海欣食品：海欣食品股份有限公司2022年向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）2023-03-02
证券代码：002702 证券简称：海欣食品
海欣食品股份有限公司
（福州市仓山区建新镇建新北路 150 号 1#楼）
2022 年向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
（修订稿）
二〇二三年三月
一、募集资金使用计划
海欣食品股份有限公司（以下简称“公司”、“海欣食品”）2022 年向特
定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）募集资金总额不超过人民币
52,000 万元，扣除发行费用后将用于以下项目：
单位：万元
拟投入募集资
项目名称 实施主体 项目投资总额 项目已投资金额
金金额
水产品精深加工及 福建长恒食
67,599.04 19,374.56 45,000.00
速冻菜肴制品项目 品有限公司
海欣食品股
补充流动资金项目 7,000.00 - 7,000.00
份有限公司
合计 74,599.04 19,374.56 52,000.00
注：项目已投资金额为截至第六届董事会第二十四次会议决议公告日项目实际已发生的投资
金额。
若实际募集资金净额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，
在最终确定的本次募投项目范围内，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的
轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目
的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募投项目进度的实际情况以自筹
资金先行投入，待募集资金到位后，公司将以募集资金对前期投入的资金进行置
换（不含在第六届董事会第二十四次会议决议公告日前实际已发生的投资额部
分）。
二、募集资金投资项目的基本情况
（一）水产品精深加工及速冻菜肴制品项目
1、项目概况
水产品精深加工及速冻菜肴制品项目通过新建厂房，引进先进新装备，采用
现代信息化、智能化技术建设智能化流水线车间和立体智能仓储，打造高度自动、
智能化的生产基地，助力公司整合现有生产基地资源，优化生产资源配置，实现
公司集约化、柔性化生产。该项目将有助于公司现有业务的扩张，提升综合竞争
力。本项目总投资 67,599.04 万元，达产后将新增 7.5 万吨鱼、肉糜制品、2.5 万
吨速冻菜肴制品及 2000 吨大豆拉丝蛋白年产能。
2、项目背景
（1）国民收入水平不断提高，促进消费结构优化升级
收入决定消费，收入增长方式决定消费升级方式，收入结构变化带来消费结
构变化。随着我国经济的不断发展，国民收入整体呈现上升趋势，国民收入从
2009 年的 347,934.9 亿元增长至 2021 年的 1,133,239.8 亿元，年均复合增长率达
10.34%。而 2021 年，我国居民人均可支配收入达到 35,128 元，其中城镇居民人
均可支配收入达到 47,412 元，同比增长 8.16%，农村居民人均可支配收入达到
18,931 元，同比增长 10.51%。
2013-2021 年我国居民人均可支配收入
数据来源：国家统计局
收入水平的发展为消费水平的提高提供了经济基础，得益于收入水平的不断
提高，居民消费水平也呈现上升趋势，2021 年我国居民人均消费支出达到 24,100
元，同比增长 13.63%，其中城镇居民人均消费支出达到 30,307 元，同比增长
12.22%；农村居民人均消费支出达到 15,916 元，同比增长 16.07%。
2013-2021 年我国居民人均消费支出
数据来源：国家统计局
随着居民生活水平和消费水平的不断提高，有力带动了消费需求结构升级，
消费重心从生存型消费逐步向享受型消费转移，消费形式呈现多样化趋势。改革
开放以来，我国共经历了四轮明显的消费升级，从最初的全面增长到逐步实现结
构性调整，每一轮的消费升级都由相对应的收入驱动。根据消费经济学的分类，
居民消费大致可分为生存型消费、享受型消费和发展型消费三种类型。本阶段的
消费升级以结构性调整为主要特征，表现为城乡居民生存型消费占比收缩，发展
型消费占比扩大，整体而言，以注重高品质、个性化的结构升级开始取代总量的
快速扩张。因此，未来生存型消费并不具备大幅扩张的空间，主要增长动力依旧
来源于品质提升。
未来，随着国民经济的持续稳步发展，人们收入水平和消费水平持续提高，
进而推进社会消费结构的进一步升级，低质产品的市场空间被进一步压缩，高品
质产品迎来新的发展阶段。对于消费者而言，在购买力提高及消费理念转变的背
景下，将越来越倾向于选择高品质的产品。
在餐饮、食品领域，消费需求升级趋势明显。过去传统餐饮需求注重产品本
身的价格、功能、品质，而新需求在产品本身上更注重高性价比、口碑、高品质、
健康度、定制化、爆款产品，消费者越来越倾向于为健康和品质消费支付更高的
溢价。同时，消费群体迭代，新世代（20 世纪 80 年代后出生的群体）将成为中
国消费的中坚力量，相对于价格，其更加关注产品品质。消费升级无疑将对速冻
食品生产厂商在产品品质、品类、制作工艺、运用场景以及食材附加值等方面提
出更高的要求，从而进一步推动速冻食品行业产品结构升级，促使厂商生产品类
丰富、品质高端化、高附加值的产品。
（2）行业法规政策促进速冻食品行业快速健康发展
速冻食品行业是农产品深加工的重要方向之一，近年来，随着国民经济的持
