骅威科技股份有限公司拟资产重组事宜
所涉及深圳市第一波网络科技有限公司
股东全部权益的评估报告
联信（证）评报字[2014]第A0232号
评协备案号码：1500074144140192
广东联信资产评估土地房地产估价有限公司
二〇一四年七月十六日
目 录
第一部分 注册资产评估师声明 ................................................................ 1
第二部分 摘要 ........................................................................................... 3
第三部分 正文 ........................................................................................... 6
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者简介 .......................................... 6
二、评估目的 ........................................................................................................... 13
三、评估对象和评估范围 ....................................................................................... 13
四、价值类型 ........................................................................................................... 20
五、评估基准日 ....................................................................................................... 20
六、评估依据 ........................................................................................................... 21
七、评估方法 ........................................................................................................... 23
八、评估程序实施过程和情况 ............................................................................... 26
九、评估假设 ........................................................................................................... 29
十、评估结论 ........................................................................................................... 31
十一、特别事项说明 ............................................................................................... 33
十二、评估报告使用限制说明 ............................................................................... 34
十三、评估报告日 ................................................................................................... 35
第四部分 附件
一、 深圳市第一波网络科技有限公司收益法评估结果表
二、 深圳市第一波网络科技有限公司资产评估汇总及明细表（资产基础法）
三、 骅威科技股份有限公司关于使用超募资金收购深圳市第一波网络科技有限公
司部分股权并进行增资的补充公告（复印件）
四、 评估基准日审计报告（复印件）
五、 骅威科技股份有限公司营业执照（复印件）
六、 深圳市第一波网络科技有限公司营业执照（复印件）
七、 资产权属证明资料（复印件）
八、 委托方承诺函（复印件）
九、 被评估单位承诺函（复印件）
十、 注册资产评估师承诺函（复印件）
十一、 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司营业执照（复印件）
十二、 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司资产评估资格证书（复印件）
十三、 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司证券期货相关业务评估资格证
书（复印件）
十四、 注册资产评估师资格证书（复印件）
第一部分 注册资产评估师声明
我们郑重声明：
（一） 我们恪守独立、客观和公正的原则，遵循有关法律、法规和资产评估准则
的规定，并对评估结论的合理性承担相应的法律责任；就注册资产评估师所知，评估
报告中陈述的事项是客观的。
（二） 注册资产评估师在评估对象中没有现存的或预期的利益，同时与委托方和
相关当事方没有个人利益关系，对委托方和相关当事方不存在偏见。
（三） 评估报告的分析和结论是在恪守独立、客观和公正原则基础上形成的，仅
在评估报告设定的评估假设和限制条件下成立。
（四） 评估结论仅在评估报告载明的评估基准日成立。评估报告使用者应当根据
评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。
（五） 注册资产评估师及其所在评估机构具备本评估业务所需的职业资质和相关
专业评估经验。除已在评估报告中披露的运用评估机构或专家的工作外，评估过程中
没有运用其他评估机构或专家的工作成果。
（六） 注册资产评估师本人及业务助理人员对评估对象进行了现场勘查。
（七） 注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发
表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象
可实现价格的保证。
（八） 评估对象涉及的资产、负债清单及未来经营规划由委托方、被评估单位申
报并经其签章确认，提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性，
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恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任；遵守相关法律、法规和资产评估准
则，对评估对象价值进行估算并发表专业意见，是注册资产评估师的责任。
（九） 注册资产评估师对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，但不对评
估对象的法律权属做任何形式的保证。本报告亦不能成为有关资产的权属证明文件，
也不为有关资产的权属状况承担任何责任，特提请报告使用者注意。
