国海证券股份有限公司
                  关于重庆顺博铝合金股份有限公司
               开展商品期货套期保值业务的核查意见

       国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”或“保荐机构”）作为重庆顺博
铝合金股份有限公司（以下简称“顺博合金”或“公司”）首次公开发行股票并在中
小板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交
易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上
市公司规范运作》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号—保荐业
务》等有关法律法规的要求，对顺博合金开展商品期货套期保值业务的事项进行
了核查，核查的具体情况如下：
       一、投资情况概述
       1、投资目的：公司主营业务是铝合金锭的生产和销售，主要原材料为废铝
及电解铝等金属材料。近一年铝等大宗商品价格涨幅较大，如公司主要原材料价
格发生大幅波动，将直接影响公司生产成本，因此公司存在原材料价格波动的经
营风险，并可能因此而导致公司经营业绩的相应波动。开展公司所需原材料期货
交易,可以充分利用期货市场套期保值的避险机制，降低原材料价格波动风险，
锁定公司产品成本,避免原材料出现大幅波动可能带来的损失,保证产品成本的相
对稳定,降低对公司正常经营的影响。
       2、投资金额：最高保证金额度不超过 9,600 万元，有效期内可循环滚动使
用。
       3、投资方式：公司结合销售和生产采购计划，经期货经纪公司建立套期保
值专用账户，在上海期货交易所通过参与铝期货交易合约对铝合金锭价格进行锁
定。
       4、投资期限：自公司董事会审议通过之日起 12 个月内。
       5、资金来源：使用公司的自有资金，不涉及募集资金。
       二、审议程序及相关意见
    公司召开第三届董事会第二十四次会议、第三届监事会第二十次会议，审议
通过了《关于开展商品期货套期保值业务的议案》，独立董事发表了明确的独立
意见。
    监事会认为，公司开展套期保值业务，可以充分利用期货市场功能，锁定价
格，有效管理价格波动带来的风险，能够规避价格波动对年度经营业绩的影响。
同意公司开展商品期货套期保值业务。
    独立董事认为：公司根据自身经营特点及原材料价格波动特性，在不影响正
常经营、操作合法合规的前提下，选择适当的时机进行原材料套期保值业务，不
会影响公司主营业务的正常发展。公司已制定了《商品期货套期保值业务管理办
法》，董事会授权公司套期保值领导小组在授权范围内负责组织实施。本次事项
的审议和决策程序符合相关法律法规及制度的规定，不存在损害公司及全体股东
利益的情形。因此，同意《关于开展商品期货套期保值业务的议案》。
    三、投资风险分析及风控措施
    1、市场风险
    期货行情易受基差变化影响，行情波动较大，现货市场与期货市场价格变动
幅度不同，可能产生价格波动风险，造成套期保值头寸的损失。为此，公司套保
业务将与其生产经营相匹配；同时，制订完备的交易预案，设置合理的止损线，
严格实施止损操作。
    2、资金风险
    期货套期保值交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，可能造成
资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。为此，
公司将充分考虑期货合约价格波动幅度，严控套期保值资金规模，合理设置保证
金比例，时刻关注账户风险程度，在市场剧烈波动时采取及时止损或暂停交易等
方式规避风险。
    3、技术风险
    因无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，
使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。为此，公司
将建立符合交易要求的通讯及信息服务设施系统，保证交易系统的正常运行，确
保交易工作正常开展。当发生错单时，及时采取相应处理措施减少损失。
    4、操作风险
    在开展期货套期保值交易业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，
或未准确、及时、完整地记录期货业务信息，将可能导致期货业务损失或丧失交
易机会。为此，公司将完善人员配置，组建专业操作团队，健全业务处理程序，
实行授权管理和岗位牵制。同时加强业务人员能力的的培训和学习，提高业务人
员的综合素质。
    5、内部控制风险
    期货套期保值交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不
完善或人为操作失误所造成的风险。为此，公司制定了《商品期货套期保值业务
管理办法》，加强内部控制，落实风险防范措施及期货套期保值业务操作流程，
规范期货套期保值业务操作管理。
    6、信用风险
    信用风险主要来自于交易对手和代理机构。来自于交易对手的信用风险一般
由期货交易所及经纪公司保障及控制；经纪公司方面的信用风险，公司将在信用
评估的基础上慎重选择代理机构，并对每家代理机构设定交易限额，控制在不同
机构的风险量与其实力相匹配，并加强对代理机构信用情况的定期跟踪，以调整
交易限额。
    7、法律风险
    开展套期保值必须遵守国家关于套期保值的法律法规，还要遵守交易所的规
则，并明确约定与代理机构之间的权利义务关系。为此，公司将严格执行期货业
务法律法规和市场规则，合规合法操作；通过严格审核与期货公司合同，明确权
利和义务，防范和控制法律风险。
    四、投资对公司的影响
    公司按照决策、执行、监督职能相分离的原则建立健全相关投资的审批和执
行程序，确保事宜的有效开展和规范运行，确保资金安全。在符合国家法律法规，
并确保不影响公司主营业务正常开展的前提下进行期货交易，不会影响公司业务
的正常开展。
    五、保荐机构核查意见
    经核查，保荐机构认为：公司开展商品期货套期保值业务，有助于降低原材
料价格大幅波动的不利影响，更好地规避原材料价格大幅波动给公司经营带来的
风险。公司已按照相关规定制定了《商品期货套期保值业务管理办法》，建立了
较为完善的商品期货套期保值业务的内部控制和风险管理制度。上述事项已经公
司董事会、监事会审议通过，独立董事对该项事项发表了明确同意的意见，履行
了必要的审批程序，符合相关法律法规的要求。保荐机构对公司本次开展商品期
货套期保值业务的事项无异议。
                               （以下无正文）
    （本页无正文，为《国海证券股份有限公司关于重庆顺博铝合金股份有限公
司开展商品期货套期保值业务的核查意见》之签字盖章页）




保荐代表人：

                  罗大伟                      郭刚




                                                 国海证券股份有限公司




                                                     2022 年 4 月 26 日