第一创业：2018年度董事会工作报告2019-03-30
公司 2018 年度董事会工作报告
第一创业证券股份有限公司
2018 年度董事会工作报告
2018 年，受中美贸易摩擦、国内去杠杆、资管新规出台等多重因
素叠加影响，证券行业经历了严峻的市场考验。面对复杂多变的经济
环境，第一创业证券股份有限公司（以下简称“第一创业”、“公司”）
董事会严格遵守《公司法》、《证券法》等法律法规和《第一创业证券
股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的相关规定，规范运
作、认真履职，推动公司战略转型，努力提升核心竞争力。现将公司
董事会 2018 年度工作情况向董事会报告如下：
一、2018 年度董事会主要工作情况
（一）董事会平稳顺利换届
公司第二届董事会于 2018 年 4 月任期届满，且本次换届人员较
多。为使换届各个环节顺利进行，董事会与相关各方进行了大量、耐
心的沟通，对第三届董事会成员人数及构成、提名原则和选任程序进
行周到的安排。经各方充分沟通，紧密配合，2018 年 6 月 28 日，公
司 2017 年度股东大会选举产生第三届董事会。公司第三届董事会由
13 名董事组成，其中独立董事 5 名。2018 年 6 月 29 日，第三届董事
会第一次会议选举了公司董事长，并同时选举了董事会各专门委员会
成员。实现了董事会的平稳换届和公司经营工作的有效衔接，为公司
的持续稳定发展奠定了扎实的基础。
经过认真的总结和反思，基于“有所为有所不为”的原则，以“成
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为有固定收益特色的、以资产管理为核心的证券公司”为目标的新三
年战略规划于 2018 年启动实施。
2018 年，公司固定收益业务稳步推进；在资产管理业务方面着重
打造资管业务的投研团队，以投研带动客户和规模增长，实现了良好
的投资业绩；私募股权基金子公司继续深化“产业视角、平台战略、
机制优势”的发展战略，年内，公司与地方国有资本投资运营公司、
重点产业龙头企业和上市公司等共同成功组建的二级私募基金子公
司中，3 家完成备案，2 家获公示为规范平台,新设落地 2 只股权投资
基金，助力实体经济发展。
（二）任命新一届经营管理层
第三届董事会先后聘任了 8 位高级管理人员，进一步完善、优化
了经营管理层人员配置。经第三届董事会第一次会议审议通过，董事
会聘任王芳女士为公司总裁，继续聘任奚胜田先生、刘红霞女士、邱
巍先生为公司副总裁，聘任马东军先生为公司董事会秘书兼财务总监，
继续聘任杨健先生为公司首席风险官；经第三届董事会第二次会议审
议通过，董事会任命卢国聪先生为公司合规总监；经第三届董事会第
四次会议审议通过，董事会聘任朱剑锋先生为公司副总裁。8 位高级
管理人员的聘任进一步保证了公司战略落地执行和公司经营管理的
不断完善和提升。
（三）授权进行适当债务融资
2018 年，根据股东大会的授权，董事会转授权经营管理层，综合
考虑净资本补充和业务发展的需要，综合运用公司债券、次级债券、
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转融资等多种融资工具融资。2018 年，经营管理层择机完成 8 亿元公
开发行公司债券、6 亿元非公开发行次级债券，及时地补充了流动性
以及净资本，保障公司各项业务顺利开展。
（四）勤勉尽责，公司治理规范有效
2018 年，在金融市场监管继续强化的大背景下，公司董事会继续
加强自身建设，认真勤勉履职。报告期内，公司董事会组织召开股东
大会 2 次，审议通过议案 20 项，听取报告 2 项；召开董事会 7 次，
其中：现场会议（含现场与电话相结合的方式）6 次，通讯方式会议
1 次，审议通过议案 49 项、听取报告 9 项；董事会下设的 5 个专门委
员会共召开 17 次会议，其中：投资与发展委员会 2 次，风险管理委
员会 2 次，审计委员会 6 次，薪酬与考核委员会 4 次，提名委员会 3
次，审议、审阅或听取了 31 项议案、报告，并及时向董事会报告审
议意见。
报告期内，公司董事会和股东大会程序合规、透明，相关议案与
决议科学、审慎。董事会严格执行股东大会的各项决议，顺利完成了
董事会换届选举、2017 年度利润分配、公司章程及三会议事规则修订
