陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
陕西中天火箭技术股份有限公司
Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co., Ltd
（陕西省西安市高新区创业大厦八楼 C 座）
公开发行可转换公司债券
募集说明书
保荐机构（主承销商）
中国国际金融股份有限公司
（住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
二零二二年八月
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声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任
何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保
证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明
其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事
项：
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司评级，根据东方金
诚国际信用评估有限公司出具的《陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可
转换公司债券信用评级报告》，发行人 主体信用评级为 AA，评级展望为稳
定，本次可转换公司债券信用评级为 AA+。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，东方金诚国际信用评估有限公司
将每年至少进行一次跟踪评级。
二、公司本次发行可转换公司债券的担保事项
根据《上市公司证券发行管理办法（2020 年修订）》（中国证券监督管理
委员会令第 163 号）第二十条的规定，“公开发行可转换公司债券，应当提供担
保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。截至
2021 年 12 月 31 日公司经审计的净资产为 13.48 亿元，低于 15 亿元，因此公司
需对本次公开发行的可转债发行提供担保，具体担保情况如下：
本次发行可转换公司债券由控股股东航天动力技术研究院提供保证担保，
承担连带保证责任。担保范围为本次经中国证监会核准发行的可转换债券本金
及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的合理费用，保证的受益人为全体债
券持有人。
截至 2021 年 12 月 31 日，航天动力技术研究院累计对外担保金额不超过
45.77 亿元，航天动力技术研究院未经审计的净资产为 170.86 亿元，不低于其
累计对外担保金额。
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三、公司所处行业、经营与财务相关风险
（一）市场风险
1、下游行业波动风险
公司的下游行业多与国民经济息息相关，和国家宏观经济政策、产业政策
导向的相关性较高，公司小型固体火箭业务及其延伸产品业务的下游行业波动
趋势将直接影响到公司产品的市场需求，对公司经营产生影响。
公司的光伏用热场材料与国内外光伏行业发展密切相关。国家对光伏行业
的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营，存在因光伏领域产
业政策及景气度发生不利变化，从而对发行人生产经营产生不利影响的风险。
随着光伏行业的技术进步、成本下降，部分落后产能将被加速淘汰，国内光伏
行业的产品结构面临调整。如果不能及时适应光伏下游行业的种种调整变化，
将使公司热场材料业务面临收益下滑的风险。另外，如果国内外大气探测研究
形势出现变化，相关研究项目进度放缓，公司的探空火箭业务也会受到一定影
响而产生波动。
2、民品业务的市场竞争与市场开拓风险
公司民品业务主要包括增雨防雹火箭及配套装备、炭/炭热场材料及智能计
重系统。2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司民品业务实现营业收入分别
为 52,123.69 万元、67,463.17 万元和 88,313.32 万元，占营业收入的比例分别为
65.43%、78.15%和 87.01%，民品业务营收占比较高，且占比呈增长趋势。目前
公司尚未就小型固体火箭产品在人工影响天气以外的民用领域转化为形成规模
的现实收入，该业务存在一定的市场拓展风险；公司炭/炭热场材料业务以及智
能计重系统业务市场竞争充分，随着行业发展，客户的需求不断细化和提高，
中高端市场的竞争程度逐渐加剧，存在竞争风险。上述情况可能对公司民品业
务盈利水平产生不利影响。
（二）技术风险
1、固体火箭核心技术人员流失风险
小型固体火箭技术作为一个典型的多学 科交叉的专业，需要综合运 用物
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理、化学、材料、电子等多种基础科学和科学制造工艺才可以实现小型固体火
箭及其延伸产品的研制和生产。在我国，小型固体火箭行业因高战略性和高技
术性，其核心技术往往集中在少数大型军工集团，具有较高进入壁垒。相应，
因小型固体火箭技术的高壁垒性，我国熟练掌握小型固体火箭相关技术的人员
相对稀缺，而核心技术人员又是推动小型固体火箭技术不断发展的重要因素。
因此，若公司核心技术人员流失，将会对公司产品研发能力造成不利影响，进
而影响后续发展能力。
2、炭/炭热场材料技术升级迭代风险
公司炭/炭热场材料主要应用于光伏行业的晶体生长高温设备中，该行业产
品存在更新换代、技术工艺升级优化的可能。如果市场出现在成本、质量等方
面更具优势的其他替代新材料，或碳/陶复合产品的制备成本迅速降低、产业化
程度迅速提升，在光伏行业中取得应用优势，而发行人未能及时获得碳/陶复合
材料批量化生产能力，则可能对公司的技术及产品领先性及未来生产经营产生
不利影响。
3、产品研发风险
小型固体火箭及其延伸产品因其应用往往集中在国防、军事、工业生产的
核心环节，其对产品的安全性、运行稳定性、产品合格率具有严苛的要求。因
此，小型固体火箭及其延伸产品的研发具有周期长、投入大、风险高的特点。
若公司研制项目缺乏前瞻性，新产品出现无法满足市场客户需求，没有顺应行
业发展的变化，没有最终被军方或民品客户认可及订货等情况，研发投入可能
无法获得合理的回报，进而对公司的经营能力造成不利影响。
（三）企业经营风险
1、安全生产风险
公司的生产经营涉及小型固体火箭的生产和运输，其发动机材料属于易燃
物质，具有一定的危险性。考虑到火箭产品固有的安全因素，无法完全排除生
产过程中意外发生的可能与风险。
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2、产品安全使用风险
公司研制的每一型探空火箭、小型制导火箭及增雨防雹火箭都经过多次多
轮试飞试射试验论证以保证火箭使用的安全性和运行的稳定性，但鉴于火箭产
品固有的安全因素，不排除在火箭产品使用过程中因偶然因素导致的安全问题
与风险。
3、经营资质风险
与普通行业有所不同，固体火箭其及延伸产品业务具有特殊性，在我国进
入该行业需要获取相应的资质。进入军品领域，需要获取《装备承制单位资格
证书》、《武器装备科研生产许可证》、《武器装备质量管理体系认证证书》
及相应保密资格证书。进入以增雨防雹火箭为主的人工影响天气等民品行业，
则需要获取《民用爆炸物品生产许可证》等一系列资质。上述资质对进入公司
主要业务所处的行业形成一定的门槛，若未来相关准入门槛发生变化，将可能
会对公司的经营产生不利影响。
4、部分租赁房产未取得权属证书风险
截至本募集说明书签署日，发行人承租 的部分房屋尚未取得房屋权 属证
书，尽管出租方未取得权属证书的房产如不能正常租赁不会对发行人生产经营
造成重大不利影响，但不能排除因出现上述情况，给公司带来整改、搬迁损失
的风险。
（四）财务相关风险
1、关联交易规范性的风险
2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司向关联方采购商品/劳务的金额分
别为 6,340.14 万元、7,789.22 万元以及 7,837.76 万元，占公司当期营业成本的
比重分别为 11.50%、12.99%以及 10.87%；公司向关联方销售商品/劳务的金额
分别为 12,642.68 万元、9,956.64 万元以及 12,752.39 万元，占公司当期营业收
入的比重分别为 15.87%、11.53%以及 12.56%。
公司作为小型固体火箭总体设计单位，需要采购部分分系统产品。考虑到小
型固体火箭行业在我国的战略地位，产业链中主要供应商集中在航天科技集团及
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中国航天科工集团有限公司两大央企集团体内。为了大程度满足公司小型固体火
箭整箭产品的运行稳定性要求，保证产品的质量，综合考虑供应商的产品研制经
验和生产经营规模，公司存在向实际控制人航天科技集团下属单位采购小型固体
火箭分系统的情况。另外，公司提供的部分军用小型固体火箭整箭及固体火箭发
动机耐烧蚀组件也是航天科技集团下属单位产品或业务的有机组成部分，公司系
通过上述领域内的竞争优势及良好口碑获取的订单。报告期内公司发生较多关联
交易具有必要性和合理性。
实际控制人航天科技集团及控股股东航天四院不会对公司向关联方的采购和
销售进行干预。公司与关联方客户及供应商的商务行为都基于市场化方式进行，
产品价格以各项成本以及历史同类产品价格为基础经协商或招投标后确定，价格
公允且合理。公司为保证关联交易必要且价格公允，根据《公司法》《深圳证券
交易所股票上市规则（2022 年修订）》（深证上[2022]12 号）等法律法规制定了
《公司章程》《关联交易管理制度》《独立董事工作制度》等内部制度，对关联
交易的审批进行了规范安排。若上述制度无法得到有效执行，将会对公司经营造
成不利影响。
2、应收账款不能回收的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 24,229.42 万元、29,632.97
万元和 34,541.52 万元，占流动资产的比例分别为 27.12%、23.19%和 26.88%，
其中 1 年以内应收账款和 1 年至 2 年应收账款为主要组成部分，报告期内两者
合计占应收账款余额的比重分别为 93.44%、98.30%和 89.54%，保持较高的比
重。公司应收账款增长较快，占总资产比例较高，虽然公司已就上述应收账款
采用了比较稳健的坏账计提政策，且公司应收账款平均账龄较短，但未来随着
公司销售业务规模的扩大和销售收入的增长，应收账款余额存在进一步增长和
波动的可能。未来若下游客户产生业绩下滑和资金紧张的情况，可能导致公司
应收账款发生坏账或进一步延长回收周期从而给公司造成不利影响。
3、毛利率波动风险
报告期内，公司毛利率分别为 30.84%、30.53%和 28.95%。报告期内，公
司综合毛利率变动主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变动、产品结构
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变化以及下游市场竞争程度等因素的影响。受到宏观经济形势及市场因素影
响，公司毛利率存在波动风险。
（五）募集资金运用相关风险
本次募集资金主要用于大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）
和军品生产能力条件补充建设项目。基于当前市场环境、技术发展趋势、产品
价格、原材料供应和技术工艺水平，公司已经对本次募集资金投资项目的可行
性分析和效益测算进行了充分的调研和论证，认为该些项目的投产符合公司的
发展战略和行业发展趋势，有利于提高公司的核心竞争力。在项目投产后公司
将继续对市场需求进行研究并制定相应对策，但如果未来市场环境发生不利变
化，产品市场价格波动，则募投项目存在不能达到预期收益的风险。
（六）军工特有风险
1、涉密信息豁免披露影响投资者对公司价值判断的风险
公司部分业务经营涉及军品研制、生产和销售，其产品型号、技术参数、
销售数量、部分供应商及客户信息属于涉密信息，不宜对公开市场披露。公司
根据《关于推进军工企业股份制改造的指导意见》（科工法[2007]546 号）、
《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702
号）等有关规定及武器装备科研生产单位保密管理体系相关要求，对上述信息
在对外披露前采用代码、打包或者汇总等方式进行脱密处理。上述经脱密及豁
免披露的信息可能存在影响投资者对公司价值的判断，造成投资决策失误的风
险。
2、国家秘密泄露风险
根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，承担武器装
备科研生产任务的企事业单位，需要经过保密资格审查认证。中天火箭及子公
司超码科技和三沃机电均取得相应的保密资格，日常生产经营过程中会涉及部
分国家秘密，存在偶然性因素导致国家秘密的泄露风险。
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四、与本次可转债发行相关的主要风险
（一）本息兑付风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，公司将在短时间内
面临较大的现金支出压力，将对企业生产经营产生负面影响。若公司经营活动
出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以
及在投资者回售时的承兑能力。
（二）可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转
债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
此外，在本次可转债存续期间，如果发生可转债赎回、回售等情况，公司
将面临较大的资金压力。
（三）可转债发行摊薄即期回报的风险
本次募集资金到位后，公司将合理有效地利用募集资金，提升公司运营能
力，从而提高公司长期盈利能力。但由于受到宏观经济以及行业发展情况的影
响，短期内公司盈利状况仍然存在一定的不确定性，并且由于本次募集资金投
资项目建设需要一定周期，本次发行募集资金使用效益可能需要一定时间才能
得以体现。本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照约定的票面利率对未
转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般较低，正常情况下公司对可
转债募集资金运用带来的盈利增长会超过需支付的债券利息，不会摊薄基本每
股收益，但极端情况下，如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法
覆盖需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，公司即期回
报面临被摊薄的风险。
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（四）可转债存续期内转股价格向下修正导致公司原有股东股本
摊薄程度扩大的风险
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十
五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生
过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格
和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应
不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低
于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转债存续期内，若公司股票触发上述条件公司可能申请向下修正转股价
格，导致因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次公
开发行的可转换公司债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。因此，存
续期内公司原有股东可能面临转股价格向下修正条款实施导致的股本摊薄程度
扩大的风险。
（五）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度
存在不确定性的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在本次可转债存续期间，由
于修正后的转股价格应不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交
易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者，同时
修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值，因此本
次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。此外，在满足可转债转股价
格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走
势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案。并且，公司董事会
审议通过的本次可转债转股价格向下修正方案可能未能通过公司股东大会审
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议。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的
风险。此外，即使公司决议向下修正转股价格，修正幅度亦存在不确定性。
（六）可转债交易价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受
市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、向下修正条
款、投资者的预期等诸多因素的影响。
可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现波动，从而
影响投资者的投资收益。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股
票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
（七）可转债提前赎回的风险
本次可转债设有有条件赎回条款，在本次可转债转股期内，如果公司股票
连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的
130%（含 130%），或当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公
司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本
次可转债。如果公司在获得相关监管部门批准（如需）后，行使上述有条件赎
回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续
期缩短、未来利息收入减少的风险。
（八）可转债转换价值降低的风险
公司股票的交易价格可能因为多方面因 素发生变化而出现波动。转 股期
内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转
股价格，则本次可转债投资者的投资收益可能会受到影响。
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种
因素影响。本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价
格，因此可转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到不利影
响。
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正
转股价格或者即使公司向下修正转股价格但公司股票价格仍低于转股价格，仍
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可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到不利
影响。
五、可转债评级风险
本次可转换公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司评级，根据东方金
诚国际信用评估有限公司出具的《陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可
转换公司债券信用评级报告》，发行人 主体信用评级为 AA，评级展望为稳
定，本次可转换公司债券信用评级为 AA+。
在本次可转债存续期间，若出现任何影响公司主体信用评级或本次可转债
信用评级的事项，评级机构可能调低公司的主体信用等级或本次可转债的信用
级别，从而将会对本次可转债投资者的利益产生不利影响。
六、关于公司的股利分配政策
（一）公司现行利润分配政策
根据现行《公司章程》，公司利润分配的政策如下：
“公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公
司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定
公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利
润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的, 股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
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公司股利分配预案由公司董事会提出，公司股东大会对利润分配方案作出
决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月完成股利（或股份）的派发事
项。
公司可以采用现金、股票以及现金与股票相结合的方式分配股利，并优先
采用现金方式分配股利，利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在公司当
年实现盈利、当年年末公司累计未分配利润为正数且在无重大投资计划或重大
现金支出发生时，公司可以采取现金方式分配利润。公司每年以现金形式分配
的利润应不少于当年实现的可分配利润的 10%，或最近三年以现金形式累计分
配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司在确定以现金方式分配利润的具体金额时，应充分考虑未来经营活动
和投资活动的影响，并充分关注社会资金成本、银行信贷和债权融资环境，以
确保分配方案符合全体股东的整体利益。
在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，且公司股票估值处于合理
范围内，公司可在满足本章程规定的现金分红的条件下实施股票股利分配方
式。
存在下述情况之一时，公司当年可以不进行现金分红：
1.公司除募集资金、政府专项财政资金等专款专用或专户管理资金以外的
现金（含银行存款、高流动性的债券等）余额均不足以支付现金股利的；
2.按照既定分红政策执行将导致公司股东大会或董事会批准的重大投资项
目、重大交易无法按既定交易方案实施的；
3.当年经审计资产负债率（母公司）超过 70%；
4.审计机构对公司该年度财务报告出具非标准无保留意见的审计报告。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分不同情形，并按照本章程规定
的程序，提出差异化的现金分红政策：
1.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
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2.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3.公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支 出安排的，可以按照前款规 定处
理。
公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，有条件的
情况下，公司可以进行中期现金分红。
公司利润分配采取如下的决策程序和机制：
1.公司应当在每一会计年度终了时编制财务会计报告，公司财务部门配合
会计师事务所进行年度审计工作并草拟财务决算，财务决算方案由公司董事会
决定；
2.公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金
分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见；
3.利润分配方案由公司董事会审计委员会讨论并提出修改意见，最终由董
事会决定，公司董事会应根据公司的财务经营状况，提出可行的利润分配提
案，并经全体董事过半数通过并决议形成利润分配方案；
4.独立董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明确
意见。同意利润分配提案的，应经全体独立董事过半数通过；如不同意利润分
配提案的，独立董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分
配提案，必要时，可提请召开股东大会。独立董事可以征集中小股东的意见，
提出分红提案，并直接提交董事会审议；
5.监事会应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配提案的，应
经全体监事过半数通过并决议形成利润分配方案，如不同意利润分配提案的，
监事会应提出不同意的事实、理由，并建议董事会重新制定利润分配提案，必
要时，可提请召开股东大会；
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6.利润分配方案经上述程序后同意实施的，由董事会提议召开股东大会，
并报股东大会批准；利润分配方案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理
人）所持表决权的 1/2 以上通过；
7.公司年度盈利但未拟定现金分红预案的，应当按照相关规定披露原因，
并由独立董事对利润分配预案发表独立意见，董事会审议通过后提交股东大会
审议批准，并由董事会向股东大会做出情况说明；
8.公司的利润分配政策不得随意变更。如现行政策与公司经营情况、投资
规划和长期发展的需要确实发生冲突而确需调整利润分配政策，应由公司董事
会向股东大会提出利润分配政策的修改方案。公司董事会应在利润分配政策的
修改过程中，与独立董事充分讨论，并充分考虑中小股东的意见。在审议修改
公司利润分配政策的董事会会议上，需经全体董事过半数通过并经 1/2 以上独
立董事通过，独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。股东
大会审议利润分配政策的调整方案，需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3
以上通过，并在定期报告中披露调整原因。
公司在利润分配中应当采取以下措施保护股东利益：
1.公司提供多种途径（电话、传真、电子邮件、互动平台等）接受所有股
东对公司分红的建议和监督；
2.公司在上一个会计年度实现盈利，但董事会在上一会计年度结束后未提
出现金利润分配预案的，应在定期报告中详细说明未分红的原因、未用于分红
的资金留存公司的用途。独立董事应当对此发表独立意见；
3.公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明
是否符合本章程规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清
晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的
作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否
得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变
更的条件和程序是否合规和透明等；
4.存在股东违规占用公司资金情况的，公司有权扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金。”
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（二）最近三年公司利润分配情况
公司于 2020 年 9 月 25 日在深圳证券交易所上市，公司上市以来的利润分
配方案如下：
分红年度 分红方案 现金分红方案分配金额（含税）
以 155,392,313 股为基数，向全体股东每
2021 年度 10 股派发现金红利 0.79 元（含税），共 1,227.60 万元
计 12,275,992.73 元
以 155,392,313 股为基数，向全体股东每
2020 年度 10 股派发现金红利 0.68 元（含税），共 1,056.67 万元
计 10,566,677.28 元
公司上市以来以现金方式分配的利润为 2,284.27 万元，年均现金分红占上
市后实现的合并报表归属于母公司所有者年均净利润的 10.12%，发行人上市后
年均以现金方式分配的利润不低于上市后实现的年均可供分配利润的 10%。公
司上市以来具体的利润分配情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度
合并报表归属于母公司所有者
12,235.29 10,343.95
的净利润
合并报表归属于母公司所有者
11,289.62
的年均净利润
现金分红（含税） 1,227.60 1,056.67
年均现金分红（含税） 1,142.13
年均现金分红占年均归属于母
10.12%
公司所有者的净利润的比例
七、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施
为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未
来的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，积极提高募集资金使
用效率，加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力，不断完善利润分配政
策，强化投资者回报机制等措施，从而提升资产质量、增加营业收入、增厚未
来收益、实现可持续发展，以填补回报。具体措施如下：
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（一）巩固和发展主营业务，提升综合竞争力和持续盈利能力
自成立以来，公司始终坚持走“军民融合发展”的道路，致力于固体火箭核
心技术成果向民用领域的转化应用，并在多个业务领域形成了一定的市场影响
力和竞争力，未来将采取多项措施以巩固和发展现有业务，保持其稳定的持续
盈利能力。公司将积极响应国家政策要求，大力发展小型制导火箭及系列化探
空火箭业务，丰富公司的产品结构、培育新的利润增长点，提高综合竞争力和
持续盈利能力。
（二）加大技术创新和产品研发力度、不断提升核心竞争力
作为一家高新技术企业，公司长期专注于技术研发，已经取得了多项授权
的专利技术，在产品研发方面具有较强的竞争优势。未来，公司将以市场需求
和行业发展趋势、国家产业政策为导向，紧跟小型固体火箭业务的发展方向，
持续加大技术研发投入、提高研发人员的技术水平和创新能力，同时加速军品
研发技术成果向民用领域的转化应用，增强公司的核心竞争力，为股东带来更
大的回报。
（三）加强企业内部控制，提升经营效率、降低运营成本
公司依据有关法律法规和规范性文件的规定，建立健全了公司治理结构，
夯实了公司经营管理和内部控制的基础，未来将进一步加强内部控制体系建
设，在保证产品和服务质量的同时，在日常运营中加强成本费用控制，降低运
营成本。同时，公司将全面推进预算管理工作，优化预算管理流程，加强成本
管理并强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险。公司将努力
提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更为合理的资金使用方
案，合理运用各种融资工具和渠道，控制公司资金成本，节省财务费用支出。
（四）完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格按照《公司法》、《证券法》及《上市公司治理准则》（中 国
证券监督管理委员会公告[2018]29 号）等法律、法规和规范性文件的要求，不
断完善治理结构，确保股东能够充分行使权力；确保董事会能够合法行使职
权，做出符合公司经营发展目标的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维
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护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地对
董事及高级管理人员行使监督权和检查权，为公司发展提供强有力的制度保
障。
（五）强化募集资金管理，加快募投项目建设，提高募集资金使
用效率
公司已制定募集资金管理制度，募集资金到位后将存放于董事会指定的专
项账户中。一方面，公司将定期检查募集资金使用情况，加强对募投项目的监
管；另一方面，公司将积极配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和
监督，保证募集资金合理、规范使用，合理防范募集资金使用风险。此外，募
集资金到位后，公司将积极推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现
预期效益。
（六）进一步完善利润分配机制，强化投资者回报机制
为建立对投资者持续、稳定的利润分配机制和回报规划，进一步完善公司
的利润分配政策，公司根据《公司法》、《证券法》及《上市公司监管指引第
3 号——上市公司现金分红（2022 年修订）》（证监会公告[2022]3 号）等有关
规定，制定了《陕西中天火箭技术股份有限公司未来三年（2022-2024 年）股东
分红回报规划》，本次发行完成后，公司将实行对投资者持续、稳定、科学的
回报规划，增加股利分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和分配
进行监督，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。
八、公司持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员关于
本次发行的认购意向及承诺
发行人持股 5%以上的股东及其一致行动人，即航天四院、航天投资、四十
四所、四十三所、国华基金将视情况参与本次可转债发行的认购，并已出具书
面承诺，具体承诺内容如下：
“1、若本单位/本企业在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个
月存在减持中天火箭股票情形，本单位/本企业承诺将不参与本次可转债的发行
认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债的认购；
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2、若本单位/本企业在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个
月不存在减持中天火箭股票情形，本单位/本企业将根据届时市场情况等决定是
否参与本次可转债的发行认购。若成功认购，本单位/本企业将严格遵守《中华
人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关法律法规对短线交易
的要求，自本次可转债发行首日（募集说明书公告日）至本次可转债发行完成
后六个月内，本单位/本企业不减持所持发行人股票及本次发行的可转债；
3、本单位/本企业自愿作出上述承诺并接受承诺约束。若本单位/本企业违
反上述承诺违规减持发行人股票或本次发行的可转债，本单位/本企业因违规减
持发行人股票或可转债所得收益全部归发行人所有，并依法承担由此产生的法
律责任。”
发行人全体董事、监事、高级管理人员陈雷声、李轩、杨杰、罗向东、李
健、宁星华、邵芳贤、谷秀娟、王志刚、钟鸿、杨卫国、赵富荣、王宁、李小
丽、王浩、程皓、李怀念、孙巨川、李宁将视情况参与本次可转债发行的认
购，并已出具书面承诺，具体承诺内容如下：
“1、若本人或本人近亲属（包括配偶、父母、子女，下同）在本次可转债
发行首日（募集说明书公告日）前六个月存在减持中天火箭股票情形，本人承
诺将不参与本次可转债的发行认购，亦保证本人近亲属不参与本次可转债的发
行认购，也不会委托其他主体参与本次可转债的认购；
2、若本人或本人近亲属在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六
个月不存在减持中天火箭股票情形，本人将根据届时市场情况等决定是否参与
本次可转债的发行认购。若成功认购，本人保证本人及近亲属将严格遵守《中
华人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关法律法规对短线交
易的要求，自本次可转债发行首日（募集说明书公告日）至本次可转债发行完
成后六个月内，本人及本人近亲属不减持所持发行人股票及本次发行的可转
债；
3、本人自愿作出上述承诺并接受承诺约束。若本人及本人近亲属违反上述
承诺违规减持发行人股票或本次发行的可转债，本人及本人近亲属因违规减持
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发行人股票或可转债所得收益全部归发行人所有，并依法承担由此产生的法律
责任。”
九、2022 年一季报情况
公司 2022 年第一季度财务报告已于 2022 年 4 月 28 日在巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）和《证券时报》、《中国证券报》进行了披露。
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目 录
声 明.............................................................................................................................. 1
重大事项提示................................................................................................................ 2
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级..................................... 2
二、公司本次发行可转换公司债券的担保事项................................................. 2
三、公司所处行业、经营与财务相关风险......................................................... 3
四、与本次可转债发行相关的主要风险............................................................. 8
五、可转债评级风险........................................................................................... 11
六、关于公司的股利分配政策........................................................................... 11
七、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施............................... 15
八、公司持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员关于本次发行的认
购意向及承诺....................................................................................................... 17
九、2022 年一季报情况...................................................................................... 19
目 录............................................................................................................................ 20
第一节 释义................................................................................................................ 23
第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 26
一、发行人基本情况........................................................................................... 26
二、本次发行概况............................................................................................... 27
三、承销方式及承销期....................................................................................... 40
四、发行费用....................................................................................................... 40
五、主要日程与停复牌示意性安排................................................................... 41
六、本次发行证券的上市流通........................................................................... 41
七、本次发行有关机构....................................................................................... 41
第三节 风险因素 ....................................................................................................... 45
一、公司所处行业、经营与财务相关风险....................................................... 45
二、募集资金运用相关风险............................................................................... 49
三、与本次可转债发行相关的主要风险........................................................... 50
四、新型冠状病毒肺炎疫情、不可抗力对公司经营造成不利影响的风险... 53
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 54
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一、发行人股本结构及前十名股东持股情况................................................... 54
二、公司组织结构及重要权益投资情况........................................................... 54
三、控股股东及实际控制人的基本情况........................................................... 57
四、公司的主要业务及产品............................................................................... 58
五、公司所处行业基本情况............................................................................... 60
六、公司主营业务的具体情况........................................................................... 85
七、公司主要固定资产、无形资产情况......................................................... 102
八、公司拥有的特许经营权情况..................................................................... 112
九、公司业务经营资质..................................................................................... 112
十、公司的境外经营情况................................................................................. 114
十一、公司自 A 股上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况............ 114
十二、报告期内发行人及控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺履
行情况................................................................................................................. 115
十三、公司的股利分配政策............................................................................. 117
十四、公司及子公司最近三年发行的债券和债券偿还情况......................... 125
十五、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况............. 126
十六、最近五年内被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚情况..... 142
十七、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报措施及相关
承诺主体的承诺等事项..................................................................................... 143
十八、报告期内发行人及其子公司行政处罚的情况..................................... 151
第五节 同业竞争与关联交易 ................................................................................. 152
一、同业竞争..................................................................................................... 152
二、关联交易..................................................................................................... 157
第六节 财务会计信息 ............................................................................................. 190
一、财务报告及相关财务资料......................................................................... 190
二、最近三年财务报表..................................................................................... 190
三、合并财务报表范围变化情况..................................................................... 214
四、最近三年主要财务指标及非经常性损益明细表..................................... 214
第七节 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 217
一、财务状况分析............................................................................................. 217
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二、盈利能力分析............................................................................................. 238
三、现金流量分析............................................................................................. 264
四、资本性支出................................................................................................. 267
五、报告期会计政策和会计估计变更情况..................................................... 267
六、重大担保、诉讼、其他或有事项及重要期后事项................................. 275
七、财务状况和盈利能力的未来趋势分析..................................................... 276
八、公司战略规划............................................................................................. 277
九、最近一期季度报告的相关信息................................................................. 279
第八节 本次募集资金运用 ..................................................................................... 281
一、本次募集资金投资项目计划..................................................................... 281
二、本次募集资金投资项目的具体情况......................................................... 283
三、本次募集资金对公司经营管理和财务状况的影响................................. 293
第九节 历次募集资金运用 ..................................................................................... 295
一、最近五年内募集资金情况......................................................................... 295
二、前次募集资金实际使用情况..................................................................... 295
三、前次募集资金投资项目效益情况............................................................. 297
四、会计师事务所出具的专项报告结论......................................................... 297
第十节 董事、监事、高级管理人员和有关中介机构的声明 ............................. 299
一、董事、监事、高级管理人员声明............................................................. 299
二、保荐机构（主承销商）声明..................................................................... 318
保荐机构（主承销商）董事长声明................................................................. 319
保荐机构（主承销商）首席执行官声明......................................................... 320
三、发行人律师声明......................................................................................... 321
四、会计师事务所声明..................................................................................... 322
五、资信评级机构声明..................................................................................... 323
第十一节 备查文件 ................................................................................................. 325
一、备查文件..................................................................................................... 325
二、查阅地点和查阅时间................................................................................. 325
附表一：发行人及其子公司拥有的授权专利 ....................................................... 326
附表二：发行人及其子公司拥有的著作权 ........................................................... 335
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第一节 释义
本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、一般释义
本公司、公司、发行
指 陕西中天火箭技术股份有限公司
人、中天火箭
本募集说明书/募集说 发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《陕西中天火
指
明书 箭技术股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》
本公司拟向持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证
券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他
本次发行 指
投资者等（国家法律、法规禁止者除外）公开发行可转换公司
债券，募集资金总额不超过人民币49,500万元的行为
可转债 指 A股可转换公司债券
本次募集资金投资项 大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）、军品生产
指
目/募投项目 能力条件补充建设项目和补充流动资金
航天科技集团、实际
指 中国航天科技集团有限公司
控制人
中国航天科技集团有限公司第四研究院（航天动力技术研究
航天四院、控股股东 指
院）
四十一所 指 公司前股东，西安航天动力技术研究所
四十三所 指 公司股东，西安航天复合材料研究所
四十四所 指 公司股东，陕西电器研究所
航天投资 指 公司股东，航天投资控股有限公司
国华基金 指 公司股东，国华军民融合产业发展基金（有限合伙）
公司股东，洋浦天塬投资有限公司，曾用名为“西安新天塬投资
新天塬投资 指
管理有限公司”
陕航集团 指 公司股东，陕西航天科技集团有限公司
超码科技 指 公司全资子公司，西安超码科技有限公司
三沃机电 指 公司全资子公司，西安航天三沃机电设备有限责任公司
航天财务公司 指 航天科技财务有限责任公司
航天睿特 指 航天睿特碳材料有限公司
航天科工集团 指 中国航天科工集团有限公司
航空工业集团 指 中国航空工业集团有限公司
兵器工业集团 指 中国兵器工业集团有限公司
中国科学院金属所 指 中国科学院金属研究所
北京有色院 指 北京有色金属研究总院
博云新材 指 湖南博云新材料股份有限公司
金博股份 指 湖南金博碳素股份有限公司
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陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
湖南南方搏云 指 湖南南方搏云新材料股份有限公司
陕西美兰德 指 陕西美兰德炭素有限责任公司
隆基股份 指 隆基绿能科技股份有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
保荐人/保荐机构 /主
指 中国国际金融股份有限公司
承销商/中金公司
发行人律师 指 北京观韬中茂律师事务所
会计师、审计机构 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
评级机构 指 东方金诚国际信用评估有限公司
《关于陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可转换公司债
《受托管理协议》 指
券之债券受托管理协议》
《中华人民共和国公司法（2018年修订）》（中华人民共和国
《公司法》 指
主席令第15号）
《中华人民共和国证券法（2019年修订）》（中华人民共和国
《证券法》 指
主席令第37号）
《公司章程》 指 《陕西中天火箭技术股份有限公司章程》
股东大会 指 陕西中天火箭技术股份有限公司股东大会
董事会 指 陕西中天火箭技术股份有限公司董事会
监事会 指 陕西中天火箭技术股份有限公司监事会
报告期 指 2019年度、2020年度及2021年度
元、万元 指 人民币元、人民币万元
二、专业术语
固体火箭 指 采用固体火箭发动机作为推进装置的火箭
采用固态物质作为推进剂。固体推进剂点燃后在燃烧室中燃
烧，产生高温高压的燃气；燃气经喷管膨胀加速，热能转化为
固体火箭发动机 指 动能，以极高的速度从喷管排出从而产生推力推动火箭向前飞
行。固体火箭发动机主要由壳体、固体推进剂、耐烧蚀组件、
点火装置等四部分组成
避免或减轻气象灾害，合理利用气候资源，在适当条件下通过