（十） 评估报告的使用仅限于评估报告中载明的评估目的，因使用不当造成的后
果与签字注册资产评估师及其所在评估机构无关。本评估机构承诺：未经委托方许可
不将评估报告提供给无关单位或个人。
（十一） 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条
件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事
项说明及其对评估结论的影响。
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第二部分 摘要
重要提示
以下内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详
细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
委托方：骅威科技股份有限公司 （以下简称“骅威科技”）
被评估单位：深圳市第一波网络科技有限公司 （以下简称“第一波”）
评估目的：骅威科技股份有限公司拟进行资产重组事宜，需对深圳市第一波网络
科技有限公司股东全部权益进行评估，本次资产评估结果作为该经济行为计算相关资
产价值的参考。
评估范围与对象：本次评估对象是第一波的股东全部权益，评估范围是第一波的
全部资产（包括：流动资产和非流动资产等）及相关负债，包括未在账面列示的其他无
形资产。
价值类型：本次评估的价值类型为市场价值。
评估基准日：2014 年 5 月 31 日
评估程序实施过程：接受委托、资产清查、评定估算、评估汇总和出具报告
主要评估方法：资产基础法、收益法
评估结论：
（一）运用资产基础法的评估结果
经过评估测算，评估基准日 2014 年 5 月 31 日时，第一波全部资产账面值为 6,964.19
3
万元，评估值为 7,876.45 万元，增幅 13.10%；负债账面值 2,445.80 万元，评估值为 2,445.80
万元，无增减；净资产账面值为 4,518.39 万元，评估值为 5,430.65 万元，增幅 20.19%。
（评估结论详细情况见评估明细表）
运用资产基础法，经过评估测算，第一波股东全部权益的评估值为 5,430.65 万元
（二）运用收益法评估结果
本次运用收益法，经过评估测算，第一波股东全部权益评估值为 100,821.80 万元。
（三）关于评估结果应用
考虑到本次评估目的是资产重组，评估结论旨在揭示企业的全部股东权益价值，它
不但要包含账面反映的资产和负债，还应当包含没在账面反映的可确指和不可确指的无
形资产价值，因此，我们选用收益法的评估结果作为本次资产评估报告的评估结论。
因此，通过清查及评估计算，第一波的股东全部权益价值的评估价值为 100,821.80
万元（大写：人民币壹拾亿零捌佰贰拾壹万捌仟元整）。
特别事项说明：
根据评估基准日后的《深圳市第一波网络科技有限公司股东会决议》，第一波股东
拟在 2014 年三季度对评估基准日前滚存未分配利润中的 1,000 万元进行分配，本次评
估在采用收益进行评估时已考虑该事项对评估结果影响，提请报告使用人注意。
我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，
评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其
对评估结论的影响。
评估报告的使用有效期限：按照评估报告准则规定，只有当评估基准日与经济行
为实现日相距不超过一年时，即 2014 年 5 月 31 日至 2015 年 5 月 30 日以内，才可以
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使用本评估报告。
评估报告日：本评估报告日为二〇一四年七月十六日。
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第三部分 正文
资产评估报告
联信（证）评报字[2014]第 A0232 号
骅威科技股份有限公司：
广东联信资产评估土地房地产估价有限公司（以下简称“本公司”）接受贵单位委
托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法、收益法，
按照必要的评估程序，对贵单位拟资产重组事宜所涉及的深圳市第一波网络科技有限公
司股东全部权益在 2014 年 5 月 31 日所表现的市场价值进行了评估，现将资产评估情
况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者简介
（一）委托方简介
1、基本情况
名称：骅威科技股份有限公司 （以下简称“骅威科技”）
企业住所：汕头市澄海区澄华工业区玉亭路
法定代表人姓名：郭卓才
注册资金：人民币贰亿捌仟壹佰陆拾万元
实收资本：人民币贰亿捌仟壹佰陆拾万元
公司类型：其他股份有限公司 （上市）
成立日期：一九九七年八月二十六日
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营业期限：至长期
经营范围：对高新科技项目、文化产业项目、文化休闲娱乐服务业的投资；工业
产品设计，多媒体和动漫技术的研发，电子信息技术的应用和开发；广播剧，电视剧，
动画片（制作须另申报），专题、专栏（不含时政新闻类），综艺的制作、复制、发行
（广播电视节目制作经营许可证有效期至 2014 年 11 月 2 日）；文化活动策划；设计、
制造和销售；玩具、模型、婴幼儿用品、工艺品（不含金银饰品）、五金制品、塑胶制
品；销售：家用电器、服装、箱包、皮革制品、文体用品及器材、日用百货；回收、
加工、销售：废旧塑料。食品经营（由分支机构经营）。货物进出口、技术进出口（依
法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动。）
（二）被评估单位概况
1、 基本情况
名称：深圳市第一波网络科技有限公司 （以下简称“第一波”）
住所：深圳市南山区高新科技园中区科苑路 15 号科兴科学园 A 栋 4 单元 1008 号
法定代表人姓名：付强
注册资本：人民币壹仟零肆拾壹万陆仟贰佰伍拾元
实收资本：人民币壹仟零肆拾壹万陆仟贰佰伍拾元
公司类型：有限责任公司
经营范围：计算机软硬件、计算机动画软件、3D 动漫软件的技术开发与销售；网
络技术开发与技术咨询；游戏软件、电子商务平台的技术开发；动漫设计、技术开发；
国内贸易，从事货物及技术的进出口业务。（企业经营涉及前置性行政许可的，须取得前
置性行政许可文件后方可经营）
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许可经营项目：动画片的制作。（信息来源于深圳市市场监督管理局商事主体信用
信息平台）
成立日期：二〇一三年九月二日
经营期限：至长期
2、 历史沿革
第一波成立于 2013 年 9 月 2 日，成立时持有深圳市市场监督管理局核发的《企业法
人营业执照》，名称为“深圳市第一波网络科技有限公司”，法定代表人付强，企业类型
有限责任公司，注册资本 100 万元，实收资本 0 万元，经营范围为“计算机软硬件的技
术开发与销售；网络技术开发与技术咨询；游戏软件、电子商务平台的技术开发；国内
贸易；经营进出口业务”，股东及其持股情况如下：
序号 股东姓名 实缴出资额(万元) 认缴出资额(万元) 出资比例(%)
1 付强 0.00 65.00 65.00
2 黄巍 0.00 30.00 30.00
3 张宇驰 0.00 5.00 5.00
合计 0.00 100.00 100.00
2013 年 11 月 19 日，第一波股东付强与张威订立了《股权转让协议书》，约定将其
持有第一波 10%（出资额 10 万元）的股权以 100 万元的价格转让予张威。
