山西证券股份有限公司
2023 年半年度报告
（002500）
2023 年 08 月
2023 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
本报告经公司第四届董事会第十七次会议审议通过。会议应参加董事 11 名，实际参加
董事 11 名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性
无法保证或存在异议。
公司计划不派发 2023 年半年度现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司董事长侯巍先生、总经理王怡里先生、主管会计工作负责人汤建雄先生及会计机构
负责人张立德先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
公司 2023 年半年度财务报告未经会计师事务所审计。
公司所处金融行业。公司面临的重大风险主要包括政策性风险、流动性风险、市场风险、
信用风险、操作风险、声誉风险等。公司通过建立健全内部控制体系和风险管理体系，确保
在风险可测、可控、可承受的范围内稳健、持续发展。
本报告已对上述风险进行描述与分析，详见“第三节管理层讨论与分析‘十、公司面临
的风险和应对措施’”。
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投
资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差
异；本报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注意投资
风险。
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2023 年半年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 1
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 5
第三节 管理层讨论与分析 ..................................................... 13
第四节 公司治理 ............................................................ 39
第五节 环境和社会责任 ....................................................... 40
第六节 重要事项 ............................................................ 41
第七节 股份变动及股东情况 ................................................... 54
第八节 优先股相关情况 ....................................................... 57
第九节 债券相关情况......................................................... 58
第十节 财务报告 ............................................................ 62
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2023 年半年度报告全文
备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
二、载有公司法定代表人签名的2023年半年度报告文本。
三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
四、其他相关文件。
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2023 年半年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
北交所 指 北京证券交易所
证券业协会 指 中国证券业协会
山西金控 指 山西金融投资控股集团有限公司
太钢集团 指 太原钢铁（集团）有限公司
国际电力 指 山西国际电力集团有限公司
公司、本公司或山西证券 指 山西证券股份有限公司
中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司
山证投资 指 山西证券全资子公司山证投资有限责任公司
格林大华 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司
格林大华资本 指 格林大华子公司格林大华资本管理有限公司
山证国际 指 山西证券全资子公司山证国际金融控股有限公司
山证创新 指 山西证券全资子公司山证创新投资有限公司
山证科技 指 山西证券全资子公司山证科技（深圳）有限公司
山证资管 指 山西证券全资子公司山证（上海）资产管理有限公司
德意志银行 指 德意志银行股份有限公司
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2023 年半年度报告全文
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
股票简称 山西证券 股票代码 002500
变更前的股票简称 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山西证券股份有限公司
公司的中文简称 山西证券
公司的外文名称 SHANXI SECURITIES COMPANY LIMITED
公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES
公司的法定代表人 王怡里
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸
联系地址
易中心东塔楼 29 层 易中心东塔楼 29 层
电话 0351-8686668 0351-8686905
传真 0351-8686667 0351-8686667
电子信箱 wangyili@i618.com.cn lyxnew@sina.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化
□适用 √不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 √不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2022 年年
报。
3、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
□适用 √不适用
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四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 √否
合并
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 1,891,591,730 1,956,578,520 -3.32%
归属于上市公司股东的净利
388,415,495 306,884,098 26.57%
润（元）
归属于上市公司股东的扣除
379,241,119 302,595,666 25.33%
非经常性损益的净利润（元）
其他综合收益（元） 20,873,885 42,380,529 -50.75%
经营活动产生的现金流量净
864,723,157 3,235,724,967 -73.28%
额（元）
基本每股收益（元/股） 0.11 0.09 22.22%
稀释每股收益（元/股） 0.11 0.09 22.22%
加权平均净资产收益率 2.21% 1.77% 增长 0.44 个百分点
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
资产总额（元） 81,948,016,429 82,909,230,170 -1.16%
负债总额（元） 64,012,543,236 65,066,190,026 -1.62%
归属于上市公司股东的净资
17,515,901,150 17,393,793,494 0.70%
产（元）
母公司
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 1,359,057,196 860,931,497 57.86%
净利润（元） 267,710,032 279,372,090 -4.17%
其他综合收益（元） -1,668,965 12,593,921 -113.25%
经营活动产生的现金流量净
2,395,525,786 1,139,746,406 110.18%
额（元）
基本每股收益（元/股） 0.07 0.08 -12.50%
稀释每股收益（元/股） 0.07 0.08 -12.50%
加权平均净资产收益率 1.55% 1.63% 下降 0.08 个百分点
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
资产总额（元） 71,596,840,617 70,463,266,387 1.61%
负债总额（元） 54,429,584,509 53,274,869,622 2.17%
所有者权益总额（元） 17,167,256,108 17,188,396,765 -0.12%
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 3,589,771,547
用最新股本计算的全面摊薄每股收益：
支付的优先股股利 -
支付的永续债利息（元） -
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2023 年半年度报告全文
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.11
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□适用 √不适用
六、非经常性损益项目及金额
√适用 □不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产
126,348 -
减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规
12,139,669 -
定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项减值准
120,000 -
备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和
102,730 -
支出
小计 12,488,747 -
减：所得税影响额 3,125,557 -
少数股东权益影响额（税后） 188,814 -
合计 9,174,376 --
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 √不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目
的情况说明
√适用 □不适用
项目 涉及金额（元） 原因
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2023 年半年度报告全文
由于证券投资业务为本公司的主营业务，因此持有以及处
金融工具、长期股权投资的投资收益，
置金融工具、长期股权投资取得的投资收益及持有交易性
交易性金融工具及衍生金融工具公允 995,813,055
金融工具及衍生金融工具产生的公允价值变动损益不界
价值变动损益
定为非经常性损益
七、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）要求计算的主要会计数据
（一） 合并财务报表主要项目会计数据
单位：元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 增减变动比例
货币资金 23,228,214,042 24,693,407,549 -5.93%
结算备付金 2,682,339,359 3,050,451,293 -12.07%
融出资金 6,758,547,153 6,414,655,281 5.36%
衍生金融资产 75,643,646 145,694,858 -48.08%
买入返售金融资产 3,979,015,746 5,299,686,442 -24.92%
应收款项 129,770,365 108,216,285 19.92%
存出保证金 4,986,932,785 5,921,432,912 -15.78%
交易性金融资产 37,484,344,453 33,736,067,570 11.11%
债权投资 37,570,695 38,042,640 -1.24%
其他债权投资 112,146,647 99,406,097 12.82%
其他权益工具投资 227,351,091 243,190,099 -6.51%
长期股权投资 281,832,144 284,558,615 -0.96%
固定资产 371,716,525 380,942,682 -2.42%
使用权资产 321,872,165 358,453,476 -10.21%
无形资产 185,663,825 194,487,018 -4.54%
商誉 476,939,901 476,939,901 0.00%
递延所得税资产 215,904,081 272,533,920 -20.78%
其他资产 392,211,806 1,191,063,532 -67.07%
资产总计 81,948,016,429 82,909,230,170 -1.16%
短期借款 373,046,371 1,024,956,219 -63.60%
应付短期融资款 391,745,301 1,759,047,524 -77.73%
拆入资金 11,065,196,136 13,453,468,073 -17.75%
交易性金融负债 2,776,192,783 4,357,663,435 -36.29%
衍生金融负债 17,972,853 122,220,749 -85.29%
卖出回购金融资产款 12,603,184,248 6,775,117,389 86.02%
代理买卖证券款 17,794,320,096 18,643,886,645 -4.56%
应付职工薪酬 182,566,045 109,699,915 66.42%
应交税费 56,995,016 64,743,025 -11.97%
应付款项 508,380,729 975,222,942 -47.87%
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2023 年半年度报告全文
应付债券 15,960,053,609 15,792,774,235 1.06%
租赁负债 335,694,920 363,863,824 -7.74%
递延所得税负债 125,329,687 82,705,259 51.54%
其他负债 1,821,865,442 1,540,820,792 18.24%
负债合计 64,012,543,236 65,066,190,026 -1.62%
股本 3,589,771,547 3,589,771,547 0.00%
资本公积 9,723,419,390 9,723,419,390 0.00%
其他综合收益 -84,095,401 -105,136,326 不适用
盈余公积 761,550,907 761,550,907 0.00%
一般风险准备 863,852,806 863,852,806 0.00%
交易风险准备 807,404,910 807,404,910 0.00%
未分配利润 1,853,996,991 1,752,930,260 5.77%
归属于母公司股东权益合计 17,515,901,150 17,393,793,494 0.70%
少数股东权益 419,572,043 449,246,650 -6.61%
所有者权益合计 17,935,473,193 17,843,040,144 0.52%
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 增减变动比例
营业收入 1,891,591,730 1,956,578,520 -3.32%
手续费及佣金净收入 575,671,786 577,535,492 -0.32%
利息净收入 -69,214,363 35,177,438 -296.76%
投资收益 582,114,211 525,977,618 10.67%
公允价值变动收益 413,698,844 82,026,974 404.34%
汇兑收益 -18,580,442 -7,917,451 不适用
其他业务收入 395,635,677 734,263,124 -46.12%
其他收益 12,139,669 9,606,241 26.37%
资产处置收益/（损失） 126,348 -90,916 不适用
营业支出 1,363,193,196 1,590,791,419 -14.31%
税金及附加 12,040,606 9,080,883 32.59%
业务及管理费 970,433,349 847,109,573 14.56%
信用减值损失 5,694,100 3,308,149 72.12%
其他资产减值损失 - 3,239,710 -100.00%
其他业务成本 375,025,141 728,053,104 -48.49%
净利润 373,555,247 288,918,722 29.29%
归属于母公司股东的净利润 388,415,495 306,884,098 26.57%
其他综合收益的税后净额 20,873,885 42,380,529 -50.75%
归属于母公司股东的综合收益总额 409,289,380 349,264,627 17.19%
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
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2023 年半年度报告全文
单位：元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 增减变动比例
货币资金 13,888,937,904 13,083,981,553 6.15%
结算备付金 2,788,677,919 3,105,272,379 -10.20%
融出资金 6,714,509,900 6,349,386,754 5.75%
衍生金融资产 61,767,925 132,440,576 -53.36%
买入返售金融资产 3,965,964,408 5,180,810,565 -23.45%
应收款项 106,189,032 70,572,584 50.47%
存出保证金 1,309,728,477 2,002,393,382 -34.59%
交易性金融资产 33,625,698,572 30,892,374,062 8.85%
债权投资 29,976,050 30,856,215 -2.85%
其他债权投资 112,146,647 99,406,097 12.82%
其他权益工具投资 191,102,881 206,941,888 -7.65%
长期股权投资 6,478,519,948 6,478,519,948 0.00%
固定资产 334,296,940 341,399,594 -2.08%
使用权资产 226,689,950 239,067,774 -5.18%
无形资产 175,644,947 184,892,270 -5.00%
商誉 49,096,844 49,096,844 0.00%
递延所得税资产 45,882,459 119,079,527 -61.47%
其他资产 1,492,009,814 1,896,774,375 -21.34%
资产总计 71,596,840,617 70,463,266,387 1.61%
应付短期融资款 391,745,301 1,759,047,524 -77.73%
拆入资金 11,065,196,136 13,453,468,073 -17.75%
交易性金融负债 2,776,192,783 4,352,515,971 -36.22%
衍生金融负债 2,437,977 105,104,331 -97.68%
卖出回购金融资产款 12,520,277,910 6,722,361,379 86.25%
代理买卖证券款 9,578,314,814 9,376,439,431 2.15%
应付职工薪酬 139,211,820 46,546,569 199.08%
应交税费 43,658,057 30,569,100 42.82%
应付款项 263,012,805 182,252,368 44.31%
应付债券 15,955,691,059 15,785,536,413 1.08%
租赁负债 242,302,553 246,462,477 -1.69%
其他负债 1,451,543,294 1,214,565,986 19.51%
负债合计 54,429,584,509 53,274,869,622 2.17%
股本 3,589,771,547 3,589,771,547 0.00%
资本公积 9,688,853,085 9,688,853,085 0.00%
其他综合收益 -156,353,715 -154,851,790 不适用
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2023 年半年度报告全文
盈余公积 761,550,907 761,550,907 0.00%
一般风险准备 771,062,596 771,062,596 0.00%
交易风险准备 771,062,596 771,062,596 0.00%
未分配利润 1,741,309,092 1,760,947,824 -1.12%
所有者权益合计 17,167,256,108 17,188,396,765 -0.12%
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 增减变动比例
营业收入 1,359,057,196 860,931,497 57.86%
手续费及佣金净收入 450,284,927 433,024,759 3.99%
利息净收入 -140,438,206 -57,966,720 不适用
投资收益 516,329,072 395,100,515 30.68%
公允价值变动收益 231,620,763 68,733,349 236.98%
汇兑收益 -1,802,876 8,519,380 -121.16%
其他业务收入 295,692,455 6,445,299 4487.72%
其他收益 7,244,713 7,165,831 1.10%
资产处置收益 126,348 -90,916 不适用
营业支出 982,387,623 525,175,895 87.06%
税金及附加 11,050,453 7,336,724 50.62%
业务及管理费 686,392,146 514,131,989 33.51%
信用减值损失 5,675,381 3,707,182 53.09%
其他资产减值损失 -20,118,874 - 不适用
其他业务成本 299,388,517 - 不适用
净利润 267,710,032 279,372,090 -4.17%
其他综合收益的税后净额 -1,668,965 12,593,921 -113.25%
综合收益总额 266,041,067 291,966,011 -8.88%
八、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
核心净资本 9,294,112,016 8,779,304,704 5.86%
附属净资本 1,250,000,000 1,910,000,000 -34.55%
净资本 10,544,112,016 10,689,304,704 -1.36%
净资产 17,167,256,112 17,188,396,765 -0.12%
净资本/各项风险资本准备
147.73% 160.32% 下降 12.59 个百分点
之和
表内外资产总额 64,842,684,669 63,606,972,713 1.94%
风险覆盖率 147.73% 160.32% 下降 12.59 个百分点
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2023 年半年度报告全文
资本杠杆率 14.33% 13.80% 增加 0.53 个百分点
流动性覆盖率 147.45% 134.65% 增加 12.80 个百分点
净稳定资金率 146.04% 176.65% 下降 30.61 个百分点
净资本/净资产 61.42% 62.19% 下降 0.77 个百分点
净资本/负债 23.43% 24.35% 下降 0.92 个百分点
净资产/负债 38.16% 39.15% 下降 0.99 个百分点
自营权益类证券及证券衍生
14.08% 17.03% 下降 2.95 个百分点
品/净资本
自营非权益类证券及其衍生
288.00% 289.22% 下降 1.22 个百分点
品/净资本
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2023 年半年度报告全文
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务
公司经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、投资管理、资产管理、投资银行、研究、
期货、国际业务等板块，具体包括：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、
证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券；代销金融
产品等。同时，公司具备公开募集证券投资基金管理业务资格，并获批开展债券质押式报价回购交易、股
票质押式回购交易、约定购回式证券交易、转融通、上市公司股权激励行权融资、直接投资、柜台市场、
场外期权、基金投资顾问、银行间债券市场尝试做市、债券通做市、非金融企业债务融资工具承销等业务，
能够为广大客户提供多元化综合金融服务。
按照业务性质，公司主要业务划分为五大业务板块，分别为财富管理业务板块、企业金融业务板块、
资产管理业务板块、FICC 业务板块、权益业务板块。
财富管理业务板块主要包括证券经纪、投资顾问、销售本公司及其他金融机构开发的金融产品、融资
融券、股权质押、约定式购回、资产配置、财富规划，为各类产品提供综合服务。
企业金融业务板块包括投资银行业务、资产证券化（ABS）业务、公募 REITs 业务、新三板业务（含
新三板做市业务）、四板业务、企业综合服务业务等。中德证券为公司控股的投资银行子公司，经营范围
包括股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐以及并购重组
等财务顾问业务。
资产管理业务板块包括资产管理和公募基金两个领域。目前，资产管理业务已经涵盖权益及创新、固
定收益及固收+等业务。
FICC 业务板块包括固定收益业务、商品及货币业务和期货业务。主要通过公司海南自营分公司、贸易
金融部、格林大华及其子公司展业。格林大华为公司全资期货子公司，经营范围包括商品期货经纪、金融
期货经纪、期货投资咨询以及资产管理业务等。
权益业务板块包括权益自营、衍生品/量化投资、研究及销售交易业务、私募股权投资（山证投资）、
另类投资（山证创新）等。子公司山证投资与山证创新主要从事股权投资与资产管理。
此外，公司还设立了国际业务子公司和金融科技子公司。山证国际为公司全资国际子公司，经营范围
涵盖香港及海外证券经纪、期货经纪、证券投资咨询、期货投资咨询、资产管理、投资银行、贸易金融、
自营投资等。山证科技为公司全资金融科技子公司，主要为本公司提供信息技术服务，经营范围为计算机
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2023 年半年度报告全文
软件、信息系统软件的开发、销售，信息系统设计、集成、运行维护，信息技术咨询，日常安全管理及数
据管理等。
（二）行业发展概述及公司的行业地位
经过 30 多年的发展，证券行业的资产规模、盈利能力和抗风险能力不断提升，包括财富管理、资产
管理、自营投资、承销保荐、信用中介等各项业务全面融入国家和区域发展大局，在促进资本形成、价格
发现、资源配置、风险管理等方面发挥着重要功能，为构建现代化产业体系、满足居民多元化金融需求、
守住风险底线发挥着重要作用。作为资本市场的重要组成部分，证券行业精准高效支持科技创新，助力现
代化产业体系建设，坚持投融资协调发展，更好服务居民多元化金融需求。随着中国特色现代资本市场建
设的进一步深化，证券行业有望迎来新的发展机遇。
报告期内，全面注册制正式实施，企业债券职责划转平稳过渡，同时，发布私募投资基金监督管理条
例，境外上市备案管理制度落地，资本市场服务实体经济高质量发展的功能逐步增强。证券公司的投资银
行业务专业化、资本化、平台化特征不断明晰，在满足传统的 IPO、再融资、信用债等股权、债权融资需
求基础上，公募 REITs、ABS 等创新资产证券化融资、并购重组、股权激励、员工持股计划及股东增减持、
大小非等综合性服务能力不断加强。资产管理及财富管理作为财富生态圈供需两端的深度融合不断强化，
基金投顾业务逐渐向 B 端延伸、向 C 端深化，正在成为服务居民财富管理需求的主要抓手。自营业务顺应
市场发展，持续深化非方向性投资转型，场外衍生品业务及中性策略正逐渐成为行业主流。从竞争格局来
看，龙头效应进一步放大，头部券商的资金、项目、综合能力等优势愈发显著，中小券商充分利用金融科
技，深耕区域，聚焦特色业务，打造差异化竞争优势。
公司作为山西省唯一上市证券公司，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。经过三十多年的发
展，公司已成为作风稳健、经营稳定、管理规范、牌照齐全、业绩良好的中型证券公司。近年来，公司持
续推进差异化发展战略，在特定区域及一些细分业务领域具备了一定的品牌竞争力。
二、核心竞争力分析
（一）依托控股股东资源及平台优势，形成高效业务联动协同
公司控股股东山西金控是集银行、证券、保险、信托、基金、担保、期货、要素市场等金融业态于一
体的省属全牌照大型金融控股集团。公司作为山西金控核心重要子公司，能够与其他子公司在相关领域高
效协同，资源共享，为客户提供一站式金融产品和服务。控股股东的支持将有利于公司进一步打造业务协
同生态圈，更好地服务山西经济高质量发展。同时，公司全面构建母子公司一体化经营管理体系，增强母
公司宏观管控能力，提升子公司专业运营水平，发挥整体平台优势，实现整体管理质效最大化。
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2023 年半年度报告全文
（二）深耕区域，在山西资本市场树立了较强的品牌优势
公司作为山西省内唯一一家 A 股上市金融机构，始终以“深耕山西，服务山西”为己任，主动融入
国家发展战略和山西经济发展大局，在服务国资国企改革、服务中小企业发展等领域具有较强的地域和品
牌优势，为山西经济转型发展贡献力量。近年来，公司服务了 90%以上的省属大型国企和近 50%的省内新
三板企业和四板企业，特别是在服务山西国资国企方面，执行了一批具有广泛市场影响力的标杆项目，提
升了区域影响力，打出了全国知名度。
（三）恪守审慎稳健的经营理念，内控机制健全有效
公司坚守“诚信、稳健、高效、规范、创新”的经营理念，长期坚持稳健的经营风格，坚守红线意识
和底线思维，持续建立完善以合规管理、风险管理、稽核审计为主体，覆盖事前、事中、事后全过程的内
控体系。公司坚持母子公司穿透式垂直一体化管理，实现了合规、风控、人事、财务、考核等领域全覆盖、
全管控，确保各项业务规范发展，稳健运行。
（四）金融科技赋能，数字化转型卓有成效
公司高度重视科技赋能，紧抓信息化数字化发展机遇，设立信息技术治理委员会，在全行业率先成立
科技子公司，聚焦数字化客户生态、自动化运营管理、智能化投资研究和平台化业务模式，不断积累数字
化核心能力，持续丰富拓展应用场景，加快推进数字化转型。“数字生产力”正逐步构筑和培育公司高质
量发展的新优势新动能。
（五）党建与经营相融合，厚植企业文化，为差异化高质量可持续发展凝心聚力
公司始终坚持把党的领导贯穿公司治理全过程，做到党的领导和企业发展同频共振，党的领导和企业
文化相融共生。积极践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，“以义制利”价值追求、“协作包容”
工作精神、“追求卓越”核心动力，正在全体干部职工中形成高度的思想共识和行动自觉，成为差异化高
质量发展生生不息的源泉动能。积极履行社会责任，持续强化产业、公益、教育、医疗、消费的五维帮扶
模式，助力乡村振兴。践行绿色发展，以绿色金融助力“双碳”目标。持续耕耘 ESG 管理，将 ESG 理念根
植于企业文化，持续推动公司差异化高质量可持续发展。
三、主营业务分析
（一）概述
报告期内，坚持稳中求进的工作总基调，统筹国际国内两个大局，我国国民经济持续恢复、总体回升
向好，高质量发展扎实推进。A 股市场呈现结构性行情，主要市场指数较年初表现分化，截止 6 月 30 日，
上证综合指数上涨 3.65%，沪深 300 指数收跌 0.75%，创业板指收跌 5.61%。沪深两市日均成交额 9,426.70
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2023 年半年度报告全文
亿元，同比下降 3.42%；两融余额 1.59 万亿元，同比下降 0.93%。上半年 IPO 企业 173 家，同比增加 2 家，
募集资金 2,097.38 亿元，同比下降 32.76%。单项目平均募资金额 12.12 亿元，同比下降 33.54%。上半年
新发基金份额 5,286.30 亿份，同比下降 22.21%，环比下降 34.82%，财富管理及资产管理业务持续承压。
报告期内，公司锚定“十四五”发展蓝图，坚持守正创新、勇毅前行，既保持战略定力，也积极调整
优化策略；既苦炼内功、稳健运营，也拥抱机遇、开拓进取，持续打造优势业务、构建核心能力、增强竞
争能力，全方位推动差异化高质量发展。
一是聚焦重点，转型升级，提升业务竞争力。报告期内，财富管理条线聚焦财富管理转型方向，持续
优化管理机制，拓展获客渠道，丰富产品货架，完善服务体系，并以基金投顾为业务抓手，加快买方投顾
转型布局。企业金融条线聚焦服务实体经济这一核心要务，围绕“区域化、行业化、资本化、一体化”的
战略方针，持续推动各项重点工作有序开展。资产管理条线积极整合内外部资源，强化与财富条线协同，
拓展省内外银行、非银机构等第三方代销渠道。FICC 条线架构新模式，开拓新业务，行业优势地位进一步
加固。权益业务条线持续加强团队建设、内部协同及业务推进，深化服务实体经济，保持稳定发展势头。
二是深耕山西，面向全国，提升服务实体经济质效。报告期内，公司持续融入山西发展大局，全方位
服务山西实体经济，不断夯实省内业务基础，同时，持续布局西南、山东、河南、北京、长三角、珠三角
等重点区域，扩充本地化投行业务团队，强化与各分支机构协作，加大客户覆盖及业务挖掘力度。深化对
山西经济和产业的研究，发布《山西资本市场白皮书（2023）》《山西首批十大省级重点专业镇研究报告》
等专题报告，发起设立山西省新引擎专业镇产业投资基金，支持山西特色产业做大做强；充分发挥期货服
务实体经济功能，持续加强“煤焦钢产业链生态圈建设”，深化推广新疆阿拉尔“保险+期货”业务模式。
三是科技赋能，推动业务数字化、中后台敏捷化。报告期内，自研外购多措并举，科技赋能业务及中
后台，助力业务数字化、管理数字化及中后台敏捷化。持续强化 FICC 业务数据集市、量化研究、运营清
算、信评系统等建设，加快推动汇通启富 APP、数字化投顾平台和财富中台建设，优化机构 CRM 系统，完
善资产管理业务投研平台系统，开发研究所“智盈”系统，推进同一业务同一客户风险管理系统二期、新
市场风险管理系统、智慧股票管理系统建设。
四是坚持审慎稳健的经营风格，持续完善全面风险管理体系。报告期内，公司各项业务运行平稳，以
净资本和流动性为核心的各项风险控制指标持续符合监管要求，风险整体可控。持续推动同一业务同一客
户和市场风险管理系统迭代建设。加强风险管控指标监测预警，深化完善信用风险内部评级管理，强化精
准识别、审慎评估、动态监控功能。
五是持续构建特色文化体系。报告期内，编发《山西证券股份有限公司 2023-2025 年企业文化建设行
动计划》，发布《山西证券 2022 年度文化建设实践报告》，在中国证券业协会组织的全行业文化建设年度
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2023 年半年度报告全文
实践评估中，公司连续两年获评 B 类 BB 级券商。
报告期内，公司实现合并营业收入 189,159 万元，同比下降 3.32%；剔除仓单业务后，实现营业收入
151,657 万元，同比增长 23.45%。；实现归母净利润 38,842 万元，同比增长 26.57%，实现每股收益 0.11
元。截至报告期末，公司总资产规模 819.48 亿元，所有者权益 179.35 亿元。
（二）主营业务分析
1、财富管理业务板块
报告期内，公司财富管理业务聚焦“十四五”战略规划，持续夯实“总-分-营”管理机制，强化组织
创新、机制创新、模式创新和科技赋能，优化拓展获客渠道合作机制，深度挖掘目标客群需求，加强投顾
团队建设，提升投顾专业性，丰富产品货架，优化完善服务体系，精细化运营管理，在服务深度和持续度
上寻求突破，有效提升财富管理综合能力。
报告期内，财富管理业务条线持续优化管理机制，强化总分联动，持续完善涵盖“组织架构、分层分
包、绩效考核、激励兑现、沟通督导”管理机制，同时成立总部层面跨部门的专项敏捷小组和解决方案小
组，及时响应分支机构需求。强化网点管理，结合资源禀赋、发展潜力及竞争格局，明确网点新设与撤销
标准，切实提升网点质效。优化客户开发手段，加强渠道开发团队建设，持续优化渠道合作模式和拓客机
制，提升开户有效率。聚焦机构客群、“富裕+”客群和 Z 世代客群，优化服务能力和运营能力，提升客户
体验，持续打造公司品牌标签。完善产品体系，持续甄选优质产品，推动完善私募 30 产品池及公募 50 产
品池；以基金投顾为抓手，在夯实投研能力、完善顾问服务体系、提升交易体验等方面持续发力，加快买
方投顾转型。同时，持续推动平台建设，构建科技赋能的平台化顾问型财富管理模式，提升综合竞争力。
2、企业金融业务板块
报告期内，公司企业金融业务聚焦服务实体经济这一核心要务，围绕“区域化、行业化、资本化、一
体化”的战略方针，继续深耕山西区域，同时差异化布局相关重点区域。聚焦重点行业及优势行业，加大
客户覆盖及业务挖掘力度，增加项目储备和业务收入。积极发展非牌照 FA 业务，稳健拓展 ABS 及公募 REITs
业务。通过跨子公司、跨部门的一体化企业金融服务和管理体系，为企业提供全生命周期一体化综合金融
服务，打造优势特色品牌，持续提升企业综合金融服务质效。
报告期内，企业金融业务板块完成 IPO 项目 1 单，再融资项目 1 单，境内债券项目 24 单，境外债券
项目 2 单，ABS 项目 1 单，财务顾问项目 5 单，新三板挂牌项目 2 单，新三板定增项目 10 单等。在北交所、
全国股转系统组织的 2022 年证券公司执业质量评价中，山西证券位列一档（中德证券合并评价）。中德证
券获评中国证券业协会 2022 年财务顾问业务执业质量评价 A 类。中德证券担任财务顾问的山西燃气集团
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收购蓝焰控股项目获评“2022 年度山西十大经济新闻”。中德证券荣获 2022 年度山西省政府债券证券公司
类优秀承销机构第一名。
3、资产管理业务板块
资产管理业务立足专业子公司的定位，完善治理架构，聚焦山证特色资管品牌建设，加强基础管理，
提升管理质效。报告期内，资产管理业务以差异化高质量发展为导向，不断优化管理机制，丰富产品布局，
提高销售能力，规模和收入实现稳步增长。不断完善产品布局，丰富纯债类产品期限和产品结构，加快现
金管理类产品线布局，为多元化客户提供多样化选择。在稳步做大固定收益业务规模基础上，加快固收+
产品创设。全面强化与财富管理条线的协同，持续加强与重点金融机构的合作，拓展第三方线上产品布局
和营销宣传，“四位一体”营销体系初见成效。截至期末，存续资产管理产品 147 只，管理规模 589.47 亿
元，其中私募资管产品 129 只，存续规模 315.15 亿元，公募基金产品 18 只，存续规模 274.32 亿元。
4、FICC 业务板块
报告期内，公司固定收益业务聚焦做市、投资等优势主业，持续引进、壮大专业团队，推进更加多元
化的销售交易策略和多资产、多品种布局，提升客需产品服务能力，构建机构客户一体化综合服务模式。
持续规范完善投研体系，加强利率、信用、衍生品、转债、权益、CTA 和海外市场等大类资产的跟踪研究，
强化业务系统建设及迭代，推出数字化做市报价服务系统“山证报价板”，URM 统一关系管理系统荣获中国
上市公司协会“上市公司数字化转型优秀案例奖”，为业务持续发展提供有力支撑。
报告期内，公司围绕商品和货币业务，强化科技赋能，持续优化完善商品投研系统功能，提升策略组
合管理效率，保持较好发展态势。
报告期内，期货子公司格林大华以提升期货和衍生品交易服务能力为驱动，围绕服务实体经济、乡村
振兴等国家战略，开展商品及衍生品的风险管理服务。
5、权益业务板块
报告期内，公司权益投资业务以定增组合和股指期货择时对冲作为基本盘，持续加快业务转型。金融
衍生品量化业务加快部署中性策略，上线 CTA 策略，初步确定 IT 大中台框架。场外业务聚焦私募、公募、
高净值客群需求，通过优化对冲限额、增加自营雪球额度、投入指数增强基金等方式，持续拓展业务空间。
报告期内，公司股权投资业务持续优化资金募集和优质项目获取能力，全面提升内控管理能力，聚焦
半导体、芯片、新能源、新材料、高端装备等战略新兴产业，“投早、投小、投科技”，加快投资进度。报
告期内，山证投资实现募资 4.66 亿元，新设基金 4 支，新增投资项目 6 个，金额 5.5 亿元，持续加大上
市倍增基金投资落地，发起设立专业镇产业基金。山证创新细化差异化发展，狠抓投后管理，新增投资项
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2023 年半年度报告全文
目 5 个，新增投资金额 1.2 亿元。
报告期内，研究所内外兼修，坚持卖方研究和产业研究双轮驱动。截至期末，卖方研究团队完成报告
744 篇，新开公募席位 15 家，签约客户达到 37 家，覆盖公募客户近 60 家。产业研究方面，持续跟踪山西
省经济运行情况，发布了山西国资国企系列跟踪及重点政策深度解读报告和系列重点产业研究专题报告。
6、国际业务
报告期内，山证国际持续加强“桥头堡”及国际化业务平台的定位，加快推动与母公司各业务条线“母
子一体化”协同融合。深化境内外联动，持续推动重点保荐项目，完成首笔自贸区人民币债业务。
是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同
□是√否
（三）主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
子公司仓单业务规模
营业总收入 1,891,591,730 1,956,578,520 -3.32% 减少，导致其他业务收
入同比减少
子公司仓单业务规模
营业总支出 1,363,193,196 1,590,791,419 -14.31% 减少，导致其他业务成
本同比减少
所得税费用 154,946,017 73,412,829 111.06% 报告期利润增加所致
报告期内交易性金融
负债、代理买卖证券款
经营活动产生的现金
864,723,157 3,235,724,967 -73.28% 规模减少及融出资金
流量净额
规模增加，导致现金净
流入减少
投资活动产生的现金 报告期内收回定期存
574,021,423 -147,926,346 不适用
流量净额 款，导致现金流入增加
报告期内债务融资规
筹资活动产生的现金
-2,586,732,845 121,140,684 -2235.31% 模减少，导致现金流入
流量净额
减少
现金及现金等价物净
-1,133,174,020 3,253,572,441 -134.83% -
增加额
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 √不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
（四）收入与成本
19
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1、营业总收入构成
报告期内，公司实现营业收入 189,159.17 万元，扣除仓单业务后，实现营业收入 151,657 万元，同
比增长 23.45%。其中，经纪业务手续费净收入同比减少 3,174.92 万元，同比下降 10.12%；投资银行业务
手续费净收入同比减少 1,572.02 万元，同比下降 9.22%；利息净收入同比减少 10,439.18 万元，同比下降
296.76%，主要是应付债券利息支出增加；汇兑损益同比减少 1,066.30 万元；资产管理及基金管理业务手
续费净收入同比增加 4,094.51 万元，同比增长 50.77%；投资收益及公允价值变动收益同比增加 38,780.85
万元，同比增长 63.78%；其他收益同比增加 253.34 万元，同比增长 26.37%；其他业务收入同比减少
33,862.74 万元，同比下降 46.12%，主要为子公司仓单业务规模减少所致，仓单业务的特点是价格透明、
单笔交易量大，交易额与毛利率不成比例变动，同时采用商品贸易模式核算，销售收入和销售成本同步增
大。
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减
项目 占营业总收入比 占营业总收入比
金额 金额
重 重
手续费及佣金净
575,671,786 30.43% 577,535,492 29.52% -0.32%
收入
利息净收入/ (支
-69,214,363 -3.66% 35,177,438 1.80% -296.76%
出)
投资收益 582,114,211 30.77% 525,977,618 26.88% 10.67%
公允价值变动损
413,698,844 21.87% 82,026,974 4.19% 404.34%
益
汇兑收益 -18,580,442 -0.98% -7,917,451 -0.40% 不适用
其他业务收入 395,635,677 20.92% 734,263,124 37.53% -46.12%
其他收益 12,139,669 0.64% 9,606,241 0.49% 26.37%
资产处置损益 126,348 0.01% -90,916 -0.01% 不适用
营业总收入合计 1,891,591,730 100.00% 1,956,578,520 100.00% -3.32%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节“五、5、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况”。
2、营业支出构成
报告期内，公司营业支出为 136,319.32 万元，同比下降 14.31%。其中，其他业务成本同比减少
35,302.80 万元,同比下降 48.49%，主要为子公司仓单业务规模减少所致。税金及附加同比增加 295.97 万
元，同比增长 32.59%；业务及管理费同比增加 12,332.38 万元，同比增长 14.56%；资产减值损失同比减
少 85.38 万元，同比下降 13.04%，主要是上年同期发生存货跌价准备。
单位：元
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2023 年半年度报告全文
本报告期 上年同期
项目 同比增减
金额 占营业支出比重 金额 占营业支出比重
税金及附加 12,040,606 0.88% 9,080,883 0.57% 32.59%
业务及管理费 970,433,349 71.19% 847,109,573 53.25% 14.56%
信用减值损失 5,694,100 0.42% 3,308,149 0.21% 72.12%
其他资产减值损失 - 0.00% 3,239,710 0.20% -100.00%
其他业务成本 375,025,141 27.51% 728,053,104 45.77% -48.49%
营业支出合计 1,363,193,196 100% 1,590,791,419 100.00% -14.31%
（五）费用
单位：元
项目 本报告期 上年同期 同比增减
业务及管理费 970,433,349 847,109,573 14.56%
（六）现金流
单位：元
项目 本报告期 上年同期 同比增减
经营活动现金流入小计 11,391,768,887 17,758,124,873 -35.85%
经营活动现金流出小计 10,527,045,730 14,522,399,906 -27.51%
经营活动产生的现金流量净额 864,723,157 3,235,724,967 -73.28%
投资活动现金流入小计 649,169,311 307,310,750 111.24%
投资活动现金流出小计 75,147,888 455,237,096 -83.49%
投资活动产生的现金流量净额 574,021,423 -147,926,346 不适用
筹资活动现金流入小计 300,640,000 9,985,273,681 -96.99%
筹资活动现金流出小计 2,887,372,845 9,864,132,997 -70.73%
筹资活动产生的现金流量净额 -2,586,732,845 121,140,684 -2235.31%
现金及现金等价物净增加额 -1,133,174,020 3,253,572,441 -134.83%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
报告期内，公司现金及现金等价物净增加额-113,317.40 万元，同比减少 438,674.65 万元。
经营活动产生的现金流量净额 86,472.32 万元，同比减少 237,100.18 万元，主要为报告期内交易性
金融负债、代理买卖证券款规模减少及融出资金规模增加，导致现金净流入减少。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额 57,402.14 万元，同比增加 72,194.78 万元，主要为报
21
2023 年半年度报告全文
告期内收回定期存款，导致现金流入增加。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额-258,673.28 万元，同比减少 270,783.35 万元，主要为
报告期内债务融资规模减少，导致现金流入减少。
相关数据同比发生变动 30%以上的原因详见本节“五、5、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项
目的情况”。
（七）主营业务分业务情况
单位：元
营业总收入比 营业支出比上 营业利润率比上年同
业务类别 营业总收入 营业总支出 营业利润率
上年同期增减 年同期增减 期增减
财富管理业务 441,641,591 282,136,918 36.12% -10.32% 1.75% 下降 7.57 个百分点
自营业务 641,700,066 211,243,837 67.08% 97.39% 64.94% 增长 6.48 个百分点
资产管理业务 203,149,085 76,384,830 62.40% 124.25% 51.61% 增长 18.02 个百分点
投资银行业务 114,499,974 164,284,213 -43.48% -16.29% -12.23% 下降 6.65 个百分点
期货经纪业务 97,592,699 76,388,189 21.73% -26.96% -20.40% 下降 6.45 个百分点
大宗商品交易
及风险管理业 414,816,210 389,419,800 6.12% -41.84% -47.93% 增长 10.97 个百分点
务
其他 -22,456,099 166,787,620 - -140.28% 58.04% 不适用
抵消项目 648,204 -3,452,211 - - - -
注：2023 年上半年仓单业务销售收入 38,879.34 万元，采购成本 37,422.51 万元，仓单业务开展的同时，公司在期货端进
行保值，仓单保值产生的净收益-324.48 万元，仓单业务共实现利润 1,132.35 万元。大宗商品贸易业务的特点是价格透明、
单笔交易量大，交易额与毛利率不成比例变动，同时公司采用商品贸易模式核算，销售收入和销售成本同步增大。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 √不适用
（八）主营业务分地区情况
1、营业总收入地区分部情况
单位：元
本报告期 上年同期 营业总收入比上
地区
营业部数量 营业总收入 营业部数量 营业总收入 年同期增减
山西省 57 218,394,836 58 227,055,655 -3.81%
北京市 3 19,334,046 3 8,940,676 116.25%
陕西省 2 5,861,714 2 6,082,594 -3.63%
上海市 3 16,240,044 3 14,965,795 8.51%
广东省 3 11,352,476 4 9,892,855 14.75%
浙江省 5 5,956,331 5 5,536,712 7.58%
22
2023 年半年度报告全文
重庆市 2 2,725,587 2 2,956,996 -7.83%
辽宁省 2 2,052,505 2 1,906,880 7.64%
天津市 1 1,715,423 1 1,811,663 -5.31%
河北省 3 3,082,708 3 3,184,019 -3.18%
山东省 5 7,075,792 6 4,928,190 43.58%
福建省 4 3,563,748 4 5,150,180 -30.80%
江苏省 3 3,154,024 3 2,845,889 10.83%
河南省 5 3,437,502 5 3,436,972 0.02%
广西 2 1,064,614 2 1,030,957 3.26%
四川省 2 1,896,227 2 1,993,246 -4.87%
湖南省 2 2,422,289 2 2,787,066 -13.09%
湖北省 1 251,614 1 434,723 -42.12%
黑龙江省 1 346,958 1 413,576 -16.11%
海南省 1 -19,785 1 391,497 -105.05%
云南省 1 190,777 1 18,041 957.46%
内蒙古 1 438,053 1 155,563 181.59%
江西省 1 108,991 1 73,320 48.65%
宁夏 1 497,210 1 178,898 177.93%
贵州省 1 -19,077 - - 不适用
安徽省 1 3,024 - - 不适用
总部及子公司 - 1,580,464,099 - 1,650,406,558 -4.24%
合计 113 1,891,591,730 114 1,956,578,520 -3.32%
2、营业利润地区分部情况
单位：元
本报告期 上年同期 营业利润比上年
地区
营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 同期增减
山西省 57 134,262,797 58 138,912,580 -3.35%
北京市 3 10,193,452 3 4,273,562 138.52%
陕西省 2 1,969,478 2 2,045,091 -3.70%
上海市 3 6,382,597 3 7,502,321 -14.93%
广东省 3 1,056,031 4 2,129,941 -50.42%
浙江省 5 1,201,652 5 1,966,432 -38.89%
重庆市 2 -972,321 2 -17,939 不适用
辽宁省 2 9,188 2 -154,203 不适用
天津市 1 82,219 1 34,021 141.67%
河北省 3 -196,262 3 -1,138,534 不适用
山东省 5 562,596 6 -1,267,703 不适用
福建省 4 -1,634,847 4 385,605 -523.97%
江苏省 3 -274,116 3 -334,580 不适用
河南省 5 -709,124 5 335,682 -311.25%
广西 2 -637,652 2 -352,601 不适用
四川省 2 -852,126 2 -331,460 不适用
23
2023 年半年度报告全文
湖南省 2 669,219 2 819,677 -18.36%
湖北省 1 -412,049 1 -82,507 不适用
黑龙江省 1 -293,974 1 -302,747 不适用
海南省 1 -483,936 1 -253,348 不适用
云南省 1 -851,834 1 -2,018,993 不适用
内蒙古 1 -208,589 1 -359,702 不适用
江西省 1 -267,464 1 -205,660 不适用
宁夏 1 -305,239 1 -551,760 不适用
贵州省 1 -839,844 - - 不适用
安徽省 1 -610,388 - - 不适用
总部及子公司 - 381,559,069 - 214,753,924 77.67%
合计 113 528,398,534 114 365,787,101 44.46%
四、非主营业务分析
□适用 √不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
本报告期末 上年末
占总资产比 占总资产比 比重增减 重大变动说明
金额 金额
例 例
货币资金 23,228,214,042 28.35% 24,693,407,549 29.78% 下降 1.43 个百分点
结算备付金 2,682,339,359 3.27% 3,050,451,293 3.68% 下降 0.41 个百分点
融出资金 6,758,547,153 8.25% 6,414,655,281 7.74% 增长 0.51 个百分点
衍生金融工具规
衍生金融资产 75,643,646 0.09% 145,694,858 0.18% 下降 0.09 个百分点
模减少
买入返售金融
3,979,015,746 4.86% 5,299,686,442 6.39% 下降 1.53 个百分点
资产
应收款项 129,770,365 0.16% 108,216,285 0.13% 增长 0.03 个百分点
存出保证金 4,986,932,785 6.09% 5,921,432,912 7.14% 下降 1.05 个百分点
长期股权投资 281,832,144 0.34% 284,558,615 0.34% 持平
交易性金融资
37,484,344,453 45.74% 33,736,067,570 40.69% 增长 5.05 个百分点
产
债权投资 37,570,695 0.05% 38,042,640 0.05% 持平
其他债权投资 112,146,647 0.14% 99,406,097 0.12% 增长 0.02 个百分点
其他权益工具
227,351,091 0.28% 243,190,099 0.29% 下降 0.01 个百分点
投资
24
2023 年半年度报告全文
固定资产 371,716,525 0.45% 380,942,682 0.46% 下降 0.01 个百分点
使用权资产 321,872,165 0.39% 358,453,476 0.43% 下降 0.04 个百分点
无形资产 185,663,825 0.23% 194,487,018 0.23% 持平
商誉 476,939,901 0.58% 476,939,901 0.58% 持平
递延所得税资
215,904,081 0.26% 272,533,920 0.33% 下降 0.07 个百分点
产
存货及应收代理
其他资产 392,211,806 0.48% 1,191,063,532 1.44% 下降 0.96 个百分点 基金申赎业务款
