山西证券股份有限公司
2022 年半年度报告
2022 年 08 月
2022 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
本报告经公司第四届董事会第十二次会议审议通过。会议应参加董事 11 名，实际参
加董事 11 名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完
整性无法保证或存在异议。
公司计划不派发 2022 年半年度现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司董事长侯巍先生、总经理王怡里先生、主管会计工作负责人汤建雄先生及会计机
构负责人张立德先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
公司 2022 年半年度财务报告未经会计师事务所审计。
公司所处金融行业。公司面临的重大风险主要包括政策性风险、流动性风险、市场风
险、信用风险、操作风险、声誉风险等。公司通过建立健全内部控制体系和风险管理体系，
确保在风险可测、可控、可承受的范围内稳健、持续发展。
本报告已对上述风险进行描述与分析，详见“第三节管理层讨论与分析‘十、公司面
临的风险和应对措施’”。
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，
投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间
的差异；本报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注
意投资风险。
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2022 年半年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 1
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 5
第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 12
第四节 公司治理............................................................................................................................... 36
第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 38
第六节 重要事项............................................................................................................................... 39
第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 52
第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 55
第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 56
第十节 财务报告............................................................................................................................... 60
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2022 年半年度报告全文
备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
二、载有公司法定代表人签名的2022年半年度报告文本。
三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
四、其他相关文件。
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2022 年半年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
北交所 指 北京证券交易所
证券业协会 指 中国证券业协会
山西金控 指 山西金融投资控股集团有限公司
太钢集团 指 太原钢铁（集团）有限公司
国际电力 指 山西国际电力集团有限公司
公司、本公司或山西证券 指 山西证券股份有限公司
中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司
山证投资 指 山西证券全资子公司山证投资有限责任公司
格林大华、格林大华期货 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司
格林大华资本 指 格林大华子公司格林大华资本管理有限公司
山证国际 指 山西证券全资子公司山证国际金融控股有限公司
山证创新 指 山西证券全资子公司山证创新投资有限公司
山证科技 指 山西证券全资子公司山证科技（深圳）有限公司
山证资管 指 山西证券全资子公司山证（上海）资产管理有限公司
德意志银行 指 德意志银行股份有限公司
Wind 指 万得信息技术股份有限公司
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
股票简称 山西证券 股票代码 002500
变更前的股票简称 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山西证券股份有限公司
公司的中文简称 山西证券
公司的外文名称 SHANXI SECURITIES COMPANY LIMITED
公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES
公司的法定代表人 王怡里
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔
联系地址
楼 29 层 楼 29 层
电话 0351-8686668 0351-8686905
传真 0351-8686667 0351-8686667
电子信箱 wangyili@i618.com.cn lyxnew@sina.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□适用 √不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 √不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，
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2022 年半年度报告全文
具体可参见 2021 年年报。
3、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
□适用√不适用
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 √否
合并
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 1,956,578,520 1,710,246,944 14.40%
归属于上市公司股东的净利
306,884,098 424,072,722 -27.63%
润（元）
归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润 302,595,666 423,127,314 -28.49%
（元）
其他综合收益（元） 42,380,529 -29,610,355 不适用
经营活动产生的现金流量净
3,235,724,967 394,566,220 720.07%
额（元）
基本每股收益（元/股） 0.085 0.118 -27.97%
稀释每股收益（元/股） 0.085 0.118 -27.97%
加权平均净资产收益率 1.77% 2.49% 下降 0.72 个百分点
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
资产总额（元） 88,455,367,367 76,302,381,884 15.93%
负债总额（元） 70,848,659,626 58,596,200,808 20.91%
归属于上市公司股东的净资
17,158,839,127 17,240,347,086 -0.47%
产（元）
母公司
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 860,931,497 919,580,178 -6.38%
净利润（元） 279,372,090 318,631,509 -12.32%
其他综合收益（元） 12,593,921 -26,173,301 不适用
经营活动产生的现金流量净
1,139,746,406 -955,250,667 不适用
额（元）
基本每股收益（元/股） 0.078 0.089 -12.36%
稀释每股收益（元/股） 0.078 0.089 -12.36%
加权平均净资产收益率 1.63% 1.86% 下降 0.23 个百分点
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
资产总额（元） 76,859,292,268 67,109,523,361 14.53%
负债总额（元） 59,916,902,187 50,028,326,705 19.77%
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2022 年半年度报告全文
所有者权益总额（元） 16,942,390,081 17,081,196,656 -0.81%
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 3,589,771,547
用最新股本计算的全面摊薄每股收益：
支付的优先股股利 -
支付的永续债利息（元） -
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.085
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 √不适用
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 √不适用
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□适用 √不适用
六、非经常性损益项目及金额
√适用 □不适用
单位： 元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资
-90,916 -
产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
9,826,273 -
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和
-3,675,582 -
支出
小计 6,059,775 -
减：所得税影响额 1,524,526 -
少数股东权益影响额（税后） 246,817 -
合计 4,288,432 --
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 √不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
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2022 年半年度报告全文
√适用 □不适用
项目 涉及金额（元） 原因
由于证券投资业务为本公司的主营业
务，因此持有以及处置金融工具、长
金融工具、长期股权投资的投资收
期股权投资取得的投资收益及持有交
益，交易性金融工具及衍生金融工具 608,004,592
易性金融工具及衍生金融工具产生的
公允价值变动损益
公允价值变动损益不界定为非经常性
损益
七、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）要求计算的主要会计数据
（一） 合并财务报表主要项目会计数据
单位：元
项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 增减变动比例
货币资金 28,260,469,750 24,708,749,820 14.37%
结算备付金 3,076,714,702 3,268,344,293 -5.86%
融出资金 6,660,125,084 7,669,491,331 -13.16%
衍生金融资产 87,481,918 48,306,818 81.10%
买入返售金融资产 5,086,605,002 4,828,834,513 5.34%
应收款项 39,605,621 62,963,064 -37.10%
存出保证金 5,755,507,270 4,391,577,765 31.06%
交易性金融资产 36,382,376,933 28,261,356,216 28.74%
债权投资 40,538,653 245,562,979 -83.49%
其他债权投资 159,488,832 168,464,245 -5.33%
其他权益工具投资 273,487,149 247,608,369 10.45%
长期股权投资 254,087,174 150,687,174 68.62%
固定资产 385,805,648 401,362,621 -3.88%
使用权资产 415,038,592 423,389,389 -1.97%
无形资产 169,205,881 172,640,222 -1.99%
商誉 476,939,901 476,939,901 0.00%
递延所得税资产 240,828,184 238,330,350 1.05%
其他资产 691,061,073 537,772,814 28.50%
资产总计 88,455,367,367 76,302,381,884 15.93%
短期借款 959,682,162 890,372,709 7.78%
应付短期融资款 4,304,858,761 4,190,960,434 2.72%
拆入资金 10,344,634,262 13,426,719,743 -22.95%
交易性金融负债 4,646,816,533 2,700,652,386 72.06%
衍生金融负债 191,533,671 90,200,606 112.34%
卖出回购金融资产款 14,812,148,330 6,753,855,799 119.31%
代理买卖证券款 18,774,975,480 15,368,712,212 22.16%
代理承销证券款 18,248,850 - 不适用
应付职工薪酬 192,729,612 192,342,274 0.20%
应交税费 69,066,550 121,167,466 -43.00%
应付款项 845,681,721 480,582,017 75.97%
应付债券 12,961,739,685 12,166,623,726 6.54%
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2022 年半年度报告全文
租赁负债 425,751,936 420,143,055 1.33%
递延所得税负债 86,220,145 61,233,982 40.80%
其他负债 2,214,571,928 1,732,634,399 27.82%
负债合计 70,848,659,626 58,596,200,808 20.91%
股本 3,589,771,547 3,589,771,547 0.00%
资本公积 9,723,419,390 9,723,419,390 0.00%
其他综合收益 -72,509,066 -114,889,595 不适用
盈余公积 702,760,057 702,760,057 0.00%
一般风险准备 797,354,156 797,354,156 0.00%
交易风险准备 748,614,060 748,614,060 0.00%
未分配利润 1,669,428,983 1,793,317,471 -6.91%
归属于母公司股东权益合计 17,158,839,127 17,240,347,086 -0.47%
少数股东权益 447,868,614 465,833,990 -3.86%
所有者权益总额 17,606,707,741 17,706,181,076 -0.56%
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月 增减变动比例
营业收入 1,956,578,520 1,710,246,944 14.40%
手续费及佣金净收入 577,535,492 618,367,466 -6.60%
利息净收入/(支出) 35,177,438 -23,547,293 不适用
投资收益 525,977,618 838,426,715 -37.27%
公允价值变动损益 82,026,974 -63,784,006 不适用
汇兑损益 -7,917,451 -1,548,917 不适用
其他业务收入 734,263,124 338,611,666 116.85%
资产处置损益 -90,916 -993,692 不适用
其他收益 9,606,241 4,715,005 103.74%
营业支出 1,590,791,419 1,185,750,552 34.16%
税金及附加 9,080,883 10,405,482 -12.73%
业务及管理费 847,109,573 832,954,002 1.70%
信用减值损失 3,308,149 8,347,030 -60.37%
其他资产减值损失 3,239,710 3,929,728 -17.56%
其他业务成本 728,053,104 330,114,310 120.55%
净利润 288,918,722 413,064,889 -30.05%
归属于母公司股东的净利润 306,884,098 424,072,722 -27.63%
其他综合收益的税后净额 42,380,529 -29,610,355 不适用
归属于母公司股东的综合收益总额 349,264,627 394,462,367 -11.46%
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
单位：元
项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 增减变动比例
货币资金 16,973,463,625 15,458,972,710 9.80%
结算备付金 3,003,430,848 3,292,625,858 -8.78%
融出资金 6,544,773,292 7,444,876,788 -12.09%
衍生金融资产 12,550,275 43,010,752 -70.82%
买入返售金融资产 5,086,605,002 4,828,834,513 5.34%
应收款项 29,013,248 33,579,026 -13.60%
存出保证金 2,537,978,278 1,756,700,119 44.47%
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2022 年半年度报告全文
交易性金融资产 33,202,685,371 25,163,235,463 31.95%
债权投资 31,739,870 32,598,327 -2.63%
其他债权投资 159,488,832 168,464,245 -5.33%
其他权益工具投资 233,935,659 208,056,879 12.44%
长期股权投资 6,298,519,948 6,298,519,948 0.00%
固定资产 345,284,917 357,927,099 -3.53%
使用权资产 271,813,187 260,555,158 4.32%
无形资产 159,451,843 162,513,452 -1.88%
商誉 49,096,844 49,096,844 0.00%
递延所得税资产 100,076,171 120,530,686 -16.97%
其他资产 1,819,385,058 1,429,425,494 27.28%
资产总计 76,859,292,268 67,109,523,361 14.53%
应付短期融资款 4,304,858,761 4,190,960,434 2.72%
拆入资金 10,344,634,262 13,426,719,743 -22.95%
交易性金融负债 4,646,816,533 2,700,652,386 72.06%
衍生金融负债 88,310,080 68,248,019 29.40%
卖出回购金融资产款 14,812,148,330 6,753,855,799 119.31%
代理买卖证券款 10,199,444,133 8,848,526,732 15.27%
应付职工薪酬 128,394,930 109,919,988 16.81%
应交税费 58,165,006 67,983,079 -14.44%
应付款项 182,848,323 76,382,017 139.39%
应付债券 12,951,960,798 12,155,604,549 6.55%
租赁负债 292,572,234 261,477,665 11.89%
其他负债 1,906,748,797 1,367,996,294 39.38%
负债合计 59,916,902,187 50,028,326,705 19.77%
股本 3,589,771,547 3,589,771,547 0.00%
资本公积 9,688,853,085 9,688,853,085 0.00%
其他综合收益 -92,322,066 -104,915,987 不适用
盈余公积 702,760,057 702,760,057 0.00%
一般风险准备 712,271,746 712,271,746 0.00%
交易风险准备 712,271,746 712,271,746 0.00%
未分配利润 1,628,783,966 1,780,184,462 -8.50%
所有者权益合计 16,942,390,081 17,081,196,656 -0.81%
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月 增减变动比例
营业收入 860,931,497 919,580,178 -6.38%
手续费及佣金净收入 433,024,759 441,557,126 -1.93%
利息净(支出) / 收入 -57,966,720 -119,734,293 不适用
投资收益 395,100,515 660,738,709 -40.20%
公允价值变动损益 68,733,349 -72,091,986 不适用
汇兑收益 8,519,380 -363,255 不适用
其他业务收入 6,445,299 7,018,580 -8.17%
资产处置损益 -90,916 -993,692 不适用
其他收益 7,165,831 3,448,989 107.77%
营业支出 525,175,895 515,541,733 1.87%
税金及附加 7,336,724 8,947,438 -18.00%
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2022 年半年度报告全文
业务及管理费 514,131,989 508,317,604 1.14%
信用减值损失 3,707,182 -1,723,309 不适用
所得税费用 53,013,388 82,564,532 -35.79%
净利润 279,372,090 318,631,509 -12.32%
其他综合收益的税后净额 12,593,921 -26,173,301 不适用
综合收益总额 291,966,011 292,458,208 -0.17%
八、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
核心净资本 8,550,504,747 9,505,715,415 -10.05%
附属净资本 3,000,000,000 2,640,000,000 13.64%
净资本 11,550,504,747 12,145,715,415 -4.90%
净资产 16,942,390,081 17,081,196,656 -0.81%
净资本/各项风险资本准备
195.38% 226.95% 下降 31.57 个百分点
之和
表内外资产总额 70,401,426,561 60,962,675,455 15.48%
风险覆盖率 195.38% 226.95% 下降 31.57 个百分点
资本杠杆率 12.15% 15.59% 下降 3.44 个百分点
流动性覆盖率 147.77% 146.89% 增长 0.88 个百分点
净稳定资金率 199.79% 177.78% 增长 22.01 个百分点
净资本/净资产 68.18% 71.11% 下降 2.93 个百分点
净资本/负债 23.19% 29.49% 下降 6.30 个百分点
净资产/负债 34.01% 41.48% 下降 7.47 个百分点
自营权益类证券及证券衍生
16.12% 20.78% 下降 4.66 个百分点
品/净资本
自营非权益类证券及证券衍
288.40% 156.72% 增长 131.68 个百分点
生品/净资本
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2022 年半年度报告全文
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务
公司经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、投资管理、资产管理、投资银行、研
究、期货、国际业务等板块，具体包括：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券
交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券；
代销金融产品等。同时，公司具备公开募集证券投资基金管理业务资格，并获批开展债券质押式报价回
购交易、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、转融通、上市公司股权激励行权融资、直接投资、
柜台市场、场外期权、基金投资顾问、银行间债券市场尝试做市、债券通做市、非金融企业债务融资工
具承销等业务，能够为广大客户提供多元化综合金融服务。
按照业务性质，公司主要业务划分为五大业务板块，分别为财富管理业务板块、权益业务板块、
FICC 业务板块、资产管理业务板块、企业金融业务板块。
财富管理业务板块主要包括证券经纪、投资顾问、销售本公司及其他金融机构开发的金融产品、融
资融券、股权质押、约定式购回，为各类私募产品等提供托管、运营外包等服务。 2022 年 3 月，公司基
金投顾业务正式展业。
权益业务板块包括权益自营、衍生品/量化投资、另类投资（山证创新）、私募股权投资（山证投资）、
研究业务等。山证创新与山证投资主要从事投资与资产管理。此外，公司提供新三板做市服务。
FICC 业务板块包括固定收益业务、商品及货币业务和期货业务。主要通过公司海南自营分公司、贸
易金融部、格林大华及其子公司展业。格林大华为公司全资期货子公司，经营范围包括商品期货经纪、
金融期货经纪、期货投资咨询以及资产管理业务等。
资产管理业务板块包括资产管理和公募基金两个领域。目前，资产管理业务已经涵盖权益及创新、
固定收益及固收+、资产证券化（ABS）、REITS 等业务。2021 年，公司获批设立全资子公司山证（上海）
资产管理有限公司，并于 2021 年 11 月 9 日取得工商营业执照。
企业金融业务包括投资银行业务、新三板业务等。中德证券为公司控股投资银行子公司，经营范围
包括股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐以及并购重
组等财务顾问业务。新三板业务包括新三板推荐挂牌、定向发行、并购重组、持续督导以及其他围绕服
务中小企业开展的财务顾问业务。
此外，公司还设立了国际业务子公司和金融科技子公司。山证国际为公司全资国际子公司，经营范
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2022 年半年度报告全文
围涵盖香港及海外证券经纪、期货经纪、证券投资咨询、期货投资咨询、资产管理、投资银行、贸易金
融、自营投资等。山证科技为公司全资金融科技子公司，主要为本公司提供信息技术服务，经营范围为
计算机软件、信息系统软件的开发、销售，信息系统设计、集成、运行维护，信息技术咨询，日常安全
管理及数据管理等。
（二）行业发展概述及公司的行业地位
公司所处行业为证券行业。构建国内国际双循环新发展格局是关系我国现代化建设全局的战略部署。
深化供给侧结构性改革，构建金融有效支持实体经济的体制机制，提高直接融资比重，发展国内市场，
支持科技创新，实现资本市场高质量发展，是资本市场服务国家经济战略转型的历史使命。证券行业作
为资本市场重要一极，正在迎来历史性发展机遇。
证券行业正在经历深刻变革。从业务发展看，由交易量增长带来的收入增长动能减小，证券行业正
在加速推进财富管理业务转型，代销金融产品成为重要转型抓手，依托基金投顾从投资和顾问两端服务
居民财富管理，以资产管理和基金服务共同打造财富管理生态圈。围绕全面注册制改革的政策主线，投
行业务的平台化优势凸显，投资银行在优化市场结构、提升市场活力、丰富客户服务手段、增强客户粘
性等方面发挥着重要作用。投资业务的广度和深度进一步拓展，基本覆盖权益类、固收类、商品及货币、
衍生品等投资领域。从竞争态势看，证券行业的集中、分化持续加剧，头部券商以其综合优势占据行业
顶端，而中小券商则通过集聚优势资源，深耕细分领域、细分业务，打造差异化的竞争优势。
公司作为山西省唯一上市证券公司，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。经过三十多年的
发展，公司已成为作风稳健、经营稳定、管理规范、牌照齐全、业绩良好的中型证券公司。近年来，公
司持续推进差异化发展战略，在特定区域及一些细分业务领域具备了一定的品牌竞争力。
二、核心竞争力分析
（一）全方位推动差异化高质量发展
公司坚守稳健经营理念，持续探索并确立了“差异化、非均衡”发展路径，专业化、市场化机制日
趋完善成熟，聚焦重点区域、重点行业、重要业务及产品持续发力，在区域投行业务和 FICC 等领域树
立了品牌影响力。
（二）持续优化完善经营管理体系
公司坚持专业化、市场化的发展方向，建立了执行委员会体制下的专业化、板块化决策执行机制，
设立了财富管理、权益、FICC、资产管理、企业金融等五大业务委员会，优化完善可持续发展、信用业
务、资产负债、人力资源、风险管理等九大专业决策委员会，同时，强化母子公司穿透式垂直一体化决
策及执行管理机制，统筹协调全局、实质性管理条线及所属业务板块部门、子公司发展，专业化、市场
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2022 年半年度报告全文
化的经营管理体系不断完善。
（三）在山西资本市场树立了较好的品牌优势
公司作为山西省内唯一一家 A 股上市金融机构，始终以“深耕山西，服务山西”为己任，主动融入
国家发展战略和山西经济发展大局。多年来，持续跟踪研究山西地方政策、经济、民生，为省内企业、
居民提供全方位优质服务，在深入服务实体经济上发挥研究优势为山西经济发展提供智力支持，在财富
管理、投资银行（新三板及四板）等方面积累了丰富的机构和零售客户资源，在服务国资国企改革、服
务中小企业发展等领域具备较强的区域和品牌优势。
（四）控股股东资源及平台协同优势
公司控股股东山西金控是集多种金融业态于一体的省属大型金融控股集团。公司作为山西金控核心
重要子公司，能够与其他子公司在相关领域高效协同，资源共享，打造业务协同生态圈，更好地服务山
西经济全方位高质量发展，为客户提供一站式金融产品和服务。
（五）恪守审慎稳健的经营风格
公司始终坚持审慎稳健的经营风格，坚守红线意识和底线思维，将持续提升全面风险管理能力作为
打造核心竞争力的基础性工作，建立了良好的公司治理结构和合理的组织架构，持续强化母子公司穿透
式垂直一体化管理，实现了合规、风控、人事、财务、考核等领域全覆盖、全管控，确保各项业务规范
发展，稳健运行。
（六）持续构建具有自身特色的企业文化
公司始终坚持以党建引领文化建设，把党的领导贯穿公司治理全过程，做到党的领导和企业发展同
频共振，党的领导和企业文化相融共生。公司深入贯彻证券行业文化建设要求，积极践行“合规、诚信、
专业、稳健”的行业文化，持续优化“以义制利、协作包容、追求卓越”的公司核心价值观，深化党建
引领和文化赋能，文化建设已经成为公司差异化高质量发展的重要组成部分，融入经营管理全过程。
三、主营业务分析
（一）概述
报告期内，受新冠疫情、俄乌冲突、通胀攀升等因素的综合影响，全球经济复苏动能放缓，我国经
济也承受压力，上半年增速放缓，GDP 同比增长 2.4%。在此背景下，A 股市场波动加大，主要市场指数较
年初均收跌，上证指数下跌 6.63%，深证综指下跌 12.09%，沪深 300 指数下跌 9.22%，创业板指数下跌
15.41%。股票融资方面，wind 数据显示，按上市日统计，2022 年上半年市场首发上市 171 家，募集资金
总额 3119.22 亿元，同比增长 45.78%。其中，科创板和创业板占 A 股市场总融资额 65%，科创板融资额
首次超过主板，资本市场以更大覆盖面、更强包容性为科技创新企业赋能。我国资本市场 IPO 数量和融
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2022 年半年度报告全文
资额均超过全球其他各大市场，以融资额计算，上海证券交易所、深圳证券交易所分列全球第一和第二
大上市目的地，资本市场对我国经济高质量发展的独特作用进一步显现。
报告期内，公司立足打造差异化优势，服务经济转型发展的战略定位，锚定公司“十四五”发展蓝
图，明确工作抓手、打造优势业务、构建核心能力，继续巩固和增强竞争能力。
一是坚持以“客户”为中心，聚焦主业，提升核心竞争力。报告期内，财富管理板块优化管理机制，
全面推广基金投顾业务，落实精细化运营，建立直属财富业务团队，聚焦于服务“富裕+”及高净值客户
拓客，推进前台人员梯队建设，稳步推进财富管理转型。企业金融板块深耕重点区域，聚焦重点行业，
提升专业性，积极拓展非牌照 FA 业务，优化跨板块协同机制，落实“1+N”服务模式，深化“投资+投行”
联动。资产管理板块继续坚持差异化、市场化、专业化原则，建立健全销售体系、产品体系、投研体系
以及资产证券化体系，主动管理能力显著提升。FICC 板块坚持规范运作，深耕传统业务，不断开拓新业
务新模式。权益板块优化投资策略，聚焦重点行业，大力发展卖方研究。
二是提升服务实体经济质效，持续巩固山西省内优势地位。报告期内，公司依托一体化企业金融服
务和管理体系，以投资银行业务为牵引，为企业提供全生命周期综合金融服务，完成山西省内股债融资
项目 12 单，募集资金总额超过 100 亿元。持续加大中小企业服务力度，完成山西省内全部 3 单新三板挂
牌项目。同时，公司稳步推进山东、川渝、河南、安徽等其他重点区域的布局，积极开展团队建设及业
务拓展工作。
三是打造金融科技与业务高效双向反馈机制。报告期内，以山证科技子公司为依托，持续推进各条
线 IT 规划建设，优化业务联动反馈机制，助力业务数字化、管理数字化及中后台敏捷化建设。报告期内，
公司数字化转型取得一定成效，山证科技自主创新研发的 18 个系统获批 18 项软件著作权。
四是坚持审慎稳健的经营风格，坚守红线意识和底线思维，持续完善全面风险管理体系。报告期内，
公司坚持风险偏好、风险容忍度和风险限额管控，持续优化业务和管理流程及关键风险指标，加强指标
监测预警，动态调整信用主体内部评级结果，优化同一业务同一客户信息系统, 确保风险可测可控可承
受。 上半年，公司各项业务运行平稳，以净资本为核心的各项风险控制指标持续符合监管要求，风险整
体可控。
五是构建特色文化体系，文化建设取得成效。一直以来，公司高度重视企业文化建设，赓续“以义
制利、诚信为本”的晋商血脉，持续形成“诚信、稳健、规范、创新、高效”的经营理念和“以义制利、
协作包容、追求卓越”的核心价值观。报告期内，公司在中国证券业协会组织的全行业文化建设年度实
践评估中，连续两年获评 B 类券商。
报告期内，公司实现营业收入 195,657.85 万元，同比增长 14.40%；实现归属于母公司股东的净利润
3.07 亿元，同比下降 27.63%，实现每股收益 0.085 元。截至报告期末，公司总资产规模 884.55 亿元，
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净资产 176.07 亿元。
（二）主营业务分析
1、财富管理业务板块
报告期内，公司财富管理业务坚持以“值得客户信赖的综合财富管理专家”为愿景，优化汇通启富
APP、数字化智能投顾平台及财富中台三大平台，聚焦“富裕+”配置型客户，探索高净值及“Z 世代”子
客群，以客群拓展、产品配置、融资融券和机构经纪等重点业务为抓手，持续优化客户结构和收入结构。
一是推进买方视角下的财富管理转型，全面推广基金投顾业务。基金投顾业务 2022 年 3 月开始展业，上
半年共上线六个策略，涵盖债基优选型、固收+、均衡型及权益型四大类，实现客户覆盖 1.05 万户。二
是聚焦服务“富裕+”及高净值客户拓展，优化前台业务团队人才梯队建设，提升分支机构服务能力。三
是创新客户拓展模式，探索“Z 世代”子客群。四是丰富产品货架，打造山西证券特色产品体系。围绕
“让投资更明白”的服务理念，将产品货架细分为“四笔钱”，即活钱理财、定期理财、稳健理财及权益
理财，不断完善“公募 10”持营池和构建“私募 30”产品池。五是优化机构经纪业务，重新定位发展方
向。私募客户聚焦拓展成长型和大型私募，辅以种子基金孵化小微型私募，搭建私募服务生态；公募客
户聚焦发展代销驱动的券结模式，强化公募基金合作，提高券结产品和合作机构的覆盖面。截至期末，
服务专业机构数量及其 AUM 资产分别较期初增长 31.78%和 21.40%，融资融券新开户数量较上年同期增长
318%。
2、权益业务板块
报告期内，公司权益投资业务持续丰富量化交易策略，同时，积极开发场外衍生产品业务，提升交
易组织能力，持续推动权益投资的模式转型。
报告期内，公司股权投资业务多渠道、多方式扩大募资规模，聚焦重点行业赛道，挖掘优质资产。
截至目前，公司正在推进北交所、新兴行业、服务山西等主要投资方向的基金 7 只，储备项目 100 余个。
报告期内，研究所围绕内外兼修的发展定位，优化人员配置，陆续建立总量、新股、可选消费、医
药、新能源、农业、非银、军工等研究团队，发布研究报告 654 篇。精心打造山西经济研究品牌，陆续
发布《山西资本市场白皮书》《政策与市场》等专题报告，为政府等相关部门提供研究支持。
3、FICC 业务板块
报告期内，公司持续提升固定收益业务的覆盖面，品牌效应增强，交易活跃。截至期末，公司在国
开债、农发债和进出口行做市排名分别为 3/55，5/56，3/54。做市业务方面，大力拓展新业务，不断丰
富做市品种。自营业务持续优化重组投研团队，调整和规范投研体系，稳健开展信用债和美元债投资。
交易业务聚焦地方债和高收益债，持续夯实交易策略。加大销售团队建设，积极拓展销售渠道，在债券
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质押和债券经纪等业务方面均取得一定成效。同时，聚焦提质增效，持续强化业务系统的规划、建设和
改造，为业务增长提供有力的技术支撑。
报告期内，公司持续加强商品和货币业务，探索卖方业务模式，保持较好的发展态势。
4、资产管理业务板块
报告期内，资产管理业务持续推进投研体系建设，专注提升主动管理能力，加快产品创设步伐，开
拓产品销售渠道。截至期末，存续资产管理产品 125 只，存续规模 471.03 亿元，较上年年末增加 75.28
亿元，增长 19.02%，其中，公募基金存续产品 14 只，存续规模 201.81 亿元，较上年年末增加 77.64 亿
元，增长 62.53%。持续推进固收+转债、权益基金产品和现金管理类产品体系建设，超短债基金规模突破
100 亿元，实现公司首只百亿公募基金的突破，公募基金整体规模突破 200 亿元，非货币产品规模达 150
亿。
报告期内，公司不断拓展销售体系，初步建立了机构、渠道、营销支持的销售体系，持续强化基于
客户需求的产品设计、投资策略、投资者教育、销售等一体的的客户服务体系。同时，积极完善资产证
券化业务体系，持续拓展企业 ABS 业务和公募 REITs 业务。
5、企业金融业务板块
报告期内，公司企业金融业务持续推进“行业化、区域化、资本化、一体化”发展战略，构建了跨
子公司、跨部门的一体化企业金融服务和管理体系，统筹境内外股权融资、债权融资、并购重组、财务
顾问、新三板挂牌及做市、四板辅导挂牌等业务，拓展企业金融“1+N”服务模式，全面提升服务实体经
济质效。
报告期内，中德证券聚焦重点区域、重点客户，强化业务协同，总体经营保持稳健，共执行完成 41
单项目，包括 IPO 项目 1 单，再融资项目 3 单，境内债券项目 16 单，财务顾问项目 21 单。中德证券持
续巩固山西省内优势地位，执行完成 8 单山西地区股债项目，同时，稳步推进山东、川渝、河南等重点
区域的布局。报告期内，中德证券持续加强内控建设，筑牢“三道防线”，有效提升风险管理水平与执业
质量。
报告期内，公司持续加大中小企业服务力度，以上市/挂牌为抓手，挖掘和培育优质中小企业，为中
小企业提供全生命周期一体化综合金融服务。报告期内，公司推荐 5 家企业挂牌新三板，协助 6 家新三
板挂牌企业定向发行募集资金合计 17,135.44 万元。截至期末，公司持续督导新三板企业共计 105 家，
负责督导的挂牌企业未出现重大违法违规事项。
6、国际业务
报告期内，山证国际积极落实公司“十四五”战略，全面融入各业务条线。山证国际完成太原国投
美元债项目，积极推进山西安装 IPO 项目；与陆香港合作对开账户并签订基金分销协议，积极做好系统
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对接，推进开展金融产品销售业务；持续加强铁矿石 ETF 推广，推进跨境资管新产品设立。
7、期货业务
报告期内，格林大华期货顺应市场发展趋势，持续做大经纪业务权益规模，截止期末，权益规模峰
值达到 104.42 亿元，较年初增长 43.01%。积极推动乡村振兴工作，不断深耕扩展新疆阿拉尔“保险+期
货”模式。协助相关焦煤企业成功申请大连商品交易所指定交割厂库，有力地支持了企业管理价格波动
风险、拓宽销售渠道、增强定价话语权，为开展焦煤期现结合等业务奠定了坚实基础。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
子公司仓单业务规模
营业总收入 1,956,578,520 1,710,246,944 14.40% 增加，导致其他业务
收入同比增长较大
子公司仓单业务规模
营业总支出 1,590,791,419 1,185,750,552 34.16% 增加，导致其他业务
支出同比增长较大
所得税费用 73,412,829 110,166,391 -33.36% 报告期利润减少所致
为交易目的而持有的
经营活动产生的现金 金融资产净增加额同
3,235,724,967 394,566,220 720.07%
流量净额 比减少导致经营活动
现金流出大幅减少
投资活动产生的现金 子公司定期存款规模
-147,926,346 -200,753,342 不适用
流量净额 变动
筹资活动产生的现金 报告期内偿还公司债
121,140,684 1,760,105,759 -93.12%
流量净额 及次级债
现金及现金等价物净
3,253,572,441 1,939,264,518 67.77% -
增加额
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节“五、5、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况”。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 √不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
（三）收入与成本
1、营业总收入构成
报告期内，公司实现营业收入 195,657.85 万元，扣除仓单业务后，实现营业收入 122,902.71 万元，
同比下降 10.96%。其中，投资收益及公允价值变动收益同比减少 16,663.81 万元，同比下降 21.51%；
投资银行业务手续费净收入同比减少 3,384.53 万元，同比下降 16.56%；资产管理业务手续费净收入同
比减少 1,211.77 万元，同比下降 25.29%；经纪业务手续费净收入同比减少 579.43 万元，同比下降
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1.81%；汇兑损益同比减少 636.85 万元。利息净收入同比增加 5,872.47 万元，主要是买入返售金融资
产利息收入、货币资金及结算备付金利息收入增加所致；其他收益同比增加 489.12 万元，主要是稳岗
补贴、房租补贴及政府补助增加所致；其他业务收入同比增加 39,565.15 万元，同比增长 116.85%，主
要为子公司仓单业务规模增加所致，仓单业务的特点是价格透明、单笔交易量大，交易额与毛利率不成
比例变动，同时采用商品贸易模式核算，销售收入和销售成本同步增大。
单位：元
本报告期 上年同期
项目 同比增减
金额 占营业总收入比重 金额 占营业总收入比重
手续费及佣金
577,535,492 29.52% 618,367,466 36.16% -6.60%
净收入
利息净收入/
35,177,438 1.80% -23,547,293 -1.38% 不适用
(支出)
投资收益 525,977,618 26.88% 838,426,715 49.02% -37.27%
公允价值变动
82,026,974 4.19% -63,784,006 -3.73% 不适用
损益
汇兑收益 -7,917,451 -0.40% -1,548,917 -0.09% 不适用
其他业务收入 734,263,124 37.53% 338,611,666 19.80% 116.85%
其他收益 9,606,241 0.49% 4,715,005 0.28% 103.74%
资产处置损益 -90,916 -0.01% -993,692 -0.06% 不适用
营业总收入合计 1,956,578,520 100.00% 1,710,246,944 100.00% 14.40%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节“五、5、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况”。
2、营业支出构成
报告期内，公司营业支出为 159,079.14 万元，扣除仓单业务后，营业支出为 86,273.83 万元，同
比增长 0.83%。其中，税金及附加同比减少 132.46 万元，同比下降 12.73%；业务及管理费同比增加
1,415.56 万元，同比增长 1.70%；资产减值损失同比减少 572.89 万元，同比下降 46.66%，主要是上年
同期预期信用损失较大；其他业务成本同比增加 39,793.88 万元,同比增长 120.55%，主要为子公司仓
单业务规模增加所致。
单位：元
本报告期 上年同期
项目 同比增减
金额 占营业支出比重 金额 占营业支出比重
税金及附加 9,080,883 0.57% 10,405,482 0.88% -12.73%
业务及管理费 847,109,573 53.25% 832,954,002 70.25% 1.70%
信用减值损失 3,308,149 0.21% 8,347,030 0.70% -60.37%
其他资产减值损失 3,239,710 0.20% 3,929,728 0.33% -17.56%
其他业务成本 728,053,104 45.77% 330,114,310 27.84% 120.55%
营业支出合计 1,590,791,419 100% 1,185,750,552 100.00% 34.16%
（四）费用
单位：元
19
2022 年半年度报告全文
项目 本报告期 上年同期 同比增减
业务及管理费 847,109,573 832,954,002 1.70%
（五）现金流
单位：元
项目 本报告期 上年同期 同比增减
经营活动现金流入小计 17,758,124,873 20,811,077,530 -14.67%
经营活动现金流出小计 14,522,399,906 20,416,511,310 -28.87%
经营活动产生的现金流量净额 3,235,724,967 394,566,220 720.07%
投资活动现金流入小计 307,310,750 178,112,494 72.54%
投资活动现金流出小计 455,237,096 378,865,836 20.16%
投资活动产生的现金流量净额 -147,926,346 -200,753,342 不适用
筹资活动现金流入小计 9,985,273,681 9,412,011,174 6.09%
筹资活动现金流出小计 9,864,132,997 7,651,905,415 28.91%
筹资活动产生的现金流量净额 121,140,684 1,760,105,759 -93.12%
现金及现金等价物净增加额 3,253,572,441 1,939,264,518 67.77%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
报告期内，公司现金及现金等价物净增加额 325,357.24 万元，同比增加 131,430.79 万元。
经营活动产生的现金流量净额 323,572.50 万元，同比增加 284,115.87 万元，主要为报告期内公司
持有的债券、基金等交易性金融资产增幅较上年同期减少导致现金流出减少，以及融出资金规模减少、
代理买卖证券款规模增加导致现金流入所致。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额-14,792.63 万元，同比增加 5,282.70 万元，主要为
报告期内子公司到期收回定期存款、新增定期存款以及上年同期收回对联营企业的投资款所致。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额 12,114.07 万元，同比减少 163,896.51 万元，主要
为报告期内偿还公司债、次级债所致。
相关数据同比发生变动 30%以上的原因详见本节“五、5、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上
项目的情况”。
（六）主营业务分业务情况
单位：元
营业总收入比 营业支出比上 营业利润率比上年同
业务类别 营业总收入 营业总支出 营业利润率
上年同期增减 年同期增减 期增减
财富管理业务 492,438,469 277,276,391 43.69% 9.22% -2.02% 增长 6.46 个百分点
自营业务 325,087,235 128,069,491 60.60% -9.12% 24.70% 下降 10.69 个百分点
20
2022 年半年度报告全文
资产管理业务 90,589,365 50,383,124 44.38% -2.88% 1.46% 下降 2.38 个百分点
投资银行业务 136,787,592 187,170,355 -36.83% -44.40% 2.01% 下降 62.25 个百分点
期货经纪业务 133,617,205 95,965,365 28.18% -18.19% -10.17% 下降 6.41 个百分点
大宗商品交易
及风险管理业 713,212,694 747,824,430 -4.85% 12.83% 41.17% 下降 21.04 个百分点
务
其他 55,751,732 105,536,947 -89.30% 不适用 -8.25% 不适用
抵消项目 9,094,228 -1,434,684 - - - -
注：2022 年上半年仓单业务销售收入 72,755.14 万元，采购成本 72,805.31 万元，仓单业务开展的同时，公司在期
货端进行保值，仓单保值产生的净收益 567.93 万元，仓单业务共实现利润 517.76 万元。大宗商品贸易业务的特点是价
格透明、单笔交易量大，交易额与毛利率不成比例变动，同时公司采用商品贸易模式核算，销售收入和销售成本同步增
大。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 √不适用
（七）主营业务分地区情况
1、营业总收入地区分部情况
单位：元
本报告期 上年同期
营业总收入比上
地区 营业部数量 营业部数量
营业总收入 营业总收入 年同期增减
（个） （个）
山西省 58 227,055,655 62 212,304,028 6.95%
北京市 3 8,940,676 3 9,436,429 -5.25%
陕西省 2 6,082,594 2 5,350,151 13.69%
上海市 3 14,965,795 3 13,460,455 11.18%
广东省 4 9,892,855 4 7,858,974 25.88%
浙江省 5 5,536,712 6 4,812,805 15.04%
重庆市 2 2,956,996 3 2,597,363 13.85%
辽宁省 2 1,906,880 3 1,582,952 20.46%
天津市 1 1,811,663 1 1,281,688 41.35%
河北省 3 3,184,019 3 3,041,199 4.70%
山东省 6 4,928,190 10 6,498,887 -24.17%
福建省 4 5,150,180 4 3,099,664 66.15%
江苏省 3 2,845,889 3 995,231 185.95%
河南省 5 3,436,972 5 3,370,976 1.96%
广西壮族自治区 2 1,030,957 2 1,130,183 -8.78%
四川省 2 1,993,246 2 1,896,068 5.13%
湖南省 2 2,787,066 3 1,517,461 83.67%
湖北省 1 434,723 1 633,212 -31.35%
新疆维吾尔族自
- - 1 40,127 -100.00%
治区
黑龙江省 1 413,576 1 405,126 2.09%
21
2022 年半年度报告全文
海南省 1 391,497 1 -57,515 不适用
云南省 1 18,041 1 44,071 -59.06%
江西省 1 73,320 1 15,413 375.70%
内蒙古 1 155,563 1 -29,980 不适用
宁夏回族自治区 1 178,898 1 -14,350 不适用
总部及子公司 - 1,650,406,558 - 1,428,976,326 15.50%
合计 114 1,956,578,520 127 1,710,246,944 14.40%
2、营业利润地区分部情况
单位：元
本报告期 上年同期
营业利润比上年
地区 营业部数量 营业部数量
营业利润 营业利润 同期增减
（个） （个）
山西省 58 138,912,580 62 119,827,066 15.93%
北京市 3 4,273,562 3 2,016,269 111.95%
陕西省 2 2,045,091 2 1,607,628 27.21%
上海市 3 7,502,321 3 3,444,052 117.83%
广东省 4 2,129,941 4 -921,627 不适用
浙江省 5 1,966,432 6 275,277 614.35%
重庆市 2 -17,939 3 384,510 -104.67%
辽宁省 2 -154,203 3 -801,305 不适用
天津市 1 34,021 1 -417,511 不适用
河北省 3 -1,138,534 3 369,783 -407.89%
山东省 6 -1,267,703 10 91,191 -1490.16%
福建省 4 385,605 4 -3,032,928 不适用
江苏省 3 -334,580 3 -1,705,340 不适用
河南省 5 335,682 5 -298,002 不适用
广西壮族自治区 2 -352,601 2 -479,530 不适用
四川省 2 -331,460 2 -245,193 不适用
湖南省 2 819,677 3 -657,170 不适用
湖北省 1 -82,507 1 47,850 -272.43%
新疆维吾尔族自
- - 1 -222,837 不适用
治区
黑龙江省 1 -302,747 1 -242,174 不适用
海南省 1 -253,348 1 -1,054,311 不适用
云南省 1 -2,018,993 1 -1,210,676 不适用
江西省 1 -205,660 1 -431,233 不适用
内蒙古 1 -359,702 1 -725,596 不适用
宁夏回族自治区 1 -551,760 1 -436,577 不适用
总部及子公司 - 214,753,924 - 409,314,776 -47.53%
合计 114 365,787,101 127 524,496,392 -30.26%
22
2022 年半年度报告全文
四、非主营业务分析
□适用 √不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
本报告期末 上年末
项目 占总资产比 占总资产比 比重增减 重大变动说明
金额 金额
例（%） 例（%）
货币资金 28,260,469,750 31.95 24,708,749,820 32.38 下降 0.43 个百分点 -
结算备付金 3,076,714,702 3.48 3,268,344,293 4.28 下降 0.8 个百分点 -
融出资金 6,660,125,084 7.53 7,669,491,331 10.05 下降 2.52 个百分点 -
衍生金融工具价
衍生金融资产 87,481,918 0.10 48,306,818 0.06 增长 0.04 个百分点
值波动影响
买入返售金融
5,086,605,002 5.75 4,828,834,513 6.33 下降 0.58 个百分点 -
资产
应收手续费及佣
应收款项 39,605,621 0.04 62,963,064 0.08 下降 0.04 个百分点 金收入和应收清
算款减少
期货及期权保证
存出保证金 5,755,507,270 6.51 4,391,577,765 5.76 增长 0.75 个百分点
金增加
长期股权投资取
长期股权投资 254,087,174 0.29 150,687,174 0.20 增长 0.09 个百分点
得投资收益增加
交易性金融资
36,382,376,933 41.13 28,261,356,216 37.04 增长 4.09 个百分点 -
产
子公司购买的收
债权投资 40,538,653 0.05 245,562,979 0.32 下降 0.27 个百分点
益凭证到期兑付
其他债权投资 159,488,832 0.18 168,464,245 0.22 下降 0.04 个百分点 -
其他权益工具
273,487,149 0.31 247,608,369 0.32 下降 0.01 个百分点 -
投资
固定资产 385,805,648 0.44 401,362,621 0.53 下降 0.09 个百分点 -
使用权资产 415,038,592 0.47 423,389,389 0.56 下降 0.09 个百分点 -
无形资产 169,205,881 0.19 172,640,222 0.23 下降 0.04 个百分点 -
商誉 476,939,901 0.54 476,939,901 0.63 下降 0.09 个百分点 -
递延所得税资
240,828,184 0.27 238,330,350 0.31 下降 0.04 个百分点 -
产
其他资产 691,061,073 0.78 537,772,814 0.70 增长 0.08 个百分点 -
合计 88,455,367,367 100.00 76,302,381,884 100.00 -
2、主要境外资产情况
□适用 √不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
√适用 □不适用
23
2022 年半年度报告全文
单位：元
本期公允价值 计入权益的累计 其他
项目 期初数 本期计提的减值 本期购买金额 本期出售金额 期末数
