山东赫达股份股份有限公司                                     保荐机构核查意见



                             招商证券股份有限公司

                           关于山东赫达股份有限公司

                 2021 年度开展远期结售汇业务的核查意见

     招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“保荐机构”）作为山东赫达
股份有限公司（以下简称“山东赫达”或“公司”）持续督导的保荐机构，根据《证
券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交
易所上市公司保荐工作指引》、《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等有关
规定，对山东赫达 2021 年度开展远期结售汇业务的事项进行了核查，具体情况
如下：

     一、开展远期结售汇业务的背景和目的

     山东赫达出口业务所占比重约为 50%，主要采用美元、欧元等外币进行结算，
因此当汇率出现较大波动时，汇兑损益对公司的经营业绩会造成较大影响。

     目前公司从事远期结汇交易，目的是充分利用远期结售汇的套期保值功能，
通过远期结汇操作熨平汇率波动对公司的影响，使公司专注于生产经营，在汇率
发生大幅波动时，公司仍能保持一个稳定的利润水平。

     为了熨平汇率波动对公司利润的影响，使公司专注于生产经营，公司与国家
外汇管理局和中国人民银行批准、具有远期结售汇业务经营资格的金融机构开展
远期结售汇业务。远期结售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品，其交
易原理是，与银行签订远期结售汇协议，约定未来结售汇的外汇币种、金额、期
限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务，从而
锁定当期结售汇成本。公司在具体操作上，以远期结汇汇率为基础向客户报价，
同时根据外币回款预测与银行签订远期结汇合约，从而锁定公司的汇率风险。

     二、远期结售汇品种、额度及授权有效期

     （一）远期结售汇品种

     公司的远期结售汇业务，只限于从事与公司生产经营所使用的主要结算货币

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相同的币种，即美元和欧元。

     （二）远期结售汇额度情况

     根据公司第八届董事会第十一次会议决议，公司在 2021 年度预计开展的远
期结售汇品种为美元、欧元，其交易金额不超过人民币 50,000 万元，上述额度
内可循环滚动使用。上述事项已经第八届董事会第十一次会议审议通过，尚需提
交股东大会审议。

     （三）授权有效期

     公司及子公司 2021 年度拟开展金额不超过人民币 50,000 万的远期结汇业务
期间为自 2020 年度股东大会审议通过之日起至 2021 年度股东大会召开之日。

     三、远期结售汇业务的风险分析及公司采取的风险控制措施

     （一）远期结售汇业务的风险分析

     公司进行的远期结汇业务一直遵循的是锁定汇率风险、套期保值的原则，不
做投机性、套利性的交易操作，因此在签订远期结汇合约时进行严格的风险控制，
完全依据公司与客户报价所采用的汇率的情况，严格与回款时间配比进行交易。

     远期结售汇操作可以熨平汇率波动对公司的影响，使公司专注于生产经营，
在汇率发生大幅波动时，公司仍保持一个稳定的利润水平，但同时远期结售汇操
作也会存在一定风险：

     1、汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，银行远期结汇汇率报价
可能低于公司对客户报价汇率，使公司无法按照对客户报价汇率进行锁定，造成
汇兑损失。

     2、内部控制风险：远期结售汇交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由
于内控制度不完善而造成风险。

     3、客户违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收
回，会造成远期结汇延期交割导致公司损失。

     4、回款预测风险：营销中心根据客户订单和预计订单进行回款预测，实际

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执行过程中，客户可能会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准，导致远
期结汇延期交割风险。

     （二）公司采取的风险控制措施

     1、营销中心会采用银行远期结汇汇率向客户报价，以便确定订单后，公司
能对客户报价汇率进行锁定；当汇率发生巨幅波动，如果远期结汇汇率已经远低
于对客户报价汇率，公司会提出要求，与客户协商调整价格。

     2、公司第七届董事会第五次会议已审议批准专门的内控制度，对远期结售
汇额度、品种、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、
内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等作出明确规定。

     根据该制度，公司设立了专门的风险控制岗位，实行授权和岗位牵制。公司
将严格按照规定安排和使用专业人员，建立严格的授权和岗位牵制制度，加强相
关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合素质。同时建立异常情
况及时报告制度，并形成高效的风险处理程序。

     3、为防止远期结售汇延期交割，公司高度重视应收账款的管理，积极催收
应收账款，避免出现应收账款逾期的现象，同时公司为出口货款购买了信用保险，
从而降低客户拖欠、违约风险。

     4、公司进行远期结售汇交易必须基于公司真实交易产生的外币资产、外币
收（付）款；合约的外币金额不得超过公司的外币资产、外币收（付）款的金额；
交割期间需与公司的当期外币资产、预测的外币收（付）款时间相匹配。

     四、相关审批程序

     2021 年 3 月 16 日，公司第八届董事会第十一次会议审议通过《关于公司 2021
年度开展远期结售汇业务的议案》，同意公司及子公司开展远期结售汇业务事项。
公司独立董事对本次开展远期结售汇业务事项发表了同意意见。本次拟开展远期
结售汇业务事项尚需提交公司股东大会审议。

     五、保荐机构的核查意见

     经核查，保荐机构认为：山东赫达本次开展远期结售汇业务事宜已经公司第

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八届董事会第十一次会议审议通过，公司独立董事发表了同意意见，履行了必要
的审批程序，符合相关法律法规的规定。山东赫达根据相关规定及实际情况制定
了《远期结售汇业务内部控制制度》，针对远期结售汇业务内部管理的制度较为
完备，具有相应的风险控制措施。山东赫达开展远期结售汇业务符合公司实际经
营的需要，可以在一定程度上降低汇率波动对公司利润的影响。因此，保荐机构
对山东赫达 2021 年度开展远期结售汇业务无异议。




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     （本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于山东赫达股份有限公司 2021
年度开展远期结售汇业务的核查意见》之签章页）




保荐代表人：
                           崔永锋               潘青林




                                                招商证券股份有限公司


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