000 23.33 700,000 23.33 69,930,000 4,760,000 购入
金融资产
山西信托信 可供出售
基金 60,000,000 6,000 21.43 6,000 21.43 60,000,000 6,600,000 购入
德 11 号 金融资产
山西信托信 可供出售
基金 50,000,000 - - 5,000 10.00 50,000,000 2,735,731 购入
财3号 金融资产
12 兴 发 债 可供出售
债券 122119 40,000,000 400,000 8.00 400,000 8.00 41,400,000 2,920,000 购入
02 金融资产
期末持有的其他证券投资 1,243,517,870 472,956,244 - 1,068,755,608 - 1,255,758,122 50,763,006 - -
报告期已出售其他证券投资收益 - - - - - - 108,500,361 - -
合计 2,296,549,605 481,572,244 - 1,080,916,608 - 2,302,680,022 218,776,867 - -
4、持有其他上市公司股权情况
报告期所有
序 证券代 最初投资成 期初持股 期初持股 期末持股数 期末持股 期末账面值 报告期损 会计核算 股份
证券简称 者权益变动
号 码 本（元） 数量（股）比例（%） 量（股） 比例（%） （元） 益（元） 科目 来源
（元）
可供出售
1 000701 厦门信达 54,432,000 - - 5,600,000 1.80 63,981,959 - 9,549,959 购入
金融资产
可供出售
2 000977 浪潮信息 102,290,969 - - 5,100,522 1.06 190,972,884 - 88,681,915 购入
金融资产
可供出售
3 002470 金正大 218,399,998 - - 8,632,411 5.58 219,978,496 - 1,578,498 购入
金融资产
合计 375,122,967 - - 19,332,933 - 474,933,339 - 99,810,372 - -
5、买卖其他上市公司股份的情况
期初股份数量 报告期买入股 报告期卖出股 期末股份数 使用资金数量 产生投资收益
证券代码 证券简称
（股） 份数量（股） 份数量（股） 量（股） （元） （元）
600526 菲达环保 6,900,000 - 6,900,000 - - 49,633,078
600284 浦东建设 18,100,000 - 18,100,000 - - 65,431,837
合计 25,000,000 - 25,000,000 - - 115,064,915
（二）募集资金使用情况
31
2014 年年度报告
截至 2012 年 12 月 31 日，公司首次公开发行股份募集资金已全部使用完毕，详见公司《2012 年年
度报告》（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn）。报告期公司募集资金情况如下：
1、2014 年公司债券（第一期）
经中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可[2013]1173
号）核准，公司于 2014 年 8 月向社会公开发行 10 亿元公司债券，3 年期(附第 2 年末发行人上调票面利
率选择权和投资者回售选择权)，票面利率为 6.25%，募集资金总额为人民币 100,000 万元，扣除发行费
用人民币 1,000 万元及其他相关费用后，募集资金净额为人民币 98,971 万元。公司严格按照《山西证券
股份有限公司公开发行 2014 年公司债券(第一期)募集说明书》的要求使用、管理募集资金。截至 2014
年 12 月 31 日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
2、2014 年第一期证券公司短期公司债券
根据深交所《关于接受山西证券股份有限公司 2014 年证券公司短期公司债券发行备案的通知书》 深
证上[2014]425 号），公司获准非公开发行面值不超过净资本 60%的短期债券备案。2014 年 12 月 2 日，
公司 2014 年第一期证券公司短期公司债券发行完毕，发行规模为人民币 10 亿元，期限为 6 个月，票面
利率为 4.98%，详见公司《关于 2014 年第一期证券公司短期公司债券》发行结果的公告（临 2014-061）。
截至 2014 年 12 月 31 日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
截至报告期末，公司无变更募投项目的资金使用，不存在质押、委托贷款或其他变相改变募集资金
用途的投资，以及募集资金被占用或挪用的情况。
1、募集资金总体使用情况
已累计使用募 尚未使用募
本年度已使用 尚未使用募
募集年份 募集方式 募集资金总额 集资金总额 集资金用途 预计收益
募集资金总额 集资金总额
及去向
2014 发行公司债 989, 710,000 989, 710,000 989, 710,000 0 不适用 不适用
发行短期公
2014 1,000,000,000 1,000,000,000 1,000,000,000 0 不适用 不适用
司债
合计 / 1, 989, 710,000 1, 989, 710,000 1, 989, 710,000 0 / /
2、募集资金变更项目情况
□ 适用 √ 不适用
（三）报告期内公司主要子公司经营情况及业绩分析
所处 主要产品或服 注册资本 营业收入 营业利润 净利润
公司名称 公司类型 总资产（元）净资产（元）
行业 务 （亿元） (元) (元) （元）
股票和债券的
中德证券
承销与保荐，中
有限责任 子公司 证券 10 1,016,690,694 993,808,274 339,966,794 10,935,567 1,470,059
国证监会批准
公司
的其他业务
格林大华 商品期货经纪、
子公司 期货 5.8018 3,992,465,552 736,347,521 244,935,733 38,912,834 34,624,388
期货有限 金融期货经纪、
32
2014 年年度报告
公司 期货投资咨询
龙华启富
其他金 投资与资产管
投资有限 子公司 4.8 593,514,535 590,922,301 11,920,933 -657,115 -931,217
融 理
责任公司
1、中德证券：注册资本 10 亿元，公司持有 66.7%的股权，截至 2014 年 12 月 31 日，中德证券
总资产 10.17 亿元，净资产 9.94 亿元，2014 年实现营业收入 3.4 亿元，利润总额 1,216.51 万元，净
利润 147.01 万元。
表：中德证券业绩变动表 单位：万元
类 别 2014 年 2013 年 同比变动(%)
营业收入 33,996.68 26,481.43 28.38
利润总额 1,216.51 -4,356.89 不适用
净利润 147.01 -3,824.69 不适用
类 别 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 同比变动(%)
总资产 101,669.07 99,707.30 1.97
净资产 99,380.83 98,202.72 1.20
2、格林大华期货：注册资本 5.8018 亿元，公司持有 100%的股权。截至 2014 年 12 月 31 日，格
林大华期货总资产 39.92 亿元，净资产 7.36 亿元，2014 年度实现营业收入 24,493.57 万元，利润总额
4,607.75 万元，净利润 3,462.44 万元。
表：格林大华期货业绩变动表 单位：万元
类 别 2014 年 2013 年 同比变动(%)
营业收入 24,493.57 25,869.89 -5.32
利润总额 4,607.75 4,452.44 3.49
净利润 3,462.44 3,652.59 -5.21
类 别 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 同比变动(%)
总资产 399,246.56 358,765.45 11.28
净资产 73,634.75 70,200.66 4.89
注：为方便两年数据进行比较，上表中的格林大华 2013 年数据财务数据为格林大华两个资产组财务数据之和。
3、龙华启富：2011 年 7 月正式投入运营，截至目前，注册资本 4.8 亿元。截至 2014 年 12 月 31 日，
龙华启富总资产 59,351.45 万元，净资产 59,092.23 万元；实现营业收入 1,192.09 万元，净利润-93.12
万元。
表：龙华启富业绩变动表 单位：万元
类别 2014 年 2013 年 同比变动(%)
营业收入 1,192.09 701.92 69.83
利润总额 -53.09 37.31 不适用
净利润 -93.12 -48.51 不适用
类别 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 同比变动(%)
总资产 59,351.45 30,247.79 96.22
33
2014 年年度报告
净资产 59,092.23 30,060.74 96.58
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
（四）非募集资金投资的重大项目情况
报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
四、公司破产重整，兼并、分立以及子公司、分公司、营业部新设和处置等重大情况
（一）破产重整相关事项
□ 适用 √ 不适用
（二）公司兼并或分立情况
□ 适用 √ 不适用
（三）子公司、分公司、营业部新设和处置情况
√ 适用 □ 不适用
公司于 2014 年 3 月收到中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司设立 9 家证券营业
部的批复》（晋证监许可字[2014]9 号），核准公司在上海市、浙江省绍兴市等地新设 9 家证券营业部，详
见公司《关于新设 9 家证券营业部获批的公告》（临 2014-013）。目前，新设营业部已全部开业。
2014 年 4 月，公司收到中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司撤销太原解北分公
司的批复》（晋证监许可字[2014]11 号），核准公司撤销太原解北分公司，详见公司《关于获准撤销太原
解北分公司的公告》（临 2014-016）。
（四）公司控制的特殊目的主体情况
□ 适用 √ 不适用
（五）重大的资产处置、收购、置换、剥离情况
□ 适用 √ 不适用
（六）重组其他公司情况
□ 适用 √ 不适用
五、公司未来发展的展望
（一）行业发展趋势及市场竞争格局
2015年，资本市场将进入一个全新的发展时期，围绕资本市场的改革创新将贯穿始终。证券法修订、
注册制改革、券商牌照放开、外资券商准入、深港通、T+0交易、资产证券化、信贷资产证券化等将共同
成为证券行业转型发展的有力推手。
第一、行业转型创新进程加快。2014年5月16日，证券创新大会在京召开之际，证监会推出了《关于
进一步推进证券经营机构创新发展的意见》，称为“创新十五条”，表明券商创新发展的制度建设已经进
入落实阶段。一系列利好政策的出台，将更好的促进多层次资本市场建设与金融机构改革，随着相关配
套创新政策的出台，对于证券公司的约束将得到放松，证券公司的基础职能将进一步恢复。证券公司的
34
2014 年年度报告
创新转型不断走向深化，创新业务收入已经成为证券公司营业收入中的重要组成部分，占比持续提高，
证券公司严重依赖传统业务的局面逐步改变。未来几年，围绕完善证券公司基础功能、拓展业务空间的
创新将不断深化。
第二、互联网金融冲击，牌照放开，行业竞争加剧，使得传统中介业务盈利空间缩小。目前，国内
互联网金融正在如火如荼的发展，国内券商已经开始高调介入互联网金融。此外，牌照放开以及“一码
通”的开展，行业竞争加剧，掀起券商经纪业务价格战，传统中介业务盈利空间缩小。
第三、金融混业化加快。随着牌照的放开，保险、基金、信托等进入证券领域的进程加快，金融行
业混业经营将使得证券行业的竞争更加激烈。在金融混业化趋势下，证券公司将更多地通过有效的资产
负债管理和积极的杠杆经营，扩充资产规模，以应对融资融券、自营等资金消耗性业务，进而提升竞争
实力。
第四、资产负债管理和杠杆化经营将促进券商盈利能力，资本推动型的非通道业务将成为未来业务
重点。随着创新业务的推出，我国证券行业逐步体现出资本市场专业中介的核心职能 ，杠杆率逐步提升，
资产负债管理和杠杆化经营将提升券商盈利能力，资本推动型的非通道业务将成为未来业务重点。证券
公司业绩提升严重依赖通道类业务的局面将逐步改善，业务模式将从以往的轻资产向重资产转变，资本
推动型的非通道业务规模及收入贡献度将显著提升。
第五、行业分化日趋加剧，差异化发展成券商生存之道。大型券商凭借其雄厚的资本金实力，领先
的资源优势，能够在第一时间成为创新业务的首批试点，进而占据先发优势，提前布局市场，占据主导
地位。行业间的并购重组将进一步凸显强者更强的行业特点。中小券商需要在转型创新的过程中注重和
谋求差异化经营，加快塑造具有自身特色的生存与发展之道。
（二）公司面临的机遇与挑战
全方位的改革创新给予公司良好的机遇，如何把握好这一机遇，取得长足发展，是公司面临的主要
挑战。具体来说，证券行业将面临巨大的变革：一是业务范围由场内向场外、由标准向非标准化转移；
二是盈利模式从以往轻资产向重资产转变，资本推动型的非通道业务规模及收入贡献度显著提升；三是
有效的资产负债管理和积极的杠杆化经营将提升资本推动型业务的规模和收入贡献度；四是借助于互联
网技术的创新将对证券行业产生颠覆性的影响。
对此，公司将进一步梳理和优化决策授权体系，提高决策执行力，强化约束保障机制，深化分公司
体制改革，提高分公司经营能力。同时，深入统计与分析客户结构和需求的变化趋势，建立统一、高效、
全面的客户管理系统，提升客户管理能力。在由通道业务向综合金融服务转型的过程中，公司将整合内
部资源和外部需求，提升自身的服务与创新能力，提高管理效率，持续强化内外部协同能力。杠杆经营
是未来证券行业发展的一大趋势，公司将强化资产负债管理，一方面，将自有资金合理、高效地配置到
自营、资管、信用交易等各业务，提高自有资金的综合使用效率；另一方面，公司将力求拓宽投资视野，
提升衍生品投资、大宗商品，甚至境外金融产品的投资能力，并积极探索利用自有资金为客户的金融资
产提供流动性和风险管理服务。
（三）公司发展规划
35
2014 年年度报告
公司 2015 年将根据资本市场的发展形势及自身实际，围绕转型创新的总目标， 抓住机遇，深化改
革，稳中求进，借势互联网金融，聚焦投资、资产管理和财富管理，全面提升公司盈利能力和可持续发
展能力。
1、聚焦投资、资产管理、财富管理三大重点领域。围绕战略规划，公司整合业务部门，强化业务协
同，明确推进方向。财富管理领域一要以完善客户结构为目标，聚焦机构私募客户，以托管、销售、投
顾等为抓手，搭建私募投资综合服务体系，形成公司主办经纪商业务体系；二要以丰富客户理财渠道，
增强客户粘性为目标，全面面向客户，自主创设和引入产品相结合，聚焦产品体系建设；三要以提高客
户满意度为目标，瞄准客户标准化需求，聚焦互联网证券。资产管理领域一要聚焦股权质押融资、新三
板、定向增发、新股申购等项目，开发符合行业发展形势和节奏的新产品；二要聚焦金融同业，围绕信
托、中小城商行、资产管理公司、私募基金、基金子公司等开展定制化合作；三要突出公募基金特色化
管理，专注于保证金理财、FOF 基金等大容量、稳收益产品。投资领域一要大力开展直接投资，专注于
3-5 个行业，设立新三板基金，寻求新三板投资机会；二要强化权益类投资，在专注于定增业务前提下，
不放弃多元化策略，降低波动率，提高收益率；三要着力打造固定收益团队，布局 FICC 全业务链条；四
要瞄准衍生品投资，专注于量化交易、股票期权的自营和做市业务，大力推进收益互换、场外期权等业
务；五要做大新三板做市业务规模，并逐步向自动交易策略发展。
2、优化组织架构，明确责任主体。公司将按照财富管理、资产管理、投资、场外市场、运营保障五
大板块整合业务和管理机构。财富管理板块在原经纪业务基础上，新设互联网金融部，纳入信用交易部；
资产管理板块整合公募业务、私募业务和柜台交易，并将私募业务划分为五个一级部门，分别专注于资
本市场投资、类固定收益、资产证券化和实业投资、新三板业务、银证通道和定向产品及运营支持；运
营保障板块涵盖人力资源管理、财务管理、清算存管、风险管理、合规管理、稽核审计、信息技术等，
为业务发展提供坚实的支持与约束保障。在优化业务架构的基础上，明确了公司分管领导为各板块的第
一行政责任人，并在业务板块撤消总部建制，聚焦核心业务，化小核算单位，激发创新动力。
3、优化授权机制，强化业务协同。公司将继续按照“充分授权，分级决策，传导压力，激发活力”
的原则和“强化监督，加强考核，及时纠偏”的要求，加大对各业务板块和管理条线的授权，并进一步
优化业务条线之间、业务拓展与运营保障之间的协同机制。
4、聚焦体制机制，激发创新活力。公司将针对行业发展趋势和公司实际，推进综合改革实施方案，
加大对人力资源管理、薪酬体系、考核机制等多个方面的改革力度。优先在资产管理、财富管理、投资
等业务领域构建人才双向选择平台，同时配套富于竞争性的、市场化的薪酬考核机制和有利于各类人才
脱颖而出的用人机制。公司将积极响应“万众创新、大众创业”的号召，鼓励员工自主创业。在业务考
核方面，加速建立以“效益优先、净利为主、增量（长）激励、市场对标、短板突破、成本效益和正向
激励”为原则的考核激励机制。
5、合理地运用资金杠杆，适时通过债券、短期融资券、转融通等工具，扩大杠杆效益，加强资产负
债的中长期匹配，提高公司流动性保障能力。
（四）公司发展资金需求及使用计划
36
2014 年年度报告
证券公司正从传统的通道业务向传统和创新业务并重过渡，支付、融资、托管、投资、交易和资产
管理等功能将不断开发和完善。在此重要转型期，公司有较大的资金需求。首先，传统业务将发生深刻
的变化，预计行业竞争将进一步加剧，需要公司增加相应的资金投入，以支持系统开发和人员配备等；
投资银行业务蓬勃发展，除了传统的股权融资，债券承销大幅增加，相应需要更多的承销准备金以控制
风险。其次，创新业务对资金的需求尤为显著。融资融券、股票约定购回等资本中介业务是资本消耗型
业务，需要大量的资金配置。股指期货业务的推出为不同市场间的无风险套利提供了良好的机会，需要
配置较大规模资金。随着多层次资本市场的推进，包括区域性股权市场、新三板等得到大规模发展，公
司将对新兴市场的承销、交易、资本中介等方面进一步投入，包括人员、系统、做市资金等。 第三，子
公司的发展需要公司提供更多的资本金。
综上所述，公司面临业务转型的历史机遇，有较大的融资需求。证券公司融资渠道的放宽也为公司
进行适当融资提供了良好的条件。除了股权融资外，还可以通过短融、公司债和次级债等债务工具提供
短期、中期和长期的资金来源，灵活匹配不同资产，以增强公司的收入，不断提高公司净资产收益率，
回报广大股东。
（五）公司发展面临的风险因素及其对策
公司业务经营活动中可能对未来发展战略和经营目标产生不利影响的重大风险因素主要有：政策性
风险、管理风险、流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、合规风险、信息技术系统风险、人才
流失和人才储备不足的风险等，公司根据风险类型的特点制定了相应的对策。具体为：
1、 政策性风险
公司经营受国家相关法律、法规及规范性文件的监管。如果关于证券行业的有关法律、法规和政策
发生变化，可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对公司业务产生影响。因此，
公司面临由于政策法规变化而产生的风险。
公司持续加强对新政策的解读能力，提升对前沿动态、新业务、新品种的认识和追踪能力，提高对
监管和法规底线的精准判断能力，以及对业务发展与创新过程中可能产生的风险的管理能力。2015 年，
公司将继续在现有内部控制体系基础上，按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》
以及《证券公司全面风险管理规范》等相关法规、规范，落实相关工作，进一步完善公司风险管理体系，
全面提升公司风险管控水平。
2、管理风险
健全的内部管理体系是证券公司实现长期可持续发展的保障。公司在各个业务领域均制定了详细的
内部控制制度与风险管理措施。但任何制度和规则都有其局限性，可能因内外部环境的变化、认知不足、
执行不力等因素而不能完全发挥效用。 如公司业务增长与发展，可能影响到本公司风险管理和内部控制
相关举措的成效；管理体制如未能适应证券市场的进一步发展、未能及时完善风险管理和内部控制制度
并改进管理体系，公司的风险管理和内部控制制度有效性的发挥将受到一定影响。
公司已经建立了完整有效的法人治理体系，股东大会、董事会、监事会、经营层，各层级权责分明、
分离制衡、有效运作。今后公司将根据经营管理需要进一步规范三会运作，持续强化董事会风险管理委
37
2014 年年度报告
员会、审计委员会、独立董事在公司治理结构中的监督职能，持续提高公司法人治理水平，全面提升董
事会、经营管理层等各层级的经营管理水平。
3、流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足
正常业务开展的资金需求的风险。
公司对现有业务、以及新产品、新业务、新技术手段和建立新机构所涉及的流动性风险进行识别、
计量和预测，同时，结合公司战略、风险偏好、融资能力等因素，确定公司各业务的最大规模及风险限
额、流动性风险限额、集中度限额、优质流动性资产的规模和构成、抵（质）押品政策。公司根据业务
发展情况、公司财务状况以及金融市场情况适时制定和调整融资策略，以优化和提高融资多元化和稳定
程度。公司目前的融资渠道包括：向证金公司转融通拆入资金，发行收益凭证，交易所债券回购，报价
回购融入资金，银行间市场拆借，发行短期融资券，发行证券公司短期债券，发行公司债券，借入或发
行次级债，股权融资等。公司定期和不定期开展流动性风险压力测试，结合压力测试结果，制定有效的
流动性风险应急计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。公司建立以流动性覆盖率、净稳定
资金率、流动性缺口等指标为主的流动性风险监测体系，并按期进行流动性风险报告。
4、市场风险
市场风险是指因公司持有的金融工具市场价格变动而给公司资产、负债或收入造成的损失，包括证
券价格风险、利率风险和汇率风险等方面。
我国证券公司的经营状况与证券市场行情有较强的相关性，涉及主要业务包括：经纪业务、自营业
务、资产管理业务、投资银行业务等。如果证券市场行情走强，投资者交易活跃，市场总体交易量增大，
证券公司经纪业务相应会有较好的盈利情况；自营业务和资产管理业务在市场景气时盈利水平会有提升；
同时，证券公司的投资银行业务在市场景气时也会有较好表现。反之证券市场行情走弱，市场交易活跃
程度下降，则证券公司的经纪、自营、客户资产管理和投行等业务的经营难度将会增大，存在因市场周
期性变化造成盈利大幅度波动的风险。
目前，公司正持续不断优化和调整营业网点布局，着力降低网点经营成本，努力提高投资顾问服务
水平，适应行业创新变化，推动经纪业务向财富管理转型，同时，加大金融产品销售和创新业务开拓力
度，不断提高证券经纪业务盈利水平；继续坚持价值投资，把握成长加转型的投资主线积极开展投资业
务，提高资金使用效率；通过增强资产管理业务管理水平和投资能力，开发创新产品，发挥核心带动作
用；通过拓展并购业务、发展全国中小企业股份转让业务和加大债券承销力度的方式拓展投行业务营收
渠道，提升综合金融服务能力。
5、信用风险
诸多金融服务的提供均建立在相关方诚实自律的基础之上，公司面临的信用风险主要包括三类：一
是在债券交易业务中，发债企业违约或交易对手违约造成的风险；二是在融资融券、约定购回业务中，
客户违约致使公司借出资券及息费遭受损失的风险；三是在信用类创新业务中，融资方违约导致公司自
有资金或客户资金遭受损失的风险。
38
2014 年年度报告
公司在业务开展过程中对相关方的信用和风险状况进行了分析和评估，但各项业务仍存在因相关方
隐瞒或虚报真实情况、信用等级下降、不能按时支付费用等原因而造成潜在损失的可能。此类相关方信
用、道德缺失行为将使公司面临信用风险，进而对公司财务状况和经营业绩产生影响。
目前，公司通过不断完善系统建设、加强数据收集，对债券的信用评级工作及对手方的信用评级进
行分析、划分，强化债券的信用等级管理；缩短对客户信用等级的重检周期，对信用降级客户划分不同
等级，严格黑名单管理；加强对创新业务的信用风险评估，客户资质的管理。
6、操作风险
操作风险是因公司内部业务流程不完善、人为操作失误、信息技术系统故障或外部突发事件而导致
的直接或间接损失的风险。
目前，公司根据业务发展的趋势进行统筹安排与部署，通过建立和完善各项业务制度、操作流程和
对应的业务表单，明确各业务的操作风险点。通过授权与制衡，明确界定部门、分支机构及不同工作岗
位的目标、职责和权限，体现重要部门、关键岗位之间分离、制衡及相互监督的原则；建立健全授权管
理制度，明确授权的范围、方式、权限、时效和责任，确保授权管理的有效落实。通过完善信息系统风
险管理，确保设备、数据、系统的安全，防范信息技术风险，建立应急风险处置预案并定期演练。建立
内部控制管理学习培训体系，组织各项内控制度的培训，加强员工执业道德教育。
7、合规风险
合规风险是指证券公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使证券公司受到
法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
目前公司已按照监管部门要求建立了合规管理体系。公司的日常经营既要符合相关法律、法规及规
范性文件的要求，又要满足监管机构的监管政策，并应根据监管政策的不断变化而进行调整。若公司违
反法律法规将可能受到行政处罚，包括但不限于：警告、罚款、没收违法所得、撤销相关业务许可、责
令关闭等；还可能因违反法律法规及监管部门规定而被监管机关采取监管措施，包括但不限于：限制业
务活动，责令暂停部分业务，停止批准新业务，限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付
报酬和提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者
限制其权利，责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利，责令停业整顿，指定其他机构托管、
接管或者撤销等。报告期内，公司严格管理、审慎经营、规范运作，未发生重大违法违规行为。
8、信息技术系统风险
随着证券公司集中交易系统的建设完成，公司证券业务系统、办公系统、财务系统等均依赖信息系
统平台的支撑。信息系统的安全性、有效性、合理性对证券公司的业务发展变得至关重要。
公司经纪业务、自营业务、资产管理业务及信用交易业务等高度依赖于信息技术系统能否及时、准
确地处理大量交易、并存储和处理大量的业务和经营数据。如信息技术系统和通信系统出现故障、重大
干扰等因素，将会使公司的正常业务受到干扰或难以确保数据完整性。此外，公司能否保持竞争力部分
取决于能否及时对信息技术系统进行升级，以应对公司业务的发展步伐和发展需要。如果公司未能有效、
及时地改进或提升信息技术系统，可能对公司的竞争力、财务状况和经营业绩造成不利影响。
39
2014 年年度报告
对于信息系统风险，公司根据业务发展继续加大 IT 建设投入，及时更新，进一步优化信息系统，
加强信息系统的安全管理，支持和推动业务创新发展。对老化的计算机设备、UPS 电力设备等硬件设施
更新换代，降低物理设备风险；增加通讯线路，做到总部与各营业部之间的“两地一天”线路备份，并
实现天地线路、地地线路之间的全部自动切换，降低通讯风险；实施“三网分离”措施，做到交易网络
与办公网、互联网的彻底物理隔离，交易网络和门户网络的严格分离，确保重要数据安全和网上交易安
全畅通。
9、人才流失和人才储备不足的风险
金融机构的竞争主要表现为人才的竞争，相对于其他金融机构而言，证券公司对专业人员素质依赖
度更高。为了提高自身竞争力，各证券公司竞相增强人才储备。同时，随着大量创新业务的推出，相关
专业人才也已经成为各公司争夺的焦点。公司注重培养自有人才，但是人才培养周期较长，特别是在金
融工具多样化和市场快速发展的趋势下，公司也存在人才储备不足的风险。此外，虽然公司已建立了市
场化的薪酬考核体系，并不断加大了人才引进力度，但随着人才竞争的日趋激烈，公司在招聘、留住高
素质人才方面可能存在一定的竞争压力。
公司已建立卓有成效的人力资源机制，制定人员引进、培养、激励的配套制度，倡导积极向上的企
业文化，营造和谐共进的工作氛围。2015年公司将建立人力资源管理长效机制，以岗择人，双向选择，
加大引进和培养人才的力度，鼓励员工自主创业，引入类合伙人激励机制，优化培训模式，优化薪酬结
构，严格执行“定岗定编定薪”的固定薪酬总额控制，强化岗位职级工资的持续评定管理，并执行更严
格的升降级管理和岗位淘汰、转岗制度。
六、公司动态风险控制指标监控和净资本补足机制建立情况
（一）动态风险控制指标监控情况
为加强风险监控，确保在风险可测、可控、可承受的前提下开展各项业务，根据《证券公司风险控
制指标管理办法》和《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》的要求，公司制定了《风险控制指标
动态监控管理办法》，建立了以净资本为核心的风险控制指标动态监控体系。日常工作中，公司通过健
全系统组织、完善制度建设、实施系统监控，实现对风险控制指标的动态监控；根据《证券公司风险控
制指标监管报表编报指引》和《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》，及时对风险控制指标动
态监控系统进行升级，保证系统监控的完整性，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合标准。
（二）净资本补足机制的建立情况
报告期内，公司根据中国证券业协会颁布的《证券公司资本补充指引》等相关制度要求，制定了《山
西证券股份有限公司 2015-2017 年资本补充规划》。同时根据《证券公司风险控制指标管理办法》要求，
结合自身资产负债状况和业务发展情况，公司建立了动态的净资本监控和补足机制。根据《证券公司流
动性风险管理指引》的要求，公司修定了《压力测试管理办法（试行）》，进一步完善了压力测试机制。
公司根据市场变化、业务开展规模和风险水平情况，定期或不定期开展综合压力测试和专项压力测试，
测算压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估公司的风险承受能力，确保公
司在压力情景下风险可测、可控、可承受。当净资本等各项风险控制指标达到预警标准时，公司将采用
40
2014 年年度报告
提高盈利能力、调整利润分配规模、调整资产结构、增发股票、发行次级债券等方式补充净资本，使净
资本等风险控制指标满足监管部门要求。2014 年度，公司对利润分配方案、股权投资、权益收益互换等
新业务及 2014 年各业务规模的确定等进行了敏感性分析，分别测算了上述项目的发生对公司净资本等风
险控制指标的影响；同时，综合上述项目进行了综合项目压力测试。通过测试及分析为公司经营层提供
了有效的决策依据。
（三）报告期内风险控制指标的监控情况
2014 年 1 月，由于监管政策的变化（2013 年 12 月份将指标“自有资金参与本公司单个集合计划的
份额/总份额”纳入监控指标管理），公司风控指标“自有资金参与本公司单个集合计划的份额/总份额”
被动超出监管标准 20%，公司按照相关规定及时向监管部门履行报告并制定了相应的措施，截至年末，
被动超标的产品已经全部清盘。
2014年度，按照《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，公司月度、半年度、年度净资本计算
表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表均由公司相关领导签署确认意见后报送监管部门。当
风险控制指标与上月相比超过规定比例时，公司依据规定履行逐级报告程序 ，并书面报告监管部门。
七、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
八、监事会、独立董事对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
九、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
公司于 2014 年 7 月 1 日起执行下述财政部新颁布 / 修订的企业会计准则：1.《企业会计准则第 2
号——长期股权投资》(以下简称“准则 2 号(2014)”)；2.《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》(以下
简称“准则 9 号(2014)”)；3.《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》(以下简称“准则 30 号(2014)”)；
4.《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》(以下简称“准则 33 号(2014)”)；5.《企业会计准则第
39 号——公允价值计量》(以下简称“准则 39 号”)；6.《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益
的披露》(以下简称“准则 41 号”)。同时，公司于 2014 年 3 月 17 日开始执行财政部颁布的《金融负债
与权益工具的区分及相关会计处理规定》(“财会[2014]13 号文”) 以及在 2014 年度财务报告中开始执
行财政部修订的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》(以下简称“准则 37 号(2014)”) 。
公司采用上述企业会计准则的主要影响如下：
1、长期股权投资。采用准则 2 号 (2014) 之前，公司将持有的对被投资单位不具有控制、共同控制
或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资作为其他长期股权投资，
按成本法进行后续计量。采用准则 2 号 (2014) 之后，公司将这类投资改按金融工具的相关政策核算 (参
见附注三、9) ，并采用追溯调整法对比较财务报表的相关项目进行了调整。
41
2014 年年度报告
2、职工薪酬。公司根据准则 9 号 (2014) 有关短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福
利的分类、确认和计量等会计处理要求，对现有的职工薪酬进行了重新梳理，变更了相关会计政策，采
用该准则未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。公司对比较信息进行了相应调整。
3、财务报表列报。根据准则 30 号 (2014) 的要求，公司修改了财务报表中的列报，包括将利润表
中其他综合收益项目分别以后会计期间在满足规定条件时将重分类进损益的项目与以后会计期间不能重
分类进损益的项目进行列报等。公司对比较报表的列报进行了相应调整。
4、合并范围。准则 33 号 (2014) 引入了单一的控制模式，以确定是否对被投资方进行合并。有关
控制判断的结果，主要取决于公司是否拥有对被投资方的权力、通过参与被投资方的相关活动而享有可
变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。由于采用准则 33 号 (2014) ，公司已对是
否能够控制被投资方及是否将该被投资方纳入合并范围的会计政策进行了修改。公司重新评估于 2014 年
7 月 1 日对被投资方是否拥有控制权。经重新评估，公司改变了对部分结构化主体是否拥有控制权的结
论。管理层认为考虑与该公司相关的实质性权利后，公司自相关投资日开始控制该结构化主体。公司视
同将该公司自相关投资日起纳入合并范围，并进行了追溯调整，相关影响金额详见附注三、32 (2)。
5、公允价值计量。准则 39 号重新定义了公允价值，制定了统一的公允价值计量框架，规范了公允
价值的披露要求。采用准则 39 号未对本集团资产和负债的公允价值计量产生任何重大影响。公司根据准
则 39 号进行的披露，请参见附注九。
6、金融负债与权益工具的区分以及金融工具的列报和披露。财会[2014]13 号文明确了发行方对于
所发行的金融工具分类为金融负债或权益工具的具体指引。采用财会[2014]13 号文未对公司的财务报表
(包括当期及比较期间) 产生重大影响。准则 37 号(2014)对金融资产和金融负债的抵销规定，增加了进
一步指引，并修订了金融工具的披露要求。该抵销规定要求未对公司的列报产生影响。此外，公司已根
据该准则修改了相关披露要求，详见相关附注。
十、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
十一、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。
十二、公司利润分配及分红派息情况
（一）报告期内利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况
为进一步规范公司分红行为，推动公司建立科学、持续、稳定的分红机制，增强现金分红透明度，
保护中小投资者合法权益，根据《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43
号），公司第二届董事会第二十九次会议审议通过了《山西证券股份有限公司现金分红管理制度》，同
42
2014 年年度报告
时对《公司章程》相关利润分配现金分红的条款进行了补充完善。
报告期内，公司严格按照《公司章程》及董事会审议通过的《公司股东分红回报规划》内容，履行
利润分配事项相关决策程序，制定并实施了 2013 年度利润分配方案，向全体股东每 10 股派发现金红利
0.77 元（含税），共派发现金红利 193,941,837 元，占当年实现可分配利润的 97.13%。公司于 2014 年
5 月 29 日披露《公司 2013 年度权益分派实施公告》，并于 2014 年 6 月 5 日完成利润分配工作，充分保
护了中小投资者的合法权益。
公司利润分配政策符合公司章程及审议程序的规定，充分保护中小投资者的合法权益，公司独立董
事对公司利润分配事项发表了独立意见。
现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是
分红标准和比例是否明确和清晰： 是
相关的决策程序和机制是否完备： 是
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法
是
权益是否得到了充分保护：
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合
不适用
规、透明：
（二）近三年（含报告期）利润分配方案（预案）
1、2012 年度利润分配方案
公司 2012 年度合并报表净利润为 143,397,315 元，母公司实现净利润 138,460,986 元，提取法定
盈余公积金 13,846,098 元、交易风险准备金 13,846,098 元、一般风险准备金 13,846,098 元后，公司
2012 年实现可供分配利润为 96,922,692 元。扣除公允价值变动损益及其所得税费用 3,468,200 元后，
可供现金分配的利润为 93,454,492 元，公司 2012 年累计可供分配利润为 489,839,967 元, 累计可供现
金分配的利润为 486,371,767 元。
经 2012 年度股东大会审议确认，公司 2012 年度利润分配方案为：以 2012 年末总股本 2,399,800,000
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.5 元（含税），共派发现金红利 119,990,000 元, 本次分
配后剩余未分配利润 369,849,967 元结转下一年度。
2、2013 年度利润分配方案
公司 2013 年度合并报表净利润为 245,844,707 元，母公司实现净利润 285,255,286 元，提取法定
盈余公积金 28,525,529 元、交易风险准备金 28,525,529 元、一般风险准备金 28,525,529 元后，公司
2013 年实现可供分配利润为 199,678,699 元,公司 2013 年累计可供分配利润为 569,528,666 元。
经 2013 年度股东大会审议确认，公司 2013 年度利润分配方案为：以 2013 年末总股本 2,518,725,153
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.77 元（含税），共派发现金红利 193,941,837 元, 本次
分配后剩余未分配利润 375,586,829 元结转下一年度。
3、2014 年度利润分配预案
经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2014 年度合并报表中归属于母公司股东
43
2014 年年度报告
的净利润 586,294,701 元，母公司实现净利润 553,704,088 元。
根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》和《公司章程》的有关规定，提取法定盈余
公积金 55,370,409 元、交易风险准备金 55,370,409 元、一般风险准备金 55,370,409 元后，公司 2014
年实现可供分配利润为 387,592,861 元。母公司累计可供分配利润为 763,179,690 元。
从公司发展和股东利益等因素综合考虑，提议公司 2014 年度利润分配预案为：以 2014 年末总股本
2,518,725,153 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.5 元（含税），共派发现金红利 125,936,258
元,本次分配后剩余未分配利润 637,243,432 元转入以后年度可供分配利润。本预案已经公司第二届董事
会第三十八次会议审议通过，将提交公司 2014 年度股东大会审议。
（三）公司最近三年现金分红情况
单位：元
分红年度合并报表中归属于 占合并报表中归属于上市公司股
分红年度 现金分红金额（含税）
上市公司股东的净利润 东的净利润的比率（%）
2014 125,936,258 586,294,710 21.48
2013 193,941,837 258,580,938 75.00
2012 119,990,000 141,798,506 84.62
（四）公司报告期内盈利且母公司未分配利润为正但未提出现金红利分配预案
□ 适用 √ 不适用
十三、公司社会责任报告
公司《2014 年度社会责任报告》与本报告同日披露，全文详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2015 年 4 月 21 日公司公告。
十四、报告期内公司账户规范情况说明
公司严格按照监管部门相关法律法规、规范性文件的要求开展账户管理业务，通过技术手段、身份
核查系统等方法，有效避免关键信息不一致账户的形成；公司每周对营业部账户规范情况进行核查，有
效规范日常账户管理。2014 年围绕中国结算统一账户平台上线安排完成了一系列工作，具体包括：一代
证账户批量升位、深圳账户使用信息核查规范、沪深证券账户使用信息批量报送、两轮存量账户关联关
系确认预报送及两轮正式报送、五轮统一账户平台新老接口仿真测试及四次全网测试等，并于 2014 年
12 月顺利完成统一账户上线工作，此项工作同时获得中国结算颁发的“账户整合先进集体”称号。另外
根据法院相关判决及决定，对涉案账户妥善进行处理。
十五、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
谈论的主要内容及提供的
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象
资料
公司经营情况、行业状况
2014.1.1-2014.12.31 公司 电话沟通 个人 投资者
及公司公告内容
44
2014 年年度报告
有关本次调研详细情况公
司已按照相关规定，于
2014 年 7 月 9 日披露在深
平安证券有限责任 交 所 互 动 易 公 司 专 网
2014.07.09 公司 现场调研 特定对象调研 公司非银行金融业 （ http://irm.cninfo.com.cn/
分析师 ssessgs/S002500/ ）， 详 见
“投资者关系”栏目《2014
年 7 月 9 日投资者关系活
动记录表》
有关本次调研详细情况公
司已按照相关规定，于
2014 年 7 月 11 日披露在深
交所互动易公司专网
中银基金管理有限
2014.07.11 公司 现场调研 特定对象调研 （ http://irm.cninfo.com.cn/
公司研究员
ssessgs/S002500/ ）， 详 见
“投资者关系”栏目《2014
年 7 月 11 日投资者关系活
动记录表》
有关本次调研详细情况公
司已按照相关规定，于
平安证券有限责任 2014 年 11 月 21 日披露在
公司非银行金融业 深交所互动易公司专网
2014.11.21 公司 现场调研 特定对象调研 分析师、中银基金 （ http://irm.cninfo.com.cn/
管理有限公司研究 ssessgs/S002500/ ）， 详 见
员 “投资者关系”栏目《2014
年 11 月 21 日投资者关系
活动记录表》
十六、报告期内其他事项说明
1、报告期内，公司选定的信息披露媒体包括：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、
《证券日报》、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。
2、报告期内，公司除与关联方发生的正常经营性资金往来形成的应收款项外，未发现控股股东及
其他关联方占用公司资金的情况。
3、报告期内，公司无对外担保、抵押等情形，不存在到期债务未偿还的问题。
4、报告期内，公司无违法违规行为。
45
2014 年年度报告
第五节 重要事项
一、重大诉讼仲裁事项
（一）本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
（二）以前年度发生、本年度尚未结案的重大诉讼、仲裁事项
报告期内，“农行漪汾街分理处诉公司案”未有进展，案件情况详见公司 2011 年 1 月 21 日刊登于巨
潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于重大诉讼事项进展情况的公告》（临 2011-006 号）及
公司《2011 年年度报告》（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn“定期报告”栏目）。
（三）已生效判决或裁决的执行情况
报告期内，“赵润晋劳动纠纷案件” 已由山西省高级人民法院同意再审，目前等待再审结果。案件
情况详见公司《2011 年年度报告》（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn“定期报告”栏目）。
二、本年度公司无媒体质疑事项。
三、公司发生与控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
□ 适用 √ 不适用
四、本年度公司无收购及出售重大资产、企业合并事项
五、本年度公司未实施股权激励计划
六、重大关联交易
（一）与日常经营相关的关联交易
占同类
关联交
关联交易 关联交 关联交易 关联交易 关联交易金 交易金 披露日 披露
关联交易方 关联关系 易结算 市场价格
类型 易内容 定价原则 价格 额（元） 额的比 期 索引
方式
例(%)
经纪业 - - -
山西信托股 同受控股股 提 供 或 接 市场佣金
务佣金 - 323,204 0.03 现金
份有限公司 东控制 受劳务 水平
收入
太原钢铁 经纪业
持 股 5% 以 提 供 或 接 市场佣金
（集团）有 务佣金 - 824,781 0.07 现金 - - -
上股东 受劳务 水平
限公司 收入
受 持 股 5% 经纪业
山西太钢投 提供或接 市场佣金
以上股东控 务佣金 - 54,598 0.01 现金 - - -
资有限公司 受劳务 水平
制 收入
山西国际电 受 持 股 5% 经纪业
提供或接 市场佣金
力集团有限 以上股东控 务佣金 - 207,695 0.02 现金 - - -
受劳务 水平
公司 制 收入
长治市行政 受公司关键 提 供 或 接 经纪业 市场佣金
- 18,018 0.01 现金 - - -
事业单位国 管理人员控 受劳务 务佣金 水平
46
2014 年年度报告
有资产管理 制 收入
中心
海 鑫 钢 铁 受山西证券 经纪业
提供或接 市场佣金
（集团）有 关键管理人 务佣金 - 3,760 0.01 现金 - - -
受劳务 水平
限公司 员控制 收入
参照行业
山西信托股 同受控股股 提 供 或 接 财务顾 同类业务
- 950,000 2.02 现金
份有限公司 东控制 受劳务 问收入 收费水平
定价
按照基金
代销开
汇丰晋信基 公司发行
受控股股东 提供或接 放 式 基
金管理有限 产品时统 - 363,207 0.03 现金 - - -
重大影响 受劳务 金手续
公司 一的销售
费收入
政策收取
受益凭
山西光信地 同受控股股 提供或接 证 业 务
市场原则 - 249,000 0.10 现金
产有限公司 东控制 受劳务 利息支
出
山西国际贸
物业管
易中心物业 受控股股东 提供或接
理 费 支 市场原则 - 3,983,109 3.65 现金 - - -
管理有限公 间接控制 受劳务
出
司
参照山西
会议、餐
山西国际贸 国贸大饭
受控股股东 提供或接 饮、住宿
易中心大饭 店收费标 - 856,357 0.75 现金 - - -
间接控制 受劳务 费用支
店 准的最低
出
折扣
房屋租
赁费、物
山西国际贸
同受控股股 提供或接 业 管 理
易中心有限 市场原则 - 14,547,406 11.52 现金 - - -
东控制 受劳务 费及机
公司
房托管
费支出
与公司合资
设立子公
德意志银行 参照金融
司，依审慎 提供或接 利 息 收
（中国）有 行业同业 - 68,026 0.01 现金 - - -
性原则判定 受劳务 入
限公司 存款利率
为公司关联
方
与公司合资
德意志银行 设立子公
固定分有限 司，依审慎 提供或接 财 务 顾
市场原则 - 26,773,356 56.73 现金 - - -
公司香港分 性原则判定 受劳务 问收入
行 为公司关联
方
与公司合资
设立子公
德意志银行 按照市场
司，依审慎 提供或接 机 房 租
（中国）有 同比价格 - 818,025 0.75 现金 - - -
性原则判定 受劳务 赁费用
限公司 确定
为公司关联
方
47
2014 年年度报告
合计 - - - - - - -
大额销货退回的详细情况 无
公司办公场所与关联方国贸物业提供的物业管理等服务联系密切；关联方
关联交易的必要性、持续性、选择与关联方
山西信托、山西国际电力、太钢投资等为公司经纪业务客户；汇丰晋信作为基
（而非市场其他交易方）进行交易的原因
金管理公司与公司代理销售金融产品、出租席位等业务联系密切。
关联交易对上市公司独立性的影响 无
公司对关联方的依赖程度，以及相关解决措
无
施
按类别对本期将发生的日常关联交易进行总
金额预计的，在报告期内的实际履行情况（如 无
有）
交易价格与市场参考价格差异较大的原因 无
48
2014 年年度报告
（二）公司报告期未发生资产收购、出售发生的关联交易
（三）公司报告期未发生共同对外投资的关联交易
（四）本年度公司与控股股东及其关联方债权债务往来情况
2014年度
其他关 往来方与上 上市公司 2014年期 往来累计 2014年度 2014年期
资金往来方 往来形成
联资金 市公司的关 核算的会 初往来资 发生金额 偿还累计 末往来资 往来性质
名称 原因
往来 联关系 计科目 金余额 (不含利 发生金额 金余额
息)
受山西省国
信投资（集
山西光信地 购买营业 经营性往
团）公司（以 预付款项 42,253,000 - - 42,253,000
产有限公司 用房 来
下简称“山西
国信“）控制
受山西国信 出租交易
汇丰晋信基 子公司山西 单元手续
经营性往
大股东 金管理有限 信托股份有 应收款项 853,913 363,207 (1,053,285) 163,835 费及基金
来
及其附 公司 限公司重大 销售手续
属企业 影响的公司 费
经纪业务
山西信托股 受山西国信 及财务顾 经营性往
应收款项 - 1,273,204 (1,273,204) -
份有限公司 控制 问服务收 来
入
山西国际贸
受山西国信 其他应收 房租保证 经营性往
易中心有限 39,059 233,214 - 272,273
控制 款 金 来
公司
非经营性
- - - - - - - -
上市公 往来
司的子
非经营性
公司及 - - - - - - - -
往来
其附属
企业 非经营性
- - - - - - - -
往来
关联自 非经营性
- - - - - - - -
然人及 往来
其控制 非经营性
的法人 - - - - - - - -
往来
其他关 非经营性
- - - - - - - -
联人及 往来
其附属 非经营性
企业 - - - - - - - -
往来
总计 - - - 43,145,972 1,869,625 (2,326,489) 42,689,108 -
独立董事关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保情况的专项说明和独立意见：
（1）2014 年度，公司不存在任何形式的对外担保事项，也未发现以前期间发生但延续到报告期的对
外担保事项；
（2）2014 年度，公司除与关联方发生的正常经营性资金往来形成的应收款项外，未发现控股股东及
其他关联方占用公司资金的情况。
49
2014 年年度报告
（五）其他关联交易
临时公告名称 临时公告披露日期 临时公告披露网站名称
《关于新增日常关联交易预计的议案》 2014.12.30
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
《关于关联方购买公司收益凭证产品关联交易的公告》 2014.12.30
七、重大合同及其履行情况
（一）本年度公司未发生托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁公司资产的事
项；
（二）本年度公司无重大担保事项；
（三）本年度公司未发生委托他人进行现金、资产管理事项；
（四）本年度无其他应披露而未披露的重大合同。
八、承诺事项履行情况
（一）公司及持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
承诺
承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时间 履行情况
期限
股改承诺 无 无 - - 无
1、关于上市公司独立性的承诺，国信集团及其
附属公司、参股公司保证上市公司人员、资产、 报告期内，国信集
财务、机构、业务独立性； 团及其附属公司、
2、关于避免同业竞争的承诺，国信集团及附属 参股公司履行了
公司、参股公司将不会在中国境内以任何形式从 《关于上市公司独
事或参与、支持与发行人开展的业务构成或可能 2012 年 10 立性的承诺函》、
国信集团 长期
构成直接或间接竞争关系的业务或活动。 月 18 日 《关于避免同业竞
3、关于规范关联交易的承诺。国信集团及其附 争的承诺函》、《关
属公司、参股公司将遵循公开、公平、公正的原 于规范关联交易的
则及公允、合理的市场价格与公司进行交易，根 承诺函》中规定的
据相关规定履行关联交易决策程序，履行信息披 义务。
露义务。
报告期内，太原
收购报告书或权益变动报 钢铁（集团）有
关于规范关联交易的承诺，太原钢铁（集团）
告书中所作承诺 限公司及其附属
有限公司及其附属公司、参股公司将遵循公
太原钢铁（集 2012 年 10 公司、参股公司
开、公平、公正的原则及公允、合理的市场 长期
团）有限公司 月 18 日 按照《关于规范
价格与公司进行交易，根据相关规定履行关
关联交易的承诺
联交易决策程序，履行信息披露义务。
函》中的规定履
行义务。
报告期内，山西
国际电力集团有
关于规范关联交易的承诺，山西国际电力集
限公司及其附属
山西国际电 团有限公司及其附属公司、参股公司将遵循
2012 年 10 公司、参股公司
力集团有限 公开、公平、公正的原则及公允、合理的市 长期
月 18 日 按照《关于规范
公司 场价格与公司进行交易，根据相关规定履行
关联交易的承诺
关联交易决策程序，履行信息披露义务。
函》中的规定履
行义务。
国信集团已采取
国信集团及附属公司、参股公司将不会在中
有效的措施避免
首次公开发行或再融资时 国境内以任何形式从事或参与、支持与发行 2010 年 10
国信集团 长期 同业竞争，报告
所作承诺 人开展的业务构成或可能构成直接或间接 月 29 日
期内履行了《不
竞争关系的业务或活动。
竞争承诺函》中
50
2014 年年度报告
规定的义务。
2013
2013 年公司债券（第一期）在出现预计不
年公 报告期内，公司
能按期偿还债券本息或者到期未能按期偿
司债 未发生不能按期
付债券本息时，公司将至少采取如下措施：
2013 年 11 券（第 偿还债券本息或
1、不向股东分配利润； 2、暂缓重大对外
月 11 日 一期） 者到期未能按期
投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
存续 偿付债券本息的
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资
期限 情况。
和奖金；4、主要责任人不得调离。
内
对债券持有人所作承诺 山西证券
2014
2014 年公司债券（第一期）在出现预计不
年公 报告期内，公司
能按期偿还债券本息或者到期未能按期偿
司债 未发生不能按期
付债券本息时，公司将至少采取如下措施：
2014 年 7 月 券（第 偿还债券本息或
1、不向股东分配利润； 2、暂缓重大对外
31 日 一期） 者到期未能按期
投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
存续 偿付债券本息的
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资
期限 情况。
和奖金；4、主要责任人不得调离。
内
自 2014 年 12 月 5 日起，连续六个月内 承诺期限内，国
通过证券交易系统出售的公司股份低于本 2014 年 12 信集团未发生减
其他承诺 国信集团 6 个月
公司股份总数的 5%。 月5日 持公司股份事
项。
承诺是否及时履行 是
未完成履行的具体原因及
不适用
下一步计划
（二）公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利
预测及其原因做出说明
□适用 √不适用
九、聘任、解聘会计师事务所情况
（一）现聘任的会计事务所
境内会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬（万元） 101 万元
境内会计师事务所审计服务的连续年限 1年
境内会计师事务所注册会计师姓名 蒲红霞、程海良
（二）当期是否改聘会计师事务所
√是 □ 否
是否履行审批程序
√ 是 □ 否
是否在审计期间改聘会计师事务所
□ 是 √ 否
更换会计师事务所是否履行审批手续
√ 是 □ 否
对改聘、变更会计师事务所情况的详细说明：
2014 年 10 月 19 日，公司第二届董事会第三十二次会议审议通过《关于聘请会计师事务所的议案》，
51
2014 年年度报告
根据财政部《关于印发<金融企业选聘会计师事务所招标管理办法（试行）的通知>》（财金【2010】169 号）
要求，因公司连续聘用普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）已达到规定年限，须另聘会计师事务
所，故公司董事会拟聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2014 年度财务报告审计机构
和内部控制审计机构，审计费用 101 万元，聘期 1 年。该事项已经公司 2014 年第二次临时股东大会审议
通过。详见公司《关于第二届董事会第三十二次会议决议的公告》（临 2014-051）、《关于聘请会计师事务
所的公告》（临 2014-053）。
（三）聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问保荐人情况
报告期内，公司聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司内部控制审计机构；公司因
发行公司债券事项，聘请中信建投证券股份有限公司为保荐人（主承销商），报告期共支付承销及保荐佣
金人民币 1,000 万元。
十、处罚及整改情况
（一）报告期内，公司无整改事项。
（二）报告期内，公司、董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东、实际控制人未受到监管部
门稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。
（三）董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东涉嫌违规买卖公司股票且公司已披露将收回涉
嫌违规所得收益的情况
□ 适用 √ 不适用
十一、报告期内及期后各单项业务资格变化情况
（一）公司报告期获得各项业务资格情况说明
1、取得公开募集证券投资基金管理业务资格
公司于 2014 年 3 月收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开募集证券投资基金管理业
务资格的批复》（证监许可字[2014]319 号），核准公司公开募集证券投资基金管理业务资格,详见公司《关
于获得公开募集证券投资基金管理业务资格批复的公告》（临 2014-014）。公司已按照批复要求合规开展此
项业务，经公司第二届董事会第二十九次会议审议通过，完成了《公司章程》中有关经营范围条款的修订
及营业执照等证件的变更登记及换领等事项。
2、获准开展全国中小企业股份转让系统做市业务
2014 年 7 月，公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司《主办券商业务备案函》（股转系统
函[2014]844 号），同意公司作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务，并于函件下发之日起
3 个月内完成开展做市业务各项准备工作。经公司第二届董事会第三十一次会议审议通过《关于公司部门
设置的议案》，公司设立做市业务部，承担公司做市业务相关职责，公司将严格按照相关法律、行政法规、
部门规章和全国股份转让系统业务规则要求，合法合规开展做市业务，切实保护投资者合法权益，维护市
场正常秩序，推动市场稳定、健康发展。
3、获准开展私募基金综合托管业务试点
52
2014 年年度报告
根据中国证监会证券基金机构监管部《关于开展私募基金综合托管业务试点的无异议函》（证券基金
机构监管部部函[2014]1170 号）（以下简称“《无异议函》”），公司将严格按照《无异议函》要求及相关法