变动损益 公允价值变动 变动
金融资产
1.交易性
金融资产
（不含衍 28,261,356,216 -9,160,196 - - 5,200,100,788,935 5,192,037,650,698 - 36,382,376,933
生金融资
产）
2.衍生金
48,306,818 97,159,034 - - 582,738,043 375,850,347 - 87,481,918
融资产
3.其他债
168,464,245 - -17,032,457 7,945,573 75,446,326 73,369,003 - 159,488,832
权投资
4.其他权
益工具投 247,608,369 - 25,878,781 - - - - 273,487,149
资
金融资产
28,725,735,648 87,998,838 8,846,324 7,945,573 5,200,758,973,304 5,192,486,870,048 - 36,902,834,832
小计
1.交易性
2,700,652,386 31,072,097 - - 530,148,683,901 532,113,232,166 - 4,646,816,533
金融负债
2.衍生金
90,200,606 -37,043,961 - - 103,621,791 36,587,626 - 191,533,671
融负债
金融负债
2,790,852,992 -5,971,864 - - 530,252,305,692 532,149,819,792 - 4,838,350,204
小计
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 √否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项目 期末账面价值（元） 受限原因
货币资金 1,697,445,725 公募基金业务风险准备金存款；为借款设定质押的定期存款
用于卖出回购、债券借贷及冲抵保证金等用途；已融出证券；流通
交易性金融资产 21,069,903,622
受限的股票
合计 22,767,349,347 -
5、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 增减 变动原因
衍生金融资产 87,481,918 48,306,818 81.10% 衍生金融工具规模增加
应收手续费及佣金收入和应收
应收款项 39,605,621 62,963,064 -37.10%
清算款减少
资 存出保证金 5,755,507,270 4,391,577,765 31.06% 期货及期权保证金增加
子公司购买的收益凭证到期兑
产 债权投资 40,538,653 245,562,979 -83.49%
付
24
2022 年半年度报告全文
长期股权投资取得投资收益增
负 长期股权投资 254,087,174 150,687,174 68.62%
加
债 交易性金融负债 4,646,816,533 2,700,652,386 72.06% 交易性金融负债规模增加
表 衍生金融负债 191,533,671 90,200,606 112.34% 衍生金融工具规模增加
卖出回购金融资产款 14,812,148,330 6,753,855,799 119.31% 正回购业务规模增加
代理承销证券款 18,248,850 - 不适用 应付客户融资款项
报告期利润减少，企业所得税
应交税费 69,066,550 121,167,466 -43.00%
减少
应付款项 845,681,721 480,582,017 75.97% 应付仓单采购款增加
递延所得税负债 86,220,145 61,233,982 40.80% 金融工具公允价值变动影响
外币报表折算差额及金融工具
其他综合收益 -72,509,066 -114,889,595 不适用
公允价值变动影响
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月 同比增减 变动原因
报告期内逆回购业务利息收入
利息净收入 / (支
35,177,438 -23,547,293 不适用 增加、收益凭证利息支出减少
出)
所致
持有及处置金融工具收益同比
投资收益 525,977,618 838,426,715 -37.27%
下降
证券市场波动导致相关金融资
公允价值变动损益 82,026,974 -63,784,006 不适用
产的公允价值变动
汇兑收益 -7,917,451 -1,548,917 不适用 汇率变动影响
其他业务收入 734,263,124 338,611,666 116.85% 子公司仓单业务规模增加
报告期内固定资产处置损失减
资产处置损益 -90,916 -993,692 不适用
少
收到与日常经营相关的政府补
其他收益 9,606,241 4,715,005 103.74%
利 助增加
润
信用减值损失 3,308,149 8,347,030 -60.37% 报告期内计提的减值准备减少
表
其他业务成本 728,053,104 330,114,310 120.55% 子公司仓单业务规模增加
与日常经营活动无关的收入减
营业外收入 429,491 2,004,420 -78.57%
少
所得税费用 73,412,829 110,166,391 -33.36% 报告期内利润减少
其他权益工具投资公
19,409,086 49,701,157 -60.95% 受证券市场行情影响
允价值变动
其他债权投资公允价
-12,774,343 -72,258,439 不适用 受证券市场行情影响
值变动
其他债权投资信用损 报告期内其他债权投资计提的
5,959,178 -87,049 不适用
失准备 信用减值准备增加
外币财务报表折算差
29,786,608 -6,966,024 不适用 汇率变动影响
额
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月 同比增减 变动原因
融出资金净减少额 997,175,121 - 不适用 报告期内融出资金净减少
回购业务资金净增加 正回购规模增幅较上年同期减
7,803,491,409 12,538,885,310 -37.77%
额 少
现 买卖衍生金融工具收
106,708,531 30,262,363 252.61% 衍生金融负债规模增加
金 到的现金净额
流 代理买卖证券款收到
量
3,424,637,597 1,367,135,264 150.50% 代理买卖证券款规模增加
的现金净额
25
2022 年半年度报告全文
表 收到其他与经营活动 上年同期买卖其他债权投资收
1,589,887,160 2,897,035,721 -45.12%
有关的现金 到的现金净额较大
融出资金净增加额 - 481,906,687 -100.00% 报告期内融出资金净减少
报告期内公司持有的债券、基
为交易目的而持有的
8,080,114,268 14,929,929,944 -45.88% 金等交易性金融资产增幅较上
金融资产净增加额
年同期减少
支付其他与经营活动 存出保证金规模增加及采购仓
2,222,184,361 1,381,587,150 60.84%
有关的现金 单支付的现金增加
处置其他权益工具投
- 26,500,002 -100.00% 上年同期子公司收回投资款
资收到的现金
上年同期子公司收回对联营企
收回投资收到的现金 - 150,000,000 -100.00%
业的投资
取得投资收益收到的 其他权益工具持有期间取得的
107,220 447,778 -76.06%
现金 投资收益的减少
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 2,899,734 1,164,714 148.97% 报告期内处置固定资产等影响
收到的现金
收到其他与投资活动
304,303,796 - 不适用 报告期内子公司收回定期存款
有关的现金
支付其他与投资活动
380,000,000 290,000,000 31.03% 报告期内子公司新增定期存款
有关的现金
收到其他与筹资活动 子公司短期借款增幅较上年同
68,709,530 178,610,101 -61.53%
有关的现金 期减少
偿还债务支付的现金 9,100,610,000 6,927,872,700 31.36% 报告期内偿还公司债及次级债
支付其他与筹资活动 上年同期子公司返还少数股东
- 40,000,000 -100.00%
有关的现金 出资
六、投资状况分析
1、总体情况
√适用 □不适用
报告期内，本公司对子公司增资情况如下表。从事私募股权投资的全资子公司山证投资有限责任公
司投资其他企业的情况，详见报告“第十节财务报告”附注 “七、在其他主体中的权益”的相关内容。
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
0 200,000,000.00 -100.00%
注：报告期内，公司完成了对子公司山证投资减资 2 亿元人民币，对子公司山证创新增资 2 亿元人民币的事项。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 √不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 √不适用
26
2022 年半年度报告全文
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
√适用 □不适用
单位：万元
计入权
资
会计 本期公允 益的累 会计
证券 证券 证券 报告期损 金
最初投资成本 计量 期初账面价值 价值变动 计公允 本期购买金额 本期出售金额 期末账面价值 核算
品种 代码 简称 益 来
模式 损益 价值变 科目
源
动
交易
22 附
22001 公允 性金 自
国债 息国 135,438.06 - -175.59 - 419,446.45 284,008.39 -173.79 135,571.33
1.IB 价值 融资 有
债 11
产
交易
21 附
21000 公允 性金 自
国债 息国 5,055.77 5,170.03 -251.97 - 1,625,535.55 1,500,681.24 1,637.35 130,193.54
7.IB 价值 融资 有
债 07
产
交易
国开 16021 16 国 公允 性金 自
71,985.48 - -14.48 - 2,122,221.87 2,050,236.39 662.43 72,509.18
债 0.IB 开 10 价值 融资 有
产
山西
交易
货币 证券
00117 公允 性金 自
市场 日日 55,660.12 55,660.12 - - 629.74 - 629.74 56,289.86
6.OF 价值 融资 有
基金 添利
产
B
交易
农发 19040 19 农 公允 性金 自
51,531.13 - -30.83 - 814,335.47 762,804.34 141.68 53,225.80
债 8.IB 发 08 价值 融资 有
产
广发 交易
货币
27001 货币 公允 性金 自
市场 22,181.31 22,181.31 - - 50,342.02 22,223.76 360.76 50,299.57
4.OF 基金 价值 融资 有
基金
B 产
嘉实 交易
货币
00091 快线 公允 性金 自
市场 39,903.02 39,903.02 - - 50,290.70 39,903.02 323.73 50,290.70
7.OF 货币 价值 融资 有
基金
A 产
工银
理
财 交易
银行 XTL19 法人 公允 性金 自
30,500.00 30,500.00 - - 31,500.00 17,000.00 494.23 45,000.00
理财 01 “添 价值 融资 有
利宝 产
2
号”
交易
22 贴
22992 公允 性金 自
国债 现国 44,840.53 - -18.68 - 72,739.95 27,899.43 -21.37 44,828.82
9.IB 价值 融资 有
债 29
产
农发 22040 22 农 41,750.70 公允 - -16.02 - 549,453.48 507,702.77 -38.53 42,138.26 交易 自
27
2022 年半年度报告全文
债 2.IB 发 02 价值 性金 有
融资
产
-
期末持有的其他证券投资 3,138,929.12 -- 2,719,159.08 9,307.45 884.63 514,339,402.10 514,036,227.66 50,881.42 3,009,936.42 --
-
-
合计 3,637,775.24 -- 2,872,573.56 8,799.88 884.63 520,075,897.33 519,248,687.00 54,897.65 3,690,283.48 --
-
证券投资审批董事会公告
2022 年 4 月 28 日
披露日期
（2） 衍生品投资情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
√适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
√适用 □不适用
单位：万元
报告期 累计变 累计变 尚未使
尚未使 闲置两
已累计使 内变更 更用途 更用途 用募集
募集 募集资金总 本期已使用募 用募集 年以上
募集方式 用募集资 用途的 的募集 的募集 资金用
年份 额 集资金总额 资金总 募集资
金总额 募集资 资金总 资金总 途及去
额 金金额
金总额 额 额比例 向
680 万美 6,634.6
元 3 万美
680 万美元
1.98 亿美 、 元、 补充营
2021 美元债券 、81,413.30 不适用 不适用 不适用 不适用
元 81,413.30 3,655.6 运资金
万元人民币
万元人民 0 万人
币 民币
公开发行
2021 99,800 99,834.41 99,834.41 不适用 不适用 不适用 - 不适用 不适用
次级债
公开发行
2022 79,840 79,854.72 79,854.72 不适用 不适用 不适用 - 不适用 不适用
次级债
公开发行 偿还公
2022 189,620 - - 不适用 不适用 不适用 189,620 不适用
公司债 司债务
合计 -- - - - 不适用 不适用 不适用 - -- 不适用
募集资金总体使用情况说明
报告期内，公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）募集资金总额 9.98 亿元，已累计使用 9.98 亿元，已
使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户余额为 0。
报告期内，公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集资金总额 7.98 亿元，已累计使用 7.99 亿元，已
使用资金全部用于偿还公司债务，募集资金专项账户余额为 0。
报告期内，公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集资金总额 18.96 亿元，截至报告期末尚未使用。
28
2022 年半年度报告全文
（2） 募集资金承诺项目情况
根据公司《2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）募集说明书》，债券发行的募集资
金将用于偿还公司债务。公司承诺将使用上述债券的募集资金全部用于偿还公司债务，不做其他用途。
根据公司《2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书》，债券发行的募集资
金将用于偿还公司债务。公司承诺将使用上述债券的募集资金全部用于偿还公司债务，不做其他用途。
根据公司《2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》，债券发行的募集资
金将用于偿还公司债务。公司承诺将使用上述债券的募集资金全部用于偿还公司债务，不做其他用途。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 √不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 √不适用
八、主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
公司 公司类 总资产 净资产 营业总收入 营业利润 净利润
主要业务 注册资本
名称 型 （万元） （万元） （万元） （万元） （万元）
股票（包括人民币普通股、
外资股）和债券（包括政府
中德 10.00 亿元
子公司 债券、公司债券）的承销与 131,913 113,137 8,822 -8,057 -6,110
证券 人民币
保荐，以及中国证监会批准
的其他业务。
商品期货经纪、金融期货经
格林 10.00 亿元
子公司 纪、期货投资咨询、资产管 1,417,365 109,597 86,154 1,312 362
大华 人民币
理。
山证 8.00 亿元
子公司 投资与资产管理。 97,795 94,822 7,990 6,825 5,206
投资 人民币
证券经纪、期货经纪、证券
山证 10.00 亿元
子公司 投资咨询、期货投资咨询、 204,199 69,890 27,847 -2,898 -2,887
国际 港币
资产管理、机构融资、商品
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2022 年半年度报告全文
贸易金融
山证 17.00 亿元
子公司 投资管理与资产管理。 216,845 196,310 6,549 6,094 4,562
创新 人民币
计算机软件、信息系统软件
开发、销售；信息系统设
山证 2.00 亿元
子公司 计、集成、运行维护；信息 20,262 19,987 207 -290 -216
科技 人民币
技术咨询；日常安全管理、
数据管理。
山证 证券业务（证券资产管理）； 5.00 亿元
子公司 - - - - -
资管 公募基金管理业务。 人民币
注：截至报告期末，山证资管尚未取得经营证券期货业务许可证。
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
详见本报告财务报表附注六、合并范围的变更。
主要控股参股公司情况说明
1、中德证券有限责任公司
中德证券由公司与德意志银行合资成立，公司持有其 66.70%的股权。中德证券主要从事股票和债券
的承销与保荐、并购重组等财务顾问业务。报告期内，中德证券妥善处置风险事项，巩固山西省内优势
地位，加大行业能力建设，推动非牌照财务顾问业务发展。上半年实现营业收入 8,822.14 万元，净利润
-6,110.32 万元。
2、格林大华期货有限公司
格林大华是公司的全资期货子公司，主营商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询及资产管理
等业务。报告期内，格林大华以引导产业和机构客户群体、突出权益规模考核为方针，全力推进经营工
作。上半年实现营业收入 86,154.08 万元，实现净利润 362.49 万元。
3、山证投资有限责任公司
山证投资作为公司从事私募股权投资的全资子公司。报告期内，聚焦重点区域和重点行业，持续谋
求差异化竞争优势。报告期内，山证投资以募资为突破口，多种渠道、多种方式挖掘募资机会，上半年
实现营业收入 7,990.25 万元，实现净利润 5,205.59 万元。
4、山证国际金融控股有限公司
山证国际作为公司境外全资子公司，持续健全业务运作体系，全面落实母子公司一体化管控机制，
致力于成为服务公司国内客户“走出去”和海外资本“引进来”的海外投融资平台。报告期内，山证国
际与公司协同，持续推进美元债投资、债券通和贸易金融业务等跨境一体化业务。上半年实现营业收入
27,846.65 万元，实现净利润-2,887.46 万元。
5、山证创新投资有限公司
山证创新坚持以股权投资为主、其他非标权益为辅的业务定位，夯实运营机制，深耕重点区域、重
30
2022 年半年度报告全文
点行业，持续拓展业务半径。上半年实现营业收入 6,549.17 万元，实现净利润 4,561.55 万元。
6、山证科技（深圳）有限公司
山证科技作为公司科技类全资子公司，主要从事计算机软件、信息系统软件的开发、销售；信息系
统设计、集成、运行维护；信息技术咨询；日常安全管理、数据管理。山证科技持续加大人才投入、加
快先进技术布局、加强核心能力建设与积累，用科技赋能业务及中后台，助力业务数字化、管理数字化
及中后台敏捷化，并不断积累核心能力。上半年实现营业收入 207.14 万元，净利润-215.67 万元。
九、公司控制的结构化主体情况
√适用 □不适用
公司根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》（2014），对于公司同时作为管理人和投资人、
且综合评估本公司因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬，将使本公司
面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并，参见本报告财务报表“附注七、2”。
十、公司面临的风险和应对措施
可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的重大风险因素主要包括：政策性风险、流动性
风险、信用风险、市场风险、操作风险、合规风险、信息技术系统风险、声誉风险、人才流失和人才储
备不足的风险等。公司依据各类风险的特点制定了相应的对策，具体包括：
1、政策性风险
公司经营受国家相关法律、法规及规范性文件的规制。涉及证券行业的法律、法规和政策发生变化
时，可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对公司经营管理和业务开展产生影响。
报告期内，公司持续加强对新政策、法规的解读能力和对行业动态及新业务、新产品的认知、追踪能力，
监管动态传递的及时性显著提高。全面提升公司内控管理水平，防范可能的政策性风险。
2、流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足
正常业务开展资金需求的风险。
公司严格按照《证券公司流动性风险管理指引》要求，制定了《流动性风险管理细则》，并成立资产
负债管理委员会加强资产与负债的管理，优化 ALCO 制度，建立资金季度调整机制和 FTP 定价体系，强化
流动性风险的制度化、程序化、系统化管理。公司秉持“稳健”风险偏好，遵循全面性、审慎性和预见
性原则，持续强化流动性风险的识别、计量、监测和控制机制。公司建立了以流动性覆盖率、净稳定资
金率、日间流动性头寸、优质流动性资产、单一来源负债集中度、流动性缺口等指标为主的流动性风险
31
2022 年半年度报告全文
监测指标体系，并设置风险限额，通过信息技术系统实施每日监控，维持充足的流动性资产储备。在引
入新产品、新业务、新技术手段和设立新机构前，结合公司战略、风险偏好、融资能力等因素，全面评
估其可能存在的流动性风险，进而确定各业务的最大规模及风险限额。
公司结合业务发展、财务状况以及金融市场情况，适时制定和调整融资策略。公司注重资产与负债
在规模、期限、结构上的匹配，不断提升融资渠道多样性和稳定性，目前公司的融资渠道主要包括：配
股、向证金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、债券回购、票据回购、银行间市场拆借、发行证券公
司短期债券、发行公司债券、发行次级债、两融收益权转让等。
公司定期和不定期开展流动性风险专项压力测试，从现金流和流动性指标两个方面评估公司在压力
情境下的流动性风险承受能力，并针对性调整流动性风险管理政策，确保业务开展与流动性风险管理相
匹配。公司制定流动性风险应急计划并定期进行演练，确保应对紧急情况下的流动性需求。报告期内，
公司流动性风险整体可控。
3、信用风险
信用风险是指由于客户或交易对手不能完全履行契约规定从而为公司带来损失的风险。公司面临的
信用风险主要包括三类：一是在融资融券、约定式购回、股票质押式回购等业务中，客户违约致使公司
借出资券及息费遭受损失的风险。二是在股票期权、债券正回购等业务中，客户违约造成公司担保交收
资金遭受损失的风险。三是在债券交易、衍生品业务中，发债企业违约或交易对手违约造成的风险。
公司通过设定准入标准、担保品管理、统一尽职调查、授信机制、贷后持续跟踪及违约处置等方式，
加强信用风险管理。同时，基于违约概率、违约损失率、信用风险敞口等计算预期损失和非预期损失，
对信用风险进行计量和评估；结合业务特点，设定业务规模限额、低等级债券投资比例、单一客户/单一
证券融资规模、单一发行主体/交易对手集中度等风险指标，并根据市场情况、业务发展需要和公司风险
状态进行相应调整。
具体风险管理措施主要有：针对融资融券、约定购回、股票质押式回购等融资类业务，建立健全多
层级业务授权管理体系，通过尽职调查、征信、授信、担保品准入与动态调整、逐日盯市、集中度管理、
客户风险提示、贷后跟踪、补充增信、平仓处置、司法追索和拨备计提等多种手段，有效控制信用风险。
针对股票期权、债券正回购等可能承担担保交收责任的业务，通过客户授信和保证金管理、质押券最低
准入评级、集中度、杠杆比例等有效控制信用风险。针对债券投资、衍生品交易等业务，开发多个信用
风险内部评级模型，通过评级系统对发行主体及交易对手进行信用评级，并结合主体舆情预警动态调整
评级结果，强化信用等级管理；通过控制集中度、逐日盯市、追保、担保品处置等手段，有效控制信用
风险。
32
2022 年半年度报告全文
报告期末，公司融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为 330.83%，约定购回业务整体履约保
障比例为 237.57%，股票质押式回购业务（自有资金对接）整体履约保障比例为 438.15%，信用风险整体
可控。
4、市场风险
市场风险是由于持仓金融头寸的市场价格变动而导致损失的风险，持仓金融头寸来自于自营投资、
做市业务以及其他投资活动。市场风险主要包括权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险。
权益价格风险是由于股票、股票组合、股指期货等权益品种价格或波动率的变化而导致的；利率风险主
要由固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动引起；商品价格风险由各类商品价格
发生不利变动引起；汇率风险由非本国货币汇率波动引起。
在市场风险偏好方面，公司每年制定《风险偏好、风险容忍度和风险限额方案》，在设定总体风险偏
好的同时，依据业务和产品的市场风险收益特性、风险偏好、风险容忍度、资本实力、发展战略以及外
部市场变化等要素确定规模限额、损失限额、敏感度指标限额、集中度限额、止损（止盈）限额、VaR 限
额等指标。在市场风险计量方面，公司使用 VaR（1 天持有期、95% 置信度）作为衡量市场风险状况的
主要指标，计算方法以历史模拟法为主，计算模型覆盖了利率风险、权益价格风险等风险类型，能够衡
量由于利率曲线变动、证券价格变动等因素导致的市场风险变动。风险管理部通过回溯测试等方法对
VaR 计算模型的准确性进行持续检测，并随公司业务的不断拓展，积极改善和丰富风险计算模型。在市
场风险管理方面，公司建立了自上而下的风险限额管理体系，将整体风险限额分配至各业务部门，并由
内控部门监督执行。具体实施中，业务部门为市场风险的直接承担者，对持仓进行动态管理，在风险暴
露较高时主动采取降低风险敞口或风险对冲等操作。风险管理部借助系统监测，及时进行风险提示，督
促业务部门处置风险。对于境外资产及子公司资产，公司实行境内外一体化管理，以逐日盯市方式对账
户资产价格进行跟踪，并设置规模限额、集中度及止损限额等风控指标进行管理。报告期内，公司市场
风险整体可控。
5、操作风险
操作风险是因公司内部流程不完善、人为操作失误、信息技术系统故障或外部突发事件而导致的直
接或间接损失的风险。主要表现为以下七类：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、
产品和业务活动，实物资产损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。
公司根据组织架构变动、新业务开展情况，构建了包括各项业务制度、业务操作规程、管理制度等
在内的规范操作流程和授权与制衡机制，明确授权的范围、方式、权限、时效和责任，清晰界定各部门、
分支机构、子公司及不同工作岗位的目标、职责和权限，有效执行重要部门、关键岗位之间的分离、制
衡及相互监督。公司持续深化操作风险管理三大工具的运用，以流程梳理为核心，定期开展操作风险与
33
2022 年半年度报告全文
控制自我评估（RCSA)、关键风险指标（KRI）的录入及监测、操作风险损失数据收集（LDC）工作，并根
据自评估结果和监测情况，优化业务流程和关键风险指标。对于新业务和重点业务，公司要求在规定时
间内完成流程梳理和关键风险指标设置，开展风险辨识和成因分析工作，主动识别存在于业务、流程及
系统内的操作风险，制定风险防范和缓释措施。公司持续完善信息技术系统建设，确保设备、数据、系
统的安全，防范信息系统风险。另外，公司制定了应急风险处置预案，通过持续开展定期演练、内控检
查、培训及文化宣导，保障制度及措施的有效执行。报告期内，公司操作风险整体可控。
6、合规风险
合规风险是指公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则使公司被依法追究法律
责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
公司按照监管要求建立并持续完善合规管理体系，聘任合规总监，设立合规法律部，根据业务开展
情况，持续调整、充实各级合规管理人员。严格按照《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》
和公司《合规管理制度》对公司经营管理、员工执业行为合规性进行审查、监督和检查，履行合规咨询、
反洗钱、信息隔离、投诉举报处理、法律事务等职责。报告期内，公司坚持问题导向、结果导向，持续
提升合规管理标准化、精细化、专业化、信息化水平。注重制度可执行性和落实效果，制定制度梳理工
作规划，统一部署全面推进制度建设工作。严格落实依法从严打击证券违法活动的意见等系列文件、证
券业协会自律规则及廉洁从业自律管理要求，细化分工、明确责任、限定时限，建立完善落实机制。以
行业文化建设的四个“深度融合”和四个“有机结合”为基本原则进行合规文化宣导与培训，开展“合
规周周学”主题培训，推动重点业务“半月沟通机制”，同时以考促学、以学促行，全员合规意识不断深
化，合规执行力得到显著提升。报告期内，公司各项业务合规运行，合规风险整体可控。
7、信息技术风险
信息技术风险主要是指各种内、外部原因造成公司信息系统运行异常或数据毁损、泄露，导致系统
在业务实现、响应速度、处理能力、数据加密等方面不能持续保障交易与业务管理稳定、高效、安全地
进行，从而造成损失的风险。
信息系统是支撑公司业务运转的关键保障，公司高度重视信息技术风险，强化信息技术治理委员会
职能，制定信息技术战略，审议信息技术规划、信息技术投入预算及分配方案、重要信息系统建设或重
大改造立项、重大变更方案、信息技术应急预案等事项，统筹加强 IT 核心能力建设，强化网络安全保障
体系建设和数据安全管理。报告期内，公司持续加大信息技术投入，不断完善信息技术风险管理制度与
流程；持续加强信息系统安全建设，上线太原泽信街数据中心，达到了同城双中心 1：1 互备，实现了同
城双中心定期轮换运行，从信息技术基础上防范信息技术风险；不断完善信息安全事件应急预案，针对
疫情特殊情况，组织各部门、分公司及子公司修订办公场所应急预案，按计划组织开展覆盖全部重要信
34
2022 年半年度报告全文
息系统及各部门办公场所的应急演练；不断优化远程办公技术系统,可支持主要业务全员远程办公，防范
重大疫情时因业务部门办公场所变更而带来的业务中断风险。
报告期内，公司信息系统平稳安全运行，未发生重大信息技术风险事件。各信息系统及办公场所应
急演练结果均达到设定目标，验证了公司信息技术已具备符合需求的故障、灾难应对能力。
8、声誉风险
为完善全面风险管理体系，提高声誉风险管理能力，维护和提升公司的声誉和形象，公司建立了规
范的管理制度和系统的组织架构。公司制定《声誉风险管理细则》《信息披露管理制度》《投资者关系管
理制度》等制度，明确声誉风险的组织架构和相应职责。报告期内，公司根据中国证券业协会于 2021 年
10 月 15 日发布的《证券公司声誉风险管理指引》要求，持续完善声誉风险管理体系建设。公司持续优化
声誉风险管理机制，主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件。通过专业互联网监测系统对主流财
经媒体、微博、部分公开性微信、地方主流媒体等进行监测，实时预警，以便在舆情发生时及时掌握形
势、快速研判反应、持续有效追踪，全面提升声誉风险防范能力，维护公司声誉和市场形象。
9、人才流失和人才储备不足的风险
拥有优秀的专业人才是证券公司保持竞争力的关键。随着行业转型发展趋于深入，专业人才成为证
券行业争夺的焦点。公司地处中西部，在地域上对优秀人才吸引不足，若公司优秀人才特别是重要业务
领域或关键岗位的人才流失或储备不足，将影响公司转型创新和可持续发展。对此，公司将进一步优化
和完善人力资源管理机制，坚持市场化、专业化的人才引进、培养原则，加大对高素质人才和市场一流
团队的引进力度，加强储备人才的培养，强化人才梯队建设，持续优化薪酬体系和考核激励机制，持续
完善员工管理、专业双序列职业发展通道。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待对象 谈论的主要内容及
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 调研的基本情况索引
类型 提供的资料
公司经营情况、行
2022.01.01-2022.06.30 - 电话沟通 个人 投资者 业状况及公司公告 -
内容
参加公司“2021 年年 公司的战略发展、 巨潮资讯网“山西证券
全景网网上互动平台
2022.05.24 - - 度报告网上业绩说明 经营情况、分红回 业绩说明会、路演活动
“全景路演天下”
会”的投资者 报等情况 信息”
参加“山西辖区上市
公司 2022 年投资者 公司的战略发展、 巨潮资讯网“山西证券
全景网网上互动平台
2022.06.23 - - 网上集体接待日暨年 经营情况、分红回 业绩说明会、路演活动
“全景路演天下”
报业绩说明会”的投 报等情况 信息”
资者
35
2022 年半年度报告全文
第四节 公司治理
一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
1、本报告期股东大会情况
会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 会议决议
巨潮资讯网《山
西证券股份有限
2022 年 5 月 20 2022 年 5 月 21 公司关于 2021 年
2021 年度股东大会 年度股东大会 50.5501%
日 日 度股东大会决议
的公告》（临
2022-019）
2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□适用 √不适用
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 类型 日期 原因
王玉岗 监事 离任 2022.05.20 工作变动
王国峰 监事 被选举 2022.05.20 工作变动
公司监事会于2022年5月20日收到监事王玉岗先生的书面辞职申请。王玉岗先生因工作原因，向公司
监事会申请辞去第四届监事会监事职务。辞职后，王玉岗先生将不在公司担任任何职务。王玉岗先生辞
职不会导致公司监事会成员低于法定最低人数，其辞职申请自送达公司监事会之日起生效（详见公司公
告：临2022-020）。
经公司第四届监事会第六次会议、2021年度股东大会审议通过，选举王国峰先生为公司第四届监事
会监事，任期自股东大会审议通过之日起至第四届监事会任期届满时止（详见公司公告：临2022-010、
临2022-019）。
三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
□适用 √不适用
公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
36
2022 年半年度报告全文
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□适用 √不适用
公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
37
2022 年半年度报告全文
第五节 环境和社会责任
一、重大环保问题情况
公司作为金融企业，不属于环境保护部门公布的重点排污单位，不存在重大环保问题。报告期内，
公司未出现因违反环境保护相关法律法规而受到处罚的情况。公司在落实环境保护相关法律法规的同时，
推进绿色运营，从绿色办公、环保宣教、光盘行动、绿色采购等方面，积极践行绿色、低碳、环保理念。
同时，聚焦绿色金融，公司私募投资基金子公司山证投资通过山西太行煤成气产业母基金与山西能源产
业集团有限责任公司等出资人组建山西能产煤成气产业子基金，基金规模 2.53 亿元，主要投资于煤成气
增储上产项目，助力传统能源结构向绿色低碳转型。
上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位
□是 √否
二、社会责任情况
公司积极落实党中央、国务院决策部署，深入贯彻《关于金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果 全面推
进乡村振兴的意见》精神，结合五个帮扶县域实际，夯实升级“产业帮扶、公益帮扶、医疗帮扶、智力
帮扶、消费帮扶”五大维度乡村振兴帮扶模式，不断巩固拓展脱贫攻坚成果，加快推进乡村振兴工作。
报告期内，公司获得中国乡村发展基金会（原中国扶贫基金会）“2022 年助力脱贫攻坚突出贡献奖”。
产业帮扶方面，公司在成功辅导山西省平陆县高新技术企业新环精密挂牌新三板后，为其制定转板
创业板的规划，跟踪推进北交所上市工作，助推企业对接资本市场。期货子公司格林大华持续扩大红枣
产业覆盖面，连续四年深耕橡胶产业，同时开拓棉花、生猪、花生产业“保险+期货”的新赛道，有效
实现产业精准帮扶。
公益帮扶方面，公司为山西省娄烦县 353 户村民捐赠 4 万余元的慰问品。
医疗帮扶方面，公司联合中华慈善总会在结对帮扶地区开展先天性心脏病儿童救助活动，取得阶段
性成果。
智力帮扶方面，公司持续开展“智惠雨露”教育帮扶系列活动，扶助边远地区教育文化建设。在山
西省娄烦县开展“守住钱袋子，护好幸福家”防非宣传活动暨《股东来了》2022 山西赛区推广活动，
普及防范非法金融活动知识，提升当地村民的金融风险防范意识和辨识能力。
消费帮扶方面，报告期内，公司在定点帮扶县共投入 30 万余元用于消费帮扶，助力农民增收，推
动乡村振兴。
38
2022 年半年度报告全文
第六节 重要事项
一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕
及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
报告期内，太原钢铁
太原钢铁（集团）有限公司及其附属公司、参股 （集团）有限公司及
关于规范
公司将遵循公开、公平、公正的原则及公允、合 其附属公司、参股公
太钢集团 关联交易 2012.10.18 长期
理的市场价格与公司进行交易，根据相关规定履 司按照《关于规范关
的承诺
行关联交易决策程序，履行信息披露义务。 联交易的承诺函》中
的规定履行义务。
报告期内，山西国际
山西国际电力集团有限公司及其附属公司、参股 电力集团有限公司及
关于规范
公司将遵循公开、公平、公正的原则及公允、合 其附属公司、参股公
国际电力 关联交易 2012.10.18 长期
理的市场价格与公司进行交易，根据相关规定履 司按照《关于规范关
的承诺
行关联交易决策程序，履行信息披露义务。 联交易的承诺函》中
的规定履行义务。
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业
收购报告书或 及其他单位将充分尊重山西证券的独立法人地
权益变动报告 位，严格遵守山西证券的《公司章程》，保证山西
书中所作承诺 证券独立经营、自主决策，保证山西证券资产完
1、关于 整，人员、财务、机构和业务独立。山西金控及
上市公司 山西金控直接、间接控制的任何公司、企业及其 报告期内，山西金控
独立性的 他单位将严格按照《公司法》《证券法》中国证监 及其直接、间接控制
会及证券交易所相关规定及山西证券《公司章 的任何公司、企业及
承诺
程》的要求，依法履行应尽的诚信勤勉职责。如 其他单位履行了《关
因违反承诺事项给山西证券或其他投资者造成损 于保持上市公司独立
山西金控 失的，山西金控将向山西证券或其他投资者依法 2016.02.02 长期
性承诺函》《关于规范
承担赔偿责任。 关联交易的承诺函》
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业 《关于避免同业竞争
及其他单位将尽力避免及规范与山西证券及其子 的承诺函》中规定的
2、关于 公司的关联交易；对于无法避免或必要的关联交 义务。
规范关联 易，将本着公平、公开、公正的原则确定关联交
交易的承 易价格，保证关联交易的公允性。如因违反承诺
事项给山西证券或其他投资者造成损失的，山西
诺
金控将向山西证券或其他投资者依法承担赔偿责
任。
39
2022 年半年度报告全文
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业
及其他单位不会在中国境内以任何形式从事与山
西证券及其子公司构成竞争或可能构成竞争的业
务和经营；不会在中国境内以任何形式支持山西
证券以外的他人从事与山西证券开展的业务构成
竞争或可能构成竞争的业务及以其他方式参与
3、关于 (不论直接或间接) 任何与山西证券开展的业务构
避免同业 成竞争或可能构成竞争的业务或活动；山西金控
竞争的承 保证，不利用对山西证券的控制关系，从事或参
与从事有损山西证券、山西证券子公司以及山西
诺
证券其他股东利益的行为。山西金控保证上述承
诺的真实性，并同意赔偿山西证券由于山西金控
及其直接、间接控制的任何公司、企业及其他单
位违反此承诺而遭受的一切损失、损害和支出。
如山西金控因违反承诺的内容而从中受益，山西
金控同意将所得收益返还山西证券。
承诺是否按时
是
履行
二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。
三、违规对外担保情况
□适用 √不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
半年度财务报告是否已经审计
□是 √否
公司半年度报告未经审计。
五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
□适用 √不适用
七、破产重整相关事项
□适用 √不适用
公司报告期未发生破产重整相关事项。
40
2022 年半年度报告全文
八、诉讼事项
（一）已生效判决或裁决的执行情况。
“赵润晋劳动纠纷案件”报告期内无进展（案件情况详见公司《2011 年年度报告》）。
（二）2022 年 1 月 13 日，公司控股子公司中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为证
券虚假陈述责任纠纷。上海君盈资产管理合伙企业（有限合伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网
信息技术（北京）股份有限公司（以下简称“乐视网”）等二十一名被告提起民事诉讼，要求乐视网赔偿
因其虚假陈述行为造成的投资损失共计 4,571,357,198 元，中德证券为二十一名被告之一，被要求承担
连带赔偿责任（详见公司公告：临 2022-001）。截至本报告披露日，本案一审尚未开庭，公司将持续关注
上述案件的进展情况，并严格遵守相应的法律法规规定及时履行信息披露义务。
除上述诉讼外，报告期内，公司诉讼、仲裁涉案金额累计未达到监管要求的披露标准。
九、处罚及整改情况
2022 年 1 月 18 日，公司控股子公司中德证券收到中国证监会《立案告知书》（证监立案字
03720220003 号）。中德证券因在乐视网 2016 年非公开发行股票项目中，保荐业务涉嫌违法违规，根据
《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对中德证券立案
（详见公司公告：临 2022-002）。
2022 年 3 月 18 日，中德证券及乐视网 2016 年非公开发行项目签字保荐代表人杨丽君、王鑫收到中
国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字[2022]11 号，详见公司公告：临 2022-007）。
2022年6月16日，公司控股子公司中德证券以及杨丽君、王鑫收到中国证监会《行政处罚决定书》
（[2022]30号，详见公司公告：临2022-022）。
针对监管部门指出的问题，公司高度重视，认真总结教训，持续提高规范运作意识，强化内部治理，
提升合规管理和风险管控水平，强化投资银行类业务质量管控，勤勉尽责切实提升投行业务质量。
十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
公司及其控股股东、实际控制人在报告期内诚信状况良好，不存在未履行法院生效法律文书确定的
义务、不存在所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
41
2022 年半年度报告全文
十一、重大关联交易
1、与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
单位：万元
占同类
关联 获批的 是否超 可获得的
关联交易 关联交易内 关联交易 关联交易 交易金 关联交易 披露 披露
关联交易方 关联关系 交易 交易额 过获批 同类交易
类型 容 定价原则 金额 额的比 结算方式 日期 索引
价格 度 额度 市价
例
长治市财政保障中 公司监事 提供或接 经纪业务手 市场佣金
- 12.47 0.04% - 否 现金 - - -
心 任职企业 受劳务 续费收入 水平
山西信托股份有限 受金控集 提供或接 经纪业务手 市场佣金
- 9.39 0.03% - 否 现金 - - -
公司 团控制 受劳务 续费收入 水平
关联自然 提供或接 经纪业务手 市场佣金
关联自然人 - 1.55 0.00% - 否 现金 - - -
人 受劳务 续费收入 水平
受金控集
上海万方投资管理 提供或接 经纪业务手 市场佣金
团间接控 - 0.87 0.00% - 否 现金 - - -
有限公司 受劳务 续费收入 水平
制
山西太钢投资有限 受太钢集 提供或接 经纪业务手 市场佣金
- 0.21 0.00% - 否 现金 - - -
公司 团控制 受劳务 续费收入 水平
山西金控资本管理 受金控集 提供或接 经纪业务手 市场佣金
- 0.16 0.00% - 否 现金 - - -
有限公司 团控制 受劳务 续费收入 水平
公司股
东、持股
山西省旅游投资控 提供或接 经纪业务手 市场佣金
5%以上股 - 0.01 0.00% - 否 现金 - - -
股集团有限公司 受劳务 续费收入 水平
东一致行
动人
公司持股
山西国际电力集团 提供或接 经纪业务利
5%以上股 市场原则 - 3.54 0.05% - 否 现金 - - -
有限公司 受劳务 息支出
东
山西信托股份有限 受金控集 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 1.77 0.03% - 否 现金 - - -
公司 团控制 受劳务 息支出
公司股
东、持股
山西省旅游投资控 提供或接 经纪业务利
5%以上股 市场原则 - 0.91 0.01% - 否 现金 - - -
股集团有限公司 受劳务 息支出
东一致行
动人
山西金控资本管理 受金控集 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.69 0.01% - 否 现金 - - -
有限公司 团控制 受劳务 息支出
太钢集团财务有限 受太钢集 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.63 0.01% - 否 现金 - - -
公司 团控制 受劳务 息支出
关联自然 提供或接 经纪业务利
关联自然人 市场原则 - 0.59 0.01% - 否 现金 - - -
人 受劳务 息支出
受金控集
山西金信清洁引导 提供或接 经纪业务利
团间接控 市场原则 - 0.41 0.01% - 否 现金 - - -
投资有限公司 受劳务 息支出
制
受金控集
山西财惠资本管理 提供或接 经纪业务利
团间接控 市场原则 - 0.37 0.01% - 否 现金 - - -
有限公司 受劳务 息支出
制
受金控集
山西国信文旅房地 提供或接 经纪业务利
团间接控 市场原则 - 0.30 0.00% - 否 现金 - - -
产开发有限公司 受劳务 息支出
制
山西太钢投资有限 受太钢集 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.21 0.00% - 否 现金 - - -
公司 团控制 受劳务 息支出
杭州龙华股融股权 受本集团 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.18 0.00% - 否 现金 - - -
投资基金合伙企业 重大影响 受劳务 息支出
42
2022 年半年度报告全文
（有限合伙）
山西金融租赁有限 受金控集 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.15 0.00% - 否 现金 - - -
公司 团控制 受劳务 息支出
受金控集
上海万方投资管理 提供或接 经纪业务利
团间接控 市场原则 - 0.13 0.00% - 否 现金 - - -
有限公司 受劳务 息支出
制
山西股权交易中心 受金控集 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.04 0.00% - 否 现金 - - -
有限公司 团控制 受劳务 息支出
山西省融资再担保 受金控集 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.03 0.00% - 否 现金 - - -
集团有限公司 团控制 受劳务 息支出
公司股
东、持股
山西省科技基金发 提供或接 经纪业务利
5%以上股 市场原则 - 0.02 0.00% - 否 现金 - - -
展有限公司 受劳务 息支出
东一致行
动人
长治市财政保障中 公司监事 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.02 0.00% - 否 现金 - - -
心 任职企业 受劳务 息支出
受金控集
山西晋兴资本市场 提供或接 经纪业务利
团间接控 市场原则 - 0.01 0.00% - 否 现金 - - -
发展服务有限公司 受劳务 息支出
制
受金控集
山西卓融投资有限 提供或接 经纪业务利
团间接控 市场原则 - 0.01 0.00% - 否 现金 - - -
公司 受劳务 息支出
制
山西国信投资集团 受金控集 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.01 0.00% - 否 现金 - - -
有限公司 团控制 受劳务 息支出
公司监事
吕梁国投集团有限 任职企 提供或接 经纪业务利
市场原则 - 0.01 0.00% - 否 现金 - - -
公司 业，公司 受劳务 息支出
股东
太原钢铁（集团）
受太钢集 提供或接 经纪业务利
国际经济贸易有限 市场原则 - 0.01 0.00% - 否 现金 - - -
团控制 受劳务 息支出
公司
受金控集
山西国信物业管理 提供或接 经纪业务利
团间接控 市场原则 - 0.01 0.00% - 否 现金 - - -
服务有限公司 受劳务 息支出
制
公司实际 提供或接 证券承销收
山西省财政厅 市场原则 - 3.77 0.02% - 否 现金 - - -
控制人 受劳务 入
山西信托股份有限 受金控集 提供或接 财务顾问收
市场原则 - 76.52 0.43% - 否 现金 - - -
公司 团控制 受劳务 入
山西通宝能源股份 山西国电 提供或接 财务顾问收
市场原则 - 14.15 0.08% - 否 现金 - - -
有限公司 控股企业 受劳务 入
受金控集
山西财惠资本管理 提供或接 收益凭证利
团间接控 市场原则 - 333.79 0.53% - 否 现金 - - -
有限公司 受劳务 息支出
制
受金控集
山西金信清洁引导 提供或接 收益凭证利
团间接控 市场原则 - 40.04 0.06% - 否 现金 - - -
投资有限公司 受劳务 息支出
制
太钢集团财务有限 受太钢集 提供或接 收益凭证利
市场原则 - 22.59 0.04% - 否 现金 - - -
公司 团控制 受劳务 息支出
受金控集
山西国信文旅房地 提供或接 收益凭证利
团间接控 市场原则 - 4.94 0.01% - 否 现金 - - -
产开发有限公司 受劳务 息支出
制
山西金融租赁有限 受金控集 提供或接 收益凭证利
市场原则 - 4.45 0.01% - 否 现金 - - -
公司 团控制 受劳务 息支出
关联自然 提供或接 收益凭证利
关联自然人 市场原则 - 3.50 0.01% - 否 现金 - - -
人 受劳务 息支出
长治市财政保障中 公司监事 提供或接 收益凭证利
市场原则 - 2.85 0.00% - 否 现金 - - -
心 任职企业 受劳务 息支出
43
2022 年半年度报告全文
山西信创引导私募 公司董事
提供或接 基金管理费
股权投资基金合伙 担任投决 市场原则 - 22.75 0.51% - 否 现金 - - -
受劳务 收入
企业（有限合伙） 委委员
参照国贸
受金控集 会议费、招
山西国贸大饭店管 提供或接 大饭店收
团间接控 待费及其他 - 243.02 0.29% - 否 现金 - - -
理有限公司 受劳务 费标准的
制 费用
最低折扣
受金控集
山西国贸物业管理 提供或接 物业管理费
团间接控 市场原则 - 161.31 0.19% - 否 现金 - - -
有限公司 受劳务 及其他支出
制
房屋租赁、
受金控集
山西省国贸投资集 提供或接 物业管理费
团间接控 市场原则 - 85.06 0.10% - 否 现金 - - -
团有限公司 受劳务 及机房托管
制
费
受金控集
山西国信物业管理 提供或接 物业管理费
团间接控 市场原则 - 11.63 0.01% - 否 现金 - - -
服务有限公司 受劳务 及其他支出
制
受金控集
山西晋学苑学术交 提供或接
团间接控 其他费用 市场原则 - 2.40 0.00% - 否 现金 - - -
流中心有限公司 受劳务
制
合计 -- -- 1,067.48 -- - -- -- - -- --
大额销货退回的详细情况 无
按类别对本期将发生的日常关联交易进行总金额预计
无
的，在报告期内的实际履行情况（如有）
交易价格与市场参考价格差异较大的原因（如适用） 无
2、资产或股权收购、出售发生的关联交易
□适用 √不适用
3、共同对外投资的关联交易
√适用 □不适用
被投资企业 被投资企业 被投资企业
被投资企业 被投资企业 被投资企业
共同投资方 关联关系 的总资产 的净资产 的净利润
的名称 的主营业务 的注册资本
（万元） （万元） （万元）
山西金融投
资控股集团
有限公司、
山西黄河股 山西上市倍 以私募基金
公司控股股
权投资管理 增私募股权 从事股权投
东、受金控 5 亿元人民
有限公司、 投资基金合 资、投资管 - - -
集团间接控 币
山西省太行 伙企业（有 理、资产管
制
产业投资基 限合伙） 理等活动
金合伙企业
（有限合
伙）
被投资企业的重大在建项目
-
的进展情况（如有）
注：被投资企业于 2022 年 6 月 29 日取得营业执照。
4、关联债权债务往来
√适用 □不适用
44
2022 年半年度报告全文
是否存在非经营性关联债权债务往来
□是 √否
是否存在
期初余额 本期新增金 本期收回金额 本期利息 期末余额（万
关联方 关联关系 形成原因 非经营性 利率
（万元） 额（万元） （万元） （万元） 元）
资金占用
公司股东、持
山西杏花村汾酒集 应收财务顾
股 5%以上股 否 874.00 - - - - 874.00
团有限责任公司 问款项
东一致行动人
山西省国贸投资集 受金控集团间 预付租赁押
否 2.34 - - - - 2.34
团有限公司 接控制 金
深圳烨华资源集团 受本集团子公 应收账款及
否 8,393.90 - - - - 8,393.90
有限公司 司重大影响 其他应收款
山西省国贸投资集 受金控集团间
房租保证金 否 46.16 - - - - 46.16
团有限公司 接控制
山西国贸大饭店管 受金控集团间
房租押金 否 4.85 - - - - 4.85
理有限公司 接控制
山西地方电力有限 受山西国电间
押金 否 3.00 - - - - 3.00
公司离石分公司 接控制
山西国瑞投资有限 公司监事担任
押金 否 - 2.00 - - - 2.00
公司 其他企业董事
杭州龙华股融股权
公司董事担任
投资基金合伙企业 应收借款 否 1.00 - - - - 1.00
投决委委员
（有限合伙）
杭州龙华股融股权
公司董事担任
投资基金合伙企业 应收管理费 否 355.25 - 1.00 - - 354.25
投决委委员
（有限合伙）
山西国投创新绿色
公司董事担任
能源股权投资合伙 应收管理费 否 99.60 - - - - 99.60
投决委委员
企业(有限合伙)
山西太行煤成气产
金控集团联营
业投资基金合伙企 应收管理费 否 96.47 - - - - 96.47
企业
业（有限合伙）
汾西启富扶贫引导
公司董事担任
基金合伙企业（有 应收管理费 否 23.27 - - - - 23.27
投决委委员
限合伙）
山西交通产业基金
公司董事担任
合伙企业(有限合 应收管理费 否 18.19 - - - - 18.19
投决委委员
伙)
山西信创引导私募
公司董事担任
股权投资基金合伙 应收管理费 否 12.96 - - - - 12.96
投决委委员
企业（有限合伙）
关联债权对公司经营成果及财务状
无重大影响
况的影响
5、与存在关联关系的财务公司的往来情况
√适用 □不适用
关联方 关联关系 业务类型 总额（万元） 实际发生额（万元）
太钢集团财务有限公司 受太钢集团控制 应付收益凭证利息 286.38 286.38
6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况
□适用 √不适用
45
2022 年半年度报告全文
7、其他重大关联交易
□适用 √不适用
公司报告期无其他重大关联交易。
十二、重大合同及其履行情况
1、托管、承包、租赁事项情况
（1） 托管情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在托管情况。
（2） 承包情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在承包情况。
（3） 租赁情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在租赁情况。
2、重大担保
□适用 √不适用
公司报告期不存在重大担保情况。
3、委托理财
□适用 √不适用
公司报告期不存在委托理财。
4、其他重大合同
□适用 √不适用
公司报告期不存在其他应披露而未披露的重大合同。
十三、各单项业务资格的变化情况
报告期内，公司各单项业务资格未发生变化。
十四、其他重大事项的说明
（一）债券相关事项
1、债券付息情况
46
2022 年半年度报告全文
2022 年 1 月 11 日，按期完成“2019 年证券公司次级债券（第一期）” 2022 年兑付兑息暨摘牌工作。
2022 年 1 月 24 日，按期完成“2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”2022 年兑付
兑息暨摘牌工作（详见公司公告：临 2022-003）。
2022 年 2 月 9 日，按期完成“2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）”2022 年付息
工作（详见公司公告：临 2022-004）。
2022 年 3 月 15 日，按期完成“2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）”
2022 年兑付兑息暨摘牌工作（详见公司公告：临 2022-006）。