续稳定增长，城乡居民收入稳步提高，人们对速冻食品行业的需求逐年上升，我
国速冻食品行业市场规模不断扩大。为鼓励和扶持行业进一步发展，国家出台及
修订了一系列产业法规及政策，对行业在发展方向、品牌建设、科技研发以及冷
链物流服务等方面提供支持，其中主要法规政策内容如下：
产业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
提出“十四五”期间，要以提
升卫生健康系统基层食品安全
风险防范能力为重点，发挥好
《食品安全标准与监测评估“十 国家卫生健 食品安全标准与风险监测评估
2022 年
四五”规划》 康委员会 工作在“预防为主、风险管理、
全程控制、社会共治”的食品
安全治理体系中的基础性作
用。
就市场监督管理部门组织实施
的食品安全监督抽检和风险监
测的抽样检验工作作出法律规
《食品安全抽样检验管理办法》 国家市场监 范，并明确食品生产经营者是
2022 年
（2022 年修订） 督管理总局 食品安全第一责任人，应当依
法配合市场监督管理部门组织
实施的食品安全抽样检验工
作。
到 2025 年，龙头企业队伍不断
壮大，规模实力持续提升，科
技创新能力明显增强，质量安
《关于促进农业产业化龙头企业
2021 年 农业农村部 全水平显著提高，品牌影响力
做大做强的意见》
不断扩大，新产业新业态蓬勃
发展，全产业链建设加快推进，
产业集聚度进一步提升，联农
产业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
带农机制更加健全，保障国家
粮食安全和重要农产品供给的
作用更加突出。到 2025 年末，
培育农业产业化国家重点龙头
企业超过 2000 家、国家级农业
产 业 化重 点 联合 体超 过 500
个，引领乡村产业高质量发展。
到 2025 年，初步形成衔接产地
销地、覆盖城市乡村、联通国
内国际的冷链物流网络，基本
建成符合我国国情和产业结构
《“十四五”冷链物流发展规 国务院办公 特点、适应经济社会发展需要
2021 年
划》 厅 的冷链物流体系，调节农产品
跨季节供需、支撑冷链产品跨
区域流通的能力和效率显著提
高，对国民经济和社会发展的
支撑保障作用显著增强。
研究海上快速分选、高效预处
理、精准分割等技术与设备、
《“十四五”全国农业农村科技 保活运输装置、节能型海上保
2021 年 农业农村部
发展规划》 鲜装备、水产品全链条加工与
品控技术、冷链流通过程品质
保持技术。
优化加工布局，聚焦主产区,
引导加快塘头、港口等产地初
加工设施设备建设，紧密联系
服务一产。提升加工比例,聚焦
重点品种，通过低温暂养、保
《“十四五”全国渔业发展规 鲜冷冻、清洗分割、分拣包装
2021 年 农村农业部
划》 等加工处理，实现生产减损增
效。促进结构调整，聚焦国内
市场需求,发展鲜活、冷冻、调
理、预制、鱼糜、干制等产品
生产，满足不同消费口味、品
质、场景等多样化需求。
国家鼓励和支持开展与食品安
全有关的基础研究、应用研究，
《中华人民共和国食品安全法》 全国人大常
2021 年 鼓励和支持食品生产经营者为
（2021 年修订） 委会
提高食品安全水平采用先进技
术和先进管理规范。
《食品召回管理办法》2020 年修 国家市场监 对不安全食品的停止生产经
2020 年
订） 督管理总局 营、召回和处置及其监督管理
产业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
等作出法律规范。食品生产经
营者应当依法承担食品安全第
一责任人的义务。
调整优化食品产业布局，鼓励
企业获得认证认可，实施增品
种、提品质、创品牌行动。引
导食品企业延伸产业链条，建
《关于深化改革加强食品安全工 中共中央、 立优质原料生产基地及配套设
2019 年
作的意见》 国务院 施，加强与电商平台深度融合，
打造有影响力的百年品牌。大
力发展专业化、规模化冷链物
流企业，保障生鲜食品流通环
节质量安全。
细化并严格落实新《食品安全
法》，进一步增强制度的可操作
性。针对新《食品安全法》实
《中华人民共和国食品安全法实 施以来食品安全领域依然存在
2019 年 国务院
施条例》（2019 年修订） 的问题，完善相关制度措施。
重点细化过程管理、处罚规定
等内容，夯实企业责任，加大
违法成本。
提出优化产品结构，提升产品
品质，强化品牌建设；完善产
业组织体系，优化区域布局，
国家发展和
推动特色食品加工示范基地建
《关于促进食品工业健康发展的 改革委、工
2017 年 设，加强产业链建设；强化企
指导意见》 业和信息化
业创新主体地位，推动产业科
部
技发展，完善创新服务体系，
推进“两化”深度融合，培育
发展新业态新模式等主要任务
到 2020 年，初步形成布局合
理、覆盖广泛、衔接顺畅的冷
链基础设施网络，基本建立
《关于加快发展冷链物流保障食 国务院办公 “全程温控、标准健全、绿色
2017 年
品安全促进消费升级的意见》 厅 安全、应用广泛”的冷链物流
服务体系。生鲜农产品和易腐
食品冷链流通率、冷藏运输率
显著提高，腐损率明显降低
积极发展海水产品精深加工，
《关于促进海洋渔业持续健康发 全面提升水产品加工工艺、装
2013 年 国务院
展的若干意见》 备现代化和质量安全水平；加
强海水产品冷链物流体系建
产业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
设，实现产地和销地有效对接
培育一批产品竞争力强、市场
占有率高、影响范围广的知名
品牌；鼓励合理发展农产品精
深加工，延长产业链条，提高
产品附加值；鼓励开展新品种
《关于支持农业产业化龙头企业 新技术新工艺研发；鼓励加大
2012 年 国务院
