2019 年半年度报告
证券代码：002797 证券简称：第一创业 公告编号：2019-061
第一创业证券股份有限公司 2019 年半年度报告摘要
一、重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，
投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
本报告已经公司第三届董事会第八次会议审议通过，公司全体董事均出席了本次董事会会议，其中杨
维彬董事电话参会，其他董事现场出席。
非标准审计意见提示
√ 不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
√ 不适用
公司计划 2019 年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
√ 不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
股票简称 第一创业 股票代码 002797
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 马东军 彭文熙
电话 0755-23838868 0755-23838868
办公地址 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 19 楼 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 9 楼
电子信箱 IR@fcsc.com IR@fcsc.com
投资者热线 0755-23838868
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2019 年半年度报告
2、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是
追溯调整或重述原因
会计政策变更
合并
本报告期比上年同
上年同期
本报告期 期增减
调整前 调整后 调整后
营业收入（元） 1,183,696,286.05 761,860,165.98 767,028,541.34 54.32%
归属于上市公司股东的净利润（元） 208,946,806.85 72,192,928.33 72,192,928.33 189.43%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
207,071,792.43 60,243,826.44 60,243,826.44 243.72%
益的净利润（元）
其他综合收益（元） -241,218.04 -73,905,337.23 -73,905,337.23 -
经营活动产生的现金流量净额（元） 3,111,856,871.85 266,171,403.80 266,171,403.80 1,069.12%
基本每股收益（元/股） 0.06 0.02 0.02 200.00%
稀释每股收益（元/股） 0.06 0.02 0.02 200.00%
加权平均净资产收益率 2.42% 0.82% 0.82% 上升 1.60 个百分点
本报告期末比上年
上年度末
本报告期末 度末增减
调整前 调整后 调整后
资产总额（元） 35,198,796,334.30 33,564,250,086.69 33,564,250,086.69 4.87%
负债总额（元） 26,001,992,712.15 24,400,225,811.02 24,400,225,811.02 6.56%
归属于上市公司股东的净资产（元） 8,733,533,414.92 8,802,333,606.65 8,802,333,606.65 -0.78%
母公司
本报告期比上年同
上年同期
本报告期 期增减
调整前 调整后 调整后
营业收入（元） 809,343,870.63 591,107,348.75 595,339,606.60 35.95%
净利润（元） 169,386,847.83 175,245,325.41 175,245,325.41 -3.34%
其他综合收益（元） 118,423.53 -91,754,897.26 -91,754,897.26 -
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2019 年半年度报告
经营活动产生的现金流量净额（元） 3,115,751,698.65 1,388,630,951.68 1,388,630,951.68 124.38%
基本每股收益（元/股） 0.05 0.05 0.05 -
稀释每股收益（元/股） 0.05 0.05 0.05 -
加权平均净资产收益率 1.97% 2.03% 2.03% 下降 0.06 个百分点
本报告期末比上年
上年度末
本报告期末 度末增减
调整前 调整后 调整后
资产总额（元） 32,900,728,796.20 30,973,034,046.12 30,973,034,046.12 6.22%
负债总额（元） 24,260,522,730.12 22,326,537,673.34 22,326,537,673.34 8.66%
所有者权益总额（元） 8,640,206,066.08 8,646,496,372.78 8,646,496,372.78 -0.07%
会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会（2018）15
号），以及财政部会计司于 2018 年 9 月 7 日发布《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》，规定企业收到的
个人所得税扣缴税款手续费，作为其他与日常活动相关的项目在利润表的“其他收益”项目中填列，对可比期间的比较数据
进行调整。
执行新金融工具准则、财务报表的列报项目调整的影响详见“第十节 财务报告”之“三、（三十五）重要会计政策和会
计估计变更”相关内容。
3、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
核心净资本 4,317,784,300.36 4,017,752,094.17 7.47%
附属净资本 2,158,892,150.18 2,008,876,047.09 7.47%
净资本 6,476,676,450.54 6,026,628,141.26 7.47%
净资产 8,640,206,066.08 8,646,496,372.78 -0.07%
各项风险资本准备之和 3,705,144,857.92 4,101,852,020.81 -9.67%
表内外资产总额 27,417,741,953.96 27,781,741,213.76 -1.31%
风险覆盖率 174.80% 146.92% 增加 27.88 个百分点
资本杠杆率 16.55% 15.26% 增加 1.29 个百分点
流动性覆盖率 184.87% 161.51% 增加 23.36 个百分点
净稳定资金率 160.86% 159.52% 增加 1.34 个百分点
净资本/净资产 74.96% 69.70% 增加 5.26 个百分点
净资本/负债 36.91% 33.72% 增加 3.19 个百分点
净资产/负债 49.25% 48.38% 增加 0.87 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 5.54% 6.75% 下降 1.21 个百分点
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2019 年半年度报告
4、公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末表决权恢复的优先股
报告期末普通股股东总数 237,444 0
股东总数（如有）
持股 5%以上的普通股股东或前 10 名普通股股东持股情况
持有有限售 持有无限售 质押或冻结情况
报告期末持有 报告期内增
股东名称 股东性质 持股比例 条件的普通 条件的普通
的普通股数量 减变动情况 股份状态 数量
股数量 股数量
华熙昕宇投资有限
境内非国有法人 15.41% 539,718,400 0 0 539,718,400 质押 524,718,400
公司
北京首都创业集团
国有法人 13.27% 464,686,400 0 0 464,686,400
有限公司
能兴控股集团有限
境内非国有法人 8.49% 297,334,400 0 0 297,334,400 质押 191,599,934
公司
浙江航民实业集团
境内非国有法人 7.06% 247,171,786 0 0 247,171,786
有限公司
西藏乾宁创业投资
境内非国有法人 2.79% 97,637,938 0 0 97,637,938
