股票简称：山西证券 股票代码：002500 编号：临
2015-074
山西证券股份有限公司
关于公司非公开发行股票摊薄即期回报对公司主要财务
指标的影响及公司采取措施的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完
整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
★重要提示：
1、本次非公开发行股票工作完成后，公司净资产规模将大幅增
加，总股本亦相应增加。但募集资金投资项目逐步投入并产生效益需
要一定的过程和时间，因此，短期内公司的每股收益和净资产收益率
等财务指标可能出现一定幅度下降。
2、本公告中公司对经营数据的假设分析不构成公司的盈利预测，
敬请广大投资者理性投资，并注意投资风险。
山西证券股份有限公司（以下简称“公司”）非公开发行股票方案
已经公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过，目前正处于中国证
监会审核过程中。为进一步落实《国务院办公厅关于进一步加强资本
市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号），
保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次非公开发
行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取的措施
公告如下：
一、财务指标计算主要假设和说明
1、假设宏观经济环境、证券行业情况没有发生重大不利变化；
1
2、假设本次发行募集资金到账金额为 40 亿元，本次预计发行
数量为 31,000 万股，最终发行股数以经中国证监会核准发行的股份
数量为准；本次发行完成后，公司总股本将由 251,872.52 万股增至
282,872.52 万股，增幅 12.31%；
3、考虑本次再融资的审核和发行需要一定时间周期，假设本次
发行于 2015 年 12 月底实施完毕。发行完成时间仅为本公司估计，
最终以经中国证监会核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准；
4、根据公司 2014 年年度报告，假设情形 1：公司 2015 年度归
属于母公司股东的净利润比 2014 年度下降 10%，即 52,766.52 万元；
假设情形 2：2015 年度归属于母公司股东的净利润与 2014 年度持平，
即 58,629.47 万元；假设情形 3：公司 2015 年度归属于母公司股东
的净利润比 2014 年度增长 10%，即 64,492.42 万元。
5、利润假设仅为测算本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要
财务指标的影响，不代表公司对 2015 年经营情况及趋势的判断，该
利润的实现取决于国家宏观经济政策、行业发展状况、市场竞争情况
等多种因素，存在不确定性；
6、未考虑非经常性损益和公司债券募集资金运用等因素对公司
财务状况的影响；
7、未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状
况（如财务费用、投资收益）等的影响。
二、本次非公开发行股票对公司主要财务指标的影响
基于上述假设和说明，公司测算了本次非公开发行股票对公司的
每股收益和净资产收益率等主要财务指标的影响如下：
本次发行前后比较
2014 年度/2014
项目 本次发行前 本次发行后
年 12 月 31 日
（2014 年 12 月 31 日） （2015 年 12 月 31 日）
总股本 2,518,725,153 2,518,725,153 2,828,725,153
2014 年现金分红 125,936,258
2
本次募集资金总额 4,000,000,000
本次配售股份数量 310,000,000
公司 2015 年度归属于母公司的净利润比 2014 年度审计报告的数
假设一
据下降 10%，即：52,766.52 万元
期末归属于母公司所有者权益 7,338,345,488 7,338,345,488 11,740,074,469.00
基本每股收益（元/股） 0.23 0.23 0.21
每股净资产（元） 2.91 2.91 4.15
加权平均净资产收益率（%） 8.25 8.25 6.70
公司 2015 年度归属于母公司的净利润比 2014 年度审计报告的数
假设二
据持平，即：58,629.47 万元
期末归属于母公司所有者权益 7,338,345,488 7,338,345,488 11,798,703,940
基本每股收益（元/股） 0.23 0.23 0.23
每股净资产（元） 2.91 2.91 4.17
加权平均净资产收益率（%） 8.25 8.25 7.42
公司 2015 年度归属于母公司的净利润比 2014 年度审计报告的数
假设三
据上升 10%，即：64,492.42 万元
期末归属于母公司所有者权益 7,338,345,488 7,338,345,488 11,857,333,411
基本每股收益（元/股） 0.23 0.23 0.25
每股净资产（元） 2.91 2.91 4.19
加权平均净资产收益率（%） 8.25 8.25 8.13
三、对于本次非公开发行摊薄即期股东收益的风险提示
本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产将有所增加。由于
募集资金产生效益需要一定的时间，公司利润实现和股东回报仍主要
依赖公司现有业务。在公司总股本和净资产均增加的情况下，未来每
股收益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内可能出现一定