发展的意见》 科技投入，建立研发机构加强
与科研院所和大专院校合作；
支持符合条件的国家重点龙头
企业上市融资、发行债券、在
境外发行股票并上市，增强企
业发展实力
（3）食品冷链物流快速发展，助力速冻食品渠道下沉
所谓冷链物流是指为了保持药品、食品等产品的品质，从生产到消费的过程
中，使其始终处于恒定低温状态的一系列整体冷藏解决方案和供应链体系，属于
物流业的重要子行业之一。由于速冻食品主要依赖于低温来保持产品原有的营养、
口感以及品质不变，从生产、加工、储存、运输和配送，直到上柜销售整个过程
都要求在低温环境下进行，因此在生产、运输、销售中都对冷链物流存在较大的
依赖性，尤其在速冻食品行业的渠道建设中其具有重要影响。
目前中国的综合冷链流通率远低于欧美发达国家，尚存在较大的发展空间。
为支持和鼓励冷链物流行业的发展，国家相继出台了各类相关政策。2014 年，
国务院发布《物流业发展中长期规划（2014-2020 年）》（国发〔2014〕42 号），
提出加快食品冷链等专业物流装备的研发，提升物流装备的专业化水平。2016
年 4 月 15 日，国务院办公厅发布《关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意
见》（国办发〔2016〕24 号），要求加大对物流基地建设、冷链系统建设等领域
的政策性扶持力度。2017 年 4 月 13 日，国务院办公厅发布《关于加快发展冷链
物流保障食品安全促进消费升级的意见》（国办发〔2017〕29 号），提出健全冷
链物流标准和服务规范体系，完善冷链物流基础设施网络，提升冷链物流信息化
水平，加快冷链物流技术装备创新和应用。
此外，近年来，冷链物流“互联网+”模式发展趋势显著，该模式通过整合
产品、冷库、冷藏运输车辆等资源，构建“产品+冷链设施+服务”信息平台，
实现市场需求和冷链资源之间的高效匹配对接，提高冷链资源综合利用率。2015
年，中国冷链物流联盟运用互联网技术和大量行业资源，逐步实施“冷链蜘蛛计
划”，开启冷链物流 4.0 时代。“互联网+”冷链物流模式的不断发展，有助于
提高冷链物流行业的信息化程度，推动冷链物流行业的进一步发展。
经过几年的大力发展，我国冷链物流水平显著提高，尽管目前我国尚未形成
完整、独立的冷链物流体系，但未来随着政府对该领域的高度重视，在国家层面
上的支持力度进一步加大，以及市场需求的逐步扩大，行业发展将越来越趋向规
范化、完善化。
冷链物流潜在的巨大发展空间为依附于冷链的速冻食品行业带来更为广阔
的市场规模前景，助力速冻食品渠道下沉。过去，由于冷链物流发展水平较低，
但速冻食品又需要通过低温来保证产品在生产、运输、销售中不发生变质，对冷
链物流有着较高的要求，因此速冻食品行业内企业多采用“产地销”的生产销售
模式，产品销售局限在生产地附近区域，渠道仅覆盖到重点大城市。近年来，冷
链物流的发展与完善在很大程度上解决了速冻食品在长距离运输过程中因冷藏
条件不足或冷藏掉链而发生变质的问题，使得速冻食品的销售网络可以延伸到更
远的区域，同时实现渠道的进一步下沉，逐步覆盖地级市以下区域，极大地推动
速冻食品行业的进一步发展。
速冻食品行业的渠道下沉工作及进一步的发展有赖于冷链物流的不断发展
完善，未来，随着国家对冷链物流发展的大力支持，我国冷链物流行业发展将更
加规范化，冷链物流体系更加完善，从而推动速冻食品行业渠道进一步下沉，为
速冻食品行业的发展起到重要支撑作用。
（4）食品安全法规及标准相继出台，推动食品行业规范化发展
近年来，我国食品生产加工销售过程质量安全问题时有发生，食品质量安全
隐患依然存在。诸多食品安全事件的接连曝出，严重打击了消费者对食品行业的
信任感，也促使消费者不断提高对食品安全的关注度，食品安全法制工作也在社
会的广泛关注下取得长足进展。
为保障食品安全，我国相继出台了一系列的法律法规，规范行业发展。2009
年，我国颁布《中华人民共和国食品安全法》，该法律将食品安全建立在全食品
产业链的基础上；2021 年第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会
议表决通过修改《食品安全法》的决定，食品安全法中强调食品安全工作实行预
防为主、风险管理、全程控制、社会共治，建立科学、严格的监督管理制度。近
年来，《食品安全抽样检验管理办法》、《食品生产许可管理办法》、《食品安全国
家标准速冻面米与调制食品》等一系列新制定或修订的规章和标准开始逐步推行，
标志着我国食品产业法治体系基本形成。各类法律法规、行业政策、国家标准、
行业标准的颁布，提高了食品行业的市场准入门槛，有效阻挡劣质产品进入市场，
有利于行业的规范化发展。
未来，随着消费者消费观念的转变、食品安全意识和素质的提高，国家食品
安全长效监管机制的构建，食品行业相关法律法规、行业政策、国家标准、行业
标准的逐步健全，各级监管部门依法监管力度不断加大以及行业协会有效发挥监
督作用，食品安全风险将得到严格管控，食品行业的发展日益规范化。在食品行
业监管趋严、日渐规范的背景下，速冻食品行业也将面临行业整顿期，部分不规
范的中小企业、作坊式厂商将逐步被市场淘汰，行业规范程度有所提高，进而促
进行业稳步健康发展。
（5）餐饮行业快速发展，餐饮企业走向连锁化、标准化、升级化，速冻食
品渗透加强
餐饮行业是速冻食品的重要下游，速冻食品行业的发展与餐饮行业密切相关，
一方面，餐饮行业规模日益庞大，对原材料之一的速冻食品需求持续提升；另一
方面，伴随餐饮企业走向连锁化、标准化、升级化，速冻食品高度标准化的优势
将不断提高速冻食品在连锁餐饮中的渗透率。
餐饮业是基础民生产业，行业增长与经济发展及人均收入水平提升密切相关。