减少
合计 81,948,016,429 100.00% 82,909,230,170 100.00%
2、主要境外资产情况
□适用 √不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
√适用 □不适用
单位：元
本期公允价值 计入权益的累计 本期计提的 其他
项目 期初数 本期购买金额 本期出售金额 期末数
变动损益 公允价值变动 减值 变动
金融资产
1.交易性金融资产
（不含衍生金融资 33,736,067,570 389,881,378 - - 6,000,907,778,013 5,997,870,957,599 37,484,344,453
产）
2.衍生金融资产 145,694,858 29,380,666 - - 11,093,664 13,587 75,643,646
3.其他债权投资 99,406,097 - -404,236 5,363,329 19,172,301 6,474,272 112,146,647
4.其他权益工具投
243,190,099 - -15,665,427 - - 340,621 227,351,091
资
金融资产小计 34,224,358,624 419,262,044 -16,069,663 5,363,329 6,000,938,043,978 5,997,877,786,079 37,899,485,837
1.交易性金融负债 4,357,663,435 -1,279,529 - - 652,919,173,454 651,362,648,859 2,776,192,783
2.衍生金融负债 122,220,749 -4,283,671 - - - - 17,972,853
金融负债小计 4,479,884,184 -5,563,200 - - 652,919,173,454 651,362,648,859 2,794,165,636
其他变动的内容
□适用√不适用
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 √否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项目 期末账面价值（元） 受限原因
货币资金 793,568,169 公募基金业务风险准备金存款；为借款设定质押的定期存款
25
2023 年半年度报告全文
交易性金融资产 21,445,938,896 用于卖出回购、债券借贷及冲抵保证金等用途；已融出证券
其他权益工具投资 109,195,097 流通受限的股票
合计 22,348,702,162 -
5、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 增减 变动原因
衍生金融资产 75,643,646 145,694,858 -48.08% 衍生金融工具规模减少
存货及应收代理基金申赎业务款
其他资产 392,211,806 1,191,063,532 -67.07%
减少
短期借款 373,046,371 1,024,956,219 -63.60% 子公司偿还银行借款
资 应付短期融资款 391,745,301 1,759,047,524 -77.73% 收益凭证规模减少
产
交易性金融负债 2,776,192,783 4,357,663,435 -36.29% 交易性金融负债规模减少
负
债 衍生金融负债 17,972,853 122,220,749 -85.29% 衍生金融工具规模减少
表
卖出回购金融资产款 12,603,184,248 6,775,117,389 86.02% 正回购业务规模增加
应付职工薪酬 182,566,045 109,699,915 66.42% 应付短期薪酬增加
应付款项 508,380,729 975,222,942 -47.87% 应付仓单采购款减少
递延所得税负债 125,329,687 82,705,259 51.54% 金融工具公允价值变动影响
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 增减 变动原因
资产管理业务手续费净
61,421,676 35,804,918 71.55% 资管业务规模增加
收入
基金管理业务手续费净
60,166,464 44,838,073 34.19% 基金管理业务规模增加
收入
投资咨询服务净收入 17,299,698 12,639,130 36.87% 投资咨询业务规模增加
逆回购及两融业务利息收入减少、
利息净收入 -69,214,363 35,177,438 -296.76%
应付债券利息支出增加所致
利 证券市场波动导致相关金融资产
公允价值变动损益 413,698,844 82,026,974 404.34%
润 的公允价值变动
表 汇兑收益 -18,580,442 -7,917,451 不适用 汇率变动影响
其他业务收入 395,635,677 734,263,124 -46.12% 仓单业务规模减少
资产处置收益/（损失） 126,348 -90,916 不适用 报告期固定资产处置收益增加
税金及附加 12,040,606 9,080,883 32.59% 报告期应交税费增加
信用减值损失 5,694,100 3,308,149 72.12% 报告期计提减值准备增加
其他资产减值损失 - 3,239,710 -100.00% 上年同期计提存货跌价准备
26
2023 年半年度报告全文
其他业务成本 375,025,141 728,053,104 -48.49% 仓单业务规模减少
营业外收入 738,175 429,491 71.87% 与日常经营活动无关的收入增加
营业外支出 635,445 3,885,041 -83.64% 与日常经营活动无关的支出减少
所得税费用 154,946,017 73,412,829 111.06% 报告期内利润增加
其他权益工具投资公允 证券市场波动导致持仓的权益工
-11,790,830 19,409,086 -160.75%
价值变动 具的价格波动
其他债权投资公允价值 证券市场波动导致持仓的其他债
-303,177 -12,774,343 不适用
变动 权投资的价格波动
其他债权投资信用损失 报告期内其他债权投资计提的信
4,022,497 5,959,178 -32.50%
准备 用减值准备减少
现金流量套期储备 6,402,545 - 不适用 美元债套期保值业务影响
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 增减 变动原因
融出资金净减少额 - 997,175,121 -100.00% 融出资金规模增加
为交易目的而持有的金
- 1,964,548,265 -100.00% 交易性金融负债规模减少
融负债净增加额
买卖衍生金融工具收到
- 106,708,531 -100.00% 买卖衍生金融工具现金净流出
的现金净额
代理买卖证券款收到的
- 3,424,637,597 -100.00% 代理买卖证券款规模减少
现金净额
收到其他与经营活动有 存出保证金规模减少、收回代理基
2,234,068,025 1,589,887,160 40.52%
关的现金 金申赎业务款
融出资金净增加额 340,818,011 - 不适用 融出资金规模增加
为交易目的而持有的金 交易性金融资产净增加额同比减
3,256,457,024 8,080,114,268 -59.70%
融资产净增加额 少
现
为交易目的而持有的金
金 1,561,619,813 - 不适用 交易性金融负债规模减少
融负债净减少额
流
量 买卖衍生金融工具支付
33,461,294 - 不适用 买卖衍生金融工具现金净流出
表 的现金净额
代理买卖证券款支付的
849,566,549 - 不适用 代理买卖证券款规模减少
现金净额
支付其他与经营活动有
939,023,858 2,222,184,361 -57.74% 存出保证金规模减少
关的现金
处置其他权益工具投资
163,558 - 不适用 处置持仓股票
收到的现金
收回投资收到的现金 16,884,471 - 不适用 子公司收回对联营企业的投资
取得投资收益收到的现
- 107,220 -100.00% 其他权益工具投资收益减少
金
处置固定资产、无形资产
1,306,445 2,899,734 -54.95% 处置固定资产等影响
和其他长期资产收到的
27
2023 年半年度报告全文
现金
收到其他与投资活动有
630,814,837 304,303,796 107.30% 收回定期存款
关的现金
取得子公司及其他营业
14,158,000 - 不适用 子公司新增对联营企业的投资
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
- 380,000,000 -100.00% 上年同期投资定期存款
关的现金
发行债券收到的现金 - 2,696,264,151 -100.00% 报告期内未发行债券
发行收益凭证收到的现
300,640,000 7,220,300,000 -95.84% 收益凭证规模减少
金
收到其他与筹资活动有
- 68,709,530 -100.00% 短期借款减少
关的现金
偿还债务支付的现金 2,293,406,966 9,100,610,000 -74.80% 上年同期到期债务规模较大
汇率变动对现金的影响 14,814,245 44,633,136 -66.81% 汇率变动的影响
六、投资状况分析
1、总体情况
√适用 □不适用
报告期内，本公司对子公司增资情况如下表。从事私募股权投资的全资子公司山证投资有限责任公司
及从事另类投资的全资子公司山证创新投资有限公司投资其他企业的情况，详见报告“第十节财务报告”
附注 “七、在其他主体中的权益”的相关内容。
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
0 0 0.00%
注：本表报告期投资额根据母公司报表长期股权投资报告期投资净额填列，详见报告“十七、2 长期股权投资”
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 √不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 √不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
√适用 □不适用
单位：万元
28
2023 年半年度报告全文
计入权
本期公 资
益的累
证券 最初投资 会计计 期初账面 允价值 本期购买金 本期出售金 报告期 期末账面 会计核 金
证券代码 证券简称 计公允
品种 成本 量模式 价值 变动损 额 额 损益 价值 算科目 来
价值变
益 源
动
交易性
融通基金融海 公允价 自
基金 - 100,474 102,134 316 - 140,474 130,268 521 112,655 金融资
41 号 值计量 有
产
货币 交易性
山西证券日日 公允价 自
市场 001176.OF 61,807 61,807 - - 659 - 659 62,466 金融资
添利 B 值计量 有
基金 产
交易性
公允价 自
债券 180210.IB 18 国开 10 55,280 - 117 - 836,639 781,358 292 57,469 金融资
值计量 有
产
交易性
公允价 自
债券 220208.IB 22 国开 08 12,948 13,163 37 - 13,944,736 13,907,443 1,025 50,357 金融资
值计量 有
产
工银理财.天
天鑫核优选同 交易性
银行 公允价 自
22GS5299 业存单及存款 49,778 - 326 - 52,000 2,222 330 50,105 金融资
理财 值计量 有
固收类开放法 产
人理财产品
中小企业发展 交易性
公允价 自
基金 - 基金（深圳南 29,716 45,506 - - - 36 20 45,471 金融资
值计量 有
山有限合伙） 产
工银理财.天
天鑫稳悦同业 交易性
银行 公允价 自
23GS6201 存单及存款固 41,889 - 96 - 56,000 14,111 166 41,984 金融资
理财 值计量 有
定收益类开放 产
法人理财产品
诺德基金浦江 交易性
资管 公允价 自
SVP116 580 号单一资 35,200 35,959 4,038 - 8,300 7,300 4,038 40,997 金融资
计划 值计量 有
管计划 产
交易性
公允价 自
债券 200307.IB 20 进出 07 2,041 2,089 99 - 368,154 331,336 297 39,381 金融资
值计量 有
产
交易性
112303129.I 23 农业银行 公允价 自
债券 39,078 - 21 - 185,619 146,542 19 39,113 金融资
B CD129 值计量 有
产
期末持有的其他证券投资 3,276,888 -- 3,161,778 36,876 -1,607 584,501,223 584,467,163 92,771 3,249,951 -- --
合计 3,705,099 -- 3,422,436 41,926 -1,607 600,093,804 599,787,779 100,138 3,789,949 -- --
29
2023 年半年度报告全文
（2） 衍生品投资情况
□适用 √不适用
5、募集资金使用情况
（1） 募集资金总体使用情况
单位：万元
报告期 累计变 累计变 尚未使
本期已 尚未使 闲置两
已累计使用 内变更 更用途 更用途 用募集
募集 募集 募集资 使用募 用募集 年以上
募集资金总 用途的 的募集 的募集 资金用
年份 方式 金总额 集资金 资金总 募集资
额 募集资 资金总 资金总 途及去
总额 额 金金额
金总额 额 额比例 向
368 万美
1,360 万美
美元 1.98 亿 340 万 元、18 补充营
2021 元、124,101 不适用 不适用 不适用 不适用
债券 美元 美元 万人民 运资金
万元人民币
币
合计 -- - - - 不适用 不适用 不适用 - -- 不适用
募集资金总体使用情况说明
报告期内，公司债及次级债募集资金专项账户除正常付息外，未发生募集资金使用情况。
（2） 募集资金承诺项目情况
截至 2022 年末，公司存续期内的公司债及次级债募集资金均已使用完毕，已使用资金全部用于
偿还公司债务。本报告期内，未发生募集资金使用情况。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 √不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 √不适用
八、主要控股参股公司分析
单位：万元
公司 公司类 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业总收入 营业利润 净利润
30
2023 年半年度报告全文
名称 型
股票（包括人民币普通股、外资
中德 股）和债券（包括政府债券、公 10.00 亿元
子公司 116,945 106,547 7,605 -6,142 -4,767
证券 司债券）的承销与保荐，以及中 人民币
国证监会批准的其他业务。
格林 商品期货经纪、金融期货经纪、 13.00 亿元
子公司 1,222,685 137,160 21,012 2,709 2,017
大华 期货投资咨询、资产管理。 人民币
山证 8.00 亿元人
子公司 投资与资产管理。 93,581 90,157 269 -845 -902
投资 民币
证券经纪、期货经纪、证券投资
山证 10.00 亿元
子公司 咨询、期货投资咨询、资产管理、 123,452 71,603 2,229 -1,556 -1,556
国际 港币
机构融资、商品贸易金融
山证 17.00 亿元
子公司 投资管理与资产管理。 232,933 206,568 21,708 21,031 15,817
创新 人民币
计算机软件、信息系统软件开
山证 发、销售；信息系统设计、集成、 2.00 亿元人
子公司 20,296 19,853 389 -368 -373
科技 运行维护；信息技术咨询；日常 民币
安全管理、数据管理。
山证 证券业务（证券资产管理）；公 5.00 亿元人
子公司 - - - - -
资管 募基金管理业务。 民币
注：截至报告期末，山证（上海）资产管理有限公司尚未取得经营证券期货业务许可证。
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
详见本报告财务报表附注六、合并范围的变更。
主要控股参股公司情况说明
1、中德证券有限责任公司
中德证券由公司与德意志银行合资成立，公司持有其 66.70%的股权。中德证券主要从事股票和债券的
承销与保荐、并购重组等财务顾问业务。报告期内，中德证券坚持深耕山西区域，完成山西省内公司债发
行 7 单，继续保持山西区域投行业务优势地位。持续布局长三角、珠三角、山东、川渝、河南等重点区域。
紧抓北交所战略机遇，申报北交所 IPO 项目 2 单，完成辅导备案项目 12 单。聚焦重点行业开展融资型 FA
业务，不断扩大 FA 团队，进一步加强对非牌照业务的拓展力度。
截至期末，中德证券总资产 116,944.67 万元，净资产 106,546.57 万元。报告期内，实现营业收入
7,604.69 万元，同比下降 13.80%；实现净利润-4,766.80 万元。
2、格林大华期货有限公司
格林大华是公司的全资期货子公司，主营商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询及资产管理等
业务。报告期内，格林大华坚持以客户需求为导向，加强对客户的开发与服务，持续推动“访千企、送服
务”走访中小企业活动。同时，持续提升期货和衍生品交易服务能力，依托“煤焦钢产业链生态圈建设”
31
2023 年半年度报告全文
打造服务山西实体经济高质量发展标杆项目，依托新疆阿拉尔“保险+期货”业务模式打造期货服务山西
乡村振兴的标杆项目，积极围绕服务实体经济、乡村振兴等国家战略，开展商品及衍生品的风险管理服务。
截至期末，格林大华总资产 1,222,684.58 万元，净资产 137,159.92 万元。报告期内，实现营业收入
21,012.03 万元，同比下降 75.61%；实现净利润 2,017.48 万元，同比增长 456.56%。
3、山证投资有限责任公司
山证投资是公司从事私募股权投资的全资子公司。报告期内，山证投资紧抓募投两端，持续聚焦资金
募集和优质项目获取能力提升，在盲池基金设立、新项目投资等方面取得进展。
截至期末，山证投资总资产 93,581.49 万元，净资产 90,156.69 万元。报告期内，实现营业收入 269.44
万元，同比下降 96.63%；实现净利润-901.84 万元。
4、山证国际金融控股有限公司
山证国际作为公司境外全资子公司，持续健全业务运作体系，推动国内客户“走出去”和海外资本“引
进来”。报告期内，山证国际持续推进债券通、美元债投资和贸易金融业务等跨境一体化运作。
截至期末，山证国际总资产 123,451.57 万元，净资产 71,602.80 万元。报告期内，实现营业收入
2,229.17 万元，同比下降 91.99%；实现净利润-1,555.99 万元。
5、山证创新投资有限公司
山证创新作为另类投资子公司，坚持以股权投资为主、其他非标权益为辅的业务定位，深耕重点区域、
重点行业，拓展行业赛道，构建了优质项目梯次储备。报告期内，山证创新细化差异化发展，聚焦半导体、
新材料、新能源等重点行业和长三角及成渝经济圈等重点领域，积极尝试“投早、投小、投科技”，深化
实体经济服务，质效持续提升。
截至期末，山证创新总资产 232,932.67 万元，净资产 206,568.07 万元。报告期内，实现营业收入
21,708.28 万元，同比增长 231.47%；实现净利润 15,816.55 万元，同比增长 246.74%。
6、山证科技（深圳）有限公司
山证科技作为公司科技类全资子公司，主要从事计算机软件、信息系统软件的开发、销售；信息系统
设计、集成、运行维护；信息技术咨询；日常安全管理、数据管理。山证科技持续加大人才投入、加快先
进技术布局、加强核心能力建设与积累，将大数据、云计算、人工智能等技术与金融业务紧密融合，为母
公司提供全方位的信息技术服务，打造差异化竞争优势，提升行业核心竞争力。报告期内，山证科技聚焦
经营管理和业务发展需求，自研外购多措并举、持续赋能，为业务数字化、管理数字化及中后台敏捷化不
断积累核心能力。
截至期末，山证科技总资产 20,295.77 万元，净资产 19,853.19 万元。报告期内，实现营业收入 389.32
32
2023 年半年度报告全文
万元，同比增长 87.95%；实现净利润-373.24 万元 。
九、公司控制的结构化主体情况
√适用 □不适用
公司根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》（2014），对于公司同时作为管理人和投资人、且
综合评估本公司因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬，将使本公司面临
可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并，参见本报告财务报表“附注七、2”。
十、公司面临的风险和应对措施
可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的重大风险因素主要包括：政策性风险、流动性风
险、信用风险、市场风险、操作风险、合规风险、信息技术系统风险、声誉风险、人才流失和人才储备不
足的风险等。公司依据各类风险的特点制定了相应的对策，具体包括：
（一）政策性风险
公司经营受国家相关法律、法规及规范性文件的规制。涉及证券行业的法律、法规和政策发生变化时，
可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对公司经营管理和业务开展产生影响。报告
期内，公司全面提升公司内控管理水平，持续加强对新政策、法规的解读能力和对行业动态及新业务、新
产品的认知、追踪能力，监管动态传递的及时性显著提高，有效防范可能的政策性风险。
（二）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足
正常业务开展资金需求的风险。
公司严格按照《证券公司流动性风险管理指引》要求，制定了《流动性风险管理细则》，并成立资产
负债管理委员会加强资产与负债的管理，优化 ALCO 制度，建立资金季度调整机制和 FTP 定价体系，强化
流动性风险的制度化、程序化、系统化管理。公司秉持“稳健”风险偏好，遵循全面性、审慎性和预见性
原则，持续强化流动性风险的识别、计量、监测和控制机制。公司建立了以流动性覆盖率、净稳定资金率、
日间流动性头寸、优质流动性资产、单一来源负债集中度、流动性缺口等指标为主的流动性风险监测指标
体系，并设置风险限额，通过信息技术系统实施每日监控，维持充足的流动性资产储备。在引入新产品、
新业务、新技术手段和设立新机构前，结合公司战略、风险偏好、融资能力等因素，全面评估其可能存在
的流动性风险，进而确定各业务的最大规模及风险限额。
公司结合业务发展、财务状况以及金融市场情况，适时制定和调整融资策略。公司注重资产与负债在
规模、期限、结构上的匹配，不断提升融资渠道多样性和稳定性，目前公司的融资渠道主要包括：配股、
33
2023 年半年度报告全文
向证金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、债券回购、票据回购、银行间市场拆借、发行证券公司短期
债券、发行公司债券、发行次级债、两融收益权转让等。
公司定期和不定期开展流动性风险专项压力测试，从现金流和流动性指标两个方面评估公司在压力情
境下的流动性风险承受能力，并针对性调整流动性风险管理政策，确保业务开展与流动性风险管理相匹配。
公司制定流动性风险应急计划并定期进行演练，确保应对紧急情况下的流动性需求。报告期末，公司流动
性覆盖率 147.45%，净稳定资金率 146.04%，流动性风险整体可控。
（三）信用风险
信用风险是指由于客户或交易对手不能完全履行契约规定从而为公司带来损失的风险。公司面临的信
用风险主要包括三类：一是在融资融券、约定式购回、股票质押式回购等业务中，客户违约致使公司借出
资券及息费遭受损失的风险。二是在股票期权、债券正回购等业务中，客户违约造成公司担保交收资金遭
受损失的风险。三是在债券交易、场外衍生品业务中，发债企业违约或交易对手违约造成的风险。
公司通过设定准入标准、担保品管理、统一尽职调查、授信机制、贷后持续跟踪及违约处置等方式，
加强信用风险管理。同时，基于违约概率、违约损失率、信用风险敞口等计算预期损失和非预期损失，对
信用风险进行计量和评估；结合业务特点，设定业务规模限额、低等级债券投资比例、单一客户/单一标
的融资规模、单一发行主体/交易对手集中度等风险指标，并根据市场情况、业务发展需要和公司风险状
态进行相应调整。
具体风险管理措施主要有：针对融资融券、约定购回、股票质押式回购等融资类业务，建立健全多层
级业务授权管理体系，通过尽职调查、征信、授信、担保品准入与动态调整、逐日盯市、集中度管理、客
户风险提示、贷后跟踪、补充增信、平仓处置、司法追索和拨备计提等多种手段，有效控制信用风险。针
对股票期权、债券正回购等可能承担担保交收责任的业务，通过客户授信和保证金管理、质押券最低准入
评级、集中度、杠杆比例等有效控制信用风险。针对债券投资、场外衍生品交易等业务，建立内部信用评
级体系，开发信用风险内部评级模型，通过评级系统对发行主体及交易对手进行信用评级，并结合主体舆
情预警动态调整评级结果，强化精准识别、审慎评估、动态监控功能，同时通过控制集中度、逐日盯市、
追保、担保品处置等手段，有效控制信用风险。
报告期末，公司融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为 275.43%，约定购回业务整体履约保
障比例为 268.53%，股票质押式回购业务（自有资金对接）整体履约保障比例为 276.83%，信用风险整体
可控。
（四）市场风险
34
2023 年半年度报告全文
市场风险指因股票价格、利率水平、大宗商品价格及汇率等的波动而导致本公司所持有的金融资产的
公允价值变动的风险。市场风险主要包括权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险。权益价格
风险主要由股票、股票组合、股指期货等权益品种价格或波动率的变化而导致的；利率风险主要由固定收
益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动引起；商品价格风险主要由各类商品价格发生不利
变动引起；汇率风险由非本国货币汇率波动引起。
公司每年制定《风险偏好、风险容忍度和风险限额方案》，确定风险偏好基调，依据业务和产品的市
场风险收益特性、风险偏好、风险容忍度、资本实力、发展战略以及外部市场变化等要素确定规模限额、
损失限额、敏感度指标限额、集中度限额、止损（止盈）限额、VaR 限额等指标。在市场风险计量方面，
公司采用历史模拟法计算置信水平为 95%的单日风险价值，并定期通过回溯测试检验模型的有效性，同时
随着业务的不断拓展，积极改善和丰富风险计算模型。在市场风险管理方面，公司建立了自上而下的风险
限额管理体系，将整体风险限额分配至各业务部门，并由内控部门监督执行。具体实施中，业务部门作为
市场风险的直接承担者，动态管理其持仓所暴露出的市场风险，通过分散风险敞口、控制持仓规模，并利
用对冲工具来管理风险。风险管理部在准确识别和计量的基础上对整体的市场风险进行全面审慎评估、监
测和管理，及时进行风险提示，督促业务部门处置风险。对于境外资产及子公司资产，公司实行境内外一
体化管理，以逐日盯市方式对账户资产价格进行跟踪，并设置规模限额、集中度及止损限额等风控指标进
行管理。
报告期末，公司权益类资产风险价值（VaR）占公司净资产比重 0.01%，固定收益类资产 DV01 437.81
万元，市场风险整体可控。
（五）操作风险
操作风险是因公司内部流程不完善、人为操作失误、信息技术系统故障或外部突发事件而导致的直接
或间接损失的风险。主要表现为以下七类：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品
和业务活动，实物资产损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。
公司在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，构建了各项内部管理制度和授权制衡机制，
明确授权范围、分级审批、授权时效等，清晰界定各部门、分支机构、子公司及不同工作岗位的职责和权
限，形成合理制衡和有效监督。公司持续深化操作风险管理三大工具的运用，以流程梳理为核心，定期开
展操作风险与控制自我评估（RCSA)、关键风险指标（KRI）的录入及监测、操作风险损失数据收集（LDC）
工作，并根据自评估结果和监测情况，优化业务流程和关键风险指标。对于新业务，在规定时间内完成流
程梳理和关键风险指标设置，开展风险辨识和成因分析工作，主动识别存在于业务、流程及系统内的操作
风险，制定风险防范和缓释措施。公司积极推进 IT 治理，加强信息技术系统的建设、管理及运行维护，
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2023 年半年度报告全文
防范信息系统风险。针对各业务、信息系统、结算等关键业务环节，制定了应急处置预案，通过持续开展
定期演练、内控检查、培训及文化宣导，保障制度及措施的有效执行。
报告期内，公司通过优化业务和管理流程、关键风险指标，加强对操作风险事件的归纳分析，持续健
全操作风险管理长效工作机制，操作风险整体可控。
（六）合规风险
合规风险是指公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则，使公司被依法追究法律
责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
公司建立并持续完善合规管理体系，聘任合规总监，设立合规法律部，根据业务开展情况，持续调整、
充实各级合规管理人员。严格按照《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》和公司《合规管理
制度》，对公司经营管理、员工执业行为合规性进行审查、监督和检查，履行合规咨询、反洗钱、信息隔
离、投诉举报处理、法律事务等职责。报告期内，公司坚持问题导向、结果导向，持续提升合规管理标准
化、精细化、专业化、信息化水平。严格落实全面注册制、证券经纪业务、私募资管以及信息安全等监管
新规，细化分工、明确责任、限定时限，建立完善落实机制，制定制度梳理工作规划，强化制度可执行性
和落实效果。持续开展合规文化宣导与培训，推广“山证合规”视频号、“学规合规”主题培训，推动
分支机构合规大讲堂，同时以考促学、以学促行，不断深化全员合规意识，合规管理人员素质得到有效提
升。报告期内，公司各项业务合规运行，合规风险整体可控。
（七）信息技术风险
信息技术风险主要是指各种内、外部原因造成公司信息系统运行异常或数据毁损、泄露，导致系统在
业务实现、响应速度、处理能力、数据加密等方面不能持续保障交易与业务管理稳定、高效、安全地进行，
从而造成损失的风险。
信息系统是支撑公司业务运转的关键保障，公司高度重视信息技术风险，强化信息技术治理委员会职
能，制定信息技术战略，审议信息技术规划、信息技术投入预算及分配方案、重要信息系统建设或重大改
造立项、重大变更方案、信息技术应急预案等事项。公司加强 IT 核心建设，加大信息系统建设、数据治
理，强化网络安全保障体系建设和数据安全管理，提高风险管控能力。报告期内，公司上线上海金桥数据
中心，打造上海极速量化交易中心，更好的支撑服务公司差异化高质量发展；对技术人员进行系统性专业
培训，提升员工的运维水平及专业技术水平；不断完善信息技术管理制度与流程；修订信息安全事件应急
预案，确保各应急方案可实施、风险可控。
报告期内，公司信息系统平稳安全运行，未发生重大信息技术风险事件。各信息系统及办公场所应急
演练结果均达到设定目标，验证了公司信息技术已具备符合需求的故障、灾难应对能力。
36
2023 年半年度报告全文
（八）声誉风险
声誉风险是指由公司经营管理及其他行为或外部事件、以及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、
业务规范、行规行约等相关行为，导致客户、投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等
对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的
风险。
公司高度重视声誉风险管理工作，根据中国证券业协会发布的《证券公司声誉风险管理指引》和内部
管理需求，制定《山西证券股份有限公司声誉风险管理办法》，持续完善声誉风险管理体系，建立有效的
声誉风险管理组织架构，明确董事会、监事会、经营管理层、公司各部的职责分工，明确由首席风险官牵
头统筹处理重大声誉事件，健全声誉风险考核及追责机制，开展声誉风险管理培训。推进公司官方宣传渠
道建设，运用多种媒介形式推动公司客观信息的主动传播。优化声誉风险处理流程，落实声誉风险识别、
评估、控制、监测、应对和报告机制。运用专业舆情监测系统对主流财经媒体、微博、部分公开性微信、
地方主流媒体等进行监测，以便在舆情发生时及时掌握形势、快速研判反应、持续有效追踪，维护公司声
誉、传播品牌形象。
（九）人才流失和人才储备不足的风险
拥有优秀的专业人才是证券公司保持竞争力的关键。随着行业转型发展趋于深入，专业人才成为证券
行业争夺的焦点。公司地处中西部，在地域上对优秀人才吸引不足，若公司优秀人才特别是重要业务领域
或关键岗位的人才流失或储备不足，将影响公司转型创新和可持续发展。对此，公司将进一步优化和完善
人力资源管理机制，坚持市场化、专业化的人才引进、培养原则，加大对高素质人才和市场一流团队的引
进力度，加强储备人才的培养，强化人才梯队建设，持续优化薪酬体系和考核激励机制，持续完善员工管
理、专业双序列职业发展通道。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待对象 谈论的主要内容及
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 调研的基本情况索引
类型 提供的资料
公司经营情况、行业
2023.01.01-2023.06.30 - 电话沟通 个人 投资者 状况及公司公告内 -
容
参与山西辖区上市公
公司的发展战略、经 巨潮资讯网“山西证券
全景网“投资者关系 司 2023 年投资者网
2023.05.11 - - 营情况、内控机制等 业绩说明会、路演活动
互动平台” 上集体接待日暨年报
情况 信息”
业绩说明会的投资者
全景网“投资者关系 参与山西证券 2022 年 公司的战略发展、经 巨潮资讯网“山西证券
2023.05.22 - -
互动平台” 年度报告网上业绩说 营情况、分红回报等 业绩说明会、路演活动
37
2023 年半年度报告全文
明会的投资者 情况 信息”
38
2023 年半年度报告全文
第四节 公司治理
一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
1、本报告期股东大会情况
会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 会议决议
巨潮资讯网《山西证券股
2022 年度 份有限公司关于 2021 年
年度股东大会 49.77639% 2023 年 5 月 26 日 2023 年 5 月 27 日
股东大会 度股东大会决议的公告》
（临 2023-017）
2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□适用 √不适用
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
公司董事会于 2023 年 6 月 9 日收到王学斌先生的书面辞职申请。王学斌先生因个人原因，向公司董
事会申请辞去公司执行委员会委员职务。辞职后，王学斌先生不在公司及控股子公司担任任何职务。其辞
职申请自送达公司董事会之日起生效（详见公司公告：临 2023-018）。
姓名 担任的职务 类型 日期 原因
王学斌 执行委员会委员 解聘 2023.06.10 工作变动
三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
□适用 √不适用
公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□适用 √不适用
公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
39
2023 年半年度报告全文
第五节 环境和社会责任
一、重大环保问题情况
公司作为金融企业，不属于环境保护部门的重点排污单位，不存在重大环保问题。报告期内，公司未
出现因违反环境保护相关法律法规而受到处罚的情况。公司坚持绿色发展理念，积极响应国家碳中和号召，
持续助力经济社会可持续发展，以自身实际行动鼓励和引导各利益相关方更加关注绿色低碳发展。报告期
内，公司坚持绿色运营，大力倡导和执行节约用水、节约用电，实行无纸化办公，坚决杜绝食物浪费。积
极践行绿色发展理念，立足金融本职，持续服务绿色转型发展，发布《2022 山西证券碳中和研究报告合集》、
新能源产业系列研究等专题报告，为绿色转型发展提供智力支持。积极参加公益环保，开展 “再绿百年
林 低碳健康行”公益植树活动和“健步行”活动。
上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位
□是 √否
二、社会责任情况
报告期内，公司持续围绕五维帮扶模式，结合五个“一司一县”结对帮扶县域实际，积极履行企业社
会责任，全面服务乡村振兴国家战略。在中国证券业协会组织开展的《2022 年度证券公司履行社会责任专
项评价》中，公司履行社会责任专项评价获得满分。
报告期内，公司持续深挖结对帮扶县域的特色产业，为乡村振兴提供新动能。期货子公司格林大华连
续五年深耕新疆地区，做深做实红枣“保险+期货”的阿拉尔模式，持续服务于广大枣农。同时，在山西
地区创新开展生猪、玉米、鸡蛋等多品种“保险+期货”项目。此外，向陕西省延长县捐赠 9.75 万资金，
推动具有地区优势的特色产业发展；向河南桐柏县的茶叶产业捐赠 7 万元，帮扶当地百余名农村人口就业
创业，增加经济收入。持续开展山西证券“智惠雨露新长城自强班”，向 2022 级山西省代县中学、山西
汾西县一中、云南沧源县民族中学 150 名自强班学生捐赠 30 万元。慰问山西娄烦县帮扶户，为 353 户村
民送去生活用品。帮助山西代县阳明堡镇南关小学修缮教学楼地面及食堂，改善帮扶地区学校基础设施。
公司联合山西工程职业学院走进山西省浑源县贾庄村开展“财经服务下乡赋能乡村振兴”帮扶活动，提
高村民风险防范意识。为山西省娄烦县援建户外宣传栏、多功能电教室等投教相关基础设施，利用“新媒
体”强化投资者教育成果。公司在云南省沧源佤族自治县、山西省代县、陕西省延长县、河南桐省柏县、
安徽省太湖县、新疆自治区阿拉尔市等定点帮扶地采购 42.3 万余元农特产品，助力农民增收和乡村振兴。
40
2023 年半年度报告全文
第六节 重要事项
一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及
截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项
公司报告期不存在公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完
毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。
二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。
三、违规对外担保情况
□适用 √不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
半年度财务报告是否已经审计
□是 √否
公司半年度报告未经审计。
五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
□适用 √不适用
七、破产重整相关事项
□适用 √不适用
公司报告期未发生破产重整相关事项。
八、诉讼事项
（一）已生效判决或裁决的执行情况。
“赵润晋劳动纠纷案件”报告期内无进展（案件情况详见公司《2011 年年度报告》）。
41
2023 年半年度报告全文
（二）2022 年 1 月 13 日，公司控股子公司中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为证
券虚假陈述责任纠纷（详见公司公告：临 2022-001）。截至本报告披露日，该案件正在一审审理过程中，
公司将持续关注上述案件的进展情况，并严格遵守相应的法律法规规定及时履行信息披露义务。
除上述诉讼外，报告期内，公司诉讼、仲裁涉案金额累计未达到监管要求的披露标准。
九、处罚及整改情况
2023 年 6 月 2 日，公司控股子公司中德证券收到北京证监局出具的《关于向中德证券有限责任公司采
取出具警示函行政监管措施的决定》([2023]90 号)，要求中德证券建立健全和严格执行投行业务内控制度，
切实提升投行内控水平，加强廉洁从业风险管理。
中德证券收到前述行政监管措施后高度重视，对所反映的问题进行了认真总结和深刻反思，目前均已
完成整改。中德证券将引以为戒，进一步强化投资银行业务内控机制，提高规范运作意识，提升投行执业
质量。
十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
公司及其控股股东、实际控制人在报告期内诚信状况良好，不存在未履行法院生效法律文书确定的义
务、不存在所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
十一、重大关联交易
1、与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
单位：万元
可获
关联 占同类 获批 是否 关联
关联 关联 关联 关联 关联 得的
关联 交易 交易金 的交 超过 交易 披露 披露
交易 交易 交易 交易 交易 同类
关系 定价 额的比 易额 获批 结算 日期 索引
方 类型 内容 价格 金额 交易
原则 例 度 额度 方式
市价
公司
长治 经纪
监事 提供
市财 业务 市场
任职 或接
政保 手续 佣金 - 24.93 0.11% - 否 现金 - - -
企业， 受劳
障中 费收 水平
公司 务
心 入
股东
42
2023 年半年度报告全文
山西 经纪
受金 提供
信托 业务 市场
控集 或接
股份 手续 佣金 - 13.50 0.06% - 否 现金 - - -
团控 受劳
有限 费收 水平
制 务
公司 入
经纪
提供
关联 关联 业务 市场
或接
自然 自然 手续 佣金 - 1.04 0.00% - 否 现金 - - -
受劳
人 人 费收 水平
务
入
山西
受金 提供 经纪
信托
控集 或接 业务 市场
股份 - 1.61 0.00% - 否 现金 - - -
团控 受劳 利息 原则
有限
制 务 支出
公司
山西
金控 受金 提供 经纪
资本 控集 或接 业务 市场
- 1.52 0.00% - 否 现金 - - -
管理 团控 受劳 利息 原则
有限 制 务 支出
公司
山西 公司
省旅 股东、
游投 持股 提供 经纪
资控 5%以 或接 业务 市场
- 1.08 0.00% - 否 现金 - - -
股集 上股 受劳 利息 原则
团有 东一 务 支出
限公 致行
司 动人
山西 受金
提供 经纪
银行 控集
或接 业务 市场
股份 团间 - 1.04 0.00% - 否 现金 - - -
受劳 利息 原则
有限 接控
务 支出
公司 制
公司 提供
山西 券承
实际 或接 市场
省财 销收 - 53.81 0.33% - 否 现金 - - -
控制 受劳 原则
政厅 入
人 务
山西 受金 会议 参照
提供
国贸 控集 费、招 国贸
或接
大饭 团间 待费 大饭 - 286.67 0.30% - 否 现金 - - -
受劳
店管 接控 及其 店收
务
理有 制 他费 费标
43
2023 年半年度报告全文
限公 用 准的
司 最低
折扣
房屋
山西
租赁、
省国 受金
提供 物业
贸投 控集
或接 管理 市场
资集 团间 - 198.02 0.20% - 否 现金 - - -
受劳 费及 原则
团有 接控
务 机房
限公 制
托管
司
费
山西
受金 物业
国贸 提供
控集 管理
物业 或接 市场
团间 费及 - 111.67 0.12% - 否 现金 - - -
管理 受劳 原则
接控 其他
有限 务
制 支出
公司
山西
国信 受金 物业
提供
物业 控集 管理
或接 市场
管理 团间 费及 - 42.26 0.04% - 否 现金 - - -
受劳 原则
服务 接控 其他
务
有限 制 支出
公司
汾西
启富
扶贫 公司
引导 高管 提供 基金
基金 担任 或接 管理 市场
- 12.03 0.20% - 否 现金 - - -
合伙 投决 受劳 费收 原则
企业 委委 务 入
（有 员
限合
伙）
山西 受金 资管
提供
银行 控集 产品
或接 市场
股份 团间 管理 - 1.91 0.03% - 否 现金 - - -
受劳 原则
有限 接控 费收
务
公司 制 入
汇安 公司 提供 席位
基金 独立 或接 租赁 市场
- 26.89 0.55% - 否 现金 - - -
管理 董事 受劳 及代 原则
有限 担任 务 销金
44
2023 年半年度报告全文
责任 其他 融产
公司 企业 品收
独立 入
董事
席位
汇丰
受金 租赁
晋信 提供
控集 及代
基金 或接 市场
团间 销金 - 15.71 0.32% - 否 现金 - - -
管理 受劳 原则
接控 融产
有限 务
制 品收
公司
入
中煤
财产 受金 提供
席位
保险 控集 或接 市场
租赁 - 4.00 0.14% - 否 现金 - - -
股份 团控 受劳 原则
收入
有限 制 务
公司
德意 与公
志银 司合 提供
财务
行（中 资设 或接 市场
顾问 - 64.96 0.40% - 否 现金 - - -
国）有 立中 受劳 原则
收入
限公 德证 务
司 券
德意 与公
电费
志银 司合 提供
及其
行（中 资设 或接 市场
他管 - 29.04 0.03% - 否 现金 - - -
国）有 立中 受劳 原则
理费
限公 德证 务
用
司 券
合计 -- -- 891.69 -- - -- -- - -- --
大额销货退回的详细情况 无
按类别对本期将发生的日常关
联交易进行总金额预计的，在报 无
告期内的实际履行情况
交易价格与市场参考价格差异
无
较大的原因
全部关联交易详见报告“第十节财务报告”附注 “九、关联方及关联交易”。
2、资产或股权收购、出售发生的关联交易
□适用 √不适用
45
2023 年半年度报告全文
3、共同对外投资的关联交易
√适用 □不适用
被投资企业 被投资企业 被投资企业 被投资企业
被投资企业 被投资企业
共同投资方 关联关系 的注册资本 的总资产 的净资产 的净利润
的名称 的主营业务
（万元） （万元） （万元） （万元）
山西重器智
能高端装备
山西金控资
受金控集团 私募股权投
本管理有限 股权投资 50,000 40,002.26 40,002.26 2.26
控制 资基金合伙
公司
企业（有限
合伙）
被投资企业的重大在建项目
-
的进展情况
4、关联债权债务往来
√适用 □不适用
是否存在非经营性关联债权债务往来
□是 √否
是否存在 本期新增 本期收回
期初余额 本期利息 期末余额
关联方 关联关系 形成原因 非经营性 金额（万 金额 利率
（万元） （万元） （万元）
资金占用 元） （万元）
深圳烨华 受本集团 应收账款
资源集团 子公司重 及其他应 否
6,447.24 - 500.00 - - 5,947.24
有限公司 大影响 收款
山西省国
受金控集
贸投资集 预付租赁
团间接控 否
团有限公 押金 2.34 - - - - 2.34
制
司
山西省国
受金控集
贸投资集 房租保证
团间接控 否
团有限公 金 46.16 - - - - 46.16
制
司
山西国贸
受金控集
大饭店管
团间接控 房租押金 否
理有限公 4.85 - - - - 4.85
制
司
山西地方
受山西国
电力有限
电间接控 押金 否
公司离石 3.00 - - - - 3.00
制
分公司
山西国瑞 公司监事
投资有限 担任其他 押金 否
2.00 - - - - 2.00
公司 企业董事
46
2023 年半年度报告全文
杭州龙华
股融股权
公司高管
投资基金
担任投决 应收借款 否
合伙企业 1.00 - - - - 1.00
委委员
（有限合
伙）
山西金控
受金控集 应收管理
资本管理 否
团控制 费 0.05 0.90 0.44 - - 0.51
有限公司
山西银行 受金控集
应收管理
股份有限 团间接控 否 0.52 1.91 2.43 - - 0.00
费
公司 制
公司独立
汇安基金
董事担任 应收席位
管理有限 否
其他企业 佣金 83.90 105.69 124.86 - - 64.73
责任公司
独立董事
杭州龙华
股融股权
公司高管
投资基金 应收管理
担任投决 否
合伙企业 费 454.25 - - - - 454.25
委委员
（有限合
伙）
山西国投
创新绿色
公司高管
能源股权 应收管理
担任投决 否
投资合伙 费 99.60 - - - - 99.60
委委员
企业(有
限合伙)
山西太行
煤成气产
公司高管
业投资基 应收管理
担任投决 否
金合伙企 费 216.47 - - - - 216.47
委委员
业（有限
合伙）
汾西启富
扶贫引导 公司高管
应收管理
基金合伙 担任投决 否
费 23.27 - 23.27 - - -
企业（有 委委员
限合伙）
山西交通
公司高管
产业基金 应收管理
担任投决 否
合伙企业 费 18.19 - - - - 18.19
委委员
(有限合
47
2023 年半年度报告全文
伙)
山西信创
引导私募
公司高管
股权投资 应收管理
担任投决 否
基金合伙 费 12.96 - - - - 12.96
委委员
企业（有
限合伙）
山西上市
倍增私募
公司高管
股权投资 应收管理
担任投决 否
基金合伙 费 19.87 - - - - 19.87
委委员
企业（有
限合伙）
扬州山证
启航股权 公司高管
应收管理
投资合伙 担任投决 否
费 112.19 - - - - 112.19
企业（有 委委员
限合伙）
关联债权对公司经营
成果及财务状况的影 无重大影响
响
5、与存在关联关系的财务公司的往来情况
□适用 √不适用
6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况
□适用 √不适用
7、其他重大关联交易
□适用 √不适用
十二、重大合同及其履行情况
1、托管、承包、租赁事项情况
（1） 托管情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在托管情况。
48
2023 年半年度报告全文
（2） 承包情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在承包情况。
（3） 租赁情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。
2、重大担保
□适用 √不适用
公司报告期不存在重大担保情况。
3、委托理财
□适用 √不适用
4、其他重大合同
□适用 √不适用
十三、各单项业务资格的变化情况
2023 年 2 月 13 日，经北京证券交易所确认，同意公司开通北交所融资融券业务资格。
2023 年 2 月 22 日，中国证监会北京监管局出具《关于核准格林期货有限公司证券投资基金销售业务
资格》批复（京证监许可[2023]1 号），同意格林大华期货有限公司开通证券投资基金销售业务资格。
十四、其他重大事项的说明
（一）债券相关事项
1、债券付息情况
2023 年 2 月 9 日，公司按期完成“2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）”2023 年付息
工作（详见公司公告：临 2023-001）。
2023 年 3 月 21 日，公司按期完成“2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）”2023 年付
息工作（详见公司公告：临 2023-003）。
2023 年 6 月 28 日，公司按期完成“山西证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）（品种一）” 2023 年付息工作（详见公司公告：临 2023-021）。
2、当年累计新增借款情况
49
2023 年半年度报告全文
公司 2023 年 1 月至 2 月累计新增借款超过 2022 年末未经审计净资产 20%（详见公司公告：临 2023-002）。
中信证券股份有限公司于 2023 年 3 月出具了受托管理事务临时报告。
（二）证券营业部撤销事项
为进一步优化营业网点布局，报告期内，公司决定撤销绍兴金柯桥大道证券营业部、诸暨艮塔东路证
券营业部、保定复兴中路证券营业部、烟台白石路证券营业部、莆田荔城中大道证券营业部 （详见公司
公告：临 2023-006、临 2023-020）。
报告期内，公司裁撤了 3 家证券营业部，分支机构布局更趋合理化。2022 年 9 月，公司决定撤销江门
鹤山新城路证券营业部（详见公司公告：临 2022-033），2022 年 12 月，公司决定撤销济南章丘山泉路证
券营业部、祁县新建北路证券营业部（详见公司公告：临 2022-039）。报告期内，公司严格按照《证券法》
《证券公司分支机构监管规定》和《关于取消或调整证券公司部分行政审批项目等事项的公告》（证监会
公告 [2020]18 号）等相关规定要求，已妥善处理相关客户资产，结清业务，终止经营活动，办理工商注
销等相关手续，并向上述证券营业部所在地中国证监会派出机构备案。
（三）续聘会计师事项
经公司第四届董事会第十六次会议及 2022 年度股东大会审议通过，公司继续聘请安永华明会计师事
务所（特殊普通合伙）为公司 2023 年度财务报告审计机构和内部控制审计机构，审计费用 120 万元（详
见公司公告：临 2023-007、临 2023-010、临 2023-017）。
（四）计提资产减值准备事项
根据《企业会计准则》相关规定和公司会计政策，为更加真实、公允地反映公司 2022 年 12 月 31 日
的财务状况以及 2022 年 1-12 月的经营成果，经公司及下属子公司对有关资产预期损失进行评估，2022 年
1-12 月计提各项资产减值准备 9,562.23 万元，达到公司最近一个会计年度经审计净利润的 10%以上（详
见公司公告：临 2023-014）。
（五）修改相关制度
报告期内，公司第四届董事会第十五次会议、第四届监事会第九次会议审议通过了关于修改《公司章
程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《董事会审计委员会实施细则》，以及董
事会战略发展委员会更名及修改《董事会战略发展委员会实施细则》的议案；第四届董事会第十六次会议
审议通过了关于修改《投资者关系管理制度》《董事会秘书工作细则》《募集资金管理制度》《关联交易管
理制度》的议案；2022 年度股东大会审议通过了上述制度中需提交股东大会审议的相关制度。
50
2023 年半年度报告全文
相关制度的修改，进一步完善了公司治理结构，提高了董事会及各专门委员会、监事会规范运作和科
学决策水平（详见公司公告：临 2023-004、临 2023-005 临 2023-007、临 2023-017）。
（六）2022 年度权益分派实施情况
2023 年 5 月，公司 2022 年度股东大会审议通过了《公司 2022 年度利润分配方案》，公司 2022 年度利
润分配方案具体为：以 2022 年末总股本 3,589,771,547 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.8
元（含税），共派发现金红利 287,181,723.76 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。2023 年 6 月
30 日，公司完成 2022 年度权益分派事项（详见公司公告：临 2023-019）。
（七）行政许可事项
□适用 √不适用
十五、公司子公司重大事项
□适用 √不适用
十六、信息披露索引
公告编号 公告名称 公告日期
临 2023-001 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）2023 年付息公告 2023.02.07
临 2023-002 当年累计新增借款超过上年末净资产百分之二十的公告 2023.03.07
中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司 2023 年累计新增借款超过上年末净资产百分之二
- 2023.03.14
十的受托管理事务临时报告
临 2023-003 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）2023 年付息公告 2023.03.17
临 2023-004 关于第四届董事会第十五次会议决议的公告 2023.03.28
临 2023-005 关于第四届监事会第九次会议决议的公告 2023.03.28
- 董事会审计委员会实施细则（2023 年 3 月） 2023.03.28
- 董事会战略与 ESG 委员会实施细则（2023 年 3 月） 2023.03.28
临 2023-006 关于撤销 2 家证券营业部的公告 2023.04.11
临 2023-007 董事会决议公告 2023.04.28
临 2023-008 监事会决议公告 2023.04.28
临 2023-009 关于 2023 年日常关联交易预计的公告 2023.04.28
临 2023-010 关于续聘会计师事务所的公告 2023.04.28
临 2023-011 年度募集资金使用情况专项说明 2023.04.28
临 2023-012 年度股东大会通知 2023.04.28
临 2023-013 2023 年一季度报告 2023.04.28
51
2023 年半年度报告全文
临 2023-014 关于计提资产减值准备的公告 2023.04.28
定 2023-2022 年报
2022 年年度报告摘要 2023.04.28
摘要
- 2022 年年度报告 2023.04.28
- 2022 年社会责任报告 2023.04.28
- 投资者关系管理制度（2023 年 4 月） 2023.04.28
- 2022 年年度审计报告 2023.04.28
- 高级管理人员 2022 年度履职情况、绩效考核情况及薪酬情况专项说明 2023.04.28
- 2022 年度董事会工作报告 2023.04.28
- 内部控制自我评价报告 2023.04.28
- 独立董事对担保等事项的独立意见 2023.04.28
- 年度募集资金使用鉴证报告 2023.04.28
- 2022 年度监事会工作报告 2023.04.28
- 2022 年度风险控制指标情况报告 2023.04.28
- 山西证券股份有限公司发行次级债券 2022 年度募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 2023.04.28
- 独立董事关于第四届董事会第十六次会议相关事项的事前认可意见 2023.04.28
- 独立董事年度述职报告 2023.04.28
- 2022 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 2023.04.28
- 内部控制审计报告 2023.04.28
- 董事、监事 2022 年度薪酬执行情况及 2023 年度薪酬发放方案 2023.04.28
- 董事会秘书工作细则（2023 年 4 月） 2023.04.28
- 年度关联方资金占用专项审计报告 2023.04.28
临 2023-015 关于参加山西辖区上市公司 2023 年投资者网上集体接待日暨年报业绩说明会的公告 2023.05.06
临 2023-016 关于举行 2022 年年度报告网上业绩说明会的公告 2023.05.13
- 中信证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司变更会计师事务所的受托管理事务临时报告 2023.05.15
临 2023-017 关于 2022 年度股东大会决议的公告 2023.05.27