等重大事项相关工作，严格遵守上市公司治理及规范运作要求，推动
公司治理及规范运作水平持续提升。
（五）根据公司战略及业务发展需要合理调整组织架构
2018 年，董事会根据公司战略部署及业务发展需要，对经纪业务
条线进行了组织架构调整，成立了经纪业务发展委员会，负责统筹经
纪业务有关经营管理与发展重要事项；与此同时，根据业务发展需要，
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公司新设公司业务部，为公司战略客户提供综合金融服务。
（六）及时关注信用风险管控
2018 年以来，在经济去杠杆、金融强监管的背景下，我国债券市
场违约事件多发；同时随着股票市场的下跌，股票质押业务中不少融
资方出现违约。报告期内，董事会持续关注公司全年主要风险管理情
况，重点关注因债券投资、股票质押式回购业务而遭遇的债券违约、
股质押违约等信用风险事件的化解和处置情况。
公司董事通过参加董事会或董事会风险管理委员会会议、听取汇
报、访谈等方式，确保及时了解和掌握公司日常经营中各类风险的管
理情况、公司信用风险防范与化解情况，指导并支持管理层对公司所
遇到的风险事件进行及时、有力的处理，要求相关负责人承担相应的
责任。
（七）披露信息真实准确完整
公司董事会始终高度重视信息披露工作的规范。2018 年，公司严
格遵照相关法律、法规和监管规定，通过中国证监会指定媒体真实、
准确、完整地公开披露定期报告和临时公告共计 145 份。公司重视并
持续强化信息披露质量控制，防范信息披露风险，确保年内所有公告
内容、数据信息真实、准确、完整、及时、公平披露，不出现差错及
延误现象；不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等任何违反信
息披露相关规定的情形。公司严格落实内幕信息知情人管理工作，未
发生内幕信息知情人在重大敏感信息披露前利用内幕信息买卖公司
股份的情况。公司信息披露合法合规，保障了广大投资者对公司重大
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事项和经营管理情况的知情权，有效提高公司透明度。
（八）主动践行企业社会责任
公司董事会始终将履行社会责任作为可持续发展战略的重要组
成部分。在稳健经营、持续创造经济效益的同时，公司积极践行金融
服务社会的责任，依法纳税，积极投身社会公益事业，继续务实推进
产业扶贫、教育扶贫、公益扶贫、智力扶贫等相关工作。2018 年，公
司积极发挥作为金融服务机构的优势，帮助贫困地区企业登陆资本市
场，由公司子公司一创投行担任主承销商及受托管理人的陕西省首单
扶贫专项公司债——“陕西省水务集团有限公司 2018 年非公开发行
扶贫专项公司债券”已经获得深交所挂牌无异议函。公司抽调专业骨
干人员再次赴淮滨县开展“资本市场专题培训”，得到了淮滨县县委、
县政府领导班子的高度重视和积极参与。公司连续第五年与上海真爱
梦想基金合作，建立第五所“梦想中心”教室。为积极响应中国证券
业协会《关于支持山西省隰县光伏扶贫村级电站建设项目的倡议》，
董事会批准公司捐赠 75 万元，用于建设山西省隰县城陡坡乡石村
100KW 光伏电站。通过一系列践行社会责任活动开展，积极承担社会
义务，塑造了具有社会责任的公众公司形象。
二、董事履职情况
2018 年，公司董事遵守法律、法规和《公司章程》的规定，勤勉
履行职责和义务，按照规定出席各次董事会会议和专门委员会会议，
认真审议各项议案和听取各项报告，明确提出自己的意见和建议。在
公司战略、授权管理、对外投资、制度修订、关联交易、合规风控、
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稽核审计、内部控制等重大事项方面发表专业意见，保证了董事会决
策的科学性和稳健性。这一工作体现了董事们高度的责任心，切实维
护了股东利益。公司独立董事认真参加董事会和各专门委员会会议，
对公司的重大事项发表独立、客观的意见，切实起到了保护投资者尤
其是中小投资者利益的作用。
报告期内，公司董事出席会议情况如下：
本报告期应
实际出席董 授权委托出
董事姓名 职务 参加董事会 缺席次数
事会次数 席次数
会议次数
刘学民 董事长 7 7 - -
王芳 董事 4 4 - -
张兴 董事 7 7 - -