人工影响天气作业 指 科技手段对局部大气的物理过程进行人为影响，实现增雨
（雪）、防雹、消雨、消雾、防霜等目的的活动
增雨防雹火箭作业系统是目前广为使用的人影作业工具，主要
增雨防雹火箭作业系 由火箭、发射架、发射控制器和其它配套设备组成，火箭是其
指
统 中最重要的组件。火箭通常由伞舱，焰剂舱，发动机舱和尾翼
四部分组成
一种使用火箭将探测设备投放到预定高度的大气环境参数探测
探空火箭 指
工具，具有探测高度高、响应迅速、环境适应能力强等特点
一种适用于低烈度冲突的小型机载制导武器系统，具有精度
小型制导火箭 指
高、附带伤害小、效费比高等特点
是碳纤维复合材料的其中一个类别，具有低密度、高强度、高
炭/炭复合材料 指
比模量、高导热性、低膨胀系数、摩擦性能好，以及抗热冲击
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陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
性能好、尺寸稳定性高等优点，是目前3000℃以上仍保有结构
强度的唯一材料，其最高理论使用温度高达3500℃
光伏行业制备太阳能级晶体硅生长炉的热场系统炭/炭复合材料
炭/炭热场材料 指
耗材
固体火箭发动机耐烧 固体火箭发动机组成部分之一，包括喷管和喉衬（喷管中的喉
指
蚀组件 部内侧材料）
以碳纤维为原材料，按照设计规格预先制成的构件，是用于生
预制体 指
产炭/炭复合材料制品的重要构件
智能计重系统主要实现对载货车辆的快速载重量检测，具有无
智能计重系统 指
人值守、高精度、高效率、高可靠等特点
通过检测器等设备对道路通行车辆的外廓尺寸、轴荷及质量进
超限检测 指
行检测，确认车辆是否超出国家标准的限值
注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入
所致。本募集说明书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财
务数据和根据该等财务数据计算的财务指标。
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陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称： 陕西中天火箭技术股份有限公司
英文名称：Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co., Ltd
住所：陕西省西安市高新区创业大厦八楼 C 座
成立时间：2002 年 8 月 2 日
整体变更设立日期：2013 年 1 月 24 日
股本：155,392,313 股
统一社会信用代码：91610000741252408P
法定代表人： 陈雷声
股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：中天火箭
股票代码：003009
办公地址：陕西省西安市蓝田县蓝关街道
邮政编码：710500
联系电话：029-82829491
传真：029-82829492
公司网址：http://www.zthj.com/
电子信箱：info@zthj.com
经营范围：一般项目：森林防火服务；化工产品生产（不含许可类化工产
品）；高性能纤维及复合材料制造；橡胶制品制造；有色金属合金制造；有色
金属压延加工；锻件及粉末冶金制品制造；安防设备制造；工业控制计算机及
系统制造；物联网设备制造；电子真空器件制造；电子专用材料制造；仪器仪
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表制造；智能仪器仪表制造；衡器制造；新型金属功能材料销售；高性能有色
金属及合金材料销售；橡胶制品销售；高品质合成橡胶销售；高性能纤维及复
合材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；消防器材销售；衡器销
售；工业控制计算机及系统销售；锻件及粉末冶金制品销售；电子专用材料销
售；电子真空器件销售；智能仪器仪表销售；有色金属合金销售；安防设备销
售；电子过磅服务；物联网应用服务；网络技术服务；软件开发；信息系统集
成服务；人工智能行业应用系统集成服务；物联网技术服务；安全系统监控服
务；安全技术防范系统设计施工服务；工程管理服务；工程技术服务（规划管
理、勘察、设计、监理除外）；电子专用材料研发；物联网技术研发。（除依
法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：民用爆
炸物品生产；武器装备研发、生产；火箭发射设备研发和制造；航天器及运载
火箭制造；建筑智能化系统设计；建筑智能化工程施工；各类工程建设活动；
货物进出口；技术进出口；进出口代理；道路货物运输（不含危险货物）；道
路货物运输（含危险货物）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
二、本次发行概况
（一）本次发行的核准情况
本次发行已经公司于 2022 年 1 月 19 日召开的第三届董事会第十二次会
议、2022 年 2 月 28 日召开的第三届董事会第十三次会议，以及 2022 年 3 月 18
日召开的 2022 年第一次临时股东大会审议通过。
根据《上市公司国有股权监督管理办法》（国务院国有资产监督管理委员
会、财政部、证监会令第 36 号）相关规定，国有控股股东所控股上市公司发行
证券，未导致持股比例低于合理持股比例的事项，由国家出资企业审批核准。
本次发行并转股后，未导致航天科技集团及其各级子企业对公司持股比例低于
国务院国有资产监督管理委员会规定的经备案的合理持股比例。2022 年 3 月，
发行人取得《关于陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债
券有关事宜的批复》（财字[2022]16 号）。
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本次发行可转债方案已通过国防科工局的军工事项审查，已收到国防科工
局签发的《国防科工局关于陕西中天火箭技术股份有限公司资本运作涉及军工
事项审查的意见》（科工计[2022]170 号）。
2022 年 7 月 4 日，中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会 2022
年第 75 次工作会议审核通过了公司本次公开发行可转换公司债券的申请。2022
年 7 月 18 日，中国证监会出具《关于核准陕西中天火箭技术股份有限公司公开
发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕1549 号），核准公司公开发
行面值总额 49,500.00 万元可转换公司债券。
（二）本次可转债基本发行条款
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。本次发行的
可转换公司债券及未来转换的股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
本次发行的可转债募集资金总额不超过人民币 49,500 万元（含 49,500 万
元），发行数量 4,950,000 张。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转债按面值发行，每张面值为人民币 100 元。
4、债券期限
本次发行的可转债的期限为自发行之日起 6 年。
5、债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率为: 第一年 0.2%、第二年 0.3%、第三
年 0.4%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%。
6、付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的
可转债本金和最后一年利息。
（1）计息年度的利息计算
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计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次
可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B1×
I：指年利息额；
B1：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债
权登记日持有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率。
（2）付息方式
1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债发
行首日。
2）付息日：每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日。如
该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持
有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
4）本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。
7、转股期限
本次可转债转股期自本次可转债发行结束之日满 6 个月后的第一个交易日
起至本次可转债到期日止。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次可转债的初始转股价格为 53.11 元/股，不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等
引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调
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整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，且不低于最近一期经审
计的每股净资产和股票面值。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该交易
日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次可转债发行之后，当公司因派送 股票股利、转增股本、增发 新股
（不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股使公司股份发生变化及派送
现金股利等情况时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，
最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股
率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调
整，并在深圳证券交易所网站和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）指定的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价格调整
日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次可转债持有
人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调
整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类
别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有人的债权利益或
转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保
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护本次可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作
办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
9、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十
五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生
过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格
和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应
不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低
于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
（2）修正程序
如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司将在中国证监会和深圳
证券交易所指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股
权登记日及暂停转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股
价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修
正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的
转股价格执行。
10、转股股数确定方式
本 次 可 转 债 持 有人 在 转 股 期 内申 请 转 股 时， 转 股 数 量的 计 算 方 式 为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 为可转债的转股数量；V 为可转债持有人申请转股的可转债票面
总金额；P 为申请转股当日有效的转股价格。
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本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股
的本次可转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有关
规定，在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换
为一股的本次可转债余额。该不足转换为一股的本次可转债余额对应的当期应
计利息（当期应计利息的计算方式参见第十一条赎回条款的相关内容）的支付
将根据证券登记机构等部门的有关规定办理。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次可转债期满后五个交易日内，公 司将以本次可转债的票面面 值的
108%（含最后一期年度利息）的价格向本次可转债持有人赎回全部未转股的本
次可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权按
照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转
债：
1）在本次可转债转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至少
有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%） ；
2）当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时。
本次可转债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个
交易日起至本次可转债到期日止。
当期应计利息的计算公式为：IA =B2×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B2：指本次可转债持有人持有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
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若在前述连续三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格
调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及
之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
12、回售条款
（1）有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交
易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可
转债全部或部分按照债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。
当期应计利息的计算方式参见“（十一）赎回条款”的相关内容。
若在前述连续三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增
股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及
派发现金股利等情况而调整的情形，则转股价格在调整日前的交易日按调整前
的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转
股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则前述连续三十
个交易日须从转股价格向下修正后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在当年首次满足回售
条件后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件时可转债持
有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售，则该计息年度不应再
行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
在本次可转债存续期间内，若公司本次发行的募集资金的使用与公司在募
集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作
改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人
享有一次回售其持有的全部或部分可转债的权利。可转债持有人有权将其持有
的可转债全部或部分按照债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。持有人
在附加回售条件满足后，可以在公司公告的附加回售申报期内进行回售，若可
转债持有人在当次附加回售申报期内未进行附加回售申报的，则不应再行使附
加回售权。
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当期应计利息的计算公式为:IA=B3×i×t/365。
IA：指当期应计利息；
B3：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券
票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
13、转股年度有关股利的归属
因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分
配股权登记日当日登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）均
参与当期股利分配，享有同等权益。
14、发行方式及发行对象
本次发行向原股东优先配售，原股东优先配售后余额（含原股东放弃优先
配售部分）通过深交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，认购金额
不足 49,500.00 万元的部分由保荐机构（主承销商）包销。
保荐机构（主承销商）根据实际资金到账情况确定最终配售结果和包销金
额，当包销比例超过本次发行总额的 30%时，发行人及保荐机构（主承销商）
将协商是否采取中止发行措施，并及时向中国证券监督管理委员会报告，如果
中止发行，将公告中止发行原因，择机重启发行。
1、向发行人原股东优先配售：本发行公告公布的股权登记日（2022 年 8
月 19 日，T-1 日）收市后登记在册的发行人所有普通股股东。
2、网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的社会公众投资
者，包括：自然人、法人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者
（法律法规禁止购买者除外），其中自然人需根据《关于可转换公司债券适当
性管理相关事项的通知》（深证上〔2022〕587 号）等规定已开通向不特定对
象发行的可转债交易权限。
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一般社会公众投资者通过深交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余
额的申购，申购简称为“天箭发债”，申购代码为“073009”。每个账户最低申购
数量为 10 张（1,000 元），每 10 张为一个申购单位，超过 10 张的必须是 10 张
的整数倍。每个账户申购数量上限为 10,000 张（100 万元），如超过该申购上
限，则超出部分申购无效。申购时，投资者无需缴付申购资金。
3、本次发行的保荐机构（主承销商）的自营账户不得参与申购。
15、向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，公司原股东有权放弃配售
权。
原股东可优先配售的天箭转债数量为其在股权登记日（2022 年 8 月 19
日，T-1 日）收市后登记在册的持有中天火箭的股份数量按每股配售 3.1854 元
可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张的比例转换为张数，每 1
张 为 一个 申 购 单 位 ， 即 每 股 配 售 0.031854 张 可 转 债 。 发 行 人 现 有 总 股 本
155,392,313 股（无库存股），按本次发行优先配售比例计算，原股东最多可优
先认购 4,949,866 张，约占本次发行的可转债总额 4,950,000 张的 99.9973%。
由于不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司证券发行人业务指南执行，最
终优先配售总数可能略有差异。
公司原股东（含有限售条件股东）的优先认购通过深交所交易系统进行，
优先认购时间为 T 日（9:15-11:30，13:00-15:00），配售简称为“天箭配债”，
配售代码为“083009”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足 1 张的部分按
照中国结算深圳分公司证券发行人业务指南执行，即所产生的不足 1 张的优先
认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股
东，以达到最小记账单位 1 张，循环进行直至全部配完。
原股东除可参加优先配售外，还可在 T 日参加优先配售后余额的申购。原
股东参与网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与
网上优先配售的余额网上申购部分无需缴付申购资金。
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16、债券持有人会议相关事项
（1）可转债债券持有人的权利：
1）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议
并行使表决权；
2）根据约定条件将所持有的可转债转为公司 A 股股票；
3）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本
次可转债；
5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
6）按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
7）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）可转债债券持有人的义务：
1）遵守公司发行可转债条款的相关规定；
2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
4）除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次
可转债的本金和利息；
5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
（3）在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持
有人会议：
1）公司拟变更募集说明书的约定；
2）公司未能按期支付本次可转换公司债券本息；
3）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、
解散或者申请破产；
4）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
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5）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
6）修订债券持有人会议规则；
7）发生根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有人
会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
（4）下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
1）公司董事会；
2）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
人；
3）中国证监会规定的其他机构或人士。
17、本次募集资金用途
本次公开发行的可转债募集资金总额不超过人民币 49,500 万元（含 49,500
万元），扣除发行费用后，募集资金净额将用于投资大尺寸热场材料生产线产
能提升建设项目（二期）、军品生产能力条件补充建设项目和补充流动资金，
具体情况如下：
单位：万元
项目名称 投资总额 拟投入募集资金额
大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期） 26,300.00 26,300.00
军品生产能力条件补充建设项目 12,900.00 12,900.00
补充流动资金 10,300.00 10,300.00
合计 49,500.00 49,500.00
若本次扣除发行费用后的募集资金净额少于上述募集资金投资项目拟投入
金额，募集资金不足部分由公司以自有资金或其他融资方式解决。在本次发行
募集资金到位之前，公司可以根据募集资金投资项目进度的实际情况以自有或
自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置
换。
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在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金
需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。
18、担保事项
本次公开发行可转债采用连带责任保证的担保方式，公司控股股东航天四
院为本次可转债提供全额无条件不可撤销的保证担保，承担连带保证责任，担
保范围为本公司经中国证监会核准发行的可转债 100%本金及利息、违约金、损
害赔偿金及实现债权的合理费用，担保的受益人为全体债券持有人。
19、募集资金管理及存放账户
公司已经制定募集资金使用管理制度。本次发行的募集资金将存放于公司
董事会设立的专项账户（即募集资金专户）中，具体开户事宜在发行前由公司
董事会确定。
20、本次可转债发行方案的有效期
公司本次公开发行可转债方案的有效期为公司股东大会审议通过本次发行
方案之日起 12 个月。
（三）债券评级情况
本次可转换公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司评级，根据东方金
诚国际信用评估有限公司出具的《陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可
转换公司债券信用评级报告》，发行人 主体信用评级为 AA，评级展望为稳
定，本次可转换公司债券信用评级为 AA+。
（四）本次可转债的违约责任
1、债券违约情形
以下事件构成本次可转债项下的违约事件：
（1）发行人已经或预计不能按期支付本次可转债的本金或者利息；
（2）发行人已经或预计不能按期支付除本次可转债以外的其他有息负债，
未偿金额超过 2,000 万元，且可能导致本次可转债发生违约的；
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（3）发行人合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、
净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或预计
不能按期支付有息负债，未偿金额超过 2,000 万元，且可能导致本次债券发生
违约的；
（4）发行人发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许
可证且导致发行人偿债能力面临严重不确定性的，或其被托管/接管、解散、申
请破产或者依法进入破产程序的；
（5）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确
定性的；
（6）发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资
产或放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定
性的；
（7）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施（如有）发生重大不利变
化的；
（8）本次可转债存续期内，发行人违反《受托管理协议》项下的陈述与保
证、未能按照规定或约定履行信息披露义务、通知义务等义务与职责以致对发
行人对本次可转债的还本付息能力产生重大不利影响，且一直持续二十（20）
个连续工作日仍未得到纠正；
（9）发行人发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
2、针对公司违约的违约责任及其承担方式
发行人保证按照本次可转债发行条款约定的还本付息安排向债券持有人支
付本次可转债利息及兑付本次可转债本金，若不能按时支付本次可转债利息或
本次可转债到期不能兑付本金，对于延迟支付的本金或利息，发行人将根据逾
期天数按逾期利率向债券持有人支付逾期利息，逾期利率为本次可转债票面利
率上浮百分之二十。
当发行人未按时支付本次可转债的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他
违约情况时，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将
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依据相应约定在必要时根据债券持有人会议的授权，代表债券持有人提起、参
加民事诉讼或参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。
3、争议解决方式
本次可转债发生违约后有关的任何争议 ，首先应在争议各方之间协 商解
决。如果协商解决不成，任何一方可以向发行人所在地法院提起诉讼。
（五）本次可转债的受托管理人
公司与中金公司签订了《关于陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可
转换公司债券之债券受托管理协议》，同意聘任中金公司作为本次可转债的受
托管理人。凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有
本次可转债的投资者，均视同同意《受托管理协议》中关于发行人、受托管理
人、可转债持有人权利义务的相关约定。
（六）募集资金存放专户
公司已经制定《募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司
董事会设立的专项账户（即募集资金专户）中，具体开户事宜在发行前由公司
董事会（或由董事会授权人士）确定。
三、承销方式及承销期
本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自 2022 年
8 月 18 日至 2022 年 8 月 26 日。
四、发行费用
本次发行费用预计总额为 989.54 万元，具体包括：
项目 金额（万元，不含税）
保荐及承销费用 742.75
律师费用 92.45
会计师费用 68.87
资信评级费用 33.02
发行手续费用 10.00
信息披露及其他费用 42.45
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项目 金额（万元，不含税）
合计 989.54
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
五、主要日程与停复牌示意性安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下：
日期 交易日 事项
2022 年 8 月 18 日 1、刊登《募集说明书》及摘要、《发行公告》《网上
T-2 日
星期四 路演公告》等
2022 年 8 月 19 日 1、原股东优先配售股权登记日
T-1 日
星期五 2、网上路演
1、发行首日
2、刊登《发行提示性公告》
2022 年 8 月 22 日
T日 3、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）
星期一
4、网上申购（无需缴付申购资金）
5、确定网上中签率
2022 年 8 月 23 日 1、刊登《网上发行中签率及优先配售结果公告》
T+1 日
星期二 2、网上申购摇号抽签
1、刊登《网上中签号码公告》
2022 年 8 月 24 日 2、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购
T+2 日
星期三 款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转
债认购资金）
2022 年 8 月 25 日 1、保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定
T+3 日
星期四 最终配售结果和包销金额
2022 年 8 月 26 日 1、刊登《发行结果公告》
T+4 日
星期五 2、向发行人划付募集资金
上述日期均为交易日，如遇重大事项影响本次可转债发行，公司将与保荐
人（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
六、本次发行证券的上市流通
本次可转债上市流通，所有投资者均无持有期限制。本次发行结束后，公
司将尽快办理本次可转债在深交所挂牌上市交易。
七、本次发行有关机构
（一）发行人：陕西中天火箭技术股份有限公司
法定代表人：陈雷声
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联系人：宁星华、许青山
办公地址：陕西省西安市蓝田县蓝关街道
电话：029-8282 9491
传真：029-8282 9492
（二）保荐机构、主承销商、受托管理人：中国国际金融股份有
限公司
法定代表人：沈如军
保荐代表人：朱宏印、贾义真
项目协办人：韩笑
项目组成员：黄捷宁、雷仁光、李冰、高楚寒、黄冠群、张莞悦、杨于飞
办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
电话：010-6505 1166
传真：010-6505 1156
（三）发行人律师：北京观韬中茂律师事务所
负责人：韩德晶
经办律师：郝京梅、范会琼
办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 19 层
电话：010-6657 8066
传真：010-6657 8016
（四）承销商律师：北京市通商律师事务所上海分所
负责人：朱海燕
经办律师：张小满、袁星星
办公地址：上海市南京西路 1515 号静安嘉里中心办公楼一座 10 层
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电话：021-60192600
传真：021-60193278
（五）审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：石文先
经办注册会计师：黄丽琼、赵鑫
办公地址：武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层
电话：027-8678 1250
传真：027-8542 4329
（六）资信评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司
法定代表人：崔磊
经办人员：卢宏亮、任志娟
办公地址：北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际中心 C 座 12 层
电话：010-6229 9800
传真：010-6229 9803
（七）收款银行：中国建设银行股份有限公司北京国贸支行
账号名称：中国国际金融股份有限公司
账号：11001085100056000400
开户行：中国建设银行股份有限公司北京国贸支行
（八）申请上市的交易所：深圳证券交易所
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所
电话：0755-8866 8888
传真：0755-8208 3295
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（九）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
司
办公地址：广东省深圳市福 田区深南大道 2012 号深圳证券交易所 广场
22-28 楼
电话：0755-2189 9999
传真：0755-2189 9000
（十）债券的担保人：航天动力技术研究院
办公地址：陕西省西安市灞桥区田王特字 1 号
法定代表人：任全彬
电话：029-8360 8200
传真：029-8360 8222
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第三节 风险因素
一、公司所处行业、经营与财务相关风险
（一）市场风险
1、下游行业波动风险
公司的下游行业多与国民经济息息相关，和国家宏观经济政策、产业政策
导向的相关性较高，公司小型固体火箭业务及其延伸产品业务的下游行业波动
趋势将直接影响到公司产品的市场需求，对公司经营产生影响。
公司的光伏用热场材料与国内外光伏行业发展密切相关。国家对光伏行业
的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营，存在因光伏领域产
业政策及景气度发生不利变化，从而对发行人生产经营产生不利影响的风险。
随着光伏行业的技术进步、成本下降，部分落后产能将被加速淘汰，国内光伏
行业的产品结构面临调整。如果不能及时适应光伏下游行业的种种调整变化，
将使公司热场材料业务面临收益下滑的风险。另外，如果国内外大气探测研究
形势出现变化，相关研究项目进度放缓，公司的探空火箭业务也会受到一定影
响而产生波动。
2、民品业务的市场竞争与市场开拓风险
公司民品业务主要包括增雨防雹火箭及配套装备、炭/炭热场材料及智能计
重系统。2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司民品业务实现营业收入分别
为 52,123.69 万元、67,463.17 万元和 88,313.32 万元，占营业收入的比例分别为
65.43%、78.15%和 87.01%，民品业务营收占比较高，且占比呈增长趋势。目前
公司尚未就小型固体火箭产品在人工影响天气以外的民用领域转化为形成规模
的现实收入，该业务存在一定的市场拓展风险；公司炭/炭热场材料业务以及智
能计重系统业务市场竞争充分，随着行业发展，客户的需求不断细化和提高，
中高端市场的竞争程度逐渐加剧，存在竞争风险。上述情况可能对公司民品业
务盈利水平产生不利影响。
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（二）技术风险
1、固体火箭核心技术人员流失风险
小型固体火箭技术作为一个典型的多学 科交叉的专业，需要综合运 用物
理、化学、材料、电子等多种基础科学和科学制造工艺才可以实现小型固体火
箭及其延伸产品的研制和生产。在我国，小型固体火箭行业因高战略性和高技
术性，其核心技术往往集中在少数大型军工集团，具有较高进入壁垒。相应，
因小型固体火箭技术的高壁垒性，我国熟练掌握小型固体火箭相关技术的人员
相对稀缺，而核心技术人员又是推动小型固体火箭技术不断发展的重要因素。
因此，若公司核心技术人员流失，将会对公司产品研发能力造成不利影响，进
而影响后续发展能力。
2、炭/炭热场材料技术升级迭代风险
公司炭/炭热场材料主要应用于光伏行业的晶体生长高温设备中，该行业产
品存在更新换代、技术工艺升级优化的可能。如果市场出现在成本、质量等方
面更具优势的其他替代新材料，或碳/陶复合产品的制备成本迅速降低、产业化
程度迅速提升，在光伏行业中取得应用优势，而发行人未能及时获得碳/陶复合
材料批量化生产能力，则可能对公司的技术及产品领先性及未来生产经营产生
不利影响。
3、产品研发风险
小型固体火箭及其延伸产品因其应用往往集中在国防、军事、工业生产的
核心环节，其对产品的安全性、运行稳定性、产品合格率具有严苛的要求。因
此，小型固体火箭及其延伸产品的研发具有周期长、投入大、风险高的特点。
若公司研制项目缺乏前瞻性，新产品出现无法满足市场客户需求，没有顺应行
业发展的变化，没有最终被军方或民品客户认可及订货等情况，研发投入可能
无法获得合理的回报，进而对公司的经营能力造成不利影响。
（三）企业经营风险
1、安全生产风险
公司的生产经营涉及小型固体火箭的生产和运输，其发动机材料属于易燃
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物质，具有一定的危险性。考虑到火箭产品固有的安全因素，无法完全排除生
产过程中意外发生的可能与风险。
2、产品安全使用风险
公司研制的每一型探空火箭、小型制导火箭及增雨防雹火箭都经过多次多
轮试飞试射试验论证以保证火箭使用的安全性和运行的稳定性，但鉴于火箭产
品固有的安全因素，不排除在火箭产品使用过程中因偶然因素导致的安全问题
与风险。
3、经营资质风险
与普通行业有所不同，固体火箭其及延伸产品业务具有特殊性，在我国进
入该行业需要获取相应的资质。进入军品领域，需要获取《装备承制单位资格
证书》、《武器装备科研生产许可证》、《武器装备质量管理体系认证证书》
及相应保密资格证书。进入以增雨防雹火箭为主的人工影响天气等民品行业，
则需要获取《民用爆炸物品生产许可证》等一系列资质。上述资质对进入公司
主要业务所处的行业形成一定的门槛，若未来相关准入门槛发生变化，将可能
会对公司的经营产生不利影响。
4、部分租赁房产未取得权属证书风险
截至本募集说明书签署日，发行人承租 的部分房屋尚未取得房屋权 属证
书，尽管出租方未取得权属证书的房产如不能正常租赁不会对发行人生产经营
造成重大不利影响，但不能排除因出现上述情况，给公司带来整改、搬迁损失
的风险。
（四）财务相关风险
1、关联交易规范性的风险
2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司向关联方采购商品/劳务的金额分
别为 6,340.14 万元、7,789.22 万元以及 7,837.76 万元，占公司当期营业成本的
比重分别为 11.50%、12.99%以及 10.87%；公司向关联方销售商品/劳务的金额
分别为 12,642.68 万元、9,956.64 万元以及 12,752.39 万元，占公司当期营业收
入的比重分别为 15.87%、11.53%以及 12.56%。
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公司作为小型固体火箭总体设计单位，需要采购部分分系统产品。考虑到小
型固体火箭行业在我国的战略地位，产业链中主要供应商集中在航天科技集团及
中国航天科工集团有限公司两大央企集团体内。为了大程度满足公司小型固体火
箭整箭产品的运行稳定性要求，保证产品的质量，综合考虑供应商的产品研制经
验和生产经营规模，公司存在向实际控制人航天科技集团下属单位采购小型固体
火箭分系统的情况。另外，公司提供的部分军用小型固体火箭整箭及固体火箭发
动机耐烧蚀组件也是航天科技集团下属单位产品或业务的有机组成部分，公司系
通过上述领域内的竞争优势及良好口碑获取的订单。报告期内公司发生较多关联
交易具有必要性和合理性。
实际控制人航天科技集团及控股股东航天四院不会对公司向关联方的采购和
销售进行干预。公司与关联方客户及供应商的商务行为都基于市场化方式进行，
产品价格以各项成本以及历史同类产品价格为基础经协商或招投标后确定，价格
公允且合理。公司为保证关联交易必要且价格公允，根据《公司法》《深圳证券
交易所股票上市规则（2022 年修订）》（深证上[2022]12 号）等法律法规制定了
《公司章程》《关联交易管理制度》《独立董事工作制度》等内部制度，对关联
交易的审批进行了规范安排。若上述制度无法得到有效执行，将会对公司经营造
成不利影响。
2、应收账款不能回收的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 24,229.42 万元、29,632.97
万元和 34,541.52 万元，占流动资产的比例分别为 27.12%、23.19%和 26.88%，
其中 1 年以内应收账款和 1 年至 2 年应收账款为主要组成部分，报告期内两者
合计占应收账款余额的比重分别为 93.44%、98.30%和 89.54%，保持较高的比
重。公司应收账款增长较快，占总资产比例较高，虽然公司已就上述应收账款
采用了比较稳健的坏账计提政策，且公司应收账款平均账龄较短，但未来随着
公司销售业务规模的扩大和销售收入的增长，应收账款余额存在进一步增长和
波动的可能。未来若下游客户产生业绩下滑和资金紧张的情况，可能导致公司
应收账款发生坏账或进一步延长回收周期从而给公司造成不利影响。
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3、毛利率波动风险
报告期内，公司毛利率分别为 30.84%、30.53%和 28.95%。报告期内，公
司综合毛利率变动主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变动、产品结构
变化以及下游市场竞争程度等因素的影响。受到宏观经济形势及市场因素影
响，公司毛利率存在波动风险。
（五）军工特有风险
1、涉密信息豁免披露影响投资者对公司价值判断的风险
公司部分业务经营涉及军品研制、生产和销售，其产品型号、技术参数、
销售数量、部分供应商及客户信息属于涉密信息，不宜对公开市场披露。公司
根据《关于推进军工企业股份制改造的指导意见》（科工法[2007]546 号）、
《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702
号）等有关规定及武器装备科研生产单位保密管理体系相关要求，对上述信息
在对外披露前采用代码、打包或者汇总等方式进行脱密处理。上述经脱密及豁
免披露的信息可能存在影响投资者对公司价值的判断，造成投资决策失误的风
险。
2、国家秘密泄露风险
根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，承担武器装
备科研生产任务的企事业单位，需要经过保密资格审查认证。中天火箭及子公
司超码科技和三沃机电均取得相应的保密资格，日常生产经营过程中会涉及部
分国家秘密，存在偶然性因素导致国家秘密的泄露风险。
二、募集资金运用相关风险
本次募集资金主要用于大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）
和军品生产能力条件补充建设项目。基于当前市场环境、技术发展趋势、产品
价格、原材料供应和技术工艺水平，公司已经对本次募集资金投资项目的可行
性分析和效益测算进行了充分的调研和论证，认为该些项目的投产符合公司的
发展战略和行业发展趋势，有利于提高公司的核心竞争力。在项目投产后公司
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将继续对市场需求进行研究并制定相应对策，但如果未来市场环境发生不利变
化，产品市场价格波动，则募投项目存在不能达到预期收益的风险。
三、与本次可转债发行相关的主要风险
（一）本息兑付风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，公司将在短时间内
面临较大的现金支出压力，将对企业生产经营产生负面影响。若公司经营活动
出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以
及在投资者回售时的承兑能力。
（二）可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转
债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
此外，在本次可转债存续期间，如果发生可转债赎回、回售等情况，公司
将面临较大的资金压力。
（三）可转债发行摊薄即期回报的风险
本次募集资金到位后，公司将合理有效地利用募集资金，提升公司运营能
力，从而提高公司长期盈利能力。但由于受到宏观经济以及行业发展情况的影
响，短期内公司盈利状况仍然存在一定的不确定性，并且由于本次募集资金投
资项目建设需要一定周期，本次发行募集资金使用效益可能需要一定时间才能
得以体现。本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照约定的票面利率对未
转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般较低，正常情况下公司对可
转债募集资金运用带来的盈利增长会超过需支付的债券利息，不会摊薄基本每
股收益，但极端情况下，如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法
覆盖需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，公司即期回
报面临被摊薄的风险。
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（四）可转债存续期内转股价格向下修正导致公司原有股东股本
摊薄程度扩大的风险
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十
五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生
过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格
和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应
不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低
于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转债存续期内，若公司股票触发上述条件公司可能申请向下修正转股价
格，导致因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次公
开发行的可转换公司债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。因此，存
续期内公司原有股东可能面临转股价格向下修正条款实施导致的股本摊薄程度
扩大的风险。
（五）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度
存在不确定性的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在本次可转债存续期间，由
于修正后的转股价格应不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交
易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者，同时
修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值，因此本
次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。此外，在满足可转债转股价
格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走
势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案。并且，公司董事会
审议通过的本次可转债转股价格向下修正方案可能未能通过公司股东大会审
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议。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的
风险。此外，即使公司决议向下修正转股价格，修正幅度亦存在不确定性。
（六）可转债交易价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受
市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、向下修正条
款、投资者的预期等诸多因素的影响。
可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现波动，从而
影响投资者的投资收益。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股
票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
（七）可转债提前赎回的风险
本次可转债设有有条件赎回条款，在本次可转债转股期内，如果公司股票
连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的
130%（含 130%），或当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公
司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本
次可转债。如果公司在获得相关监管部门批准（如需）后，行使上述有条件赎
回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续
期缩短、未来利息收入减少的风险。
（八）可转债转换价值降低的风险
公司股票的交易价格可能因为多方面因 素发生变化而出现波动。转 股期
内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转
股价格，则本次可转债投资者的投资收益可能会受到影响。
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种
因素影响。本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价
格，因此可转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到不利影
响。
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正
转股价格或者即使公司向下修正转股价格但公司股票价格仍低于转股价格，仍
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可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到不利
影响。
四、新型冠状病毒肺炎疫情、不可抗力对公司经营造成不利影
响的风险
2020 年以来，新冠疫情陆续在中国和全球范围爆发。受新冠疫情影响，公
司材料购置、物流运输、产品交付等环节也出现迟滞或障碍，项目回款有所延
迟。若我国及全球新冠疫情所带来的负面因素继续对国内实体经济、资本市场
产生持续不利影响，在前述极端情况单一或共同发生的条件下，公司经营业绩
将受到不利影响。
此外，在公司日常经营过程中，如自然灾害在内的突发性不可抗力事件，
将有可能会对本公司的资产、人员以及供应商或客户造成损害，并有可能影响
本公司的正常生产经营，从而影响本公司的盈利水平。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人股本结构及前十名股东持股情况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人总股本为 155,392,313 股，股本结构如
下：
股份类别 股数（股） 占总股本比例（%）
有限售条件流通股 111,380,115 71.68
无限售条件流通股 44,012,198 28.32
股份总数 155,392,313 100.00
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人前十名股东持股情况如下：
占公司总 持有有限售条 质押股份
序 持股数量
股东名称 股本比例 件股份数量 数量 股东性质
号 （股）
（%） （股） （股）
1 航天四院 50,740,000 32.65 50,740,000 0 国有法人
2 航天投资 23,153,796 14.90 23,153,796 0 国有法人
3 四十四所 11,091,005 7.14 11,091,005 0 国有法人
4 国华基金 8,596,901 5.53 8,596,901 0 其他
5 新天塬投资 7,260,000 4.67 7,260,000 0 境内非国有法人
6 四十三所 5,385,179 3.47 5,385,179 0 国有法人
河南鸢辉企业管理有
7 5,045,973 3.25 0 0 境内非国有法人
限公司
8 陕航集团 3,592,555 2.31 3,592,555 0 国有法人
交通银行－汇丰晋信
9 动态策略混合型证券 1,752,400 1.13 0 0 其他
投资基金
陕西省技术进步投资
10 1,558,804 1.00 1,558,804 0 国有法人
有限责任公司
注 1：航天四院、航天投资、四十四所、国华基金、四十三所、陕航集团实际控制人为航
天科技集团，存在关联关系。
注 2：四十四所、四十三所是航天四院下属事业单位，属于一致行动人。
注 3：“河南鸢辉企业管理有限公司”曾用名为“陕西鸢辉投资管理有限公司”。
二、公司组织结构及重要权益投资情况
（一）公司的组织结构
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人组织机构情况如下：
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（二）公司的对外投资情况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人对子公司的持股架构图如下：
1、控股子公司
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人控股子公司基本情况如下：
序 企业 持股 注册资本 实收资本 住所/注
成立
经营范围/主营业务
号 名称 比例 （万元） （万元） 册地
日期
西安市高 航空产品零部件研发、制造；航
新区锦业 空器部件维修；树脂基复合材料
超码 2005.1
1 100% 7,000 7,000 一路 56 及其制品、炭/炭复合材料及其制
科技 1.18
号研祥城 品、陶瓷基复合材料及其制品、
市广场 B 石墨材料及其制品、橡胶制品、
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序 企业 持股 注册资本 实收资本 住所/注
成立
经营范围/主营业务
号 名称 比例 （万元） （万元） 册地
日期
座 23 层 金 属 制 品 、 化 工 材 料 及 其 制 品