有限公司
北京太伟控股（集
境内非国有法人 1.61% 56,412,512 0 0 56,412,512
团）有限公司
香港中央结算有限
境外法人 1.23% 42,960,518 15,281,787 0 42,960,518
公司
广州市黄埔龙之泉
境内非国有法人 0.89% 31,170,000 -12,830,000 0 31,170,000 质押 26,000,000
实业有限公司
中国农业银行股份
有限公司－中证
其他 0.73% 25,407,985 25,407,985 0 25,407,985
500 交易型开放式
指数证券投资基金
深圳市鑫隆生珠宝
境内非国有法人 0.59% 20,500,000 0 0 20,500,000 质押 20,499,999
有限公司
战略投资者或一般法人因配售新股成
不适用
为前 10 名普通股股东的情况（如有）
除香港中央结算有限公司、中国农业银行股份有限公司－中证 500 交易型开放式指数证券
上述股东关联关系或一致行动的说明 投资基金两名股东外，其他股东均为公司发起人股东，发起人股东之间不存在关联关系；
此外公司未知其他两名股东是否与公司发起人股东存在关联关系。
前 10 名无限售条件普通股股东持股情况
股份种类
股东名称 报告期末持有无限售条件普通股股份数量
股份种类 数量
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2019 年半年度报告
华熙昕宇投资有限公司 539,718,400 人民币普通股 539,718,400
北京首都创业集团有限公司 464,686,400 人民币普通股 464,686,400
能兴控股集团有限公司 297,334,400 人民币普通股 297,334,400
浙江航民实业集团有限公司 247,171,786 人民币普通股 247,171,786
西藏乾宁创业投资有限公司 97,637,938 人民币普通股 97,637,938
北京太伟控股（集团）有限公司 56,412,512 人民币普通股 56,412,512
香港中央结算有限公司 42,960,518 人民币普通股 42,960,518
广州市黄埔龙之泉实业有限公司 31,170,000 人民币普通股 31,170,000
中国农业银行股份有限公司－中
证 500 交易型开放式指数证券投 25,407,985 人民币普通股 25,407,985
资基金
深圳市鑫隆生珠宝有限公司 20,500,000 人民币普通股 20,500,000
前 10 名无限售条件普通股股东之 公司前 10 名普通股股东及前 10 名无限售流通股股东中，除香港中央结算有限公司、中国农
间，以及前 10 名无限售条件普通 业银行股份有限公司－中证 500 交易型开放式指数证券投资基金两名股东外，其他股东均为公
股股东和前 10 名普通股股东之间 司发起人股东，发起人股东之间不存在关联关系；此外公司未知其他两名股东是否与公司发起
关联关系或一致行动的说明 人股东存在关联关系。
公司前 10 名普通股股东中，能兴控股集团有限公司除通过普通证券账户持有 275,734,400 股外，
前 10 名普通股股东参与融资融券
还通过国泰君安证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 21,600,000 股，实际合计持
业务股东情况说明（如有）
有 297,334,400 股。
5、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东、实际控制人报告期内变更
√ 不适用
公司无控股股东、无实际控制人，报告期内不存在控股股东、实际控制人发生变更的情形。
6、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
√ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
7、公司债券情况
（1）公司债券基本信息
债券余额（万
债券名称 债券简称 债券代码 到期日 利率
元）
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2019 年半年度报告
公司 2016 年面向合格投资者公开发 3.50%
16 一创 01 112319 2020 年 01 月 19 日 -
行公司债券（第一期） （注 1）
公司 2016 年面向合格投资者公开发
16 一创 02 112484 2021 年 11 月 29 日 80,000 3.70%
行公司债券（第二期）
公司 2016 年面向合格投资者公开发
16 一创 03 112492 2020 年 12 月 13 日 80,000 4.25%
行公司债券（第三期）
公司 2016 年证券公司次级债券（第
16 一创 C1 118952 2021 年 09 月 26 日 100,000 3.69%
一期）
公司 2016 年证券公司次级债券（第
16 一创 C2 118954 2020 年 10 月 25 日 120,000 3.64%
二期）
公司 2017 年证券公司次级债券（第
17 一创 C1 118963 2022 年 08 月 08 日 60,000 5.80%
一期）
公司 2018 年面向合格投资者公开发
18 一创 01 112632 2020 年 01 月 16 日 60,000 5.95%
行公司债券（第一期）品种一
公司 2018 年面向合格投资者公开发
18 一创 02 112633 2023 年 01 月 16 日 20,000 6.25%
行公司债券（第一期）品种二
公司 2018 年证券公司次级债券（第
18 一创 C1 118982 2021 年 07 月 09 日 60,000 6.50%
一期）
注 1：“16 一创 01”期限为 4 年，债券存续期第 3 年末附发行人赎回选择权，若公司第 3 年末不行使赎
回选择权、第 4 年票面利率为 4.5%。报告期内，公司已行使赎回选择权并于 2019 年 1 月 19 日完成兑付兑
息工作。
（2）公司报告期末和上年末主要财务指标
项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 156.81% 149.53% 上升 7.28 个百分点
资产负债率 67.32% 68.17% 下降 0.85 个百分点
速动比率 156.81% 149.53% 上升 7.28 个百分点
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
EBITDA 利息保障倍数 3.01 1.87 60.96%
贷款偿还率 100.00% 100.00% -
利息偿付率 100.00% 100.00% -
上述会计数据和财务指标同比变动超过 30%的主要原因：
EBITDA 利息保障倍数较上年同期增加 60.96%，主要系本期经营利润较上年同期上升。
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2019 年半年度报告
三、经营情况讨论与分析
（一）概述
上半年我国经济运行延续总体平稳、稳中有进的发展态势，但全球政经形势复杂度增加，外部环境总
体趋紧，国内经济发展面临新的风险和挑战，下行压力加大。金融供给侧结构性改革开启，国内资本市场
深化改革加速，扩大开放提速。股票市场迎来反弹行情，上证综指上涨 19.45%，深证成指和创业板指数涨
幅分别为 26.78%和 20.87%；债券市场持续震荡，中债-新综合财富（总值）指数上涨 1.82%、中债-国债总
财富（总值）指数上涨 1.04%、中债-企业债总财富（总值）指数上涨 3.20%。
2019 年，根据内外部形势及自身基础，公司紧紧围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核
心的证券公司”的战略定位，坚持“回归本源，固本强基，期待复苏”的经营策略，在资本市场面临重大
改革和机遇的环境下，贯彻“以客户为中心”的管理理念，紧抓业务机会，在巩固基础和传统优势业务的
同时，尝试发展新业务和新模式，强化公司固定收益特色，优化资产管理业务的展业模式和发展路径，提
升公司综合金融服务能力，夯实公司战略发展基础。受经济下行周期信用风险频发等多种因素影响，本报
告期公司信用业务收入较上年同期有较大幅度下降，金融资产计提减值准备增加。本报告期公司实现营业
收入 11.84 亿元，同比增长 54.32%，实现归母净利润 2.09 亿元，同比增长 189.43%。截至报告期末，公
司总资产 351.99 亿元，较年初增长 5.72%；归属于母公司净资产 87.34 亿元，较年初增加 2.14%。
（二）主营业务分析
1、资产管理业务
（1）券商资产管理业务
按照“以固定收益为特色、以资产管理业务为核心”的战略发展规划，公司聚焦“资产管理业务”一