- 国浩律师（上海）事务所关于山西证券股份有限公司 2022 年度股东大会的法律意见书 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司章程（2023 年 5 月） 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司股东大会议事规则（2023 年 5 月） 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司董事会议事规则（2023 年 5 月） 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司监事会议事规则（2023 年 5 月） 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司募集资金管理制度（2023 年 5 月） 2023.05.27
- 山西证券股份有限公司关联交易管理制度(2023 年 5 月) 2023.05.27
临 2023-018 关于高级管理人员辞职的公告 2023.06.10
52
2023 年半年度报告全文
临 2023-019 2022 年年度权益分派实施公告 2023.06.22
临 2023-020 关于撤销 3 家证券营业部的公告 2023.06.22
- 山西证券股份有限公司 2023 年度公开发行公司债券跟踪评级报告 2023.06.26
临 2023-021 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）2023 年付息公告 2023.06.26
- 山西证券股份有限公司公开发行公司债券受托管理事务报告（2022 年度） 2023.06.29
53
2023 年半年度报告全文
第七节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
1、股份变动情况
股份变动的原因
□适用 √不适用
股份变动的批准情况
□适用 √不适用
股份变动的过户情况
□适用 √不适用
股份回购的实施进展情况
□适用 √不适用
采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
□适用 √不适用
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
□适用 √不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
2、限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、证券发行与上市情况
□适用 √不适用
三、公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末普通股股东总数（户） 123,048
持股 5%以上的普通股股东或前 10 名普通股股东持股情况
持有有 质押、标记或
持股 限售条 持有无限售条 冻结情况
报告期末持有 报告期内增减
股东名称 股东性质 比例 件的普 件的普通股数
的普通股数量 变动情况 股份 数
（%） 通股数 量
量 状态 量
山西金融投资控股集团
国有法人 31.77 1,140,374,242 0 - 1,140,374,242 - -
有限公司
太原钢铁（集团）有限公
国有法人 9.39 337,034,516 -30,234,100 - 337,034,516 - -
司
山西国际电力集团有限 国有法人 5.55 199,268,856 0 - 199,268,856 - -
54
2023 年半年度报告全文
公司
香港中央结算有限公司 境外法人 1.70 61,006,577 6,951,089 - 61,006,577 - -
中央汇金资产管理有限
国有法人 1.44 51,695,120 0 - 51,695,120 - -
责任公司
中国建设银行股份有限
公司－国泰中证全指证 基金、理
1.35 48,394,643 4,331,400 - 48,394,643 - -
券公司交易型开放式指 财产品等
数证券投资基金
中国建设银行股份有限
公司－华宝中证全指证 基金、理
0.98 35,037,340 1,998,700 - 35,037,340 - -
券公司交易型开放式指 财产品等
数证券投资基金
郑州热力集团有限公司 国有法人 0.96 34,321,745 0 - 34,321,745 - -
山西省科技基金发展有
国有法人 0.50 17,860,000 -4,158,500 - 17,860,000 - -
限公司
山西杏花村汾酒集团有
国有法人 0.47 17,032,252 0 - 17,032,252 - -
限责任公司
战略投资者或一般法人因配售新股成
无
为前 10 名普通股股东的情况
上述股东中，山西国际电力集团有限公司、山西省科技基金发展有限公司及山西杏花村
上述股东关联关系或一致行动的说明 汾酒集团有限责任公司受同一主体控制，存在关联关系；未知其他股东之间是否存在关
联关系或一致行动。
上述股东涉及委托/受托表决权、放弃
不适用
表决权情况的说明
前 10 名股东中存在回购专户的特别
不适用
说明
前 10 名无限售条件普通股股东持股情况
报告期末持有无限售条 股份种类
股东名称
件普通股股份数量 股份种类 数量
山西金融投资控股集团有限公司 1,140,374,242 人民币普通股 1,140,374,242
太原钢铁（集团）有限公司 337,034,516 人民币普通股 337,034,516
山西国际电力集团有限公司 199,268,856 人民币普通股 199,268,856
香港中央结算有限公司 61,006,577 人民币普通股 61,006,577
中央汇金资产管理有限责任公司 51,695,120 人民币普通股 51,695,120
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券
48,394,643 人民币普通股 48,394,643
公司交易型开放式指数证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券
35,037,340 人民币普通股 35,037,340
公司交易型开放式指数证券投资基金
郑州热力集团有限公司 34,321,745 人民币普通股 34,321,745
山西省科技基金发展有限公司 17,860,000 人民币普通股 17,860,000
山西杏花村汾酒集团有限责任公司 17,032,252 人民币普通股 17,032,252
前 10 名无限售条件普通股股东之间，以及前 10 名 上述股东中，山西国际电力集团有限公司、山西省科技基金发展有限公司及
无限售条件普通股股东和前 10 名普通股股东之间 山西杏花村汾酒集团有限责任公司受同一主体控制，存在关联关系；未知其
关联关系或一致行动的说明 他股东之间是否存在关联关系或一致行动。
55
2023 年半年度报告全文
截止 2023 年 6 月 30 日，公司股东太原钢铁（集团）有限公司进行转融通业
前 10 名普通股股东参与融资融券业务股东情况说
务，出借持有的公司股份 30,234,100；公司股东山西省科技基金发展有限
明
公司进行转融通业务，出借持有的公司股份 4,240,000 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□是 √否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
四、董事、监事和高级管理人员持股变动
□适用 √不适用
公司董事、监事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2022 年年报。
五、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用 √不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用 √不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
56
2023 年半年度报告全文
第八节 优先股相关情况
□适用 √不适用
报告期公司不存在优先股。
57
2023 年半年度报告全文
第九节 债券相关情况
一、企业债券
□适用 √不适用
报告期公司不存在企业债券。
二、公司债券
√适用 □不适用
1、公司债券基本信息
单位：万元
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 起息日 到期日 债券余额 利率 还本付息方式 交易场所
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2020 年面向专业 深圳证券
20 山证 01 149221 2020-08-28 2020-09-01 2023-09-01 150,000 3.90% 到期一次还本，
投资者公开发行公司 交易所
最后一期利息
债券（第一期）
随本金一起支
付。
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2020 年面向专业 深圳证券
20 山证 C1 149311 2020-12-10 2020-12-14 2023-12-14 150,000 4.60% 到期一次还本，
投资者公开发行次级 交易所
最后一期利息
债券（第一期）
随本金一起支
付。
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2021 年面向专业 深圳证券
21 山证 C1 149383 2021-02-05 2021-02-09 2024-02-09 100,000 4.68% 到期一次还本，
投资者公开发行次级 交易所
最后一期利息
债券（第一期）
随本金一起支
付。
本债券每半年
在利息支付日
SHANXI SE 以等额方式支
美元债券 40673 2021-05-04 2021-05-04 2024-05-04 2 亿美元 3.40% -
B2405 付一次，最后一
期利息随本金
一起支付。
山西证券股份有限公 21 山证 C2 149616 2021-08-26 2021-08-30 2024-08-30 70,000 3.98% 本期债券采用 深圳证券
58
2023 年半年度报告全文
司 2021 年面向专业 单利按年计息， 交易所
投资者公开发行次级 每年付息一次，
债券（第二期） 到期一次还本，
最后一期利息
随本金一起支
付。
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2021 年面向专业 深圳证券
21 山证 01 149675 2021-10-20 2021-10-22 2024-10-22 100,000 3.50% 到期一次还本，
投资者公开发行公司 交易所
最后一期利息
债券（第一期）
随本金一起支
付。
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2021 年面向专业 深圳证券
21 山证 02 149708 2021-11-17 2021-11-19 2024-11-19 150,000 3.24% 到期一次还本，
投资者公开发行公司 交易所
最后一期利息
债券（第二期）
随本金一起支
付。
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2021 年面向专业 深圳证券
21 山证 C3 149754 2021-12-22 2021-12-24 2024-12-24 100,000 3.80% 到期一次还本，
投资者公开发行次级 交易所
最后一期利息
债券（第三期）
随本金一起支
付。
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2022 年面向专业 深圳证券
22 山证 C1 149842 2022-03-17 2022-03-21 2025-03-21 80,000 3.88% 到期一次还本，
投资者公开发行次级 交易所
最后一期利息
债券（第一期）
随本金一起支
付。
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2022 年面向专业 深圳证券
22 山证 01 149963 2022-06-24 2022-06-28 2025-06-28 190,000 3.09% 到期一次还本，
投资者公开发行公司 交易所
最后一期利息
债券（第一期）
随本金一起支
付。
山西证券股份有限公 本期债券采用
深圳证券
司 2022 年面向专业 22 山证 03 149985 2022-07-11 2022-07-13 2025-07-13 200,000 3.04% 单利按年计息，
交易所
投资者公开发行公司 每年付息一次，
59
2023 年半年度报告全文
债券（第二期） 到期一次还本，
最后一期利息
随本金一起支
付。
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2022 年面向专业 深圳证券
22 山证 05 148001 2022-07-21 2022-07-25 2025-07-25 80,000 2.89% 到期一次还本，
投资者公开发行公司 交易所
最后一期利息
债券（第三期）
随本金一起支
付。
本期债券采用
单利按年计息，
山西证券股份有限公
每年付息一次，
司 2023 年面向专业 深圳证券
23 山证 C1 115126 2023-07-17 2023-07-18 2026-07-18 100,000 3.45% 到期一次还本，
投资者非公开发行次 交易所
最后一期利息
级债券（第一期）
随本金一起支
付。
投资者适当性安排 面向专业投资者发行
公开发行债券的现券交易可采用匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交交易方
适用的交易机制 式；非公开发行债券的现券交易可采用点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交交易方式；
美元债券适用面向专业投资者场外交易。
是否存在终止上市交易的风险（如有）和应对措
不适用
施
逾期未偿还债券
□适用 √不适用
2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况
□适用 √不适用
3、报告期内信用评级结果调整情况
□适用 √不适用
4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影
响
公司发行的“20 山证 01”、“21 山证 01”、“21 山证 02”、“20 山证 C1”、“21 山证 C1”、“21 山证 C2”、
“21 山证 C3”、“22 山证 C1”、“22 山证 01”、“22 山证 03”、“22 山证 05”和“23 山证 C1”均采用无担保
的发行方式，偿债计划均为在债券存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
公司偿债保障措施包括：成立专项工作小组，切实做到专款专用，制定债券持有人会议规则，充分发
60
2023 年半年度报告全文
挥债券受托管理人的作用，严格的信息披露。此外，股东大会授权董事会在债券存续期间，在公司出现预
计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息的情况时，将至少采取如下措施：在债券存续期
间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，以降低偿付风险；不向公司股东分配利润；暂缓
公司重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；调减或停发公司董事和高级管理人员的工资和奖
金；与公司债券相关的公司主要责任人不得调离。
截至本报告披露日，上述公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更，公司严格履
行募集说明书中有关偿债计划的约定，按时兑付债券利息，及时披露相关信息，已保障投资者的合法权益。
三、非金融企业债务融资工具
□适用 √不适用
报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。
四、可转换公司债券
□适用 √不适用
报告期公司不存在可转换公司债券。
五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
□适用 √不适用
六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 2.09 2.05 1.95%
资产负债率 72.04% 72.24% 下降 0.2 个百分点
速动比率 2.09 2.05 1.95%
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
扣除非经常性损益后净利润 37,924.11 30,259.57 25.33%
EBITDA 全部债务比 2.92% 2.26% 增长 0.66 个百分点
利息保障倍数 1.87 1.60 16.88%
现金利息保障倍数 2.53 6.53 -61.26%
EBITDA 利息保障倍数 2.09 1.83 14.21%
贷款偿还率 100% 100% -
利息偿付率 100% 100% -
61
2023 年半年度报告全文
第十节 财务报告
一、审计报告
半年度报告是否经过审计
□是 √否
公司半年度财务报告未经审计。
二、财务报表
财务附注中报表的单位为：元
62
2023 年半年度报告全文
山西证券股份有限公司
自 2023 年 1 月 1 日
至 2023 年 6 月 30 日止期间财务报表
山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表(未经审计)
2023 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
资产
货币资金 五1 23,228,214,042 24,693,407,549 13,888,937,904 13,083,981,553
其中：客户存款 16,720,991,451 16,973,587,150 9,242,671,182 8,419,289,480
结算备付金 五2 2,682,339,359 3,050,451,293 2,788,677,919 3,105,272,379
其中：客户备付金 627,048,773 607,097,589 462,651,668 510,978,942
融出资金 五3 6,758,547,153 6,414,655,281 6,714,509,900 6,349,386,754
衍生金融资产 五4 75,643,646 145,694,858 61,767,925 132,440,576
买入返售金融资产 五5 3,979,015,746 5,299,686,442 3,965,964,408 5,180,810,565
应收款项 五 6，十七 1 129,770,365 108,216,285 106,189,032 70,572,584
存出保证金 五7 4,986,932,785 5,921,432,912 1,309,728,477 2,002,393,382
金融投资： 37,861,412,886 34,116,706,406 33,958,924,150 31,229,578,262
交易性金融资产 五8 37,484,344,453 33,736,067,570 33,625,698,572 30,892,374,062
债权投资 五9 37,570,695 38,042,640 29,976,050 30,856,215
其他债权投资 五 10 112,146,647 99,406,097 112,146,647 99,406,097
其他权益工具投资 五 11 227,351,091 243,190,099 191,102,881 206,941,888
长期股权投资 七 3，十七 2 281,832,144 284,558,615 6,478,519,948 6,478,519,948
固定资产 五 12 371,716,525 380,942,682 334,296,940 341,399,594
使用权资产 五 13 321,872,165 358,453,476 226,689,950 239,067,774
无形资产 五 14 185,663,825 194,487,018 175,644,947 184,892,270
商誉 五 15 476,939,901 476,939,901 49,096,844 49,096,844
递延所得税资产 五 17 215,904,081 272,533,920 45,882,459 119,079,527
其他资产 五 16，十七 3 392,211,806 1,191,063,532 1,492,009,814 1,896,774,375
资产总计 81,948,016,429 82,909,230,170 71,596,840,617 70,463,266,387
此财务报表已于 2023 年 8 月 25 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
刊载于第 15 页至第 147 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第1页
山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (未经审计) (续)
2023 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
负债及股东权益
负债
短期借款 五 19 373,046,371 1,024,956,219 - -
应付短期融资款 五 20 391,745,301 1,759,047,524 391,745,301 1,759,047,524
拆入资金 五 21 11,065,196,136 13,453,468,073 11,065,196,136 13,453,468,073
交易性金融负债 五 22 2,776,192,783 4,357,663,435 2,776,192,783 4,352,515,971
衍生金融负债 五4 17,972,853 122,220,749 2,437,977 105,104,331
卖出回购金融资产款 五 23 12,603,184,248 6,775,117,389 12,520,277,910 6,722,361,379
代理买卖证券款 五 24 17,794,320,096 18,643,886,645 9,578,314,814 9,376,439,431
应付职工薪酬 五 25 182,566,045 109,699,915 139,211,820 46,546,569
应交税费 五 26 56,995,016 64,743,025 43,658,057 30,569,100
应付款项 五 27 508,380,729 975,222,942 263,012,805 182,252,368
应付债券 五 28 15,960,053,609 15,792,774,235 15,955,691,059 15,785,536,413
租赁负债 五 29 335,694,920 363,863,824 242,302,553 246,462,477
递延所得税负债 五 17 125,329,687 82,705,259 - -
其他负债 五 30 1,821,865,442 1,540,820,792 1,451,543,294 1,214,565,986
负债合计 64,012,543,236 65,066,190,026 54,429,584,509 53,274,869,622
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
此财务报表已于 2023 年 8 月 25 日获董事会批准。
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合并及母公司资产负债表 (未经审计) (续)
2023 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
负债及股东权益 (续)
股东权益
股本 五 31 3,589,771,547 3,589,771,547 3,589,771,547 3,589,771,547
资本公积 五 32 9,723,419,390 9,723,419,390 9,688,853,085 9,688,853,085
其他综合收益 五 33 (84,095,401) (105,136,326) (156,353,715) (154,851,790)
盈余公积 五 34 761,550,907 761,550,907 761,550,907 761,550,907
一般风险准备 五 35 863,852,806 863,852,806 771,062,596 771,062,596
交易风险准备 五 35 807,404,910 807,404,910 771,062,596 771,062,596
未分配利润 五 36 1,853,996,991 1,752,930,260 1,741,309,092 1,760,947,824
归属于母公司股东权益合计 17,515,901,150 17,393,793,494 17,167,256,108 17,188,396,765
少数股东权益 五 37 419,572,043 449,246,650 - -
股东权益合计 17,935,473,193 17,843,040,144 17,167,256,108 17,188,396,765
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
负债及股东权益总计 81,948,016,429 82,909,230,170 71,596,840,617 70,463,266,387
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合并及母公司利润表 (未经审计)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
营业总收入
手续费及佣金净收入 五 38,十七 4 575,671,786 577,535,492 450,284,927 433,024,759
其中：证券经纪业务
手续费净收入 221,822,817 242,871,997 222,578,764 243,598,481
投资银行业务
手续费净收入 154,866,708 170,586,940 88,633,775 96,069,530
资产管理业务
手续费净收入 61,421,676 35,804,918 61,315,276 35,931,123
期货经纪业务
手续费净收入 60,094,423 70,794,434 - -
基金管理业务
手续费净收入 60,166,464 44,838,073 60,363,075 44,838,073
投资咨询业务
手续费净收入 17,299,698 12,639,130 17,394,037 12,587,552
利息净收入 五 39 (69,214,363) 35,177,438 (140,438,206) (57,966,720)
其中：利息收入 603,696,812 666,986,802 470,256,918 530,469,381
利息支出 (672,911,175) (631,809,364) (610,695,124) (588,436,101)
投资收益 五 40,十七 5 582,114,211 525,977,618 516,329,072 395,100,515
公允价值变动损益 五 41 413,698,844 82,026,974 231,620,763 68,733,349
汇兑损益 (18,580,442) (7,917,451) (1,802,876) 8,519,380
其他业务收入 五 42 395,635,677 734,263,124 295,692,455 6,445,299
其他收益 五 43 12,139,669 9,606,241 7,244,713 7,165,831
资产处置损益 五 44 126,348 (90,916) 126,348 (90,916)
营业总收入合计 1,891,591,730 1,956,578,520 1,359,057,196 860,931,497
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
营业总支出
税金及附加 五 45 (12,040,606) (9,080,883) (11,050,453) (7,336,724)
业务及管理费 五 46,十七 6 (970,433,349) (847,109,573) (686,392,146) (514,131,989)
信用减值损失 五 47 (5,694,100) (3,308,149) (5,675,381) (3,707,182)
其他资产减值损失 五 48 - (3,239,710) 20,118,874 -
其他业务成本 五 49 (375,025,141) (728,053,104) (299,388,517) -
营业总支出合计 (1,363,193,196) (1,590,791,419) (982,387,623) (525,175,895)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
营业利润 528,398,534 365,787,101 376,669,573 335,755,602
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合并及母公司利润表 (未经审计) (续)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
营业利润 (续) 528,398,534 365,787,101 376,669,573 335,755,602
加：营业外收入 五 50 738,175 429,491 731,050 74,620
减：营业外支出 五 51 (635,445) (3,885,041) (417,357) (3,444,744)
利润总额 528,501,264 362,331,551 376,983,266 332,385,478
减：所得税费用 五 52 (154,946,017) (73,412,829) (109,273,234) (53,013,388)
净利润 373,555,247 288,918,722 267,710,032 279,372,090
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
(一) 按经营持续性分类：
1.持续经营净利润 373,555,247 288,918,722 267,710,032 279,372,090
2.终止经营净利润 不适用 不适用 不适用 不适用
(二) 按所有权归属分类：
1.归属于母公司股东的
净利润 388,415,495 306,884,098 267,710,032 279,372,090
2.少数股东损益 (14,860,248) (17,965,376) 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额
归属于母公司股东的其他
综合收益的税后净额 20,873,885 42,380,529 (1,668,965) 12,593,921
(一) 不能重分类进损益的
其他综合收益：
1. 其他权益工具投资
公允价值变动 (11,790,830) 19,409,086 (11,790,830) 19,409,086
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合并及母公司利润表 (未经审计) (续)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
(二) 将重分类进损益的
其他综合收益：
1. 其他债权投资
公允价值变动 (303,177) (12,774,343) (303,177) (12,774,343)
2. 其他债权投资
信用损失准备 4,022,497 5,959,178 4,022,497 5,959,178
3. 外币财务报表
折算差额 22,542,850 29,786,608 - -
4. 现金流量套期储
备 6,402,545 - 6,402,545 -
归属于少数股东的其他综合
收益的税后净额 - - 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额 五 34 20,873,885 42,380,529 (1,668,965) 12,593,921
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
综合收益总额 394,429,132 331,299,251 266,041,067 291,966,011
其中：
归属于母公司股东的综合收
益总额 409,289,380 349,264,627 266,041,067 291,966,011
归属于少数股东的综合收益
总额 (14,860,248) (17,965,376) 不适用 不适用
每股收益
(一) 基本每股收益 五 53 0.11 0.09
(二) 稀释每股收益 五 53 0.11 0.09
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合并及母公司现金流量表 (未经审计)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
经营活动产生的现金流量
融出资金净减少额 - 997,175,121 - 892,631,277
回购业务资金净增加额 7,145,285,359 7,803,491,409 7,011,320,103 7,803,491,409
为交易目的而持有的金融负
债净增加额 - 1,964,548,265 - 1,964,548,265
买卖衍生金融工具收到的现
金净额 - 106,708,531 - 84,943,555
代理买卖证券款收到的
现金净额 - 3,424,637,597 201,875,383 1,351,042,880
收取利息、手续费及佣金
的现金 2,012,415,503 1,871,676,790 1,618,391,284 1,586,060,767
收到其他与经营活动有关
的现金 五 54(1) 2,234,068,025 1,589,887,160 1,655,918,672 488,647,706
经营活动现金流入小计 11,391,768,887 17,758,124,873 10,487,505,442 14,171,365,859
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
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合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
经营活动产生的现金流量 (续)
融出资金净增加额 (340,818,011) - (362,619,889) -
为交易目的而持有的金融资
产净增加额 (3,256,457,024) (8,080,114,268) (2,394,681,222) (8,022,587,912)
为交易目的而持有的金融负
债净减少额 (1,561,619,813) - (1,556,524,596) -
买卖衍生金融工具支付
的现金净额 (33,461,294) - (54,618,221) -
拆入资金净减少额 (2,381,279,425) (3,078,679,472) (2,381,279,425) (3,078,679,472)
代理买卖证券款支付的现金
净额 (849,566,549) - - -
支付利息、手续费及佣金的
现金 (426,117,592) (412,926,733) (396,477,786) (355,348,425)
支付给职工以及为职工
支付的现金 (616,873,505) (565,124,998) (375,809,945) (295,274,007)
支付的各项税费 (121,828,659) (163,370,074) (103,495,225) (100,176,525)
支付其他与经营活动有关
的现金 五 54(2) (939,023,858) (2,222,184,361) (466,473,347) (1,179,553,112)
经营活动现金流出小计 (10,527,045,730) (14,522,399,906) (8,091,979,656) (13,031,619,453)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
经营活动产生 / (使用) 五 55(1)(a) ，
的现金流量净额 十七 7(1) 864,723,157 3,235,724,967 2,395,525,786 1,139,746,406
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
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合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
投资活动产生的现金流量
处置其他权益工具投资收到
的现金 163,558 - 163,558 -
收回投资收到的现金 16,884,471 - - -
取得投资收益收到的现金 - 107,220 - 107,220
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收到的现金 1,306,445 2,899,734 977,361 2,873,808
收到其他与投资活动有关的现
金 630,814,837 304,303,796 - -
投资活动现金流入小计 649,169,311 307,310,750 1,140,919 2,981,028
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
投资活动支付的现金流量
取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额 (14,158,000) - - -
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金 (60,989,888) (75,237,096) (41,919,663) (44,228,425)
支付其他与投资活动有关的现
金 - (380,000,000) - -
投资活动现金流出小计 (75,147,888) (455,237,096) (41,919,663) (44,228,425)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
投资活动 (使用) / 产生的
现金流量净额 574,021,423 (147,926,346) (40,778,744) (41,247,397)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
此财务报表已于 2023 年 8 月 25 日获董事会批准。
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截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
筹资活动产生的现金流量
发行债券收到的现金 - 2,696,264,151 - 2,694,905,660
发行收益凭证收到的现金 300,640,000 7,220,300,000 300,640,000 7,220,300,000
收到其他与筹资活动有关
的现金 - 68,709,530 - -
筹资活动现金流入小计 300,640,000 9,985,273,681 300,640,000 9,915,205,660
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
偿还债务支付的现金 (2,293,406,966) (9,100,610,000) (1,641,090,000) (9,100,610,000)
分配股利或偿付利息支付
的现金 (527,132,469) (694,926,239) (499,525,461) (688,700,431)
其中：子公司分配给少数
股东的股利、利润 (14,814,359) - - -
偿还租赁负债支付的现金 (66,833,410) (68,596,758) (34,807,664) (27,188,571)
筹资活动现金流出小计 (2,887,372,845) (9,864,132,997) (2,175,423,125) (9,816,499,002)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
筹资活动 (使用) / 产生的
现金流量净额 (2,586,732,845) 121,140,684 (1,874,783,125) 98,706,658
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
汇率变动对现金的影响 14,814,245 44,633,136 4,574,143 29,164,812
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
现金及现金等价物净增加 / 五 55(1)(b) ，
(减少) 额 十七 7(2) (1,133,174,020) 3,253,572,441 484,538,060 1,226,370,479
加：年初现金及现金等价物余额 26,149,114,304 26,403,132,479 16,135,433,255 18,695,860,856
五 55(2) ，
年末现金及现金等价物余额 十七 7(3) 25,015,940,284 29,656,704,920 16,619,971,315 19,922,231,335
此财务报表已于 2023 年 8 月 25 日获董事会批准。
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法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
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第 10 页
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合并股东权益变动表 (未经审计)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
归属于母公司股东权益
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2022 年 12 月 31 日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (105,136,326) 761,550,907 863,852,806 807,404,910 1,752,930,260 17,393,793,494 449,246,650 17,843,040,144
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 388,415,495 409,289,380 (14,860,248) 394,429,132
- - 20,873,885 - - -
2. 股东投入和减少资本
- 向股东返还出资 - - - - - - - - - -
3. 利润分配
- 提取盈余公积 五 34 - - - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 五 35 - - - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 五 35 - - - - - - - - - -
- 对股东的分配 五 36 (287,181,724) (287,181,724) (14,814,359) (301,996,083)
- - - - - -
4. 股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益 - - 167,040 - - - (167,040) - - -
上述 1 至 4 项小计 - - 21,040,925 - - - 101,066,731 122,107,656 (29,674,607) 92,433,049
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2023 年 6 月 30 日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (84,095,401) 761,550,907 863,852,806 807,404,910 1,853,996,991 17,515,901,150 419,572,043 17,935,473,193
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合并股东权益变动表 (未经审计)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
归属于母公司股东权益
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2021 年 12 月 31 日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (114,889,595) 702,760,057 797,354,156 748,614,060 1,793,317,471 17,240,347,086 465,833,990 17,706,181,076
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - 42,380,529 - - - 306,884,098 349,264,627 (17,965,376) 331,299,251
2. 股东投入和减少资本
- 向股东返还出资 - - - - - - - - - -
3. 利润分配
- 提取盈余公积 五 34 - - - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 五 35 - - - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 五 35 - - - - - - - - - -
- 对股东的分配 五 36 - - - - - - (430,772,586) (430,772,586) - (430,772,586)
4. 股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - - -
上述 1 至 4 项小计 - - 42,380,529 - - - (123,888,488) (81,507,959) (17,965,376) (99,473,335)
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2022 年 6 月 30 日余额 3,589,771,547 9,723,419,390 (72,509,066) 702,760,057 797,354,156 748,614,060 1,669,428,983 17,158,839,127 447,868,614 17,606,707,741
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股东权益变动表 (未经审计)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2022 年 12 月 31 日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (154,851,790) 761,550,907 771,062,596 771,062,596 1,760,947,824 17,188,396,765
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - (1,668,965) - - - 267,710,032 266,041,067
2. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 - - - - - - - -
- 对股东的分配 - - - - - - (287,181,724) (287,181,724)
3. 股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益 - - 167,040 - - - (167,040) -
上述 1 至 3 项小计 - - (1,501,925) - - - (19,638,732) (21,140,657)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2023 年 6 月 30 日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (156,353,715) 761,550,907 771,062,596 771,062,596 1,741,309,092 17,167,256,108
此财务报表已于 2023 年 8 月 25 日获董事会批准。
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股东权益变动表 (未经审计)
截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2021 年 12 月 31 日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (104,915,987) 702,760,057 712,271,746 712,271,746 1,780,184,462 17,081,196,656
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - 12,593,921 - - - 279,372,090 291,966,011
2. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 - - - - - - - -
- 对股东的分配 - - - - - - (430,772,586) (430,772,586)
3. 股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - -
上述 1 至 3 项小计 - - 12,593,921 - - - (151,400,496) (138,806,575)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2022 年 6 月 30 日余额 3,589,771,547 9,688,853,085 (92,322,066) 702,760,057 712,271,746 712,271,746 1,628,783,966 16,942,390,081
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财务报表附注
(金额单位：人民币元)
一 公司基本情况
山西省证券公司于 1988 年 7 月 28 日注册成立，于成立日获得山西省工商行政管理局核发的注
册号为 140000100003883 号的企业法人营业执照，并获得中国证券监督管理委员会 (以下简称
“证监会”) 核发的编号为 Z20614000 号的经营证券业务许可证。
1998 年 12 月 31 日经证监会批准，山西省证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本为
人民币 200,000,000 元。
经 2000 年 4 月 28 日证监会证监机构字 [2000] 81 号《关于山西省证券经营机构合并重组事宜
的批复》核准，山西证券有限责任公司于 2001 年 12 月与山西省内五家信托公司的证券类资产
合并重组，合并重组后新设的公司沿用山西证券有限责任公司的名称，注册资本变更为人民币
1,025,000,000 元。
经 2006 年 7 月 10 日证监会证监机构字 [2006] 138 号《关于山西证券有限责任公司股权变更
及增资扩股的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2005 年 6 月 29 日召开的 2004 年度股
东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司增加注册资本人民币 278,800,000
元至人民币 1,303,800,000 元，由股东山西国信投资集团有限公司 (原山西省国信投资 (集团)
公司，以下简称“山西国信”) 于 2006 年 7 月 18 日前缴足。
经 2008 年 1 月 18 日证监会证监许可字 [2008] 100 号《关于山西证券有限责任公司变更为股
份有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2007 年 12 月 24 日召开的 2007 年度第
二次股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司整体变更为股份有限公司，
以 2007 年 9 月 30 日为基准日确定的净资产按折股比例 99.9246667%折算为股本人民币
2,000,000,000 元，未折算的部分人民币 1,507,802 元计入资本公积。整体变更后，公司名称变
更为山西证券股份有限公司 (以下简称“本公司”)，注册资本变更为人民币 2,000,000,000 元，
总股本 2,000,000,000 股，每股面值人民币 1 元。
经 2010 年 10 月 19 日证监会证监许可 [2010] 1435 号《关于核准山西证券股份有限公司首次
公开发行股票的批复》核准，本公司于 2010 年 11 月 4 日完成向境内投资者发行人民币普通股
399,800,000 股，并于 2010 年 11 月 15 日在深圳证券交易所挂牌交易。于 2010 年 11 月 24
日，本公司注册资本变更至人民币 2,399,800,000 元，总股本增至 2,399,800,000 股。
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经 2013 年 7 月 23 日证监会证监许可 [2013] 964 号《关于核准山西证券股份有限公司现金和
发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》核准，本公司于 2013
年 11 月 13 日向格林期货有限公司 (以下简称“格林期货”) 原股东非公开发行股份 118,925,153
股并支付人民币 168,161,700 元现金对价的方式购买格林期货 100%股权。本次交易完成后，
本公司总股本由 2,399,800,000 股增至 2,518,725,153 股。
经 2015 年 12 月 11 日证监会证监许可 [2015] 2873 号《关于核准山西证券股份有限公司非公
开发行股票的批复》核准，本公司于 2015 年 12 月 25 日完成向境内投资者非公开发行人民币
普通股 310,000,000 股，并于 2016 年 1 月 20 日在深圳证券交易所挂牌。于 2016 年 2 月 24
日，本公司注册资本变更至人民币 2,828,725,153 元，总股本由 2,518,725,153 股增至
2,828,725,153 股。
根据 2016 年 2 月 1 日晋财金 [2016] 8 号《山西省财政厅关于将山西国信投资集团有限公司持
有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司的批复》，山西国
信将其持有本公司的全部股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司 (以下简称“山西金
控”) 。
根据 2016 年 8 月 19 日证监会《关于核准山西证券股份有限公司变更 5%以上股权股东并豁免
山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限公司股份义务的批复》(证监许可
[2016] 1765 号)，核准山西金控持有山西证券 5%以上股权的股东资格并豁免山西金控因国有资
产无偿划转而增持山西证券股份 (约占山西证券总股本 30.84%) 而应履行的要约收购义务。本
公司于 2016 年 9 月 2 日完成划转手续。本公司的控股股东变更为山西金控，最终控制方仍为
山西省财政厅。
经 2020 年 4 月 29 日证监会证监许可 [2020] 722 号《关于核准山西证券股份有限公司配股的
批复》核准，本公司于 2020 年 6 月 29 日完成向全体股东配售人民币普通股 761,046,394 股，
并于 2020 年 7 月 10 日起在深圳证券交易所上市。本次配股完成后，本公司注册资本变更至人
民币 3,589,771,547 元，总股本由 2,828,725,153 股增至 3,589,771,547 股。
截至 2023 年 6 月 30 日止，本公司在山西、北京、上海、深圳、西安、宁波、重庆、济南等地
共设立 113 家证券营业部 (2022 年 12 月 31 日：115 家) 。本公司子公司的相关信息参见附注
七。
本公司及子公司 (以下简称“本集团”) 目前主要经营的业务包括证券经纪业务、融资融券业务、
证券自营业务、证券承销业务、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、
证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品、受托资产管理业务、公开
募集证券投资基金管理业务、商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询及投资与
资产管理业务、大宗商品购买和转售、期货套利和套期保值服务等。
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二 财务报表的编制基础
本财务报表按照中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的《企业会计准则——基本
准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业
会计准则”）、以及中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）《公开发行证券的公司信息
披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
本集团会计核算以权责发生制为记账基础。编制本财务报表时，除某些金融工具以公允价值计
量外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
三 公司重要会计政策、会计估计
1 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于 2023 年 6 月 30
的财务状况以及截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间的经营成果和现金流量。
2 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3 营业周期
本公司为金融企业，不具有明显可识别的营业周期。
