山东赫达：和信会计师事务所（特殊普通合伙）关于山东赫达集团股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复2023-03-22
关于山东赫达集团股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券
的审核中心意见落实函的回复
和信综字（2023）第 000136 号
和信会计师事务所（特殊普通合伙）
二〇二三年三月二十一日
山 东赫达集团股份有限公司 审 核中心意见落实函回复正 文
关于山东赫达集团股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券
的审核中心意见落实函的回复
和信综字（2023）第 000136 号
深圳证券交易所：
贵所于 2023 年 3 月 17 日对招商证券股份有限公司推荐的山东赫达集团股份
有限公司（以下简称“发行人”、“申请人”、“公司”、“山东赫达”）公开发行可
转换公司债券出具了《关于山东赫达集团股份有限公司申请向不特定对象发行可
转换公司债券的审核中心意见落实函》（审核函〔2023〕120028 号）（以下简称“落
实函”）。接到落实函后，我所及时组织相关人员对落实函所列的问题进行了逐项
核查和落实，并如实做出说明及补充相关材料。具体回复内容如下：
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山 东赫达集团股份有限公司 审 核中心意见落实函回复正 文
【问题】
申请文件显示，最近一期末发行人对关联企业赫达美国的应收账款账面余
额为 12,850.48 万元，占应收账款期末余额的比例 29.63%。其中，逾期应收账款
金额为 8,725.65 万元。发行人和自然人 Michael Chen 分别持赫达美国 40%和 60%
股份。
请发行人补充说明：（1）最近一期末公司对赫达美国的应收账款、逾期应收
款增长的原因及期后回款情况，应收账款的账龄变长的原因和合理性，相关坏账
准备计提的充分性；（2）发行人对赫达美国的销售内容及最终实现销售情况，是
否存在销售退回情形；（3）结合 Michael Chen 的从业经历、与发行人的合作情况
等说明 Michael Chen 是否与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高
级管理人员存在关联关系或其他利益安排。
请发行人补充披露（1）的相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师对（1）（2）进行核查并发表明确
意见，请发行人律师对（3）进行核查并发表明确意见。
【回复】
一、最近一期末公司对赫达美国的应收账款、逾期应收款增长的原因及期后
回款情况，应收账款的账龄变长的原因和合理性，相关坏账准备计提的充分性
1、最近一期末公司对赫达美国的应收账款、逾期应收款增长的原因及期后
回款情况
报告期各期末，公司对赫达美国的应收账款、逾期应收账款和期后回款情况
具体如下：
单位：万元
项目 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
应收账款余额① 12,850.48 7,130.75 917.74 1,815.84
逾期应收账款金额② 8,725.65 1,891.67 - -
其中：1 年以内（含 1 年） 8,725.65 1,891.67 - -
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山 东赫达集团股份有限公司 审 核中心意见落实函回复正 文
逾期应收账款占比②/① 67.90% 26.53% - -
逾期应收账款期后回款③ 6,261.54 1,891.67 - -
逾期应收账款期后回款比例③/② 71.76% 100.00% - -
注：期后回款为截至 2023 年 2 月 28 日回款情况。
2022 年 9 月 30 日，对赫达美国应收账款、逾期应收款增长的原因主要为：
（1）由于赫达美国市场开拓良好，公司对赫达美国销售收入增长，2021 年
对其销售金额为 17,487.16 万元，2022 年前三季度销售金额为 17,158.87 万元，2021
年末、2022 年 9 月末应收账款占当期收入的比重的分别为 40.78%、56.17%，销售
收入的增加直接导致应收账款相应增长。
（2）受美国通胀及美联储加息等因素影响，美国赫达银行贷款利率上涨，
资金成本上升，美国赫达因筹措偿还银行贷款而导致对公司回款有一定逾期。
（3）赫达美国的客户对公司产品品质及品牌认可度明显提高，主要客户中
保健、医药、建材等行业的大型知名企业销售占比逐渐升高，其内部付款流程审
批时间较长，应收账款周转天数增加一定程度延长了赫达美国对公司的回款周期。
（4）公司以离港之日作为对海外客户销售收入及应收账款确认时点，国际
