公司 2018 年度财务决算报告
第一创业证券股份有限公司
2018 年度财务决算报告
2018 年全球政经形势错综复杂，动能放缓，主要经济体增长态势、
通胀水平和货币政策分化明显，除美国等少数国家还在强劲增长之外，
大多数经济体的经济增长率均已经开始下行。美联储持续加息，新兴经
济体资本流出加剧，国际金融市场持续震荡。
从国内来看，经济处于增速换挡触底期，上下半年呈现不同的形势。
中美经贸摩擦对我国的冲击、严监管环境下带来违约及流动性风险加大
和企业融资成本上升可以说是 2018 年经济金融风险的三大重要因素。金
融周期下行过程中制度建设加速，对外开放扩大，但信用违约频发，整
体金融环境严峻。
2018 年度，公司实现合并口径营业收入 17.70 亿元，实现归属于上
市公司股东的净利润 1.24 亿元，分别同比下降 9.40%、70.59%；合并口
径加权平均净资产收益率 1.41%，基本每股收益 0.036 元。截至 2018 年
末，公司总资产 335.64 亿元，较年初增长 1.34%；归属于上市公司股东
的所有者权益 88.02 亿元，较年初下降 0.62%。
现将公司财务情况报告如下：（除特别说明外，均为经审计合并报
表数据，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入
原因造成。）
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一、财务状况
单位：万元
项目 2018 年末 2017 年末 变动金额 变动比例
总资产 3,356,425 3,311,973 44,452 1.34%
总负债 2,440,023 2,392,983 47,040 1.97%
归属于母公司净资产 880,233 885,728 -5,495 -0.62%
母公司净资本 602,663 670,919 -68,256 -10.17%
归属于母公司股东的每股净资产 2.51 元 2.53 元 -0.02 元 -0.79%
资产负债率（扣除客户资产） 68.17% 66.41% - 上升 1.76 个百分点
净资本/净资产（母公司口径） 69.70% 78.02% - 下降 8.32 个百分点
注：资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-
代理承销证券款）
（一）资产负债状况
2018 年末，公司总资产 335.64 亿元，较年初（331.20 亿元）增加
4.44 亿元，增幅 1.34%。主要变化为：（1）交易性金融资产增加 36.74
亿元，主要由于债券类金融资产的持仓上升所致；（2）公司调整投资结
构，可供出售金融资产期末余额减少 10.85 亿元；（3）融出资金减少 13.06
亿元，主要系融资业务规模下降所致；（4）客户货币资金和结算备付金
余额减少 10.52 亿元。（5）长期股权投资增加 2.96 亿元，主要系直投
及创新资本对外投资增加。
2018 年末，公司总负债 244.00 亿元，较年初（239.30 亿元）增加
4.70 亿元，增幅 1.97%。主要变化为：（1）卖出回购金融资产款增加 26.67
亿元；（2）拆入资金减少 12.00 亿元；（3）代理买卖证券款减少 6.10
亿元；（4）代理承销证券款减少 3.82 亿元。
（二）净资产、净资本状况
2018 年末，公司归属于母公司净资产 88.02 亿元，较年初（88.57
亿元）减少 0.55 亿元，降幅 0.62%。
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2018 年末，母公司净资本 60.27 亿元，较年初（67.09 亿元）减少
6.82 亿元，降幅 10.17%。其中：（1）公司增加长期股权投资 4.33 亿元
（其中增加对子公司投资 3.82 亿元）；（2）长期次级债计入净资本的
数额不得超过核心净资本的 50%,因核心净资本下降的约束使附属净资本
减少 2.28 亿元。公司净资本等各项风险控制指标均符合《证券公司风险
控制指标管理办法》要求。
二、经营成果
2018 年度公司实现归属于母公司的净利润 1.24 亿元，较上年（4.23
亿元）下降 70.59%；基本每股收益 0.036 元，加权平均净资产收益率 1.41%。
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 变动金额 变动比例（%）
营业收入 176,990 195,359 -18,369 -9.40%
营业支出 168,180 142,574 25,606 17.96%
利润总额 10,400 53,320 -42,920 -80.50%
净利润 13,161 43,152 -29,991 -69.50%
归属于母公司的净利润 12,435 42,285 -29,850 -70.59%
综合收益总额 1,898 34,634 -32,736 -94.52%
基本每股收益（元/股） 0.036 0.121 -0.085 -70.25%
加权平均净资产收益率 1.41% 4.85% - 下降 3.44 个百分点
营业费用率 82.21% 70.28% - 上升 11.93 个百分点
（一）营业收入
2018 年度，公司实现营业收入 17.70 亿元，同比（19.54 亿元）下
降 9.40%，其中固定收益业务收入及其他业务收入同比增长，其他业务条
线收入同比下降。具体如下：
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单位：万元
2018 年度 2017 年度
项目 变动金额 变动比例
金额 结构 金额 结构
证券经纪及信用业务 48,648 27.49% 58,238 29.81% -9,590 -16.47%
证券自营业务 -12,082 -6.83% 6,112 3.13% -18,194 不适用
固定收益业务 41,489 23.44% 12,324 6.31% 29,165 236.65%
投资银行业务 10,956 6.19% 22,909 11.73% -11,953 -52.18%
资产管理业务 59,784 33.78% 68,400 35.01% -8,616 -12.60%
私募股权基金管理与另类
13,898 7.85% 13,934 7.13% -36 -0.26%
投资业务
其他业务 14,902 8.42% 13,575 6.95% 1,327 9.78%
抵消 -605 -0.34% -133 -0.07% -472 -354.89%