4 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公司选定记账
本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司采用本公司记账本位币
人民币以外的货币作为记账本位币，在编制财务报表时，这些子公司的外币财务报表按照附注
三、8 的会计政策进行了折算。
5 企业合并
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
同一控制下企业合并
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参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同
一控制下企业合并。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商
誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净
资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中
的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。
非同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值
计量。支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前持有的被
购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，
确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值（或发行
的权益性证券的公允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取
得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有
负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）及购买日
之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值（或
发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合
并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
6 合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，
是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化
主体等）。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策。本集团内部各公司之
间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，
其余额仍冲减少数股东权益。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得
控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购
买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
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对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初
纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合
并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否
控制被投资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
7 现金及现金等价物的确定标准
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的
期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
8 外币业务和外币报表折算
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资
产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性
项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款
费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用
交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，
采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益
或其他综合收益。
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资
产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，
其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇
率（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用交易发生日的即期汇率折算）折算。按
照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境
外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率（除非汇率波动使
得采用该汇率折算不适当，则采用现金流量发生日的即期汇率折算）折算。汇率变动对现金的
影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
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9 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），
即从其账户和资产负债表内予以转销：
（1）收取金融资产现金流量的权利届满；
（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量
全额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
或（b）虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了
对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被
同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被
实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指
按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本
集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
本集团的金融资产于初始确认时根据本集团企业管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现
金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收
票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其
他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模
式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅
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为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收
入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；
该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基
础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑
差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前
计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入
当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认
时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外
的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，
采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
只有能够消除或显著减少会计错配时，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、
以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交
易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的
衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金
融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入
当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行
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后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公
允价值变动计入当期损益；如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合
收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的
影响金额）计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债：
（1）能够消除或显著减少会计错配；
（2）风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、
评价并向关键管理人员报告；
（3）包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有
重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆；
（4）包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的
混合工具。
企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，
不能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能在初始确认后重新指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债。
以摊余成本计量的金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具减值
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预
期信用损失金额计量损失准备。
本集团对金额重大的应收款项及其他应收款单独进行减值测试，或者对具有类似信用风险特征
的应收款项及其他应收款组合采用减值矩阵计提坏账准备。
除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始
确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按
照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利
息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集
团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计
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算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期
内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负
债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。
本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团考虑了不同客户的信用风险特征，
以账龄组合为基础评估金融工具的预期信用损失。
除应收账款外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金
额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失
准备：该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或该金融工具的信用风险自初始确
认后并未显著增加。
具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即
便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义
务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
信用风险显著增加
本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以
确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认
后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力
即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
（1） 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；
（2） 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；
（3） 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
（4） 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能
力产生重大不利影响。
根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增
加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，
例如逾期信息和信用风险评级。
如果逾期超过 30 日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。
本集团认为金融资产在下列情况发生违约：
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（1） 借款人不大可能全额支付其对本集团的欠款，该评估不考虑本集团采取例如变现抵押
品（如果持有）等追索行动；或
（2） 金融资产逾期超过 90 天。
已发生信用减值的金融资产
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项
或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的
证据包括下列可观察信息：
（1） 发行方或债务人发生重大财务困难；
（2） 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
（3） 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下
都不会做出的让步；
（4） 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
（5） 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信
用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以
摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准
备，不抵减该金融资产的账面价值。
本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定
的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或
努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产
的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人
没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产
仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。当本集团不再合
理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。
金融资产转移
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本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：
放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融
资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金
额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被
要求偿还的最高金额。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵
销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该
金融资产和清偿该金融负债。
衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具，例如以外汇远期合同、商品远期合同和利率互换，分别对汇率风险、
商品价格风险和利率风险进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进
行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公
允价值为负数的确认为一项负债。
除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。
10 长期股权投资
长期股权投资包括对子公司和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股
权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作
为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，
冲减留存收益）；合并日之前的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相
关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外
的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为
长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转。通过非同一控制下企业合
并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下
企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作
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为初始投资成本），合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的
公允价值之和；购买日之前持有的因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在处置该项投资
时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、
其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入
当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结
转。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投
资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税
金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值
作为初始投资成本；通过非货币性资产交换取得的，按照《企业会计准则第 7 号——非货币性
资产交换》确定初始投资成本；通过债务重组取得的，按照《企业会计准则第 12 号——债务
重组》确定初始投资成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。
控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能
力运用对被投资方的权力影响回报金额。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的
成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，
是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参
与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，
但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允
价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资
的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他
综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认
应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，
按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按
照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），
对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。对于首次执行
企业会计准则之前已经持有的对联营企业及合营企业的长期股权投资，如存在与该投资相关的
股权投资借方差额，还应扣除按原剩余期限直线摊销的股权投资借方差额，确认投资损益。按
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照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价
值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对
被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投
资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账
面价值并计入股东权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长
期股权投资，因处置终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位
直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利
润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，原
权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会
计处理并按比例转入当期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股
东权益变动而确认的股东权益，按相应的比例转入当期损益。
11 固定资产
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。
与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分
的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产
达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如
下：
类别 预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 至 35 年 3%至 4% 2.74%至 4.85%
电子计算机 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
交通设备 4至7年 3%至 4% 13.71%至 24.25%
电器及通讯设备 3 至 10 年 3%至 4% 9.60%至 32.33%
办公设备 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或以不同方式为企业提供经济利益的，适用不同折旧
率和折旧方法。
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要
时进行调整。
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12 在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可
使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
13 使用权资产
在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本
进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付
的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费
用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定
状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产
的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时
取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届
满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内
计提折旧。
14 无形资产
无形资产包括交易席位费、软件及土地使用权。无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入
本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企
业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允
价值计量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经济
利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
各项无形资产的使用寿命如下：
类别 使用寿命
土地使用权 37-39 年
软件 2-10 年
本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地
使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核算。外购土地及建筑物支付的价款在土地使用
权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。
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使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法或其他系统合理的摊销方法摊销。本集
团至少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时
进行调整。
对使用寿命不确定的无形资产，如交易席位费，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
此类无形资产不予摊销，在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果有证据表明使用寿命是
有限的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。
本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，
于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化，即：
完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出
售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场
或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财
务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于
该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期
损益。
15 资产减值
对除递延所得税、金融资产及存货外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日判断资产
是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试；
对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，
无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之
间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进
行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组
产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，
减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法
分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资
产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大
于本集团确定的报告分部。
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对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组
组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回
金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其
账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组
或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资
产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
16 存货
存货包括采购成本、使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。发出存货，采用
个别计价法确定其实际成本。存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货
跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估
计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，按单个存
货项目计算的成本高于其可变现净值的差额。
17 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的、分摊
期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销。
18 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的[除股份支付以外]各种形
式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本集
团提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。
短期薪酬
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产
成本。
离职后福利（设定提存计划）
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本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企业年金，相应支出在发
生时计入相关资产成本或当期损益。
辞退福利
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入
当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确
认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
其他长期职工福利
向职工提供的其他长期职工福利，适用离职后福利的有关规定确认和计量其他长期职工福利净
负债或净资产，但变动均计入当期损益或相关资产成本。
19 租赁负债
在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值
资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于
指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价
格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映
出本集团将行使终止租赁选择权。
在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，
采用承租人增量借款利率作为折现率。本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内
各期间的利息费用，并计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。未纳入租赁负债
计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。
租赁期开始日后，本集团确认利息时增加租赁负债的账面金额，支付租赁付款额时减少租赁负
债的账面金额。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租
赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行
权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。
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20 预计负债
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务同
时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
（1）该义务是本集团承担的现时义务；
（2）该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
（3）该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项
有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行
复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面
价值进行调整。
非同一控制下企业合并中取得的被购买方或有负债在初始确认时按照公允价值计量，在初始确
认后，按照预计负债确认的金额，和初始确认金额扣除收入确认原则确定的累计摊销额后的余
额，以两者之中的较高者进行后续计量。
21 收入
本集团的收入主要来源于经纪业务、投资银行业务、咨询服务业务和资产管理及基金管理业务
收入。
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相
关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经
济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或
服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务
的交易价格计量收入。单独售价，是指本集团向客户单独销售商品或提供服务的价格。单独售
价无法直接观察的，本集团综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察
的输入值估计单独售价。
交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取
的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生
重大转回的金额。有权收取的对价是非现金形式时，本集团按照非现金对价的公允价值确定交
易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本集团参照承诺向客户转让商品或提供服务
的单独售价间接确定交易价格。合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品
或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，
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在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客
户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履
约义务：
（1）客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；
（2）客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
（3）本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累
计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不
能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在
判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象：
（1） 本集团就该商品或服务享有现时收款权利；
（2） 本集团已将该商品的实物转移给客户；
（3） 本集团已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；
（4） 客户已接受该商品或服务等。
本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断本集团从事
交易时的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或
服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，
按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支
付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。
本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他
因素）作为合同资产列示。本集团拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权
利作为应收款项列示。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同
负债列示。
与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：
手续费及佣金收入
手续费及佣金收入的金额按照本集团在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或协议价
款的公允价值确定。
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本集团履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时，确认相关的手续费及
佣金收入：
（1）经纪业务收入
代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认为收入。
（2）投资银行业务收入
承销收入于本集团完成承销合同中的履约义务时确认收入。
根据合约条款，保荐收入在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点
确认。
（3）咨询服务业务收入
根据咨询服务的性质及合约条款，咨询服务业务收入在本集团履行履约义务的过程中确认收入，
或于履约义务完成的时点确认。
（4）资产管理及基金管理业务收入
根据合同条款，受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入在本集团履行履约义务的过程中，
根据合同或协议约定的收入计算方法，且已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时，
确认为当期收入。
22 合同成本
合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同履约成本。
本集团与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。根据其流动性，分别列报在
存货、其他流动资产和其他非流动资产中。本集团为取得合同发生的增量成本预期能够收回
的，作为合同取得成本确认为一项资产。
本集团为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围的，
且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或
类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
（2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；
（3）该成本预期能够收回。
本集团对与合同成本有关的资产采用与该资产相关的收入确认相同的基础进行摊销，计入当期
损益。
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与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项差额的，本集团将超出部分计提减值准备，
并确认为资产减值损失：
（1）企业因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
23 政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按
照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可
靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件
不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资
产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在
确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费
用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
24 所得税
除因企业合并和直接计入所有者权益（包括其他综合收益）的交易或者事项产生的所得税外，
本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本期应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上以往年度
应付所得税的调整。本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时
性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与
计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
（1）应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中
产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不
影响应纳税所得额或可抵扣亏损；
（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的
时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
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对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用
来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的
递延所得税资产，除非：
（1）可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影
响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损；
（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，
确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来
抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收
回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方
式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获
得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于
资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额
可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结
算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一
税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一
具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结
算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
25 套期会计
就套期会计方法而言，本集团的套期分类为：现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的
套期，此现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，
或一项未确认的确定承诺包含的汇率风险；
在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和
风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以
及本集团对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够
抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后
期间被持续评价符合套期有效性要求。
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如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期或替换不
作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目
标，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本集团终止运用套期会计。
套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险管理目标
没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。
现金流量套期
套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无效的部分，
计入当期损益。
如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预
期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备
金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影
响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计
入当期损益。
本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，
则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺履行；如果被套期
的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额应当从其他综合收益中转出，
计入当期损益。
套期成本
本集团将远期合同的远期要素和即期要素分开，只将即期要素的价值变动指定为套期工具；或
将金融工具的外汇基差单独分拆、只将排除外汇基差后的金融工具指定为套期工具的，本集团
将远期合同的远期要素以及金融工具的外汇基差的公允价值变动中与被套期项目相关的部分计
入其他综合收益，如果被套期项目的性质与交易相关，则按照与现金流量套期储备的金额相同
的会计方法进行处理，如果被套期项目的性质与时间段相关，则将上述公允价值变动按照系统、
合理的方法在被套期项目影响损益或其他综合收益的期间内摊销，从其他综合收益转出，计入
当期损益。
26 租赁
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间
内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。
作为承租人
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本集团已选择对短期租赁（租赁期不超过 12 个月的租赁）和低价值资产租赁不确认使用权资产
和租赁负债，并将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产
成本。除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债，会计处理
见附注三、13 和附注三、19。
作为出租人
租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除
此之外的均为经营租赁。本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进
行分类。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团按照各部分单独价格的相对比例分摊合
同对价。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法或其他更为系统合理的方法确认为当期损
益，未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，
在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。
27 股利分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资产负债表日
的负债，在附注中单独披露。
28 一般风险准备
本公司及下属子公司中德证券有限责任公司 (以下简称“中德证券”) 根据财政部颁布的《金融
企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及其实施指南 (财金 [2007] 23 号) 的规定，
以及证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的 10%提取一般风
险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。
本公司下属子公司格林大华期货有限公司 (以下简称“格林大华”) 根据财政部颁布的《金融企
业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及其实施指南 (财金 [2007] 23 号) 的规定，
按当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，
可不予提取一般风险准备。
29 交易风险准备
本公司及下属子公司中德证券根据《中华人民共和国证券法》的规定及证监会制定的《证券公
司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的 10%提取交易风险准备用于弥补证券交易的
损失。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取交易风险准备。
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30 公允价值计量
本集团于每个资产负债表日以公允价值计量交易性金融资产、衍生金融工具和权益工具投资。
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意
义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或
负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新
评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征（包
括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等），并采用在当前情况下适用并且有足够
可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
31 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共
同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系
的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的关
联方。
32 融资融券业务
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交
存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。
本集团对于融出的资金，确认应收债权；本集团对于融出的证券，不终止确认该证券；对于融
出的资金和证券均按照实际利率法确认相应利息收入。