2013 年 11 月 22 日，深圳市市场监督管理局向第一波下发《变更（备案）通知书》
（[2013]第 81275153 号），核准第一波的股权结构变更如下：
序号 股东姓名 实缴出资额(万元) 认缴出资额(万元) 出资比例(%)
1 付强 0.00 55.00 55.00
2 黄巍 0.00 30.00 30.0
3 张威 0.00 10.00 10.00
4 张宇驰 0.00 5.00 5.00
合计 0.00 100.00 100.00
根据深圳市镕源会计师事务所（普通合伙）于 2013 年 12 月 12 日出具的《验资报
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告》（镕源验字[2013]第 037 号），截至 2013 年 12 月 11 日，第一波已收到付强、黄巍、
张威和张宇驰以货币缴纳的注册资本 100 万元。
2013 年 12 月 12 日，深圳市市场监督管理局向第一波下发《变更（备案）通知书》
（[2013]第 81447963 号），核准第一波的股权结构变更如下：
序号 股东姓名 实缴出资额(万元) 认缴出资额(万元) 出资比例(%)
1 付强 55.00 55.00 55.00
2 黄巍 30.00 30.00 30.0
3 张威 10.00 10.00 10.00
4 张宇驰 5.00 5.00 5.00
合计 100.00 100.00 100.00
2014 年 1 月 2 日，第一波股东付强、黄巍、张威和张宇驰与骅威股份订立《股权转
让协议书》，约定付强、黄巍、张威和张宇驰向骅威股份转让第一波合计 16.67%的股权
（出资额 16.67 万元），转让价格为共计 4,000 万元；其中，付强将其所持第一波 9.17%
的股权（出资额 9.17 万元）以 2,200 万元的价格转让予骅威股份，黄巍将其所持第一波
5.00%的股权（出资额 5.00 万元）以 1,200 万元的价格转让予骅威股份,张威将其所持第
一波 1.67%的股权（出资额 1.67 万元）以 400 万元的价格转让予骅威股份，张宇驰将其
所持第一波 0.83%的股权（出资额 0.83 万元）以 200 万元的价格转让予骅威股份。
同日，第一波股东会审议通过上述股东转让股权的相关决议，并修改了公司章程。
2014 年 1 月 7 日，深圳市市场监督管理局向第一波下发《变更（备案）通知书》[2014]
第 5894785 号），核准第一波的股权结构变更如下：
序号 股东姓名 实缴出资额(万元) 认缴出资额(万元) 出资比例(%)
1 付强 45.83 45.83 45.83
2 黄巍 25.00 25.00 25.00
3 骅威股份 16.67 16.67 16.67
4 张威 8.33 8.33 8.33
5 张宇驰 4.17 4.17 4.17
合计 100.00 100.00 100.00
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2014 年 2 月 25 日，第一波股东会审议通过以未分配利润转增注册资本的方式，将
注册资本增至 1,000 万元，股东及持股比例不变更，并修改了公司章程。
根据深圳市中深会计师事务所于 2014 年 3 月 10 日出具的《验资报告》深中深所（内）
验字[2014]第 18 号），截至 2014 年 2 月 26 日止，第一波以未分配利润 900 万元转增注
册资本，变更后的注册资本和累计实收资本为 1,000 万元。
2014 年 3 月 13 日，深圳市市场监督管理局向第一波下发《变更（备案）通知书》[2014]
第 81667976 号），核准第一波的股权结构变更如下：
序号 股东姓名 实缴出资额(万元) 认缴出资额(万元) 出资比例(%)
1 付强 458.30 458.30 45.83
2 黄巍 250.00 250.00 25.00
3 骅威股份 166.70 166.70 16.67
4 张威 83.30 83.30 8.33
5 张宇驰 41.70 41.70 4.17
合计 1,000.00 1,000.00 100.00
2014 年 3 月 21 日，第一波股东会审议通过骅威股份认缴增资 41.625 万元，第一波
增加注册资本至 1,041.625 万元的决议，并修改了公司章程。
2014 年 3 月 25 日，深圳市市场监督管理局向第一波下发《变更（备案）通知书》[2014]
第 6071561 号），核准第一波增加注册资本至 1,041.625 万元。核准第一波的股权结构变
更如下：
序号 股东姓名 实缴出资额(万元) 认缴出资额(万元) 出资比例(%)
1 付强 458.30 458.300 44.00
2 黄巍 250.00 250.000 24.00
3 骅威股份 166.70 208.325 20.00
4 张威 83.30 83.300 8.00
5 张宇驰 41.70 41.700 4.00
合计 1,000.00 1,041.625 100.00
2014 年 6 月 27 日，深圳市镕源会计师事务所（普通合伙）于出具的《验资报告》（镕
源验字[2014]第 011 号），截至 2014 年 6 月 27 日，第一波已收到骅威股份认缴的注册资
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本 41.625 万元的增资款 1,000 万元，第一波实收资本增至 1,041.625 万元。
2014 年 6 月 24 日，付强、黄巍、张威和张宇驰与新余高新区蔷薇投资管理中心（有
限合伙）（以下简称“蔷薇投资”）订立《股权转让协议》，约定付强将其持有第一波 15.84%
股权以 164.9784 万元转让予蔷薇投资，黄巍将其持有第一波 8.64%股权以 90.0064 万元
转让予蔷薇投资，张威将其持有第一波 2.88%股权以 29.9688 万元转让予蔷薇投资，张
宇驰将其持有第一波 1.44%股权以 15.0344 万元转让予蔷薇投资。同日，第一波股东会
通过上述股东转让股权的相关决议，并修改了公司章程。本次变更后，第一波的股权情
况如下：
序号 股东姓名 实缴出资额(万元) 认缴出资额(万元) 出资比例(%)
1 蔷薇投资 299.988 299.988 28.80
2 骅威股份 208.325 208.325 20.00
3 付强 293.322 293.322 28.16
4 黄巍 159.994 159.994 15.36
5 张威 53.331 53.331 5.12
6 张宇驰 26.666 26.666 2.56
合计 1,041.625 1,041.625 100.00
3、 企业业务简介
第一波的主营业务为移动网络游戏的制作开发与运营推广。
顺应移动网络游戏的发展趋势，第一波成立至今坚持走“网络文学+游戏”的精品
化移动游戏路线，专注于研发与推行围绕网络文学 IP 改编的游戏类型，先后打造出《莽
荒纪》、《唐门世界》、《绝世天府》等多个成功产品，探索出独有的网络文学和游戏相结
合的娱乐发展模式。第一波的《莽荒纪》上线以来月流水最高接近 1,700 万元，曾在 IOS
下载排行榜上名列第十；《唐门世界》和《绝世天府》上线至 2014 年 5 月底累计流水分
别超过 7,300 万元和 3,700 万元，广受玩家欢迎。第一波凭借创始人具有著名网络作家和
游戏企业经营者的双重身份，利用企业自身在“网络小说”和“游戏”双行业的先发优
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势，深度挖掘网络文学与游戏的契合点，不断创新符合市场需求的游戏内容与玩法。
4、主要股东及持股比例
评估基准日时，第一波的主要股东及持股比例见下表：
序号 股东姓名 实缴出资额(万元) 认缴出资额(万元) 出资比例(%)