个核心、围绕“投研和销售”两项能力提升，构建立体化投研体系、加强产品创设、以交叉销售机制为依
托加强业务协同。资产管理业务围绕“以机构客户为主要服务对象，以固定收益为主要投资标的”的目标，
规范主动管理产品的投资运作，有效控制市场风险与信用风险，依法合规开展业务。
报告期内，公司继续大力发展集合资产管理、单一资产管理业务，积极提升主动管理能力，专项资产
管理业务取得一定的突破。由公司作为总协调人、财务顾问、募集人及募集管理人的“第一创业-文科租
赁一期资产支持专项计划”（以下简称“文科一期 ABS”）在深交所成功发行。文科一期 ABS 是我国获批的
首支知识产权证券化标准化产品，实现了我国知识产权证券化零的突破，荣获证券时报“2019 中国区资产
证券化项目君鼎奖”。报告期内，公司还成功发行了上和 2019 年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券，
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2019 年半年度报告
为公司作为主要参与方完成发行的首单由非银机构发起的银行间信贷资产证券化项目；成功发行了安吉租
赁 2019 年第 1 期资产支持专项计划，为公司作为主要参与方完成发行的首单由商务部管理的融资租赁公
司发起的交易所资产证券化产品；成功发行了上和 2019 年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券，充分
体现了公司在银行间车贷 ABS 业务中客户覆盖的广泛和有效。
2019 年上半年，公司进一步提升投资、研究、交易能力，在产品业绩上得到明显体现。公司固定收益
主动管理产品年化收益率不仅跑赢指数，与市场上同类公募基金产品或一、二级债基相比，收益率亦排在
前列。公司以优秀的主动管理能力，荣获证券时报“2019 中国固收类投资团队君鼎奖”。受银行委外需求
萎缩影响，公司受托资产管理规模略有下降。截至 2019 年 6 月 30 日，公司资产管理业务受托管理资产规
模为 1,820.85 亿元，受托规模较 2018 年末减少 290.39 亿元。根据中国证券投资基金业协会公布的数据，
2019 年一季度，公司月均私募资管规模在券商中排名第 15 位。
资产管理规模（亿元）
类别 本报告期末比上年度末增减
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日
集合资产管理业务 40.76 44.43 -8.26%
定向/单一资产管理业务 1,764.96 2,057.04 -14.20%
专项资产管理业务 15.13 9.77 54.86%
合计 1,820.85 2,111.24 -13.75%
注：集合、定向/单一、专项资产管理计划受托管理资金总额统计口径为实收资金。
（2）基金管理业务
公司控股子公司创金合信坚持公募基金与专户业务双核驱动的发展战略，截至 2019 年 6 月 30 日，设
立并在存续期的产品 283 只，其中特定资产管理计划 243 只，证券投资基金 40 只。创金合信持续加强投
研能力建设，努力为客户提供超越业绩基准的收益。在公募业务上，创金合信已建立固收、权益、量化、
指数等多类型的产品线，为客户提供丰富的产品选择；在专户业务上，为客户提供个性化的产品，建立并
完善客户服务体系，提升客户服务能力，增强客户粘性。2019 年一季度，创金合信专户管理月均规模行业
排名第二。报告期内，创金合信受托管理资金总额 3,408.47 亿元，较上年末下降 3.69%。
创金合信报告期资产管理业务情况
单位：万元
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2019 年半年度报告
项目 2019 年上半年 2018 年度
期末受托管理资金总额 34,084,697.52 35,390,525.44
其中：期末公募基金受托管理资金总额（注 1） 1,500,744.04 1,521,056.72
期末特定客户资产管理计划受托管理资金总额（注 1） 32,583,953.48 33,869,468.72
期内平均受托管理资金额（注 2） 34,791,458.94 37,876,531.15
受托资金总体损益 1,337,923.53 683,902.22
平均受托资金管理收益率（注 3） 3.85% 1.81%
注 1：期末公募基金、特定客户资产管理计划受托管理资金总额统计口径为实收资金；
注 2：期内平均受托管理资金=期内每月末受托管理资金的平均值；
注 3：平均受托资金管理收益率=受托资金总体损益/期内平均受托管理资金。
2、固定收益业务
（1）固定收益产品销售业务
公司在银行间市场积极参与包括国债、地方债、央行票据、政策性金融债、非金融企业债务融资工具
（含中期票据、短期融资券）等固定收益产品的销售工作。
依据 Wind，截至 2019 年 6 月 30 日，市场发行量同比增长 5.69%。其中国债、政策性金融债、非金融
企业债务融资工具分别较上年同期上升 14.66%、9.98%、23.96%。报告期内，公司固定收益产品销售数量
2,162 只，较上年同期上升 11.33%；固定收益产品销售金额 1,570.81 亿元，较上年同期上升 25.98%。
报告期公司固定收益产品销售业务情况
销售数量（只） 销售金额（亿元）
发行类型
2019 年上半年 2018 年上半年 2019 年上半年 2018 年上半年
企业债(注) 628 520 454.45 325.75
国债 178 80 127.10 70.00
政策性银行金融债 337 321 260.40 294.60
短期融资券 985 1,019 677.15 553.50
其他债券 34 2 51.71 3.00
合计 2,162 1,942 1,570.81 1,246.85
注：企业债包括中期票据、非公开定向债务融资工具。
2019 年，公司根据债券市场及政策变化，重点提升业务团队的专业能力和估值定价能力，持续开展“以
客户为中心”的承销销售服务。在国债、政策性银行金融债、非金融企业债务融资工具等方面保持高市场
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2019 年半年度报告
覆盖率的同时，不断开发新的业务品种，为客户提供全方位、定制化服务。
（2）固定收益产品投资交易业务
公司在银行间市场积极参与包括现券、回购等多种固定收益产品的交易，并积极履行银行间市场做市
商义务，提供市场流动性，同时在交易所市场积极参与企业债、公司债等固定收益产品的交易。报告期内，
公司债券交易量为 16,639.60 亿元，较上年同期增长 57.95%。
报告期公司固定收益产品交易情况
交易量（亿元）注
品种
2019 年上半年 2018 年上半年
债券 16,639.60 10,534.48
注：交易量包括银行间市场和交易所市场。
3、投资银行业务
公司主要通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，包括股权融资、债权及结构化融资以及相关财
务顾问业务。报告期内，一创投行结合市场和监管环境，继续夯实股权融资、债权融资和并购重组等传统
投行业务基础，同时积极拓展资产证券化、绿色债、扶贫债等创新业务，为客户提供综合投融资服务。报
告期内一创投行完成增发项目 1 个，固定收益类项目 6 个，承销金额 40.40 亿元。
报告期一创投行证券承销业务情况
承销家数 承销金额（万元）
发行类型
2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月 2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月
IPO 0 0 0 0
配股 0 0 0 0
增发 1 0 44,580.00 0
公司债 5 2 329,764.24 200,000.00
企业债 0 0 0 0
其他固定收益产品 1 2 29,700.00 100,000.00
合计 7 4 404,044.24 300,000.00
新三板挂牌方面，2019 年上半年，新三板改革迟缓，市场持续低迷萎缩，挂牌企业减少，摘牌企业数
量增加。报告期内，公司继续推进调整策略，着力优化业务结构，新增发行融资 1 家次，新增并购财务顾
问项目 1 家次。
4、证券经纪及信用业务
2019 年上半年，公司经纪业务持续加强业务推动，托管资产规模和融资融券余额有所提升。上半年，
10
2019 年半年度报告
公司继续推动经纪业务转型发展，公司总部调整后的组织架构体系不断完善，总部对分支机构业务的服务
和支持能力持续增强。公司经纪业务持续推动加强分支机构前台团队建设，提升营销服务能力，客户规模、
产品销售规模等获得增长。
报告期公司代理买卖股票、基金及债券交易情况