海运运力不足等原因影响部分订单到货周期，赫达美国的销售周期及付款及时性
受到一定影响。
因此，上述原因主要导致最近一期末公司对赫达美国的应收账款、逾期应收
款增长，具有合理性。
截至 2023 年 2 月 28 日，公司对赫达美国的最近一期逾期应收账款的回款比
例为 71.76%，期后回款情况良好。
2、应收账款的账龄变长的原因和合理性，相关坏账准备计提的充分性
（1）报告期内公司对赫达美国的应收账款账龄情况
单位：万元
截至日期 应收账款余额 账龄 坏账准备计提金额 计提比例
2022 年 9 月 30 日 12,850.48 1 年以内 642.52 5%
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山 东赫达集团股份有限公司 审 核中心意见落实函回复正 文
2021 年 12 月 31 日 7,130.75 1 年以内 356.54 5%
2020 年 12 月 31 日 917.74 1 年以内 45.89 5%
2019 年 12 月 31 日 1,815.84 1 年以内 90.79 5%
公司 2022 年 1-12 月对赫达美国收款金额为 21,560.52 万元，大于 2021 年 12
月 31 日应收账款余额，其不存在长期拖欠货款的情况。
报告期内，公司对赫达美国的应收账款收回总体较为良好，应收账款账龄均
在一年以内，不存在应收账款的账龄变长的情况。逾期应收账款增长原因及合理
性参见“1、最近一期末公司对赫达美国的应收账款、逾期应收款增长的原因及
期后回款情况”相关回复。
（2）公司应收账款坏账计提政策、坏账计提比例
公司对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收账款
单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。
对于不存在减值客观证据的应收账款无法以合理成本评估预期信 用损失的
信息时，公司依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算
预期信用损失。
对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以
及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照
表，计算预期信用损失。
经单独测试未发生减值的应收款项，公司以账龄为信用风险特征组合，确定
各组合计提坏账准备的比例。
报告期各期末，按照账龄组合的应收账款坏账准备计提比例如下：
账龄 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
1 年以内 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
1-2 年 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
2-3 年 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%
3-4 年 30.00% 30.00% 30.00% 30.00%
4-5 年 50.00% 50.00% 50.00% 50.00%
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山 东赫达集团股份有限公司 审 核中心意见落实函回复正 文
账龄 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
5 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
赫达美国目前经营状况良好，无需计提单项减值准备。报告期内公司对赫达
美国的应收账款账龄均在一年以内，公司按照 5%预期信用损失率对赫达美国的
应收账款计提坏账准备，符合公司应收账款坏账计提政策，公司对赫达美国坏账
准备计提充分。
二、发行人对赫达美国的销售内容及最终实现销售情况，是否存在销售退回
情形
报告期内，公司对赫达美国的销售内容及最终实现销售情况如下：
单位：万元
向赫达美国 截至 2023 年 2 月末
年度 关联销售产品名称
关联销售金额 未实现最终销售金额
植物胶囊 15,482.58 4,703.31
纤维素醚 883.31 388.49
其他化工产品 483.09 122.41
2022 年 1-9 月
咨询服务 144.94 -
应收账款逾期利息 164.94 -
合计 17,158.87 5,214.21
植物胶囊 15,250.46 -
纤维素醚 1,686.96 257.37
其他化工产品 429.86 -
2021 年度
咨询服务 72.18 -
应收账款逾期利息 47.69 -
