牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 证券代码:002714 证券简称:牧原股份 公告编号:2020-030 优先股代码:140006 优先股简称:牧原优 01 债券代码:112849 债券简称:19 牧原 01 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发 展规划,投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。 董事、监事、高级管理人员异议声明 无 所有董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 非标准审计意见提示 □ 适用 √ 不适用 董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案 √ 适用 □ 不适用 是否以公积金转增股本 √ 是 □ 否 公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为:以未来实施分配方案时股权登记 日的总股本为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 5.5 元(含税),送红股 0 股(含税), 以资本公积金向全体股东每 10 股转增 7 股。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 √ 适用 □ 不适用 分配金额(元) 是否符合分配条 是否参与剩 分配时间 股息率 股息支付方式 股息是否累积 (含税) 件和相关程序 余利润分配 2019 年 12 月 26 日 6.8% 168,363,240.00 是 现金 否 否 1 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 二、公司基本情况 1、公司简介 股票简称 牧原股份 股票代码 002714 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 秦军 曹芳 办公地址 河南省南阳市卧龙区龙升工业园区 河南省南阳市卧龙区龙升工业园区 电话 0377-65239559 0377-65239559 电子信箱 myzqb@muyuanfoods.com myzqb@muyuanfoods.com 2、报告期主要业务或产品简介 (一)主营业务及经营模式 1、主要业务和产品 报告期内公司主营业务未发生变化,为生猪的养殖与销售,主要产品为商品猪、仔猪和 种猪。 报告期内,公司销售生猪1,025.33万头,其中商品猪867.91万头,仔猪154.71万头,种猪 2.71万头。实现营业收入202.21亿元,归属于母公司所有者的净利润61.14亿元。 2、经营模式 公司专注于大规模一体化的养殖模式,经过28年的发展,已形成了集科研、饲料加工、 生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、生猪屠宰为一体的生猪产业链,目前是国内较大的生猪 养殖、生猪育种企业。 公司自建饲料厂,研究营养配方并生产饲料,供应各阶段生猪饲养;自主设计猪舍和自 动化设备;以市场需求为导向,建立育种体系,坚持价值育种,选育优良品种;建立核心群- 扩繁群-商品群的繁育体系,选育优秀种猪及商品猪;采取全程自养方式,使各养殖环节置于 公司的质量管控体系之中,从而使公司在食品安全控制、产品质量控制、疫病防控、规模化 高效经营、生产成本控制等方面,具有显著的特色和优势。 2019年9月,国务院办公厅印发《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》,提出通过加 快屠宰行业提挡升级、变革传统生猪调运方式、加强冷链物流基础设施建设来健全现代生猪 流通体系。政府鼓励生猪就地屠宰,实现养殖屠宰匹配、产销顺畅衔接。为此,公司开始建 2 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 设屠宰厂以应对“调猪”转向“调肉”的趋势变化。报告期内,公司设立了牧原肉食、正阳肉食 和商水肉食,向生猪屠宰板块延伸。 3、主要的业绩驱动因素 报告期内,公司实现销售收入202.21亿元,同比增长51.04%,归属于母公司所有者的净 利润61.14亿元,去年同期为盈利5.20亿元,同比增长1075.37%,影响业绩变动的主要因素如 下: (1)生猪价格持续上涨 受非洲猪瘟疫情的持续影响,报告期内生猪市场供应形势紧张,整体销售价格相比上年 同期明显上涨,公司主营业务盈利水平同比大幅上升,是业绩明显上升的主要原因。 (2)智能化、标准化管理提升 公司在报告期内继续提升生物安全硬件基础设施改造,强化物品、人员的管理,加大生 物安全防控成本的投入,实行智能化养猪管理,有效改善猪舍环境,提高生产效率,确保猪 只健康生长,提高了公司生产成绩,实现高品质、高效率养猪。 (二)行业发展情况 1、我国生猪长期以散养为主,规模化程度有所提升,但整体水平仍较低 我国生猪养殖业长期以散户散养为主,据中国畜牧兽医年鉴统计显示,2016年年出栏生 猪5万头以上的养殖户为311家,占总养殖户数的0.0007%,2017年年出栏生猪5万头以上的养 殖户为407家,占总养殖户数的0.0011%,较2016年略有增长。 