本集团对融出的资金和融出的证券定期进行减值评估。本集团根据融出资金及违约概率情况，
合理预计违约损失，反映很可能承担的融出资金及证券的违约风险。
33 转融通业务
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转融通业务是指中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）将自有或者依法筹集的资
金或证券出借给本集团，供本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发生的转融通业务包
括转融券业务。
本集团对于融入的资金，确认对出借方的负债，并确认相应利息支出。本集团对于融入的证券，
由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不确认该证券，确认相应利息支出。
34 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营
分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客
户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具
有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确
定报告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用
的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
35 商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备（参见附注三、14）在资产负债表内列示。商誉
在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
36 重大会计判断和估计
本集团在运用附注三所述的会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无
法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集
团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团
的估计存在差异。
本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变
更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变
更当期和未来期间予以确认。
判断
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在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响
的判断：
对结构化主体的合并
在确定是否合并结构化主体时，本集团主要考虑对这些主体（包括私募基金和资产管理计划）
是否具有控制权。本集团作为私募基金、资产管理计划的管理人或通过合同协议拥有对该结构
化主体的权力时，本集团将综合考虑其在结构化主体中拥有的相关权力、取得的投资收益和管
理费收入等全部可变回报，以及作为结构化主体的管理人在何种情况下可以被替换等因素对本
集团是否控制结构化主体作出综合判断。如果本集团面临的可变回报的风险重大并且本集团对
于结构化主体的权力将影响本集团取得的可变回报时，本集团合并该等结构化主体。
金融资产的分类
在确定金融资产的分类时，本集团主要考虑金融资产的业务模式和合同现金流量特征。本集团
判断管理金融资产的业务模式时主要考虑评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影
响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式；评估合同现金流
量特征与基本借贷安排是否一致时，本集团主要考虑本金金额在金融资产存续期内是否发生变
动，利息是否包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基
本借贷风险、成本和利润的对价。
预期信用损失的计量
在对预期信用损失进行计量的过程中需要运用如下重要判断：
- 对信用风险是否显著增加的判断
本集团根据金融工具初始确认后信用风险的变化使用三阶段减值模型对金融工具的预期信用损
失进行计量。本集团对处于第一阶段的金融工具按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用
损失的金额计量损失准备，对处于第二阶段和第三阶段的金融工具按照相当于该金融工具整个
存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。在评估金融工具的信用风险是否显著增加时，本
集团充分考虑反映金融工具的信用风险是否发生显著变化的各种合理且有依据的信息，包括前
瞻性信息。当触发一个或多个定量和定性指标时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显著
增加。本集团在评估信用风险是否显著增加时考虑的因素的详细信息已于附注三、8 披露。
- 建立具有类似信用风险特征的资产组
在组合基础上对预期信用损失进行评估时，本集团以共同风险特征为依据，将金融工具划分为
不同组别。同时，本集团通过对同一组别内金融工具是否仍具有共同风险特征进行持续评估，
以确保信用风险特征发生变化时对金融工具资产组合进行重新划分。金融资产在信用风险显著
增加的情况下将由按照 12 个月内预期信用损失转移至按照整个存续期内的预期信用损失确认
损失准备，同时信用风险的变化也可能导致同一预期信用损失计量方式下损失准备金额的变化。
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- 使用的模型和假设
本集团根据会计准则的要求在预期信用损失计量中运用的判断还涉及根据金融资产类型选择适
当的模型和假设，包括与关键信用风险因素相关的假设。相关模型及假设的详细信息已于附注
三、9 披露。
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未
来会计期间资产和负债账面金额重大调整。
金融资产的公允价值计量
针对本集团持有的以公允价值计量的金融资产和金融负债，本集团首先选用可观察输入值对公
允价值进行评估，在没有可直接取得的第一层次的输入值情况下，本集团对相关金融资产和金
融负债进行公允价值估值，针对估值模型确定适当的估值方法及输入值。在确定各类资产和负
债的公允价值的过程中所采用的估值技术和输入值的相关信息已于附注十一中披露。
预期信用损失的计量
本集团对预期信用损失的计量是基于违约概率、违约损失率和违约风险暴露的概率加权结果。
违约概率基于前瞻性信息对历史数据进行调整，以反映当前的状况和未来预测的影响。金融资
产减值的详细信息已于附注三、8 披露。
- 前瞻性信息
本集团在预期信用损失的计量中使用合理且有依据的前瞻性信息。本集团通过历史数据分析，
识别出影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标，并通过对以上关键经济指
标的未来变动以及互相影响的预测对金融资产的预期损失进行前瞻性调整。
- 违约概率
违约概率为预期信用风险计量中的关键参数。违约概率是指借款人在未来 12 个月或在整个剩余
存续期无法履行其偿付义务的可能性。本集团计算违约概率时考虑的因素包括历史数据、假设
以及对未来情况的预期。
- 违约损失率
违约损失率为本集团对违约造成的损失作出的预期。本集团在考虑担保措施带来的现金流以及
整体信用增级的基础上，基于应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间的差额确定违
约损失率。
- 对应收款项和其他应收款预期信用损失的计量
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本集团使用减值矩阵对具有类似风险特征的各类应收款项及其他应收款的预期信用损失进行计
量，减值矩阵基于本集团的历史逾期比例，考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的
合理且有依据的前瞻性信息确定。本集团于资产负债表日对历史可观察的逾期比例以及前瞻性
信息的变化进行评估。本集团对已发生信用减值的应收款项和其他应收款的预期信用损失进行
单项评估。
递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏
损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和
金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
商誉减值
本集团在每个报告期末对商誉是否发生减值进行测试。确定商誉是否发生减值涉及将商誉分摊
至相应的资产组，并对相应资产组的可回收金额进行评估。资产组的可回收金额根据资产组预
计未来现金流量现值与资产组的公允价值减去处置费用后的净额两者之间较高者确定。其中，
资产组预计来现金流量现值的计算需要本集团对资产组的未来现金流量进行预估并选择适当的
折现率对预计的未来现金流进行折现。当资产组产生的实际现金流量低于预期或者情况变化导
致预期未来现金流量减少时可能发生商誉减值。商誉减值相关的详细信息已于附注五、15 披露。
除金融资产之外的非流动资产减值（除商誉外）
本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对
使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测
试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测
试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未
来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平
交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量
成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，
并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。
租赁期——包含续租选择权的租赁合同
租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间，有续租选择权，且合理确定将行使该选
择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团部分租赁合同拥有续租选择权。本集团
在评估是否合理确定将行使续租选择权时，综合考虑与本集团行使续租选择权带来经济利益的
所有相关事实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使日之间的事实和情况的预期变化。本
集团认为，由于终止租赁相关成本重大，租赁资产对本集团的运营重要，且不易获取合适的替
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换资产且与行使选择权相关的条件及满足相关条件的可能性较大，本集团能够合理确定将行使
续租选择权，因此，租赁期中包含续租选择权涵盖的期间。
承租人增量借款利率
对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算租赁付款
额的现值。确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利率作为确定增量借
款利率的参考基础，在此基础上，根据自身情况、标的资产情况、租赁期和租赁负债金额等租
赁业务具体情况对参考利率进行调整以得出适用的增量借款利率。
37 主要会计政策的变更
报告期内，本集团会计政策及会计估计未发生变更。
38 其他
财政部于 2022 年 11 月发布了《企业会计准则解释第 16 号》，明确了关于单项交易产生的资产
和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理。本集团自 2023 年 1 月 1 日起执行
上述规定，对公司的财务状况、经营成果和现金流量不存在重大影响。
四 税项
本集团适用的主要税种及税率如下：
税种 计税依据 税率及征收率
企业所得税 (1) 应纳税所得额 16.5% ~ 25%
增值税 按税法规定计算的应税收入为基础计算销项税额，在 3% ~ 13%
扣除当期抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税
城市维护建设税 缴纳的增值税税额 5%或 7%
教育费附加 缴纳的增值税税额 3%
地方教育费附加 缴纳的增值税税额 2%
(1) 企业所得税
本公司及境内子公司企业所得税税率为 25% (2022 年：25%)，本公司位于香港的子公司 (参见
附注七、1) 企业所得税 (即“利得税”) 税率为 16.5% (2022 年：16.5%) 。
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五 合并财务报表项目注释
1 货币资金
(1) 按类别列示
2023 年 2022 年
项目 6 月 30 日 12 月 31 日
库存现金 - 3,520
银行存款 23,200,947,047 24,671,652,430
其中：客户资金 16,720,991,451 16,973,587,150
自有资金 6,478,212,704 7,639,876,149
结构化主体持有的银行存款 1,742,892 58,189,131
其他货币资金 27,266,995 21,751,599
合计 23,228,214,042 24,693,407,549
于 2023 年 6 月 30 日，本集团存放于香港的款项总额为人民币 298,655,238 元 (2022 年 12 月
31 日：人民币 391,293,189 元) 。
于 2023 年 6 月 30 日，本集团受限的货币资金包括公募基金业务风险准备金存款人民币
44,262,625 元 (2022 年 12 月 31 日：人民币 40,654,659 元 )，及本公司下属子公司为借款设
定质押的定期存款人民币 749,305,544 元 (2022 年 12 月 31 日：人民币 1,380,120,381 元) 。
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(2) 按币种列示
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
库存现金
港币 - 3,940 0.8933 3,520
库存现金小计 - 3,520
------------- -------------
客户资金存款
客户非信用资金存款
人民币 15,830,067,985 16,259,899,504
美元 6,733,621 7.2258 48,655,799 6,697,267 6.9646 46,578,645
港币 98,242,160 0.9220 90,577,306 149,245,509 0.8933 133,316,535
其他币种 (注 1) 188,633 195,152
小计 15,969,489,723 16,439,989,836
------------- -------------
客户信用资金存款
人民币 751,501,728 533,597,314
小计 751,501,728 533,597,314
------------- -------------
客户存款小计 16,720,991,451 16,973,587,150
------------- -------------
公司自有资金存款
人民币 6,078,365,095 7,121,434,543
美元 13,146,431 7.2258 94,993,478 16,738,845 6.9646 116,589,535
港币 120,447,073 0.9220 111,049,792 159,099,303 0.8933 142,118,643
其他币种 (注 1) 679,690 778,310
小计 6,285,088,055 7,380,921,031
------------- -------------
公司信用资金存款
人民币 193,124,649 258,955,118
小计 193,124,649 258,955,118
------------- -------------
公司存款小计 6,478,212,704 7,639,876,149
------------- -------------
结构化主体持有的银行存款
人民币 1,742,892 58,189,131
------------- -------------
银行存款小计 23,200,947,047 24,671,652,430
------------- -------------
其他货币资金
人民币 27,266,995 21,751,599
------------- -------------
合计 23,228,214,042 24,693,407,549
注 1： 于 2023 年 6 月 30 日，本集团其他外币包括欧元、英镑、日元、新加坡元等 (于 2022
年 12 月 31 日，同) 。
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其中，融资融券业务：
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
自有信用资金
其中：人民币 193,124,649 258,955,118
客户信用资金
其中：人民币 751,501,728 533,597,314
合计 944,626,377 792,552,432
2 结算备付金
(1) 按类别列示
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
客户备付金 627,048,773 607,097,589
公司备付金 2,055,130,057 2,348,476,808
结构化主体持有的结算备付金 160,529 94,876,896
合计 2,682,339,359 3,050,451,293
于 2023 年 6 月 30 日，本集团无使用受限的结算备付金；于 2022 年 12 月 31 日，本集团无使
用受限的结算备付金。
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(2) 按币种列示
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 471,280,206 328,687,124
美元 5,079,879 7.2258 36,706,187 5,335,700 6.9646 37,161,013
港币 6,431,317 0.9220 5,929,545 9,785,966 0.8933 8,741,803
小计 513,915,938 374,589,940
------------- -------------
客户信用备付金
人民币 113,132,835 232,507,649
小计 113,132,835 232,507,649
------------- -------------
客户备付金小计 627,048,773 607,097,589
------------- -------------
公司自有备付金
人民币 2,054,918,002 2,348,271,356
港币 230,000 0.9220 212,055 230,000 0.8933 205,452
小计 2,055,130,057 2,348,476,808
------------- -------------
公司备付金小计 2,055,130,057 2,348,476,808
------------- -------------
结构化主体持有的结算备付金
人民民币 160,529 94,876,896
------------- -------------
合计 2,682,339,359 3,050,451,293
3 融出资金
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
融资融券业务融出资金 6,752,352,874 6,384,610,670
孖展业务融资 196,677,316 213,155,455
小计 6,949,030,190 6,597,766,125
减：减值准备 (190,483,037) (183,110,844)
融出资金净值 6,758,547,153 6,414,655,281
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(1) 按交易对手分析
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
境内
其中：个人 6,215,036,396 5,828,405,106
机构 537,316,478 556,205,564
减：减值准备 (37,842,974) (35,223,917)
小计 6,714,509,900 6,349,386,753
--------------------- ---------------------
境外
其中：个人 86,991,180 96,464,018
机构 109,686,136 116,691,437
减：减值准备 (152,640,063) (147,886,927)
小计 44,037,253 65,268,528
--------------------- ---------------------
账面价值合计 6,758,547,153 6,414,655,281
(2) 担保物信息
担保物公允价值
2023 年 2022 年
担保物类别 6 月 30 日 12 月 31 日
股票 20,279,919,785 19,365,022,961
资金 871,398,224 773,898,079
基金 384,633,268 -
债券 4,116,399 -
合计 21,540,067,676 20,138,921,040
(3) 用于设定质押的融出资金
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团融出资金中未为回购业务设定质押。
(4) 融出资金的剩余期限
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团融出资金的剩余期限均为 1 年以内。
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4 衍生金融工具
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
非套期工具 非套期工具
公允价值 公允价值
名义金额 资产 负债 名义金额 资产 负债
利率衍生工具
利率互换 39,380,000,000 4,370,014 28,130,000,000 - (762,176)
国债期货 13,941,161,796 182,519 7,549,212,825 256,652 -
债券远期 414,178,714 - - - -
货币衍生工具 - 5,802,703 (6,535,271) 139,307,184 - (3,107,046)
权益衍生工具
股指期货 1,555,847,800 - - 1,584,016,514 1,238,931 -
股票期权 - - - 2,081,332,908 82,970,656 (40,886,893)
权益互换 100,302,060 - (1,671,214) 2,200,552,288 48,494,741 (49,934,839)
其他衍生工具
商品期货 20,560,313,107 7,617,483 - 17,676,762,416 9,742,717 (8,836,623)
场外期权 4,867,650,133 13,655,020 (3,352,837) 297,350 975,180 -
场外互换 - - - 319,924,402 - (2,509,849)
远期合同 - - - 889,241,240 - (2,624,588)
其他 77,997,112 273,017 (6,413,531) 281,331,523 2,015,981 (38,314)
合计 31,900,756 (17,972,853) 145,694,858 (108,700,328)
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
套期工具 套期工具
公允价值 公允价值
名义金额 资产 负债 名义金额 资产 负债
外汇远期合约 1,315,312,374 43,742,890 - 1,238,039,607 - (13,520,421)
在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本集团所持有的国债期货、利率互换、股指期货
和商品期货产生的公允价值变动金额。因此，衍生金融资产和衍生金融负债项下的国债期货、
利率互换、股指期货和商品期货投资按抵销相关暂收暂付款后的净额列示。
(1) 现金流量套期
本集团的现金流量套期工具包括货币掉期，主要用于对外币借款的现金流量波动进行套期。
上述衍生金融工具中，本集团认定为现金流量套期的套期工具如下：
2023 年 6 月 30 日
名义金额 公允价值
1个月至
1个月内 3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 合计 资产 负债
外汇远期合约 - - 1,315,312,374 - - 1,315,312,374 43,742,890 -
2022 年 12 月 31 日
名义金额 公允价值
1个月至
1个月内 3个月 3个月至1年 1年至5年 5年以上 合计 资产 负债
外汇远期合约 - - - 1,238,039,607 - 1,238,039,607 - (13,520,421)
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本集团在现金流量套期策略中被套期风险敞口及对权益的影响的具体信息列示如下：
2023年6月30日
套期工具本年对其 套期工具累计计入
他综合收益影响的 其他综合收益的金
被套期项目账面价值 金额 额 资产负债表项目
资产 负债
债券 - 1,315,312,374 (6,402,545) 23,675,269 应付债券
2022年12月31日
套期工具本年对其 套期工具累计计入
他综合收益影响的 其他综合收益的金
被套期项目账面价值 金额 额 资产负债表项目
资产 负债
债券 - 1,238,039,607 30,077,814 30,077,814 应付债券
5 买入返售金融资产
(1) 按金融资产种类列示
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券 2,715,601,843 3,817,610,105
股票 1,276,175,660 1,497,046,806
小计 3,991,777,503 5,314,656,911
减：减值准备 (12,761,757) (14,970,469)
合计 3,979,015,746 5,299,686,442
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(2) 按业务类别列示
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券质押式回购 2,082,433,318 3,095,656,007
股票质押式回购 1,248,660,189 1,431,731,705
债券买断式回购 633,168,525 721,954,098
约定购回式证券交易 27,515,471 65,315,101
小计 3,991,777,503 5,314,656,911
减：减值准备 (12,761,757) (14,970,469)
合计 3,979,015,746 5,299,686,442
(3) 股票质押按剩余期限分析
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
1 个月内 (含) 60,108,493 -
1 个月至 3 个月内 (含) 132,292,932 35,086,301
3 个月至 1 年内 (含) 1,056,258,764 1,396,645,404
小计 1,248,660,189 1,431,731,705
减：减值准备 (12,486,602) (14,317,318)
合计 1,236,173,587 1,417,414,387
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(4) 约定购回按剩余期限分析
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
1 个月内 (含) - 1,597,248
1 个月至 3 个月内（含） 17,926,803 37,040,932
3 个月至 1 年内 (含) 9,588,668 26,676,921
小计 27,515,471 65,315,101
减：减值准备 (275,155) (653,151)
合计 27,240,316 64,661,950
(5) 买入返售金融资产的担保物信息
担保物公允价值
2023 年 2022 年
担保物类别 6 月 30 日 12 月 31 日
担保物 7,349,611,600 10,897,315,539
其中：可供出售或再次抵押担保物 4,167,166,141 730,214,590
其中：已出售或再次抵押担保物 441,260,240 517,713,660
对于通过交易所操作的国债逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，因此无法
获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所国债逆回购所取得的担保物资产
的公允价值。于 2023 年 6 月 30 日，上述交易所国债逆回购的金额为人民币 0 元（2022 年 12
月 31 日：人民币 97,682,189 元）。
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6 应收款项
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应收交易款项 46,605,497 46,725,497
应收手续费及佣金收入 128,048,230 96,000,018
应收仓单销售款 27,262,569 36,771,001
其他 13,855,550 14,841,250
小计 215,771,846 194,337,766
减：减值准备 (86,001,481) (86,121,481)
账面价值合计 129,770,365 108,216,285
注：上述应收款项中无应收持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款项。上述应收款项中应收
关联方款项参见附注九、5。
7 存出保证金
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金
其中： 人民币 3,028,819,072 4,678,571,168
美元 62,237,310 7.2258 449,714,354 51,057,122 6.9646 355,592,430
港币 4,650,572 0.9220 4,287,734 6,346,495 0.8933 5,669,134
其他币种 (3,127,001) 229,477
信用保证金
其中： 人民币 1,060,890,019 8,617,056
履约保证金
其中： 人民币 446,348,607 872,753,647
合计 4,986,932,785 5,921,432,912
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8 交易性金融资产
2023 年 6 月 30 日
公允价值 初始成本
分类为以公允 指定为以公允 分类为以公允 指定为以公允
价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其
变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期
损益的金融资产 损益的金融资产 公允价值合计 损益的金融资产 损益的金融资产 初始成本合计
债券 23,879,562,437 - 23,879,562,437 23,472,761,749 - 23,472,761,749
基金 5,803,242,996 - 5,803,242,996 5,788,935,567 - 5,788,935,567
股票 1,173,221,104 - 1,173,221,104 917,697,721 - 917,697,721
股权 1,509,019,730 - 1,509,019,730 989,186,694 - 989,186,694
理财产品 1,907,228,588 - 1,907,228,588 1,894,937,988 - 1,894,937,988
资产管理计划 2,646,004,186 - 2,646,004,186 2,557,484,773 - 2,557,484,773
债权 14,399,000 - 14,399,000 41,520,000 - 41,520,000
信托 542,942,998 - 542,942,998 688,451,870 - 688,451,870
收益权 - - - 37,963,140 - 37,963,140
其他 8,723,414 - 8,723,414 8,723,414 - 8,723,414
合计 37,484,344,453 - 37,484,344,453 36,397,662,916 - 36,397,662,916
于 2023 年 6 月 30 日，本集团交易性金融资产中已融出证券为人民币 3,203,046 元。
于 2023 年 6 月 30 日，本集团交易性金融资产核算的债券用于卖出回购、债券借贷及冲抵保证
金等用途的账面价值分别为人民币 13,544,060,659 元、人民币 7,878,629,471 元和人民币
20,045,720 元。不存在流通受限的股票。
2022 年 12 月 31 日
公允价值 初始成本
分类为以公允 指定为以公允 分类为以公允 指定为以公允
价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其
变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期
损益的金融资产 损益的金融资产 公允价值合计 损益的金融资产 损益的金融资产 初始成本合计
债券 20,033,112,144 - 20,033,112,144 18,819,462,111 - 18,819,462,111
基金 8,672,873,999 - 8,672,873,999 8,394,222,203 - 8,394,222,203
股票 1,358,104,959 - 1,358,104,959 779,140,878 - 779,140,878
股权 1,238,392,080 - 1,238,392,080 1,007,977,635 - 1,007,977,635
票据 785,807,426 - 785,807,426 785,747,568 - 785,747,568
理财产品 812,067,965 - 812,067,965 809,586,499 - 809,586,499
资产管理计划 121,673,549 - 121,673,549 424,813,637 - 424,813,637
债权 199,003,286 - 199,003,286 226,124,286 - 226,124,286
信托 183,431,625 - 183,431,625 183,171,870 - 183,171,870
收益权 - - - 37,963,140 - 37,963,140
其他 331,600,537 - 331,600,537 328,723,414 - 328,723,414
合计 33,736,067,570 - 33,736,067,570 31,796,933,241 - 31,796,933,241
于 2022 年 12 月 31 日，本集团交易性金融资产中已融出证券为人民币 4,562,574 元。
于 2022 年 12 月 31 日，本集团交易性金融资产核算的债券用于卖出回购、债券借贷及冲抵保
证金等用途的账面价值分别为人民币 6,609,887,335 元、人民币 5,671,132,275 元和人民币
463,934,716 元。存在流通受限的股票为人民币 266,364,160 元。
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9 债权投资
项目 2023 年 6 月 30 日
初始成本 利息 减值准备 账面价值
债权 30,046,002 - (69,952) 29,976,050
企业债 36,079,404 665,292 (29,150,051) 7,594,645
合计 66,125,406 665,292 (29,220,003) 37,570,695
项目 2022 年 12 月 31 日
初始成本 利息 减值准备 账面价值
债权 30,904,460 - (48,245) 30,856,215
企业债 34,787,292 641,466 (28,242,333) 7,186,425
合计 65,691,752 641,466 (28,290,578) 38,042,640
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10 其他债权投资
2023 年 6 月 30 日
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
公司债 179,964,264 3,149,667 (124,443,181) 58,670,750 (104,203,109)
企业债 24,000,000 (3,546,197) 3,656,223 24,110,026 (127,723)
中期票据 30,000,000 (3,580,413) (25,434,326) 985,261 (21,769,711)
资产支持证券 10,834,750 - (7,101,420) 3,733,330 (9,750,600)
定向工具 19,172,300 5,359,640 115,340 24,647,280 (3,464,728)
合计 263,971,314 1,382,697 (153,207,364) 112,146,647 (139,315,871)
2022 年 12 月 31 日
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
公司债 180,019,410 2,822,888 (126,833,841) 56,008,457 (102,173,245)
企业债 30,000,000 (3,101,930) 4,448,189 31,346,259 (167,964)
中期票据 30,419,125 1,214,982 (23,316,056) 8,318,051 (21,860,733)
资产支持证券 10,834,750 - (7,101,420) 3,733,330 (9,750,600)
合计 251,273,285 935,940 (152,803,128) 99,406,097 (133,952,542)
于 2023 年 6 月 30 日，本集团其他债权投资中无用于债券借贷质押和其他用途的债券。
于 2022 年 12 月 31 日，本集团其他债权投资中用于债券借贷质押的债券账面价值为人民币
26,099,658 元。
11 其他权益工具投资
2023 年 6 月 30 日
本期末 本期确认的
初始成本 公允价值 股利收入
非交易性权益工具 389,353,693 227,351,091 -
合计 389,353,693 227,351,091 -
于 2023 年 6 月 30 日，本集团其他权益工具投资核算的存在流通受限的股票为人民币
109,195,097 元。
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2022 年 12 月 31 日
本年末 本年确认的
初始成本 公允价值 股利收入
非交易性权益工具 389,694,313 243,190,099 1,438,447
合计 389,694,313 243,190,099 1,438,447
于 2022 年 12 月 31 日，本集团其他权益工具投资核算的存在流通受限的股票为人民币
128,249,190 元。
(1) 处置的其他权益工具投资
(a) 2023 年 1-6 月处置的其他权益工具投资
终止确认时的
累计损失本期
本期终止确认 从其他综合收益转
项目类型 时的公允价值 本期股利收入 入留存收益的金额
纳地股份 340,621 - (167,040)
合计 340,621 - (167,040)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团处置了部分其他权益工具投资，由此导致
人民币 167,040 元的处置净损失由其他综合收益转入留存收益。
(b) 2022 年处置的其他权益工具投资
截至 2022 年 12 月 31 日止年度，本集团处置了人民币 85,000 元的其他权益工具投资，
终止确认时由其他综合收益转入留存收益的处置净损失金额不重大。
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12 固定资产
(1) 固定资产增减变动表
2023 年 6 月 30 日
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
年初余额 459,420,906 335,180,576 3,266,090 27,642,154 44,559,900 870,069,626
增加 - 17,276,404 - 212,985 1,926,679 19,416,068
处置/报废 - (3,785,889) - (1,081,320) (1,401,176) (6,268,385)
汇率变动影响 145,495 283,934 - - 32,364 461,793
期末余额 459,566,401 348,955,025 3,266,090 26,773,819 45,117,767 883,679,102
累计折旧 -
年初余额 215,478,398 215,360,277 3,248,329 24,256,415 30,783,525 489,126,944
计提 7,923,632 17,485,257 - 530,174 2,268,517 28,207,580
处置/报废 - (3,657,055) - (1,014,727) (981,166) (5,652,948)
汇率变动影响 144,766 106,924 - - 29,311 281,001
期末余额 223,546,796 229,295,403 3,248,329 23,771,862 32,100,187 511,962,577
账面价值
期末 236,019,605 119,659,622 17,761 3,001,957 13,017,580 371,716,525
年初 243,942,508 119,820,299 17,761 3,385,739 13,776,375 380,942,682
2022 年
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
年初余额 458,281,127 367,069,567 3,349,528 29,825,834 39,627,678 898,153,734
增加 760,965 36,525,171 - 849,590 7,091,784 45,227,510
处置/报废 (5,092) (68,779,876) (83,438) (3,033,270) (2,182,496) (74,084,172)
汇率变动影响 383,906 365,714 - - 22,934 772,554
年末余额 459,420,906 335,180,576 3,266,090 27,642,154 44,559,900 870,069,626
累计折旧
年初余额 199,371,964 239,983,658 3,256,102 25,739,307 28,440,082 496,791,113
计提 15,730,695 38,665,342 - 1,303,565 4,238,231 59,937,833
处置/报废 (5,092) (63,592,980) (7,773) (2,786,457) (1,913,054) (68,305,356)
汇率变动影响 380,831 304,257 - - 18,266 703,354
年末余额 215,478,398 215,360,277 3,248,329 24,256,415 30,783,525 489,126,944
账面价值
年末 243,942,508 119,820,299 17,761 3,385,739 13,776,375 380,942,682
年初 258,909,163 127,085,909 93,426 4,086,527 11,187,596 401,362,621
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(2) 于 2023 年 6 月 30 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的资产净值 49,917,922 - - - - 49,917,922
尚未办妥房屋产权证的资产净值 24,045,655 - - - - 24,045,655
已提足折旧仍在继续使用的资
产净值 - 5,667,011 55,993 376,162 806,009 6,905,175
于 2022 年 12 月 31 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的资产净值 54,241,912 - - - - 54,241,912
尚未办妥房屋产权证的资产净值 24,717,170 - - - - 24,717,170
已提足折旧仍在继续使用的资
产净值 - 4,922,655 55,993 383,656 668,677 6,030,981
13 使用权资产
2023 年 6 月 30 日
房屋及建筑物 其他 合计
原值
年初余额 578,043,426 426,237 578,469,663
增加 33,212,238 - 33,212,238
减少 (24,429,182) - (24,429,182)
期末余额 586,826,482 426,237 587,252,719
累计折旧
年初余额 219,650,840 365,347 220,016,187
增加 63,824,900 45,668 63,870,568
减少 (18,296,842) - (18,296,842)
汇率变动影响 (209,359) - (209,359)
期末余额 264,969,539 411,015 265,380,554
账面价值
期末 321,856,943 15,222 321,872,165
年初 358,392,586 60,890 358,453,476
第 60 页
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2022 年
房屋及建筑物 其他 合计
原值
年初余额 523,855,434 585,580 524,441,014
增加 88,475,710 492,238 88,967,948
减少 (34,287,718) (651,581) (34,939,299)
年末余额 578,043,426 426,237 578,469,663
累计折旧
年初余额 100,721,866 329,759 101,051,625
增加 138,972,798 80,624 139,053,422
减少 (20,043,824) (45,036) (20,088,860)
年末余额 219,650,840 365,347 220,016,187
账面价值
年末 358,392,586 60,890 358,453,476
年初 423,133,568 255,821 423,389,389
14 无形资产
2023 年 6 月 30 日
软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
年初余额 495,114,269 28,731,197 1,290,795 525,136,261
增加 22,681,272 - - 22,681,272
减少 (1,190,940) - - (1,190,940)
汇率变动影响 - 28,710 - 28,710
期末余额 516,604,601 28,759,907 1,290,795 546,655,303
累计摊销
年初余额 312,980,775 17,153,686 514,782 330,649,243
计提 31,515,904 - 17,271 31,533,175
减少 (1,190,940) - - (1,190,940)
期末余额 343,305,739 17,153,686 532,053 360,991,478
账面价值
期末 173,298,862 11,606,221 758,742 185,663,825
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截至 2023 年 6 月 30 日止半年度财务报表
年初 182,133,494 11,577,511 776,013 194,487,018
2022 年
软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
年初余额 444,946,238 28,655,527 1,290,795 474,892,560
增加 79,814,919 - - 79,814,919
减少 (29,646,888) - - (29,646,888)
汇率变动影响 - 75,670 - 75,670
年末余额 495,114,269 28,731,197 1,290,795 525,136,261
累计摊销
年初余额 284,618,412 17,153,686 480,240 302,252,338
计提 55,393,884 - 34,542 55,428,426
减少 (27,031,521) - - (27,031,521)
年末余额 312,980,775 17,153,686 514,782 330,649,243
账面价值
年末 182,133,494 11,577,511 776,013 194,487,018
年初 160,327,826 11,501,841 810,555 172,640,222
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15 商誉
(1) 商誉变动情况
形成商誉的事项 年初余额 本期增加 本期处置 期末余额
账面原值
重组商誉 (a) 49,096,844 - - 49,096,844
格林期货商誉 (b) 427,843,057 - - 427,843,057
小计 476,939,901 - - 476,939,901
减值准备 - - - -
商誉账面净额 476,939,901 - - 476,939,901
(a) 重组商誉分别形成于本公司 1998 年的“银证分离、信证分离”重组、1999 年本公司收
购北京农行信托投资公司证券交易营业部和 2001 年本公司与山西省五家信托投资公司所
属证券类资产合并重组。
(b) 本集团于 2013 年通过支付现金以及发行股份的方式收购格林期货 100%股权，同时格林
期货吸收合并原大华期货有限公司 (以下简称“大华期货”) 并更名为格林大华。
格林期货于购买日的可辨认净资产的公允价值根据中联资产评估集团有限公司评估并出
具的中联评报字 [2013] 第 984 号评估报告计算确定，合并对价超过格林期货于购买日的
可辨认净资产公允价值的差额作为商誉。
(2) 商誉减值准备
分摊至本集团资产组和资产组组合的商誉根据经营分部汇总如下：
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
证券经纪业务 49,096,844 49,096,844
期货经纪业务 427,843,057 427,843,057
合计 476,939,901 476,939,901
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证券经纪业务资产组和资产组组合的可收回金额以预计未来现金流量现值的方法确定。本集团
根据管理层批准的最近未来 5 年财务预算和 13%税前折现率预计该资产组的未来现金流量现
值，超过 5 年财务预算之后年份的现金流量均保持稳定。对可收回金额的预计结果并没有导致
确认减值损失。但预计该资产组未来现金流量现值所依据的关键假设可能会发生改变，如果关
键假设发生负面变动，则可能会导致该资产组的账面价值超过其可收回金额。
期货经纪业务资产组和资产组组合的可回收金额是依据市场法评估的公允价值为基础计算，关
键假设包括期货类公司近期公平交易中的交易成交价格、成交价格与相关经济指标的相关性分
析及处置费用等参数。
16 其他资产
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款 (1) 236,222,811 719,137,469
存货 (2) 12,896,789 282,354,075
长期待摊费用 (3) 81,703,554 91,444,187
预付款项 (4) 54,508,184 36,757,213
待抵扣进项税 - 36,247,253
其他 6,880,468 25,123,335
合计 392,211,806 1,191,063,532
(1) 其他应收款
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款余额 613,178,950 1,096,074,889
减：减值准备 (376,956,139) (376,937,420)
其他应收款净额 236,222,811 719,137,469
注： 上述其他应收款中应收关联方款项参见附注九、5。
于 2023 年 6 月 30 日，子公司格林大华资本管理有限公司 (以下简称“格林大华资本管理”) 应
收客户款项金额人民币 36,703.70 万元，根据预期可收回金额低于账面价值的差额，累计计提
减值准备人民币 33,033.33 万元。
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(2) 存货
(a) 明细项目
2023 年 6 月 30 日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 12,896,789 - 12,896,789
2022 年 12 月 31 日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 282,354,075 - 282,354,075
(b) 存货跌价准备
2023 年 1 月 2023 年 6 月
1 日余额 本年增加 本年减少 30 日余额
库存商品跌价准备 - 11,465 (11,465) -
2022 年 1 月 2022 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
库存商品跌价准备 - - - -
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(3) 长期待摊费用
装修及工程费用 其他 合计
2023 年 1 月 1 日 86,345,025 5,099,162 91,444,187
本期增加额 3,025,036 499,421 3,524,457
本期摊销额 (11,496,570) (1,203,860) (12,700,430)
本期处置额 (544,867) (19,793) (564,660)
2023 年 6 月 30 日 77,328,624 4,374,930 81,703,554
装修及工程费用 其他 合计
2022 年 1 月 1 日 45,669,164 6,486,246 52,155,410
本年增加额 58,819,376 2,072,995 60,892,371
本年摊销额 (16,829,960) (3,354,212) (20,184,172)
本年处置额 (1,313,555) (105,867) (1,419,422)
2022 年 12 月 31 日 86,345,025 5,099,162 91,444,187
(4) 预付款项
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付购房及工程款 3,981,154 7.30% 3,801,525 10.34%
预付资讯信息费 3,804,631 6.98% 534,410 1.45%
预付软件购买款 35,517,893 65.16% 24,922,021 67.81%
其他 11,204,506 20.56% 7,499,257 20.40%
合计 54,508,184 100.00% 36,757,213 100.00%
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17 递延所得税资产和递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
递延 可抵扣 递延 可抵扣
所得税资产 暂时性差异 所得税资产 暂时性差异
公允价值变动 91,120,680 364,482,720 85,023,940 340,095,752
- 其他权益工具投资 43,253,276 173,013,104 39,378,679 157,514,716
- 其他债权投资 38,301,843 153,207,372 38,200,784 152,803,128
- 交易性金融资产 9,565,561 38,262,244 7,444,477 29,777,908
可抵扣亏损 64,007,794 256,031,176 51,361,282 205,445,128
信用资产减值准备 119,110,969 476,443,876 119,195,698 476,782,796
已计提尚未支付的工资及奖金 10,295,809 41,183,236 10,295,809 41,183,236
其他 11,739,576 46,958,304 11,739,779 46,959,116
合计 296,274,828 1,185,099,312 277,616,508 1,110,466,028
(2) 未经抵销的递延所得税负债
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
递延 应纳税 递延 应纳税
所得税负债 暂时性差异 所得税负债 暂时性差异
公允价值变动 (178,728,309) (714,913,236) (72,805,524) (291,222,096)
- 交易性金融资产 (167,646,155) (670,584,620) (68,383,362) (273,533,448)
- 衍生金融工具 (8,558,914) (34,235,656) (1,579,040) (6,316,160)