2322 室 （不含危险、监控、易制毒化学
品 ）、小型 固体火箭 发动机 喷
管 、机器设 备的设计 开发、 制
造、销售、维修、服务及技术咨
询和技术服务；货物和技术的进
出口经营（国家禁止和限制的进
出口货物、技术除外）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
测控装置及智能终端、探空及制
导火箭箭上机电单机产品、全电
子点火系统、地面测发控设备及
系 统的开发 、设计、 制造、 销
售 、安装、 调试及技 术服务 咨
询；称量产品、智能称量系统、
陕西省西
工业控制系统、智能城市管理系
安市国家
统 、智能交 通系统的 设计、 生
三沃 1992.1 民用航天
2 100% 10,000 10,000 产、销售、安装、测试及技术服
机电 0.17 产业基地
务咨询；安防工程、机电工程、
航天大道
电子智能化工程、网络工程、计
1000 号
算机信息系统和软件的研发；地
基基础及土建工程、建筑工程的
设计、施工及技术咨询和服务；
货物及技术的进出口业务（国家
禁止或限制进出口的货物和技术
除外）。
上述子公司最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
公司 2021 年度/2021 年 12 月 31 日
序号
名称 总资产 净资产 营业收入 净利润
1 超码科技 87,348.68 31,952.91 46,066.03 5,876.20
2 三沃机电 23,583.31 12,191.95 14,270.10 447.80
注：2021 年数据已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
2、参股公司
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人不存在参股公司。
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三、控股股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东
截至 2021 年 12 月 31 日，航天四院直接持有发行人股份总数为 50,740,000
股，占公司总股本的 32.65%；四十三所和四十四所为航天四院直属事业单位，
分别持有发行人 3.47%和 7.14%的股权。综上所述，航天四院直接和间接可控
制的股权比例为 43.26%，为发行人控股股东。
截至本募集说明书签署之日，发行人控 股股东所持发行人股份不存 在质
押、冻结等权利限制的情形，亦不存在争议情形。
截至本募集说明书签署之日，航天四院为航天科技集团直属事业单位，航
天四院基本情况如下：
企业名称 航天动力技术研究院
法 定 代 表人 /单
任全彬
位负责人
住所 陕西省西安市灞桥区田王街特字 1 号
开办资金 9,572 万元
成立日期 1962 年 7 月 1 日
开展航天动力技术研究、促进航天科技发展；航天产品研制、航天技术民
经营范围
用产品开发、相关专业培训与技术服务。
2021 年 12 月 31 日/2021 年度
主要财务数据
（万元，未经 总资产 净资产 净利润
审计）
3,615,677.54 1,708,591.65 177,146.88
（二）实际控制人
公司的控股股东航天四院为事业单位，举办单位为航天科技集团。根据国
务院办公厅于 2003 年 10 月 21 日下发的《国务院办公厅关于公布国务院国有资
产监督管理委员会履行出资人职责企业名单的通知》（国办发[2003]88 号）及
《中国航天科技集团有限公司章程》的规定，航天科技集团是国家授权的机
构，对所投资企业的有关国有资产行使出资人权利，对所投资企业中国家投资
形成的国有资产依法进行经营、管理和监督，因此，航天科技集团为发行人的
实际控制人。其基本情况如下：
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公司名称 中国航天科技集团有限公司 成立时间 1999 年 6 月 29 日
注册资本 2,000,000 万元 法定代表人 吴燕生
注册地址 北京市海淀区阜成路十六号
战略导弹武器系统、战术导弹武器系统、火箭武器系统、精确制导武器系统，各
类空间飞行器、航天运输系统、临近空间飞行器系统、地效飞行器系统、无人装
备系统，以及相关配套产品的研制、试验、生产销售及服务；军品贸易、各类商
业卫星及宇航产品出口、商业卫星发射（含搭载）及卫星运营服务；卫星通信广
播电视传输服务；国务院授权范围内的国有资产投资、经营管理；航天工程和技
术的研究、试验、技术咨询与推广应用服务；各类卫星应用系统及相关产品的研
经营范围 发、销售与服务；地理信息测绘技术及产品研发、销售与服务；电器机械、仪器
仪表、计算机、通信和其他电子信息设备的研发、销售与服务；化学原料、化学
制品（不含危险化学品）和特种材料研发及应用；通用设备、专用设备及装备研
发；销售汽车及零部件；进出口贸易及投资服务；组织文化艺术交流服务（企业
依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准
后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营
活动）
股东构成 股东 出资额（万元） 股权比例
1 国务院国资委 2,000,000.00 100%
主要财务数据 2021 年 12 月 31 日/2021 年度
（万元，经致
总资产 净资产 净利润
同会计师事务
所审计） 60,868,741.43 29,771,819.20 2,325,191.19
截至本募集说明书签署之日，实际控制人间接持有的公司股份不存在质押
或者其他有争议的情况。
四、公司的主要业务及产品
公司自成立以来主要从事小型固体火箭 及其延伸产品的研发、生产 和销
售，并一直致力于推进航天固体火箭核心技术成果的多层次、多领域的深度转
化应用。
小型固体火箭总体设计技术、高性能材料技术、测控技术等固体火箭核心
技术是公司竞争力的基础。以固体火箭总体设计技术为依托，公司形成了增雨
防雹火箭、探空火箭、小型制导火箭等系列化小型固体火箭业务（以上统称“小
型固体火箭整箭及延伸业务”）；以固体火箭高性能材料技术为基础，公司形成
了炭/炭热场材料及固体火箭发动机耐烧蚀组件等炭/炭复合材料业务（以上统称
“小型固体火箭发动机核心材料及延伸业务”）；以固体火箭发动机多参量动态
测试技术为支撑，公司形成了智能计重系统以及测控类系统集成等业务（以上
统称“小型固体火箭测控技术延伸业务”）。
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（一）小型固体火箭整箭及延伸业务
公司小型固体火箭整箭及延伸业务的主要产品包括增雨防雹火箭、探空火
箭和小型制导火箭。增雨防雹火箭可在限定空间范围内，向云层中播撒能生成
晶核的催化剂,使云层微观物理结构发生变化，达到增加降水量或消除、减弱冰
雹灾害的目的，产品主要用于农业防灾及重大活动的气象保障。探空火箭是一
种使用火箭将探测设备投放到预定高度的大气环境参数探测工具，具有探测高
度高、响应迅速、环境适应能力强等特点，产品主要用于探测 0~300km 高度范
围内的大气物理参数，为气象预报、大气波导探测、临近空间环境探测提供数
据支持，还可为微重力科学实验提供平台。小型制导火箭是一种适用于低烈度
冲突的小型机载制导武器系统，具有精度高、附带伤害小、效费比高等特点，
产品主要用于反恐、局部战争或边境巡逻等，作战目标以轻型装甲车辆为主，
并兼顾一般车辆、简易工事、武装人员等。
（二）小型固体火箭发动机核心材料及延伸业务
公司小型固体火箭发动机核心材料及延伸业务的主要产品包括炭/炭热场材
料和固体火箭发动机耐烧蚀组件。炭/炭热场材料主要在高温设备中起到支撑、
隔热或导流作用，具有质量轻、抗侵蚀能力强、使用寿命长等突出特点，产品
主要用于光伏企业晶体生长高温设备中，能最大程度发挥炭/炭热场产品的高性
价比优势及节能效应。固体火箭发动机耐烧蚀组件主要起到火箭发动机燃气加
速的作用，具有耐高温、抗烧蚀的特点，产品主要用于各类小型固体火箭的推
进系统。
（三）小型固体火箭测控技术延伸业务
公司小型固体火箭测控技术延伸业务的主要产品为智能计重系统。智能计
重系统主要实现对载货车辆的快速载重量检测，具有无人值守、高精度、高效
率、高可靠等特点，产品主要用于交通部门实施计重收费、超限检测、非现场
执法等场景。
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五、公司所处行业基本情况
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》（证监
会公告[2012]31 号），公司从事的小型固体火箭及其延伸产品归属于“C 类——
C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。根据《国民经济行业分
类》（GB/T4754-2011），公司属于“C37—铁路、船舶、航空航天和其他运输
设备制造业”下的“C3742—航天器及运载火箭制造”。
（一）行业概况
1、小型固体火箭整箭及延伸业务
公司的小型固体火箭整箭及延伸业务主要分为民用和军用两大领域，民用
领域包括以增雨防雹火箭作业系统为主的人工影响天气业务，军用领域包括探
空火箭和小型制导火箭。
（1）增雨防雹火箭及配套装备
公司小型固体火箭技术在民用领域的应用主要以增雨防雹火箭作业系统为
主。采用增雨防雹火箭进行人影作业属于人工影响天气的主要作业方式，因
此，公司增雨防雹火箭及配套装备业务主要隶属于人工影响天气行业。
1）行业主管情况
我国人工影响天气行业的行业主管部门是中国气象局，各省或市（区县）
政府设有人工影响天气办公室。此外，中国气象局下设上海物资管理处，代表
中国气象局专门从事气象探测装备和人影作业装备的供应、质量监督和出厂质
量验收工作。
人工影响天气作业系统中涉及的燃爆器材，属于《民用爆炸物品安全管理
条例》管理范畴。我国工业和信息化部下设安全生产司是民爆行业国家管理机
关，各省和直辖市的地方国防科学技术工业办公室（如省国防科工办）是地方
民爆行业主管部门，公安机关负责民用爆炸物品公共安全管理和民用爆炸物品
购买、运输、爆破作业的安全监督管理，监控民用爆炸物品流向。
人工影响天气行业的监管法律法规如下表所示：
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法律法规 颁布时间 颁布机构 主要内容
国家鼓励和支持人工影响天气科学技
术研究，推广使用先进技术；实施人
《人工影响天气管 工影响天气作业使用的火箭发射装
2002.03
理条例》（国务院 国务院 置、炮弹、火箭弹，由国务院气象主
2020.3 修订
令第 348 号） 管机构和有关部门共同指定的企业按
照国家有关强制性技术标准和要求组
织生产。
国务院气象主管机构定点生产人工影
《人工影响天气安
2003.02 响天气装备的企业和单位，应当遵守
全管理规定》（气 中国气象局
2017.12 修订 人工影响天气装备统一订购制度，作
发[2003]56 号〕
好售后服务工作。
加强对民用爆炸物品的安全管理，对
《民用爆炸物品安
2006.04 颁布 民用爆炸物品的生产、销售、购买、
全管理条例》（国 国务院
2014.07 修订 进出口、运输、爆破作业和储存以及
务院令第 466 号）
硝酸铵的销售、购买作出规定。
国家鼓励和支持气象科学技术研究、
《中华人民共和国
气象科学知识普及，培养气象人才，
气象法》（2016
1999.10 颁布 全国人大常 推广先进的气象科学技术，保护气象
修订）（中华人民
2016.11 修订 委会 科技成果，加强国际气象合作与交
共和国主席令第
流，发展气象信息产业，提高气象工
57 号）
作水平。
加强人工影响天气专用技术装备管
《人工影响天气专
理，规范人工影响天气专用技术装备
用技术装备管理办
2014.11 中国气象局 的技术要求、研制、定型、许可、使
法（试行）》（气
用、运行保障、质量监督和报废工
发[2014]106 号）
作。
明确安全生产许可下放到省级民爆行
业主管部门；依法设定安全生产许可
受理、初审的委托制度；规范安全生
产许可程序；明确安全生产许可证的
形式，加强安全生产监督管理；民用
爆炸物品生产作业场所安全生产应当
《民用爆炸物品安
接受生产作业场所所在地民爆行业主
全生产许可实施办
2015.05 工信部 管部门的监督管理；各级民爆行业主
法》（工信部第
管部门应当建立健全监督制度，加强
30 号）
日常监督检查，督促企业依法进行生
产；完善相关法律责任，企业不具备
安全生产条件的，应当责令停产停业
整顿，经停产停业整顿仍不具备安全
生产条件的，吊销《民用爆炸物品安
全生产许可证》等。
《气象专用技术装
对气象专用技术装备使用许可申请与
备使用许可管理办
2020.03 中国气象局 受理、审查与许可、装备使用、监督
法》（中国气象局
管理等各个环节作出规定。
第 28 号令）
对气象行政许可的实施原则、行政许
《气象行政许可实
可项目和实施机关、实施程序、监督
施办法》（中国气 2017.01 中国气象局
检查以及违法行为需要承担的法律责
象局第 33 号令）
任作出明确规定。
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人工影响天气行业的行业政策如下表所示：
行业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
进 一 步 提 高人 工 影 响天 气 的 作业 能
力、管理水平和服务效益，全面推进
《全国人工影响天气
2014.10 中国气象局 人工影响天气业务现代化，这是中国
业务发展指导意见》
气象局就我国人工影响天气业务发展
首次出台全国性的指导意见。
《中国气象局关于印 在 气 候 变 化影 响 、 农业 气 象 灾害 防
发气象科技创新体系 御、人工影响天气、气候资源开发利
建设指导意见（2014- 2014.11 中国气象局 用、环境气象监测预报、空间天气监
2020 年）的通知》 测预警等重点领域，形成一批集成度
（气发[2014]99 号） 高、带动性强的重大技术系统。
建立较为完善的人工影响天气工作体
《全国人工影响天气
系，基本形成六大区域发展格局，基
发展规划（2014-2020 发改委、中
2014.12 础 研 究 和 应用 技 术 研发 取 得 重要 成
年）》（发改农经 国气象局
果，基础保障能力显著提升，协调指
[2014]2864 号）
挥和安全监管水平得到增强。
明确了 2020 年基本实现气象现代化奋
《全国气象现代化发
斗目标，展望了 2030 年全面实现气象
展纲要（2015－ 2015.08 中国气象局
现代化发展目标，并提出发展主要任
2030）》
务。
《人工影响天气安全 要求通过两年左右的时间，基本建成
管理行动计划（2016- 中国气象局 主体责任落实、监管机制顺畅、法规
2016.04
2017 年）》（气减函 减灾司 标准健全、装备市场活跃、队伍管理
[2016]15 号） 规范的人影安全管理体系。
《行动计划》中提到，提升基于风险
《全面推进气象现代
预 警 和 影 响预 报 的 专业 气 象 服务 能
化行动计划（2018- 2018.08 中国气象局
力，提高防灾减灾和国家重大战略保
2020 年）》
障能力。
2）行业发展概况
A、全球人工影响天气行业发展概况
现代人工影响天气的科学活动始于 1946 年谢弗尔和冯内古特的发现。谢弗
尔在诺贝尔奖金获得者兰格缪尔的指导下，发现作为致冷剂的干冰可促使过冷
水滴降至-39℃而自发冻结，随即成功地进行了飞机在冷云中播撒干冰的试验。
与此同时，冯内古特关注冰晶的核化作用，选取类冰结构的碘化银晶体作为冰
核的试验获得成功，使碘化银能很快成功地应用于人工影响天气作业。至今，
碘化银依然是播云催化剂的主要成分。
各国持续进行着大规模的人工影响天气试验。近年来，美国和俄罗斯频繁
寻求与发展中国家的人工增雨合作计划，如南非、墨西哥的吸湿性焰弹积云催
化试验；泰国的暖积云吸湿性催化试验和积云动力催化试验；以及阿根廷、巴
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西等国运用俄罗斯防雹技术加速冰雹云降水链计划等。同时，除发达国家以及
前期进行人工影响天气试验的国家外，第三世界国家的防御气象灾害的需求也
日渐增强，斯里兰卡、安哥拉和肯尼亚等国家纷纷启动了人工影响天气活动防
御气象灾害。到目前为止，世界上有三十多个国家开展了以人工增雨、防雹或
消雾作业为代表的人影作业。
B、我国人工影响天气行业发展概况
我国人工影响天气试验的提出始于 1955 年讨论我国《12 年科学技术发展
远景规划》，著名科学家钱学森建议将人工降雨试验列入科学发展规划。1956
年召开的最高国务会议，讨论并通过了《1956 年到 1967 年全国农业发展纲要
草案》，明确了人工造雨的重要性。从此，我国人工影响天气工作开始启动。
1958-1980 年为行业发展的第一阶段，我国对 1958 年干旱最为严重的吉林
省率先成功进行人工增雨试验，自此至 1980 年间进行了一系列人工催化试验和
研究工作。1980 年底，根据党中央提出的“调整、整顿、提高”的方针，我国人
影事业在引进和研制新型人影技术装备，以及科学研究方面都有了较大的改善
和提高，同时也适当减少了作业次数和作业规模，人影作业的盲目性问题有所
改善。
1987 年以来，国家气象局制定了《关于当前开展人工影响天气工作的原则
意见》。气象局在该意见的指导下，组织开展多项研究计划，建设人影基地。
从此，我国人工影响天气工作逐步走上健康发展的道路。
20 世纪 90 年代以来，我国人工影响天气的研究和业务技术受到极大关
注，各地开展的以抗旱增蓄、防雹减灾、改善生态环境、扑灭林火等为目的的
人工增雨（雪）作业，机场、高速公路、城市的人工消雾试验，以及保障大型
社会活动的人工消雨和防雹作业试验等，均取得了积极成效，在一些领域也取
得了明显的进展。主要体现在人工影响天气探测技术的提高，高效碘化银焰剂
等新型高效催化剂的研制，燃烧播撒式新型火箭、焰弹、飞机和地面发生器等
多类型作业工具的研制，云降水数值模式应用于人工影响天气研究工作，作业
指挥系统的改进等。
3）行业发展趋势
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A、国家和地方政策支持
国家发展和改革委员会、中国气象局、国务院办公厅先后发布了《全国人
工影响天气发展规划（2014-2020 年）》、《关于推进人工影响天气业务现代化
建设三年行动计划的通知》、《全国气象现代化发展纲要（2015－2030）》、
《关于推进人工影响天气工作高质量发展的意见》等行业政策和纲领性文件，
对我国人工影响天气行业的发展提出了指导性意见，显示出国家和各级政府对
于建立我国较为完善的人工影响天气工作体系，提升我国人影作业现代化水平
的决心和意志。在国家级规划和政策的指导下，各省区已将人工影响天气工作
纳入当地经济社会发展规划。全国人工影响天气工作体系的初步建立，将进一
步推动我国人影行业的发展。
B、人工影响天气业务补助投入增大
中央财政设立专项转移支付“人工影响天气补助资金”，加强支持人工影响
天气工作。根据财政部网站公布的数据，2012 年至 2017 年，中央财政累计安
排人工影响天气补助资金 11.66 亿元，在中央投入的带动下，各地政府逐年加
大对人工影响天气的资金投入力度，累计投入约 76.44 亿元。2017 年起，原列
中央对地方专项转移支付的“中央财政人工影响天气补助资金”已转列中国气象
局部门预算“人工影响天气业务经费”，更加注重资金优化整合和统筹安排，根
据预算管理要求人工影响天气业务的新进展。
C、人工影响天气产品市场需求增加
人工影响天气是各级政府加强防灾减灾以保障粮食安全、提高农业公共服
务、保障重大社会活动开展以及充分利用云水资源的重要举措。随着全球变暖
以及气候异常带来的灾害天气逐渐高频化，通过科学手段成熟运用各类人工影
响天气作业方式以保障国家社会和经济活动效益则显得日趋重要。可以预见，
未来相当长一段时间内人影产品需求将保持稳定增长态势，尤其是技术成熟、
作业效能较高且安全性有保障的火箭类人影产品。
（2）军用小型固体火箭
公司小型固体火箭技术在军用领域的应 用主要是探空火箭和小型制 导火
箭。
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1）行业主管情况
我国军工行业的主管部门是工信部下属的国家国防科技工业局（国防科工
局）。国防科工局作为我国主管国防科技工业的行政管理机关，主要面向国防
和军队建设、国民经济发展以及涉军企事业单位等业务领域，负责国防科技工
业计划、政策、标准及法规的制定和执行情况的监督，以及对武器装备科研生
产实行资格审批。鉴于军工行业的特殊性，国防科工局对行业内企业的监管采
用严格的行政许可制度，主要体现在军工科研生产的准入许可及军品出口管理
等方面。
我国军工行业的监管法律法规如下表所示：
法律法规 颁布时间 颁布机构 主要内容
《中华人民共和国 国家在集中力量进行经济建
国防法》（中华人 1997.03 颁布 设同时，加强国防建设，促
民共和国主席令第 2020.12 修订 进国防建设与经济建设协调
67 号） 发展。
《中华人民共和国
政府采购法》（中 2002.06 颁布 全国人大或全国人 对涉及军品的政府采购作出
华人民共和国主席 2014.08 修订 大常委会 了框架性规范。
令第 14 号）
《中华人民共和国
保守国家秘密法》 1988.09 颁布 对涉及军工企业保密义务作
（中华人民共和国 2010.04 修订 出了框架性规范。
主席令第 28 号）
明确了军工产品定型工作基
《军工产品定型工 本任务、基本原则、基本内
2005.11
作规定》 容 、 管 理 体制 、 工 作机 制
等。
对列入武器装备科研生产许
《武器装备科研生
可目录的武器装备科研生产
产许可管理条例》
活动实行许可管理，未取得
（国务院、中央军 2008.03
武器装备科研生产许可，不
事委员会令[2008]
得从事许可目录所列武器装
第 521 号）
备科研生产活动。
国务院、中央军委 要求武器装备论证、研制、
《武器装备质量管
生产、试验和维修单位应当
理条例》（中华人
建立健全质量管理体系，对
民共和国国务院
2010.09 其承担的武器装备论证、研
令、中华人民共和
制、生产、试验和维修任务
国中央军事委员会
实行有效质量管理，确保武
第 582 号）
器装备质量符合要求。
《军工关键设备设 国家对军工关键设备设施实
施管理条例》（国 行登记管理，对使用国家财
2011.06
务院、中央军事委 政资金购建的用于武器装备
员会令第 598 号） 总体、关键分系统、核心配
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法律法规 颁布时间 颁布机构 主要内容
套产品科研生产军工关键设
备设施处置实行审批管理。
对采购计划制定、采购方式
确立、装备采购程序、采购
合同订立、采购合同履行以
及国外装备采购工作，进行
了宏观总体规范，明确了装
《中国人民解放军
2002.11 备采购工作的基本任务，规
装备采购条例》
定了装备采购工作应当遵循
的指导思想和基本原则，规
范了装备采购工作的基本内
中央军委
容、基本程序、基本要求和
基本职责。
涵盖了我军装备科研工作的
各个方面和主要环节，重点
规范了装备研制、试验、定
《中国人民解放军
2004.02 性，以及军内科研、技术革
装备科研条例》
新、对外技术合作、科研经
费管理等装备科研活动中的
原则性问题。
从事武器装备科研生产许可
《武器装备科研生
目录所列的武器装备科研生
产许可实施办法》
产活动，应当依法申请取得
（工业和信息化 工信部、原总装备
2009.11 武器装备科研生产许可；未
部、中国人民解放 部
取得武器装备科研生产许可
军总装备部令第
的，不得从事许可目录所列
13 号）
的武器装备科研生产活动。
《武器装备科研生 为了加强武器装备科研生产
产许可监督检查工 国防科工局、原总 许可管理，对武器装备科研
2010.09
作规则》（科工管 装备部 生产许可监督检查工作进行
[2010]1240 号） 了规范。
《武器装备科研生 对于承担涉密武器装备科研
国家保密局、国防
产单位保密资格认 生产任务企业事业单位的保
2016.06 科工局、军委装备
定办法》（国保发 密资格认证工作进行了明确
发展部
[2016]15 号） 规定。
国防科工局对列入《备案目
录》的武器装备科研生产活
《武器装备科研生
动实行备案管理。暂行办法
产备案管理暂行办 2019.07 国防科工局
主要包括备案目的和范围、
法》
备案程序、权利义务、变更
和延续及监督检查等。
我国军工行业的行业政策如下表所示：
行业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
《关于大力发展国 提出要适应国防建设和国民
2007.01 原国防科工委
防科技工业民用产 经济发展的需要，始终把民
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行业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
业的指导意见》 用产业作为国防科技工业不
可或缺的重要组成部分，实
施 以 效 益 为 中心 的 增 长战
略，全方位、多层次动员军
工 力 量 ， 大 力发 展 民 用产
业，实现国防科技工业又好
又快发展。
提 出 了 建 立 和完 善 军 民结
合、寓军于民的武器装备科
《关于建立和完善 研生产体系的战略部署，要
军民结合寓军于民 推动国防科技工业与民用工
武器装备科研生产 业基础的融合发展，以调整
2010.10 国务院、中央军委
体系的若干意见》 和优化产权结构为重点，通
（国发[2010]37 过资产重组、上市、相互参
号） 股、兼并收购等多种途径推
进股份制改造，依法妥善安
置职工。
积极适应机械化信息化复合
发展要求，军民结合、寓军
《关于鼓励和引导
于 民 、 强 化 基础 、 自 主创
民间资本进入国防
国防科工局、原总 新 ， 着 力 提 升 军 工 核 心 能
科技工业领域的实 2012.06
装备部 力，着力发展现代化武器装
施意见》（科工计
备，确保国防和军队建设需
[2012]733 号）
要，促进和带动国民经济发
展。
明确了新形势下发展的总体
《关于经济建设和
中共中央、国务 思 路 、 重 点 任 务 、 政 策 措
国防建设融合发展 2016.03
院、中央军委 施，是统筹推进经济建设和
的意见》
国防建设的纲领性文件。
明确构建战略性新兴产业体
系，加强重大项目建设，面
《关于印发“十三 向建设航天强国，统筹规划
五”国家战略性新 军民卫星研发和使用，加强
2016.11 国务院
兴产业发展规划的 地面站网整合建设与信息共
通知》 享，积极发展军民通用化程
度高的动力系统、关键部件
和基础材料。
明确了军贸是维护国家安全
利益的重要工具，是建设先
《国防科工局关于
进国防科技工业体系、促进
国防科技工业“十
2017.11 国防科工局 武器装备建设和服务军事力
三五”军贸科研的
量走出去的重要途径，是抢
指导意见》
占 国 际 高 端 市场 的 重 要抓
手。
2）行业发展情况
A、探空火箭发展概况
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1945 年，美国喷气推进实验室（JPL）发射了世界上第一枚探空火箭，此
后的六十多年间，包括中国在内的 20 多个国家已经研制了不同高度和种类的探
空火箭系列，在国际上形成了探空火箭与卫星、空间站搭载实验相互配合的立
体研究体系。
美国国家航空航天局（NASA）的火箭探空项目（NSROC）从 1999 年开始
实施，共有十余种不同类型的探空火箭，涵盖了不同的运载能力与探测高度范
围。欧洲空间局（ESA）在欧洲各国探空火箭研制的基础上，组合形成了四种
主要的探空火箭，供学校、研究所使用，多用于微重力科学实验。日本空间科
学研究所（ISAS）及其下属的日本宇宙航空研究开发机构（JAXA）则开展了
独具特色的赤道区高层大气、电离层和天文学的探空火箭发射实验及相关探测
研究。
根据动力装置的不同区分，我国至今已发展了三代探空火箭：第一代探空
火箭属固体助推的液体火箭，研制、使用时间为 1958-1969 年；第二代探空火
箭为采用双基推进剂的固体火箭，研制、使用时间为 1965-1987 年；第三代探
空火箭为采用复合推进剂的固体火箭，1970 年研制。由于西方国家的垄断和其
他因素导致的商业化进程不顺利，使得中国的探空火箭事业在 20 世纪 90 年代
陷入低谷。经过多年努力，中国火箭依靠强大的技术重回国际市场，探空火箭
方向也迎来新发展。2008 年，中国科学院牵头开展的国家大科学工程“子午工
程”的建设，提出改造建设海南火箭发射场以满足新的探空技术要求，为探空火
箭事业的发展提供了有利支撑，是重振中国火箭探空事业的重要一步。
以下为探空火箭示意图：
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B、小型制导火箭发展概况
早在上个世纪 90 年代，美国 军方就针对制导武 器配备的不足，提 出了
APKWSⅠ型制导火箭的研制需求；2005 年又根据近年来的高科技战争实践，
提出了 APKWSⅡ型制导火箭的研制需求，目标是要在性能和成本之间达成一
种可接受的平衡。随着军工技术的不断进步和器件成本的降低，美国洛克希德
马丁公司（Lockheed Martin）、美国雷声公司（Raytheon）、英国航空航天公
司（BAE）等在制导火箭产品研制方面取得重大进展，典型代表有 APKWSⅡ
制导火箭、魔爪 TALON 制导火箭、DAGR 制导火箭、LMM 轻型制导火箭等。
此外，俄罗斯、以色列、罗马尼亚、法国、乌克兰、挪威、土耳其等国在竞相
研制本国的制导火箭产品。
我国研制的制导火箭类产品弹重多在 50kg 以上，而在 20kg 级小型制导火
箭领域目前尚无成熟供应商。因此加速推动小型多平台可挂载制导火箭的研制
有利于弥补该类产品的国内空白，并有机会参与国际市场的军贸产品竞争。公
司仔细研究了小型制导火箭的市场需求并充分利用了自身小型固体火箭设计能
力优势，较早启动了 20kg 级小型制导火箭的研制工作，顺利开展并实施了开发
工作。公司与国内其他单位相比，具有先发优势、技术优势和成本优势，及时
抓住了该领域的市场机遇。
以下为小型制导火箭在不同平台上的挂载示意图：
3）行业发展趋势
A、国家政策大力支持
军用小型固体火箭行业作为航天行业领域的一个分支，具有非常重要的战
略地位。根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要》
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及《国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》等文件，
我国政府将航天、火箭工业作为我国重点发展的战略新兴行业。可以预计，在
未来较长时间内，政府将持续加大在本行业的投入。
B、国防工业的庞大需求
经过三十余年的经济高速增长，我国的国民经济得到了快速发展，经济实
力得到了有效提升。为确保国家和平发展的局面，需要国防能力的有效保障。
当前，我国国防装备亟须全面提升技术水平，为从事先进小型固体火箭装备的
研制企业带来了较大的发展机遇。
C、国际环境不安定因素的增加
随着国际形势的日趋复杂，国际安全风险和不安定因素增加，各国为维护
政治安宁、社会稳定、保持经济发展和国防安全，对轻型化、低成本、灵活性
较高的军用小型固体火箭的需求将持续上升。
D、国家战略助力发展
当前和今后一个时期是发展的战略机遇期，也是实现跨越发展的关键期。
推动深度发展，必须向重点领域聚焦用力，以点带面推动整体水平提升。基础
设施建设和国防科技工业、武器装备采购、人才培养、军队保障社会化、国防
动员等领域发展潜力巨大，海洋、太空、网络空间、生物、新能源等领域技术
共用性强，有望成为国家战略发展的重点领域。
小型固体火箭行业作为横跨多层次、多领域应用的重要细分行业，可以在
科技成果转化的过程中实现国家战略的快速发展，努力引导经济社会的多元投
资、多方技术、多种力量更好地服务于国防建设和社会经济发展。
2、小型固体火箭发动机核心材料及其延伸业务
公司的小型固体火箭发动机核心材料及其延伸业务主要包括光伏用炭/炭热
场材料和固体火箭发动机耐烧蚀组件业务，隶属于炭/炭复合材料行业。
（1）行业主管情况
公司受中国炭素行业协会的行业自律指 导。中国炭素行业协会由炭 素生
产、经营企业和科研、设计院所等机构自愿组成，国资委是该协会的业务主管
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单位。协会的主要职责包括：开展行业调查研究，向政府部门提出行业政策、
立法等方面的建议；研究、制定行业发展规划；组织产品鉴定和评优；进行行
业统计，发布行业信息；参与制定、修改行业标准；参与行业生产、经营许可
证的发放等。
炭/炭复合材料行业监管法律法规及政策如下表所示：
法律法规及政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
指出先进复合材料为发展重
点，要加强基础研究和体系
《中国制造 建 设 ， 突 破 产业 化 制 备瓶
2025》（国发 2015.05 国务院 颈。积极发展军民共用特种
[2015]28 号） 新材料，促进新材料产业发
展 。 加 快 基 础材 料 升 级换
代。
《中国制造 2025 明确提出了高性能碳纤维及
国家制造强国建设
重点领域技术路线 2015.09 其 复 合 材 料 的十 年 发 展目
战略咨询委员会
图》 标。
《“十三五”国家战 指出加强新材料产业上下游
略性新兴产业发展 协作配套，在碳纤维复合材
2016.11 国务院
规划》（国发 料等领域开展协同应用试点
[2016]67 号） 示范，搭建协同应用平台。
主要目标之一是初步完善产
业体系：到 2020 年，新材料
产业规模化、集聚化发展态
势 基 本 形 成 ，突 破 金 属材
料、复合材料、先进半导体
《新材料产业发展
工信部、发改委、 材料等领域技术装备制约，
指南》（工信部联 2016.12
科技部、财政部 在碳纤维复合材料、高品质
规[2016]454 号）
特殊钢、先进轻合金材料等
领域实现 70 种以上重点新材
料产业化及应用，建成与我
国新材料产业发展水平相匹
配的工艺装备保障体系。
指出要构建新材料产业标准
质检总局、工信
《新材料标准领航 体系，包括围绕新一代信息
部、发改委、科技
行动计划（2018- 技术、高端装备制造等产业
部、国防科工局、
2020 年）》（国 2018.03 重大需求，重点建立高性能
中国科学院、中国
质检标联[2018]77 纤维及复合材料等标准；要
工程院、国家认监
号） 研制新材料（如碳纤维及其
局、国家标准委
复合材料）“领航”标准。
（2）行业发展情况
1）炭/炭热场材料发展概况
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光伏行业早期以及现阶段的一些中小硅片生产商，大多采用石墨材料构成
的热场产品作为晶体生长炉炉体的保温材料。石墨熔点高，导热性和导电性
高，并且具有良好的化学稳定性，耐酸、耐碱、耐有机溶剂的腐蚀，因此在高
温条件下被广泛用作隔热保温材料。但是石墨脆性较大，在交变热应力和电磁
力作用下容易产生裂纹，裂纹会改变零件的电性能和热传导性能，导致难以精
确控制硅融体的温度，进而直接影响拉制单晶硅和成品单晶硅的品质优劣。此
外，反复的开炉、停炉、加热冷却过程也会加剧石墨坩埚的脆裂破损，大大缩
短石墨热场材料的使用寿命，随着直拉炉尺寸的不断增大，以批料加工模式生
产的石墨热场产品性价比不断降低。
炭/炭复合材料是碳纤维增强炭基体的一类复合材料，其特点是断裂韧性较
高，同时具备良好的耐腐蚀性、耐摩擦性。光伏用的炭/炭热场材料产品经过
1800℃-2000℃的高温热处理，具备良好的耐热冲击性，与石墨相比，性能更优
异、寿命更长、综合性价比更高，目前已经被广泛应用于光伏晶体生长设备
中。
炭/炭复合材料与石墨材料物理特性对比
物理特性 炭/炭复合材料 石墨材料
密度（gcm-3） 1.75-1.83 1.70-1.85
孔隙度/% 20%-1% 5%-1%
热导率/W（mK）-1 54（//） 22（⊥） 90~130
耐压强度/Pa 74 35~40
抗弯强度/Mpa 291（⊥） 55-86
炭/炭复合材料具有结构可设计性，通过预制体结构设计和致密化工艺可以
制备不同尺寸和形状的炭/炭热场材料制品。而石墨需要先制备实心坯料，再进
行机械加工后形成最终产品。因此，炭/炭复合材料相对于石墨而言，无余料浪
费，优势较为明显；同时，炭/炭复合材料具有功能可设计性，通过制备高、
中、低不同密度的炭/炭热场材料制品，用以匹配晶体硅生长加热、隔热、承载
等不同功能需求，该特性可以有效降低单晶硅的生产能源消耗。炭/炭热场材料
有效降低了单晶硅片的生产成本和能源消耗，促进了我国光伏行业的快速健康
发展。
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公司炭/炭热场材料业务销售的主要产品包括多种规格的坩埚、导流筒、保
温筒、加热器等，是单晶直拉炉用热场系统的关键部件。
2）固体火箭发动机耐烧蚀组件发展概况
固体火箭的动力系统发动机主要由药柱、壳体、耐烧蚀组件和点火装置等
组成。其中，火箭发动机耐烧蚀组件包括喷管和喉衬（喷管中的喉部内侧材
料），喉衬是火箭动力系统的重要复合材料制品，也是发动机的关键部件之
一，其烧蚀条件最为恶劣，要经受上千度高温和高速燃气流的烧蚀和粒子冲
刷，它直接影响到发动机的各项性能的发挥。
固体火箭发动机（其中耐烧蚀组件为编号 5 和编号 7）的示意图如下：
早期火箭耐烧蚀组件大多采用高熔点金属、热解石墨、多晶石墨以及抗烧
蚀塑料复合材料，但存在氧化速度过快、热结构缺陷多和质量过重等缺点，其
可靠性始终未解决。炭/炭复合材料具有强度高尤其是高温强度稳定、抗热冲击
性能强、耐烧蚀性好、耐含固体微粒燃气冲刷、热膨胀系数小、导热率较低等
优异性能，是理想的耐烧蚀组件材料。用炭/炭复合材料制成的耐烧蚀组件内型
面烧蚀比较均匀、光滑，没有前、后烧蚀台阶或凹坑，显著地提高了耐烧蚀组
件的冲质比、可靠性和效率。
美国是最早开展炭/炭耐烧蚀组件材料研究的国家之一，20 世纪 60 年代，
美国锡奥科尔（Thiokol）等公司相继开展了炭/炭复合材料耐烧蚀组件的研究。
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法国、前苏联分别从 20 世纪 60 年代末和 20 世纪 70 年代初开始实施炭/炭复合
材料耐烧蚀组件的研究计划。我国从 20 世纪 70 年代，以航天四院、中国科学
院金属所、兰州炭素厂、北京有色院等单位为代表开始对炭/炭复合材料耐烧蚀
组件、特别是炭/炭喉衬进行研究。1984 年，航天四院研制的装有平板毡炭/炭
喉衬的发动机成功地参与了我国第一颗通信卫星的发射，标志着我国炭/炭喉衬
材料已进入实用阶段，取得炭/炭复合材料发展历程中具有里程碑意义的第一个
重大突破。经过几十年的技术研究，我国炭/炭复合材料的研究已取得了很大进
展，部分产品性能已达同类材料的国际先进水平，并已投入应用。目前，我国
航天领域火箭发动机耐烧蚀组件中的喉衬均采用炭/炭复合材料。
（3）行业发展趋势
1）国家政策支持新材料行业发展
炭/炭复合材料属于典型的军民两用战略性新兴材料，航空航天、先进武器
装备的进一步发展往往与炭/炭复合材料息息相关。国家出台的《“十三五”国家
战略性新兴产业发展规划》、《中国制造 2025》等产业政策，明确指出先进复
合材料为发展重点，要加强基础研究和体系建设，突破产业化制备瓶颈。要积
极发展军民共用特种新材料，促进新材料产业发展，加快基础材料升级换代。
2）炭/炭复合材料应用领域广泛，市场需求广阔
炭/炭复合材料具有低密度、高强度、高比模量、高导热性、低膨胀系数、
摩擦性能好，以及抗热冲击性能好、尺寸稳定性高等优点，在隔热、耐摩擦领
域有着广泛的应用。目前，炭/炭复合材料不仅是航空航天、光伏行业不可或缺
的重要材料，还推广应用于汽车、高铁、船舶、风电、生物医学、半导体、体
育器材等各领域。随着新材料技术和制作工艺不断的升级突破，炭/炭复合材料
的应用行业将会不断延伸，未来市场需求更加广阔。
3、小型固体火箭测控技术延伸业务
公司小型固体火箭测控技术延伸业务主要为面向交通使用的智能计重系统
业务，主要用于公路计重收费、超载超限的治理、非现场执法、货车 ETC 等，
隶属于智能交通行业。
（1）行业主管情况
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交通部是本行业的主管部门，负责制定和监督执行行业的发展战略、方针
政策和法规；制定和实施行业政策、技术标准和规范，组织重大科技开发和推
进行业进步。
国家市场监督管理总局和各省分局负责管理计量器具，组织量值传递和比
对工作；监督管理商品质量、市场计量行为和计量仲裁检定。对用于贸易结
算、安全防护、医疗卫生、环境监测方面的列入强制检定目录的工作计量器
具，实行强制检定。
中国智能交通协会由国家铁路局和中国铁路总公司、公安部、交通部、中
国民用航空局联合多家相关企业、高等院校、科研单位、媒体等共同成立，主
要负责产业及市场研究、对会员企业的公共服务、行业自律管理以及代表会员
企业向政府部门提出产业发展建议与意见等。
行业监管法律法规如下表所示：
法律法规 颁布时间 颁布机构 主要内容
加强计量监督管理，保障国家计量单
《中华人民共和国
位制的统一和量值的准确可靠，有利
计量法》（中华人 1985.09 颁布 全国人大
于生产、贸易和科学技术的发展，适
民共和国主席令第 2018.10 修订 常委
应社会主义现代化建设的需要，维护
16 号）
国家、人民的利益。
《中华人民共和国
公路法》（中华人 1997.07 颁布 全国人大 加强公路的建设和管理，促进公路事
民共和国主席令第 2017.11 修订 常委 业的发展。
81 号）
加强对收费公路的管理，规范公路收
《收费公路管理条
2004.08 颁布 费行为，维护收费公路的经营管理者
例》（国务院令第 国务院
2015.03 修订 和使用者的合法权益，促进公路事业
417 号）
的发展。
《中华人民共和国
维护道路运输市场秩序，保障道路运
道路运输条例》 2004.04 颁布
国务院 输安全；明确客货运应当符合核定的
（国务院令第 406 2019.03 修订
载重量。
号）
加强公路保护，保障公路完好、安全
《公路安全保护条
和畅通；明确在公路通行中关于限高
例》（国务院令第 2011.03 国务院
限重情况应采取的处理及超限超重的
593 号）
惩罚。
《公路超限检测站
管理办法》（交通 交通运输 加强和规范公路超限检测站管理，保
2011.06
运输部令 2011 年第 部 障车辆超限治理工作依法有效进行。
7 号）
《JJG 907-2006 动 国家质量 根据JJG 907-2006，动态汽车衡的精度
2006.11
态公路车辆自动衡 监督检验 等级可分为0.2、0.5、1、2、5、10等6
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法律法规 颁布时间 颁布机构 主要内容
器检定规程》 检疫总局 个等级。
《GB/T21296-2007 国家质量 规 定 了 动 态公 路 车辆 自 动 衡器 的术
动态公路车辆自动 2008.09 监督检验 语、分类、要求、试验方法、检验规
衡器》 检疫总局 则、标志、包装、运输和贮存。
本标准规定测量质量用称重传感器的
国家质量
《GB/T7551-2008 术语和定义、产品型式、基本参数和
2009.01 监督检验
称重传感器》 分类、技术要求、试验方法、检验规
检疫总局
则以及标志、包装、运输、储存。
国家质量 本标准规定了固定式电子衡器产品的
《GB/T7723-2008
2009.09 监督检验 要求、试验方法、检验规则和标志、
固定式电子衡器》
检疫总局 包装、运输和贮存。
国家质量
《GB/T7724-2008
2009.09 监督检验 国家推荐标准。
电子称重仪表》
检疫总局
智能交通行业的行业政策如下表所示：
行业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
《“十三五”现代综 提出目标到 2020 年，基本建成安全、
合交通运输体系发 便捷、高效、绿色的现代综合交通运
2017.02 国务院
展规划》（国发 输体系，部分地区和领域率先基本实
[2017]11 号） 现交通运输现代化。
交通运输部、 依托公路超限检测站，推进将由公路
《促进道路货运行 发改委、教育 管理机构负责监督消除违法行为、公
业健康稳定发展行 部、工信部、 安交通管理部门单独实施处罚记分的
动计划（2017— 2017.09 公安部、财政 治超联合执法模式常态化、制度化；
2020 年）》（交运 部、人力资源 推广高速公路入口称重劝返模式；调
发[2017]141 号） 和社会保障部 整优化国省干线公路超限检测站点布
等 局；推广应用不停车称重检测系统。
《2018 年全国治理 指出在治理车辆超载超限中超限检测
车辆超限超载工作 2018.04 交通运输部 设施、计重收费系统等的必要作用和
要点》 工作方向。
《推进运输结构调
进一步优化完善公路治超网络，推广
整三年行动计划
高速公路收费站入口称重检测，优化
（2018-2020 年）》 2018.09 国务院办公厅
国省干线公路超限检测站点布局，完
（国办发[2018]91
善农村公路限宽限高保护设施。
号）
提 出 调 整 货车 通 行 费计 费 方 式， 从
《国务院办公厅关
2020 年 1 月 1 日起，统一按车（轴）
于印发深化收费公
型收费，并确保不增加货车通行费总
路制度改革取消高
体负担，同步实施封闭式高速公路收
速公路省界收费站 2019.05 国务院办公厅
费站入口不停车称重检测。全面推广
实施方案的通知》
高 速 公 路 差异 化 收 费， 引 导 拥堵 路
（国办发〔2019〕
段、时段车辆科学分流，进一步提升
23 号）
高速公路通行效率。
《关于切实做好货 提出全面推广高速公路差异化收费，
交通运输部、
车通行费计费方式 鼓励货车运输流量流向等特征明显、
2019.07 发改委、财政
调整有关工作的通 差异较大的省份，探索分路段、分时
部
知》（交公路发 段、分行驶方向、分特定出入口等差
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行业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
[2019]93 号） 异化收费，进一步提高高速公路路网
通行效率。
《交通运输部办公
到 2020 年底，全国所有封闭式高速公
厅关于进一步规范
路收费站入口完成检测设施建设和设
高速公路入口治超 交通运输部办
2019.03 备安装，全面实施入口称重检测，各
工作的通知》（交 公厅
省（区、市）高速公路货车平均违法
办公路[2019]29
超限超载率不超过 0.5%。
号）
（2）行业发展情况
智能计重系统是智能交通信息采集与处理系统的基础产品，是基于车辆重
量、车型、胎轴等多源动态信号的感知、解析和提取，形成对动态信号的数学
建模。
智能计重系统的性能，主要包括系统的数据处理能力、称重平台的构造、
传感器性能和系统集成整体结构布局设计。弯板式和秤台式计重系统是较早使
用的公路计重产品，随着识别技术和数据处理算法的进步，出现了轴组式和整
车式计重系统，具体情况如下：
计重收费系统分类 优势 劣势
可适用于宽速度范围动态称重，通过
效率高；为一体化结构，无独立传感 准 确度较 低，防 作弊能 力
弯板式计重系统
器 ，稳 定性好 ；施工 难度 低，周 期 弱。
短，安装方便，成本及价格低。
通过效率高，设计存在冗余，容错能
准确度较低，防作弊能力有
双秤台式计重系统 力强，稳定性好；施工难度低，周期
限。
短，安装方便，成本及价格较低。
准确度较高，防作弊能力强；相对整
不能完全摒除车辆的异常作
轴组式计重系统 车式称重系统，施工难度较低，周期
弊行为。
短，安装方便，成本较低。
整车称重，准确度高，防作弊能力较
成本相对较高，施工周期较
整车式计重系统 强；具有手动静态复秤功能，容错能
长。
力强。
（3）行业发展趋势
1）公路交通基础建设持续投入推动智能交通建设的良性发展
根据下图，2007 年至 2020 年，我国公路及高速公路通车里程一直处于持
续增长状态。2017 年 2 月，国务院印发《“十三五”现代综合交通运输体系发展
规划》，提出到 2020 年全国高速公路通车里程将从 2015 年的 12.4 万公里增长
到 15 万公里，目前已实现该目标，2020 年全国高速公路里程达 16.10 万公里。
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公路里程建设的持续增长势必会带动智能交通行业的增长，智能交通行业未来
的发展前景良好。
2007-2020 年中国高速公路里程
数据来源：交通运输部《交通运输行业发展统计公报》
2）国家政策大力支持智能交通行业发展
我国智能交通的发展目前已处于产业化形成和大规模应用阶段。运用智能
交通信息采集与处理相关技术，可有效使用全面、实时的大数据为交通管理者
提供更加直观、可信赖的参考信息，促使交通管理平台更加智能、高效，同时
便利出行者实现实时交互信息。2014 年 12 月交通运输部出台《交通运输部关
于全面深化交通运输改革的意见》，提出“在完善公路运行管理机制方面探索实
行计重前置、非现场执法等公路治超方式”；2019 年 9 月中共中央、国务院出
台《交通强国建设纲要》，提出“到 2035 年，基本建成交通强国。现代化综合
交通体系基本形成；智能、平安、绿色、共享交通发展水平明显提高；交通科
技创新体系基本建成；全面提升城市交通基础设施智能化水平，开发新一代智
能交通管理系统。”
3）智能交通应用相关技术持续进步
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随着感知、通讯技术的进步，智能交通产品对市场需求的满足能力越来越
高，进而产生新的商业应用机会和潜在客户需求。技术进步促使计重收费类测
控产品趋向速度快、准确度高、稳定性强、可靠性高等方向发展，推动着产品
朝着智能化、功能综合化的技术进步方向不断发展。
（二）发行人市场地位及主要可比公司
1、发行人的市场地位
（1）小型固体火箭整箭及延伸业务
1）增雨防雹火箭及配套装备
公司民用小型固体火箭产品主要应用于以增雨防雹火箭为主的人工影响天
气作业活动，是小型固体火箭核心技术在民用气象领域的延伸应用。
公司的产品已实现从单一的增雨防雹火箭弹发展到地面焰条播撒系统、机
载焰条播撒系统、导引雷电火箭以及自动化、智能化人影作业装备和人影配套
产品，为全国 28 个省、市、自治区的客户提供多维度、全面化的人工影响天气
服务。公司的人影产品和服务在我国抗旱减灾、水资源开发、生态环境建设、
森林草原防火、重大活动保障等方面发挥了重要作用。
作为我国较早涉足开发增雨防雹火箭产品的企业，公司曾多次参与了国内
人工影响天气火箭标准的起草，高效多用途增雨防雹火箭、地面焰条播撒系
统、车载火箭发射装置等公司产品均属国内首推并投入应用，引领了我国人工
影响天气火箭作业工具的长足发展。多年来，公司该业务的国内市场占有率稳
居行业第一。
公司设有国家唯一的省级民用火箭工程中心，未来将继续致力于固体火箭
技术在国民经济中的拓展应用，努力开发针对不同云体条件作业的专用消云、
增雨、防雹火箭和其它民用火箭，以不断满足人影作业科学化、信息化要求。
2）军用小型固体火箭
公司以小型固体火箭核心技术为基础，开展探空火箭、小型制导火箭整箭
的研制业务，公司拥有一支跨学科、高度专业化的火箭总体设计团队，与国内
其他同行单位相比较，技术优势明显。
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在探空火箭领域，公司是国内较早涉足探空火箭研制的单位之一，也是目
前航天科技集团下属唯一进行探空火箭研制开发的单位。公司经过多年技术攻
坚，探空火箭研制产品现已形成系列化，涵盖了从低空、中空到临近空间的探
测火箭。公司秉承探空火箭“系列化、通用化、组合化”为发展思路，通过技术
的不断进步与提升来满足市场需求，为国家大气环境探测与研究、高空大气模
型建立以及空间科学试验和大气数据积累提供了强有力的支持。
在小型制导火箭领域，公司专注于对轻型化、小型化、低成本制导火箭的
研制。公司目前拥有的国内首款 20kg 级别以下的小型制导火箭，成功填补了我
国在轻型制导火箭领域的空白，确立了小型制导火箭产品的先发优势和差异化
竞争优势。公司的小型制导火箭未来将进一步向制导方式多模式、作战功能多
种类、装载平台多机型的方向发展，以提高其对各类复杂环境的适用能力，进
一步增强市场竞争力。
（2）小型固体火箭发动机核心材料及其延伸业务
1）炭/炭热场材料
公司从事炭/炭复合材料研究近十多年，研发能力较强，技术储备充足。公
司是国内较早进行炭/炭复合材料制品工业化生产的专业企业，是国内首批获取
飞机炭刹车盘零部件制造人批准书的单位之一。
公司在民用领域的炭/炭复合材料产品主要是光伏产业晶体生长热场系统耗
材，已经被隆基股份、中环股份等国内光伏行业硅片行业领先的生产商所广泛
采用。公司目前拥有 200 吨民用炭/炭制品的生产能力，市场占有率位于行业前
列。
除此以外，公司金属熔炼节能系统等重点研发项目已经初步具备产业化开
发条件，未来将形成新的经济增长点。
2）固体火箭发动机耐烧蚀组件
公司是国内少数掌握固体火箭发动机复合材料核心技术的主要企业之一，
研制的固体火箭发动机耐烧蚀组件屡屡为国内多个型号的固体火箭产品成功配
套，并为多个军工集团提供了发动机耐烧蚀组件的研发生产服务。公司在军品
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（含军贸）研制流程管控、产品性能稳定性等方面具有明显的优势，产品获得
了国内主要固体火箭总装单位及科研院所认可。
（3）小型固体火箭测控技术延伸业务
公司小型固体火箭测控技术延伸业务主要为交通应用领域的智能计重系统
业务。公司生产的整车式和轴组式智能计重系统属于现阶段的市场主流产品。
目前，公司产品在国内的市场占有率较高且逐年提升，在陕西及内蒙高速
公路的智能计重系统总体市场份额已占据了三成以上，整车及轴组式智能计重
系统的市场份额已扩展至广东、浙江、福建、四川、甘肃、新疆、江西、河
南、山西、贵州、安徽、山东等省份。
公司将计重车联网系统、非现场执法系统、货车 ETC 系统、公路桥梁健康
诊断灾害监测等系统作为后期研发与产业化推广的重点，目前相关成果已在部
分城市试点应用。
2、行业内主要企业情况
（1）小型固体火箭整箭及延伸业务
1）增雨防雹火箭及配套装备
目前，国内从事人影行业的企业数量不多，且由于人影产品具备航天及武
器装备的一些特性，因此本行业大多数企业的前身源于军工集团下属的单位或
地方军工企业。除公司外，人影行业供应商目前主要有江西新余国科科技股份
有限公司、内蒙古北方保安民爆器材有限公司、国营云南包装厂和吉林三三零
五厂。得益于国家和地方政策的大力推动，以及人工影响天气作业需求的不断
增加，本行业市场化进程将逐步加快，行业竞争程度有加剧的趋势。
公司在该领域的主要竞争对手情况如下：
序号 竞争对手 概况
成 立 于 2008 年 ， 2017 年 11 月 在 创 业 板 上 市
江西新余国科科技股 （300722.SZ），主要产品包括系列人工防雹增雨火箭弹、
1
份有限公司 焰弹及烟（焰）条火箭发射系统、地面碘化银催化系统、焰
弹和烟（焰）条播撒装置等。
成立于 2003 年，主要产品包括飞机播撒系统及烟管、地面
内蒙古北方保安民爆
2 碘化银发生器及烟管，飞机子焰弹发射器及子焰弹、景观烟
器材有限公司
炉等人工影响天气产品。
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序号 竞争对手 概况
成立于 1999 年，主要有 JD-891 型、JD-89II 型、JD-07 型
3 吉林三三零五机械厂 37mm 人雨弹、HJD-82B 型及发射控制系统、55 式 37 毫米
高射炮训练弹三大系列产品。
始建于 1965 年，现有人工防雹增雨火箭生产线 1 条，具有
4 国营云南包装厂
年产小型增雨防雹火箭 10 万枚生产能力。
资料来源：招股说明书、公开资料
2）军用小型固体火箭
A、探空火箭细分市场
目前国内除公司外，解放军理工大学、 国防科技大学、江西国防科 工办
620 单位等科研院所也在独立或合作开展相关探空火箭业务。
B、小型制导火箭细分市场
目前，国际市场比较成熟的小型制导火箭有美国 APKWSⅡ制导火箭、美
国魔爪 TALON 制导火箭、美国 DAGR 制导火箭、英国 LMM 轻型制导火箭
等。国内除公司之外，目前在 20kg 以内、高精度、低成本、多平台兼容的小型
空地制导火箭方面尚无成熟产品的供应商。
中国兵器工业集团有限公司具备研制生产部分有控弹/箭的经验，是公司在
小型制导火箭领域的未来国内潜在竞争对手。
由于军工行业的保密要求，无法获得公司主要竞争对手在该领域的详细生
产经营情况。
（2）小型固体火箭发动机核心材料及其延伸业务
1）光伏用炭/炭热场材料
目前国内从事研制光伏用炭/炭热场材料竞争实力较强的企业主要有博云新
材、金博股份、湖南南方搏云等，公司在该领域的主要竞争对手情况如下表所
示：
序号 竞争对手 概况
成立于 1994 年，2009 年 9 月在深市主板上市
（002297.SZ），主要从事军民用飞机粉末冶金和
1 湖南博云新材料股份有限公司 炭/炭复合材料刹车盘、航天及民用炭/炭复合材料
产品、环保型高性能汽车刹车片、高性能模具材
料、军民用飞机机轮及刹车系统、粉末冶金专业设
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序号 竞争对手 概况
备等产品的研究、开发、生产和销售。自主研发的
多种型号炭/炭复合材料喷管，已成功应用于航天
飞行器。
成 立 于 2005 年 ， 2020 年 5 月 在 科 创 板 上 市
（688598.SH），主要从事先进碳基复合材料及产
品的研发、生产和销售，为客户提供先进碳基复合
2 湖南金博碳素股份有限公司
材料产品和全套解决方案。主要产品是热场系统系
列产品，包括用于光伏行业、半导体行业中的单晶
拉制炉热场系统和多晶铸锭炉热场系统。
成立于 2006 年，致力于研发、生产、销售新型炭/
炭复合材料制品及相关设备。主要产品为：晶体硅
生长炉热场系统、多晶硅铸锭炉热场系统、氢化炉
湖南南方搏云新材料股份有限
3 热场系统、蓝宝石晶体生长炉热场系统、以及热压
公司
烧结炉热场等炭/炭复合材料制品。主要应用于太
阳能光伏产业、电子信息产业等领域。替代传统石
墨热场系统和进口同类产品。
资料来源：招股说明书、公开资料
2）固体火箭发动机耐烧蚀组件
固体火箭发动机耐烧蚀组件是为固体发动机提供推力控制的重要部件，国
内具备该产品研制生产能力的公司为数不多，主要集中在少数大型国有企事业
单位。目前除公司外，西北工业大学、上海大学也在进行发动机耐烧蚀组件的
研制，上市公司博云新材拥有部分固体火箭发动机炭/炭复合材料业务。
（3）小型固体火箭测控技术延伸业务
公司在智能计重系统细分领域提供中高端类主流产品。目前，公司在该领
域的竞争对手情况如下表所示：
序号 竞争对手 竞争对手概况
创业板上市公司（300552.SZ），专业从事智能交通系统
北京万集科技股份有限
1 （ITS）技术研究、产品制造、工程施工、系统集成的智
公司
能交通信息采集与处理设备及服务提供商。
梅特勒-托利多致力于衡器产品的研究与制造，在衡器及
2 梅特勒-托利多 传感器领域方面拥有领先的地位。集团总部位于瑞士的
苏黎世，在江苏常州设有运营中心和生产基地。
山东金钟科技集团股份 主要从事称重基础零部件、工业衡器、系统集成与软件
3
有限公司 开发，为用户提供称重及信息化产品和服务。
资料来源：招股说明书、公开资料
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（三）发行人竞争优势
1、技术研发优势
公司核心业务发展源于航天科技集团航天四院下属多个研究所的相关业务
板块，经改制和重组，逐步形成了目前以小型固体火箭技术应用为核心的综合
业务体系。公司的核心研发团队掌握了国内领先的小型固体火箭总体设计能力
和部分分系统研制能力，并不断将固体火箭技术积累沉淀后应用于民用领域，
形成了一批具有市场影响力的优秀产品。凭借着强大的研发实力、突出的技术
转化能力以及固体火箭行业高度集中等有利因素，公司在小型固体火箭相关军
品及民品业务领域具有较强的核心竞争力。
2、行业地位优势
公司小型固体火箭整箭业务涉及的增雨防雹火箭、探空火箭和小型制导火
箭以及固体火箭发动机核心材料延伸业务的炭/炭热场材料等产品技术水平突
出，综合性能良好，在各自业务细分领域均位于市场前列，市场占有率较高，
引领行业发展，公司行业地位优势明显。
3、产品先发优势
公司是国内较早开展小型固体火箭业务的单位，凭借着管理团队敏锐的市
场洞察力，较早布局和整合了相关产业资源。公司目前拥有多个国内首创的小
型固体火箭类产品，巩固了市场份额，提高了企业声誉。公司凭借高品质的小
型固体火箭相关产品，与各个细分领域内的重要客户建立了长期友好的合作关
系，保证了公司未来的竞争能力。
4、质量管控优势
公司秉承航天产品“严慎细实”的工作作风，建立健全质量管理体系，积极
落实岗位责任，严格执行质量奖惩机制，形成了“零缺陷交付、零投诉服务，追
求卓越绩效、争当行业龙头”的质量理念和文化。公司每一款产品从研发到定型
量产全过程均按照航天型号产品研制要求进行精细化管理，推动质量管理体系
优化和产品保证能力提升。公司采取“双归零”和“举一反三”等质量管理措施，
杜绝产品质量问题的重复发生，并通过技术评审、试验验证等多种手段保证交
付产品质量稳定可靠，在业内树立了良好口碑。
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5、资质齐备优势
公司从事的各业务均有一定的资质要求。在军品方面，公司已获得《装备
承制单位资格证书》、《武器装备科研生产许可证》、相应保密资格证书、
《武器装备质量体系认证证书》等资质。在民品方面，公司已具备民用爆炸物
品安全生产许可证、飞机炭刹车盘零部件制造人批准书、计量器具型式批准证
书等相关民品生产资质。齐备的资质为各业务的发展提供了强有力的保障。
（四）发行人竞争劣势
1、经营规模受限，产能不足
公司经过长期的技术沉淀和经验积累，多项业务的技术水平或市场份额位
于所属细分领域的前列。目前，公司炭/炭热场材料存在产能受限的情况，制约
