骅威股份关于本次募集资金使用的可行性分析


一、本次募集资金的使用计划

   公司在发行股份及支付现金购买资产的同时，拟向不超过 10 名特定投资者发
行股份募集配套资金总额不超过 118,300 万元。配套资金主要用于本次交易中的
现金对价、电影和电视剧(网络剧)投资项目和支付中介机构费用。其中，电影和
电视剧(网络剧)投资项目募集资金不超过 8 亿元，扣除发行费用大约 2,000 万后
将全部用于以下项目：

 序号          项目          数量           时间            募集资金
                                                            拟投入额
   1       大制作电影   合计 2 部    2016 年 8 月-2019 年      3亿
                                     8月


   2       电 视 剧 / 网 合计 2 部   2016 年 6 月-2019 年     4.8 亿
           络剧         共 120 集    2月


       若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。
       本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以
自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

二、背景和目的

       公司战略目标明晰，坚定布局于互联网文化产业，打造基于互联网文化产业
以优质 IP 运营为载体、以内容创新为核心，集动漫影视、网络游戏、周边衍生
产品等为一体多元互 联的综合性互联网文化集团公司。
       三年来，公司主业已经转型为互联网文化产业，游戏、影视和动漫已成为公
司的主营业务。
       公司通过本次项目的实施，可切实提高思想符合当今社会主流价值、艺术精
湛、制作优秀的精品影视产品产量和市场占有率，使公司积极响应国家文化产业
发展政策和趋势，致力于构造和加强公司文化产业链的全新发展格局，做大做强，
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为实现公司发展的整体战略助力前行。
三、项目实施的必要性

    1、公司积极响应国家文化产业发展政策的引导，落实公司战略目标的需要

    党的十八大以来，以习近平同志为总书记的党中央，大力推进国家文化产业
软实力的发展，推进“互联网+”的发展战略。2014 年习近平总书记主持召开了
文艺座谈会，发表了文艺大繁荣的重要讲话，进一步彰显了国家对文化领域发展
的高度重视和关注。
    公司通过近三年的发展，积累了较为丰富的互联网文化的行业发展经验，已
形成游戏、影视和动漫“三驾马车"拉动公司格局和发展的产业布局，拥有和正
在形成一批专业能力较强、创作思想活跃和经营管理的团队，已制定了一系列适
用于文化产业发展的管理制度。最近一年来，公司的影视和游戏收入已超过公司
总收入的 2/3，对主营业务的收入贡献明显。同时，影视业务作为公司未来发展
的重要引擎，能够通过影游互动的协同效应，进一步促进游戏、动漫和相关衍生
产品的增长。
    公司通过本次项目的实施，可以提高公司精品影视作品的产量和市场占有率，
为公司相关业务的发展起到一定的促进作用，是实现公司发展战略的重要举措。

    2、公司顺应文化行业发展趋势，迅速提升影视业务规模和水平的需要

    公司不断经营和创造内容 IP，是公司发展的核心资源，资金实力是内容 IP
的引进、创作、发展，特别是影视作品的投资规模和质量的重要保证之一。随着
互联网与文化行业的融入，人们特别是年轻人文化消费需求的提升，影院和银幕
屏数的增加、国家政策的支持和鼓励，未来影视行业将迎来新一轮持续增长的机
遇。为应对行业竞争格局的变化，发挥自身优势，公司需要在现有规模的基础上，
大力提高精品影视作品的产量，通过创作精品影视作品，反应当代社会对文化产
品发展的需求，把握行业的发展趋势，从而进一步增强公司的市场竞争力和提高
公司在影视行业的市场份额。
    公司所从事的互联网文化产业对投资资金具有一定的依赖性。投资资金的规
模至今影响着影视作品的制作产能和质量。随着规模的扩大和产品质量的需求，
使得投资拍摄影视作品的周期较长，相关成本增加，而较高的投入则进一步加大


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了对投资资金的需求。
    所以公司根据市场竞争的格局和内部业务发展的需求，有必要进行外部融资，
落实影视项目的发展计划，进一步提升公司影视业务的实力。

    3、公司实现发展目标未来发展需要大量资金

    互联网影视行业是一个大投入大产出的资金密集型产业，公司依靠自有资金
的发展，难以适应市场竞争和实现公司战略发展的需要。
    股权融资具有可规划性和操作性，适合公司长期发展战略，并能使公司保持
稳定的资本结构。股权融资与投资项目的用款进度及资金流入更匹配，可避免因
时间不匹配造成的偿付压力。并且，随着公司经营业绩的快速增长，公司有能力
消化股本扩张对即期收益的摊薄影响，保障公司原股东的利益。

四、项目实施的可行性

    1、影视行业市场规模呈快速增长趋势，资本不断介入文化产业，引至市场
竞争激烈

    随着人民生活水平的提高，可支配收入的不断增长，对精品影视产品的需求
呈现出良好的发展趋势，国内影视行业无论是作品数量、影院规模和银幕屏数呈
现不断增长的趋势。2015 年，国内影视票房的收入已超越国外影视作品在国内
播映的收入。国内影视市场呈现出大繁荣大发展的格局。
    随着国家对文化产业政策的引导和扶持，资本市场的活跃，大量的资本涌入
文化产业发展行业。在资本市场，相继有二十多家企业融资投资于文化产业，未
上市的企业成百上千，市场竞争激烈。
    公司在影视行业的发展已先人一步，具有相对比较的优势，为适应文化产业
的发展和市场竞争的需要，公司实施上述项目有利于提高公司在行业中的地位和
市场影响力。