- 交易性金融负债 (2,523,240) (10,092,960) (2,843,122) (11,372,488)
未实现的投资收益 (8,182,018) (32,728,072) (12,153,132) (48,612,528)
评估增值 (2,622,248) (10,488,992) (2,829,191) (11,316,764)
其他 (16,167,859) (64,671,436) - -
合计 (205,700,434) (822,801,736) (87,787,847) (351,151,388)
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(3) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
递延所得税资产 (80,370,747) (5,082,588)
递延所得税负债 80,370,747 5,082,588
抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
互抵后的 互抵后的
递延 可抵扣或 递延 可抵扣或
所得税资产 应纳税 所得税资产 应纳税
或负债净额 暂时性差额 或负债净额 暂时性差额
递延所得税资产 215,904,081 863,616,324 272,533,920 1,090,135,680
递延所得税负债 (125,329,687) (501,318,748) (82,705,259) (330,821,036)
(4) 未确认递延所得税资产明细
按照附注三、(24) 所载的会计政策，由于本集团部分纳入合并范围的企业不是很可能获得可用
于抵扣有关亏损的未来应税利润，因此本集团于 2023 年 6 月 30 日尚未就该些企业共计人民币
300,480,544 元 (2022 年 12 月 31 日：人民币 246,424,531 元) 的累积可抵扣亏损确认递延所
得税资产。
18 资产减值准备
(1) 各项减值准备的变动情况：
2023 年 本期减少 2023 年
1月1日 本期增加 本期转回 本期核销或转出 汇率变动的影响 6 月 30 日
融出资金减值准备 183,110,844 2,619,057 - - 4,753,136 190,483,037
买入返售金融资产减值
准备 14,970,469 - (2,208,712) - - 12,761,757
应收款项减值准备 86,121,481 - (120,000) - - 86,001,481
债权投资减值准备 28,290,578 21,707 - - 907,718 29,220,003
其他债权投资减值准备 133,952,542 5,363,329 - - - 139,315,871
其他应收款坏账准备 376,937,420 18,719 - - - 376,956,139
存货减值准备 - 11,465 (11,465) - - -
合计 823,383,334 8,034,277 (2,340,177) - 5,660,854 834,738,288
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本年减少
2022 年 本年核销或 汇率变动的 2022 年
1月1日 本年增加 本年转回 转出 影响 12 月 31 日
融出资金减值准备 141,691,364 34,235,022 (3,829,046) - 11,013,504 183,110,844
买入返售金融资产减值
准备 11,176,176 3,794,293 - - - 14,970,469
应收款项减值准备 85,875,590 577,355 (1,656,700) (494,717) 1,819,953 86,121,481
债权投资减值准备 24,237,737 1,736,068 - - 2,316,773 28,290,578
其他债权投资减值准备 127,295,923 6,656,619 - - - 133,952,542
其他应收款坏账准备 323,077,233 55,869,208 (1,760,521) (248,500) - 376,937,420
合计 713,354,023 102,868,565 (7,246,267) (743,217) 15,150,230 823,383,334
(2) 按阶段划分的预期信用损失减值准备：
2023 年 6 月 30 日
整个存续期 整个存续期
未来 12 个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 (未发生信用减值) (已发生信用减值) 合计
融出资金减值准备 34,290,788 - 156,192,249 190,483,037
买入返售金融资产减值准备 12,761,757 - - 12,761,757
应收款项坏账准备 - 1,589,334 84,412,147 86,001,481
债权投资减值准备 69,952 - 29,150,051 29,220,003
其他债权投资减值准备 279,108 7,510,545 131,526,218 139,315,871
其他资产坏账准备 1,536,797 37,220,602 338,198,740 376,956,139
合计 48,938,402 46,320,481 739,479,405 834,738,288
2022 年 12 月 31 日
整个存续期 整个存续期
未来 12 个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 (未发生信用减值) (已发生信用减值) 合计
融出资金减值准备 31,635,383 1,100,926 150,374,535 183,110,844
买入返售金融资产减值准备 14,970,469 - - 14,970,469
应收款项坏账准备 - 1,146,903 84,974,578 86,121,481
债权投资减值准备 48,245 - 28,242,333 28,290,578
其他债权投资减值准备 322,898 10,814,063 122,815,581 133,952,542
其他资产坏账准备 3,770,852 84,884 373,081,684 376,937,420
合计 50,747,847 13,146,776 759,488,711 823,383,334
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19 短期借款
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
质押借款 233,475,910 889,744,770
信用借款 139,570,461 135,211,449
合计 373,046,371 1,024,956,219
20 应付短期融资款
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应付收益凭证 (a) 391,745,301 1,759,047,524
合计 391,745,301 1,759,047,524
(a) 应付收益凭证
2023 年 2023 年 2023 年
1月1日 6 月 30 日 6 月 30 日
固定年利率 未付本金 本期发行 本期兑付 未付本金 应计利息
收益凭证 2.35%-3.00% 1,722,540,000 300,640,000 (1,634,540,000) 388,640,000 3,105,301
2022 年 2022 年 2022 年
1月1日 12 月 31 日 12 月 31 日
固定年利率 未付本金 本年发行 本年兑付 未付本金 应计利息
收益凭证 2.40%-5.50% 4,159,740,000 7,262,260,000 (9,699,460,000) 1,722,540,000 36,507,524
本公司截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间共发行若干期期限小于一年的收益凭证，未到期收
益凭证的年利率为 2.35%至 3.00% 。
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21 拆入资金
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
银行及其他金融机构拆入资金 (a) 8,134,543,274 9,672,710,008
转融通融入资金 (b) 2,914,631,167 3,420,456,945
其他 16,021,695 360,301,120
合计 11,065,196,136 13,453,468,073
(a) 银行及其他金融机构拆入资金
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
1 个月以内 8,134,543,274 1.78%-3.00% 9,672,710,008 1.93%-3.40%
合计 8,134,543,274 9,672,710,008
(b) 转融通融入资金
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
1 个月内 901,081,167 2.22%-2.32% 505,701,389 2.50%
1 至 3 个月 (含) 501,044,444 2.35% 1,512,743,056 2.50%
3 至 12 个月 1,512,505,556 2.10-2.65% 1,402,012,500 2.10%
合计 2,914,631,167 3,420,456,945
22 交易性金融负债
2023 年 6 月 30 日
公允价值 初始成本
分类为以公允 指定为以公允 分类为以公允 指定为以公允
价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其
变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期
损益的金融负债 损益的金融负债 公允价值合计 损益的金融负债 损益的金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 2,663,532,470 - 2,663,532,470 2,632,404,794 - 2,632,404,794
收益凭证 112,660,313 - 112,660,313 134,250,000 - 134,250,000
合计 2,776,192,783 - 2,776,192,783 2,766,654,794 - 2,766,654,794
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2022 年 12 月 31 日
公允价值 初始成本
分类为以公允 指定为以公允 分类为以公允 指定为以公允
价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其 价值计量且其
变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期 变动计入当期
损益的金融负债 损益的金融负债 公允价值合计 损益的金融负债 损益的金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 4,098,007,920 - 4,098,007,920 4,045,069,389 - 4,045,069,389
收益凭证 254,508,050 - 254,508,050 278,110,000 - 278,110,000
融入证券 5,147,465 - 5,147,465 5,095,218 - 5,095,218
合计 4,357,663,435 - 4,357,663,435 4,328,274,607 - 4,328,274,607
23 卖出回购金融资产款
(1) 按金融资产种类列示
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券 12,603,184,248 6,108,073,887
银行承兑汇票 - 667,043,502
合计 12,603,184,248 6,775,117,389
(2) 按业务类别列示
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券质押式回购 12,321,693,057 6,098,103,584
债券买断式回购 281,491,191 9,970,303
票据质押式回购 - 667,043,502
合计 12,603,184,248 6,775,117,389
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(3) 卖出回购金融资产款的担保物信息
担保物公允价值
2023 年 2022 年
担保物类别 6 月 30 日 12 月 31 日
债券 13,841,001,079 6,716,768,154
银行承兑汇票 - 658,749,902
合计 13,841,001,079 7,375,518,056
24 代理买卖证券款
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
普通经纪业务
个人 9,275,302,699 9,245,559,048
机构 6,558,702,597 7,390,522,270
信用业务
个人 797,939,298 679,576,554
机构 1,162,375,502 1,328,228,773
合计 17,794,320,096 18,643,886,645
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截至 2023 年 6 月 30 日止半年度财务报表
25 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示如下：
2023 年 1 月 2023 年 6 月
1 日余额 本期增加 本期减少 30 日余额
短期薪酬及长期薪金 (a) 107,097,164 597,570,090 (525,429,232) 179,238,022
离职后福利 – 设定提存计划 (b) 2,602,751 46,190,361 (45,465,089) 3,328,023
辞退福利 (c) - 68,750 (68,750) -
合计 109,699,915 643,829,201 (570,963,071) 182,566,045
2022 年 1 月 2022 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
短期薪酬及长期薪金 (a) 189,543,819 1,131,788,143 (1,214,234,798) 107,097,164
离职后福利 – 设定提存计划 (b) 2,798,455 91,825,461 (92,021,165) 2,602,751
辞退福利 (c) - 10,050 (10,050) -
合计 192,342,274 1,223,623,654 (1,306,266,013) 109,699,915
于 2023 年 6 月 30 日，本集团共有员工 2,950 人 (2022 年 12 月 31 日：2,951 人)，其中包括
本公司高级管理人员 10 人 (2022 年 12 月 31 日：11 人) 。
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司向高级管理人员实际支付的薪酬总额为人民币
424.26 万元 (截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间：人民币 397.69 万元) 。
(a) 短期薪酬及长期薪金
2023 年 2023 年
1月1日 本期增加 本期减少 6 月 30 日
工资、奖金、津贴和补贴 78,953,180 497,201,577 (434,684,591) 141,470,166
职工福利费 446,729 16,695,446 (16,695,671) 446,504
社会保险费 71,579 30,390,805 (30,395,945) 66,439
其中：医疗保险费 70,803 29,543,859 (29,550,089) 64,573
工伤保险费 776 617,887 (616,797) 1,866
生育保险费 - 229,059 (229,059) -
工会经费和职工教育经费 27,622,752 13,222,496 (3,643,699) 37,201,549
住房公积金 2,924 37,668,868 (37,618,428) 53,364
劳务费 - 1,369,433 (1,369,433) -
其他社保金 - 1,021,465 (1,021,465) -
合计 107,097,164 597,570,090 (525,429,232) 179,238,022
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2022 年 2022 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和补贴 160,663,216 944,453,702 (1,026,163,738) 78,953,180
职工福利费 236,846 40,535,219 (40,325,336) 446,729
社会保险费 171,942 50,505,319 (50,605,682) 71,579
其中：医疗保险费 167,035 48,946,312 (49,042,544) 70,803
工伤保险费 3,530 1,143,957 (1,146,711) 776
生育保险费 1,377 415,050 (416,427) -
工会经费和职工教育经费 28,422,143 24,617,297 (25,416,688) 27,622,752
住房公积金 49,672 69,009,436 (69,056,184) 2,924
劳务费 - 2,421,658 (2,421,658) -
其他社保金 - 245,512 (245,512) -
合计 189,543,819 1,131,788,143 (1,214,234,798) 107,097,164
(b) 离职后福利 - 设定提存计划
2023 年 2023 年
1月1日 本期增加 本期减少 6 月 30 日
基本养老保险 2,599,639 44,582,897 (43,915,919) 3,266,617
失业保险费 3,112 1,607,464 (1,549,170) 61,406
合计 2,602,751 46,190,361 (45,465,089) 3,328,023
2022 年 2022 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
基本养老保险 2,588,671 88,023,371 (88,012,403) 2,599,639
失业保险费 209,784 2,998,236 (3,204,908) 3,112
强积金 - 803,854 (803,854) -
合计 2,798,455 91,825,461 (92,021,165) 2,602,751
S
(c) 辞退福利
2023 年 2023 年
1月1日 本期增加 本期减少 6 月 30 日
遣散费 - 68,750 (68,750) -
2022 年 2022 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
遣散费 - 10,050 (10,050) -
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26 应交税费
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应交企业所得税 23,751,741 41,944,582
应交代扣代缴个人所得税 13,479,031 14,863,422
应交增值税 17,092,038 4,904,457
其他 2,672,206 3,030,564
合计 56,995,016 64,743,025
27 应付款项
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应付仓单采购款 240,000,000 768,374,706
应付货币经纪费用 175,166,580 124,960,170
应付结算费用 81,121,497 47,353,514
应付经纪人风险金 5,280,386 5,858,060
应付客户款项 2,033,058 24,595,868
其他 4,779,208 4,080,624
合计 508,380,729 975,222,942
28 应付债券
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应付公司债券 (1) 10,328,441,636 10,190,917,195
应付次级债券 (1) 5,107,111,015 5,079,431,887
应付一年期以上的收益凭证 524,500,958 522,425,153
合计 15,960,053,609 15,792,774,235
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(1) 应付债券的增减变动：
债券 票面
债券名称 面值 发行日期 期限 利率 发行金额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
20 山证 01 (a) 100 2020-09-01 3年 3.90% 1,500,000,000 1,519,553,425 29,524,916 (515,999) 1,548,562,342
21 山证 01 (b) 100 2021-10-22 3年 3.50% 1,000,000,000 1,006,696,844 17,686,622 (297,412) 1,024,086,054
21 山证 02 (c) 100 2021-11-19 3年 3.24% 1,500,000,000 1,505,550,998 24,595,989 (446,143) 1,529,700,844
SHANXI SE 2405
(d) - 2021-05-04 3年 3.40% 1,275,140,000 1,397,654,247 98,333,650 (44,881,524) 1,451,106,374
22 山证 01 (e) 100 2022-06-28 3年 3.09% 1,900,000,000 1,927,122,779 29,112,407 (58,101,024) 1,898,134,162
22 山证 03 (f) 100 2022-07-13 3年 3.04% 2,000,000,000 2,025,486,538 30,791,175 - 2,056,277,713
22 山证 05 (g) 100 2022-07-25 3年 2.89% 800,000,000 808,852,363 11,721,784 - 820,574,147
20 山证 C1 (h) 100 2020-12-14 3年 4.60% 1,500,000,000 1,503,402,740 34,735,141 (568,161) 1,537,569,720
21 山证 C1 (i) 100 2021-02-09 3年 4.68% 1,000,000,000 1,041,733,852 23,207,671 (46,765,733) 1,018,175,790
21 山证 C2 (j) 100 2021-08-30 3年 3.98% 700,000,000 709,374,495 14,046,801 (208,164) 723,213,132
21 山证 C3 (k) 100 2021-12-24 3年 3.80% 1,000,000,000 1,000,709,809 19,174,271 (297,391) 1,019,586,689
22 山证 C1 (l) 100 2022-03-21 3年 3.88% 800,000,000 824,210,992 15,368,738 (31,014,045) 808,565,684
合计 14,975,140,000 15,270,349,082 348,299,165 (183,095,596) 15,435,552,651
(a) 经证监会证监许可 [2020] 1606 号文核准公开发行，于 2020 年 9 月 1 日完成发行公司债券“20 山证 01”，发行总额为人民币 1,500,000,000
元，债券期限为 3 年，票面利率为 3.90%，每年付息一次。
(b) 经证监会证监许可 [2020] 1606 号文核准公开发行，于 2021 年 10 月 22 日完成发行公司债券“21 山证 01”，发行总额为人民币 1,000,000,000
元，债券期限为 3 年，票面利率为 3.50%，每年付息一次。
(c) 经证监会证监许可 [2020] 1606 号文核准公开发行，于 2021 年 11 月 19 日完成发行公司债券“21 山证 02”，发行总额为人民币 1,500,000,000
元，债券期限为 3 年，票面利率为 3.24%，每年付息一次。
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(d) 于 2021 年 5 月 4 日完成发行公司债券“SHANXI SE 2405”，发行总额为人民币
1,275,140,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为 3.40%，每半年付息一次。
(e) 经证监会证监许可 [2022] 1216 号文核准公开发行，于 2022 年 6 月 28 日完成发行公司
债券“22 山证 01”，发行总额为人民币 1,900,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率
为 3.09%，每年付息一次。
(f) 经证监会证监许可 [2022] 1216 号文核准公开发行，于 2022 年 7 月 13 日完成发行公司
债券“22 山证 03”，发行总额为人民币 2,000,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率
为 3.04%，每年付息一次。
(g) 经证监会证监许可 [2022] 1216 号文核准公开发行，于 2022 年 7 月 25 日完成发行公司
债券“22 山证 05”，发行总额为人民币 800,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为
2.89%，每年付息一次。
(h) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2020 年 12 月 14 日完成发行次
级债券“20 山证 C1”，发行总额为人民币 1,500,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利
率为 4.60%，每年付息一次。
(i) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2021 年 2 月 9 日完成发行次级债
券“21 山证 C1”，发行总额为人民币 1,000,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为
4.68%，每年付息一次。
(j) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2021 年 8 月 30 日完成发行次级
债券“21 山证 C2”，发行总额为人民币 700,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为
3.98%，每年付息一次。
(k) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2021 年 12 月 24 日完成发行次
级债券“21 山证 C3”，发行总额为人民币 1,000,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利
率为 3.80%，每年付息一次。
(l) 经证监会证监许可 [2020] 1924 号文核准公开发行，于 2022 年 3 月 21 日完成发行次级
债券“22 山证 C1”，发行总额为人民币 800,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为
3.88%，每年付息一次。
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29 租赁负债
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
一年内到期的流动负债 29,783,601 38,206,854
一年以上的非流动负债 305,911,319 325,656,970
合计 335,694,920 363,863,824
30 其他负债
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
其他应付款 (1) 1,566,785,300 1,277,798,262
期货风险准备金(2) 104,436,022 101,626,770
应付结构化主体其他受益人款项(3) 16,068,207 70,776,849
应付并表有限合伙企业其他受益人款项 55,228,535 51,053,942
其他 79,347,378 39,564,969
合计 1,821,865,442 1,540,820,792
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(1) 其他应付款
(a) 按款项性质列示
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
收取的场外衍生品保证金 1,150,183,528 1,049,486,659
应付基金公司客户认购款 160,495,710 964,937
应付软件开发费 39,028,721 43,621,311
应付期权费 24,960,868 -
应付证券投资者保护基金 10,205,381 10,081,077
应付房屋租赁费 6,066,553 4,922,143
应付德意志银行香港分行款项 - 13,211,366
其他 175,844,539 155,510,769
合计 1,566,785,300 1,277,798,262
(b) 上述其他应付款中无应付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款项。
(c) 上述其他应付款中应付关联方款项参见附注九、5。
(2) 期货风险准备金
本公司下属子公司格林大华根据财政部《商品期货交易财务管理暂行规定》按商品和金融期货
经纪业务手续费收入的 5%计提期货风险准备金并计入当期损益，动用期货风险准备金弥补因自
身原因造成的损失或是按规定核销难以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余额。
(3) 应付结构化主体其他受益人款项
应付结构化主体其他受益人款项为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的应付其他份额持有
人持有的权益。纳入合并范围的结构性主体信息参见附注七、2。
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31 股本
2023 年 2023 年
1月1日 本年增加 本年减少 6 月 30 日
无限售条件股份：人民币普通股 3,589,771,547 - - 3,589,771,547
32 资本公积
2023 年 2023 年
1月1日 本年增加 本年减少 6 月 30 日
股本溢价 9,723,419,390 - - 9,723,419,390
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33 其他综合收益
本年发生额
2023 年 1 月 1 日 减：前期计入其他综 减：前期计入其他综 2023 年 6 月 30 日
归属于母公司股东 本年所得 合收益当期 合收益当期 税后归属于 税后归属于 归属于母公司股东
项目 的其他综合收益 税前发生额 转入损益 转入留存收益 减：所得税影响 母公司 少数股东 的其他综合收益
不能重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他权益工具投资
公允价值变动 (112,490,604) (15,665,427) - 167,040 3,874,597 (11,623,790) - (124,114,394)
小计 (112,490,604) (15,665,427) - 167,040 3,874,597 (11,623,790) - (124,114,394)
以后将重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他债权投资
公允价值变动 (114,453,608) (404,236) - - 101,059 (303,177) - (114,756,785)
其他债权投资
信用减值准备 100,476,577 5,363,329 - - (1,340,832) 4,022,497 - 104,499,074
现金流量套期储备 (30,077,814) 8,536,727 - - (2,134,182) 6,402,545 - (23,675,269)
其他 51,409,123 22,542,850 - - - 22,542,850 - 73,951,973
小计 7,354,278 36,038,670 - - (3,373,955) 32,664,715 - 40,018,993
合计 (105,136,326) 20,373,243 - 167,040 500,642 21,040,925 - (84,095,401)
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34 盈余公积
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
上年末盈余公积 761,550,907 702,760,057
提取盈余公积 - 58,790,850
本期末盈余公积 761,550,907 761,550,907
35 一般风险准备及交易风险准备
2023 年 2023 年
1月1日 本年增加 本年减少 6 月 30 日
一般风险准备 863,852,806 - - 863,852,806
交易风险准备 807,404,910 - - 807,404,910
合计 1,671,257,716 - - 1,671,257,716
36 未分配利润
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
上年末未分配利润 1,752,930,260 1,793,317,471
加：本年归属于母公司股东的净利润 388,415,495 574,465,725
减：提取盈余公积 - (58,790,850)
提取一般风险准备 - (66,498,650)
提取交易风险准备 - (58,790,850)
对股东的分配 (1) (287,181,724) (430,772,586)
加：其他综合收益结转留存收益 (167,040) -
本期末未分配利润 (2) 1,853,996,991 1,752,930,260
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(1) 对股东的分配
经 2023 年 5 月 26 日召开的 2022 年度股东大会审议批准，本公司以 2022 年末总股本
3,589,771,547 股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币 0.08 元，共派发现金股利人民
币 287,181,724 元。
经 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议批准，本公司以 2021 年末总股本
3,589,771,547 股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币 0.12 元，共派发现金股利人民
币 430,772,586 元。
(2) 期末未分配利润的说明
于 2023 年 6 月 30 日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司的子公司提取的盈余
公积人民币 148,758,405 元 (2022 年 12 月 31 日：人民币 148,758,405 元) 。
37 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
中德证券 342,461,268 357,459,767
山证投资 77,110,775 91,786,883
合计 419,572,043 449,246,650
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38 手续费及佣金净收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
证券经纪业务净收入
- 证券经纪业务收入 282,899,072 308,734,465
- 代理买卖证券业务 233,988,953 270,013,925
- 交易单元席位租赁 27,599,878 11,556,819
- 代销金融产品业务 21,310,241 27,163,721
- 证券经纪业务支出 (61,076,255) (65,862,468)
- 代理买卖证券业务 (61,076,255) (65,862,468)
期货经纪业务净收入
- 期货经纪业务收入 35,075,443 71,349,178
- 期货经纪业务支出 25,018,980 (554,744)
投资银行业务净收入
- 投资银行业务收入 161,007,185 176,852,067
- 证券承销业务 124,908,085 113,708,010
- 证券保荐业务 10,018,161 5,824,503
- 财务顾问业务 (1) 26,080,939 57,319,554
- 投资银行业务支出 (6,140,477) (6,265,127)
- 证券承销业务 (5,991,962) (6,265,127)
- 财务顾问业务 (1) (148,515) -
资产管理业务净收入
- 资产管理业务收入 62,450,199 35,798,377
- 资产管理业务支出 (1,028,523) 6,541
基金管理业务净收入
- 基金管理业务收入 60,081,789 44,814,454
- 基金管理业务支出 84,675 23,619
投资咨询业务净收入
- 投资咨询业务收入 17,299,698 12,639,130
手续费及佣金净收入 575,671,786 577,535,492
其中：手续费及佣金收入合计 618,813,386 650,187,671
手续费及佣金支出合计 (43,141,600) (72,652,179)
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(1) 财务顾问业务净收入按性质分类如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
并购重组财务顾问净收入
- 境内上市公司 1,509,434 141,509
- 其他 2,738,867 -
其他财务顾问业务净收入 21,684,123 57,178,045
财务顾问服务净收入 25,932,424 57,319,554
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39 利息净收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
利息收入
其中：货币资金及结算备付金利息收入 274,420,644 275,143,717
融资融券利息收入 221,285,685 239,437,035
买入返售金融资产利息收入 91,150,008 125,082,478
其中：约定购回利息收入 1,113,071 2,528,846
股权质押回购利息收入 37,747,820 32,974,694
债权投资利息收入 470,600 496,745
其他债权投资利息收入 10,347,491 18,344,190
其他按实际利率法计算的金融资产产生的
利息收入 6,022,384 8,482,637
利息收入小计 603,696,812 666,986,802
---------------------- ----------------------
利息支出
其中：短期借款利息支出 (9,641,893) (4,176,431)
应付短期融资款利息支出 (18,536,556) (77,095,225)
拆入资金利息支出 (116,611,652) (118,204,250)
其中：转融通利息支出 (34,412,556) (47,395,278)
卖出回购金融资产款利息支出 (151,609,664) (142,232,146)
代理买卖证券款利息支出 (65,578,570) (45,529,235)
应付债券利息支出 (285,552,206) (209,337,806)
租赁负债利息支出 (6,596,678) (8,148,751)
其他利息支出 (18,783,956) (27,085,520)
利息支出小计 (672,911,175) (631,809,364)
---------------------- ----------------------
利息净收入／（支出） (69,214,363) 35,177,438
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40 投资收益
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
权益法核算的长期股权投资收益 - 65,000,000
金融工具投资收益 582,114,211 460,977,618
其中： 持有期间取得的收益 581,855,716 506,857,989
其中：交易性金融工具 581,855,716 506,750,769
其他权益工具投资 - 107,220
衍生金融工具 - -
处置金融工具取得的收益 258,495 (45,880,371)
其中：交易性金融工具 77,472,142 (31,765,358)
其他债权投资 4,411,270 1,449,494
衍生金融工具 (81,624,917) (15,564,507)
合计 582,114,211 525,977,618
41 公允价值变动损益
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
交易性金融资产 389,881,378 (9,160,196)
交易性金融负债 (1,279,529) 31,072,097
衍生金融工具 25,096,995 60,115,073
合计 413,698,844 82,026,974
42 其他业务收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
仓单业务收入 388,793,425 727,551,439
固定资产出租收入 5,923,976 6,626,662
其他 918,276 85,023
合计 395,635,677 734,263,124
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43 其他收益
与收益相关的政府补助
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
政府奖励金 10,717,132 5,668,672
税收返还收入 1,376,074 972,646
稳岗补贴 46,463 1,598,344
房租补贴收入 - 1,366,579
合计 12,139,669 9,606,241
其中：计入非经常性损益的金额 12,139,669 9,606,241
44 资产处置损益
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
资产处置损益 126,348 (90,916)
其中：计入非经常性损益的金额 126,348 (90,916)
45 税金及附加
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
城市维护建设税 5,465,225 3,625,448
教育费附加及地方教育费附加 4,205,610 2,899,946
其他 2,369,771 2,555,489
合计 12,040,606 9,080,883
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46 业务及管理费
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
职工薪酬 (附注五、25) 643,829,201 549,160,687
租赁费及物业费用 36,283,327 31,649,230
营销及管理费用 63,249,712 57,716,360
使用权资产折旧 63,870,568 70,294,658
无形资产及长期待摊费用摊销 44,233,605 36,869,972
固定资产折旧 28,207,580 30,454,850
系统运转及维护费 42,782,984 28,880,118
资讯信息费及专业服务费 21,282,604 18,604,916
证券投资者保护基金 12,777,967 12,312,533
其他 13,915,801 11,166,249
合计 970,433,349 847,109,573
47 信用减值损失
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
计提／(转回)融出资金减值损失 2,619,057 (3,750,717)
(转回)／计提买入返售金融资产减值准备 (2,208,712) 1,352,847
转回应收款项减值损失 (120,000) (502,734)
计提债权投资减值损失 21,707 -
计提其他债权投资减值损失 5,363,329 7,945,573
计提／(转回)其他应收款减值损失 18,719 (1,736,820)
合计 5,694,100 3,308,149
48 其他资产减值损失
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
计提存货跌价准备 - 3,239,710
合计 - 3,239,710
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49 其他业务成本
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
仓单业务成本 374,225,141 728,053,104
其他 800,000 -
合计 375,025,141 728,053,104
50 营业外收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
政府补助 - 220,032
其他 738,175 209,459
合计 738,175 429,491
51 营业外支出
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
捐赠支出 234,310 335,256
滞纳金、违约金 13,481 52,453
其他 387,654 3,497,332
合计 635,445 3,885,041
52 所得税费用
(1) 本年所得税费用
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
递延所得税费用 109,025,838 18,239,626
当期所得税费用 45,920,179 55,173,203
合计 154,946,017 73,412,829
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(2) 所得税费用与会计利润的关系
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
税前利润 528,501,264 362,331,551
按税率 25%计算的预期所得税 132,125,316 90,582,888
非应税收入的影响 - (29,233,528)
不可抵扣的成本、费用和损失的影响
5,615,174 (2,876,391)
其他 17,205,527 14,939,860
本年所得税费用 154,946,017 73,412,829
53 基本及稀释每股收益
(1) 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均
数计算：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
归属于母公司普通股股东的合并净利润 388,415,495 306,884,098
本公司发行在外普通股的加权平均数 3,589,771,547 3,589,771,547
基本每股收益 (元 / 股) 0.11 0.09
(2) 稀释每股收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润 (稀释) 除以母公司发行在外普通股的
加权平均数 (稀释) 计算。截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司不存在具有稀释性的
潜在普通股 (截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间：同) ，因此，稀释每股收益等于基本每股
收益。
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54 现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
存出保证金净减少额 934,500,127 -
销售仓单收到的现金 398,301,857 727,551,439
应付基金公司客户认购款净增加额 159,530,773 -
收取场外期权保证金的现金净额 100,696,869 424,216,623
买卖债权投资收到的现金净额 - 199,185,712
其他 641,038,399 238,933,386
合计 2,234,068,025 1,589,887,160
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
存出保证金净增加额 - 1,363,929,505
采购仓单支付的现金 633,142,561 550,371,817
合并结构化主体支付的现金净额 48,836,615 35,322,226
支付的租赁及物业费 36,283,327 31,649,230
买卖其他债权投资支付的现金净额 8,286,759 -
买卖债权投资支付的现金净额 1,098,946 -
其他 211,375,650 240,911,583
合计 939,023,858 2,222,184,361
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55 现金流量表相关情况
(1) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
净利润 373,555,247 288,918,722
加：信用减值损失 5,694,100 3,308,149
其他资产减值损失 - 3,239,710
固定资产折旧 28,207,580 30,454,850
使用权资产折旧 63,870,568 70,294,658
无形资产摊销 31,533,175 26,712,837
长期待摊费用摊销 12,700,430 10,157,135
资产处置损益 (126,348) 90,916
公允价值变动损益 (388,601,849) (21,911,901)
投资活动利息收入 31,018,743 (30,522,536)
融资活动利息支出 320,327,333 298,758,213
汇兑损益 (11,300,829) 22,062,045
投资收益 - (65,107,220)
递延所得税费用 109,025,838 18,239,626
经营性应收项目的增加 (487,971,207) (8,698,828,647)
经营性应付项目的增加 776,790,376 11,279,858,410
经营活动产生 / (使用) 的现金流量净额 864,723,157 3,235,724,967
(b) 现金及现金等价物净变动情况
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
现金及现金等价物的期末余额 25,015,940,284 29,656,704,920
减：现金及现金等价物的期初余额 (26,149,114,304) (26,403,132,479)
现金及现金等价物净增加 / (减少) 额 (1,133,174,020) 3,253,572,441
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(2) 现金及现金等价物的构成
2023 年 2022 年
6 月 30 日 6 月 30 日
货币资金 23,228,214,042 28,260,469,750
其中：库存现金 - 4,169
银行存款 23,200,947,047 28,231,958,443
其他货币资金 27,266,995 28,507,138
结算备付金 2,682,339,359 3,076,714,702
小计 25,910,553,401 31,337,184,452
减：三个月以上的定期存款 (749,305,544) (1,510,209,770)
减：使用受限的货币资金和结算备付金 (44,262,625) (37,277,851)
减：应计利息 (101,044,948) (132,991,911)
现金及现金等价物余额 25,015,940,284 29,656,704,920
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人民币元
六 合并范围的变更
1 非同一控制下企业合并
本报告期未发生非同一控制下企业合并。
2 同一控制下企业合并
本报告期未发生同一控制下企业合并。
3 处置子公司
本报告期不存在处置对子公司的投资而丧失控制权的情形。
4 其他原因的合并范围变动
无
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七 在其他主体中的权益
1 在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司
子公司名称 注册地及营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 期末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
中德证券 北京市 人民币 100,000 万元 投资银行业务 人民币 100,000 万元 66.70% - 66.70% -
格林大华资本管理 上海市 人民币 95,000 万元 资本管理业务 人民币 95,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证投资 北京市 人民币 80,000 万元 投资与资产管理 人民币 80,000 万元 100.00% - 100.00% -
山西中小企业创业投资基金 (有限合伙)
(以下简称“中小创投基金”) 太原市 人民币 20,000 万元 投资与资产管理 人民币 9,868 万元 - 50.00% - 注1
北京山证投资管理合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“北京山证投资”) 北京市 人民币 5,900 万元 投资与资产管理 - - 49.15% - 注1
杭州山证双子股权投资基金合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“杭州双子”) 杭州市 人民币 3,900 万元 投资与资产管理 人民币 1,425 万元 - 48.72% - 注1
运城山证中小企业创业投资合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“运城山证”) 运城市 人民币 4,000 万元 股权投资、基金管理 人民币 4,000 万元 - 50.00% - 注1
珠海龙华启富一号投资基金合伙企业(有限合伙)
(以下简称“珠海启富一号”) 珠海市 人民币 4,300 万元 投资与资产管理 - - 100.00% - 注1
舟山龙华海水股权投资基金合伙企业(有限合伙)
(以下简称“舟山海水”) 舟山市 人民币 1,520 万元 租赁和商务服务业 人民币 1,364 万元 - 100.00% - 注1
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子公司名称 注册地及营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 期末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
珠海山证天安投资基金合伙企业(有限合伙)
(以下简称“山证天安”) 珠海市 人民币 1,910 万元 租赁和商务服务业 - - 100.00% - 注1
山证国际期货有限公司 香港 港币 5,000 万元 期货合约交易 港币 5,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际证券有限公司 香港 港币 50,000 万元 证券交易 港币 50,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际资产管理有限公司
(以下简称“山证国际资管”) 香港 港币 7,000 万元 资产管理 港币 7,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际融资有限公司 (以下简称“山证国际融
资”) 香港 港币 7,000 万元 资本业务 港币 7,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资有限公司 (以下简称“山证国际投
资”) 香港 港币 1,000 万元 借贷业务 港币 1,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资管理有限公司 香港 港币 20,000 万元 投资业务 港币 20,000 万元 - 100.00% - 100.00%
汇通商品有限公司 (以下简称“汇通商品”) 香港 港币 30,000 万元 贸易业务 港币 30,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证创新投资有限公司 (以下简称“山证创新”) 上海市 人民币 170,000 万元 投资与资产管理 人民币 170,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证科技 (深圳) 有限公司 (以下简称“山证科
技”) 深圳市 人民币 20,000 万元 软件和信息技术服务 人民币 20,000 万元 100.00% - 100.00% -
上海资管 上海市 人民币 50,000 万元 证券与公募基金管理 人民币 50,000 万元 100.00% - 100.00% -
湖州碳中合 湖州市 人民币 10,625 万元 股权投资 人民币 10,625 万元 99.91% 注2
注 1： 本公司下属子公司山证投资作为中小创投基金、北京山证投资、杭州双子、运城山证、珠海启富一号、舟山海水和山证天安的普通合