1 付强 458.30 458.300 44.00
2 黄巍 250.00 250.000 24.00
3 骅威股份 166.70 208.325 20.00
4 张威 83.30 83.300 8.00
5 张宇驰 41.70 41.700 4.00
合计 1,000.00 1,041.625 100.00
5、公司财务状况
第一波近几年的财务状况如下：
资产情况： 金额单位：人民币元
项目 2014 年 5 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
资产总额 69,641,919.96 31,375,950.10
负债总额 24,458,000.04 9,853,690.64
净资产 45,183,919.92 21,522,259.46
损益情况： 金额单位：人民币元
项目 2014 年 1-5 月 2013 年度
营业收入 79,667,155.75 18,220,378.55
利润总额 25,911,660.46 14,966,726.92
净利润 25,911,660.46 14,966,726.92
注：以上数据经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
6、公司从事业务的许可文件
第一波目前主要从事网络游戏的研发与运营。截至评估基准日，第一波已取得下
列资质证书：
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序号 证书名称 编号 业务种类、范围 有效期 网站域名
网络文化 粤网文 利用互联网经营游戏产品（含 2014.04.04-
1 szdiyibo.com
经营许可证 [2014]0341-081 号 网络游戏虚拟货币发行） 2017.04.04
第二类增值电信业务中的信息
中华人民共 服务业务(仅限互联网信息服
和国增值电 务)(互联网信息服务不含新闻、 2014.06.05- szdiyibo.com、
2 粤 B2-20140273
信业务经营 出版、教育、医疗保健、药品 2019.06.05 youzhai.com
许可证 和医疗器械、广播电影电视节
目、电子公告,含文化内容)
（三）委托方与被评估单位的关系
委托方为收购被评估单位的全部股权的收购方。
（四）委托方以外的其他报告使用者
根据评估业务约定书的约定，本次经济行为涉及的各相关方，及国家法律、法规
规定的报告使用者，为本报告的合法使用者。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能
由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
骅威科技股份有限公司拟进行资产重组事宜，需对深圳市第一波网络科技有限公司
股东全部权益进行评估，本次资产评估结果作为该经济行为计算相关资产价值的参考。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象和评估范围
本次评估的对象是第一波的股东全部权益，评估范围是第一波的全部资产（包括：
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流动资产和非流动资产等）及相关负债，包括未在账面列示的其他无形资产。评估基准
日时主要资产及负债概况见下表：
金额单位：人民币元
序号 科目名称 账面价值 主要内容
1 一、流动资产合计 60,610,203.64
2 货币资金 21,912,196.49 包括：现金、银行存款及结构性存款
3 应收账款 24,182,596.49 内容为应收分成款
4 预付账款 7,057,532.60 内容为分成预付款及委托开发费等
5 其他应收款 480,768.85 内容为社保费、公积金及押金保证金等
6 其他流动资产 6,977,109.21 内容为待抵扣进项税额及待退回企业所得税
7 二、非流动资产合计 9,031,716.32
内容主要为对深圳市蓝海梦想网络科技有限公司
8 长期股权投资 7,555,532.54
100%的股权投资等
9 固定资产 976,183.78 内容为车辆及电子设备
12 其他非流动资产 500,000.00 内容为投资金将公司的投资款
13 三、资产总计 69,641,919.96
14 四、流动负债合计 24,458,000.04
15 应付账款 8,987,368.19 内容为游戏分成款及购车款尾数
16 预收账款 10,238,182.43 内容为游戏预收款
17 应付职工薪酬 1,153,077.63 内容为工资、奖金、津贴及补贴
内容为增值税、代扣个人所得税、城建税及教育费
18 应交税费 1,576,046.21
附加等
19 其他应付款 2,503,325.58 内容为往来款及社保费等
20 五、非流动负债合计 0.00
21 六、负债合计 24,458,000.04
22 七、净资产 45,183,919.92
评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，并经过广东正中
珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
（二）对企业价值影响较大的资产组合的法律权属状况、经济状况和物理状况
1、 设备类
本次评估的设备主要存置于深圳市南山区高新科技园中区科苑路 15 号科兴科学园
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A 栋 4 单元 1008 号第一波办公场所内，主要包括：
（1）电脑、服务器和数位板等办公设备；
（2）奔驰 R320 豪华型商务车。
2、 长期股权投资
长期股权投资包括对深圳市蓝海梦想网络科技有限公司及深圳木屋网络科技有限公
司的股权投资。
（1）深圳市蓝海梦想网络科技有限公司的股权投资情况
① 基本概况
企业名称：深圳市蓝海梦想网络科技有限公司 （以下简称“蓝海梦想”）
住所：深圳市福田区华强北路群星广场 A814（仅限办公）
法定代表人姓名：付强
注册资本：人民币壹佰万元
实收资本：人民币壹佰万元
公司类型：有限责任公司（法人独资）
经营范围：电脑软硬件及网络的技术开发；电子商务的技术开发；国内贸易（不含
专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除
外，限制的项目须取得许可后方可经营）。信息服务业务（仅限互联网信息服务，并按《中
华人民共和国增值电信业务经营许可证》经营）。
成立日期：二〇〇六年十一月十七日
经营期限：自二〇〇六年十一月十七日至二〇一六年十一月十七日
② 主要股东及持股比例
15
评估基准日时，蓝海梦想的主要股东及持股比例见下表：
股东名称 出资额(万元) 出资比例（%）
深圳市第一波网络科技有限公司 100.00 100.00
合 计 100.00 100.00
③ 公司财务状况
蓝海梦想近三年的财务状况如下：
资产情况： 金额单位：人民币元
项目 2014 年 5 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
资产总额 18,177,605.86 18,552,993.15 1,358,416.26
负债总额 2,422,912.71 11,997,460.61 686,144.32
净资产 15,754,693.15 6,555,532.54 672,271.94
损益情况： 金额单位：人民币元
项目 2014 年 1-5 月 2013 年度 2012 年度
营业收入 14,688,094.39 22,849,993.94 1,696,364.87
利润总额 9,566,275.29 14,465,453.90 502,215.14