随着我国经济快速发展，餐饮行业规模持续扩大，2021 年中国人均 GDP 超万美
元，餐饮消费快速增长的经济基础已经形成。根据国家统计局数据显示，2021
年全国餐饮收入实现 46,894.9 亿元，同比增长 18.64%，且占社会消费品零售总
额的比重达到 10.64%，餐饮行业的快速发展将带动上游原材料供应商的进一步
发展，速冻食品行业作为餐饮企业的重要上游行业，市场规模将实现新一轮的增
长。
2010-2021 年我国餐饮收入及同比增长率
数据来源：国家统计局
目前国内的餐饮行业市场连锁化率低，餐饮行业标准化程度也相对较低，餐
饮企业连锁化、标准化的发展空间巨大。与此同时，随着消费者品牌认知意识以
及人均餐饮消费支出水平的提高，加之需求端的消费升级以及供给端的效率提升，
标准化、连锁型餐饮企业凭借门店数量快速扩张实现品牌价值的不断沉淀，规模
化优势逐渐凸显，行业内的标准化、连锁化程度将得到进一步的发展。
2010-2020 年我国连锁餐饮企业总店数（个）
数据来源：国家统计局
在餐饮业标准化、连锁化逐步提高的同时，速冻食品在连锁企业中的渗透率
不断提升。首先，各餐饮企业也面临着人工、房租等成本不断上升的困境，在这
一背景下，向速冻食品生产企业采购成品、半成品成为降低成本的最佳选择；其
次，连锁化的餐饮对标准化食材的要求会越来越强和越来越多，速冻食品作为工
业化的半成品、成品，相对生鲜食材标准化程度更高、安全性更为可控、使用更
为便捷，更符合连锁餐饮企业的食材采购要求；最后，速冻食品对店长、厨师能
力要求更低，可以降低餐厅的人力需求，提升餐厅效率。
综上所述，在国民人均收入不断提高的背景下，餐饮行业规模进一步发展，
餐饮行业连锁化、标准化逐步提高，速冻食品行业在餐饮领域的市场需求将不断
扩大。
（6）伴随消费场景转移以及业务市场的快速发展，速冻食品市场空间有望
进一步释放
新场景、新消费者和新竞争是新需求产生的三大要素。新消费时代，伴随着
消费者需求的多元化、细分化以及消费结构的升级，速冻食品行业的消费场景趋
于多样化。近年来，餐饮领域消费场景出现转移趋势，从传统场景转向火锅、麻
辣烫、串串香、关东煮等新的消费场景，此类新消费场景对速冻食品的消耗量远
高于传统场景。同时，外卖、团餐等业务市场的快速发展，推进速冻食品的需求
量持续增长，速冻食品市场空间有望进一步释放。
火锅是餐饮行业的重要子行业，其口味接受度高、范围广，具备标准化、扩
张性、社交属性强等特征。近年来，由于消费场景转移，以及火锅企业调整自身
经营策略，大力向冒菜、烧烤等与自身属性类似的领域延伸并积极发展火锅外卖，
火锅行业快速发展。我国火锅市场规模从 2014 年的 3,167 亿元增长至 2019 年的
5,295 亿元，期间年复合增长率达 10.03%。海底捞、呷哺呷哺、德庄、小龙坎等
知名火锅连锁品牌在 2018 年均实现了门店的迅速扩张。同时，根据中国饭店协
会发布的《2018 中国餐饮业年度报告》预测，预计至 2022 年，火锅行业市场规
模将增长至近 8,000 亿元，行业集中度进一步提升。受益于火锅行业的快速发展，
速冻食品中的火锅料制品迎来新一轮的高速发展期，火锅料制品行业企业收入规
模实现快速增长。
与此同时，消费场景还出现向串串香、方便火锅、关东煮、麻辣烫、一人食
小火锅等场景转移的趋势。此类消费场景多具备规模小型化、食用或操作方便的
特点，迎合了现代年轻人社交细分化的趋势，满足了消费者对方便经济的需求，
因此得到快速发展。新消费场景的崛起必然将带动其上游行业的进一步发展，而
速冻食品中的速冻鱼肉制品及速冻肉制品作为麻辣烫、火锅等行业的重要消费品
类，在消费场景不断更新、消费规模不断扩大的背景下，将迎来行业的高速发展
期，实现行业的进一步发展。
外卖作为速冻食品行业重要的业务市场之一，我国互联网餐饮外卖市场发展
迅猛，截至 2020 年，其市场规模达到 8,352 亿元左右，同比增长 14.82%。外卖
业务市场的快速发展极大的促进了餐饮行业进一步发展，并且间接拉动了包括速
冻食品行业生产供应商在内的部分上游食品供应商的餐饮渠道端业务。同时，速
冻食品企业开始跨界外卖，进入外卖系统，开启外卖接单服务的趋势，在互联网
的影响下，国内速冻食品行业将进入前所未有的新发展时期。
团餐作为速冻食品的另一重要业务市场，国民经济的稳步发展，互联网信息
技术的不断发展以及食堂日益显著的社会化趋势，不断推进团餐这一业务市场的
快速发展。根据中国饭店协会发布的《2021 中国餐饮业年度报告》数据显示，
团餐市场总规模已从 2016 年的 0.9 万亿元提升至 2020 年的 1.53 万亿元，复合增
速达 13.6%，占整体餐饮行业约 38.3%的市场份额，保持平稳增长。与社会餐饮
不同，团餐供餐需求稳定且巨大，对食品安全、机械化程度、标准化程度以及供
应产业链方面有较高的要求，而速冻食品由于具备卫生安全、标准化程度较高等
特点，极大的满足了团餐的需求，在团餐行业高速发展的背景下，将迎来新的需
求增长，实现餐饮渠道端的进一步开拓。
未来随着传统火锅业的稳步发展、消费场景转移的多样化，速冻食品市场覆
盖面将更广，市场空间将加速释放，再加之外卖、团餐等业务市场的快速发展，
速冻食品作为以上行业的重要消费品类将迎来巨大的市场空间，实现行业的高速
发展。
（7）人口老龄化、家庭结构变化以及女性就业率提高的背景下，饮食趋向
轻便化
伴随中国经济进步和社会发展水平提升，人口老龄化、家庭结构变化以及女
性就业率提高等社会因素的变化不断催动方便经济发展，饮食日渐轻便化。
根据国家统计局数据，中国 65 岁及以上人口占比从 2005 年的 7.7%上升到
2021 年的 14.2%，老龄化问题日益严重。由于老年人自理能力日渐下降，且不便