据公开数据整理,2018年出栏量较大的八家养殖企业(温氏股份、牧原股份、正邦科技、 新希望、天邦股份、中粮肉食、大北农、天康生物)生猪合计出栏4,844.78万头,占全国生猪 总出栏量的6.98%。2019年该八家养殖企业生猪合计出栏4,499.93万头,占全国生猪总出栏量 的8.27%,与2018年相比,集中度有所提升。从行业整体水平来看,我国生猪养殖行业整体规 模化程度仍处于较低水平。 2、非洲猪瘟情况 自2018年8月首次爆发非洲猪瘟以来,疫情迅速在全国范围内蔓延,导致生猪产能下降。 据国家统计局数据显示,截至2019年12月,国内生猪存栏31,041万头,同比下降27.5%。 为稳定国内生猪生产,增强猪肉供应保障能力,政府多次强调坚持不懈抓好非洲猪瘟疫 情防控,重点围绕防疫病、稳生产开展工作。在疫情控制方面,国务院办公厅印发《关于加 强非洲猪瘟防控工作的意见》,要求加强生猪及生猪产品调运管理、生猪屠宰监管、区域化 和进出境管理等,稳定生产发展。 3 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 在稳生产保供给方面,国务院办公厅印发《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》, 要加快构建现代养殖体系,大力发展标准化规模养殖,积极带动中小养猪场(户)发展,推 动生猪生产科技进步,加快养殖废弃物资源化利用,加大对生猪主产区支持力度。 3、商品猪市场价格周期性波动 我国生猪价格的周期性波动特征明显,一般3-4年为一个波动周期。 2000年以来,全国生猪养殖业经历了如下波动周期:2000年至2002年、2002年至2006年、2006 年至2010年、2011年至2014年各为一个完整周期,大周期中也存在若干个小周期。2015年及 2016上半年为新一轮周期的上涨阶段,生猪价格从2016年下半年开始震荡下行,年底出现较 为明显的反弹。2017年、2018年商品猪价格整体处于周期的下降阶段。2019年受猪周期、非 洲猪瘟疫情等因素叠加影响,生猪产能下降,猪肉市场供给持续偏紧,自二季度开始生猪价 格持续上涨,全年均价同比涨幅较大。 (数据来源:农村农业部) 3、主要会计数据和财务指标 (1)近三年主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 单位:元 4 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入 20,221,332,525.64 13,388,157,685.94 51.04% 10,042,415,931.26 归属于上市公司股东的净利润 6,114,363,662.85 520,208,830.16 1,075.37% 2,365,529,363.99 归属于上市公司股东的扣除非 5,937,528,173.28 461,507,304.69 1,186.55% 2,370,435,471.13 经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 9,988,895,350.91 1,357,659,325.50 635.74% 1,787,135,984.13 基本每股收益(元/股) 2.82 0.17 1,558.82% 1.18 稀释每股收益(元/股) 2.82 0.17 1,558.82% 1.18 加权平均净资产收益率 35.28% 2.84% 32.44% 28.12% 本年末比上年末 2019 年末 2018 年末 2017 年末 增减 资产总额 52,886,586,120.19 29,841,862,898.90 77.22% 24,044,634,907.56 归属于上市公司股东的净资产 23,107,735,222.70 12,289,265,019.80 88.03% 12,736,609,504.16 (2)分季度主要会计数据 单位:元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 3,048,109,324.17 4,111,755,402.79 4,573,423,986.83 8,488,043,811.85 归属于上市公司股东的净 -540,937,526.98 385,235,655.35 1,542,614,540.15 4,727,450,994.33 利润 归属于上市公司股东的扣 -559,749,705.57 357,654,665.31 1,551,549,370.28 4,588,073,843.26 除非经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量 -130,492,019.72 1,541,581,504.91 3,314,741,338.76 5,263,064,526.96 净额 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差 异 □ 是 √ 否 4、股本及股东情况 (1)普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表 单位:股 5 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 年度报告披 年度报告披露 露日前一个 