了公司进一步发展。
2、地理位置劣势
公司主要生产经营场所位于蓝田县，地理位置较为偏远，通勤时间较长，
在吸引优秀人才方面处于劣势，在开拓业务时也面临较高的时间成本。
六、公司主营业务的具体情况
（一）主营业务收入情况
1、报告期内按产品类型划分的主营业务收入构成
单位：万元，%
2021 年度 2020 年度 2019 年度
类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
军用小型固体火箭 9,239.96 9.10 14,629.94 16.97 20,032.70 25.15
军品 固体火箭发动机耐烧蚀组件 3,953.54 3.90 4,234.34 4.91 7,502.07 9.42
小计 13,193.50 13.00 18,864.28 21.88 27,534.77 34.57
增雨防雹火箭及配套装备 28,515.42 28.10 25,013.52 29.01 19,573.72 24.57
炭/炭热场材料 39,205.63 38.64 24,437.30 28.34 16,199.44 20.34
民品 智能计重系统及测控类系统集成 13,814.81 13.62 15,205.13 17.63 12,970.36 16.28
其他民品 6,736.00 6.64 2,707.50 3.14 3,377.64 4.24
小计 88,271.86 87.00 67,363.45 78.12 52,121.16 65.43
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2021 年度 2020 年度 2019 年度
类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
总计 101,465.36 100.00 86,227.73 100.00 79,655.93 100.00
2、报告期内按销售区域划分的营业收入构成
单位：万元，%
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内地区 101,066.87 99.57 85,856.38 99.45 79,296.75 99.55
境外地区 439.94 0.43 471.07 0.55 361.71 0.45
合计 101,506.81 100.00 86,327.45 100.00 79,658.46 100.00
报告期内，公司营业收入主要集中在我国境内地区。境外销售整体占比较
低，主要系出口的少量烟（焰）条和炭/炭热场材料产品。
境内地区的具体构成情况如下：
单位：万元，%
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
华北地区 37,095.98 36.70 28,322.54 32.99 29,528.24 37.24
西北地区 35,522.72 35.15 30,944.58 36.04 25,620.28 32.31
华东地区 8,689.33 8.60 6,828.18 7.95 8,297.94 10.46
西南地区 11,241.86 11.12 10,172.65 11.85 6,496.14 8.19
华中地区 2,108.33 2.09 5,014.44 5.84 5,156.74 6.50
东北地区 2,936.47 2.91 2,597.08 3.02 3,104.16 3.91
华南地区 3,472.18 3.44 1,976.92 2.30 1,093.25 1.38
合计 101,066.87 100.00 85,856.38 100.00 79,296.75 100.00
3、报告期内按销售模式划分的营业收入构成
单位：万元，%
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销 101,506.81 100.00 86,327.45 100.00 79,658.46 100.00
合计 101,506.81 100.00 86,327.45 100.00 79,658.46 100.00
报告期内，公司销售模式均为直销。
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（二）主要产品
1、小型固体火箭整箭及延伸业务
军品/
序号 产品名称 产品图例 产品功能或主要用途
民品
增雨防雹火箭可在限定空间范围
内，向云层中播撒能生成晶核的
催化剂,使云层微观物理结构发生
增雨防雹
1 民品 变化，达到增加降水量或消除、
火箭
减弱冰雹灾害的目的。
产品主要用于农业防灾及重大活
动的气象保障。
WR 系列增雨防雹火箭
探空火箭是一种使用火箭将探测
设备投放到预定高度的大气环境
参 数 探 测 工 具 ，具 有 探 测高 度
高、响应迅速、环境适应能力强
等特点。
2 探空火箭 军品
产品主要用于探测 0~300km 高度
范围内的大气物理参数，为气象
预报、大气波导探测、临近空间
环境探测提供数据支持，还可为
微重力科学实验提供平台。
探空火箭示例
小型制导火箭是一种适用于低烈
度 冲 突 的 小 型 机载 制 导 武器 系
统，具有精度高、附带伤害小、
小型制导 效费比高等特点。
3 军品
火箭 产品主要用于反恐、局部战争或
边境巡逻等，作战目标以轻型装
甲车辆为主，并兼顾一般车辆、
小型制导火箭示例
简易工事、武装人员等。
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2、小型固体火箭发动机核心材料及延伸业务
序 产品
军品/民品 产品图片 产品功能或主要用途
号 名称
炭/炭热场材料主要在高温设备
中 起到支 撑、隔热 或导流 作
用，具有质量轻、抗侵蚀能力
炭/炭热 强、使用寿命长等突出特点。
1 民品
场材料 产品主要用于光伏企业晶体生
长高温设备中，能最大程度发
挥炭/炭热场产品的高性价比优
坩埚示例 势及节能效应。
固体火箭发动机耐烧蚀组件主
固体火 要起到火箭发动机燃气加速的
箭发动 作用，具有耐高温、抗烧蚀的
2 军品
机耐烧 特点。
蚀组件 产品主要用于各类小型固体火
箭的推进系统。
固体火箭发动机耐烧蚀组件示例
3、小型固体火箭测控技术延伸业务
序
产品名称 军品/民品 产品图片 产品功能或主要用途
号
智能计重系统主要实现对载货
车辆的快速载重量检测，具有
无人值守、高精度、高效率、
智能计重
1 民品 整车计重收费系统 高可靠等特点。
系统
产品主要用于交通部门实施计
重收费、超限检测、非现场执
法等场景。
轴组计重收费系统
除上述主要产品以外，发行人还生产和销售少量其他产品，具体包括飞机
炭/炭刹车盘、高性能炭/陶复合材料制品、特种合金高压触头材料、高性能模具
材料制品、测控类系统集成等。
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（三）发行人主要产品生产流程图
1、民品业务
公司民品业务的主要产品为增雨防雹火箭、炭/炭热场材料和智能计重系
统。
（1）增雨防雹火箭
推进剂包覆 发动机制造
催化剂制造 播撒舱装配
降落伞整理 伞舱装配 火箭总装 检测 包装 验收
点火器制造
尾翼制造验收
（2）炭/炭热场材料
预制体 化学气相沉积 液相致密 石墨化处理 机械加工 涂层处理
入库 包装 检验
（3）智能计重系统
剪板 折弯 预拱 焊接
称重平台
入库 检验 喷漆处理 抛丸处理
元器件筛选 印制板加工 印制板焊接 硬件测试
智能称重终端
包装入库 检验 装配调试 固件下载
2、军品业务
经国防科工局批准公司豁免披露军品业务的工艺流程情况。
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（四）主要经营模式
1、民品业务
公司的民品业务主要包括增雨防雹火箭及配套装备、炭/炭热场材料及智能
计重系统，其经营模式如下：
（1）采购模式
公司的各物资需求部门根据年度生产计划及库存情况，编制各部门年度、
季度、月度物资采购计划、物资采购用款计划；物资采购计划、物资采购用款
计划报安全保障部进行审核报批，物资采购计划通过审批后，各物资需求部门
即可开展采购工作；采购人员优先在《合格供方名录》中选择具有相关资质和
符合条件的供应商，根据公司《物资采购询价比价管理办法》的规定和要求进
行询价、比价，确定供应商及采购价格并签署采购合同；在采购实施过程中，
采购经办人员负责跟踪了解供应商的生产进度及质量状况并及时向公司反馈；
采购物资到货后，经物资需求部门、质量技术部按照采购合同规定的技术条件
和质量要求验收合格后，办理入库审批手续。
（2）生产模式
1）生产流程
首先，各个生产部门根据公司安全保障部每月下达的生产计划，将生产所
需的材料分为外购材料及部件和委外加工部件。对于外购材料及部件，各个生
产部门直接向物资部申请领用材料；对于委外加工部件，各个生产部门首先向
物资部申请领用生产委外加工部件的原料，然后将原料交给外协厂商，等其完
成加工后，重新向物资部申请领用委外加工部件。各个生产部门备齐材料后，
根据生产工艺流程开展生产。整个产品生产过程分成若干工序实施，各工序生
产完成后交质量管理部门进行工序检验，检验合格后半成品转入下道生产工序
继续生产，待产成品生产完工后，交由质量技术部进行最终检验，并由检验部
门出具合格证明后，验收入库。
2）委外加工
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公司从成本管理、节约资源和提高生产效率的角度出发，将业务中一些技
术门槛低、劳动力密集度高的非金属零部件（如布棒、布管）、结构件（如承
重梁）等附加值不高的产品委托给具有相应能力和资质的供应商进行处理。
公司制定了《外协外包产品管理办法》以加强对外协加工产品的质量、进
度、价格和技术服务等方面的有效控制。各需求部门对公司内部无条件满足生
产进度要求或无法开展相关工作时，可提出外协加工申请，经公司相关人员审
核批准后方可实施。外协加工厂商必须优先在公司的《合格供方名录》中选
择，需要与名录外的供方开展外协业务的，在外协开展前由需求部门提出申请
并依照公司的《合格供方管理办法》接受现场考察，考察合格后按程序列入合
格供方后方可参与外协工作。委外加工业务完成后，由质量技术部或各业务归
口部门依据相关工艺技术文件对委外加工产品组织检验和验收，验收合格产品
开具产品合格证书办理入库手续，验收不合格产品由外协加工厂商重新加工或
返修。
3）施工外包
公司将智能计重系统中的施工环节进行外包，这类施工外包采购主要是指
相关产品在项目现场安装调试和基础土建施工时而向工程承包方采购的施工服
务。
施工外包方在合格供方范围内通过询价、比价方式择优选择，超出合格供
方范围的需要通过公司考察。公司的施工外包供应商主要有两类：一是长期向
公司提供施工服务的合格供应商，二是项目现场当地具备经验和资质的专业施
工供应商。将土建施工进行外包，有利于减少公司额外的人力成本，保证施工
工期和质量，节约资源使公司专注于产品技术研发和提升核心竞争力。
（3）销售模式
公司民品销售均为直销模式。具体来说，不同的民品根据市场及行业特点
采用不同的销售流程：
1）增雨防雹火箭及配套装备
公司增雨防雹火箭及配套装备的主要客户一般为省级、地级、县级的人工
影响天气办公室，系政府采购。2021 年之前，中国气象局政府采购中心、中国
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气象局上海物资管理处对全国各类人影产品进行最高限价，各人影产品供应商
必须严格遵守相关文件中的已审装备采购价格和未审产品各工厂报价单的指导
下进行定价。全国各级人工影响天气部门根据自身需求采取单一来源、竞争性
谈判和公开招标等方式进行采购。2021 年以来，中国气象局政府采购中心、中
国气象局上海物资管理处取消了对全国各类人影产品进行最高限价规定，全国
各级人工影响天气部门根据自身需求采取单一来源、竞争性谈判和公开招标等
方式进行采购。
2）炭/炭热场材料
公司高温设备用炭/炭热场材料的客户主要是光伏行业生产制造商。公司销
售人员前往潜在客户进行产品推介，客户试用公司产品并根据试用情况考虑是
否将公司纳入其供应商名录。客户通过询价、竞价谈判等方式与公司确定各类
产品的协议价格，之后与公司签订长期订货合同或单项购货合同。
公司境外业务以境内炭/炭热场材料业务合作的客户为基础，通过询价议价
方式确定产品价格，最后与境内客户的境外子公司直接签订单项购货合同。
3）智能计重系统
公司智能计重系统的客户主要是各地的交通建设管理部门，包括各地交通
厅、公路局、高速公路管理局、高速公路建设公司等机构，公司通过政府公路
管理部门招投标方式取得销售订单。为便于公司进行客户所在地及邻近省市的
投标、产品销售及售后服务工作，公司分别在湖南、广东、浙江、贵州、福建
等地区建立区域办事处。
2、军品业务
公司的军品业务（含军贸）主要包括探空火箭、小型制导火箭等整箭业务
和固体火箭发动机耐烧蚀组件业务，其经营模式如下：
（1）采购模式
公司对军品和民品业务实施同样的内控管理制度，对采购的全过程进行监
管。除军品、民品采购供应商需分别从《军品合格供方名录》和《民品合格供
方名录》中选取以外，公司军品和民品的采购流程不存在重大差异。
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由于军品用户对于产品可靠性、稳定性具有极高的要求，军品定型后其研
制方即为批产阶段的供应商，通常不会轻易更换，如有特殊原因需要进行供应
商重大变更的，则需要通过最终用户及公司组织的供应商评估流程后才可进行
更换。
（2）生产模式
目前我国军工行业科研生产采用严格的许可制度，军品生产必须符合严格
的国家军用标准，未取得相关许可不得从事相关武器装备科研生产活动。公司
现有军品业务生产单位均具备相应领域武器装备科研生产许可资质。
对于批量生产类军品业务，公司采取以销定产的模式，当客户有需求时，
公司会根据某种产品确定的订货数量及客户需求确定产品的投入数量，并开展
生产工作。各个业务部门的生产流程基本相同：负责生产组织的部门根据合同
和订单，与相关事业部协商制定生产计划；涉及到分系统供应商提供的部件则
由公司相关部门根据生产计划提前通知分系统供应商安排生产；各个生产部门
完成生产准备状态（包括备料、工艺准备、人员配备等）检查后，根据生产工
艺流程开展生产；产品生产完工后，公司生产的型号类产品由最终用户派代表
参与公司军品产品的验收环节。公司生产的固体火箭发动机耐烧蚀组件等配套
类产品则交由负责质量控制的部门或具有检验资格和能力的外部第三方进行军
品产品检验，待出具合格证明方可验收入库。
对于技术开发类军品业务，此类业务的研发流程主要有以下六个阶段：立
项论证、方案设计、详细设计、工程样机研制、产品研制、试验服务（如甲方
无试验服务要求则为五个阶段）。在立项论证阶段，公司在签订合同后对客户
研制任务技术要求进行分析评估，确定项目研制技术路线、人员配置及任务分
工、初步计划节点，完成项目立项报告并通过内部评审；在方案设计阶段，公
司根据任务书要求制定项目研制实现详细技术方案，确定项目系统组成，完成
项目指标体系制定，项目方案通过客户评审确认；在详细设计阶段，公司根据
总体及分系统任务书完成项目全套图样设计，并通过客户评审；在工程样机研
制阶段，公司完成首台（套）工程样机研制及相关测试，对设计正确性进行确
认，交客户验收；在产品研制阶段，公司完成合同规定数量产品研制，交客户
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验收；在试验服务阶段，公司配合客户完成产品试验验证，试验结果最终交客
户评审认可。
（3）销售模式
1）公司军品获取订单的方式
公司的军品业务分为技术开发类和批量生产类业务。报告期内，公司直接
客户一般为军贸单位、国内军工集团的各科研院所及军方单位。
对于技术开发类业务，公司获取订单的 方式主要有三种：一是招投 标方
式，在“全军武器装备采购信息网”上查询客户发布的公开招标信息，通过招投
标方式获得下游客户订单；第二，竞争性谈判方式，即通过军方客户以非公开
形式向国内具备技术开发经验和能力的供应商发布内部需求进行竞争性谈判从
而获取订单；第三，委托指定方式，由于公司在探空火箭和小型制导火箭领域
内的技术和经验受到国内用户认可，因此，存在客户直接委托公司进行某型号
军品或某项目研究开发的情形。
对于批量生产类业务，公司批量生产的小型固体火箭型号产品的订单主要
来源于用户对研制成型的军品批量订购需求；批量生产的固体火箭发动机耐烧
蚀组件主要基于军品行业协作配套关系进行公司内部配套或对外配套。
2）公司军品定价方式
军品定价可以分为审价模式和协商定价两类。目前公司的军品（主要为军
贸产品）定价采用协商定价模式，即由供需双方按照军品定价原则协商制定价
格。
对于协商定价的军品，定价基本采取成本加成方式，公司参考材料采购成
本、产品研制支出、生产成本等因素，在保证一定毛利水平的基础上制定此类
军品的销售价格区间，然后与客户进行协商确定最终产品价格。
（五）主要原材料和能源采购情况
1、主要原材料和能源采购基本情况
目前，公司民品所需的主要原材料为药柱、酚醛材料、大伞、碳纤维预制
体、树脂和金属板材，均不属于国家控制的重要资源品种，主要在国内采购。
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公司民品业务的主要原材料采购情况如下：
主要物资 2021 年 2020 年 2019 年
采购量（根） 79,820.00 58,854.00 49,364.00
药柱 平均单价（元/根） 282.44 280.83 215.84
采购金额（万元） 2,254.45 1,652.83 1,065.46
采购量（公斤） 260,567.87 188,159.20 213,965.98
酚醛材料 平均单价（元/公斤） 56.54 43.29 52.28
采购金额（万元） 1,473.32 814.58 1,118.65
采购量（套） 102,000.00 73,200.00 44,330.00
大伞 平均单价（元/套） 220.89 201.53 186.95
采购金额（万元） 2,253.09 1,475.18 828.76
采购量（公斤） 414,836.82 613,904.57 90,120.91
碳纤维预制
平均单价（元/公斤） 347.04 344.81 350.68
体
采购金额（万元） 14,396.44 21,167.85 3,160.40
采购量（吨） 624.58 592.40 290.22
树脂 平均单价（元/吨） 22,657.58 22,461.56 24,472.59
采购金额（万元） 1,415.15 1,330.62 710.25
采购量（吨） 1,387.58 1,563.64 1,559.44
金属板材 平均单价（元/吨） 5,049.06 3,627.24 3,871.87
采购金额（万元） 1,207.89 567.17 603.79
本公司生产所需的能源消耗主要是水、电。
2、主要原材料和能源占营业成本的比例
报告期内，公司营业成本构成情况如下表所示：
单位：万元，%
2021 年度 2020 年度 2019 年度
成本类型
金额 比重 金额 比重 金额 比重
直接材料 41,793.92 57.95 38,423.91 64.07 36,117.82 65.56
直接人工 6,190.79 8.58 5,736.28 9.56 4,164.81 7.56
制造费用 23,375.24 32.41 15,249.83 25.43 12,397.82 22.50
土建施工费 758.49 1.05 562.8 0.94 2,414.44 4.38
合计 72,118.44 100.00 59,972.82 100.00 55,094.90 100.00
报告期内，公司的主要营业成本是直接材料采购。
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公司主要能源采购额占营业成本的比例较低，能源占同期营业成本的比重
情况如下：
单位：万元，%
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
水-采购金额 24.05 16.23 54.81
电-采购金额 2,779.45 1,989.33 1,502.31
主要能源的采购金额 2,803.50 2,005.56 1,557.12
占营业成本比 3.89 3.34 2.83
（六）报告期前五大供应商采购情况
报告期内，公司前五名供应商情况如下（同一控制合并计算）：
单位：万元
序 占当期采 主要
年份 供应商名称 金额
号 购额比例 采购内容
1 供应商 AT 6,992.61 10.84% 军品材料
2 陕西省现代建筑设计研究院 5,856.69 9.08% 工程建设
航天科技集团下属或控制的企事业
3 5,272.49 8.17% 军品材料
单位
2021 宜兴市华恒高性能纤维织造有限公
年度 4 4,481.33 6.94% 预制体
司
药柱、军品
兵器工业集团下属或控制的企事业
5 2,880.93 4.46% 材料、延期
单位
索、点火头
合计 25,484.06 39.49%
航天科技集团下属或控制的企事业
1 7,812.15 15.21% 军品材料
单位
航天科工集团下属或控制的企事业
2 3,385.38 6.59% 军品材料
单位
3 供应商 AT 3,272.55 6.37% 军品材料
2020
宜兴市华恒高性能纤维织造有限公
年度 4 2,308.78 4.50% 预制体
司
药柱、军品
兵器工业集团下属或控制的企事业
5 1,656.15 3.22% 材料、延期
单位
索、点火头
合计 18,435.01 35.90%
航天科工集团下属或控制的企事业
1 7,201.52 15.48% 军品材料
单位
2019 航天科技集团下属或控制的企事业
年度 2 6,122.74 13.15% 军品材料
单位
3 供应商 AT 1,710.14 3.67% 军品材料
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序 占当期采 主要
年份 供应商名称 金额
号 购额比例 采购内容
兵器工业集团下属或控制的企事业
4 1,070.26 2.30% 药柱
单位
防雹配套装
5 江苏应天空降设备有限公司 1,026.71 2.21%
备
合计 17,131.37 36.81%
（七）主要产品的产能、产量、销量情况
1、军品业务
公司军品业务的主要产品有探空火箭、小型制导火箭等军用小型固体火箭
及固体火箭发动机耐烧蚀组件。公司军品业务的产量、销售及产能情况系豁免
披露事项。
2、民品业务
公司民品业务的主要产品有增雨防雹火箭及配套装备、炭/炭热场材料、智
能计重系统等业务。
报告期内，民品业务中主要产品的销量、产量、产能及产销率、产能利用
率情况如下所示：
产品 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销量（枚） 74,467.00 59,165.00 48,495.00
产量（枚） 81,416.00 57,287.00 49,685.00
增雨防雹火 产销率（%） 91.46 103.28 97.60
箭 自有产能（吨） 352.00 211.20 176.00
产量折算（吨） 242.64 174.37 148.19
产能利用率（%） 68.93 82.56 84.20
销量（吨） 478.73 264.87 171.78
产量（吨） 490.12 269.78 175.38
其 中：自 有产 量
298.74 231.49 175.38
炭/炭热场 （吨）
材料（注 外协 产量
191.38 38.29 -
1） （吨）
产销率（%） 97.68 98.18 97.95
自有产能（吨） 275.80 200.00 200.00
产能利用率（%） 108.32 115.74 87.69
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产品 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销量（套） 197.00 242.00 541.00
产量（套） 221.00 276.00 502.00（注 2）
其中：外购秤台 1.00 341.00
智能计重系
统 产销率（%） 89.14 87.68 107.77
自有产能（套） 300.00 300.00 300.00
产能利用率（%）
73.67 92.00 53.67
（不含外购秤台）
注 1：炭/炭热场材料产量=自有产量+外协产量，产销率=销量/产量，产能利用率=自有产量
/自有产能
注 2：公司自主研发的用于北京大兴国际机场高速等项目的阵列式窄条高速动态称重系统
不需要秤台，因此计算产量时未包含在内。
报 告 期 内 ， 增 雨 防 雹 火 箭 的 产 能 利 用 率 分 别 为 84.20% 、 82.56% 及
68.93%，下游市场需求稳定、公司产品的市场占有率较高。2021 年产能利用率
为 68.93%，主要原因是 2021 年公司完成扩能工作，产能提升，同时第四季度
是作业淡季，生产量下降。2020 年产销率 103.28%，主要原因为 2020 年主要客
户新疆、青海、陕西等产品需求量较大，公司在销售的前一年度提前备货火箭
弹产品。
报 告 期 内 ， 炭 / 炭 热 场 材 料 的 产 能 利 用 率 分 别 为 87.69% 、 115.74% 及
108.32%，总体呈上升趋势，主要是受益于下游光伏行业的向好及高效能单晶技
术路线的不断成熟，公司产品的市场需求增加所致。公司自 2020 年开始，为应
对较高的市场需求，一方面通过自有产线拼接保温筒的技术改进和提升，提高
炉腔的空间利用率，从而提高生产效率；另一方面将部分不涉及核心技术的生
产工序外协加工。
报 告 期 内 ， 智 能 计 重 系 统 的 产 能 利 用 率 分 别 为 53.67% 、 92.00% 及
73.67%，公司生产和销售的智能计重系统包括整车式汽车衡、轴组秤、双秤台
及轴重仪等，秤台加工是制约公司产能的主要因素，公司产能是根据生产工艺
设备及人员配备情况估算的秤台生产量，主要受制于生产线制造装配能力和生
产场地规模。报告期内，公司承接的高速公路计重收费系统项目集中在广东、
福建、湖南、贵州、安徽、浙江、甘肃、四川、新疆等省外区域，秤台的运输
成本较高且产品交期紧张，2019 年公司采取直接向第三方定制化采购秤台的方
式实现产量的增加。2019 年的产销率为 107.77%，主要是因为 2018 年完成产品
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交付的湖南高速项目衡阳管理处路段、潭衡西路段共计 48 套产品在 2019 年完
成验收并确认收入所致。2019 年 5 月 16 日，国务院印发《深化收费公路制度
改革取消高速公路省界收费站实施方案》（国办发〔2019〕23 号），要求从
2020 年 1 月 1 日起取消高速公路收费站入口不停车称重检测，统一按车（轴）
型收费。2020 年以来，市场需求量下降，公司利用自身产能可以完成加工，不
再外购秤台。2020 年产能利用率增长明显，为 92.00%，主要原因为 2020 年产
品多为入口轴租类，产品规格小，售价低但数量较多。2021 年受国家取消省界
收费站政策影响，公司根据市场情况调整产量，产能利用率下降至 73.67%。
（八）报告期前五大客户销售情况
报告期内，公司前五名客户情况如下（同一控制合并计算）：
单位：万元
序 占当期营业
年份 客户名称 金额 主要销售内容
号 收入的比率
天津环睿电子科技有限公
1 19,479.40 19.19% 炭/炭热场材料
司（注 1）
军品、智能计重
航天科技集团下属或控制 系统及测控类系
2 12,752.40 12.56%
的企事业单位 统集成、其他民
品
2021 新疆维吾尔自治区人工影 增雨防雹火箭及
年度 3
响天气办公室
8,580.65 8.45%
配套装备
晶澳太阳能科技股份有限
4 4,527.23 4.46% 炭/炭热场材料
公司及其关联方
晶科能源股份有限公司及
5 4,065.19 4.40% 炭/炭热场材料
其关联方
合计 49,404.87 48.67% -
航天科技集团下属或控制
1 9,956.64 11.53% 军品
的企事业单位
天津环睿电子科技有限公
2 9,634.06 11.16% 炭/炭热场材料
司（注 1）
航空工业集团下属或控制
2020 3 8,618.00 9.98% 军品
的企事业单位
年度 新疆维吾尔自治区人工影 增雨防雹火箭及
4 6,780.21 7.85%
响天气办公室 配套装备
晶科能源股份有限公司及
5 4,555.52 5.28% 炭/炭热场材料
其关联方
合计 39,544.43 45.81%
航天科技集团下属或控制
1 11,162.85 14.00% 军品
2019 的企事业单位
年度 航空工业集团下属或控制
2 10,350.00 12.99% 军品
的企事业单位
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序 占当期营业
年份 客户名称 金额 主要销售内容
号 收入的比率
天津环睿电子科技有限公
3 6,929.69 8.70% 炭/炭热场材料
司（注 1）
航天科工集团下属或控制
4 6,003.24 7.54% 军品
的企事业单位
新疆维吾尔自治区人工影 增雨防雹火箭及
5 3,808.19 4.78%
响天气办公室 配套装备
合计 38,253.97 48.01%
注 1：天津环睿电子科技有限公司曾用名为天津鑫天和电子科技有限公司。
（九）董事、监事、高级管理人员或持有发行人 5%以上股份的
股东在上述供应商或客户所占权益情况
截至本募集说明书签署之日，除航天科技集团下属或控制的企事业单位为
公司关联方外，公司的董事、监事、高级管理人员或持有公司 5%以上股权的股
东在上述客户或供应商中没有占有权益的情况。
关于公司与航天科技集团下属或控制的企事业单位关联交易的具体情况，
请参见本募集说明书之“第五节 同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”的相关
内容。
（十）安全生产及环保情况
1、安全生产情况
公司自成立以来，始终贯彻国家各项安全生产相关法律法规，坚持“安全第
一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，认真执行公司各项规章制度，对公
司安全生产情况进行全面的监督和管理，不断完善公司安全管理体系，提高公
司安全管理水平。
为保障安全生产 ，公司成立 了安全生产管 理委员会（ 以下简称“ 安委
会”），安委会下设安全管理小组，同时设有安全保障部。公司制定了《职业健
康安全管理体系手册》、《安全管理制度汇编》等体系文件，明确了安全生产
工作的指导原则、职责分工、员工安全生产教育及安全事故应急处理等事项。
日常生产中，公司定期进行安全检查，发现安全隐患，并及时督促相关单位完
成整改，形成安全管理闭环。公司每年制定具体的安全教育培训计划，并认真
组织实施。公司根据风险辨识危险等级，制定了《安全生产事故综合应急预
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案》、《专项预案》、《现场处置方案》，明确规定了生产过程中发生安全生
产事故的应急处置程序。并每年组织员工进行应急救援演练，提升员工应急处
置能力。
同时，为建立公司安全生产投入长效机制，加强安全生产费用管理，公司
制定了《安全生产费用提取和使用管理办法》，每年及时足额提取安全生产费
用，财务部建立安全投入专账，安委会办公室监督安全生产费用使用情况，确
保安全生产费用得以有效落实。
报告期内发行人及其子公司不存在发生重大安全事故的情况，不存在违反
安全生产相关法律法规受到行政处罚的情况。
2、环境保护情况
发行人主营业务为小型固体火箭及其延伸产品的研发、生产和销售。根据
中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“C 类
——C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。
根据国家环境保护总局《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业
进行环境保护核查的通知》（环发[2003]101 号）和《关于进一步规范重污染行
业生产经营公司申请上市或再融资环境保护核查工作的通知》（环办[2007]105
号），重污染行业为“冶金、化工、石化、煤炭、火电、建材、造纸、酿造、制
药、发酵、纺织、制革和采矿业”和“火力发电、钢铁、水泥、电解铝”，发行人
所处行业不属于重污染行业。
公司严格遵守《中华人民共和国环境保护法（2014 年修订）》（中华人民
共和国主席令第 9 号）、《中华人民共和国大气污染防治法（2018 年修订）》
（中华人民共和国第 16 号）等有关环境保护的法律法规，全面执行“同时设
计、同时施工、同时使用”三同时管理制度，并认真落实公司有关环境保护的规
章制度。生产经营中产生的可能对环境造成不良影响的环节，公司积极采取有
效措施控制和减少污染物排放，切实加强环境保护工作。公司旨在构建常态
化、规范化的环保工作长效机制，日常生产中不断完善环境保护监管相关工
作。
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报告期内，发行人及其子公司不存在因违法违规行为受到有关环保部门重
大处罚的情形。
七、公司主要固定资产、无形资产情况
（一）主要固定资产
1、固定资产总体情况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人主要固定资产情况如下表所示：
单位：万元
序号 资产名称 原值 累计折旧 账面价值 折旧年限（年）
1 房屋及构筑物 24,581.95 2,394.86 22,187.09 20-40
2 机器设备 20,601.99 10,666.59 9,935.40 10-15
3 运输工具 1,310.31 777.91 532.40 5-8
4 办公设备 681.85 343.12 338.73 5
5 电子设备 1,181.40 729.48 451.92 3-5
合计 48,357.50 14,911.96 33,445.54 -
2、房屋建筑物情况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及子公司共持有 65 项房屋权属证书，具
体情况如下表所示：
序 所有 建筑面积 证载 是否
不动产权证号 房屋座落
号 权人 （m2） 用途 抵押
中天 西安房权证蓝田字第
1 蓝田县蓝关镇泘沱村 3,871.89 办公 否
火箭 2013031902号
中天 西安房权证蓝田字第
2 蓝田县蓝关镇泘沱村 6,758.13 办公/住宅 否
火箭 2013123101号
中天 西安房权证蓝田字第
3 蓝田县蓝关镇泘沱村 686.49 办公 否
火箭 2013123102号
中天 陕（2017）西安市不动 雁塔区含光路南段 1 号 1
4 370.30 住宅 否
火箭 产权第1305803号 幢 32203 室
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
5 664.42 工业/仓储 否
火箭 产权第0000890号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
6 788.70 工业/仓储 否
火箭 产权第0000892号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大 工业/配套
7 482.23 否
火箭 产权第0000893号 寨村、火烧寨村 建筑
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
8 783.79 工业/厂房 否
火箭 产权第0000894号 寨村、火烧寨村
9 中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大 454.12 工业/综合 否
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序 所有 建筑面积 证载 是否
不动产权证号 房屋座落
号 权人 （m2） 用途 抵押
火箭 产权第0000895号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
10 700.79 工业/厂房 否
火箭 产权第0000896号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
11 1,316.04 工业/厂房 否
火箭 产权第0000897号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
12 337.33 工业/仓储 否
火箭 产权第0000898号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大 工业/配套
13 151.04 否
火箭 产权第0000899号 寨村、火烧寨村 建筑
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
14 662.54 工业/仓储 否
火箭 产权第0000900号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
15 818.62 工业/厂房 否
火箭 产权第0000901号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
16 935.44 工业/厂房 否
火箭 产权第0000902号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
17 88.90 工业/厂房 否
火箭 产权第0000903号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
18 813.53 工业/厂房 否
火箭 产权第0000904号 寨村、火烧寨村
中天 陕（2018）蓝田县不动 蓝田县蓝关街道办事处大
19 1,974.18 工业/仓储 否
火箭 产权第0000905号 寨村、火烧寨村
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
20 蓝田县蓝关街道办坡底村 212.10 否
科技 产权第0000829号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
21 蓝田县蓝关街道办坡底村 3,716.11 否
科技 产权第0000830号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
22 蓝田县蓝关街道办坡底村 1,382.46 否
科技 产权第0000831号 集体宿舍
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
23 蓝田县蓝关街道办坡底村 56.86 否
科技 产权第0000832号 其他
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
24 蓝田县蓝关街道办坡底村 902.32 否
科技 产权第0000833号 其他
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
25 蓝田县蓝关街道办坡底村 115.69 否
科技 产权第0000834号 办公
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
26 蓝田县蓝关街道办坡底村 716.64 否
科技 产权第0000835号 办公
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
27 蓝田县蓝关街道办坡底村 151.26 否
科技 产权第0000836号 办公
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
28 蓝田县蓝关街道办坡底村 7.78 否
科技 产权第0000837号 办公
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
29 蓝田县蓝关街道办坡底村 1,382.46 否
科技 产权第0000838号 集体宿舍
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
30 蓝田县蓝关街道办坡底村 268.17 否
科技 产权第0000839号 集体宿舍
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
31 蓝田县蓝关街道办坡底村 694.14 否
科技 产权第0000840号 办公
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
32 蓝田县蓝关街道办坡底村 484.84 否
科技 产权第0000842号 厂房
1-1-103
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 所有 建筑面积 证载 是否
不动产权证号 房屋座落
号 权人 （m2） 用途 抵押
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
33 蓝田县蓝关街道办坡底村 329.28 否
科技 产权第0000843号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
34 蓝田县蓝关街道办坡底村 601.13 否
科技 产权第0000844号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
35 蓝田县蓝关街道办坡底村 169.72 否
科技 产权第0000845号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
36 蓝田县蓝关街道办坡底村 57.76 否
科技 产权第0000846号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
37 蓝田县蓝关街道办坡底村 109.88 否
科技 产权第0000847号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
38 蓝田县蓝关街道办坡底村 77.56 否
科技 产权第0000848号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
39 蓝田县蓝关街道办坡底村 217.83 否
科技 产权第0000849号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
40 蓝田县蓝关街道办坡底村 140.14 否
科技 产权第0000850号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
41 蓝田县蓝关街道办坡底村 56.07 否
科技 产权第0000851号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
42 蓝田县蓝关街道办坡底村 426.95 否
科技 产权第0000852号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
43 蓝田县蓝关街道办坡底村 4,983.57 否
科技 产权第0000853号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
44 蓝田县蓝关街道办坡底村 460.64 否
科技 产权第0000854号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
45 蓝田县蓝关街道办坡底村 549.64 否
科技 产权第0000855号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
46 蓝田县蓝关街道办坡底村 57.81 否
科技 产权第0000856号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
47 蓝田县蓝关街道办坡底村 726.78 否
科技 产权第0000857号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
48 蓝田县蓝关街道办坡底村 1,075.63 否
科技 产权第0000858号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
49 蓝田县蓝关街道办坡底村 350.70 否
科技 产权第0000859号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
50 蓝田县蓝关街道办坡底村 147.30 否
科技 产权第0000860号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
51 蓝田县蓝关街道办坡底村 53.70 否
科技 产权第0000862号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
52 蓝田县蓝关街道办坡底村 90.19 否
科技 产权第0000863号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
53 蓝田县蓝关街道办坡底村 239.26 否
科技 产权第0000864号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
54 蓝田县蓝关街道办坡底村 183.81 否
科技 产权第0000865号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
55 蓝田县蓝关街道办坡底村 1,977.71 否
科技 产权第0000866号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
56 蓝田县蓝关街道办坡底村 630.93 否
科技 产权第0000867号 厂房
1-1-104
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 所有 建筑面积 证载 是否
不动产权证号 房屋座落
号 权人 （m2） 用途 抵押
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
57 蓝田县蓝关街道办坡底村 60.62 否
科技 产权第0000868号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
58 蓝田县蓝关街道办坡底村 123.94 否
科技 产权第0000869号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
59 蓝田县蓝关街道办坡底村 193.51 否
科技 产权第0000870号 厂房
超码 陕（2018）蓝田县不动 工业用地/
60 蓝田县蓝关街道办坡底村 1,804.52 否
科技 产权第0000871号 厂房
超码 陕（2019）蓝田县不动 工业用地/
61 蓝田县蓝关街道坡底村 3,468.35 否
科技 产权第0000251号 厂房
超码 陕（2019）蓝田县不动 工业用地/
62 蓝田县蓝关街道坡底村 1,547.09 否
科技 产权第0000252号 厂房
超码 陕（2019）蓝田县不动 工业用地/
63 蓝田县蓝关街道坡底村 484.91 否
科技 产权第0000254号 厂房
三沃 陕（2019）西安市不动 西安市航天基地航天大道 工业用地/
64 16,981.61 否
机电 产权第0153493号 1000 号 1 幢 10000 室 工业
三沃 陕（2019）西安市不动 西安市航天基地航天大道 工业用地/
65 262.58 否
机电 产权第0153494号 1000 号 2 幢 10000 室 工业
3、房屋租赁情况
截至2021年12月31日，发行人及子公司向第三方租赁的房产共计8处，具体
情况如下表所示：
序 权属 租赁面积
承租方 出租方 地址 租赁期限 实际用途
号 证号 （m2）
国家粮食和物资 咸阳市武功县
中天火箭 储备局陕西局四 武功镇库区壹 无 2022.01.01- 中天火箭产
1 237.56
2022.12.31 品的仓库
七七处 栋仓库（110#）
咸阳市武功县
国家粮食和物资
武功镇库区壹 2022.01.01- 中天火箭产
2 中天火箭 储备局陕西局四 无 297.26
栋仓库 2022.12.31 品的仓库
七七处
（226#）
国家粮食和物资 咸阳市武功县
2022.01.01- 中天火箭产
3 中天火箭 储备局陕西局四 武功镇库区壹 无 235.09
2022.12.31 品的仓库
七七处 栋仓库（111#）
咸阳市武功县
国家粮食和物资
武功镇库区壹 2022.01.01- 中天火箭产
4 中天火箭 储备局陕西局四 无 230.09
栋库房 2022.12.31 品的仓库
七七处
（128#）
房屋建筑
融通地产（湖 1,942.83 中天火箭产
西安市灞桥区 2，场地 2019.09.01- 品的试验及
5 中天火箭 北）有限责任公 无 m
下鲁峪村 2024.12.09
司 面积 测试基地
12,829 m2
西安市高新区
西安迈悦商贸有 正在 2022.01.01- 中天火箭的
6 中天火箭 创业大厦 8 楼 78.04
限公司 办理 2022.12.31 注册地
804
1-1-105
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 权属 租赁面积
承租方 出租方 地址 租赁期限 实际用途
号 证号 （m2）
西安
市房
西安市锦业一 权证
路 56 号 1 幢 1 高新
西安佳又安商业 区字
单元 10501 室 2020.04.01- 超码科技的
7 超码科技 运营服务管理有 第 41.08
西安研祥城市 2023.03.31 注册地
限公司 10501
广场 B 座 23 楼
00016-
2322 室
17-1-
10501
号
西灞
国用
（200
9）第
西安市田王厂 2022.04.01- 超码科技的
8 超码科技 四十三所 495 号 1,764.00
房 2023.03.31 生产基地
国有
土地
使用
权证
就上表第 1-4 项租赁物业，根据陕西储备物资管理局四七七处提供的事业
单位法人证书，陕西储备物资管理局四七七处的经营范围包括非国家储备物资
保管和转运。
就上表第 5 项租赁物业，在此之前，中天火箭与空军房地产管理局兰州房
地产管理处西安办事处于 2018 年 6 月签订《军队房地产租赁合同》，军队相关
部门于 2019 年 8 月 21 日向中天火箭出具函件，明确该项房地产管理权限逐步
移交融通公司，故中天火箭与融通地产（湖北）有限责任公司于 2019 年 9 月就
上述租赁重新签订了租赁合同。
就上表 第 6 项租 赁物 业， 根据 《西安 市雁 塔区 人民 法院 执行 裁定 书》
（（2016）陕 113 执恢第 76 号），西安迈悦商贸有限公司所出租房屋为其参与
法院拍卖竞拍所得，经裁定，该房屋自拍卖成交之日起归西安迈悦商贸有限公
司所有；根据西安迈悦商贸有限公司出具的承诺函，西安迈悦商贸有限公司通
过竞拍依法取得该房屋，目前正在办理过户手续，西安迈悦商贸有限公司确认
中天火箭与原出租方订立的房屋租赁合同继续履行，并与中天火箭签订了《租
赁合同》。
就上表第 7 项租赁物业，根据西安市房权证高新区字第 1050100016-17-1-
1-1-106
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
10501 号房屋所有权证，该房屋的所有权人为 西安研祥兴业电子科技有限公
司。根据该公司与超码科技、西安佳又安商业运营服务管理有限公司签订的协
议，西安研祥兴业电子科技有限公司将西安研祥城市广场项目整体出租给西安
佳又安商业运营服务管理有限公司，并同意西安佳又安商业运营服务管理有限
公司转租给超码科技。
就上表第 8 项租赁物业，根据西灞国用（2009）第 495 号《国有土地使用
权证》，该厂房土地使用权人为航天四院，依据航天四院《关于加强四院及院
属单位国有土地管理的通知》（院行[2018]427 号）的规定，对于以航天四院名
义取得的国有土地使用权中四十三所民品园区所在国有土地使用权，委托四十
三所管理。
航天四院就上述租赁事宜作出如下承诺：
“如因发行人或其子公司在发行人首次公开发行人民币普通股（A 股）股票
并上市之前的房屋租赁事项（包括但不限于租赁办公场所、厂房、仓库、宿舍
等）存在瑕疵或产生风险、纠纷，给发行人及其子公司造成损失或被有关政府
主管部门处罚的，承诺人承诺对发行人及其子公司因此而产生的经济损失或支
出的费用予以全额补偿，以保证发行人及其子公司免于遭受损失。”
4、机器设备情况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及子公司拥有主要机器设备具体情况如
下：
单位：元
序号 设备名称 原值 账面价值 成新率
1 1800 电阻化学气相沉积炉 14,870,411.25 8,134,696.19 54.70%
2 φ2000 化学气相沉积炉 14,273,362.89 2,858,668.72 20.03%
3 方形电阻高温炉 11,189,159.27 4,733,925.90 42.31%
4 2000 真空炭化炉 9,811,232.21 3,939,441.66 40.15%
5 φ1400 感应高温处理炉 9,287,166.55 2,066,704.15 22.25%
6 2800 真空炭化炉 7,832,940.11 3,145,110.51 40.15%
7 2800 电阻化学气相沉积炉 6,011,510.87 4,494,024.74 74.76%
8 方形电阻高温炉 4,193,218.89 2,022,664.36 48.24%
9 300L 立式混合机系统 4,098,546.86 2,773,350.06 67.67%
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序号 设备名称 原值 账面价值 成新率
10 Φ1700 感应高温处理炉 3,876,276.46 2,099,583.94 54.16%
11 Φ1700 感应高温处理炉 3,876,276.46 2,099,583.94 54.16%
12 φ3300mm 电阻式化学气相沉积炉 3,870,725.67 3,870,725.67 100.00%
13 干式喷漆房 2,096,930.98 1,418,923.37 67.67%
14 烘房系统 1,503,859.58 1,017,611.59 67.67%
15 安防监控系统 1,397,953.98 945,948.79 70.09%
16 锅炉动力 1,282,897.07 868,093.85 67.67%
17 四轴纤维缠绕机 1,126,213.60 1,126,213.60 100.00%
18 沸腾造粒系统 1,017,699.13 945,188.11 92.88%
19 切药机及立式混合机系统 836,866.08 566,279.29 67.67%
20 真空浇注系统 804,882.59 544,637.37 67.67%
（二）主要无形资产
1、土地使用权
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及子公司拥有 7 项土地使用权，具体情况
如下：
序 权属 土地使用权/不动产 权利终止 权利 使用面积 是否
用途 座落
号 人 权证号 日期 性质 （m2） 抵押
陕 （ 2018 ） 蓝 田 县 蓝田县蓝关街
中天
1 不动产权第0000841 工业 道办事处大寨 2063.03.23 出让 75,141.62 否
火箭
号 村
中天 蓝 国 用 （ 2013 ） 第 蓝田县蓝关镇
2 工业 2063.03.23 出让 23,135.14 否
火箭 1645号 泘沱村
陕 （ 2018 ） 蓝 田 县
超码 蓝田县蓝关街
3 不动产权第0000516 工业 2068.04.26 出让 87,112.86 否
科技 道办坡底村
号
陕 （ 2018 ） 蓝 田 县
超码 蓝田县蓝关街
4 不动产权第0000517 工业 2068.04.26 出让 16,281.22 否
科技 道办坡底村
号
陕 （ 2018 ） 蓝 田 县
超码 蓝田县蓝关街
5 不动产权第0000518 工业 2068.04.26 出让 7,037.58 否
科技 道办坡底村
号
阎良航空高技
陕 （ 2019 ） 西 安 市
超码 术产业基地航
6 不动产权第0166871 工业 2058.07.02 出让 34,676.45 否
科技 空六路以西、
号
蓝天路以南
西安航天基地
三沃 西 航 天 国 用 航天东路与航
7 工业 2063.03.19 出让 32,862.47 否
机电 （2014）第043号 天大道十字东
南角
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2、商标
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及子公司已拥有注册商标 16 项，具体情
况如下：
序号 商标名称 注册号 类别 注册人 有效期至
1 806499 13 中天火箭 2026.01.13
2 806497 13 中天火箭 2026.01.13
3 757569 28 中天火箭 2025.07.20
4 735296 28 中天火箭 2025.03.13
5 4849645 6 中天火箭 2028.07.20
6 38364592 13 中天火箭 2030.02.20
7 47117025 1 超码科技 2031.03.06
8 47143276 7 超码科技 2031.03.06
9 47121685 9 超码科技 2031.03.06
10 47144626 19 超码科技 2031.03.06
11 47121798 10 超码科技 2031.03.06
12 47139618 12 超码科技 2031.03.06
13 47116991 17 超码科技 2031.03.06
14 47120302 35 超码科技 2031.03.06
15 47144592 37 超码科技 2031.03.06
16 47116618 42 超码科技 2031.03.06
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截至本募集说明书签署之日，发行人注册商标的商标权系依法取得，权属
清晰、完整；不存在权利被限制的情形，也未授权其他法人或自然人使用，不
存在争议或纠纷，发行人持有及使用注册商标合法有效。
3、专利
截至2021年12月31日，发行人及子公司已拥有专利共计181项，其中国防专
利16项，非国防专利中有发明专利82项，实用新型专利83项。公司取得的非国
防专利具体情况详见附表一：发行人及其子公司拥有的授权专利。
公司拥有的《一种火箭发射控制系统》发明专利（ZL201510967526.1）、
《一种飞机冷云焰弹》实用新型专利（ZL201821397154.9）、《一种用于飞机
消雾 作业的催 化剂播撒 装置》实 用新型专 利（ ZL202023325177.9）系合作开
发，该等专利不存在纠纷或潜在纠纷。根据公司与合作开发专利权人的约定，
公司作为专利权共有人可以单独实施专利权，不存在限制公司使用专利权的条
款，不存在公司不能使用的法律障碍。
截至本募集说明书签署之日，发行人上述专利权均由发行人及子公司依法
取得，权属清晰、完整；发行人及子公司均按期缴纳年费，不存在被提前终止
的情形；上述专利未授权其他法人或自然人使用，不存在纠纷，发行人及子公
司所持上述专利权合法有效。
4、著作权
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及其子公司已取得的计算机软件著作权合
计 44 项，具体情况详见附表二：发行人及其子公司拥有的著作权。
公 司 拥 有 的 《 诺 安 人 影 物 联 网 智 能 管 理 系 统 V1.0 》 软 件 著 作 权
（2012SR004195）系合作开发，该软件著作权不存在纠纷或潜在纠纷。根据公
司与合作开发软件著作权人签署的《计算机软件著作权共同使用协议》，公司
作为软件著作权共有人可以单独实施软件著作权，不存在限制公司使用软件著
作权的条款，不存在公司不能使用的法律障碍。
5、域名
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及子公司拥有的并经备案的域名共 22
1-1-110
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项，具体情况如下：
序
域名 注册所有人 注册时间 到期时间 ICP 备案/许可证号
号
1 靶弹.网址 中天火箭 2019.06.17 2029.06.17 陕 ICP 备 19014304 号-10
2 中天火箭.网址 中天火箭 2015.01.06 2028.08.06 陕 ICP 备 19014304 号-8
3 模型火箭.网址 中天火箭 2015.01.06 2023.05.06 陕 ICP 备 19014304 号-5
4 探空火箭.网址 中天火箭 2019.06.17 2029.06.17 陕 ICP 备 19014304 号-4
5 制导火箭.网址 中天火箭 2019.06.17 2029.06.17 陕 ICP 备 19014304 号-7
6 中天火箭.cn 中天火箭 2003.07.25 2028.07.24 陕 ICP 备 19014304 号-9
7 中天火箭.net 中天火箭 2007.07.19 2028.07.19 陕 ICP 备 19014304 号-2
8 探空火箭.手机 中天火箭 2020.01.19 2030.01.19 陕 ICP 备 19014304 号-13
增雨防雹火箭.