幅度的下降。特此提醒投资者关注本次非公开发行可能摊薄即期股东
收益的风险。
四、为保证此次募集资金的有效使用，有效防范即期回报被摊薄
的风险，提高公司未来的回报能力，公司拟采取的主要措施
1、加强募集资金管理，防范募集资金使用风险
为规范募集资金的管理和使用，保护投资者利益，公司已按照《公
司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易
所中小板上市公司规范运作指引》等法律、法规及其他规范性文件的
3
要求及《公司章程》的规定制定了《募集资金管理办法》，对募集资
金的存放、募集资金的使用、募集资金投向变更、募集资金使用情况
的监督等进行了详细的规定。
为保障公司规范、有效使用募集资金，本次非公开发行募集资金
到位后，公司董事会将持续监督公司募集资金使用和管理，以保证募
集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险，主要措施如下：
（1）公司募集资金的存放遵循集中存放、便于监督管理的原则。
为加强募集资金使用情况的监督，公司实行募集资金的专户存储制
度。
（2）公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划使
用募集资金。出现严重影响募集资金投资计划正常进行的情形时，公
司应当及时公告。
（3）公司应当确保募集资金使用的真实性和公允性，防止募集
资金被控股股东、实际控制人等关联人占用或挪用，并采取有效措施
避免关联人利用募集资金投资项目获取不正当利益。
（4）公司应当在每个会计年度结束后全面核查募集资金投资项
目的进展情况。募集资金投资项目年度实际使用募集资金与最近一次
披露的募集资金投资计划当年预计使用金额差异超过 30%的，公司
应当调整募集资金投资计划，并在募集资金年度存放与使用情况的专
项报告中披露最近一次募集资金年度投资计划、目前实际投资进度、
调整后预计分年度投资计划以及投资计划变化的原因等。
（5）公司应当经董事会和股东大会审议通过变更募集资金用途
议案后，方可变更募集资金用途。公司变更后的募集资金用途原则上
应当投资于主营业务。
（6）公司计划财务部应当对募集资金的使用情况设立台账，详
细记录募集资金的支出情况和募集资金项目的投入情况。公司内部审
4
计部门应当至少每季度对募集资金的存放与使用情况检查一次，对募
集资金使用的真实性和合规性发表意见，并及时向董事会审计委员会
报告检查结果。董事会审计委员会认为公司募集资金管理存在违规情
形、重大风险或内部审计部门没有按前款规定提交检查结果报告的，
应当及时向董事会报告。董事会应当在收到报告后二个交易日内向证
券交易所报告并公告。
（7）公司当年存在募集资金运用的，董事会应当对年度募集资
金的存放与使用情况出具专项报告，并聘请会计师事务所对募集资金
存放与使用情况出具鉴证报告。会计师事务所应当对董事会专项报告
的编制情况及募集资金实际存放、使用的情况提出鉴证结论。
（8）独立董事应当关注募集资金实际使用情况与公司信息披露
情况是否存在重大差异。经二分之一以上独立董事同意，独立董事可
以聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告。公司
应当积极配合，并承担必要的费用。
2、加快实施募集资金投资项目，提高资金使用效率
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务，经过严格科学的论
证，并获得公司董事会及股东大会批准，符合公司发展战略。
本次募集资金投资项目的实施，将有助于公司进一步加快调整收
入结构，降低经营风险，提高持续盈利能力。本次非公开发行募集资
金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目，争取募集资金投资项
目早日实施并实现预期收益，以更好地回报广大股东。
3、深入实施公司发展战略，同时加强经营管理和内部控制
报告期内，公司抓住证券行业创新发展的历史机遇，坚守合规底
线，注重风险防控，加快推进业务转型和创新发展，经营业绩大幅度
提升。公司取得公募基金管理、期货资产管理业务、新三板做市商、
私募基金综合托管、港股通、互联网证券业务试点等多项业务资格，
5
业务布局和资格储备基本完备。公司按照“充分授权，分级决策，传
导压力，激发活力”的原则和“强化监督，加强考核，及时纠偏”的要求，
完成对业务条线的授权，并进一步优化业务条线之间、业务职能之间
的协同机制，运营效率显著。近年来，公司各项业务不断发展，经营
业绩也取得了长足的进步。在良好的市场情况及行业发展机遇下，公
司将在继续夯实传统业务的同时大力发展各项创新业务，全面优化公
司业务结构，提升公司盈利能力。
4、严格执行公司利润分配制度，强化投资者回报机制
为完善公司的利润分配制度，推动公司建立更为科学、合理的利
润分配和决策机制，更好地维护股东和投资者的利益，公司根据中国
证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市
公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》及其他相关法律、法规和
规范性文件的要求，结合公司的实际情况，进一步明确了公司利润分
配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件
等，完善了公司利润分配的决策程序和机制，以及利润分配政策的调
整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
本次非公开发行完成后，公司将按照法律法规和《公司章程》的
规定开展利润分配工作，充分维护投资者依法享有的资产收益权。
特此公告
山西证券股份有限公司董事会
2015 年 10 月 20 日
6