律法规规定，依法开展私募基金综合托管业务，详见公司《关于获准开展私募基金综合托管业务试点的公
告》（临 2014-044）。
4、获批开通港股通业务交易权限
2014 年 10 月，公司收到上交所《关于同意开通山西证券股份有限公司港股通业务交易权限的通知》
（上证函[2014]673 号），上交所同意开通公司 A 股交易单元的港股通业务交易权限，详见公司《关于获
批开通港股通业务交易权限的公告》（临 2014-049）。
（二）期后业务资格获得情况
2015 年 2 月，公司收到上交所《关于山西证券股份有限公司成为上海证券交易所股票期权交易参与人
的通知》（上证函[2015]111 号）、《关于开通股票期权自营交易权限的通知》（上证函[2015]197 号）同意
公司成为上交所股票期权交易参与人，并开通股票期权经纪业务交易权限；同意开通公司股票期权自营业
务交易权限；收到中国证券登记结算有限责任公司《关于期权结算业务资格有关事宜的复函》（中国结算
函字[2015]50 号），同意公司期权结算业务资格申请，并办理期权结算业务开通的相关手续。详见公司《关
于获得上海证券交易所股票期权交易参与人资格的公告》（临 2015-006）、《关于获准开通股票期权自营交
易权限的公告》（临 2015-007）、《关于期权结算业务资格获批的公告》（临 2015-008）。
2015 年 3 月，公司收到中国证券业协会《关于同意开展互联网证券业务试点的函》 中证协函[2015]115
号），同意公司开展互联网证券业务试点，详见公司《关于获准开展互联网证券业务试点的公告》（临
2015-017）。
十二、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况
□ 适用 √ 不适用
十三、其他重大事项及期后重大事项的说明
（一）发行证券公司短期公司债券
为拓宽融资渠道，优化资本结构，补充营运资金，2014 年 10 月 23 日，公司第二届董事会第三十二次
会议审议通过了《关于发行短期公司债券的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理短期公司债券发
行相关事宜的议案》，上述议案经 2014 年第二次临时股东大会审议通过。
根据深交所《关于接受山西证券股份有限公司 2014 年证券公司短期公司债券发行备案的通知书》（深
证上[2014]425 号），公司获准非公开发行面值不超过净资本 60%的短期债券备案。2014 年 12 月 2 日，公
司 2014 年第一期证券公司短期公司债券发行完毕，发行规模为人民币 10 亿元，期限为 6 个月，票面利率
为 4.98%，详见公司《关于 2014 年第一期证券公司短期公司债券》发行结果的公告（临 2014-061）。
（二）增资龙华启富事项
根据公司第二届董事会第三十次会议《关于公司对龙华启富投资有限责任公司增资的议案》决议，公
司拟通过增资子公司龙华启富的方式，由龙华启富作为有限合伙人专项认购由龙华启富子公司山证资本管
53
2014 年年度报告
理（北京）有限公司管理的北京山证并购资本投资合伙企业（有限合伙）（简称“山证并购基金”），增资
限额为人民币 2.8 亿元，具体授权公司经营管理层根据山证并购基金募集情况、市场状况，在上述 2.8 亿
元额度内，确定公司对龙华启富进行增资的实施时间和每次的增资额度并具体实施。详见公司《关于公司
第二届董事会第三十次会议决议的公告》（临 2014-037）及《关于对全资子公司龙华启富投资有限责任公
司增资的公告》（临 2014-038）。
截至本报告披露日，公司已向龙华启富完成全部 2.8 亿元人民币增资，龙华启富已办理完成注册资本
变更等工商登记事项，注册资本变更为 4.8 亿元人民币。
（三）规范承诺事项
根据中国证监会《上市公司监管指引第 4 号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上
市公司承诺及履行》（证监会公告[2013]55 号）及山西监管局《关于切实做好辖区上市公司实际控制人、
股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行工作的通知》（晋证监函[2014]51 号），报告期内，公司认
真梳理了公司及公司实际控制人、股东、关联方、收购人自上市以来的承诺及履行情况，并就格林期货有
限公司（以下简称“格林期货”）原股东做出的《关于格林期货有限公司自有物业和租赁物业的承诺》存
在承诺办理格林期货拥有的 11 处自有物业土地使用权属证书履约期限不明确的问题，与相关各方进行了
积极的沟通，最终与相关股东签署了《关于格林大华期货有限公司自有物业情况的补充承诺函》，按照监
管指引要求完成了对相关承诺事项的规范和完善，公司就上述事项进行了连续性进展公告（详见下表）。
截至报告期末，公司及相关主体尚未履行完毕的承诺事项均符合规范要求。
公告编号 公告名称 公告日期 公告披露网站名称
临 2014-008 关于公司及相关主体履行承诺情况的公告 2014.02.18
临 2014-015 关于公司及相关主体履行承诺进展情况的公告 2014.03.29
巨潮资讯网
临 2014-023 关于公司及相关主体履行承诺进展情况的公告 2014.04.29
（http://www.cninfo.com.cn）
临 2014-029 关于公司及相关主体履行承诺进展情况的公告 2014.05.30
临 2014-033 关于公司及相关主体承诺规范情况的公告 2014.06.24
（四）期后重大事项说明
1、发行证券公司次级债、证券公司短期公司债
公司第二届董事会第三十四次会议、2015 年第一次临时股东大会审议通过《关于公司借入或发行证
券公司次级债的议案》，随后，公司积极准备相关发行工作。2015 年第一期次级债券（代码：123258，简
称：15 山证 01）于 2015 年 1 月 29 日发行结束，发行规模为人民币 13 亿元，债券期限为 3 年，附
第 1 年末发行人赎回选择权，票面利率为 5.87%，详见公司《关于 2015 年第一期次级债券发行结果的公
告》（临 2015-004）；2015 年第二期次级债券（代码：123229，简称：15 山证 01）于 2015 年 3 月 19 日
发行结束，发行规模为人民币 7 亿元，债券期限为 4 年，附第 2 年末发行人赎回选择权，票面利率为
5.79%，详见公司《关于 2015 年第二期次级债券发行结果的公告》（临 2015-021）。
公司第二届董事会第三十二次会议、2014 年第二次临时股东大会审议通过《关于公司发行短期公司债
券的议案》，根据深交所《关于接受山西证券股份有限公司 2014 年证券公司短期公司债券发行备案的通知
书》（深证上[2014]425 号），公司获准非公开发行面值不超过净资本 60%的证券公司短期公司债券（详见
54
2014 年年度报告
2014 年 11 月 26 日公司公告“临 2014-060”）。截至本报告披露日， 公司于 2015 年共发行证券公司短期
公司债券两期，“2015 年第一期证券公司短期公司债券”于 3 月 27 日发行完毕，发行规模人民币 6 亿元，
期限 6 个月，票面利率为 5.7%；“2015 年第二期证券公司短期公司债券”于 4 月 10 日发行完毕，发行规
模人民币 4 亿元，期限 6 个月，票面利率 5.9%。
2、公司非公开发行股票事项
2015 年 3 月 3 日，公司因正在筹划股票再融资事项，申请公司股票停牌，详见公司《重大事项停牌公
告》（临 2015-015）。为增加公司资本金、补充营运资金，2015 年 3 月，公司第二届董事会第三十七次会
议审议通过《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》、《关于公司非公开发行股票方案的议案》、《关于
公司非公开发行股票预案的议案》等议案，详见公司《关于第二届董事会第三十七次会议决议的公告》（临
2015-018）。目前，公司正积极进行非公开发行股票的相关筹备工作。
十四、公司子公司重要事项
（一）格林大华期货
为进一步促进期货与现货结合，完善价格形成机制，满足实体企业多样化风险管理需求，优化期货市
场投资者机构，维护投资者合法权益 2014 年 9 月 4 日，格林大华期货全资子公司格林大华资本管理有限
公司在上海自贸区正式成立，注册资本 1 亿元人民币，主要围绕期货市场定价和风险管理开展创新业务，
在为实体企业提供丰富多样的期现结合产品及仓单服务的同时，进一步通过仓单服务、合作套保、基差交
易等服务，引导更多现货企业积极有效地参与期货市场套期保值。
（二）龙华启富增资及设立子公司事项
根据公司第二届董事会第三十次会议《关于公司对龙华启富投资有限责任公司增资的议案》决议，公
司向龙华启富完成增资 2.8 亿元人民币，龙华启富注册资本变更为 4.8 亿元人民币，目前已完成相关工商
变更登记。2014 年 6 月，龙华启富出资 3000 万元人民币设立全资子公司山证资本管理（北京）有限公司
（以下简称“山证资本”），主要从事项目投资、投资管理、经济信息咨询。山证资本作为普通合伙人，出
资 2000 万元人民币于 2014 年 8 月发起设立北京山证并购资本投资合伙企业（以下简称“山证并购”），龙
华启富作为有限合伙人向山证并购出资 8000 万元人民币。目前山证并购管理资金规模为 2.1 亿元人民币。
十五、公司发行公司债券的情况
经中国证监会证监许可[2013]1173 号文核准，公司获准向社会公开发行面值不超过 20 亿元（含 20 亿
元）的公司债券。第一期规模为 10 亿元的公司债券“13 山证 01”已于 2013 年 11 月 15 日发行完毕，并
于 2013 年 12 月 9 日在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易，详见《公司 2013 年
度报告》。报告期内，公司债券受托管理人中信建投证券股份有限公司出具了《山西证券股份有限公司 2013
年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2013 年度）》。鹏元资信评估有限公司对本公司发行的“13 山
证 01”债券进行了 2014 年度跟踪评级，具体结果为：第一期债券信用等级维持为 AA+，公司主体长期信
用等级维持为 AA+，评级展望维持为稳定。2014 年 11 月 13 日，公司顺利完成“13 山证 01”第一年度付
息工作。
55
2014 年年度报告
报告期内，公司启动了 2014 年公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）的发行工作。本期债券
发行规模人民币 10 亿元，票面利率 5.60%，期限 3 年（附第 2 年末本公司上调票面利率选择权及投资者回
售选择权），每张面值 100 元，每张发行价格 100 元，本期债券于 2014 年 8 月 6 日发行完毕，其中网上面
向社会公众投资者公开发行规模为 1000 万元人民币，采用网下面向机构投资者询价配售发行规模为 9.9 亿
元人民币， 经深交所深证[2014]362 号文同意，本期债券于 2014 年 10 月 17 日在深交所集中竞价系统和
综合协议交易平台挂牌交易。本期债券简称“14 山证 01”，证券代码“112218”。
报告期内债券事项相关公告：
公告编号 公告名称 公告日期 公告披露网站名称
2013 年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2013 年度） 2014.05.21
2013 年公司债券（第一期）2014 年跟踪信用评级报告（更新后） 2014.06.25
信用等级通知书 2014.07.31
公开发行 2014 年公司债券（第一期）募集说明书 2014.07.31
巨潮资讯网
公开发行 2014 年公司债券（第一期）募集说明书摘要 2014.07.31
（http://www.cninfo.
公开发行 2014 年公司债券（第一期）发行公告 2014.07.31
com.cn）
临 2014-040 2014 年公司债券（第一期）票面利率公告 2014.08.04
临 2014-042 2014 年公司债券（第一期）发行结果公告 2014.08.07
临 2014-048 2014 年公司债券（第一期）上市公告书 2014.10.16
临 2014-054 2013 年公司债券（第一期）付息公告 2014.11.07
十六、信息披露索引
公告编号 公告名称 刊载日期
临 2014-001 关于 2013 年 12 月份主要财务信息的公告 2014.01.10
临 2014-002 关于董事辞职的公告 2014.01.17
临 2014-003 关于董事辞职的公告 2014.01.22
- 关于提名公司第二届董事会董事候选人的独立董事意见 2014.01.30
临 2014-004 关于第二届董事会第二十七次会议决议的公告 2014.01.30
临 2014-005 关于召开 2014 年第一次临时股东大会的通知 2014.01.30
临 2014-006 关于控股股东进行股票质押式回购交易的公告 2014.02.08
临 2014-007 关于 2014 年 1 月份主要财务信息的公告 2014.02.12
临 2014-008 关于公司及相关主体履行承诺情况的公告 2014.02.18
临 2014-009 关于 2014 年第一次临时股东大会决议的公告 2014.02.20
- 2014 年第一次临时股东大会的法律意见书 2014.02.20
临 2014-010 公司 2013 年度业绩快报 2014.02.28
临 2014-011 关于第二届董事会第二十八次会议决议的公告 2014.03.06
临 2014-012 关于 2014 年 2 月份主要财务信息的公告 2014.03.07
临 2014-013 关于新设 9 家证券营业部获批的公告 2014.03.21
临 2014-014 关于获得公开募集证券投资基金管理业务资格批复的公告 2014.03.25
56
2014 年年度报告
临 2014-015 关于公司及相关主体履行承诺进展情况的公告 2014.03.29
临 2014-016 关于获准撤销太原解北分公司的公告 2014.04.03
临 2014-017 关于 2014 年 3 月份主要财务信息的公告 2014.04.10
临 2014-018 公司 2014 年一季度业绩快报 2014.04.18
- 公司 2013 年度内部控制评价报告 2014.04.22
- 公司 2013 年度内部控制审计报告 2014.04.22
- 公司 2013 年度社会责任报告 2014.04.22
- 2013 年度实际盈利数与利润预测数差异情况说明及专项审核报告 2014.04.22
- 公司 2013 年高级管理人员薪酬与考核情况专项说明 2014.04.22
定 2014—2013 年报摘
公司 2013 年年度报告摘要 2014.04.22
要
- 公司 2013 年年度报告 2014.04.22
- 公司 2013 年度审计报告 2014.04.22
- 公司董事、监事 2013 年度薪酬执行情况及 2014 年度薪酬方案 2014.04.22
公司董事会风险管理委员会实施细则（2014 年 4 月） 2014.04.22
公司独立董事 2013 年度述职报告 2014.04.22
公司董事会审计委员会实施细则 2014.04.22
公司董事会议事规则 2014.04.22
公司股东大会议事规则 2014.04.22
公司高级管理人员薪酬与考核管理制度 2014.04.22
临 2014-019 关于第二届监事会第十一次会议决议的公告 2014.04.22
临 2014-020 关于第二届董事会第二十九次会议决议的公告 2014.04.22
临 2014-021 关于召开 2013 年度股东大会的通知 2014.04.22
临 2014-022 关于 2013 年日常关联交易执行情况及预计 2014 年日常关联交易的公告 2014.04.22
- 公司截至 2013 年 12 月 31 日控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告 2014.04.22
- 关于第二届董事会第二十九次会议相关事项的独立董事意见 2014.04.22
- 公司监事会议事规则 2014.04.22
- 公司现金分红管理制度 2014.04.22
- 公司内部控制规则落实自查表 2014.04.22
- 公司董事会薪酬、考核与提名委员会实施细则（2014 年 4 月） 2014.04.22
- 公司资产管理业务参与股指期货交易管理制度 2014.04.22
- 公司董事、监事薪酬管理制度 2014.04.22
- 公司 2014 年度董事、监事薪酬方案 2014.04.22
定 2014—一季报 公司 2014 年第一季度报告正文 2014.04.22
- 公司 2014 年第一季度报告全文 2014.04.22
- 原格林期货有限公司 2013 年 12 月 31 日减值测试报告专项鉴证报告 2014.04.23
临 2014-023 关于公司及相关主体履行承诺进展情况的公告 2014.04.29
临 2014-024 关于举行 2013 年年度报告网上说明会的公告 2014.05.05
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司现金和发行股份购买资产暨
- 2014.05.05
吸收合并之持续督导工作报告书
临 2014-025 关于 2014 年 5 月份主要财务信息的公告 2014.05.08
57
2014 年年度报告
关于参加“山西辖区上市公司 2013 年度投资者网上集体接
临 2014-026 2014.05.14
待日”活动的公告
临 2014-027 关于 2013 年度股东大会决议的公告 2014.05.16
- 国浩律师（上海）事务所关于公司 2013 年度股东大会的法律意见书 2014.05.16
- 公司章程(2014 年 5 月) 2014.05.16
- 2013 年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2013 年度） 2014.05.21
临 2014-028 公司 2013 年年度权益分派实施公告 2014.05.29
临 2014-029 关于公司及相关主体履行承诺进展情况的公告 2014.05.30
临 2014-030 关于公司董事会换届选举的公告 2014.06.03
临 2014-031 关于公司监事会换届选举的公告 2014.06.03
临 2014-032 关于 2014 年 5 月份主要财务信息的公告 2014.06.07
- 2013 年公司债券(第一期)2014 年跟踪信用评级报告（已取消） 2014.06.20
临 2014-033 关于公司及相关主体承诺规范情况的公告 2014.06.24
临 2014-034 关于《2013 年公司债券（第一期）2014 年跟踪信用评级报告》的更正公告 2014.06.25
- 2013 年公司债券(第一期)2014 年跟踪信用评级报告（更新后） 2014.06.25
临 2014-035 关于 2014 年 6 月份主要财务信息的公告 2014.07.09
临 2014-036 公司 2014 年半年度业绩快报 2014.07.26
临 2014-037 关于第二届董事会第三十次会议决议的公告 2014.07.29
临 2014-038 关于对全资子公司龙华启富投资有限责任公司增资的公告 2014.07.29
- 公司公募基金管理业务基本制度 2014.07.29
临 2014-039 公开发行 2014 年公司债券（第一期）发行公告 2014.07.31
- 信用等级通知书 2014.07.31
- 公开发行 2014 年公司债券（第一期）募集说明书 2014.07.31
- 公开发行 2014 年公司债券（第一期）募集说明书摘要 2014.07.31
临 2014-040 2014 年公司债券（第一期）票面利率公告 2014.08.04
临 2014-041 关于 2014 年 7 月份主要财务信息的公告 2014.08.07
临 2014-042 2014 年公司债券（第一期）发行结果公告 2014.08.07
定 2014—半年报摘要 公司 2014 年半年度报告摘要 2014.08.19
- 公司 2014 年半年度财务报告 2014.08.19
- 公司 2014 年半年度报告 2014.08.19
临 2014-043 关于第二届董事会第三十一次会议决议的公告 2014.08.19
公司独立董事关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保情况的
- 2014.08.19
专项说明和独立意见
临 2014-044 关于获准开展私募基金综合托管业务试点的公告 2014.09.02
临 2014-045 关于 2014 年 8 月份主要财务信息的公告 2014.09.05
临 2014-046 关于 2014 年 9 月份主要财务信息的公告 2014.10.15
临 2014-047 关于董事辞职的公告 2014.10.15
临 2014-048 2014 年公司债券（第一期）上市公告书 2014.10.16
临 2014-049 关于获批开通港股通业务交易权限的公告 2014.10.17
临 2014-050 关于董事长辞职的公告 2014.10.22
独立董事关于董事长辞职的独立意见 2014.10.22
58
2014 年年度报告
定 2014—三季报 公司 2014 年第三季度报告正文 2014.10.27
- 公司 2014 年第三季度报告全文 2014.10.27
临 2014-051 关于第二届董事会第三十二次会议决议的公告 2014.10.27
临 2014-052 关于召开 2014 年第二次临时股东大会的通知 2014.10.27
临 2014-053 关于聘请会计师事务所的公告 2014.10.27
- 关于第二届董事会第三十二次会议相关事项的独立董事意见 2014.10.27
临 2014-054 2013 年公司债券（第一期）付息公告 2014.11.07
临 2014-055 关于 2014 年 10 月份主要财务信息的公告 2014.11.07
临 2014-056 关于召开 2014 年第二次临时股东大会的提示性公告 2014.11.08
临 2014-057 关于 2014 年第二次临时股东大会决议的公告 2014.11.14
- 国浩律师（上海）事务所关于公司 2014 年第二次临时股东大会的法律意见书 2014.11.14
临 2014-058 关于第二届董事会第三十三次会议决议的公告 2014.11.15
临 2014-059 关于非公开发行限售股份上市流通的提示性公告 2014.11.24
临 2014-060 关于收到深交所接受公司 2014 年短期公司债券发行备案通知的公告 2014.11.26
临 2014-061 关于 2014 年第一期证券公司短期公司债券发行结果的公告 2014.12.03
临 2014-062 关于 2014 年 11 月份主要财务信息的公告 2014.12.05
临 2014-063 关于控股股东减持公司股份的公告 2014.12.08
临 2014-064 股票交易异常波动公告 2014.12.08
临 2014-065 股票交易异常波动公告 2014.12.12
临 2014-066 关于第二届董事会第三十四次会议决议的公告 2014.12.30
- 关于第二届董事会第三十四次会议相关事项的独立董事意见 2014.12.30
临 2014-067 关于召开 2015 年第一次临时股东大会的通知 2014.12.30
临 2014-068 关于关联方购买公司收益凭证产品关联交易的公告 2014.12.30
临 2014-069 关于新增日常关联交易预计的公告 2014.12.30
- 公司全面风险管理制度（2014 年 12 月） 2014.12.30
十七、公司行政许可事项的相关情况
报告期内，监管部门对公司作出的行政许可批复情况如下：
日 期 发文单位 发文名称 文号
中国证券投资基金
2014.01.08 关于成为中国证券投资基金业协会特别会员的通知 无文号
业协会
关于向山西证券股份有限公司出具开展公募证券投资基金管理业务监
2014.01.24 中国证监会 机构部部函（2014）74 号
管意见书的函
关于山西证券长治县迎宾西街证券营业部开展融资融券业务的无异议
2014.01.23 山西证监局 晋证监函（2014）29号
函
关于接收山西证券股份有限公司沧州朝阳大街证券营业部信息系统转
2014.02.11 河北证监局 无文号
为B 型模式备案材料的回执
关于接收山西证券股份有限公司石家庄槐安东路证券营业部信息系统
2014.02.12 河北证监局 无文号
转为B 型模式备案材料的回执
2014.03.18 中国证券金融公司 关于调整转融通授信额度的复函 中证金函（2014）39号
59
2014 年年度报告
2014.03.18 山西证监局 关于核准山西证券股份有限公司设立9 家证券营业部的批复 晋证监许可字[2014]9 号
关于核准山西证券股份有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格
2014.03.24 中国证监会 证监许可（2014）319 号
的批复
2014.03.31 山西证监局 关于核准山西证券股份有限公司撤销太原解北分公司的批复 晋证监许可字[2014]11 号
2014.04.28 山西证监局 关于山西证券股份有限公司撤销太原解北分公司的核查意见书 晋证监函[2014]152 号
2014.04.29 上交所 关于同意会员自营业务参加期权全真模拟交易的通知 上证期函（2014）模4066 号
关于山西证券股份有限公司无锡五爱路证券营业部撤销卫星通信系统
2014.05.04 江苏证监局 苏证监函[2014]173 号
的无异议函
2014.05.22 广东监管局 关于核准常斌证券公司分支机构负责人任职资格的批复 广东证监许可[2014]109 号
2014.06.17 山西证监局 山西证监局关于核准傅志明证券公司董事任职资格的批复 晋证监许可字（2014）19 号
2014.06.18 山东监管局 关于核准桂铂堰证券公司分支机构负责人任职资格的决定 鲁证监许可[2014]70 号
2014.06.18 山东监管局 关于核准张学证券公司分支机构负责人任职资格的决定 鲁证监许可[2014]71 号
2014.06.18 中国证券金融公司 关于参与转融通业务试点的通知 中证金函（2014）151 号
关于山西证券股份有限公司太原迎新路证券营业部信息系统建设模式
2014.06.26 山西证监局 晋证监函[2014]234 号
变更的无异议函
2014.07.07 上海证监局 关于核准梁文斌证券公司分支机构负责人任职资格的批复 沪证监许可[2014]171 号
2014.07.08 江苏证监局 关于陆峰证券公司分支机构负责人任职资格的批复 苏证监机构字[2014]312 号
2014.07.14 浙江证监局 关于核准郝润澎证券公司分支机构负责人任职资格的批复 浙证监许可[2014]128 号
2014.07.23 河南证监局 关于核准申佰胜证券公司分支机构负责人任职资格的批复 豫证监发[2014]204 号
2014.07.24 浙江证监局 关于核准杜浩强证券公司分支机构负责人任职资格的批复 浙证监许可[2014]139 号
2014.07.24 湖北证监局 湖北证监局关于核准汪瀚证券公司分支机构负责人任职资格的批复 鄂证监许可[2014]45 号
2014.08.25 河南证监局 关于核准陈长涛证券公司分支机构负责人任职资格的批复 豫证监发[2014]233 号
2014.09.02 山西证监局 关于核准宁振华证券公司分支机构负责人任职资格的批复 晋证监许可字[2014]36 号
2014.09.02 山西证监局 关于核准乔宇证券公司分支机构负责人任职资格的批复 晋证监许可字[2014]37 号
2014.09.02 山西证监局 关于核准徐文忠证券公司分支机构负责人任职资格的批复 晋证监许可字[2014]38 号
关于接受山西证券股份有限公司宁波惊驾路证券营业部信息系统建设
2014.09.29 宁波证监局 编号：10-2014005
模式变更备案材料的回执
60
2014 年年度报告
第六节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
比例 公积金 比例
数量 发行新股 送股 其他 小计 数量
(%) 转股 (%)
一、有限售条件股份 118,925,153 4.72 - - - -88,669,657 -88,669,657 30,255,496 1.20
1、国家持股 - - - - - - - - -
2、国有法人持股 26,401,401 1.05 - - - -26,401,401 -26,401,401 - -
3、其他内资持股 92,523,752 3.67 - - - -62,268,256 -62,268,256 30,255,496 1.20
其中：境内法人持股 92,523,752 3.67 - - - -62,268,256 -62,268,256 30,255,496 1.20
境内自然人持股 - - - - - - - - -
4、外资持股 - - - - - - - - -
其中：境外法人持股 - - - - - - - - -
境外自然人持股 - - - - - - - - -
二、无限售条件股份 2,399,800,000 95.28 - - - 88,669,657 88,669,657 2,488,469,657 98.79
1、人民币普通股 2,399,800,000 95.28 - - - 88,669,657 88,669,657 2,488,469,657 98.79
2、境内上市的外资股 - - - - - - - - -
3、境外上市的外资股 - - - - - - - - -
4、其他 - - - - - - - - -
三、股份总数 2,518,725,153 100 - - - - - 2,518,725,153 100
（一）股份变动的原因
√ 适用 □ 不适用
根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司现金和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收
合并大华期货有限公司的批复》（证监许可[2013]964 号），公司于 2013 年 11 月 26 日完成非公开发行
股份共计 118,925,153 股。其中河南安融地产持有的本公司 17,054,796 股，自该股份发行结束之日起 36
个月内不以任何方式转让，剩余持有的本公司 49,067,555 股，自该股份发行结束之日起 12 个月内不以任
何方式转让；北京玺萌公司持有的本公司 13,200,700 股，自该股份发行结束之日起 36 个月内不以任何方
式转让；郑州热力公司、上海捷胜公司分别持有的本公司 26,401,401 股和 13,200,701 股，自该股份发行
结束之日起 12 个月内不以任何方式转让。
2014 年 11 月 26 日，河南安融地产持有的 49,067,555 股、郑州热力公司持有的 26,401,401 股、上海
捷胜公司持股 13,200,701 股上市流通，合计占公司股本总额的 3.5204%。
（二）股份变动的批准情况
61
2014 年年度报告
□ 适用 √不适用
（三）股份变动的过户情况
□ 适用 √ 不适用
（四）股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股
净资产等财务指标的影响
□适用 √不适用
（五）公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□ 适用 √ 不适用
二、证券发行与上市情况
（一）报告期末近三年历次证券发行情况
股票及其衍生证 发行价格（或利
发行日期 发行数量 上市日期 获准上市交易数量 交易终止日期
券名称 率）
股票类
山西证券（有限
2013.11.26 8.15 元/股 118,925,153 2013.11.26 118,925,153
售条件流通股）
可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
2013 年公司债券
2013.11.13 6.25% 1,000,000,000 2013.12.9 1,000,000,000 -
（第一期）
2014 年公司债券
2014. 08. 04 5.60% 1,000,000,000 2014.10.17 1,000,000,000 -
（第一期）
2014 年第一期证
券公司短期公司 2014.12.02 4.98% 1,000,000,000 - - -
债券
2015 年第一期次
2015.01.29 5.87% 1,300,000,000 - - -
级债券
2015 年第二期次
2015.03.19 5.79% 700,000,000 - -
级债券
2015 年第一期证
券公司短期公司 2015.03.27 5.70% 600,000,000 -
债券
2015 年第二期证
券公司短期公司 2015.04.10 5.9% 400,000,000
债券
权证类
- - - - - - -
（二）公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明
报告期内，公司未发生因送股、配股、增发新股等原因引起公司股份总数及结构的变动。
报告期内，公司完成 10 亿元公司债券、10 亿元证券公司短期债券的发行后，使得公司的资产负债率
有所上升，满足了公司营运资金的需求，增大了公司的杠杆效益，使公司的资产负债结构更加趋于平衡。
62
2014 年年度报告
（三）公司无现存的内部职工股。
三、股东和实际控制人情况
（一）公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期股东总数（户） 130,936 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数（户） 106,375
前 10 名股东持股情况
质押或冻结
持股 持有有限售
报告期末持 报告期内增 持有无限售条 情况
股东名称 股东性质 比例 条件的股份
股数量 减变动情况 件的股份数量 股份
（%） 数量 数量
状态
山西省国信投资（集团）公司 国有法人 34.16 860,395,355 -40,858,969 - 860,395,355 注①
太原钢铁(集团)有限公司 国有法人 14.12 355,589,685 -71,903,510 - 355,589,685 - -
山西国际电力集团有限公司 国有法人 9.72 244,777,915 -21,888,285 - 244,777,915 - -
境内一般法
河南省安融房地产开发有限公司 2.63 66,122,351 - 17,054,796 49,067,555 注②
人
郑州市热力总公司 国有法人 0.85 21,401,401 -5,000,000 - 21,401,401 - -
中国工商银行股份有限公司－
基金、理财产
申万菱信申银万国证券行业指 0.83 20,827,695 20,827,695 - 20,827,695 - -
品等
数分级证券投资基金
山西省科技基金发展总公司 国有法人 0.81 20,400,000 -620,000 - 20,400,000 - -
山西杏花村汾酒集团有限责任公
国有法人 0.80 20,041,825 -9,999,986 - 20,041,825 - -
司
长治市行政事业单位国有资产
国有法人 0.68 17,123,833 - - 17,123,833 - -
管理中心
境内一般法
玺萌融投资控股有限公司 0.52 13,200,700 - 13,200,700 - 注③
人
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 年末持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
山西省国信投资（集团）公司 860,395,355 人民币普通股 860,395,355
太原钢铁(集团)有限公司 355,589,685 人民币普通股 355,589,685
山西国际电力集团有限公司 244,777,915 人民币普通股 244,777,915
河南省安融房地产开发有限公司 49,067,555 人民币普通股 49,067,555
郑州市热力总公司 21,401,401 人民币普通股 21,401,401
中国工商银行股份有限公司－申万
菱信申银万国证券行业指数分级证 20,827,695 人民币普通股 20,827,695
券投资基金
山西省科技基金发展总公司 20,400,000 人民币普通股 20,400,000
山西杏花村汾酒集团有限责任公司 20,041,825 人民币普通股 20,041,825
长治市行政事业单位国有资产管理
17,123,833 人民币普通股 17,123,833
中心
山西省经贸投资控股集团有限公司 12,100,000 人民币普通股 12,100,000
63
2014 年年度报告
根据《关于山西省经贸投资控股集团有限公司整合重组山西省科技基金发展总公司
前 10 名股东之间、前 10 名无限售
有关事宜的通知》（晋国资改革函[2011]31号），山西省科技基金发展总公司整体划转到
流通股股东之间、以及前 10 名无限
山西省经贸投资控股集团有限公司，成为其全资子公司。截至2014年12月31日，山西省
售流通股股东和前 10 名股东之间
科技基金发展总公司与山西省经贸投资控股集团有限公司合计持有公司股份32,500,000
关联关系或一致行动的说明
股，占公司总股本的1.29%。
参与融资融券业务股东情况说明 公司前 10 名股东不存在将所持股份用于融资融券业务中的充抵保证金证券的情形。
注①：公司控股股东国信集团于 2014 年 1 月 28 日质押给长江证券股份有限公司的 10,500 万股公司
股份已于 2015 年 1 月 29 日解除质押，并在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了解除质押登
记手续。2015 年 1 月 26 日，国信集团将其持有的公司 3000 万股无限售条件流通股与中信建投证券股份有
限公司进行期限为 365 天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2015 年 1 月 26 日起，至向中登
公司深圳分公司办理解除质押登记为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。详见公司《关于控股
股东股票解除质押及再质押的公告》（临 2015-010）。
注②： 2014 年 9 月 22 日，河南安融地产将其持有的公司 2000 万股无限售条件流通股与中信证券股
份有限公司进行期限为 366 天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2014 年 9 月 22 日起，至向
中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
2015 年 1 月 7 日，河南安融地产将其持有的公司 500 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司
进行期限为 365 天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2015 年 1 月 7 日起，至向中登公司深
圳分公司办理解除质押登记为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
注③：2014 年 7 月 1 日，北京玺萌公司将其持有的公司 13,200,700 股无限售条件流通股与德邦证券有
限责任公司进行期限为 366 天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2014 年 7 月 1 日起，至向
中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
（二）公司控股股东情况
法定代表人
控股股东名称 /单位负责 成立日期 组织机构代码 注册资本 主要经营业务
人
投资业务，资产委托管理
业务，资产重组、购并业
务，公司理财，财务顾问
山西省国信投资（集团）公司 张广慧 1986.4.21 11001538-5 327,190 万元
及咨询业务，房地产投资
业务，代理财产管理业务，
高新技术的开发及推广。
国信集团坚持金融控股为主，金融与实业并举的战略，努力打造有影响力的中国一流金
经营成果、财务状况、现金流和 融控股集团。截至 2014 年末，国信集团总资产 4,146,996.26 万元，净资产 1,243,702.52
未来发展战略等 万元；2014 年，实现营业收入 347,710.55 万元，实现净利润 120,318.02 万元（未经审计
数据）。
控股股东报告期内控股和参股的
无
其他境内外上市公司的股权情况
（三）公司实际控制人情况
实际控制人名称 情况说明
山西省财政厅对国信集团履行出资人职责，是公司的实际控制人。山西省财政厅是机关法人，
山西省财政厅
办公地址为太原市迎泽大街 345 号
1、公司控股股东及实际控制人未发生变化
64
2014 年年度报告
2、公司与实际控制人之间的产权和控制关系
（四）其他持股在 10%以上的法人股东
法定代表人/
法人股东名称 成立日期 组织机构代码 注册资本 主要经营业务或管理活动
单位负责人
冶炼、加工、制造、销售钢材、钢坯、钢
锭、生铁、轧辊、铁合金、焦化产品、耐
火材料、矿产品、金属制品、钢铁生产所
需原材料、建筑材料、电子产品、冶金机
电设备、备品备件；技术服务；公路运输；
工程设计、施工；餐饮宾馆等服务业；承
太原钢铁（集团）有 包本行业境外工程和境内国际招标工程及
李晓波 1997.12.5 11011439-1 647,928.90 万元
限公司 所需的设备、材料和零配件的进出口；对
外派遣本行业工程生产及服务的劳务人
员。（国家实行专项审批的项目除外）对采
矿业.制造业.建筑业.房地产.技术服务和
地质勘查业.交通运输仓储业.电力.燃气
及水的生产和供应业.信息传输计祘机软
件的投资。
（五）公司有限售条件的股东持股数量及限售条件
年末持有的有限 本年新增可上
序号 有限售条件股东名称 可上市交易时间 限售条件
售条件股份数量 市交易数量
1 河南省安融房地产开发有限公司 17,054,796 2016年11月26日 49,067,555 发行限售
2 玺萌融投资控股有限公司 13,200,700 2016年11月26日 - 发行限售
四、报告期内，公司股东及其一致行动人未提出或实施股份增持计划。
65
2014 年年度报告
第七节 优先股相关情况
一、报告期内优先股的发行与上市情况
□ 适用 √ 不适用
二、公司优先股股东数量及持股情况
□ 适用 √ 不适用
三、优先股回购或转换情况
（一）优先股回购情况
□ 适用 √ 不适用
（二）优先股转换情况
□ 适用 √ 不适用
四、优先股表决权的恢复、行使情况
□ 适用 √ 不适用
五、优先股所采取的会计政策及理由
□ 适用 √ 不适用
66
2014 年年度报告
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、董事、监事和高级管理人员持股变动
期初持股数 本期增减持股 期末持股
姓名 职务 任职状态 性别 年龄 任期起止日期
（股） 份数量（股） 数（股）
董事长 现任 2015.02.13-至今 - - -
侯 巍 男 43
总经理 现任 2011.05.06-至今 - - -
李永清 董事 现任 男 60 2014.02.20-至今 - - -
周宜洲 董事 现任 男 57 2011.05.06-至今
傅志明 董事 现任 男 58 2014.11.13-至今 - - -
王拴红 董事 现任 男 52 2014.02.20-至今 66,122,351 0 66,122,351
孙 璐 董事 现任 男 41 2011.05.06-至今 - - -
王瑞琪 独立董事 现任 男 53 2011.05.06-至今 - - -
容和平 独立董事 现任 男 62 2011.05.06-至今 - - -
王卫国 独立董事 现任 男 64 2011.05.06-至今 - - -
蒋岳祥 独立董事 现任 男 51 2011.05.06-至今
职工董事、
乔俊峰 现任 男 50 2011.05.06-至今 - - -
副总经理
焦 杨 监事会主席 现任 男 49 2011.05.06-至今 - - -
马光泉 监事 现任 男 55 2011.05.06-至今 - - -
张 晋 监事 现任 男 60 2011.05.06-至今 - - -
高 明 监事 现任 男 52 2011.05.06-至今 - - -
郭江明 监事 现任 男 66 2011.05.06-至今 - - -
张福荣 监事 现任 男 63 2011.05.06-至今 - - -
万河斌 监事 现任 男 59 2011.05.06-至今 - - -
罗爱民 监事 现任 男 41 2011.05.06-至今 - - -
监事会副主席、
胡朝晖 现任 男 46 2011.05.06-至今 - - -
职工监事
闫晓华 职工监事 现任 女 44 2011.05.06-至今 - - -
尤济敏 职工监事 现任 女 44 2011.05.06-至今 - - -
翟太煌 职工监事 现任 男 51 2011.05.06-至今 - - -
樊廷让 常务副总经理 现任 男 55 2011.05.06-至今 - - -
赵树林 副总经理 现任 男 56 2011.05.06-至今 - - -
副总经理 2011.05.06-至今
孟有军 现任 男 51 - - -
合规总监 2011.05.06-2015.02
汤建雄 副总经理 现任 男 47 2011.08.07-至今 - - -
67
2014 年年度报告
财务总监 2011.05.06-至今
合规总监（代） 2015.02—至今
董事会秘书 2011.05.06-至今
王怡里 现任 男 42 - - -
副总经理 2011.08.07-至今
张广慧 董事长 离任 男 61 2011.05.06-2014.11.13 - - -
上官永清 董事长（代） 离任 女 52 2014.11.13-2015.02.13 - - -
曹 冬 董事 离任 男 43 2012.08.12-2014.10.14 - - -
任宏伟 董事 离任 男 63 2011.05.06-2014.01.15 - - -
李兆会 董事 离任 男 34 2011.05.06-2014.01.21 - - -
邹连星 副总经理 离任 男 53 2011.05.06-2015.02.02 - - -
合 计 -- -- -- -- -- 66,122,351 - 66,122,351
备注：1、公司董事王拴红先生为河南安融地产的实际控制人，截至报告期末，河南安融地产持有本公司股
份66,122,351股，占公司总股本的2.63%。因此，王拴红先生间接持有公司2.63%的股权。
2、“本期增减持股份数量”：“+”表示本期增持股份，“-”表示本期减持股份。
二、任职情况
（一）公司现任董事、监事、高级管理人员最近 5 年的主要工作经历
1、董事工作经历及任职情况
侯巍先生，1972年8月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2007年4月至2008年1月任山西证券有限责
任公司党委委员、董事、总经理；2008年2月至2015年2月任公司董事、总经理；2008年2月至2014年12月
历任公司党委委员、党委副书记；2014年12月至今任公司党委书记；2008年4月至2010年9月任大华期货董
事；2009年4月至今任中德证券董事长；2015年2月至今任公司董事长、总经理。
李永清先生，1955年1月4日出生，汉族，中共党员，硕士学位。2008年1月至2010年10月在山西证券
股份有限公司监事；2010年3月至2010年10月，任山西国际贸易中心有限公司任总经理；2010年3月至2013
年1月任山西国际贸易中心有限公司董事；2013年1月至今任国信集团财务总监；2014年2月至今任公司董
事。
周宜洲先生，1958年10月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2002年9月至2011年10月任太原钢铁（集
团）有限公司总会计师；2011年10月至今，担任太原钢铁（集团）有限公司副总经理；2008年2月至今任
公司董事。
傅志明先生，1957年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2010年12月至2013年5月任山西国际电
力集团有限公司董事、党委副书记，2013年5月至今任晋能有限责任公司监事会副主席；2014年11月至今
任公司董事。
王拴红先生，1962年11月出生，汉族，中共党员，博士学位。1993年2月至2011年1月，任格林期货有
限公司董事长；1998年9月至今任格林集团投资有限公司董事长；2006年至今任格林期货（香港）有限公
司董事；2013年12月至2014年12月任格林财富投资管理有限公司总经理、执行董事；2013年12月至今任永
扬国际集团有限公司董事；2014年2月至今任公司董事。
68
2014 年年度报告
孙璐先生，1974年1月出生，汉族，中共党员，硕士学位。历任中信国安有限公司总经理助理、中信
国安信息产业股份有限公司副总经理；现任中信国安信息产业股份有限公司董事兼总经理；2008年2月至
今任公司董事。
乔俊峰先生，1965年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2008年10月至2010年9月任大华期货总
经理；2010年9月至2013年9月任大华期货董事长；2013年9月至今任格林大华期货有限公司董事长；2010
年12月至今任公司副总经理；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司职工董事；2008年2月至今
任公司职工董事；2010年2月至今担任公司党委委员。
王瑞琪先生，1962年6月出生，汉族，中共党员，双学士学位。1984年7月至1999年10月任冶金工业部
经调司处长；1999年10月至2002年1月任中蓝特会计师事务所副总经理；2002年1月至2007年7月任中喜会
计师事务所副总经理；2007年7月至2011年2月任中瑞岳华会计师事务所有限公司常务副总经理；2011年2
月至2013年4月任中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人；2013年4月至今任瑞华会计师事务所（特殊普
通合伙）合伙人；2012年10月至今，任锦州新华龙钼业股份有限公司独立董事；2012年7月至今，任北京利德曼
生化股份有限公司独立董事；2008年2月至今任公司独立董事。
容和平先生，1953年1月出生，汉族，中共党员，本科毕业。2001年6月至2010年6月任山西大学商务
学院副院长、教授；2011年5月至今任山西工商学院副院长、教授；2012年4月至今，任山西西山煤电股份
有限公司独立董事；2012年9月至今，任山西百圆枯叶连锁经营股份有限公司独立董事；2011年5月至今任
公司独立董事。
王卫国先生，1951年5月出生，汉族，中共党员，研究生毕业。1969年2月至1972年12月重庆开县善字
乡插队知青；1972年12月至1977年7月任解放军四川省军区独立第四营班长；1977年7月至1978年10月任重
庆市文化局干事；1985年1月至1994年4月任西南政法大学副教授；1994年4月至今任中国政法大学教授；
2008年9月至今兼职中国银行法学研究会，现任会长；2011年10月至今，人山东力博重工科技股份有限公
司独立董事；2014年10月至今，任格尔木藏格钾肥股份有限公司独立董事；2011年5月至今任公司独立董
事。
蒋岳祥先生，1964年12月出生，汉族，中共党员，研究生毕业。2005年12月至2009年3月任浙江大学
经济学院金融系教授、博导、系主任、院长助理；2009年4月至2013年7月，任浙江大学经济学院党委书记、
副院长；2009年4月至今任浙江大学经济学院教授、博导；2008年3月至2014年3月，任横店集团东磁股份
有限公司独立董事；2008年5月至2014年5月，任普洛药业股份有限公司独立董事；2011年5月至今任公司
独立董事。
2、监事工作经历及任职情况
焦杨先生，1966年11月出生，汉族，中共党员，本科学历，硕士学位。1997年3月至2010年1月，历任
山西信托计划处副处长、资金管理部副经理、公司副总经理兼资金管理部经理，2010年2月至2014年12月
任山西信托常务副总经理；2014年12月至今任国信集团风控总监兼审计风控部总经理；2010年10月至2011
年5月任公司监事；2011年5月至今任公司监事会主席。
马光泉先生，1960年10月出生，汉族，中共党员，本科毕业。2003年5月至今任国信集团党工部主任；
2010年2月至今任国信集团政工总监；2015年2月至今任国信集团工会副主席。2008年2月至今任公司监事。
张晋先生，1955年11月出生。1994年11月至2010年9月任山西焦化集团有限公司总会计师；1996年1月
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2014 年年度报告
至2013年7月任山西焦化集团有限公司董事；1996年7月至2010年9月任山西焦化股份有限公司董事；2010
年9月至2013年7月任山西焦化股份有限公司财务总监；2010年9月至2014年8月任山西焦化集团有限公司党
委常委；2010年9月至今任山西焦化股份有限公司党委委员；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公
司董事；2008年2月至今任公司监事。
高明先生，1963年8月出生，汉族，中共党员，大专学历。1984年9月至今历任汾酒集团有限责任公司
基建出纳、会计、财务科副科长、科长、审计部副主任、主任、山西杏花村汾酒厂股份有限公司财务处处
长、汾酒集团有限责任公司财务部主任、副总会计师；2013年8月至今任山西杏花村汾酒集团有限责任公
司总会计师；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司董事；2008年2月至今任公司监事。
郭江明先生，1949年5月出生，汉族，中共党员，学士学位。1998年9月至2011年5月任省科技基金公
司总经理；2011年5月至今任山西省经贸投资控股集团有限公司顾问；2007年4月至2008年1月任山西证券
有限责任公司董事；2008年2月至今任公司监事。
张福荣先生，1952年9月出生，汉族，中共党员，大专学历。1996年8月至2003年6月任吕梁地区信托
投资公司副经理，期间兼任吕梁地区信托投资公司证券营业部副经理、监理，山西证券有限责任公司离石
营业部总经理；2003年6月至2012年10月任吕梁市投资管理公司副经理；2009年1月至今任公司监事。
万河斌先生，1956年11月出生，汉族，中共党员，大专学历。2003年10月至今任长治市行政事业单位
国有资产管理中心主任；2004年10月至2008年1月任山西证券有限责任公司监事；2008年2月至今任公司监
事。
罗爱民先生，1974年9月出生，汉族，中共党员，本科毕业。2005年3月至2010年3月任山西省经贸资产
经营有限责任公司处长；2010年3月至今任山西经贸集团技改投资有限公司总经理；2011年5月至今任公司监
事。
闫晓华女士，1971年10月出生，汉族，中共党员，学士学位。2006年7月至2008年1月任山西证券有限
责任公司稽核考核部总经理；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司职工监事；2008年2月至今
任公司稽核考核部总经理、职工监事。
尤济敏女士，1971年1月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2006年4月至2008年1月任山西证券有限
责任公司人力资源部总经理；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司职工监事、党办主任；2008
年2月至2011年8月任公司党办主任；2008年2月至今任公司人力资源部总经理、职工监事；2011年7月至今
任龙华启富董事。
胡朝晖先生，1969年6月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008年2月至今任公司风险控制部总经理、
职工监事；2009年1月起任公司监事会副主席。2011年7月至今任龙华启富监事；2014年6月任山证资本管
理（北京）有限公司监事。
翟太煌先生，1964年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2008年2月至今任公司研究所所长、职
工监事；2011年7月至今任龙华启富董事；2014年6月任山证资本管理（北京）有限公司董事。
3、高级管理人员工作经历及任职情况
侯巍先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。
樊廷让先生，1960年7月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2001年12月至2008年1月任山西证券有限
责任公司党委委员；2001年12月至2007年4月任山西证券有限责任公司副总经理；2007年5月至2008年1月
70
2014 年年度报告
任山西证券有限责任公司常务副总经理；2008年2月至今任公司党委委员、常务副总经理。
赵树林先生，1959年9月出生，汉族，中共党员，研究生学历。2004年7月至2008年1月任山西证券有
限责任公司副总经理；2008年2月至今任公司党委副书记、副总经理、纪检书记、工会主席。
孟有军先生，1964年10月出生，汉族，中共党员，本科学历。2007年4月至2008年1月任山西证券有限
责任公司党委委员；2007年8月至2008年1月任山西证券有限责任公司副总经理；2008年2月至今任公司党
委委员、副总经理；2008年11月至2015年2月任公司合规总监。
邹连星先生，1962年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2001年8月至2007年7月任山西证券有限
责任公司经纪管理部总经理、北京营业部总经理；2005年6月至2008年1月任山西证券有限责任公司总经理
助理；2008年2月至2008年4月任公司总经理助理；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司党委委
员；2008年2月至今任公司党委委员；2008年4月至2010年4月任公司财务总监；2010年3月至2015年2月任
公司副总经理。
乔俊峰先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。
汤建雄先生，1968年12月出生，汉族，学士学位。2008年2月至2013年3月任公司计划财务部总经理；
2007年11月至今任大华期货董事；2009年4月至今担任中德证券董事；2010年4月至今任公司财务总监；2011
年8月至今任公司副总经理；2011年7月至今任龙华启富投资董事，2015年2月至今代为履行合规总监职责。
王怡里先生，1973年6月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008年2月至2013年3月任公司董事会办
公室总经理；2008年2月至今任公司综合管理部总经理；2010年2月至今担任公司党委委员；2010年4月至
今任公司董事会秘书；2011年8月至今任公司副总经理；2013年6月至今任山西中小企业创业投资基金（有
限合伙）；2014年6月至今任山证资本管理（北京）有限公司董事长；2015年2月至今任龙华启富董事长。
（二）在股东单位任职情况
在股东单位担 在股东单位是否
任职人员姓名 股东单位名称 任期起始日期 任期终止日期
任的职务 领取报酬津贴
李永清 山西省国信投资（集团）公司 财务总监 2013.01 至今 是
周宜洲 太原钢铁（集团）有限公司 副总经理 2011.10 至今 是
山西信托股份有限公司 常务副总经理 2010.02 2014.12 是
焦 杨 风控总监
山西省国信投资（集团）公司 审计风控部总 2014.12 至今 是
经理
党工部主任 2003.05 至今
马光泉 山西省国信投资（集团）公司 政工总监 2010.02 至今 是
工会副主席 2015.02 至今
张 晋 山西焦化集团有限公司 党委常委 2010.09 2014.08 是
郭江明 山西省经贸投资控股集团有限公司 顾问 2011.05 至今 是
高 明 山西杏花村汾酒集团有限责任公司 总会计师 2013.08 至今 是
万河斌 长治市行政事业单位国有资产管理中心 主 任 2003.10 至今 是
（三）在其他单位任职情况
在其他单位 在其他单位是否领
任职人员姓名 其他单位名称 任期起始日期 任期终止日期
担任的职务 取报酬津贴
侯 巍 中德证券有限责任公司 董事长 2012.04 至今 否
李永清 山西国际贸易中心有限公司 董事 2010.03 至今 否
71
2014 年年度报告
格林大华期货（香港）有限公司 董事 2006.04 至今 否
格林集团投资有限公司 董事长 1998.02 至今 否
王拴红 总经理
格林财富投资管理有限公司 2013.12 2014.12 是
执行董事
永扬国际集团有限公司 董事 2013.12 至今 是
孙 璐 中信国安信息产业股份有限公司 董事、总经理 2008.01 至今 是
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 合伙人 2013.04 至今 是
王瑞琪 锦州新华龙钼业股份有限公司 独立董事 2012.10 至今 是
北京利德曼生化股份有限公司 独立董事 2012.07 至今 是
横店集团东磁股份有限公司 独立董事 2008.03 2014.03 是
蒋岳祥 普洛药业股份有限公司 独立董事 2008.05 2014.05 是
国信证券股份有限公司 独立董事 2014.07 至今 是
山西西山煤电股份有限公司 独立董事 2012.04 至今 是
容和平
山西百圆裤业连锁经营股份有限公司 独立董事 2012.09 至今 是
中国银行法学研究会 会长 2008.09 至今 否
王卫国 格尔木藏格钾肥股份有限公司 独立董事 2014.10 至今 是
山东力博重工科技股份有限公司 独立董事 2011.10 至今 是
乔俊峰 格林大华期货有限公司 董事长 2010.09 至今 是
张 晋 山西焦化股份有限公司 党委委员 2010.09 至今 是
山西侨友化工股份有限公司 副董事长 2011.01 至今 否
郭江明 亚宝药业集团股份有限公司 董事 2011.03 至今 否
山西青山化工有限公司 董事 2011.12 至今 否
山西经贸集团技改投资有限公司 总经理 2010.03 至今 是
罗爱民
太原重工股份有限公司 监事 2007.06 至今 否
龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否
翟太煌
山证资本管理（北京）有限公司 董事 2014.06 至今 否
尤济敏 龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否
龙华启富投资有限责任公司 监事 2011.07 至今 否
胡朝晖
山证资本管理（北京）有限公司 监事 2014.06 至今 否
中德证券有限责任公司 董事 2009.04 至今 否
汤建雄 格林大华期货有限公司 董事 2007.11 至今 否
龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否
龙华启富投资有限责任公司 董事长 2015.02 至今 否
王怡里 山证资本管理（北京）有限公司 董事长 2014.06 至今 否
山西中小企业创业投资基金（有限合
执行合伙人 2013.06 至今 否
伙）
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序、确定依据、实际支付情况
公司董事、监事薪酬方案由公司董事会、监事会拟定，提交股东
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序
大会审议批准。高级管理人员绩效分配方案由董事会批准。
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据 公司董事、监事津贴结合自身工作性质并参照行业上市公司水平
72
2014 年年度报告
确定；公司职工董事、职工监事及高级管理人员的薪酬按公司薪
酬制度和考核结果执行。
实际支付情况
报告期末
从公司获得的 从股东单位获 实际所得
姓名 职务 性别 年龄 任职状态 报酬总额 得的报酬总额 报酬
（万元，税前）（万元，税前）（万元，
税前）
侯 巍 董事长、总经理 男 43 现任 177.04 - 177.04
李永清 董事 男 60 现任 - 86.37 86.37
周宜洲 董事 男 57 现任 3.98 44.00 47.98
傅志明 董事 男 58 现任 0.33 42.15 42.48
王拴红 董事 男 52 现任 3.65 3.65
孙 璐 董事 男 41 现任 3.98 - 3.98
王瑞琪 独立董事 男 53 现任 10.30 - 10.30
容和平 独立董事 男 62 现任 10.30 - 10.30
王卫国 独立董事 男 64 现任 10.30 - 10.30
蒋岳祥 独立董事 男 51 现任 10.30 - 10.30
乔俊峰 职工董事、副总经理 男 50 现任 85.69 - 85.69
焦 杨 监事会主席 男 49 现任 - 142.36 142.36
马光泉 监事 男 55 现任 - 84.07 84.07
张 晋 监事 男 60 现任 3.98 9.76 13.74
高 明 监事 男 52 现任 3.98 28.01 31.99
郭江明 监事 男 66 现任 3.98 24.00 27.98
张福荣 监事 男 63 现任 3.98 - 3.98
万河斌 监事 男 59 现任 2.32 4.90 7.22
罗爱民 监事 男 41 现任 3.98 - 3.98
胡朝晖 监事会副主席、职工监事 男 46 现任 49.43 - 49.43
闫晓华 职工监事 女 44 现任 49.72 - 49.72
尤济敏 职工监事 女 44 现任 49.14 - 49.14
翟太煌 职工监事 男 51 现任 65.58 - 65.58
樊廷让 常务副总经理 男 55 现任 163.53 - 163.53
赵树林 副总经理 男 56 现任 155.92 - 155.92
孟有军 副总经理、合规总监 男 51 现任 129.44 - 129.44
汤建雄 副总经理、财务总监 男 47 现任 112.09 - 112.09
副总经理、董事会秘
王怡里 男 42 现任 109.93 - 109.93
书
张广慧 董事长 男 61 离任 - 132.00 132.00
上官永清 董事长（代） 女 52 离任 - 66.06 66.06
曹冬 董事 男 43 离任 43.55 43.55
邹连星 副总经理 男 53 离任 123.28 - 123.28
合 计 - - - - 1,346.15 707.23 2,053.38
（二）公司报告期内未实行股权激励计划
四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
（一）聘任董事情况
2014 年 1 月 28 日，公司第二届董事会第二十七次会议审议通过《关于提名公司第二届董事会董事候
73
2014 年年度报告
选人的议案》，提名李永清先生、王拴红先生为公司董事候选人。2014 年 2 月 19 日，公司 2014 年第一次
临时股东大会，审议通过《关于选举公司第二届董事会董事的议案》，选举李永清先生、王拴红先生为公
司董事，任期与公司第二届董事会任期一致。2014 年 3 月 4 日，公司第二届董事会第二十八次会议审议通
过了《关于选举第二届董事会审计委员会委员的议案》和《关于选举第二届董事会战略发展委员会委员的
议案》，选举李永清先生担任第二届董事会审计委员会委员，王拴红先生担任第二届董事会战略发展委员
会委员，任期与第二届董事会任期一致。
2014 年 10 月 23 日，公司第二届董事会第三十二次会议审议通过《关于提名公司第二届董事会董事
候选人的议案》，提名上官永清女士、傅志明先生为公司董事候选人。2014 年 11 月 13 日，公司 2014 年第
二次临时股东大会，审议通过《关于选举公司第二届董事会董事的议案》，选举上官永清女士、傅志明先
生为公司董事，任期与公司第二届董事会任期一致。2014 年 11 月 13 日，公司第二届董事会第三十三次会
议审议通过了《关于选举第二届董事会战略发展委员会委员的议案》，选举上官永清女士、傅志明先生担
任第二届董事会战略发展委员会委员，任期与第二届董事会任期一致。公司第二届董事会第三十三次会议
议通过由上官永清董事代为履行公司第二届董事会董事长职务，期限不超过 6 个月。
2015 年 2 月 13 日，公司第二届董事会第三十六次会议审议通过，选举侯巍先生担任公司董事长，任
期与第二届董事会任期一致。
（二）董事离职情况
2014 年 1 月 15 日，公司原董事任宏伟先生因退休原因，向公司董事会提出辞去第二届董事会董事及
董事会审计委员会委员职务的申请，根据相关法律法规和《公司章程》的规定，辞职申请自送达董事会之
日起生效。辞职后，任宏伟先生不再担任公司任何职务。
2014 年 1 月 21 日，公司原董事李兆会先生因工作原因，向公司董事会提出辞去第二届董事会董事及
董事会战略发展委员会委员职务的申请，根据相关法律法规和《公司章程》的规定，辞职申请自送达董事
会之日起生效。辞职后，李兆会先生不再担任公司任何职务。
2014 年 10 月 14 日，公司原董事曹冬先生因工作原因，向公司董事会提出辞去第二届董事会董事职务
及董事会战略发展委员会委员职务的申请，根据相关法律法规和《公司章程》的规定，辞职申请自送达董
事会之日起生效。辞职后，曹冬先生不再担任公司任何职务。
2014 年 10 月 21 日，公司原董事长张广慧先生因工作原因，向公司董事会提出辞去第二届董事会董事
职务及董事会战略发展委员会委员职务的申请，根据相关法律法规和《公司章程》的规定，辞职申请于 2014
年 11 月 13 日公司依照法定程序选举产生新任董事之日起生效。辞职后，张广慧先生不再担任公司任何职
务。
2015 年 2 月 12 日，公司原董事长（代）上官永清女士因工作原因，向公司董事会提出不再代为履行
董事长职务，并辞去董事职务及董事会战略发展委员会委员职务，辞职申请于 2015 年 2 月 13 日公司依照
法定程序选举产生新任董事长之日起生效。辞职后，上官永清女士不再担任公司任何职务。
（三）高级管理人员离职情况
2015 年 2 月 2 日，公司董事会收到公司副总经理邹连星先生的辞职申请。根据相关法律法规和《公
司章程》规定，邹连星先生的辞职申请自送达公司董事会之日起生效。辞职后，邹连星先生将不在公司担
任任何职务。
74
2014 年年度报告
姓名 担任的职务 类型 日期 原因 公告编号
李永清 董事 聘任 2014.02.19 工作原因
临 2014-009
王拴红 董事 聘任 2014.02.19 工作原因
上官永清 董事长（代） 聘任 2014.11.13 工作原因
临 2014-057
傅志明 董事 聘任 2014.11.13 工作原因
任宏伟 董事 离任 2014.01.15 退休 临 2014-002
李兆会 董事 离任 2014.01.21 工作原因 临 2014-003
曹 冬 董事 离任 2014.10.14 工作原因 临 2014-047
张广慧 董事长 离任 2014.11.13 工作原因 临 2014-050
上官永清 董事长（代） 离任 2015. 02.13 工作原因 临 2015-013
邹连星 高级管理人员 解聘 2015.02.02 工作原因辞职 临 2015-009
五、董事会下设各类专业委员会构成情况
根据《公司章程》，公司董事会下设四个专门委员会，分别为战略发展委员会、审计委员会、风险管
理委员会、薪酬、考核与提名委员会。截至本报告披露日，公司董事会各专门委员会成员情况如下：
1、战略发展委员会：王拴红（董事）、傅志明（董事）
2、审计委员会：王瑞琪（独立董事，主任委员）、蒋岳祥（独立董事）、李永清（董事）
3、风险管理委员会：周宜洲（董事、主任委员）、孙璐（董事）、乔俊峰（职工董事）
4、薪酬、考核与提名委员会：容和平（独立董事、主任委员）、王卫国（独立董事）、侯巍（董事长）
六、报告期公司核心技术团队或关键技术人员变动情况及应对措施
（一）母公司
报告期内，公司营业部负责人离职 8 人。公司及时任命了新负责人，对公司经营无重大影响。
（二）子公司
1、中德证券
报告期内，中德证券部门总经理离职 4 人，部门副总经理离职 9 人。中德证券事先已做好工作安排及
交接工作，对风险严格防范，上述变动对中德证券的运营无重大影响。
2、格林大华期货
报告期内，格林大华期货总经理助理离职 1 人。总经理助理被调入中国期货业协会任职，对公司无重
大影响。
3、龙华启富
报告期内，龙华启富无核心技术团队或关键管理人员变动情况。
七、公司员工情况
（一）员工基本情况
截至报告期末，公司共有正式员工 2,163 人（含子公司），情况见下表：
项目 人数 比例（%）
专业结构 证券经纪业务 1,044 48.27%
75
2014 年年度报告
投资管理 28 1.29%
资产管理 51 2.36%
创新业务及并购融资 34 1.57%
信用交易 14 0.65%
期货经纪业务 352 16.27%
投行业务 165 7.63%
柜台业务 29 1.34%
机构业务 6 0.28%
人力资源 21 0.97%
财务 47 2.17%
内控 48 2.22%
运营管理 60 2.77%
信息技术 99 4.58%
研究 72 3.33%
其他行政 93 4.30%
合计 2,163 100.00%
博士 16 0.74%
硕士 409 18.91%
受教育程度 本科 1,321 61.07%
本科以下 417 19.28%
合计 2,163 100.00%
目前，公司共有 42 名退休人员，工资费用由社会保险承担，部分福利费用由公司承担。
（二）员工构成情况
1、根据专业结构划分，构成比例如下：
76
2014 年年度报告
2、根据受教育程度划分，构成比例如下：
（三） 员工薪酬政策
1、母公司
山西证券根据公司的核心价值导向、岗位差异、个人能力、业绩贡献等主要因素，建立与公司价值导
向和战略目标、企业文化相匹配的薪酬体系，帮助公司吸引、奖励和保留人才，同时注重成本效益。公司
薪酬总额实行与公司业绩挂钩的总额控制政策。公司薪酬发放严格依据公司董事会薪酬、考核与提名委员
会审议通过的年度薪酬计划执行。公司薪酬与绩效高度相关，体现业绩导向原则。员工收入与公司经营指
标完成情况及个人贡献高度相关。员工薪酬由固定薪酬和变动薪酬构成。
按照国家法律规定，公司为所有签订《劳动合同》的员工缴纳社会保险（养老保险、医疗保险、失业
保险、工伤保险及生育保险）、住房公积金。
2、 子公司
（1）格林大华期货
格林大华期货坚持市场化与公司实际相结合原则的薪酬制度。薪酬管理着眼市场、兼顾历史。按照行
业水平和通行做法制定薪酬管理目标和办法，依据公司具体情况制定实施措施，确保薪酬体系的外部竞争
力和内部变化的平稳过渡。
薪酬总额根据公司的整体发展战略、经营效益、人员编制和市场薪酬水平等因素制定，报董事会审批
确定。薪酬由固定薪酬、变动薪酬和福利三部分组成，薪酬总额是动态指标，薪酬的增长需建立在企业发
展的基础上。
（2）中德证券
中德证券根据市场状况和自身发展，不断与时俱进，通过梳理和完善公司薪酬和激励体系，目前已初
步形成有行业竞争力、向关键岗位和骨干员工倾斜、突出公司核心价值观的薪酬和激励体系。
员工整体薪酬包括：基本工资、绩效工资和年度奖金。根据职级序列建立相应的工资架构，工资架构
分为前台和后台两套体系，后台不同的职能部门之间依据市场价值并参考市场数据分类架构。
（3）龙华启富
按照公司《员工职级层级序列管理制度》，龙华启富员工职级层级共划分为 9 个职级、28 个层级；除
77
2014 年年度报告
公司总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员之外的其他员工职级层级的评定工作由薪酬委员会三
分之二以上（含三分之二）委员审议通过后确定。
（四） 培训计划
1、母公司
2014 年，公司持续加大人才培养力度，丰富知识传递渠道，提高培训工作的科学性、针对性和有效性。
人力资源部作为公司培训工作的归口管理部门，在继续优化、完善人才培养体系的基础上，重点关注
关键人才的素质培养和管理能力的提升，2014 年公司累计培训 158 期，其中现场培训 7 期，汇通启富大讲
堂周周谈培训 39 期，内训师授课 54 期，外部及业务部门培训 58 期。全年培训横向覆盖各个业务及职
能部门，纵向贯穿各个岗位及管理层级，具有明确的培养目标和科学的培养方式。
2015 年，公司培训工作将根据公司战略发展规划，制定与转型方向相匹配的人才培训计划，增加条线
系列培训，针对能力及专业素质培养制定阶段性培训方案及培养目标，以满足更高及更深层次的培训需求，
实现人才培养对公司业务发展的引领与推动作用，为公司的可持续发展提供智力资本支持。
2、 子公司
公司子公司中德证券、大华期货、龙华启富根据自身业务特点，制定、执行相关培训工作，提升人才
核心竞争力，促进业务发展。
（1）格林大华期货
2014 年格林大华期货培训工作主要围绕搭框架、捋脉络开展。制定和完善培训制度，明确培训流程，
培训内容以基础知识、业务专项培训为主。报告期内，共组织参与培训 58 场次，人均年度学时为 23 学时。
2015 年格林大华期货将继续把培训作为公司实施发展战略的一项重要工作，围绕建立培训体系，完善
课程体系，重点对中高层管理人员及精英团队进行培训，通过内部分享机制，发挥精英团队的火车头效应，
进而带动公司整体专业能力提升。
（2）中德证券
中德证券继续建立多层次、有针对性的培训体系，着力打造一支高层次的人才队伍。2014 年全年组织
开展了 29 场次内、外部培训，覆盖全员，并有序推进重点培训项目的顺利开展。通过自主培养，为关键
岗位储备了后备人才，加强了人才梯队建设。
2015 年，中德证券将有针对性的加强对现有培训体系的优化完善，持续深化管理类培训课程、扩充新
员工入职培训内容，同时加强合规培训并增加业务流程、案例分享等方面的内容，并适时引入员工关爱讲
座。持续加强与德意志银行香港投行的沟通，以推动继续教育项目和轮岗培训项目的持续发展。
（3）龙华启富
2014 年，龙华启富有针对性的开展各项业务培训，为直投业务的稳健、持续发展储备人力资源。2015
年，龙华启富将围绕业务拓展的需要，继续采取内部培训与外部培训相结合的培训模式，提升整体业务管
理和运作素质。
八、委托经纪人从事客户招揽、客户服务相关情况
截至报告期末，公司 78 家证券营业部中，已有 73 家获得当地证监局的批准，取得实施证券经纪人
制度的资格。
78
2014 年年度报告
目前，公司共有经纪人 720 名，已全部取得了证券经纪人资格，通过公司网站、客服电话等方式可以
查询经纪人的执业信息等资料。经纪人直接隶属于证券营业部，营业部负责人作为第一管理责任人，全面
负责本营业部的经纪人管理工作，并接受公司总部的管理、协调和监督、检查。另外，公司建立了经纪人
风险监控系统，对经纪人实施日常风险监控、评估及预警，有效控制经纪人风险。证券营业部还定期通过
面谈、电话、信函或其他方式对经纪人招揽和服务的客户进行回访，了解经纪人的执业合规情况。
根据中国证监会《证券经纪人管理暂行规定》（[2009]2 号）的要求，公司经纪人在约定的委托合同代
理权限、代理期间、执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动，并遵守法律、行政法规、监管机构
和行政管理部门的规定、自律规则以及职业道德，自觉接受公司的管理，履行委托合同约定的义务，同时
向客户充分揭示证券投资的风险。
79
2014 年年度报告
第九节 公司治理
一、公司治理的基本状况
公司严格遵守《公司法》、《证券法》、《证券公司治理准则》及深交所《中小企业板上市公司规范
运作指引》等法律法规、规范性文件的规定，健全公司法人治理结构，持续提升法人治理水平。公司股东
大会、董事会、监事会和经营管理层之间，权责分明、规范运作，形成相互协调、相互制衡的治理机制。
报告期内，公司根据《证券公司治理准则》要求和公司业务开展情况，修订《公司章程》及相关制度、细
则，制定了《现金分红制度》、《全面风险管理制度》等制度；公司信息披露及投资者关系管理工作规范
有效，有效保障了广大投资者的合法权益。
（一）修订、完善《公司章程》
为进一步增强上市公司现金分红的透明度，切实维护投资者合法权益，根据中国证监会下发的《上市
公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）及山西监管局于2014年1月9日下
发的《关于进一步做好山西辖区上市公现金分红专项工作的通知》（晋证监函[2014]15号），公司第二届
董事会第二十九次会议审议通过了《关于修改<公司章程>的议案》，对相关利润分配现金分红相关条款做
了修订。
另外，依据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》
（证监许可[2014]319 号），公司对《公司章程》中涉及经营范围的第十五条进行了修订。修订后的《公
司章程》已经公司 2013 年度股东大会审议通过。
（二）完善公司制度体系，制定多项内部管理制度
1、修订董事会、监事会、股东大会议事规则及董事会下设专业委员会实施细则
为完善公司治理，提升公司三会运作效率，保证三会会议程序及及决议的合法、合规性，公司依据《公
司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》等相关法律法规的要求，并充
分结合上市公司治理等有关规定，分别对董事会、监事会、股东大会的议事规则及董事会下设的薪酬、考
核与提名委员会、审计委员会、风险管理委员会实施细则予以修订。
2、制定公司《现金分红管理制度》
为进一步规范公司分红行为，推动公司建立科学、持续、稳定的分红机制，增强现金分红透明度，保
护中小投资者合法权益，根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监会公
告[2013]43号）等相关法律法规，制定了公司《现金分红管理制度》，并经公司2013年度股东大会审议通
过。
3、制定公司《高级管理人员薪酬与考核管理制度》
为进一步健全公司的薪酬管理体系，规范公司高级管理人员薪酬绩效管理，建立有效的高级管理人员
考核、激励与约束机制，公司根据《公司法》、《证券公司治理准则》等法律法规及《公司章程》的相关
规定，结合公司实际情况，制定了公司《高级管理人员薪酬与考核管理制度》。
80
2014 年年度报告
4、制定公司《全面风险管理制度》
为加强公司全面风险管理，保证公司整体经营的持续、稳定、健康发展，根据《证券法》、《证券公
司监督管理条例》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司全面风险管理规范》等相关法律法规，结合
公司实际情况，制定《全面风险管理制度》，并经公司第二届董事会第三十四次会议审议通过。
（三）严格公司内幕信息管理及内幕信息知情人登记制度的执行
报告期内，公司持续加强内幕信息管理，严格按照相关法律法规及《公司内幕信息知情人登记制度》
执行，各部门严格履行登记、报送义务，保证了内幕信息登记管理工作的有序开展，有效维护了广大投资
者的权益。
（四）严格规范并加强信息披露事务管理
公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》和《公司信息披露事务管理制度》等相关规定，持续完
善信息披露工作机制，优化信息披露管理流程，有效开展信息披露事务管理工作，2014 年共发布四则定期
公告和所有涉及公司重大事项的临时公告。
报告期内，公司进一步完善信息披露流程，加强公司对外披露信息的监控力度，有效保障对外披露信
息的质量和透明度。公司积极履行相关信息披露义务，严格通过指定媒体发布公司相关信息，使所有投资
者平等获悉同一信息。在发行公司债券期间，公司严格依据相关法律法规、规范性文件的要求，及时履行
信息披露义务，保障了广大投资者的知悉权，有效提升公司透明度。
报告期内，公司投资者关系管理工作继续扎实推进，建立了包括电话、邮件、传真、深交所互动平台
及公司网站等沟通渠道，指定专人负责投资者关系管理工作。公司通过“投资者关系互动平台”及时回复
相关咨询问题；积极协调外部媒体及调研机构的调研、采访；按时组织 2013 年度业绩网上说明会，并参
与了山西证监局举办的“山西辖区上市公司 2013 年度投资者网上集体接待日”，就公司经营管理情况、战
略规划、公司重大事项等情况与投资者进行了充分交流，为投资者及时了解公司信息搭建了方便、快捷、
透明的平台。
（五）持续规范财务报告相关内部控制制度建立与执行
公司按照《企业会计准则》等法律法规、规范性文件要求，建立了完善的财务会计制度体系，制定了
《公司财务管理制度》、《公司自有资金管理办法》、《公司费用支出管理办法》等一系列财务会计规章制度，
通过严格的审批程序，确保公司财务报告的真实、准确、完整。
报告期内，公司严格依据相关法律法规、规范性文件的要求进行财务管理工作。
（六)公司治理与《公司法》和中国证监会相关规定的要求是否存在差异
□ 是 √ 否
报告期内，公司治理相关制度和专项活动披露情况：
公告名称 披露日期 披露媒体
现金分红管理制度（2014 年 4 月）
高级管理人员薪酬与考核管理制度（2014 年 4 月）
董事会议事规则（2014 年 4 月） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2014.04.22
监事会议事规则（2014 年 4 月）
股东大会议事规则（2014 年 4 月）
董事会薪酬、考核与提名委员会实施细则（2014 年
81
2014 年年度报告
4 月）
董事会审计委员会实施细则（2014 年 4 月）
董事会风险管理委员会实施细则（2014 年 4 月）
公司章程（2014 年 5 月） 2014.05.16
全面风险管理制度（2014 年 12 月） 2014.12.30
二、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
（一）本报告期年度股东大会情况
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
《公司 2013 年度董事会工作报告》；《公司 2013
年度监事会工作报告》；《公司 2013 年年度报告
及其摘要》；《公司 2013 年度利润分配方案》；《公 巨潮资讯网
司董事、监事 2013 年度薪酬执行情况及 2014 年 （http://www
度薪酬发放方案》；《公司高级管理人员 2013 年 .cninfo.com.c
审议通过，其
度薪酬及考核情况专项说明》；《关于制定公司< n）2014 年5
中，《公司独立
现金分红管理制度>的议案》；《关于 2013 年日常 月16 日《关
2013 年度股东大会 2014.05.15 董事 2013 年度 2014.05.16
关联交易执行情况及预计 2014 年日常关联交易 于2013 年度
述职报告》为听
的议案》（逐项表决，相关关联股东均回避表决）； 股东大会决
取议案
《关于修改<公司章程>的议案》；《关于修改<公 议的公告》
司股东大会议事规则>的议案》；《关于修改<公司 （临
董事会议事规则>的议案》；《关于修改<公司监事 2014-027 号）
会议事规则>的议案》；《公司独立董事 2013 年度
述职报告》（非表决事项）
（二）本报告期临时股东大会情况
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
巨 潮 资 讯 网
（ http://www.cninfo
.com.cn ）2014 年 2
2014 年第一次临时 《关于选举公司第二届董事会董事的议 月 20 日披露的《关
2014.02.19 审议通过 2014.02.20
股东大会 案》 于 2014 年第一次临
时股东大会决议的
公告》（临 2014-009
号）
巨 潮 资 讯 网
《关于选举公司第二届董事会董事的议 （http://www.cnin
案》；《关于公司开展收益凭证业务的议 fo.com.cn）2014 年
2014 年第二次临时 案》；《关于聘请会计师事务所的议案》； 11 月 14 日 披 露 的
2014.11.13 审议通过 2014.11.14
股东大会 《关于发行短期公司债券的议案》；《关 《关于 2014 年第二
于提请股东大会授权董事会办理短期公 次临时股东大会决
司债券发行相关事宜的议案》 议 的 公 告 》（ 临
2014-052 号）
三、报告期内召开的董事会会议、监事会会议的有关情况
（一）本报告期董事会会议情况
报告期内，公司董事会共召开会议 8 次，全部以现场或现场结合电话方式召开，详见下表：
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
巨 潮 资 讯 网
《关于提名公司第二届董事会董事候 （ http://www.cninfo.co
第二届董事会第二十 选人的议案》；《关于调整公司部门设置 m.cn）《关于第二届董
2014.01.28 审议通过 2014.01.30
七次会议 的议案》；《关于召开公司 2014 年第一 事会第二十七次会议
次临时股东大会的议案》 决 议 的 公 告 》（ 临
2014-004）
82
2014 年年度报告
巨 潮 资 讯 网
《关于选举第二届董事会审计委员会
（ http://www.cninfo.co
委员的议案》；《关于选举第二届董事会
第二届董事会第二十 m.cn）《关于第二届董
2014.03.04 战略发展委员会委员的议案》；《关于确 审议通过 2014.03.06
八次会议 事会第二十八次会议
定公司 2014 年度信用业务规模的议
决 议 的 公 告 》（ 临
案》。
2014-011）
《公司 2013 年度经营工作报告及 2014
年工作部署》；《公司 2013 年度董事会
工作报告》；《公司 2013 年年度报告及
其摘要》；《公司 2013 年度利润分配预
案》；《关于公司 2013 年日常关联交易
执行情况及预计 2014 年日常关联交易
的议案》；《关于制定公司<现金分红管
理制度>的议案》；《关于公司 2014 年度
自有资金用于业务投资额度的议案》； 审 议 通 过
《公司 2014 年第一季度报告》；《关于 （其中《公
格林期货有限公司 2013 年度实际盈利 司独立董事
数与利润预测数差异情况说明的议 2013 年度述
案》：《公司 2013 年度合规报告》；《公 职报告、《公
司 2013 年度风险控制指标情况的报 司 2013 年 巨 潮 资 讯 网
告》；《公司 2013 年度内部控制评价报 度内部审计 （ http://www.cninfo.co
第二届董事会第二十 告》；《关于审议<中小企业板上市公司 工作报告及 m.cn）《关于第二届董
2014.04.18 2014.04.22
九次会议 内控规则落实自查表>的议案》；《公司 2014 年度内 事会第二十九次会议
董事 2013 年度薪酬执行情况及 2014 年 部审计工作 决 议 的 公 告 》（ 临
度薪酬发放方案》；《公司高级管理人员 计划》、《公 2014-020）
2013 年度薪酬及考核情况专项说明》； 司 2014 年
《关于公司薪酬调整方案的议案》：《关 第一季度内
于制定公司<高级管理人员薪酬与考核 部审计工作
管理制度>的议案》：《关于继续对新设 报告》为听
营业部进行授权的议案》：《公司 2013 取议案）
年度社会责任报告》；《关于修改<公司
章程>的议案》：《关于修订公司相关制
度的议案》：《关于召开 2013 年度股东
大会的议案》；《公司独立董事 2013 年
度述职报告（听取）》；《公司 2013 年度
内部审计工作报告及 2014 年度内部审
计工作计划（听取）》；《公司 2014 年第
一季度内部审计工作报告（听取）》。
《关于公司对龙华启富投资有限责任 巨 潮 资 讯 网
公司增资的议案》；《关于公司 2013 年 （ http://www.cninfo.co
第二届董事会第三十 度专项工作考核激励方案的议案》；《关 m.cn）《关于第二届董
2014.07.25 审议通过 2014.07.29
次会议 于制定<公司公募基金管理业务基本制 事会第三十次会议决
度>的议案》；《关于公司自营业务开展 议 的 公 告 》（ 临
商品期货交易的议案》。 2014-037）
审 议 通 过
《公司 2014 年半年度报告及其摘要》； 巨 潮 资 讯 网
（其中《公
《关于公司部门设置的议案》；《公司 （ http://www.cninfo.co
司 2014 年
第二届董事会第三十 2014 年半年度合规报告》；《公司 2014 m.cn）《关于第二届董
2014.08.15 第二节度内 2014.08.19
一次会议 年半年度风险控制指标情况的报告》； 事会第三十一次会议
部审计工作
《公司 2014 年第二季度内部审计工作 决 议 的 公 告 》（ 临
报告》为听
报告(听取议案)》 2014-043）
取议案）
《关于审议<公司 2014 年第三季度报
告>的议案》；《关于提名公司第二届董
巨 潮 资 讯 网
事会董事候选人的议案》；《关于聘请会
（ http://www.cninfo.co
计师事务所的议案》；《关于发行短期公
第二届董事会第三十 m.cn）《关于第二届董
2014.10.23 司债券的议案》；《关于提请股东大会授 审议通过 2014.10.27
二次会议 事会第三十二次会议
权董事会办理 短期公司债券发行相关
决 议 的 公 告 》（ 临
事宜的议案》；《关于公司募集申请设立
2014-051）
公募基金产品、聘任基金经理及相关授
权的议案》；《关于公司开展收益凭证业
83
2014 年年度报告
务的议案》；《关于召开公司 2014 年第
二次临时股东大会的议案》
审 议 通 过
巨 潮 资 讯 网
《关于选举董事代为履行第二届董事 （其中《公
（ http://www.cninfo.co
会董事长职务的议案》；《关于选举第二 司 2014 年
第二届董事会第三十 m.cn）2014.01.30《关
2014.11.13 届董事会战略发展委员会委员的议 第三季度内 2014.11.15
三次会议 于第二届董事会第三
案》：《公司 2014 年第三季度内部审计 部审计工作
十三次会议决议的公
工作报告（听取议案）》 报告》为听
告》（临 2014-058）
取议案）
《关于公司资本补充规划（2015 年
-2017 年）的议案》；《关于调整公司信
巨 潮 资 讯 网
用业务规模的议案》：《关于制定<公司
（ http://www.cninfo.co
全面风险管理制度>的议案》；《关于发
第二届董事会第三十 m.cn）2014.01.30《关
2014.12.26 行短期公司债券的议案》；《关于新增日 审议通过 2014.12.30
四次会议 于第二届董事会第三
常关联交易预计的议案》；《关于公司借
十四次会议决议的公
入或发行证券公司次级债的议案》；《关
告》（临 2014-066）
于召开公司 2015 年第一次临时股东大
会的议案》
董事会对股东大会决议的执行情况
2014 年度，公司董事会召集召开股东大会 3 次，其中年度股东大会 1 次，临时股东大会 2 次，具体
如下：
1、2014 年 2 月 19 日，公司召开 2014 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于选举公司第二届董
事会董事的议案》，选举李永清先生、王拴红先生为公司第二届董事会董事。
2、2014 年 5 月 15 日，公司召开了 2013 年度股东大会，审议通过了《公司 2013 年度利润分配方案》、
《关于 2013 年日常关联交易执行情况及预计 2014 年度日常关联交易的议案》、《关于修改<公司章程>的
议案》等十三项议案。会后，公司董事会组织经营管理层严格贯彻执行各项议定事项。
（1）根据《公司 2013 年度利润分配方案》，公司董事会于 2014 年 5 月 29 日披露了《公司 2013 年
度权益分派实施公告》，并于 2014 年 6 月 5 日顺利完成利润分配工作。
（2）根据《关于 2013 年日常关联交易执行情况及预计 2014 年度日常关联交易的议案》，公司董事
会严格履行关联交易审批流程，2014 年公司各项日常关联交易均在预计范围内。
（3）根据《关于修改<公司章程>的议案》决议，公司董事会及时履行了《公司章程》重要条款变更
申请及非重要条款变更报备，并完成工商登记变更等事项。
3、2014 年 11 月 13 日，公司召开 2014 年第二次临时股东大会，审议通过《关于选举公司第二届董
事会董事的议案》、《关于开展收益凭证业务的议案》、《关于聘请会计师事务所的议案》、《关于发行
短期公司债券的议案》等五项议案。
（1）根据《选举公司第二届董事会董事的议案》，审议通过了选举上官永清女士、傅志明先生为公
司第二届董事会董事。
（2）根据《关于开展收益凭证业务的议案》，董事会授权经营管理层在不超过 20 亿元的发行额度范
围内就公司收益凭证业务进行决策、管理和监督。
（3）根据《关于聘请会计师事务所的议案》，公司董事会及审计委员会密切配合、认真督促毕马威
华振会计师事务所（特殊普通合伙）开展 2014 年度财务报告的审计工作。
（4）股东大会授权公司董事会全权办理公司发行证券公司短期公司债相关事宜。2014 年 12 月 2 日，
公司顺利完成公司 2014 年第一期证券公司短期公司债券的发行工作。
84
2014 年年度报告
（二）本报告期监事会会议情况
报告期内，公司监事会共召开会议 3 次，全部以现场方式召开，详见下表：
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
《公司 2013 年度监事会工作
报告》; 《公司 2013 年年度报
告及其摘要》; 《公司 2013 年 巨潮资讯网
度利润分配预案》;《公司监事 （http://www.cninfo.co
2013 年度薪酬执行情况及 m.cn）《关于第二届监
第二届监事会第十一次会议 2014.4.18 2014 审议通过 2014.04.22
年度薪酬发放方案》;《关 事会第十一次会议决
于修订公司<监事会议事规 议的公告》（临
则>的议案》; 《公司 2014 年 2014-019 号）
第一季度报告》; 《公司 2013
年度内部控制评价报告》
因本次会议仅审议《公司 2014 年半
《公司 2014 年半年度报告及
第二届监事会第十二次会议 2013.8.15 审议通过 年度报告及其摘要》一项议案，根
其摘要》 据相关规定，无需披露监事会决议。
因本次会议仅审议《公司 2014 年第
三季度报告及其摘要》一项议案，
第二届监事会第十三次会议 2014.10.23 《公司 2014 审议通过
根据相关规定，无需披露监事会决
议。
四、报告期内董事履行职责的情况
（一）董事出席董事会及股东大会的情况
出席董事会情况
董事姓名 本报告期应 是否连续两
现场出席次 以通讯方式 委托出席次 投票表决情
职务 参加董事会 缺席次数 次未亲自参
数 参加次数 数 况
次数 加会议
侯巍 董事 8 6 1 1 0 否 同意
周宜洲 董事 8 3 5 0 0 否 同意
李永清 董事 7 7 0 0 0 否 同意
傅志明 董事 2 2 0 0 0 否 同意
王拴红 董事 7 1 4 2 0 否 同意
孙璐 董事 8 1 6 1 0 否 同意
王瑞琪 独立董事 8 1 6 1 0 否 同意
容和平 独立董事 8 3 5 0 0 否 同意
王卫国 独立董事 8 1 6 1 0 否 同意
蒋岳祥 独立董事 8 1 6 0 1 否 同意
乔俊峰 职工董事 8 4 4 0 0 否 同意
上官永清 董事长（代） 2 0 1 1 0 否 同意
张广慧 董事长 6 6 0 0 0 否 同意
任宏伟 董事 0 0 0 0 0 否 同意
李兆会 董事 0 0 0 0 0 否 同意
曹冬 董事 5 0 4 1 0 否 同意
独立董事列席股东大会次数 3次
（二）独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议。
（三）独立董事履行职责的其他说明
85
2014 年年度报告
独立董事对公司有关建议是否被采纳
√是 □ 否
根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《上市公司独立董
事履职指引》等相关法律法规、规范性文件，公司独立董事勤勉尽责，积极出席公司股东大会、董事会会
议，对公司经营管理有关事项提出合理化建议；在董事会闭会期间，公司独立董事深入公司现场办公，通
过多种沟通渠道，检查董事会有关决议执行情况，全面了解公司实际经营管理状况，切实履行监督、检查
职责，有效保障广大投资者的合法权益。
报告期内，公司提供多种方式方便独立董事充分了解公司运营状况，为其独立判断提供决策依据。公
司独立董事通过审阅定期报告、月度财务报告、公司信息披露文件和公司董事会议案等有关资料，依法履
行监督职责，对公司对外担保、关联交易、重大事项、董事聘任、聘请会计师事务所等有关事项发表了独
立意见；特别是在审议公司利润分配政策有关事项时，公司独立董事切实考虑中小股东权益，通过分析公
司近三年度利润分配方案，结合公司经营成果，监督《股东分红回报规划（2012 年度至 2014 年度）》的
执行情况，确保公司制定稳定的利润分配政策，落实现金分红有关规定，保障广大中小股东的合法权益。
报告期内，公司独立董事认真履行董事会专门委员会委员职责，加强对公司薪酬与考核工作的监督，
定期检查公司内部控制管理工作，了解公司内部审计工作情况，并及时向董事会报告。公司独立董事与保
荐机构、审计机构进行沟通，监督其履职情况，有效保障公司及股东权益；通过网上业绩说明会、投资者
关系互动平台等渠道，积极与中小投资者沟通交流，充分发挥独立董事职能，有效提升公司透明度。
在公司 2013 年度、2014 年度财务报告审计过程中，独立董事与公司经营管理层、公司审计委员会及
年度报告审计会计师事务所相关人员充分沟通交流，听取年审会计师对财务报告审计工作汇报，并通过电
话会议等方式，了解审计工作进展情况，提出相关建议，确保公司定期报告的完备性。
报告期内，公司独立董事未提议召开董事会，未提议聘用或解聘会计师事务所，未独立聘请外部审计
机构和咨询机构。
（四）独立董事发表意见情况
报告期内，公司独立董事严格按照相关法律法规、规范性文件的有关规定，审核公司相关事项，履行
信息披露义务。具体披露索引如下：
序号 独立意见情况 披露日期 披露索引
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2014 年 1 月 30 日披露的《关于第二届董
1 关于提名公司第二届董事会董事候选人的独立董事意见 2014.01.30
事会第二十七次会议相关事项的独立意
见》
关于公司 2013 年度对外担保及关联方占用资金情况的独
2
立意见
关于公司 2013 年日常关联交易执行情况及预计 2014 年日
3
常关联交易的独立意见 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2014 年 4 月 22 日披露的《关于第二届董
4 关于《公司 2013 年度内部控制评价报告》的独立意见 2014.04.22
事会第二十九次会议相关事项的独立意
对《公司董事 2013 年度薪酬执行情况及 2014 年度薪酬 见》
5
发放方案》的独立意见
关于《公司高级管理人员 2013 年度薪酬及考核情况专项
6
说明》的独立意见
86
2014 年年度报告
7 关于公司 2013 年度利润分配预案的独立意见
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保 2014 年 8 月 19 日披露的《关于控股股东
8 2014.08.19
情况的专项说明和独立意见 及其他关联方占用公司资金、公司对外担
保情况的专项说明和独立意见 》
9 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
对提名公司董事候选人的独立意见
2014 年 10 月 27 日披露的《关于第二届
2014.10.27
董事会第三十二次会议相关事项的独立
10 对公司聘请会计师事务所的独立意见
意见》
对关联方购买公司收益凭证产品的关联交易事项的独立 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
11
意见 2014 年 12 月 30 日披露的《关于第二届
2014.12.30
董事会第三十四次会议相关事项的独立
12 对公司新增日常关联交易预计的独立意见
意见》
五、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况
（一）战略发展委员会履职情况
公司董事会战略发展委员会根据《公司章程》、《董事会战略发展委员会实施细则》等相关法律法规的
要求履行职责，报告期内召开 5 次会议，审议通过了《关于调整公司部门设置的议案》、《关于发行短期公
司债券的议案》、《关于公司借入或发行证券公司次级债的议案》等议案。结合公司经营发展战略及市场状
况等因素，战略发展委员会重点对公司发行债券事项，包括发行条件、发行方案、风险因素及具体事项授
权等进行了深入细致的讨论和审议，为公司顺利实施公司债券发行工作奠定了良好的基础。
（二）审计委员会履职情况
公司董事会审计委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《公司章程》、《公
司董事会审计委员实施细则》等相关法律法规、规范性文件的规定，积极履行职责，报告期内组织召开 4
次会议。公司董事会审计委员会人员构成符合规定。
报告期内，公司董事会审计委员会审议公司定期报告，关注公司内部审计工作情况，年初审议内部审
计工作计划，每季度检查内部审计工作情况，并向董事会报告；审议《公司内部控制评价报告》、《关于聘
请会计师事务所的议案》、《公司 2013 年度内部审计工作报告》等有关事项，对公司募集资金使用、关联
交易、对外担保等重大事项进行监督、检查，有效确保公司合规运作，充分发挥专业职能，为董事会科学
决策提供依据。
在年度报告审计过程中，审计委员会委员和公司其他独立董事积极参与年度报告审计各项工作，与审
计机构、公司经营管理层积极沟通，听取年审会计师对财务报告审计工作汇报；督促审计工作进度，积极
与相关各方沟通审计工作中发现的问题，确保公司年度报告审计工作顺利完成。
（三）薪酬、考核与提名委员会履职情况
公司董事会薪酬、考核与提名委员会根据《公司章程》、《董事会薪酬、考核与提名委员会实施细则》
等相关法律法规的要求履行职责，报告期内召开 4 次会议。
报告期内，公司董事会薪酬、考核与提名委员会审议《关于提名公司第二届董事会董事候选人的议案》、
《关于公司 2013 年薪酬总额执行及 2014 年薪酬设置情况的议案》、《关于公司薪酬调整方案的议案》、《关
于公司高级管理人员薪酬与考核管理制度的议案》、《关于公司高级管理人员 2013 年度薪酬与考核专项说
明的议案》、《关于公司 2013 年度专项工作考核激励方案的议案》等议案，监督公司薪酬执行情况，制定
87
2014 年年度报告
公司 2014 年薪酬计划。董事会薪酬、考核与提名委员会切实发挥董事会专业委员会职能，确保公司董事
会合法、合规运作。
（四）风险管理委员会履职情况
公司董事会风险管理委员会根据《公司章程》、《董事会风险管理委员会实施细则》等相关法律法规的
要求履行职责，报告期内召开 4 次会议，审议公司《2013 年年度合规报告》、《2014 年半年度合规报告》、
《2013 年度风险控制指标情况报告》、《2014 年半年度风险控制指标情况报告》、《2014 年自营业务投资额
度的议案》、《2014 年度信用业务规模的议案》等有关议案，有序推进公司合规管理工作，有效控制各项风
险，保障公司合规运行。
六、监事会工作情况
（一）监事参加监事会会议情况
本报告期应参加 亲自出席监事会 委托出席监事会
姓 名 职 务 缺席监事会次数 投票表决情况
监事会次数 次数 次数
焦杨 监事会主席 3 3 0 0 通过
监事会副主席、
胡朝晖 3 2 1 0 通过
职工监事
马光泉 监事 3 3 0 0 通过
高明 监事 3 0 3 0 通过
张晋 监事 3 0 3 0 通过
郭江明 监事 3 3 0 0 通过
万和斌 监事 3 3 0 0 通过
罗爱民 监事 3 3 0 0 通过
张福荣 监事 3 2 1 0 通过
翟太煌 职工监事 3 3 0 0 通过
尤济敏 职工监事 3 1 2 0 通过
闫晓华 职工监事 3 3 0 0 通过
（二）监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险
□是 √否
监事会对报告期内的监督事项无异议。
七、公司合规管理体系建设情况
（一）公司合规管理体系建设情况
根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司合规管理试行规定》等法律法规要求，公司自 2008 年建
立并持续完善合规管理体系。公司“董事会及其下设的风险管理委员会—合规总监—合规管理部—各部门
合规管理人员”为基础的合规管理架构，与公司风险管理部、稽核考核部相互协调，对合规风险进行事前
规范、准确预见、科学防范。
报告期内，公司合规体系运行平稳，根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》和
山西证监局要求，公司对现有制度进行了全面细致的梳理。经公司审议通过，废止一般管理制度和部门实
施细则 96 项。公司现行制度细则共计 359 项（其中章程和相关议事规则 11 项，基本管理制度 26 项，一
般管理制度 79 项，实施细则 243 项）。
88
2014 年年度报告
报告期内，公司制定了《高级管理人员薪酬与考核管理制度》、《公募基金管理业务基本制度》、《全面
风险管理制度》、《港股通经纪业务管理办法》等 34 项制度。修订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《项目开发管理办法》、《信息技术管理办法》、《资产管理业务管
理办法》等 37 项制度。
报告期内，公司进一步完善合规管理制度体系，修订《公司反洗钱内部控制办法》等 11 项反洗钱制
度，修订并下发《业务部门和分支机构合规管理人员工作细则》。
（二）合规、稽核部门报告期内完成的检查稽核情况
报告期内，根据山西证监局《关于山西证券股份有限公司 2013 年度证券营业部全面现场检查情况的
通报》要求，由合规管理部、风险控制部、稽核考核部组成检查组，对照《现场检查事实确认书》和营业
部提交的整改报告，逐条逐项完成了对太原迎新街营业部、府西街营业部、迎泽大街营业部等 8 家营业部
整改情况的验收工作，并向山西证监局报送了整改检查报告。按照监管要求，参加资产管理总部自查报告
的验收工作。积极开展对公司新产品新业务的合规检查；完成对公司信用交易部的融资融券业务、非现场
开户业务、股权质押业务的检查。根据公司 2014 年度营业部检查工作计划，由合规管理部、风险控制部、
稽核考核部组成专项检查组，完成对临汾分公司、运城分公司、晋城分公司、长治分公司、晋中分公司、
阳泉分公司、上海分公司、焦作营业部、南宁营业部、常德营业部共计 10 家分公司，3 家直辖营业部的内
部控制现场检查工作。
报告期内，根据董事会审议通过的《山西证券股份有限公司年度审计计划（2014 年度）》及证监局相
关要求，完成十家证券营业部负责人强制离岗现场稽核审计、十二位证券营业部负责人离任审计、四家分
公司负责人离任审计、一项营业部专项审计、五项公司业务及六项公司职能部门的现场稽核审计。通过对
被审计单位业务流程和制度执行的合规性、内部控制体系的合理性、有效性进行审计，客观公证地揭示审
计中发现的问题及风险隐患，提出处理意见和改进建议，并通过建立限期整改跟踪、考核奖惩同步兑现、
问题逐级升级反馈机制，强化审计查漏防弊职能。
八、公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立完整情况
公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营
能力。
（一）公司业务独立完整情况
公司已获得中国证监会核发的《经营证券业务许可证》，公司常规业务均具备相应资质和经营许可文
件，公司的业务具有独立完整的经营系统。公司业务与控股股东及其他关联方不存在同业竞争的情形，亦
不受其控制与影响。
（二）公司人员独立完整情况
公司具有完善的人力资源管理体系、独立的职工薪酬制度及完整的职工培训规划，与控股股东完全分
离。
公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》以及《证券公司董事、监事和高级
管理人员任职资格管理办法》的有关规定，公司现任董事、监事和高级管理人员均有相应的任职资格。公
司高级管理人员不存在在控股股东单位及其关联方任职的情形。
89
2014 年年度报告
（三）公司资产独立完整情况
公司经营和办公场所独立，具备与经营有关的业务体系及相关资产，各种资产权属清晰、完整，不存
在依赖控股股东的资产进行经营的情况；不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。
（四）公司机构独立完整情况
公司具备完善的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、经营管理层职责明确，各机构严格按照
《公司法》、《公司章程》等的规定高效运行。公司拥有独立、完善的组织架构，业务部门与职能部门、公
司总部与营业部相互协调，工作有序开展。公司的办公机构和各项经营业务完全独立于股东及关联方，与
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间没有机构混同的情形。
（五）公司财务独立完整情况
公司按照《企业会计准则》、《企业会计准则-应用指南》等规定建立了独立的财务会计核算体系，具
有完善的财务管理制度体系，并且设立了独立的财务部门，配备了独立的财务会计人员，不存在财务会计
人员在股东单位兼职的现象。
公司开设了独立的银行账户，办理了独立的税务登记，依法纳税，与股东单位无混合纳税现象。
截至 2014 年 12 月 31 日，公司不存在为股东单位及其他关联方提供担保的情况。
九、同业竞争情况
公司控股股东国信集团出具了《不竞争承诺函》及《关于避免同业竞争的承诺函》，详见本报告“第
五节 重要事项‘八、承诺事项履行情况’”。
十、高级管理人员的考评及激励情况
公司董事会及薪酬、考核与提名委员会负责对公司高级管理人员进行考评。报告期内，公司第二届董
事会第二十九次会议审议通过《公司高级管理人员薪酬与考核管理制度》，薪酬、考核与提名委员会根据
公司实际经营情况，结合高级管理人员的年度考核结果，确定其奖金发放水平，并对薪酬实际发放情况进
行监督。
90
2014 年年度报告
第十节 内部控制
公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运
作指引》等法律法规、规范性文件要求，重视内部控制体系和各项业务规范的建立、完善和执行，持续提
升内部控制管理水平。
一、内部控制建设情况
报告期内，公司按照《证券法》、《公司法》、《证券公司内部控制指引》、《企业内部控制基本规范》及
其配套指引、行业法律法规等相关要求，持续建立健全公司内部控制制度，报告期内制定了 34 项制度，
修订了 37 项制度。
将内部控制建设始终贯穿于公司的经营发展之中，形成了内部控制制度建设的长效机制。在业务开展
过程中始终坚持制度、流程先行的原则，不断完善内部控制，规范制度执行，强化监督检查，合规管理部
门依据监管规定，组成专项检查组开展合规检查工作。内审部门依据董事会审定的年度审计计划开展审计
工作，针对监督检查中发现的问题提出整改建议，促进公司持续健康发展。
二、内部控制相关情况
内部控制相关情况 是/否/不适用 备注/说明
一、内部审计制度的建立情况
1．公司是否建立内部审计制度，内部审计制度是否经公司董事会审议通过 是 -
2．公司董事会是否设立审计委员会，公司是否设立独立于财务部门的内部审计部门 是 -
3．（1）审计委员会成员是否全部由董事组成，独立董事占半数以上并担任召集人，且至少
是 -
有一名独立董事为会计专业人士
（2）内部审计部门是否配置三名以上（含三名）专职人员从事内部审计工作 是 -
二、年度内部控制自我评价报告披露相关情况
1．公司是否根据相关规定出具年度内部控制自我评价报告 是 -
2．内部控制自我评价报告结论是否为内部控制有效 是 -
3．本年度是否聘请会计师事务所对内部控制有效性出具审计报告 是 -
4．会计师事务所对公司内部控制有效性是否出具标准审计报告。如出具非标准审计报告或
指出公司非财务报告内部控制存在重大缺陷的，公司董事会、监事会是否针对所涉及事项做 是 -
出专项说明
5．独立董事、监事会是否出具明确同意意见 是 -
6．保荐机构和保荐代表人是否出具明确同意的核查意见 否 -
三、审计委员会和内部审计部门本年度的主要工作内容与工作成效
公司严格依据《深交所中小企业板上市公司规范运作指引》的要求开展内部审计工作。公司董事会审计委员
会依据《公司法》、《公司章程》、《董事会审计委员会实施细则》等规定和公司董事会授权事项认真履行职责，
91
2014 年年度报告
主要负责审核公司财务信息、监督检查内部审计工作、督促会计师事务所履职等工作，为董事会科学决策提供依
据。报告期内，审计委员会工作内容与成效详见“第九节 公司治理‘五、董事会下设专门委员会在报告期内履
行职责情况’”。
公司内部审计部门严格依据《深交所中小企业板上市公司规范运作指引》以及公司《公司年度审计计划（2014
年度）》，开展公司内部审计工作。报告期内，组织开展分支机构48项现场稽核审计工作，其中，营业部负责人
强制离岗审计10项，部门负责人离任审计12项，公司业务审计1项，公司职能部门管理审计5项，控股子公司专项
审计1项。审计范围覆盖经纪业务、信用业务及总部职能部门等多条业务线。通过对被审计部门业务流程和制度
执行情况、内部控制系统建立运行情况的检查，客观公正地揭示审计中发现的问题及风险隐患，提出处理意见和
改进建议。通过限期整改跟踪、考核奖惩同步兑现、问题逐级升级反馈机制等方式检查相关建议落实情况，协助
经营管理层履行职责，提升风险防范水平。
公司内部审计部门每季度对公司对外投资、对外担保、关联交易等重大事项的实施情况及内部审计工作开展
情况进行检查，定期向董事会报告。
三、关于内部控制责任的声明
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部
控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织领导
企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高
经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理
保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据
内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
四、建立财务报告内部控制的依据
公司按照《企业会计准则》等相关规定以及对于财务会计制度的相关规范要求，建立了相应的财务会
计制度，制定了包括《财务管理制度》、《自有资金管理办法》等文件在内的一系列财务会计规章制度，重
新修订了《费用支出管理办法》，并且设立专人专岗负责财务报表的编制、复核及财务信息的披露工作，
保证会计信息真实可靠，财务报告数字准确、内容完整、披露及时。
五、内部控制自我评价报告
内部控制自我评价报告中报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况
报告期未发现内部控制重大缺陷
内部控制自我评价报告全文披露日期 2015.04.21
内部控制自我评价报告全文披露索引 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2015 年 4 月 21 日公司公告
六、关于内部控制审计报告
√ 适用 □ 不适用
内部控制审计报告中的审计意见段
《内部控制审计报告》（毕马威华振审字第 1501302 号）：我们认为，贵公司于 2014 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基
本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
内部控制审计报告全文披露日期 2015.04.21
92
2014 年年度报告
内部控制审计报告全文披露索引 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2015 年 4 月 21 日公司公告
会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告
□ 是 √ 否
会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致
√ 是 □ 否
七、年度报告重大差错责任追究制度的建立与执行情况
2011 年 4 月，公司第一届董事会第十八次会议审议通过《年报信息披露重大差错责任追究制度》。报
告期内，公司严格执行《年报信息披露重大差错责任追究制度》，规范、完善年度报告编制各环节，明确
权责分配，确保公司年度报告真实、准确、完整，有效提升公司定期报告信息披露质量。
93
2014 年年度报告
第十一节 财务报告
见附件《山西证券股份有限公司 2014 年度财务报表及审计报告》
第十二节 备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。
四、公司章程。
山西证券股份有限公司
法定代表人：侯巍
二〇一五年四月十七日
94
山西证券股份有限公司
自 2014 年 1 月 1 日
至 2014 年 12 月 31 日止年度财务报表
95
审计报告
毕马威华振审字第 1501303 号
山西证券股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的山西证券股份有限公司 (以下简称“贵公司”) 财务报表，包括
2014 年 12 月 31 日的合并资产负债表和资产负债表，2014 年度的合并利润表和利润表、
合并现金流量表和现金流量表、合并股东权益变动表和股东权益变动表以及财务报表附
注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是贵公司管理层的责任，这种责任包括：(1) 按照中华人
民共和国财政部颁布的企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2) 设
计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国
注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取
合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的
审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部
控制，以设计恰当的审计程序。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作
出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
96
审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1501303 号
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业
会计准则的规定编制，公允反映了贵公司 2014 年 12 月 31 日的合并财务状况和财务状
况以及 2014 年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现金流量。
毕马威华振会计师事务所 中国注册会计师
(特殊普通合伙)
蒲红霞
中国 北京 程海良
2015 年 4 月 17 日
97
山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表
2014 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
资产 附注 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
货币资金 五1 9,880,386,852 7,849,915,296 6,566,298,269 4,331,190,008
其中：客户存款 7,527,550,455 5,603,884,698 5,884,843,136 4,100,074,204
结算备付金 五2 3,403,263,036 557,480,882 3,481,919,800 578,190,440
其中：客户备付金 3,038,138,992 366,124,374 3,038,138,992 366,124,374
融出资金 五3 5,171,121,284 1,541,967,974 5,171,121,284 1,541,967,974
以公允价值计量且
其变动计入当期损益
的金融资产 五4 312,595,655 228,521,328 189,512,573 218,479,927
买入返售金融资产 五6 1,807,278,300 288,957,842 1,247,178,300 238,957,842
应收款项 五 7,十八 1 1,272,535,550 1,858,791,310 1,234,517,513 1,747,062,896
应收利息 五8 124,906,735 101,898,017 87,495,908 74,354,445
存出保证金 五9 2,000,393,261 1,543,989,956 421,224,762 127,383,323
可供出售金融资产 五 10 2,467,156,920 2,437,152,605 1,633,054,122 1,827,965,109
长期股权投资 十八 2 - - 2,230,930,851 2,050,930,851
固定资产 五 11 352,512,499 397,304,943 282,359,766 304,016,315
无形资产 五 12 69,242,647 58,360,052 53,879,763 43,304,369
商誉 五 13 476,939,901 476,939,901 49,096,844 49,096,844
递延所得税资产 五 15 15,629,117 29,761,138 - -
其他资产 五 14,十八 3 143,440,129 144,061,631 91,450,380 102,199,605
资产总计 27,497,401,886 17,515,102,875 22,740,040,135 13,235,099,948