9 中天火箭 2020.01.19 2030.01.19 陕 ICP 备 19014304 号-12
手机
10 中天火箭.com 中天火箭 2007.07.19 2028.07.19 陕 ICP 备 19014304 号-3
11 中天火箭.手机 中天火箭 2020.01.19 2030.01.19 陕 ICP 备 19014304 号-14
12 zthj.com 中天火箭 2003.02.08 2026.02.08 陕 ICP 备 19014304 号-1
增雨防雹火箭.
13 中天火箭 2015.01.06 2023.05.06 陕 ICP 备 19014304 号-6
网址
14 超码科技.com 超码科技 2018.01.25 2028.01.25 陕 ICP 备 14000369 号-1
15 超码科技.企业 超码科技 2018.01.25 2028.01.25 陕 ICP 备 14000369 号-1
16 xacmkj.com 超码科技 2007.06.20 2023.06.20 陕 ICP 备 14000369 号-1
17 超码科技.cn 超码科技 2018.01.25 2028.01.25 陕 ICP 备 14000369 号-1
18 超码科技.net 超码科技 2018.01.25 2028.01.25 陕 ICP 备 14000369 号-1
19 超码科技.公司 超码科技 2018.02.07 2028.02.07 陕 ICP 备 14000369 号-1
20 超码科技.网址 超码科技 2018.02.07 2028.02.07 陕 ICP 备 14000369 号-1
21 超码科技.中国 超码科技 2018.02.07 2028.02.07 陕 ICP 备 14000369 号-1
22 cascsw.com 三沃机电 2020.06.09 2022.06.09 陕 ICP 备 20011820 号-1
6、知识产权许可使用情况
报告期内，中天火箭存在部分产品和办公场所使用《中国航天科技集团公
司视觉识别系统（VIS）管理手册》“A 基础部分”相关标识、字体（以下简称
“企业标识”）“ ”的情况；超码科技和三沃机电部分办公场所
存在使用航天科技集团企业标识“ ”的情况。
1-1-111
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
根据实际控制人航天科技集团与中天火箭签订的《许可使用协议》，航天
科技集团许可中天火箭及子公司免费使用《中国航天科技集团公司视觉识别系
统（VIS）管理手册（2018 版）》“A 基础部分”所列标识、标准字体等，许可
期限自 2018 年 1 月 1 日至长期，且确认“知悉并认可中天火箭及子公司在本协
议生效前对企业标识的各项合法使用行为”。
八、公司拥有的特许经营权情况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及其子公司无特许经营权。
九、公司业务经营资质
1、军品业务相关生产经营资质
截至 2021 年 12 月 31 日，公司已取得的军品业务主要资质证照及业务许可
如下：
序号 资质名称 权利人
1 装备承制单位资格证书 中天火箭
2 武器装备科研生产许可证 中天火箭
3 武器装备科研生产单位**保密资格证书 中天火箭
4 ***质量管理体系认证证书 中天火箭
5 武器装备质量管理体系认证证书 中天火箭
6 武器装备科研生产许可证 超码科技
7 ***质量管理体系认证证书 超码科技
8 武器装备科研生产单位**保密资格证书 超码科技
9 武器装备科研生产单位**保密资格证书 三沃机电
10 武器装备质量管理体系认证证书 三沃机电
11 武器装备科研生产许可证 三沃机电
2、民品业务相关生产经营资质
截至 2021 年 12 月 31 日，公司已取得的民品业务主要资质证照及业务许可
如下：
序号 资质名称 发证主体 证号/文号 权利人 有效期
高新技术企业 陕西省科学技术厅、 GR202161001325 中天火箭 2024.11.02
1
证书 陕西省财政厅、国家 GR202061001108 超码科技 2023.11.30
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陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 资质名称 发证主体 证号/文号 权利人 有效期
税务总局陕西省税务
GR202061001866 三沃机电 2023.11.30
局
民用爆炸物品 中华人民共和国工业 MB 生许证字[139
2 中天火箭 2022.11.23
生产许可证 和信息化部 号]
民用爆炸物品
陕西省国防科技工业 （陕）MB 安许
3 安全生产许可 中天火箭 2022.12.04
办公室 证字[139 号]
证
陕交运管许可西
道路危险货物 西安市交通运输管理
4 字 610100121526 中天火箭 2022.06.06
运输许可证 处
号
海关报关单位 海关注册编码：
5 西安海关 中天火箭 —
注册登记证书 6101319100
对外贸易经营 陕西对外贸易经营者 备案登记表编
6 中天火箭 —
者备案登记表 备案登记机关 号：00716087
西安市军民融
中共西安市委军民融
7 合企业（单 XAJR2019010318 中天火箭 —
合发展委员会办公室
位）认定证书
对外贸易经营 陕西对外贸易经营者 备案登记表编
8 超码科技 —
者备案登记表 备案登记机关 号：03123801
技术贸易资格 市技资证
9 西安市科学技术局 超码科技 —
证 132051570 号
海关报关单位 海关注册编码：
10 西安市海关 超码科技 —
注册登记证书 6101319077
自理报检企业
陕西出入境检验检疫 备案登记号：
11 备案登记证明 超码科技 —
局 6100602084
书
辐射安全许可 陕环辐证
12 西安市生态环境局 超码科技 2026.11.11
证 ﹝A2120﹞
安全生产许可 陕西省住房和城乡建 [陕]JZ 安许证书
13 三沃机电 2023.12.31
证书 设厅 [2018]010252
信息系统集成
中国电子信息行业联 XZ361002018100
14 及服务资质证 三沃机电 2022.06.30
合会 9
书（叁级）
建筑业企业资
质证书（电子
陕西省住房和城乡建
15 与智能化工程 D261066567 三沃机电 2023.05.02
设厅
专业承包二
级）
技术贸易资格 市技资证
16 西安市科学技术局 三沃机电 —
证 152562015 号
超码科技
西安航空基地行政审 91610137MAB0P
17 排污许可证 航空基地 2026.10.26
批服务局 T109F001U
分公司
中天火箭
西安市蓝田县生态环 916100007412524
18 排污许可证 科研办公 2023.05.26
境局 08P002U
区
固定污染源排 916100007412524 中天火箭
19 - 2025.04.26
污登记回执 08P001X 生产区
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陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 资质名称 发证主体 证号/文号 权利人 有效期
固定污染源排 916101317759333
20 - 超码科技 2025.03.15
污登记回执 75T001X
超码科技
固定污染源排 916101223994095
21 - 蓝田分公 2025.03.15
污登记回执 280001Y
司
固定污染源排 916101382206321
22 - 三沃机电 2025.10.13
污登记回执 300002X
建筑业企业资
质证书（地基 西安市城乡建设委员
23 D361077704 三沃机电 2022.08.01
基础工程专业 会
承包三级）
00821Q30231R6
中国新时代认证中心 中天火箭 2024.12.17
M
质量管理体系 中国新时代认证中心 00821Q30140R0 超码科技
24 2024.08.01
认证证书 M
北京中大华远认证中
02021Q2263R1M 三沃机电 2024.08.24
心
卓越新时代认证有限
26420S30017R0M 中天火箭 2022.10.14
公司
职业健康安全
长城（天津）质量保
25 管理体系认证 00920S10556R1M 超码科技 2023.10.19
证中心
证书
北京中大华远认证中
02021S1290R1M 三沃机电 2024.08.24
心
方圆标志认证集团有
26 00222E31120R0M 中天火箭 2025.04.14
限公司
环境管理体系
长城（天津）质量保
27 认证证书 00921E10979R1M 超码科技 2024.10.25
证中心
北京中大华远认证中
28 02020E0870R1M 三沃机电 2023.07.13
心有限公司
能源管理体系 方圆标志认证集团有 00222EN0180R0
29 中天火箭 2025.04.14
认证证书 限公司 M
十、公司的境外经营情况
截至本募集说明书签署之日，公司不存在境外经营实体。
十一、公司自 A 股上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情
况
公司自 A 股上市以来历次筹资、派现及净资产额的变化情况如下表所示：
A 股首发前最近一期末归属于母公司股东的净
69,856.83（2019 年 12 月 31 日）
资产额（万元）
发行时间 发行类型 筹资净额（万元）
历次筹资 2020 年 9 首次公开发
44,595.66
月 25 日 行
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首发后累计派现金额（含税，万元） 2,284.27
首发后累计股份回购金额（万元） 0
本次发行前最近一期末净资产额（万元） 134,788.59（2021 年 12 月 31 日）
本次发行前最近一期末归属于母公司股东的净
134,788.59（2021 年 12 月 31 日）
资产额（万元）
注 1：首发后累计派现金额是指公司自 2020 年 9 月首次公开发行股票并上市后涉及的现金
分红金额。
注 2：股份回购支付金额均不含印花税、佣金等交易费用。
十二、报告期内发行人及控股股东、实际控制人作出的重要承
诺及承诺履行情况
（一）已作出的重要承诺及履行情况
报告期内发行人、控股股东、实际控制人及相关人员已作出的重要承诺及
履行情况参见公司在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）公告的《陕西
中天火箭技术股份有限公司 2021 年年度报告》之“第六节 重要事项”之“一、承
诺事项履行情况”。
（二）本次发行可转换公司债券相关承诺及履行情况
承诺 承诺 承诺 是否有 是否严
承诺方 承诺内容
背景 类型 期限 履行期 格执行
（1）不越权干预公司经营管理活动，不侵
占公司利益；（2）自本承诺出具日至公司
本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规
定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等
公司控
关于 规定时，本单位承诺届时将按照中国证监会
股股东
公司 的最新规定出具补充承诺；（3）切实履行 长期 否 是
航天四
填补 公司制定的有关填补回报措施以及本单位对
院
与再 回报 此作出的任何有关填补回报措施的承诺 ；
融资 措施 （4）若本单位违反上述承诺或拒不履行上
相关 能够 述承诺并给公司或投资者造成损失的，本单
的承 得到 位将依照相关法律、法规、规章及规范性文
诺 切实 件承担相应的法律责任。
履行 （1）不无偿或以不公平条件向其他单位或
的承 者个人输送利益，也不采用其他方式损害公
诺 公司董 司利益；（2）对个人的职务消费行为进行
事、高 约束；（3）不动用公司资产从事与本人履
长期 否 是
级管理 行职责无关的投资、消费活动；（4）将积
人员 极促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的
薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相
挂钩；（5）如公司未来制定、修改股权激
1-1-115
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励方案，本人将积极促使未来股权激励方案
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况
相 挂 钩； （6 ）本 人 将根 据未 来中 国证 监
会、深圳证券交易所等证券监督管理机构出
台的相关规定，积极采取一切必要、合理措
施，使上述公司填补回报措施能够得到有效
的实施。前述承诺是无条件且不可撤销的。
若本人前述承诺存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，本人将对公司或股东给予 充
分、及时而有效的补偿。本人若违反上述承
诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国
证监会和深圳证券交易所等证券监督管理机
构发布的有关规定、规则，对本人作出相关
处罚或采取相关管理措施。上述填补回报措
施不等于对发行人未来利润做出保证。
1、若本单位/本企业在本次可转债发行首日
（募集说明书公告日）前六个月存在减持中
天火箭股票情形，本单位/本企业承诺将不参
与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他
主体参与本次可转债的认购；
2、若本单位/本企业在本次可转债发行首日
（募集说明书公告日）前六个月不存在减持
航天四
中天火箭股票情形，本单位/本企业将根据届
院、航
时市场情况等决定是否参与本次可转债的发
天投
行认购。若成功认购，本单位/本企业将严格
资、四
遵守《中华人民共和国证券法》《可转换公
十四 长期 否 是
司债券管理办法》等相关法律法规对短线交
所、四
易的要求，自本次可转债发行首日（募集说
十三
明书公告日）至本次可转债发行完成后六个
所、国
月内，本单位/本企业不减持所持发行人股票
关于 华基金
及本次发行的可转债；
本次
3、本单位/本企业自愿作出上述承诺并接受
发行
承诺约束。若本单位/本企业违反上述承诺违
的认
规减持发行人股票或本次发行的可转债，本
购意
单位/本企业因违规减持发行人股票或可转债
向及
所得收益全部归发行人所有，并依法承担由
承诺
此产生的法律责任。
1 、 若本 人或 本人 近 亲属 （包 括配 偶、 父
母、子女，下同）在本次可转债发行首 日
（募集说明书公告日）前六个月存在减持中
天火箭股票情形，本人承诺将不参与本次可
转债的发行认购，亦保证本人近亲属不参与
公司董
本次可转债的发行认购，也不会委托其他主
事、监
体参与本次可转债的认购；
事、高 长期 否 是
2、若本人或本人近亲属在本次可转债发行
级管理
首日（募集说明书公告日）前六个月不存在
人员
减持中天火箭股票情形，本人将根据届时市
场情况等决定是否参与本次可转债的发行认
购。若成功认购，本人保证本人及近亲属将
严格遵守《中华人民共和国证券法》《可转
换公司债券管理办法》等相关法律法规对短
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陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
线交易的要求，自本次可转债发行首日（募
集说明书公告日）至本次可转债发行完成后
六个月内，本人及本人近亲属不减持所持发
行人股票及本次发行的可转债；
3 、 本人 自愿 作出 上 述承 诺并 接受 承诺 约
束。若本人及本人近亲属违反上述承诺违规
减持发行人股票或本次发行的可转债，本人
及本人近亲属因违规减持发行人股票或可转
债所得收益全部归发行人所有，并依法承担
由此产生的法律责任。
十三、公司的股利分配政策
（一）公司现行利润分配政策
根据现行《公司章程》，公司利润分配的政策如下：
“公司分配当年税后利润时,应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公
司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的,可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公
积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后, 经股东大会决议,还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配,
但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司股利分配预案由公司董事会提出，公司股东大会对利润分配方案作出
决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月完成股利（或股份）的派发事
项。
公司可以采用现金、股票以及现金与股票相结合的方式分配股利，并优先
采用现金方式分配股利，利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在公司当
年实现盈利、当年年末公司累计未分配利润为正数且在无重大投资计划或重大
现金支出发生时，公司可以采取现金方式分配利润。公司每年以现金形式分配
1-1-117
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的利润应不少于当年实现的可分配利润的 10%，或最近三年以现金形式累计分
配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司在确定以现金方式分配利润的具体金额时，应充分考虑未来经营活动
和投资活动的影响，并充分关注社会资金成本、银行信贷和债权融资环境，以
确保分配方案符合全体股东的整体利益。
在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，且公司股票估值处于合理
范围内，公司可在满足本章程规定的现金分红的条件下实施股票股利分配方
式。
存在下述情况之一时，公司当年可以不进行现金分红：
1.公司除募集资金、政府专项财政资金等专款专用或专户管理资金以外的
现金（含银行存款、高流动性的债券等）余额均不足以支付现金股利的；
2.按照既定分红政策执行将导致公司股东大会或董事会批准的重大投资项
目、重大交易无法按既定交易方案实施的；
3.当年经审计资产负债率（母公司）超过 70%；
4.审计机构对公司该年度财务报告出具非标准无保留意见的审计报告。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分不同情形，并按照本章程规定
的程序，提出差异化的现金分红政策：
1.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3.公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支 出安排的，可以按照前款规定处
理。
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公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，有条件的
情况下，公司可以进行中期现金分红。
公司利润分配采取如下的决策程序和机制：
1.公司应当在每一会计年度终了时编制财务会计报告，公司财务部门配合
会计师事务所进行年度审计工作并草拟财务决算，财务决算方案由公司董事会
决定；
2.公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金
分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见；
3.利润分配方案由公司董事会审计委员会讨论并提出修改意见，最终由董
事会决定，公司董事会应根据公司的财务经营状况，提出可行的利润分配提
案，并经全体董事过半数通过并决议形成利润分配方案；
4.独立董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明确
意见。同意利润分配提案的，应经全体独立董事过半数通过；如不同意利润分
配提案的，独立董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分
配提案，必要时，可提请召开股东大会。独立董事可以征集中小股东的意见，
提出分红提案，并直接提交董事会审议；
5.监事会应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配提案的，应
经全体监事过半数通过并决议形成利润分配方案，如不同意利润分配提案的，
监事会应提出不同意的事实、理由，并建议董事会重新制定利润分配提案，必
要时，可提请召开股东大会；
6.利润分配方案经上述程序后同意实施的，由董事会提议召开股东大会，
并报股东大会批准；利润分配方案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理
人）所持表决权的 1/2 以上通过；
7.公司年度盈利但未拟定现金分红预案的，应当按照相关规定披露原因，
并由独立董事对利润分配预案发表独立意见，董事会审议通过后提交股东大会
审议批准，并由董事会向股东大会做出情况说明；
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8.公司的利润分配政策不得随意变更。如现行政策与公司经营情况、投资
规划和长期发展的需要确实发生冲突而确需调整利润分配政策，应由公司董事
会向股东大会提出利润分配政策的修改方案。公司董事会应在利润分配政策的
修改过程中，与独立董事充分讨论，并充分考虑中小股东的意见。在审议修改
公司利润分配政策的董事会会议上，需经全体董事过半数通过并经 1/2 以上独
立董事通过，独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。股东
大会审议利润分配政策的调整方案，需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3
以上通过，并在定期报告中披露调整原因。
公司在利润分配中应当采取以下措施保护股东利益：
1.公司提供多种途径（电话、传真、电子邮件、互动平台等）接受所有股
东对公司分红的建议和监督；
2.公司在上一个会计年度实现盈利，但董事会在上一会计年度结束后未提
出现金利润分配预案的，应在定期报告中详细说明未分红的原因、未用于分红
的资金留存公司的用途。独立董事应当对此发表独立意见；
3.公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明
是否符合本章程规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清
晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的
作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否
得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变
更的条件和程序是否合规和透明等；
4.存在股东违规占用公司资金情况的，公司有权扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金。”
（二）最近三年公司利润分配情况
公司于 2020 年 9 月 25 日在深圳证券交易所上市，公司上市以来的利润分
配方案如下：
分红年度 分红方案 现金分红方案分配金额（含税）
以 155,392,313 股为基数，向全体股东每
2021 年 10 股派发现金红利 0.79 元（含税），共 1,227.60 万元
计 12,275,992.73 元
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以 155,392,313 股为基数，向全体股东每
2020 年 10 股派发现金红利 0.68 元（含税），共 1,056.67 万元
计 10,566,677.28 元
公司上市以来的利润分配情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度
合并报表归属于母公司所有者
12,235.29 10,343.95
的净利润
合并报表归属于母公司所有者
11,289.62
的年均净利润
现金分红（含税） 1,227.60 1,056.67
年均现金分红（含税） 1,142.13
年均现金分红占年均归属于母
10.12%
公司所有者的净利润的比例
（三）公司未来三年的分红规划
为进一步规范公司利润分配行为，完善和健全科学、持续、稳定的利润分
配政策和决策、监督机制，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，给予投
资者合理的投资回报，根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公
司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分
红（2022 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2022]3 号）及《公司章
程》的规定，结合公司实际情况，制定《陕西中天火箭技术股份有限公司未来
三年（2022-2024 年）股东分红回报规划》（以下简称“《规划》”），具体如
下：
“一、制定《规划》的原则
董事会制定《规划》，充分考虑和听取 股东特别是中小股东的要求 和意
愿，以可持续发展和维护股东权益为宗旨，基于回报投资者和分享企业价值的
考虑，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性
等真实合理因素出发，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以在实施现金
分红的同时进行股票股利分配。
二、制定《规划》时考虑的因素
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公司着眼于长远和可持续发展，综合考虑公司目前及未来盈利规模、现金
流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、本次发行募集资金情况、银行
信贷及外部融资环境等因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机
制，从而对利润分配作出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定
性。
三、公司未来三年（2022-2024 年）股东分红回报规划内容
公司董事会制定股东未来分红回报规划，一方面坚持保证给予股东稳定的
投资回报；另一方面，结合经营现状和业务发展目标，公司将利用募集资金和
现金分红后留存的未分配利润等自有资金，进一步扩大生产经营规模，给股东
带来长期的投资回报。公司具体分红规划如下：
（一）分配基本原则
1.公司的利 润分配应 重视对投 资者的合 理回报， 并兼顾公 司的可持 续发
展， 保持利润分配政策的连续性和稳定性。
2.公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经
营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中
应当充分考虑独立董事和中小投资者的意见。
（二）分配方式和顺序
公司采用现金、股票以及现金与股票相结合的方式分配股利。凡具备现金
分红条件的，并优先采用现金方式分配股利，利润分配不得超过累计可分配利
润的范围。如以现金方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，并且董事
会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以采用股票股利
方式进行利润分配。
（三）现金分红的条件
在公司当年实现盈利、当年年末公司累计未分配利润为正数且在无重大投
资计划或重大现金支出发生时，公司可以采取现金方式分配利润。
（四）不进行现金分红的情形
存在下述情况时，公司当年可以不进行现金分红：
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1.公司除募集资金、政府专项财政资金等专款专用或专户管理资金以外的
现金（含银行存款、高流动性的债券等）余额均不足以支付现金股利的；
2.按照既定分红政策执行将导致公司股东大会或董事会批准的重大投资项
目、重大交易无法按既定交易方案实施的；
3.当年经审计资产负债率（母公司）超过 70%；
4.审计机构 对公司该 年度财务 报告出具 非标准无 保留意见 的审计报 告。
（五）现金分红的比例
公司根据《公司法》等有关法律、法规及《公司章程》的规定，在满足现
金分红条件的基础上，结合公司持续经营和长期发展，未来三年内，公司原则
上每年进行一次现金分红，每年以现金形式分配的利润应不少于当年实现的可
分配利润的 10%，或最近三年以现金形式累计分配的利润不少于最近三年实现
的年均可分配利润的 30%。具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈
利状况和未来资金使用计划提出预案。
（六）利润分配的间隔
在有可供分配的利润的前提下，原则上 公司应至少每年进行一次利 润分
配；在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流状
况、发展阶段及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
（七）差异化的现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章
程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3.公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
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公司发展阶段不易区分但有重大资金支 出安排的，可以按照前项规 定处
理。
（八）利润分配政策的决策程序和机制
1.公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金
分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见；
2.利润分配方案由公司董事会审计委员会讨论并提出修改意见，最终由董
事会决定，公司董事会应根据公司的财务经营状况，提出可行的利润分配提
案，并经全体董事过半数通过并决议形成利润分配方案；
3. 独立董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明确
意见。同意利润分配提案的，应经全体独立董事过半数通过；如不同意利润分
配提案的，独立董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分
配提案，必要时，可提请召开股东大会。独立董事可以征集中小股东的意见，
提出分红提案，并直接提交董事会审议；
4.监事会应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配提案的，应
经全体监事过半数通过并决议形成利润分配方案，如不同意利润分配提案的，
监事会应提出不同意的事实、理由，并建议董事会重新制定利润分配提案，必
要时，可提请召开股东大会；
5.利润分配方案经上述程序后同意实施的，由董事会提议召开股东大会，
并报股东大会批准；利润分配方案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理
人）所持表决权的 1/2 以上通过。
（九）利润分配政策的调整
公司的利润分配政策不得随意变更。如现行政策与公司经营情况、投资规
划和长期发展的需要确实发生冲突而确需对利润分配政策进行调整，应由公司
董事会向股东大会提出利润分配政策的修改方案。
公司修改利润分配政策时应当以股东利益为出发点，注重对投资者利益的
保护，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
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公司调整利润分配政策应由董事会作出专题论述，详细论证调整理由，形
成书面论证报告。公司董事会在利润分配政策的修改过程中，应与独立董事充
分讨论，并充分考虑中小股东的意见，公司董事会审议修改公司利润分配政策
时，需经全体董事过半数通过并经 1/2 以上独立董事通过，独立董事应当对利
润分配政策的修改发表独立意见。公司董事会向股东大会提出利润分配政策的
修改方案应在提交股东大会的议案中详细说明原因，审议利润分配政策变更事
项时，公司提供网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，利润分
配政策变更议案应由股东大会特别决议通过，公司应在定期报告中披露利润分
配政策的调整原因。
（十）利润分配的信息披露
公司应当按照相关规定就利润分配方案及相关事项进行披露；公司应当在
定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否符合《公司章
程》的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关
的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中
小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分
维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，公司还要详细说明调整或变更的
条件和程序是否合规和透明等。
四、《规划》适用周期
公司至少每三年重新审阅一次《规划》，确定对应时段的股东分红回报规
划和具体计划，并由公司董事会结合公司当期盈利规模、现金流量状况、发展
所处阶段及资金需求，制定年度或中期分红方案。
公司接受所有股东、独立董事、监事和 公众投资者对公司利润分配 的监
督。”
十四、公司及子公司最近三年发行的债券和债券偿还情况
（一）公司最近三年发行债券的情况
最近三年，公司及子公司未发行债券。
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（二）公司最近三年主要偿债指标
公司最近三年主要偿债能力指标如下：
期间 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息保障倍数（倍） 463.57 13.31 11.44
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00%
注：利息保障倍数＝息税前利润/利息费用；息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用
（三）本次可转债资信评级情况
本次可转换公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司评级，根据东方金
诚国际信用评估有限公司出具的《陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可
转换公司债券信用评级报告》，发行人 主体信用评级为 AA，评级展望为稳
定，本次可转换公司债券信用评级为 AA+。
十五、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情
况
（一）现任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的任职情
况及经历
1、董事会成员
发行人董事会由 9 名成员组成，其中独立董事 3 名，本届董事任期三年，
全部人员均为中国国籍且无境外永久居留权。发行人第三届董事会第七次会议
选举陈雷声为董事长。发行人第三届董事会董事列表如下：
序号 姓名 公司职务 任期起始时间 任期终止时间
1 陈雷声 董事长 2021.04 2023.06
2 李轩 董事 2021.04 2023.06
3 杨杰 董事 2021.04 2023.06
4 罗向东 董事 2020.06 2023.06
5 邵芳贤 独立董事 2021.04 2023.06
6 谷秀娟 独立董事 2020.06 2023.06
7 王志刚 独立董事 2020.06 2023.06
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序号 姓名 公司职务 任期起始时间 任期终止时间
8 李健 董事 2022.03 2023.06
9 宁星华 董事 2022.03 2023.06
公司董事简历如下：
（1）陈雷声，男，1967 年 8 月出生，本科学位，中国国籍，无境外永久
居留权。1990 年 7 月毕业于西北工业大学管理系工业管理工程专业。1990 年 7
月至 1993 年 5 月，任桂林航天工业管理学校教师；1993 年 5 月至 1994 年 5
月，任航天四院机关计财部助理经济师；1994 年 5 月至 1997 年 6 月，任航天
四院机关行政部助理经济师；1997 年 7 月至 1999 年 6 月，任航天四院生活服
务公司办公室副主任；1999 年 7 月至 2002 年 8 月，任航天四院实业公司经营
部经理；2002 年 9 月至 2004 年 3 月，任陕西航天科技工业总公司企业经营部
经理；2004 年 4 月至 2004 年 12 月，任陕西航天科技工业总公司吉利门窗厂厂
长；2004 年 12 月至 2005 年 1 月，任陕西航天科技工业总公司副总经理、吉利
门窗厂厂长；2005 年 1 月至 2006 年 11 月，任陕西航天科技工业总公司副总经
理兼科技公司西安天风动力厂厂长；2006 年 11 月至 2007 年 4 月，任航天四院
401 所党委副书记兼纪委书记、工会代主席；2007 年 4 月至 2008 年 3 月，任航
天四院 401 所党委副书记兼纪委书记、工会代主席、监事长；2008 年 3 月至
2012 年 10 月，任航天四院 401 所副所长；2012 年 10 月至 2014 年 4 月，任航
天四院 44 所党委书记兼副所长、纪委书记、监事长、工会代主席；2014 年 4
月至 2015 年 2 月，任航天四院 44 所党委书记兼副所长；2015 年 2 月至 2015
年 11 月，任航天四院 401 所党委书记兼纪委书记、工会代主席兼副所长、监事
长；2015 年 11 月至 2020 年 7 月，航天四院 401 所所长兼党委副书记；2020 年
7 月至今，任航天四院副院长；2021 年 4 月至今，任公司董事长。
（2）李轩，男，1976 年 1 月出生，硕士学位，中国国籍，无境外永久居
留权。1997 年 7 月毕业于重庆大学机械工程一系机械设计专业获学士学位；
1997 年 8 月至 1999 年 4 月，任航天四院四十一所设计师；1999 年 4 月至 2002
年 7 月，任航天四院四十一所科技处主管；2002 年 7 月至 2005 年 5 月，任航
天四院经营计划部型号项目处主管；2004 年 3 月至 2007 年 5 月，就读于西安
理工大学计算机技术工程并获硕士学位；2005 年 5 月至 2007 年 3 月，任航天
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四院经营计划部价格处副处长；2007 年 3 月至 2008 年 3 月，任航天四院财务
部价格处副处长；2008 年 3 月至 2012 年 3 月任航天四院四十一所科技处处
长；2010 年 8 月至 2012 年 3 月任航天四院四十一所固定资产投资管理处处长
（兼）；2011 年 12 月至 2012 年 12 月，任航天四院四十一所所长助理；2012
年 12 月至 2018 年 1 月，任航天四院四十一所副所长；2018 年 1 月至 2022 年 2
月，任航天四院四十一所所长、党委副书记；2022 年 2 月至今，任航天四院经
营计划部部长；2021 年 4 月至今任公司董事。
（3）杨杰，男，1972 年 5 月出生，博士学位，中国国籍，无境外永久居
留权。1994 年 9 月毕业于西安交通大学高分子材料专业获学士学位；1997 年 4
月毕业于航天四院复合材料专业获硕士学位；1997 年 4 月至 2003 年 11 月工作
于航天四院 43 所 307 室；2004 年 12 月毕业于北京化工大学碳材料科学专业获
博士学位；2003 年 11 月至 2005 年 1 月，任航天四院 43 所 307 室主任助理；
2005 年 1 月至 2008 年 10 月任航天四院 43 所质量技术部副部长兼副总工艺
师；2008 年 10 月至 2010 年 5 月任航天四院 43 所科技委副主任兼副总工艺
师；2010 年 5 月至 2019 年 12 月任航天四院 43 所副所长；2019 年 12 月至今，
任航天四院 43 所所长兼党委副书记；2021 年 4 月至今，任公司董事。
（4）罗向东，男，1968 年 1 月出生，本科学历，中国国籍，无境外永久
居留权。1990 年 7 月至 2000 年 3 月，历任航天四院四十四所员工、技术开发
处副处长；2000 年 3 月至 2012 年 10 月，历任航天四院四十四所民品总公司副
总经理兼民品处处长、工控公司经理、工控二部部长、所长助理、副所长；
2012 年 10 月至今，担任航天四院四十四所所长兼党委副书记；2017 年 12 月至
今，担任公司董事，兼任三沃机电执行董事。
（5）邵芳贤，女，1957 年 9 月出生，大专学历，中国国籍，无境外永久
居留权。1975 年 11 月至 1977 年 11 月，于陕西省凤翔县石家营公社西古城大
队插队；1977 年 12 月至 1981 年 6 月，任陕西省水电工程局石头河工地修配厂
工人；1981 年 6 月至 1990 年 5 月，任咸阳绒布印染厂计划统计员；1990 年 6
月至 1998 年 2 月，任咸阳绒布印染厂财务部科员、副科长；1998 年 3 月至
2000 年 2 月，任陕西岳华会计师事务所工作项目经理；2000 年 3 月至 2001 年
1 月，任陕西康华会计师事务所工作部门经理；2001 年 3 月至 2005 年 9 月，任
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岳华会计师事务所陕西分所部门经理；2005 年 10 月至 2008 年 12 月，任万隆
会计师事务所陕西分所分所副所长；2009 年 1 月至 2011 年 12 月，任国富浩华
会计师事务所（特殊普通合伙）陕西分所副所长、所长；2012 年 1 月至 2019
年 9 月，任瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）陕西分所分所副所长、所长；
总所质量控制委员会委员；2019 年 12 月至今，担任西安众诺以诚财税管理有
限公司监事；2020 年 4 月至今，担任西安万威机械制造股份有限公司监事会主
席；2020 年 3 月至今，任陕西维纳数字科技股份有限公司总会计师；2021 年 4
月至今任公司独立董事。
（6）谷秀娟，女，1968 年 4 月出生，博士研究生学历，中国国籍，无境
外永久居留权。1992 年 5 月至 1994 年 9 月，历任北京市世界银行住房项目办
公室住房项目部副部长、北京市住房资金管理中心分中心管理处副处长；1994
年 10 月至 1997 年 2 月，历任北京市住房资金管理中心分中心管理处处长、审
计处处长；1997 年 3 月至 2004 年 5 月，历任中国证监会北京监管局稽查处副
处长、处长；2004 年 6 月至 2014 年 10 月，担任河南工业大学经贸学院院长、
教授；2014 年 4 月至今，担任河南工业大学经贸学院教授；2020 年 3 月至今，
担任公司独立董事。谷秀娟女士曾任好想你枣业股份有限公司独立董事、成都
市兴蓉投资股份有限公司独立董事、河南牧原股份有限公司独立董事、河南金
博士种业股份有限公司独立董事、河南神火煤电股份有限公司独立董事、商丘
华商农村商业银行股份有限公司独立董事。现兼任宇通客车股份有限公司独立
董事、盛和资源控股股份有限公司独立董事、新疆国统管道股份有限公司独立
董事、河南神火煤电股份有限公司独立董事。
（7）王志刚，男，1968 年 4 月出生，博士研究生学历，中国国籍，无境
外永久居留权。1994 年 5 月至 1995 年 8 月，担任北京空气动力研究所助理工
程师；1995 年 9 月至 1998 年 12 月，在西北工业大学攻读博士；1999 年 1 月至
2001 年 6 月，在西安交通大学科学与工程院/上海航天技术研究院的控制科学与
工程博士后流动站做博士后研究工作；2001 年 7 月至今，历任西北工业大学航
天学院飞行器设计系、航天应用技术系、空间操作技术研究所副教授、教授；
2017 年 12 月至今，担任公司独立董事。
（8）李健，男，1969 年 1 月出生，硕士研究生学历，中国国籍，无境外
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永久居留权。1991 年 7 月至 2002 年 12 月，担任航天四院四十一所设计师；
2003 年 1 月至 2009 年 12 月，历任航天四院设计师、副主任、主任、部长助
理、副部长；2010 年 1 月至 2012 年 6 月，担任航天四院四十一所副所长；
2012 年 6 月至今，担任公司总经理；2013 年 1 月至 2021 年 3 月，担任公司董
事；2018 年 3 月至 11 月，担任公司临时党委书记；2018 年 11 月至今，担任公
司党委书记；2022 年 3 月至今，担任公司董事。
（9）宁星华，男，1979 年 10 月生，硕士研究生学历，中国国籍，无境外
永久居留权。1997 年 9 月至 2001 年 6 月，在湖南大学材料科学与工程专业获
学士学位；2006 年 9 月至 2009 年 7 月在西北大学工商管理专业获硕士学位；
2002 年 8 月至 2004 年 9 月在航天四院 43 所研发中心任技术员、工程组长；
2004 年 9 月至 2007 年 5 月在航天四院四十三所办公室任秘书；2007 年 5 月至
2009 年 6 月在航天四院院办公室任秘书；2009 年 6 月至 2013 年 5 月在航天四
院经营发展部任主管；2013 年 5 月至 2016 年 7 月在陕航集团经营投资部资产
经营处任副处长；2013 年 5 月至今任陕航集团监事；2016 年 7 月至 2020 年 7
月在陕航集团经营投资部资产经营处任处长；2020 年 7 月至 2021 年 5 月在航
天四院经营投资部投资管理处任处长；2021 年 5 月至今担任公司副总经理；
2021 年 7 月至今，担任公司董事会秘书；2022 年 3 月至今，担任公司董事。
2、监事会成员
发行人本届监事会由 5 名成员组成，其中职工代表监事 2 名，以上人员均
为中国国籍且无境外永久居留权。职工代表监事由发行人职工代表大会选举产
生。发行人第三届监事会第一次会议选举钟鸿为监事会主席。截至本募集说明
书签署之日，发行人监事列表如下：
序号 姓名 公司职务 任期起始时间 任期终止时间
1 钟鸿 监事/监事会主席 2020.06 2023.06
2 赵富荣 监事 2020.06 2023.06
3 王宁 职工监事 2020.06 2023.06
4 李小丽 职工监事 2020.06 2023.06
5 杨卫国 监事 2022.03 2023.06
公司监事简历如下：
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（1）钟鸿，男，监事会主席，1982 年 9 月出生，本科学历，中国国籍，