2019 年 1-6 月 2018 年
项目
交易金额（亿元） 市场份额 交易金额（亿元） 市场份额
A 股股票 5,463.66 0.40% 7,272.42 0.46%
B 股股票 1.58 0.20% 2.55 0.20%
基金 222.08 0.27% 397.29 0.20%
债券现券 262.46 1.01% 495.15 1.61%
债券回购 6,172.25 0.55% 9,894.27 0.44%
合计 12,122.03 -- 18,061.68 --
机构经纪业务方面，公司主要开展第三方投顾资产管理业务、私募基金服务业务、QFII 业务等。报告
期末 PB 产品总规模 194.58 亿元，较去年年末增长 10.62%。
融资融券业务方面，报告期内，公司融资融券业务各项指标较 2018 年度均有上升。在业务管理方面，
从防范业务风险角度、保护投资者利益、保障公司资产安全出发，持续研究风险控制措施及手段，总结经
验，保证业务稳健发展；在账户管理方面，通过信用账户额度调整、可充抵保证金证券折算率调整、持仓
集中度控制等，有效降低融资融券业务风险。截至 2019 年 6 月 30 日，公司融资融券金额（本金）为 34.13
亿元。
股票质押式回购业务方面，报告期内公司以控制存量项目风险为主，原则上不再新增股票质押式回购
项目。公司通过全面梳理业务制度、业务流程和交易机制，并采用各种方式对出现风险的项目进行稳妥处
置、不断降低风险。
2019 年上半年，一创期货调整营销策略，在期货经纪业务方面，重点开发机构客户，强化直销业务，
促进渠道营销和网络营销，从而实现经纪业务健康发展；在资管业务方面，加强资管业务团队建设，重点
提升投研能力。
5、私募股权基金管理与另类投资业务
（1）私募股权基金管理业务
公司通过全资子公司一创投资从事私募股权基金管理业务。2019 年上半年，一创投资继续深化“产业
视角、平台战略、机制优势”的发展战略，依托与地方国有资本运营平台、上市公司合作成立子公司的优
势，抓住市场机会，继续强化与国有资本、政府引导基金的联动及合作，共同发起基金，在发掘战略性新
11
2019 年半年度报告
兴产业优质企业投资机会的同时带动区域经济发展。
2019 年上半年，一创投资与广东恒健投资控股有限公司全资子公司合作设立的广东恒元创投资管理有
限公司，与广东省广晟金融控股有限公司合作设立的广东晟创投资管理有限公司，均完成了中国证券投资
基金业协会的证券公司私募基金子公司二级管理机构备案。
报告期内，一创投资及子公司在管基金 17 支，期末实缴基金规模 94.66 亿元；项目投资上，一创投资
持续聚焦在战略性新兴产业、先进制造业、高端装备制造业等领域，深挖优质项目；内部管理上，进一步
夯实投资管理能力，全方位提高“募、投、管、退”各环节专业能力，提升运营管理效能。
（2）另类投资业务
公司通过全资子公司创新资本从事股权投资、创新金融产品投资等另类投资业务。创新资本专注于环
保与新能源、专业技术服务业等新兴产业以及国企改革带来的投资机会，积极拓展和挖掘投资项目，积极
参与相关产业投资，为我国新能源、环保产业的发展提供资金支持。截至 2019 年 6 月 30 日，创新资本累
计在投金额 9.35 亿元。
6、自营投资及交易业务
公司证券自营业务以绝对收益为目标，采用多策略组合方式进行投资，并严格进行风险管理，主要交
易品种包括股票、可转债、股指期货等。
（三）主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
主要由于本期手续费及佣金净收入、
营业收入 1,183,696,286.05 767,028,541.34 54.32% 投资收益、公允价值变动收益同比增
加
营业支出 902,523,681.11 697,842,746.45 29.33%
所得税费用 33,144,236.77 990,783.23 3,245.26% 主要由于利润同比上升引起
主要系本期交易性金融资产、融出资
经营活动产生的现金流量净额 3,111,856,871.85 266,171,403.80 1,069.12% 金、交易性金融负债、拆入资金、代
理买卖证券款等变动的综合影响
投资活动产生的现金流量净额 36,220,474.38 -198,932,984.74 - 主要系本期投资策略调整的影响
筹资活动产生的现金流量净额 -448,405,015.08 -413,236,189.14 -
主要系本期经营活动、投资活动和筹
现金及现金等价物净增加额 2,699,743,009.35 -345,776,717.73 -
资活动的综合影响
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
√ 不适用
12
2019 年半年度报告
（四）营业收入构成
单位：元
本报告期 上年同期
项目 同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
手续费及佣金净收入 716,600,293.32 60.54% 496,242,634.08 64.70% 44.41%
利息净收入 -57,527,690.96 -4.86% -1,023,888.84 -0.13% -
投资收益 369,778,990.73 31.24% 312,767,020.43 40.78% 18.23%
其他收益 263,240.50 0.02% 5,168,375.36 0.67% -94.91%
公允价值变动收益 125,232,612.40 10.58% -77,250,925.92 -10.07% -
汇兑收益 70,678.20 0.01% 221,052.35 0.03% -68.03%
其他业务收入 29,211,098.20 2.47% 30,837,360.18 4.02% -5.27%
资产处置收益 67,063.66 0.01% 66,913.70 0.01% 0.22%
营业收入合计 1,183,696,286.05 100.00% 767,028,541.34 100.00% 54.32%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明：
1、手续费及佣金净收入同比增加 22,035.77 万元，上升 44.41%，主要系投资银行及资产管理业务净收
入增加；
2、利息净收入本期为-5,752.77 万元，上年同期为-102.39 万元，同比下降 5,650.38 万元，主要系本期
买入返售金融资产利息收入减少；
3、其他收益同比下降 490.51 万元，主要系本期与日常经营活动相关的政府补助减少；
4、公允价值变动收益本期为 12,523.26 万元，上年同期为-7,725.09 万元，同比增加 20,248.35 万元，
主要系交易性金融资产公允价值变动收益增加；
5、汇兑收益同比减少，主要受汇率变动影响。
（五）主营业务分业务情况
单位：元
营业收入比上年 营业支出比上年 营业利润率比上
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率
同期增减 同期增减 年同期增减
证券经纪及信用
241,888,026.31 396,595,932.53 -63.96% -13.50% 76.32% -83.52%
业务
自营投资及交易
125,457,061.54 6,944,651.35 94.46% - 30.69% -
业务
固定收益业务 147,149,050.71 45,529,736.21 69.06% 36.62% 50.37% -2.83%
投资银行业务 46,488,070.40 69,191,398.73 -48.84% 103.38% -23.09% 244.77%
13
2019 年半年度报告
资产管理业务 412,410,929.30 227,347,950.74 44.87% 45.51% 15.29% 14.45%
私募股权基金管
理与另类投资业 109,056,340.76 48,130,621.09 55.87% 136.29% 11.98% 48.99%
务
未分配金额 103,186,739.20 109,959,882.54 -6.56% 9.20% 1.09% 8.55%
抵消 -1,939,932.17 -1,176,492.08 39.35% - - -
合计 1,183,696,286.05 902,523,681.11 23.75% 54.32% 29.33% 14.73%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近一期按报告期末口径调整后的主营业务
数据
√ 不适用
（六）主营业务分地区情况
1、营业收入地区分部情况
单位：元
本报告期 上年同期 营业收入比上年同
地区
营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 期增减