98
山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (续)
2014 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
负债及股东权益 附注 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
负债
应付短期融资款 五 17 1,793,380,000 - 1,793,380,000 -
拆入资金 五 18 1,845,000,000 490,000,000 1,845,000,000 490,000,000
卖出回购金融资产款 五 19 550,550,000 200,670,000 550,550,000 200,670,000
代理买卖证券款 五 20 12,030,333,827 7,238,471,778 8,936,807,599 4,441,782,231
应付职工薪酬 五 21 92,836,452 33,268,165 78,317,594 22,831,117
应交税费 五 22 114,026,153 63,511,270 98,094,783 51,935,595
应付款项 五 23 12,719,025 5,347,531 5,109,025 4,288,531
应付利息 五 24 93,563,151 18,555,320 64,805,627 14,752,293
应付债券 五 25 1,980,761,492 984,720,425 1,980,761,492 984,720,425
递延所得税负债 五 15 16,002,652 14,288,863 7,614,946 6,364,096
其他负债 五 26 1,089,327,578 1,140,386,308 36,658,944 74,632,416
负债合计 19,618,500,330 10,189,219,660 15,397,100,010 6,291,976,704
------------------ ------------------ ------------------ ------------------
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山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (续)
2014 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
负债及股东权益 (续) 附注 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
股东权益
股本 五 27 2,518,725,153 2,518,725,153 2,518,725,153 2,518,725,153
资本公积 五 28 3,170,116,178 3,170,116,178 3,173,700,816 3,173,700,816
其他综合收益 五 29 85,797,593 38,673,131 88,795,846 48,741,216
盈余公积 五 30 266,179,540 210,809,131 266,179,540 210,809,131
一般风险准备 五 31 273,911,362 215,432,829 266,179,540 210,809,131
交易风险准备 五 31 268,219,570 212,849,161 266,179,540 210,809,131
未分配利润 五 32 755,396,092 532,262,570 763,179,690 569,528,666
归属于母公司
股东权益合计 7,338,345,488 6,898,868,153 7,342,940,125 6,943,123,244
少数股东权益 五 33 540,556,068 427,015,062 - -
股东权益合计 7,878,901,556 7,325,883,215 7,342,940,125 6,943,123,244
------------------ ------------------ ------------------ ------------------
负债及股东权益总计 27,497,401,886 17,515,102,875 22,740,040,135 13,235,099,948
此财务报表已于 2015 年 4 月 17 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
100
山西证券股份有限公司
合并及母公司利润表
2014 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年
营业收入
手续费及佣金净收入 五 34,十八 4 1,173,817,766 834,148,666 786,398,335 536,997,031
其中：经纪业务手续费净收入 865,372,243 602,179,929 742,510,676 521,950,292
投资银行业务手续费净收入 298,380,065 228,278,829 26,464,340 7,241,666
资产管理业务手续费净收入 6,514,076 3,114,857 13,871,937 7,230,022
投资咨询业务手续费净收入 3,551,382 575,051 3,551,382 575,051
利息净收入 五 35 483,205,048 375,114,405 364,610,284 286,548,634
投资收益 五 36,十八 5 280,537,361 112,417,432 214,450,941 103,819,494
公允价值变动收益/(损失) 五 37 11,416,249 (5,227,506) 8,069,107 (5,304,734)
汇兑损益 142,987 (651,623) 66,224 (581,395)
其他业务收入 五 38 10,069,124 5,402,485 6,880,338 5,578,314
营业收入合计 1,959,188,535 1,321,203,859 1,380,475,229 927,057,344
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
营业支出
营业税金及附加 五 39 (109,682,756) (71,324,376) (82,041,018) (50,933,326)
业务及管理费 五 40,十八 6 (1,049,317,288) (901,470,186) (551,874,825) (489,527,307)
资产减值损失 五 41 (4,549,105) (5,761,119) (260,965) (1,419,456)
其他业务成本 五 42 (3,128,313) - - -
营业支出合计 (1,166,677,462) (978,555,681) (634,176,808) (541,880,089)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
营业利润 792,511,073 342,648,178 746,298,421 385,177,255
加：营业外收入 五 43 10,196,523 11,052,753 1,829,790 7,338,809
减：营业外支出 五 44 (4,541,753) (2,179,674) (4,486,499) (2,141,630)
利润总额 798,165,843 351,521,257 743,641,712 390,374,434
减：所得税费用 五 45 (211,763,690) (102,502,056) (189,937,624) (105,119,148)
净利润 586,402,153 249,019,201 553,704,088 285,255,286
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
归属于母公司股东的净利润 586,294,710 261,755,432 553,704,088 285,255,286
少数股东损益 107,443 (12,736,231) - -
101
山西证券股份有限公司
合并及母公司利润表 (续)
2014 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年
其他综合收益的税后净额
归属于母公司股东的其他综合收益
的税后净额
以后将重分类进损益
的其他综合收益：
可供出售金融资产公允价值
变动损益 47,407,940 31,649,827 40,054,630 41,625,450
外币财务报表折算差额 (283,478) (92,462) - -
归属于少数股东的其他综合收益
的税后净额 3,433,563 (3,433,563) - -
其他综合收益 五 46 50,558,025 28,123,802 40,054,630 41,625,450
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
综合收益总额 636,960,178 277,143,003 593,758,718 326,880,736
归属于母公司股东的综合收益总额 633,419,172 293,312,797 593,758,718 326,880,736
归属于少数股东的综合收益总额 3,541,006 (16,169,794) - -
每股收益
(一) 基本每股收益 五 47 0.23 0.11 - -
(二) 稀释每股收益 五 47 0.23 0.11 - -
此财务报表已于 2015 年 4 月 17 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
102
山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表
2014 年度
(金额单位：人民币元
本集团 本公司
附注 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年
经营活动产生的现金流量
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
收到的现金净额 - 1,762,146,207 97,402,533 1,712,863,013
可供出售金融资产
收到的现金净额 301,336,393 - 476,832,511 -
收取利息、手续费及佣金的现金 2,045,538,906 1,435,294,099 1,416,141,718 955,586,905
代理买卖证券款净增加额 4,791,862,049 - 4,495,025,368 -
拆入资金净增加额 1,355,000,000 490,000,000 1,355,000,000 490,000,000
收到其他与经营活动有关
的现金 五 48(a) 545,324,767 1,156,496,856 538,775,406 12,914,284
经营活动现金流入小计 9,039,062,115 4,843,937,162 8,379,177,536 3,171,364,202
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
融出资金净增加额 (3,629,153,310) (1,345,181,992) (3,629,153,310) (1,345,181,992)
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
支付的现金净额 (9,997,249) - - -
可供出售金融资产
支付的现金净额 - (774,326,015) - (265,348,338)
衍生金融资产支付的
现金净额 (36,842,099) (1,355,876) (36,918,352) (1,494,609)
回购业务资金净减少额 (1,168,440,458) (390,128,293) (658,340,458) (340,128,293)
代理买卖证券款净减少额 - (905,651,838) - (706,797,570)
支付利息、手续费及佣金的现金 (208,073,018) (211,300,819) (180,966,280) (141,046,826)
支付给职工以及为职工支付的现金 (585,588,715) (499,480,916) (271,499,938) (218,855,247)
支付的各项税费 (278,263,291) (168,135,812) (243,014,613) (146,281,644)
支付其他与经营活动有关
的现金 五 48(b) (870,031,286) (2,100,101,140) (493,162,021) (1,931,947,249)
经营活动现金流出小计 (6,786,389,426) (6,395,662,701) (5,513,054,972) (5,097,081,768)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
经营活动产生的现金流量 五 49(1)(a),
净额 十八 7(a) 2,252,672,689 (1,551,725,539) 2,866,122,564 (1,925,717,566)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
103
山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表 (续)
2014 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年
投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金 54,138,628 5,294,718 - 62,750
取得子公司及其他营业单位
收到的现金净额 五 49(2)(a) - 1,093,204,665 - -
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收到的现金 21,076,069 532,328 1,747,562 333,291
收到其他与投资活动有关
的现金 五 48(c) 458,517,009 458,071,406 17,518,157 18,071,406
投资活动现金流入小计 533,731,706 1,557,103,117 19,265,719 18,467,447
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额 五 49(2)(a) (25,000,000) - (205,000,000) (278,161,700)
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金 (63,989,794) (112,431,781) (50,746,892) (99,098,626)
支付其他与投资活动有关
的现金 五 48(d) (21,604,065) (469,432,468) (17,659,715) (29,432,468)
投资活动现金流出小计 (110,593,859) (581,864,249) (273,406,607) (406,692,794)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
投资活动产生的现金流量净额 423,137,847 975,238,868 (254,140,888) (388,225,347)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
104
山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表 (续)
2014 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年
筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 110,000,000 100,000,000 - -
其中：子公司吸收少数股东
投资收到的现金 110,000,000 100,000,000 - -
发行债券收到的现金 1,989,710,000 984,058,335 1,989,710,000 984,058,335
收到其他与筹资活动有关的
现金 五 48(e) 793,380,000 - 793,380,000 -
筹资活动现金流入小计 2,893,090,000 1,084,058,335 2,783,090,000 984,058,335
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金 (256,441,837) (119,990,000) (256,441,837) (119,990,000)
支付其他与筹资活动有关
的现金 (433,884) (433,884) - -
筹资活动现金流出小计 (256,875,721) (120,423,884) (256,441,837) (119,990,000)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
筹资活动产生的现金流量净额 2,636,214,279 963,634,451 2,526,648,163 864,068,335
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
汇率变动对现金的影响 142,987 (651,623) 66,224 (581,395)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
现金及现金等价物净 五 49(1)(b),
增加/ (减少)额 十八 7(b) 5,312,167,802 386,496,157 5,138,696,063 (1,450,455,973)
加：年初现金及现金等价物余额 7,949,878,021 7,563,381,864 4,891,862,291 6,342,318,264
年末现金及现金等价物 五 49(3),
余额 十八 7(c) 13,262,045,823 7,949,878,021 10,030,558,354
4,891,862,291
此财务报表已于 2015 年 4 月 17 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
105
山西证券股份有限公司
合并股东权益变动表
2014 年度
(金额单位：人民币元)
归属于母公司的股东权益
其他 少数股东 股东权益
附注 股本 资本公积 综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 权益 合计
2013 年 12 月 31 日余额 2,518,725,153 3,212,056,265 (92,462) 210,809,131 210,809,131 210,809,131 535,751,804 6,898,868,153 427,015,062 7,325,883,215
加：会计政策变更 - (41,940,087) 38,765,593 4,623,698 2,040,030 (3,489,234) - - -
2014 年 1 月 1 日余额 2,518,725,153 3,170,116,178 38,673,131 210,809,131 215,432,829 212,849,161 532,262,570 6,898,868,153 427,015,062 7,325,883,215
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ -------------------
本年增减变动金额(减少以“－”号填列)
1. 综合收益总额 - - 47,124,462 - - - 586,294,710 633,419,172 3,541,006 636,960,178
2. 股东投入资本 - - - - - - - - 110,000,000 110,000,000
3. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - 55,370,409 - - (55,370,409) - - -
- 提取一般风险准备 - - - - 58,478,533 - (58,478,533) - - -
- 提取交易风险准备 - - - - - 55,370,409 (55,370,409) - - -
- 对股东的分配 五 32 - - - - - - (193,941,837) (193,941,837) - (193,941,837)
上述 1 至 3 项小计 - - 47,124,462 55,370,409 58,478,533 55,370,409 223,133,522 439,477,335 113,541,006 553,018,341
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ -------------------
2014 年 12 月 31 日余额 2,518,725,153 3,170,116,178 85,797,593 266,179,540 273,911,362 268,219,570 755,396,092 7,338,345,488 540,556,068 7,878,901,556
此财务报表已于 2015 年 4 月 17 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
106
山西证券股份有限公司
合并股东权益变动表
2013 年度
(金额单位：人民币元)
归属于母公司的股东权益
其他 少数股东 股东权益
附注 股本 资本公积 综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 权益 合计
2012 年 12 月 31 日余额 2,399,800,000 2,608,372,257 - 182,283,602 182,283,602 182,283,602 482,737,453 6,037,760,516 343,184,856 6,380,945,372
加：会计政策变更 - (7,115,766) 7,115,766 2,040,030 2,040,030 (4,080,060) - - -
2013 年 1 月 1 日余额 2,399,800,000 2,601,256,491 7,115,766 182,283,602 184,323,632 184,323,632 478,657,393 6,037,760,516 343,184,856 6,380,945,372
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ -------------------
本年增减变动金额(减少以“－”号填列)
1. 综合收益总额 - - 31,557,365 - - - 261,755,432 293,312,797 (16,169,794) 277,143,003
2. 股东投入资本 五 27 118,925,153 568,859,687 - - - - - 687,784,840 100,000,000 787,784,840
3. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - 28,525,529 - - (28,525,529) - - -
- 提取一般风险准备 - - - - 31,109,197 - (31,109,197) - - -
- 提取交易风险准备 - - - - - 28,525,529 (28,525,529) - - -
- 对股东的分配 五 32 - - - - - - (119,990,000) (119,990,000) - (119,990,000)
上述 1 至 3 项小计 118,925,153 568,859,687 31,557,365 28,525,529 31,109,197 28,525,529 53,605,177 861,107,637 83,830,206 944,937,843
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ -------------------
2013 年 12 月 31 日余额 2,518,725,153 3,170,116,178 38,673,131 210,809,131 215,432,829 212,849,161 532,262,570 6,898,868,153 427,015,062 7,325,883,215
此财务报表已于 2015 年 4 月 17 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
107
山西证券股份有限公司
股东权益变动表
2014 年度
(金额单位：人民币元)
其他 一般 交易 股东
附注 股本 资本公积 综合收益 盈余公积 风险准备 风险准备 未分配利润 权益合计
2013 年 12 月 31 日余额 2,518,725,153 3,222,442,032 - 210,809,131 210,809,131 210,809,131 569,528,666 6,943,123,244
加：会计政策变更 - (48,741,216) 48,741,216 - - - - -
2014 年 1 月 1 日余额 2,518,725,153 3,173,700,816 48,741,216 210,809,131 210,809,131 210,809,131 569,528,666 6,943,123,244
---------------- ---------------- -------------- ---------------- --------------- ---------------- -------------- ----------------
本年增减变动金额(减少以“－”号填列)
1. 综合收益总额 - - 40,054,630 - - - 553,704,088 593,758,718
2. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - 55,370,409 - - (55,370,409) -
- 提取一般风险准备 - - - - 55,370,409 - (55,370,409) -
- 提取交易风险准备 - - - - - 55,370,409 (55,370,409) -
- 对股东的分配 五 32 - - - - - - (193,941,837) (193,941,837)
上述 1 至 2 项小计 40,054,630 55,370,409 55,370,409 55,370,409 193,651,024 399,816,881
---------------- ---------------- -------------- ---------------- --------------- ---------------- -------------- ----------------
2014 年 12 月 31 日余额 2,518,725,153 3,173,700,816 88,795,846 266,179,540 266,179,540 266,179,540 763,179,690 7,342,940,125
此财务报表已于 2015 年 4 月 17 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
刊载于第 13 页至第 162 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
108
山西证券股份有限公司
股东权益变动表
2013 年度
(金额单位：人民币元)
其他 一般 交易 股东
附注 股本 资本公积 综合收益 盈余公积 风险准备 风险准备 未分配利润 权益合计
2012 年 12 月 31 日余额 2,399,800,000 2,611,956,895 182,283,602 182,283,602 182,283,602 489,839,967 6,048,447,668
加：会计政策变更 - (7,115,766) 7,115,766 - - - - -
2013 年 1 月 1 日余额 2,399,800,000 2,604,841,129 7,115,766 182,283,602 182,283,602 182,283,602 489,839,967 6,048,447,668
---------------- ---------------- -------------- ---------------- --------------- ---------------- -------------- ----------------
本年增减变动金额 (减少以“－”号填列)
1. 综合收益总额 - - 41,625,450 - - - 285,255,286 326,880,736
2. 股东投入和减少资本 五 27 118,925,153 568,859,687 - - - - - 687,784,840
3. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - 28,525,529 - - (28,525,529) -
- 提取一般风险准备 - - - - 28,525,529 - (28,525,529) -
- 提取交易风险准备 - - - - - 28,525,529 (28,525,529) -
- 对股东的分配 五 32 - - - - - - (119,990,000) (119,990,000)
上述 1 至 3 项小计 118,925,153 568,859,687 41,625,450 28,525,529 28,525,529 28,525,529 79,688,699 894,675,576
---------------- ---------------- -------------- ---------------- --------------- ---------------- -------------- ----------------
2013 年 12 月 31 日余额 2,518,725,153 3,173,700,816 48,741,216 210,809,131 210,809,131 210,809,131 569,528,666 6,943,123,244
此财务报表已于 2015 年 4 月 17 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
109
山西证券股份有限公司
财务报表附注
(金额单位：人民币元)
一 公司基本情况
山西证券公司于1988年7月28日注册成立并于成立日获得山西省工商行政管理局
核发的注册号为140000100003883号的企业法人营业执照，及中国证券监督管理委
员会 (以下简称“证监会”) 核发的编号为Z20614000号的经营证券业务许可证。
1998年12月31日经证监会批准，山西证券公司改制为山西证券有限责任公司，注
册资本为人民币200,000,000元。
经2000年4月28日证监会证监机构字[2000]81号《关于山西省证券经营机构合并重
组事宜的批复》核准，山西证券有限责任公司于2001年12月与山西省内五家信托
公司的证券类资产合并重组，合并重组后新设的公司沿用山西证券有限责任公司
的名称，注册资本变更为人民币1,025,000,000元。
经2006年7月10日证监会证监机构字[2006]138号《关于山西证券有限责任公司股
权变更及增资扩股的批复》核准，根据山西证券有限责任公司2005年6月29日召开
的2004年度股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司增加注
册资本人民币278,800,000元至人民币1,303,800,000元，由股东山西省国信投资
(集团) 公司 (以下简称“山西国信”) 于2006年7月18日前缴足。
经2008年1月18日证监会证监许可字[2008]100号《关于山西证券有限责任公司变
更为股份有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司2007年12月24日召
开的2007年度第二次股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公
司整体变更为股份有限公司，以2007年9月30日为基准日确定的净资产按折股比例
99.9246667%折算为股本2,000,000,000元，未折算的部分人民币1,507,802元为资
本公积。整体变更后，公司名称变更为山西证券股份有限公司 (以下简称“本公
司”) ，注册资本变更为人民币2,000,000,000元，总股本2,000,000,000股，每
股面值人民币1元。
经2010年10月19日证监会证监许可[2010]1435号《关于核准山西证券股份有限公
司首次公开发行股票的批复》核准，本公司于2010年11月4日完成向境内投资者发
行人民币普通股399,800,000股，并于2010年11月15日在深圳证券交易所挂牌交
易，于2010年11月24日，办理注册资本变更至人民币2,399,800,000元，总股本增
至2,399,800,000股。
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一 公司基本情况 (续)
经2013年7月23日证监会证监许可[2013]964号《关于核准山西证券股份有限公司
现金和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》
核准，本公司于2013年11月13日向格林期货有限公司 (以下简称“格林期货”) 原
股东非公开发行股份118,925,153股并支付人民币168,161,700元现金对价的方式
购买格林期货100%股权。本次交易完成后，本公司总股本由2,399,800,000股增至
2,518,725,153股。
截至2014年12月31日止，本公司在山西、北京、上海、深圳、西安、宁波、重庆、
济南等地共设立78家证券营业部 (2013年12月31日：69家) 。本公司子公司的相
关信息参见附注七。
本公司及子公司 (以下简称“本集团”) 目前主要经营的业务包括证券经纪业务、
融资融券业务、证券自营业务、证券承销业务、受托资产管理业务、商品期货经
纪业务、金融期货经纪业务及投资与资产管理业务等。
本报告期内，本集团新增5家子公司，具体情况参见附注六。
二 财务报表的编制基础
本集团及本公司以持续经营为基础编制本财务报表。
三 公司重要会计政策、会计估计
1 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司 2014 年 12 月 31 日的合并财务
状况和财务状况、2014 年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现
金流量。
此外，本公司的财务报表同时符合证监会 2014 年修订的《公开发行证券的公
司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》有关财务报表及其附
注的披露要求。
2 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3 营业周期
本公司为金融企业，不具有明显可识别的营业周期。
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三 公司重要会计政策、会计估计 (续)
4 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币。本公司的部分子公司采用本公司记账本位币
人民币以外的货币作为记账本位币。本公司及子公司选定记账本位币的依据
是主要业务收支的计价和结算币种。本公司编制本财务报表采用的货币为人
民币。本公司在编制财务报表时对这些子公司的外币财务报表按照附注三、8
进行了折算。
5 非同一控制下企业合并的会计处理方法
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一
控制下的企业合并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资
产 (包括购买日之前所持有的被购买方的股权) 、发生或承担的负债以及发
行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨
认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉 (参见附注
三、15)；如为负数则计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性证
券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
本集团为进行企业合并发生的其他各项直接费用计入当期损益。本集团在购
买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认时，资产、
负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购
买方的股权，本集团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允
价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的
股权涉及的以后可重分类进损益的其他综合收益及权益法核算下的其他股东
权益变动于购买日转入当期投资收益。
6 合并财务报表的编制方法
(1) 总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司
控制的子公司和结构化主体。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，
通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投
资方的权力影响其回报金额。在判断本集团是否拥有对被投资方的权力
时，本集团仅考虑与被投资方相关的实质性权利 (包括本集团自身所享
有的及其他方所享有的实质性权利) 。本公司控制的子公司和结构化主
体的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包
含于合并财务报表中。
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三 公司重要会计政策、会计估计 (续)
6 合并财务报表的编制方法 (续)
(1) 总体原则 (续)
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债
表的股东权益中和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列
示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初
股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按
照本公司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合
并时所有集团内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。集
团内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失
的，则全额确认该损失。
结构化主体是指在确定主体控制方时，表决权或类似权利不构成决定性
因素的主体，例如，当表决权仅与行政管理工作相关，以及相关活动由
合同安排主导时。结构化主体一般目标界定明确且范围狭窄。
(2) 合并取得子公司
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报
表以购买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基
础自购买日起将被购买子公司纳入本公司合并范围。
(3) 处置子公司
本集团丧失对原有子公司控制权时，终止确认与该子公司相关的资产、
负债、少数股东权益以及权益中的其他相关项目。对于处置后的剩余股
权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，由此
产生的任何收益或损失，计入丧失控制权当期的投资收益。
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下
述原则判断是否为一揽子：
- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
- 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是
经济的。
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三 公司重要会计政策、会计估计 (续)
6 合并财务报表的编制方法 (续)
(3) 处置子公司 (续)
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各
项交易，按照不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会
计政策进行处理 (参见附注三、6(4)) 。
如果各项交易属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项处置原有
子公司并丧失控制权的交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价
款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产账
面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧
失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
(4) 少数股东权益变动
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比
例计算应享有子公司的可辨认净资产份额之间的差额，以及在不丧失控
制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处
置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均调整合并资产负债
表中的资本公积 (股本溢价) ，资本公积 (股本溢价) 不足冲减的，调
整留存收益。
7 现金及现金等价物的确定标准
现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、
流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8 外币业务和外币报表折算
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外
币交易在初始确认时按交易发生日的即期汇率折合为人民币。
即期汇率是中国人民银行公布的人民币外汇牌价、国家外汇管理局公布的外
汇牌价或根据公布的外汇牌价套算的汇率。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建符合
资本化条件资产有关的专门借款本金和利息的汇兑差额外，其他汇兑差额计
入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即
期汇率折算。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的
即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，属于可供出售金融资产的外币非货币
性项目的差额，计入其他综合收益；其他差额计入当期损益。
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三 公司重要会计政策、会计估计 (续)
8 外币业务和外币报表折算 (续)
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用
资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其
他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易
发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在资
产负债表中股东权益项目下的其他综合收益中列示。处置境外经营时，相关
的外币财务报表折算差额自股东权益转入处置当期损益。
9 金融工具
本集团的金融工具包括货币资金、债券投资、除长期股权投资 (参见附注三、
11) 以外的股权投资、应收款项、应付款项、应付债券及股本等。
(1) 金融资产及金融负债的确认和计量
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于
资产负债表内确认。
本集团在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融
负债分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产和其他金融负债。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直
接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用
计入初始确认金额。初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债
(包括交易性金融资产或金融负债)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，
包括交易性金融资产和金融负债，以及于确认时被指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。
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9 金融工具 (续)
(1) 金融资产及金融负债的确认和计量 (续)
金融资产或金融负债满足下列条件之一的，划分为为交易目的而
持有的金融资产或金融负债：
取得该金融资产或承担该金融负债的目的，主要是为了近期内
出售或回购；
属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观
证据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；及
属于衍生金融工具。但是，被指定且为有效套期工具的衍生金
融工具或属于财务担保合同的衍生金融工具除外。
只有符合下列条件之一的金融资产或金融负债，才可以在初始确
认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或
金融负债：
该指定可以消除或明显减少由于该金融资产或金融负债的计量
基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的
情况；
本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资
产组合、该金融负债组合、或该金融资产和金融负债组合，以
公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。
本集团可以将混合工具指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产或金融负债。但是，下列情况除外：
嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变。
类似混合工具所嵌入的衍生工具，明显不应当从相关混合工具
中分拆。
在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产或金融负债，不能重分类为其他类金融资产或金融负债。
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9 金融工具 (续)
(1) 金融资产及金融负债的确认和计量 (续)
初始确认后，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
或金融负债以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计
入当期损益。
- 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
初始确认后，应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
本集团对外提供服务以及通过定向资产管理计划进行的股权质押
式回购业务形成的应收款项，按服务接受方应收的合同或协议价
款的公允价值或融资方取得的融资额作为初始确认金额。
- 可供出售金融资产
本集团将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以
及没有归类到其他类别的金融资产分类为可供出售金融资产。
对公允价值不能可靠计量的可供出售权益工具投资，初始确认后
按成本计量；其他可供出售金融资产，初始确认后以公允价值计
量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性
金融资产形成的汇兑差额计入当期损益外，其他利得或损失计入
其他综合收益，在可供出售金融资产终止确认时转出，计入当期
损益。可供出售权益工具投资的现金股利，在被投资单位宣告发
放股利时计入当期损益。按实际利率法计算的可供出售金融资产
的利息，计入当期损益 (参见附注三、20(6)) 。
- 其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债以外的金融负债。其他金融负债于初始确认后采用实际利
率法按摊余成本计量。
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(2) 金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，
同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前
可执行的；
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负
债。
(3) 金融资产和金融负债的终止确认
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所
有的风险和报酬转移时，本集团终止确认该金融资产。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额
计入当期损益：
- 所转移金融资产的账面价值；
- 因转移而收到的对价，与原直接计入股东权益的公允价值变动累
计额之和。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本集团终止确认该金融负
债或其一部分。
(4) 衍生金融工具
本集团的衍生金融工具均为股指期货合约。
衍生工具初始以衍生工具合约订立当日的公允价值进行确认，并以公允
价值进行后续计量。公允价值由活跃市场报价、近期市场交易价格、估
值技术 (包括现金流量折现法、期权定价模式、如适用) 等确定。本集
团进行的股指期货交易为每日无负债结算。
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(5) 金融资产的减值
本集团在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资
产发生减值的，计提减值准备。
金融资产发生减值的客观证据，包括但不限于：
(a) 发行方或债务人发生严重财务困难；
(b) 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
(c) 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
(d) 因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交
易；
(e) 权益工具发行方经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生
重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；
(f) 权益工具投资的公允价值发生严重下跌或非暂时性下跌等。
有关应收款项减值的方法，参见附注三、10，其他金融资产的减值方法
如下：
- 可供出售金融资产
可供出售金融资产运用个别方式和组合方式评估减值损失。可供
出售金融资产发生减值时，即使该金融资产没有终止确认，本集
团将原直接计入股东权益的因公允价值下降形成的累计损失从股
东权益转出，计入当期损益。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公
允价值已上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，
本集团将原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。可供出售
权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。但是，在活跃
市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不
得转回。
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(6) 权益工具
本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购
本公司权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。
10 应收款项的减值准备
应收款项按下述原则运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，当应收款项的预计未来现金流量 (不包括尚未发生的
未来信用损失) 按原实际利率折现的现值低于其账面价值时，本集团将该应
收款项的账面价值减记至该现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当
期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似
信用风险特征的应收款项 (包括以个别方式评估未发生减值的应收款项) 的
以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
在应收款项确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且
客观上与确认该损失后发生的事项有关，本集团将原确认的减值损失予以转
回，计入当期损益。该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下
该金融资产在转回日的摊余成本。
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10 应收款项的减值准备 (续)
(a) 单项金额重大的应收款项减值准备的确认标准、计提方法：
- 单项金额重大的应收款项减值准备的确认标准
单项金额大于人民币 5,000,000 元的应收款项视为重大。对于单项
金额重大的应收款项，单独进行减值测试。当存在客观证据表明
本集团将无法按应收款项的原有条款收回款项时，计提减值准备。
- 单项金额重大的应收款项减值准备的计提方法
根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进
行计提。
(b) 单项金额不重大，但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款
项减值准备的确定依据、计提方法：
对于单项金额非重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款
项一起按信用风险特征划分为若干组合，根据以前年度与之具有类似信
用风险特征的应收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定应
计提的减值准备。
(c) 本集团向金融机构以不附追索权方式转让应收款项的，按交易款项扣除
已转销应收款项的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
11 长期股权投资
长期股权投资为本公司对子公司的长期股权投资。
(1) 长期股权投资投资成本确定
(a) 通过企业合并形成的长期股权投资
- 对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投
资，本公司按照购买日取得对被购买方的控制权而付出的资
产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，
作为该投资的初始投资成本。
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11 长期股权投资 (续)
(1) 长期股权投资投资成本确定 (续)
(b) 其他方式取得的长期股权投资
- 对于通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，在
初始确认时，对于以支付现金取得的长期股权投资，本集团
按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；对于发行权益
性证券取得的长期股权投资，本集团按照发行权益性证券的
公允价值作为初始投资成本。
(2) 长期股权投资后续计量及损益确认方法
在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资
进行后续计量，对被投资单位宣告分派的现金股利或利润由本公司享有
的部分确认为当期投资收益，但取得投资时实际支付的价款或对价中包
含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润除外。
对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。
在本集团合并财务报表中，对子公司的长期股权投资按附注三、6 进行
处理。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准
共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关
活动 (即对安排的回报产生重大影响的活动) 必须经过分享控制权的
参与方一致同意后才能决策。
本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：
- 是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活
动；
- 涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与
方一致同意。
重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，
但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
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11 长期股权投资 (续)
(4) 减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
12 固定资产
(1) 固定资产确认条件
固定资产指本集团为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿
命超过一个会计年度的有形资产。
外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达
到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定
资产按附注三、13 确定初始成本。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的固定资产，按国
有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者
以不同方式为本集团提供经济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本
集团分别将各组成部分确认为单项固定资产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的
支出，在符合固定资产确认条件时计入固定资产成本，同时将被替换部
分的账面价值扣除；与固定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期
损益。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。
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12 固定资产 (续)
(2) 固定资产的折旧方法
本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其
使用寿命内按年限平均法计提折旧。
各类固定资产的使用寿命、净残值率及年折旧率分别为：
类别 预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 至 35 年 3%至 4% 2.74%至 4.85%
电子计算机 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
交通设备 4至7年 3%至 4% 13.71%至 24.25%
电器及通讯设备 3 至 10 年 3%至 4% 9.70%至 32.33%
办公设备 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.00%
本集团至少在每年年度终了对固定资产的预计使用寿命、预计净残
值和折旧方法进行复核。