无境外永久居留权。2005 年 8 月至 2010 年 5 月，担任航天四院审计室审计
员；2010 年 5 月至 2015 年 12 月，历任航天四院审计部项目审计处副处长、审
计部副部长；2015 年 12 月至 2022 年 2 月，历任航天四院审计与风险管理部副
部长、部长；2017 年 6 月至今，担任常州山由帝杉防护材料制造有限公司监事
会主席；2018 年 1 月至今，担任公司监事会主席；2021 年 12 月至今，担任陕
西宇航科技工业有限公司监事；2022 年 2 月至今，担任航天四院财务部部长。
（2）赵富荣，男，1963 年 4 月出生，硕士研究生学历，中国国籍，无境
外永久居留权。1986 年 1 月至 1992 年 7 月，担任西安电子科技大学教师；
1992 年 7 月至 2015 年 6 月，担任西安青松科技股份有限公司董事长；2015 年
6 月 2018 年 7 月，担任佛山市青松科技股份有限公司董事长；2007 年 1 月至
2018 年 3 月，担任麦克传感器有限公司董事兼总经理，2018 年 4 月至今，担任
麦克传感器股份有限公司副董事长；2018 年 7 月至今，担任西安青松新瑞电子
科技有限公司执行董事；2018 年 12 月至今，担任西安青显达电子科技合伙企
业（有限合伙）执行事务合伙人；2020 年 1 月至今，担任西安青松光电技术有
限公司董事；2013 年 1 月至今，担任公司监事。
（3）王宁，男，1973 年 2 月出生，大专学历，中国国籍，无境外永久居
留权。1994 年 7 月至 2002 年 8 月，担任航天四院四十一所员工；2002 年 8 月
至 2015 年 3 月，担任防雹火箭部员工；2015 年 4 月至 2017 年 3 月，担任防雹
火箭部部长助理；2017 年 4 月至 2018 年 3 月，担任防雹火箭部副部长；2018
年 3 月至今，担任公司质量技术部副部长；2013 年 1 月至今，担任公司监事。
（4）李小丽，女，1974 年 3 月出生，本科学历，中国国籍，无境外永久
居留权。1993 年 7 月至 2002 年 8 月，历任航天四院四十一所工艺师、销售经
理；2002 年 8 月至 2021 年 3 月，担任公司市场部销售经理兼综合主管；2021
年 3 月至今，担任公司第三事业部安全管理员；2017 年 6 月至今，担任公司监
事。
（5）杨卫国，男，1965 年 8 月出生，硕士研究生学历，中国国籍，无境
外永久居留权。1989 年 7 月至 1997 年 5 月，任中国航天科技集团公司第四研
究院第 41 所技术员；1997 年 6 月至 2000 年 8 月，任西安向阳气瓶有限公司副
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总经理兼总工程师；2000 年 9 月至 2005 年 5 月，任西安天洁航天科技股份公
司研发中心主任、党总支部书记、董事总经理；2005 年 5 月至今，先后任中国
航天科技集团公司第四研究院产业发展部副部长、部长、董监事管理办公室常
务副主任；2009 年 1 月至今，任西安康本材料有限公司董事；2020 年 8 月至
今，任陕航集团董事；2021 年 3 月至今，任陕西航天龙腾汽车服务有限公司董
事、西安向阳航天材料股份有限公司监事；2022 年 3 月至今，担任公司监事。
3、高级管理人员
发行人现任 7 名高级管理人员中均为中国国籍且无境外永久居留权，列表
如下：
序号 姓名 公司职务 任期起始时间 任期终止时间
1 李健 总经理 2020.06 2023.06
副总经理 2021.05 2023.06
2 宁星华
董事会秘书 2021.07 2023.06
3 孙巨川 副总经理 2020.06 2023.06
4 王浩 副总经理 2020.06 2023.06
5 李怀念 副总经理 2020.06 2023.06
6 程皓 副总经理 2020.06 2023.06
7 李宁 财务总监 2020.06 2023.06
发行人高级管理人员的简历如下：
（1）李健简历请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十五、公
司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况”之“（一）现任董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员的任职情况及经历”之“1、董事会成员”相
关内容。
（2）宁星华简历请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十五、
公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况”之“（一）现任董
事、监事、高级管理人员、核心技术人员的任职情况及经历”之“1、董事会成
员”相关内容。
（3）孙巨川，男，1968 年 4 月出生，本科学历，中国国籍，无境外永久
居留权。1992 年 3 月至 2002 年 8 月，航天四院四十一所工人；2002 年 8 月至
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2014 年 3 月，历任公司防雹火箭部生产主管、副部长、总经理助理兼防雹火箭
部部长；2014 年 3 月至今，担任公司副总经理。
（4）王浩，男，1969 年 6 月出生，硕士研究生学历，中国国籍，无境外
永久居留权。1990 年 7 月至 1992 年 8 月，担任航天四院四十四所第五研究室
技术员；1992 年 9 月至 1995 年 3 月，航天四院研究生班学习；1995 年 3 月至
2002 年 11 月，历任航天四院四十四所军品室助理工程师、工程师、工控三部
部长；2002 年 11 月至 2004 年 4 月，历任运达测控（三沃机电前身）总工程
师、总经理；2004 年 4 月至 2017 年 12 月，担任航天四院四十四所副所长；
2018 年 1 月至今，担任公司副总经理；2018 年 3 月至 2021 年 3 月，历任公司
临时党委副书记、纪委书记、工会主席、党委副书记；2018 年 1 月至今，担任
公司副总经理。
（5）李怀念，男，1970 年 8 月出生，硕士研究生学历，中国国籍，无境
外永久居留权。1993 年 7 月至 2012 年 3 月，历任航天四院四十一所设计师、
副主任、主任、科研部部长兼总经理助理；2012 年 4 月至今，担任公司副总经
理。
（6）程皓，男，1974 年 2 月出生，本科学历，中国国籍，无境外永久居
留权。1993 年 7 月至 2005 年 8 月，历任航天四院四十三所技术员、团委书
记、党群工作部工会办公室副部长、副主任；2005 年 1 月至 2008 年 4 月，担
任航天四院四十三所三一八车间主任、党支部书记；2008 年 4 月至 2016 年 4
月，历任航天四院四十三所办公室主任、信访办公室主任；2016 年 4 月至今，
历任超码科技董事、总经理；2018 年 1 月至今，担任公司副总经理；2018 年 1
月至今，担任超码科技总经理；2021 年 1 月至今，担任超码科技航空基地分公
司负责人。
（7）李宁，女，1969 年 10 月出生，本科学历，中国国籍，无境外永久居
留权。1991 年 7 月至 1997 年 7 月，担任国营七四二二厂会计；1997 年 7 月至
2004 年 4 月，历任航天四院四零一所会计、财务处副处长；2004 年 4 月至
2005 年 1 月，担任航天四院审计部副处级审计员；2005 年 1 月至 2015 年 11
月，担任西安向阳航天材料股份有限公司财务总监；2015 年 11 月至 2017 年 6
月，担任航天四院审计与风险管理部处长；2017 年 6 月至今，担任公司财务总
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监。
4、核心技术人员
发行人现任核心技术人员共 10 名，分别为高新建、李惠芳、何志杰、武玉
忠、邙强、陈伟、薛宁娟、张灵玉、许晨光、张伟。
（1）高新建，公司科技委委员，男，1965 年 7 月出生，硕士研究生学
历，中国国籍，无境外永久居留权。1987 年 8 月至 1991 年 8 月，担任四十一
所设计员；1991 年 8 月至 1994 年 4 月，担任四十一所主管设计师；1994 年 4
月至 2002 年 7 月，担任四十一所防雹火箭部经理、技术部经理；2002 年 7 月
至 2018 年 3 月，历任公司研发中心主任、总工程师；2018 年 4 月至 2018 年 11
月担任公司科技委常委副主任；2018 年 12 月至今，担任公司科技委常委。
（2）李惠芳，公司副总工程师、科技委副主任，女，1971 年 2 月出生，
硕士研究生学历，中国国籍，无境外永久居留权。1994 年 8 月至 2002 年 7
月，担任四十一所主管设计师；2002 年 8 月至 2014 年 5 月，历任公司研发中
心副主任设计师、主任设计师、研发中心副主任；2014 年 6 月至 2020 年 2
月，担任公司研发中心主任、总经理助理；2017 年 4 月至今，兼任公司副总工
程师；2020 年 2 月至今，担任公司科技委副主任。
（3）何志杰，公司第四事业部副部长，男，1982 年 9 月出生，本科学
历，中国国籍，无境外永久居留权。2004 年 8 月至 2011 年 8 月，历任沈阳航
天新乐有限责任公司副主任设计师、副室主任；2011 年 9 月至 2012 年 5 月，
担任武汉高德红外股份有限公司结构设计员；2012 年 5 月至 2018 年 4 月，担
任公司结构设计员、主任设计师，2018 年 4 月至 2019 年 3 月，担任公司第四
事业部部长助理；2019 年 3 月至今，担任公司第四事业部副部长。
（4）武玉忠，公司蓝田分公司总工，男，1972 年 3 月出生，硕士研究生
学历，中国国籍，无境外永久居留权。1997 年 8 月至 2002 年 8 月，担任航天
四院四十一所技术员；2002 年 8 月至 2011 年 11 月，担任公司研发中心技术
员；2011 年 11 月至 2014 年 3 月，担任公司焰剂中心副主任；2014 年 3 月至
2018 年 4 月，担任公司增雨防雹分厂（公司第一事业部的前身）副厂长；2018
年 4 月至 2020 年 3 月，担任公司第一事业部副部长；2020 年 3 月至今，担任
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公司蓝田分公司总工。
（5）邙强，公司第四事业部副部长，男，1982 年 12 月出生，本科学历，
中国国籍，无境外永久居留权。2006 年 9 月至 2011 年 6 月，担任西北工业集
团有限公司主管设计师；2011 年 7 月至 2012 年 4 月，担任武汉高德红外股份
有限公司电气系统设计员，2012 年 4 月至 2017 年 4 月，担任公司电气系统设
计员，2017 年 4 月至 2018 年 4 月，担任公司研发中心副主任；2018 年 5 月至
2022 年 2 月，担任公司第四事业部副部长；2022 年 2 月至今，担任公司制导火
箭设计师。
（6）陈伟，公司型号副总设计师，男，1982 年 12 月出生，本科学历，中
国国籍，无境外永久居留权。2004 年 8 月至 2010 年 8 月，担任沈阳航天新乐
有限责任公司电气系统设计员；2010 年 8 月至 2012 年 5 月，担任武汉高德红
外股份有限公司电气系统设计员；2012 年 5 月至 2020 年 5 月，历任公司电气
设计员、副主任设计师、主任设计师；2020 年 6 月至今，担任公司型号副总设
计师。
（7）薛宁娟，超码科技军品事业部副经理，女，1977 年 5 月出生，硕士
研究生学历，中国国籍，无境外永久居留权。2004 年 5 月至 2014 年 9 月，历
任超码科技研发部员工、材料制造车间副主任；2014 年 9 月至今，担任超码科
技军品事业部副经理。
（8）张灵玉，超码科技蓝田分公司副经理，男，1985 年 11 月出生，硕士
研究生学历，中国国籍，无境外永久居留权。2010 年 8 月至 2016 年 12 月，历
任超码科技研发部副主管工艺师、材料一车间主管工艺师、蓝田分公司副主任
工艺师；2016 年 12 月至今，担任超码科技蓝田分公司副经理。
（9）许晨光，三沃机电高级工程师，男，1973 年 5 月出生，本科学历，
中国国籍，无境外永久居留权。1993 年 7 月至 2006 年 7 月，历任四十四所技
术员、助理工程师、工程师；2006 年 7 月至 2017 年 12 月，担任四十四所高级
工程师；2007 年 10 月至 2017 年 12 月，兼任四十四所研发中心副主任；2017
年 12 月至今，担任三沃机电高级工程师；2018 年 3 月至 12 月，担任三沃机电
弹上控制技术研究室主任；2019 年 1 月至今担任三沃机电弹上精密机电事业部
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部门经理。
（10）张伟，三沃机电高级工程师，男，1975 年 8 月出生，硕士研究生学
历，中国国籍，无境外永久居留权。1998 年 8 月至 2003 年 7 月，担任四十四
所工控三部工程师；2003 年 7 月至 2017 年 12 月，担任四十四所研发中心高级
工程师；2017 年 12 月至今，担任三沃机电副总工程师。
（二）董事、监事和高级管理人员的任职资格、勤勉尽责及行为
操守
1、董事、监事和高级管理人员的任职资格
根据发行人董事、监事、高级管理人员出具签署的声明和承诺，并经检索
中国证监会（www.csrc.gov.cn）、深交所（www.szse.cn）的官方网站，中国裁
判文书网（http://wenshu.court.gov.cn），以及最高人民法院关于全国法院被执行
人信息查询平台（http://zhixing.court.gov.cn/search），发行人董事、监事和高级
管理人员均具有完全的民事行为能力，遵规守法，无违法违规记录，不存在受
到处罚和对曾任职的破产企业负个人责任的情况；不存在曾任及现任公务员职
务、现役军人、政府机关和国有企业及直属高校党员领导干部等情形，不存在
违反《上市公司证券发行管理办法（2020 年修订）》（中国证券监督管理委员
会令第 163 号）《公司法》《中华人民共和国公务员法（2018 年修订）》（中
华人民共和国主席令第 20 号）《中华人民共和国企业国有资产法》（中华人民
共和国主席令第 5 号）《直属高校党员领导干部廉洁自律“十不准”》《国有企
业领导人员廉洁从业若干规定》《中国人民解放军内务条令》的情形。
经核查，发行人的董事、监事和高级管理人员的教育经历、专业资质等符
合《公司法》等法律法规和规范性文件规定的任职资格。
2、董事、监事和高级管理人员的勤勉尽责及行为操守
发行人按照《公司章程》规定的选聘程序选聘董事，董事会的人数和人员
构成符合法律、法规的规定。发行人制定并实施了《董事会议事规则》，各位
董事能够以认真负责的态度出席董事会，以诚实诚信、勤勉尽责的态度履行职
责，谨慎决策。
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发行人制定并实施了《监事会议事规则》，各位监事能够认真履行自己的
职责，本着对股东认真负责的态度，对发行人董事和其他高级管理人员履行职
责的合法合规性及发行人财务进行监督，充分发挥了监督职能，维护了发行人
及股东的合法权益。
经核查，发行人主要董事、监事及高级管理人员投入发行人管理工作的时
间充足，工作勤勉尽责；对发行人所处行业情况、发行人经营情况熟悉，对发
行人竞争优劣势认识充分，所制定的战略部署目标明确且切实可行，对发行人
经营的合规性以及风险控制能够予以高度重视；已掌握进入证券市场应具备的
法律、行政法规和相关知识，已知悉上市公司及作为上市公司董事、监事及高
级管理人员的法定义务和责任，具备足够的诚信水准和管理上市公司的能力及
经验。
（三）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的薪酬、激励
计划及兼职情况
1、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的薪酬情况
公司全体董事、监事、高级管理人员、核心技术人员 2021 年度在本公司领
取薪酬的情况如下：
序号 姓名 本公司职务 是否在公司领薪 薪酬（万元）
1 陈雷声 董事长 否 0
2 李轩 董事 否 0
3 杨杰 董事 否 0
4 罗向东 董事 否 0
5 邵芳贤 独立董事 是 3.20
6 谷秀娟 独立董事 是 4.80
7 王志刚 独立董事 是 4.80
8 钟鸿 监事 否 0
9 赵富荣 监事 否 0
10 王宁 职工监事 是 30.19
11 李小丽 职工监事 是 24.98
12 杨卫国 监事 否 0
13 李健 总经理、董事 是 67.36
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序号 姓名 本公司职务 是否在公司领薪 薪酬（万元）
14 宁星华 副总经理、董事 是 13.11
15 孙巨川 副总经理 是 57.63
16 王浩 副总经理 是 54.76
17 李怀念 副总经理 是 55.86
18 程皓 副总经理 是 63.92
19 李宁 财务总监 是 52.58
20 李惠芳 核心技术人员 是 29.45
21 高新建 核心技术人员 是 30.42
22 何志杰 核心技术人员 是 48.28
23 武玉忠 核心技术人员 是 52.28
24 邙强 核心技术人员 是 55.25
25 陈伟 核心技术人员 是 43.37
26 薛宁娟 核心技术人员 是 39.18
27 张灵玉 核心技术人员 是 44.61
28 许晨光 核心技术人员 是 25.99
29 张伟 核心技术人员 是 24.08
注：截至本募集说明书签署之日，发行人原董事翁骏、付若愚，原监事孙慧最近一年未在
发行人处领取薪酬；发行人原副总经理董宁已辞职，其 2021 年度在发行人处领取薪酬金额
为 49.74 万元；现任监事杨卫国于 2022 年 3 月起任发行人监事，故 2021 年度未在发行人
处领取薪酬。
2、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人
员在发行人及其子公司以外的主要兼职情况如下表：
姓名 职务 兼职单位 兼职职务 兼职单位与发行人关联关系
陈雷声 董事长 航天四院 副院长 控股股东
李轩 董事 航天四院四十一所 所长兼党委副书记 控股股东控制的其他单位
杨杰 董事 航天四院四十三所 所长兼党委副书记 股东
罗向东 董事 航天四院四十四所 所长兼党委副书记 股东
董事、副总
宁星华 经理、董事 陕航集团 监事 股东
会秘书
陕西维纳数字科技股
总会计师 无
份有限公司
邵芳贤 独立董事
西安众诺以诚财税管
监事 无
理有限公司
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姓名 职务 兼职单位 兼职职务 兼职单位与发行人关联关系
西安万威机械制造股
监事会主席 无
份有限公司
西北工业大学航天学
王志刚 独立董事 教授 无
院
河南工业大学经贸学
教授 无
院
宇通客车股份有限公
独立董事 无
司
盛和资源控股股份有
谷秀娟 独立董事 独立董事 无
限公司
新疆国统管道股份有
独立董事 无
限公司
河南神火煤电股份有
独立董事 无
限公司
审计与风险管理部部
航天四院 控股股东
长
常州山由帝杉防护材
钟鸿 监事会主席 监事会主席 实际控制人控制的公司
料制造有限公司
陕西宇航科技工业有
监事 控股股东控制的公司
限公司
新天塬投资 董事 股东
麦克传感器股份有限
副董事长 无
公司
西安青松光电技术有
董事 无
赵富荣 监事 限公司
西安青显达电子科技
合伙企业（有限合 执行事务合伙人 无
伙）
西安青松新瑞电子科
执行董事 无
技有限公司
注：截至本募集说明书签署之日，发行人原董事翁骏、付若愚已辞职；董事李轩自 2022 年
2 月起担任航天四院经营计划部部长，不再担任航天四院四十一所所长兼党委副书记；监
事钟鸿于 2022 年 2 月起担任航天四院财务部部长，不再担任审计与风险管理部部长；杨卫
国于 2022 年 3 月通过股东大会选举为发行人监事，除担任发行人监事外还任航天四院董监
办常务副主任、西安康本材料有限公司董事、陕西航天龙腾汽车服务有限公司董事、陕航
集团董事、西安向阳航天材料股份有限公司监事。
3、发行人董事、监事和高级管理人员与核心技术人员的激励计划
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人无股权激励计划、员工持股计划或其他员
工激励措施。
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（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况
1、报告期内发行人董事变动情况
报告期初，发行人董事会成员共 9 名，其中董事 6 名，分别为董事任全
彬、翁骏、李健、刘勇琼、罗向东、付若愚；独立董事 3 名，分别为陈宝君、
席文圣、王志刚。
2020 年 3 月 20 日，公司召开 2019 年年度股东大会，选举谷秀娟为公司独
立董事。陈宝君因个人原因辞去公司独立董事职务。
2021 年 3 月 27 日，董事长任全彬因个人原因辞去第三届董事会董事职
务；董事刘勇琼因个人原因辞去第三届董事会董事职务；董事李健因个人原因
辞去第三届董事会董事职务；独立董事席文圣因个人原因辞去第三届董事会独
立董事职务。除李健辞去董事后继续担任公司总经理职务外，任全彬、刘勇
琼、席文圣将不再担任公司任何职务。
2021 年 4 月 23 日，公司召开 2021 年第一次临时股东大会，选举陈雷声、
李轩、杨杰为公司第三届董事会非独立董事，邵芳贤为第三届董事会独立董
事。
2021 年 10 月 12 日，董事翁骏、董事付若愚因工作调整原因辞去第三届董
事会董事职务，辞职后不再担任公司任何职务。
2022 年 3 月 18 日，公司召开 2022 年第一次临时股东大会，选举李健、宁
星华为公司第三届董事会非独立董事。
2、报告期内发行人监事变动情况
报告期初，发行人监事会成员共 5 名，包括赵富荣、王宁、李小丽、钟
鸿、孙慧，其中王宁和李小丽为职工监事。
2021 年 10 月 12 日，监事孙慧因工作调整辞去公司第三届监事会监事职
务，辞职后不再担任公司任何职务。
2022 年 3 月 18 日，公司召开 2022 年第一次临时股东大会，选举杨卫国为
公司第三届监事会监事。
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3、报告期内发行人高级管理人员变动情况
报告期初，发行人高级管理人员共 8 名，包括李健、李怀念、王金华、孙
巨川、王浩、程皓、董宁、李宁。李健为总经理，李怀念、孙巨川、王浩、程
皓、董宁为副总经理，王金华为副总经理兼董事会秘书，李宁为财务总监。
2021 年 5 月 25 日，公司副总经理、董事会秘书王金华因个人原因辞去公
司副总经理及董事会秘书职务，辞去后不再担任公司任何职务。在公司聘请新
的董事会秘书之前，由公司董事长陈雷声代为履行董事会秘书职责。
2021 年 5 月 31 日，发行人召开第三届董事会第八次会议，审议通过了
《关于选聘宁星华为公司副总经理的议案》，同意选聘宁星华为公司副总经
理。
2021 年 7 月 13 日，发行人召开第三届董事会第九次会议，审议通过了
《关于选聘宁星华为公司董事会秘书的议案》，同意选聘宁星华为公司董事会
秘书。
2022 年 1 月 18 日，公司副总经理董宁因工作调动原因辞去公司副总经理
职务，辞去后将不再担任公司任何职务。
4、报告期内发行人核心技术人员变动情况
报告期内，核心技术人员未发生变动。
经自查，公司报告期内董事、监事和高级管理人员人事变动符合法律、法
规和《公司章程》规定的任免程序和内部人事聘用制度，均履行了法定聘任程
序和相应的信息披露义务。公司高级管理人员和核心技术人员稳定，最近十二
个月内未发生重大不利变化。
（五）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员持股及其他对
外投资情况
1、董事、监事和高级管理人员、核心技术人员持有发行人股份情况
截至 2021 年 12 月 31 日，公司监事赵富荣直接持有公司 1,875 股股份，占
公司总股本的 0.0012%；其亦持有新天塬投资 3.88%的股权，新天塬投资持有
公司 7,260,000 股股份，占公司总股本 4.67%；除上述情况外，截至 2021 年 12
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月 31 日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在直接持有或
通过其投资的企业间接持有发行人股份的情况。
2、董事、监事和高级管理人员其他对外投资情况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人董事、监事、高级管理人员主要对外投资
情况如下：
姓 注册资本/出资额 与发行人关联
职务 对外投资情况 持股/出资比例
名 （万元） 关系
新天塬投资 5,150.00 3.88% 发行人股东
西安青松光电技术有限 公
1,955.78 2.00% 无
司
麦克传感器股份有限公司 5,400.00 12.28% 无
陕西秦明电子（集团） 有
4,197.60 2.38% 无
限公司
西安青显达电子科技合 伙
1,000.00 50% 无
企业（有限合伙）
赵
西安青松新瑞电子科技 有
富 监事 1,030.00 87.86% 无
限公司
荣
陕西德瑞克森企业管理 合
1,438.99 70.23% 无
伙企业（有限合伙）
陕西布瑞企业管理合伙 企
1,566.01 60.66% 无
业（有限合伙）
宁波君度骏兴股权投资 合
14,090.00 8.52% 无
伙企业（有限合伙）
宁波梅山保税港区视瑜 企
业管理合伙企业（有限 合 2,011.54 7.14% 无
伙）
注：截至本募集说明书签署之日，监事赵富荣持有的陕西德瑞克森企业管理合伙企业（有
限合伙）份额比例已于 2022 年 3 月 8 日变更为 71.97%;宁波君度骏兴股权投资合伙企业
（有限合伙）已于 2022 年 3 月更名为宁波君度骏兴创业投资合伙企业（有限合伙）。
十六、最近五年内被证券监管部门和交易所采取监管措施或处
罚情况
最近五年，公司董事、监事、高级管理人员不存在被证券监管部门和交易
所采取监管措施或处罚的情形。经自查，公司最近五年内不存在被中国证监会
及其派出机构和深交所采取处罚或监管措施的情况。
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十七、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报
措施及相关承诺主体的承诺等事项
根据《上市公司证券发行管理办法》《国务院办公厅关于进一步加强资本
市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）《国务院关
于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）以及中国证
监会发布的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导
意见》（证监会公告[2015]31 号）的有关规定，为保障中小投资者知情权，维
护中小投资者利益，公司就本次公开发行可转换公司债券事宜对即期回报摊薄
的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措
施能够得到切实履行做出了承诺，具体情况如下：
“（一）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
1、本次发行摊薄即期回报分析的假设前提
公司基于以下假设条件对本次公开发行可转换债券摊薄即期回报对公司主
要财务指标的影响进行分析。提请投资者特别关注，以下假设条件不构成任何
预测及承诺事项，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责
任。本次公开发行可转换债券发行方案和实际发行完成时间最终以中国证监会
核准的情况为准。
具体假设如下：
（1）假设宏观经济环境、产业政策、产品市场情况及公司经营环境等方面
没有发生重大变化；
（2）假设本次可转换公司债券于 2022 年 12 月底完成本次公开发行，并分
别假设截至 2023 年 6 月 30 日全部完成转股、截至 2023 年 12 月 31 日全部未转
股两种情形。上述发行方案实施完毕的时间和转股完成时间仅为估计，最终以
经中国证监会核准的发行数量和本次发行方案的实际完成时间及可转债持有人
完成转股的实际时间为准；
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（3）本次发行募集资金总额预计不超过人民币 49,500 万元（大写：人民
币肆亿玖仟伍佰万元整），不考虑发行费用影响，且未考虑募集资金到账后，
对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。本次可转换
公司债券发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门核准、发行认购情况以
及发行费用等情况最终确定；
（4）在预测公司总股本时，以本次发行前总股本 155,392,313 股为基础，
仅考虑本次发行完成并全部转股后的股票数对股本的影响，不考虑股权激励等
其他因素导致股本发生的变化；
（5）假设本次可转债的转股价格为人民币 64.03 元/股，该转股价格仅用于
计算本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终的转股价格由公司董
事会根据股东大会授权，在发行前根据市场状况和公司具体情况与保荐机构
（主承销商）协商确定，并可能进行除权、除息调整或向下修正；
（6）假设公司 2022 年度、2023 年度归属于母公司所有者的净利润和扣除
非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润对应的年度增长率存在三种情
况：（1）与上期持平；（2）较上期增长 5%；（3）较上期增长 10%；
（7）本测算未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况
（如财务费用、投资收益）等的影响；
（8）假设除本次发行外，公司不会实施其他会对公司总股本发生影响或潜
在影响的行为；
（9）上述假设仅为测算本次可转债发行摊薄即期回报对公司主要财务指标
的影响，不代表公司对 2022 年度和 2023 年度经营情况及趋势的判断，亦不构
成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损
失的，公司不承担赔偿责任。
2、对主要财务指标的影响
基于上述假设情况，公司测算了本次发行可转换公司债摊薄即期回报对公
司主要财务指标的影响，具体情况如下：
项目 2021 年度 2022 年度 2023 年度/2023 年 12 年 31 日
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/2021 年 12 月 31 日 /2022 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2023 年 6 月 30 日
全部未转股 全部转股
总股本（股） 155,392,313 155,392,313 155,392,313 163,123,064
假设 1：公司 2022 年度、2023 年度扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润在前一年相应财务
数据的基础上保持不变
归属于母公司所有者
122,352,866.07 122,352,866.07 122,352,866.07 122,352,866.07
的净利润（元）
扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者 103,843,819.92 103,843,819.92 103,843,819.92 103,843,819.92
的净利润（元）
基本每股收益（元/
0.79 0.79 0.79 0.77
股）
稀释每股收益（元/
0.79 0.79 0.75 0.75
股）
扣除非经常性损益后
基本每股收益（元/ 0.67 0.67 0.67 0.65
股）
扣除非经常性损益后
稀释每股收益（元/ 0.67 0.67 0.64 0.64
股）
假设 2：公司 2022 年度、2023 年度扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润在前一年相应财务
数据的基础上上升 5%
归属于母公司所有者
122,352,866.07 128,470,509.37 134,894,034.84 134,894,034.84
的净利润（元）
扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者 103,843,819.92 109,036,010.92 114,487,811.46 114,487,811.46
的净利润（元）
基本每股收益（元/
0.79 0.83 0.87 0.85
股）
稀释每股收益（元/
0.79 0.83 0.83 0.83
股）
扣除非经常性损益后
基本每股收益（元/ 0.67 0.70 0.74 0.72
股）
扣除非经常性损益后
稀释每股收益（元/ 0.67 0.70 0.70 0.70
股）
假设 3：公司 2022 年度、2023 年度扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润在前一年相应财务
数据的基础上上升 10%
归属于母公司所有者
122,352,866.07 134,588,152.68 148,046,967.94 148,046,967.94
的净利润（元）
扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者 103,843,819.92 114,228,201.91 125,651,022.10 125,651,022.10
的净利润（元）
基本每股收益（元/
0.79 0.87 0.95 0.93
股）
稀释每股收益（元/
0.79 0.87 0.91 0.91
股）
扣除非经常性损益后
基本每股收益（元/ 0.67 0.74 0.81 0.79
股）
扣除非经常性损益后
稀释每股收益（元/ 0.67 0.74 0.77 0.77
股）
注：上述基本每股收益、稀释每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的相关规定计算。
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（二）本次发行可转换公司债券摊薄即期回报的风险提示
投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将
会有一定幅度的增加。本次募集资金到位后，公司将合理有效地利用募集资
金，提升公司运营能力，从而提高公司长期盈利能力。但由于受到宏观经济以
及行业发展情况的影响，短期内公司盈利状况仍然存在一定的不确定性，并且
由于本次募集资金投资项目建设需要一定周期，本次发行募集资金使用效益可
能需要一定时间才能得以体现。
本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照约定的票面利率对未转股的
可转债支付利息，由于可转债票面利率一般较低，正常情况下公司对可转债募
集资金运用带来的盈利增长会超过需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收
益，但极端情况下，如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖
需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，公司即期回报面
临被摊薄的风险。
投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加。由于
募集资金投资项目产生效益需要一定周期，如果公司营业收入及利润没有立即
实现同步增长，本次发行的可转债转股可能导致每股收益指标出现下降，公司
短期业绩面临被摊薄的风险。
另外，本次公开发行的可转换公司债券设有转股价格向下修正条款，在该
条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转换公司债券
转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次公开发行的可转换公司债券转股对
公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
公司公开发行可转换公司债券后即期回报存在被摊薄的风险，敬请广大投
资者关注，并注意投资风险。
（三）本次发行募集资金的必要性及可行性
本次公开发行可转债募集资金投资项目经过公司谨慎论证，项目的实施有
利于进一步提升公司的核心竞争力，增强公司的可持续发展能力，具体分析详
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见公司于巨潮资讯网披露的《陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可转换
公司债券募集资金运用可行性分析报告》。
（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系及公司从事
募集资金投资项目的人员、技术、市场等方面的储备情况
1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司自成立以来主要从事小型固体火箭 及其延伸产品的研发、生产 和销
售，并一直致力于推进航天固体火箭核心技术成果的多层次、多领域的深度转
化应用。本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 49,500 万
元，扣除相关发行费用后将用于大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二
期）、军品生产能力条件补充建设项目和补充流动资金项目。本次募投项目围
绕主业，有效提升公司军品生产能力，进一步提升公司的核心竞争力，进一步
增强公司可持续发展能力，更好地为全体股东创造价值。
2、公司从事募集资金投资项目的人员、技术、市场等方面的储备情况
（1）人员储备
公司核心团队专注小型固体火箭及其延伸产品行业多年，积累了丰富的技
术研发 、经 营管理 经验 。公司 在职 员工超 过 700 人， 其中技 术人 员占比超
30%。长期以来，公司注重多层次、多维度的人才培养。经过多年运营，公司
培养和引进了一批经验丰富的经营管理、产品研发和市场营销人才，大力引进
了引进物理、化学、材料、电子等多种学科交叉的专业人才，已具备较为完善
的人才培养体系，拥有一支具备专业水平高、业务能力强的高素质员工队伍，
能够为募投项目的顺利实施提供良好保障。
（2）技术储备
公司核心业务发展源于航天动力技术研究院下属多个研究所的相关业务板
块，经改制和重组，逐步形成了目前以小型固体火箭技术应用为核心的综合业
务体系。公司的核心研发团队掌握了国内领先的小型固体火箭总体设计能力和
部分分系统研制能力，并不断将固体火箭技术积累沉淀后应用于民用领域，形
成了一批具有市场影响力的优秀产品。凭借着强大的研发实力、突出的技术转
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化能力以及固体火箭行业高度集中等有利因素，公司在小型固体火箭相关军品
及民品业务领域具有较强的核心竞争力。
（3）市场储备
公司炭/炭热场材料产品主要是向光伏行业的硅片生产商提供的晶体硅生长
设备关键部件。下游光伏行业属于战略性新兴产业，虽然目前受国家产业政
策、补贴政策、宏观经济状况、产业链各环节发展均衡程度等因素影响，行业
呈现一定的周期性。在我国节能减排大环境的影响下，未来光伏领域必将迎来
更大的发展空间。目前利用自主知识产权的针刺炭/炭制品制备技术生产的炭/炭
热场材料制品广泛被我国光伏行业硅片主要生产商如隆基绿能科技股份有限公
司、天津中环半导体股份有限公司所采用，是目前我国光伏炭/炭热场材料市场
占有率排名前列的供应商之一。在国际市场方面，公司产品已经成功销往美
国、马来西亚、韩国等国家。
目前公司军品主要为火箭/导弹用耐烧蚀组件，产品主要为喉衬、喷管、燃
烧室等产品。经过近二十年的发展，公司固体火箭发送机耐烧蚀组件产品具有
突出的性价比优势，在航天系统、兵器系统、商业固体运载等领域具有较强的
客户粘性，目前已为相关军工科研院所以及星际荣耀、星河动力、凌空天行等
民营商业航天头部企业配套。
（五）公司填补回报的具体措施
为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未
来的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，积极提高募集资金使
用效率，加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力，不断完善利润分配政
策，强化投资者回报机制等措施，从而提升资产质量、增加营业收入、增厚未
来收益、实现可持续发展，以填补回报。具体措施如下：
1、巩固和发展主营业务，提升综合竞争力和持续盈利能力
自成立以来，公司始终坚持走“军民融合发展”的道路，致力于固体火箭核
心技术成果向民用领域的转化应用，并在多个业务领域形成了一定的市场影响
力和竞争力，未来将采取多项措施以巩固和发展现有业务，保持其稳定的持续
盈利能力。公司将积极响应国家政策要求，大力发展小型制导火箭及系列化探
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空火箭业务，丰富公司的产品结构、培育新的利润增长点，提高综合竞争力和
持续盈利能力。
2、加大技术创新和产品研发力度、不断提升核心竞争力
作为一家高新技术企业，公司长期专注于技术研发，已经取得了多项授权
的专利技术，在产品研发方面具有较强的竞争优势。未来，公司将以市场需求
和行业发展趋势、国家产业政策为导向，紧跟小型固体火箭业务的发展方向，
持续加大技术研发投入、提高研发人员的技术水平和创新能力，同时加速军品
研发技术成果向民用领域的转化应用，增强公司的核心竞争力，为股东带来更
大的回报。
3、加强企业内部控制，提升经营效率、降低运营成本
公司依据有关法律法规和规范性文件的规定，建立健全了公司治理结构，
夯实了公司经营管理和内部控制的基础，未来将进一步加强内部控制体系建
设，在保证产品和服务质量的同时，在日常运营中加强成本费用控制，降低运
营成本。同时，公司将全面推进预算管理工作，优化预算管理流程，加强成本
管理并强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险。公司将努力
提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更为合理的资金使用方
案，合理运用各种融资工具和渠道，控制公司资金成本，节省财务费用支出。
4、完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格按照《公司法》、《证券法 》及《上市公司治理准则》 等法
律、法规和规范性文件的要求，不断完善治理结构，确保股东能够充分行使权
力；确保董事会能够合法行使职权，做出符合公司经营发展目标的决策；确保
独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权
益；确保监事会能够独立有效地对董事及高级管理人员行使监督权和检查权，
为公司发展提供强有力的制度保障。
5、强化募集资金管理，加快募投项目建设，提高募集资金使用效率
公司已制定募集资金管理制度，募集资金到位后将存放于董事会指定的专
项账户中。一方面，公司将定期检查募集资金使用情况，加强对募投项目的监
管；另一方面，公司将积极配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和
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监督，保证募集资金合理、规范使用，合理防范募集资金使用风险。此外，募
集资金到位后，公司将积极推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现
预期效益。
6、进一步完善利润分配机制，强化投资者回报机制
为建立对投资者持续、稳定的利润分配机制和回报规划，进一步完善公司
的利润分配政策，公司根据《公司法》、《证券法》及《上市公司监管指引第
3 号——上市公司现金分红（2022 年修订）》（证监会公告[2022]3 号）等有关
规定，制定了《陕西中天火箭技术股份有限公司未来三年（2022-2024 年）股东
分红回报规划》，本次发行完成后，公司将实行对投资者持续、稳定、科学的
回报规划，增加股利分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和分配
进行监督，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。
（六）公司的控股股东及全体董事、高级管理人员关于公司填补
回报措施能够得到切实履行的承诺
为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，相关主体对公司填补回报措
施能够得到切实履行做出了承诺，具体情况如下：
1、控股股东承诺
公司控股股东根据中国证监会的相关规定，对公司填补回报措施能够得到
切实履行作出如下承诺：
“（1）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
（2）自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于
填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监
会该等规定时，本单位承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；
（3）切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本单位对此作出的任何有
关填补回报措施的承诺；
（4）若本单位违反上述承诺或拒不履行上述承诺并给公司或投资者造成损
失的，本单位将依照相关法律、法规、规章及规范性文件承担相应的法律责
任。”
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2、董事、高级管理人员的承诺
公司全体董事及高级管理人员根据中国证监会的相关规定，对公司填补回
报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
（2）对个人的职务消费行为进行约束；
（3）不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）将积极促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩；
（5）如公司未来制定、修改股权激励方案，本人将积极促使未来股权激励
方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）本人将根据未来中国证监会、深圳证券交易所等证券监督管理机构出
台的相关规定，积极采取一切必要、合理措施，使上述公司填补回报措施能够
得到有效的实施。
前述承诺是无条件且不可撤销的。若本人前述承诺存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，本人将对公司或股东给予充分、及时而有效的补偿。本人若