净利润 9,199,160.61 13,883,260.60 463,044.39
注：以上数据经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
（2）深圳木屋网络科技有限公司的股权投资情况
① 基本概况
企业名称：深圳木屋网络科技有限公司 （以下简称“木屋科技”）
住所：深圳市南山区高新科技园中区科苑路 15 号科兴科学园 A 栋 2 单元 1003 号
法定代表人姓名：王亮
注册资本： 500 万元
实收资本：100 万元
公司类型：有限责任公司
16
经营范围：计算机软硬件的技术开发、技术咨询、技术服务与销售；国内贸易；经
营进出口业务，经营电子商务。
成立日期： 2014 年 6 月 3 日
经营期限：永久经营
② 主要股东及持股比例
评估基准日时，木屋科技的主要股东及持股比例见下表：
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
深圳市第一波网络科技有限公司 100.00 20.00
王亮 175.00 35.00
邹敏杰 112.50 22.50
陈剑 112.50 22.50
合 计 500.00 100.00
③ 公司财务状况
由于木屋科技的工商登记日期为 2014 年 6 月 3 日，截至本报告出具日时，尚未设置
财务账簿，故暂无相关财务数据。
（三） 企业申报的未记录的无形资产类型、数量、法律权属状况等
截至评估基准日，第一波账面未记录的无形资产主要为计算机软件著作权和正在申
请注册的商标权。
1、计算机软件著作权
截至评估基准日，第一波登记拥有的计算机软件著作权如下：
权利取得 权利
序号 软件名称 证书号 登记号 权属人
方式 范围
三圣殿游戏软件[简称：三 软著登字第 全部
1 受让 2013SR100347 第一波
圣殿]V2.0 0606109 号 权利
众神之门游戏软件[简称： 软著登字第 全部
2 受让 2013SR100351 第一波
众神之门]V1.0 0606113 号 权利
17
权利取得 权利
序号 软件名称 证书号 登记号 权属人
方式 范围
众神之门之三圣殿游戏
软著登字第 全部
3 软件[简称：众神之门之三 受让 2013SR100352 第一波
0606114 号 权利
圣殿]V1.0
校花的贴身高手游戏软
软著登字第 原始 全部
4 件[简称：校花的贴身高 2013SR125038 第一波
0630800 号 取得 权利
手]V1.0
娘娘来了游戏软件[简称： 软著登字第 原始 全部
5 2014SR000755 第一波
娘娘来了]V1.0 0669999 号 取得 权利
绝世天府游戏软件[简称： 软著登字第 原始 全部
6 2014SR020013 第一波
绝世天府]V3.0 0689257 号 取得 权利
莽荒纪网络游戏软件[简 软著登字第 原始 全部
7 2014SR020015 第一波
称：莽荒纪]V2.0 0689259 号 取得 权利
冰火魔厨游戏软件[简称： 软著登字第 原始 全部
8 2014SR042416 第一波
冰火魔厨]V1.0 0711660 号 取得 权利
凌天传说游戏软件[简称： 软著登字第 原始 全部
9 2014SR042418 第一波
凌天传说]V1.0 0711662 号 取得 权利
莽荒纪网页游戏软件[简 软著登字第 原始 全部
10 2014SR086164 第一波
称：莽荒纪]V1.0 0755408 号 取得 权利
2、商标权
截至评估基准日，第一波正在申请的商标注册情况如下：
序号 商标 申请号 申请时间 核定使用商品/服务类别
1 14119426 2014 年 3 月 5 日 第4类
2 14119444 2014 年 3 月 5 日 第8类
3 14119468 2014 年 3 月 5 日 第9类
4 14119501 2014 年 3 月 5 日 第 16 类
5 14119522 2014 年 3 月 5 日 第 17 类
6 14119581 2014 年 3 月 5 日 第 18 类
7 14119635 2014 年 3 月 5 日 第 22 类
18
序号 商标 申请号 申请时间 核定使用商品/服务类别
8 14119785 2014 年 3 月 5 日 第 25 类
9 14119822 2014 年 3 月 5 日 第 28 类
10 14119885 2014 年 3 月 5 日 第 34 类
11 14119917 2014 年 3 月 5 日 第 41 类
12 14119951 2014 年 3 月 5 日 第 42 类
13 14325712 2014 年 4 月 4 日 第 14 类
14 14325768 2014 年 4 月 4 日 第 21 类
15 14325830 2014 年 4 月 4 日 第6类
16 14325881 2014 年 4 月 4 日 第9类
17 14325904 2014 年 4 月 4 日 第9类
18 14325941 2014 年 4 月 4 日 第 41 类
19 14325984 2014 年 4 月 4 日 第 42 类
20 14326022 2014 年 4 月 4 日 第 45 类
3、软件产品登记
截至评估基准日，第一波登记持有的软件产品明细情况如下：
序号 产品名称 证书编号 发证日期 有效期 权属
校花的贴身高手
1 深 DGY-2013-3644 2013.12.30 5年 第一波
游戏软件 V1.0
莽荒纪网络游戏
2 深 DGY-2014-0938 2014.04.29 5年 第一波
软件 V2.0
绝世天府游戏软
3 深 DGY-2014-0939 2014.04.29 5年 第一波
件 V3.0
4、域名
截至评估基准日，第一波登记持有的域名明细情况如下：
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序号 类型 域名 注册所有人 注册时间 到期时间
1 顶级国际域名 szdiyibo.com 第一波 2013.09.29 2017.09.30
2 顶级国际域名 youzhai.com 第一波 2007.03.15 2018.03.15
3 顶级国际域名 mhjxiazai.cn 第一波 2013.12.10 2016.12.10
（四）企业申报的表外资产
本次被评估单位除本评估报告所统计的计算机软件著作权、软件产品、域名及尚
在申请注册的商标外未申报其他账外资产及负债，评估人员亦无法获取相关账外资产
及负债。
（五）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产
本次评估中未引用其他机构出具的报告结论。
四、价值类型
（一）价值类型
本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性
行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值
估计数额。
（二）选择价值类型的理由
本次评估对评估的市场条件及其评估对象的使用条件并无特别限制和要求，因此
选择市场价值作为评估结论的价值类型。
五、评估基准日
（一）评估基准日
本项目资产评估基准日是 2014 年 5 月 31 日。
（二）确定评估基准日所考虑的主要因素
20
1、评估基准日的选定是考虑期末有利于被评估单位进行资产清查确定的；
2、评估基准日的选定是委托方、被评估单位与评估机构共同商定的；
3、本项目一切资产的评估计价标准均为评估基准日有效的价格标准，以人民币为
计价货币。
六、评估依据
（一）行为依据
1、评估业务约定书；
2、骅威科技股份有限公司关于使用超募资金收购深圳市第一波网络科技有限公司
部分股权并进行增资的补充公告
（二）法律依据