2、债券发行情况
2022 年 3 月 21 日，公司完成“2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）”的发行，债
券期限为 3 年期，发行规模为 8 亿元，票面利率为 3.88%。该债券于 2022 年 3 月 28 日起在深圳证券交
易所集中竞价系统和综合协议交易平台双边挂牌交易，并面向专业投资者中的机构投资者交易。
2022 年 6 月 28 日，公司完成“2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）” 的发行。该
债券分为两个品种，品种一为 3 年期，品种二为 5 年期。债券设品种间回拨选择权，回拨比例不受限制。
债券实际发行规模为 19 亿元，其中品种一最终实际发行规模为人民币 19 亿元，票面利率为 3.09%；本
期债券品种二全额回拨至品种一，品种二最终实际发行规模为人民币 0 元。该债券于 2022 年 7 月 4 日
起在深圳证券交易所上市，面向专业机构投资者交易，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、
竞买成交和协商成交。
2022 年 7 月 13 日，公司完成“2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）” 的发行。该
债券分为两个品种，品种一为 3 年期，品种二为 5 年期。债券设品种间回拨选择权，回拨比例不受限制。
债券实际发行规模为 20 亿元，其中品种一最终实际发行规模为人民币 20 亿元，票面利率为 3.04%；本
期债券品种二全额回拨至品种一，品种二最终实际发行规模为人民币 0 元。该债券于 2022 年 7 月 19 日
起在深圳证券交易所上市，面向专业机构投资者交易，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、
竞买成交和协商成交。
2022 年 7 月 25 日，公司完成“2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）” 的发行，债
券发行期限为 3 年期，实际发行规模为 8 亿元，票面利率为 2.89%。该债券于 2022 年 7 月 29 日起在
深圳证券交易所上市，面向专业机构投资者交易，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买
成交和协商成交。
3、当年累计新增借款情况
公司 2022 年 1 月新增借款超过 2021 年末未经审计净资产 20%（详见公司公告：临 2022-005）。中
信证券股份有限公司于 2022 年 2 月出具了受托管理事务临时报告。
47
2022 年半年度报告全文
公司 2022 年 1 月至 5 月累计新增借款超过 2021 年末经审计净资产 20%（详见公司公告：临 2022-
021）。中信证券股份有限公司于 2022 年 6 月出具了受托管理事务临时报告。
（二）变更会计师事务所事项
根据财政部《国有金融企业选聘会计师事务所管理办法》（财金[2020]6 号）相关规定，公司原聘
任的会计师事务所于 2021 年度审计工作结束后达到审计机构更换年限。自 2022 年度起，毕马威华振将
不再担任公司外部审计机构。公司聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2022 年度财务
报告审计机构和内部控制审计机构（详见公司公告：临 2022-009、临 2022-012）。
（三）计提资产减值准备
根据《企业会计准则》相关规定和公司会计政策，为了更加真实、公允地反映公司 2021 年 12 月
31 日的财务状况以及 2021 年 1-12 月的经营成果，经公司及下属子公司对有关资产预期损失进行评估，
2021 年 1-12 月计提各项资产减值准备 19,561.80 万元，达到公司最近一个会计年度经审计净利润的 10%
以上（详见公司公告：临 2022-017）。
（四）证券营业部撤销事项
公司按照“一省一分公司”的总体思路，优化整合分支机构。根据资源禀赋、竞争格局、发展现状，
裁撤相关区域网点。报告期内，公司裁撤了 2 家营业部，分支机构布局更趋合理化。
2021 年 12 月，公司决定撤销永州双洲路、青岛延安三路证券营业部（详见公司公告：临 2021-
045），报告期内，公司严格按照《证券法》和《关于取消或调整证券公司部分行政审批项目等事项的公
告》（证监会公告 [2020]18 号）、《证券公司分支机构监管规定》等相关规定要求，已妥善处理相关客
户资产，结清业务，终止经营活动，办理工商注销等相关手续，并向证券营业部所在地中国证监会派出
机构备案。
十五、公司子公司重大事项
为推进落实公司“十四五”战略规划整体部署，优化山证投资、山证创新两个全资子公司的展业能
力，进一步提升资本金使用效率，公司决定对山证投资减资 2 亿元人民币，对山证创新增资 2 亿元人民
币，并授权公司经营管理层具体决定和办理与本次增减资相关的事项。本次增资及减资前，公司持有山
证投资、山证创新股权比例均为 100%，本次增资及减资后，公司持股比例不变（详见公司公告：临
2022-009、临 2022-014）。
截至报告期末，上述全资子公司增资及减资事项已办理完成。
48
2022 年半年度报告全文
十六、信息披露索引
公告编号 公告名称 公告日期
临 2022-001 关于控股子公司涉及诉讼的公告 2022.01.18
临 2022-002 关于控股子公司收到中国证监会立案告知书的公告 2022.01.19
临 2022-003 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2022 年兑付兑息暨摘牌公告 2022.01.20
财达证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司控股子公司涉及诉讼及收到证监会立案告知书的
- 2022.01.25
受托管理事务临时报告
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司控股子公司涉及诉讼及收到证监会立案告知书的
- 2022.01.25
受托管理事务临时报告
临 2022-004 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）2022 年付息公告 2022.02.07
临 2022-005 当年累计新增借款超过上年末净资产百分之二十的公告 2022.02.11
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司 2022 年累计新增借款超过上年末净资产百分之二
- 2022.02.16
十的受托管理事务临时报告
财达证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一
- 2022.02.16
期）（品种二）受托管理事务临时报告
临 2022-006 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）2022 年兑付兑息暨摘牌公告 2022.03.11
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）更名公告 2022.03.16
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）发行公告 2022.03.16
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 2022.03.16
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书摘要 2022.03.16
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）信用评级报告 2022.03.16
关于延长山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）簿记建档时间
- 2022.03.17
的公告
关于延长山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）簿记建档时间
- 2022.03.17
的公告（第二次）
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）票面利率公告 2022.03.17
临 2022-007 关于控股子公司收到中国证监会《行政处罚事先告知书》的公告 2022.03.21
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）发行结果公告 2022.03.21
临 2022-008 关于第四届董事会第十次会议决议的公告 2022.03.25
山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）在深圳证券交易所上市
- 的公告 2022.03.25
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司控股子公司收到中国证监会《行政处罚事先告知
- 书》的受托管理事务临时报告 2022.03.25
定 2022—2021 年 2021 年年度报告摘要 2022.04.28
报摘要
- 2021 年年度报告 2022.04.28
临 2022-009 董事会决议公告 2022.04.28
临 2022-010 监事会决议公告 2022.04.28
49
2022 年半年度报告全文
临 2022-011 关于 2022 年日常关联交易预计的公告 2022.04.28
临 2022-012 关于变更会计师事务所的公告 2022.04.28
临 2022-013 年度募集资金使用情况专项说明 2022.04.28
临 2022-014 关于向全资子公司增资及减资的公告 2022.04.28
临 2022-015 年度股东大会通知 2022.04.28
临 2022-016 2022 年一季度报告 2022.04.28
临 2022-017 关于计提资产减值准备的公告 2022.04.28
- 2021 年年度审计报告 2022.04.28
- 年度关联方资金占用专项审计报告 2022.04.28
- 2021 年社会责任报告 2022.04.28
- 内部控制自我评价报告 2022.04.28
- 独立董事年度述职报告 2022.04.28
- 独立董事对担保等事项的独立意见 2022.04.28
- 2021 年度董事会工作报告 2022.04.28
- 2021 年度监事会工作报告 2022.04.28
- 2021 年度风险控制指标情况报告 2022.04.28
- 2021 年度高级管理人员履职情况、绩效考核情况及薪酬情况专项说明 2022.04.28
- 董事、监事 2021 年度薪酬执行情况及 2022 年度薪酬发放方案 2022.04.28
- 独立董事关于第四届董事会第十一次会议相关事项的事前认可意见 2022.04.28
山西证券股份有限公司 2020 年至 2021 年发行次级债券募集资金 2021 年度存放与实际使用情况专项
- 报告 2022.04.28
山西证券股份有限公司 2020 年至 2021 年发行长期债券募集资金 2021 年度存放与实际使用情况专项
- 报告 2022.04.28
- 山西证券股份有限公司 2021 年 12 月 31 日内部控制审计报告 2022.04.28
- 中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司 2021 年度保荐工作报告 2022.04.28
- 中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司 2021 年度内部控制评价报告的核查意见 2022.04.28
- 中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司 2022 年度日常关联交易预计的核查意见 2022.04.28
- 中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司配股公开发行证券持续督导保荐总结报告书 2022.04.28
临 2022-018 关于举行 2021 年年度报告网上业绩说明会的公告 2022.05.17
临 2022-019 关于 2021 年度股东大会决议的公告 2022.05.21
- 2021 年度股东大会法律意见书 2022.05.21
临 2022-020 关于监事辞职的公告 2022.05.21
临 2022-021 新增借款超过上年末净资产百分之二十的公告 2022.06.08
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司 2022 年累计新增借款超过上年末净资产百分之二
- 十的受托管理事务临时报告 2022.06.15
临 2022-022 关于控股子公司收到中国证监会《行政处罚决定书》的公告 2022.06.17
50
2022 年半年度报告全文
临 2022-023 关于参加山西辖区上市公司 2022 年投资者网上集体接待日暨年报业绩说明会的公告 2022.06.18
临 2022-024 关于向专业投资者公开发行公司债券获得中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告 2022.06.18
临 2022-025 2021 年年度权益分派实施公告 2022.06.22
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）发行公告 2022.06.23
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书 2022.06.23
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 2022.06.23
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券(第一期)信用评级报告 2022.06.23
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）更名公告 2022.06.23
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司控股子公司收到中国证监会《行政处罚决定书》
- 的受托管理事务临时报告 2022.06.24
关于延长山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）簿记建档时间
- 的公告 2022.06.24
关于延长山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）簿记建档时间
- 的公告（第二次） 2022.06.24
- 山西证券股份有限公司公开发行公司债券 2022 年度跟踪评级报告 2022.06.24
关于延长山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）簿记建档时间
- 2022.06.24
的公告（第三次）
关于延长山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）簿记建档时间
- 2022.06.24
的公告（第四次）
关于延长山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）簿记建档时间
- 2022.06.24
的公告（第五次）
关于延长山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）簿记建档时间
- 2022.06.24
的公告（第六次）
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）票面利率公告 2022.06.24
- 山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）发行结果公告 2022.06.28
- 山西证券股份有限公司公开发行公司债券受托管理事务报告（2021 年度） 2022.06.29
十七、公司行政许可事项的相关情况
日期 发文名称 文号 发文单位
2022.06.17 《关于同意山西证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》 证监许可【2022】1216 号 中国证监会
51
2022 年半年度报告全文
第七节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
1、股份变动情况
股份变动的原因
□适用 √不适用
股份变动的批准情况
□适用 √不适用
股份变动的过户情况
□适用 √不适用
股份回购的实施进展情况
□适用 √不适用
采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
□适用 √不适用
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
□适用 √不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
2、限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、证券发行与上市情况
发行价
股票及其衍生 交易终止日
发行日期 格（或 发行数量 上市日期 获准上市交易数量 披露索引 披露日期
证券名称 期
利率）
可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、公司债类
山西证券股份
有限公司
2022 年面向
2022.03.18 3.88% 800,000,000 元 2022.03.28 800,000,000 元 2025.03.20 巨潮资讯网 2022.03.25
专业投资者公
开发行次级债
券（第一期）
山西证券股份
有限公司
2022 年面向
2022.06.27 3.09% 1,900,000,000 元 2022.07.04 1,900,000,000 元 2025.06.27 巨潮资讯网 2022.07.01
专业投资者公
开发行公司债
券（第一期）
52
2022 年半年度报告全文
三、公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末普通股股东总数（户） 137,095
持股 5%以上的普通股股东或前 10 名普通股股东持股情况
持有有限 质押、标记或
持有无限售条 冻结情况
持股比 报告期末持有 报告期内增 售条件的
股东名称 股东性质 件的普通股数
例（%） 的普通股数量 减变动情况 普通股数 股份
量 数量
量 状态
山西金融投资控股集团
国有法人 31.77 1,140,374,242 0 - 1,140,374,242 - -
有限公司
太原钢铁（集团）有限
国有法人 10.14 363,922,616 5,544,500 - 363,922,616 - -
公司
山西国际电力集团有限
国有法人 5.55 199,268,856 0 - 199,268,856 - -
公司
中央汇金资产管理有限
国有法人 1.44 51,695,120 0 - 51,695,120 - -
责任公司
香港中央结算有限公司 境外法人 1.26 45,396,954 -1,045,793 - 45,396,954 - -
中吉金投资产管理有限
基金、理
公司－中吉金投－稳赢 1.25 44,788,100 0 - 44,788,100 - -
财产品等
2 号投资基金
中国建设银行股份有限
公司－国泰中证全指证 基金、理
1.20 43,010,313 1,640,600 - 43,010,313 - -
券公司交易型开放式指 财产品等
数证券投资基金
郑州热力集团有限公司 国有法人 0.96 34,321,745 0 - 34,321,745 - -
中国建设银行股份有限
公司－华宝中证全指证 基金、理
0.85 30,357,740 6,860,400 - 30,357,740 - -
券公司交易型开放式指 财产品等
数证券投资基金
山西省科技基金发展有
国有法人 0.62 22,100,000 0 - 22,100,000 - -
限公司
中吉金投资产管理有限公司－中吉金投－稳赢 2 号投资基金通过认购公司非公开发行股
战略投资者或一般法人因配售新股成
票成为公司前 10 名股东，其持有的股份上市时间为 2016 年 1 月 20 日，于 2017 年 1 月
为前 10 名普通股股东的情况
20 日约定期满解除限售。
上述股东中，山西国际电力集团有限公司及山西省科技基金发展有限公司受同一主体控
上述股东关联关系或一致行动的说明
制，存在关联关系；未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动。
上述股东涉及委托/受托表决权、放
不适用
弃表决权情况的说明
前 10 名股东中存在回购专户的特别
否
说明
前 10 名无限售条件普通股股东持股情况
股份种类
股东名称 报告期末持有无限售条件普通股股份数量
股份种类 数量
山西金融投资控股集团有限公司 1,140,374,242 人民币普通股 1,140,374,242
太原钢铁（集团）有限公司 363,922,616 人民币普通股 363,922,616
山西国际电力集团有限公司 199,268,856 人民币普通股 199,268,856
中央汇金资产管理有限责任公司 51,695,120 人民币普通股 51,695,120
53
2022 年半年度报告全文
香港中央结算有限公司 45,396,954 人民币普通股 45,396,954
中吉金投资产管理有限公司－中吉金
44,788,100 人民币普通股 44,788,100
投－稳赢 2 号投资基金
中国建设银行股份有限公司－国泰中
证全指证券公司交易型开放式指数证 43,010,313 人民币普通股 43,010,313
券投资基金
郑州热力集团有限公司 34,321,745 人民币普通股 34,321,745
中国建设银行股份有限公司－华宝中
证全指证券公司交易型开放式指数证 30,357,740 人民币普通股 30,357,740
券投资基金
山西省科技基金发展有限公司 22,100,000 人民币普通股 22,100,000
前 10 名无限售条件普通股股东之间，
以及前 10 名无限售条件普通股股东和 上述股东中，山西国际电力集团有限公司及山西省科技基金发展有限公司受同一主体控
前 10 名普通股股东之间关联关系或一 制，存在关联关系；未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动。
致行动的说明
前 10 名普通股股东参与融资融券业务 截止 2022 年 6 月 30 日，公司股东太原钢铁（集团）有限公司进行转融通业务，出借持
股东情况说明 有的公司股份 3,346,000 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□是 √否
四、董事、监事和高级管理人员持股变动
□适用 √不适用
五、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用 √不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用 √不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
54
2022 年半年度报告全文
第八节 优先股相关情况
□适用 √不适用
报告期公司不存在优先股。
55
2022 年半年度报告全文
第九节 债券相关情况
一、企业债券
□适用 √不适用
报告期公司不存在企业债券。
二、公司债券
√适用 □不适用
1、公司债券基本信息
单位：万元
债券
债券名称 债券代码 发行日 起息日 到期日 债券余额 利率 还本付息方式 交易场所
简称
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2020 年面向专业 20 山 年付息一次，到 深圳证券
149221 2020-08-31 2020-09-01 2023-09-01 150,000 3.90%
投资者公开发行公司 证 01 期一次还本，最 交易所
债券（第一期） 后一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2020 年面向专业 20 山 年付息一次，到 深圳证券
149311 2020-12-11 2020-12-14 2023-12-14 150,000 4.60%
投资者公开发行次级 证 C1 期一次还本，最 交易所
债券（第一期） 后一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2021 年面向专业 21 山 年付息一次，到 深圳证券
149383 2021-02-08 2021-02-09 2024-02-09 100,000 4.68%
投资者公开发行次级 证 C1 期一次还本，最 交易所
债券（第一期） 后一期利息随本
金一起支付。
本债券每半年在
利息支付日以等
SHANX
额方式支付一
美元债券 I SE 40673 2021-05-04 2021-05-04 2024-05-04 2 亿美元 3.40% -
次，最后一期利
B2405
息随本金一起支
付。
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2021 年面向专业 21 山 年付息一次，到 深圳证券
149616 2021-08-27 2021-08-30 2024-08-30 70,000 3.98%
投资者公开发行次级 证 C2 期一次还本，最 交易所
债券（第二期） 后一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2021 年面向专业 21 山 年付息一次，到 深圳证券
149675 2021-10-21 2021-10-22 2024-10-22 100,000 3.50%
投资者公开发行公司 证 01 期一次还本，最 交易所
债券（第一期） 后一期利息随本
金一起支付。
山西证券股份有限公 21 山 149708 2021-11-18 2021-11-19 2024-11-19 150,000 3.24% 本期债券采用单 深圳证券
56
2022 年半年度报告全文
司 2021 年面向专业 证 02 利按年计息，每 交易所
投资者公开发行公司 年付息一次，到
债券（第二期） 期一次还本，最
后一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2021 年面向专业 21 山 年付息一次，到 深圳证券
149754 2021-12-23 2021-12-24 2024-12-24 100,000 3.80%
投资者公开发行次级 证 C3 期一次还本，最 交易所
债券（第三期） 后一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2022 年面向专业 22 山 年付息一次，到 深圳证券
149842 2022-03-18 2022-03-21 2025-03-21 80,000 3.88%
投资者公开发行次级 证 C1 期一次还本，最 交易所
债券（第一期） 后一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2022 年面向专业 22 山 年付息一次，到 深圳证券
149963 2022-06-27 2022-06-28 2025-06-28 190,000 3.09%
投资者公开发行公司 证 01 期一次还本，最 交易所
债券（第一期） 后一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2022 年面向专业 22 山 年付息一次，到 深圳证券
149985 2022-07-12 2022-07-13 2025-07-13 200,000 3.04%
投资者公开发行公司 证 03 期一次还本，最 交易所
债券（第二期） 后一期利息随本
金一起支付。
本期债券采用单
山西证券股份有限公 利按年计息，每
司 2022 年面向专业 22 山 年付息一次，到 深圳证券
148001 2022-07-22 2022-07-25 2025-07-25 80,000 2.89%
投资者公开发行公司 证 05 期一次还本，最 交易所
债券（第三期） 后一期利息随本
金一起支付。
投资者适当性安排 面向专业投资者发行
公司发行的公司债及次级债适用深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台双边挂牌交
适用的交易机制
易，并面向专业投资者中的机构投资者交易；美元债券适用面向专业投资者场外交易。
是否存在终止上市交易的风险（如有）和
不适用
应对措施
逾期未偿还债券
□适用 √不适用
2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况
□适用 √不适用
3、报告期内信用评级结果调整情况
□适用 √不适用
57
2022 年半年度报告全文
4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的
影响
公司发行的“20 山证 01”、“21 山证 01”、“21 山证 02”、“20 山证 C1”、“21 山证 C1”、“21 山证
C2”、“21 山证 C3”、“22 山证 C1”、“22 山证 01”、“22 山证 03”和“22 山证 05”均采用无担保的发行
方式，偿债计划均为在债券存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
公司偿债保障措施包括：成立专项工作小组，切实做到专款专用，制定债券持有人会议规则，充分
发挥债券受托管理人的作用，严格的信息披露。此外，股东大会授权董事会在债券存续期间，在公司出
现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息的情况时，将至少采取如下措施：在债券
存续期间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，以降低偿付风险；不向公司股东分配利
润；暂缓公司重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；调减或停发公司董事和高级管理人员
的工资和奖金；与公司债券相关的公司主要责任人不得调离。
截至本报告披露日，上述公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更，公司严格
履行募集说明书中有关偿债计划的约定，按时兑付公司债券利息，及时披露公司相关信息，已保障投资
者的合法权益。
三、非金融企业债务融资工具
□适用 √不适用
四、可转换公司债券
□适用 √不适用
报告期公司不存在可转换公司债券。
五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
□适用 √不适用
六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 1.75 1.92 -8.85%
资产负债率 74.73% 70.94% 增长 3.79 个百分点
速动比率 1.75 1.92 -8.85%
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
扣除非经常性损益后净利润 30,259.57 42,312.73 -28.49%
EBITDA 全部债务比 2.26% 2.73% 下降 0.47 个百分点
利息保障倍数 1.60 1.85 -13.51%
58
2022 年半年度报告全文
现金利息保障倍数 6.53 1.79 264.80%
EBITDA 利息保障倍数 1.83 2.03 -9.85%
贷款偿还率 100% 100% -
利息偿付率 100% 100% -
59
2022 年半年度报告全文
第十节 财务报告
一、审计报告
半年度报告是否经过审计
□ 是 √ 否
二、财务报表
财务附注中报表的单位为：元
60
山西证券股份有限公司
自 2022 年 1 月 1 日
至 2022 年 6 月 30 日止期间财务报表
合并及母公司资产负债表(未经审计)
2022 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
资产
货币资金 五1 28,260,469,750 24,708,749,820 16,973,463,625 15,458,972,710
其中：客户存款 18,474,646,815 14,321,311,160 9,773,587,784 8,205,860,611
结算备付金 五2 3,076,714,702 3,268,344,293 3,003,430,848 3,292,625,858
其中：客户备付金 763,843,053 803,585,435 691,058,934 699,793,809
融出资金 五3 6,660,125,084 7,669,491,331 6,544,773,292 7,444,876,788
衍生金融资产 五4 87,481,918 48,306,818 12,550,275 43,010,752
买入返售金融资产 五5 5,086,605,002 4,828,834,513 5,086,605,002 4,828,834,513
应收款项 五 6，十七 1 39,605,621 62,963,064 29,013,248 33,579,026
存出保证金 五7 5,755,507,270 4,391,577,765 2,537,978,278 1,756,700,119
金融投资： 36,855,891,567 28,922,991,809 33,627,849,732 25,572,354,914
交易性金融资产 五8 36,382,376,933 28,261,356,216 33,202,685,371 25,163,235,463
债权投资 五9 40,538,653 245,562,979 31,739,870 32,598,327
其他债权投资 五 10 159,488,832 168,464,245 159,488,832 168,464,245
其他权益工具投资 五 11 273,487,149 247,608,369 233,935,659 208,056,879
长期股权投资 七 3，十七 2 254,087,174 150,687,174 6,298,519,948 6,298,519,948
固定资产 五 12 385,805,648 401,362,621 345,284,917 357,927,099
使用权资产 五 13 415,038,592 423,389,389 271,813,187 260,555,158
无形资产 五 14 169,205,881 172,640,222 159,451,843 162,513,452
商誉 五 15 476,939,901 476,939,901 49,096,844 49,096,844
递延所得税资产 五 17 240,828,184 238,330,350 100,076,171 120,530,686
其他资产 五 16，十七 3 691,061,073 537,772,814 1,819,385,058 1,429,425,494
资产总计 88,455,367,367 76,302,381,884 76,859,292,268 67,109,523,361
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
刊载于第 15 页至第 144 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第1页
山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (未经审计) (续)
2022 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
负债及股东权益
负债
短期借款 五 19 959,682,162 890,372,709 - -
应付短期融资款 五 20 4,304,858,761 4,190,960,434 4,304,858,761 4,190,960,434
拆入资金 五 21 10,344,634,262 13,426,719,743 10,344,634,262 13,426,719,743
交易性金融负债 五 22 4,646,816,533 2,700,652,386 4,646,816,533 2,700,652,386
衍生金融负债 五4 191,533,671 90,200,606 88,310,080 68,248,019
卖出回购金融资产款 五 23 14,812,148,330 6,753,855,799 14,812,148,330 6,753,855,799
代理买卖证券款 五 24 18,774,975,480 15,368,712,212 10,199,444,133 8,848,526,732
代理承销证券款 五 25 18,248,850 - - -
应付职工薪酬 五 26 192,729,612 192,342,274 128,394,930 109,919,988
应交税费 五 27 69,066,550 121,167,466 58,165,006 67,983,079
应付款项 五 28 845,681,721 480,582,017 182,848,323 76,382,017
应付债券 五 29 12,961,739,685 12,166,623,726 12,951,960,798 12,155,604,549
租赁负债 五 30 425,751,936 420,143,055 292,572,234 261,477,665
递延所得税负债 五 17 86,220,145 61,233,982 - -
其他负债 五 31 2,214,571,928 1,732,634,399 1,906,748,797 1,367,996,294
负债合计 70,848,659,626 58,596,200,808 59,916,902,187 50,028,326,705
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
刊载于第 15 页至第 144 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第2页
山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (未经审计) (续)
2022 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
负债及股东权益 (续)
股东权益
股本 五 32 3,589,771,547 3,589,771,547 3,589,771,547 3,589,771,547
资本公积 五 33 9,723,419,390 9,723,419,390 9,688,853,085 9,688,853,085
其他综合收益 五 34 (72,509,066) (114,889,595) (92,322,066) (104,915,987)
盈余公积 五 35 702,760,057 702,760,057 702,760,057 702,760,057
一般风险准备 五 36 797,354,156 797,354,156 712,271,746 712,271,746
交易风险准备 五 36 748,614,060 748,614,060 712,271,746 712,271,746
未分配利润 五 37 1,669,428,983 1,793,317,471 1,628,783,966 1,780,184,462
归属于母公司股东权益合计 17,158,839,127 17,240,347,086 16,942,390,081 17,081,196,656
少数股东权益 五 38 447,868,614 465,833,990 不适用 不适用
股东权益合计 17,606,707,741 17,706,181,076 16,942,390,081 17,081,196,656
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
负债及股东权益总计 88,455,367,367 76,302,381,884 76,859,292,268 67,109,523,361
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
刊载于第 15 页至第 144 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第3页
山西证券股份有限公司
合并及母公司利润表 (未经审计)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
营业总收入
手续费及佣金净收入 五 39,十七 4 577,535,492 618,367,466 433,024,759 441,557,126
其中：证券经纪业务
手续费净收入 242,871,997 252,137,422 243,598,481 251,705,491
投资银行业务
手续费净收入 170,586,940 204,432,230 96,069,530 95,281,916
资产管理业务
手续费净收入 35,804,918 47,922,630 35,931,123 48,248,020
期货经纪业务
手续费净收入 70,794,434 67,323,348 - -
基金管理业务
手续费净收入 44,838,073 36,504,356 44,838,073 36,504,356
投资咨询业务
手续费净收入 12,639,130 10,047,480 12,587,552 9,817,343
利息净收入 五 40 35,177,438 (23,547,293) (57,966,720) (119,734,293)
其中：利息收入 666,986,802 585,496,192 530,469,381 483,140,973
利息支出 (631,809,364) (609,043,485) (588,436,101) (602,875,266)
投资收益 五 41,十七 5 525,977,618 838,426,715 395,100,515 660,738,709
公允价值变动损益 五 42 82,026,974 (63,784,006) 68,733,349 (72,091,986)
汇兑损益 (7,917,451) (1,548,917) 8,519,380 (363,255)
其他业务收入 五 43 734,263,124 338,611,666 6,445,299 7,018,580
其他收益 五 44 9,606,241 4,715,005 7,165,831 3,448,989
资产处置损益 五 45 (90,916) (993,692) (90,916) (993,692)
营业总收入合计 1,956,578,520 1,710,246,944 860,931,497 919,580,178
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
营业总支出
税金及附加 五 46 (9,080,883) (10,405,482) (7,336,724) (8,947,438)
业务及管理费 五 47,十七 6 (847,109,573) (832,954,002) (514,131,989) (508,317,604)
信用减值损失 五 48 (3,308,149) (8,347,030) (3,707,182) 1,723,309
其他资产减值损失 五 49 (3,239,710) (3,929,728) - -
其他业务成本 五 50 (728,053,104) (330,114,310) - -
营业总支出合计 (1,590,791,419) (1,185,750,552) (525,175,895) (515,541,733)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
营业利润 365,787,101 524,496,392 335,755,602 404,038,445
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
刊载于第 15 页至第 144 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第4页
山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
营业利润 (续) 365,787,101 524,496,392 335,755,602 404,038,445
加：营业外收入 五 51 429,491 2,004,420 74,620 366,354
减：营业外支出 五 52 (3,885,041) (3,269,532) (3,444,744) (3,208,758)
利润总额 362,331,551 523,231,280 332,385,478 401,196,041
减：所得税费用 五 53 (73,412,829) (110,166,391) (53,013,388) (82,564,532)
净利润 288,918,722 413,064,889 279,372,090 318,631,509
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
(一) 按经营持续性分类：
1.持续经营净利润 288,918,722 413,064,889 279,372,090 318,631,509
2.终止经营净利润 不适用 不适用 不适用 不适用
(二) 按所有权归属分类：
1.归属于母公司股东的
净利润 306,884,098 424,072,722 279,372,090 318,631,509
2.少数股东损益 (17,965,376) (11,007,833) 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额
归属于母公司股东的其他
综合收益的税后净额 42,380,529 (29,610,355) 12,593,921 (26,173,301)
(一) 不能重分类进损益的
其他综合收益：
1. 其他权益工具投资
公允价值变动 19,409,086 49,701,157 19,409,086 46,172,187
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
刊载于第 15 页至第 144 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
(二) 将重分类进损益的
其他综合收益：
1. 其他债权投资
公允价值变动 (12,774,343) (72,258,439) (12,774,343) (72,258,439)
2. 其他债权投资
信用损失准备 5,959,178 (87,049) 5,959,178 (87,049)
3. 外币财务报表
折算差额 29,786,608 (6,966,024) - -
归属于少数股东的其他综合
收益的税后净额 - - 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额 五 34 42,380,529 (29,610,355) 12,593,921 (26,173,301)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
综合收益总额 331,299,251 383,454,534 291,966,011 292,458,208
归属于母公司股东的综合
收益总额 349,264,627 394,462,367 291,966,011 292,458,208
归属于少数股东的综合收益
总额 (17,965,376) (11,007,833) 不适用 不适用
每股收益
(一) 基本每股收益 五 54 0.09 0.12
(二) 稀释每股收益 五 54 0.09 0.12
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
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公司负责人
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山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表 (未经审计)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
经营活动产生的现金流量
融出资金净减少额 997,175,121 892,631,277
回购业务资金净增加额 7,803,491,409 12,538,885,310 7,803,491,409 12,140,218,122
为交易目的而持有的金融负
债净增加额 1,964,548,265 2,162,565,521 1,964,548,264 2,162,565,521
买卖衍生金融工具收到的现
金净额 106,708,531 30,262,363 84,943,555 -
代理买卖证券款收到的
现金净额 3,424,637,597 1,367,135,264 1,351,042,880 -
收取利息、手续费及佣金
的现金 1,871,676,790 1,815,193,351 1,586,060,767 1,548,415,584
收到其他与经营活动有关
的现金 五 55(1) 1,589,887,160 2,897,035,721 488,647,707 2,277,009,932
经营活动现金流入小计 17,758,124,873 20,811,077,530 14,171,365,859 18,128,209,159
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
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合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
经营活动产生的现金流量 (续)
融出资金净增加额 (481,906,687) (432,029,259)
为交易目的而持有的金融资
产净增加额 (8,080,114,268) (14,929,929,944) (8,022,587,912) (14,593,504,278)
买卖衍生金融工具支付
的现金净额 - - - (63,878,925)
拆入资金净减少额 (3,078,679,472) (2,517,897,888) (3,078,679,472) (2,517,897,888)
代理买卖证券款支付的现金
净额 - - - (155,561,447)
支付利息、手续费及佣金的
现金 (412,926,733) (418,326,393) (355,348,425) (381,742,910)
支付给职工以及为职工
支付的现金 (565,124,998) (493,756,726) (295,274,007) (282,333,396)
支付的各项税费 (163,370,074) (193,106,522) (100,176,525) (101,923,083)
支付其他与经营活动有关
的现金 五 55(2) (2,222,184,361) (1,381,587,150) (1,179,553,112) (554,588,640)
经营活动现金流出小计 (14,522,399,906) (20,416,511,310) (13,031,619,453) (19,083,459,826)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
经营活动产生 / (使用) 五 56(1)(a) ，
的现金流量净额 十七 7(1) 3,235,724,967 394,566,220 1,139,746,406 (955,250,667)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
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合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
投资活动产生的现金流量
处置其他权益工具投资收到
的现金 - 26,500,002 - 951,882
收回投资收到的现金 - 150,000,000 - -
取得投资收益收到的现金 107,220 447,778 107,220 20,010,000
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收到的现金 2,899,734 1,164,714 2,873,808 343,694
收到其他与投资活动有关的现
金 304,303,796 - - -
投资活动现金流入小计 307,310,750 178,112,494 2,981,028 21,305,576
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
投资活动支付的现金流量
取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额 - - - (200,000,000)
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金 (75,237,096) (88,865,836) (44,228,425) (69,749,374)
支付其他与投资活动有关的现
金 (380,000,000) (290,000,000) - -
投资活动现金流出小计 (455,237,096) (378,865,836) (44,228,425) (269,749,374)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
投资活动 (使用) / 产生的
现金流量净额 (147,926,346) (200,753,342) (41,247,397) (248,443,798)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
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合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
筹资活动产生的现金流量
发行债券收到的现金 2,696,264,151 2,281,225,173 2,694,905,660 2,279,225,173
发行收益凭证收到的现金 7,220,300,000 6,952,175,900 7,220,300,000 6,952,175,900
收到其他与筹资活动有关
的现金 68,709,530 178,610,101 - -
筹资活动现金流入小计 9,985,273,681 9,412,011,174 9,915,205,660 9,231,401,073
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
偿还债务支付的现金 (9,100,610,000) (6,927,872,700) (9,100,610,000) (6,753,450,000)
分配股利或偿付利息支付
的现金 (694,926,239) (619,048,170) (688,700,431) (592,982,806)
其中：子公司分配给少数
股东的股利、利润 - (19,378,168) - -
偿还租赁负债支付的现金 (68,596,758) (64,984,545) (27,188,571) (40,169,866)
支付其他与筹资活动有关的现
金 - (40,000,000) - -
筹资活动现金流出小计 (9,864,132,997) (7,651,905,415) (9,816,499,002) (7,386,602,672)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
筹资活动 (使用) / 产生的
现金流量净额 121,140,684 1,760,105,759 98,706,658 1,844,798,401
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
汇率变动对现金的影响 44,633,136 (14,654,119) 29,164,812 (5,379,113)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
现金及现金等价物净增加 / 五 56(1)(b) ，
(减少) 额 十七 7(2) 3,253,572,441 1,939,264,518 1,226,370,479 635,724,823
加：年初现金及现金等价物余额 26,403,132,479 21,938,940,527 18,695,860,856 16,978,600,852
五 56(2) ，
年末现金及现金等价物余额 十七 7(3) 29,656,704,920 23,878,205,045 19,922,231,335 17,614,325,675
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
刊载于第 15 页至第 144 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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合并股东权益变动表 (未经审计)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
归属于母公司股东权益
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2021 年 12 月 31 日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (114,889,595) 702,760,057 797,354,156 748,614,060 1,793,317,471 17,240,347,086 465,833,990 17,706,181,076
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - 42,380,529 - - - 306,884,098 349,264,627 (17,965,376) 331,299,251
2. 股东投入和减少资本
- 向股东返还出资 - - - - - - - - - -
3. 利润分配
- 提取盈余公积 五 34 - - - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 五 35 - - - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 五 35 - - - - - - - - - -
- 对股东的分配 五 36 - - - - - - (430,772,586) (430,772,586) - (430,772,586)
4. 股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - - -
上述 1 至 4 项小计 - - 42,380,529 - - - (123,888,488) (81,507,959) (17,965,376) (99,473,335)
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2022 年 6 月 30 日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (72,509,066) 702,760,057 797,354,156 748,614,060 1,669,428,983 17,158,839,127 447,868,614 17,606,707,741