安徽 1 1,982,737.58 1 1,453,677.42 36.39%
北京 5 25,117,429.47 5 20,522,981.67 22.39%
福建 2 1,352,764.77 2 968,355.25 39.70%
广东 16 69,484,432.13 16 47,332,634.00 46.80%
海南 1 478,567.85 1 343,955.85 39.14%
河北 3 15,869,148.10 3 23,388,327.19 -32.15%
河南 2 2,307,869.00 2 2,003,799.16 15.17%
湖北 2 2,864,123.84 2 6,824,487.14 -58.03%
湖南 2 8,541,390.00 2 6,257,130.28 36.51%
江苏 3 2,318,991.66 3 1,687,801.24 37.40%
辽宁 1 2,532,380.89 1 1,282,325.70 97.48%
山东 1 1,726,152.99 1 1,342,727.69 28.56%
陕西 1 573,635.10 1 151,843.78 277.78%
上海 3 46,395,799.81 3 51,790,986.07 -10.42%
四川 1 -0.80 - - -
天津 1 2,755,078.02 1 1,385,238.21 98.89%
浙江 5 10,744,453.68 5 7,456,172.03 44.10%
重庆 1 1,828,697.39 1 1,193,091.28 53.27%
14
2019 年半年度报告
总部及子公司 - 986,822,634.57 - 591,643,007.38 66.79%
合计 51 1,183,696,286.05 50 767,028,541.34 -
2、营业利润地区分部情况
单位：元
本报告期 上年同期 营业利润比上年同
地区
营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 期增减
安徽 1 508,490.06 1 -82,843.38 -
北京 5 6,754,030.39 5 2,561,818.80 163.64%
福建 2 -1,277,913.48 2 -2,208,540.04 -
广东 16 32,451,523.09 16 10,649,978.73 204.71%
海南 1 -614,648.71 1 -710,841.39 -
河北 3 6,061,051.67 3 10,984,000.57 -44.82%
河南 2 -543,754.29 2 -755,558.12 -
湖北 2 -331,640.58 2 168,124.77 -
湖南 2 3,872,805.05 2 1,660,986.60 133.16%
江苏 3 -1,914,575.57 3 -2,600,647.88 -
辽宁 1 588,129.09 1 -415,705.33 -
山东 1 384,034.73 1 156,836.91 144.86%
陕西 1 -270,500.13 1 -652,293.81 -
上海 3 12,790,272.69 3 19,018,000.71 -32.75%
四川 1 -159,254.90 -
天津 1 137,031.81 1 -473,993.63 -
浙江 5 3,901,871.39 5 1,220,569.84 219.68%
重庆 1 302,547.19 1 -352,966.51 -
总部及子公司 - 218,533,105.44 - 31,018,868.05 604.52%
合计 51 281,172,604.94 50 69,185,794.89 -
（七）非主营业务分析
√ 不适用
（八）资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
15
2019 年半年度报告
本报告期末 上年度末
科目 比重增减
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例
货币资金 7,905,139,413.40 22.46% 5,211,023,109.67 15.53% 6.93%
结算备付金 1,775,234,293.14 5.04% 1,739,558,118.86 5.18% -0.14%
融出资金 3,494,940,654.94 9.93% 2,368,786,248.82 7.06% 2.87%
存出保证金 184,550,189.92 0.52% 88,927,038.96 0.26% 0.26%
应收款项 315,541,796.83 0.90% 288,851,221.65 0.86% 0.04%
应收利息 0.00 0.00% 403,254,930.32 1.20% -1.20%
买入返售金融资产 2,519,351,788.34 7.16% 4,740,032,042.34 14.12% -6.96%
交易性金融资产 15,057,669,147.14 42.78% 0.00 0.00% 42.78%
以公允价值计量且其变动计入
0.00 0.00% 12,171,287,883.28 36.26% -36.26%
当期损益的金融资产
可供出售金融资产 0.00 0.00% 2,994,195,518.69 8.92% -8.92%
其他权益工具投资 85,816,000.00 0.24% 0.00 0.00% 0.24%
长期股权投资 1,418,704,151.24 4.03% 1,441,173,076.38 4.29% -0.26%
投资性房地产 336,030,546.77 0.95% 341,268,823.31 1.02% -0.07%
固定资产 133,190,060.00 0.38% 137,652,115.33 0.41% -0.03%
在建工程 12,163,266.87 0.03% 9,718,538.45 0.03% 0.00%
无形资产 275,699,065.71 0.78% 285,170,710.40 0.85% -0.07%
商誉 14,530,078.70 0.04% 14,530,078.70 0.04% 0.00%
递延所得税资产 400,522,717.11 1.14% 300,564,214.92 0.90% 0.24%
其他资产 1,269,713,164.19 3.61% 1,028,256,416.61 3.06% 0.55%
短期借款 151,400,000.00 0.43% 243,000,000.00 0.72% -0.29%
应付短期融资款 296,081,733.95 0.84% 0.00 0.00% 0.84%
拆入资金 3,007,388,333.34 8.54% 2,000,000,000.00 5.96% 2.58%
交易性金融负债 1,285,890,837.09 3.65% 0.00 0.00% 3.65%
以公允价值计量且其变动计入
0.00 0.00% 1,018,873,271.63 3.04% -3.04%
当期损益的金融负债
衍生金融负债 0.00 0.00% 3,040,255.38 0.01% -0.01%
卖出回购金融资产款 6,893,823,259.71 19.59% 8,370,062,380.93 24.94% -5.35%
代理买卖证券款 7,056,512,036.02 20.05% 4,772,663,033.66 14.22% 5.83%
应付职工薪酬 395,752,753.03 1.12% 478,125,251.81 1.42% -0.30%
应交税费 40,404,285.22 0.11% 42,811,047.77 0.13% -0.02%
应付款项 21,695,044.69 0.06% 8,132,650.40 0.02% 0.04%
16
2019 年半年度报告
应付利息 0.00 0.00% 166,051,800.92 0.49% -0.49%
长期借款 405,101,725.46 1.15% 315,443,217.33 0.94% 0.21%
应付债券 5,983,887,049.83 17.00% 6,598,990,009.85 19.66% -2.66%
递延收益 62,057,322.49 0.18% 63,085,942.93 0.19% -0.01%
递延所得税负债 19,309,151.46 0.05% 14,544,783.26 0.04% 0.01%
其他负债 382,689,179.86 1.09% 305,402,165.15 0.91% 0.18%
公司 2019 年 6 月 30 日总资产 351.99 亿元。其中，货币资金及结算备付金 96.80 亿元、融出资金 34.95