1、 《中华人民共和国公司法》（2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务
委员会第十八次会议修订）；
2、 《中华人民共和国物权法》（2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表大会第五次
会议通过）；
3、 《中华人民共和国证券法》（2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常
务委员会第十八次会议通过）；
4、 《中华人民共和国企业所得税法》（2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表大
会第五次会议通过）；
5、 《企业会计准则——基本准则》（财政部令第 33 号）；
6、 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第 50
号）；
21
7、 《中华人民共和国著作权法》（2010 年 2 月 26 日第十一届全国人民代表大会
常务委员会第十三次会议通过修订）；
8、 《计算机软件保护条例》（中华人民共和国国务院令第 339 号）。
（三）准则依据
1、 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（中国注册会计师协会
2003）；
2、 《资产评估准则—基本准则》（财企[2004[20 号）；
3、 《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企[2004]20 号）；
4、 《中国资产评估协会关于印发<资产评估准则––评估报告>等 7 项资产评估准
则的通知》（中评协[2007]189 号）；
5、 《资产评估准则——无形资产》（中评协[2008]217 号）；
6、 《中国资产评估协会关于印发<企业国有资产评估报告指南>的通知》（中评协
[2008]218 号）。
7、 《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214 号）；
8、 《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214 号）；
9、 《著作权资产评估指导意见》（中评协[2010]215 号）；
10、 《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227 号）；
11、 《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》中评协[2011]230
号。
（四）权属依据
1、 第一波提供的企业法人营业执照、公司章程和验资报告；
22
2、 计算机软件著作权（版权）相关权属证明；
3、 车辆行驶证；
4、 重要设备发票；
5、 其他产权资料。
（五）取价依据
1、 第一波提供的审计报告和财务报表等其他文件资料；
2、 企业经营情况统计资料；
3、 企业成本费用分析资料；
4、 第一波提供的企业未来发展规划及预测；
5、 各财经网站相关资料；
6、 北京科学技术出版社出版的《资产评估常用数据与参数手册》及相关风险系
数资料；
7、 《机电产品报价手册》（机械工业信息研究院编 2012 年版）
8、 中国人民银行颁布的金融机构存贷款利率及外汇汇率；
9、 现场勘察及市场调查有关资料。
七、评估方法
（一）评估方法简介
企业价值评估，主要有市场法、收益法和资产基础法三种资产评估基本方法。
市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对
象价值的评估方法。采用市场法的前提条件：（1）需要有一个充分发育活跃的资产市
23
场；（2）参照物及其与被评估企业可比较的指标、技术参数等资料是可以收集到的。
收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。采用收
益法的前提条件：（1）被评估资产必须是能用货币衡量其未来期望收益的单项或整体
资产；（2）资产所有者所承担的风险也必须能用货币衡量。（3）被评估资产预期获利
年限可以预测。
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表
内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。采用成本法的前提条
件：（1）应当具备可利用的历史资料；（2）形成资产价值的耗费是必需的。
（二）评估方法选择及理由
本次评估目的是资产重组，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经
济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行
评估。
第一波为自主开发和运营游戏产品的企业，属于―轻资产‖公司，企业拥有账外不
可辨认的无形资产和较强的盈利能力，收益法从企业的未来获利角度考虑的，反映了
企业拥有的游戏开发能力、运营能力、品牌优势等无形资产在内的企业整体的综合获
利能力。
故本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。
（三）评估方法的运用和逻辑推理过程
1、资产基础法
在企业持续经营前提下，采用与被评估资产及负债相适应的评估方法分别对其各
项资产及负债进行评估，以评估后资产价值减去负债价值确定净资产的评估价值。其
24
中对各单项资产及负债的形态特点及相关资料的掌握情况，分别采取以下具体方法进
行评估：
（1） 流动资产评估方法
本次评估对于货币资金中人民币部分，以清查核实的账面值作为评估值。
本次评估对于应收账款、预付账款和其他应收款，采用以审查核实后的真实数为
基础，分析其可回收性确定评估值的做法进行。
（2） 长期股权投资评估方法
长期股权投资为对下属公司的长期投资，主要是对长期股权投资所代表的权益进
行评估，依据长期股权投资明细账，首先收集有关的投资协议和被投资单位的企业法
人营业执照、验资报告、公司章程等资料，并与资产评估申报表所列内容进行核对，
其次评估获得被投资单位的股东全部权益价值，最终乘以所持股权比例计算得出股东
部分权益价值。
（3） 固定资产评估方法
设备采用重置成本法进行。重置成本以现行市场价格确定；成新率主要通过年限
法、观察法综合确定。
（4） 递延所得税评估方法
对于递延所得税资产，评估时根据评估基准日评估目的实现后的资产占有者还存在
的、且与其他评估对象没有重复的资产权利的价值确定评估值。
（5） 其他非流动资产评估方法
对于其他非流动资产，评估时根据评估基准日评估目的实现后的资产占有者还存在
的、且与其他评估对象没有重复的资产权利的价值确定评估值。
25
（6） 负债评估方法
对于负债均以评估基准日评估目的实现后产权持有者所应承担的真实负债数为负
债评估值的做法进行。
2、收益法方法说明
收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益
法是从企业整体出发，以企业的获利能力为核心，通过分析、判断和预测企业未来收益，
考虑企业的经营风险和市场风险后，选取适当的折现率，折现求取企业价值。本次评估
具体采用未来收益折现法（现金流折现法），适用直接法，对应的现金流量为权益自由现
金流量（权益自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销－资本性支出－净营运资金变动
＋付息债务的增加或减少）。
现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估资产价值的一