于再进行家庭烹饪，加之新一代年轻人工作忙碌，难以投入时间和精力照顾老年
人的饮食起居，速冻食品方便快捷、营养美味的特点迎合了老年人对饮食轻便化
的需求，随着老龄人口的逐渐增加，将拉动速冻食品需求量的增长，推动速冻食
品行业的发展。
与此同时，我国家庭规模呈现出不断缩减的趋势，根据国家卫生健康委员会
发布的数据显示，目前我国家庭发展呈现出家庭规模小型化、家庭类型多样化的
特点，主要家庭模式以二人家庭、三人家庭为主，由两代人组成的核心家庭占比
达六成以上，同时，单人家庭、空巢家庭、丁克家庭不断涌现。家庭规模缩小，
相应的在饮食上就会越来越倾向于选择简单便捷的食品，既能克服缺少烹饪时间
的缺点，又能满足小家庭小食量的需求，轻便化的餐饮方式日益受到消费者的推
崇，速冻食品也因节省烹饪时间、快捷方便的特点而受到小型家庭群体的广泛喜
爱。未来，随着小型家庭数量的增加，必然将带动速冻食品销量的增长。
此外，女性就业规模持续扩大，职业女性数量不断增加，相应的全职家庭主
妇比例有所下降，这一变化趋势也推动了对方便经济的需求。我国女性就业率在
世 界 范围内处于较高水平，根 据国家统计局发布的《 <中国妇女发展纲要
（2011-2020 年）>终期统计监测报告》显示，2020 年，我国女性就业人员占全
社会就业人员的比重达到 43.5%，其中城镇单位女性就业人员达到 6,779.4 万人，
占城镇单位就业人员的比重约为 40.7%，女性就业规模持续扩大。越来越多的女
性走上职业道路，相较于全职家庭主妇，其花费在家庭上的时间较少，家庭劳动
时间成本越来越高，因此对家庭烹饪的要求越来越趋向于方便快捷，对方便食品
的需求日益增加，而速冻食品营养、健康的特性将促使其成为消费者在方便食品
中的最佳选择，进而拉动速冻食品行业的进一步发展。
人口老龄化、家庭规模小型化、女性就业规模扩大等趋势的出现，促使消费
者对饮食提出方便快捷的诉求，此外经济高速发展对高效率的要求也促使饮食趋
向轻便化发展。在饮食轻便化发展趋势的背景之下，速冻食品由于具备方便快捷、
营养美味、安全卫生等特点，在较大程度上满足了新时代消费者对餐饮的需求，
因此将迎来新的发展机遇。
3、项目必要性分析
（1）突破产能瓶颈，满足日益增长的市场需求
速冻食品作为快速消费产品，具备卫生安全、方便快捷、营养美味、加热即
食的优点，在当代快节奏的社会生活中，极大程度的满足了消费者对方便产品的
要求，因此不断取代传统产品，成为日常食品消费的新潮流。根据《中国速冻食
品行业概览》数据显示，我国速冻食品行业市场规模从 2013 年的 649.8 亿元发
展到 2021 年的 1,755 亿元，年复合增长率达到 13.22%。
公司作为一家以速冻鱼肉制品与速冻肉制品和常温鱼肉制品与肉制品的研
发、生产、销售企业，近年来凭借高品质的产品、相对完善的营销网络、较强的
自主研发实力等优势取得快速发展。随着公司品牌知名度的进一步提升以及营销
网络建设的日渐完善，预计公司将在未来几年内保持较高的发展速度。但目前公
司现有的产能已经无法满足市场消费需求增长的需要，销售旺季时产品供不应求，
无法承接所有客户的订单，只能选择性承接效益较好的订单，产能不足成为公司
规模扩张与持续快速发展的重要制约因素。
该募投项目的实施，是公司在综合考虑行业发展趋势及市场需求发展的基础
上做出的重大决策，未来随着项目的逐步推进，将帮助公司突破产能瓶颈，增强
柔性化生产能力，及时把握行业发展趋势，推出更加符合消费者需求的高品质产
品，进而满足不断增长的市场需求，促使公司实现进一步的发展。
（2）大幅提升中高端产品产能，优化产品结构，提升盈利能力
随着消费者购买力增强以及社会消费结构的优化升级，有力地推动了速冻食
品行业的消费升级，行业中高端产品需求不断提升，产品高端化趋势渐显。公司
是行业内较早涉足中高端市场业务拓展的企业，旗下中高端产品包括“鱼极”系
列、“海欣精品”系列以及速冻菜肴制品，属于公司的核心品牌和主打产品，具
备较高的利润空间。未来，受益于行业消费结构升级带来的中高端产品需求增长，
公司在中高端市场的提前布局将取得显著成效。但由于人员、设备、场地等因素
的限制，导致现有的高端产品产能供应能力无法满足未来业务发展的需要。
公司通过该募投项目的实施，旨在实现扩大中高端产品的产能、优化产品结
构、提高公司在中高端市场的份额的目的，从而进一步扩大公司品牌在国内的影
响力。同时，产能扩张带来的规模效应有助于降低产品的边际成本，提高产品的
利润率，推动公司盈利能力达到一个新的水平。
（3）建设大豆拉丝蛋白生产能力，从源头提升原材料质量、供应掌控能力，
为进军素肉类产品打造研发及产业化基础
公司主要从事速冻鱼肉制品与速冻肉制品和常温鱼肉制品与肉制品的研发、
生产、销售，产品定位为中高端市场，经过多年的耕耘，凭借高水准的产品质量
赢得行业内外的高度认可。原材料质量水平的高低在极大程度上决定了产品品质
的高低。但目前食品行业各原料市场的产品质量参差不齐，品质无法保证。为保
证高水准的产品品质，公司一直严抓原材料采购工作，致力于从源头处提升原材
料供应质量，不断强化原材料供应能力。公司在实行严格的供应商筛选制度的同
时，还逐步向上游原材料产业链延伸，从源头把控原材料质量，已建设了专业的
鱼糜生产基地，以保证高品质鱼糜这一主要原材料的供应。
大豆拉丝蛋白含有天然抗氧化剂，能有效防止肉制品氧化酸败，并改进产品
口感，改善风味，是速冻食品的重要配料。该募投项目将建立原材料大豆拉丝蛋
白的生产线，在一定程度上提高公司产品质量的同时，有助于公司从源头处提高
原材料质量水平，进一步强化对原材料供应质量及供应的掌控能力，完善原材料
供应链，降低原材料成本，并减小原材料价格及质量波动风险对公司生产经营活
动造成的影响。
同时，大豆拉丝蛋白是生产素肉食品的主要原材料，在拉丝蛋白中添加维生