亿元、买入返售金融资产 25.19 亿元、交易性金融资产 150.58 亿元、其他权益工具投资 0.86 亿元。
公司 2019 年 6 月 30 日总负债 260.02 亿元。其中，拆入资金 30.07 亿元，交易性金融负债 12.86 亿元，
卖出回购金融资产款 68.94 亿元，应付债券 59.84 亿元。
2、以公允价值计量的资产和负债
单位：元
计入权益的
本期公允价值 本期计提的
项目 期初数 累计公允价 本期成本变动 期末数
变动损益 减值
值变动
金融资产
1.交易性金融资产（不含
15,137,079,459.44 116,806,982.58 -162,790,681.76 15,057,669,147.14
衍生金融资产）
2.衍生金融资产
3.其他债权投资
4．其他权益工具投资 85,816,000.00 85,816,000.00
金融资产小计 15,222,895,459.44 116,806,982.58 -162,790,681.76 15,143,485,147.14
投资性房地产
生产性生物资产
其他
上述合计 15,222,895,459.44 116,806,982.58 -162,790,681.76 15,143,485,147.14
金融负债 1,034,593,592.76 17,733,828.99 258,224,413.70 1,285,890,837.09
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
√ 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项目 期末账面价值（元） 受限原因
17
2019 年半年度报告
期末本公司及子公司创金合信的银行存款中包含使用受限
的存款 50,467,653.74 元，该项存款为按照证监会要求提
货币资金 50,467,653.74
取的用于弥补尚未识别可能性损失的一般风险准备金以及
根据个别资产管理计划提取的专项风险准备金。
交易性金融资产 8,623,041,878.07 回购交易的质押品。
期末公司持有的深圳市福田保税区红树福苑企业人才住房
固定资产 1,608,162.52
和深圳市南山区松坪村三期政策性住房未办妥权证。
其他资产-长期应收款 729,183,539.87 期末一创恒健用于借款的质押。
4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
项目 本报告期末 上年度末 增减 变动原因
货币资金 7,905,139,413.40 5,211,023,109.67 51.70% 主要系客户资金增加
融出资金 3,494,940,654.94 2,368,786,248.82 47.54% 主要系融出资金规模增加
存出保证金 184,550,189.92 88,927,038.96 107.53% 主要系本期履约保证金增加
执行财政部【2018】36 号通知的影
应收利息 403,254,930.32 不适用
响
主要系债券回购及股票质押式回购
买入返售金融资产 2,519,351,788.34 4,740,032,042.34 -46.85%
业务规模下降
实施新金融工具准则及执行财政部
交易性金融资产 15,057,669,147.14 不适用
【2018】36 号通知的影响
以 公 允 价 值计 量 且其
变 动 计 入 当期 损 益的 12,171,287,883.28 不适用 实施新金融工具准则影响
金融资产
可供出售金融资产 2,994,195,518.69 不适用 实施新金融工具准则影响
其他权益工具投资 85,816,000.00 不适用 实施新金融工具准则影响
递延所得税资产 400,522,717.11 300,564,214.92 33.26% 主要系计提的资产减值准备增加
短期借款 151,400,000.00 243,000,000.00 -37.70% 主要系本期短期借款到期偿还
应付短期融资券 296,081,733.95 100.00% 主要系本期新增短期收益凭证
主要系同业拆入资金和转融通拆入
拆入资金 3,007,388,333.34 2,000,000,000.00 50.37%
资金增加
实施新金融工具准则及执行财政部
交易性金融负债 1,285,890,837.09 不适用
【2018】36 号通知的影响
以 公 允 价 值计 量 且其
变 动 计 入 当期 损 益的 1,018,873,271.63 不适用 实施新金融工具准则影响
金融负债
衍生金融负债 3,040,255.38 -100.00% 主要系本期末无未了结的利率互换
18
2019 年半年度报告
合约
代理买卖证券款 7,056,512,036.02 4,772,663,033.66 47.85% 主要系经纪客户交易结算资金增加
应付款项 21,695,044.69 8,132,650.40 166.76% 主要系应付交易清算款增加
执行财政部【2018】36 号通知的影
应付利息 166,051,800.92 不适用
响
递延所得税负债 19,309,151.46 14,544,783.26 32.76% 主要系未实现的投资收益增加
其他综合收益 296,264.99 -224,750,628.26 不适用 主要系实施新金融工具准则影响
项目 本报告期 上年同期 增减 变动原因
投资银行业务手续费
161,789,977.99 55,314,414.25 192.49% 主要系证券承销业务净收入增加
净收入
主要系本期买入返售金融资产利息
利息净收入 -57,527,690.96 -1,023,888.84 -
收入减少
主要系本期与日常经营活动相关的
其他收益 263,240.50 5,168,375.36 -94.91%
政府补助减少
主要系交易性金融资产公允价值变
公允价值变动收益 125,232,612.40 -77,250,925.92 -
动收益增加
汇兑收益 70,678.20 221,052.35 -68.03% 主要受汇率变动影响
资产减值损失 20,714,926.55 不适用 实施新金融工具准则影响
实施新金融工具准则影响，对部分
信用减值损失 207,543,820.73 不适用
资产计提减值准备
主要系本期收到的与日常经营活动
营业外收入 3,080,476.67 12,538,368.35 -75.43%
无关的政府补助减少
营业外支出 468,586.55 1,272,747.38 -63.18% 主要系本期公益性捐赠减少
所得税费用 33,144,236.77 990,783.23 3,245.26% 主要系利润同比上升导致
少数股东损益 41,693,451.44 7,267,704.30 473.68% 主要系控股子公司本期净利润增加
其 他 综 合 收益 的 税后
-241,218.04 -73,905,337.23 - 主要系实施新金融工具准则影响
净额
主要系本期交易性金融资产、融出
经营活动产生的现金
3,111,856,871.85 266,171,403.80 1,069.12% 资金、交易性金融负债、拆入资金、
流量净额
代理买卖证券款等变动的综合影响
投 资 活 动 产生 的 现金
36,220,474.38 -198,932,984.74 - 主要系本期投资策略调整的影响
流量净额
汇 率 变 动 对现 金 及现
70,678.20 221,052.35 -68.03% 主要受汇率变动的影响
金等价物的影响
19
2019 年半年度报告
（九）投资状况分析
1、总体情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
4,500,000.00 43,000,000.00 -89.53%
报告期内，公司向全资子公司一创投资新增实缴 4,500,000.00 元。
报告期内，从事私募股权基金管理和另类投资业务的全资子公司一创投资、创新资本投资其他企业的
情况，详见本报告“第十节 财务报告” 附注“五、合并财务报表项目注释（十）长期股权投资”以及附
注“六、合并范围的变更”的相关内容。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
√ 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
√ 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
单位：元
计入权
益的累
本期公允价值 资金来
资产类别 初始投资成本 计公允 本期成本变动 累计投资收益 期末金额
变动损益 源
价值变
动
股权 656,875,049.00 -31,982,785.79 43,309,999.00 537,649,224.52 自有