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合并股东权益变动表 (未经审计)
截至 2021 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
归属于母公司股东权益
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2020 年 12 月 31 日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (41,830,649) 650,431,550 730,222,510 696,137,095 1,557,284,480 16,905,435,923 546,007,548 17,451,443,471
-------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - (29,610,355) - - - 424,072,722 394,462,367 (11,007,833) 383,454,534
2. 股东减少资本
- 向股东返还出资 - - - - - - - - (40,000,000) (40,000,000)
3. 利润分配
- 提取一般风险准备 五 35 - - - - 4,018,918 - (4,018,918) - - -
- 对股东的分配 五 36 - - - - - - (394,874,870) (394,874,870) (19,378,168) (414,253,038)
4. 股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益 - - 434,645 - - - (434,645) - - -
上述 1 至 4 项小计 - - (29,175,710) - 4,018,918 - 24,744,289 (412,503) (70,386,001) (70,798,504)
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2021 年 6 月 30 日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (71,006,359) 650,431,550 734,241,428 696,137,095 1,582,028,769 16,905,023,420 475,621,547 17,380,644,967
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股东权益变动表 (未经审计)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2021 年 12 月 31 日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (104,915,987) 702,760,057 712,271,746 712,271,746 1,780,184,462 17,081,196,656
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - 12,593,921 - - - 279,372,090 291,966,011
2. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 - - - - - - - -
- 对股东的分配 - - - - - - (430,772,586) (430,772,586)
3. 股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - -
上述 1 至 3 项小计 - - 12,593,921 - - - (151,400,496) (138,806,575)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2022 年 6 月 30 日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (92,322,066) 702,760,057 712,271,746 712,271,746 1,628,783,966 16,942,390,081
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股东权益变动表 (未经审计)
截至 2021 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2020 年 12 月 31 日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (40,993,307) 650,431,550 659,896,752 659,896,752 1,808,852,763 17,016,709,142
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - (26,173,301) - - - 318,631,509 292,458,208
2. 利润分配
- 对股东的分配 - - - - - - (394,874,870) (394,874,870)
3. 股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益 - - 434,645 - - - (434,645) -
上述 1 至 3 项小计 - - (25,738,656) - - - (76,678,006) (102,416,662)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2021 年 6 月 30 日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (66,731,963) 650,431,550 659,896,752 659,896,752 1,732,174,757 16,914,292,480
此财务报表已于 2022 年 8 月 25 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
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截至 2022 年 6 月 30 日止半年度财务报表
山西证券股份有限公司
财务报表附注
(金额单位：人民币元)
一 公司基本情况
山西省证券公司于 1988 年 7 月 28 日注册成立，于成立日获得山西省工商行政管理局核发的
注册号为 140000100003883 号的企业法人营业执照，并获得中国证券监督管理委员会 (以下
简称“证监会”) 核发的编号为 Z20614000 号的经营证券业务许可证。
1998 年 12 月 31 日经证监会批准，山西省证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本
为人民币 200,000,000 元。
经 2000 年 4 月 28 日证监会证监机构字 [2000] 81 号《关于山西省证券经营机构合并重组事宜
的批复》核准，山西证券有限责任公司于 2001 年 12 月与山西省内五家信托公司的证券类资
产合并重组，合并重组后新设的公司沿用山西证券有限责任公司的名称，注册资本变更为人民
币 1,025,000,000 元。
经 2006 年 7 月 10 日证监会证监机构字 [2006] 138 号《关于山西证券有限责任公司股权变更
及增资扩股的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2005 年 6 月 29 日召开的 2004 年度股
东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司增加注册资本人民币 278,800,000
元至人民币 1,303,800,000 元，由股东山西国信投资集团有限公司 (原山西省国信投资 (集团)
公司，以下简称“山西国信”) 于 2006 年 7 月 18 日前缴足。
经 2008 年 1 月 18 日证监会证监许可字 [2008] 100 号《关于山西证券有限责任公司变更为股
份有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2007 年 12 月 24 日召开的 2007 年度
第二次股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司整体变更为股份有限公
司，以 2007 年 9 月 30 日为基准日确定的净资产按折股比例 99.9246667%折算为股本人民币
2,000,000,000 元，未折算的部分人民币 1,507,802 元计入资本公积。整体变更后，公司名称
变更为山西证券股份有限公司 (以下简称“本公司”)，注册资本变更为人民币 2,000,000,000
元，总股本 2,000,000,000 股，每股面值人民币 1 元。
经 2010 年 10 月 19 日证监会证监许可 [2010] 1435 号《关于核准山西证券股份有限公司首次
公开发行股票的批复》核准，本公司于 2010 年 11 月 4 日完成向境内投资者发行人民币普通
股 399,800,000 股，并于 2010 年 11 月 15 日在深圳证券交易所挂牌交易。于 2010 年 11 月
24 日，本公司注册资本变更至人民币 2,399,800,000 元，总股本增至 2,399,800,000 股。
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经 2013 年 7 月 23 日证监会证监许可 [2013] 964 号《关于核准山西证券股份有限公司现金和
发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》核准，本公司于
2013 年 11 月 13 日向格林期货有限公司 (以下简称“格林期货”) 原股东非公开发行股份
118,925,153 股并支付人民币 168,161,700 元现金对价的方式购买格林期货 100%股权。本次
交易完成后，本公司总股本由 2,399,800,000 股增至 2,518,725,153 股。
经 2015 年 12 月 11 日证监会证监许可 [2015] 2873 号《关于核准山西证券股份有限公司非公
开发行股票的批复》核准，本公司于 2015 年 12 月 25 日完成向境内投资者非公开发行人民币
普通股 310,000,000 股，并于 2016 年 1 月 20 日在深圳证券交易所挂牌。于 2016 年 2 月 24
日，本公司注册资本变 更至人民币 2,828,725,153 元，总股本由 2,518,725,153 股增至
2,828,725,153 股。
根据 2016 年 2 月 1 日晋财金 [2016] 8 号《山西省财政厅关于将山西国信投资集团有限公司持
有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司的批复》，山西国
信将其持有本公司的全部股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司 (以下简称“山西金
控”) 。
根据 2016 年 8 月 19 日证监会《关于核准山西证券股份有限公司变更 5%以上股权股东并豁免
山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限公司股份义务的批复》(证监许可
[2016] 1765 号)，核准山西金控持有山西证券 5%以上股权的股东资格并豁免山西金控因国有
资产无偿划转而增持山西证券股份 (约占山西证券总股本 30.84%) 而应履行的要约收购义务。
本公司于 2016 年 9 月 2 日完成划转手续。本公司的控股股东变更为山西金控，最终控制方仍
为山西省财政厅。
经 2020 年 4 月 29 日证监会证监许可 [2020] 722 号《关于核准山西证券股份有限公司配股的
批复》核准，本公司于 2020 年 6 月 29 日完成向全体股东配售人民币普通股 761,046,394
股，并于 2020 年 7 月 10 日起在深圳证券交易所上市。本次配股完成后，本公司注册资本变
更至人民币 3,589,771,547 元，总股本由 2,828,725,153 股增至 3,589,771,547 股。
截至 2022 年 6 月 30 日止，本公司在山西、北京、上海、深圳、西安、宁波、重庆、济南等
地共设立 114 家证券营业部 (2021 年 12 月 31 日：116 家) 。本公司子公司的相关信息参见附
注七。
本公司及子公司 (以下简称“本集团”) 目前主要经营的业务包括证券经纪业务、融资融券业
务、证券自营业务、证券承销业务、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾
问、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品、受托资产管理业务、
公开募集证券投资基金管理业务、商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询及投
资与资产管理业务、大宗商品购买和转售、期货套利和套期保值服务等。
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二 财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础编制财务报表。
三 公司重要会计政策、会计估计
1 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则的要求，真
实、完整地反映了本公司 2022 年 6 月 30 日的合并及母公司财务状况、截至 2022 年 6 月 30
日止 6 个月期间的合并及母公司经营成果和现金流量。
此外，本公司的财务报表同时符合证监会 2014 年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报
规则第 15 号——财务报告的一般规定》及 2018 年颁布的《证券公司财务报表附注编制的特
别规定 (2018) 》有关财务报表及其附注的披露要求。
2 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3 营业周期
本公司为金融企业，不具有明显可识别的营业周期。
4 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公司选定记账
本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司采用本公司记账本位币
人民币以外的货币作为记账本位币，在编制财务报表时，这些子公司的外币财务报表按照附注
三、8 的会计政策进行了折算。
5 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
本集团取得对另一个或多个企业 (或一组资产或净资产) 的控制权且其构成业务的，该交易或事
项构成企业合并。企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。
对于非同一控制下的交易，购买方在判断取得的资产组合等是否构成一项业务时，将考虑是否
选择采用“集中度测试”的简化判断方式。如果该组合通过集中度测试，则判断为不构成业
务。如果该组合未通过集中度测试，仍应按照业务条件进行判断。
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当本集团取得了不构成业务的一组资产或净资产时，应将购买成本按购买日所取得各项可辨认
资产、负债的相对公允价值基础进行分配，不按照以下企业合并的会计处理方法进行处理。
(1) 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一
控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在最终控制方合并财
务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值 (或发行股份面
值总额) 的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存
收益。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实际取
得对被合并方控制权的日期。
(2) 非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合
并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产 (包括购买日之前所持有的被购
买方的股权) 、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并
中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉 (参见
附注三、14) ；如为负数则计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性证券或债务性
证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。本集团为进行企业合并发生
的其他各项直接费用计入当期损益。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确
认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的
日期。
通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，本集
团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投
资收益或其他综合收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的权益法核算下的以后可重分
类进损益的其他综合收益及其他所有者权益变动 (参见附注三、10(2)(b)) 于购买日转入当期投
资收益；购买日之前持有的被购买方的股权为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权
益工具投资的，购买日之前确认的其他综合收益于购买日转入留存收益。
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6 合并财务报表的编制方法
(1) 总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的子公司和结构化
主体。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回
报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本集团是否拥有对被投资方的
权力时，本集团仅考虑与被投资方相关的实质性权利 (包括本集团自身所享有的及其他方所享
有的实质性权利) 。本公司控制的子公司和结构化主体的财务状况、经营成果和现金流量由控
制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合并
利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份
额的，其余额仍冲减少数股东权益。
当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按照本公司的会计期间或
会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有集团内部交易及余额，包括未实现内
部交易损益均已抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损
失的，则全额确认该损失。
结构化主体是指在确定主体控制方时，表决权或类似权利不构成决定性因素的主体，例如，当
表决权仅与行政管理工作相关，以及相关活动由合同安排主导时。结构化主体一般目标界定明
确且范围狭窄。
(2) 合并取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司的
各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在本公司最终
控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报
表进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的
被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司纳入本公司
合并范围。
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(3) 处置子公司
本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制权当期的
投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，由此
产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是否为一揽
子交易：
- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
- 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照不丧失控
制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理 (参见附注三、6(4)) 。
如果各项交易属于一揽子交易的，则将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控制权的交易
进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持
续计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失控
制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
(4) 少数股东权益变动
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司的净
资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的
处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均调整合并资产负债表中的资
本公积 (股本溢价)，资本公积 (股本溢价) 不足冲减的，调整留存收益。
7 现金及现金等价物的确定标准
现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性强、易于
转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8 外币业务和外币报表折算
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在初始确认
时按交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折合为人民币。即期汇率的近似汇率是按照
系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的当期平均汇率。
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于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建符合资本化条件资产有
关的专门借款本金和利息的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益。以历史成本计量的外币
非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。以公允价值计量的外币非货币性项目，采
用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，属于以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的权益工具投资的差额，计入其他综合收益；其他差额计入当期损益。
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即
期汇率折算，股东权益项目除未分配利润及其他综合收益中的外币报表折算差额项目外，其他
项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率的
近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在其他综合收益中列示。处置境
外经营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期损益。
9 金融工具
(1) 金融资产及金融负债的确认和初始计量
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。对于未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的
合同中的融资成分的应收账款，本集团按照根据附注三、20 的会计政策确定的交易价格进行
初始计量。
(2) 金融资产的分类和后续计量
(a) 本集团金融资产的分类
本集团通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认
时将金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
除非本集团改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在
业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后
不得进行重分类。
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本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本
金金额为基础的利息的支付。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产
为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本
金金额为基础的利息的支付。
对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关
投资从发行者的角度符合权益工具的定义。
除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本
集团将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将本应以摊余成本计量
或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决
定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者
兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业
务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生
的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金
是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付
本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本集团
对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以
确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
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(b) 本集团金融资产的后续计量
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失 (包括
利息和股利收入) 计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
- 以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且
不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分
类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利
息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。
终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计
入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入损益，其他
利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或
损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
(3) 金融负债的分类和后续计量
本集团将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量
的金融负债。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债 (含属于金融负债的衍生工具) 和指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债。
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的
利得或损失 (包括利息费用) 计入当期损益。
- 以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
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(4) 抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
(5) 金融资产和金融负债的终止确认
满足下列条件之一时，本集团终止确认该金融资产：
- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
- 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
- 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。
金融资产转移整体满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当期损益：
- 被转移金融资产在终止确认日的账面价值；
- 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应
终止确认部分的金额 (涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
债权投资) 之和。
金融负债 (或其一部分) 的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债 (或该部分金融负
债) 。
(6) 减值
本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
- 以摊余成本计量的金融资产；
- 合同资产；
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资。
本集团持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括以公允价值计量
且其变动计入当期损益的债权投资或权益工具投资、指定为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的权益工具投资以及衍生金融资产。
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预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，
是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金
流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限 (包括
考虑续约选择权) 。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致
的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内 (若金融工具的预计存续期少
于 12 个月，则为预计存续期) 可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存
续期预期信用损失的一部分。
对于应收账款和合同资产，本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损
失准备。本集团基于历史信用损失经验计算上述金融资产的预期信用损失，相关历史经验根据
资产负债表日借款人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整。
除应收账款和合同资产外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内预期
信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金
额计量其损失准备：
- 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
- 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即
便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义
务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
信用风险显著增加
本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以
确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认
后是否已显著增加。
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在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力
即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
- 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；
- 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级 (如有) 的严重恶化；
- 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
- 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力产
生重大不利影响。
根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增
加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分
类，例如逾期信息和信用风险评级。
如果逾期超过 30 日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。
本集团认为金融资产在下列情况发生违约：
- 借款人不大可能全额支付其对本集团的欠款，该评估不考虑本集团采取例如变现抵押品 (如
果持有) 等追索行动；或
- 金融资产逾期超过 90 天。
已发生信用减值的金融资产
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项
或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的
证据包括下列可观察信息：
- 发行方或债务人发生重大财务困难；
- 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
- 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不
会做出的让步；
- 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
- 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
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预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信
用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以
摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准
备，不抵减该金融资产的账面价值。
核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产
的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人
没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产
仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
(7) 权益工具
本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购本公司权益工具支付的
对价和交易费用，减少股东权益。
10 长期股权投资
(1) 长期股权投资投资成本确定
(a) 通过企业合并形成的长期股权投资
- 对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照合并日取得
的被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权
投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，
调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。
- 对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照购买日取得
对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允
价值，作为该投资的初始投资成本。
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(b) 其他方式取得的长期股权投资
- 对于通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，在初始确认时，对于以支付
现金取得的长期股权投资，本集团按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；对于
发行权益性证券取得的长期股权投资，本集团按照发行权益性证券的公允价值作为初
始投资成本。
(2) 长期股权投资后续计量及损益确认方法
(a) 对子公司的投资
在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计量，
除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、26(1)) 。对被投资单位宣告分派的现金股利
或利润由本公司享有的部分确认为当期投资收益，但取得投资时实际支付的价款或对价
中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润除外。
对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。
对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
在本集团合并财务报表中，对子公司按附注三、6 进行处理。
(b) 对合营企业和联营企业的投资
合营企业指本集团与其他合营方共同控制 (参见附注三、10(3)) 且仅对其净资产享有权利
的一项安排。
联营企业指本集团能够对其施加重大影响 (参见附注三、10(3)) 的企业。
后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，除非投资符合持
有待售的条件 (参见附注三、26(1)) 。
本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：
- 对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价
值份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于长期股权投资的初始投资成本小于
投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以后者作为长期股权投资的
成本，长期股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。
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- 取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位实现的
净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投
资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应
减少长期股权投资的账面价值。
- 在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及其他所有者权益
变动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值为基础，按照
本集团的会计政策或会计期间进行必要调整后确认投资收益和其他综合收益等。本集
团与联营企业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比例计算归属
于本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损失，有证据表
明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
- 本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务外，以
长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权
益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集团在收益分享额弥补
未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
本集团对合营企业和联营企业投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、
17。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准
共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动 (即对安排的回报
产生重大影响的活动) 必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。
本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：
- 是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动；
- 涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。
重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与
其他方一起共同控制这些政策的制定。
11 固定资产
(1) 固定资产确认条件
固定资产指本集团为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形
资产。
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外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前所发生
的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产按附注三、12 确定初始成本。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的评估
值作为入账价值。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式为本集团提供经
济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本集团分别将各组成部分确认为单项固定资产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的经济
利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣除；与固
定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。
(2) 固定资产的折旧方法
本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内按年限平均法计提
折旧，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、26(1)) 。
各类固定资产的使用寿命、净残值率及年折旧率分别为：
类别 预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 至 35 年 3%至 4% 2.74%至 4.85%
电子计算机 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
交通设备 4至7年 3%至 4% 13.71%至 24.25%
电器及通讯设备 3 至 10 年 3%至 4% 9.60%至 32.33%
办公设备 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
本集团至少在每年年度终了对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。
(3) 减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
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(4) 固定资产处置
固定资产满足下述条件之一时，本集团会予以终止确认。
- 固定资产处于处置状态；
- 该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。
报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额之间的差额，并于
报废或处置日在损益中确认。
12 在建工程
自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工、符合资本化条件的借款费用和使该项
资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
自行建造的固定资产于达到预定可使用状态时转入固定资产，此前列于在建工程，且不计提折
旧。
在建工程以成本减减值准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内列示。
13 无形资产
无形资产以成本减累计摊销 (仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备 (参见附注三、17)
后在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无形资产的成本扣除预计净
残值和累计减值准备后按直线法在预计使用寿命期内摊销，除非投资符合持有待售的条件 (参
见附注三、26(1)) 。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理部门确认的评估
值作为入账价值。
本集团至少在每年年度终了对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，并对这类无
形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核。
如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，并按上述使用寿命有限的
无形资产处理。
本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。
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研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，如果开发形成的某项产品或工序
等在技术和商业上可行，而且本集团有充足的资源和意向完成开发工作，并且开发阶段支出能
够可靠计量，则开发阶段的支出便会予以资本化。资本化开发支出按成本减减值准备 (参见附
注三、17) 在资产负债表内列示。其他开发费用则在其产生的期间内确认为费用。
14 商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内列示。商誉
在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
15 存货
存货按成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、使存货达到目前场所和状态所发生的其他
支出。发出存货的实际成本个别计价法计量。
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。
按单个存货项目计算的成本高于其可变现净值的差额，计提存货跌价准备，计入当期损益。可
变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销
售费用以及相关税费后的金额。
16 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的、分摊
期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销。
17 除存货及金融资产外的其他资产减值
本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，包括：
- 固定资产
- 在建工程
- 无形资产
- 使用权资产
- 长期股权投资
- 商誉等
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本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论是否存在减
值迹象，本集团至少每年对尚未达到可使用状态的无形资产估计其可收回金额，于每年年度终
了对商誉及使用寿命不确定的无形资产估计其可收回金额。本集团依据相关资产组或者资产组
组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账面价值，并在此基础上进行商誉减值
测试。
可收回金额是指资产 (或资产组、资产组组合，下同) 的公允价值 (参见附注三、18) 减去处置
费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。
资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基本
上独立于其他资产或者资产组。
资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现
金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。
可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价值会减记至
可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准
备。与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资产组组合中商誉
的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比
重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公
允价值减去处置费用后的净额 (如可确定的) 、该资产预计未来现金流量的现值 (如可确定的)
和零三者之中最高者。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。
18 公允价值的计量
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负
债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有
足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本
法。
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19 预计负债
如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利益
流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会确认预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响
重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，本集团综合
考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范
围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其
他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
- 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
- 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对该账面价值
进行调整。
20 收入
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的
总流入。
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。
合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或
服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务
的交易价格计量收入。单独售价，是指本集团向客户单独销售商品或提供服务的价格。单独售
价无法直接观察的，本集团综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察
的输入值估计单独售价。
交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取
的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生
重大转回的金额。有权收取的对价是非现金形式时，本集团按照非现金对价的公允价值确定交
易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本集团参照承诺向客户转让商品或提供服务
的单独售价间接确定交易价格。合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品
或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，
在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客
户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
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满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履
约义务：
- 客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；
- 客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
- 本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累
计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不
能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在
判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象：
- 本集团就该商品或服务享有现时收款权利；
- 本集团已将该商品的实物转移给客户；
- 本集团已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；
- 客户已接受该商品或服务等。
本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断本集团从事
交易时的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或
服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，
按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支