种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算
成现时价值，得出评估值。
（1）评估模型
（1）
式中：
E：第一波的股东权益资本价值；
P：第一波的经营性资产价值；
Ci：评估基准日溢余性和非经营资产负债资产价值。
（2）
26
式中：
Ri：未来第 i 年的第一波权益自由现金流量；
Rn+1：未来第 n+1 年的第一波权益自由现金流量。
本次评估，使用权益自由现金流量作为经营性资产的收益指标，其基本定义为：
R=税后净利润＋折旧与摊销－资本性支出－净营运资金变动+付息债务的增加或
减少 （3）
本次评估以被评估单位的未来收益分为前后两个阶段进行预测。首先，逐年预测前
阶段（2014 年 5 月 31 日至 2018 年 12 月 31 日）各年的权益自由现金流量；其次，预测
后阶段被评估企业进入稳定期（2019 年至永续年限），保持前阶段最后一年（2018 年）
的预期收益额水平，估算预测期后阶段稳定的权益自由现金流量。最后，将两部分的现
金流量进行折现处理加和，得到第一波经营性资产价值。
（2）折现率的确定
本次评估采用权益资本成本（CAPM）确定折现率 r
（4）
式中：
r：权益资本报酬率；
rf：无风险报酬率；
rc：第一波的特性风险调整系数；
β：目标公司权益资本的预期市场风险系数；
ERP：市场超额收益率
27
八、评估程序实施过程和情况
（一）接受委托
在委托方确定进行资产评估事项后，本公司负责人与项目经理就此与委托方洽谈
项目资产评估事宜。本公司人员听取了委托方关于第一波的情况介绍，对评估对象及
范围有了一定了解。经委托方明确提出委托意向和时间要求后，签署了评估业务约定
书。
（二）资产清查
签署了评估业务约定书之后，本公司根据项目的需要组成项目评估组，制定了详
尽的评估方案及人员、时间的安排，并进行了大量的前期工作。同时，为配合做好评
估工作，第一波专门组织力量进行了资产清查。在本公司评估人员指导下，按要求填
写了评估明细表，同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指
标等评估所需资料。
在第一波资产清查后，评估人员在审核账务、核查权属、实物勘察、市场调查、
选取评估方法等方面分头进行工作。首先，对其资产逐项进行账账和账表方面的清理
和核对；其次，在账务核实的基础上进行账实的核对，对存货进行核对，根据固定资
产明细账，对大额及比较重要固定资产逐项进行实地盘点。
（三）评定估算
通过资产清查和现场勘察，评估人员对资产的具体状况，包括质量、性能、尚可
使用年限、损耗、资产功能变化等有了充分的了解，取得了较为客观的数据。
根据资产类别和实际状况，评估人员运用所搜集到的信息资料以及有关经济技术
财务等指标，运用适当的评估方法，做出了价值评定，估算出资产的价格。
28
（四）评估汇总
根据不同资产的评估值，评估人员进行评估结果的汇总，形成了完整的资产评估
明细表和汇总表，并对评估值增减变化的合理性进行分析。
经过本公司项目组人员的充分讨论及分析、经本公司三级审核制度审核，形成本
评估结果。
九、 评估假设
本次评估时，主要是基于以下重要假设及限制条件进行的，当以下重要假设及限制
条件发生较大变化时，评估结果应进行相应的调整。
（一）一般假设
1、假设评估基准日后被评估单位持续经营；
2、假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变
化；
3、假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化；
4、假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估
基准日后无重大变化；
5、假设被评估单位的经营者是负责的，且其管理层有能力担当其职务和履行其职责。
并假设能保持现有的管理、业务、技术团队的相对稳定，或变化后的管理、业务、技术
团队对公司经营管理无重大影响；
6、假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规；
7、假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。
29
（二）特殊假设
1、假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写评估报告时所采用的会计政
策在重要方面保持一致；
2、假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、
运营方式、合作分成比例等与目前保持一致；
3、假设评估基准日后被评估单位的产品或服务保持目前的市场竞争态势；
4、假设评估基准日后被评估单位的研发能力和技术先进性保持目前的水平；
5、假设被评估单位目前取得的各项行业资质在有效期到期后能顺利通过有关部门的
审批，行业资质持续有效；
6、本次评估是假设被评估单位以评估基准日的实际存量为前提，收益的计算以会计
年度为基准，未来能够持续经营，被评估单位的收益实现日为每年年末，且 5 年后的各
年收益总体平均与第 5 年相同；
7、被评估单位于 2013 年 12 月、2014 年 4 月先后取得深圳市科技和信息局核发的
“深 DGY-2013-3644”、 深 DGY-2014-0938”、 深 DGY-2014-0939” 软件产品登记证书》，
并于 2014 年 3 月 31 日取得深圳市经济贸易和信息化委员会核发《软件企业认定证书》
（证书编号：深 R-2014-0063）。本次评估中对于所得税的预测按照相关税收优惠政策进
行，假设被评估单位不再享受其他税收优惠政策。
本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生
较大变化时，签字注册资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不
同评估结论的责任。
30
十、评估结论
（一）运用资产基础法的评估结果
经过评估测算，评估基准日 2014 年 5 月 31 日时，第一波全部资产账面值为 6,964.19
万元，评估值为 7,876.45 万元，增幅 13.10%；负债账面值为 2,445.80 万元，评估值为
2,445.80 万元，无增减；净资产账面值为 4,518.39 万元，评估值为 5,430.65 万元，增幅
20.19%。（评估结论详细情况见评估明细表）
资产评估结果汇总表
评估基准日：2014 年 5 月 31 日
单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项 目
A B C＝B－A D＝C/A×100%
流动资产 6,061.02 6,061.02 0.00 0.00
非流动资产 903.17 1,815.42 912.25 101.01
其中：长期股权投资 755.55 1,673.28 917.73 121.47
固定资产 97.62 92.15 -5.47 -5.60
其他非流动资产 50.00 50.00 0.00 0.00
资产总计 6,964.19 7,876.45 912.26 13.10
流动负债 2,445.80 2,445.80 0.00 0.00
非流动负债 0.00 0.00
负债合计 2,445.80 2,445.80 0.00 0.00
净资产（所有者权益） 4,518.39 5,430.65 912.26 20.19
运用资产基础法，经过评估测算，第一波股东全部权益的评估值为 5,430.65 万元。
（二）运用收益法评估结果
本次运用收益法，经过评估测算，第一波股东全部权益评估值为 100,821.80 万元。
（三）评估结果分析和应用