违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易
所等证券监督管理机构发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相
关管理措施。
上述填补回报措施不等于对发行人未来利润做出保证。”
十八、报告期内发行人及其子公司行政处罚的情况
根据公司相关行政主管部门出具的合规证明并通过中国裁判文书网、中国
执行信息公开网、中国证监会官方网站、深圳证券交易所官方网站等公开网络
检索核查，截至本募集说明书签署之日，公司最近三十六个月未受到中国证监
会的行政处罚，未受到刑事处罚，不存在因违反工商、税务、土地、环保等法
律、行政法规或规章受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚的情形，符
合《管理办法》第九条的规定。
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第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业间不存在
同业竞争情况
1、公司的主营业务情况
公司的主营业务为小型固体火箭及其延伸产品的研发、生产和销售，主要
包括小型固体火箭整箭及延伸业务（增雨防雹火箭及配套装备、探空火箭、小
型制导火箭）、小型固体火箭发动机核心材料及延伸业务（炭/炭热场材料、固
体火箭发动机耐烧蚀组件）及小型固体火箭测控技术延伸业务（智能计重系
统、测控类系统集成）。
2、公司与实际控制人及其控制的企业之间不存在同业竞争
公司的实际控制人为航天科技集团，航天科技集团及其下属单位主要业务
包括宇航系统、导弹武器系统、航天技术应用产业和航天服务业四个板块。除
公司的产品和服务以外，航天科技集团具体产品或服务情况如下：
业务板块 主要业务 具体产品或服务
运载火箭 长征系列运载火箭
宇航系统 载人飞船、月球探测器、北斗导航定位卫星、科
卫星、飞船与深空探测 学探测与技术卫星、气象卫星、对地观测卫星、
通讯卫星等
导弹武器系统 各类导弹武器 无人机、防空导弹、地地导弹、导弹指挥车
北斗/GPS 双系统基带处理芯片、卫星遥感、卫
卫星应用
星导航、卫星通信等
工业大数据、安全云平台、机器视觉智能系统、
DAO 车辆远程监控与大数据服务系统、结构强
度仿真分析与优化设计、高端工控机、过程控制
电子信息
自动化系统、微波电子、油气管线安全监测系
航天技术应用 统、智能光纤周界入侵报警系统、智能路灯控制
系统、红外线全路联网系统等
特种材料制品、薄膜材料、磁信息记录材料、印
新材料
刷材料、图像信息材料、精细化学品等
新能源 太阳能 EVA、太阳能电池背板、多晶硅等
汽车发动机冷却系统、润滑系统及功能件、燃油
特种车及高端汽配
分配器、节流阀体、ABS 轮速传感器、运输车
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业务板块 主要业务 具体产品或服务
等
煤炭装备 煤粉切断阀、粉煤气化炉、破渣机、液压支架
DST 有线随钻测斜仪、安全阀、长输管线串联
石化装备
高效输油泵机组
中高温太阳能集热管、供热计量产品、建筑节能
节能、减排、环保
材料、燃料电池氢能利用综合解决方案
空间生物 航天工程育种、智慧健康服务平台
低温装备、真空装备、汽轮发电机组、水轮发电
装备制造
机组等
卫星导航定位监控、导航电子地图、航空摄影测
卫星及其地面运营服务
量等
金融与投资服务 金融服务、产业投资、战略并购
航天服务业 商业发射、卫星系统和商业化合作、反恐防暴装
国际化服务 备技术出口、技术国际交流和合作、境外工程承
包
信息与软件服务 提供自主研发的信息化软件服务
截至本募集说明书签署之日，公司实际控制人控制的企业主营业务情况参
见本募集说明书之“第五节 同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”之“（一）
关联方和关联关系”的相关内容。
航天科技集团及其下属单位的主营业务 与公司存在相似或相近的情 况如
下：中天火箭子公司超码科技经营的炭/炭热场复合材料业务与航天科技集团中
国运载火箭技术研究院下属航天材料及工艺研究所控制的航天睿特存在部分复
合材料业务，超码科技与航天睿特在产品种类、用途、技术来源方面存在显著
差异，不存在同业竞争。
为能更好的避免潜在同业竞争的可能性，航天科技集团于 2019 年承诺在
2020 年 6 月 30 日前采取包括但不限于变更航天睿特经营内容、对外转让航天
睿特股权或者清算注销航天睿特等方式彻底解决该情形，在此期间承诺人将通
过内部协调和控制管理，以确保航天睿特不与超码科技产生竞争情形。同时，
航天睿特已于 2019 年 7 月停产至今，已于 2021 年 12 月由航天材料及工艺研究
所向山东省庆云县人民法院申请破产且山东省庆云县人民法院于 2021 年 12 月
25 日裁定受理航天睿特破产清算一案并已于 2022 年 2 月 25 日召开第一次债权
人会议。截至本募集说明书签署之日，航天睿特与公司已不存在潜在同业竞争
的可能。
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3、公司与控股股东及其控制的企业之间不存在同业竞争
公司的控股股东为航天四院，航天四院及其下属单位主要负责固体火箭发
动机的研制、生产和试验以及其他航天技术应用产业。
航天四院具体产品或服务情况如下：
主要业务板块 具体产品或服务
运载火箭、战略战术导弹、卫星、载人飞船等航天产品固体
固体火箭发动机
发动机的研制、生产、试验任务
石油化工 双金属复合管
紧急安全救生 汽车安全气囊气体发生器、安全救生器材、防弹制品
电力 高低压开关柜
电子信息 柔性电路板
表面防护隔热 各类表面保护膜
汽车销售 各类汽车品牌的 4S 服务
工程服务 工程设计、施工、监理
截至本募集说明书签署之日，公司控股股东控制的企业主营业务情况参见
本募集说明书之“第五节 同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”之“（一）关
联方和关联关系”的相关内容。
在军品方面，航天四院及其下属单位从事固体火箭发动机的研制、生产和
试验，与公司不存在同业竞争。
在民品方面，航天四院及其下属单位没有从事人工影响天气业务、炭/炭热
场材料业务和智能计重系统业务的情况，与公司不存在同业竞争。
因此，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业间不存在同业竞争
情况。
（二）关于避免同业竞争的承诺
公司实际控制人航天科技集团，以及控股股东航天四院已分别出具了《关
于避免与发行人同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
1、发行人实际控制人航天科技集团承诺
“一、截至本承诺函出具之日，承诺人及其控制的其他企业与发行人及其子
公司之间不存在同业竞争的情形。
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二、发行人全资子公司西安超码科技有限公司（以下简称“超码科技”）民
品业务主要有炭/炭热场材料；承诺人下属单位中国运载火箭技术研究院下属航
天材料及 工艺 研究所 的控股 企业航 天睿 特材料 有限公 司（以 下简 称“航天睿
特”）存在部分炭炭复合材料业务；虽然双方的产品同为炭炭复合材料制品，但
是在产品种类、用途、技术来源方面存在显著差异，为能更好的避免潜在同业
竞争的可能性，承诺人承诺在 2020 年 6 月 30 日前采取包括但不限于变更航天
睿特经营内容、对外转让航天睿特股权或者清算注销航天睿特等方式彻底解决
该情形，在此期间承诺人将通过内部协调和控制管理，以确保航天睿特不与超
码科技产生竞争情形。
三、在今后的业务中，承诺人及其控制的其他企业不与发行人或其子公司
业务产生同业竞争，即承诺人及其控制的其他企业（包括承诺人及其控制的全
资、控股公司及承诺人及其控制的其他企业对其具有实际控制权的公司）不会
以任何形式直接或间接的从事与发行人或其子公司产品相同或相似的业务。
四、如承诺人及其控制的其他企业有任何商业机会可从事、参与或入股任
何可能会与发行人或其子公司构成竞争的业务，则承诺人及其控制的其他企业
将按照发行人的书面要求，将该等商业机会让与发行人或其子公司，以避免与
发行人或其子公司存在同业竞争。
五、本承诺函自出具之日起具有法律效力，构成对承诺人及其控制的其他
企业具有法律约束力的法律文件，如有违反并给发行人或其子公司造成损失，
承诺人及其控制的其他企业承诺将承担相应的法律责任。
六、本承诺函在发行人及其子公司合法有效存续且承诺人作为发行人的实
际控制人期间持续有效。”
2、发行人控股股东航天四院承诺
“（一）截至本承诺函出具之日，承诺人及其控制的其他企业与发行人及其
子公司之间不存在同业竞争的情形。
（二）在今后的业务中，承诺人及其控制的其他企业不与发行人及子公司
业务产生同业竞争，即承诺人及其控制的其他企业（包括承诺人及其控制的全
资、控股公司及承诺人及其控制的其他企业对其具有实际控制权的公司）不会
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以任何形式直接或间接的从事与发行人及子公司产品相同或相似的业务。
（三）如承诺人及其控制的其他企业有任何商业机会可从事、参与或入股
任何可能会与发行人或其子公司构成竞争的业务，则承诺人及其控制的其他企
业将按照发行人的书面要求，将该等商业机会让与发行人或其子公司，以避免
与发行人或其子公司存在同业竞争。
（四）本承诺函自出具之日起具有法律效力，构成对承诺人及其控制的其
他企业具有法律约束力的法律文件，如有违反并给发行人或其子公司造成损
失，承诺人及其控制的其他企业承诺将承担相应的法律责任。
（五）本承诺函在发行人及其子公司合法有效存续且本单位作为发行人的
控股股东期间持续有效。”
上述承诺均长期有效。截至本募集说明书签署之日，上述避免同业竞争的
承诺均正常履行。
（三）避免同业竞争承诺的履行和实施情况
报告期内，发行人控股股东、实际控制人严格遵守避免同业竞争的承诺，
未实施与承诺相背的行为。
（四）独立董事对是否存在同业竞争以及避免同业竞争措施有效
性的意见
公司独立董事针对公司控股股东、实际控制人与公司是否存在同业竞争以
及控股股东、实际控制人有关避免同业竞争有关措施的有效性发表独立意见如
下：
“经核查，我们认为公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他下属企业
不存在同业竞争。公司控股股东、实际控制人严格遵守其作出的避免同业竞争
的承诺，未违反其作出的关于避免同业竞争的承诺，不存在损害公司及中小股
东利益的情形；控股股东、实际控制人为避免发生同业竞争情形所做出的承诺
具有有效性、可行性，公司实际控制人及其控制的单位均已采取措施避免其与
公司未来可能产生的同业竞争，上述措施合法、有效，上述承诺的履行和措施
有利于维护公司和中小股东的合法权益。本次可转债募投项目实施后，不涉及
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新增同业竞争事项，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增构
成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经
营的独立性。”
二、关联交易
（一）关联方和关联关系
1、控股股东、实际控制人
航 天 四 院 直接 持 有发 行 人股 份 总 数为 50,740,000 股， 占 公司 总 股 本的
32.65% ； 四 十三 所 和 四十 四 所 为航 天 四 院直 属 事 业单 位 ， 分别 持 有 发行 人
3.47%和 7.14%的股权。综上所述，航天四院直接和间接可控制的股权比例为
43.26%，为发行人控股股东。
公司的控股股东航天四院为事业单位，举办单位为航天科技集团。根据国
务院办公厅于 2003 年 10 月 21 日下发的“国办发[2003]88 号”《国务院办公厅关
于公布国务院国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业名单的通知》及
《中国航天科技集团有限公司章程》的规定，航天科技集团是国家授权的机
构，对所投资企业的有关国有资产行使出资人权利，对所投资企业中国家投资
形成的国有资产依法进行经营、管理和监督，因此，航天科技集团为发行人的
实际控制人。
2、持有发行人 5%以上股份的其他股东
截至本募集说明书签署之日，除航天四院外，持有发行人 5%以上股份的股
东为航天投资、四十四所及国华基金，其具体情况如下：
（1）航天投资
航天投资成立于 2006 年 12 月 29 日，注册资本 1,200,000 万元，法定代表
人为韩树旺，注册地址为北京市海淀区阜成路 16 号航天科技大厦 4 层，航天科
技集团持有该公司股权比例为 20.67967%。该公司 经营范围为投资与资产管
理，企业管理，咨询服务，航天科技成果的转化开发、技术咨询、技术服务，
卫星应用系统产品、电子通讯设备、软件产品的开发及系统集成和物业管理。
依 据航 天投 资目 前持 有的 《企 业国 有资 产产 权登 记证 》
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（M0000002017111000713），航天投资的国家出资企业为航天科技集团。
航天投资最近一年财务数据如下：
2021 年 12 月 31 日/2021 年度
主要财务数据
总资产 净资产 净利润
（万元）
2,909,148.19 2,711,608.78 237,168.46
审计情况 财务数据未经审计
（2）四十四所
四十四所是航天四院下属事业单位，成立于 1965 年，开办资金为 900.00
万元，住所为陕西省西安市，宗旨和业务范围为开展计量测试技术研究，促进
航天科技发展。机电一体化产品及小型精密机构零部件研制，应变式传感器研
制，专用电测系统开发及仪器仪表研制，电子衡器研制，工业测控系统开发及
专用自动化仪表研制，精细化工产品研制。
（3）国华基金
国华基金成立于 2016 年 8 月 18 日，认缴出资 3,520,000.00 万元，注册地
址为广州市南沙区海滨路 171 号南沙金融大厦 11 楼 1101 之一 J75，主营业务为
股权投资、股权投资管理、投资管理服务、投资咨询服务。
国华基金已于 2017 年 3 月 3 日在中国证券投资基金业协会完成私募投资基
金备案，基金编号为 SR7453，基金管理人为国华军民融合产业发展基金管理有
限公司，其于 2017 年 1 月 17 日完成登记，登记编号为 P1061032。
国华基金最近一年财务数据如下：
2021 年 12 月 31 日/2021 年度
主要财务数据
总资产 净资产 净利润
（万元）
3,010,390.74 3,010,329.72 266,677.16
审计情况 财务数据未经审计
3、控股股东及实际控制人控制的除发行人以外的其他企业
截至本募集说明书签署之日，发行人实际控制人航天科技集团及控股股东
航天四院控制的主要二级企业、直属事业单位及三级企业的基本情况如下：
（1）航天科技集团控制的其他主要企业
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①航天科技集团控制的主要二级企业
持股比例
序号 名称 主营业务
（%）
卫星及火箭发射服务总承包及相关产品的进出口
1 中国长城工业集团有限公司 100.00
贸易
吸收成员单位存款、对成员单位办理贷款及融资
2 航天科技财务有限责任公司 100.00
租赁、办理内部转账、结算、有价证券投资
投资与资产管理；企业管理；咨询服务；航天科
技成果的转化开发、技术咨询、技术服务；卫星
3 航天投资控股有限公司 33.40
应用系统产品、电子通讯设备、软件产品的开发
及系统集成；物业管理
北京神舟航天软件技术股份
4 63.81 软件和信息技术服务
有限公司
5 航天长征国际贸易有限公司 30.00 项目投资，境外工程承包、货物进出口等
其他卫星传输服务、地理遥感信息服务、遥感测
6 中国四维测绘技术有限公司 99.81
绘服务
汽轮机、发电机和汽轮发电机组研发、制造和销
7 中国长江动力集团有限公司 80.00
售
印刷&影像材料、显示&能源材料、医疗&电子
8 中国乐凯集团有限公司 100.00 材料、精细化工材料等的制造、销售、服务和进
出口
航天产品（专项规定除外）、通用设备、汽车配
件、硅材料、复合材料、太阳能电池销售，航天
产品（专项规定除外）、通用设备、汽车配件、
上海航天工业（集团）有限
9 100.00 硅材料、复合材料、太阳能电池领域内的技术开
公司
发、技术服务、技术转让、技术咨询，实业投
资，投资管理，资产管理，物业管理，从事货物
进岀口及技术进出口业务
10 四川航天工业集团有限公司 100.00 汽车零部件、智能装备、建筑施工、现代物流等
四川航天长征装备制造有限
11 100.00 航天专用设备、机械设备制造等
公司
四川航天烽火伺服控制技术
12 100.00 航天专用设备、机械设备制造等
有限公司
四川航天川南火工技术有限
13 100.00 航天专用设备、机械设备制造等
公司
四川航天中天动力装备有限
14 100.00 涡喷发动机
责任公司
15 中国卫通集团股份有限公司 89.81 卫星通信
16 陕西航天科技集团有限公司 100.00 精细化工、复合材料、特种金属材料及装备
航天伺服控制系统、流体传动及液压控制设备、
机电控制设备、电液伺服阀变频驱动器、液压
17 北京实验工厂有限责任公司 100.00
泵、气动机、微特电机、液压能源、高精密传感
器、自动控制设备的研制、生产和销售
18 中国航天国际控股有限公司 38.37 先进制造业、现代服务业
山西航天清华装备有限责任 金属结构件、机械零部件、起重机械及设备的制
19 100.00
公司 造、销售等
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持股比例
序号 名称 主营业务
（%）
专用设备、机电设备、电工器材及其配件、日用
20 首都航天机械有限公司 100.00
电器、金属制品、仪器仪表的制造、加工等
②航天科技集团直属事业单位（不包括航天四院）
序
单位名称 主营业务
号
培养高层次人才，科技开发，成果转化、促进深圳发
展，电子信息学科、机械、材料科学、交通控制与管
理、经济学、工商管理等学科本科以上科技与人才继续
1 深圳航天科技创新研究院
教育、科技项目开发、科技成果评价、科技成果投资融
资服务，国内外科技合作与交流，高科技成果产业化，
企业孵化与中介服务
运载火箭技术的研发；航天设备研制；信息通信和卫星
2 中国运载火箭技术研究院
应用技术开发、计算机硬件和软件技术开发
开展空间技术研究，促进航天科技发展。外层空间技术
开发，卫星、飞船及其他航天器研制。空间技术成果推
3 中国空间技术研究院
广，空间领域对外技术交流与合作。卫星应用及空间技
术二次开发应用。
4 航天推进技术研究院 航天火箭推进技术研究、航天惯性器件技术研究
5 中国航天电子技术研究院 惯性导航、测控通信、特种电子器件等产品研制
飞行器空气动力综合技术研究、空气动力技术应用与试
中国航天空气动力技术研 验、空气动力相关设备设计制造、特种飞行器总体设计
6
究院 与制造、新材料业务、环保工程应用、测控及传感器技
术应用等
信息服务，信息系统建设，计算机软件与产品开发，系
中国航天系统科学与工程 统集成与网络技术开发，信息采集处理与服务，信息资
7
研究院 源管理，信息产品研制，翻译服务，相关专业培训与咨
询服务，相关杂志出版
8 中国资源卫星应用中心 其他卫星传输服务、地理遥感信息服务
9 四川航天技术研究院 航天产品研制与技术服务
卫星应用设备研制、通信设备研制、汽车零部件研制、
10 上海航天技术研究院
计算机研制、相关技术开发、技术转让与技术咨询服务
③航天科技集团控制的主要三级单位（不包括航天四院下属单位）
持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
中国航天工业科学技术
1 100.00 咨询业务、科技推广与应用服务
咨询有限公司
长城国际展览有限责任
2 100.00 展览
公司
中国长城工业上海有限
3 100.00 商务贸易
公司
中国长城工业广州有限
4 100.00 商务贸易
公司
5 航天长城贸易有限公司 100.00 商务贸易
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持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
北京大观园酒店有限责
6 100.00 房屋租赁
任公司
7 广州宇航通讯有限公司 100.00 商务贸易
长城工业（厦门）有限
8 100.00 商务贸易
公司
中国长城工业大连有限
9 100.00 商务贸易
公司
中国长城工业香港有限
10 100.00 宇航贸易
公司
11 中国长城巴黎房产公司 100.00 房屋租赁
12 上海凯兴实业有限公司 100.00 商务贸易
上海星泰物业管理有限
13 100.00 商务贸易
公司
北京航天长城卫星导航
14 100.00 宇航贸易
科技有限公司
航天产业投资基金管理
15 49.90 非证券业务的投资管理、咨询
（北京）有限公司
16 航天融资租赁有限公司 55.00 融资租赁、租赁业务、租赁交易咨询担保
航天高新（镇江）创业
17 70.00 创业投资管理
投资管理有限公司
陕西航天国华私募基金
18 51.00 管理私募股权投资基金
管理有限公司
19 易颖有限公司 100.00 股权投资
非证券业务的投资管理、咨询；股权投资
20 国创基金管理有限公司 46.00
管理；企业管理咨询
北京航天新概念软件有
21 66.75 软件和信息技术服务
限公司
上海神舟航天软件技术
22 100.00 软件和信息技术服务
有限公司
航天四创科技有限责任
23 100.00 软件和信息技术服务
公司
天津神舟通用数据技术
24 90.00 软件和信息技术服务
有限公司
航天（北京）科技文化
25 51.00 软件和信息技术服务
发展有限公司
神舟航天软件（济南）
26 100.00 软件和信息技术服务
有限公司
济南航天德标牙科技术
27 45.00 软件和信息技术服务
有限公司
通信产品、新材料产品、光电子产品、机
电设备、消防器材、计算机软硬件及相关
材料的技术开发及销售，计算机软件的系
深圳市航天新创科技有
28 100.00 统集成（以上法律法规、国务院决定规定
限公司
登记前须审批的项目除外）；无机聚合胶
凝 材 料的 研发 和销 售 ：经 营进 出口 业务
（法律、行政法规、国务院决定禁止的项
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持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
目除外，限制的项目须取得许可后方可经
营）；投资咨询（不含限制项目）；企业
管 理 、咨 询； 物业 管 理。 许可 经营 项目
是：无机聚合胶凝材料的生产（限分支机
构经营）；建筑工程的设计与施工；装修
装饰工程设计与施工。
北京航天博物馆有限责 航天科技成果展览；组织展销会；信息咨
29 100.00
任公司 询服务等
ASTROTECH GROUP 壳公司，目前持有航天万源国际（集团）
30 100.00
LIMITED 有限公司 60.64%股份
加工汽化炉及关键设备；施工总承包、专
航天长征化学工程股份 业承包、工程勘察设计、工程咨询；工程
31 63.88
有限公司 技术研究与试验发展；压力管道设计、压
力容器设计等
长征航天发射技术与特 航天科技产品、卫星应用产品、电子产
32 100.00
种车装备有限公司 品、通讯设备的技术开发、服务等
商用航天器发射服务；销售机械设备、电
33 中国长征火箭有限公司 87.72 子产品，计算机软件、通讯产品的技术开
发、服务等
天津航天长征技术发展 航天技术的开发和应用、航天技术相关产
34 100.00
有限公司 业的投资、建设和经营
中餐服务；住宿；旅游业务；工程项目管
35 航天万源实业有限公司 100.00 理；施工总承包；销售机电设备、电子产
品等
北京航天万源科技有限
36 100.00 航天设备制造等
公司
四维高景卫星遥感有限
37 83.33 其他卫星传输服务、地理遥感信息服务
公司
航天神舟投资管理有限 项目投资；企业管理；资产管理；出租办
38 100.00
公司 公用房；技术开发
北京翔宇空间技术有限 项目投资；企业管理；资产管理；出租办
39 100.00
公司 公用房；出租商业用房；技术开发
技术开发、技术咨询、技术服务；规划管
理；工程和技术研究与试验发展；基础软
航天神舟智慧系统技术
40 82.18 件服务；应用软件服务；计算机系统服
有限公司
务；销售通讯设备、计算机、软件及辅助
设备
卫星及相关产品的研发、设计、制造、销
售；航天技术应用及相关产品的研发、设
计、制造、销售及综合信息服务；项目投
中国东方红卫星股份有
41 51.46 资；计算机系统集成、软件产品开发；通
限公司
讯产品、电子产品的研发与销售；进出口
业务；与上述业务相关的技术交流；信息
咨询；汽车（不含小轿车）的销售
科学研究与技术服务业；信息传输、软件
航天神舟科技发展有限 和信息技术服务业；制造业；建筑业；货
42 100.00
公司 物及技术的进出口业务；普通货物运输；
运输代理业；租赁和商务服务业；批发和
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持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
零售业；物业管理；清洁服务；房地产经
纪服务；文化艺术交流；绿化工程设计、
施工；人才中介服务；以下限分支机构经
营：餐饮、住宿服务；制冷、供热服务；
汽车维修；质检技术服务
技术开发、技术推广、技术转让、技术咨
询、技术服务；技术培训（不得面向全国
招生）；资产管理；投资管理；物业管
理；房地产咨询；房地产开发；经济贸易
咨询；会议服务；承办展览展示活动；组
织文化艺术交流活动（不含营业性演
出）；建设工程项目管理；设计、制作、
代理、发布广告；企业管理；市场调查；
机动车公共停车场服务；销售日用品、工
艺品、电子产品、机械设备、文化用品、
北京中关村航天创新园
43 100.00 体育用品、金属材料、化工产品（不含危
科技发展有限公司
险化学品及一类易制毒化学品）、食品添
加剂；出租办公用房；销售自行开发的商
品房；复印服务；体育运动项目经营（高
危险性体育项目除外）；汽车租赁（不含
九座以上客车）；城市园林绿化。（企业
依法自主选择经营项目，开展经营活动；
依法须经批准的项目，经相关部门批准后
依批准的内容开展经营活动；不得从事本
市产业政策禁止和限制类项目的经营活
动。）
技术开发、技术咨询、技术服务、技术转
让；投资管理；出租办公用房；销售花、
草及观赏植物、不再分装的包装种子、食
航天神舟生物科技集团
44 50.00 品添加剂、化工产品（不含危险化学品及
有限公司
一类易制毒化学品）、货物进出口；技术
进出口；销售食品；技术检测；医疗器械
技术开发；销售医疗器械一二三类
物业管理；预包装食品销售（含冷藏冷冻
食品）、卷烟零售、雪茄烟零售；住宿
（以上项目限分支机构经营）；出租办公
用房；机动车公共停车场服务；会议服
务；复印服务；城市园林绿化；家庭劳务
服务；基础软件服务、应用软件服务、技
术开发、技术服务、技术咨询、技术转
北京神舟天辰物业服务 让；承办展览展示活动；设计、制作、代
45 100.00
有限公司 理、发布广告；销售机械设备、电子产
品、建筑材料、五金交电、金属材料、日
用品、文化用品、体育用品、工艺品、日
用杂货、服装、鞋帽、针纺织品、计算
机、软件及辅助设备、汽车、摩托车零配
件、通讯设备、家具（不从事实体店铺经
营）、玩具、自行开发后的产品；体育运
动项目经营（高危险性体育项目除外）；
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持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
汽车租赁（不含九座以上乘用车）；健康
管理（须经审批的诊疗活动除外）、健康
咨询（须经审批的诊疗活动除外）；火车
票销售代理；门票销售代理；销售食品；
互联网信息服务。（企业依法自主选择经
营项目，开展经营活动；销售食品以及依
法须经批准的项目，经相关部门批准后依
批准的内容开展经营活动；不得从事国家
和本市产业政策禁止和限制类项目的经营
活动。）以市场监督管理机关核定的经营
范围为准
陕西航天动力高科技股 特种泵、智能仪器仪表、液力变矩器、液
46 43.79
份有限公司 压传动系列产品研发、制造和销售
中国时代远望科技有限
47 100.00 科技推广和应用服务
公司
陕西航天导航设备有限
48 100.00 惯性导航产品
公司
北京兴华机械厂有限公
49 100.00 惯性导航产品
司
北京建华电子仪器有限
50 100.00 仪器仪表制造
公司
上海科学仪器厂有限公
51 100.00 仪器仪表制造
司
浙江航天时代电子有限
52 100.00 电气机械和器材制造业
公司
53 桂林航天电器有限公司 100.00 电气机械和器材制造业
重庆巴山仪器有限责任
54 100.00 仪器仪表制造
公司
55 陕西苍松机械有限公司 100.00 惯性导航产品
北京光华无线电有限公
56 100.00 仪器仪表制造
司
河南通达航天电器有限
57 100.00 电气机械和器材制造业
公司
环境综合治理相关业务（大气、水、固废
58 航天环境工程有限公司 60.55
等）
北京航天易联科技发展
59 44.00 安防业务
有限公司
大型风洞等航空、航天地面模拟试验设备
以及其它大型成套非标设备的设计集成、
北京航天益森风洞工程
60 100.00 系统研制与集成、压力容器设计、压力管
技术有限公司
道设计及安装、设备监造以及大型设备设
施维护维修等
航天南洋（浙江）科技
61 60.00 传感器生产、销售等
有限公司
工程勘察设计；规划管理；企业管理咨
航天工程咨询（北京）
62 100.00 询；招投标代理服务；工程造价咨询业
有限公司
务；教育咨询（中介服务除外）；产品设
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持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
计；技术开发、技术转让、技术咨询、技
术服务；计算机系统服务；企业策划、设
计；基础软件服务；施工总承包；劳务分
包；专业承包。
技术开发、技术推广、技术服务、技术转
让、技术咨询；软件开发；计算机系统服
务；销售航空运输设备、计算机、软件及
辅助设备、安全技术防范产品、无人机、
通讯设备、电子产品、机械设备、专用设
备、电子元器件、电子测量仪器、仪器仪
表、通信设备、智能无人飞行器；计算机
北京航天兴科高新技术 维修；工程和技术研究与试验发展；自然
63 51.00
有限公司 科学研究与试验发展；承办展览展示活
动；数据处理；公共关系服务；货物进出
口、技术进出口、代理进出口；技术检
测；信息系统集成服务；制造电子元器
件、 电子测量仪器、仪器仪表、通信设
备、雷达及配套设备、交通安全、管制专
用设备、专用设备、智能无人飞行器；工
程设计；互联网信息服务。
一般项目：卫星及卫星应用、运载火箭应
用及其他民用航天相关产品的研制开发，
汽车空调器、传感器、电机、自动天线等
汽车零部件、机械加工及设备、电子电
器、通讯设备、电器等产品，经营本企业
自产产品的出口业务和本企业所需的机械
设备、零配件、原辅材料的进口业务（但
国家限定公司经营或禁止进出口的商品及
上海航天汽车机电股份
64 37.71 技术除外），本企业包括本企业控股的成
有限公司
员企业，太阳能电池专用设备，硅材料、
太阳能电池、太阳能发电设备、零配件及
辅助材料的销售及维护，电力工程设计、
施工（除承装、承修、承试电力设施），
合同能源管理，光伏智能电网领域内的技
术开发与技术服务，机电安装建设工程施
工，复合材料制造应用，实业投资、投资
咨询，自有房屋租赁
广播电视设备，广播电视接收机，电子计
算机，电子照明器具，家用电器，模具及
注塑件，建材，家电，百货的经营，电子
电器维修服务（限上门），经营本企业自
产产品及技术的出口业务；经营本企业生
上海新上广经济发展有
65 100.00 产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机
限公司
械设备、零配件及技术的进口业务（国家
限定公司经营和国家禁止进出口的商品及
技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业
务；房地产开发，商务咨询，物业管理，
自有房屋出租；停车场（库）管理
1-1-165
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
航天产品、空调产品、通用机械设备、液
压控制设备及元器件、汽车配件、化工设
备及配件、电力设备及器材、非标设备的
设计、开发、安装、维修及上述相关专业
领域内的技术服务（上述均除特种设
备），自有房屋的融物租赁，从事稀土电
上海新力机器厂有限公
66 100.00 机领域内的技术开发，化工原料及产品
司
（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸
物品、易制毒化学品）的销售，会议及展
览服务，图文设计、制作，从事智能化科
技、检测技术、机电科技、信息科技领域
内的技术开发、技术转让、技术咨询、技
术服务
健康体检服务（凭有效许可证经营）、健
康咨询服务（不含医疗性质）；企业管理
咨询服务；商务代理代办服务；大型活动
组织服务；会议服务；旅游咨询服务；住
宿服务；餐饮服务；面向成年人开展的培
训服务（不含国家统一认可的职业证书类
培训）；食品的零售；医疗仪器设备及器
材、生鲜食用农产品、家庭用品、服装、
鞋帽、电子产品、五金产品、文具用品、
无锡航天七三八健康管
67 100.00 工艺美术品、针纺织品、玩具的销售；疗
理有限公司
养服务（凭有效许可证经营）、干部休养
服务。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）许可项目：
旅 游 业务 ；道 路货 物 运输 （不 含危 险货
物）（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动，具体经营项目
以审批结果为准）一般项目： 养生保健服
务 （ 非医 疗） ；养 老 服务 ；旅 客票 务代
理；运输设备租赁服务；国内贸易代理
四维世景科技（北京）
68 84.15 地理遥感信息服务
有限公司
北京航天世景信息技术
69 85.00 地理遥感信息服务、遥感测绘服务
有限责任公司
雷达，导航，通讯，汽配件，广播电视设
备，电子计算机及外部设备，电子元件，
电子设备，家电，微电机安全设备，电子
产品，工夹模具，消毒液发生器，太阳能
热水器，保险箱、保险柜，燃气器具，电
潜泵及釆油设备、模具的制造、加工、销
上海航天智能装备有限
70 100.00 售；物业管理；通信工程；家电维修；电
公司
器设备维修安装；电机、机械、电子电源
领域内的技术开发、技术转让、技术咨
询、技术服务；机械设备、五金交电、化
工原料（除危险化学品、监控化学品、烟
花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学
品）、仪器仪表销售；从事货物与技术的
1-1-166
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
进出口业务
从事货物与技术的进出口业务，货运代
理，仓储（除危险品），自有房屋租赁，
物业管理，国内商业（除专项规定），挂
车或者汽车列车的销售，食品流通，化妆
上海申航进出口有限公
71 100.00 品、卫生用品、矿产品、建筑材料、化工
司
产品（除危险化学品、监控化学品、民用
爆炸物品、易制毒化学品）、计算机、软
件及辅助设备、通讯设备、电子产品的销
售，医疗器械经营
一般项目：航天产品的研究、销售及其相
关业务，对工业企业投资经营，汽车燃气
装置、汽车加气站设备的设计、安装、销
售，环保工程设计，复合管、环保设备、
金属材料、建筑装潢材料、五金交电、化
工产品（除危险品）、润滑油的销售，流
量控制，计量设备，动力装置，计算机遥
测遥控，汽车燃气装置，加气站设备，航
天产品专业领域内的八技服务，计算机遥
上海航天能源股份有限
72 77.27 测遥控设备的系统设计、安装、销售；从
公司
事货物与技术的进出口业务；仪器仪表其
控制系统的硏发、加工、生产，软件开
发，合同能源管理，自有设备租赁，机电
设备工程，软件产品销售，聚乙烯压力管
道元件生产（限分支机构经营），计算机
及办公设备维修。（除依法须经批准的项
目外，凭营业执照依法自主开 展经营活
动）许可项目：建筑智能化系统设计；建
筑智能化工程施工
电子产品及通信设备设计、销售，办公房
出租，经济信息咨询，汽车燃气装置、汽
车加气站设备的设计、销售、安装，环保
工程的设计，物业管理，汽车租赁，会务
会展服务、电脑图文设计，复合管、环保
设备，建筑及装潢材料、五金交电、金属
材料、文化办公机械、电子计算机及配
件、电器机械及器材、仪器仪表、润滑
油、百货、针纺织品、礼品、工艺品的销
73 上海航天实业有限公司 100.00 售，停车收费，电子产品、家用电器、机
械设备的维修，风景园林建设工程专项设
计，花卉苗木、食用农产品（除生猪产
品）的销售，以下限分支机构经营：食品
流通、汽车配件的销售，普通货运，住
宿，中型饭店（含熟食卤味），酒堂饮，
公共浴室，音乐餐厅，酒店管理咨询（除
经纪），百货、针纺织品、工艺美术品、
五金交电、炊事用具、通讯设备销售，理
发，美容，健身，停车收费，票务代理，
1-1-167
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
会展服务，物业管理，餐饮企业管理，本
经营场所内从事卷烟、雪茄烟的零售
天津生态城航天置业有
74 100.00 房地产
限公司
航天时代置业发展（西
75 100.00 房地产开发
安）有限公司
航天新商务信息科技有
76 100.00 电子商务
限公司
技术开发、技术转让、技术咨询、技术服
务、技术推广；产品设计；销售自行开发
航天神洁（北京）科技 后的产品；数据处理
77 68.00
发展有限公司 （数据处理中的银行卡中心、PUE 值在 1.4
以上的云计算数据中心除外）；会议服
务，承办展览展示活动；电脑动画设计。
感光材料、涤纶薄膜的生产销售；影像接
受材料、印刷设备和器材的制造和经销；
乐凯华光印刷科技有限 涤纶树脂、有机物的技术开发，新能源、
78 90.00
公司 新材料的技术开发和生产，食品添加剂、
调味品、辣椒碱的销售，货物和技术的进
出口业务
聚酯薄膜、聚酯片基、复合薄膜、特种薄
膜、膜材料、聚酯材料、纳米材料、电子
合肥乐凯科技产业有限
79 100.00 成像基材、信息记录材料的研发、制造与
公司
销售；涂层加工；自营和代理各类商品和
技术进出口业务
感光材料、精细化工产品（不包含危险化
学品）的开发研制、制造（限生产经营地
制造）、来料加工、技术咨询、技术转
让；出口本院及直属企业生产的化工产品
（国家组织统一联合经营的出口商品除
沈阳感光化工研究院有
80 100.00 外）；进口本院及其直属企业科研和生产
限公司
所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、
零配件（国家实行核定公司经营的进口商
品除外）；自有房屋出租。销售本单位开
发产品；理化测试、信息服务、工程设
计、环保研究开发；停车场管理
新材料技术推广；销售：纸制品、新型膜
上海乐凯新材料科技有
81 100.00 材料、化工产品（不含许可类化工产
限公司
品），物业管理。
化工工程、建筑工程设计以及化工工程总
承包（项目的设计、采购、施工管理、设
备调试服务）；化工工艺研究、咨询；建
筑工程及相应的工程咨询和装饰设计、环
河北乐凯化工工程设计
82 100.00 境工程设计、市政公用热力、排水工程设
有限公司
计、化工石化医药行业工程设计（有机化
工、合成材料及加工、石油及化工产品储
存）、规划咨询、编建议书、编可研报
告、评估咨询、招标咨询、管理咨询（在
1-1-168
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
资质证范围内经营）；建筑工程、市政工
程施工；化工生产装置及附属控制装置、
配件开发、制造。
进出口代理；餐饮服务（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动，具体经营项目以相关部门批准文件或
许可证件为准）一般项目：土地使用权租
赁；非居住房地产租赁；住房租赁；信息
咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；
南阳乐凯华光资产管理
83 100.00 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
有限公司
流、技术转让、技术推广；城市绿化管
理；园区管理服务；家政服务；养老服
务；国内货物运输代理；物联网应用服
务；合成材料销售；电子专用材料销售；
复印和胶印设备销售；日用品销售；餐饮
管理；会议及展览服务。
技术开发、技术服务；摄影及扩印服务；
物业管理；出租办公用房；修理机械电器
设备；销售摄影器材、彩扩设备、日用
品、文化用品；销售金属材料、金银制
品、化工产品（不含危险化学品及一类易
84 北京乐凯科技有限公司 100.00
制毒化学品，以上范围涉及许可的凭许可
证经营）；贸易代理；货物进出口、代理
进出口、技术进出口；企业管理咨询；会
议服务；承办展览展示活动；境内旅游服
务。
感光材料、信息记录材料、专用设备的生
保定乐凯宏达实业有限 产、研发、维修；对工业、农业、建筑
85 100.00
公司 业、旅游业、房地产业、商贸企业进行投
资；投资管理、投资咨询。
数码影像设备、数码影像消耗材料的生
保定乐凯数码影像有限 产、加工、销售及技术服务：货物进出口
86 100.00
公司 业务；生产经营用房租赁和机式设备租
赁。
彩色相纸、感光材料、摄影扩印服务、照
相器材零售、信息影像材料加工用药液及
相关化学品、影像输出设备、数码影像材
料（不含危险化学品）、膜及带涂层的膜
类加工产品、导电浆料的研制、生产、销
售（法律、法规国务院决定禁止或需审批
的除外）；光伏发电；太阳能发电技术服
87 乐凯胶片股份有限公司 45.69
务；光伏设备及元器件销售；光伏发电设
备租赁；输电、供电、受电电力设施的安
装、维修和试验；本企业所需的原辅材
料、机械设备、配套产品、零部件及相关
技术的科研、生产、销售（国家有专项规
定的除外）。经营本企业自产产品和技术
的出口业务和本企业所需的原辅材料、机
1-1-169
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
械设备、零配件及相关技术的进口业务。
磁记录材料（包括:磁条、磁记录纸、航空
判读带、航空磁带）、热敏纸、压印箔、
电子功能材料、光电子材料、电磁波防护
多功能膜、防伪功能性膜及涂层材料、导
电导热膜及涂层材料、高性能膜材料、水
保定乐凯新材料股份有
88 30.61 处理剂和合成树脂的研发、制造、加工、
限公司
销售（监控、易制毒、化学试剂、危险化
学品及需取得前置行政许可的除外）；软
件及辅助设备的研发与销售；机械设备租
赁；房屋租赁；技术咨询与服务; 货物或技
术进出口。
图书、报刊印刷、发行；出版物印刷、包
装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷；印
89 中印南方印刷有限公司 100.00 刷材料、纸张、压膜销售；印刷机械生
产、加工；房屋出租；货物进出口（不含
国家禁止或限制进出口的货物）
航天时代电子技术股份
90 28.42 电子信息产品的研发与生产
有限公司
技术开发、技术转让、技术咨询、技术服
务；计算机系统服务；企业策划、设计；
包装服务；产品设计；电脑动画设计；计
算机维修；销售自行开发后的产品、日用
品、五金、交电、化工产品 （不含危险化
航天宏康智能科技（北
91 51.00 学品及一类易制毒化学品）、计算机、软
京）有限公司
件及辅助设备、机械设备、建筑材料、文
化用品、社会公共安全设备及器材；基础
软 件 服务 ；应 用软 件 服务 ；出 租办 公用
房；物业管理；制造社会公共安全设备及
器材；销售食品
承担各类压力容器和气瓶的检验及管道的
北京航天特种设备检测
92 100.00 无损检测，压力管道、压力容器等的检测
研究发展有限公司
服务等
智慧城市的体系研发设计；标准规范和标
准技术研发；智慧城市的规划、设计；卫
星遥感应用系统、卫星导航应用系统及卫
深圳航天智慧城市系统 星通信应用系统的技术开发、技术服务、
93 42.00
技术研究院有限公司 技术转让；计算机信息系统的技术研发、
技术服务、技术转让；软硬件的设计、开
发、集成、销售；数据处理技术的开发及
技术服务。
四川航天达力能源有限
94 100.00 能源转供、工程安装
公司
95 重庆航天工业有限公司 100.00 相关航天设备、机械设备制造
许可项目：建设工程设计；工程造价咨询
上海航天建筑设计院有
96 100.00 业务；文件、资料等其他印刷品印刷；建
限公司
设工程施工。（依法须经批准的项目，经
1-1-170
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持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
相关部门批准后方可开展经营活动，具体
经营项目以相关部门批准文件或许可证件
为准）；一般项目：工程管理服务；图文
设计制作；办公服务；会议及展览服务；
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
流、技术转让、技术推广；房屋建筑和市
政基础设施项目工程总承包。（除依法须
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
展经营活动）
国华军民融合产业发展
97 49.00 股权投资和投资管理
基金管理有限公司
北京长征运载火箭应用
98 100.00 技术开发、咨询与服务
技术发展有限公司
通信设备、汽车零部件的销售，新能源科
技领域内的技术开发、技术转让、技术咨
上海航天科创企业发展 询、技术服务，房地产开发经营，物业管
99 100.00
有限公司 理，商务信息咨询，会务会展，停车收
费，资产管理（除股权投资和股权投资管
理）
成都航天模塑股份有限 汽车塑料零部件及其模具的研发、生产和
100 67.14
公司 销售
成都格瑞特进出口贸易
101 100.00 进出口业务
有限责任公司
成都航天万欣科技有限
102 100.00 汽车金属冲焊件、改装车及方舱非标加工
公司
成都九鼎科技（集团）
103 51.00 汽车减震器的生产销售
有限公司
四川航天建筑工程有限
104 100.00 建筑施工
公司
四川航天世源科技有限
105 51.00 汽车金属零部件生产、销售
公司
主要从事无人机业务和新材料业务两大板
航天彩虹无人机股份有 块，无人机业务包括无人机系统设计研
106 39.09
限公司 发、销售、应用服务等；新材料业务包括
功能聚酯薄膜、光学薄膜
中国航天万源国际（集 新能源技术研发；节能环保技术研发；风
107 60.64
团）有限公司 力发电组及配套设备等。
108 亚太卫星国际有限公司 42.86 卫星通信
中国卫星通信（香港）
109 100.00 卫星通信
有限公司
110 鑫诺卫星通信有限公司 100.00 卫星通信
中国通信广播卫星有限
111 100.00 卫星通信
公司
北京卫星电信研究所有
112 100.00 卫星通信
限公司
中国东方通信卫星有限
113 100.00 卫星通信
责任公司
1-1-171
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
114 中国直播卫星有限公司 100.00 卫星通信
陕西航天龙腾汽车服务
115 100.00 汽车销售及维修
有限公司
常州山由帝杉防护材料 环保有机膜及薄膜材料的研发和制造，贴
116 50.91
制造有限公司 膜装饰服务
西安向阳航天材料股份 双金属复合管、精细化工、特种橡胶及复
117 65.49
有限公司 合材料制品
软件开发；信息系统集成服务；信息技术
咨询服务；数据处理；数据存储服务；数
字内容服务；技术服务、技术开发；工程