付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。
本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利 (且该权利取决于时间流逝之外的其他
因素) 作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值 (参见附注三、9(6)) 。本
集团拥有的、无条件 (仅取决于时间流逝) 向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已
收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。
与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：
(1) 手续费及佣金收入
手续费及佣金收入的金额按照本集团在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或协议价
款的公允价值确定。
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本集团履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时，确认相关的手续费及
佣金收入：
(a) 经纪业务收入
代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认为收入。
(b) 投资银行业务收入
承销收入于本集团完成承销合同中的履约义务时确认收入。
根据合约条款，保荐收入在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成
的时点确认。
(c) 咨询服务业务收入
根据咨询服务的性质及合约条款，咨询服务业务收入在本集团履行履约义务的过程中确
认收入，或于履约义务完成的时点确认。
(d) 资产管理及基金管理业务收入
根据合同条款，受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入在本集团履行履约义务的
过程中，根据合同或协议约定的收入计算方法，且已确认的累计收入金额很可能不会发
生重大转回时，确认为当期收入。
21 合同成本
合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同履约成本。
为取得合同发生的增量成本是指本集团不取得合同就不会发生的成本。该成本预期能够收回
的，本集团将其作为合同取得成本确认为一项资产。本集团为取得合同发生的、除预期能够收
回的增量成本之外的其他支出于发生时计入当期损益。
为履行合同发生的成本，不属于存货等其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件的，本
集团将其作为合同履约成本确认为一项资产：
- 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用 (或类
似费用) 、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
- 该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源；
- 该成本预期能够收回。
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合同取得成本确认的资产和合同履约成本确认的资产 (以下简称“与合同成本有关的资产”) 采
用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。合同取得成本确
认的资产摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。
当与合同成本有关的资产的账面价值高于下列两项的差额时，本集团对超出部分计提减值准
备，并确认为资产减值损失：
- 本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
- 为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
22 职工薪酬
(1) 短期薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提的职工工资、奖
金、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入
当期损益或相关资产成本。
(2) 离职后福利 - 设定提存计划
本集团所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，本集团职工参加的由政府机构设立管
理的社会保障体系中的基本养老保险和失业保险。基本养老保险和失业保险的缴费金额按国家
规定的基准和比例计算。本集团在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并
计入当期损益或相关资产成本。
(3) 辞退福利
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出
给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
- 本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
- 本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或
已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团将实施重组的
合理预期时。
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(4) 其他长期职工福利
本集团的其他长期职工福利为报告期末 12 个月内不需支付的绩效年薪或递延发放奖金，本集
团根据职工提供服务而获取的未来报告期间预计获得的福利金额，将其予以折现后的现值确认
为负债，并计入当前损益或相关资产成本。
23 政府补助
政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份
向本集团投入的资本。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公
允价值计量。
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。
本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府
补助，本集团将其冲减相关资产的账面价值，或确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按
照合理、系统的方法分期计入其他收益或营业外收入。与收益相关的政府补助，如果用于补偿
本集团以后期间的相关成本费用或损失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费
用或损失的期间，计入其他收益或营业外收入，或冲减相关成本；否则直接计入其他收益或营
业外收入，或冲减相关成本。
24 所得税
除因企业合并和直接计入所有者权益 (包括其他综合收益) 的交易或者事项产生的所得税外，本
集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本期应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上以往年度
应付所得税的调整。
资产负债表日，如果本集团拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算或取得资产、清偿
负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列示。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。暂时
性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度的可抵扣
亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所
得额为限。
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如果不属于企业合并交易且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额 (或可抵扣亏
损)，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认导致的暂时性差
异也不产生相关的递延所得税。
资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已颁布的税法
规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和负债的账面
金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得
足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在
很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列
示：
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相
关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回
的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清
偿负债。
25 租赁
租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间
内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。
为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本集团进行如下评估：
- 合同是否涉及已识别资产的使用。已识别资产可能由合同明确指定或在资产可供客户使用
时隐性指定，并且该资产在物理上可区分，或者如果资产的某部分产能或其他部分在物理
上不可区分但实质上代表了该资产的全部产能，从而使客户获得因使用该资产所产生的几
乎全部经济利益。如果资产的供应方在整个使用期间拥有对该资产的实质性替换权，则该
资产不属于已识别资产；
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- 承租人是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益；
- 承租人是否有权在该使用期间主导已识别资产的使用。
合同中同时包含多项单独租赁的，承租人和出租人将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行
会计处理。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租赁和非租赁部分进行分
拆。在分拆合同包含的租赁和非租赁部分时，承租人按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的
单独价格之和的相对比例分摊合同对价。出租人按附注三、20 所述会计政策中关于交易价格
分摊的规定分摊合同对价。
(1) 本集团作为承租人
在租赁期开始日，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。使用权资产按照成本进行初始计
量，包括租赁负债的初始计量金额、在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额 (扣除已享受的
租赁激励相关金额)，发生的初始直接费用以及为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场
地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
本集团使用直线法对使用权资产计提折旧。对能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权
的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。否则，租赁资产在租赁期与租赁资产剩余使
用寿命两者孰短的期间内计提折旧。使用权资产按附注三、17 所述的会计政策计提减值准
备。
租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量，折现率为租赁内含利
率。无法确定租赁内含利率的，采用本集团增量借款利率作为折现率。
本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或
相关资产成本。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产
成本。
租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团按照变动后租赁付款额的现值重新计量租赁负债：
- 根据担保余值预计的应付金额发生变动；
- 用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动；
- 本集团对购买选择权、续租选择权或终止租赁选择权的评估结果发生变化，或续租选择权
或终止租赁选择权的实际行使情况与原评估结果不一致。
在对租赁负债进行重新计量时，本集团相应调整使用权资产的账面价值。使用权资产的账面价
值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将剩余金额计入当期损益。
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本集团已选择对短期租赁 (租赁期不超过 12 个月的租赁) 和低价值资产租赁不确认使用权资产
和租赁负债，并将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产
成本。
(2) 本集团作为出租人
在租赁开始日，本集团将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否转
移但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资
租赁以外的其他租赁。
本集团按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。应收融资租赁款的终
止确认和减值按附注三、9 所述的会计政策进行会计处理。未纳入租赁投资净额计量的可变租
赁付款额在实际发生时计入当期损益。
经营租赁的租赁收款额在租赁期内按直线法确认为租金收入。本集团将其发生的与经营租赁有
关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计
入当期损益。未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
26 持有待售和终止经营
(1) 持有待售
本集团主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将该非流动资
产或处置组划分为持有待售类别。
处置组，是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资产，以及在该交易
中转让的与这些资产直接相关的负债。
本集团将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
- 根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，该非流动资产或处置组在其当前状况下即
可立即出售；
- 出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且已与其他方签订了具有法律约
束力的购买协议，预计出售将在一年内完成。
本集团按账面价值与公允价值 (参见附注三、18)减去出售费用后净额之孰低者对持有待售的非
流动资产 (不包括金融资产 (参见附注三、9) 及递延所得税资产 (参见附注三、24) 或处置组进
行初始计量和后续计量，账面价值高于公允价值(参见附注三、18) 减去出售费用后净额的差额
确认为资产减值损失，计入当期损益。
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(2) 终止经营
本集团将满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本集团处置或划
分为持有待售类别的界定为终止经营：
- 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
- 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联
计划的一部分；
- 该组成部分是专为转售而取得的子公司。
27 股利分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资产负债表日
的负债，在附注中单独披露。
28 一般风险准备
本公司及下属子公司中德证券有限责任公司 (以下简称“中德证券”) 根据财政部颁布的《金融
企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及其实施指南 (财金 [2007] 23 号) 的规
定，以及证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的 10%提取
一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。
本公司下属子公司格林大华期货有限公司 (以下简称“格林大华”) 根据财政部颁布的《金融企
业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号)及其实施指南 (财金 [2007] 23 号) 的规定，按
当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，
可不予提取一般风险准备。
29 交易风险准备
本公司及下属子公司中德证券根据《中华人民共和国证券法》的规定及证监会制定的《证券公
司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的 10%提取交易风险准备用于弥补证券交易
的损失。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取交易风险准备。
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30 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共
同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系
的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的关
联方。
31 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营
分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客
户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具
有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确
定报告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用
的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
32 主要会计估计及判断
编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及
资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本集团管理层对估
计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来
期间予以确认。
(1) 主要会计估计
除固定资产及无形资产等资产的折旧及摊销 (参见附注三、11 和 13) 和各类资产减值 (参见附
注五、3、5、6、9、10、15 和 16，附注七、3 以及附注十七、1、2 和 3) 涉及的会计估计
外，其他主要的会计估计如下：
(i) 附注五、17 - 递延所得税资产的确认；
(ii) 附注十一 - 金融工具公允价值估值。
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(2) 主要会计判断
本集团在运用会计政策过程中做出的重要判断如下：
(i) 附注七 - 披露对其他主体实施控制、共同控制或重大影响的重大判断和假设。
33 主要会计政策的变更
报告期内，本集团会计政策及会计估计未发生变更。
四 税项
本集团适用的主要税种及税率如下：
税种 计税依据 税率及征收率
企业所得税 (1) 应纳税所得额 16.5% ~ 25%
增值税 按税法规定计算的应税收入为基础计算销项税额，在 3% ~ 13%
扣除当期抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税
城市维护建设税 缴纳的增值税税额 5%或 7%
教育费附加 缴纳的增值税税额 3%
地方教育费附加 缴纳的增值税税额 2%
(1) 企业所得税
本公司及境内子公司企业所得税税率为 25% (2021 年：25%)，本公司位于香港的子公司 (参
见附注七、1) 企业所得税 (即“利得税”) 税率为 16.5% (2021 年：16.5%) 。
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五 合并财务报表项目注释
1 货币资金
(1) 按类别列示
2022 年 2021 年
项目 6 月 30 日 12 月 31 日
库存现金 4,169 5,238
银行存款 28,231,958,441 24,668,898,230
其中：客户资金 18,474,646,815 14,321,311,160
自有资金 9,757,281,230 10,346,237,562
结构化主体持有的银行存款 30,396 1,349,508
其他货币资金 28,507,140 39,846,352
合计 28,260,469,750 24,708,749,820
于 2022 年 6 月 30 日，本集团存放于香港的款项总额为人民币 386,566,561 元 (2021 年 12 月
31 日：人民币 406,296,765 元) 。
于 2022 年 6 月 30 日，本集团受限的货币资金包括公募基金业务风险准备金存款人民币
37,277,851 元 (2021 年 12 月 31 日：人民币 34,730,592 元 )，及本公司下属子公司为借款设
定质押的定期存款人民币 1,660,167,874 元 (2021 年 12 月 31 日：人民币 1,034,513,566
元) 。
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(2) 按币种列示
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
库存现金
港币 4,875 0.8552 4,169 6,407 0.8176 5,238
库存现金小计 4,169 5,238
------------- -------------
客户资金存款
人民币 17,476,798,404 13,588,024,733
美元 8,832,103 6.7114 58,402,527 16,463,041 6.3757 104,196,257
港币 142,742,507 0.8552 122,071,965 132,191,633 0.8176 108,079,879
其他币种 (注 1) 160,964 148,008
小计 17,657,433,860 13,800,448,877
------------- -------------
客户信用资金存款
人民币 817,212,955 520,862,283
小计 817,212,955 520,862,283
-------------
-------------
客户存款小计 18,474,646,815 14,321,311,160
------------- -------------
公司自有资金存款
人民币 9,144,746,092 8,675,963,594
美元 18,302,929 6.7114 122,832,170 149,203,196 6.3757 951,271,182
港币 171,493,569 0.8552 146,659,585 123,043,461 0.8176 100,600,335
其他币种 (注 1) 150,041,215 306,701,545
小计 9,564,279,062 10,034,536,656
------------- -------------
公司信用资金存款
人民币 193,002,168 311,700,906
小计 193,002,168 311,700,906
------------- -------------
公司存款小计 9,757,281,230 10,346,237,562
------------- -------------
结构化主体持有的银行存款
人民币 30,396 1,349,508
------------- -------------
银行存款小计 28,231,958,441 24,668,898,230
------------- -------------
其他货币资金
人民币 28,507,140 39,846,352
------------- -------------
合计 28,260,469,750 24,708,749,820
注 1： 于 2022 年 6 月 30 日，本集团其他外币包括欧元、英镑、日元、新加坡元等 (于 2021
年 12 月 31 日，同) 。
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其中，融资融券业务：
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
自有信用资金
其中：人民币 193,002,168 311,700,906
客户信用资金
其中：人民币 817,212,955 520,862,283
合计 1,010,215,123 832,563,189
2 结算备付金
(1) 按类别列示
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
客户备付金 763,843,053 803,585,435
公司备付金 2,312,871,649 2,454,725,492
结构化主体持有的结算备付金 - 10,033,366
合计 3,076,714,702 3,268,344,293
于 2022 年 6 月 30 日，本集团无使用受限的结算备付金；于 2021 年 12 月 31 日，本集团无使
用受限的结算备付金。
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(2) 按币种列示
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 488,870,250 534,229,011
美元 5,161,554 6.7114 34,641,256 5,418,669 6.3757 34,547,810
港币 9,912,424 0.8552 8,477,006 5,488,087 0.8176 4,487,060
小计 531,988,512 573,263,881
------------- -------------
客户信用备付金
人民币 231,854,541 230,321,554
小计 231,854,541 230,321,554
------------- -------------
客户备付金小计 763,843,053 803,585,435
------------- -------------
公司自有备付金
人民币 2,312,572,332 2,454,500,652
港币 350,000 0.8552 299,317 275,000 0.8176 224,840
小计 2,312,871,649 2,454,725,492
------------- -------------
公司备付金小计 2,312,871,649 2,454,725,492
------------- -------------
结构化主体持有的结算备付金
人民民币 - 10,033,366
------------- -------------
合计 3,076,714,702 3,268,344,293
3 融出资金
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
融资融券业务融出资金 6,580,075,538 7,483,929,751
孖展业务融资 222,709,100 327,252,944
小计 6,802,784,638 7,811,182,695
减：减值准备 (142,659,554) (141,691,364)
融出资金净值 6,660,125,084 7,669,491,331
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(1) 按交易对手分析
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
境内
其中：个人 5,899,650,539 6,816,229,799
机构 680,424,999 667,699,952
减：减值准备 (35,302,246) (39,052,963)
小计 6,544,773,292 7,444,876,788
--------------------- ---------------------
境外
其中：个人 99,122,696 209,141,851
机构 123,586,404 118,111,093
减：减值准备 (107,357,308) (102,638,401)
小计 115,351,792 224,614,543
--------------------- ---------------------
账面价值合计 6,660,125,084 7,669,491,331
(2) 担保物信息
担保物公允价值
2022 年 2021 年
担保物类别 6 月 30 日 12 月 31 日
股票 24,030,287,457 26,874,463,349
资金 1,057,526,566 769,346,357
基金 232,418,197 -
债券 4,632,922 -
合计 25,324,865,142 27,643,809,706
(3) 用于设定质押的融出资金
于 2022 年 6 月 30 日及 2021 年 12 月 31 日，本集团融出资金中未为回购业务设定质押。
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4 衍生金融工具
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
非套期工具 非套期工具
公允价值 公允价值
名义金额 资产 负债 名义金额 资产 负债
利率衍生工具
利率互换 48,718,456,280 - - 53,032,148,214 - (6,541,241)
国债期货 9,961,033,050 - - 5,909,570,000 - -
债券远期 1,241,464,704 - - 117,452,000 - -
货币衍生工具 2,082,403,124 515,393 (36,998,560) - - -
权益衍生工具
股指期货 1,377,611,800 - - 495,678,760 - -
股票期权 8,062,063,367 12,550,275 - 2,385,269,950 19,969,160 (30,098,011)
权益互换 1,656,509,931 402,247 (57,072,890) 1,192,320,000 22,871,934 (37,060,656)
其他衍生工具
商品期货 3,889,453,841 2,911,964 (23,542,009) 10,418,989,576 4,248,589 (8,480,352)
场外期权 5,706,239,342 - (711,814) 338,145 71,895 -
场外互换 - - - 5,000,000 97,762 -
远期合同 146,454,978 3,506,291 (267,864) 308,770,278 933,721 (67,795)
其他 2,506,375,284 67,595,748 (72,940,534) 757,043,242 113,757 (7,952,551)
合计 87,481,918 (191,533,671) 48,306,818 (90,200,606)
在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本集团所持有的国债期货、利率互换、股指期货
和商品期货产生的公允价值变动金额。因此，衍生金融资产和衍生金融负债项下的国债期货、
利率互换、股指期货和商品期货投资按抵销相关暂收暂付款后的净额列示。
5 买入返售金融资产
(1) 按金融资产种类列示
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券 3,846,231,678 3,722,393,138
股票 1,252,902,347 1,117,617,551
小计 5,099,134,025 4,840,010,689
减：减值准备 (12,529,023) (11,176,176)
合计 5,086,605,002 4,828,834,513
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(2) 按业务类别列示
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券质押式回购 3,347,428,983 3,455,335,760
股票质押式回购 1,190,349,441 1,056,795,222
债券买断式回购 498,802,695 267,057,378
约定购回式证券交易 62,552,906 60,822,329
小计 5,099,134,025 4,840,010,689
减：减值准备 (12,529,023) (11,176,176)
合计 5,086,605,002 4,828,834,513
(3) 股票质押按剩余期限分析
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
1 个月内 (含) 44,698,005 -
1 个月至 3 个月内 (含) 267,548,342 87,231,616
3 个月至 1 年内 (含) 878,103,094 969,563,606
小计 1,190,349,441 1,056,795,222
减：减值准备 (11,903,494) (10,567,953)
合计 1,178,445,947 1,046,227,269
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(4) 约定购回按剩余期限分析
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
1 个月内 (含) 25,165,925 -
3 个月至 1 年内 (含) 37,386,981 60,822,329
小计 62,552,906 60,822,329
减：减值准备 （625,529） （608,223）
合计 61,927,377 60,214,106
(5) 买入返售金融资产的担保物信息
担保物公允价值
2022 年 2021 年
担保物类别 6 月 30 日 12 月 31 日
担保物 11,642,556,583 12,778,040,859
其中：可供出售或再次抵押担保物 502,110,740 268,204,660
其中：已出售或再次抵押担保物 291,173,590 93,564,000
6 应收款项
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应收交易款项 46,795,497 46,875,497
应收手续费及佣金收入 35,739,525 46,023,809
应收仓单销售款 27,262,569 27,262,569
其他 15,180,886 28,676,779
小计 124,978,477 148,838,654
减：减值准备 (85,372,856) (85,875,590)
账面价值合计 39,605,621 62,963,064
注：上述应收款项中无应收持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款项。上述应收款项中应
收关联方款项参见附注九、5。
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7 存出保证金
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金
其中： 人民币 3,598,414,759 3,309,065,388
美元 51,594,293 6.7114 346,206,440 45,787,570 6.3757 291,904,832
港币 6,784,112 0.8552 5,801,705 5,816,279 0.8176 4,755,390
其他币种 232,237 271,782
信用保证金
其中： 人民币 1,112,573,803 9,797,295
履约保证金
其中： 人民币 692,278,326 775,783,078
合计 5,755,507,270 4,391,577,765
8 交易性金融资产
2022 年 6 月 30 日
公允价值 初始成本
分类为以公允 指定为以公允 分类为以公允 指定为以公允
价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其
变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期
损益的金融资产 损益的金融资产 公允价值合计 损益的金融资产 损益的金融资产 初始成本合计
债券 23,239,558,604 - 23,239,558,604 22,945,515,344 - 22,945,515,344
票据 5,084,507,418 5,084,507,418 5,084,217,299 5,084,217,299
基金 4,618,728,593 - 4,618,728,593 4,547,913,005 - 4,547,913,005
股权 1,031,749,447 - 1,031,749,447 836,353,140 - 836,353,140
股票 972,468,584 - 972,468,584 669,333,609 - 669,333,609
理财产品 671,003,490 - 671,003,490 671,000,000 - 671,000,000
资产管理计划 645,706,218 - 645,706,218 659,616,747 - 659,616,747
债权 106,936,226 - 106,936,226 253,525,095 - 253,525,095
其他 11,718,353 - 11,718,353 11,718,353 - 11,718,353
合计 36,382,376,933 - 36,382,376,933 35,679,192,592 - 35,679,192,592
于 2022 年 6 月 30 日，本集团交易性金融资产中已融出证券为人民币 17,272,032 元。
于 2022 年 6 月 30 日，本集团交易性金融资产核算的债券用于卖出回购、债券借贷及冲抵保
证金等用途的账面价值分别为人民币 15,065,793,069 元、人民币 5,019,504,041 元和人民币
306,526,520 元。存在流通受限的股票为人民币 660,807,960 元。
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2021 年 12 月 31 日
公允价值 初始成本
分类为以公允 指定为以公允 分类为以公允 指定为以公允
价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其
变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期
损益的金融资产 损益的金融资产 公允价值合计 损益的金融资产 损益的金融资产 初始成本合计
债券 19,349,616,134 - 19,349,616,134 19,011,632,463 - 19,011,632,463
基金 4,430,371,932 - 4,430,371,932 4,400,508,490 - 4,400,508,490
股票 1,909,464,874 - 1,909,464,874 1,515,828,305 - 1,515,828,305
股权 924,805,331 - 924,805,331 816,826,045 - 816,826,045
理财产品 860,906,485 - 860,906,485 858,000,000 - 858,000,000
资产管理计划 656,962,610 - 656,962,610 649,165,472 - 649,165,472
债权 121,869,977 - 121,869,977 261,445,095 - 261,445,095
收益权 - - - 37,963,140 - 37,963,140
其他 7,358,873 - 7,358,873 7,358,873 - 7,358,873
合计 28,261,356,216 - 28,261,356,216 27,558,727,883 - 27,558,727,883
于 2021 年 12 月 31 日，本集团交易性金融资产中已融出证券为人民币 36,249,923 元。
于 2021 年 12 月 31 日，本集团交易性金融资产核算的债券用于卖出回购、债券借贷及冲抵保
证金等用途的账面价值分别为人民币 6,476,701,528 元、人民币 3,087,848,905 元和人民币
461,567,384 元。存在流通受限的股票为人民币 597,957,782 元。
9 债权投资
项目 2022 年 6 月 30 日
初始成本 利息 减值准备 账面价值
债权 31,762,917 - (23,047) 31,739,870
企业债 33,508,876 617,893 (25,327,986) 8,798,783
合计 65,271,793 617,893 (25,351,033) 40,538,653
项目 2021 年 12 月 31 日
初始成本 利息 减值准备 账面价值
收益凭证 200,000,000 4,756,164 - 204,756,164
债权 32,621,374 - (23,047) 32,598,327
企业债 31,836,131 587,047 (24,214,690) 8,208,488
合计 264,457,505 5,343,211 (24,237,737) 245,562,979
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10 其他债权投资
2022 年 6 月 30 日
初始成本 利息 公允价值变动 累计减值准备 账面价值
公司债 190,019,410 651,213 (113,921,086) (99,163,040) 76,749,537
企业债 30,000,000 (5,129,324) 5,477,414 (63,010) 30,348,090
中期票据 69,535,914 1,393,507 (23,781,166) (26,264,846) 47,148,255
资产支持证券 10,834,750 - (5,591,800) (9,750,600) 5,242,950
合计 300,390,074 (3,084,604) (137,816,638) (135,241,496) 159,488,832
2021 年 12 月 31 日
初始成本 利息 公允价值变动 累计减值准备 账面价值
公司债 227,058,877 (5,641,314) (99,395,318) (95,703,993) 122,022,245
企业债 30,000,000 (4,637,994) 5,984,253 (64,253) 31,346,259
中期票据 30,419,125 1,214,982 (21,781,316) (21,777,077) 9,852,791
资产支持证券 10,834,750 - (5,591,800) (9,750,600) 5,242,950
合计 298,312,752 (9,064,326) (120,784,181) (127,295,923) 168,464,245
于 2022 年 6 月 30 日，本集团其他债权投资中无用于债券借贷质押和其他用途的债券。
于 2021 年 12 月 31 日，本集团其他债权投资中用于债券借贷质押和其他用途的债券账面价值
分别为人民币 41,517,219 元和人民币 2,500,000 元。
11 其他权益工具投资
2022 年 6 月 30 日
本期末 本期确认的
初始成本 公允价值 股利收入
非交易性权益工具 398,169,704 273,487,149 107,220
合计 398,169,704 273,487,149 107,220
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2021 年 12 月 31 日
本年末 本年确认的
初始成本 公允价值 股利收入
非交易性权益工具 398,169,704 247,608,369 223,823
合计 398,169,704 247,608,369 223,823
(1) 处置的其他权益工具投资
(a) 2021 年处置的其他权益工具投资
终止确认时的
累计损失本年
本年终止确认 从其他综合收益转
项目类型 时的公允价值 本年股利收入 入留存收益的金额
寰烁电子 9,000,000 - (300,000)
奥美环境 1,895,323 - (138,887)
奥派股份 951,886 - (325,984)
合计 11,847,209 - (764,871)
截至 2021 年 12 月 31 日止年度，本集团处置了部分其他权益工具投资，由此导致人民
币 764,871 元的处置净损失由其他综合收益转入留存收益。
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12 固定资产
(1) 固定资产增减变动表
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
2021 年 1 月 1 日 455,296,044 301,791,473 3,349,528 32,058,161 38,973,497 831,468,703
本年增加 2,985,083 75,063,088 - 1,239,143 3,961,153 83,248,467
本年处置 / 报废 - (9,556,335) - (3,471,470) (3,300,235) (16,328,040)
汇率变动影响 - (228,659) - - (6,737) (235,396)
2021 年 12 月 31 日 458,281,127 367,069,567 3,349,528 29,825,834 39,627,678 898,153,734
本年增加 187,686 16,097,070 - 430,940 943,403 17,659,099
本年处置 / 报废 (112,245) (55,833,704) - (1,296,155) (1,144,081) (58,386,185)
汇率变动影响 - 372,383 - - 11,392 383,775
2022 年 6 月 30 日 458,356,568 327,705,316 3,349,528 28,960,619 39,438,392 857,810,423
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
累计折旧
2021 年 1 月 1 日 183,125,077 213,653,273 3,256,102 27,670,761 27,211,116 454,916,329
本年计提 16,246,887 33,091,150 - 1,306,292 3,994,931 54,639,260
本年处置 / 报废 - (6,567,507) - (3,237,746) (2,760,765) (12,566,018)
汇率变动影响 - (193,258) - - (5,200) (198,458)
2021 年 12 月 31 日 199,371,964 239,983,658 3,256,102 25,739,307 28,440,082 496,791,113
本年计提 7,936,788 19,989,608 - 571,340 1,957,114 30,454,850
本年处置 / 报废 - (53,384,033) - (1,198,061) (1,008,495) (55,590,589)
汇率变动影响 - 340,327 - - 9,074 349,401
2022 年 6 月 30 日 207,308,752 206,929,560 3,256,102 25,112,586 29,397,775 472,004,775
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
账面净值
2022 年 6 月 30 日 251,047,816 120,775,756 93,426 3,848,033 10,040,617 385,805,648
2021 年 12 月 31 日 258,909,163 127,085,909 93,426 4,086,527 11,187,596 401,362,621
(2) 于 2022 年 6 月 30 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的资产净值 60,947,595 - - - - 60,947,595
尚未办妥房屋产权证的资产净值 43,281,448 - - - - 43,281,448
已提足折旧仍在继续使用的
资产净值 - 4,443,569 55,993 3,652,602 597,098 8,749,262
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于 2021 年 12 月 31 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的资产净值 61,724,328 - - - - 61,724,328
尚未办妥房屋产权证的资产净值 44,264,063 - - - - 44,264,063
已提足折旧仍在继续使用的
资产净值 - 5,711,207 55,993 571,935 697,369 7,036,504
13 使用权资产
项目类型 房屋及建筑物 其他 合计
原值
2021 年 12 月 31 日 523,855,434 585,580 524,441,014
本年增加 65,302,191 - 65,302,191
本年减少 (14,506,170) - (14,506,170)
汇率变动影响 704,861 - 704,861
2022 年 6 月 30 日 575,356,316 585,580 575,941,896
--------------------- --------------------- ---------------------
累计折旧
2021 年 12 月 31 日 100,721,866 329,759 101,051,625
本年增加 70,191,065 103,593 70,294,658
本年减少 (10,638,771) - (10,638,771)
汇率变动影响 195,792 - 195,792
2022 年 6 月 30 日 160,469,952 433,352 160,903,304
--------------------- --------------------- ---------------------
账面价值
2022 年 6 月 30 日 414,886,364 152,228 415,038,592
2021 年 12 月 31 日 423,133,568 255,821 423,389,389
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14 无形资产
软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2021 年 1 月 1 日 368,916,354 28,679,567 1,290,795 398,886,716
本年增加 78,825,601 - - 78,825,601
本年减少 (2,795,717) - - (2,795,717)
汇率变动影响 - (24,040) - (24,040)
2021 年 12 月 31 日 444,946,238 28,655,527 1,290,795 474,892,560
本年增加 23,258,179 - - 23,258,179
本年减少 (18,895,841) - (17,271) (18,913,112)
汇率变动影响 - 37,588 - 37,588
2022 年 6 月 30 日 449,308,576 28,693,115 1,273,524 479,275,215
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
累计摊销
2021 年 1 月 1 日 238,041,129 17,153,686 445,698 255,640,513
本年计提 47,709,283 - 34,542 47,743,825
本年减少 (1,132,000) - - (1,132,000)
2021 年 12 月 31 日 284,618,412 17,153,686 480,240 302,252,338
本年计提 26,712,837 - - 26,712,837
本年减少 (18,895,841) - - (18,895,841)
2022 年 6 月 30 日 292,435,408 17,153,686 480,240 310,069,334
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
账面价值
2022 年 6 月 30 日 156,873,168 11,539,429 793,284 169,205,881
2021 年 12 月 31 日 160,327,826 11,501,841 810,555 172,640,222
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15 商誉
(1) 商誉变动情况
形成商誉的事项 年初余额 本期增加 本期处置 期末余额
账面原值
重组商誉 (a) 49,096,844 - - 49,096,844
格林期货商誉 (b) 427,843,057 - - 427,843,057
小计 476,939,901 - - 476,939,901
减值准备 - - - -
商誉账面净额 476,939,901 - - 476,939,901
(a) 重组商誉分别形成于本公司 1998 年的“银证分离、信证分离”重组、1999 年本公司收
购北京农行信托投资公司证券交易营业部和 2001 年本公司与山西省五家信托投资公司
所属证券类资产合并重组。上述重组并购形成的商誉于 2006 年 12 月 31 日停止摊销，
以后每年年末进行减值测试。
(b) 本集团于 2013 年通过支付现金以及发行股份的方式收购格林期货 100%股权，同时格林
期货吸收合并原大华期货有限公司 (以下简称“大华期货”) 并更名为格林大华。
格林期货于购买日的可辨认净资产的公允价值根据中联资产评估集团有限公司评估并出
具的中联评报字 [2013] 第 984 号评估报告计算确定，合并对价超过格林期货于购买日的
可辨认净资产公允价值的差额作为商誉。
(2) 商誉减值准备
分摊至本集团资产组和资产组组合的商誉根据经营分部汇总如下：
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
证券经纪业务 49,096,844 49,096,844
期货经纪业务 427,843,057 427,843,057
合计 476,939,901 476,939,901
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证券经纪业务资产组和资产组组合的可收回金额以预计未来现金流量现值的方法确定。本集团
根据管理层批准的最近未来 5 年财务预算和 13%税前折现率预计该资产组的未来现金流量现
值，超过 5 年财务预算之后年份的现金流量均保持稳定。对可收回金额的预计结果并没有导致
确认减值损失。但预计该资产组未来现金流量现值所依据的关键假设可能会发生改变，如果关
键假设发生负面变动，则可能会导致该资产组的账面价值超过其可收回金额。
期货经纪业务资产组和资产组组合的可回收金额是依据市场法评估的公允价值为基础计算，关
键假设包括期货类公司近期公平交易中的交易成交价格、成交价格与相关经济指标的相关性分
析及处置费用等参数。
16 其他资产
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款 (1) 294,317,686 237,606,452
存货 (2) 235,979,921 168,960,150
长期待摊费用 (3) 48,531,569 52,155,410
预付款项 (4) 58,616,368 12,546,863
其他 53,615,529 66,503,939
合计 691,061,073 537,772,814
(1) 其他应收款
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款余额 615,658,099 560,683,685
减：减值准备 (321,340,413) (323,077,233)
其他应收款净额 294,317,686 237,606,452
注： 上述其他应收款中应收关联方款项参见附注九、5。
于 2022 年 6 月 30 日，子公司格林大华资本管理有限公司 (以下简称“格林大华资本管
理”) 应收客户款项金额人民币 36,703.70 万元，根据预期可收回金额低于账面价值的差
额，累计计提减值准备人民币 27,527.78 万元。
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(2) 存货
(a) 明细项目
2022 年 6 月 30 日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 239,219,631 (3,239,710) 235,979,921
2021 年 12 月 31 日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 168,960,150 - 168,960,150
(b) 存货跌价准备
2022 年 1 月 2022 年 6 月
1 日余额 本年增加 本年减少 30 日余额
库存商品跌价准备 - 3,239,710 - 3,239,710