素、微量元素、植物香料等配料可制成具有肉类味道和营养价值的素肉食品。当
前在环保、健康饮食理念驱动下，素肉食品正成为食品行业的发展热点，国内外
食品企业正在积极部署素肉食品领域。该募投项目建设的拉丝蛋白生产能力，可
以为公司进行素肉即食休闲食品、素肉速冻食品的研发以及未来产业化打下基础，
有利于公司未来利用已有的休闲食品、速冻食品营销渠道，进军素肉食品领域。
（4）优化工艺流程，提升自动化水平，进一步提高产品质量
受益于人们生活水平的逐步提高以及餐饮行业的不断发展，未来速冻食品行
业市场规模将持续增长，行业发展空间十分可观，因此也吸引着越来越多的资本
和企业涉足该领域，但目前速冻食品行业的进入门槛相对较低，因此导致了行业
内市场竞争进一步加剧。尽管公司在速冻食品行业深耕多年，拥有高效的管理水
平、丰富的生产经验、先进的生产工艺和设备、覆盖全国的营销网络以及优质的
产品等竞争优势，属于行业内少数的优势企业，但在目前行业日益激烈的市场竞
争背景下，公司仍然需要继续优化产品生产工艺流程，改进生产设备，提升自动
化水平，从而提高产品品质，以便于构筑更高的竞争壁垒，保持在行业的领先地
位。
目前，公司作为业内领先的大型优势企业，自主研发了鱼丸自动加工设备，
推动生产自动化的逐步实现，极大的提高了生产效率及产品品质。但在部分环节，
公司尚处于半自动化或人工操作阶段，生产管理、质量管控以及生产效率仍存在
较大的提升空间。未来，在行业需求快速增长对生产效率提出更高要求以及电子
工业快速发展的背景下，生产自动化成为不可阻挡的行业趋势。该募投项目的实
施是基于市场需求增加及公司生产效率水平提高的共同要求，引入高度自动化的
速冻食品生产线，优化生产工艺，改善生产布局，提高生产自动化、智能化程度，
有助于公司提升产品质量的一致性及生产效率，提升公司市场竞争力。
（5）为公司深化渠道、提高市场占有率提供产能基础
我国地域辽阔、人口众多、饮食习惯复杂多变，公司为打造全国性品牌，以
福州为中心，在全国各地建立营销网络。未来，公司计划实现全国范围内地级市
的 100%全覆盖，并且加速推进渠道下沉工作，实现销售渠道横向拓宽与纵向加
深的同步推进，从而进一步提高公司的市场占有率水平。
近年来，公司产品销量持续快速增长，为满足快速增长的订单需求，公司通
过增设流水线、改进生产设备、优化生产工艺等方式持续扩张产能，但现有产能
依旧无法满足快速增长的市场需求。销售渠道的进一步拓宽及深化必然导致市场
对公司产品需求的进一步增长，加剧公司供给不足的矛盾。
该募投项目的实施将在较大程度上提升公司的产能规模，有助于解决公司面
临的供需矛盾，为进一步拓宽及深化销售渠道，进而提高市场占有率提供产能基
础，推动公司的长期持续健康发展。
（6）满足公司战略发展需求
公司成立于 1996 年，主要从事速冻鱼肉制品与速冻肉制品和常温鱼肉制品
与肉制品的研发、生产和销售。经过多年的发展，在速冻鱼、肉制品行业具备较
高的声誉和认知度，沉淀了稳定的管理团队、专业的研发团队及完善的品控体系，
拥有丰富的速冻鱼、肉制品行业研发、生产、管理、技术和销售经验，对行业发
展有深刻认识，能充分把握行业发展的趋势，并结合公司的实际情况，及时且高
效制定符合公司实际的发展战略。
未来，随着行业市场的进一步发展，公司规划围绕海洋高值低脂白色蛋白为
代表的食品大消费品板块业务，继续夯实速冻鱼、肉制品业务，并扩大“海欣精
品”系列、“鱼极”系列、速冻菜肴制品等中高端系列产品的产能，同时开发休
闲常温鱼制品品类，提高整体业务量及利润空间。此外，公司还将坚持以用户和
消费者为中心，积极通过产品开发、模式创新、资源整合和产业并购等方式，实
现产品的创新发展、品牌的进一步升级、品类的多元化等目标，进而构建公司的
新核心竞争力，形成新的利润增长点。
为了实现这一发展战略，公司有必要通过该募投项目的实施，扩大公司产能
规模，尤其是提高中高端产品的产能，从而进一步优化公司产品结构，借助中高
端产品带来的高利润空间以及扩产带来的规模效益提高公司盈利能力；同时，不
断改进生产工艺及设备，实现生产工艺的优化升级，进一步提升公司生产的自动
化水平，从而实现产品质量的提高，进而提升公司品牌的影响力，增强公司的核
心竞争力。
4、项目可行性分析
（1）项目拥有良好的政策环境
受益于国民经济的稳步发展，人们生活水平不断提高，社会消费结构持续升
级，餐饮行业规模快速发展，速冻食品行业进入高速发展阶段。为促进速冻食品
行业的长期持续健康发展，国家及各级政府相继出台了一系列的政策予以大力支
持，并逐步完善食品安全监管体系及行业标准建设。2016 年 12 月农业部发布的
《全国渔业发展第十三个五年规划（2016-2020 年）》提出“积极发展水产品精深
加工；提高水产品的附加值；培植壮大一批消费引导型的水产品加工龙头企业”。
2017 年 1 月农业部发布的《“十三五”渔业科技发展规划》（农渔发〔2017〕3
号）中提出“构建完成主导水产品的全产业链精深加工与质量安全保障技术体系，
建成一批主导水产品精深加工的区域性产业基地和水产品精深加工的产业化示
范生产线”。2017 年 5 月科学技术部发布的《“十三五”食品科技创新专项规
划》（国科发农〔2017〕143 号）中提出“要推动中华老字号食品传承升级，打
造百年食品品牌；大力开发适应市场新需求变化的新工艺和新产品”。2018 年
12 月修订的《中华人民共和国食品安全法》中提出“国家鼓励和支持开展与食
品安全有关的基础研究、应用研究，鼓励和支持食品生产经营者为提高食品安全
水平采用先进技术和先进管理规范”。一系列产业政策的出台为速冻鱼、肉制品
行业的发展构建了良好的政策环境。此外，国家还出台了《食品生产许可管理办