资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）
所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化，且本次资产
31
基础法评估不包括其他账外的无形资产的价值；而收益法评估是以资产的预期收益为价
值标准，反映的是资产的产出能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观
经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响，同时对企业预期收益做出贡献
的不仅仅有各项有形资产，还有其他账外的无形资产。
1、第一波主营移动网络游戏业务。近年来，受益于智能移动终端的广泛普及和移动
互联网的发展，以及人民对文化娱乐产品的需求旺盛，移动终端游戏市场发展迅速且前
景空间巨大。随着智能手机的普及以及年轻人对手机游戏文化热爱程度的增加，手机游
戏未来的规模将会成倍增长，而手游行业无疑会成为未来最具有投资价值的行业之一。
2、第一波借助创始人作为小说作家的身份快速切入市场，与多位网络作家合作，运
用业内领先的 IP 资源商业能力，成功建立了“网络文学+游戏”的发展模式。
3、第一波采取了自研与合研结合的研发模式。不但解决了自身在公司发展初期时研
发能力不足的情况，又快速的积累了自身的研发经验，第一波正逐步提高自身的竞争优
势，先以贯穿产业链各环节为切入积累市场，然后再针对每个环节强化自身团队建设。
4、第一波独特创新的以名人效应为主导的宣传推广模式是其游戏得以迅速获得市场
认同并吸引大批玩家的关键。
5、第一波“自主运营与联合运营结合”的模式为多角度切入移动游戏客户市场，
全方位挖掘潜在玩家群体，逐步提高用户覆盖面及营业收入提供了良好的平台。
第一波为自主开发和运营游戏产品企业，属于“轻资产”公司，企业拥有账外不可
辨认的无形资产和较强的盈利能力，收益法结果从企业的未来获利角度考虑的，反映了
企业拥有的游戏开发能力、运营能力、品牌优势等无形资产在内的企业整体的综合获利
能力。而账面净资产则无法包含上述无形资产，故增值率较高。
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考虑到本次评估目的是资产重组，评估结论旨在揭示企业的全部的股东权益价值，
它不但要包含账面反映的资产和负债，还应当包含没在账面反映的可确指和不可确指的
无形资产价值，因此，我们选用收益法的评估结果作为本次资产评估报告的评估结论。
因此，通过清查及评估计算，第一波的股东全部权益价值的评估价值为 100,821.80
万元（大写：人民币壹拾亿零捌佰贰拾壹万捌仟元整）。
十一、特别事项说明
（一） 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对第一波 2012 年 12 月 31 日、
2013 年 12 月 31 日、2014 年 5 月 31 日的财务状况以及 2012 年度、2013 年度、2014 年
1-5 月 的 经 营 成 果 和 现 金 流 量 进 行 了 审 计 工 作 ， 并 出 具 了 审 计 报 告 （ 广 会 专 字
[2014]G14007160081 号），本次评估是以审计调整后的数据作为基础进行的。
（二） 评估结果未考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对评估价值
的影响。
（三） 本次收益法评估中所涉及的未来盈利预测是建立在被评估公司管理层制定
的盈利预测基础上的。被评估公司管理层对其提供的企业未来盈利预测所涉及的相关
数据和资料的真实性、科学性和完整性，以及企业未来盈利预测的合理性和可实现性
负责。
（四） 本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下，对委估对象未来经
营的一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免
的因素，则会影响盈利预测的实现程度。我公司并不保证上述假设可以实现，也不承
担实现或帮助实现上述假设的义务。
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（五） 本次评估是基于被评估单位提供的盈利预测进行的，假设被评估单位未来
的经营成果能按其预计实现，在本次经济行为实现时，被评估单位的控股股东应对委
托方提供业绩保障的前提下确定的评估结果。
（六） 根据评估基准日后的《深圳市第一波网络科技有限公司股东会决议》，第一
波股东拟在 2014 年三季度对评估基准日前滚存未分配利润中的 1,000 万元进行分配，
本次评估在采用收益进行评估时已考虑该事项对评估结果影响，提请报告使用人注意。
（七） 本评估结论以被评估单位提供的有关权属证明材料的复印件为依据，并无
逐项审阅相关文件的正本。根据中注协的文件要求，评估人员关注了本次评估所涉及
的评估对象的法律权属问题，评估人员不对其发表意见，本评估报告也不能作为判断
评估对象法律权属的依据。被评估单位应对其所提供的评估对象法律权属资料的真实
性、合法性和完整性承担法律责任。
十二、评估报告使用限制说明
（一） 评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；
（二） 在评估基准日至本评估报告出具期间，国家宏观经济政策及市场基本情况
未发生任何重大变化。但本公司不能预计本评估报告后的政策与市场变化对评估结果
的影响。
（三） 在评估基准日后、有效期以内，如果资产数量及作价标准发生变化，应按
如下原则处理：资产数量发生变化，应根据原评估方法对资产额进行相应调整；资产
价格标准发生变化并对资产评估价产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的评估
机构重新评估。由于评估基准日后资产数量、价格标准的变化，委托方在评估目的实
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现时对资产实际作价应给予充分考虑，并进行相应调整。
（四） 对被评估单位可能存在的其他影响资产评估值的瑕疵事项，在委托时未作
特别说明而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员不承
担相关责任。
（五） 评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；
（六） 未征得出具评估报告的评估机构同意，评估报告的内容不得被摘抄、引用
或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外；
（七） 评估报告的使用有效期：本评估结论自评估基准日起一年内有效，即评估
结论有效期为 2014 年 5 月 31 日至 2015 年 5 月 30 日。当评估目的在评估基准日后的
一年内实现时，可以评估结论作为价值参考依据（还需结合评估基准日的期后事项的
调整）。超过一年，需重新进行评估。
（八） 当政策调整对评估结论产生重大影响时，应当重新确定评估基准日进行评
估。
十三、评估报告日
本评估报告日为二〇一四年七月十六日。
（本页以下无正文）
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（本页为联信（证）评报字[2014]第 A0232 号报告专用盖章签字页，无正文）
法 定 代 表 人：陈喜佟
广东联信资产评估土地房地产估价有限公司
中国注册资产评估师：潘赤戈
中国广州
中国注册资产评估师：张 晗
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