山东赫达：招商证券关于山东赫达增加2021年度日常关联交易预计的核查意见2021-09-17
山东赫达股份有限公司 保荐机构核查意见
招商证券股份有限公司
关于山东赫达股份有限公司
增加 2021 年度日常关联交易预计的核查意见
招商证券股份有公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）作为山东赫达股
份有限公司（以下简称“山东赫达”或“公司”）持续督导的保荐机构，根据《证券
发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引（2020
年修订）》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律法规和规范性文件的要
求，对山东赫达增加 2021 年度日常关联交易预计情况进行了核查，具体情况如
下：
一、日常关联交易基本情况
（一）日常关联交易概述
山东赫达股份有限公司（以下简称“公司”）于 2021 年 3 月 16 日第八届董事
会第十一次会议审议通过了《关于公司 2021 年度日常关联交易预计的议案》，预
计 2021 年度与关联方 HEAD Solutions S.A.（以下简称“赫达西班牙公司”）发生
日常关联交易金额 3,125 万元，与关联方山东赫达（美国）有限责任公司（以下
简称“赫达美国公司”）发生日常关联交易金额为 12,930 万元，相关公告于 2021
年 3 月 17 日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）（公告编号：2021-012）。
2021 年 9 月 16 日，公司召开第八届董事会第十七次会议，审议通过了《关
于增加 2021 年度日常关联交易预计的议案》，因市场开拓良好，欧洲及美国客户
对于公司产品品质及品牌认可度明显提高，助推纤维素醚、植物胶囊产品的销量
增长高于预期，预计 2021 年度与赫达西班牙公司的日常关联交易将增加至 6200
万元，与赫达美国公司的日常关联交易将增加至 17500 万元。
独立董事对该事项事前认可并发表了同意意见。该议案尚需提交股东大会审
议。因赫达西班牙公司、赫达美国公司均系公司的参股公司，故董事无需回避表
决。
（二）预计本次新增日常关联交易类别和金额
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截至披露
关联交 新增预计 上年发生
关联交易 关联交易 日已发生
关联人 易定价 金额 金额
类别 内容 金额
原则 （万元） （万元）
（万元）
赫达美国 纤维素醚， 市场价
4,570.00 8,971.15 7,065.80
公司 胶囊 格
向关联人销
赫达西班 纤维素醚， 市场价
售产品、商品 3,075.00 2,144.91 72.36
牙公司 胶囊 格
小计 7,645.00 11,116.06 7,138.16
（三）上一年度日常关联交易实际发生情况
实际发生金 实际发生额 实际发生额
关联交 关联交 预计金额
关联人 额 占同类业务 与预计金额
易类别 易内容 （万元）
（万元） 比例（％） 差异（%）
赫达西班 纤维素
向关联 72.36 1,500 0.07% -95.18%
牙公司 醚，胶囊
人销售
赫达美国 纤维素
产品、商 7,065.80 8,400 6.45% -15.88%
公司 醚，胶囊
品
小计 - 7,138.16 9,900 6.52% -27.90%
公司与赫达西班牙公司日常交易差异的主要原因系：赫
公司董事会对日常关联交易实
达西班牙公司于 2020 年 7 月 15 日注册成立，受疫情影
际发生与预计存在较大差异的
响，尚未全面开展运营，因此实际发生金额与预计金额
说明
差异较大。
公司与赫达西班牙公司日常交易差异的主要原因系：赫
达西班牙公司于 2020 年 7 月 15 日注册成立，受疫情影
公司独立董事对日常关联交易 响，尚未全面开展运营，因此实际发生金额与预计金额
发生与预计存在较大差异的独 差异较大。
立意见 日常关联交易实际发生情况与预计存在一定差异，符合
市场行为与经营实际，交易价格按照市场价格确定，未
发现损害公司及中小股东的情形。
上述山东赫达 2020 年度日常关联交易实际发生情况，已于 2021 年 3 月 17
日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的《关于 2021 年度日常关联
交易预计公告》（2021-012）。
二、关联人介绍和关联关系
（一）基本情况
1、赫达西班牙公司的基本情况
HEAD Solutions S.A. （山东赫达（西班牙）有限责任公司）于 2020 年 7 月
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15 日在西班牙卡斯特利翁市设立，由公司与 MERCADOS Y COMERCIOS