法》及《食品添加剂使用标准》、《速冻食品生产和经营卫生规范》、《速冻调制食
品》等一系列国家标准或行业标准，促进了行业的规范化发展。
受益于国家政策的大力支持以及行业的规范化发展，速冻食品行业发展得到
良好的政策保障，行业内的无序竞争及不规范的生产行为将得到有效的遏制，行
业技术水平、质量水平及盈利水平将显著提升，有助于行业内优势企业实现快速
发展，为该募投项目的实施提供有利的政策环境。
（2）行业市场前景广阔
近年来，中国经济增长保持中高速水平，居民收入水平不断提高，并拉动居
民消费水平的进一步发展以及消费结构的优化升级。加之，在当代快节奏的社会
生活中，消费者对方便快捷的方便食品需求日益增加，速冻食品加热即食和安全
营养的优点极好的迎合了消费者方便快捷的诉求以及崇尚健康生活的消费理念，
因此，未来公司的消费端业务市场发展前景广阔。同时，随着我国餐饮行业进入
消费快速增长周期，受益于消费场景转移以及餐饮企业连锁化、标准化程度提升，
速冻食品在餐饮行业的市场需求快速增长，从而拉动公司业务市场板块快速增长，
为其提供广阔的市场空间。
公司自成立以来就专注于速冻食品行业，经过多年的生产经营，产品品类丰
富且品质水平相对较高。公司的产品不仅能够满足终端消费者对高品质产品的要
求，同时也能满足餐饮企业对高标准化、高性价比产品的要求，因此终端消费者
消费需求的增长以及餐饮业务市场的快速发展，可为公司消化新增产能提供市场
基础，有助于保证该募投项目的顺利推进，推动公司的发展迈入新阶段。
（3）公司拥有深厚的生产技术积淀及行业经验
作为国内较早运用现代化食品生产工艺改造地方特色食品的企业，经过多年
的生产经营活动，公司在实践中积累了丰富的生产技术及行业经验。公司以海洋
水产品的精深和高值化加工、鱼糜制品配方改进及安全检测、加工设备的更新和
工艺改造为研发方向，经过多年的技术积累，在海洋低值鱼类陆基加工新技术及
设备方面取得丰硕的研发成果，例如，首创的海洋低值小杂鱼深加工技术，解决
了行业内鱼糜品质低下的瓶颈，极大的拓宽了海洋低值经济鱼类的使用范围，大
幅提高小杂鱼的经济价值；研制出的鱼丸自动加工机，实现了地方传统风味食品
从作坊式手工加工向流水线自动化生产方式的转变，有效提高了产品品质及生产
效率，并降低了企业的生产成本。公司先进的生产工艺、技术及丰富的行业经验，
都将为本次募投项目的实施提供良好的工艺、技术保障，推动项目的顺利进行。
（4）公司拥有完善的品控制度，齐全的管理认证及生产资质，保障产品品
质稳定可靠
公司在多年的生产经营中构建了成熟完善的品质控制体系。在人员方面，拥
有一批长期从事速冻鱼肉制品、速冻肉制品加工及品质管理方面的专业技术人员
和管理人员。在原材料采购方面，为保证原料鱼糜的供应及质量，公司采取了向
产业上游延伸的战略，通过在浙江舟山建设鱼糜生产基地来确保形成高品质鱼糜
供应渠道。在品控标准方面，针对不同业务环节制定了质量管理制度，明确了对
产品研发、采购、生产、储存、销售全过程的质量控制要求，并陆续通过了 ISO9001
质量管理体系认证以及 HACCP 认证，取得全国工业产品生产许可证、食品生产
许可证、食品经营许可证、出口食品生产企业备案证明等相关资质和许可。公司
所具备的成熟的品控体系和齐全的管理认证及生产资质、许可将为募投项目的顺
利推进奠定扎实的基础。
（5）公司营销网络完善，客户资源丰富
自 2008 年起，公司以福州为中心，逐步在北京、上海、广州、武汉、南京、
沈阳、成都设立七大营销大区，并持续致力于营销网络的搭建和营销渠道的建设
工作。公司产品不仅进入各大型连锁商超系统，包括沃尔玛、永辉、大润发、家
乐福、华润万家、麦德龙等，还供给社区便利店以及张亮麻辣烫、海底捞、杨国
福、中石化等特通客户，构筑了覆盖全国的营销网络，保证公司产品在一周内即
可推广到全国各地的终端市场。
同时，公司采用“掌控终端、合作共赢”的联合分销模式，通过主动对终端
进行登记、建档、开发、生动化陈列和维护，降低在非商超终端对经销商的依赖
程度，提高公司对终端的控制力，形成自上而下的一体化营销网络系统。此外，
还通过引导经销商根据销售终端的需求指令发挥自身铺货、配货功能，培养经销
商的忠诚度，进一步强化公司对渠道的掌控力，巩固公司的市场份额及地位。这
一创新营销模式，不仅有助于完善公司的营销网络建设，而且将推动实现公司与
经销商的共同发展。此外，公司还拥有一批经验丰富的营销队伍，针对不同渠道
特点，开展营销推广活动，进行市场开发和业务拓展。
公司全面而完善的营销网络、丰富的客户资源、创新的营销模式以及专业的
营销队伍是未来项目新增产能得以充分消化的重要保障，有助于募投项目的快速
推进。
（6）公司品牌形象良好，享有较高的知名度和美誉度
公司以“创造健康美食，倡导优质生活”为经营理念，自成立以来，一直致
力于打造品牌形象。目前，公司通过了 ISO9001 质量管理体系认证、HACCP 认
证，并取得全国工业产品生产许可证以及出口食品生产企业备案证明，产品质量
稳定可靠，得到行业内的广泛认可，为公司塑造优秀品牌形象打下坚实的基础。
同时，近年来，公司通过线上媒体广告以及线下推广活动持续进行品牌推广，并
积极参与亚洲食材展、中国国际渔业博览会、中国火锅料节、成都餐饮供应链展
等国内有影响力的行业展会。此外，公司加大公交车媒体、广播、户外大牌、社
区媒体和冷冻品批发市场的品牌推广投入，有效扩大了公司品牌的受众群，提高
了公司品牌的知名度和美誉度。
公司实际控制人家族自 1903 年开始经营鱼糜制品，迄今已有百年历史传承，
“百年鱼丸世家”在行业内享有盛誉。此外，公司被认定为“中国改革开放 30
年中华老字号传承创新优秀企业”、“2018 年中国 500 最具价值品牌”、“2018
年亚洲品牌 500 强”等荣誉称号，入选“中国食品行业质量放心品牌”数据库，