(3) 减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
(4) 融资租赁租入固定资产的认定依据、计价方法和折旧方法参见附注三、
24(3)。
(5) 固定资产处置
固定资产满足下述条件之一时，本集团会予以终止确认。
- 固定资产处于处置状态；
- 该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。
报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账
面金额之间的差额，并于报废或处置日在损益中确认。
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13 在建工程
自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工、符合资本化条件的
借款费用和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
自行建造的固定资产于达到预定可使用状态时转入固定资产，此前列于在建
工程，且不计提折旧。
在建工程以成本减减值准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内列示。
14 无形资产
无形资产以成本减累计摊销 (仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备
(参见附注三、17) 后在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，
本集团将无形资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后按直线法在预计
使用寿命期内摊销。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理
部门确认的评估值作为入账价值。
本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形
资产，并对这类无形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对使用寿命不确
定的无形资产的使用寿命进行复核。如果有证据表明无形资产的使用寿命是
有限的，则估计其使用寿命，并按上述使用寿命有限的无形资产处理。
15 商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取
得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备 (参见附注三、17)在资产负债
表内列示。商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损
益。
16 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后
各期负担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊
销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。
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17 除金融资产外的其他资产减值
本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的
迹象，包括：
- 固定资产
- 在建工程
- 无形资产
- 长期股权投资
- 商誉等
本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，
无论是否存在减值迹象，本集团至少每年对尚未达到可使用状态的无形资产
估计其可收回金额，于每年年度终了对商誉及使用寿命不确定的无形资产估
计其可收回金额。本集团依据相关资产组或者资产组组合能够从企业合并的
协同效应中的受益情况分摊商誉账面价值，并在此基础上进行商誉减值测试。
可收回金额是指资产 (或资产组、资产组组合，下同) 的公允价值 (参见附注
三、18) 减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较
高者。
资产组是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基本上独立于其他资
产或者资产组。资产组由创造现金流入相关的资产组成。在认定资产组时，
主要考虑该资产组能否独立产生现金流入，同时考虑管理层对经营活动的管
理方式、以及对资产持续使用或者处置的决策方式等。
资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所
产生的预计未来现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加
以确定。
可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的
账面价值会减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期
损益，同时计提相应的资产减值准备。与资产组或者资产组组合相关的减值
损失，根据资产组或者资产组组合中各项资产的账面价值所占比重，按比例
抵减各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的
公允价值减去处置费用后的净额 (如可确定的) 、该资产预计未来现金流量
的现值 (如可确定的) 和零三者之中最高者。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。
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18 公允价值的计量
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收
到或者转移一项负债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定
价时考虑的特征 (包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制
等) ，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估
值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
19 预计负债
如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可
能会导致经济利益流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会
确认预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于
货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。
在确定最佳估计数时，本集团综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性
和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果
发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况
下，最佳估计数分别下列情况处理：
- 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
- 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估
计数对该账面价值进行调整。
20 收入
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本
无关的经济利益的总流入。收入在其金额及相关成本能够可靠计量、相关的
经济利益很可能流入本集团并且同时满足以下不同类型收入的其他确认条件
时，予以确认。
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20 收入 (续)
(1) 证券经纪业务收入
证券经纪业务收入在证券买卖交易日确认。
(2) 期货经纪业务收入
(i) 向客户收取的交易手续费、质押手续费、交割手续费等扣减应付
期货交易所手续费后的净收入，按期货经纪合同约定及适用的费
率计算，于交易完成时确认。
(ii) 期货交易所返还、减免的手续费收入在收到交易所返还、减免的
手续费时确认。
(3) 证券承销业务收入及保荐业务收入
证券承销业务收入及保荐业务收入于承销或保荐发行项目完成后，
即在经济利益很可能流入本集团，以及相关的收入能够可靠地计量时确
认。
(4) 财务顾问服务及投资咨询服务收入
财务顾问服务及投资咨询服务收入在服务完成时确认。
(5) 资产管理业务收入
资产管理业务收入于资产管理合同约定的受托投资管理义务完成
时确认。
(6) 利息收入
利息收入是按占用货币资金的时间和实际利率计算确定的。金融资
产确认减值损失后，确认利息收入所使用的利率为计量减值损失时对未
来现金流量进行折现时使用的利率。
(7) 买入返售金融资产收入
买入返售金融资产的返售价格与买入成本价格的差额按实际利率
计算摊销额，并确认为利息收入。
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20 收入 (续)
(8) 股利收入
股利收入于本集团收取股利的权利确立时确认。对权益性投资通常
指除权日。
(9) 投资收益
股票投资收益 / (损失) 于交易日按卖出股票的成交总额与其成本
的差额确认。
债券投资收益 / (损失) 于交易日按卖出债券的成交总额与其成本
和应收利息的差额确认。
衍生工具收益 / (损失) 中的股指期货投资收益 / (损失) 于平仓日
按平仓股指期货成交金额与其开仓成本的差额确认。
21 职工薪酬
(1) 短期薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按
规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费
等社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产
成本。
(2) 离职后福利—设定提存计划
本集团所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，本集团职工参
加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险和失业保
险。基本养老保险和失业保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计
算。本集团在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，
并计入当期损益或相关资产成本。
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21 职工薪酬 (续)
(3) 辞退福利
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职
工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退
福利产生的负债，同时计入当期损益：
- 本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的
辞退福利时；
- 企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(4) 其他长期职工薪酬
根据本公司高级管理人员与考核管理制度，高级管理人员绩效年薪的
40%采取延期支付的方式，延期支付期限为 3 年。本集团对于该延期支
付的绩效年薪计入职工提供服务期间费用或资产成本，并在未来相应年
度支付给高级管理人员。
22 政府补助
政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括
政府以投资者身份向本公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，
国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于
政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量。
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产
相关的政府补助。本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益
相关的政府补助。与资产相关的政府补助，本集团将其确认为递延收益，并
在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，
如果用于补偿本集团以后期间的相关费用或损失的，本集团将其确认为递延
收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿本集团已发
生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
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23 所得税
除因企业合并和直接计入股东权益 (包括其他综合收益) 的交易或者事项产
生的所得税外，本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本年度应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所
得税，加上以往年度应付所得税的调整。
资产负债表日，如果本集团拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算
或取得资产、清偿负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期所得税负债
以抵销后的净额列示。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时
性差异确定。暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差
额，包括能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减。递延所得税资产的确
认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
如果不属于企业合并交易且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所
得额 (或可抵扣亏损) ，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得
税。商誉的初始确认导致的暂时性差异也不产生相关的递延所得税。
资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，
依据已颁布的税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率
计量该递延所得税资产和负债的账面金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期
间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则
减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减
记的金额予以转回。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以
抵销后的净额列示：
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权
利；
- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税
主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具
有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图
以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。
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24 经营租赁、融资租赁
租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否转移但实
质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融
资租赁以外的其他租赁。
(1) 经营租赁租入资产
经营租赁租入资产的租金费用在租赁期内按直线法确认为相关资产成
本或费用。
(2) 经营租赁租出资产
经营租赁租出的除投资性房地产以外的固定资产按附注三、12(2) 所述
的折旧政策计提折旧，按附注三、17 所述的会计政策计提减值准备。
对于其他经营租赁租出资产，比照前述披露具体的会计政策。经营租赁
的租金收入在租赁期内按直线法确认为收入。经营租赁租出资产发生的
初始直接费用，金额较大时予以资本化，在整个租赁期内按照与确认租
金收入相同的基础分期计入当期损益；金额较小时，直接计入当期损益。
(3) 融资租赁租入资产
于租赁期开始日，本集团融资租入资产按租赁开始日租赁资产公允价值
与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低
租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额确认为未确认融资费
用。本集团将因融资租赁发生的初始直接费用计入租入资产价值。融资
租赁租入资产按附注三、12(2)所述的折旧政策计提折旧，按附注三、17
所述的会计政策计提减值准备。
对能够合理确定租赁期届满时取得租入资产所有权的，租入资产在使用
寿命内计提折旧。否则，租赁资产在租赁期与租赁资产使用寿命两者中
较短的期间内计提折旧。
本集团对未确认融资费用采用实际利率法在租赁期内各个期间进行分
摊，并按照借款费用的原则处理。
资产负债表日，本集团将与融资租赁相关的长期应付款减去未确认融资
费用的差额，分别以长期负债和一年内到期的长期负债列示。
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25 终止经营
本集团将满足下列条件之一的已被本集团处置或被本集团划归为持有待
售的、在经营和编制财务报表时能够单独区分的组成部分划分为终止经营：
- 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个主要经营地区；
- 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个主要经营地区进行处置
计划的一部分；
- 该组成部分是仅仅为了再出售而取得的子公司。
26 股利分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确
认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
27 一般风险准备
本公司及下属子公司中德证券有限责任公司 (以下简称“中德证券”) 根据
财政部颁布的《金融企业财务规则》 (中华人民共和国财政部令第 42 号) 及
其实施指南 (财金 [2007] 23 号) 的规定，以及证监会制定的《证券公司年报
监管工作指引》的要求，按当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税
后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。
本公司下属子公司格林大华期货有限公司 (以下简称“格林大华”) 依据《金
融企业财务规则-实施指南》的要求，按税后利润弥补以前年度亏损后的 10%
提取一般风险准备金。
28 交易风险准备
本公司及下属子公司中德证券根据《中华人民共和国证券法》的规定提取交
易风险准备，用于弥补证券交易的损失。根据证监会制定的《证券公司年报
监管工作指引》的要求，交易风险准备按不低于当年税后利润的 10% 提取。
本公司及下属子公司中德证券按当年税后利润的 10%提取交易风险准备。当
年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取交易风险准备。
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29 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上
同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同
受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成本集团的关联方。本集
团及本公司的关联方包括但不限于：
(a) 本公司的母公司；
(b) 本公司的子公司；
(c) 与本公司受同一母公司控制的其他企业；
(d) 对本集团实施共同控制或重大影响的投资方；
(e) 与本集团同受一方控制、共同控制的企业或个人；
(f) 本集团的合营企业，包括合营企业的子公司；
(g) 本集团的联营企业，包括联营企业的子公司；
(h) 本集团的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员 ；
(i) 本集团的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员；
(j) 本公司母公司的关键管理人员；
(k) 与本公司母公司关键管理人员关系密切的家庭成员；及
(l) 本集团的主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控
制、共同控制的其他企业。
除上述按照企业会计准则的有关要求被确定为本集团或本公司的关联方以
外，根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》的要求，以下企业或
个人 (包括但不限于) 也属于本集团或本公司的关联方：
(m) 持有本公司 5% 以上股份的企业或者一致行动人；
(n) 直接或者间接持有本公司 5%以上股份的个人及与其关系密切的家庭成
员，上市公司监事及与其关系密切的家庭成员；
(o) 在过去 12 个月内或者根据相关协议安排在未来 12 月内，存在上述 (a) ，
(c) 和 (m) 情形之一的企业；
(p) 在过去 12 个月内或者根据相关协议安排在未来 12 月内，存在 (i) ，(j)
和(n) 情形之一的个人；及
(q) 由 (i) ，(j) ，(n) 和 (p) 直接或者间接控制的、或者担任董事、高级
管理人员的，除本公司及其控股子公司以外的企业。
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30 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以
经营分部为基础确定报告分部。经营分部，是指集团内同时满足下列条件的
组成部分：
- 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
- 本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资
源、评价其业绩；
- 本集团能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会
计信息。
如果两个或多个经营分部存在相似经济特征且同时在以下方面具有相似性
的，可以合并为一个经营分部：
- 劳务的性质；
- 劳务的客户类型；
- 提供劳务的方式；
- 提供劳务受法律、行政法规的影响。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编
制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一
致。
31 主要会计估计和判断
编制财务报表时，本公司管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对
会计政策的应用及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能
与这些估计不同。本公司管理层对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断
进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
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31 主要会计估计和判断 (续)
除附注五、13 和十二载有关于商誉减值、和金融工具估值涉及的的假设和风
险因素的数据外，其他主要估计金额的不确定因素如下：
- 金融工具的公允价值
没有交易活跃的市场可提供报价的金融工具需要采用估值技术确定公
允价值。估值技术包括采用市场的最新交易信息，参考类似的金融工具
现行的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型。估值技术在使用前
需经过验证和调整，以确保估值结果反映实际市场状况。本公司制定的
估值模型尽可能多地采用市场信息并尽少采用本公司特有信息。需要指
出的是估值模型使用的部分信息需要管理层进行估计 (例如交易对手
风险、风险相关系数等) 。本集团定期审阅上述估计和假设，必要时进
行调整。
- 可供出售金融资产的减值
判断可供出售金融资产权益工具是否出现减值，本集团需要采用会计估
计并作出重大判断。本集团以资产负债表日浮亏幅度超过 50%或出现浮
亏的持续期间满 1 年，作为筛选需要计提减值准备的可供出售金融资产
权益工具的标准。对筛选出的可供出售金融资产权益工具，将原直接计
入所有者权益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值
损失。如果可供出售金融资产权益工具减值的判断标准发生变化，将对
减值损失和资本公积的金额产生影响。
- 应收款项减值
如附注三、10 所述，本集团在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应
收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失
的具体金额。减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现
金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人
的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该
应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将
原确认的减值损失予以转回。
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31 主要会计估计和判断 (续)
- 固定资产、无形资产等资产折旧及摊销
如附注三、12 和 14 所述，本集团对固定资产和无形资产等资产在考虑
其残值后，在使用寿命内计提折旧和摊销。本集团定期审阅相关资产的
使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。资产使用
寿命是本集团根据对同类资产的已往经验并结合预期的技术改变而确
定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用
进行调整。
- 所得税
本集团在多个地区缴纳企业所得税。在正常的经营活动中，很多交易和
事项的最终税务处理都存在不确定性。在计提各个地区的所得税费用
时，本集团需要作出重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最
初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费
用和递延所得税的金额产生影响。
- 结构化主体
对结构化主体具有控制的判断，是指本集团作为结构化主体管理人时，
对本集团是主要责任人还是代理人进行评估，以判断是否对该等结构化
主体具有控制。本集团基于作为管理人的决策范围、其他方持有的权力、
提供管理服务而获得的报酬和面临的可变动收益风险敞口等因素来判
断本集团是主要责任人还是代理人。
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32 主要会计政策的变更
(1) 变更的内容及原因
本集团于2014年7月1日起执行下述财政部新颁布 / 修订的企业会计准
则：
(i) 《企业会计准则第2号——长期股权投资》 (以下简称“准则2号
(2014)”)
(ii) 《企业会计准则第 9号—— 职工薪酬》 (以下简称“准则9号
(2014) ”)
(iii) 《企业会计准则第30号——财务报表列报》 (以下简称“准则30
号 (2014) ”)
(iv) 《企业会计准则第33号——合并财务报表》 (以下简称“准则33
号 (2014) ”)
(v) 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 (以下简称“准则39
号”)
(vi) 《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》(以下简称
“准则41号”)
同时，本集团于2014年3月17日开始执行财政部颁布的《金融负债与权
益工具的区分及相关会计处理规定》 (“财会[2014]13号文”) 以及在
2014年度财务报告中开始执行财政部修订的《企业会计准则第37号
——金融工具列报》 (以下简称“准则37号 (2014) ”) 。
采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在附注三中列示。
本集团采用上述企业会计准则的主要影响如下：
(i) 长期股权投资
采用准则2号 (2014) 之前，本集团将持有的对被投资单位不具有
控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允
价值不能可靠计量的权益性投资作为其他长期股权投资，按成本
法进行后续计量。采用准则2号 (2014) 之后，本集团将这类投资
改按金融工具的相关政策核算 (参见附注三、9) ，并采用追溯调
整法对比较财务报表的相关项目进行了调整。
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三 公司重要会计政策、会计估计 (续)
32 主要会计政策的变更 (续)
(1) 变更的内容及原因 (续)
(ii) 职工薪酬
本集团根据准则9号 (2014) 有关短期薪酬、离职后福利、辞退福
利和其他长期职工福利的分类、确认和计量等会计处理要求，对
现有的职工薪酬进行了重新梳理，变更了相关会计政策，采用该
准则未对本集团财务状况和经营成果产生重大影响。
本集团对比较信息进行了相应调整。
(iii) 财务报表列报
根据准则30号 (2014) 的要求，本集团修改了财务报表中的列报，
包括将利润表中其他综合收益项目分别以后会计期间在满足规定
条件时将重分类进损益的项目与以后会计期间不能重分类进损益
的项目进行列报等。
本集团对比较报表的列报进行了相应调整。
(iv) 合并范围
准则33号 (2014) 引入了单一的控制模式，以确定是否对被投资方
进行合并。有关控制判断的结果，主要取决于本集团是否拥有对
被投资方的权力、通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，
并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。由于采用准
则33号 (2014) ，本集团已对是否能够控制被投资方及是否将该被
投资方纳入合并范围的会计政策进行了修改。
本集团重新评估于2014年7月1日对被投资方是否拥有控制权。经
重新评估，本集团改变了对部分结构化主体是否拥有控制权的结
论。管理层认为考虑与该公司相关的实质性权利后，本集团自相
关投资日开始控制该结构化主体。本集团视同将该结构化主体自
相关投资日起纳入合并范围，并进行了追溯调整，相关影响金额
详见附注三、32 (2)。
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32 主要会计政策的变更 (续)
(1) 变更的内容及原因 (续)
(v) 公允价值计量
准则39号重新定义了公允价值，制定了统一的公允价值计量框架，
规范了公允价值的披露要求。采用准则39号未对本集团资产和负
债的公允价值计量产生任何重大影响。本集团根据准则39号进行
的披露，参见附注十二。
(vi) 在其他主体中权益的披露
准则41号规范并修改了企业对子公司、合营安排、联营企业以及
未纳入合并范围的结构化主体中所享有的权益的相关披露要求。
本集团已根据该准则修改了相关披露，详见相关附注。
(vii) 金融负债与权益工具的区分以及金融工具的列报和披露
财会[2014]13号文明确了发行方对于所发行的金融工具分类为金
融负债或权益工具的具体指引。采用财会[2014]13号文未对本集团
的财务报表 (包括当期及比较期间) 产生重大影响。
准则37号(2014)对金融资产和金融负债的抵销规定，增加了进一步
指引，并修订了金融工具的披露要求。该抵销规定要求未对本集
团的列报产生影响。此外，本集团已根据该准则修改了相关披露
要求，详见相关附注。
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32 主要会计政策的变更 (续)
(2) 变更对财务报表的影响
上述会计政策变更对本集团及本公司的财务报表影响如下：
(i) 变更对当年财务报表的影响
采用变更后会计政策编制的2014年合并利润表及利润表各项目、
2014年12月31日合并资产负债表及资产负债表各项目，与假定采
用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，受影响项目的增减
情况如下：
- 本年会计政策变更对2014年合并利润表及利润表各项目的
影响分析如下：
采用变更后会计政策增加 /
(减少) 报表项目金额
注 本集团 本公司
营业收入
手续费及佣金净收入 (7,357,860) -
利息净收入 (19,984,515) -
投资收益 29,618,956 -
公允价值变动收益 (167,222) -
营业收入合计 2,109,359 -
------------------ ------------------
营业支出
业务及管理费 1,082,352 -
营业支出合计 1,082,352 -
------------------ ------------------
利润总额 1,027,007 -
减：所得税费用 256,752 -
净利润 770,255 -
其中：归属于母公司股东的
净利润 770,255 -
少数股东损益 - -
其他综合收益 (770,255) -
综合收益总额 - -
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32 主要会计政策的变更 (续)
(2) 变更对财务报表的影响 (续)
(i) 变更对当年财务报表的影响 (续)
- 本年会计政策变更对2014年12月31日合并资产负债表及资
产负债表各项目的影响分析如下：
采用变更后会计政策增加 /
(减少) 报表项目金额
注 本集团 本公司
资产：
货币资金 8,416,728 -
以公允价值计量且
其变动计入当期损益
的金融资产 (2,150,619) -
买入返售金融资产 554,000,000 -
应收款项 (4,779,360) -
应收利息 23,946,540 -
可供出售金融资产 487,151,548 11,872,000
长期股权投资 (44,011,214) (11,872,000)
其他资产 15,603 -
1,022,589,226 -
负债：
应付利息 28,757,524 -
其他负债 993,831,702 -
1,022,589,226 -
股东权益： - -
其中：归属于母公司股东权益
- 资本公积 (82,228,783) (88,795,846)
- 其他综合收益 85,797,593 88,795,846
- 盈余公积 - -
- 一般风险准备 7,731,822 -
- 交易风险准备 2,040,030 -
- 未分配利润 (13,716,602) -
- 少数股东权益 - -
- 外币报表折算差额 375,940 -
合计 - -
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(2) 变更对财务报表的影响 (续)
(ii) 上述会计政策变更对本集团及本公司 2013 年度净利润及 2013 年年初及年末股东权益的影响汇总如下：
本集团 本公司
2013 年 2013 年 2013 年 2013 年 2013 年 2013 年
年末 年初 年末 年初
净利润 股东权益 股东权益 净利润 股东权益 股东权益
调整前之净利润及股东权益 245,844,707 7,325,883,215 6,380,945,372 285,255,286 6,943,123,244 6,048,447,668
会计政策变更
- 合并结构化主体 3,174,494 - - - - -
合计 249,019,201 7,325,883,215 6,380,945,372 285,255,286 6,943,123,244 6,048,447,668
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(2) 变更对财务报表的影响 (续)
(ii) 上述会计政策变更对本集团及本公司 2013 年 12 月 31 日资产负债表中的资产与负债项目的影响汇总如下：
本集团 本公司
调整前 调整数 调整后 调整前 调整数 调整后
资产项目：
货币资金 6,964,520,159 885,395,137 7,849,915,296 - - -
结算备付金 556,280,882 1,200,000 557,480,882 576,990,440 1,200,000 578,190,440
以公允价值计量且
其变动计入当期损益
的金融资产 245,562,410 (17,041,082) 228,521,328 - - -
买入返售金融资产 238,957,842 50,000,000 288,957,842 - - -
应收款项 1,857,762,976 1,028,334 1,858,791,310 1,743,946,691 3,116,205 1,747,062,896
应收利息 94,558,421 7,339,596 101,898,017 - - -
存出保证金 1,542,789,956 1,200,000 1,543,989,956 126,183,323 1,200,000 127,383,323
可供出售金融资产 2,327,446,853 109,705,752 2,437,152,605 1,816,093,109 11,872,000 1,827,965,109
长期股权投资 20,010,066 (20,010,066) - 2,062,802,851 (11,872,000) 2,050,930,851
其他资产 147,921,557 (3,859,926) 144,061,631 107,715,810 (5,516,205) 102,199,605
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32 主要会计政策的变更 (续)
(2) 变更对财务报表的影响 (续)
(ii) 上述会计政策变更对本集团及本公司 2013 年 12 月 31 日资产负债表中的资产与负债项目的影响汇总如下 (续)：
本集团 本公司
调整前 调整数 调整后 调整前 调整数 调整后
负债项目：
应付款项 2,154,247 3,193,284 5,347,531 1,095,247 3,193,284 4,288,531
应付利息 14,752,293 3,803,027 18,555,320 - - -
其他负债 132,424,874 1,007,961,434 1,140,386,308 77,825,700 (3,193,284) 74,632,416
所有者权益项目：
资本公积 3,212,056,265 (41,940,087) 3,170,116,178 3,222,442,032 (48,741,216) 3,173,700,816
其他综合收益 - 38,673,131 38,673,131 - 48,741,216 48,741,216
一般风险准备 210,809,131 4,623,698 215,432,829 - - -
交易风险准备 210,809,131 2,040,030 212,849,161 - - -
未分配利润 535,751,804 (3,489,234) 532,262,570 - - -
外币报表折算差异 (92,462) 92,462 - - - -
合计 - -
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32 主要会计政策的变更 (续)
(2) 变更对财务报表的影响 (续)
(ii) 上述会计政策变更对本集团及本公司 2013 年度利润表中的收入费用项目的影响汇总如下 (续)：
本集团 本公司
调整前 调整数 调整后 调整前 调整数 调整后
手续费及佣金净收入 838,263,831 (4,115,165) 834,148,666 - - -
利息净收入 364,796,577 10,317,828 375,114,405 - - -
投资收益 113,437,560 (1,020,128) 112,417,432 - - -
公允价值变动损失 (5,223,728) (3,778) (5,227,506) - - -
业务及管理费 (900,524,088) (946,098) (901,470,186) - - -
所得税费用 (101,443,891) (1,058,165) (102,502,056) - - -
其他综合收益 31,298,296 (3,174,494) 28,123,802 - - -
合计 - -
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32 主要会计政策的变更 (续)
(2) 变更对财务报表的影响 (续)
(iii) 2013 年 1 月 1 日受影响的资产负债表中的资产与负债项目：
本集团 本公司
调整前 调整数 调整后 调整前 调整数 调整后
资产项目：
可供出售金融资产 1,383,198,230 3,272,000 1,386,470,230 1,383,198,230 1,872,000 1,385,070,230
长期股权投资 3,272,000 (3,272,000) - 1,084,172,000 (1,872,000) 1,082,300,000
所有者权益项目：
资本公积 2,608,372,257 (7,115,766) 2,601,256,491 2,611,956,895 (7,115,766) 2,604,841,129
其他综合收益 - 7,115,766 7,115,766 - 7,115,766 7,115,766
一般风险准备 182,283,602 2,040,030 184,323,632 - - -
交易风险准备 182,283,602 2,040,030 184,323,632 - - -
未分配利润 482,737,453 (4,080,060) 478,657,393 - - -
合计 - -
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四 税项
1 主要税种及税率
税种 计税依据 税率
企业所得税 (a) 应纳税所得额 16.50%及 25%
增值税 (b) 按税法规定计算的应税劳务
收入为基础计算销项税额,
在扣除当期抵扣的进项税额
后，差额部分为应交增值税 13%
营业税 (c) 应纳税营业额 5%
城市维护建设税 缴纳的营业税和增值税税额 7%
教育费附加 缴纳的营业税和增值税税额 3%
地方教育费附加 缴纳的营业税和增值税税额 2%
(a) 企业所得税
本公司及境内子公司企业所得税税率为 25% (2013 年度： 25%) 。
格林大华下属子公司格林大华期货 (香港) 有限公司 (以下简称“格林
大华期货香港”) 、格林大华证券 (香港) 有限公司 (以下简称“格林
大华证券香港”) 以及格林大华资本管理 (香港) 有限公司 (以下简称
“格林大华资管香港”) 为设立于香港的有限责任公司，2014 年度适用
的所得税税率为 16.5% (2013 年度：16.5%)。
根据国家税务总局国税发[2008]28 号《关于印发<跨地区经营汇总纳税
企业所得税征收管理暂行办法>的通知》和国税函[2009]221 号《关于跨
地区经营汇总纳税企业所得税征收管理若干问题的通知》规定，本公司
所属证券营业部按应纳税所得额的 50%就地预缴企业所得税，50%由公
司总部在山西省国家税务局汇算清缴。
财税[2009]33 号《关于证券行业准备金支出企业所得税税前扣除有关问
题的通知》和财税[2012]11 号《关于证券行业准备金支出企业所得税税
前扣除有关政策问题的通知》，对证券公司依据《证券投资者保护基金
管理办法》的有关规定，按营业收入 0.5%-5%缴纳的证券投资者保护基
金，在保护基金余额达到有关规定额度内，可在企业所得税税前扣除；
相关扣除规定自 2011 年 1 月 1 日起执行，执行有效日至 2015 年 12 月
31 日止。
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四 税项 (续)
1 主要税种及税率 (续)
(b) 增值税
格林大华下属子公司格林大华资产管理有限公司 (以下简称“格林大
华资管”) 的主营业务收入适用增值税，税率为 13%。
(c) 营业税
本公司及境内子公司按应纳税营业额缴纳营业税，营业税税率为 5%。
营业税实行就地缴纳的办法，本集团所属境内各分支机构向当地税务部
门申报缴纳营业税。根据财政部、国家税务总局财税[2006]172 号《关
于证券投资者保护基金有关营业税问题的通知》，准许证券公司上缴的
证券投资者保护基金从其营业税计税营业额中扣除。
五 合并财务报表项目注释
1 货币资金
项目 2014年12月31日 2013年12月31日
库存现金 413 50,960
银行存款 9,880,386,439 7,849,864,336
其中：客户资金 7,527,550,455 5,603,884,698
自有资金 2,344,419,256 1,360,584,501
结构化主体持有的
银行存款 8,416,728 885,395,137
合计 9,880,386,852 7,849,915,296
于 2014 年 12 月 31 日，本集团存放于香港的款项总额为人民币 89,349,673
元 (2013 年 12 月 31 日：人民币 75,270,602 元) 。
于 2014 年 12 月 31 日，本集团持有定期存款人民币 1,359,815,976 元，到期
日均在 6 个月以内 (2013 年 12 月 31 日：定期存款人民币 457,518,157 元，
到期日均在 6 个月以内) 。
于 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本集团无受限制的货币资金。
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五 合并财务报表项目注释 (续)
1 货币资金 (续)
(a) 按币种列示
2014年12月31日 2013年12月31日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
库存现金
人民币 - - - - - 47,009
港币 524 0.7889 413 5,025 0.7862 3,951
库存现金小计 413 50,960
------------- ------------
客户资金存款
人民币 - - 6,985,407,699 - - 5,419,916,539
美元 1,633,938 6.1190 9,998,069 12,748,421 6.0969 77,725,849
港元 6,024,651 0.7889 4,752,667 15,698,315 0.7862 12,342,486
其他币种 (注1) - - 2,398,154 - - 1,330,174
小计 7,002,556,589 5,511,315,048
------------ ------------
客户信用资金存款
人民币 524,993,866 92,569,650
小计 524,993,866 92,569,650
------------- ------------
客户存款小计 7,527,550,455 5,603,884,698
------------ ------------
公司自有资金存款
人民币 - - 1,922,372,154 - - 1,270,268,637
美元 2,656,437 6.1190 16,254,739 3,933,260 6.09690 23,980,694
港元 51,681,850 0.7889 40,771,704 6,430,438 0.78623 5,055,803
其他币种 (注1) - - 368,738 - - 2,276
小计 1,979,767,335 1,299,307,410
------------ ------------
公司信用资金存款
人民币 364,651,921 61,277,091
小计 364,651,921 61,277,091
------------ ------------
公司存款小计 2,344,419,256 1,360,584,501
------------ ------------
结构化主体持有的
银行存款
人民币 8,416,728 885,395,137
------------ ------------
银行存款小计 9,880,386,439 7,849,864,336
------------ ------------
货币资金合计 9,880,386,852 7,849,915,296
注1：其他外币主要为英镑、欧元、澳元、日元等。
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五 合并财务报表项目注释 (续)
2 结算备付金
(a) 按类别列示
2014年12月31日 2013年12月31日
客户备付金 3,038,138,992 366,124,374
公司备付金 365,124,044 191,356,508
合计 3,403,263,036 557,480,882
(b) 按币种列示
2014年12月31日 2013年12月31日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 - - 2,891,672,625 - - 327,887,375
美元 4,037,168 6.1190 24,703,433 3,896,860 6.0969 23,758,769
港元 2,234,759 0.7889 1,762,934 5,695,827 0.7862 4,478,230
小计 2,918,138,992 356,124,374
------------ - -----------
客户信用备付金
人民币 120,000,000 10,000,000
小计 120,000,000 10,000,000
------------ ------------
客户备付金小计 3,038,138,992 366,124,374
------------------ ----------------
公司自有备付金
人民币 245,293,979 168,892,821
小计 245,293,979 168,892,821
------------ ------------
公司信用备付金
人民币 119,830,065 22,463,687
小计 119,830,065 22,463,687
------------ -------------
公司备付金小计 365,124,044 191,356,508
------------ ------------
合计 3,403,263,036 557,480,882
151
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截至 2014 年 12 月 31 日止年度财务报表
五 合并财务报表项目注释 (续)
3 融出资金
2014年12月31日 2013年12月31日
融资融券业务融出资金 5,171,121,284 1,541,967,974
减：减值准备 - -
融出资金净值 5,171,121,284 1,541,967,974
(a) 按交易对手分析
2014年12月31日 2013年12月31日
个人 5,038,873,490 1,541,967,974
机构 132,247,794 -
合计 5,171,121,284 1,541,967,974
(b) 按账龄分析
账龄 2014年12月31日 2013年12月31日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
1-3个月 4,830,452,646 93.41% - - 1,332,530,225 86.41% - -
3-6个月 340,493,670 6.58% - - 209,364,339 13.58% - -
6个月以上 174,968 0.01% - - 73,410 0.01% - -
合计 5,171,121,284 100.00% - - 1,541,967,974 100.00% - -
152
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五 合并财务报表项目注释 (续)
3 融出资金 (续)
(c) 担保物信息以及是否存在逾期
担保物公允价值
担保物类别 2014年12月31日 2013年12月31日
证券 12,448,277,466 3,706,170,026
资金 644,993,866 102,569,650
合计 13,093,271,332 3,808,739,676
于2014年12月31日，融出资金包括逾期金额人民币174,968元 (2013年12
月31日：人民币73,410元) ，期后已全额收回。
4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
种类 2014年12月31日 2013年12月31日
交易性金融资产
股票投资 193,582,323 153,360,315
其中：成本 185,566,576 158,661,757
公允价值变动 8,015,747 (5,301,442)
基金投资 8,049,679 75,161,013
其中：成本 7,984,613 74,818,814
公允价值变动 65,066 342,199
理财产品投资 92,683,653
-
其中：成本 92,680,000 -
公允价值变动 3,653 -
小计 294,315,655 228,521,328
指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
基金投资 18,280,000 -
其中：成本 15,000,000 -
公允价值变动 3,280,000 -
合计 312,595,655 228,521,328
153
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五 合并财务报表项目注释 (续)
4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (续)
于2014年12月31日，本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中无已融出证券 (2013年12月31日：无) 。
于2014年12月31日，本集团无附有承诺条件的以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 (2013年12月31日：无) 。
上述以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无持有本公司5%
(含5%) 以上表决权股份的股东作为发行人的金融资产，且无投资变现的重大
限制。
5 衍生金融工具
本集团的衍生金融工具主要为股指期货合约。本集团按日结算股指期货损益，
相应的收款和付款计入结算备付金。
2014 年 12 月 31 日
名义本金 负公允价值
股指期货 12,498,660 (5,051,100)
减：已付/ (已收)结算现金 5,051,100
股指期货合约净头寸 -
本集团已就上述衍生金融工具与对手方及就未结算交易与登记结算机构订立
总抵销安排。
6 买入返售金融资产
(a) 按标的物类别列示
2014年12月31日 2013年12月31日
股票 1,416,478,300 196,457,842
债券 390,800,000 92,500,000
其中：国债 390,800,000 92,500,000
账面价值 1,807,278,300 288,957,842
154
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五 合并财务报表项目注释 (续)
6 买入返售金融资产 (续)
(b) 按业务类别列示
2014年12月31日 2013年12月31日
股票质押式回购 1,310,335,357 66,634,182
国债质押式回购 390,800,000 92,500,000
约定购回式证券交易 106,142,943 129,823,660
账面价值 1,807,278,300 288,957,842
(c) 约定购回式证券交易、质押式回购按剩余期限分析
2014年12月31日 2013年12月31日
1个月内 404,484,000 93,093,849
1个月至3个月内 38,590,440 6,319,245
3个月至1年内 1,203,603,860 189,544,748
1年以上 160,600,000 -
合计 1,807,278,300 288,957,842
(d) 买入返售金融资产的担保物信息
除国债质押式回购外的其他买入返售金融资产的担保物信息如下：
担保物公允价值
担保物类别 2014年12月31日 2013年12月31日
证券 3,683,228,140 381,835,701
资金 11,031,284 2,810,084
合计 3,694,259,424 384,645,785
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7 应收款项
(1) 按性质分析
2014年12月31日 2013年12月31日
定向资产管理计划投资 1,208,000,000 1,785,220,000
应收手续费及佣金收入 58,481,709 68,066,445
应收期货风险损失款 6,053,841 5,504,865
减：减值准备 - -
应收款项净额 1,272,535,550 1,858,791,310
(2) 按账龄分析
账龄 2014年12月31日 2013年12月31日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 77,179,554 6.07% - - 1,837,091,310 98.83% - -
1-2年 1,187,655,996 93.33% - - 21,700,000 1.17% - -
2-3年 7,700,000 0.60% - - - - - -
合计 1,272,535,550 100.00% - - 1,858,791,310 100.00% - -
账龄自应收账款确认日起开始计算。
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五 合并财务报表项目注释 (续)
7 应收款项 (续)
(3) 按类别分析
类别 2014年12月31日 2013年12月31日
账面余额 坏账比例 账面余额 坏账比例
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
单项金额
重大并
单独计提
减值准备
定向资产管理
计划投资1,208,000,000 94.93% - - 1,785,220,000 96.04% - -
------------- ------- --------- ----- ------------ ------- -------- -------
组合计提
减值准备 - - - - - - - -
------------- ------- --------- ----- ------------ ------- -------- -------
单项金额
不重大但
单独计提
减值准备
应收手续费
及佣金收入58,481,709 4.60% - - 68,066,445 3.66% - -
应收期货风险
损失款 6,053,841 0.47% - - 5,504,865 0.30% - -
------------- ------- --------- ----- ------------ ------- -------- -------
应收款项
净额 1,272,535,550 1,858,791,310
(4) 于资产负债表日，本集团没有以前年度已全额计提减值准备、或计提减
值准备的比例较大，但在本年度全额收回或转回、或在本年度收回或转
回比例较大的应收款项。
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五 合并财务报表项目注释 (续)
7 应收款项 (续)
(5) 本年度实际核销的应收款项：截至2014年12月31日，本公司下属子公司
中德证券针对杭州科利化工股份有限公司保荐业务项目的应收款项人
民币5,000,000元，经与该公司确认，该保荐项目终止，因此对该笔应收
款项全额计提减值准备并进行核销。
(6) 上述应收款项中无应收持有本公司5% (含5%) 以上表决权股份的股东
的款项。
(7) 于2014年12月31日，按应收款项对手方归集的年末余额前五名的应收款
项分析如下：
占应收款项
债务人名称 金额 年限 净额比例
华证价值 5 号定向资产管理计划 700,000,000 2 年以内 55.01%
东海证券-上海银行定向资产管理计划第 2 期 200,000,000 2 年以内 15.72%