2021 年 1 月 2021 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
库存商品跌价准备 - - - -
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(3) 长期待摊费用
装修及工程费用 其他 合计
2022 年 1 月 1 日 45,669,164 6,486,246 52,155,410
本年增加额 5,789,359 921,718 6,711,077
本年摊销额 (8,353,964) (1,803,171) (10,157,135)
本年处置额 (165,076) (12,707) (177,783)
2022 年 6 月 30 日 42,939,483 5,592,086 48,531,569
装修及工程费用 其他 合计
2021 年 1 月 1 日 38,369,929 9,425,419 47,795,348
本年增加额 22,530,464 841,161 23,371,625
本年摊销额 (14,612,179) (3,706,058) (18,318,237)
本年处置额 (619,050) (74,276) (693,326)
2021 年 12 月 31 日 45,669,164 6,486,246 52,155,410
(4) 预付款项
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付购房及工程款 18,622,390 31.77% 4,950,534 39.46%
预付软件购买款 9,777,044 16.68% 281,008 2.24%
预付资讯信息费 2,320,503 3.96% 797,857 6.36%
其他 27,896,431 47.59% 6,517,464 51.94%
合计 58,616,368 100.00% 12,546,863 100.00%
上述预付款项中预付关联方款项参见附注九、5。
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17 递延所得税资产和递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
递延 可抵扣 递延 可抵扣
所得税资产 暂时性差异 所得税资产 暂时性差异
公允价值变动 75,627,886 302,511,544 90,435,731 361,742,924
- 其他权益工具投资 30,130,236 120,520,944 36,599,931 146,399,724
- 其他债权投资 34,454,160 137,816,640 30,196,046 120,784,184
- 衍生金融工具 - - 13,052,858 52,211,432
- 交易性金融负债 - - 7,505,634 30,022,536
- 交易性金融资产 11,043,490 44,173,960 3,081,262 12,325,048
可抵扣亏损 46,485,834 185,943,336 27,852,519 111,410,076
信用资产减值准备 103,975,309 415,901,236 105,525,697 422,102,788
已计提尚未支付的工资及奖金 7,404,561 29,618,244 5,562,909 22,251,636
未实现的投资收益 2,967,585 11,870,340 1,775,727 7,102,908
其他 10,562,461 42,249,844 9,417,344 37,669,376
合计 247,023,636 988,094,544 240,569,927 962,279,708
(2) 未经抵销的递延所得税负债
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
递延 应纳税 递延 应纳税
所得税负债 暂时性差异 所得税负债 暂时性差异
公允价值变动 (64,215,127) (256,860,508) (51,366,874) (205,467,496)
- 交易性金融资产 (59,628,054) (238,512,216) (51,366,874) (205,467,496)
- 衍生金融工具 (4,324,683) (17,298,732) - -
- 交易性金融负债 (262,390) (1,049,560) - -
未实现的投资收益 (24,043,426) (96,173,704) (7,793,427) (31,173,708)
评估增值 (3,086,546) (12,346,184) (3,242,760) (12,971,040)
其他 (1,070,498) (4,281,992) (1,070,498) (4,281,992)
合计 (92,415,597) (369,662,388) (63,473,559) (253,894,236)
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(3) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
递延所得税资产 (6,195,452) (2,239,577)
递延所得税负债 6,195,452 2,239,577
抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
互抵后的 互抵后的
递延 可抵扣或 递延 可抵扣或
所得税资产 应纳税 所得税资产 应纳税
或负债净额 暂时性差额 或负债净额 暂时性差额
递延所得税资产 240,828,184 963,312,736 238,330,350 953,321,400
递延所得税负债 (86,220,145) (344,880,580) (61,233,982) (244,935,928)
(4) 未确认递延所得税资产明细
按照附注三、(24) 所载的会计政策，由于本集团部分纳入合并范围的企业不是很可能获得可用
于抵扣有关亏损的未来应税利润，因此本集团于 2022 年 6 月 30 日尚未就该些企业共计人民
币 191,965,398 元 (2021 年 12 月 31 日：人民币 165,023,686 元) 的累积可抵扣亏损确认递延
所得税资产。
18 资产减值准备
(1) 各项减值准备的变动情况：
2022 年 本期减少 2022 年
1月1日 本期增加 本期转回 本期核销或转出 汇率变动的影响 6 月 30 日
融出资金减值准备 141,691,364 963,222 (4,713,939) - 4,718,907 142,659,554
买入返售金融资产减值准备 11,176,176 1,352,847 - - - 12,529,023
应收款项减值准备 85,875,590 494,717 (997,451) - - 85,372,856
债权投资减值准备 24,237,737 - - - 1,113,296 25,351,033
其他债权投资减值准备 127,295,923 8,099,870 (154,297) - - 135,241,496
其他应收款坏账准备 323,077,233 23,700 (1,760,520) - - 321,340,413
存货减值准备 - 3,239,710 - - - 3,239,710
合计 713,354,023 14,174,066 (7,626,207) - 5,832,203 725,734,085
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2021 年 本年减少 2021 年
1月1日 本年增加 本年转回 本年核销或转出 汇率变动的影响 12 月 31 日
融出资金减值准备 140,265,209 4,437,014 - - (3,010,859) 141,691,364
买入返售金融资产减值准备 17,291,968 - (6,115,792) - - 11,176,176
应收款项减值准备 61,379,036 25,485,743 - (980,000) (9,189) 85,875,590
债权投资减值准备 17,376,178 7,465,367 - - (603,808) 24,237,737
其他债权投资减值准备 80,306,137 46,989,786 - - - 127,295,923
其他应收款坏账准备 205,721,323 117,355,910 - - - 323,077,233
合计 522,339,851 201,733,820 (6,115,792) (980,000) (3,623,856) 713,354,023
(2) 按阶段划分的预期信用损失减值准备：
2022 年 6 月 30 日
整个存续期 整个存续期
未来 12 个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 (未发生信用减值) (已发生信用减值) 合计
融出资金减值准备 2,305,107 - 140,354,447 142,659,554
买入返售金融资产减值准备 12,529,023 - - 12,529,023
应收款项坏账准备 - 1,050,529 84,322,327 85,372,856
债权投资减值准备 23,047 - 25,327,986 25,351,033
其他债权投资减值准备 126,219 12,299,694 122,815,583 135,241,496
其他资产坏账准备 4,896 35,171,376 289,403,851 324,580,123
合计 14,988,292 48,521,599 662,224,194 725,734,085
2021 年 12 月 31 日
整个存续期 整个存续期
未来 12 个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 (未发生信用减值) (已发生信用减值) 合计
融出资金减值准备 37,711,079 - 103,980,285 141,691,364
买入返售金融资产减值准备 11,176,176 - - 11,176,176
应收款项坏账准备 - - 85,875,590 85,875,590
债权投资减值准备 23,047 - 24,214,690 24,237,737
其他债权投资减值准备 280,515 4,199,827 122,815,581 127,295,923
其他资产坏账准备 - 2,478,194 320,599,039 323,077,233
合计 49,190,817 6,678,021 657,485,185 713,354,023
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19 短期借款
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
质押借款 959,682,162 890,372,709
合计 959,682,162 890,372,709
20 应付短期融资款
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应付收益凭证 (a) 4,304,858,761 4,190,960,434
合计 4,304,858,761 4,190,960,434
(a) 应付收益凭证
2022 年 2022 年 2022 年
1月1日 6 月 30 日 6 月 30 日
固定年利率 未付本金 本年发行 本年兑付 未付本金 应计利息
收益凭证 2.60%-5.50% 4,159,740,000 6,713,750,000 (6,600,610,000) 4,272,880,000 31,978,761
本公司截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间共发行若干期期限小于一年的收益凭证，未到期
收益凭证的年利率为 2.80%至 5.50% 。
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21 拆入资金
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
银行及其他金融机构拆入资金 (a) 6,694,624,518 9,434,173,583
转融通融入资金 (b) 3,408,973,056 3,711,830,000
其他 241,036,688 280,716,160
合计 10,344,634,262 13,426,719,743
(a) 银行及其他金融机构拆入资金
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
1 个月以内 6,694,624,518 1.75%-2.55% 9,434,173,583 2.00% - 3.80%
合计 6,694,624,518 9,434,173,583
(b) 转融通融入资金
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
1 个月内 502,885,556 2.80% 804,705,556 2.80%
1 至 3 个月 (含) 2,004,900,000 2.80% 2,907,124,444 2.80%
3 至 12 个月 901,187,500 2.50% - -
合计 3,408,973,056 3,711,830,000
22 交易性金融负债
2022 年 6 月 30 日
公允价值 初始成本
分类为以公允 指定为以公允 分类为以公允 指定为以公允
价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其
变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期
损益的金融负债 损益的金融负债 公允价值合计 损益的金融负债 损益的金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 3,605,689,280 - 3,605,689,280 3,584,792,975 - 3,584,792,975
收益凭证 1,041,127,253 - 1,041,127,253 1,040,800,000 - 1,040,800,000
合计 4,646,816,533 - 4,646,816,533 4,625,592,975 - 4,625,592,975
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2021 年 12 月 31 日
公允价值 初始成本
分类为以公允 指定为以公允 分类为以公允 指定为以公允
价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其
变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期
损益的金融负债 损益的金融负债 公允价值合计 损益的金融负债 损益的金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 1,141,953,220 - 1,141,953,220 1,131,384,710 - 1,131,384,710
收益凭证 1,558,699,166 - 1,558,699,166 1,529,660,000 - 1,529,660,000
合计 2,700,652,386 - 2,700,652,386 2,661,044,710 - 2,661,044,710
23 卖出回购金融资产款
(1) 按金融资产种类列示
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券 10,309,265,692 6,753,855,799
银行承兑汇票 4,502,882,638 -
合计 14,812,148,330 6,753,855,799
(2) 按业务类别列示
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券质押式回购 10,279,957,351 6,390,800,156
债券买断式回购 29,308,341 363,055,643
票据质押式回购 4,305,491,857 -
票据买断式回购 197,390,781 -
合计 14,812,148,330 6,753,855,799
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(3) 卖出回购金融资产款的担保物信息
担保物公允价值
2022 年 2021 年
担保物类别 6 月 30 日 12 月 31 日
债券 11,187,204,090 7,460,333,909
银行承兑汇票 4,506,421,118 -
合计 15,693,625,208 7,460,333,909
24 代理买卖证券款
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
普通经纪业务
个人 8,606,785,102 9,387,188,508
机构 9,052,317,488 4,285,153,051
信用业务
个人 995,053,985 760,457,127
机构 120,818,905 935,913,526
合计 18,774,975,480 15,368,712,212
25 代理承销证券款
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股票 18,248,850 -
合计 18,248,850 -
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26 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示如下：
2022 年 1 月 2022 年 6 月
1 日余额 本期增加 本期减少 30 日余额
短期薪酬及长期薪金 (a) 189,543,819 508,398,980 (508,771,170) 189,171,629
离职后福利 – 设定提存计划 (b) 2,798,455 40,761,707 (40,002,179) 3,557,983
合计 192,342,274 549,160,687 (548,773,349) 192,729,612
2021 年 1 月 2021 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
短期薪酬及长期薪金 (a) 219,535,451 1,171,430,440 (1,201,422,072) 189,543,819
离职后福利 – 设定提存计划 (b) 1,051,172 75,080,532 (73,333,249) 2,798,455
辞退福利 (c) - 483,800 (483,800) -
合计 220,586,623 1,246,994,772 (1,275,239,121) 192,342,274
于 2022 年 6 月 30 日，本集团共有员工 2879 人 (2021 年 12 月 31 日：2,774 人)，其中包括
本公司高级管理人员 11 人 (2021 年 12 月 31 日：11 人) 。
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司向高级管理人员实际支付的薪酬总额为人民币
397.69 万元 (截至 2021 年 6 月 30 日止 6 个月期间：人民币 380.65 万元) 。
(a) 短期薪酬及长期薪金
2022 年 2022 年
1月1日 本期增加 本期减少 6 月 30 日
工资、奖金、津贴和补贴 160,663,216 425,877,757 (433,203,043) 153,337,930
职工福利费 236,846 15,062,456 (15,062,456) 236,846
社会保险费 171,942 23,608,237 (24,470,682) (690,503)
其中：医疗保险费 167,035 22,900,092 (23,767,266) (700,139)
工伤保险费 3,530 519,494 (515,375) 7,649
生育保险费 1,377 188,651 (188,041) 1,987
工会经费和职工教育经费 28,422,143 10,116,101 (2,426,089) 36,112,155
住房公积金 49,672 31,465,787 (31,434,418) 81,041
劳务费 - 1,235,677 (1,235,677) -
补充医疗保险 - - - -
其他社保金 - 1,032,965 (938,805) 94,160
合计 189,543,819 508,398,980 (508,771,170) 189,171,629
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2021 年 2021 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和补贴 198,643,970 1,008,043,825 (1,046,024,579) 160,663,216
职工福利费 5,201 36,981,969 (36,750,324) 236,846
社会保险费 (90,432) 38,760,455 (38,498,081) 171,942
其中：医疗保险费 (88,073) 37,488,275 (37,233,167) 167,035
工伤保险费 174 867,972 (864,616) 3,530
生育保险费 (2,533) 404,208 (400,298) 1,377
工会经费和职工教育经费 20,929,978 25,852,229 (18,360,064) 28,422,143
住房公积金 46,734 56,498,074 (56,495,136) 49,672
劳务费 - 3,923,977 (3,923,977) -
补充医疗保险 - 1,352,969 (1,352,969) -
其他社保金 - 16,942 (16,942) -
合计 219,535,451 1,171,430,440 (1,201,422,072) 189,543,819
(b) 离职后福利 - 设定提存计划
2022 年 2022 年
1月1日 本期增加 本期减少 6 月 30 日
基本养老保险 2,588,671 39,458,507 (38,578,971) 3,468,207
失业保险费 209,784 1,303,200 (1,423,208) 89,776
合计 2,798,455 40,761,707 (40,002,179) 3,557,983
2021 年 2021 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
基本养老保险 1,050,730 71,630,991 (70,093,050) 2,588,671
失业保险费 442 2,636,345 (2,427,003) 209,784
强积金 - 813,196 (813,196) -
合计 1,051,172 75,080,532 (73,333,249) 2,798,455
S
(c) 辞退福利
2021 年 2021 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
遣散费 - 483,800 (483,800) -
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27 应交税费
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应交企业所得税 46,395,301 84,905,791
应交代扣代缴个人所得税 10,059,691 26,411,340
应交增值税 9,015,936 7,579,758
其他 3,595,622 2,270,577
合计 69,066,550 121,167,466
28 应付款项
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应付仓单采购款 649,000,000 400,000,000
应付货币经纪费用 121,753,901 37,935,092
应付结算费用 55,606,218 28,909,229
应付经纪人风险金 6,437,915 6,753,245
应付客户款项 6,455,847 4,000,000
其他 6,427,840 2,984,451
合计 845,681,721 480,582,017
29 应付债券
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应付公司债券 (1) 7,341,635,591 6,864,407,524
应付次级债券 (1) 5,106,799,467 5,302,216,202
应付一年期以上的收益凭证 513,304,627 -
合计 12,961,739,685 12,166,623,726
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(1) 应付债券的增减变动：
债券 票面
债券名称 面值 发行日期 期限 利率 发行金额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
17 山证 02 (a) 100 2017-03-15 5年 5.10% 500,000,000 520,254,638 5,199,639 (525,454,277) -
19 山证 01 (b) 100 2019-01-22 3年 4.10% 1,000,000,000 1,038,641,096 2,436,572 (1,041,077,668) -
20 山证 01 (c) 100 2020-09-01 3年 3.90% 1,500,000,000 1,519,553,425 29,505,229 (496,786) 1,548,561,868
21 山证 01 (d) 100 2021-10-22 3年 3.50% 1,000,000,000 1,006,632,055 17,675,227 (337,866) 1,023,969,416
21 山证 02 (e) 100 2021-11-19 3年 3.24% 1,500,000,000 1,505,453,859 24,580,101 (482,554) 1,529,551,406
SHANXI SE 2405
(f) - 2021-05-04 3年 3.40% 1,275,140,000 1,273,872,450 100,205,114 (31,432,394) 1,342,645,170
22 山证 01 (g) 100 2022-06-28 3年 3.09% 1,900,000,000 - 1,896,907,731 - 1,896,907,731
19 山证 C1 (h) 100 2019-01-11 3年 4.85% 1,000,000,000 1,047,171,233 1,428,468 (1,048,599,701) -
20 山证 C1 (i) 100 2020-12-14 3年 4.60% 1,500,000,000 1,503,402,740 34,711,984 (496,701) 1,537,618,023
21 山证 C1(j) 100 2021-02-09 3年 4.68% 1,000,000,000 1,041,667,574 23,207,671 (46,817,997) 1,018,057,248
21 山证 C2 (k) 100 2021-08-30 3年 3.98% 700,000,000 709,329,052 14,037,793 (250,768) 723,116,077
21 山证 C3 (l) 100 2021-12-24 3年 3.80% 1,000,000,000 1,000,645,604 19,161,953 (337,017) 1,019,470,540
22 山证 C1 (m) 100 2022-03-21 3年 3.88% 800,000,000 - 808,537,579 - 808,537,579
合计 14,675,140,000 12,166,623,726 2,977,595,061 (2,695,783,729) 12,448,435,058
(a) 经证监会证监许可 [2017] 251 号文核准公开发行，于 2017 年 3 月 15 日完成发行公司债券“17 山证 02”，发行总额为人民币 500,000,000
元，债券期限为 5 年，票面利率为 5.10%，每年付息一次。
(b) 经证监会证监许可[2017]251 号文核准公开发行，于 2019 年 1 月 22 日完成发行公司债券“19 山证 01”，发行总额为人民币 1,000,000,000
元，债券期限为 3 年，票面利率为 4.10%，每年付息一次。
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(c) 经证监会证监许可 [2020] 1606 号文核准公开发行，于 2020 年 9 月 1 日完成发行公司债
券“20 山证 01”，发行总额为人民币 1,500,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为
3.90%，每年付息一次。
(d) 经证监会证监许可 [2020] 1606 号文核准公开发行，于 2021 年 10 月 22 日完成发行公司
债券“21 山证 01”，发行总额为人民币 1,000,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率
为 3.50%，每年付息一次。
(e) 经证监会证监许可 [2020] 1606 号文核准公开发行，于 2021 年 11 月 19 日完成发行公司
债券“21 山证 02”，发行总额为人民币 1,500,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率
为 3.24%，每年付息一次。
(f) 于 2021 年 5 月 4 日完成发行公司债券“SHANXI SE 2405”，发行总额为人民币
1,275,140,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为 3.40%，每半年付息一次。
(g) 经证监会证监许可 [2022] 1216 号文核准公开发行，于 2022 年 6 月 28 日完成发行公司
债券“22 山证 01”，发行总额为人民币 1,900,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率
为 3.09%，每年付息一次。
(h) 经深圳证券交易所深证函 [2018] 598 号文核准公开发行，于 2019 年 1 月 11 日完成发行
次级债券“19 山证 C1”，发行总额为人民币 1,000,000,000 元，债券期限为 3 年，票面
利率为 4.85%，每年付息一次。
(i) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2020 年 12 月 14 日完成发行次
级债券“20 山证 C1”，发行总额为人民币 1,500,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利
率为 4.60%，每年付息一次。
(j) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2021 年 2 月 9 日完成发行次级债
券“21 山证 C1”，发行总额为人民币 1,000,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为
4.68%，每年付息一次。
(k) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2021 年 8 月 30 日完成发行次级
债券“21 山证 C2”，发行总额为人民币 700,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为
3.98%，每年付息一次。
(l) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2021 年 12 月 24 日完成发行次
级债券“21 山证 C3”，发行总额为人民币 1,000,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利
率为 3.80%，每年付息一次。
(m) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2022 年 3 月 21 日完成发行次级
债券“22 山证 C1”，发行总额为人民币 800,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为
3.88%，每年付息一次。
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30 租赁负债
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
一年内到期的流动负债 50,220,126 49,921,681
一年以上的非流动负债 375,531,810 370,221,374
合计 425,751,936 420,143,055
31 其他负债
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
其他应付款 (1) 1,973,342,955 1,417,703,952
应付结构化主体其他受益人款项 (2) 63,460,775 98,812,713
期货风险准备金 (3) 97,950,896 94,459,344
应付并表有限合伙企业其他受益人款项 56,657,285 73,000,416
其他 23,160,017 48,657,974
合计 2,214,571,928 1,732,634,399
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(1) 其他应付款
(a) 按款项性质列示
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
收取的场外衍生品保证金 1,452,963,017 1,028,746,394
应付基金公司客户认购款 298,450,129 90,408,754
应付软件开发费 29,619,831 34,060,680
应付德意志银行香港分行款项 25,699,419 25,699,419
应付期权费 18,220,243 18,998,067
应付证券投资者保护基金 9,839,216 13,733,258
应付房屋租赁费 4,584,194 5,338,891
其他 133,966,906 200,718,489
合计 1,973,342,955 1,417,703,952
(b) 上述其他应付款中无应付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款项。
(c) 上述其他应付款中应付关联方款项参见附注九、5。
(2) 应付结构化主体其他受益人款项
应付结构化主体其他受益人款项为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的应付其他份额持有
人持有的权益。纳入合并范围的结构性主体信息参见附注七、2。
(3) 期货风险准备金
本公司下属子公司格林大华根据财政部《商品期货交易财务管理暂行规定》按商品和金融期货
经纪业务手续费收入的 5%计提期货风险准备金并计入当期损益，动用期货风险准备金弥补因
自身原因造成的损失或是按规定核销难以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余
额。
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32 股本
2022 年 2022 年
1月1日 本年增加 本年减少 6 月 30 日
无限售条件股份：人民币普通股 3,589,771,547 - - 3,589,771,547
33 资本公积
2022 年 2022 年
1月1日 本年增加 本年减少 6 月 30 日
股本溢价 9,723,419,390 - - 9,723,419,390
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34 其他综合收益
本年发生额
2022 年 1 月 1 日 减：前期计入其他 减：前期计入其他 2022 年 6 月 30 日
归属于母公司股东 本年所得 综合收益当期 综合收益当期 税后归属于 税后归属于 归属于母公司股东
项目 的其他综合收益 税前发生额 转入损益 转入留存收益 减：所得税影响 母公司 少数股东 的其他综合收益
不能重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他权益工具投资
公允价值变动 (107,906,380) 25,878,781 - - (6,469,695) 19,409,086 - (88,497,294)
小计 (107,906,380) 25,878,781 - - (6,469,695) 19,409,086 - (88,497,294)
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
以后将重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他债权投资
公允价值变动 (90,439,399) (14,506,285) (2,526,172) - 4,258,114 (12,774,343) - (103,213,742)
其他债权投资
信用减值准备 95,484,114 8,099,192 (153,621) - (1,986,393) 5,959,178 - 101,443,292
其他 (12,027,930) 29,786,608 - - - 29,786,608 - 17,758,678
小计 (6,983,215) 23,379,515 (2,679,793) - 2,271,721 22,971,443 - 15,988,228
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
合计 (114,889,595) 49,258,296 (2,679,793) - (4,197,974) 42,380,529 - (72,509,066)
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35 盈余公积
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
上年末盈余公积 702,760,057 650,431,550
提取盈余公积 - 52,374,994
其他综合收益结转留存收益 - (46,487)
本年末盈余公积 702,760,057 702,760,057
36 一般风险准备及交易风险准备
2022 年 2022 年
1月1日 本年增加 本年减少 6 月 30 日
一般风险准备 797,354,156 - - 797,354,156
交易风险准备 748,614,060 - - 748,614,060
合计 1,545,968,216 - - 1,545,968,216
37 未分配利润
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
上年末未分配利润 1,793,317,471 1,557,284,480
加：本年归属于母公司股东的净利润 306,884,098 803,609,850
减：提取盈余公积 - (52,374,994)
提取一般风险准备 - (67,131,646)
提取交易风险准备 - (52,476,965)
对股东的分配 (1) (430,772,586) (394,874,870)
加：其他综合收益结转留存收益 - (718,384)
本年末未分配利润 (2) 1,669,428,983 1,793,317,471
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(1) 对股东的分配
经 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议批准，本公司以 2021 年末总股本
3,589,771,547 股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币 0.12 元，共派发现金股利人民
币 430,772,586 元。
经 2021 年 5 月 14 日召开的 2020 年度股东大会审议批准，本公司以 2020 年末总股本
3,589,771,547 股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币 0.11 元，共派发现金股利人民
币 394,874,870 元。
(2) 期末未分配利润的说明
于 2022 年 6 月 30 日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司的子公司提取的盈
余公积人民币 133,526,193 元 (2021 年 12 月 31 日：人民币 133,526,193 元) 。
38 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
中德证券 360,170,392 380,970,126
山证投资 87,698,222 84,863,864
合计 447,868,614 465,833,990
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39 手续费及佣金净收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
证券经纪业务净收入
- 证券经纪业务收入 308,734,465 327,315,947
- 代理买卖证券业务 270,013,925 289,239,028
- 交易单元席位租赁 11,556,819 3,838,731
- 代销金融产品业务 27,163,721 34,238,188
- 证券经纪业务支出 (65,862,468) (75,178,525)
- 代理买卖证券业务 (65,862,468) (75,178,525)
期货经纪业务净收入
- 期货经纪业务收入 71,349,178 68,552,444
- 期货经纪业务支出 (554,744) (1,229,096)
投资银行业务净收入
- 投资银行业务收入 176,852,067 209,825,472
- 证券承销业务 113,708,010 141,584,511
- 证券保荐业务 5,824,503 9,886,792
- 财务顾问业务 (1) 57,319,554 58,354,169
- 投资银行业务支出 (6,265,127) (5,393,242)
- 证券承销业务 (6,265,127) (5,388,714)
- 财务顾问业务 (1) - (4,528)
资产管理业务净收入
- 资产管理业务收入 35,798,377 47,922,630
- 资产管理业务支出 6,541 -
基金管理业务净收入
- 基金管理业务收入 44,814,454 36,616,392
- 基金管理业务支出 23,619 (112,036)
投资咨询业务净收入
- 投资咨询业务收入 12,639,130 10,047,480
手续费及佣金净收入 577,535,492 618,367,466
其中：手续费及佣金收入合计 650,187,671 700,280,365
手续费及佣金支出合计 (72,652,179) (81,912,899)
第 82 页
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(1) 财务顾问业务净收入按性质分类如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
并购重组财务顾问净收入
- 境内上市公司 141,509 2,250,000
其他财务顾问业务净收入 57,178,045 56,099,641
财务顾问服务净收入 57,319,554 58,349,641
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40 利息净收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
利息收入
其中：货币资金及结算备付金利息收入 275,143,717 229,773,944
融资融券利息收入 239,437,035 251,427,570
买入返售金融资产利息收入 125,082,478 56,388,507
其中：约定购回利息收入 2,528,846 326,343
股权质押回购利息收入 32,974,694 23,676,197
债权投资利息收入 496,745 447,778
其他债权投资利息收入 18,344,190 40,718,599
其他按实际利率法计算的金融资产产生的
利息收入 8,482,637 6,739,794
利息收入小计 666,986,802 585,496,192
---------------------- ----------------------
利息支出
其中：短期借款利息支出 (4,176,431) (2,008,726)
应付短期融资款利息支出 (77,095,225) (106,365,616)
拆入资金利息支出 (118,204,250) (125,919,738)
其中：转融通利息支出 (47,395,278) (51,295,040)
卖出回购金融资产款利息支出 (142,232,146) (144,307,071)
代理买卖证券款利息支出 (45,529,235) (12,474,179)
应付债券利息支出 (209,337,806) (194,260,909)
其中：次级债利息支出 (101,493,089) (126,394,059)
结构化主体优先级受益人利息支出 16,372,843 20,366,577
租赁负债利息支出 (8,148,751) (5,368,867)
其他利息支出 (43,458,363) (38,704,956)
利息支出小计 (631,809,364) (609,043,485)
---------------------- ----------------------
利息净收入／（支出） 35,177,438 (23,547,293)
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41 投资收益
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
权益法核算的长期股权投资收益 65,000,000 -
金融工具投资收益 460,977,618 838,426,715
其中： 持有期间取得的收益 506,857,989 609,128,854
其中：交易性金融工具 506,750,769 515,131,230
其他权益工具投资 107,220 -
衍生金融工具 - 93,997,624
处置金融工具取得的收益 (45,880,371) 229,297,861
其中：交易性金融工具 (31,765,358) 231,021,149
其他债权投资 1,449,494 70,574,158
衍生金融工具 (15,564,507) (72,297,446)
合计 525,977,618 838,426,715
42 公允价值变动损益
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
交易性金融资产 (9,160,196) (80,338,183)
交易性金融负债 31,072,097 1,978,479
衍生金融工具 60,115,073 14,575,698
合计 82,026,974 (63,784,006)
43 其他业务收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
仓单业务收入 727,551,439 329,972,583
固定资产出租收入 6,626,662 7,231,251
其他 85,023 1,407,832
合计 734,263,124 338,611,666
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44 其他收益
与收益相关的政府补助
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
政府奖励金 5,668,672 3,418,852
稳岗补贴 1,598,344 70,727
房租补贴收入 1,366,579 -
税收返还收入 972,646 1,225,426
合计 9,606,241 4,715,005
其中：计入非经常性损益的金额 9,606,241 4,715,005
45 资产处置损益
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
资产处置损益 (90,916) (993,692)
其中：计入非经常性损益的金额 (90,916) (993,692)
46 税金及附加
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
城市维护建设税 3,625,448 5,103,559
教育费附加及地方教育费附加 2,899,946 3,734,610
其他 2,555,489 1,567,313
合计 9,080,883 10,405,482
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47 业务及管理费
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
职工薪酬 (附注五、26) 549,160,687 551,769,454
租赁费及物业费用 31,649,230 26,183,668
营销及管理费用 57,716,360 70,614,543
使用权资产折旧 70,294,658 53,703,862
无形资产及长期待摊费用摊销 36,869,972 31,717,951
固定资产折旧 30,454,850 24,827,900
系统运转及维护费 28,880,118 28,325,002
资讯信息费及专业服务费 18,604,916 24,598,103
证券投资者保护基金 12,312,533 8,341,306
其他 11,166,249 12,872,213
合计 847,109,573 832,954,002
48 信用减值损失
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
(转回)／计提融出资金减值损失 (3,750,717) 3,039,196
计提／(转回)买入返售金融资产减值准备 1,352,847 (4,580,500)
(转回)／计提应收款项减值损失 (502,734) 513,016
(转回)／计提债权投资减值损失 - (607)
计提／(转回)其他债权投资减值损失 7,945,573 (121,399)
(转回)／计提其他应收款减值损失 (1,736,820) 9,497,324
合计 3,308,149 8,347,030
49 其他资产减值损失
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
计提存货跌价准备 3,239,710 3,929,728
合计 3,239,710 3,929,728
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50 其他业务成本
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
仓单业务成本 728,053,104 330,114,310
合计 728,053,104 330,114,310
51 营业外收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
政府补助 220,032 160,439
其他 209,459 1,843,981
合计 429,491 2,004,420
52 营业外支出
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
捐赠支出 335,256 2,075,116
滞纳金、违约金 52,453 355,028
其他 3,497,332 839,388
合计 3,885,041 3,269,532
53 所得税费用
(1) 本年所得税费用
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
当期所得税费用 55,173,203 107,340,507
递延所得税费用 18,239,626 2,825,884
合计 73,412,829 110,166,391
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(2) 所得税费用与会计利润的关系
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
税前利润 362,331,551 523,231,280
按税率 25%计算的预期所得税 90,582,888 130,807,820
非应税收入的影响 (29,233,528) (17,734,498)
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 (2,876,391) 1,428,841
其他 14,939,860 (4,335,772)
本年所得税费用 73,412,829 110,166,391
54 基本及稀释每股收益
(1) 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均
数计算：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
归属于母公司普通股股东的合并净利润 306,884,098 424,072,722
本公司发行在外普通股的加权平均数 3,589,771,547 3,589,771,547
基本每股收益 (元 / 股) 0.09 0.12
(2) 稀释每股收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润 (稀释) 除以母公司发行在外普通股的加
权平均数 (稀释) 计算。截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司不存在具有稀释性的潜
在普通股 (截至 2021 年 6 月 30 日止 6 个月期间：同) ，因此，稀释每股收益等于基本每股收
益。
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55 现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
销售仓单收到的现金 727,551,439 329,972,583
收取场外期权保证金的现金净额 424,216,623 -
买卖债权投资收到的现金净额 199,185,712 -
买卖其他债权投资收到的现金净额 - 1,327,079,408
买卖非交易性金融资产收到的现金 - 526,301,599
应付仓单质押金净增加额 - 80,428,800
其他 238,933,386 633,253,331
合计 1,589,887,160 2,897,035,721
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
存出保证金净增加额 1,363,929,505 765,238,327
采购仓单支付的现金 550,371,817 200,070,800
合并结构化主体支付的现金净额 35,322,226 58,229,403
支付的租赁及物业费 31,649,230 47,454,365
应付基金公司客户认购款净减少额 - 102,816,650
其他 240,911,583 207,777,605
合计 2,222,184,361 1,381,587,150
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56 现金流量表相关情况
(1) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
净利润 288,918,722 413,064,889
加：信用减值损失 3,308,149 8,347,030
其他资产减值损失 3,239,710 3,929,728
固定资产折旧 30,454,850 24,827,900
使用权资产折旧 70,294,658 53,703,862
无形资产摊销 26,712,837 22,423,222
长期待摊费用摊销 10,157,135 9,294,729
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产的损益 90,916 467,224
公允价值变动损益 (21,911,901) 72,346,191
投资活动利息收入 (30,522,536) (447,778)
融资活动利息支出 298,758,213 302,635,251
汇兑损益 22,062,045 1,548,917
投资收益 (65,107,220) -
递延所得税费用 18,239,626 2,825,884
经营性应收项目的增加 (8,698,828,647) (14,961,569,404)
经营性应付项目的增加 11,279,858,410 14,441,168,575
经营活动产生 / (使用) 的现金流量净额 3,235,724,967 394,566,220
(b) 现金及现金等价物净变动情况
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
现金及现金等价物的期末余额 29,656,704,920 23,878,205,045
减：现金及现金等价物的期初余额 (26,403,132,479) (21,938,940,527)
现金及现金等价物净增加 / (减少) 额 3,253,572,441 1,939,264,518
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(2) 现金及现金等价物的构成
2022 年 2021 年
6 月 30 日 6 月 30 日
货币资金 28,260,469,750 20,393,933,559
其中：库存现金 4,169 6,246
银行存款 28,231,958,443 19,643,761,369
其他货币资金 28,507,138 750,165,944
结算备付金 3,076,714,702 4,310,278,052
小计 31,337,184,452 24,704,211,611
减：三个月以上的定期存款 (1,510,209,770) (700,000,000)
减：使用受限的货币资金和结算备付金 (37,277,851) (32,652,634)
减：应计利息 (132,991,911) (93,353,932)
现金及现金等价物余额 29,656,704,920 23,878,205,045
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六 合并范围的变更
1 非同一控制下企业合并
本报告期未发生非同一控制下企业合并。
2 同一控制下企业合并
本报告期未发生同一控制下企业合并。
3 处置子公司
本报告期不存在处置对子公司的投资而丧失控制权的情形。
4 其他原因的合并范围变动
无
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七 在其他主体中的权益
1 在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司
子公司名称 注册地及营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 期末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
中德证券 北京市 人民币 100,000 万元 投资银行业务 人民币 100,000 万元 66.70% - 66.70% -
