海通证券股份有限公司

                   关于上海纳尔实业股份有限公司

  使用募集资金向子公司提供借款以实施募投项目的核查意见



    海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”或“保荐机构”）作为上海纳尔
实业股份有限公司（以下简称“纳尔股份”或“公司”）非公开发行股票持续督导保
荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、 上市公司监管指引第 2 号——
上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所股票上市规则》、
《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》及《深圳证券交易所上市公司保荐工
作指引》等有关规定，对公司使用募集资金向子公司提供借款以实施募投项目的
事项进行了核查，具体情况如下：


       一、本次非公开发行股票募集资金的基本情况及调整后的募

集资金投资项目投入情况

       （一）本次非公开发行股票募集资金的基本情况

    经中国证券监督管理委员会《关于核准上海纳尔实业股份有限公司非公开发
行股票的批复》（证监许可[2020]3343号）核准，公司本次非公开发行人民币普
通股24,280,803 股，每股面值1元，发行价格为人民币11.36元/股，募集资金总
额人民币27,582.99万元，扣除保荐费及承销费等发行费人民币458.93万元后，
募集资金净额人民币27,124.06万元。上述募集资金已经天健会计师事务所（特
殊普通合伙）于2021年1月29日出具的天健验（2021）37号《验资报告》验证确
认。

       （二）调整后的募集资金投资项目投入情况

    根据公司董事会审议通过的《关于调整非公开发行股票募集资金投资项目投
入金额的议案》，本次非公开发行A股股票募集资金的投资项目及使用计划如下：
                                                                      单位：万元
序                                          计划投资总   拟使用募集   调整后拟投
                    项目名称
号                                              额       资金金额       入金额
1    年产 18,000 吨数码压延膜项目            11,614.16    10,213.00    10,213.00
     年产 600 万平汽车保护膜及 100 万平多
2                                            27,148.37    24,716.00    16,411.06
     层光学电子功能膜项目
3    补充流动资金                            10,000.00       500.00       500.00
                    合计                     48,762.53    34,889.00    27,124.06


      二、公司使用募集资金对子公司提供借款的情况

     本次募投项目“年产 18,000 吨数码压延膜项目”的实施主体为公司子公司
南通百纳数码新材料有限公司（以下简称“南通百纳”），“年产 600 万平汽车保
护膜及 100 万平多层光学电子功能膜项目”的实施主体为公司子公司南通纳尔材
料科技有限公司（以下简称“南通纳尔”）。为保障募投项目的顺利实施，公司拟
使用募集资金向南通百纳提供不超过 10,213.00 万元（含本数）的借款、向南通
纳尔提供不超过 16,450.18 万元（含本数）的借款。借款利率不超过一年期银行
贷款利率，具体利率依据资金使用情况确定；借款期限为自实际借款之日起不超
过 2 年。根据募集资金投资项目建设实际需要，到期后可续借，也可提前偿还。
本次借款仅限用于“年产 18,000 吨数码压延膜项目”、“年产 600 万平汽车保护
膜及 100 万平多层光学电子功能膜项目”的实施，不得用作其他用途。


      三、本次借款对象基本情况

     （一）募投项目实施及借款主体一

     公司名称：南通百纳数码新材料有限公司

     住所：南通市通州经济开发区金桥西路628号

     法定代表人：游爱国

     注册资本：10,000万元人民币

     成立日期：2010年2月5日

     经营范围：数码喷绘打印材料（打印车身贴、数码喷绘布、离型纸、PVC压
延膜）生产、销售；数码喷绘产品研发；自营和带来各类商品及技术的进出口业
务（国家禁止和限制企业经营的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）

    股权结构：公司持有99%的股权，公司全资子公司上海英飞莱斯标牌材料有
限公司持有1%股权。

    截 至 2020 年 9 月 30 日 ，南通 百纳 资产 总额 为 44,396.64万 元， 负 债总额
12,084.89万元，净资产32,311.74万元，2020年1-9月营业收入44,030.35万元，
净利润3,287.68万元。（上述财务数据未经审计）

    （二）募投项目实施及借款主体二

    公司名称：南通纳尔材料科技有限公司

    住所：南通高新区金桥西路628号

    法定代表人：游爱国

    注册资本：500万元人民币

    成立日期：2020年2月26日

    经营范围：一般项目：技术服务，技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
广，塑料制品制造；新型膜材料销售；广告设计、制作、代理（除依法须经批准
后的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

    股权结构：公司持有100%的股权。

    截至2020年9月30日，南通纳尔未开展业务，资产总额为0万元，负债总额0
万元，净资产0万元，2020年1-9月营业收入0万元，净利润0万元。（上述财务数
据未经审计）


     四 、本次借款的目的及对公司的影响

    本次使用募集资金向子公司南通百纳及南通纳尔提供借款，是基于公司募投
项目“年产 18,000 吨数码压延膜项目”、“年产 600 万平汽车保护膜及 100 万平
多层光学电子功能膜项目”的建设需要，符合公司发展战略及募集资金使用计划，
有利于募集资金投资项目的顺利实施，有利于提升公司的盈利能力，符合公司及
全体股东的利益，不会对公司的正常生产经营产生不利影响，不存在损害公司和
股东利益的情形。


     五、履行的审批程序及专项意见

    （一）董事会审议情况

    2021 年 1 月 29 日，公司召开第四届董事会第十一次会议，审议通过了《关
于使用募集资金向子公司提供借款以实施募投项目的议案》。

    根据 2020 年 9 月 9 日召开 2020 年第一次临时股东大会审议通过的《关于提
请公司股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行 A 股股票相关事宜的议
案》，董事会审议本事项的相关事宜已经得到公司股东大会授权，无需提交股东
大会审议。

    （二）监事会审议情况

    2021 年 1 月 29 日，公司召开第四届监事会第十次会议，审议通过了《关于
使用募集资金向子公司提供借款以实施募投项目的议案》。

    （三）公司独立董事意见

    本次募投项目“年产 18,000 吨数码压延膜项目”的实施主体为南通百纳，“年
产 600 万平汽车保护膜及 100 万平多层光学电子功能膜项目”的实施主体为南通
纳尔。公司拟使用募集资金向南通百纳、南通纳尔提供借款，是基于相关募投项
目实施主体建设需要，符合募集资金运用计划要求，有利于保障募投项目顺利实
施，维护公司和投资者的利益，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的
情形。公司本次使用募集资金向子公司借款履行了必要的决策程序，符合《深圳
证券交易所上市公司规范运作指引》和《公司章程》《募集资金管理制度》的相
关规定。因此，同意公司本次使用募集资金向公司子公司借款以实施募投项目。


     五、保荐机构的核查意见

    经核查，保荐机构认为，本次公司使用募集资金对子公司南通百纳、南通纳
尔借款用于实施募投项目的事项，已经公司第四届董事会第十一次会议、第四届
监事会第十次会议审议通过，公司独立董事发表了同意意见，履行了必要的内部
决策程序，符合《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2
号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易股票上市规
则》及《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等相关规定，不存在变相改变
募集资金用途的情形，不存在损害公司和股东利益的情况。

    海通证券对公司本次使用募集资金对子公司借款以实施募投项目的事项无
异议。

    （以下无正文）
（本页无正文，为《海通证券股份有限公司关于上海纳尔实业股份有限公司使用
募集资金向子公司提供借款以实施募投项目的核查意见》之签字盖章页）




保荐代表人签名：

                      崔   浩                     刘   丹




                                                 海通证券股份有限公司

                                                            年   月   日