东海证券-上海银行定向资产管理计划第 3 期 100,000,000 2 年以内 7.86%
平安证券-山西证券 4 号定向资产管理计划 100,000,000 2 年以内 7.86%
华证收益 2 号定向资产管理计划 80,000,000 2 年以内 6.29%
合计 1,180,000,000 92.74%
(8) 上述应收款项中应收关联方款项参见附注十、4。
8 应收利息
2014年12月31日 2013年12月31日
应收债券投资利息 37,659,050 47,232,529
应收同业存放利息 35,044,212 21,630,727
应收融资融券利息 31,701,129 16,925,181
应收买入返售金融资产利息 12,693,054 8,018,831
其中：应收股票质押式回购利息 7,299,026 1,578,727
应收信托计划投资利息 5,326,659 5,455,625
应收定向资产管理计划投资利息 2,482,631 2,635,124
合计 124,906,735 101,898,017
158
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五 合并财务报表项目注释 (续)
9 存出保证金
2014年12月31日 2013年12月31日
期货交易保证金 1,581,341,432 1,419,309,092
中国金融期货交易所 546,210,361 329,818,369
大连商品交易所 324,147,526 414,353,156
上海期货交易所 320,290,754 353,231,024
郑州商品交易所 258,057,147 242,873,399
香港期货交易所 8,522,638 6,582,571
其他(a) 124,113,006 72,450,573
转融通保证金 386,384,376 99,200,000
证券交易保证金 27,564,480 23,720,586
中国证券登记结算有限公司上海分公司 18,686,972 16,701,587
中国证券登记结算有限公司深圳分公司 8,049,178 7,018,999
中国证券登记结算有限公司北京分公司 828,330 -
信用保证金 5,569,935 2,936,313
小计 2,000,860,223 1,545,165,991
减：减值准备(b) (466,962) (1,176,035)
合计 2,000,393,261 1,543,989,956
(a) 其他期货交易保证金系格林大华下属子公司格林大华期货香港存放于
Marex Financial Ltd., R.J. O’Brien Group Ltd.及MF Global UK Ltd.等期
货经纪公司的货币保证金。
(b) 由于MF Global UK Ltd.于2011年10月申请破产，本公司下属子公司格林
大华就存放于该公司应收货币保证金清偿后的余额计提减值准备人民
币466,962元 (2013年12月31日：人民币1,176,035元) 。
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五 合并财务报表项目注释 (续)
10 可供出售金融资产
(a) 按投资品种列示
2014年12月31日 2013年12月31日
以公允价值计量
- 债券投资 951,016,900
1,598,718,500
其中：成本 951,399,435 1,654,975,926
公允价值变动 (382,535) (56,257,426)
- 股票投资 474,933,340
313,890,602
其中：成本 375,185,568 210,518,600
公允价值变动 99,810,372 103,434,602
减值准备 (62,600) (62,600)
- 资产管理计划投资
183,552,229 20,550,406
其中：成本 180,389,279 24,389,279
公允价值变动 7,335,956 73,167
减值准备 (4,173,006) (3,912,040)
- 基金投资 20,583,237
1,643,031
其中：成本 12,448,985 1,784,000
公允价值变动 8,134,252 (140,969)
- 信托计划投资
682,000,000 482,340,000
其中：成本 682,000,000 482,340,000
公允价值变动 - -
- 股权投资 111,060,000 -
其中：成本 111,060,000 -
公允价值变动 - -
小计 2,423,145,706 2,417,142,539
以成本计量
- 股权投资 44,011,214
20,010,066
合计 2,467,156,920 2,437,152,605
于2014年12月31日，本集团用于卖出回购交易的质押债券为人民币905,948,000元
(2013年12月31日：人民币835,917,000元) ，其中报价回购质押债券金额人民币
14,070,000元 (2013年12月31日：人民币14,420,000元) 。
160
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五 合并财务报表项目注释 (续)
10 可供出售金融资产 (续)
(b) 已融出证券情况
可供出售金融资产中已融出证券的公允价值分析如下：
2014年12月31日 2013年12月31日
基金投资
其中： 成本 12,300,420 1,200,208
公允价值变动 8,038,175 (92,563)
减：减值准备 - -
合计 20,338,595 1,107,645
(c) 已融出证券的担保情况
融出证券的担保情况详见附注五、3 (c)。
(d) 存在限售期限及有承诺条件的可供出售金融资产
2014年12月31日 2013年12月31日
股票投资
其中： 成本 375,122,967 210,456,000
公允价值变动 99,810,372 103,434,602
减：减值准备 - -
合计 474,933,339 313,890,602
于 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，上述附有限售条件的股票的
剩余锁定期均为 1 年以内。
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五 合并财务报表项目注释 (续)
10 可供出售金融资产 (续)
(e) 年末按成本计量的可供出售金融资产
在被投资
单位持股 本年
被投资单位 账面余额 减值准备 比例(%) 现金红利
年初 本年增加 本年减少 年末 年初 本年增加 本年减少 年末
证通股份有限公司 - 25,000,000 - 25,000,000 - - - - 2.04% -
山西股权交易中心
有限公司 10,000,000 - - 10,000,000 - - - - 10.00% -
中融联合投资管理
有限公司 5,000,000 - - 5,000,000 - - - - 6.25% -
期货会员资格投资 3,138,066 - (998,852) 2,139,214 - - - - 注 -
广发银行股份
有限公司 1,872,000 - - 1,872,000 - - - - 0.01% -
合计 20,010,066 25,000,000 (998,852) 44,011,214 - - - - - -
注： 期货会员资格投资是指本集团为取得会员制期货交易所会员资格而交纳会员资格费所形成的对期货交易所的
投资。
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11 固定资产
(a) 固定资产增减变动表
电器及
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 通讯设备 办公设备 合计
原值
2014 年 1 月 1 日 397,710,735 194,598,139 12,035,658 49,062,349 29,317,128 682,724,009
本年购置增加 74,353 14,170,360 - 1,284,105 846,758 16,375,576
本年处置/报废 (15,458,843) (11,305,157) (7,318,486) (2,988,382) (1,362,428) (38,433,296)
2014 年 12 月 31 日 382,326,245 197,463,342 4,717,172 47,358,072 28,801,458 660,666,289
------------------ ------------------ ----------------- ----------------- ----------------- ----------------
累计折旧
2014 年 1 月 1 日 85,297,325 137,705,219 8,687,965 33,139,936 20,588,621 285,419,066
本年计提 14,657,390 21,026,670 2,602,147 5,822,802 3,179,376 47,288,385
本年处置/报废 (3,998,341) (10,753,099) (6,912,062) (1,758,836) (1,131,323) (24,553,661)
2014 年 12 月 31 日 95,956,374 147,978,790 4,378,050 37,203,902 22,636,674 308,153,790
------------------ ------------------ ----------------- ----------------- ----------------- ----------------
账面净值
2014 年 12 月 31 日 286,369,871 49,484,552 339,122 10,154,170 6,164,784 352,512,499
2013 年 12 月 31 日 312,413,410 56,892,920 3,347,693 15,922,413 8,728,507 397,304,943
163
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五 合并财务报表项目注释 (续)
11 固定资产 (续)
(a) 固定资产增减变动表 (续)
电器及
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 通讯设备 办公设备 合计
原值
2013 年 1 月 1 日 303,635,021 173,015,914 2,289,031 44,893,345 25,741,025 549,574,336
本年购置增加 14,860,983 18,759,880 - 2,185,279 1,618,096 37,424,238
本年合并增加 79,214,731 9,608,259 9,746,627 2,397,383 2,428,866 103,395,866
本年处置/报废 - (6,785,914) - (413,658) (470,859) (7,670,431)
2013 年 12 月 31 日 397,710,735 194,598,139 12,035,658 49,062,349 29,317,128 682,724,009
------------------ ------------------ ----------------- ----------------- ----------------- ----------------
累计折旧
2013 年 1 月 1 日 64,696,871 116,401,410 2,005,387 26,814,129 15,318,370 225,236,167
本年计提 10,902,636 20,969,882 617,422 5,942,948 3,955,901 42,388,789
本年合并增加 9,697,818 6,563,785 6,065,156 749,893 1,780,060 24,856,712
本年处置/报废 - (6,229,858) - (367,034) (465,710) (7,062,602)
2013 年 12 月 31 日 85,297,325 137,705,219 8,687,965 33,139,936 20,588,621 285,419,066
------------------ ------------------ ----------------- ----------------- ----------------- ----------------
账面净值
2013 年 12 月 31 日 312,413,410 56,892,920 3,347,693 15,922,413 8,728,507 397,304,943
2012 年 12 月 31 日 238,938,150 56,614,504 283,644 18,079,216 10,422,655 324,338,169
164
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截至 2014 年 12 月 31 日止年度财务报表
五 合并财务报表项目注释 (续)
11 固定资产 (续)
(b) 于 2014 年 12 月 31 日，固定资产中包括：
电器及
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 通讯设备 办公设备 合计
融资租入的固定资产净值(c) - - - - 193,146 193,146
以经营租赁租出的
资产净值 (d) 50,973,459 - - - - 50,973,459
尚未办妥房屋产权证
的资产净值(e) 47,918,397 - - - - 47,918,397
已提足折旧仍在继续
使用的资产净值 14,282 2,727,330 176,074 335,058 346,674 3,599,418
165
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截至 2014 年 12 月 31 日止年度财务报表
五 合并财务报表项目注释 (续)
11 固定资产 (续)
(c) 通过融资租赁租入的固定资产情况
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
打印机 1,857,176 (1,664,030) - 193,146 1,857,176 (1,307,452) - 549,724
合计 1,857,176 (1,664,030) - 193,146 1,857,176 (1,307,452) - 549,724
(d) 通过经营租赁租出的固定资产
项目 年末账面价值
太原坞城路证券营业部办公用房 22,209,683
西安高新二路证券营业部办公用房 10,571,865
离石滨河北西路证券营业部办公用房 9,767,718
深圳华富路证券营业部办公用房 8,424,193
合计 50,973,459
(e) 尚未办妥房屋产权证的资产包括四处营业部房产，其中包括：
(1) 太原市坞城路证券营业部办公用房原值人民币 26,953,500 元，净
值人民币 22,209,683 元 (2013 年 12 月 31 日：原值人民币 26,953,500
元，净值人民币 23,934,707 元) ，为本公司于 2009 年通过公开拍
卖购得，将待与该房产相关的税收征缴结束后完成房屋产权的过
户手续；
(2) 焦作工业路证券营业部办公用房原值人民币 13,989,339 元，净值
人民币 12,025,033 元 (2013 年 12 月 31 日：原值人民币 13,989,339
元，净值人民币 12,920,351 元) ，为本公司于 2010 年新设证券营
业部购买，将待完成规划变更事宜后办妥房产证；
(3) 郑州国泰财富中心办公用房原值人民币 16,405,739 元，净值人民
币 13,620,865 元 (2013 年 12 月 31 日：原值人民币 16,405,739 元，
净值人民币 14,416,543 元) ，为格林大华于 2011 年购买，土地使
用权属证书正在办理中；
(4) 郑州丰产路民用房原值人民币 476,075 元，净值人民币 62,816 元
(2013 年 12 月 31 日：原值人民币 476,075 元，净值人民币 93,472
元) ，为格林大华于 1996 年购买，土地使用权属证书正在办理中。
166
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五 合并财务报表项目注释 (续)
11 固定资产 (续)
(f) 于2014年12月31日，本集团无所有权受限制的固定资产和用于担保的固
定资产 (2013年12月31日：无) 。
(g) 于2014年12月31日，本集团无准备处置的固定资产 (2013年12月31日：
无) 。
12 无形资产
(1) 无形资产情况
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2014 年 1 月 1 日 96,399,108 39,970,520 1,740,796 138,110,424
本年购置增加 24,862,377 500,000 - 25,362,377
本年处置 (205,000) - - (205,000)
2014 年 12 月 31 日 121,056,485 40,470,520 1,740,796 163,267,801
-------------- -------------- -------------- --------------
累计摊销
2014 年 1 月 1 日 50,019,867 29,348,182 382,323 79,750,372
本年计提 14,445,240 - 34,542 14,479,782
本年处置 (205,000) - - (205,000)
2014 年 12 月 31 日 64,260,107 29,348,182 416,865 94,025,154
-------------- -------------- -------------- --------------
账面价值
2014 年 12 月 31 日 56,796,378 11,122,338 1,323,931 69,242,647
2013 年 12 月 31 日 46,379,241 10,622,338 1,358,473 58,360,052
于2014年12月31日，本集团无用于担保的无形资产 (2013年12月31日：
无) 。
167
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五 合并财务报表项目注释 (续)
12 无形资产 (续)
(1) 无形资产情况 (续)
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2013 年 1 月 1 日 73,246,355 39,970,520 1,740,796 114,957,671
本年购置增加 19,009,446 - - 19,009,446
本年合并增加 4,143,307 - - 4,143,307
2013 年 12 月 31 日 96,399,108 39,970,520 1,740,796 138,110,424
-------------- -------------- -------------- --------------
累计摊销
2013 年 1 月 1 日 39,259,370 29,348,182 347,782 68,955,334
本年计提 10,633,913 - 34,541 10,668,454
本年合并增加 126,584 - - 126,584
2013 年 12 月 31 日 50,019,867 29,348,182 382,323 79,750,372
-------------- -------------- -------------- --------------
账面价值
2013 年 12 月 31 日 46,379,241 10,622,338 1,358,473 58,360,052
2012 年 12 月 31 日 33,986,985 10,622,338 1,393,014 46,002,337
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五 合并财务报表项目注释 (续)
13 商誉
(1) 商誉变动情况
被投资单位名称
或形成商誉的事项 年初余额 本年增加 本年处置 年末余额
账面原值
重组商誉 (a) 49,096,844 - - 49,096,844
格林期货商誉 (b) 427,843,057 - - 427,843,057
小计 476,939,901 - - 476,939,901
减值准备 (2) - - - -
商誉账面净额 476,939,901 - - 476,939,901
(a) 重组商誉分别形成于本公司1998 年的“银证分离、信证分离”重
组、1999 年本公司收购北京农行信托投资公司证券交易营业部和
2001 年本公司与山西省五家信托投资公司所属证券类资产合并
重组。上述重组并购形成的商誉于2006 年12 月31 日停止摊销，
以后定期进行减值测试。
(b) 本集团于2013年通过支付现金以及发行股份的方式收购格林期货
100%股权，同时格林期货吸收合并原大华期货有限公司 (以下简
称“大华期货”) 并更名为格林大华，大华期货自2013年起不再单
独纳入合并范围。上述交易对现金流量的影响，参见附注五、49
(2)。
格林期货于购买日的可辨认净资产的公允价值根据中联资产
评估集团有限公司评估并出具的中联评报字[2013]第968号评估报
告计算确定，合并对价超过格林期货于购买日的可辨认净资产公
允价值的差额作为商誉。
169
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五 合并财务报表项目注释 (续)
13 商誉 (续)
(2) 商誉减值准备
分摊至本集团资产组和资产组组合的商誉根据经营分部汇总如下：
2014年12月31日 2013年12月31日
证券经纪业务 49,096,844 49,096,844
期货经纪业务 427,843,057 427,843,057
合计 476,939,901 476,939,901
资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采
用现金流量预测方法计算。超过该五年期的现金流量采用以下所述的估
计增长率作出推算，并采用能够反映上述资产组和资产组组合的特定风
险的税前利率为折现率。
14 其他资产
2014年12月31日 2013年12月31日
预付款项 (a) 60,336,440 58,770,019
长期待摊费用 (b) 51,732,768 60,615,281
其他应收款 (c) 28,279,833 24,555,358
代理兑付证券 (d) 120,973 120,973
其他 2,970,115 -
合计 143,440,129 144,061,631
170
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五 合并财务报表项目注释 (续)
14 其他资产 (续)
(a) 预付款项
(1) 预付款项账龄分析如下：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
1 年以内 15,083,440 25.00% 58,583,352 99.68%
1-2 年 45,253,000 75.00% 186,667 0.32%
合计 60,336,440 100.00% 58,770,019 100.00%
(2) 按预付款项性质分类列示如下：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付购房及工程款 46,296,229 76.73% 42,303,280 71.98%
预付租金 5,555,432 9.21% 6,817,986 11.60%
预付软件购买款 4,385,876 7.27% 3,721,314 6.33%
预付咨询信息费 2,291,738 3.80% 2,768,405 4.71%
其他 1,807,165 2.99% 3,159,034 5.38%
合计 60,336,440 100.00% 58,770,019 100.00%
(3) 于2014年12月31日，按预付对手方归集的年末余额前五名的预付
款项情况如下：
占预付款项
名称 2014 年 12 月 31 日 年限 净额比例
山西光信地产有限公司 42,253,000 2 年以内 70.03%
恒生电子股份有限公司 3,000,000 2 年以内 4.97%
北京华瑞兴贸房地产咨询有限公司 2,233,168 1 年以内 3.70%
上海期货信息技术有限公司 250,000 1 年以内 0.41%
北京卓著物业管理服务有限公司 228,443 1 年以内 0.38%
合计 47,964,611 79.49%
(4) 上述预付款项中无预付持有本公司5% (含5%) 以上表决权股份的
股东的款项。上述预付款项中预付关联方款项参见附注十、4。
171
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五 合并财务报表项目注释 (续)
14 其他资产 (续)
(b) 长期待摊费用
装修及 经营性
工程费用 租赁租金 其他 合计
2014 年 1 月 1 日 41,852,036 13,933,884 4,829,361 60,615,281
本年增加额 14,034,009 - 662,369 14,696,378
本年摊销额 (18,216,165) (3,092,384) (2,199,332) (23,507,881)
本年处置额 (71,010) - - (71,010)
2014 年 12 月 31 日 37,598,870 10,841,500 3,292,398 51,732,768
(c) 其他应收款
2014年12月31日 2013年12月31日
其他应收款余额 36,830,965 33,106,490
减：减值准备 (8,551,132) (8,551,132)
其他应收款净额 28,279,833 24,555,358
(1) 按账龄分析
账龄 2014年12月31日 2013年12月31日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 14,881,010 40.40% - - 14,687,952 44.36% - -
1-2年 7,077,072 19.22% - - 2,707,389 8.18% - -
2-3年 641,494 1.74% - - 1,648,369 4.98% (26,464) 0.31%
3年以上 14,231,389 38.64% (8,551,132) 100.00% 14,062,780 42.48% (8,524,668) 99.69%
合计 36,830,965 100.00% (8,551,132) 100.00% 33,106,490 100.00% (8,551,132) 100.00%
账龄自其他收账款确认日起开始计算。
172
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五 合并财务报表项目注释 (续)
14 其他资产 (续)
(c) 其他应收款 (续)
(2) 按类别分析
2014年12月31日 2013年12月31日
账面余额 减值比例 账面余额 减值比例
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
单项金额重大
并单独计提
减值准备 - - - - - - - -
------------- ------- -------- ------- --------- ------- -------- -------
单项金额不重大
但按信用风险
特征组合后计提
减值准备 - - - - - - - -
------------- ------- -------- ------- --------- ------- -------- -------
单项金额虽不重大
但单独计提
减值准备
往来单位款项 15,546,506 42.21% (4,136,915) 48.39% 8,147,256 24.61% (4,136,915) 48.39%
应收租金及押金 16,667,982 45.26% (3,000,000) 35.08% 14,281,704 43.14% (3,000,000) 35.08%
应收诉讼费 980,303 2.66% (980,303) 11.46% 980,303 2.96% (980,303) 11.46%
职工借款 1,109,704 3.01% - - 3,066,714 9.26% - -
其他 2,526,470 6.86% (433,914) 5.07% 6,630,513 20.03% (433,914) 5.07%
合计 36,830,965 100.00% (8,551,132) 100.00% 33,106,490 100.00% (8,551,132) 100.00%
------------- ------- -------- ------- --------- ------- -------- -------
其他应收款净额 28,279,833 24,555,358
(3) 按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款分析如下：
占其他应收款
债务人名称 2014 年 12 月 31 日 年限 账面净额比例
上海幼辉投资发展有限公司 5,920,650 1 年以内 20.94%
北京华瑞兴贸房地产咨询有限公司 5,918,524 3 年以内 20.93%
北京市地方税务局 2,306,278 2 年以内 8.16%
北京信诚华远投资顾问有限公司 1,917,964 2 年以内 6.78%
上海葛洲坝阳明置业有限公司 1,046,885 1 年以内 3.70%
合计 17,110,301 60.51%
173
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五 合并财务报表项目注释 (续)
14 其他资产 (续)
(c) 其他应收款 (续)
(4) 上述其他应收款中无应收持有本公司5% (含5%) 以上表决权股份
的股东的款项。
(5) 上述其他应收款中应收关联方款项参见附注十、4。
(d) 代理兑付证券
(1) 按兑付方式列示
2014年12月31日 2013年12月31日
预收资金方式兑付 120,973 120,973
(2) 按兑付种类列示
2014年12月31日 2013年12月31日
企业债 120,973 120,973
(3) 按记名/不记名列示
2014年12月31日 2013年12月31日
不记名 120,973 120,973
174
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五 合并财务报表项目注释 (续)
15 递延所得税资产和递延所得税负债
(a) 未经抵销的递延所得税资产
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异
公允价值变动 1,262,775 5,051,100 16,362,101 65,448,404
- 可供出售金融资产 - - 14,819,427 59,277,708
- 以公允价值计量且
其变动计入当期损益
的金融资产 - - 1,506,764 6,027,056
- 衍生金融工具 1,262,775 5,051,100 35,910 143,640
可抵扣亏损 12,974,500 51,898,000 24,072,690 96,290,758
资产减值准备 2,984,727 11,938,907 2,919,486 11,677,944
已计提尚未支付的
工资及奖金 22,999,794 91,999,176 8,786,519 35,146,076
长期待摊费用摊销差异 - - 37,765 151,060
合计 40,221,796 160,887,183 52,178,561 208,714,239
(b) 未经抵销的递延所得税负债
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异
公允价值变动 (31,565,628) (126,262,510) (26,840,717) (107,362,867)
- 可供出售金融资产 (28,724,511) (114,898,044) (26,596,770) (106,387,083)
- 以公允价值计量且
其变动计入当期损益
的金融资产 (2,841,117) (11,364,466) (243,946) (975,784)
未实现的投资收益 (2,646,581) (10,586,325) (2,596,720) (10,386,882)
评估增值 (6,289,712) (25,158,849) (7,268,850) (29,075,400)
免租期调整 (93,410) (373,639) - -
合计 (40,595,331) (162,381,323) (36,706,286) (146,825,149)
(c) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额
2014年12月31日 2013年12月31日
递延所得税资产 24,592,679 22,417,423
递延所得税负债 (24,592,679) (22,417,423)
175
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五 合并财务报表项目注释 (续)
15 递延所得税资产和递延所得税负债 (续)
(c) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额 (续)
抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
递延所得税资产 互抵后的可抵扣或 递延所得税资产 互抵后的可抵扣或
或负债净额 应纳税暂时性差额 或负债净额 应纳税暂时性差额
递延所得税资产 15,629,117 62,516,468 29,761,138 119,044,549
递延所得税负债 16,002,652 64,010,608 14,288,863 57,155,459
(d) 未确认递延所得税资产明细
项目 2014年12月31日 2013年12月31日
可抵扣暂时性差异 1,314,793 2,023,866
可抵扣亏损 2,937,711 1,648,567
合计 4,252,504 3,672,433
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的到期情况
年份 2014年12月31日 2013年12月31日
2017 年 481,072 481,072
2018 年 1,167,495 1,167,495
2019 年 1,289,144 -
合计 2,937,711 1,648,567
16 资产减值准备
2014 年 本年减少 2014 年
1月1日 本年增加 本年转回 本年核销 汇兑损益 12 月 31 日
应收款项减值准备 - 5,000,000 - (5,000,000) - -
存出保证金
减值准备 1,176,035 - (711,861) - 2,788 466,962
可供出售金融资产
减值准备 3,974,640 260,966 - - - 4,235,606
其他资产
减值准备 8,551,132 - - - - 8,551,132
小计 13,701,807 5,260,966 (711,861) (5,000,000) 2,788 13,253,700
176
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五 合并财务报表项目注释 (续)
17 应付短期融资款
2014年12月31日 2013年12月31日
应付短期公司债券 (a) 1,000,000,000 -
应付收益凭证 (b) 793,380,000 -
合计 1,793,380,000 -
(a) 应付短期公司债券
2014年 2014年
1月1日 12月31日
债券名称 发行日期 到期日期 票面利率 账面余额 本年增加 本年兑付 账面余额
山证1401 2014/12/2 2015/6/2 4.98% - 1,000,000,000 - 1,000,000,000
(b) 应付收益凭证
2014年 2014年
1月1日 12月31日
固定利率 账面余额 本年增加 本年兑付 账面余额
收益凭证 5.1%-7.3% - 793,380,000 - 793,380,000
本公司于2014年共发行32期期限小于一年的收益凭证，未到期产品的固
定利率为5.1%至7.3%。
18 拆入资金
2014年12月31日 2013年12月31日
转融通融入资金 1,845,000,000 490,000,000
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五 合并财务报表项目注释 (续)
18 拆入资金 (续)
于 2014 年 12 月 31 日，转融通融入资金为本公司从中国证券金融股份有限公
司处拆入款项，分析如下：
到期日 金额 利率 剩余天数
2015-3-5 100,000,000 5.80% 64
2015-3-5 200,000,000 5.80% 64
2015-3-13 100,000,000 5.80% 72
2015-3-13 100,000,000 5.80% 72
2015-3-25 52,000,000 5.80% 84
2015-3-27 233,000,000 5.80% 86
2015-3-30 100,000,000 5.80% 89
2015-3-31 83,000,000 5.80% 90
2015-4-15 100,000,000 5.80% 105
2015-4-17 123,000,000 5.80% 107
2015-4-20 98,000,000 5.80% 110
2015-4-20 30,000,000 5.80% 110
2015-4-21 111,000,000 5.80% 111
2015-4-23 157,000,000 5.80% 113
2015-4-27 29,000,000 5.80% 117
2015-4-28 129,000,000 5.80% 118
2015-5-12 100,000,000 5.80% 132
合计 1,845,000,000
19 卖出回购金融资产款
(a) 按标的物类别列示
2014年12月31日 2013年12月31日
国债 549,900,000 200,600,000
公司债 650,000 70,000
合计 550,550,000 200,670,000
(b) 按业务类别列示
2014年12月31日 2013年12月31日
国债质押式回购 549,900,000 200,600,000
债券质押式报价回购 650,000 70,000
合计 550,550,000 200,670,000
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五 合并财务报表项目注释 (续)
19 卖出回购金融资产款 (续)
(c) 质押式回购的剩余期限和利率区间分析：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
年末账面余额 利率区间 年末账面余额 利率区间
1 个月内 550,550,000 2.5%-4.88% 200,670,000 2.2% - 7.96%
(d) 卖出回购金融资产款的担保物信息：
担保物公允价值
担保物类别 2014年12月31日 2013年12月31日
质押债券 905,948,000 835,917,000
其中：报价回购质押债券 14,070,000 14,420,000
20 代理买卖证券款
2014年12月31日 2013年12月31日
普通经纪业务
个人 9,439,623,286 5,736,604,783
人民币 9,260,369,841 5,607,302,919
美元 164,342,061 109,759,834
港元 13,936,182 18,760,392
其他币种 975,202 781,638
机构 1,945,716,675 1,399,297,345
人民币 1,909,409,347 1,334,228,085
美元 33,944,427 63,054,439
港元 80,884 574,763
其他币种 2,282,017 1,440,058
信用业务
个人 644,079,311 101,616,843
人民币 644,079,311 101,616,843
机构 914,555 952,807
人民币 914,555 952,807
合计 12,030,333,827 7,238,471,778
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21 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示如下：
2014 年 1 月 2014 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
短期薪酬 29,987,364 580,155,613 (524,035,751) 86,107,226
离职后福利-设定
提存计划 1,479,163 48,512,522 (48,463,514) 1,528,171
辞退福利 - 3,394,560 (3,394,560) -
长期职工薪酬 1,801,638 9,999,908 (6,600,491) 5,201,055
合计 33,268,165 642,062,603 (582,494,316) 92,836,452
2013 年 1 月 2013 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
短期薪酬 18,486,537 468,014,207 (456,513,380) 29,987,364
离职后福利-设定
提存计划 1,122,270 37,467,895 (37,111,002) 1,479,163
辞退福利 - 225,260 (225,260) -
长期职工薪酬 - 1,801,638 - 1,801,638
合计 19,608,807 507,509,000 (493,849,642) 33,268,165
于2014年12月31日，应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款，该余
额将于2015年度全部发放和使用完毕 (2013年12月31日：应付职工薪酬
中没有属于拖欠性质的应付款，且该余额均于2014年度全部发放和使用
完毕) 。
于2014年12月31日，本集团共有员工2,163人 (2013年12月31日：2,262
人) ，其中包括高级管理人员9人 (2013年12月31日：9人) ，高级管理
人员包括董事长、总经理、副总经理、财务总监、合规总监及董事会秘
书。
于2014年度，本公司向高级管理人员实际支付的薪酬总额为人民币
10,569,177元 (于2013年度：人民币8,236,111元) ，本公司董事长的薪酬
由第一大股东山西国信承担 (2013年度：同) 。
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五 合并财务报表项目注释 (续)
21 应付职工薪酬 (续)
(2) 短期薪酬
2014 年 2014 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和补贴 29,997,474 523,862,341 (467,053,274) 86,806,541
职工福利费 - 9,065,741 (9,065,741) -
社会保险费 (29,583) 21,727,022 (22,479,206) (781,767)
其中：医疗保险费 (40,116) 19,045,521 (19,653,273) (647,868)
工伤保险费 2,939 1,064,494 (1,154,998) (87,565)
生育保险费 7,594 1,617,007 (1,670,935) (46,334)
工会经费和职工教育经费 42,333 5,973,355 (5,929,847) 85,841
住房公积金 (22,860) 19,527,154 (19,507,683) (3,389)
合计 29,987,364 580,155,613 (524,035,751) 86,107,226
2013 年 2013 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和补贴 18,752,945 413,962,906 (402,718,377) 29,997,474
职工福利费 - 10,653,633 (10,653,633) -
社会保险费 (329,757) 20,486,697 (20,186,523) (29,583)
其中：医疗保险费 (286,555) 18,091,113 (17,844,674) (40,116)
工伤保险费 (18,230) 910,371 (889,202) 2,939
生育保险费 (24,972) 1,485,213 (1,452,647) 7,594
工会经费和职工教育经费 68,990 6,175,906 (6,202,563) 42,333
住房公积金 (5,641) 16,735,065 (16,752,284) (22,860)
合计 18,486,537 468,014,207 (456,513,380) 29,987,364
(3) 离职后福利 - 设定提存计划
2014 年 1 月 2014 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
基本养老保险 1,469,876 44,725,835 (46,302,485) (106,774)
失业保险费 9,287 3,715,369 (2,089,711) 1,634,945
强积金 - 71,318 (71,318) -
合计 1,479,163 48,512,522 (48,463,514) 1,528,171
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21 应付职工薪酬 (续)
(3) 离职后福利 - 设定提存计划 (续)
2013 年 1 月 2013 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
基本养老保险 1,106,549 34,489,095 (34,125,768) 1,469,876
失业保险费 15,721 2,966,318 (2,972,752) 9,287
强积金 - 12,482 (12,482) -
合计 1,122,270 37,467,895 (37,111,002) 1,479,163
(4) 辞退福利
2014 年 1 月 2014 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
遣散费 - 3,394,560 (3,394,560) -
合计 - 3,394,560 (3,394,560) -
2013 年 1 月 2013 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年较少 31 日余额
遣散费 - 225,260 (225,260) -
合计 - 225,260 (225,260) -
(5) 长期职工薪酬
于 2014 年 12 月 31 日，本集团长期职工薪酬余额包括未来 12 个月
内不需向高级管理人员支付的递延奖金。
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22 应交税费
2014年12月31日 2013年12月31日
应交企业所得税 82,466,189 39,396,764
应交营业税 20,013,805 12,302,101
应交代扣代缴个人所得税 5,532,626 7,314,930
应交城市维护建设税 1,265,223 641,633
应交教育费附加 910,291 461,150
应交代扣代缴利息税 30,869 202,517
其他 3,807,150 3,192,175
合计 114,026,153 63,511,270
23 应付款项
2014年12月31日 2013年12月31日
应付客户款项 7,610,000 1,059,000
应付经纪人风险金 3,579,641 2,442,984
应付三方存管手续费 1,442,254 750,300
应付手续费及佣金支出 87,130 1,095,247
合计 12,719,025 5,347,531
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24 应付利息
2014年12月31日 2013年12月31日
应付债券利息 31,200,000 8,333,333
应付结构化主体优先级
受益人收益 28,757,524 3,803,027
应付拆入资金利息 26,364,383 5,866,389
其中：应付转融通融入资金利息 26,364,383 5,866,389
应付短期融资款利息 5,840,072 -
应付客户资金利息 1,180,712 463,861
应付卖出回购金融资产款利息 220,460 88,710
合计 93,563,151 18,555,320
25 应付债券
(1) 应付债券
2014年12月31日 2013年12月31日
13 山证 01 989,731,485 984,720,425
14 山证 01 991,030,007 -
合计 1,980,761,492 984,720,425
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25 应付债券 (续)
(2) 应付债券的增减变动：
票面 本年
债券名称 面值 发行日期 债券期限 利率 发行金额 年初余额 本年发行 折溢价摊销 本年偿还 年末余额
13 山证 01 (a) 100 2013/11/13 3年 6.25% 1,000,000,000 984,720,425 - 5,011,060 - 989,731,485
14 山证 01 (b) 100 2014/8/4 3年 5.60% 1,000,000,000 - 989,710,000 1,320,007 - 991,030,007
合计 2,000,000,000 984,720,425 989,710,000 6,331,067 - 1,980,761,492
(a) 经证监会证监许可 [2013] 1173 号文核准公开发行，本公司于 2013 年 11 月 13 日发行实名制记账式公司债券“13 山
证 01”，发行总额人民币 1,000,000,000 元，扣除发行费用后的净募集资金为人民币 984,058,336 元，债券期限为 3 年。
此债券采用单利按年计息，固定年利率为 6.25%，每年付息一次。
(b) 经证监会证监许可 [2013] 1173 号文核准公开发行，本公司于 2014 年 8 月 4 日发行实名制记账式公司债券“14 山证
01”，发行总额为人民币 1,000,000,000 元，扣除发行费用后的净募集资金为人民币 989,710,000 元，债券期限为 3 年。
此债券采用单利按年计息，固定年利率为 5.60%，每年付息一次。
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26 其他负债
2014年12月31日 2013年12月31日
应付结构化主体优先级
受益人款项 (a) 993,831,702 1,011,154,718
期货风险准备金 (b) 54,056,042 47,956,845
其他应付款 (c) 39,479,458 79,938,182
预提费用 1,582,090 689,707
代理兑付证券款 346,856 346,856
预收账款 31,430 300,000
合计 1,089,327,578 1,140,386,308
(a) 应付结构化主体优先级受益人款项
应付结构化主体优先级受益人款项为本集团纳入合并范围内结构化主
体产生的应付优先级份额持有人持有的权益。纳入合并范围的结构性
主体信息详见附注七、2。
(b) 期货风险准备金
本公司下属子公司格林大华根据《商品期货交易财务管理暂行规定》
按商品和金融期货经纪业务手续费收入的 5%计提期货风险准备金并
计入当期损益，动用期货风险准备金弥补因自身原因造成的损失或是
按规定核销难以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余额。
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26 其他负债 (续)
(c) 其他应付款
(1) 按款项性质列示
2014年12月31日 2013年12月31日
应付软件开发费 6,686,835 3,386,061
应付证券投资者保护基金 4,725,269 3,253,386
应付基金公司客户认购款 4,119,869 38,522,759
应付交易所交易使用费 1,934,144 1,437,202
应付客户分红款 1,846,029 1,849,950
应付房屋租赁费 1,811,636 4,082,284
应付专业服务费 1,496,500 3,360,000
应付期货投资者保障基金 886,287 740,617
应付装修装饰款 870,780 674,604
应付设备款 725,676 278,418
应付购房款 300,000 300,000
应付固定资产融资租赁款 72,109 487,980
应付证券通信系统款 87,130 22,500
应付咨询信息费 63,462 8,674,974
应付评估费 - 420,000
其他 13,853,732 12,447,447
合计 39,479,458 79,938,182
(2) 上述其他应付款中无应付持有本公司5% (含5%) 以上表决权股份
的股东的款项。
(3) 上述其他应付款中无应付关联方款项。
187
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五 合并财务报表项目注释 (续)
27 股本
2014 年 2014 年
1 月 1 日 本年增减变动 (b) 12 月 31 日
有限售条件股份－
国有法人持股 26,401,401 (26,401,401) -
其他内资持股 92,523,752 (62,268,256) 30,255,496
其中： 境内非国有法人持股 92,523,752 (62,268,256) 30,255,496
境内自然人持股 - - -
无限售条件股份－
人民币普通股 2,399,800,000 88,669,657 2,488,469,657
合计 2,518,725,153 - 2,518,725,153
(a) 经 2010 年 10 月 19 日证监会证监许可 [2010] 1435 号《关于核准山西证
券股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，本公司于 2010 年 11
月 4 日完成向境内投资者发行人民币普通股 399,800,000 股，并于 2010
年 11 月 15 日在深圳证券交易所挂牌交易。
2013 年 7 月 23 日证监会证监许可 [2013] 964 号《关于核准山西证券股
份有限公司现金和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华
期货有限公司的批复》核准，本公司于 2013 年 11 月 13 日向格林期货
原股东非公开发行股份 118,925,153 股并支付人民币 168,161,700 元现金
对价的方式购买格林期货 100%股权。本次交易完成后，公司总股本由
2,399,800,000 股增至 2,518,725,153 股。
(b) 根据发行前股东所持股份的流通限制以及股东对所持股份自愿锁定的
承诺，于 2014 年 12 月 31 日，总股本中有限售条件的股份 30,255,496
股暂未实现流通 (2013 年 12 月 31 日：118,925,153 股) 。
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五 合并财务报表项目注释 (续)
28 资本公积
2014 年 2014 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
股本溢价 3,170,116,178 - - 3,170,116,178
3,170,116,178 - - 3,170,116,178
2013 年 2013 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
股本溢价 2,601,256,491 568,859,687 - 3,170,116,178
2,601,256,491 568,859,687 - 3,170,116,178
29 其他综合收益
2014 年 2014 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
可供出售金融资产的公允
价值变动 38,765,593 57,184,511 (9,776,571) 86,173,533
外币报表折算差额 (92,462) - (283,478) (375,940)
合计 38,673,131 57,184,511 (10,060,049) 85,797,593
30 盈余公积
2014 年 2014 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
法定盈余公积金 210,809,131 55,370,409 - 266,179,540
2013 年 2013 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
法定盈余公积金 182,283,602 28,525,529 - 210,809,131
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五 合并财务报表项目注释 (续)
31 一般风险准备及交易风险准备
2014 年 2014 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
一般风险准备 215,432,829 58,478,533 - 273,911,362
交易风险准备 212,849,161 55,370,409 - 268,219,570
合计 428,281,990 113,848,942 - 542,130,932
2013 年 2013 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
一般风险准备 184,323,632 31,109,197 - 215,432,829
交易风险准备 184,323,632 28,525,529 - 212,849,161
合计 368,647,264 59,634,726 - 428,281,990
32 未分配利润
2014年12月31日 2013年12月31日
调整前上年年末未分配利润 535,751,804 482,737,453
调整年初未分配利润合计数
(调增+，调减–) (1) (3,489,234) (4,080,060)
调整后年初未分配利润 532,262,570 478,657,393
加： 本年归属于母公司股东
的净利润 586,294,710 261,755,432
减： 提取盈余公积 (55,370,409) (28,525,529)
提取一般风险准备 (58,478,533) (31,109,197)
提取交易风险准备 (55,370,409) (28,525,529)
对股东的分配 (2) (193,941,837) (119,990,000)
年末未分配利润 755,396,092 532,262,570
(1) 调整年初未分配利润明细：
由于企业会计准则及其相关新规定进行追溯调整，调减 2014 年初未分配
利润人民币 3,489,234 元及 2013 年初未分配利润人民币 4,080,060 元 (参见
附注三、32) 。
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五 合并财务报表项目注释 (续)
32 未分配利润 (续)
(2) 对股东的分配
根据 2014 年 4 月 18 日董事会决议，经 2014 年 5 月 15 日召开的 2013 年
度股东大会审议批准，本公司向全体股东派发现金股利，每股人民币 0.077
元 ， 按 已 发 行 股 份 2,518,725,153 股 计 算 ， 派 发 现 金 股 利 共 计 人 民 币
193,941,837 元。
根据 2015 年 4 月 17 日董事会决议，本公司拟向全体股东派发现金股利，
每股人民币 0.05 元，按已发行股份 2,518,725,153 股计算，拟派发现金股
利共计 125,936,258 元，以上提议尚待股东大会审议批准。
(3) 年末未分配利润的说明
于 2014 年 12 月 31 日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公
司的子公司提取的盈余公积人民币 8,096,448 元 (2013 年 12 月 31 日：人
民币 4,988,323 元) 。
33 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益
2014年12月31日 2013年12月31日
中德证券 330,938,155 327,015,062
北京山证并购资本投资合伙企业
(有限合伙) 109,617,913 -
山西中小企业创业投资基金 (有限合伙) 100,000,000 100,000,000
合计 540,556,068 427,015,062
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五 合并财务报表项目注释 (续)
34 手续费及佣金净收入
2014年度 2013年度
手续费及佣金收入
经纪业务收入 967,350,345 671,167,236
其中：证券经纪业务收入 839,597,526 584,195,485
其中：代理买卖证券业务 805,393,777 565,363,866
交易单元席位租赁 21,919,205 13,920,154
代销金融产品业务 (a) 12,284,544 4,911,465
期货经纪业务收入 127,752,819 86,971,751
投资银行业务收入 333,085,495 286,422,069
其中：证券承销业务 269,273,970 255,128,403
保荐服务业务 16,618,000 9,900,000
财务顾问业务 (b) 47,193,525 21,393,666