合计 17,487.16 257.37
植物胶囊 5,240.08 -
纤维素醚 1,694.32 84.86
2020 年度
其他化工产品 131.40 -
合计 7,065.80 84.86
植物胶囊 2,110.92 -
2019 年度 纤维素醚 183.14 -
其他化工产品 44.70 -
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山 东赫达集团股份有限公司 审 核中心意见落实函回复正 文
合计 2,338.77 -
报告期内，公司对赫达美国的销售的产品主要为植物胶囊和纤维素醚产品。
由于公司对赫达美国销售存在一定的海运周期，并且赫达美国向下游客户销售产
品存在一定周期，因而公司对赫达美国的销售于期末存在一定的未实现最终销售
金额。
截至 2023 年 2 月 28 日，赫达美国 2021 年以前从公司采购的产品已基本实现
最终销售，2022 年 1-9 月从公司采购的产品已实现最终销售比例为 69.61%，销售
比例较高。
报告期内，赫达美国不存在对公司产品的销售退回情况。
三、请会计师对（1）（2）进行核查并发表明确意见
（一）会计师核查程序
针对上述事项，会计师履行了以下核查程序：
1、对赫达美国的应收账款和逾期应收账款增长原因及期后回款情况、账龄
及坏账准备计提情况进行核查：
（1）访谈公司董事长，了解公司投资赫达美国等合资公司的原因和目的，
公司参与其经营管理的方式，公司对其销售额增加的原因，以及应收账款和逾期
应收账款增加原因；
（2）获取公司对赫达美国及其他客户销售主要产品的信用政策，分析其信
用政策是否存在差异，了解其应收账款余额及逾期应收账款占比较高的原因、应
收账款逾期及期后回款情况；
（3）查阅赫达美国审阅报告或其财务报表、销售明细账，了解赫达美国经
营情况及下游客户基本情况；
（4）分析对赫达美国应收账款的账龄，根据公司坏账计提政策，测算应收
账款的坏账准备计提是否充分。
2、对赫达美国的销售内容及最终实现销售情况、是否存在销售退回情形进
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山 东赫达集团股份有限公司 审 核中心意见落实函回复正 文
行核查：
（1）核查公司对赫达美国的销售明细账，核查销售内容以及是否存在销售
退回的情况；
（2）对赫达美国进行视频访谈、函证、穿行测试等程序，了解其基本情况
及双方合作情况，核实交易情况；
（3）获取赫达美国各期末库存情况，检查销售给赫达美国产品的未实现销
售金额；
（4）获取公司账户银行流水，查阅赫达美国回款情况，以核查其回款真实
性；
（5）查阅了境外会计师 TAN CPA，P.C 对赫达美国出具的审阅报告，查阅境
外会计师的资质情况了解其专业胜任能力，TAN CPA，P.C 审阅了赫达美国 2019 年
度、2020 年度、2021 年度截至期末的资产负债表以及当年的相关收入和留存收益
表和现金流量表，发表了无保留结论；
（6）获取赫达美国的对终端客户的销售明细账，对其终端销售情况进行穿
行测试；
（7）对赫达美国的主要下游客户进行视频访谈，了解赫达美国与其客户的
合作情况，核实受访客户向赫达美国采购产品的真实性、采购公司产品的金额及
变化原因、是否存在退换货、是否与公司及关联企业主要负责人存在关联关系，
经访谈确认的赫达美国下游客户 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-9 月的收
入金额占赫达美国收入总额的比重分别为 49.32%、40.72%、50.08%和 49.58%。
（二）会计师核查意见
经核查，会计师认为：
1、最近一期末公司对赫达美国的应收账款、逾期应收款增长主要受收入变
动、运营状况、客户情况、海运周期等因素影响，具有合理性，赫达美国期后回
款情况良好；公司对赫达美国的应收账款账龄均在一年以内，应收账款坏账准备
计提符合公司会计政策，计提充分。
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2、公司对赫达美国的销售的产品主要为植物胶囊和纤维素醚产品；截至 2023
年 2 月 28 日，赫达美国 2021 年以前从公司采购的产品已基本实现最终销售，
2022 年 1-9 月从公司采购的产品销售比例较高；报告期内赫达美国不存在对公司
产品的销售退回情况。
（以下无正文）
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（此页无正文，为和信会计师事务所（特殊普通合伙）《关于山东赫达集团股份
有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复》
之签章页）
签字注册会计师：
赵卫华 陈涛
和信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
9