ASIATICOS , SL（以下简称 M&C）共同出资，赫达西班牙公司注册资本 100 万
欧元，公司与 M&C 各持股 50%。
经营范围包括：开发及管理山东赫达股份有限公司自身及相关产品在欧洲的
业务；同时，与公司所有全球商业伙伴保持战略联盟。
截至 2021 年 6 月 30 日，该公司总资产为 8,457,089.35 元，净资产为
5,140,343.02 元；2021 年 1-6 月实现业务收入 6,444,876.45 元，净利润-1,477,918.67
元。（以上数据未经审计）
2、赫达美国公司的基本情况
SD HEAD USA, LLC（山东赫达（美国）有限责任公司）于 2016 年 10 月
24 日在美国设立，由公司与 Michael Chen 共同出资，赫达美国公司注册资本
2,000,000 美元，公司拥有赫达美国公司 40%的股权。
经营范围包括：开发及管理山东赫达股份有限公司自身及相关产品在美国的
业务；同时，与公司所有全球商业伙伴保持战略联盟。
截至 2021 年 6 月 30 日，该公司总资产为 31,525,150.92 元，净资产为
17,458,871.10 元；2021 年 1-6 月实现业务收入 53,584,532.80 元，净利润
4,535,345.11 元。（以上数据未经审计）
（二）与上市公司的关联关系
赫达西班牙公司为公司持股 50%的合营企业，赫达美国公司为公司持股 40%
的联营企业，根据《企业会计准则第 36 号——关联方披露》，认定为公司的关联
方。因公司向其销售产品，构成日常关联交易。
（三）履约能力分析
上述关联方经营状况和资信良好，不存在履约能力障碍。
三、关联交易主要内容
公司与关联方赫达西班牙公司、赫达美国公司发生的日常关联交易属于正常
经营业务往来，程序合法，按市场经营规则进行，与其他业务往来企业同等对待。
双方根据自愿、平等、互惠互利、公平公允的市场原则进行，交易定价政策和定
价依据均为参照市场价格协商确定。
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山东赫达股份有限公司 保荐机构核查意见
四、关联交易目的和对上市公司的影响
向上述关联方销售产品能够保证公司良好的销售渠道，公司与各方的既往业
务合作情况良好，定价原则公允，不存在损害股东，特别是中小股东利益的情况，
也不存在对公司独立性产生影响，公司主要业务不会因此类交易而对关联人形成
依赖，故上述关联交易仍将继续。
五、独立董事事前认可情况和发表的独立意见
1、独立董事对该事项发表的事前认可意见如下：
根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公
司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司独立董事制度》的有关
规定，我们作为公司的独立董事，对《关于增加公司 2021 年度日常关联交易预
计的议案》以及公司提供的相关资料进行了认真的审阅，我们认为上述增加的关
联交易符合公司未来发展的需要，没有违背公平、公正、公开的原则，同意将上
述关联交易议案提交公司董事会审议。
2、独立董事对该事项发表的独立意见如下：
公司与关联方之间增加日常关联交易预计为公司正常经营业务所需，属正当
的商业行为，遵循市场化原则进行，定价公允，公平合理，不存在损害公司及股
东特别是中小股东利益的情况。公司董事会在作出有关关联交易决议的过程中，
履行了诚实信用和勤勉尽责的义务，符合相关法律、法规和公司章程的规定，不
会给公司的持续经营带来重大的不确定性风险。我们一致同意公司增加 2021 年
度日常关联交易预计事项。
六、保荐机构的核查意见
山东赫达增加 2021 年度日常关联交易预计的事项属于公司从事生产经营活
动的正常业务需要，有助于公司国外业务的拓展，提升公司市场竞争力；公司与
关联方交易价格依据市场条件公平、合理确定，不存在损害公司和全体股东利益
的行为，对公司未来的财务状况及经营成果有积极影响；公司的独立性没有受到
影响，公司主要业务不因此类交易而对关联方形成依赖；山东赫达增加 2021 年
度日常关联交易预计的事项履行了必要的审批程序，符合《深圳证券交易所股票
上市规则》、《公司章程》和《关联交易决策制度》的规定，保荐机构对山东赫达
增加 2021 年度日常关联交易预计的事项无异议。
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山东赫达股份有限公司 保荐机构核查意见
（本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于山东赫达股份有限公司增加 2021
年度日常关联交易预计的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
崔永锋 潘青林
招商证券股份有限公司
年 月 日
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