合 计 176,990 100.00% 195,359 100.00% -18,369 -9.40%
1、证券经纪及信用业务收入情况：2018 年度公司证券经纪及信用业
务收入 48,648 万元，同比（58,238 万元）下降 16.47%。其中：证券经
纪业务手续费及佣金净收入 21,504 万元，同比（26,176 万元）下降 17.85%；
客户资金利息净收入 7,416 万元，同比（7,937 万元）下降 6.56%；信用
业务净收入（包含融资融券业务和股票质押式回购业务）16,213 万元，
同比（19,050 万元）下降 14.89%；期货业务收入 3,515 万元，同比（5,075
万元）下降 30.74%。
2、证券自营业务收入情况：2018 年度证券自营收入合计为-12,082
万元，同比（6,112 万元）下降 18,194 万元。其中，自营投资收益为-6,494
万元，上年为 6,686 万元；公允价值变动损益为-5,628 万元，上年为-867
万元。
3、固定收益业务收入情况：2018 年度公司固定收益业务共实现营业
收入 41,489 万元，同比（12,324 万元）上升 236.65%。其中：债券销售
业务净收入 14,785 万元，同比（16,212 万元）下降 8.80%；债券交易投
资业务净收入 51,858 万元，同比（18,888 万元）上升 174.56%；咨询顾
问业务收入 1,443 万元，同比（271 万元）上升 432.47%；利息净收入
-26,597 万元，同比（-23,047 万元）下降 15.40%。
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4、投资银行业务收入情况：2018 年度公司投资银行业务共实现营业
收入 10,956 万元，同比（22,909 万元）下降 52.18%，主要系一创投行
承销及保荐业务收入下降所致。
5、资产管理业务收入情况：2018 年度公司资产管理业务规模及收入
均有所下滑。2018 年度实现营业收入 59,784 万元，同比（68,400 万元）
下降 12.60%。
6、私募股权基金管理与另类投资业务收入情况：2018 年度私募股权
基金管理与另类投资业务实现营业收入 13,898 万元，同比（13,934 万元）
下降 0.26%。
7、其他业务收入情况：公司其他业务收入主要包括对银华基金的投
资收益、租赁收入、资金管理投资收益、自有资金利息净收入、部分债
务融资利息支出等。2018 年度其他业务收入 14,902 万元，同比（13,575
万元）上升 9.78%。其中，租赁收入 6,423 万元，同比（5,152 万元）上
升 1,271 万元。
（二）营业支出
2018 年度，公司营业支出 16.82 亿元，同比（14.26 亿元）增加 2.56
亿元，上升 17.96%。具体明细如下：
单位：万元
2018 年 2017 年
项目 变动金额 变动比率
金额 占比 金额 占比
营业税金及附加 1,805 1.07% 1,430 1.00% 375 26.23%
业务及管理费 145,496 86.51% 137,298 96.30% 8,198 5.97%
资产减值损失 19,830 11.79% 2,789 1.96% 17,041 611.14%
其他业务成本 1,049 0.62% 1,057 0.74% -8 -0.78%
合 计 168,180 100.00% 142,574 100.00% 25,606 17.96%
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1、业务及管理费情况：在营业支出各项明细中，业务及管理费比重
最大。2018 年度，公司业务及管理费支出 14.55 亿元，占营业支出总金
额的 86.51%，同比（13.73 亿元）增加 0.82 亿元，增幅 5.97%。各类业
务及管理费金额及变动情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年
项目 变动金额 变动比例
金额 结构 金额 结构
人力资源费用 96,027 66.00% 87,115 63.45% 8,912 10.23%
固定经营费用 19,180 13.18% 16,629 12.11% 2,551 15.34%
日常经营费用 7,550 5.19% 6,930 5.05% 620 8.94%
业务费用 20,155 13.85% 23,852 17.37% -3,697 -15.50%
投资者保护基金 2,011 1.38% 2,054 1.50% -43 -2.11%
其他 573 0.39% 718 0.52% -145 -20.22%
合 计 145,496 100.00% 137,298 100.00% 8,198 5.97%
（1）2018 年度人力资源费用 96,027 万元，同比（87,115 万元）上
升 10.23%，主要系部分业务部门按照激励政策计提的奖金增加。
（2）2018 年度固定经营费用 19,180 万元，同比（16,629 万元）上
升 15.34%，主要由于场地租赁费用、无形资产及长期待摊费用的摊销增
加。
（3）2018 年度日常经营费用 7,550 万元，同比（6,930 万元）上升
8.94%，主要为软件维护费的增加。
（4）2018 年度业务费用 20,155 万元，同比（23,852 万元）下降 15.50%，
主要由于销售服务费、广告宣传费、业务招待费、咨询费、差旅费等均
有不同程度的下降。
（5）2018 年度业务投资者保护基金 2,011 万元,同比（2,054 万元）
下降 2.11%，主要因 2018 年度公司营业收入较上年减少所致。
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2、资产减值损失情况：
2018 年度资产减值损失 19,830 万元，同比（2,789 万元）上升 17,041
万元，主要由于金融资产计提减值准备增加。
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 变动金额
买入返售金融资产 14,946 803 14,143
可供出售金融资产 3,884 803 3,081
坏账准备 1,262 447 815
融出资金 -262 736 -998
合 计 19,830 2,789 17,041
第一创业证券股份有限公司董事会
二〇一九年三月三十日
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