2016 年度风险控制指标情况报告



                          山西证券股份有限公司
                 2016 年度风险控制指标情况报告
      2016 年度，监管部门先后修订并发布了《证券公司风险控制指标
管理办法》及配套的《证券公司全面风险管理规范》等四项自律规则，
山西证券股份有限公司（以下简称“公司”）紧跟“依法监管、从严
监管、全面监管”的监管新常态，以净资本和流动性等风险控制指标
为核心，着眼于监控，立足于预警。根据监管要求的变化，公司对风
险控制指标动态监控系统进行了相应的升级和完善，动态监控净资本
等风险控制指标。公司根据《证券公司流动性风险管理指引》和《山
西证券股份有限公司压力测试管理办法》，结合自身经营情况开展综
合压力测试、流动性专项压力测试、对利润分配、股权投资和新业务
的开展进行敏感性分析；按要求及时向监管部门报送公司净资本计算
表、风险资本准备计算表、风险控制指标监管报表，并及时报送净资
本等风险控制指标超比例变化的情况说明。
      一、报告期内，净资本等主要风险控制指标具体情况
      截止 2016 年 12 月 31 日，公司净资本等主要风险控制指标和流动性指
标情况如下：（经审计数据）
                                                    2015 年               2016 年
 序                                    监管预警               变动幅
             指标           监管标准                12 月末               12 月末
 号                                      标准                   度
                                                    指标值                指标值
 1     核心净资本（亿元）      --            --      93.75    -13.05        81.52

 2     附属净资本（亿元）      --            --      7.00       -30%         4.90

 3       净资本（亿元）        2            2.4     100.75    -14.22%       86.42

 4         风险覆盖率        ≥100%        ≥120%   399.66%   -40.79%%    236.64%

 5         资本杠杆率         ≥8%         ≥9.6%   34.05%    -31.78%      23.23%

 6        流动性覆盖率       ≥100%        ≥120%   343.96%   124.64%     772.66%

 7        净稳定资金率       ≥100%        ≥120%   173.29%   -20.98%     136.94%

 8       净资本/净资产       ≥20%         ≥24%    81.07%    -11.15%      72.03%

 9        净资本/负债         ≥8%         ≥9.6%   66.83%    -43.83%     37.54%


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 10        净资产/负债       ≥10%        ≥12%    82.44%    -36.78%     52.12%
        自营权益类证券及其
 11                          ≤100%       ≤80%    37.64%    -7.49%       34.82%
        衍生品规模/净资本
        自营非权益类证券及
 12                          ≤500%       ≤400%    7.32%   1580.19%     122.99%
          其衍生品 /净资本

       由上表可知，报告期内，公司以净资本和流动性为核心的主要风
险控制指标与上年末相比均发生不同程度变化，但均符合监管要求，
没有发生触及监管预警标准的情况。变动幅度较大的指标有：
       1、净资本较上年末减少 14.33 亿元，主要原因是长期股权投资
增加 7.02       亿元、存出保证金增加 2.35 亿元、净资产减少 4.30 亿
元；
       2、“风险覆盖率”较上年末降低幅度为 40.79 %，主要是由于新
规实施后“风险资本准备之和”计算内容和计算标准大幅调整，且公
司非权益类证券业务等规模扩张，相关指标相应发生变动；
       3、“流动性覆盖率”较上年末增长幅度为 124.64%，主要原因是
“未来 30 日现金流出”中“卖出回购（按质押物分类）”和“30 日
需偿还的次级债务”大幅减少；
       4、“自营非权益类证券及其衍生品 /净资本”较上年末增长幅度
为 1580.19 %，主要原因是 2016 年度公司固定收益业务规模大幅增
长；
       5、新增指标“持有一种非权益类证券规模与其总规模的比例”，
截止 12 月末，超过监管预警标准 16%的公司债券持仓有 6 只，监管
要求在 2017 年 3 月 31 日前必须满足监管标准。2017 年 3 月 9 日，
公司最后一只超比例持仓的债券已完成减持。至此，公司风控指标“持
有一种非权益类证券的规模与其总规模的比例”完全满足监管要求。
       报告期内，公司的流动性指标均符合监管要求，没有发生触及监
管预警标准的情况。公司合理调整业务结构，在大力发展业务的同时，
保证净资本和流动性等主要风控指标持续合规；同时，通过转融通、
发行收益凭证等方式极大程度地提高了公司的资金流动性和稳定性，
保证公司的流动性指标持续合规。
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二、进一步完善压力测试机制
    2016 年度，按照中证协下发的《关于开展证券公司及其子公司
压力测试工作的通知》和山西证监局的要求，公司结合实际经营情况，
开展了三次统一情景压力测试。测试结果显示，公司在轻、中、重度
压力情景下风险控制指标均未触及监管预警标准。直投子公司按照要
求进行了压力测试并制定了应对措施。同时，按照监管部门要求，公
司开展了证券行业统一情景流动性专项压力测试，测试结果显示：指
标“流动性覆盖率”和“净稳定资金率”在统一情景压力测试中轻、
中、重度压力情景下均未触及监管预警标准。
    按照监管要求，结合公司实际情况，公司风险管理部对 2016 年
度现金分红、向山证国际提供增资和内保外贷、向格林大华提供借款、
公司拟发行公司债、2016 年度各业务规模的确定、股权投资、固收
业务增加规模等项目进行了敏感性分析，分别测算了上述项目的发生
对公司净资本等风险控制指标的影响。通过测试及分析为公司经营层
提供了有效的决策依据。
    三、及时完善风控指标动态监控系统
    伴随证监会修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》的出台，
以及公司业务发展的进程，报告期内公司对风险控制指标动态监控系
统及时进行了升级，使监控系统能够满足目前市场、公司业务发展、
技术、监管环境的需要，保证监控系统的全面性和有效性。
    依据证券公司分类评级结果，公司及时调整了风险资本准备计算
标准，保证风险控制指标动态监控系统的及时准确性。
    四、按时报告风险控制指标的变动情况
    报告期内，按照《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，公
司月度、半年度和年度的净资本计算表、风险资本准备计算表和风险
控制指标监管报表均由公司相关领导签署确认意见后报送监管部门；
当风险控制指标与上月相比发生不利变化超过规定比例时，均履行逐
级报告程序，并书面报告监管部门。没有发生迟报、漏报现象。

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    五、净资本补足机制建立情况
    公司建立了净资本补足机制，当净资本等各项风险控制指标达到
预警标准时，公司将采用提高盈利能力、调整利润分配规模、调整资
产结构、发行次级债券等方式补充净资本，使净资本等风险控制指标
持续符合监管要求。报告期内，公司净资本充足。
    2017年公司将在当前强监管环境下，严控高风险业务规模，降低
杠杆率，充分关注流动性风险及各项风险控制指标变动情况，结合公
司资金流动性情况，及时进行敏感性分析或专项压力测试，测算净资
本等风险控制指标及流动性监管指标在其影响下的风险承受能力，为
业务的开展提供有力的决策支持。




                                       山西证券股份有限公司
                                               二〇一七年四月




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