资产管理业务收入 (c) 7,431,130 6,679,440
投资咨询服务收入 3,551,382 575,051
手续费及佣金收入小计 1,311,418,352 964,843,796
--------------------- ---------------------
手续费及佣金支出
经纪业务支出 (101,978,102) (68,987,307)
其中：证券经纪业务支出 (101,978,102) (68,987,307)
其中：代理买卖证券业务 (101,978,102) (68,987,307)
投资银行业务支出 (34,705,430) (58,143,240)
其中：证券承销业务 (34,450,430) (54,223,240)
财务顾问业务 (b) (255,000) (3,920,000)
资产管理业务支出 (c) (917,054) (3,564,583)
手续费及佣金支出小计 (137,600,586) (130,695,130)
--------------------- ---------------------
手续费及佣金净收入 1,173,817,766 834,148,666
192
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34 手续费及佣金净收入 (续)
(a) 代销金融产品业务
2014 年 2013 年
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
开放式基金 23,383,829,571 12,252,389 17,315,307,973 4,754,198
资产管理计划 2,955,263,794 32,155 2,328,713,622 157,267
合计 26,339,093,365 12,284,544 19,644,021,595 4,911,465
(b) 财务顾问业务净收入按性质分类如下：
2014年度 2013年度
并购重组财务顾问净收入
- 境内上市公司 1,530,000 2,970,000
并购重组财务顾问净收入
- 其他 1,000,000 2,182,000
其他财务顾问业务净收入 44,408,525 12,321,666
财务顾问服务净收入 46,938,525 17,473,666
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五 合并财务报表项目注释 (续)
34 手续费及佣金净收入 (续)
(c) 资产管理业务
集合资产管理业务 定向资产管理业务
年末产品数量 5 5
年末客户数量 979 5
其中：个人客户 965 -
机构客户 14 5
年初受托资金 716,170,894 100,000,000
其中：自有资金投入 24,389,279 -
个人客户 599,160,829 15,000,000
机构客户 92,620,786 85,000,000
年末受托资金 379,809,922 782,239,100
其中：自有资金投入 24,389,279 -
个人客户 317,136,017 -
机构客户 38,284,626 782,239,100
年末主要受托资产初始成本 369,394,087 782,909,622
其中：股票 153,174,856 -
基金 58,639,081 20,420,522
买入返售金融资产 157,580,150 32,239,100
信托计划 - 680,250,000
理财产品 - 50,000,000
本年资产管理业务净收入 5,278,128 1,235,948
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五 合并财务报表项目注释 (续)
34 手续费及佣金净收入 (续)
(d) 本集团前五名客户的手续费及佣金收入情况：
占集团全部
手续费及佣金
2014年度 收入的比例
北京顺鑫农业股份有限公司 34,141,198 2.61%
中节能风力发电股份有限公司 33,500,000 2.55%
海润光伏科技股份有限公司 30,783,900 2.35%
德意志银行股份公司香港分行 26,773,356 2.04%
上海安硕信息技术股份有限公司 12,622,000 0.96%
合计 137,820,454 10.51%
占集团全部
手续费及佣金
2013年度 收入的比例
梅花生物科技集团股份有限公司 50,158,746 5.20%
中信建投证券股份有限公司 25,000,000 2.59%
山西漳泽电力股份有限公司 24,000,000 2.49%
国家开发银行股份有限公司 22,635,929 2.35%
临汾市尧都区投资建设开发有限公司 22,500,000 2.33%
合计 144,294,675 14.96%
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35 利息净收入
2014年度 2013年度
利息收入
存放同业利息收入 338,272,718 306,036,649
其中：客户存款利息收入 232,884,497 164,903,713
自有资金存款利息收入 85,124,411 80,325,829
结构化主体持有的银行存款
利息收入 20,263,810 60,807,107
融资融券利息收入 217,355,864 64,185,552
定向资产管理计划利息收入 120,750,557 119,648,244
买入返售金融资产利息收入 58,897,266 21,283,321
其中： 约定购回利息收入 10,243,370 8,875,438
股票质押式回购利息收入 38,202,554 1,578,727
利息收入小计 735,276,405 511,153,766
-------------------- ---------------------
利息支出
客户存款利息支出 (20,538,001) (18,098,974)
拆入资金利息支出 (59,483,266) (19,778,389)
其中：转融通利息支出 (59,099,689) (19,778,389)
卖出回购金融资产款利息支出 (20,216,945) (37,097,639)
其中：报价回购利息支出 (8,723) (16,891)
卖出回购定向资产管理计划
受益权利息支出 (4,683,055) (35,250,000)
交易所卖出回购利息支出 (15,525,167) (1,830,748)
应付债券利息支出 (91,697,734) (8,995,423)
应付短期融资款利息支出 (5,840,072) -
结构化主体优先级受益人利息支出 (54,277,326) (52,023,525)
融资租赁利息支出 (18,013) (45,411)
利息支出小计 (252,071,357) (136,039,361)
-------------------- --------------------
利息净收入 483,205,048 375,114,405
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五 合并财务报表项目注释 (续)
36 投资收益
2014年度 2013年度
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益 147,910,321 118,888,595
- 以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 3,904,952 18,857,395
- 可供出售金融资产 144,005,369 100,031,200
其中：处置金融工具取得的收益 / (损失) 132,627,040 (6,471,163)
- 以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 54,883,307 (11,866,217)
- 衍生金融工具 (36,892,685) (1,355,876)
- 可供出售金融资产 114,636,418 6,750,930
合计 280,537,361 112,417,432
本集团不存在投资收益汇回的重大限制。
37 公允价值变动损益
2014年度 2013年度
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产 16,323,709 (5,083,866)
衍生金融工具 (4,907,460) (143,640)
合计 11,416,249 (5,227,506)
38 其他业务收入
2014年度 2013年度
固定资产出租收入 6,167,458 4,865,434
仓单业务收入 3,658,266 -
其他 243,400 537,051
合计 10,069,124 5,402,485
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五 合并财务报表项目注释 (续)
39 营业税金及附加
2014年度 2013年度
营业税 96,487,204 62,811,971
城市维护建设税 6,732,218 4,389,401
教育费附加及地方教育费附加 4,872,251 3,121,220
其他 1,591,083 1,001,784
合计 109,682,756 71,324,376
40 业务及管理费
2014年度 2013年度
职工薪酬 (附注五、21) 642,062,603 507,509,000
租赁费及物业费用 109,047,313 92,389,529
营销及管理费用 58,861,235 52,465,518
办公及后勤事务费用 54,632,431 64,952,617
固定资产折旧 47,288,385 42,388,789
无形资产及长期待摊费用摊销 37,987,663 35,786,191
资讯信息费 24,377,448 25,296,231
系统运转及维护费 17,221,352 14,261,738
车辆使用费 9,642,074 17,049,849
证券投资者保护基金 8,602,211 8,721,278
税费 6,243,359 8,015,789
提取期货风险准备金 6,099,197 4,275,807
劳动保护费 3,347,797 4,196,775
会员管理年费 2,877,575 2,928,032
期货投资者保障基金 1,096,812 863,672
其他 19,929,833 20,369,371
合计 1,049,317,288 901,470,186
198
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五 合并财务报表项目注释 (续)
41 资产减值损失
2014年度 2013年度
应收款项减值损失 5,000,000 -
可供出售金融资产减值损失 260,966 1,419,456
存出保证金减值损失转回 (711,861) (97,611)
商誉减值损失 - 4,325,972
其他资产减值损失 - 113,302
合计 4,549,105 5,761,119
42 其他业务成本
2014年度 2013年度
仓单业务成本 3,128,313 -
43 营业外收入
(a) 按类别列示
2014年度 2013年度
固定资产处置利得 7,022,543 147,723
税收返还收入 2,351,294 3,243,250
政府补助 (b) 566,300 1,949,345
交易所规费退回 - 4,829,708
其他 256,386 882,727
合计 10,196,523 11,052,753
199
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五 合并财务报表项目注释 (续)
43 营业外收入 (续)
(b) 政府补助明细
2014年度 2013年度
山西证监局优秀金融机构奖励 300,000 400,000
人才奖励金 140,000 -
租房补贴 126,300 1,489,345
上海街道支持企业发展金 - 60,000
合计 566,300 1,949,345
44 营业外支出
2014年度 2013年度
捐赠支出 1,660,000 5,000
滞纳金、违约金 586,902 903,170
固定资产处置损失 497,105 218,728
其他 1,797,746 1,052,776
合计 4,541,753 2,179,674
45 所得税费用
(1) 本年所得税费用
2014年度 2013年度
按税法及相关规定计算的
当年所得税 213,808,908 111,999,444
汇算清缴差异调整 (943,860) 156,752
递延所得税的变动 (1,101,358) (9,654,140)
合计 211,763,690 102,502,056
200
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截至 2014 年 12 月 31 日止年度财务报表
五 合并财务报表项目注释 (续)
45 所得税费用 (续)
(2) 递延所得税费用
2014年度 2013年度
暂时性差异的产生和转回 (1,101,358) (9,654,140)
(3) 所得税费用与会计利润的关系
将基于合并利润表的利润总额采用适用税率计算的所得税调节为所得税
费用：
2014年度 2013年度
税前利润 798,165,843 351,521,257
按税率 25%计算的预期所得税 199,541,461 87,880,315
子公司适用不同税率的影响 (101,823) (235,156)
非应税收入的影响 (638,176) (5,303,161)
不可抵扣的成本、费用和
损失的影响 12,447,117 18,403,284
使用前期未确认递延所得税资产的
暂时性差异 (177,965) (648,966)
本年未确认递延所得税资产的
暂时性差异 (7,206) 1,081,493
本年未确认递延所得税资产的
可抵扣亏损 1,289,144 1,167,495
上年所得税汇算清缴差异 (943,860) 156,752
转回以前年度确认的
递延所得税资产 355,000 -
本年所得税费用 211,763,690 102,502,056
201
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五 合并财务报表项目注释 (续)
46 其他综合收益
2014 年度 2013 年度
可供出售金融资产公允价值变动损益 170,609,157 46,214,014
减：当期转入损益的金额 (102,820,486) (10,011,785)
加：当年转入资产减值损失的金额 - 1,419,456
可供出售金融资产产生的所得税影响 (16,947,168) (9,405,421)
小计 50,841,503 28,216,264
-------------------- --------------------
外币报表折算差额 (283,478) (92,462)
小计 (283,478) (92,462)
--------------------- ---------------------
合计 50,558,025 28,123,802
47 基本及稀释每股收益
(a) 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行
在外普通股的加权平均数计算：
2014年度 2013年度
归属于母公司普通股股东的
合并净利润 586,294,710 261,755,432
本公司发行在外普通股的
加权平均数 2,518,725,153 2,409,710,429
基本每股收益 (元 / 股) 0.23 0.11
202
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五 合并财务报表项目注释 (续)
47 基本及稀释每股收益 (续)
(b) 稀释每股收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润 (稀释) 除以母公
司发行在外普通股的加权平均数 (稀释) 计算。于 2014 年度，本公司不存
在具有稀释性的潜在普通股 (2013 年度：同) ，因此，稀释每股收益等于
基本每股收益。
48 现金流量表项目
(a) 收到的其他与经营活动有关的现金
2014年度 2013年度
定向资产管理计划净减少额 527,220,000 -
收到租赁收入 6,410,858 5,058,834
收到政府奖励和补贴 566,300 11,292,409
合并结构化主体收到的现金 - 1,010,527,895
存出保证金净减少额 - 125,542,502
其他 11,127,609 4,075,216
合计 545,324,767 1,156,496,856
(b) 支付其他与经营活动有关的现金
2014年度 2013年度
存出保证金净增加额 456,488,545 -
支付的租赁及物业费 111,317,961 92,389,529
合并结构化主体支付的现金 46,895,459 -
支付基金公司客户认购款 34,402,890 -
应收款项类投资净增加额 - 1,785,220,000
支付的办公及后勤事务费用 54,632,431 64,952,617
支付证券投资者保护基金 7,130,328 8,488,445
支付期货投资者保障基金 2,888,861 2,214,130
垫付客户损失 548,976 5,504,865
其他 155,725,835 92,347,846
合计 870,031,286 2,100,101,140
203
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五 合并财务报表项目注释 (续)
48 现金流量表项目 (续)
(c) 收到其他与投资活动有关的现金
2014年度 2013年度
银行定期存款的收回 457,518,157 458,071,406
收回期货会员资格投资款 998,852 -
合计 458,517,009 458,071,406
(d) 支付其他与投资活动有关的现金
2014年度 2013年度
支付与购买格林期货有关的费用 - 11,914,311
银行定期存款的存出 21,604,065 457,518,157
合计 21,604,065 469,432,468
(e) 收到其他与筹资活动有关的现金
2014年度 2013年度
发行收益凭证收到的现金 793,380,000 -
204
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五 合并财务报表项目注释 (续)
49 现金流量表相关情况
(1) 现金流量表
补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
2014年度 2013年度
净利润 586,402,153 249,019,201
加： 资产减值损失 4,549,105 5,761,119
固定资产折旧 47,288,385 42,388,789
无形资产摊销 14,479,782 10,668,454
长期待摊费用摊销 23,507,881 25,117,737
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产的
(收益) / 损失 (6,525,438) 71,005
公允价值变动(收益) / 损失 (11,416,249) 5,227,506
利息净支出 42,978,284 4,239,409
汇兑损益 (142,987) 651,623
递延所得税资产的减少
/ (增加) 10,695,021 (3,484,449)
递延所得税负债的减少 (11,796,380) (6,169,691)
经营性应收项目的增加 (5,064,795,145) (2,379,635,638)
经营性应付项目的减少 6,617,448,277 494,419,396
经营活动产生的现金流量净额 2,252,672,689 (1,551,725,539)
(b) 现金及现金等价物净变动情况
2014年度 2013年度
现金及现金等价物的年末余额 13,262,045,823 7,949,878,021
减：现金及现金等价物的
年初余额 (7,949,878,021) (7,563,381,864)
现金及现金等价物净增加额 5,312,167,802 386,496,157
205
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五 合并财务报表项目注释 (续)
49 现金流量表相关情况 (续)
(2) 取得或处置
子公司及其他营业单位的有关信息
(a) 取得子公司及其他营业单位
2014年度 2013年度
取得子公司及其他营业单位
支付的现金和现金等价物 25,000,000 178,161,700
减：子公司及其他营业单位
持有的现金和现金等价物 - (1,271,366,365)
取得子公司及其他营业单位
支付的现金和现金等价物净额 25,000,000 (1,093,204,665)
取得子公司的净资产
2014年度 2013年度
资产合计 - 3,611,509,221
负债合计 - (3,193,262,690)
- 418,246,531
(b) 处置子公司
2014年度 2013年度
本年处置子公司收到的现金和
现金等价物 - 253,031,106
减：子公司持有的现金和
现金等价物 - (253,031,106)
处置子公司收到的现金净额 - -
处置子公司的净资产
2014年度 2013年度
资产合计 - 1,212,964,650
负债合计 - (932,430,560)
- 280,534,090
206
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五 合并财务报表项目注释 (续)
49 现金流量表相关情况 (续)
(3) 现金及现金等价物的构成
2014年度 2013年度
货币资金
其中：库存现金 413 50,960
可随时用于支付的银行存款 9,880,386,439 7,849,864,336
小计 9,880,386,852 7,849,915,296
--------------------- ---------------------
结算备付金 3,403,263,036 557,480,882
--------------------- ---------------------
年末现金及现金等价物余额 13,283,649,888 8,407,396,178
减：三个月以上的定期存款 (21,604,065) (457,518,157)
年末可随时变现的现金及
现金等价物余额 13,262,045,823 7,949,878,021
207
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六 合并范围的变更
1 新设子公司导致的合并范围变动
注册地 /
子公司类型 主要经营地 业务性质 注册资本 经营范围 持股比例 (%) 表决权比例 (%)
格林大华证券香港 有限责任 香港 证券业务 港币1,000万元 证券交易 100.00% 100.00%
公司
格林大华资管香港 有限责任 香港 资产管理 港币1,000万元 资产管理 100.00% 100.00%
公司 业务
格林大华资管 有限责任 上海市 资本管理 10,000万元 投资管理、投资咨询 (除经纪) 、 100.00% 100.00%
公司 业务 实业投资、转口贸易、区内企业间的
贸易及贸易代理、电子商务等
山证资本管理 (北京) 有限责任 北京市 投资与 3,000万元 项目投资、投资管理、经济信息咨询 100.00% 100.00%
有限公司 (以下简称 公司 资产管理
“山证资管北京”)
北京山证并购资本 有限合伙 北京市 投资与 21,000万元 项目投资、投资管理、经济信息咨询 47.62% 100.00%
投资合伙企业 企业 资产管理
(有限合伙) (以下简称
“山证并购基金”)
2 因会计政策变更而导致的合并范围变更
本集团根据准则 33 号 (2014) ，对于本集团同时作为管理人和投资人、且综合评估本集团因持有投资份额而享有的回报以
及作为结构化主体管理人的管理人报酬将使本集团面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并 (主要是资产管理计
划) 。详见附注七、2。
208
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七 在其他主体中的权益
1 在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司
注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
中德证券 北京市 100,000 万元 投资银行业务 66,700 万元 66.70% - 66.70% - 是
格林大华证券香港 香港 港币 1,000 万元 证券业务 港币 1,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
格林大华资管香港 香港 港币 1,000 万元 资产管理业务 港币 1,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
格林大华资管 上海市 10,000 万元 资本管理业务 4,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
龙华启富投资有限 北京市 38,000 万元 投资管理 38,000 万元 100.00% - 100.00% - 是
责任公司 (以下
简称“龙华启富”)
龙华启富 (深圳) 深圳市 2,000 万元 投资与资产管理 2,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
股权投资基金
管理有限公司
山证基金管理有限 太原市 5,000 万元 投资与资产管理 5,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
公司
209
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七 在其他主体中的权益 (续)
1 在子公司中的权益 (续)
(1) 企业集团的构成 (续)
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司 (续)
注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
山西中小企业创业 太原市 20,000 万元 投资与资产管理 10,000 万元 - 50.00% (注) - 100.00% 是
投资基金
(有限合伙)
山证资管北京 北京市 3,000 万元 投资与资产管理 2,500 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证并购基金 北京市 21,000 万元 投资与资产管理 10,000 万元 - 47.62% (注) - 100.00% 是
注： 本公司下属子公司作为山西中小企业创业投资基金 (有限合伙) 和山证并购基金的普通合伙人全权管理这
两家企业，因此将这两家企业纳入合并范围。
(b) 非同一控制下企业合并取得的子公司
注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
格林大华 北京市 58,018 万元 期货经纪业务 118,393 万元 100.00% - 100.00% - 是
格林大华期货香港 香港 港币 5,000 万元 期货经纪业务 港币 5,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
210
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七 在其他主体中的权益 (续)
1 在子公司中的权益 (续)
(2) 重要的非全资子公司
本年 本年向少 年末
少数股东 归属于少数 数股东宣告 少数股东
子公司名称 的持股比例 股东的损益 分派的股利 权益余额
中德证券 33.30% 489,530 - 330,938,155
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是
集团内部交易抵销前的金额，但是经过了合并日公允价值以及统一会计
政策的调整：
中德证券
2014年度 2013年度
资产合计 1,016,690,694 997,072,972
负债合计 22,882,422 15,045,759
营业收入 339,966,794 264,814,316
净利润 1,470,059 (38,246,940)
综合收益总额 11,781,059 (48,557,940)
经营活动现金流量 450,130,974 (459,442,742)
211
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七 在其他主体中的权益 (续)
2 纳入合并财务报表范围的结构化主体
2014年12月31日
结构化主体名称 实际持有份额
山西证券稳健优选 11 号集合资产管理计划 14,000,000
山西证券稳健优选 12 号集合资产管理计划 9,400,000
山西证券稳健优选 13 号集合资产管理计划 3,000,000
山西证券稳健优选 14 号集合资产管理计划 5,000,000
山西证券稳健优选 15 号集合资产管理计划 16,000,000
山西证券稳健优选 16 号集合资产管理计划 4,500,000
山西证券稳健优选 18 号集合资产管理计划 3,500,000
山西证券稳健收益 8 号集合资产管理计划 10,000,000
山西证券稳健收益 9 号集合资产管理计划 7,000,000
山西证券稳健收益 10 号集合资产管理计划 4,000,000
山西证券稳健收益 11 号集合资产管理计划 12,000,000
山西证券稳健收益 12 号集合资产管理计划 5,000,000
山西证券稳健收益 13 号集合资产管理计划 5,200,000
山西证券稳健收益 14 号集合资产管理计划 7,000,000
山西证券稳健收益 15 号集合资产管理计划 7,000,000
合计 112,600,000
本集团作为上述资产管理计划管理人考虑对该等结构化主体是否存在控制，
并基于本集团作为资产管理人的决策范围、资产管理计划其他方的权力和面
临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集团作为资产管理计划管理人是主
要责任人还是代理人。对于上述纳入合并范围的资产管理计划，本集团作为
主要责任人身份行使投资决策权，且本集团所享有的总收益在资产管理计划
总收益中占比较大，因此将其纳入合并范围。
于 2014 年 12 月 31 日，上述资产管理计划应付其他持有人的本金为人民币
993,831,702 元（2013 年 12 月 31 日：人民币 1,011,154,718 元），收益为人
民币 28,757,524 元（2013 年 12 月 31 日：人民币 3,803,027 元），分别在其
他负债及应付利息中列示。
212
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七 在其他主体中的权益 (续)
3 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
(1) 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享
有权益。这些结构化主体未纳入本集团的合并财务报表范围，主要包括
资产管理计划、信托计划、基金及银行理财产品。这些结构化主体的性
质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资
者发行投资产品。
截至 2014 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发
起设立的结构化主体中享有的权益在本集团合并资产负债表中的相关
资产负债项目及其账面价值/最大损失敞口列示如下：
以公允价值计量且
其变动计入当期 可供出售
损益的金融资产 金融资产 应收款项 合计
资产管理计划 - 156,000,000 1,208,000,000 1,364,000,000
信托计划 - 682,000,000 - 682,000,000
银行理财产品 92,683,653 - - 92,683,653
基金 26,329,679 20,583,237 - 46,912,916
合计 119,013,332 858,583,237 1,208,000,000 2,185,596,569
本集团因投资上述资产管理计划、信托计划、基金及银行理财产品的最
大损失敞口是上述投资于资产负债表日的公允价值。
(2) 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有
的权益
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本
集团发行的资产管理计划。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投
资者的资产并收取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本集
团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包
括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。
于 2014 年 12 月 31 日，本集团直接持有投资以及应收管理手续费而在
合并资产负债表中反映的资产账面价值金额不重大。
213
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七 在其他主体中的权益 (续)
3 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益 (续)
(2) 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有
的权益 (续)
于 2014 年 12 月 31 日，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表
范围的资产管理计划的受托资产总额为人民币 1,179,439,632 元 (2013
年 12 月 13 日：人民币 817,578,858 元) 。
2014 年度，本集团自上述结构化主体获取的管理费收入为人民 币
7,431,130 元 (2013 年：人民币 6,679,440 元) 。
本集团于 2014 年 1 月 1 日之后发行、并于 2014 年 12 月 31 日之前已到
期的资产管理计划的受托资产总额共计人民币 1.05 亿元。
在本财务报表的各报告期内，本集团未向上述未合并的结构化主体提供
重大的财务支持，并且没有意图在未来为其提供财务或其他支持。
214
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八 受托客户资产管理业务
受托客户资产管理业务独立建账、独立核算，相关资产、负债、净资产、收入和
费用等，均按照企业会计准则的规定进行确认、计量和报告，不在本集团财务报
表内列示。
于12月31日，受托客户资产管理业务的资产负债情况列示如下：
2014年12月31日 2013年12月31日
资产项目
受托管理资金存款 36,631,133 26,760,879
客户结算备付金 1,015,954 6,942,238
存出保证金 285,659 -
受托应收款项 5,852,362 2,797,342
受托投资 1,135,654,524 781,078,398
其中： 投资成本 1,152,303,709 733,756,354
已实现未结算损益 (16,649,186) 47,322,044
受托资产总计 1,179,439,632 817,578,858
2014年12月31日 2013年12月31日
负债项目
受托管理资金 1,162,049,022 816,170,894
应付款项 17,390,610 1,407,964
受托负债总计 1,179,439,632 817,578,858
215
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九 分部报告
本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、投
资银行业务分部、自营投资业务分部、受托资产管理业务分部以及商品及金融期货
经纪业务分部共五个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，提供不同的劳务，
由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本集团管理层将
会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。
本集团五个分部业务介绍如下：
- 证券经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。
- 投资银行业务分部
该分部业务包括股票承销业务、债券承销业务、场外市场业务及收购兼并业务等。
- 自营投资业务分部
该分部运用自有资金，从事证券投资、未上市股权、债权、收益权投资等投资活
动，并持有相关金融资产。
- 受托资产管理业务分部
该分部对委托人的资产进行管理，并开展基金管理和销售，以及专户资产管理业
务。
- 期货经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供期货经纪服务。
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分
配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
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截至 2014 年 12 月 31 日止年度财务报表
九 分部报告 (续)
本集团在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入均来源于中国内地
和香港地区，本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内
地和香港地区。
由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
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九 分部报告 (续)
下述披露的本集团各个报告分部的信息是本集团管理层在计量报告分部利润 (亏损) 、资产和负债时运用了下列数据，或者未运
用下列数据但定期提供给本集团管理层的：
(a) 2014 年度及 2014 年 12 月 31 日分部信息
受托资产
证券经纪业务 投资银行业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 1,059,820,850 347,348,724 371,190,353 35,879,002 227,156,849 (82,207,243) - 1,959,188,535
其中： 手续费收入 718,834,861 313,434,403 - 13,871,936 127,676,566 - - 1,173,817,766
利息净收入 340,919,765 33,914,321 124,598,514 (23,354,705) 95,745,253 (88,618,100) - 483,205,048
投资收益 - - 235,175,590 45,361,771 - - - 280,537,361
公允价值变动收益 - - 11,416,249 - - - - 11,416,249
其他 66,224 - - - 3,735,030 6,410,857 - 10,212,111
分部间交易收入 27,227,197 - 12,294,287 57,647,516 76,253 519,480 (97,764,733) -
其中： 手续费收入 27,227,197 - - - 76,253 - (27,303,450) -
投资收益 - - 15,497,255 - - - (15,497,255) -
公允价值变动损益 - - 167,222 - - - (167,222) -
利息净收入 - - (3,370,190) 57,647,516 - - (54,277,326) -
其他 - - - - - 519,480 (519,480) -
折旧费和摊销费 (47,680,180) (8,021,064) (3,334,440) (2,222,960) (18,126,607) (5,801,710) (89,087) (85,276,048)
资产减值损失 - (5,000,000) (260,965) - 711,860 - - (4,549,105)
营业支出 (484,336,923) (340,605,213) (49,463,685) (33,882,055) (209,939,451) (75,938,418) 27,488,283 (1,166,677,462)
利润 / (亏损)总额 602,711,124 7,973,024 334,020,955 59,644,463 24,458,285 (160,156,639) (70,485,369) 798,165,843
所得税费用 (140,488,022) (14,165,865) (68,595,836) (13,902,734) (10,473,942) 36,119,461 (256,752) (211,763,690)
净利润 / (亏损) 462,223,102 (6,192,841) 265,425,119 45,741,729 13,984,343 (124,037,178) (70,742,121) 586,402,153
资产总额 14,645,110,225 1,023,996,611 5,785,384,102 1,039,683,690 3,982,874,826 2,913,409,538 (1,897,836,466) 27,497,401,886
负债总额 10,980,125,655 26,503,310 614,576,369 1,003,925,411 3,262,407,742 3,791,275,623 (60,313,780) 19,618,500,330
折旧费、摊销费和资产减值损失
以外的其他非现金费用 - - - - 6,099,197 - - 6,099,197
长期股权投资以外的其他非流动资产减少额 (61,090,866) (14,980,854) (1,717,803) (6,247,951) 18,937,996 (381,875,102) 398,311,208 (48,663,372)
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九 分部信息 (续)
(b) 2013 年度及 2013 年 12 月 31 日分部信息
受托资产
证券经纪业务 投资银行业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 690,460,255 265,739,544 203,502,699 16,124,890 121,918,922 23,457,549 - 1,321,203,859
其中： 手续费收入 515,783,228 228,278,829 3,114,858 86,971,751 - - 834,148,666
利息净收入 174,918,526 37,517,315 98,553,500 10,769,305 34,617,148 18,738,611 - 375,114,405
投资收益 - - 110,176,705 2,240,727 - - - 112,417,432
公允价值变动损失 - - (5,227,506) - - - - (5,227,506)
其他 (241,499) (56,600) - - 330,023 4,718,938 - 4,750,862
分部间交易收入 6,742,114 - (3,502,818) 56,244,212 138,733 519,480 (60,141,721) -
其中：手续费收入 6,742,114 - - 4,115,165 138,733 - (10,996,012) -
投资收益 - - (3,401,074) - - - 3,401,074 -
公允价值变动损益 - - 3,778 - - - (3,778) -
利息净收入 - - (105,522) 52,129,047 - - (52,023,525) -
其他 - - - - - 519,480 (519,480) -
折旧费和摊销费 (47,347,541) (7,200,002) (4,139,668) (2,759,779) (9,512,288) (7,215,702) - (78,174,980)
资产减值损失 - - (1,419,456) - (15,691) - (4,325,972) (5,761,119)
营业支出 (451,976,827) (313,392,776) (31,141,430) (9,310,026) (119,415,513) (54,327,529) 1,008,420 (978,555,681)
利润 / (亏损) 总额 245,225,542 (45,422,977) 175,380,161 (1,523,004) 3,078,797 (24,144,331) (1,072,931) 351,521,257
所得税费用 (66,033,782) 4,120,316 (44,651,988) 410,111 (1,033,436) 5,499,983 (813,260) (102,502,056)
净利润 / (亏损) 179,191,760 (41,302,661) 130,728,173 (1,112,893) 2,045,361 (18,644,348) (1,886,191) 249,019,201
资产总额 8,199,744,210 1,004,951,489 2,901,045,107 1,035,833,131 3,587,654,471 784,946,880 927,587 17,515,102,875
负债总额 5,067,316,930 15,972,790 214,233,611 1,016,420,505 2,885,647,859 1,009,906,928 (20,278,963) 10,189,219,660
折旧费、摊销费和资产减值损失
以外的其他非现金费用 - - - - 4,275,807 - - 4,275,807
长期股权投资以外的其他非流动资产增加额 23,027,966 (39,333,840) (603,770) 2,915,836 68,204,605 420,936,275 31,319,666 506,466,738
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十 关联方及关联交易
1 第一大股东
母公司 母公司
对本公司的 对本公司的 本公司
公司名称 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例 最终控制方
山西国信 山西省 投资 32.72 亿元 34.16% 34.16% 山西省财政厅
于 2013 年度及 2014 年度，山西国信 (组织机构代码：110015385) 均为本公
司的第一大股东。
于 2014 年 12 月 31 日，山西国信持有本公司股权比例为 34.16% (2013 年 12
月 31 日：35.78%) 。
于 2014 年 12 月 31 日，山西国信所属子公司山西信托股份有限公司 (前身山
西信托有限责任公司，以下简称“山西信托”) 持有本公司股权比例为 0.47%
(2013 年 12 月 31 日：0.83%) ，山西国信及所属子公司合计持有本公司股权
比例为 34.63% (2013 年 12 月 31 日：36.61%) 。
2 本公司的子公司情况
本集团子公司的情况详见附注七、1。
220
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截至 2014 年 12 月 31 日止年度财务报表
十 关联方及关联交易 (续)
3 其他关联方情况
(1) 持有本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东
作为关联方的持本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东名称及持股情
况列示如下：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
股份 持股比例 股份 持股比例
太原钢铁 (集团) 有限公司
(组织机构代码 - 110114391) 355,589,685 14.12% 427,493,095
16.97%
山西国际电力集团有限公司
(组织机构代码 - 110011587) 244,777,915 9.72% 266,666,200
10.59%
(2) 其他关联方
成为关联方的
关联方名称 与本集团的关系 组织机构代码 起始日期
山西国际贸易中心有限公司 受山西国信控制 734031543 2006 年 4 月
(以下简称“山西国贸”)
上海万方投资管理有限公司 受山西国信控制 132187874 2006 年 12 月
(以下简称“上海万方”)
山西信托 受山西国信控制 741077769 2002 年 4 月
山西国贸物业管理有限公司 受山西国信控制 754060456 2003 年 7 月
(以下简称“国贸物业”)
山西光信地产有限公司 受山西国信控制 60200132-6 2011 年 5 月
(以下简称“山西光信地产”)
山西省中小企业信用担保有限公司 受山西国信控制 71989877-1 2012 年 7 月
(以下简称“山西担保”)
山西太钢投资有限公司 受太钢集团控制 701013840 2007 年 12 月
汇丰晋信基金管理有限公司 受山西信托重大 717860374 2005 年 1 月
影响
海鑫钢铁集团有限公司 受山西证券关键 113904479 2008 年 1 月
管理人员控制
长治市行政事业单位 受山西证券
国有资产管理中心 关键管理人员控制 110760617 2004 年 10 月
(以下简称“长治行政”)
221
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十 关联方及关联交易 (续)
4 关联交易及关联方款项余额情况
(a) 定价政策
本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。
(b) 预付款项
(1) 预付款项余额
2014 年 占预付款项 2013 年 占预付款项
12 月 31 日 总额比例 12 月 31 日 总额比例
山西光信地产 42,253,000 70.03% 42,253,000 71.90%
(c) 代理买卖证券
(1) 代理买卖证券款余额
占代理买卖 占代理买卖
2014 年 证券款 2013 年 证券款
12 月 31 日 总额比例 12 月 31 日 总额比例
长治行政 59,393 0.01% 87,018 0.01%
山西太钢投资有限公司 25,436 0.01% 90,940 0.01%
山西信托 13,383 0.01% 2,035 0.01%
山西担保 735 0.01% 562,310 0.01%
上海万方 156 0.01% 155 0.01%
山西国际电力集团有限公司 - - 14,469 0.01%
合计 99,103 0.05% 756,927 0.06%
(2) 手续费及佣金净收入 – 经纪业务手续费及佣金净收入
占手续费及 占手续费及
佣金净收入 佣金净收入
2014 年 比例 2013 年 比例
太原钢铁 (集团) 有限公司 824,781 0.07% 124,136 0.01%
山西信托 323,204 0.03% 75,572 0.01%
山西国际电力集团有限公司 207,695 0.02% - -
山西太钢投资有限公司 54,598 0.01% 505,548 0.06%
长治行政 18,018 0.01% 20,323 0.01%
海鑫钢铁集团有限公司 3,760 0.01% - -
合计 1,432,056 0.15% 725,579 0.09%
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十 关联方及关联交易 (续)
4 关联交易及关联方款项余额情况 (续)
(c) 代理买卖证券 (续)
(3) 利息支出
占利息支出 占利息支出
2014 年 比例 2013 年 比例
山西信托 61,017 0.02% 21,994 0.02%
山西太钢投资有限公司 32,010 0.01% 30,142 0.02%
山西国际电力集团有限公司 27,283 0.01% - -
太原钢铁 (集团) 有限公司 4,938 0.01% 34,170 0.03%
山西担保 2,092 0.01% 1,746 0.01%
长治行政 2,360 0.01% 747 0.01%
上海万方 1 0.01% - -
合计 129,701 0.08% 88,799 0.09%
(d) 手续费及佣金净收入 – 财务顾问业务收入
占财务顾问 占财务顾问
2014 年 收入的比例 2013 年 收入的比例
山西信托 950,000 2.02% 1,066,666 6.10%
(e) 手续费及佣金净收入 – 投资咨询业务收入
占投资咨询 占投资咨询
2014 年 收入的比例 2013 年 收入的比例
山西信托 - - 104,593 18.19%
(f) 代理汇丰晋信基金管理有限公司管理的基金及出租交易单元
(1) 应收手续费及佣金收入
2014 年 占应收款项 2013 年 占应收款项
12 月 31 日 的比例 12 月 31 日 的比例
应收出租交易席位及
基金销售手续费 163,835 0.01% 853,913 0.05%
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十 关联方及关联交易 (续)
4 关联交易及关联方款项余额情况 (续)
(f) 代理汇丰晋信基金管理有限公司管理的基金及出租交易单元 (续)
(2) 手续费及佣金净收入
占手续费及佣 占手续费及佣
2014 年 金净收入比例 2013 年 金净收入比例
出租交易席位
手续费收入 - - 817,736 0.10%
代销开放式基金
手续费收入 363,207 0.03% 293,696 0.04%
合计 363,207 0.03% 1,111,432 0.14%
(g) 向国贸物业支付物业管理费
占租赁费及物 占租赁费及物
2014 年 业费用的比例 2013 年 业费用的比例
物业管理费 3,983,109 3.65% 3,898,505 4.22%
(h) 向山西国贸支付房屋租赁费、物业管理费及机房托管费
占租赁费及 占租赁费及
物业费用和系统 物业费用和系统
运转及维护费 运转及维护费
2014 年 合计比例 2013 年 合计比例
房屋租赁费、物业管理费
及机房托管费 14,547,406 11.52% 15,270,074 14.32%
(i) 向山西国贸支付会议费及营销费用
占营销及 占营销及
管理费或及办公 管理费或及办公
及后勤费用 及后勤费用
2014 年 合计比例 2013 年 合计比例
会议费及营销费用 856,357 0.75% 1,529,938 1.30%
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十 关联方及关联交易 (续)
4 关联交易及关联方款项余额情况 (续)
(j) 山西光信地产购买本公司收益凭证交易
2014 年 占应付短期 2013 年 占应付短期
12 月 31 日 融资款比例 12 月 31 日 融资款的比例
应付短期融资款 249,000,000 13.88% - -
2014 年 占应付利 2013 年 占应付利
12 月 31 日 息总额比例 12 月 31 日 息总额的比例
应付利息 249,000 0.27% - -
占利息支出 占利息支出
2014 年 比例 2013 年 比例
利息支出 249,000 0.10% - -
(k) 对山西国贸的其他应收款
2014 年 占其他应收 2013 年 占其他应收
12 月 31 日 款总额比例 12 月 31 日 款总额比例
其他应收款 272,273 0.74% 39,059 0.12%
(l) 高级管理人员薪酬
参见附注五 21。
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十一 与金融工具相关的风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
- 信用风险
- 流动性风险
- 利率风险
- 汇率风险
- 其他价格风险。
下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、
政策和程序以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融
风险对本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管
理政策以辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相
应的内部控制程序，以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理
政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。
1 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的
风险。本集团的信用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务 (主要包括融
资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购业务) 以及自营固定收益业务
等领域。
本集团除现金以外的货币资金主要存放于国有商业银行或大型股份制商业
银行，结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司，现金及现金等价
物面临的信用风险相对较低。
本集团经纪业务所产生的信用风险包括代理客户买卖证券及进行期货交易，
若本集团没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不
足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，本集团有
责任代客户进行结算而造成信用损失。为了控制经纪业务产生的信用风险，
本集团代理客户进行证券交易均以全额保证金结算方式进行风险规避；代理
客户进行期货交易通过严格筛选客户、逐日盯市来控制信用风险。
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
1 信用风险 (续)
对于融资业务所产生的信用风险，本集团制定了融资融券、约定购回式证券
以及股票质押式回购业务的授信审批、维持担保比例等一系列制度。本集团
采用分级授权审批的方式，严格对融资融券、约定购回式证券以及股票质押
式回购客户进行授信额度审批；同时对客户维持担保比例、履约担保比例等
指标进行实时监控，必要时将采取强制平仓、违约处置等措施。
为了控制自营业务产生的信用风险，本集团在交易所进行的交易均与中国证
券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可
能性较小；在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，并选
择信用等级良好的对手方进行交易，以控制相应的信用风险。本集团建立了
信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用
风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本集团债券投资的信用评级情况
按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
于 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本集团持有的债券投资均在可
供出售金融资产科目核算，且信用评级均为 AA 级 (2013 年：同)。
在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风
险敞口是指金融资产扣除减值准备后的账面价值。本集团最大信用风险敞口
金额列示如下：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
货币资金 9,880,386,439 7,849,864,336
结算备付金 3,403,263,036 557,480,882
融出资金 5,171,121,284 1,541,967,974
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 100,512,162 33,868,367
买入返售金融资产 1,807,278,300 288,957,842
应收账款 1,272,535,550 1,858,791,310
应收利息 124,906,735 101,898,017
存出保证金 2,000,393,261 1,543,989,956
可供出售金融资产 1,633,016,900 2,081,058,500
其他金融资产 28,400,806 24,676,331
最大信用风险敞口合计 25,421,814,473 15,882,553,515
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
2 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务
时发生资金短缺的风险。由于本集团的流动资产绝大部分为现金及银行存
款，因此具有能于到期日应付可预见的融资承诺或资金被客户提取的需求。
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本公司财务部门在汇总各子
公司现金流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，
以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，以满足日常营运以
及偿付有关到期债务的资金需求。
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
2 流动性风险 (续)
本集团于资产负债表日的金融资产及金融负债按未折现的合同现金流量 (包括按合同利率 (如果是浮动利率则按 12 月 31 日