报告期末普通 日前一个月末 报告期末表决权恢复 52,882 46,657 0 月末表决权 0 股股东总数 普通股股东总 的优先股股东总数 恢复的优先 数 股股东总数 前 10 名股东持股情况 持有有限售条 质押或冻结情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 件的股份数量 股份状态 数量 秦英林 境内自然人 40.85% 883,158,515 664,318,457 质押 231,065,500 牧原实业集团 境内非国有法人 16.43% 355,104,181 151,527,919 质押 158,152,801 有限公司 牧原食品股份 有限公司-第 其他 3.37% 72,963,111 72,963,111 二期员工持股 计划 香港中央结算 境外法人 2.81% 60,666,873 0 有限公司 河南鸿宝企业 境内非国有法人 2.06% 44,544,110 0 管理有限公司 河南鸿宝集团 境内非国有法人 1.42% 30,625,254 7,666,360 有限公司 钱瑛 境内自然人 1.25% 27,077,832 20,308,374 钱运鹏 境内自然人 1.05% 22,766,587 0 中国工商银行 股份有限公司 -景顺长城新 其他 0.74% 16,000,000 0 兴成长混合型 证券投资基金 中信证券股份 国有法人 0.52% 11,220,557 0 有限公司 秦英林先生和钱瑛女士为本公司实际控制人。秦英林先生和钱瑛女士 合计持有牧原集团 100%股权,直接和间接合计持有公司 58.53%的股 上述股东关联关系或一致行动的说 权;钱运鹏为钱瑛之兄。河南鸿宝集团有限公司持有河南鸿宝企业管 明 理有限公司 80%股权,共持有牧原股份 3.48%的股权。其他股东之间 未知是否存在关联关系,也未知是否属于一致行动人。 河南鸿宝企业管理有限公司普通证券账户持有公司 18,530,000 股股 参与融资融券业务股东情况说明 份,投资者信用证券账户持有 26,014,110 股股份,合计持有 44,544,110 (如有) 股股份;李燕燕普通证券账户持有公司 500 股股份,投资者信用证券 账户持有 9,940,125 股股份,合计持有 9,940,625 股股份。 6 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 (2)公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表 √ 适用 □ 不适用 单位:股 年度报告披露日前一个月 报告期末优先股股东总数 4 4 末优先股股东总数 前 10 名优先股股东持股情况 质押或冻结 情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 持优先股数量 股份 数量 状态 中原银行股份有限公司-中原 其他 40.39% 10,000,000 10,000,000 银行鼎盛财富稳健系列 上海秦兵投资有限公司 境内非国有法人 28.27% 7,000,000 7,000,000 华宝信托有限责任公司-华宝 信托-投资【39】号单一资金信 其他 19.22% 4,759,300 4,759,300 托 长安国际信托股份有限公司- 长安信托-长安投资 1007 号证 其他 12.12% 3,000,000 3,000,000 券投资单一资金信托 上述股东关联关系或一致行动的说明 无 (3)以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 5、公司债券情况 公司是否存在公开发行并在证券交易所上市,且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全 额兑付的公司债券 7 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 是 (1)公司债券基本信息 债券余额 债券名称 债券简称 债券代码 到期日 利率 (万元) 牧原食品股份有限公司 2019 年面向 合格投资者公开发行扶贫专项公司 19 牧原 01 112849 2022 年 01 月 22 日 80,000 7.00% 债券(第一期) 报告期内公司债券的付息兑付情况 报告期内尚未付息兑付 (2)公司债券最新跟踪评级及评级变化情况 经中诚信证券评估有限公司出具的《牧原食品股份有限公司2019年面向合格投资者公开 发行扶贫专项公司债券(第一期)信用评级报告》(信评委函字【2018】 G151-F1-X 号), 牧原食品股份有限公司的本期债券的信用等级为AA+,主体信用等级为 AA+。 2019年5月24日,中诚信证券评估有限公司出具了《牧原食品股份有限公司2019年面向合 格投资者公开发行扶贫专项公司债券(第一期)跟踪评级报告》(信评委函字【2019】跟踪 241号),维持公司主体信用等级为AA+,维持本期债券的信用等级为AA+。 (3)截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标 单位:万元 项目 2019 年 2018 年 同期变动率 资产负债率 40.04% 54.07% -14.03% EBITDA 全部债务比 67.79% 19.21% 48.58% 利息保障倍数 12.26 1.87 555.61% 三、经营情况讨论与分析 1、报告期经营情况简介 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号——上市公司从事畜禽、水产养殖相 关业务》的披露要求 (一)宏观经济与行业运行情况 8 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 国家统计局公布数据,2019年国内生产总值99.09万亿元,比上年增长6.1%,国内经济 运行总体平稳。 2019年以来,受猪周期、非洲猪瘟疫情等因素叠加影响,生猪产能下降,猪肉市场供给 持续偏紧。10月份以后,随着国家和地方一系列生猪稳产保供政策措施密集出台、落地,养 殖场户增养补栏信心增强,全国生猪生产企稳回升,市场预期趋于稳定,猪肉价格有所回落, 保持高位运行。 2019年,猪肉产量4,255万吨,同比下降21.3%。2019年,生猪存栏31,041万头,同比下 降27.5%;生猪出栏54,419万头,同比下降21.6%。(国家统计局) 2019年12月,全国活猪平均价格33.28元/公斤,与去年同期相比上涨138.57%(农业农村 部)。 (二)公司经营情况概述 2019年公司销售生猪1,025.33万头,其中商品猪867.91万头,仔猪154.71万头,种猪2.71 万头;实现营业收入202.21亿元,同比增长51.04%;2019年公司实现归属于母公司所有者的 净利润61.14亿元,同比增长1,075.37%。 2019年,生猪养殖行业经历了前所未有的变化与起伏:第一季度,全行业受到非洲猪瘟 疫情的影响,生猪销售价格呈现极度低迷;第二季度开始,市场供需形势发生变化,生猪价 格开始恢复性上涨;第三季度,供需缺口进一步加大,生猪价格出现加速上涨;第四季度, 生猪价格创下历史高点后有所回落,但仍维持在高位。具体表现在公司的经营业绩上,全年 四个季度的净利润分别为-5.57亿元、4.07亿元、16.04亿元、48.82亿元。 2019年,非洲猪瘟疫情对国内生猪产能造成了巨大影响,从二季度开始生猪市场供应形 势趋于紧张,全年均价同比上涨幅度较大。公司积极抓住行业机遇快速发展,扩大生产规模。 报告期内公司合理规划资金,挖掘内部潜力,进行各种融资工具的尝试,充分发挥核心企业 优势,同时公司积极引入华能贵诚信托有限公司、中央企业贫困地区产业投资基金等战略合 作方,开展多方面合作。这些举措,确保公司在2019年快速扩张的情况下得到充足的资金支 持,保证公司现金流安全的同时,保持较快的发展速度,抓住行业机遇。 2019年,公司延续之前的发展策略,继续在适宜发展“牧原模式”的区域成立子公司,同 时抓住部分南方省份引进大型养殖企业保障本地生猪供应的契机,开始在南方省份(广东、 广西、云南、浙江等)布局养殖产能。报告期内,公司的资本开支主要用于子公司的产能扩 大及提升场区生物安全硬件基础设施。截至2019年底,公司全资及控股子公司数量已经达到 9 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 138个,分布在18个省区。 2019年,随着公司生猪养殖产能的持续扩大,部分产能集中的区域出现产业规模聚集效 应,同时为顺应未来由“调猪”转向“调肉”的行业趋势,更好的为客户与股东创造价值,公司 分别在河南省内乡县、正阳县、商水县启动3个屠宰厂项目,设计产能总计为600万头。 2019年,公司一方面继续对猪舍进行升级改造,另一方面借助人工智能技术,研发智能 装备,建立猪病预测模型,全方位提升疫病防控水平。公司对猪舍进行升级改造,通过高效 过滤、独立通风、集中供料等措施,营造生产安全屏障;通过研发智能饲喂、智能环控、养 猪机器人等智能装备,为猪群提供高洁净生长环境,实现安全生产;建立猪病预测模型,实 现疫病实时监测与有效控制,养殖过程数据自动采集与分析,对部分猪病进行提前预警,辅 助兽医进行远程诊断。公司致力于打造健康的猪舍环境,提高猪群健康,提高养殖效率,降 低生产成本。 2019年,在公司战略指引下,人力资源部通过各类渠道引进2万余人,为公司的快速发展 做好人才储备。同时,快速建立了干部任职资格与职级职等,要求人人能力专业化、技术化, 牵引人才自主成长;完善了各部门人才培养方案及考核方案,助推人才快速成长;实施了战 略薪酬,大力支持研发创新;明确各业务单元奖励公式,所有成果用利润计量,人人明确奖 励计算公式,实现自我管理。 2、报告期内主营业务是否存在重大变化 □ 是 √ 否 3、占公司主营业务收入或主营业务利润 10%以上的产品情况 √ 适用 □ 不适用 单位:元 营业收入比 营业利润比 毛利率比上 产品名称 营业收入 营业利润 毛利率 上年同期增 上年同期增 年同期增减 减 减 生猪 19,627,036,862.66 6,344,581,551.67 37.05% 48.00% 1,117.15% 27.22% 4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征 □ 是 √ 否 10 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一 报告期发生重大变化的说明 □ 适用 √ 不适用 6、面临暂停上市和终止上市情况 □ 适用 √ 不适用 7、涉及财务报告的相关事项 (1)与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 1、会计政策变更 会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注 公司按照新金融工具准则的要求,自 财政部于2017年修订并发布了《企业会计准 2019年5月20日召开第 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工 则第22号——金融工具确认和计量》(财会 三届董事会第十三次会 具准则,并按照新金融工具准则的规 [2017]7号)、《企业会计准则第23号——金 议 定编制 2019 年 1 月 1 日以后的财 融资产转移》(财会[2017]8号)、《企业会 务报表。 