张轶伟 董事 4 4 - -
杨维彬 董事 4 4 - -
林伟 董事 4 4 - -
高天相 董事 7 7 - -
蔡启孝 董事 7 7 - -
刘斌 独立董事 7 7 - -
龙翼飞 独立董事 7 6 1 -
彭沛然 独立董事 4 4 - -
罗飞 独立董事 4 4 - -
梁琪 独立董事 4 4 - -
钱龙海 董事（离任） 3 3 - -
萧进华 董事（离任） 3 3 - -
谢德春 董事（离任） 3 3 - -
臧晓松 董事（离任） 3 3 - -
付磊 独立董事（离任） 3 3 - -
吕随启 独立董事（离任） 3 3 - -
雷宏业 独立董事（离任） 原独立董事 - - -
注：雷宏业先生因个人原因于 2018 年 1 月 10 日辞去公司独立董事职务；2018 年 6 月
28 日，公司 2017 年度股东大会进行董事会换届，选举王芳女士、张轶伟先生、杨维彬先生、
林伟先生为公司第三届董事会新任董事，选举彭沛然先生、罗飞先生、梁琪先生为公司第三
届董事会新任独立董事；钱龙海先生、萧进华先生、谢德春先生、臧晓松先生不再任公司董
事，付磊先生、吕随启先生不再任公司独立董事。
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三、2018 年度公司经营情况
（一） 宏观及行业形势
2018 年，国际政经形势错综复杂，全球经济复苏势头减弱，除美
国等少数国家经济还在强劲增长之外，多数国家的经济增速已经放缓；
美联储持续加息，新兴经济体资本流出加剧，国际金融市场持续震荡。
国内经济运行总体平稳，供给侧结构性改革深入推进，受去杠杆政策
和国际贸易冲突加剧等内外部因素的共同影响，经济发展态势趋弱，
信用违约频发，整体金融环境比较严峻。
2018 年，证券市场股债涨跌分化，沪深两市股票日均成交额为
3,688.72 亿元，同比下滑 19.49%；2018 年末上证综指比上年末下跌
24.59%，中债指数较上年末上涨 9.63%。131 家证券公司合计实现营
业收入 2,662.87 亿元，较上年同期下降 14.47%；实现净利润 666.20
亿元，较上年同期下降 41.04%。2018 年度累计亏损的证券公司有 25
家，占行业总数的 19%。2018 年证券行业整体净利润的下滑，主要受
营业收入下降以及行业对相关业务审慎计提资产减值损失等方面的
影响。
（二） 公司经营情况
2018 年，公司根据“精准聚焦，协同发力，推动战略落地”的经
营方针，以客户为中心，围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理
业务为核心的证券公司”的战略定位，努力提升投研能力和销售能力，
建立健全业务协同机制体系，面向财富管理转型和综合金融服务调整
组织架构，强化管理队伍建设和人员结构优化；坚持稳健经营，将合
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规和风控作为重中之重，全面收缩高信用风险业务及新三板业务；加
快布局金融科技，以期更好地服务客户，提高公司服务客户的能力。
受证券市场波动等多种因素影响，本报告期公司自营投资及交易
业务收入、投资银行业务收入较上年同期有较大幅度下降，金融资产
计提减值准备增加。本报告期公司实现营业收入 17.70 亿元，同比下
滑 9.4%，实现归母净利润 1.24 亿元，同比下降 70.59%。截至报告期
末，公司总资产 335.64 亿元，较年初增长 1.34%；归属于母公司净资
产 88.02 亿元，较年初下降 0.62%。
主要业务方面：（1）资产管理业务：母公司券商资管规模排名进
入行业前 20，投资业绩行业领先；资产证券化业务布局成效显现，“中
联一创-首创钜大奥特莱斯一号”及“第一创业-文科租赁一期 ABS”
两个项目斩获国内同领域首单。控股子公司创金合信坚持公募基金与
专户业务双核驱动，业务平稳发展，专户管理月均规模行业排名第 2。
（2）固定收益业务把握债券市场机会，有效控制信用风险，收入增
长 236.64%。（3）投资银行业务，全资子公司一创投行继续为客户提
供综合投融资服务，股权业务受监管趋严影响承销数量及规模下滑。
（4）证券经纪业务，调整组织架构推动转型，丰富业务和产品线，
股票交易市场份额和代理买卖收入市占率排名上升；信用业务方面，