    2、公司具有相当的影视剧的前瞻创作和经营的经验

    公司管理层具有不断进取的学习精神，2013 年初，公司总经理郭祥彬先生
就提出了向影视文化发展的战略目标，管理层不断研究和跟进全球文化产业的发
展趋势，把握国家政策的引导和行业发展的机遇，根据公司的战略发展方向和自

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身优势，适时提出了走互联网+文化产业的发展方向，走精品影视作品的道路，
成为互联网文化产业有重要盈利力的创新型企业。
    2015 年公司启动和完成了对浙江梦幻星生园的全面收购工作，该公司具有
影视产品的策划、创作、制作、发行的优秀能力和经验。截止到目前为止，公司
共投资、制作、发行多部电视剧，公司出品了不少年轻人所喜爱的精品言情电视
剧：《千山暮雪》、《如意》、《最美的时光》、《金玉良缘》、《抓住彩虹的男人》、《偏
偏喜欢你》、《寂寞空庭春欲晚》等等。其中代表作《千山暮雪》网络点击量超
16 亿，《金玉良缘》网络点击量突破 30 亿，《偏偏喜欢你》网络点击量突破 40
亿。热播电视剧《千山暮雪》、《如意》、《最美的时光》、《偏偏喜欢你》在同时段
收视率排名第一。《金玉良缘》于 2015 年 8 月 12 日登陆台湾中视八点档，这部
在内地首播时就赢得极好口碑的电视剧，同样成功赢得了台湾观众的一致好评。
    为进一步促进公司影视、网络剧、游戏和动画业务的一体化发展，公司已制
定了一系列相关的创新制度，为进一步引进和培养影视高级人才创造了有利的制
度条件。
    公司在注重发挥自身相当优势的前提条件下，适时投资相关的国内外影视创
作团队，打通实现公司文化产业发展的人才通道和创作通道，为实现公司战略的
发展创造有利条件。

    3、公司具有较为完善的文化产业链布局，战略将拓展公司的价值发展空间

    公司已形成较为完善的业务发展"森林系统“，激发了内部全面的协同效应。
公司管理层具有锐意进取，秉持”将不可能变成可能，将可能变为结果现实“的
企业精神，公司管理层熟谙文化产业的发展趋势，通过内生驱动和外延发展，初
步实现了公司在互联网文化方面的产业布局的基本框架，形成了影视、游戏、动
漫和周边衍生产品协同发展的格局。
    公司全资子公司——深圳市第一波网络科技有限公司以从事 IP 全版权运营
为主，主营业务涉及游戏、动漫作品的开发和运营，影视作品的授权和/或联合
发展的格局。未来，创造 IP 发展值得期待。
    公司全资子公司——浙江梦幻星生园影视文化有限公司主要以创作 IP 和引
进 IP 发展相结合，走精品影视发展之路，2015 年创作的《偏偏喜欢你》、《抓住
彩虹的男人》收视率在同期作品中收视率第一，受到了广大观众的喜爱和好评。

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浙江梦幻星生园影视文化有限公司被评为 2015 年最具影响力的电视剧制作公司
之一。

四、项目投资计划及前景分析

       按照公司拟投资影视剧的投资额及公司的投资比例，保守估计公司为实现影
视剧项目的产能目标所需投入的资金为 7.8 亿元，公司拟使用本次募集资金 7.8
亿元投入该项目。 投资计划及资金需求情况如下表所示：

序号         项目        数量      预计总投资额    骅威股份       骅威股份
                                                   投资预算       投资比例
 1       大制作电影    2部            6 亿元        3 亿元           50%
 2       电视剧        2部           4.8 亿元      4.8 亿元         100%
         /网络剧       共 120 集
 3       合计          4/120        10.8 亿元      7.8 亿元        72.22%

       注：表中总投资金额指公司自身及其他电影/电视剧合作方在影视中的投资。骅威

股份投资预算为公司根据当前情况进行估计，未考虑物价上涨和市场变化因素。本次项

目期间为 2016 年 8 月至 2019 年 8 月，若考虑物价上涨因素，实际投资金额可能会增

加。

       影视剧项目是公司互联网文化产业布局的重要组成部分，也是公司实现战略
目标的重要途径。随着移动互联网与行业的逐步融合，人民对精品文化产品消费
需求能力的提高，影院和银幕数量持续增加，以及资本对文化产业发展的推动作
用，影视行业面临新一轮的发展机遇和空间。公司已拥有进入影视剧业务发展的
良好的人才和发展基础，通过该项目的实施，可以迅速提高公司精品影视项目的
产量和市场占有率，巩固和提升公司在精品影视作品的市场地位和竞争力。进一
步发挥公司在内部整体业务发展方面的协同效应，快速促进公司可持续发展。




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