的现行利率) 计算的利息) 的剩余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：
2014 年 12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计
金融资产
货币资金 8,417,573,937 744,041,590 747,934,829 3,962,297 - - 9,913,512,653
结算备付金 3,481,919,800 - - - - - 3,481,919,800
融出资金 - - 4,882,380,012 351,655,201 - - 5,234,035,213
以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融资产 222,595,655 - 90,337,500 - - - 312,933,155
买入返售金融资产 - 404,516,868 39,264,184 1,254,868,036 174,251,350 - 1,872,900,438
应收款项 44,724,556 - - 1,155,705,075 108,261,644 - 1,308,691,275
存出保证金 2,000,393,261 - - - - - 2,000,393,261
可供出售金融资产 - 88,500 324,914,043 431,023,695 1,215,640,968 651,240,216 2,622,907,422
其他资产 (金融资产) 18,155,367 - - 2,414,408 7,831,030 - 28,400,805
金融资产合计 14,185,362,576 1,148,646,958 6,084,830,568 3,199,628,712 1,505,984,992 651,240,216 26,775,694,022
----------------- ----------------- ----------------- ------------------ -------------- --------------- -----------------
金融负债
应付短期融资券 - (255,551,972) (505,450,528) (1,063,402,242) - - (1,824,404,742)
拆入资金 - - (979,982,800) (893,049,567) - - (1,873,032,367)
卖出回购金融资产 - (551,064,560) - - - - (551,064,560)
代理买卖证券款 (12,030,333,827) - - - - - (12,030,333,827)
应付债券 - - - - (2,240,502,495) - (2,240,502,495)
其他负债 (金融负债) (25,811,586) (4,206,999) (7,875,998) (937,164,267) (153,465,699) - (1,128,524,549)
金融负债合计 (12,056,145,413) (810,823,531) (1,493,309,326) (2,893,616,076) (2,393,968,194) - (19,647,862,540)
----------------- ----------------- ----------------- ------------------ -------------- --------------- -----------------
流动性净额 2,129,217,163 337,823,427 4,591,521,242 306,012,636 (887,983,202) 651,240,216 7,127,831,482
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
2 流动性风险 (续)
2013 年 12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计
金融资产
货币资金 6,873,262,610 959,143,857 389,944,138 462,578,770 - - 8,684,929,375
结算备付金 557,480,882 - 75,529 - - - 557,556,411
融出资金 - - - 1,608,272,597 - - 1,608,272,597
交易性金融资产 228,521,328 - - - - 228,521,328
买入返售金融资产 - 93,249,852 6,812,592 205,322,438 - - 305,384,882
应收款项 5,504,865 25,540,000 81,711,579 517,203,244 1,413,451,267 2,043,410,955
存出保证金 1,419,877,922 99,200,000 6,474,134 18,437,900 - - 1,543,989,956
可供出售金融资产 21,085,793 8,850,000 341,891,559 544,386,887 1,473,570,800 649,808,466 3,039,593,505
其他资产 (金融资产) 6,670,636 - 2,484,813 3,817,101 10,753,706 950,075 24,676,331
金融资产合计 9,112,404,036 1,185,983,709 829,394,344 3,360,018,937 2,897,775,773 650,758,541 18,036,335,340
----------------- ----------------- ----------------- ------------------ -------------- --------------- -----------------
金融负债
拆入资金 - (132,268,767) (366,282,740) - - - (498,551,507)
卖出回购金融资产 - (200,976,235) - - - - (200,976,235)
代理买卖证券款 (7,238,471,778) - - - - - (7,238,471,778)
应付债券 - - - (62,500,000) (1,125,000,000) - (1,187,500,000)
其他负债 (金融负债) (45,907,536) (1,455,456) (9,749,186) (632,527,619) (453,971,488) - (1,143,611,285)
金融负债合计 (7,284,379,314) (334,700,458) (376,031,926) (695,027,619) (1,578,971,488) - (10,269,110,805)
----------------- ----------------- ----------------- ------------------ -------------- --------------- -----------------
流动性净额 1,828,024,722 851,283,251 453,362,418 2,664,991,318 1,318,804,285 650,758,541 7,767,224,535
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
2 流动性风险 (续)
保持资产和负债到期日结构的匹配以及有效控制匹配差异对本集团的管理极
为重要。由于业务具有不确定的期限和不同的类别，证券公司很少能保持资
产和负债项目的完全匹配。未匹配的头寸可能会提高收益，但同时也增大了
损失的风险。
资产和负债项目到期日结构的匹配情况和证券公司对到期负债以可接受成本
进行替换的能力都是评价证券公司流动风险的重要因素。
3 利率风险
固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及
现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率工具的
比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定利率和浮动利率工具组合。
(1) 利率重定价风险
本集团的利率重定价风险主要来生息资产和付息负债结构不匹配的风
险。
231
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
3 利率风险 (续)
(1) 利率重定价风险 (续)
下表列示资产负债表日本集团金融资产与负债按预计下一个重新定价日期 (或到期日，以较早者为准) 的分析：
2014 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 9,163,151,774 706,077,099 11,157,979 - - 9,880,386,852
结算备付金 3,403,263,036 - - - - - 3,403,263,036
融出资金 - 4,830,452,646 340,668,638 - - - 5,171,121,284
交易性金融资产 - 100,512,162 - - - 212,083,493 312,595,655
买入返售金融资产 404,484,000 38,590,440 1,203,603,860 160,600,000 - - 1,807,278,300
应收款项 - - 1,180,000,000 28,000,000 - 64,535,550 1,272,535,550
存出保证金 1,999,993,261 - - - - 400,000 2,000,393,261
可供出售金融资产 - 69,930,000 662,000,000 633,153,000 267,933,900 834,140,020 2,467,156,920
其他资产 - - - - - 28,400,806 28,400,806
金融资产合计 14,970,892,071 5,745,562,347 3,397,430,477 821,753,000 267,933,900 1,139,559,869 26,343,131,664
金融负债
应付短期融资券 (253,380,000) (500,000,000) (1,040,000,000) (1,793,380,000)
拆入资金 - (968,000,000) (877,000,000) - - - (1,845,000,000)
卖出回购金融资产款 (550,550,000) - - - - - (550,550,000)
代理买卖证券款 (8,936,807,599) - - - - (3,093,526,228) (12,030,333,827)
应付款项 - - - - - (12,719,025) (12,719,025)
应付债券 - - - (1,980,761,492 ) - - (1,980,761,492)
其他负债 - - (849,976,090) (143,855,612) - (39,826,314) (1,033,658,016)
金融负债合计 (9,740,737,599) (1,468,000,000) (2,766,976,090) (2,124,617,104) - (3,146,071,567) (19,246,402,360)
利率敏感度敞口总计 5,230,154,472 4,277,562,347 630,454,387 (1,302,864,104) 267,933,900 (2,006,511,698) 7,096,729,304
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
3 利率风险 (续)
(1) 利率重定价风险 (续)
下表列示资产负债表日本集团金融资产与负债按预计下一个重新定价日期 (或到期日，以较早者为准) 的分析 (续)：
2013 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 7,334,679,478 384,178,825 131,039,332 - - 17,661 7,849,915,296
结算备付金 557,480,882 - - - - - 557,480,882
融出资金 - - 1,541,967,974 - - - 1,541,967,974
交易性金融资产 33,868,367 - - - - 194,652,961 228,521,328
买入返售金融资产 93,093,849 6,319,245 189,544,748 - - - 288,957,842
应收款项 - - 430,220,000 1,355,000,000 - 73,571,310 1,858,791,310
存出保证金 460,184,566 - - - - 1,083,805,390 1,543,989,956
可供出售金融资产 - - 473,690,300 821,067,000 786,301,200 356,094,105 2,437,152,605
其他资产 - - - - - 24,676,331 24,676,331
金融资产合计 8,479,307,142 390,498,070 2,766,462,354 2,176,067,000 786,301,200 1,732,817,758 16,331,453,524
金融负债
应付短期融资券 - - - - - - -
拆入资金 (130,000,000) (360,000,000) - - - - (490,000,000)
卖出回购金融资产款 (200,670,000) - - - - - (200,670,000)
代理买卖证券款 (4,441,780,426) - - - - (2,796,691,352) (7,238,471,778)
应付款项 - - - - - (5,347,531) (5,347,531)
应付债券 - - - (984,720,425) - - (984,720,425)
其他负债 - - (582,440,000) (428,714,718) - (80,285,038) (1,091,439,756)
金融负债合计 (4,772,450,426) (360,000,000) (582,440,000) (1,413,435,143) - (2,882,323,921) (10,010,649,490)
利率敏感度敞口总计 3,706,856,716 30,498,070 2,184,022,354 762,631,857 786,301,200 (1,149,506,163) 6,320,804,034
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
3 利率风险 (续)
(2) 利率重定价风险
于资产负债表日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升或下降 25 个
基点，将对本集团该年度净利润和股东权益产生的影响如下：
2014 年 2013 年
净利润变动 增加/ (减少) 增加/ (减少)
收益率曲线
平行上移 25 个基点 约 1,595 万元 约 791 万元
收益率曲线
平行下移 25 个基点 约(1,595)万元 约(791)万元
2014 年 2013 年
12 月 31 日 12 月 31 日
股东权益变动 增加/ (减少) 增加/ (减少)
收益率曲线
平行上移 25 个基点 约 1,469 万元 约 591 万元
收益率曲线
平行下移 25 个基点 约(1,468)万元 约(588)万元
上述敏感性分析基于若干简单情况进行。有关的分析仅衡量一年内利率
变化，反映为一年内本集团资产和负债的重新定价按年化计算对本集团净
利润和股东权益的影响。上述敏感度分析基于以下假设：
i) 资产负债表日利率变动适用于本集团所有的金融工具；
ii) 资产负债表日利率变动 25 个基点是假定自资产负债表日起下一个完
整年度的利率变动；
iii) 所有在三个月内及三个月后但一年内重定价格或到期的资产及负债，
均在各期间的中间时点重定价格或到期；
iv) 收益率曲线随利率变化而平行移动；
v) 资产和负债组合并无其他变化；
vi) 其他变量 (包括汇率) 保持不变；及
vii) 该分析不考虑管理层进行的风险管理措施的影响。
由于基于上述假设，利率变动导致本集团净利润和股东权益出现的实际
变化可能与此敏感性分析的结果不同。
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
4 汇率风险
汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团
除了境外子公司持有以港币为主的资产及负债外，其他外币资产及负债主要
为 B 股业务交易手续费等佣金费用，且占整体资产及负债的比重不重大。对
于不是以记账本位币计价的货币资金、结算备付金、存出保证金、应收款项、
代理买卖证券款、应付款项等外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，
本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受
的水平。
于 12 月 31 日，本集团境外子公司的资产占集团总资产比例 (以下简称“资
产占比”)、负债占集团总负债比例 (以下简称“负债占比”)和营业收入占集
团总营业收入比例 (以下简称“营业收入占比”) 分别如下：
2014年12月31日 2013年12月31日
资产占比 0.81% 0.99%
负债占比 0.92% 1.57%
营业收入占比 0.29% 0.78%
本集团境外子公司实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参
见附注三、8，编制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表
日的即期汇率和交易发生日的即期汇率的近似汇率分别为：
即期汇率 即期汇率的近似汇率
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2014 年 2013 年
港币 0.7889 0.7862 0.7875 0.7987
由于外币业务在本集团资产、负债及收入结构中占比较低，因此本集团面临
的外汇风险不重大。于 2014 年度及 2013 年度，本集团未签署任何远期外汇
合约或货币互换合约。
235
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
5 其他价格风险
价格风险是指本集团所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利
率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格
风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源
于证券市场整体波动的影响。
本集团的管理层在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置
及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择适当的投
资品种进行投资。本集团的管理层定期结合宏观及微观环境的变化，对投资
策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
价格风险敞口
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
占净资产 占净资产
公允价值 比例 (%) 公允价值 比例(%)
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融资产 212,083,493 2.69% 194,652,961 2.65%
- 股票投资 193,582,323 2.46% 153,360,315 2.09%
- 基金投资 18,501,170 0.23% 41,292,646 0.56%
可供出售金融资产 790,128,806 10.03% 336,084,039 4.58%
- 资产管理计划投资 183,552,229 2.33% 20,550,406 0.28%
- 股票投资 474,933,340 6.03% 313,890,602 4.27%
- 基金投资 20,583,237 0.26% 1,643,031 0.02%
- 股权投资 111,060,000 1.41% - -
合计 1,002,212,299 12.72% 530,737,000 7.23%
236
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十一 与金融工具相关的风险 (续)
5 其他价格风险 (续)
价格风险的敏感性分析
市场价格的波动主要影响本集团持有的以公允价值计量的权益投资。于资产
负债表日，当所有其他变量保持不变，如果市场价格提高或降低 10%，将对
本集团该年度净利润和股东权益产生的影响如下：
2014 年 2013 年
净利润变动 增加/ (减少) 增加/ (减少)
市场价格上升 10% 约 1,591 万元 约 1,460 万元
市场价格下降 10% 约(1,591)万元 约(1,460)万元
2014 年 2013 年
12 月 31 日 12 月 31 日
股东权益变动 增加/ (减少) 增加/ (减少)
市场价格上升 10% 约 7,517 万元 约 3,981 万元
市场价格下降 10% 约(7,517)万元 约(3,981)万元
于 2014 年 12 月 31 日，本集团持有的权益类投资公允价值占净资产的比例
为 12.72% (2013 年 12 月 31 日：7.23%) ，因此除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素的变动对于本集团净资产无重大影响 (2013 年 12 月 31 日：
同) 。
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十二 公允价值的披露
1 以公允价值计量的金融工具
下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资
产和负债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值
计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层
次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察
的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
(a) 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
附注 2014 年 12 月 31 日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
以公允价值计量且变动计
入当期损益的金融资产 五4 198,699,828 113,895,827 - 312,595,655
交易性金融资产 198,699,828 95,615,827 - 294,315,655
- 股票投资 193,582,323 - - 193,582,323
- 基金投资 5,117,505 2,932,174 - 8,049,679
- 理财产品投资 - 92,683,653 - 92,683,653
指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的
金融资产 - 18,280,000 - 18,280,000
-基金投资 - 18,280,000 - 18,280,000
可供出售金融资产 五 10 971,600,137 658,485,569 793,060,000 2,423,145,706
- 债券投资 951,016,900 - - 951,016,900
- 股票投资 - 474,933,340 - 474,933,340
- 资产管理计划投资 - 183,552,229 - 183,552,229
- 基金投资 20,583,237 - - 20,583,237
- 信托计划投资 - - 682,000,000 682,000,000
- 股权投资 - - 111,060,000 111,060,000
持续以公允价值计量的资产总额 1,170,299,965 772,381,396 793,060,000 2,735,741,361
对于持有的附有限售条件的股票，本集团于限售期内将相关股票公允价
值所属层级列入第二层次，并于限售期满后从第二层次转入第一层次
(2013 年度：同) 。
2014 年，本集团上述持续以公允价值计量的资产和负债的第一层次与
第二层次之间没有发生转换。本集团是在发生转换当年的报告期末确认
各层次之间的转换。
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十二 公允价值的披露 (续)
1 以公允价值计量的金融工具 (续)
(a) 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值 (续)
附注 2013 年 12 月 31 日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
以公允价值计量且变动计
入当期损益的金融资产 五 4 228,521,328 - - 228,521,328
交易性金融资产 228,521,328 - - 228,521,328
- 股票投资 153,360,315 - - 153,360,315
- 基金投资 75,161,013 - - 75,161,013
可供出售金融资产 五9 1,162,759,231 772,043,308 482,340,000 2,417,142,539
- 债券投资 1,161,116,200 437,602,300 - 1,598,718,500
- 股票投资 - 313,890,602 - 313,890,602
- 资产管理计划投资 - 20,550,406 - 20,550,406
- 基金投资 1,643,031 - - 1,643,031
- 信托计划投资 - - 482,340,000 482,340,000
持续以公允价值计量的资产总额 1,391,280,559 772,043,308 482,340,000 2,645,663,867
(b) 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。
(c) 持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息
可供出售金融资产中的债券投资的公允价值是采用相关债券登记结算
机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场
状况的可观察输入值。
可供出售金融资产中的权益工具投资的限售股股票公允价值是采用同
一上市公司同类流通股票交易价格确定，并对其流动性进行折价调整。
可供出售金融资产中不存在活跃市场的集合资产管理计划投资，如管理
人定期对相应结构性主体的净值进行报价，则其公允价值以资产负债表
日集合资产管理计划净值的方法确定。
2014 年，本集团上述持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并
未发生变更。
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十二 公允价值的披露 (续)
1 以公允价值计量的金融工具 (续)
(d) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数
的定性及定量信息
本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的
估值技术和输入值。本集团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价
值确定的合适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
2014 年 12 月 31 日 对公允
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 价值的影响
上市公司比较法/
参考最近交易 折扣越高，
股权投资 111,060,000 价格/成本法 流动性折价 公允价值越低
信托计划 风险调整折现率越
投资 682,000,000 现金流量折现法 风险调整折现率 高，公允价值越低
2014 年，上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的
估值技术并未发生变更。
240
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十二 公允价值的披露 (续)
1 以公允价值计量的金融工具 (续)
(e) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析
(1) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：
对于年末持有的
资产和承担的
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算 负债，计入损
2014 年 1 月 计入其他 2014 年 12 月 益的当年未实
1 日余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益(注) 综合收益 购买 发行 出售 结算 31 日余额 现利得或损失
资产
可供出售金融资产
- 信托计划投资482,340,000 - - 45,237,314 - 682,000,000 - (482,340,000) - 682,000,000 -
- 股权投资 - - - - - 111,060,000 - - - 111,060,000 -
合计 482,340,000 - - 45,237,314 - 793,060,000 - (482,340,000) 793,060,000 -
注：2014 年计入损益的金额为已实现利得，在投资收益中列报。
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十二 公允价值的披露 (续)
2 不以公允价值计量的金融资产与金融负债的公允价值情况
于 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本集团不以公允价值计量的金
融资产和金融负债主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金
融资产、应收款项、存出保证金、应付短期融资款、拆入资金、代理买卖证
券款及应付债券等，除应付债券外，其他金融资产和金融负债的账面价值与
公允价值之间无重大差异。
于 2014 年 12 月 31 日应付债券的公允价值约为人民币 20.36 亿元（2013 年
12 月 31 日：人民币 10.00 亿元）
十三 资本管理
本集团资本管理的主要目标是满足法律和监管要求，同时保障本集团的持续经营，
能够通过制定与风险水平相当的产品和服务价格，并确保以合理融资成本获得融
资的方式，持续为股东提供回报。
本集团按照监管机构的规定计算监管资本，该规定可能与其他司法管辖区的相关
规定有显著差异。本公司按照证监会于2012年11月16日发布的《关于调整证券公司
净资本计算标准的规定 (2012年修订) 》 (证监会公告[2012]37号) 计算净资本。
于相关报告期内，本公司的净资本金额满足证监会规定的最低净资本要求。
本公司下属子公司中德证券和格林大华期货亦按照证监会的相关监管要求计算监
管资本，并确保净资本满足证监会规定的净资本要求。
基于战略发展计划、业务拓展需求以及风险敞口变化趋势的影响，本集团通过情
景分析及压力测试对监管资本进行预测、计划及管理。
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十四 或有事项 — 未决诉讼
于 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本集团主要涉及以下诉讼案件。本
公司管理层在参考经办律师专业意见基础上认为下述未决诉讼不会对本集团产生
重大财务影响。
相关单位 诉讼内容诉讼标的 诉讼状态
山西证券股份有限公司 农行案件80,000,000裁定中止诉讼
十五 承诺事项
1 资本承担
以下为本集团于资产负债表日，已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本
性支出承诺：
2014年12月31日 2013年12月31日
股权出资 (a) 155,000,000 -
软件费 5,149,313 18,144,448
房屋及建筑物 3,215,613 1,269,819
办公设备 259,764 124,708
其他 150,000 94,384
合计 163,774,690 19,633,359
(a) 本公司下属子公司龙华启富于 2014 年 6 月 4 日出资设立全资子公司山
证资管北京，注册资本为人民币 3,000 万元。截至 2014 年 12 月 31 日，
龙华启富已出资人民币 2,500 万元，剩余人民币 500 万元尚未支付。
本公司下属子公司格林大华于 2014 年 9 月 4 日出资设立全资子公司格
林大华资管，注册资本为人民币 1 亿元。截至 2014 年 12 月 31 日，格
林大华已出资人民币 4,000 万元，剩余人民币 6,000 万元尚未支付。
本公司下属子公司山证并购基金于 2014 年 12 月 11 日出资设立合伙企
业深圳市信农投资中心 (有限合伙)，认缴出资额为人民币 1 亿元。截至
2014 年 12 月 31 日，山证并购基金已出资人民币 1,000 万元，剩余人民
币 9,000 万元尚未支付。
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十五 承诺事项 (续)
2 经营租赁承担
根据不可撤销的有关房屋及办公设备经营租赁协议，本集团于 12 月 31 日以
后应支付的最低租赁付款额如下：
2014年12月31日 2013年12月31日
1 年以内 (含 1 年) 70,747,904 70,945,138
1 年至 2 年 (含 2 年) 38,044,314 52,446,977
2 年至 3 年 (含 3 年) 18,504,975 24,196,541
3 年以上 1,503,672 11,164,083
合计 128,800,865 158,752,739
3 前期承诺履行情况
本集团 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日之资本性支出承诺及经营租
赁承诺已按照之前承诺履行。
十六 租赁
本集团通过融资租赁租入固定资产，未来应支付租金汇总如下：
2014年12月31日 2013年12月31日
一年以内 72,314 433,884
一年至二年 - 72,314
合计 72,314 506,198
于 2014 年 12 月 31 日，未确认的融资费用余额为人民币 205 元 (2013 年 12 月 31
日：人民币 18,218 元) 。
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十七 资产负债表日后事项
1 重要的资产负债表日后非调整事项说明
(1) 根据本公司 2014 年 12 月 26 日第二届董事会第三十四次会议、2015 年第
一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或发行证券公司次级债的
议案》，本公司 2015 年第一期次级债券 (代码：123258，简称：15 山证
01) 发行工作已于 2015 年 1 月 29 日结束。本期债券的发行规模为人民币
13 亿元，债券期限为 3 年，附第 1 年末发行人赎回选择权，票面利率为
5.87%。
(2) 本公司于 2015 年 3 月 10 日第二届董事会第三十七次会议决议审议通过
了非公开发行股票预案相关事项。截至本财务报表批准报出日，本次非
公开发行股票方案尚待山西省财政厅批准、公司股东大会审议批准并报
证监会核准。
(3) 根据本公司 2014 年 12 月 26 日第二届董事会第三十四次会议、2015 年第
一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或发行证券公司次级债的
议案》，本公司 2015 年第二期次级债券 (代码：123229，简称：15 山证
02) 发行工作已于 2015 年 3 月 19 日结束。本期债券的发行规模为人民币
7 亿元，债券期限为 4 年，附第 2 年末发行人赎回选择权，票面利率为
5.79%。
(4) 根据深圳证券交易所《关于接受山西证券股份有限公司 2014 年证券公司
短期公司债券发行备案的通知书》 (深证上 [2014] 425 号) ，本公司 2015
年第一期证券公司短期公司债券发行工作已于 2015 年 3 月 27 日结束。
本期债券的发行规模为人民币 6 亿元，债券期限为 6 个月，票面利率为
5.7%。
2 资产负债表日后利润分配情况说明
项目 金额
拟分配的利润或股利 125,936,258
董事会于 2015 年 4 月 17 日提议本公司向普通股股东派发现金股利，每股人民
币 0.05 元 (2013 年：每股人民币 0.077 元) ，共人民币 125,936,258 元 (2013
年：人民币 193,941,837 元) 。此项提议尚待股东大会批准。于资产负债表日
后提议派发的现金股利未在资产负债表日确认为负债。
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十八 公司财务报表附注
1 应收款项
(1) 按性质分析：
2014年12月31日 2013年12月31日
定向资产管理计划投资 1,208,000,000 1,735,220,000
应收手续费及佣金收入 26,517,513 11,842,896
减：减值准备 - -
应收款项净额 1,234,517,513 1,747,062,896
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十八 公司财务报表附注 (续)
1 应收款项 (续)
(2) 按账龄分析：
账龄 2014年12月31日 2013年12月31日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 54,366,382 4.40% - - 1,747,062,896 100.00% - -
1-2年 1,180,151,131 95.60% - - - - - -
合计 1,234,517,513 100.00% - - 1,747,062,896 100.00% - -
(3) 按种类分析：
种类 2014年12月31日 2013年12月31日
账面余额 减值比例 账面余额 减值比例
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
单项金额重大并
单独计提减值准备
定向资产
管理计划投资 1,208,000,000 97.85% - - 1,735,220,000 99.32% - -
------------- ------- -------- ------- ----------- ------ -------- -------
组合计提减值准备 - - - - - - - -
------------- ------- -------- ------- ----------- ------ -------- -------
单项金额不重大但
单独计提减值准备
应收手续费及佣金
收入 26,517,513 2.15% - - 11,842,896 0.68% - -
------------- ------- -------- ------- ----------- ------ -------- -------
应收款项净额 1,234,517,513 100.00% - - 1,747,062,896 100.00% - -
(4) 于资产负债表日，本公司没有以前年度已全额计提减值准备、或计提减
值准备的比例较大，但在本年度全额收回或转回、或在本年度收回或转
回比例较大的应收款项。
(5) 于资产负债表日，本公司本年度没有实际核销的应收款项。
(6) 上述应收款项中无应收持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东
的款项。
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十八 公司财务报表附注 (续)
1 应收款项 (续)
(7) 于 2014 年 12 月 31 日，按应收款项对手方归集的年末余额前五名的应
收款项分析如下：
占应收款项
债务人名称 金额 年限 净额比例
华证价值 5 号定向资产管理计划 700,000,000 2 年以内 56.70%
东海证券-上海银行定向资产管理计划第 2 期 200,000,000 2 年以内 16.20%
东海证券-上海银行定向资产管理计划第 3 期 100,000,000 2 年以内 8.10%
平安证券-山西证券 4 号定向资产管理计划 100,000,000 2 年以内 8.10%
华证收益 2 号定向资产管理计划 80,000,000 2 年以内 4.68%
合计 1,180,000,000 95.58%
(8) 上述应收款项中应收关联方款项请见附注十、4。
2 长期股权投资
2014年12月31日 2013年12月31日
子公司(a) 2,230,930,851 2,050,930,851
2,230,930,851 2,050,930,851
减：减值准备 - -
2,230,930,851 2,050,930,851
本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。
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十八 公司财务报表附注 (续)
2 长期股权投资 (续)
(a) 子公司
2014 年 本年 2014 年 持股比例 表决权 本年计提
核算方法 投资成本 1月1日 增减变动 12 月 31 日 比例 减值准备 减值准备 本年现金红利
格林大华 成本法 1,183,930,851 1,183,930,851 - 1,183,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - -
龙华启富 成本法 100,000,000 200,000,000 180,000,000 380,000,000 100.00% 100.00% - - -
2,050,930,851 180,000,000 2,230,930,851 - - -
2013 年 本年 2013 年 持股比例 表决权 本年计提
核算方法 投资成本 1月1日 增减变动 12 月 31 日 比例 减值准备 减值准备 本年现金红利
格林大华 成本法 1,183,930,851 - 1,183,930,851 1,183,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - -
龙华启富 成本法 100,000,000 100,000,000 100,000,000 200,000,000 100.00% 100.00% - - -
大华期货 成本法 135,000,000 315,300,000 (315,300,000) - - - - - -
1,082,300,000 968,630,851 2,050,930,851 - - -
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3 其他资产
2014年12月31日 2013年12月31日
预付款项 (a) 50,551,069 50,532,740
长期待摊费用 37,440,613 48,332,456
其他应收款 3,337,725 3,213,436
代理兑付证券 120,973 120,973
合计 91,450,380 102,199,605
(a) 预付款项
(1) 预付款项账龄分析如下：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
占总额 占总额
金额 比例 金额 比例
1 年以内 5,298,069 10.48% 50,532,740 100.00%
1-2 年 45,253,000 89.52% - -
合计 50,551,069 100.00% 50,532,740 100.00%
(2) 按预付款项性质分类列示如下：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
占总额 占总额
金额 比例 金额 比例
预付购房及工程款 42,253,000 83.58% 42,253,000 83.62%
预付软件购买费 3,330,602 6.59% 3,000,000 5.94%
预付租金 3,024,519 5.98% 1,461,661 2.89%
预付咨询信息费 1,444,739 2.86% 2,722,404 5.39%
其他 498,209 0.99% 1,095,675 2.16%
合计 50,551,069 100.00% 50,532,740 100.00%
250
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3 其他资产 (续)
(a) 预付款项 (续)
(3) 于 2014 年 12 月 31 日，按预付对手方归集的年末余额前五名的预
付款项情况如下：
占预付款项
名称 2014 年 12 月 31 日 年限 总额比例
山西光信地产有限公司 42,253,000 2 年以内 83.58%
恒生电子股份有限公司 3,000,000 2 年以内 5.93%
中国电信股份有限公司深圳分公司 78,000 1 年以内 0.15%
招远市鸿盛数码科技有限公司 73,716 1 年以内 0.15%
济宁市方舟电子科技有限公司 63,680 1 年以内 0.13%
合计 45,468,396 89.94%
(4) 上述预付款项中无预付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份
的股东的款项。
(5) 上述预付款项中预付关联方款项参见附注十、4。
251
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4 手续费及佣金净收入
2014年度 2013年度
手续费及佣金收入
经纪业务收入 844,488,778 590,937,599
其中： 证券经纪业务收入 844,488,778 590,937,599
其中： 代理买卖证券业务 810,285,029 572,105,980
交易单元席位租赁 21,919,205 13,920,154
代销金融产品业务 (a) 12,284,544 4,911,465
投资银行业务收入 26,464,340 7,241,666
其中：财务顾问业务 (b) 26,464,340 7,241,666
资产管理业务收入 (c) 14,788,991 10,794,605
投资咨询服务收入 3,551,382 575,051
手续费及佣金收入小计 889,293,491 609,548,921
--------------------- ---------------------
手续费及佣金支出
经纪业务支出 101,978,102 68,987,307
其中： 证券经纪业务支出 101,978,102 68,987,307
其中：代理买卖证券业务 101,978,102 68,987,307
资产管理业务支出 (c) 917,054 3,564,583
手续费及佣金支出小计 102,895,156 72,551,890
--------------------- ---------------------
手续费及佣金净收入 786,398,335 536,997,031
(a) 代销金融产品业务
2014 年 2013 年
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
开放式基金 23,383,829,571 12,252,389 17,315,307,973 4,754,198
资产管理
计划 2,955,263,794 32,155 2,328,713,622 157,267
合计 26,339,093,365 12,284,544 19,644,021,595 4,911,465
252
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4 手续费及佣金净收入 (续)
(b) 财务顾问业务净收入按性质分类如下：
2014年度 2013年度
并购重组财务顾问净收入 - 境内上市公司 - 570,000
并购重组财务顾问净收入 - 其他 - 665,000
其他财务顾问业务净收入 26,464,340 6,006,666
财务顾问服务净收入 26,464,340 7,241,666
(c) 资产管理业务
集合资产管理业务 定向资产管理业务
年末产品数量 20 5
年末客户数量 1,556 5
其中：个人客户 1,496 -
机构客户 60 5
年初受托资金 2,075,554,379 100,000,000
其中：自有资金投入 287,802,333 -
个人客户 1,152,306,173 15,000,000
机构客户 635,445,873 85,000,000
年末受托资金 1,505,809,922 782,239,100
其中：自有资金投入 136,989,280 -
个人客户 1,101,966,018 -
机构客户 266,854,624 782,239,100
年末主要受托资产初始成本 1,502,738,469 782,909,622
其中：股票 153,174,856 -
基金 65,983,463 20,420,522
买入返售金融资产 711,580,150 32,239,100
信托计划 572,000,000 680,250,000
银行理财产品 - 50,000,000
本年资产管理业务净收入 12,635,989 1,235,948
253
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4 手续费及佣金净收入 (续)
(d) 本公司前五名客户的手续费及佣金收入情况：
占公司全部
手续费及佣金
2014年度 收入的比例
代销基金收入—前海开源基金 5,209,669 0.59%
代销基金收入—诺德基金 4,970,808 0.56%
山西漳泽电力股份有限公司 4,680,000 0.53%
格林大华期货 IB 业务收入 4,645,690 0.52%
梅花生物科技集团股份有限公司 4,413,970 0.50%
合计 23,920,137 2.70%
占公司全部
手续费及佣金
2013年度 收入的比例
格林大华期货 IB 业务收入 6,740,627 1.11%
山西证券稳健收益 1 号集合资产管理计划 3,790,349 0.62%
山西证券汇通启富 2 号集合资产管理计划 3,436,821 0.56%
山西证券汇通启富 1 号集合资产管理计划 1,541,490 0.25%
山西信托信托代销收入 1,497,600 0.25%
合计 17,006,887 2.79%
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5 投资收益
2014年度 2013年度
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益 72,840,680 107,168,903
- 以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 4,021,488 17,854,408
- 可供出售金融资产 68,819,192 89,314,495
其中：处置金融工具取得的收益 / (损失) 141,610,261 (3,349,409)
- 以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 51,437,123 (11,878,914)
- 衍生金融工具 (37,061,992) 10,024,114
- 可供出售金融资产 127,235,130 (1,494,609)
合计 214,450,941 103,819,494
(a) 于2014年度，本公司无联营企业和合营企业的投资收益 (2013年度：无) 。
(b) 于2014年度，本公司无成本法核算的长期股权投资收益 (2013年度：无) 。
(c) 本公司不存在投资收益汇回的重大限制。
255
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6 业务及管理费
2014年度 2013年度
工资及福利费 326,986,415 235,596,621
租赁及物业费用 57,425,586 56,712,700
办公及后勤事务费用 44,042,947 49,598,627
固定资产折旧 31,608,780 33,784,318
无形资产及长期待摊费用摊销 28,297,679 28,742,006
营销及管理费用 26,528,381 31,738,784
系统运转及维护费 8,419,554 6,207,286
证券投资者保护基金 6,902,377 4,635,287
咨询信息费 5,286,312 14,170,000
税费 5,094,465 7,552,452
劳动保护费 3,347,797 4,196,775
车辆使用费 2,597,873 12,332,471
会员管理年费 2,430,271 2,156,249
其他 2,906,388 2,103,731
合计 551,874,825 489,527,307
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7 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
2014年度 2013年度
净利润 553,704,088 285,255,286
加： 资产减值损失计提 260,965 1,419,456
固定资产折旧 31,608,780 33,784,318
无形资产摊销 10,498,151 8,759,532
长期待摊费用摊销 17,799,528 19,982,474
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产的损失 429,803 206,460
公允价值变动损益 (8,069,107) 5,304,734
利息净支出 97,098,899 8,866,687
汇兑损益 (66,224) 581,395
递延所得税资产的减少 - 1,837,470
递延所得税负债的
(减少) / 增加 (12,100,694) 6,364,096
经营性应收项目的增加 (4,118,422,343) (1,976,890,832)
经营性应付项目的
增加 / (减少) 6,293,380,718 (321,188,642)
经营活动产生的现金流量净额 2,866,122,564 (1,925,717,566)
(b) 现金净变动情况
2014年度 2013年度
现金及现金等价物的年末余额 10,030,558,354 4,891,862,291
减：现金及现金等价物的年初余额 (4,891,862,291) (6,342,318,264)
现金及现金等价物
净增加 / (减少) 额 5,138,696,063 (1,450,455,973)
257
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7 现金流量表补充资料 (续)
(c) 现金及现金等价物
2014年度 2013年度
银行存款 6,566,298,269 4,331,190,008
结算备付金 3,481,919,800 578,190,440
10,048,218,069 4,909,380,448
减：三个月以上定期存款 (17,659,715) (17,518,157)
现金及现金等价物年末余额 10,030,558,354 4,891,862,291
十九 非经常性损益明细表
2014年度 2013年度
非流动资产处置收益 / (损失) 6,525,438 (71,005)
计入当期损益的政府补助及税收返还 2,917,594 5,192,595
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 711,861 97,611
除上述各项之外的其他营业外 (支出) / 收入 (3,788,262) 3,751,489
小计 6,366,631 8,970,690
所得税影响额 (1,842,223) (2,869,020)
少数股东权益影响额 (税后) (307,072) (557,006)
合计 4,217,336 5,544,664
非经常性损益明细表编制基础
根据证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益
(2008)》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常
经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利
能力作出正确判断的各项交易和事项产生的损益。
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二十 净资产收益率及每股收益
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号――净资产
收益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订) 以及会计准则相关规定计算的净资
产收益率和每股收益如下：
加权平均 每股收益
净资产收益率% 基本每股收益 稀释每股收益
2014 年度 2013 年度 2014 年度 2013 年度 2014 年度 2013 年度
归属于母公司普通股
股东的净利润 8.25% 4.24% 0.23 0.11 0.23 0.11
扣除非经常性损益
后归属于母公司
普通股股东的净利润 8.20% 4.15% 0.23 0.11 0.23 0.11
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股
的加权平均数计算。
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净
利润除以调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。于 2014 年度，本公司
不存在具有稀释性的潜在普通股 (2013 年度：无) ，因此，稀释每股收益等于基本每
股收益 (2013 年度：同) 。
二十一 比较数字
比较期间财务报表的部分项目已按本年度财务报表的披露方式进行了重分类。
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2014 年度
财务报表补充资料
重要财务报表科目重大变动情况分析
260
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一、 重要财务报表科目重大变动情况分析
1 资产负债表科目
于 2014 年 12 月 31 日合并资产负债表中，占资产总额 5%以上且较上年度比
较数据变动幅度大于 30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 增减比例 注释
结算备付金 3,403,263,036 557,480,882 510% (a)
融出资金 5,171,121,284 1,541,967,974 235% (b)
买入返售金融资产 1,807,278,300 288,957,842 525% (c)
存出保证金 2,000,393,261 1,543,989,956 30% (d)
应付短期融资款 1,793,380,000 - 100% (e)
拆入资金 1,845,000,000 490,000,000 277% (f)
代理买卖证券款 12,030,333,827 7,238,471,778 66% (g)
应付债券 1,980,761,492 984,720,425 101% (h)
(a) 2014 年末结算备付金较 2013 年末上升的主要原因是经纪业务客户资金
增加。
(b) 2014 年末融出资金较 2013 年末上升的主要原因为 2014 年本公司融资融
券规模扩大，同时本公司于 2013 年开通了转融通业务，进一步保证了
融资业务的资金供给。
(c) 2014 年末买入返售金融资产较 2013 年末上升的主要原因为 2014 年本公
司股票质押式回购业务规模扩大。
(d) 2014 年末存出保证金较 2013 年末上升的主要原因是交易保证金增加。
(e) 2014 年末应付短期融资款为 2014 年本公司新增收益凭证业务及发行半
年期短期公司债券。
(f) 2014 年末拆入资金较 2013 年末上升的主要原因为转融通业务规模扩
大。
(g) 2014 年末代理买卖证券款较 2013 年末上升的主要原因是经纪业务客户
资金增加。
(h) 2014 年末应付债券较 2013 年末上升的主要原因为 2014 年本公司发行 3
年期公司债券。
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一、 重要财务报表科目重大变动情况分析 (续)
2 利润表科目
2014年度合并利润表中，占利润总额10%以上且较上年度比较数据变动幅度大
于30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 增减比例 注释
手续费金佣金净收入 1,173,817,766 834,148,666 41% (a)
投资收益 280,537,361 112,417,432 150% (b)
营业税金及附加 (109,682,756) (71,324,376) 54% (c)
所得税费用 (211,763,690) (102,502,056) 107% (d)
(a) 2014 年度手续费及佣金净收入较 2013 年度上升的主要原因为受市场行
情的影响，经纪业务成交量较 2013 年有较大幅度上升。
(b) 2014 年度投资收益较 2013 年度上升的主要原因是本公司加大了固定收
益类证券的投入，投资收益增长幅度较大。
(c) 2014 年度营业税金及附加较 2013 年度上升的主要原因是由于经纪业务
手续费净收入以及投资收益大幅增加。
(d) 2014 年度所得税费用较 2013 年度上升的主要原因是随着经纪业务手续
费净收入以及投资收益大幅增加，本年度利润总额增加幅度较大。
262