格林大华资本管理 上海市 人民币 50,000 万元 资本管理业务 人民币 50,000 万元 24.00% 76.00% 24.00% 76.00%
山证投资 北京市 人民币 80,000 万元 投资与资产管理 人民币 80,000 万元 100.00% - 100.00% -
山西中小企业创业投资基金 (有限合伙)
(以下简称“中小创投基金”) 太原市 人民币 20,000 万元 投资与资产管理 人民币 9,868 万元 - 50.00% - 注1
北京山证投资管理合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“北京山证投资”) 北京市 人民币 5,900 万元 投资与资产管理 人民币 143 万元 - 49.15% - 注1
杭州山证双子股权投资基金合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“杭州双子”) 杭州市 人民币 3,900 万元 投资与资产管理 人民币 2,069 万元 - 48.72% - 注1
运城山证中小企业创业投资合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“运城山证”) 运城市 人民币 4,000 万元 股权投资、基金管理 人民币 4,000 万元 - 50.00% - 注1
珠海龙华启富一号投资基金合伙企业(有限合伙)
(以下简称“珠海启富一号”) 珠海市 人民币 4,300 万元 投资与资产管理 - - 100.00% - 注1
舟山龙华海水股权投资基金合伙企业(有限合伙)
(以下简称“舟山海水”) 舟山市 人民币 1,520 万元 租赁和商务服务业 人民币 1,364 万元 - 100.00% - 注1
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子公司名称 注册地及营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 期末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
珠海山证天安投资基金合伙企业(有限合伙)
(以下简称“山证天安”) 珠海市 人民币 1,910 万元 租赁和商务服务业 - - 100.00% - 注1
山证国际期货有限公司 香港 港币 5,000 万元 期货合约交易 港币 5,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际证券有限公司 香港 港币 50,000 万元 证券交易 港币 50,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际资产管理有限公司
(以下简称“山证国际资管”) 香港 港币 7,000 万元 资产管理 港币 7,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际融资有限公司 (以下简称“山证国际融
资”) 香港 港币 7,000 万元 资本业务 港币 7,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资有限公司 (以下简称“山证国际投
资”) 香港 港币 1,000 万元 借贷业务 港币 1,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资管理有限公司 香港 港币 20,000 万元 投资业务 港币 20,000 万元 - 100.00% - 100.00%
汇通商品有限公司 (以下简称“汇通商品”) 香港 港币 30,000 万元 贸易业务 港币 30,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证创新投资有限公司 (以下简称“山证创新”) 上海市 人民币 170,000 万元 投资与资产管理 人民币 170,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证科技 (深圳) 有限公司 (以下简称“山证科
技”) 深圳市 人民币 20,000 万元 软件和信息技术服务 人民币 20,000 万元 100.00% - 100.00% -
上海资管 上海市 人民币 50,000 万元 证券与公募基金管理 人民币 50,000 万元 100.00% - 100.00% -
湖州碳中合 湖州市 人民币 10,625 万元 股权投资 人民币 10,625 万元 99.91% 注2
注 1： 本公司下属子公司山证投资作为中小创投基金、北京山证投资、杭州双子、运城山证、珠海启富一号、舟山海水和山证天安的普通
合伙人负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，并且本集团享有的可变回报重大，能够对上述合伙企业实施控
制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。
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注 2： 根据《湖州碳中合股权投资合伙企业 (有限合伙) 合伙协议》，本公司下属子公司山证创新作为湖州碳中合的有限合伙人，能够主导合
伙企业投资决策委员会的相关决议，且享有的可变回报重大，能够对该合伙企业实施控制。因此本集团将湖州碳中合纳入合并财务
报表范围。
(b) 非同一控制下企业合并取得的子公司
子公司名称 注册地及营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
格林大华 北京市 人民币 100,000 万元 期货经纪业务 人民币 100,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证国际金融控股有限公司
(以下简称“山证国际金控”) 香港 港币 100,000 万元 投资控股 港币 100,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证并购 北京市 人民币 21,000 万元 租赁和商务服务业 人民币 4,447 万元 - 47.62% - 注1
注 1： 本公司下属子公司山证投资作为山证并购的普通合伙人负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，并且本集团享
有的可变回报重大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。
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(2) 重要的非全资子公司
少数股东的 本期归属于 本期向少数股东 期末少数
子公司名称 持股比例 少数股东的收益 宣告分派的股利 股东权益余额
中德证券 33% (20,799,754) - 360,170,372
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易抵销前的
金额：
中德证券
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
资产合计 1,319,129,136 1,423,873,330
负债合计 187,761,988 231,402,946
中德证券
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
营业收入 88,221,410 124,624,079
净收益 / (亏损) (61,103,233) (32,212,688)
综合收益 / (亏损) 总额 (61,103,233) (32,212,688)
经营活动产生 / (使用)的现金流量净额 (100,009,165) (37,460,873)
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2 纳入合并财务报表范围的结构化主体
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
结构化主体名称 实际持有份额 实际持有份额
山西信托信宝 13 号集合资金信托计划 130,000,000 130,000,000
格林大华聚鑫 1 号单一资产管理计划 100,000,000 100,000,000
山证汇通乾通 3 号集合资产管理计划 63,500,000 63,500,000
山证汇通乾通 5 号集合资产管理计划 56,500,000 56,500,000
山证汇通乾通 2 号集合资产管理计划 51,000,000 51,000,000
山西信托信宝 12 号集合资金信托计划 41,000,000 41,000,000
山证汇通乾通 4 号集合资产管理计划 20,000,000 20,000,000
山西信托信宝 15 号集合资金信托计划 12,280,000 12,280,000
山证国际大商所铁矿石期货指数 ETF 5,451,500 5,451,500
格林大华日积月累 3 号集合资产管理计划 2,000,000 2,000,000
合计 481,731,500 481,731,500
上述结构化主体中，山西信托信宝 12 号集合资金信托计划、山西信托信宝 13 号集合资金信托
计划、山西信托信宝 15 号集合资金信托计划、山证国际大商所铁矿石期货指数 ETF 及格林大
华日积月累 3 号集合资产管理计划于本集团子公司层面被纳入合并范围，其余结构化主体于本
集团层面被纳入合并范围。
本集团作为上述结构化主体管理人或委托人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并基于本集
团的决策范围、结构化主体其他方的权力和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集团是
主要责任人还是代理人。对于上述纳入合并范围的结构化主体，本集团作为主要责任人身份行
使投资决策权，且本集团所享有的总收益在结构化主体总收益中占比较大，因此将其纳入合并
范围。
于 2022 年 6 月 30 日，上述结构化主体应付其他持有人的本金为人民币 23,609,824 元 (2021
年 12 月 31 日：人民币 59,862,274 元)，收益为人民币 39,850,951 元 (2021 年 12 月 31 日：
人民币 38,950,439 元) 。
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3 在联营企业中的权益
本期增减变动
权益法下确认 宣告发放现金
被投资单位 年初余额 新增投资 减少投资 的投资收益 股利或利润 期末余额
杭州龙华股融股权投资基金合伙
企业 (有限合伙) 10,087,068 - - - - 10,087,068
汾西启富扶贫引导基金合伙企业
(有限合伙) 486,839 - - - - 486,839
山西国投创新绿色能源股权投资
合伙企业 (有限合伙) 49,636,974 - - 25,000,000 - 74,636,974
山西交通产业基金合伙企业
(有限合伙) 55,476,293 - - - - 55,476,293
深圳烨华资源集团有限公司 - - - - - -
山西太行煤成气产业投资基金
合伙企业 (有限合伙) 33,000,000 - - - - 33,000,000
山西信创引导私募股权投资基金
合伙企业 (有限合伙) 2,000,000 38,400,000 - 40,000,000 - 80,400,000
山西上市倍增募股权投资基金合
伙企业 (有限合伙) - - - - - -
合计 150,687,174 38,400,000 - 65,000,000 - 254,087,174
上述联营企业的基本信息如下：
公司名称 注册地及营业地 业务性质 注册资本 / 认缴出资 企业实收资本 本集团出资比例
杭州龙华股融股权投资基金合伙企业
(有限合伙) 杭州市 私募股权投资 人民币 5,000 万元 人民币 5,000 万元 20.00%
汾西启富扶贫引导基金合伙企业
(有限合伙) 临汾市 私募股权投资 人民币 300 万元 人民币 300 万元 16.67%
山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业
(有限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币 25,100 万元 人民币 25,100 万元 19.92%
山西交通产业基金合伙企业 (有限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币 1,000,000 万元 人民币 25,000 万元 20.00%
深圳烨华资源集团有限公司 深圳市 私募股权投资 人民币 10,000 万元 人民币 10,000 万元 10.00%
山西太行煤成气产业投资基金合伙企业
(有限合伙) 晋城市 私募股权投资 人民币 60,100 万元 人民币 20,000 万元 16.50%
山西信创引导私募股权投资基金合伙企业
(有限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币 50,000 万元 人民币 20,100 万元 20.10%
山西上市倍增募股权投资基金合伙企业
(有限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币 50,000 万元 - 20.00%
4 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
(1) 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。这些结构化主体
未纳入本集团的合并财务报表范围，主要包括资产管理计划、信托计划、基金及银行理财产
品。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投
资者发行投资产品。
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截至 2022 年 6 月 30 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中
享有的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目及其账面价值 / 最大损失敞口列示
如下：
交易性金融资产
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
基金 3,897,249,448 3,736,968,818
理财产品 670,000,000 860,906,485
资产管理计划 412,641,654 518,418,596
信托计划 2,994,939 2,994,939
合计 4,982,886,042 5,119,288,838
本集团因投资上述资产管理计划、基金及银行理财产品的最大损失敞口是上述投资于资产负债
表日的账面价值。
(2) 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发行的资产管理计
划及基金。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其融资方式
是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。
于 2022 年 6 月 30 日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而在合并资产负债
表中反映在交易性金融资产的账面价值金额共计人民币 855,447,198 元 (于 2021 年 12 月 31
日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而在合并资产负债表中反映在交易性金
融资产的账面价值金额共计人民币 831,947,128 元) 。上述资产管理计划及基金投资的最大损
失敞口与其账面价值相近。
于 2022 年 6 月 30 日，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表范围的结构化主体的受
托资产总额为人民币 54,901,117,791 元 (2021 年 12 月 31 日：人民币 47,349,328,964 元) 。
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团自上述结构化主体获取的管理费收入为人民币
80,612,831 元 (截至 2021 年 6 月 30 日止 6 个月期间：人民币 84,539,022 元) 。
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八 分部报告
本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、投资银行业务
分部、固定收益业务、股票等其他自营投资业务分部、受托资产管理业务分部、期货经纪业务
分部及大宗商品交易及风险管理业务分部共七个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，
提供不同的劳务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本集团管
理层将会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。
本集团七个分部业务介绍如下：
- 证券经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。
- 投资银行业务分部
该分部业务包括股票承销业务、债券承销业务、场外市场业务及收购兼并业务等。
- 固定收益业务
该分部运用自有资金，从事债券、票据等投资活动，并持有相关金融资产。
- 股票等其他自营投资业务分部
该分部运用自有资金，从事证券投资、收益权投资等投资活动，并持有相关金融资产。
- 受托资产管理业务分部
该分部对委托人的资产进行管理，并开展基金管理和销售，以及专户资产管理业务。
- 期货经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供期货经纪服务。
- 大宗商品交易及风险管理业务分部
该分部参与提供仓单购买和转售、期货套利和套期保值服务。
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编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接归属
于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
本集团在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入均来源于中国内地和香港地区，
本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港地区。
由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
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下述披露的本集团各个报告分部的信息是本集团管理层在计量报告分部利润 (亏损) 、资产和负债时运用了下列数据，或者未运用下列数据但定期
提供给本集团管理层的：
(a) 截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间及 2022 年 6 月 30 日分部信息
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及 未分配项目
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 485,438,469 134,806,837 340,623,005 (762,612) 93,012,628 132,355,894 712,963,395 58,140,904 - 1,956,578,520
其中：手续费及佣金净收入 249,115,682 118,256,488 48,642,254 8,185,849 82,306,074 69,988,667 - 1,040,478 - 577,535,492
利息净收入 / (支出) 201,962,692 3,834,263 (195,579,078) 6,036,442 (3,751,317) 60,879,759 6,321,392 (44,526,715) - 35,177,438
投资损益 13,139,828 11,304,430 451,434,362 (83,868,309) 10,291,468 (61,362) (8,019,607) 131,756,808 - 525,977,618
公允价值变动损益 20,647,541 457,020 34,850,727 69,225,186 (1,261,698) - (5,859,185) (36,032,617) - 82,026,974
其他 572,726 954,636 1,274,740 (341,780) 5,428,101 1,548,830 720,520,795 5,902,950 - 735,860,998
分部间交易收入 / (支出) 7,000,000 1,980,755 - (14,773,158) (2,423,263) 1,261,311 249,299 (2,389,172) 9,094,228 -
其中：手续费及佣金净收入 - 1,980,755 - - 154,885 1,261,311 - - (3,396,951) -
利息净收入 / (支出) - - - - - - - (2,389,172) 2,389,172 -
投资损益 7,000,000 - - - - - - - (7,000,000) -
公允价值变动损益 - - - (14,773,158) (2,578,148) - - - 17,351,306 -
其他 - - - - - - 249,299 - (249,299) -
营业支出 (277,276,391) (187,170,355) (119,269,658) (8,799,833) (50,383,124) (95,965,365) (747,824,430) (105,536,947) 1,434,684 (1,590,791,419)
其中：折旧费和摊销费 (54,271,790) (16,623,814) (15,499,608) (3,123,684) (7,788,767) (11,600,748) (222,617) (27,894,869) (593,583) (137,619,480)
信用减值损失 2,477,869 414,862 (6,185,052) - - (11,266) (4,562) - - (3,308,149)
其他资产减值损失 - - - - - - (3,239,710) - - (3,239,710)
利润 / (亏损) 总额 215,182,687 (50,337,241) 221,353,347 (24,323,144) 40,206,241 37,337,660 (34,611,736) (53,005,175) 10,528,912 362,331,551
所得税费用 (54,396,151) 11,302,920 (29,634,061) 18,435,523 (9,737,307) (9,177,039) - (413,658) 206,944 (73,412,829)
净利润 / (亏损) 160,786,536 (39,034,321) 191,719,286 (5,887,621) 30,468,934 28,160,621 (34,611,736) (53,418,833) 10,735,856 288,918,722
资产总额 22,285,675,812 1,355,531,160 35,288,403,171 4,087,960,297 949,365,782 11,517,187,206 3,676,914,467 19,447,212,278 (10,152,882,806) 88,455,367,367
负债总额 19,619,052,102 195,835,814 25,697,705,446 1,939,884,977 62,655,926 10,589,071,322 3,162,559,128 13,517,098,484 (3,935,203,573) 70,848,659,626
长期股权投资以外的其他非
流动资产净增加 / (减少) 额 (138,821,565) 30,182,398 44,459,754 (53,467,065) 14,296,553 (17,359,033) (127,124) 84,079,727 11,912,075 (24,844,280)
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(b) 截至 2021 年 6 月 30 日止 6 个月期间及 2021 年 6 月 30 日分部信息
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及 未分配项目
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 451,503,802 226,946,370 302,913,922 54,788,616 88,231,139 161,397,220 437,691,165 (13,225,291) - 1,710,246,944
其中：手续费及佣金净收入 266,174,343 202,825,717 204,077 52,449 85,766,746 68,767,882 - (5,423,749) - 618,367,466
利息净收入 / (支出) 177,839,924 2,387,570 (260,376,035) 7,474,713 (5,051,541) 64,103,519 65,542 (9,990,985) - (23,547,293)
投资损益 1,879,330 6,070,645 638,020,356 41,636,351 4,996,924 17,243,886 97,557,835 31,021,387 - 838,426,715
公允价值变动
(损失) / 收益 524,836 14,444,140 (74,934,477) 5,625,103 (556,960) 10,000,000 11,565,088 (30,451,736) - (63,784,006)
其他 5,085,369 1,218,298 - - 3,075,970 1,281,933 328,502,699 1,619,792 - 340,784,062
分部间交易收入 / (支出) (625,910) 19,071,252 - - 5,047,690 1,932,674 194,402,922 (20,179,022) (199,649,605) -
其中：手续费及佣金净收入 (625,910) 1,698,113 - - 553,651 1,932,674 - - (3,558,528) -
利息净收入 / (支出) - (2,636,861) - - 1,847,527 - - - 789,334 -
投资损益 - 20,010,000 - - - - - (10,232) (19,999,768) -
公允价值变动
(损失) / 收益 - - - - 2,646,511 - - (20,168,790) 17,522,279 -
营业支出 (282,999,853) (183,487,615) (91,005,688) (11,693,586) (49,657,100) (106,831,317) (529,746,529) (115,030,151) 184,701,288 (1,185,750,552)
其中：折旧费和摊销费 (39,684,239) (16,051,265) (8,992,959) (1,634,032) (5,665,606) (9,077,518) (3,820,705) (25,323,388) - (110,249,713)
信用减值转回 / (损失) 1,601,304 - 122,005 - - (6,144,466) (3,925,873) - - (8,347,030)
其他资产减值损失 - - - - - (3,929,728) - - - (3,929,728)
利润 / (亏损) 总额 167,814,453 43,413,520 211,908,234 44,559,056 38,574,039 54,679,665 102,347,558 (120,055,245) (20,010,000) 523,231,280
所得税费用 50,268,745 19,181,747 23,958,208 9,919,023 11,151,691 12,617,520 1,626,251 (18,556,794) - 110,166,391
净利润 / (亏损) 117,545,708 24,231,772 187,950,026 34,640,033 27,422,348 42,062,145 100,721,307 (101,498,450) (20,010,000) 413,064,889
资产总额 19,393,150,072 1,616,485,015 34,723,834,697 5,791,016,389 627,647,936 8,040,071,914 2,285,907,737 15,347,588,128 (8,460,686,662) 79,365,015,224
负债总额 17,679,305,016 225,406,547 25,793,778,344 764,585,661 33,525,412 7,196,464,391 1,888,822,979 11,377,108,486 (2,974,626,578) 61,984,370,257
长期股权投资以外的其他非
流动资产净增加 / (减少)额 119,951,523 112,273,535 115,493,357 (49,856,469) 23,376,913 70,606,963 170,246,228 209,004,317 (258,069,833) 513,026,536
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九 关联方及关联交易
1 本公司的母公司情况
母公司 母公司
对本公司的 对本公司的 本公司
公司名称 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例 最终控制方
山西金控 山西省 投资管理 人民币 1,064,670 万元 31.77% 31.77% 山西省财政厅
本公司的母公司的变动情况参见附注一。
于 2022 年 6 月 30 日，山西金控持有本公司股权比例为 31.77% (2021 年 12 月 31 日：
31.77%) 。
2 本公司的子公司情况
本公司子公司的情况参见附注七、1。
3 持有本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东
作为关联方的持本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东名称及持股情况列示如下：
2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
股份 持股比例 股份 持股比例
太原钢铁 (集团) 有限公司
(以下简称“太钢集团”) 363,922,616 10.14% 358,378,116 9.98%
山西国际电力集团有限公司
(以下简称“山西国电”) 199,268,856 5.55% 199,268,856 5.55%
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4 其他关联方
于 2022 年 6 月 30 日，除上述 1、2、3 中提及的关联方及自然人关联方外，与本集团发生关
联交易的法人关联方还包括：
单位名称 与本企业关系
山西国信投资集团有限公司（以下简称“山西国信”） 受山西金控控制
山西信托股份有限公司（以下简称“山西信托”） 受山西金控控制
山西金控资本管理有限公司（以下简称“金控资本”） 受山西金控控制
山西金融租赁有限公司（以下简称“山西金租”） 受山西金控控制
山西省融资再担保集团有限公司（以下简称“山西再担保”） 受山西金控控制
山西股权交易中心有限公司（以下简称“股权交易中心”） 受山西金控控制
山西省产权交易中心股份有限公司
（以下简称“产权交易中心”） 受山西金控控制
中煤财产保险股份有限公司（以下简称“中煤保险”） 受山西金控控制
山西金信清洁引导投资有限公司（以下简称“金信清洁”） 受山西金控控制
山西财惠资本管理有限公司（以下简称“财惠资本”） 受山西金控控制
上海万方投资管理有限公司（以下简称“上海万方”） 受山西金控控制
山西卓融投资有限公司（以下简称“山西卓融”） 受山西金控控制
北京卓融投资管理有限公司（以下简称“北京卓融”） 受山西金控控制
山西国信文旅房地产开发有限公司（以下简称“国信文旅”） 受山西金控控制
山西环境能源交易中心有限公司
（以下简称“环境能源交易中心”） 受山西金控控制
山西晋兴资本市场发展服务有限公司
（以下简称“晋兴资本”） 受山西金控控制
深圳市义信利资产管理有限公司（以下简称“义信利”） 受金控集团控制
山西省国有投融资管理有限公司（以下简称“国有投融资”） 受金控集团控制
山西国信物业管理服务有限公司（以下简称“国信物业”） 受金控集团控制
中合盛资本管理有限公司（以下简称“中合盛”） 受金控集团控制
山西国贸大饭店管理有限公司（以下简称“国贸大饭店”） 受金控集团控制
山西国贸物业管理有限公司（以下简称“国贸物业”） 受金控集团控制
山西省国贸投资集团有限公司（以下简称“山西国贸”） 受金控集团控制
山西晋学苑学术交流中心有限公司
（以下简称“山西晋学苑”） 受金控集团控制
山西太钢投资有限公司（以下简称“太钢投资”） 受太钢集团控制
太钢集团财务有限公司（以下简称“太钢财务”） 受太钢集团控制
山西太钢不锈钢股份有限公司（以下简称“太钢不锈钢”） 受太钢集团控制
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单位名称 与本企业关系
太原钢铁（集团）国际经济贸易有限公司
（以下简称“太钢经贸”） 受太钢集团控制
山西地方电力有限公司离石分公司
（以下简称“山西地方电力”） 受山西国电控制
山西通宝能源股份有限公司（以下简称“通宝能源”） 受山西国电控制
杭州龙华股融股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“龙华股融”） 受本集团重大影响
山西信创引导私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“信创引导”） 受本集团重大影响
山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业(有限合伙)
（以下简称“绿色能源”） 受本集团重大影响
山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“太行煤成气”） 受本集团重大影响
汾西启富扶贫引导基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“汾西扶贫”） 受本集团重大影响
山西交通产业基金合伙企业(有限合伙)
（以下简称“交通产业”） 受本集团重大影响
深圳烨华资源集团有限公司（以下简称“深圳烨华”） 受本集团重大影响
山西省旅游投资控股集团有限公司（以下简称“山西旅投”） 持股 5%以上股东一致行动人
山西省科技基金发展有限公司（以下简称“科技基金”） 持股 5%以上股东一致行动人
山西焦化集团有限公司（以下简称“焦化集团”） 持股 5%以上股东一致行动人
山西省杏花村汾酒集团有限责任公司
（以下简称“山西汾酒”） 持股 5%以上股东一致行动人
山西国瑞投资有限公司（以下简称“山西国瑞”） 公司监事任职企业
山西澳坤生物农业股份有限公司（以下简称“澳坤生物”） 公司监事任职企业
长治市投资建设开发有限公司（以下简称“长治建设”） 公司监事任职企业
长治市财政保障中心（以下简称“长治财政保障中心”） 公司监事任职企业
吕梁国投集团有限公司（以下简称“吕梁国投”） 公司监事任职企业
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5 关联交易及关联方款项余额情况
(a) 定价政策
本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。
(b) 代理买卖证券
(1) 代理买卖证券款余额
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
山西信托 41,620,333 75,129
山西国电 20,278,709 42,919,849
金信清洁 10,057,169 3,761
财惠资本 8,026,976 9,483
山西旅投 6,577,152 4,884,761
关联自然人 5,532,340 4,097,938
科技基金 2,812,143 153,000
龙华股融 1,175,260 4,693,920
吕梁国投 681,567 624,972
焦化集团 398,174 -
上海万方 145,183 -
山西卓融 66,846 66,744
山西国信 63,846 63,749
北京卓融 26,985 26,944
太钢投资 14,026 4,848
太钢财务 6,430 11,518
山西金控 5,532 5,523
金控资本 4,372 2,764
国信文旅 3,506 1,099
长治建设 2,358 -
太钢不锈钢 1,516 -
山西金租 1,497 4,684
山西再担保 1,155 579,878
股权交易中心 500 500
产权交易中心 299 298
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(1) 代理买卖证券款余额 (续)
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
环境能源交易中心 200 199
晋兴资本 117 -
太钢经贸 112 18,985
义信利 109 109
长治财政保障中心 97 -
国有投融资 85 85
国信物业 58 -
山西博爱医院 - 1,774
中合盛 - 336
合计 97,504,652 58,252,850
(2) 经纪业务手续费及佣金收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
长治财政保障中心 124,726 -
山西信托 93,857 55,397
关联自然人 15,535 14,058
上海万方 8,673 2,356
太钢投资 2,071 14,352
金控资本 1,600 -
山西旅投 62 25,735
科技基金 18 13
山西卓融 - 7,288
北京卓融 - 1,074
长治投资 - 118,018
长治国资 - 71,646
合计 246,542 309,937
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(3) 利息支出
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
山西国电 35,413 32,841
山西信托 17,677 13,420
山西旅投 9,053 48,725
金控资本 6,920 9,636
太钢财务 6,282 5,453
关联自然人 5,859 4,184
金信清洁 4,057 7,732
财惠资本 3,705 1,517
国信文旅 3,043 66,333
太钢投资 2,052 1,534
龙华股融 1,780 1,775
山西金租 1,496 3,337
上海万方 1,297 21,538
股权交易中心 414 655
山西再担保 277 650
科技基金 237 224
长治财政保障中心 158 -
晋兴资本 117 -
山西卓融 101 2,504
山西国信 97 96
吕梁国投 95 42
太钢经贸 83 -
国信物业 58 -
北京卓融 41 133
焦化集团 21 -
山西金控 8 1,790
长治建设 4 -
长治国资 - 6,121
长治投资 - 814
山西博爱医院 - 3
中合盛 - 1
合计 100,345 231,058
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(c) 投资银行业务手续费及佣金收入
(1) 证券承销业务手续费及佣金收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
山西省财政厅 37,736 607,500
(2) 财务顾问业务收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
山西信托 765,199 -
通宝能源 141,509 -
合计 906,708 -
(3) 应收财务顾问款项
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
山西汾酒 8,740,000 8,740,000
合计 8,740,000 8,740,000
(4) 应收财务顾问款项信用减值损失
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
山西汾酒 414,862 -
合计 414,862 -
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(d) 房屋租赁、物业管理及其他
(1) 支付的房屋租赁费、物业管理费及其他
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
国贸大饭店 2,430,220 3,280,813
国贸物业 1,613,098 1,622,424
山西国贸 850,554 5,341,086
国信物业 116,259 124,259
山西晋学苑 23,975 -
中煤保险 - 128,686
合计 5,034,106 10,497,268
(2) 租赁保证金
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
山西国贸 23,412 23,412
(3) 使用权资产
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
国贸大饭店 1,815,422 2,000,342
山西国信 1,378,465 -
山西国贸 777,447 -
合计 3,971,334 2,000,342
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(4) 租赁负债
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
山西国信 2,787,255 -
国贸大饭店 1,656,983 1,521,372
山西国贸 1,571,997 -
合计 6,016,235 1,521,372
(e) 收益凭证交易
(1) 应付短期融资款
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
太钢财务 450,000,000 100,000,000
财惠资本 21,330,000 17,010,000
金信清洁 16,440,000 26,090,000
关联自然人 2,090,000 420,000
国信文旅 - 6,000,000
合计 489,860,000 149,520,000
(2) 应付利息
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
太钢财务 2,863,836 1,469,589
财惠资本 57,190 45,023
金信清洁 14,678 52,714
关联自然人 13,078 4,116
国信文旅 - 44,482
合计 2,948,782 1,615,924
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(3) 利息支出
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
财惠资本 3,337,879 137,057
金信清洁 400,351 329,942
太钢财务 225,863 3,490,411
国信文旅 49,364 1,440,351
山西金租 44,493 118,904
关联自然人 34,987 30,327
长治财政保障中心 28,479 -
合计 4,121,416 5,546,992
(f) 持有澳坤生物可转债
(1) 交易性金融资产
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
澳坤生物 3,100,000 3,100,000
(g) 山证投资管理费相关
(1) 管理费收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
信创引导 227,547 -
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(2) 应收管理费
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
龙华股融 3,542,500 3,552,500
绿色能源 996,000 996,000
太行煤成气 964,718 964,718
汾西扶贫 232,667 232,667
交通产业 181,918 181,918
信创引导 129,597 129,597
合计 6,047,400 6,057,400
(k) 应收账款、其他应收款及信用减值损失
(1) 应收账款及其他应收款
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
深圳烨华 65,472,423 65,472,523
山西国贸 461,580 461,580
国贸大饭店 48,492 48,492
山西地方电力 30,000 30,000
山西国瑞 20,000 -
龙华股融 10,000 10,000
合计 66,042,495 66,022,595
(l) 其他应付款
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
焦化集团 6,850 6,850
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(m) 投资本公司发起设立的非并表资管产品
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股权交易中心 73,129,842 -
关联自然人 15,902,696 5,179,481
晋兴资本 7,135,347 -
国信物业 7,049,961 -
合计 103,217,846 5,179,481
(n) 新增共同投资
2022 年 6 月，本公司子公司山证投资作为普通合伙人、山证创新作为有限合伙人与本公司控
股股东山西金融投资控股集团有限公司及本公司关联方山西黄河股权投资管理有限公司、山西
省太行产业投资基金合伙企业（有限合伙）共同投资设立山西上市倍增私募股权投资基金合伙
企业（有限合伙） ，认缴出资总额 5 亿元。
(0) 高级管理人员薪酬
参见附注五、25。
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十 与金融工具相关的风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
- 信用风险
- 流动性风险
- 利率风险
- 汇率风险
- 其他价格风险
下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程序
以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团
财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团
所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险
水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经
营活动的改变。
1 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的信
用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务 (主要包括融资融券、约定购回式证券以及股票质
押式回购业务) 以及自营固定收益业务等领域。
本集团除现金以外的货币资金主要存放于国有商业银行或大型股份制商业银行，结算备付金存
放在中国证券登记结算有限责任公司等机构，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。
本集团经纪业务所产生的信用风险包括代理客户买卖证券及进行期货交易，若本集团没有提前
要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户
资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而造成信用损失。为了控制经纪业
务产生的信用风险，本集团代理客户进行证券交易均以全额保证金结算方式进行风险规避；代
理客户进行期货交易通过严格筛选客户、逐日盯市来控制信用风险。
对于融资业务所产生的信用风险，本集团制定了融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回
购业务的授信审批、维持担保比例等一系列制度。本集团采用分级授权审批的方式，严格对融
资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购客户进行授信额度审批；同时对客户维持担保比
例、履约担保比例等指标进行实时监控，必要时将采取强制平仓、违约处置等措施。
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为了控制自营业务产生的信用风险，本集团在银行间市场和交易所市场进行的交易均与中央债
券登记结算有限公司、上海清算所以及中国证券登记结算有限责任公司完成证券结算交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性极小；在进行市场交易前均对交易对手进行信用评估，并
选择信用等级良好的对手方进行交易，以控制相应的信用风险。本集团建立了完善的信用风险
管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资等
策略以分散信用风险。本集团债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意
见》设定的标准统计及汇总。
下表列示了于资产负债表日本集团债券投资的信用评级情况。其中，未评级的债券投资主要包
括国债和地方政府债等。
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
AAA 4,199,440,105 4,940,914,950
AA+ 1,692,854,718 1,277,539,231
AA 4,658,083,428 4,041,279,896
AA- 50,186,950 -
BBB - -
BB 41,482,995 2,352,790
CC 5,242,200 5,242,200
C 26,580,726 33,399,024
未评级 12,733,975,097 9,225,560,776
合计 23,407,846,219 19,526,288,867
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截至 2022 年 6 月 30 日止半年度财务报表
在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资
产的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
货币资金 28,260,469,750 24,708,749,820
结算备付金 3,076,714,702 3,268,344,293
融出资金 6,660,125,084 7,669,491,331
买入返售金融资产 5,086,605,002 4,828,834,513
应收账款 39,605,621 62,963,064
存出保证金 5,755,507,270 4,391,577,765
交易性金融资产 29,759,430,309 20,996,714,079
债权投资 40,538,653 245,562,979
其他债权投资 159,488,832 168,464,245
其他金融资产 294,317,686 237,606,452
最大信用风险敞口合计 79,132,802,909 66,578,308,541
2 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的
风险，而流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力。资金的流动性影
响到本集团偿还到期债务的能力。本集团建立了以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心的流动
性风险指标监测体系。
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本公司财务部门在汇总各子公司现金流量预测
的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随
时变现的有价证券，以满足日常营运以及偿付有关到期债务的资金需求。
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本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量 (包括按合同利率(如果是浮动利率则按资产负债表日的现行利率) 计算的利息) 的剩余
合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：
资产负债表日
2022 年 6 月 30 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
金融负债
短期借款 - 210,843,053 86,774,791 662,064,318 - - 959,682,162 959,682,162
应付短期融资券 - 907,637,125 510,850,136 2,945,011,634 - - 4,363,498,895 4,304,858,761
拆入资金 - 7,198,950,198 2,014,155,556 911,375,000 241,036,688 - 10,365,517,442 10,344,634,262
交易性金融负债 - 3,800,854,253 848,401,971 - - - 4,649,256,224 4,646,816,533
衍生金融负债 - 9,705,374 116,507,131 37,249,470 28,071,696 - 191,533,671 191,533,671
卖出回购金融资产 - 14,814,113,257 - - - - 14,814,113,257 14,812,148,330
代理买卖证券款 18,774,975,480 - - - - - 18,774,975,480 18,774,975,480
代理承销证券款 18,248,850 - - - - - 18,248,850 18,248,850
应付款项 13,738,831 6,532,482 54,656,507 770,753,901 - - 845,681,721 845,681,721
应付债券 - - 86,360,000 379,583,854 13,476,824,626 - 13,942,768,480 12,961,739,685
租赁负债 - 2,687,990 5,987,392 37,112,136 375,500,289 4,464,129 425,751,936 425,751,936
其他金融负债 130,879,844 302,779,385 769,337,506 786,246,685 106,657,285 - 2,095,900,705 2,095,900,705
金融负债合计 18,937,843,005 27,254,103,117 4,493,030,990 6,529,396,998 14,228,090,584 4,464,129 71,446,928,823 70,381,972,096
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资产负债表日
2021 年 12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
金融负债
短期借款 - 4,088,855 - 894,685,773 - - 898,774,628 890,372,709
应付短期融资券 - 472,666,014 1,358,125,566 2,406,260,343 - - 4,237,051,923 4,190,960,434
拆入资金 - 10,242,520,272 2,920,525,556 248,627,200 32,088,960 - 13,443,761,988 13,426,719,743
交易性金融负债 - 2,576,725,469 123,932,429 - - - 2,700,657,898 2,700,652,386
衍生金融负债 312,735 1,174,422 14,684,837 48,069,799 25,958,813 - 90,200,606 90,200,606
卖出回购金融资产 - 6,755,917,296 - - - - 6,755,917,296 6,753,855,799
代理买卖证券款 15,368,712,212 - - - - - 15,368,712,212 15,368,712,212
应付款项 76,382,017 - - 400,000,000 4,200,000 - 480,582,017 480,582,017
应付债券 - 2,089,422,332 572,100,660 320,314,760 10,071,488,324 - 13,053,326,076 12,166,623,726
租赁负债 - 16,674,192 12,518,571 92,361,917 314,547,248 22,508,523 458,610,451 420,143,055
其他金融负债 435,838,042 71,741,181 376,815,329 411,689,504 295,788,203 - 1,591,872,259 1,591,872,259
金融负债合计 15,881,245,006 22,230,930,033 5,378,702,948 4,822,009,296 10,744,071,548 22,508,523 59,079,467,354 58,080,694,946
3 利率风险
固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率
工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定利率和浮动利率工具组合。
(1) 利率重定价风险
本集团的利率重定价风险主要来自生息资产和付息负债结构不匹配的风险。
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下表列示资产负债表日本集团金融资产与负债按预计下一个重新定价日期 (或到期日，以较早者为准) 的分析：
2022 年 6 月 30 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 26,080,060,580 534,029,875 860,952,117 768,288,432 - 17,138,746 28,260,469,750