伙人负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，能够控制合伙企业的重大经营决策，并且本集团享有的可变回报重
大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。
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注 2： 根据《湖州碳中合股权投资合伙企业 (有限合伙) 合伙协议》，本公司下属子公司山证创新作为湖州碳中合的有限合伙人，能够主导合
伙企业投资决策委员会的相关决议，且享有的可变回报重大，能够对该合伙企业实施控制。因此本集团将湖州碳中合纳入合并财务报
表范围。
(b) 非同一控制下企业合并取得的子公司
子公司名称 注册地及营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
格林大华 北京市 人民币 130,000 万元 期货经纪业务 人民币 130,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证国际金融控股有限公司
(以下简称“山证国际金控”) 香港 港币 100,000 万元 投资控股 港币 100,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证并购 北京市 人民币 21,000 万元 租赁和商务服务业 人民币 4,447 万元 - 47.62% - 注1
注 1： 本公司下属子公司山证投资作为山证并购的普通合伙人负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，能够控制合伙企
业的重大经营决策，并且本集团享有的可变回报重大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务
报表范围。
第 99 页
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(2) 重要的非全资子公司
少数股东的 本期归属于 本期向少数股东 期末少数
子公司名称 持股比例 少数股东的收益 宣告分派的股利 股东权益余额
中德证券 33% (14,998,499) - 342,461,268
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易抵销前的
金额：
中德证券
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
资产合计 1,169,446,675 1,263,839,928
负债合计 103,981,022 150,706,286
中德证券
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
营业收入 76,046,926 88,221,410
净收益 / (亏损) (47,667,986) (61,103,233)
综合收益 / (亏损) 总额 (47,667,986) (61,103,233)
经营活动产生 / (使用)的现金流量净额 (88,097,549) (100,009,165)
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2 纳入合并财务报表范围的结构化主体
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
结构化主体名称 实际持有份额 实际持有份额
融通基金融海41号（QDII）单一资产管理计划 1,070,106,791 974,327,571
诺德基金浦江580号单一资管计划 271,000,000 292,000,000
国信期货量化优选FOF七号单一资产管理计划 106,140,299 149,850,299
山西信托信宝13号集合资金信托计划 130,000,000 130,000,000
格林大华聚鑫1号单一资产管理计划 100,000,000 100,000,000
信澳山证1号单一资产管理计划 100,000,000 100,000,000
山证国际大商所铁矿石期货指数ETF 57,409,042 81,885,888
洺沣赛博4号 - 70,553,745
山证汇通乾通3号集合资产管理计划 63,500,000 63,500,000
山证汇通乾通5号集合资产管理计划 56,500,000 56,500,000
山证汇通乾通2号集合资产管理计划 51,000,000 51,000,000
卓识尊享8号 50,000,000 50,000,000
通怡彤得1号私募证券投资基金 - 50,000,000
山西信托信宝12号集合资金信托计划 41,000,000 41,000,000
中信建投聚智多策略5号FOF单一资管计划 52,000,000 32,000,000
山证汇通乾通4号集合资产管理计划 20,000,000 20,000,000
山西信托信宝15号集合资金信托计划 12,280,000 12,280,000
山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金
(原“山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发
起式证券投资基金“) 11,646,755 11,646,755
其他 275,930,637 186,297,579
合计 2,468,513,524 2,472,841,837
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上述结构化主体中，山西信托信宝 12 号集合资金信托计划、山西信托信宝 13 号集合资金信托
计划、山西信托信宝 15 号集合资金信托计划及山证国际大商所铁矿石期货指数 ETF 于本集团
子公司层面被纳入合并范围，其余结构化主体于本集团层面被纳入合并范围。
本集团作为上述结构化主体管理人或委托人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并基于本集
团的决策范围、结构化主体其他方的权力和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集团是
主要责任人还是代理人。对于上述纳入合并范围的结构化主体，本集团作为主要责任人身份行
使投资决策权，且本集团所享有的总收益在结构化主体总收益中占比较大，因此将其纳入合并
范围。
于 2023 年 6 月 30 日，上述结构化主体应付其他持有人的本金为人民币 19,999,127 元 (2022
年 12 月 31 日：人民币 57,441,429 元)，收益为人民币-3,930,920 元 (2022 年 12 月 31 日：人
民币 13,335,420 元) 。
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3 在联营企业中的权益
本期增减变动
权益法下确认 宣告发放现金
被投资单位 年初余额 新增投资 减少投资 的投资收益 股利或利润 期末余额
杭州龙华股融股权投资基金合伙
企业 (有限合伙) 8,522,914 - - - - 8,522,914
汾西启富扶贫引导基金合伙企业
(有限合伙) 506,128 - (219,471) - - 286,657
山西国投创新绿色能源股权投资
合伙企业 (有限合伙) 67,356,667 - - - - 67,356,667
山西交通产业基金合伙企业
(有限合伙) 63,740,604 - - - - 63,740,604
深圳烨华资源集团有限公司 - - - - - -
山西太行煤成气产业投资基金
合伙企业 (有限合伙) 33,467,131 - (16,665,000) - - 16,802,131
山西信创引导私募股权投资基金
合伙企业 (有限合伙) 41,378,581 - - - - 41,378,581
扬州山证启航股权投资合伙企业
（有限合伙） 56,838,664 - - - - 56,838,664
山西上市倍增募股权投资基金合
伙企业 (有限合伙) 999,137 - - - - 999,137
共青城山证通奥启航股权投资合
伙企业（有限合伙） 11,748,789 - - - - 11,748,789
共青城山证通奥启程股权投资合
伙企业（有限合伙） - 108,000 - - - 108,000
共青城山证绿菱启元股权投资合
伙企业（有限合伙） - 7,950,000 - - - 7,950,000
共青城山证绿菱启明权投资合伙
企业（有限合伙） - 5,300,000 - - - 5,300,000
山西重器智能高端装备私募股权
投资基金合伙企业（有限合伙） - 800,000 - - - 800,000
合计 284,558,615 14,158,000 (16,884,471) - - 281,832,144
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上述联营企业的基本信息如下：
公司名称 注册地及营业地 业务性质 注册资本 / 认缴出资 企业实收资本 本集团出资比例
杭州龙华股融股权投资基金合伙企业
(有限合伙) 杭州市 私募股权投资 人民币 5,000 万元 人民币 5,000 万元 20.00%
汾西启富扶贫引导基金合伙企业
(有限合伙) 临汾市 私募股权投资 人民币 300 万元 人民币 300 万元 16.67%
山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业
(有限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币 25,100 万元 人民币 25,100 万元 19.92%
山西交通产业基金合伙企业 (有限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币 1,000,000 万元 人民币 25,000 万元 20.00%
深圳烨华资源集团有限公司 深圳市 私募股权投资 人民币 10,000 万元 人民币 10,000 万元 10.00%
山西太行煤成气产业投资基金合伙企业
(有限合伙) 晋城市 私募股权投资 人民币 60,100 万元 人民币 20,000 万元 16.50%
山西信创引导私募股权投资基金合伙企业
(有限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币 50,000 万元 人民币 20,100 万元 20.10%
扬州山证启航股权投资合伙企业（有限合
伙） 扬州市 私募股权投资 人民币 35,300 万元 人民币 35,300 万元 31.73%
山西上市倍增募股权投资基金合伙企业
(有限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币 50,000 万元 人民币 20,150 万元 25.06%
共青城山证通奥启航股权投资合伙企业
（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币 5,918 万元 人民币 5,918 万元 38.00%
共青城山证通奥启程股权投资合伙企业
（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币 2,165 万元 人民币 2,165 万元 0.50%
共青城山证绿菱启元股权投资合伙企业
（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币 3,975 万元 人民币 3,975 万元 20.00%
共青城山证绿菱启明权投资合伙企业（有
限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币 2,650 万元 人民币 2,650 万元 20.00%
山西重器智能高端装备私募股权投资基金
合伙企业（有限合伙） 太原市 私募股权投资 人民币 50,000 万元 人民币 40,000 万元 20.00%
4 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
(1) 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。这些结构化主体
未纳入本集团的合并财务报表范围，主要包括资产管理计划、信托计划、基金及银行理财产品。
这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者
发行投资产品。
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截至 2023 年 6 月 30 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享
有的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目及其账面价值 / 最大损失敞口列示
如下：
交易性金融资产
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
基金 4,971,105,161 7,709,573,758
理财产品 1,907,228,588 812,067,965
资产管理计划 2,491,625,979 167,504,250
信托计划 542,942,998 183,431,625
合计 9,912,902,726 8,872,577,598
本集团因投资上述资产管理计划、基金及银行理财产品的最大损失敞口是上述投资于资产负债
表日的账面价值。
(2) 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发行的资产管理计
划及基金。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其融资方式
是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。
于 2023 年 6 月 30 日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而在合并资产负债表
中反映在交易性金融资产的账面价值金额共计人民币 986,516,042 元 (于 2022 年 12 月 31 日，
本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而在合并资产负债表中反映在交易性金融资
产的账面价值金额共计人民币 856,806,232 元) 。上述资产管理计划及基金投资的最大损失敞
口与其账面价值相近。
于 2023 年 6 月 30 日，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表范围的结构化主体的受托
资产总额为人民币 58,898,338,010 元 (2022 年 12 月 31 日：人民币 45,069,478,143 元) 。
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团自上述结构化主体获取的管理费收入为人民币
122,531,988 元 (截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间：人民币 80,612,831 元) 。
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八 分部报告
本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、投资银行业务
分部、固定收益业务、股票等其他自营投资业务分部、受托资产管理业务分部、期货经纪业务
分部及大宗商品交易及风险管理业务分部共七个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，
提供不同的劳务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本集团管
理层将会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。
本集团七个分部业务介绍如下：
- 证券经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。
- 投资银行业务分部
该分部业务包括股票承销业务、债券承销业务、场外市场业务及收购兼并业务等。
- 固定收益业务
该分部运用自有资金，从事债券、票据等投资活动，并持有相关金融资产。
- 股票等其他自营投资业务分部
该分部运用自有资金，从事证券投资、收益权投资等投资活动，并持有相关金融资产。
- 受托资产管理业务分部
该分部对委托人的资产进行管理，并开展基金管理和销售，以及专户资产管理业务。
- 期货经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供期货经纪服务。
- 大宗商品交易及风险管理业务分部
该分部参与提供仓单购买和转售、期货套利和套期保值服务。
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。分部间转移价
格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接归属
于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
本集团在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入均来源于中国内地和香港地区，
本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港地区。由于本集团
业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
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下述披露的本集团各个报告分部的信息是本集团管理层在计量报告分部利润 (亏损) 、资产和负债时运用了下列数据，或者未运用下列数据但定期
提供给本集团管理层的：
(a) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间及 2023 年 6 月 30 日分部信息
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及 未分配项目
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 435,141,591 114,405,634 436,082,398 208,858,251 206,713,195 96,622,510 415,487,612 (21,719,461) - 1,891,591,730
其中：手续费及佣金净收入 227,427,299 85,988,035 66,156,255 15,491,313 122,206,326 59,350,269 - (947,711) - 575,671,786
利息净收入 / (支出) 206,587,787 1,186,706 (271,119,445) (9,105,594) (1,406,180) 34,733,323 20,141,650 (50,232,610) - (69,214,363)
投资损益 31,406,064 3,820,509 475,395,015 4,485,806 2,908,459 - 19,787,470 44,310,888 - 582,114,211
公允价值变动损益 (36,510,586) 22,842,497 165,424,477 194,081,005 77,324,705 27,542 1,271,642 (10,762,438) - 413,698,844
其他 6,231,027 567,887 226,096 3,905,721 5,679,885 2,511,376 374,286,850 (4,087,590) - 389,321,252
分部间交易收入 / (支出) 6,500,000 94,340 - (3,240,583) (3,564,110) 970,189 (671,402) (736,638) 648,204 -
其中：手续费及佣金净收入 - 94,340 - - 351,999 970,189 - - (1,416,528) -
利息净收入 / (支出) - - - (1,697,432) (382,205) - - (2,721,740) 4,801,377 -
投资损益 6,500,000 - - (1,425,981) - - - 20,710,917 (25,784,936) -
公允价值变动损益 - - - (117,170) (3,533,904) - - (20,710,917) 24,361,991 -
其他 - - - - - - (671,402) 1,985,102 (1,313,700) -
营业支出 (282,136,918) (164,284,213) (164,078,628) (47,165,209) (76,384,830) (76,388,189) (389,419,800) (166,787,620) 3,452,211 (1,363,193,196)
其中：折旧费和摊销费 (49,758,775) (15,765,840) (18,882,618) (3,838,924) (11,760,651) (11,493,062) (217,736) (24,013,494) (580,651) (136,311,751)
信用减值损失 (290,345) - (5,385,036) - - (13,833) (4,886) - - (5,694,100)
其他资产减值损失 - - - - - - 20,118,874 - (20,118,874) -
利润 / (亏损) 总额 159,504,673 (49,811,602) 272,003,770 158,452,459 126,764,256 21,020,804 25,396,518 (188,930,030) 4,100,416 528,501,264
所得税费用 (43,909,152) 9,596,958 (64,018,498) (39,466,118) (35,588,547) (4,386,290) (2,343,210) 25,129,142 39,698 (154,946,017)
净利润 / (亏损) 115,595,521 (40,214,644) 207,985,272 118,986,341 91,175,709 16,634,514 23,053,308 (163,800,888) 4,140,114 373,555,247
资产总额 21,151,174,037 1,195,831,869 32,068,713,458 5,250,021,439 823,168,189 9,996,525,960 2,816,139,848 17,173,338,569 (8,526,896,940) 81,948,016,429
负债总额 13,405,924,844 111,852,671 23,820,116,538 1,507,895,929 92,248,422 9,213,444,580 1,792,133,340 16,333,046,369 (2,264,119,457) 64,012,543,236
长期股权投资以外的其他非
流动资产净增加 / (减少)
额 (136,108,661) 17,832,264 (4,242,892) (48,102,654) 15,919,488 (7,398,367) (2,230,357) 47,558,338 5,512,341 (111,260,500)
第 107 页
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(b) 截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间及 2022 年 6 月 30 日分部信息
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及 未分配项目
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 485,438,469 134,806,837 340,623,005 (762,612) 93,012,628 132,355,894 712,963,395 58,140,904 - 1,956,578,520
其中：手续费及佣金净收入 249,115,682 118,256,488 48,642,254 8,185,849 82,306,074 69,988,667 - 1,040,478 - 577,535,492
利息净收入 / (支出) 201,962,692 3,834,263 (195,579,078) 6,036,442 (3,751,317) 60,879,759 6,321,392 (44,526,715) - 35,177,438
投资损益 13,139,828 11,304,430 451,434,362 (83,868,309) 10,291,468 (61,362) (8,019,607) 131,756,808 - 525,977,618
公允价值变动损益 20,647,541 457,020 34,850,727 69,225,186 (1,261,698) - (5,859,185) (36,032,617) - 82,026,974
其他 572,726 954,636 1,274,740 (341,780) 5,428,101 1,548,830 720,520,795 5,902,950 - 735,860,998
分部间交易收入 / (支出) 7,000,000 1,980,755 - (14,773,158) (2,423,263) 1,261,311 249,299 (2,389,172) 9,094,228 -
其中：手续费及佣金净收入 - 1,980,755 - - 154,885 1,261,311 - - (3,396,951) -
利息净收入 / (支出) - - - - - - - (2,389,172) 2,389,172 -
投资损益 7,000,000 - - - - - - - (7,000,000) -
公允价值变动损益 - - - (14,773,158) (2,578,148) - - - 17,351,306 -
其他 - - - - - - 249,299 - (249,299) -
营业支出 (277,276,391) (187,170,355) (119,269,658) (8,799,833) (50,383,124) (95,965,365) (747,824,430) (105,536,947) 1,434,684 (1,590,791,419)
其中：折旧费和摊销费 (54,271,790) (16,623,814) (15,499,608) (3,123,684) (7,788,767) (11,600,748) (222,617) (27,894,869) (593,583) (137,619,480)
信用减值损失 2,477,869 414,862 (6,185,052) - - (11,266) (4,562) - - (3,308,149)
其他资产减值损失 - - - - - - (3,239,710) - - (3,239,710)
利润 / (亏损) 总额 215,182,687 (50,337,241) 221,353,347 (24,323,144) 40,206,241 37,337,660 (34,611,736) (53,005,175) 10,528,912 362,331,551
所得税费用 (54,396,151) 11,302,920 (29,634,061) 18,435,523 (9,737,307) (9,177,039) - (413,658) 206,944 (73,412,829)
净利润 / (亏损) 160,786,536 (39,034,321) 191,719,286 (5,887,621) 30,468,934 28,160,621 (34,611,736) (53,418,833) 10,735,856 288,918,722
资产总额 22,285,675,812 1,355,531,160 35,288,403,171 4,087,960,297 949,365,782 11,517,187,206 3,676,914,467 19,447,212,278 (10,152,882,806) 88,455,367,367
负债总额 19,619,052,102 195,835,814 25,697,705,446 1,939,884,977 62,655,926 10,589,071,322 3,162,559,128 13,517,098,484 (3,935,203,573) 70,848,659,626
长期股权投资以外的其他非
流动资产净增加 / (减少)
额 (138,821,565) 30,182,398 44,459,754 (53,467,065) 14,296,553 (17,359,033) (127,124) 84,079,727 11,912,075 (24,844,280)
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九 关联方及关联交易
1 本公司的母公司情况
母公司 母公司
对本公司的 对本公司的 本公司
公司名称 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例 最终控制方
山西金控 山西省 投资管理 人民币 1,064,670 万元 31.77% 31.77% 山西省财政厅
本公司的母公司的变动情况参见附注一。
于 2023 年 6 月 30 日，山西金控持有本公司股权比例为 31.77% (2022 年 12 月 31 日：31.77%) 。
2 本公司的子公司情况
本公司子公司的情况参见附注七、1。
3 持有本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东
作为关联方的持本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东名称及持股情况列示如下：
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
股份 持股比例 股份 持股比例
太原钢铁 (集团) 有限公司
(以下简称“太钢集团”) 367,268,616 10.23% 367,268,616 10.23%
山西国际电力集团有限公司
(以下简称“山西国电”) 199,268,856 5.55% 199,268,856 5.55%
4 合营企业和联营企业
合营企业和联营企业详见附注七、3
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5 其他关联方
于 2023 年 6 月 30 日，除上述 1、2、3 中提及的关联方及自然人关联方外，与本集团发生关联
交易的法人关联方还包括：
单位名称 与本企业关系
山西国信投资集团有限公司（以下简称“山西国信”） 受山西金控控制
山西信托股份有限公司（以下简称“山西信托”） 受山西金控控制
山西金控资本管理有限公司（以下简称“金控资本”） 受山西金控控制
山西金融租赁有限公司（以下简称“山西金租”） 受山西金控控制
山西省融资再担保集团有限公司（以下简称“山西再担保”） 受山西金控控制
山西股权交易中心有限公司（以下简称“股权交易中心”） 受山西金控控制
中煤财产保险股份有限公司（以下简称“中煤保险”） 受山西金控控制
山西金信清洁引导投资有限公司（以下简称“金信清洁”） 受山西金控控制
上海万方投资管理有限公司（以下简称“上海万方”） 受山西金控控制
山西卓融投资有限公司（以下简称“山西卓融”） 受山西金控控制
北京卓融投资管理有限公司（以下简称“北京卓融”） 受山西金控控制
山西国信文旅房地产开发有限公司（以下简称“国信文旅”） 受山西金控控制
山西晋兴资本市场发展服务有限公司
（以下简称“晋兴资本”） 受山西金控控制
深圳市义信利资产管理有限公司（以下简称“义信利”） 受山西金控控制
山西省国有投融资管理有限公司（以下简称“国有投融资”） 受山西金控控制
山西国信物业管理服务有限公司（以下简称“国信物业”） 受山西金控控制
山西国贸大饭店管理有限公司（以下简称“国贸大饭店”） 受山西金控控制
山西国贸物业管理有限公司（以下简称“国贸物业”） 受山西金控控制
山西省国贸投资集团有限公司（以下简称“山西国贸”） 受山西金控控制
山西晋学苑学术交流中心有限公司
（以下简称“山西晋学苑”） 受山西金控控制
山西银行股份有限公司（以下简称“山西银行”） 受山西金控控制
汇丰晋信基金管理有限公司（以下简称“汇丰晋信”） 受山西金控控制
财惠私募基金管理有限公司（以下简称“财惠基金”） 受山西金控控制
山西省绿色交易中心有限公司（以下简称“绿色交易中心”） 受山西金控控制
山西太钢投资有限公司（以下简称“太钢投资”） 受太钢集团控制
太钢集团财务有限公司（以下简称“太钢财务”） 受太钢集团控制
太原钢铁（集团）国际经济贸易有限公司
（以下简称“太钢经贸”） 受太钢集团控制
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单位名称 与本企业关系
山西太钢不锈钢股份有限公司（以下简称“太钢不锈钢”） 受太钢集团控制
山西地方电力有限公司离石分公司
（以下简称“山西地方电力”） 受山西国电控制
山西通宝能源股份有限公司（以下简称“通宝能源”） 受山西国电控制
杭州龙华股融股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“龙华股融”） 受本集团重大影响
山西信创引导私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“信创引导”） 受本集团重大影响
山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业(有限合伙)
（以下简称“绿色能源”） 受本集团重大影响
山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“太行煤成气”） 受本集团重大影响
汾西启富扶贫引导基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“汾西扶贫”） 受本集团重大影响
山西交通产业基金合伙企业(有限合伙)
（以下简称“交通产业”） 受本集团重大影响
深圳烨华资源集团有限公司（以下简称“深圳烨华”） 受本集团重大影响
扬州山证启航股权投资合伙企业（有限合伙）
（以下简称“山证启航”） 受本集团重大影响
山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“上市倍增”） 受本集团重大影响
公司独立董事担任其他企业
汇安基金管理有限责任公司（以下简称“汇安基金”） 独立董事
山西省旅游投资控股集团有限公司（以下简称“山西旅投”） 持股 5%以上股东一致行动人
山西省科技基金发展有限公司（以下简称“科技基金”） 持股 5%以上股东一致行动人
山西焦化集团有限公司（以下简称“焦化集团”） 持股 5%以上股东一致行动人
山西国瑞投资有限公司（以下简称“山西国瑞”） 公司监事任职企业
过去十二个月内公司监事任
山西澳坤生物农业股份有限公司（以下简称“澳坤生物”） 职企业
长治市投资建设开发有限公司（以下简称“长治建设”） 公司监事任职企业
长治市财政保障中心（以下简称“长治财政保障中心”） 公司监事任职企业
吕梁国投集团有限公司（以下简称“吕梁国投”） 公司监事任职企业
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6 关联交易及关联方款项余额情况
(a) 定价政策
本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。
(b) 代理买卖证券
(1) 代理买卖证券款余额
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
金控资本 30,766,049 1,677,177
太钢集团 25,231,618 631
山西旅投 8,233,527 6,951,516
山西银行 6,064,042 6,053,643
关联自然人 5,742,101 8,823,657
科技基金 1,494,323 2,829,032
龙华股融 1,178,839 1,177,053
焦化集团 664,796 398,755
吕梁国投 452,902 1,899
山西再担保 169,732 677,901
山西卓融 67,049 66,948
山西国信 64,040 63,943
北京卓融 27,067 27,026
太钢投资 24,415 72,213
山西国电 23,971 23,935
财惠基金 10,089 -
太钢财务 9,586 38,287
山西金控 5,548 5,540
国信文旅 3,517 3,512
长治投资 2,365 2,361
山西金租 2,003 400
金信清洁 1,670 9,120
山西信托 1,622 29,369,862
股权交易中心 500 2,000
长治市财政保障中心 305 529
国信物业 227 449
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(1) 代理买卖证券款余额 (续)
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
上海万方 197 25,015
义信利 109 109
国有投融资 85 85
晋兴资本 57 45,219
山西太钢不锈钢 - 1,516
绿色交易中心 - 200
合计 80,242,351 58,349,533
(2) 经纪业务手续费及佣金收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
长治财政保障中心 249,326 124,726
山西信托 135,046 93,857
关联自然人 10,359 15,535
金信清洁 8,509 -
上海万方 8,106 8,673
太钢投资 6,519 2,071
金控资本 6,137 1,600
山西旅投 - 62
科技基金 - 18
合计 424,002 246,542
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(3) 利息支出
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
山西信托 16,121 17,677
金控资本 15,200 6,920
山西旅投 10,836 9,053
山西银行 10,399 -
关联自然人 6,345 5,859
科技基金 3,369 237
长治市财政保障中心 3,262 158
财惠基金 2,591 3,705
上海万方 2,478 1,297
山西金租 2,003 1,496
龙华股融 1,786 1,780
金信清洁 1,677 4,057
焦化集团 605 21
国信物业 337 58
山西再担保 257 277
晋兴资本 138 117
股权交易中心 118 414
山西卓融 102 101
山西国信 97 97
太钢投资 57 2,052
北京卓融 41 41
山西国电 36 35,413
太钢财务 15 6,282
山西金控 8 8
国信文旅 5 3,043
长治投资 4 4
吕梁国投 3 95
太钢集团 1 -
太钢经贸 - 83
合计 77,891 100,345
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(c) 投资银行业务手续费及佣金收入
(1) 证券承销业务手续费及佣金收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
山西省财政厅 538,113 37,736
(2) 财务顾问业务收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
山西信托 - 765,199
通宝能源 - 141,509
合计 - 906,708
(d) 资产管理业务手续费及佣金收入
(1) 应收管理费
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
金控资本 5,120 543
山西银行 - 5,246
合计 5,120 5,789
(2) 管理费收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
山西银行 19,082 -
金控资本 9,043 -
合计 28,125 -
第 115 页
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(3) 代销基金及出租交易单元手续费及佣金净收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
汇安基金 268,947 -
中煤财产 39,985 -
汇丰晋信 157,120 -
合计 466,052 -
(e) 房屋租赁、物业管理及其他
(1) 支付的房屋租赁费、物业管理费及其他
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
国贸大饭店 2,866,717 2,430,220
国贸物业 1,116,707 1,613,098
山西国贸 1,980,173 850,554
国信物业 422,572 116,259
山西晋学苑 - 23,975
合计 6,386,169 5,034,106
(2) 租赁保证金
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
山西国贸 23,412 23,412
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(3) 国贸大饭店相关使用权资产和租赁负债
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
使用权资产 1,284,079 1,549,751
租赁负债 1,125,040 1,104,338
(f) 收益凭证交易
(1) 应付短期融资款
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
金信清洁 6,460,000 6,460,000
关联自然人 - 50,000
合计 6,460,000 6,510,000
(2) 应付利息
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
金信清洁 146,686 48,848
关联自然人 - 93
合计 146,686 48,941
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(3) 利息支出
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
关联自然人 115 34,987
财惠资本 - 3,337,879
金信清洁 - 400,351
太钢财务 - 225,863
国信文旅 - 49,364
山西金租 - 44,493
长治财政保障中心 - 28,479
合计 115 4,121,416
(g) 持有澳坤生物可转债
(1) 交易性金融资产
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
澳坤生物 3,100,000 3,100,000
(h) 山证投资管理费相关
(1) 管理费收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
汾西扶贫 120,283 -
信创引导 - 227,547
合计 120,283 227,547
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(2) 应收管理费
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
龙华股融 4,542,500 4,542,500
太行煤成气 2,164,718 2,164,718
山证启航 1,121,863 1,121,863
绿色能源 996,000 996,000
上市倍增 198,740 198,740
交通产业 181,918 181,918
信创引导 129,597 129,597
汾西扶贫 - 232,667
合计 9,335,336 9,568,003
(i) 应收账款、其他应收款及信用减值损失
(1) 应收账款及其他应收款
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
深圳烨华 59,472,423 64,472,423
汇安基金 647,310 838,967
山西国贸 461,580 461,580
国贸大饭店 48,492 48,492
山西地方电力 30,000 30,000
山西国瑞 20,000 20,000
龙华股融 10,000 10,000
合计 60,689,805 65,881,462
(j) 其他应付款
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
焦化集团 6,850 6,850
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(k) 投资本公司发起设立的非并表资管产品
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股权交易中心 85,626,962 -
关联自然人 28,982,531 19,239,358
金控资本 10,222,906 -
国信物业 4,005,771 -
合计 128,838,170 19,239,358
(l) 利息净收入及其他业务收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
山西银行 4 -
(m) 新增共同投资
2023 年 6 月，本公司子公司山证投资作为普通合伙人、山证创新作为有限合伙人与本公司关联
方山西金控资本管理有限公司共同投资设立山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业
（有限合伙），认缴出资总额 5 亿元。
(n) 高级管理人员薪酬
参见附注五、25。
第 120 页
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十 与金融工具相关的风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
- 信用风险
- 流动性风险
- 利率风险
- 汇率风险
- 其他价格风险
下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程序
以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团
财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团
所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险
水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经
营活动的改变。
1 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的信
用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务 (主要包括融资融券、约定购回式证券以及股票质
押式回购业务) 以及自营固定收益业务等领域。
本集团除现金以外的货币资金主要存放于国有商业银行或大型股份制商业银行，结算备付金存
放在中国证券登记结算有限责任公司等机构，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。
本集团经纪业务所产生的信用风险包括代理客户买卖证券及进行期货交易，若本集团没有提前
要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户
资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而造成信用损失。为了控制经纪业
务产生的信用风险，本集团代理客户进行证券交易均以全额保证金结算方式进行风险规避；代
理客户进行期货交易通过严格筛选客户、逐日盯市来控制信用风险。
对于融资业务所产生的信用风险，本集团制定了融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回
购业务的授信审批、维持担保比例等一系列制度。本集团采用分级授权审批的方式，严格对融
资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购客户进行授信额度审批；同时对客户维持担保比
例、履约担保比例等指标进行实时监控，必要时将采取强制平仓、违约处置等措施。
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为了控制自营业务产生的信用风险，本集团在银行间市场和交易所市场进行的交易均与中央债
券登记结算有限公司、上海清算所以及中国证券登记结算有限责任公司完成证券结算交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性极小；在进行市场交易前均对交易对手进行信用评估，并
选择信用等级良好的对手方进行交易，以控制相应的信用风险。本集团建立了完善的信用风险
管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资等
策略以分散信用风险。本集团债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意
见》设定的标准统计及汇总。
下表列示了于资产负债表日本集团债券投资的信用评级情况。其中，未评级的债券投资主要包
括国债和地方政府债等。
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
AAA 5,141,585,296 4,417,947,890
AA+ 3,809,259,068 1,108,121,329
AA 3,469,285,329 4,416,388,533
AA- 33,487,565 123,399,978
A 56,633,214 1,439,177
A- 59,280,540 -
BB 7,594,645 2,652,790
CC 3,732,580 -
C 24,943,506 28,676,086
未评级 11,393,501,986 10,041,078,883
合计 23,999,303,729 20,139,704,666
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在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资
产的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
货币资金 23,228,214,042 24,693,407,549
结算备付金 2,682,339,359 3,050,451,293
融出资金 6,758,547,153 6,414,655,281
买入返售金融资产 3,979,015,746 5,299,686,442
应收账款 129,770,365 108,216,285
存出保证金 4,986,932,785 5,921,432,912
交易性金融资产 23,902,684,851 22,466,696,532
债权投资 37,570,695 38,042,640
其他债权投资 112,146,647 99,406,097
其他金融资产 236,222,811 720,022,583
最大信用风险敞口合计 66,053,444,454 68,812,017,614
2 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的
风险，而流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力。资金的流动性影
响到本集团偿还到期债务的能力。本集团建立了以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心的流动
性风险指标监测体系。
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本公司财务部门在汇总各子公司现金流量预测
的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随
时变现的有价证券，以满足日常营运以及偿付有关到期债务的资金需求。
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本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量 (包括按合同利率(如果是浮动利率则按资产负债表日的现行利率) 计算的利息) 的剩
余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：
资产负债表日
2023 年 6 月 30 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
金融负债
短期借款 48,921,046 94,797,530 92,198,000 137,129,795 - - 373,046,371 373,046,371
应付短期融资券 - 22,805,766 67,681,297 307,834,203 - - 398,321,266 391,745,301
拆入资金 - 8,439,314,128 1,214,130,278 1,416,243,500 16,021,696 - 11,085,709,602 11,065,196,136
交易性金融负债 - 2,663,532,470 87,726,587 24,933,726 - - 2,776,192,783 2,776,192,783
衍生金融负债 5,257,219 1,612,618 1,668,840 7,227,051 2,207,125 - 17,972,853 17,972,853
卖出回购金融资产 82,906,337 12,524,964,232 - - - - 12,607,870,569 12,603,184,248
代理买卖证券款 8,216,005,282 9,578,314,814 - - - - 17,794,320,096 17,794,320,096
应付款项 4,161,206 145,180,986 84,979,275 274,059,262 - - 508,380,729 508,380,729
应付债券 - 83,920,000 2,112,768,219 4,325,807,990 10,107,050,000 - 16,629,546,209 15,960,053,609
租赁负债 - 1,999,632 3,965,870 25,860,654 302,834,622 1,034,142 335,694,920 335,694,920
其他金融负债 6,536,271 127,479,261 71,140,378 532,372,362 864,796,306 39,161,804 1,641,486,382 1,641,486,382
金融负债合计 8,363,787,361 33,683,921,437 3,736,258,744 7,051,468,543 11,292,909,749 40,195,946 64,168,541,780 63,467,273,428
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资产负债表日
2022 年 12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
金融负债
短期借款 - 81,407,576 4,779,607 942,190,769 - - 1,028,377,952 1,024,956,219
应付短期融资券 - 11,128,100 - 1,763,057,177 - - 1,774,185,277 1,759,047,524
拆入资金 - 10,181,588,792 1,879,363,620 1,414,945,000 - - 13,475,897,412 13,453,468,073
交易性金融负债 - 4,113,465,180 161,534,231 84,034,107 - - 4,359,033,518 4,357,663,435
衍生金融负债 17,116,421 14,468,236 18,737,799 56,451,803 15,446,491 - 122,220,750 122,220,749
卖出回购金融资产 - 6,722,840,401 52,756,009 - - - 6,775,596,410 6,775,117,389
代理买卖证券款 18,643,886,645 - - - - - 18,643,886,645 18,643,886,645
应付款项 975,222,942 - - - - - 975,222,942 975,222,942
应付债券 - 3,186,020 3,815,658 3,577,210,959 12,412,797,971 - 15,997,010,608 15,792,774,235
租赁负债 - 9,811,075 8,986,642 35,865,196 323,514,232 16,730,154 394,907,299 363,863,824
其他金融负债 85,096,988 201,233,423 242,311,413 437,498,054 465,343,462 - 1,431,483,340 1,402,751,209
金融负债合计 19,721,322,996 21,339,128,803 2,372,284,979 8,311,253,065 13,217,102,156 16,730,154 64,977,822,153 64,670,972,244
3 利率风险
固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率工
具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定利率和浮动利率工具组合。
(1) 利率重定价风险
本集团的利率重定价风险主要来自生息资产和付息负债结构不匹配的风险。
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下表列示资产负债表日本集团金融资产与负债按预计下一个重新定价日期 (或到期日，以较早者为准) 的分析：
2023 年 6 月 30 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 22,491,756,642 2,051,425 354,725,980 366,960,278 - 12,719,717 23,228,214,042
结算备付金 2,679,036,169 - - 2,157,400 - 1,145,790 2,682,339,359
融出资金 330,352,583 2,143,108,687 4,194,165,972 - - 90,919,911 6,758,547,153
衍生金融资产 - - - - - 75,643,646 75,643,646
买入返售金融资产 2,552,722,818 365,042,803 1,053,041,526 - - 8,208,599 3,979,015,746
应收款项 2,053,328 - 2,426,951 - 3,724,602 121,565,484 129,770,365