股票 521,806,985.15 93,696,462.21 -124,512,025.49 17,752,264.82 462,404,208.05 自有
基金 851,751,754.92 7,698,621.04 -83,006,658.11 9,771,714.06 847,254,812.07 自有
债券 12,400,145,880.00 -101,745,471.40 -40,956,773.22 317,854,945.95 12,375,938,322.90 自有
信托产品 181,482,149.50 73,239,294.92 -110,667,850.50 -47,151,043.14 118,798,584.35 自有
金融衍生品 10,786,405.77 -12,913,075.05 自有
其他 886,596,498.78 75,900,861.60 153,042,626.56 -47,150,420.61 801,439,995.25 自有
合计 15,498,658,317.35 127,593,388.35 -162,790,681.76 238,164,386.03 15,143,485,147.14 -
20
2019 年半年度报告
5、证券投资情况
单位：元
计入权益的
证券 会计计 本期公允价值 会计核算 资金
证券代码 证券简称 最初投资成本 期初账面价值 累计公允价 本期购买金额 本期出售金额 报告期损益 期末账面价值
品种 量模式 变动损益 科目 来源
值变动
公允价 交易性金
自有
债券 180206 18 国开 06 713,395,401.38 值计量 141,391,691.64 4,215,398.62 7,461,776,945.82 6,884,531,577.77 15,161,755.29 725,519,980.33 融资产
公允价 交易性金
自有
债券 190006 19 附息国债 06 562,196,711.84 值计量 853,608.16 1,713,694,190.40 1,151,497,478.56 3,680,877.34 565,002,863.47 融资产
公允价 交易性金
自有
债券 1880013 18 铁道 03 450,389,237.98 值计量 65,609,576.71 80,482.02 764,911,813.19 376,727,165.21 6,790,687.35 459,358,350.14 融资产
公允价 交易性金
自有
债券 160206 16 国开 06 408,713,701.41 值计量 50,936,119.86 532,308.59 1,556,501,712.65 1,197,351,661.24 1,358,803.46 413,668,168.90 融资产
公允价 交易性金
自有
债券 1780385 17 铁道 18 301,400,504.00 值计量 188,231,153.42 1,012,366.00 301,400,504.00 186,468,314.00 458,885.74 310,822,075.48 融资产
乾元-福顺盈开
理财 SZ0720130010 放式资产组合 公允价 交易性金
自有
产品 00Y01 型人民币理财 300,000,000.00 值计量 300,000,000.00 1,982,786.79 301,982,786.79 融资产
产品
公允价 交易性金
债券 150205 15 国开 05 291,492,275.81 196,772,279.32 1,183,264.19 500,531,744.46 399,039,468.65 5,544,351.85 297,095,140.00 自有
值计量 融资产
富国天时货币 公允价 交易性金
自有
基金 100028 B 200,065,767.59 值计量 100,119,799.33 99,945,968.26 164,019.19 200,065,767.59 融资产
19 海淀国资 公允价 交易性金
自有
债券 011901441 SCP002 200,000,000.00 值计量 53,114.75 200,000,000.00 50,108.24 200,053,114.75 融资产
红土创新货币 公允价 交易性金
自有
基金 004968 B 200,046,704.80 值计量 100,078,404.65 99,968,300.15 659,169.50 200,046,704.80 融资产
期末持有的其他证券投资 - - -
12,053,753,418.12 14,293,940,434.51 108,876,440.25 473,101,797,437.27 475,799,092,226.95 334,824,832.85 11,384,054,194.89
合计 - - - -
15,681,453,722.93 15,137,079,459.44 116,806,982.58 486,100,528,616.20 485,994,707,892.38 370,676,277.60 15,057,669,147.14
证券投资审批董事会公告披露日期 不适用
证券投资审批股东会公告披露日期
不适用
（如有)
21
2019 年半年度报告
6、衍生品投资情况
√ 不适用
7、募集资金使用情况
√ 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
8、非募集资金投资的重大项目情况
√ 不适用
公司报告期无非募集资金投资的重大项目。
（十）重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
√ 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
√ 不适用
公司报告期未出售重大股权。
22
2019 年半年度报告
（十一）主要控股参股公司分析
单位：元
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
第一创业投资管理有限公司 子公司 私募股权基金管理 110,000 万 648,425,677.45 595,572,694.44 28,573,329.09 5,962,527.77 4,853,969.24
深圳第一创业创新资本管理有限公司 子公司 股权投资 300,000 万 1,941,644,408.55 1,279,934,756.82 56,908,666.90 37,288,329.23 27,871,662.13
创金合信基金管理有限公司 子公司 基金管理 23,300 万 696,678,918.48 414,896,335.07 203,707,609.71 43,250,828.21 32,958,578.29
第一创业证券承销保荐有限责任公司 子公司 证券承销与保荐 40,000 万 422,430,249.14 411,449,805.79 58,763,156.66 -15,034,628.30 -11,272,385.15
第一创业期货有限责任公司 子公司 期货经纪 17,000 万 585,006,348.00 149,638,357.73 9,743,911.36 -437,517.22 -477,633.97
银华基金管理股份有限公司 参股公司 基金管理 22,220 万 3,551,204,972.33 2,492,284,413.67 1,058,506,078.86 444,946,725.50 333,757,668.61
业绩发生较大变动的子公司的情况说明：
1、本期一创投资营业收入较去年同期增长27.57%，净利润从-348.26万元增长至485.40万元，主要系本期确认项目退出收益。
2、本期创新资本营业收入和净利润较去年同期分别增长81.02%和84.39%，主要系本期确认项目退出收益。
3、本期创金合信营业收入和净利润较去年同期分别增长11.15%和92.47%，净利润增长主要系金融工具投资收益同比增加，业务及管理费同比下降所致。
4、本期一创投行营业收入较去年同期增长225.64%，净利润从去年同期的-5,509.20万元上升为本期的-1,127.24万元，主要系报告期内承销业务、保荐业务及
财务顾问业务收入较去年同期增加。
5、本期一创期货营业收入较去年同期下降47.93%，净利润从去年同期的315.18万元下降为本期的-47.76万元，主要系较上年同期利息收入及手续费收入减
少。
报告期内取得和处置子公司的情况
√ 不适用
23
2019 年半年度报告摘要
（十二）公司控制的结构化主体情况
公司对由公司或子公司作为管理人的结构化主体，综合考虑合并报表范围内的公司合计享有这些结构
化主体的可变回报或承担的风险敞口等因素，认定将20个结构化主体纳入合并报表范围。
本年较去年末新增3个结构化主体纳入合并报表范围，因持有份额变化等原因丧失控制权或清算减少3