结算备付金 3,075,006,249 - - - - 1,708,453 3,076,714,702
融出资金 708,497,535 2,165,475,432 3,698,167,295 - - 87,984,822 6,660,125,084
衍生金融资产 - - - - - 87,481,918 87,481,918
买入返售金融资产 3,190,794,662 974,436,117 903,845,099 - - 17,529,124 5,086,605,002
应收款项 - - 2,768,851 - - 36,836,770 39,605,621
存出保证金 2,586,488,449 - - - - 3,169,018,821 5,755,507,270
交易性金融资产 800,360,962 964,113,935 7,334,760,212 15,399,663,557 5,988,782,486 5,894,695,781 36,382,376,933
债权投资 - - - - - 40,538,653 40,538,653
其他债权投资 71,153,009 - 11,803,860 76,531,213 750 - 159,488,832
其他权益工具投资 - - - 32,313,390 - 241,173,759 273,487,149
其他金融资产 - - - - - 294,317,686 294,317,686
金融资产合计 36,512,361,446 4,638,055,359 12,812,297,434 16,276,796,592 5,988,783,236 9,888,424,533 86,116,718,600
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
金融负债
短期借款 (210,843,052) (86,774,791) (662,064,319) - - - (959,682,162)
应付短期融资券 (900,850,000) (504,380,000) (2,867,650,000) - - (31,978,761) (4,304,858,761)
拆入资金 (7,193,000,000) (2,000,000,000) (900,000,000) - - (251,634,262) (10,344,634,262)
交易性金融负债 (3,776,141,442) (848,401,971) - - - (22,273,120) (4,646,816,533)
衍生金融负债 (9,705,374) (78,956,181) (14,562,036) - - (88,310,080) (191,533,671)
卖出回购金融资产款 (14,810,670,969) - - - - (1,477,361) (14,812,148,330)
代理买卖证券款 (18,774,079,540) - - - - (895,940) (18,774,975,480)
代理承销证券款 (18,248,850) - - - - - (18,248,850)
应付款项 (7,377,551) - (649,000,000) - - (189,304,170) (845,681,721)
应付债券 - - (6,550,000) (12,752,058,887) - (203,130,798) (12,961,739,685)
租赁负债 (1,087,722) (3,406,575) (3,882,443) (44,443,538) - (372,931,658) (425,751,936)
其他金融负债 - - - - - (2,095,900,705) (2,095,900,705)
金融负债合计 (45,702,004,500) (3,521,919,518) (5,103,708,798) (12,796,502,425) - (3,257,836,855) (70,381,972,096)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
利率敏感度敞口总计 (9,189,643,054) 1,116,135,841 7,708,588,636 3,480,294,167 5,988,783,236 6,630,587,678 15,734,746,504
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2021 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 23,170,960,958 - 304,478,162 1,130,035,404 - 103,275,296 24,708,749,820
结算备付金 3,162,685,576 - - - - 105,658,717 3,268,344,293
融出资金 622,785,954 2,948,123,694 3,997,106,695 - - 101,474,988 7,669,491,331
衍生金融资产 933,721 - 4,362,345 - - 43,010,752 48,306,818
买入返售金融资产 3,295,921,727 504,002,684 1,015,696,141 - - 13,213,961 4,828,834,513
应收款项 - - 1,137,534 9,252,000 - 52,573,530 62,963,064
存出保证金 2,213,016,411 - - - - 2,178,561,354 4,391,577,765
交易性金融资产 995,711,928 757,657,694 4,135,548,259 9,024,644,808 4,742,023,554 8,605,769,973 28,261,356,216
债权投资 - - 204,756,164 32,598,327 - 8,208,488 245,562,979
其他债权投资 - 42,382,138 74,064,028 33,699,050 750 18,318,279 168,464,245
其他权益工具投资 - - - - - 247,608,369 247,608,369
其他金融资产 - - 3,227,685 10,127,633 - 224,251,134 237,606,452
金融资产合计 33,462,016,275 4,252,166,210 9,740,377,013 10,240,357,222 4,742,024,304 11,701,924,841 74,138,865,865
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
金融负债
短期借款 (4,088,855) - (886,268,319) - - (15,535) (890,372,709)
应付短期融资券 (469,290,000) (1,337,010,000) (2,353,440,000) - - (31,220,434) (4,190,960,434)
拆入资金 (10,232,000,000) (2,900,000,000) - - - (294,719,743) (13,426,719,743)
交易性金融负债 (2,567,134,817) (123,932,429) - - - (9,585,140) (2,700,652,386)
衍生金融负债 (1,003,606) (14,684,837) (5,951,410) - - (68,560,753) (90,200,606)
卖出回购金融资产款 (6,752,371,386) - - - - (1,484,413) (6,753,855,799)
代理买卖证券款 (9,066,724,030) - - - - (6,301,988,182) (15,368,712,212)
应付款项 - - (2,200,000) (2,000,000) - (476,382,017) (480,582,017)
应付债券 (2,000,177,369) (499,954,277) 277,008 (9,466,023,457) - (200,745,631) (12,166,623,726)
租赁负债 (21,623,874) (11,045,269) (85,632,011) (283,623,287) (18,218,614) - (420,143,055)
其他金融负债 (964,011) (931,356) (11,200,202) (101,050,233) - (1,477,726,457) (1,591,872,259)
金融负债合计 (31,115,377,948) (4,887,558,168) (3,344,414,934) (9,852,696,977) (18,218,614) (8,862,428,305) (58,080,694,946)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
利率敏感度敞口总计 2,346,638,327 (635,391,958) 6,395,962,079 387,660,245 4,723,805,690 2,839,496,536 16,058,170,919
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(2) 利率敏感性分析
于资产负债表日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升或下降 25 个基点，将对本集团该
期间净利润和股东权益产生的影响如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
净利润变动 (减少) / 增加 (减少) / 增加
收益率曲线平行上移 25 个基点 约 (18,612) 万元 约 (18,308) 万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约 19,116 万元 约 17,855 万元
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股东权益变动 (减少) / 增加 (减少) / 增加
收益率曲线平行上移 25 个基点 约 (17,672) 万元 约 (17,007) 万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约 18,168 万元 约 17,484 万元
上述敏感性分析仅反映一定利率变动对各资产负债表日持有的债券资产进行重估价所产生的对
本集团净利润和股东权益的影响。上述敏感度分析基于以下假设：
(i) 资产负债表日利率变动仅适用于本集团的债券资产；
(ii) 资产负债表日利率变动 25 个基点是假定自资产负债表日起每一个完整年度的利率变动；
(iii) 收益率曲线随利率变化而平行移动；
(iv) 资产和负债组合并无其他变化；
(v) 其他变量 (包括汇率) 保持不变；及
(vi) 该分析不考虑管理层进行的风险管理措施的影响。
由于基于上述假设，利率变动导致本集团净利润和股东权益出现的实际变化可能与此敏感性分
析的结果不同。
4 汇率风险
汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团除了境外子公司持
有以港币为主的资产及负债外，其他外币资产及负债主要为 B 股业务交易手续费等佣金费用，
且占整体资产及负债的比重不重大。对于不是以记账本位币计价的货币资金、结算备付金、存
出保证金、应收款项、代理买卖证券款、应付款项等外币资产和负债，如果出现短期的失衡情
况，本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。
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于资产负债表日，本集团境外子公司的资产占集团总资产比例 (以下简称“资产占比”) 和负债
占集团总负债比例 (以下简称“负债占比”) 分别如下：
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
资产占比 2.31% 2.49%
负债占比 1.90% 2.05%
本集团境外子公司实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参见附注三、8，编
制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇率和交易发生日的即期
汇率的近似汇率分别为：
资产负债表日的即期汇率 交易发生日的即期汇率的近似汇率
2022 年 2021 年 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
6 月 30 日 12 月 31 日 2022 年 2021 年
港币 0.8552 0.8176 0.8364 0.8369
由于外币业务在本集团资产和负债结构中占比较低，因此本集团面临的外汇风险不重大。截至
2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间及截至 2021 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团未签署任何
远期外汇合约或货币互换合约。
5 其他价格风险
其他价格风险是指本集团所持有的权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资于证券交易所上市的股
票、基金等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
假设权益工具的市价上升或下降 10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的上述资
产对本集团净利润和股东权益的影响如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
净利润变动 增加 / (减少) 增加 / (减少)
市场价格上升 10% 约 48,892 万元 约 41,420 万元
市场价格下降 10% 约 (48,892) 万元 约 (41,420) 万元
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股东权益变动 增加 / (减少) 增加 / (减少)
市场价格上升 10% 约 50,943 万元 约 56,028 万元
市场价格下降 10% 约 (50,943) 万元 约 (56,028) 万元
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十一 公允价值的披露
1 以公允价值计量的金融工具
下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期
末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
(a) 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
2022 年 6 月 30 日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 附注 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
- 交易性金融资产 五、8 4,983,283,890 30,129,883,710 1,269,209,333 36,382,376,933
- 债券 1,141,720,380 22,084,387,259 13,450,966 23,239,558,605
- 票据 - 5,084,507,418 - 5,084,507,418
- 股票 464,348,353 419,274,425 94,232,705 977,855,483
- 资产管理计划 - 648,803,318 - 648,803,318
- 基金 3,377,215,157 1,221,907,800 - 4,599,122,957
- 理财产品 - 671,003,490 - 671,003,490
- 股权 - - 1,042,871,083 1,042,871,083
- 债权 - - 106,936,226 106,936,226
- 其他 - - 11,718,353 11,718,353
- 其他债权投资 五、10 39,026,172 107,666,780 12,795,880 159,488,832
- 其他权益工具投资 五、11 13,132 118,076,188 155,397,829 273,487,149
- 衍生金融资产 五、4 74,931,643 - 12,550,275 87,481,918
持续以公允价值计量的资产总额 5,097,254,837 30,355,626,678 1,449,953,317 36,902,834,832
持续以公允价值计量的负债：
- 交易性金融负债 五、22 - (3,605,689,280) (1,041,127,253) (4,646,816,533)
- 卖出的借入债券 - (3,605,689,280) - (3,605,689,280)
- 挂钩衍生产品的收益凭证 - - (1,041,127,253) (1,041,127,253)
- 衍生金融负债 五、4 (132,412,669) (2,048,112) (57,072,890) (191,533,671)
持续以公允价值计量的负债总额 (132,412,669) (3,607,737,392) (1,098,200,143) (4,838,350,204)
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对于持有的附有限售条件的股票，本集团于限售期内将相关股票公允价值所属层级列入第二层
次，并于限售期满后从第二层次转入第一层次 (2021 年度：同) 。
本集团是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
2021 年 12 月 31 日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 附注 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
- 交易性金融资产 五、8 6,720,591,968 20,166,511,159 1,374,253,089 28,261,356,216
- 债券 1,797,707,078 17,547,506,912 4,402,144 19,349,616,134
- 股票 1,320,832,616 474,587,302 114,044,956 1,909,464,874
- 资产管理计划 - 656,962,610 - 656,962,610
- 基金 3,602,052,274 828,319,658 - 4,430,371,932
- 理财产品 - 659,134,677 201,771,808 860,906,485
- 股权 - - 924,805,331 924,805,331
- 债权 - - 121,869,977 121,869,977
- 其他 - - 7,358,873 7,358,873
- 其他债权投资 五、10 56,895,558 106,326,487 5,242,200 168,464,245
- 其他权益工具投资 五、11 17,136 96,005,516 151,585,717 247,608,369
- 衍生金融资产 五、4 4,285,609 1,180,114 42,841,095 48,306,818
持续以公允价值计量的资产总额 6,781,790,271 20,370,023,276 1,573,922,101 28,725,735,648
持续以公允价值计量的负债：
- 交易性金融负债 五、22 - (1,141,953,220) (1,558,699,166) (2,700,652,386)
- 卖出的借入债券 - (1,141,953,220) - (1,141,953,220)
- 挂钩衍生产品的收益凭证 - - (1,558,699,166) (1,558,699,166)
- 衍生金融负债 五、4 (1,089,352) (21,952,587) (67,158,667) (90,200,606)
持续以公允价值计量的负债总额 (1,089,352) (1,163,905,807) (1,625,857,833) (2,790,852,992)
(b) 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。
(c) 持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
交易性金融资产及其他债权投资中的债券的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的
报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
交易性金融资产及其他权益工具投资中的权益工具投资的限售股股票公允价值是采用同一上市
公司同类流通股票交易价格确定，并对其流动性进行折价调整。
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交易性金融资产中不存在活跃市场的资产管理计划投资、信托计划投资及理财产品投资，如管
理人定期对相应结构性主体的净值进行报价，则其公允价值以资产负债表日净值的方法确定。
(d) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本集
团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
2022 年
6 月 30 日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
股权及股票投资 注 1,292,501,617 净资产法 / 流动性折价 折扣越高，
上市公司比较法 / 公允价值越低
参考最近交易价格
债券及债权投资 133,183,072 现金流量折现法 风险调整折现率 风险调整折现率
越高，公允价值越低
场外衍生品及挂钩 (1,085,649,868) 布莱克 – 斯科尔斯 标的资产的价格 价格波动率越大，
衍生产品的收益 期权定价模型 / 波动率 对公允价值的影响越大
凭证 蒙特卡洛
期权定价模型
2021 年
12 月 31 日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
股权及股票投资 注 1,190,436,004 净资产法 / 流动性折价 折扣越高，
上市公司比较法 / 公允价值越低
参考最近交易价格
债券及债权投资 131,514,321 现金流量折现法 风险调整折现率 风险调整折现率
越高，公允价值越低
理财产品 201,771,808 现金流量折现法 风险调整折现率 风险调整折现率
越高，公允价值越低
场外衍生品及挂钩 (1,583,016,738) 布莱克 – 斯科尔斯 标的资产的价格 价格波动率越大，
衍生产品的收益 期权定价模型 / 波动率 对公允价值的影响越大
凭证 蒙特卡洛
期权定价模型
注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。
上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。
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(e) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：
本期利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
2022 年 1 月 计入其他 2022 年 6 月
1 日余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 综合收益 购买 发行 出售 结算 30 日余额
资产
- 交易性金融资产 1,374,253,089 17,578,420 (4,110,000) 121,382,127 - 487,650,154 - (727,544,457) - 1,269,209,333
- 债券 4,402,144 13,218,940 (4,110,000) (60,118) - - - - - 13,450,966
- 股票 114,044,956 - - 4,170,229 - 19,456,418 - (43,438,898) - 94,232,705
- 股权 924,805,331 - - 117,272,016 - 44,193,736 - (43,400,000) - 1,042,871,083
- 债权 121,869,977 - - - - 10,000,000 - (24,933,751) - 106,936,226
- 理财产品 201,771,808 - - - - 414,000,000 - (615,771,808) - -
- 其他 4,359,480 4,359,480 - - - - - - - 8,723,414
- 其他债权投资 5,242,200 10,000,000 - - (2,446,320) - - - - 12,795,880
- 其他权益工具投资 151,585,717 - - - 3,812,112 - - - - 155,397,829
- 衍生金融资产 42,841,095 - - (30,290,820) - - - - - 12,550,275
持续以公允价值计量资产总计 1,573,922,101 27,578,420 (4,110,000) 91,091,307 1,365,792 487,650,154 - (727,544,457) - 1,449,953,317
负债
- 交易性金融负债 (1,558,699,166) - - 28,711,913 - - 488,860,000 - - (1,041,127,253)
- 收益凭证 (1,558,699,166) - - 28,711,913 - - 488,860,000 - - (1,041,127,253)
- 衍生金融负债 (67,158,667) - - 10,085,777 - - - - - (57,072,890)
持续以公允价值计量负债总计 (1,625,857,833) - - 38,797,690 - - 488,860,000 - - (1,098,200,143)
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本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
2021 年 1 月 计入其他 2021 年 12 月
1 日余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 综合收益 购买 发行 出售 结算 31 日余额
资产
- 交易性金融资产 1,311,852,911 4,707,693 (200,000,000) 675,262 - 502,117,155 - (9,339,314) (235,760,618) 1,374,253,089
- 债券 4,797,037 343,759 - (738,652) - - - - - 4,402,144
- 股票 100,991,450 - - (5,691,273) - 28,484,093 - (9,339,314) (400,000) 114,044,956
- 股权 829,243,092 - (200,000,000) 100,937,219 - 271,638,123 - - (77,013,103) 924,805,331
- 债权 268,450,150 - - (82,194,902) - - - - (64,385,271) 121,869,977
- 理财产品 82,708,212 - - 4,025,840 - 199,000,000 - - (83,962,244) 201,771,808
- 资产管理计划投资 10,000,000 - - - - - - - (10,000,000) -
- 其他 15,662,970 4,363,934 - (15,662,970) - 2,994,939 - - - 7,358,873
- 其他债权投资 - 24,391,370 - - (19,149,170) - - - - 5,242,200
- 其他权益工具投资 186,816,508 - - (457,018) (22,726,564) - - (2,847,209) (9,200,000) 151,585,717
- 衍生金融资产 - - - 42,841,095 - - - - - 42,841,095
持续以公允价值计量资产总计 1,498,669,419 29,099,063 (200,000,000) 43,059,339 (41,875,734) 502,117,155 - (12,186,523) (244,960,618) 1,573,922,101
负债
- 交易性金融负债 (50,069,863) - - (28,969,303) - - (1,479,660,000) - - (1,558,699,166)
- 收益凭证 (50,069,863) - - (28,969,303) - - (1,479,660,000) - - (1,558,699,166)
- 衍生金融负债 - - - (60,904,907) - (6,253,760) - - - (67,158,667)
持续以公允价值计量负债总计 (50,069,863) - - (89,874,210) - (6,253,760) (1,479,660,000) - - (1,625,857,833)
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2 不以公允价值计量的金融资产与金融负债的公允价值情况
于 2022 年 6 月 30 日及 2021 年 12 月 31 日，本集团不以公允价值计量的金融资产和金融负债
主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、债
权投资、应付短期融资款、拆入资金、代理买卖证券款及应付债券等，除应付债券外，其他金
融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。
于 2022 年 6 月 30 日应付债券的公允价值约为人民币 125.86 亿元 (2021 年 12 月 31 日：人民
币 122.76 亿元) 。
十二 资本管理
本集团资本管理的主要目标是满足法律和监管要求，同时保障本集团的持续经营，能够通过制
定与风险水平相当的产品和服务价格，并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提
供回报。
本集团按照监管机构的规定计算监管资本，该规定可能与其他司法管辖区的相关规定有显著差
异。本公司按照证监会于 2020 年 1 月 23 日发布的《证券公司风险控制指标计算标准规定
(2020) 》(证监会公告 [2020] 10 号) 计算净资本。于相关报告期内，本公司的净资本金额满足
证监会规定的最低净资本要求。
本公司下属子公司中德证券和格林大华亦按照证监会的相关监管要求计算监管资本，并确保净
资本满足证监会规定的净资本要求。
基于战略发展计划、业务拓展需求以及风险敞口变化趋势的影响，本集团通过情景分析及压力
测试对监管资本进行预测、计划及管理。
十三 或有事项—未决诉讼
2022 年 1 月 13 日，本公司下属子公司中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为
证券虚假陈述责任纠纷。上海君盈资产管理合伙企业（有限合伙）等两千名原告向北京金融法
院对乐视网信息技术（北京）股份有限公司（以下简称“乐视网”）等二十一名被告提起民事
诉讼，要求乐视网赔偿因其虚假陈述行为造成的投资损失共计人民币 4,571,357,198 元，中德
证券为二十一名被告之一，被要求承担连带赔偿责任。
截至本财务报告批准报出日，由于本案尚未开庭，根据目前已有的信息，本集团无法预计案件
最终判决结果以及相关金额。基于此，本集团未就此事项确认相关预计负债。
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十四 承诺事项
1 资本承担
以下为本集团于资产负债表日，已签约但未在资产负债表上列示的资本性支出承诺：
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股权出资 (a) 2,176,600,000 2,076,600,000
软件费 33,514,728 11,825,720
其他 61,713,788 79,605,683
合计 2,271,828,516 2,168,031,403
(a) 山西交通产业基金合伙企业 (有限合伙) 于 2018 年 8 月 22 日注册成立，注册地位位于山
西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 100 亿元，其中本公
司认缴出资人民币 20 亿元。截至 2022 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人民币 0.5 亿
元，剩余人民币 19.50 亿元尚未缴付。
(b) 山西太行煤成气产业投资基金合伙企业 (有限合伙) 于 2020 年 3 月 17 日注册成立，注册
地位山西省晋城市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 6.01 亿元，其
中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2022 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人民币 0.33
亿元，剩余人民币 0.67 亿元尚未缴付。
(c) 山西信创引导私募股权投资基金合伙企业 (有限合伙) 于 2020 年 9 月 25 日注册成立，注
册地位山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 5 亿元，其
中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2022 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人民币
4,040 万元，剩余人民币 5,960 万元尚未缴付。
(d) 山西上市倍增募股权投资基金合伙企业 (有限合伙) 于 2022 年 6 月 28 日注册成立，注册
地位山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 5 亿元，其中
本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2022 年 6 月 30 日，本公司尚未实缴出资，剩余人
民币 1 亿元尚未缴付。
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十五 资产负债表日后事项
1 资产负债表日后发债情况说明
本公司于 2022 年 7 月 13 日向专业投资者公开发行公司债券 (第二期)，发行规模为人民币 20
亿元，期限为 3 年，债券简称为 “22 山证 03”，债券代码为“149985” ，票面利率为
3.04%。
本公司于 2022 年 7 月 25 日向专业投资者公开发行公司债券(第三期)，发行规模为人民币 8 亿
元，期限为 3 年，债券简称为“22 山证 05”，债券代码为“148001”，票面利率为 2.89%。
十六 其他重要事项说明
1 债券借贷业务
于 2022 年 6 月 30 日，本集团通过债券借贷业务借入债券的公允价值为人民币 6,906,171,410
元 (2021 年 12 月 31 日，人民币 5,059,659,970 元) 。本集团为开展债券借贷业务用于抵押的
债券公允价值为人民币 6,474,245,876 元 (2021 年 12 月 31 日，人民币 5,007,196,624 元) 。
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2 金融工具计量基础分类表
本集团金融资产项目
2022 年 6 月 30 日账面价值
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其变动
变动计入其他综合收益 计入当期损益
指定为以公允 按照《金融工具确 按照《套期会计》
分类为以公允 价值计量且其变动 分类为以公允 认和计量》准则指 准则指定为以公允
价值计量且其变动 计入其他综合 价值计量且其 定为以公允价值计 价值计量且其
以摊余成本 计入其他综合 收益的非交易性 变动计入当期 量且其变动计入当 变动计入当期
计量的金融资产 收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产 损益的金融资产
货币资金 28,260,469,750 - - - - -
结算备付金 3,076,714,702 - - - - -
融出资金 6,660,125,084 - - - - -
买入返售金融资产 5,086,605,002 - - - - -
应收账款 39,605,621 - - - - -
存出保证金 5,755,507,270 - - - - -
衍生金融资产 - - - 87,481,918 - -
金融投资
交易性金融资产 - - - 36,382,376,933 - -
债权投资 40,538,653 - - - - -
其他债权投资 - 159,488,832 - - - -
其他权益工具投资 - - 273,487,149 - - -
其他金融资产 294,317,686 - - - - -
合计 49,213,883,768 159,488,832 273,487,149 36,469,858,851 - -
2021 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其变动
变动计入其他综合收益 计入当期损益
指定为以公允 按照《金融工具确 按照《套期会计》
分类为以公允 价值计量且其变动 分类为以公允 认和计量》准则指 准则指定为以公允
价值计量且其变动 计入其他综合 价值计量且其 定为以公允价值计 价值计量且其
以摊余成本 计入其他综合 收益的非交易性 变动计入当期 量且其变动计入当 变动计入当期
计量的金融资产 收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产 损益的金融资产
货币资金 24,708,749,820 - - - - -
结算备付金 3,268,344,293 - - - - -
融出资金 7,669,491,331 - - - - -
买入返售金融资产 4,828,834,513 - - - - -
应收账款 62,963,064 - - - - -
存出保证金 4,391,577,765 - - - - -
衍生金融资产 - - - 48,306,818 - -
金融投资
交易性金融资产 - - - 28,261,356,216 - -
债权投资 245,562,979 - - - - -
其他债权投资 - 168,464,245 - - - -
其他权益工具投资 - - 247,608,369 - - -
其他金融资产 237,606,452 - - - - -
合计 45,413,130,217 168,464,245 247,608,369 28,309,663,034 - -
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截至 2022 年 6 月 30 日止半年度财务报表
本集团金融负债项目
2022 年 6 月 30 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公允 准则指定为以公允价值
以摊余成本计量 计量且其变动计入 价值计量且其变动计入 计量且其变动计入
的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债
短期借款 959,682,162 - - -
应付短期融资券 4,304,858,761 - - -
拆入资金 10,344,634,262 - - -
交易性金融负债 - 4,646,816,533 - -
衍生金融负债 - 191,533,671 - -
卖出回购金融资产款 14,812,148,330 - - -
代理买卖证券款 18,774,975,480 - - -
代理承销证券款 18,248,850 - - -
应付债券 12,961,739,685 - - -
应付款项 845,681,721 - - -
租赁负债 425,751,936 - - -
其他金融负债 2,095,900,705 - - -
合计 65,543,621,892 4,838,350,204 - -
2021 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公允 准则指定为以公允价值
以摊余成本计量 计量且其变动计入 价值计量且其变动计入 计量且其变动计入
的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债
短期借款 890,372,709 - - -
应付短期融资券 4,190,960,434 - - -
拆入资金 13,426,719,743 - - -
交易性金融负债 - 2,700,652,386 - -
衍生金融负债 - 90,200,606 - -
卖出回购金融资产款 6,753,855,799 - - -
代理买卖证券款 15,368,712,212 - - -
应付债券 12,166,623,726 - - -
应付款项 480,582,017 - - -
租赁负债 420,143,055 - - -
其他金融负债 1,591,872,259 - - -
合计 55,289,841,954 2,790,852,992 - -
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截至 2022 年 6 月 30 日止半年度财务报表
十七 公司财务报表附注
1 应收款项
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应收交易款项 46,795,497 46,875,497
应收手续费及佣金收入 32,838,207 37,403,985
减：减值准备 (50,620,456) (50,700,456)
应收款项净额 29,013,248 33,579,026
2 长期股权投资
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
子公司 (a) 6,298,519,948 6,298,519,948
减：减值准备 - -
合计 6,298,519,948 6,298,519,948
本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。
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(a) 子公司
2022 年 本期 2022 年 直接及 直接及 本期计提 本期
核算方法 投资成本 1月1日 增减变动 6 月 30 日 间接持股比例 间接表决权比例 减值准备 减值准备 现金红利
格林大华 成本法 1,473,930,851 1,473,930,851 - 1,473,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - -
山证投资 成本法 800,000,000 1,000,000,000 (200,000,000) 800,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 801,450,000 837,589,097 - 837,589,097 100.00% 100.00% - - -
格林大华资本管理 成本法 120,000,000 120,000,000 - 120,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证创新 成本法 1,700,000,000 1,500,000,000 200,000,000 1,700,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证科技 成本法 200,000,000 200,000,000 - 200,000,000 100.00% 100.00% - - -
上海资管 成本法 500,000,000 500,000,000 - 500,000,000 100.00% 100.00% - - -
6,298,519,948 - 6,298,519,948 - -
2021 年 本年 2021 年 直接及 直接及 本年计提 本年
核算方法 投资成本 1月1日 增减变动 12 月 31 日 间接持股比例 间接表决权比例 减值准备 减值准备 现金红利
格林大华 成本法 1,473,930,851 1,273,930,851 200,000,000 1,473,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - 20,010,000
山证投资 成本法 1,000,000,000 1,000,000,000 - 1,000,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 801,450,000 837,589,097 - 837,589,097 100.00% 100.00% - - -
格林大华资本管理 成本法 120,000,000 120,000,000 - 120,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证创新 成本法 1,500,000,000 1,300,000,000 200,000,000 1,500,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证科技 成本法 200,000,000 - 200,000,000 200,000,000 100.00% 100.00% - - -
上海资管 成本法 500,000,000 - 500,000,000 500,000,000 100.00% 100.00% - - -
5,198,519,948 1,100,000,000 6,298,519,948 - -
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3 其他资产
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款 (1) 1,418,129,006 1,305,562,375
预付款项（2） 297,777,818 10,974,934
应收股利 55,000,000 55,000,000
长期待摊费用 44,690,290 48,746,418
其他 3,787,944 9,141,767
合计 1,819,385,058 1,429,425,494
(1) 其他应收款主要为应收子公司格林大华的内部往来款人民币 92,500 万元和应收子公司山证国
际金控的内部往来款约人民币 37,605 万元。
(2) 预付款项主要为预付子公司格林大华资本管理的内部往来款人民币 2.5 亿元。
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4 手续费及佣金净收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
证券经纪业务净收入
- 证券经纪业务收入 308,512,607 324,424,053
- 代理买卖证券业务 269,808,795 286,347,134
- 交易单元席位租赁 11,556,819 3,838,731
- 代销金融产品业务 27,146,993 34,238,188
- 证券经纪业务支出 (64,914,126) (72,718,562)
- 代理买卖证券业务 (64,914,126) (72,718,562)
投资银行业务净收入
- 投资银行业务收入 96,069,530 95,281,916
- 证券承销业务 46,908,467 44,860,011
- 证券保荐业务 771,226 1,000,000
- 财务顾问业务 48,389,837 49,421,905
资产管理业务净收入
- 资产管理业务收入 35,924,582 48,248,020
- 资产管理业务支出 6,541 -
基金管理业务净收入
- 基金管理业务收入 44,814,454 36,616,392
- 基金管理业务支出 23,619 (112,036)
投资咨询业务净收入
- 投资咨询业务收入 12,587,552 9,817,343
合计 433,024,759 441,557,126
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5 投资收益
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
成本法核算的长期股权投资收益 (a) - 20,010,000
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益 492,309,799 505,120,290
其中：交易性金融工具 492,202,579 505,120,290
其他权益工具投资 107,220 -
处置金融工具取得的收益 (97,209,284) 135,608,419
其中：交易性金融工具 (63,569,629) 140,767,440
衍生金融工具 (35,089,149) (75,733,179)
其他债权投资 1,449,494 70,574,158
合计 395,100,515 660,738,709
(a) 截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司无成本法核算的长期股权投资收益 (截至
2021 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司成本法核算的长期股权投资收益为子公司中德
证券的分红金额人民币 2,001 万元) 。
(b) 截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司无联营企业和合营企业的投资收益 (截至
2021 年 6 月 30 日止 6 个月期间：同) 。
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6 业务及管理费
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
职工薪酬 298,454,523 321,055,672
租赁费及物业费用 28,247,770 19,968,578
无形资产及长期待摊费用摊销 34,230,498 29,114,784
办公及后勤事务费用 12,460,636 20,291,650
固定资产折旧 26,793,116 21,585,455
使用权资产折旧 42,403,016 27,202,635
营销及管理费用 25,078,128 23,529,176
系统运转及维护费 22,314,274 19,902,674
证券投资者保护基金 7,988,703 4,395,957
资讯信息费及专业服务费 9,255,274 15,807,040
其他 6,906,051 5,463,983
合计 514,131,989 508,317,604
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7 现金流量表补充资料
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
净利润 279,372,090 318,631,509
加：信用减值损失 3,707,182 (1,723,309)
固定资产折旧 26,793,116 21,585,455
使用权资产折旧 42,403,016 27,202,635
无形资产摊销 24,875,078 20,615,316
长期待摊费用摊销 9,355,420 8,499,468
资产处置损失 90,916 467,224
公允价值变动损失 / (收益) 776,818 83,946,240
融资活动利息支出 288,822,203 299,527,731
汇兑收益 38,039,439 363,255
投资收益 (107,220) (20,018,468)
递延所得税费用 16,256,542 (17,345,942)
经营性应收项目 (增加) / 减少 (8,567,251,632) (14,151,594,835)
经营性应付项目的增加 8,976,613,438 12,454,593,054
经营活动产生 / (使用) 的现金流量净额 1,139,746,406 (955,250,667)
(2) 现金及现金等价物净变动情况
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
现金及现金等价物的期末余额 19,922,231,335 17,614,325,675
减：现金及现金等价物的期初余额 18,695,860,856 16,978,600,852
现金及现金等价物净增加 / (减少) 额 1,226,370,479 635,724,823
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(3) 现金及现金等价物的构成
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
银行存款 16,973,463,625 13,440,241,820
结算备付金 3,003,430,848 4,224,231,155
小计 19,976,894,473 17,664,472,975
减：使用受限的货币资金 (37,277,851) (32,652,634)
减：应计利息 (17,385,287) (17,494,666)
现金及现金等价物余额 19,922,231,335 17,614,325,675
十八 非经常性损益明细表
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2022 年 2021 年
非流动资产处置损益 (90,916) (993,692)
计入当期损益的政府补助及税收返还 9,826,273 4,830,705
除上述各项之外的其他营业外收支净额 (3,675,582) (1,380,812)
小计 6,059,775 2,456,201
所得税影响额 (1,524,526) (1,221,586)
少数股东权益影响额 (税后) (246,817) (289,207)
合计 4,288,432 945,408
非经常性损益明细表编制基础：
根据证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益 (2008) 》的
规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由
于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易
和事项产生的损益。
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十九 净资产收益率及每股收益
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和
每股收益的计算及披露》(2010 年修订) 以及会计准则相关规定计算的净资产收益率和每股收
益如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
加权平均 每股收益
净资产收益率% 基本每股收益 稀释每股收益
2022 年 2021 年 2022 年 2021 年 2022 年 2021 年
归属于母公司普通股股东 1.77% 2.49% 0.09 0.12 0.09 0.12
扣除非经常性损益后归属于
母公司普通股股东 1.74% 2.48% 0.08 0.12 0.08 0.12
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均
数计算。
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润除以调
整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本
公司不存在具有稀释性的潜在普通股，因此，稀释每股收益等于基本每股收益 (截至 2021 年 6
月 30 日止 6 个月期间：同) 。
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截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
财务报表补充资料
重要财务报表科目重大变动情况分析
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一、 重要财务报表科目重大变动情况分析
1 资产负债表科目
于 2022 年 6 月 30 日合并资产负债表中，占资产总额 5%以上且较上期间比较数据变动幅度大
于 30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
2022 年 2021 年
6 月 30 日 12 月 31 日 增减比例 注释
存出保证金 5,755,507,270 4,391,577,765 31.06% (1)
交易性金融负债 4,646,816,533 2,700,652,386 72.06% (2)
卖出回购金融资产款 14,812,148,330 6,753,855,799 119.31% (3)
(1) 2022 年 6 月末存出保证金较 2021 年末上升的主要原因为本集团部分业务交易规模增长，导致
存出保证金规模上升。
(2) 2022 年 6 月末交易性金融负债较 2021 年末上升的主要原因为本集团卖出的借入债券规模增
加。
(3) 2022 年 6 月末卖出回购金融资产款较 2021 年末上升的主要原因为本集团正回购业务规模增
加。
2 利润表科目
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间合并利润表中，占利润总额 10%以上且较截至 2021 年 6
月 30 日止 6 个月期间财务报表比较数据变动幅度大于 30%的科目变动情况及变动原因分析列
示如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 增减比例 注释
2022 年 2021 年
投资收益 525,977,618 838,426,715 (37.27%) (1)
公允价值变动损益 82,026,974 (63,784,006) 不适用 (2)
其他业务收入 734,263,124 338,611,666 116.85% (3)
其他业务成本 728,053,104 330,114,310 120.55% (3)
(1) 截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间投资收益较上年同期下降的主要原因是持有及处置金融
工具收益同比下降。
(2) 截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间公允价值变动损益较上年同期上升的主要原因是证券市
场波动导致相关金融资产的公允价值变动。
(3) 截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间其他业务收入及其他业务成本较截至 2021 年 6 月 30 日
止 6 个月期间上升的主要原因是子公司仓单业务规模增加。
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