存出保证金 4,488,438,794 - - - - 498,493,991 4,986,932,785
交易性金融资产 463,494,794 915,621,673 4,159,400,884 12,388,893,994 6,242,101,441 13,314,831,667 37,484,344,453
债权投资 - - - - - 37,570,695 37,570,695
其他债权投资 11,498,540 - 19,967,280 80,680,077 750 - 112,146,647
其他权益工具投资 - - - 34,010,110 - 193,340,981 227,351,091
其他金融资产 106,509,360 - 15,004,902 93,142,453 - 21,566,096 236,222,811
金融资产合计 33,125,863,028 3,425,824,588 9,798,733,495 12,965,844,312 6,245,826,793 14,376,006,577 79,938,098,793
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
金融负债
短期借款 - (94,797,530) (275,426,795) - - (2,822,046) (373,046,371)
应付短期融资券 (22,150,000) (215,850,000) (150,640,000) - - (3,105,301) (391,745,301)
拆入资金 (8,433,000,000) (1,200,000,000) (1,400,000,000) - - (32,196,136) (11,065,196,136)
交易性金融负债 (2,643,901,520) (87,726,587) (24,933,726) - - (19,630,950) (2,776,192,783)
衍生金融负债 - (775,670) (6,615,107) (2,207,125) - (8,374,951) (17,972,853)
卖出回购金融资产款 (12,601,572,577) - - - - (1,611,671) (12,603,184,248)
代理买卖证券款 (16,873,358,382) - - - - (920,961,714) (17,794,320,096)
应付款项 (142,128,148) - (100,000,000) - - (266,252,581) (508,380,729)
应付债券 - (1,999,993,291) (3,942,743,165) (9,694,203,005) - (323,114,148) (15,960,053,609)
租赁负债 - (1,412,281) (3,328,924) (32,480,917) - (298,472,798) (335,694,920)
其他金融负债 (17,196,302) - (122,328,541) - (39,161,804) (1,462,799,735) (1,641,486,382)
金融负债合计 (40,733,306,929) (3,600,555,359) (6,026,016,258) (9,728,891,047) (39,161,804) (3,339,342,031) (63,467,273,428)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
利率敏感度敞口总计 (7,607,443,901) (174,730,771) 3,772,717,237 3,236,953,265 6,206,664,989 11,036,664,546 16,470,825,365
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2022 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 23,140,560,462 - 640,163,326 739,957,055 - 172,726,706 24,693,407,549
结算备付金 2,952,680,639 - - - - 97,770,654 3,050,451,293
融出资金 462,905,129 2,094,791,420 3,771,049,292 - - 85,909,440 6,414,655,281
衍生金融资产 - - - - - 145,694,858 145,694,858
买入返售金融资产 3,520,830,453 358,508,728 1,405,866,777 - - 14,480,484 5,299,686,442
应收款项 - - - - - 108,216,285 108,216,285
存出保证金 2,143,880,114 - - - - 3,777,552,798 5,921,432,912
交易性金融资产 932,627,663 375,566,761 3,374,303,193 11,984,550,129 4,441,006,584 12,628,013,240 33,736,067,570
债权投资 - - - - 30,856,215 7,186,425 38,042,640
其他债权投资 - 9,461,716 - 74,712,510 750 15,231,121 99,406,097
其他权益工具投资 - - - - - 243,190,099 243,190,099
其他金融资产 13,623,102 - - - - 706,399,481 720,022,583
金融资产合计 33,167,107,562 2,838,328,625 9,191,382,588 12,799,219,694 4,471,863,549 18,002,371,591 80,470,273,609
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
金融负债
短期借款 (81,348,259) - (942,190,769) - - (1,417,191) (1,024,956,219)
应付短期融资券 (11,100,000) - (1,711,440,000) - - (36,507,524) (1,759,047,524)
拆入资金 (10,170,000,000) (1,500,000,000) (1,760,301,120) - - (23,166,953) (13,453,468,073)
交易性金融负债 (4,047,641,185) (177,959,953) (132,062,297) - - - (4,357,663,435)
衍生金融负债 - - - - - (122,220,749) (122,220,749)
卖出回购金融资产款 (6,718,129,118) (52,756,009) - - - (4,232,262) (6,775,117,389)
代理买卖证券款 (8,420,161,486) - - - - (10,223,725,159) (18,643,886,645)
应付款项 - - - - - (975,222,942) (975,222,942)
应付债券 (2,980,000) (3,570,000) (3,498,653,356) (12,077,443,327) (5,891,178) (204,236,374) (15,792,774,235)
租赁负债 (6,139,375) (2,207,700) (899,534) (233,325,727) (15,021,356) (106,270,132) (363,863,824)
其他金融负债 - - - (699,778) - (1,402,051,431) (1,402,751,209)
金融负债合计 (29,457,499,423) (1,736,493,662) (8,045,547,076) (12,311,468,832) (20,912,534) (13,099,050,717) (64,670,972,244)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
利率敏感度敞口总计 3,709,608,139 1,101,834,963 1,145,835,512 487,750,862 4,450,951,015 4,903,320,874 15,799,301,365
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(2) 利率敏感性分析
于资产负债表日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升或下降 25 个基点，将对本集团该期
间净利润和股东权益产生的影响如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
净利润变动 (减少) / 增加 (减少) / 增加
收益率曲线平行上移 25 个基点 约(19,881) 万元 约 (18,612) 万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约 20,649 万元 约 19,116 万元
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股东权益变动 (减少) / 增加 (减少) / 增加
收益率曲线平行上移 25 个基点 约 (20,012) 万元 约(13,556)万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约 20,780 万元 约 13,945 万元
上述敏感性分析仅反映一定利率变动对各资产负债表日持有的债券资产进行重估价所产生的对
本集团净利润和股东权益的影响。上述敏感度分析基于以下假设：
(i) 资产负债表日利率变动仅适用于本集团的债券资产；
(ii) 资产负债表日利率变动 25 个基点是假定自资产负债表日起每一个完整年度的利率变动；
(iii) 收益率曲线随利率变化而平行移动；
(iv) 资产和负债组合并无其他变化；
(v) 其他变量 (包括汇率) 保持不变；及
(vi) 该分析不考虑管理层进行的风险管理措施的影响。
由于基于上述假设，利率变动导致本集团净利润和股东权益出现的实际变化可能与此敏感性分
析的结果不同。
4 汇率风险
汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团除了境外子公司持
有以港币为主的资产及负债外，其他外币资产及负债主要为 B 股业务交易手续费等佣金费用，
且占整体资产及负债的比重不重大。对于不是以记账本位币计价的货币资金、结算备付金、存
出保证金、应收款项、代理买卖证券款、应付款项等外币资产和负债，如果出现短期的失衡情
况，本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。
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于资产负债表日，本集团境外子公司的资产占集团总资产比例 (以下简称“资产占比”) 和负债
占集团总负债比例 (以下简称“负债占比”) 分别如下：
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
资产占比 1.51% 1.66%
负债占比 0.81% 1.02%
本集团境外子公司实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参见附注三、7，编制
合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇率和交易发生日的即期汇
率的近似汇率分别为：
资产负债表日的即期汇率 交易发生日的即期汇率的近似汇率
2023 年 2022 年 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
6 月 30 日 12 月 31 日 2023 年 2022 年
港币 0.9220 0.8933 0.9076 0.8364
由于外币业务在本集团资产和负债结构中占比较低，因此本集团面临的外汇风险不重大。截至
2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团未签署任何远期外汇合约或货币互换合约。2022 年度，
本集团签署的远期外汇合约进行现金流量套期的交易详见附注五、4。
5 其他价格风险
其他价格风险是指本集团所持有的权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资于证券交易所上市的股
票、基金等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
假设权益工具的市价上升或下降 10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的上述资产
对本集团净利润和股东权益的影响如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
净利润变动 增加 / (减少) 增加 / (减少)
市场价格上升 10% 约 102,295 万元 约 48,892 万元
市场价格下降 10% 约 (102,295) 万元 约 (48,892) 万元
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股东权益变动 增加 / (减少) 增加 / (减少)
市场价格上升 10% 约 104,000 万元 约 86,623 万元
约 (104,000) 万
市场价格下降 10% 元 约 (86,623)万元
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十一 公允价值的披露
1 以公允价值计量的金融工具
下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期
末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
(a) 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
2023年6月30日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 附注五 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
交易性金融资产 8 8,781,766,006 26,490,241,496 2,212,336,951 37,484,344,453
债券 3,233,025,934 20,646,310,477 226,026 23,879,562,437
股票 1,037,196,950 - 136,024,152 1,173,221,102
资产管理计划 - 2,646,004,185 - 2,646,004,185
基金 3,590,652,617 2,212,590,380 - 5,803,242,997
理财产品 920,890,505 985,336,454 1,001,630 1,907,228,589
信托计划 - - 542,942,999 542,942,999
股权 - - 1,509,019,730 1,509,019,730
债权 - - 14,399,000 14,399,000
其他 - - 8,723,414 8,723,414
其他债权投资 10 76,947,497 31,466,570 3,732,580 112,146,647
其他权益工具投资 11 13,356 - 227,337,735 227,351,091
衍生金融资产 4 13,913,827 - 61,729,819 75,643,646
持续以公允价值计量的资产总额 8,872,640,686 26,521,708,066 2,505,137,085 37,899,485,837
持续以公允价值计量的负债：
交易性金融负债 22 - (2,663,532,470) (112,660,313) (2,776,192,783)
卖出的借入债券 - (2,663,532,470) - (2,663,532,470)
挂钩衍生产品的收益凭证 - - (112,660,313) (112,660,313)
衍生金融负债 4 (6,603,083) (9,597,902) (1,771,868) (17,972,853)
持续以公允价值计量的负债总额 (6,603,083) (2,673,130,372) (114,432,181) (2,794,165,636)
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对于持有的附有限售条件的股票，本集团于限售期内将相关股票公允价值所属层级列入第二层
次，并于限售期满后从第二层次转入第一层次 (2022 年度：同) 。
本集团是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
2022年12月31日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 附注五 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
交易性金融资产 8 12,476,312,813 19,232,200,400 2,027,554,357 33,736,067,570
债券 4,122,828,812 15,910,057,306 226,026 20,033,112,144
股票 961,328,663 - 396,776,296 1,358,104,959
资产管理计划 - 121,673,549 - 121,673,549
基金 7,392,155,338 1,280,718,661 - 8,672,873,999
理财产品 - 811,066,335 1,001,630 812,067,965
票据 - 785,807,426 - 785,807,426
信托计划 - - 183,431,625 183,431,625
股权 - - 1,238,392,080 1,238,392,080
债权 - - 199,003,286 199,003,286
其他 - 322,877,123 8,723,414 331,600,537
其他债权投资 10 78,802,785 16,870,732 3,732,580 99,406,097
其他权益工具投资 11 13,958 - 243,176,141 243,190,099
衍生金融资产 4 975,180 11,238,300 133,481,378 145,694,858
持续以公允价值计量的资产总额 12,556,104,736 19,260,309,432 2,407,944,456 34,224,358,624
持续以公允价值计量的负债：
交易性金融负债 22 (5,147,465) (4,098,007,920) (254,508,050) (4,357,663,435)
卖出的借入债券 - (4,098,007,920) - (4,098,007,920)
挂钩衍生产品的收益凭证 - - (254,508,050) (254,508,050)
融入证券 (5,147,465) - - (5,147,465)
衍生金融负债 4 - (17,878,596) (104,342,153) (122,220,749)
持续以公允价值计量的负债总额 (5,147,465) (4,115,886,516) (358,850,203) (4,479,884,184)
(b) 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。
(c) 持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
交易性金融资产及其他债权投资中的债券的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的
报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
交易性金融资产及其他权益工具投资中的权益工具投资的限售股股票公允价值是采用同一上市
公司同类流通股票交易价格确定，并对其流动性进行折价调整。
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交易性金融资产中不存在活跃市场的资产管理计划投资、信托计划投资及理财产品投资，如管
理人定期对相应结构性主体的净值进行报价，则其公允价值以资产负债表日净值的方法确定。
(d) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本集
团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
2023 年
6 月 30 日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
股权及股票投资 注 1,872,381,617 净资产法 / 流动性折价 折扣越高，
上市公司比较法 / 公允价值越低
参考最近交易价格
债券及债权投资 18,357,606 现金流量折现法 风险调整折现率 风险调整折现率
越高，公允价值越低
理财产品 1,001,630 现金流量折现法 风险调整折现率 风险调整折现率
越高，公允价值越低
场外衍生品及挂钩 (52,702,362) 布莱克 – 斯科尔斯 标的资产的价格 价格波动率越大，
衍生产品的收益 期权定价模型 / 波动率 对公允价值的影响越大
凭证 蒙特卡洛
期权定价模型
2022 年
12 月 31 日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
股权及股票投资 注 1,878,344,517 净资产法 / 流动性折价 折扣越高，
上市公司比较法 / 公允价值越低
参考最近交易价格
债券及债权投资 202,961,892 现金流量折现法 风险调整折现率 风险调整折现率
越高，公允价值越低
理财产品 1,001,630 现金流量折现法 风险调整折现率 风险调整折现率
越高，公允价值越低
场外衍生品及挂钩 (225,368,825) 布莱克 – 斯科尔斯 标的资产的价格 价格波动率越大，
衍生产品的收益 期权定价模型 / 波动率 对公允价值的影响越大
凭证 蒙特卡洛
期权定价模型
注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。
上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。
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(e) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：
本期利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
2023 年 1 月 计入其他 2023 年 6 月
1 日余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 综合收益 购买 发行 出售 结算 30 日余额
资产
- 交易性金融资产 2,027,554,357 - - 211,898,303 - 460,259,144 - - (487,374,853) 2,212,336,951
- 债券 226,026 - - - - - - - - 226,026
- 股票 396,776,296 - - 18,301,792 - 2,394,825 - - (281,448,761) 136,024,152
- 股权 1,238,392,080 - - 184,931,766 - 107,017,690 - - (21,321,806) 1,509,019,730
- 债权 199,003,286 - - - - - - - (184,604,286) 14,399,000
- 理财产品 1,001,630 - - - - - - - - 1,001,630
- 其他 192,155,039 - - 8,664,745 - 350,846,629 - - - 551,666,413
- 其他债权投资 3,732,580 - - - - - - - - 3,732,580
- 其他权益工具投资 243,176,141 - - - (15,497,785) - - - (340,621) 227,337,735
- 衍生金融资产 133,481,378 - - - - - - - (71,751,559) 61,729,819
持续以公允价值计量资产总计 2,407,944,456 - - 211,898,303 (15,497,785) 460,259,144 - - (559,467,033) 2,505,137,085
负债
- 交易性金融负债 (254,508,050) - - (2,012,263) - - (24,250,000) - 168,110,000 (112,660,313)
- 收益凭证 (254,508,050) - - (2,012,263) - - (24,250,000) - 168,110,000 (112,660,313)
- 衍生金融负债 (104,342,153) - - - - - - 102,570,285 - (1,771,868)
持续以公允价值计量负债总计 (358,850,203) - - (2,012,263) - - (24,250,000) 102,570,285 168,110,000 (114,432,181)
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本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
2022 年 1 月 计入其他 2022 年 12 月
1 日余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 综合收益 购买 发行 出售 结算 31 日余额
资产
- 交易性金融资产 1,374,253,089 14,218,735 - 389,115,149 - 1,292,315,073 4,359,480 - (1,046,707,169) 2,027,554,357
- 债券 4,402,144 - - 25,988,282 - - - - (30,164,400) 226,026
- 股票 114,044,956 - - 28,790,758 - 278,159,318 - - (24,218,736) 396,776,296
- 股权 924,805,331 14,218,735 - 240,782,978 - 306,646,000 - - (248,060,964) 1,238,392,080
- 债权 121,869,977 - - 96,323,309 - - - - (19,190,000) 199,003,286
- 理财产品 201,771,808 - - (2,770,178) - 527,000,000 - - (725,000,000) 1,001,630
- 其他 7,358,873 - - - - 180,509,755 4,359,480 - (73,069) 192,155,039
- 其他债权投资 5,242,200 - - - (1,509,620) - - - - 3,732,580
- 其他权益工具投资 151,585,717 - - - (28,183,375) 128,249,190 - - (8,475,391) 243,176,141
- 衍生金融资产 42,841,095 - - - - 124,067,997 - - (33,427,714) 133,481,378
持续以公允价值计量资产总计 1,573,922,101 14,218,735 - 389,115,149 (29,692,995) 1,544,632,260 4,359,480 - (1,088,610,274) 2,407,944,456
负债
- 交易性金融负债 (1,558,699,166) - - 52,641,116 - - (1,166,790,000) - 2,418,340,000 (254,508,050)
- 收益凭证 (1,558,699,166) - - 52,641,116 - - (1,166,790,000) - 2,418,340,000 (254,508,050)
- 衍生金融负债 (67,158,667) - - - - 1,368,539 - - (38,552,025) (104,342,153)
持续以公允价值计量负债总计 (1,625,857,833) - - 52,641,116 - 1,368,539 (1,166,790,000) - 2,379,787,975 (358,850,203)
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2 不以公允价值计量的金融资产与金融负债的公允价值情况
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团不以公允价值计量的金融资产和金融负债
主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、债
权投资、应付短期融资款、拆入资金、代理买卖证券款及应付债券等，除应付债券外，其他金
融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。
于 2023 年 6 月 30 日应付债券的公允价值约为人民币 154.96 亿元 (2022 年 12 月 31 日：人民
币 152.43 亿元) 。
十二 资本管理
本集团资本管理的主要目标是满足法律和监管要求，同时保障本集团的持续经营，能够通过制
定与风险水平相当的产品和服务价格，并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提
供回报。
本集团按照监管机构的规定计算监管资本，该规定可能与其他司法管辖区的相关规定有显著差
异。本公司按照证监会于 2020 年 1 月 23 日发布的《证券公司风险控制指标计算标准规定
(2020) 》(证监会公告 [2020] 10 号) 计算净资本。于相关报告期内，本公司的净资本金额满足
证监会规定的最低净资本要求。
本公司下属子公司中德证券和格林大华亦按照证监会的相关监管要求计算监管资本，并确保净
资本满足证监会规定的净资本要求。
基于战略发展计划、业务拓展需求以及风险敞口变化趋势的影响，本集团通过情景分析及压力
测试对监管资本进行预测、计划及管理。
十三 或有事项—未决诉讼
2022 年 1 月 13 日，本公司下属子公司中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为
证券虚假陈述责任纠纷，系两千余名原告向北京金融法院对乐视网信息技术（北京）股份有限
公司（以下简称“乐视网”）等二十一名被告提起民事诉讼，要求乐视网赔偿其虚假陈述行为造
成的投资损失，中德证券为被告之一，被要求承担连带赔偿责任。截至本财务报告批准报出日，
上述案件正在审理过程中。根据目前已有的信息，本集团无法合理预计该案件最终判决结果。
基于此，本集团未就此事项确认相关预计负债。
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十四 承诺事项
1 资本承担
以下为本集团于资产负债表日，已签约但未在资产负债表上列示的资本性支出承诺：
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股权出资 (a) 2,162,770,000 2,076,600,000
软件费 40,268,007 19,867,313
其他 40,514,195 64,664,608
合计 2,243,552,202 2,161,131,921
(a) 山西交通产业基金合伙企业 (有限合伙) 于 2018 年 8 月 22 日注册成立，注册地位于山西
省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 100 亿元，其中本公司认
缴出资人民币 20 亿元。截至 2023 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人民币 0.5 亿元，剩余
人民币 19.50 亿元尚未缴付。
(b) 山西太行煤成气产业投资基金合伙企业 (有限合伙) 于 2020 年 3 月 17 日注册成立，注册
地位于山西省晋城市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 6.01 亿元，
其中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2023 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人民币 1,633
万元，剩余人民币 8,367 万元尚未缴付。
(c) 山西信创引导私募股权投资基金合伙企业 (有限合伙)于 2020 年 9 月 25 日注册成立，注
册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 5 亿元，其
中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2023 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人民币 4,040
万元，剩余人民币 5,960 万元尚未缴付。
(d) 山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2022 年 6 月 29 日注册成立，
注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 5 亿元，
其中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2023 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人民币 5,050
万元，剩余人民币 4,950 万元尚未缴付。
(e) 山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023 年 3 月 23 日注
册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币
5 亿元，其中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2023 年 6 月 30 日，本公司实缴出资
人民币 8,000 万元，剩余人民币 2,000 万元尚未缴付。
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十五 资产负债表日后事项
1 资产负债表日后发债情况说明
本公司于 2023 年 7 月 18 日向专业投资者非公开发行次级债券 (第一期)，发行规模为人民币
10 亿元，期限为 3 年，债券简称为“23 山证 C1”，债券代码为“115126”，票面利率为 3.45%。
十六 其他重要事项说明
1 债券借贷业务
于 2023 年 6 月 30 日，本集团通过债券借贷业务借入债券的公允价值为人民币 8,905,928,090
元（2022 年 12 月 31 日：人民币 7,406,868,496 元）。本集团为开展债券借贷业务用于抵押的
债券公允价值为人民币 7,878,629,471 元（2022 年 12 月 31 日：人民币 7,350,868,271 元）
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2 金融工具计量基础分类表
本集团金融资产项目
2023 年 6 月 30 日账面价值
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其变动
变动计入其他综合收益 计入当期损益
指定为以公允 按照《金融工具确 按照《套期会计》
分类为以公允 价值计量且其变动 分类为以公允 认和计量》准则指 准则指定为以公允
价值计量且其变动 计入其他综合 价值计量且其 定为以公允价值计 价值计量且其
以摊余成本 计入其他综合 收益的非交易性 变动计入当期 量且其变动计入当 变动计入当期
计量的金融资产 收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产 损益的金融资产
货币资金 23,228,214,042 - - - - -
结算备付金 2,682,339,359 - - - - -
融出资金 6,758,547,153 - - - - -
买入返售金融资产 3,979,015,746 - - - - -
应收账款 129,770,365 - - - - -
存出保证金 4,986,932,785 - - - - -
衍生金融资产 - - - 75,643,646 - -
金融投资
交易性金融资产 - - - 37,484,344,453 - -
债权投资 37,570,695 - - - - -
其他债权投资 - 112,146,647 - - - -
其他权益工具投资 - - 227,351,091 - - -
其他金融资产 236,222,811 - - - - -
合计 42,038,612,956 112,146,647 227,351,091 37,559,988,099 - -
2022 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其变动
变动计入其他综合收益 计入当期损益
指定为以公允 按照《金融工具确 按照《套期会计》
分类为以公允 价值计量且其变动 分类为以公允 认和计量》准则指 准则指定为以公允
价值计量且其变动 计入其他综合 价值计量且其 定为以公允价值计 价值计量且其
以摊余成本 计入其他综合 收益的非交易性 变动计入当期 量且其变动计入当 变动计入当期
计量的金融资产 收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产 损益的金融资产
货币资金 24,693,407,549 - - - - -
结算备付金 3,050,451,293 - - - - -
融出资金 6,414,655,281 - - - - -
买入返售金融资产 5,299,686,442 - - - - -
应收账款 108,216,285 - - - - -
存出保证金 5,921,432,912 - - - - -
衍生金融资产 - - - 145,694,858 - -
金融投资
交易性金融资产 - - - 33,736,067,570 - -
债权投资 38,042,640 - - - - -
其他债权投资 - 99,406,097 - - - -
其他权益工具投资 - - 243,190,099 - - -
其他金融资产 720,022,583 - - - - -
合计 46,245,914,985 99,406,097 243,190,099 33,881,762,428 - -
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本集团金融负债项目
2023 年 6 月 30 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公允 准则指定为以公允价值
以摊余成本计量 计量且其变动计入 价值计量且其变动计入 计量且其变动计入
的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债
短期借款 373,046,371 - - -
应付短期融资券 391,745,301 - - -
拆入资金 11,065,196,136 - - -
交易性金融负债 - 2,776,192,783 - -
衍生金融负债 - 17,972,853 - -
卖出回购金融资产款 12,603,184,248 - - -
代理买卖证券款 17,794,320,096 - - -
应付债券 15,960,053,609 - - -
应付款项 508,380,729 - - -
租赁负债 335,694,920 - - -
其他金融负债 1,641,486,382 - - -
合计 60,673,107,792 2,794,165,636 - -
2022 年 12 月 31 日账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公允 准则指定为以公允价值
以摊余成本计量 计量且其变动计入 价值计量且其变动计入 计量且其变动计入
的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债
短期借款 1,024,956,219 - - -
应付短期融资券 1,759,047,524 - - -
拆入资金 13,453,468,073 - - -
交易性金融负债 - 4,357,663,435 - -
衍生金融负债 - 122,220,749 - -
卖出回购金融资产款 6,775,117,389 - - -
代理买卖证券款 18,643,886,645 - - -
应付债券 15,792,774,235 - - -
应付款项 975,222,942 - - -
租赁负债 363,863,824 - - -
其他金融负债 1,402,751,209 - - -
合计 60,191,088,060 4,479,884,184 - -
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十七 公司财务报表附注
1 应收款项
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应收交易款项 46,605,497 46,725,497
应收手续费及佣金收入 110,432,840 74,816,392
减：减值准备 (50,849,305) (50,969,305)
应收款项净额 106,189,032 70,572,584
2 长期股权投资
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
子公司 (a) 6,478,519,948 6,478,519,948
减：减值准备 - -
合计 6,478,519,948 6,478,519,948
本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。
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(a) 子公司
2023 年 本期 2023 年 直接及 直接及 本期计提 本期
核算方法 投资成本 1月1日 增减变动 6 月 30 日 间接持股比例 间接表决权比例 减值准备 减值准备 现金红利
格林大华 成本法 1,773,930,851 1,773,930,851 - 1,773,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - -
山证投资 成本法 800,000,000 800,000,000 - 800,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 801,450,000 837,589,097 - 837,589,097 100.00% 100.00% - - -
格林大华资本管理 成本法 - - - - 100.00% 100.00% - - -
山证创新 成本法 1,700,000,000 1,700,000,000 - 1,700,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证科技 成本法 200,000,000 200,000,000 - 200,000,000 100.00% 100.00% - - -
上海资管 成本法 500,000,000 500,000,000 - 500,000,000 100.00% 100.00% - - -
6,478,519,948 - 6,478,519,948 - -
2022 年 本年 2022 年 直接及 直接及 本年计提 本年
核算方法 投资成本 1月1日 增减变动 12 月 31 日 间接持股比例 间接表决权比例 减值准备 减值准备 现金红利
格林大华 成本法 1,773,930,851 1,473,930,851 300,000,000 1,773,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - -
山证投资 成本法 800,000,000 1,000,000,000 (200,000,000) 800,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 801,450,000 837,589,097 - 837,589,097 100.00% 100.00% - - -
格林大华资本管理 成本法 - 120,000,000 (120,000,000) - 100.00% 100.00% - - -
山证创新 成本法 1,700,000,000 1,500,000,000 200,000,000 1,700,000,000 100.00% 100.00% - - 100,000,000
山证科技 成本法 200,000,000 200,000,000 - 200,000,000 100.00% 100.00% - - -
上海资管 成本法 500,000,000 500,000,000 - 500,000,000 100.00% 100.00% - - -
6,298,519,948 180,000,000 6,478,519,948 - -
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3 其他资产
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款 (1) 841,663,841 1,444,970,823
预付款项（2） 566,812,931 33,635,990
长期待摊费用 78,417,857 87,635,754
存货 - 279,269,643
待抵扣进项税 - 36,247,253
其他 5,115,185 15,014,912
合计 1,492,009,814 1,896,774,375
(1) 其他应收款主要为应收子公司格林大华的内部往来款人民币 74,994 万元。(于 2022 年
12 月 31 日，其他应收款主要为应收子公司格林大华的内部往来款人民币 95,994 万元
和本公司应收代理基金申赎业务往来款约人民币 41,513 万元）
(2) 预付款项主要为预付子公司格林大华资本管理的内部往来款人民币 5.20 亿元。
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4 手续费及佣金净收入
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
证券经纪业务净收入
- 证券经纪业务收入 283,536,857 308,512,607
- 代理买卖证券业务 234,626,738 269,808,795
- 交易单元席位租赁 27,599,878 11,556,819
- 代销金融产品业务 21,310,241 27,146,993
- 证券经纪业务支出 (60,958,093) (64,914,126)
- 代理买卖证券业务 (60,958,093) (64,914,126)
投资银行业务净收入
- 投资银行业务收入 88,633,775 96,069,530
- 证券承销业务 64,421,349 46,908,467
- 证券保荐业务 2,528,303 771,226
- 财务顾问业务 21,684,123 48,389,837
资产管理业务净收入
- 资产管理业务收入 62,343,798 35,924,582
- 资产管理业务支出 (1,028,522) 6,541
基金管理业务净收入
- 基金管理业务收入 60,278,400 44,814,454
- 基金管理业务支出 84,675 23,619
投资咨询业务净收入
- 投资咨询业务收入 17,394,037 12,587,552
合计 450,284,927 433,024,759
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5 投资收益
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
成本法核算的长期股权投资收益 (a) - -
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益 559,583,443 492,309,799
其中：交易性金融工具 559,583,443 492,202,579
其他权益工具投资 - 107,220
处置金融工具取得的收益 (43,254,371) (97,209,284)
其中：交易性金融工具 60,141,685 (63,569,629)
衍生金融工具 (107,807,326) (35,089,149)
其他债权投资 4,411,270 1,449,494
合计 516,329,072 395,100,515
(a) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司无成本法核算的长期股权投资收益
(截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间，同) 。
(b) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司无联营企业和合营企业的投资收益
(截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间：同) 。
6 业务及管理费
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
职工薪酬 439,651,692 298,454,523
租赁费及物业费用 32,133,587 28,247,770
无形资产及长期待摊费用摊销 42,099,565 34,230,498
办公及后勤事务费用 21,125,892 12,460,636
固定资产折旧 24,536,958 26,793,116
使用权资产折旧 38,806,271 42,403,016
营销及管理费用 20,114,759 25,078,128
系统运转及维护费 32,784,590 22,314,274
证券投资者保护基金 9,317,552 7,988,703
资讯信息费及专业服务费 18,963,270 9,255,274
其他 6,858,010 6,906,051
合计 686,392,146 514,131,989
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7 现金流量表补充资料
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
净利润 267,710,032 279,372,090
加：信用减值损失 (14,443,493) 3,707,182
固定资产折旧 24,536,959 26,793,116
使用权资产折旧 38,806,271 42,403,016
无形资产摊销 30,296,115 24,875,078
长期待摊费用摊销 11,803,450 9,355,420
资产处置损益 (126,348) 90,916
公允价值变动(收益) /损失 (203,701,267) 776,818
融资活动利息支出 306,810,500 288,822,203
汇兑收益 1,802,876 38,039,439
投资收益 - (107,220)
递延所得税费用 73,697,710 16,256,542
经营性应收项目增加 (491,871,152) (8,567,251,632)
经营性应付项目的增加 2,350,204,133 8,976,613,438
经营活动产生 / (使用) 的现金流量净额 2,395,525,786 1,139,746,406
(2) 现金及现金等价物净变动情况
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
现金及现金等价物的期末余额 16,619,971,315 19,922,231,335
减：现金及现金等价物的期初余额 16,135,433,255 18,695,860,856
现金及现金等价物净增加 / (减少) 额 484,538,060 1,226,370,479
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(3) 现金及现金等价物的构成
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
银行存款 13,883,954,571 16,973,463,625
结算备付金 2,788,677,919 3,003,430,848
小计 16,672,632,490 19,976,894,473
减：使用受限的货币资金 (44,262,625) (37,277,851)
减：应计利息 (8,398,550) (17,385,287)
现金及现金等价物余额 16,619,971,315 19,922,231,335
十八 非经常性损益明细表
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2023 年 2022 年
非流动资产处置损益 126,348 (90,916)
计入当期损益的政府补助及税收返还 12,139,669 9,826,273
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 120,000 -
除上述各项之外的其他营业外收支净额 102,730 (3,675,582)
小计 12,488,747 6,059,775
所得税影响额 (3,125,557) (1,524,526)
少数股东权益影响额 (税后) (188,814) (246,817)
合计 9,174,376 4,288,432
非经常性损益明细表编制基础：
根据证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益
(2008) 》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常
经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能
力作出正确判断的各项交易和事项产生的损益。
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山西证券股份有限公司
截至 2023 年 6 月 30 日止半年度财务报表
十九 净资产收益率及每股收益
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订) 以及会计准则相关规定计算的净资产收
益率和每股收益如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
加权平均 每股收益
净资产收益率% 基本每股收益 稀释每股收益
2023 年 2022 年 2023 年 2022 年 2023 年 2022 年
归属于母公司普通股股东 2.21% 1.77% 0.11 0.09 0.11 0.09
扣除非经常性损益后归属于
母公司普通股股东 2.16% 1.74% 0.11 0.08 0.11 0.08
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的
加权平均数计算。
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利
润除以调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。截至 2023 年 6 月 30 日止 6
个月期间，本公司不存在具有稀释性的潜在普通股，因此，稀释每股收益等于基本每股
收益 (截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月期间：同) 。
二十 财务报表的批准
本公司的公司及合并财务报表于 2023 年 8 月 25 日已经本公司董事会批准报出。
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截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
财务报表补充资料
重要财务报表科目重大变动情况分析
一、 重要财务报表科目重大变动情况分析
1 资产负债表科目
于 2023 年 6 月 30 日合并资产负债表中，占资产总额 5%以上且较上期间比较数据变动
幅度大于 30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
2023 年 2022 年
6 月 30 日 12 月 31 日 增减比例 注释
卖出回购金融资产款 12,603,184,248 6,775,117,389 86.02% (1)
(1) 2023 年 6 月末卖出回购金融资产款较 2022 年末上升的主要原因是本集团正回购业务
规模增加。
2 利润表科目
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间合并利润表中，占利润总额 10%以上且较截至 2022
年 6 月 30 日止 6 个月期间财务报表比较数据变动幅度大于 30%的科目变动情况及变动
原因分析列示如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 增减比例 注释
2023 年 2022 年
资产管理业务手续费净收入 61,421,676 35,804,918 71.55% (1)
基金管理业务手续费净收入 60,166,464 44,838,073 34.19% (2)
利息净收入 (69,214,363) 35,177,438 -296.76% (3)
公允价值变动损益 413,698,844 82,026,974 404.34% (4)
其他业务收入 395,635,677 734,263,124 -46.12% (5)
其他业务成本 (375,025,141) (728,053,104) -48.49% (6)
所得税费用 (154,946,017) (73,412,829) 111.06% (7)
(1) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间资产管理业务手续费净收入较上年同期增长的主
要原因是资管业务规模增加。
(2) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间基金管理业务手续费净收入较上年同期增长的主
要原因是基金管理业务规模增加。
(3) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间利息净收入较上年同期下降的主要原因是逆回购
及两融业务利息收入减少、应付债券利息支出增加所致。
(4) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间公允价值变动损益较上年同期增长的主要原因是
证券市场波动导致相关金融资产的公允价值变动。
(5) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间其他业务收入较上年同期下降的主要原因是仓单
业务规模减少。
(6) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间其他业务成本较上年同期下降的主要原因是仓单
业务规模减少。
(7) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间所得税费用较上年同期增长的主要原因是报告期
内利润增加。