个结构化主体。
（十三）对 2019 年 1-9 月经营业绩的预计
√ 不适用
（十四）公司面临的风险和应对措施
1、影响公司业务经营活动的重大风险因素主要有市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声
誉风险以及洗钱风险。
（1）市场风险
市场风险是指因公司的金融资产持仓随着投资品种的市场价格变化而波动所引起损失的风险。引起市
场风险的因素包括利率、权益类资产价格、股指期货价格等。公司的市场风险主要来源于自有资金参与的
投资与交易业务。
（2）信用风险
信用风险是指因借款人或交易对手无法履约或履约能力下降而为公司带来损失的风险。公司面临的信
用风险主要来自于信用证券的发行人、交易对手、信贷业务或类信贷业务的融资方等，主要来自固定收益
业务、融资融券业务、股票质押式回购业务、衍生品业务、资产管理业务。
（3）操作风险
操作风险是指由于人员、内部程序、系统的不完善或失误，以及企业外部事件冲击而给公司带来损失
的风险。公司经营的每一个环节都可能发生操作风险事件，包括但不限于进行未经授权或者超出权限的交
易、玩忽职守、虚报或者隐瞒必要信息、不恰当地使用或者披露保密信息等。
（4）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足
正常业务开展的资金需求的风险。从资产角度看，公司的流动性风险主要与资产是否在公开市场上交易及
其交易规模有关，涉及流动性较差的固定收益类证券、未上市股权投资、流通受限的股票、退市风险较高
的股票、非标准化交易等。
（5）声誉风险
声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致监管部门、公共媒体、重要利益相关方（如
重要客户、合作伙伴）对公司负面评价的风险。
（6）洗钱风险
洗钱风险是指金融机构由于从事、参与、纵容或便利洗钱活动而带来的风险。
2、主要风险管理措施
24
2019 年半年度报告摘要
公司已经并且计划采取有效应对措施，防范、管理和控制业务经营活动中面临的各类风险。公司已经
从风险偏好、风险限额、风险识别、风险评估、风险计量、压力测试、风险监控、风险处置等方面采取措
施，管理公司面临的各类风险。
对于市场风险，公司的管理措施主要有：（1）“研究-决策-执行-监督”相互分离原则，制定并严格
执行证券池制度、风险限额管理制度、逐日盯市制度、止损制度、投资审批制度、风险监控报告制度等风
险管理制度。（2）建立以风险价值（VaR）为核心，包括基点价值（DV01）、夏普比率等指标在内的市
场风险监控和业绩评估体系，结合净资本等监管要求，实现了对市场风险的持续监控和评估。（3）加强
宏观经济政策和产业政策的研究，加强对宏观经济指标的监测，加强净资本及各项风险控制指标的监控，
适时调整自营投资策略和投资规模的方式控制证券自营业务的市场风险。（4）通过股指期货、国债期货
和利率互换等金融衍生产品来对冲持仓头寸的市场风险。
对于信用风险，公司的管理措施主要有：（1）对于债券投资的违约风险，公司在充分了解交易对手
方经营状况、历史履约情况等信息的基础上，初步建立了内部债券信用等级评价体系对固定收益证券进行
信用风险评估。同时，公司风险管理部每天对自营、资产管理持仓债券的信用风险等级变动情况、信用预
期损失情况等进行逐日监控，发现信用评级下调、信用预期损失超预警等异常情况时及时进行汇报和风险
提示。（2）对利率互换等衍生产品业务交易对手的信用风险，公司建立了交易对手评级和授信管理制度。
对新增交易对手，业务部门在正式开展业务前须报风险管理部进行初次评级和确定授信额度，并进行跟踪
调整。（3）对于融资融券业务、股票质押式回购业务的信用风险，公司通过对客户进行风险教育、征信
评级、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式进行控制。针对股票质押式回购业务，
风险管理部进行独立风险评估，并出具风险评估意见。
对于流动性风险，公司的管理措施主要有：（1）按照分级决策、逐级授权的原则，建立完善的授权
管理体系，明确授权主体、范围与权限，规范授权管理与监督程序，确保各级决策机构和人员在授权范围
内履行职责。对超出授权范围的事项，须报上级决策者审批。同时在岗位及权限设置时，强调相互制衡、
相互监督以及不相容岗位合理分离。（2）优化、完善与业务发展有效衔接的流动性风险管理流程，将事
前风险识别、评估并制定控制措施，事中风险监控、预警和处置，事后及时总结和改进管控措施相统一，
使流动性风险管理措施涵盖到所有业务的全流程，渗透到决策、执行、监督和反馈各个环节。（3）完善
资产负债小组工作机制，根据公司发展战略、经营目标和财务状况，针对主要流动性风险因素设定管控限
额，调整资产负债结构，并定期进行评估、确保与资本水平相匹配，与收益水平相均衡。（4）公司完成
流动性风险管理信息技术系统建设，依托信息化平台开展流动性风险的计量、动态跟踪、评估、监控和预
警，实现流动性风险集中管理，并将关键流动性风险控制措施固化到各业务系统，以符合各项业务及公司
整体流动性风险管理需要。
在操作风险管理方面，公司的管理措施主要有：（1）采取风险与控制自我评估（RCSA）、关键点控
制、授权管理等多项措施，对业务开展过程中所面临的各类操作风险进行识别和防控。（2）建立操作风
险事件监控、汇报和分析工作机制，在业务部门和职能部门建立风险管理岗，全面监控各类操作风险事件，
通过制定风险防范措施并跟踪落实执行情况，积极防范操作风险。（3）通过定期对重要业务流程和制度
25
2019 年半年度报告摘要
进行梳理，加强应用系统业务权限管理，加大各业务监督检查力度，做好创新业务和创新产品的业务风险
评估工作，持续完善对操作风险的管理。（4）通过数据定期备份、加强信息系统和网络安全管理、建立
灾难备份系统、制定应急预案、定期开展应急演练、加强信息技术项目管理等措施防范信息系统风险。
在声誉风险管理方面，公司的管理措施主要有：（1）从强化投资者教育和风险提示、解决客户问题、
确保客户合法权益、提升客户满意度等方面积极服务客户，并妥善处理客户投诉。（2）指定部门负责信
息发布和新闻工作的归口管理，及时准确地向公众发布信息，主动接受舆论监督，为正常的新闻采访活动
提供便利和必要保障。（3）建立完善舆情信息监测研判机制，实时关注舆情信息，及时澄清虚假信息或
不完整信息。（4）完善突发事件的分级分类处理机制，明确相应的管理权限、职责和报告路径，对可能
发生的各类事件进行情景分析，制定预案并开展演练，全面改进、完善突发事件声誉风险控制机制。
在洗钱风险管理方面，公司的管理措施主要有：（1）建立了完整的反洗钱内控机制和组织框架，明
确了各部门和员工的反洗钱工作要求。（2）落实客户身份识别的要求，遵循“了解你的客户”的原则，
针对具有不同洗钱或者恐怖融资风险特征的客户、业务关系或者交易，采取相应的措施，了解客户及其交
易目的和交易性质，了解实际控制客户的自然人和交易的实际受益人。（3）建立了可疑交易监测与报告
及名单监控体系，监控异常交易，防止公司被不法分子所利用，切实防范客户开户和交易过程中的洗钱风
险。
（十五）涉及财务报告的相关事项
（1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
1）执行新金融工具准则
财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23
号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》和《企业会计准则第 37 号——金融工具
列报》，公司自 2019 年 1 月 1 日起施行修订后的准则。
2）财务报表的列报项目调整
财政部于 2018 年 12 月 26 日发布了《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财会
（2018）36 号），对金融企业财务报表格式进行了修订。公司为已执行新金融工具准则的金融企业，按照
企业会计准则和通知要求对财务报表进行了相应调整。
上述会计政策变更的影响详见公司 2019 年半年度报告全文“第十节 财务报告”之“三、（三十五）
重要会计政策和会计估计变更”相关内容。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
√ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
公司合并报表范围的变化情况，详见公司 2019 年半年度报告全文“第十节 财务报告”之“六、合并
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2019 年半年度报告摘要
范围的变更”相关内容。
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