产品鱼丸及太平燕被福建省烹饪协会认定为“福建省名小吃”。
良好的品牌形象提升了公司的知名度和综合竞争力，提高了终端消费者渠道
的业务体量，有助于保障未来新增产能的充分消化，从而推动公司实现进一步的
发展。
（7）公司具备成熟的管理团队及专业的研发团队
公司自成立以来，始终重视员工队伍的建设，积极引进优秀人才，形成了经
验丰富、创新力强的高素质团队。公司各个部门的管理人员在相应的行业岗位有
着多年的技能知识及管理经验积累，均具备较强的管理能力，可有效保证企业持
续健康发展。
同时，公司非常重视产品的研发工作，注重通过多种形式的专项培训快速提
高员工的产品研发水平，组建了一支专业的速冻制品研发团队，通过加大研发投
入等方式不断提升公司的研发实力，优质的研发队伍为公司的发展提供了强大的
动力。
在现有的优秀员工队伍和科学有效的研发方式下，公司将通过社招与校招相
结合的招聘方式继续吸引具有管理经验和技术经验的高级人才，进一步充实员工
队伍，打造更加富有竞争力的管理及研发团队。经验丰富的管理团队和专业的研
发团队将为该募投项目提供可靠的人才及技术创新保障，从而提升公司的竞争力，
推动公司持续稳定的发展。
5、项目投资概算
项目总投资 67,599.04 万元，其中土建投资 38,746.57 万元，设备投资
25,771.00 万元，其他投资 3,081.47 万元；募集资金投资金额 45,000.00 万元。
6、项目实施主体
本项目实施主体为福建长恒食品有限公司。
7、项目实施时间及进度安排
项目建设包括项目筹备、项目工程实施、设备采购、设备安装与调试、人员
培训、项目投产等阶段，预计建设期为 42 个月。
8、项目效益分析
本项目所得税后内部收益率为 15.76%，所得税后投资回收期（含建设期）
约 7.80 年，项目具有较好的经济效益。
9、项目涉及的土地、立项与环评事宜
（1）项目用地
该项目由公司之全资子公司福建长恒食品有限公司进行建设。建设项目选址
福建省福州市连江县琯头镇阳岐村、竹岐村，该地块属于工业用地。福建长恒食
品有限公司已取得项目用地的《不动产权证书》（证号：闽（2017）连江县不动
产权第 0011925 号）。
（2）项目立项
本项目于 2019 年 11 月获得福建省连江县发展和改革局出具的《福建省投资
项目备案证明》（闽发改备[2019]A120191 号）。
由于市场环境发生变化，公司对本项目进行了调整，并于 2022 年 11 月获得
连江县发展和改革局出具的调整后的《福建省投资项目备案证明》（闽发改备
[2019]A120191 号）。
（3）项目环评
公司制定了各种环境保护措施方案，以最大限度降低项目建设及生产期间对
周边环境所造成的影响。本项目已取得福州市连江生态环境局出具的《关于福建
长恒食品有限公司水产品精深加工及速冻菜肴制品项目环境影响报告表的批复》
（榕连环评〔2023〕7 号）。
（二）补充流动资金项目
1、项目概况
公司拟将本次募集资金中的 7,000 万元用于补充流动资金，满足公司日常生
产经营资金需求，进一步确保公司的战略实施、增强公司抗风险能力及市场竞争
力。
2、项目实施的意义和必要性
（1）满足公司日渐增加的营运资金需求
随着公司的持续发展以及本次募投项目水产品精深加工及速冻菜肴制品项
目的投产，公司的业务规模将持续扩大，在存货、应收账款等资产增加的同时，
人力成本也将持续上升，将对公司营运资金造成压力，因此，本次发行补充流动
资金项目将有效满足公司未来业务发展的流动资金需求，提升公司市场竞争力，
帮助公司实现进一步发展。
（2）优化公司财务结构，提高抗风险能力
目前，公司主要通过银行借款等方式进行融资，截至 2021 年末，公司短期
借款、应付票据和长期借款合计金额达 27,363.34 万元，资产负债率达 46.34%。
通过本次发行补充流动资金项目，公司将改善资产负债结构，降低市场环境变化、
国家信贷政策变化等潜在风险对公司的影响，为公司日常经营活动和发展提供保
证，提升公司财务安全水平和灵活性。
三、本次发行股票对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次募集资金将用于水产品精深加工及速冻菜肴制品项目及补充流动资金，
符合国家产业政策和公司未来战略发展规划，具有良好的市场发展前景和经济效
益。本次募集资金投资项目的实施将帮助公司抢占市场先机、扩大业务规模，进
一步提升公司的盈利水平，有利于公司的长期持续发展。
（二）对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的资本实力进一步增强，营运资金得到进一步充实，
财务结构更趋合理，有利于提升公司抗风险能力。本次发行募投项目水产品精深
加工及速冻菜肴制品项目的建设和投产需要一定的周期，因此，本次发行完成后，
公司的每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内可能出现一定幅
度的下降，但随着募投项目的逐步实施、建设和投产，公司营业收入规模及利润
水平将稳步增长，盈利能力将得到进一步增强，公司的综合竞争力也将得到进一
步提升。
四、募集资金投资项目可行性结论
综上所述，公司本次发行股票的募集资金用途合理、可行，符合国家产业政
策导向以及公司的战略发展规划方向，投资项目具有稳定良好的效益。本次募集
资金投资项目的实施，将帮助公司进一步扩大业务规模，提升公司产线信息化、
智能化水平，整合优化公司生产资源，优化公司财务结构，有利于公司可持续发
展，符合全体股东的利益。因此，本次募集资金投资项目是必要可行的。
海欣食品股份有限公司
董 事 会
2023 年 3 月 1 日