融资融券业务缩量，股票质押业务降规模、防风险，稳妥处置风险项
目。（5）私募股权基金管理与另类投资业务逆势取得突破，全资子公
司一创投资与地方国有资本投资运营公司、重点产业龙头企业和上市
公司等共同成功组建的二级私募基金子公司中，3 家完成备案，2 家
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获公示为规范平台,新设落地 2 只股权投资基金，为业务开展奠定坚
实的基础。
四、2019 年主要工作计划
2018 年 12 月召开的中央经济工作会议首次提出“资本市场在金
融运行中具有牵一发而动全身的作用”，“打造一个规范、透明、开放、
有活力、有韧性的资本市场”，并提出“提高上市公司质量，完善交
易制度，引导更多中长期资金进入”等具体措施。与此同时，会议也
首次提出“要看到经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，
经济面临下行压力”，并要求“坚持稳中求进工作总基调，统筹推进
稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作，保持经济运行在合
理区间，进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，
提振市场信心。”
面对机遇与挑战并存的 2019 年资本市场，公司董事会将深入推
进战略转型，围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心
的证券公司”的战略目标，督促和推动公司重点做好以下工作：
（一）深化战略转型，坚持“有所为有所不为”
公司确立了“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的
证券公司”的战略目标，大资产管理的战略布局已经开始。公司的这
一发展战略定位，契合当前全面深化资本市场改革的大势，也符合证
券行业的发展趋势和公司的实际能力。2019 年，董事会和董事会投资
与发展委员会将督促公司管理层深化战略转型，坚定地做到“有所为
有所不为”，努力突破证券行业同质化经营格局，显著提升公司差异
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公司 2018 年度董事会工作报告
化竞争优势。
（二）发挥机制优势，构建以“客户为中心”的协同体系
2019 年董事会将推动公司形成并贯彻“以客户为中心”的思维模
式，充分发挥机制优势，在合规经营的前提下围绕客户需求统筹资源
提供专业、高效的综合金融服务，通过深度协同持续推进产品体系、
客户服务体系和管理体系的搭建。
（三）继续稳健经营，筑牢合规、风控、稽核三道防线
公司长期坚持稳健经营。2019 年董事会将继续推动公司强化合规、
风控、稽核联动机制，发挥好三道防线的协同、共享、联动效应，增
强合规、风控、稽核工作的广度、深度和主动性。坚持合规经营、完
善风险管理、强化内部控制。作为经营风险的公司，管理层需要持续
加强全面风险管理，提高风险控制标准、流程和机制的有效性。在信
用债违约常态化趋势下，董事会将持续关注公司进一步提升风险管控
能力。
（四）紧抓文化建设，打造学习型组织迎接改革的机会
用开放的文化凝聚人，用进取的文化塑造人。2019 年董事会将督
促管理层紧抓文化建设，带领全体员工践行合格第一创业人的标准：
有理想、有道德、有正确的思维方式、有持续系统的学习能力。各级
管理者须以身作则，用正确的思维方式做人做事，传递正能量。资本
市场改革的机会属于有准备的人。公司要打造学习型组织持续系统地
学习，激发组织的潜能与活力，本着对客户负责的态度不断提高专业
能力。
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2019 年，公司将站在一个新的起点重新再出发。公司董事会将继
续在有关各方的大力支持下，围绕公司整体工作目标，把握历史机遇，
迎接挑战，推动和支持公司管理层扎实做好经营管理和创新发展工作，
努力创造良好的经营业绩，为股东创造更好的回报。
第一创业证券股份有限公司董事会
二〇一九年三月三十日
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