计准则第24号——套期会计》(财会[2017]9 号)及《企业会计准则第37号——金融工具 列报》(财会[2017]14号)(上述准则以下统 称“新金融工具准则”),要求境内上市企业 自2019年1月1日起施行新金融工具相关会计 准则。 公司按照要求修改财务报表的列报, 财政部2019年4月30日发布的《关于修订印发 2019年8月12日召开第 并对可比会计期间的比较数据相应 2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财 三届董事会第十四次会 进行调整。 会〔2019〕6号) 议 公司将按照财政部发布的财会 财政部于2017年7月5日发布了《关于修订印 2020年2月25日召开第 [2017]22号、财会[2019]8号、财会 发<企业会计准则第14号——收入>的通知》 三届董事会第二十四次 [2019]9号、财会[2019]16号的规定执 (财会[2017]22号),2019年5月9日发布了《企 会议 行,其他未变更部分仍按照财政部前 业会计准则第7号—非货币性资产交换》(财 期颁布的《企业会计准则——基本准 会[2019]8号),于2019年5月16日发布了《企 则》和各项具体会计准则、企业会计 业会计准则第12号—债务重组》(财会[2019]9 准则应用指南、企业会计准则解释公 号),于2019年9月27日,发布了《关于修订 告以及其他相关规定执行。 印发合并财务报表格式(2019 版)的通知》 (财会[2019]16号) 11 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 (1)新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式,确定了三个主要的计量类别: 摊余成本;以公允价值计量且其变动计入其他综合收益;以公允价值计量且其变动计入当期 损益。公司考虑自身业务模式,以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益类投资 需按公允价值计量且其变动计入当期损益,但在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动 计入其他综合收益(处置时的利得或损失不能回转到损益,但股利收入计入当期损益),且该 选择不可撤销。 新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”, 适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、 租赁应收款。 本公司追溯应用新金融工具准则,但对于分类和计量(含减值)涉及前期比较财务报表 数据与新金融工具准则不一致的,本公司选择不进行重述。因此,对于首次执行该准则的累 积影响数,本公司调整2019年年初留存收益或其他综合收益以及财务报表其他相关项目金额, 2018年度的财务报表未予重述。 (2)2019年9月19日,财政部《关于修订印发合并财务报表格式(2019 版)的通知》(财 会〔2019〕16号),本公司按照通知附件的要求对合并财务报表项目进行相应调整。 2019年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下: 报表项目 2019年12月31日/ 2019年12月31日/ 2019年度(调整后) 2019年度(调整前) 可供出售金融资产 143,000,000.00 其他权益工具投资 143,000,000.00 应付票据 748,964,490.82 应付账款 2,712,629,027.56 应付票据及应付账款 3,461,593,518.38 资产减值损失 -661,106.92 661,106.92 (3)本公司自2019年6月10日起执行经修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交 换》,自2019年6月17日起执行经修订的《企业会计准则第12号——债务重组》。该项会计政 策变更采用未来适用法处理。 2、会计估计变更 无 12 牧原食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要 (2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 (3)与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 本期纳入合并财务报表范围的包括138家子/孙公司,2019年新增48家子/孙公司,全部为 新设立公司。 牧原食品股份有限公司 董事长: 二〇二〇年二月二十五日 13