和技术研究与试验发展；环境监测；水污
染治理；建设工程项目管理；销售通讯设
118 航天网信有限公司 51.13
备、计算机、软件及辅助设备、安全技术
防范产品、电子产品、自行开发的产品、
文化用品；室内娱乐活动；教育咨询；企
业策划；承办展览展示活动；互联网信息
服务
新型膜材料销售；电子专用材料制造；电
子专用材料销售；功能玻璃和新型光学材
料销售；塑料制品制造；塑料制品销售；
119 乐凯光电材料有限公司 100.00 货物进出口；技术进出口；技术服务、技
术开发、技术咨询、技术交流、技术转
让、技术推广；新材料技术推广服务；科
技推广和应用服务
工程和技术研究和试验发展；技术服务、
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
让、技术推广；专用设备制造（不含许可
类专业设备制造）；机械设备研发；专用
山西航天长征科技有限
120 100.00 设备修理；通用设备制造；通用设备修
公司
理；普通货物仓储服务（不含危险化学品
等需许可审批的项目）。（除依法须经批
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动）
星航互联（北京）科技
121 75.00 卫星通信
有限公司
一般项目：从事信息技术领域内的技术开
发、技术咨询、技术服务、技术转让、技
术交流、技术推广；卫星遥感应用系统集
成；卫星通信服务；卫星导航服务；卫星
技术综合应用系统集成；卫星遥感数据处
理；专业设计服务；工业设计服务；信息
上海航天空间技术有限
122 70.00 系统集成服务；信息系统运行维护服务；
公司
地理遥感信息服务；大数据服务；互联网
数据服务；人工智能行业应用系统集成服
务；集成电路设计；软件开发；商业卫星
及相关货物发射技术领域内的服务；从事
空间飞行器及相关货物专业领域内的在轨
交付技术服务；导航、测绘、气象及海洋
1-1-172
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
持股比例
序号 公司名称 主营业务
（%）
专用仪器销售；卫星移动通信终端销售；
通讯设备销售；网络设备销售；导航终端
销售；智能无人飞行器销售；电子产品销
售；电子测量仪器销售；终端测试设备销
售；人工智能硬件销售；互联网销售（除
销售需要许可的商品）；销售代理；技术
进出口；货物进出口；进出口代理。（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
自主开展经营活动）许可项目：计算机信
息系统安全专用产品销售。
（2）航天四院控制的主要其他企业
持股
序号 名称 比例 主营业务
（%）
机械产品制造和销售；压力容器的设
计、制造、安装、销售；机械式停车设
1 西安航天动力机械有限公司 100.00
备的设计、制造、安装、改造、维修和
销售
2 西安航天化学动力有限公司 100.00 动力相关产品的研制生产
西安航天新宇机电装备有限 汽车大箱装配、机械加工、数控设备的
3 100.00
公司 生产、销售
机电产品、机电设备生产销售，通讯器
4 陕西宇航科技工业有限公司 100.00 材、焦炭、煤炭及有色金属材料、化学
及危险产品的批发与零售
汽车安全气囊气体发生器，伞兵固氧气
湖北航鹏化学动力科技有限
5 51.47 体发生器，气体发生器药剂、机电一体
责任公司
化设备。
襄阳三沃航天薄膜材料有限 建材、家电等保护膜，阻燃剂、胶粘剂
6 86.09
公司 等精细化工产品
湖北三沃力源航天科技有限
7 100.00 油田压裂产品，易燃易爆产品
公司
碳纤维及复合材料、碳纤维技术装备相
8 西安康本材料有限公司 98.2
关产品的研制、生产和销售
陕西航天西诺美灵电气有限
9 100.00 配电开关控制设备制造
公司
西安航天博诚新材料有限公
10 68.84 有色金属（钛材）压延加工
司
高性能薄膜、胶粘剂、电子材料及制
11 西安航天三沃化学有限公司 67.02 品、导静电漆的研发、生产、销售及技
术服务
西安航天神舟建筑设计院有
12 100.00 建筑设计及技术咨询
限公司
航天系统特种构件物监理、建设监理、
13 西安航天建设监理有限公司 100.00 建设工程项目管理、技术咨询，工程招
标代理
14 西安天风建安建设有限公司 100.00 房屋建筑施工总包，建筑装修装饰承
1-1-173
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
持股
序号 名称 比例 主营业务
（%）
包，市政公用工程总包等
4、子公司
发行人全资、控股子公司具体情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本
情况”之“二、公司组织结构及重要权益投资情况”之“（二）公司的对外投资情
况”。
5、参股公司
截至本募集说明书签署之日，发行人未持有参股公司。
6、分支机构
截至本募集说明书签署之日，发行人及其下属企业的分支机构具体如下：
序号 分支机构名称 成立时间 注册地址 经营范围
人工影响天气作业系统、小型制导火箭、固体火
箭系统的设计、生产、销售及技术服务，人影作
陕西中天火箭
蓝田县蓝关街道 业车、指挥车的销售和相关货物运输、道路危险
技术股份有限
1 2018.4.25 泘沱村中天火箭 货物运输（凭许可证在有效期内经营）；特种材
公司蓝田分公
科研办公区 料及相关设备的技术研发生产制造；经营商品和
司
技术进出口服务（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）。
航天产品零部件研发、制造；航空器部件维修；
炭/炭复合材料及其制品、橡胶制品、化工材料及
其制品（不含国家专控产品）、材料成型设备的
西安超码科技 蓝田县蓝关街道
设计开发、制造、销售、维修、服务及技术咨询
2 有限公司蓝田 2014.5.19 向阳公司 14 号
和技术服务；炭陶刹车及炭陶制品；货物和技术
分公司 （原 22 号）
的进出口经营（国家禁止和限制的进出口货物、
技术除外）（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）。
航空产品零部件研发、制造；航空器部件维修；
树脂基复合材料及其制品、炭/炭复合材料及其制
品、陶瓷基复合材料及其制品、石墨材料及其制
品、橡胶制品、金属制品、化工材料及其制品
陕西省西安市国
（不含危险、监控、易制毒化学品）、小型固体
西安超码科技 家航空高技术产
火箭发动机喷管、机器设备的设计开发、制造、
3 有限公司航空 2021.1.4 业基地航空六路
销售、维修、服务及技术咨询和技术服务；货物
基地分公司 以西、蓝天路以
和技术的进出口经营（国家禁止和限制的进出口
南
货物、技术除外）。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
4 西安航天三沃 2017.11.8 湖南省长沙市岳 在隶属企业经营范围内承接业务。（依法须经批
1-1-174
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 分支机构名称 成立时间 注册地址 经营范围
机电设备有限 麓区望岳街道道 准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
责任公司湖南 坡小区 A16 栋 动）
分公司 101-104 号（集
群注册）
7、关联自然人及其控制或担任董事、高级管理人员的其他企业
（1）关联自然人
发行人关联自然人包括公司的董事、监事及高级管理人员及其关系密切的
家庭成员；直接或者间接地控制上市公司的法人（或者其他组织）的董事、监
事及高级管理人员；上述关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事（不
含同为双方的独立董事）、高级管理人员的，除上市公司及其控股子公司以外
的法人（或其他组织）。发行人董事、监事和高级管理人员情况详见本募集说
明书“第四节 发行人基本情况”之“十五、公司董事、监事、高级管理人员基本
情况”之“（一）现任董事、监事、高级管理人员的任职情况及经历”。
（2）关联自然人控制及/或担任董事、高级管理人员的其他企业
截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员主要对外
投资及兼职情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十五、公司董
事、监事、高级管理人员基本情况”之“（五）董事、监事、高级管理人员持股
及其他对外投资情况”之“2、董事、监事和高级管理人员其他对外投资情况”以
及“（三）董事、监事、高级管理人员的薪酬、激励计划及兼职情况”之“2、发
行人董事、监事和高级管理人员的兼职情况”。
截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员近亲属控
制及/或担任董事、高级管理人员的主要企业包括：
在单位 是否发
在企业的持
关联人
单位名称 经营范围 任董、 生关联
股比例
名称
高情况 交易
一般经营项目：环保设备、节能设 执行董
备、水处理设备、空气净化设备的 罗永乐 事兼总
设计、研发、销售及技术服务；环 （罗向东 70.00% 经理、 是
西安紫珺环
境工程设备的开发、销售；化工原 的弟弟） 法定代
境科技有限
料及产品（除专控及易燃易爆危险 表人
公司
品）的研发、销售；机电产品的销 陈玉华
售；普通机械加工；金属表面处理 （罗向东 30.00% 监事 是
及化学清洗；广告的设计、制作、 的母亲）
1-1-175
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
在单位 是否发
关联人 在企业的持
单位名称 经营范围 任董、 生关联
名称 股比例
高情况 交易
代理、发布；工业电气自动化控制
工程、计算机网络安全防范系统工
程的设计、设备销售及安装
执行董
赵宝升 事兼总
（钟鸿配 70.00% 经理、 否
宝鸡宝升电 同轴电缆、电线、器材设备制造、 偶父亲） 法定代
缆有限公司 销售，机械零配件加工、制造 表人
赵录刚
（钟鸿配 30.00% 监事 否
偶之兄）
智能无人飞行器、模具、教学仪器
的制造；无人机、飞机模型、训练 执行董
陕西柏旬利 器材及配件、仪器仪表、生产机械 阎明江 事兼总
箭航天科技 设备的研发、生产、销售及技术服 （董宁的 73.00% 经理、 否
有限公司 务；飞行控制工程的设计、施工及 妹夫） 法定代
技术服务；金属制品的开发、生产 表人
及销售
工商业投资（国家专项专营规定的
除外）,咨询管理服务，计算机网络
王学军
开发。自营和代理各类商品及技术
河南豫新国 （独立董 副总经
的进出口业务（国家限定公司经营 — 否
际有限公司 事谷秀娟 理
或禁止进出口的商品及技术 除
丈夫）
外）；经营进料加工和“三来一补”
业务；经营对销贸易和转口贸易。
图书出版、发行的管理；投资；进
中国教育出 出口业务；仓储；广告业务；计算 常务副
版传媒集团 机软件开发；会展服务;教学仪器研 — 总兼董 否
有限公司 发、生产；房屋出租；物业 管 事
理 ；与以上业务相关的咨询。
《语文建设》《语言文字报》出版
（ 有 效 期 至 2023 年 12 月 31
日 ）； 出版物 批发 ；网络 文化 经
营；第二类增值电信业务；宣传贯
彻新时代国家语言文字工作方针、 谷新矿
政策，为语言文字的规范化和标准 （独立董
化服务，为普及和提高语文知识， 事谷秀娟 董事
辅助各级各类学校语文教学，组织 兄长） 长、经
语文出版社
出版有关工具书以及具有较高学术 — 理兼法 否
有限公司
价值的语言文字研究专著（有效期 定代表
至 2021-12-31）；广告业务。（市 人
场主体依法自主选择经营项目，开
展经营活动；出版物批发、网络文
化经营、第二类增值电信业务依法
须经批准的项目，经相关部门批准
后依批准的内容开展经营活动；不
得从事国家和本市产业政策禁止和
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在单位 是否发
关联人 在企业的持
单位名称 经营范围 任董、 生关联
名称 股比例
高情况 交易
限制类项目的经营活动。）
（3）控股股东的关键管理人员
截至本募集说明书签署之日，控股股东关键管理人员在公司的任职情况如
下：
人员名称 在航天四院担任职务 在公司担任的职务
任全彬 院长 无
王亚军 党委书记 无
王世英 党委委员 无
魏超 纪委书记 无
王永杰 副院长 无
丁挑战 党委委员 无
刘勇琼 副院长 无
张永侠 副院长 无
陈雷声 副院长 董事长
钱凯 副院长 无
李爱红 总会计师 无
8、其他关联方
（1）报告期内与发行人发生关联交易的其他主要关联方如下：
序号 关联方名称 关联关系
1 西安航天源动力工程有限公司 航天科技集团下属单位
2 西安航天发动机有限公司 航天科技集团下属单位
3 中国航天报社有限责任公司 航天科技集团下属单位
（2）报告期内曾经的关联方
① 报告期内曾经存在关联关系的关联自然人
报告期内，曾经存在上述关联情形的关联自然人具体情况如下：
序号 关联方姓名 关联关系
1 陈宝君 报告期内曾任发行人独立董事，2020 年 3 月离任
上述报告期内曾担任发行人董事、监事及高级管理人员，及其控制、担任
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董事、高级管理人员的企业，以及上述人员关系密切的家庭成员及其控制、担
任董事、高级管理人员的企业为发行人报告期内曾经的关联方。
② 报告期内曾经存在关联关系的关联法人
报告期内，曾经存在上述关联情形的关联法人具体情况如下：
序号 关联方名称 关联关系
1 保定乐凯物业服务有限公司 曾属于航天科技集团控制的主要三级单位，已注销
2 陕西向阳航天特种涂料有限公司 曾属于发行人同一控制下的企业，已注销
江阴市沪澄欣源电子科技有限公
曾属于发行人同一控制下的企业，报告期内该公司
3 司（注：曾用名为江苏星源航天
全部股权对外转让
材料股份有限公司）
（3）最近 12 个月内曾经的关联方
除上述关联方外，最近 12 个月内曾经存在上述关联情形的关联方具体情况
如下：
序号 关联方名称 关联关系
1 董宁 曾任发行人副总经理，2022 年 1 月离任
2 翁骏 曾任发行人董事，2021 年 10 月离任
3 付若愚 曾任发行人董事，2021 年 10 月离任
4 孙慧 曾任发行人监事，2021 年 10 月离任
5 王金华 曾任发行人副总经理及董事会秘书，2021 年 5 月离任
6 任全彬 曾任发行人董事，2021 年 3 月离任
7 刘勇琼 曾任发行人董事，2021 年 3 月离任
8 席文圣 曾任发行人独立董事，2021 年 3 月离任
曾为航天科技集团三级单位，现为航天科技集团参股公
9 航天（北京）物流有限公司
司，不再并表
上述最近 12 个月内曾担任发行人董事、监事及高级管理人员，及其控制、
担任董事、高级管理人员的企业，以及上述人员关系密切的家庭成员及其控
制、担任董事、高级管理人员的企业为发行人曾经的关联方。
（二）报告期内的关联交易
报告期内，公司发生的关联交易的简要情况如下：
单位：万元
项目 关联方交易类型 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经常 采购商品及劳务 7,837.76 7,789.22 6,340.14
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项目 关联方交易类型 2021 年度 2020 年度 2019 年度
性关 销售商品及劳务 12,752.39 9,956.64 12,642.68
联交
易 租赁 22.94 22.94 22.94
关联方利息收入 98.13 14.23 109.52
关联方存款余额 8,626.64 6,581.37 1,638.97
关联方资金拆借 支
17.10 580.82 975.19
付利息
关键人员薪酬 482.93 432.84 418.73
偶发 工程施工 - - 122.89
性关
土地购买 - - 1,278.89
联交
易 采购生产线 204.42 - -
（三）经常性关联交易
1、采购商品及劳务
报告期内，公司向关联方采购商品及劳务分为军品和民品两类，其具体金
额及占当期营业成本的比例如下：
单位：万元，%
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
军品 4,093.53 5.68 5,137.84 8.57 4,502.69 8.17
民品 3,744.23 5.19 2,651.38 4.42 1,837.45 3.33
合计 7,837.76 10.87 7,789.22 12.99 6,340.14 11.50
根据上表，公司向关联方采购的金额分别为 6,340.14 万元、7,789.22 万元
以及 7,837.76 万元，占公司当期营业成本的比重分别为 11.50%、12.99%以及
10.87%。
2、销售商品及劳务
报告期内，公司向关联方销售的商品及劳务分为军品和民品两类，其具体
金额及占当期营业收入的比例如下：
单位：万元，%
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
军品 9,916.82 9.77 5,492.89 6.36 11,162.86 14.01
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民品 2,835.57 2.79 4,463.75 5.17 1,479.82 1.86
合计 12,752.39 12.56 9,956.64 11.53 12,642.68 15.87
根据上表，公司向关联方销售金额分别为 12,642.68 万元、9,956.64 万元以
及 12,752.39 万元，占公司当期营业收入的比重分别为 15.87%、11.53%以及
12.56%，总体呈下降趋势。
3、租赁
报告期内，公司向关联方租赁的具体金额及占同类交易的比例如下：
单位：万元，%
2021 年度 2020 年度 2019 年度
关联方
金额 占比 金额 占比 金额 占比
陕西宇航科技工业有限公
- - - - - -
司
四十三所 22.94 10.35 22.94 10.35 22.94 12.77
合计 22.94 10.35 22.94 10.35 22.94 12.77
4、其他关联交易
（1）关联方资金拆借支付利息
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
关联方
金额 金额 金额
航天科技财务有限责任公
17.10 580.82 975.19
司
合计 17.10 580.82 975.19
（2）关联方存款余额
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
关联方
金额 金额 金额
航天科技财务有限责任
8,626.64 6,581.37 1,638.97
公司
合计 8,626.64 6,581.37 1,638.97
（3）关联方利息收入
单位：万元
关联方 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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金额 金额 金额
航天科技财务有限责任公
98.13 14.23 109.52
司
合计 98.13 14.23 109.52
（4）关联担保
报告期内，发行人未为子公司以外的其他关联方提供担保，控股股东亦未
为发行人及其子公司提供担保。
5、关键人员薪酬
报告期内，在公司领取薪酬的董事、监 事及高级管理人员的报酬情 况如
下；
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
关键人员薪酬 482.93 432.84 418.73
6、授权使用商标和企业标识
报告期内，航天四院和航天科技集团授权公司及子公司授权使用商标和企
业标识的具体情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、公司
主要固定资产、无形资产情况”的相关内容。
（四）偶发性关联交易
1、工程施工
报告期内，公司向关联方采购的工程施工情况如下：
单位：万元
公司 板块 类型 2021 年度 2020 年度 2019 年度
西安航天神
蓝田办公及生产
舟建筑设计 设计 - - 93.14
科研基地
院有限公司
西安航天建
蓝田办公及生产
设监理有限 监理 - - 29.75
科研基地
公司
工程施工类合计 - - 122.89
占同类交易比例 - - 54.77%
报告期内，公司在蓝田县蓝关镇及西安国家民用航天产业基地的自有土地
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上建设蓝田办公及生产科研基地和航天产业园生产科研基地。由于上述项目建
成后主要用于小型固体火箭及延伸产品的生产制造，其建筑环境对设计、施工
及监理的要求较高。为保证项目质量，公司在建设过程中优先会考虑选择具备
相关建设经验和资质的设计、施工方及监理方。西安天风建安建设有限公司、
西安航天神舟建筑设计院有限公司及西安航天建设监理有限公司均系航天四院
下属工程施工、设计、监理单位，对航天产业相关项目建设经验丰富，且具备
较为完备的经营资质。
上述项目的施工、设计及监理的供应商选用均通过公开招投标方式进行，
定价公允。
2、土地使用权购买
报告期内，公司向关联方购买土地使用权的情况如下：
单位：万元
公司 类型 2021 年度 2020 年度 2019 年度
西安康本材料有限
土地使用权 - - 1,278.89
公司
合计 - -
2019 年 4 月，子公司超码科技向西安康本材料有限公司购买其位于西安阎
良国家航空高技术产业基地的土地，作为“军民两用高温特种材料生产线建设项
目（一期）”募投项目建设的实施地址。上述土地已经过评估，且经航天科技集
团批准协议转让给超码科技。目前，相关资产权属已经全部变更到超码科技名
下。
3、向关联方采购生产线
报告期内，公司向关联方采购生产线的情况如下：
单位：万元
公司 关联交易内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度
深圳航天龙海特智能装备
采购生产线 204.42 - -
有限公司
2021 年度，超码科技委托关联方深圳航天龙海特智能装备有限公司开发研
制“阎良机加生产线自动化项目”项目，该项目软硬件设备预计需投入经费 390
万元，2021 年度已发生金额为 204.42 万元。上述关联交易已经公司第三届董事
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会第十次会议审议通过，公司独立董事已经发表事前认可意见及独立意见。
（五）关联方应收应付款项
报告期内关联方应收应付款项情况如下：
1、应收关联方款项
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目名称 坏账 坏账 坏账
账面余额 账面余额 账面余额
准备 准备 准备
应收票据 1,433.95 34.88 - - - -
应收账款 4,790.12 153.10 4,010.69 76.94 1,719.89 110.06
应收款项融
353.68 - - - 577.00 -
资
预付账款 53.18 - 96.16 - 110.89 -
其他
8.30 0.97 35.17 3.01 46.25 4.38
应收款
2、应付关联方款项
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目名称
金额 金额 金额
应付票据 950.92 1,067.48 289.83
应付账款 5,691.27 5,348.54 4,055.28
预收账款 - - 2079.86
合同负债 2,775.07 878.32 -
其他应付款 1.02 23.53 23.75
（六）关联交易决策制度
1、关联交易决策制度的制定和执行情况
公司在其现行有效的《公司章程》、《关联交易管理制度》、《独立董事
工作制度》等内部制度中都明确规定了对规范关联交易的安排，保证公司发生
的关联交易均得到公平、公正、公允的执行。
2、《公司章程》对关联交易决策权力和程序的规定
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决,其所代
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表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披
露非关联股东的表决情况。
董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议
行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关
联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通
过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会审
议。
3、《关联交易管理制度》对关联交易决策程序的规定
（1）总经理决策范围内的交易
公司与关联自然人发生的交易金额低于 30 万元的关联交易、与关联法人发
生的交易金额低于 300 万元的关联交易或交易金额低于公司最近一期经审计净
资产绝对值 0.5％以下的关联交易。
（2）董事会决策范围内的交易
公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易，公司与关联
法人发生的交易金额在 300 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值
0.5％以上的关联交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）。
（3）股东大会决策范围内的交易
公司与关联人发生的交易（公司获赠现 金资产和提供担保除外）金 额在
1,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5％以上的关联交易；
公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股
东大会审议，关联股东应当在股东大会上回避表决；协议没有具体交易金额的
日常关联交易，应当提交股东大会审议。
4、《独立董事工作制度》对关联交易决策程序的规定
重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额在 300 万元以上或高于公司
最近一期经审计净资产值 5％的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会
讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为
其判断的依据。
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独立董事应当对公司需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范
围内的子公司提供担保）、委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用
途、股票及衍生品种投资等重大事项向董事会或股东大会发表独立意见。
（七）独立董事对关联交易的意见
独立董事对报告期内关联交易履行的审议程序及交易价格的公允性发表了
如下意见：
独立董事对 2019 年拟发生的日常关联交易及预计金额发表了如下意见：
“我们对公司预计的 2019 年度关联交易进行了事前审核，并发表了事前认可意
见；公司与关联方 2019 年度拟发生的日常关联交易与公司目前的生产经营相
关，理由合理、充分；董事会在表决时，公司关联董事回避表决，决策程序符
合相关规定，不存在利益输送的情形，不存在损害公司及其股东特别是中小股
东利益的情形；公司预计的 2019 年度关联交易所占公司同类业务总额比例不
大，对公司经营收入和利润的影响较小，不会导致公司对关联方构成较大依
赖，不会影响公司的独立性。因此，我们同意《关于 2019 年度关联交易预计发
生金额的议案》，并同意该议案提交公司 2018 年年度股东大会审议。”
独立董事对 2020 年拟发生的日常关联交易及预计金额发表了如下意见：
“我们对公司预计的 2020 年度关联交易进行了事前审核，并发表了事前认可意
见；公司与关联方 2020 年度拟发生的日常关联交易与公司目前的生产经营相
关，理由合理、充分；董事会在表决时，公司关联董事回避表决，决策程序符
合相关规定，不存在利益输送的情形，不存在损害公司及其股东特别是中小股
东利益的情形；公司预计的 2020 年度关联交易所占公司同类业务总额比例不
大，对公司经营收入和利润的影响较小，不会导致公司对关联方构成较大依
赖，不会影响公司的独立性。因此，我们同意《关于 2020 年度关联交易预计发
生金额的议案》，并同意该议案提交公司 2019 年年度股东大会审议。”
独立董事对调整 2021 年度日常关联交易预计议案发表了如下独立意见：
“公司与关联方之间的日常关联交易为公司正常经营业务所需，属正当的商业行
为，遵循市场化原则进行，公平合理，定价公允，不存在损害公司及非关联股
东利益的情况。公司董事会在作出有关关联交易决议的过程中，履行了诚实信
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用和勤勉尽责的义务，符合相关法律、法规和公司章程的规定，不会给公司的
持续经营带来重大的不确定性风险。因此，公司独立董事一致同意调整 2021
年度日常 关联交 易预计 事项。 并同 意该议 案于董 事会审 议通过 后提交公司
2021 年第二次临时股东大会审议。”
独立董事对公司 2021 年度日常关联交易的执行情况和 2022 年度日常关联
交易预计事项发表了如下独立意见：“我们认为 2021 年度实际发生关联交易和
2022 年度日常关联交易预计发生金额均为公司正常生产经营所需，关联交易的
实施有利于公司持续稳健发展。拟进行的交易价格依照市场价格确定，定价公
允、合理，不存在损害公司及股东尤其是中小股东利益的情形，不会影响到公
司的独立性。公司董事会在审议关联交易议案时，关联董事进行了回避，审议
及表决程序符合有关法律、法规及相关规定，程序合法有效。因此，我们同意
《关于公司 2021 年度日常关联交易的执行情况和 2022 年度日常关联交易预计
事项的议案》，并同意该议案于董事会审议通过后提交公司 2021 年年度股东大
会审议。”
（八）规范关联交易的措施
1、规范关联交易的措施
（1）明确各部门职责，完善业务制度，保证关联交易完整，价格公允
为进一步规范关联交易行为，公司根据《关联交易管理制度》，制定《陕
西中天火箭技术股份有限公司关联交易内部控制实施细则》，主要内容如下；
A、明确部门职责划分
综合办公室：负责严控各业务部门履行合同审批程序，禁止合同不经审批
签署的行为；负责对合同管理台账中涉及与关联方签署的合同进行汇总统计，
做好日常动态管理。
财务部：负责组织各业务部门做好年度日常关联交易预算制定，并按要求
提交董事会及股东大会审批；负责与各关联方实际发生关联交易金额统计，对
日常关联交易发生额度进行记录；负责对日常关联交易是否超出年度预算额度
进行审核确认。
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证券事务部：根据业务部门提交的关联交易信息，负责及时组织关联交易
上会事宜，并按照相关要求，明确审批层级；负责制定及动态管理关联单位清
单，实时向各业务部门发布；负责对业务部门提交的日常关联交易及偶发性关
联交易进行审批确认；负责关联交易的日常披露工作。
内部审计部：负责对关联交易是否按要求履行审批程序进行监督检查。
各业务经办部门：负责在对外发生经济业务时根据关联单位清单确认是否
为关联交易，及时履行关联交易前置审批程序；严格履行合同签订审批程序；
配合财务部做好年度日常关联交易的预算计划制定工作。
子公司：子公司发生需上会审议及信息披露的关联交易时，要及时向财务
部、证券事务部提交相关资料，确保不发生遗漏。
B、完善关联交易审批文件及流程
公司业务经办人根据关联单位清单判定交易是否为关联交易，属于关联交
易的需填写关联交易前置审核登记表，前置审核登记表基本信息包含业务类
别、对方单位、拟发生金额、是否进行比价等信息。前置审核登记表由财务总
监、董事会秘书、主管领导、总经理进行审批。证券事务部对是否上董事会、
股东大会或不上会可直接签署进行审核确认。流程完毕后由经办人员根据审批
意见内容办理签署合同相关事项。
C、鉴于公司所处行业和业务的特殊性，对于无法避免或者取消后将给公
司正常经营和经营业绩带来不利影响的关联交易，继续本着公平、公开、公正
的原则确定交易价格，按规定履行合法程序并订立相关协议或合同，及时进行
信息披露，保证关联交易的公允性。
D、对于避免或者取消不会给公司正常经营和经营业绩带来不利影响的关
联交易，公司将采取在同等条件下优先与无关联关系的第三方进行交易等系列
措施，降低与关联方的关联交易。
E、针对公司在财务公司的关联存款，公司与财务公司发生存款业务时，公
司存放在财务公司的存款余额不得超过公司最近一个会计年度经审计的总资产
金额的 5%且不超过最近一个会计年度经审计的期末货币资金总额的 50%。同
时，明确公司资金不在财务公司进行归集。
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F、充分发挥独立董事的作用，对于需要董事会和股东大会审批的关联交
易，由独立董事发表事前意见及独立意见。独立董事作出判断前，可以聘请独
立财务顾问出具报告，作为其判断的依据。
G、充分发挥董事会专业委员会的作用，由董事会战略与投资委员会对公
司长期发展战略和重大投资项目相关的关联交易进行研究并提出建议，由董事
会审计委员会负责对公司须提交董事会或股东大会审议的关联交易事项的客观
性、公允性及合理性进行审核并对经董事会或股东大会审议批准的关联交易的
执行情况进行监督管理。
（2）取得《关于规范和减少与公司关联交易的承诺函》
公司实际控制人航天科技集团，控股股东航天四院出具《关于规范和减少
与公司关联交易的承诺函》，承诺：
“1）本公司/本单位将自觉维护中天火箭及全体股东的利益，规范关联交
易，在符合法律法规及国家有关政策监管要求的前提下，在适当的市场时机，
尽量减少不必要的非经常性关联交易。本公司/本单位将不利用本公司作为中天
火箭的实际控制人或控股股东地位在关联交易中谋取不正当利益。
2）本公司/本单位现在和将来均不利用自身作为中天火箭的实际控制人或
控股股东地位及控制性影响谋求中天火箭在业务合作等方面给予本公司/本单位
或本公司/本单位控制的企业、单位优于独立第三方的条件或利益。
3）本公司/本单位现在和将来均不利用自身作为中天火箭的控股股东地位
及控制性影响谋求本公司/本单位或本公司/本单位控制企业、单位与中天火箭达
成交易的优先权利。
4）在进行确属必要且无法避免的关联交易时，本公司/本单位保证关联交
易按照公平、公允、等价有偿和市场化的原则进行。本公司/本单位及本公司/本
单位控制的企业、单位，依法与中天火箭签署相关交易协议，以与无关联关系
第三方进行相同或相似交易的价格或国内外市场相同或相似交易的价格为基础
确定关联交易价格以确保其公允性、合理性，并按照约定严格履行已签署的关
联交易协议。
5）本公司/本单位保证将按照法律法规、规范性文件和中天火箭公司章程
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及相关管理制度规定的决策程序，对关联交易进行决策，在审议涉及中天火箭
的关联交易时，切实遵守中天火箭董事会、股东大会进行关联交易表决时的回
避程序。严格遵守中天火箭关于关联交易的决策制度，确保不损害中天火箭及
其他非关联股东的合法权益。
6）本承诺函于本公司/本单位对中天火箭拥有控制权期间持续有效。”
公司持股 5%以上股东航天投资、四十四所及国华基金，控股股东下属单位
四十三所出具《关于规范和减少与公司关联交易的承诺函》，承诺：
（1）本单位及本单位控制的单位将尽最大努力控制或减少与发行人之间的
关联交易。在进行确属必要且无法规避的关联交易时，本单位及本单位控制的
单位与发行人之间的关联交易定价将按照有关法律、法规及规范性文件的规
定，依据公平、公允和市场化的原则执行，并按照相关法律法规以及规范性文
件的规定履行交易程序及信息披露义务。
（2）本单位保证本单位及本单位控制的单位有关的董事、股东代表将按照
法律法规、规范性文件和发行人公司章程及相关管理制度规定的决策程序，对
关联交易进行决策，在审议涉及发行人的关联交易时，切实遵守发行人董事
会、股东大会进行关联交易表决时的回避程序。严格遵守发行人关于关联交易
的决策制度，确保不损害发行人及其他股东的合法权益。
2、规范关联交易的成果
报告期内，公司各部门对自身业务所涉及的关联交易进行了全面梳理，除
确有必要、无法避免或者取消交易将给公司及其子公司正常经营和经营业绩带
来不利影响的关联交易之外，对于避免或者取消不会给公司及其子公司正常经
营和经营业绩带来不利影响的关联交易，公司通过寻找其他替代供应商、同等
条件优先选择无关联第三方、拓展关联方以外客户等方式，减少或避免关联交
易。
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第六节 财务会计信息
一、财务报告及相关财务资料
公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度财务报告已经中审众环会计师事务
所（特殊普通合伙）审计，并出具了《陕西中天火箭技术股份有限公司审计报
告 2019 年度、2018 年度及 2017 年度》（众环审字（2020）080029 号）、《陕
西 中 天 火 箭 技 术 股 份 有 限 公司 审 计 报 告 2020 年度 》 （ 众 环 审 字 （ 2021 ）
0800057 号）、《陕西中天火箭技术股份有限公司审计报告 2021 年度》（众环
审字（2022）0810024 号）标准无保留意见的审计报告。
除特别说明以外，本章分析的内容以公司经审计的最近三年年度合并财务
报表为基础。
二、最近三年财务报表
（一）最近三年合并报表
1、合并资产负债表
单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 57,471.14 66,623.92 37,591.43
交易性金融资产 - - -
以公允价值计量且其变动计入当期
- - -
损益的金融资产
应收票据 3,020.88 335.00 759.70
应收账款 34,541.52 29,632.97 24,229.42
应收款项融资 6,625.86 7,353.59 3,658.75
预付款项 1,106.74 1,924.73 1,679.54
其他应收款 577.05 329.38 480.64
其中：应收利息 - - -
应收股利 - - -
存货 23,659.15 20,211.83 19,083.53
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2021 年 2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
合同资产 - - -
其他流动资产 1,490.31 1,344.57 1,872.48
流动资产合计 128,492.65 127,755.99 89,355.50
非流动资产：
固定资产 33,445.54 33,795.00 34,991.23
在建工程 9,801.98 14.17 -
使用权资产 202.45 - -
无形资产 8,092.54 8,400.19 8,655.28
长期待摊费用 293.66 392.58 502.78
递延所得税资产 453.91 370.85 435.35
其他非流动资产 5,969.90 2,994.67 -
非流动资产合计 58,259.98 45,967.46 44,584.64
资产总计 186,752.63 173,723.45 133,940.14
流动负债：
短期借款 - 7,000.00 24,200.00
应付票据 4,014.04 4,868.87 5,362.15
应付账款 32,055.30 26,621.12 18,334.06
预收款项 - - 12,695.45
合同负债 9,512.57 7,396.92 -
应付职工薪酬 151.41 193.65 165.86
应交税费 467.30 611.62 830.58
其他应付款 144.47 292.01 169.38
其中：应付利息 - - -
应付股利 - - -
一年内到期的非流动负债 323.90 100.00 100.00
其他流动负债 3,052.61 960.64 -
流动负债合计 49,721.61 48,044.83 61,857.47
非流动负债：
长期借款 1,420.00 1,520.00 1,620.00
租赁负债 30.27 - -
递延收益 792.17 784.83 605.83
递延所得税负债 - - -
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2021 年 2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
非流动负债合计 2,242.44 2,304.83 2,225.83
负债合计 51,964.05 50,349.66 64,083.31
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 15,539.23 15,539.23 11,654.42
资本公积 62,597.35 62,417.35 21,706.50
减：库存股 - - -
其他综合收益 - - -
专项储备 98.85 42.67 180.32
盈余公积 5,661.71 5,025.77 4,414.30
未分配利润 50,891.45 40,348.76 31,901.29
归属于母公司所有者权益（或股东
134,788.59 123,373.79 69,856.83
权益）合计
少数股东权益 - - -
所有者权益（或股东权益）合计 134,788.59 123,373.79 69,856.83
负债和所有者权益（或股东权益）
186,752.63 173,723.45 133,940.14
总计
2、合并利润表
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业总收入 101,506.81 86,327.45 79,658.46
其中：营业收入 101,506.81 86,327.45 79,658.46
二、营业总成本 88,917.46 75,451.08 69,893.03
其中：营业成本 72,118.44 59,972.82 55,094.90
税金及附加 677.20 694.16 610.37
销售费用 4,049.26 4,409.56 4,341.71
管理费用 5,920.42 4,067.31 4,479.60
研发费用 6,436.09 5,670.55 4,617.45
财务费用 -283.95 636.69 748.99
其中：利息费用 29.12 925.91 1,049.48
利息收入 359.21 366.18 269.34
加：其他收益 1,276.43 290.74 1,330.75
投资收益（损失以“-”号填列） 108.37 - -
公允价值变动收益（损失以“-”号填
188.58 - -
列）
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
信用减值损失（损失以“-”号填列） -1,094.19 18.99 186.40
资产减值损失（损失以“-”号填列） -139.68 -237.19 -303.62
资产处置收益（损失以“-”号填列） -194.21 -65.91 -55.42
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 12,734.65 10,883.01 10,923.55
加：营业外收入 741.52 547.52 36.09
减：营业外支出 5.87 30.31 0.51
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
13,470.30 11,400.22 10,959.14
列）
减：所得税费用 1,235.02 1,056.28 1,064.38
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 12,235.29 10,343.95 9,894.75
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填
12,235.29 10,343.95 9,894.75
列）
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填
- - -
列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损
12,235.29 10,343.95 9,894.75
以“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） - - -
六、其他综合收益的税后净额 - - -
（一）归属母公司所有者的其他综合收
- - -
益的税后净额
1．不能重分类进损益的其他综合收益 - - -
2．将重分类进损益的其他综合收益 - - -
（1）权益法下可转损益的其他综合收
- - -
益
（2）其他债权投资公允价值变动 - - -
（3）金融资产重分类计入其他综合收
- - -
益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备 - - -
（5）现金流量套期储备 - - -
（6）外币财务报表折算差额 - - -
（7）其他 - - -
（二）归属于少数股东的其他综合收益
- - -
的税后净额
七、综合收益总额 12,235.29 10,343.95 9,894.75
（一）归属于母公司所有者的综合收益
12,235.29 10,343.95 9,894.75
总额
（二）归属于少数股东的综合收益总额 - - -
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 0.79 0.82 0.85
（二）稀释每股收益（元/股） 0.79 0.82 0.85
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2021年度 2020年度 2019年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 78,710.73 65,724.08 71,250.07
收到的税费返还 19.62 521.92 42.18
收到其他与经营活动有关的现金 3,726.02 1,498.91 2,305.29
经营活动现金流入小计 82,456.37 67,744.91 73,597.55
购买商品、接受劳务支付的现金 45,045.23 38,840.37 39,713.90
支付给职工及为职工支付的现金 15,288.19 11,939.83 12,052.15
支付的各项税费 5,987.09 5,635.58 4,708.58
支付其他与经营活动有关的现金 4,273.02 4,844.59 5,595.25
经营活动现金流出小计 70,593.53 61,260.38 62,069.88
经营活动产生的现金流量净额 11,862.84 6,484.54 11,527.66
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 296.95 - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资
0.60 1.90 0.06
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金
- - -
净额
收到其他与投资活动有关的现金 30,000.00 - -
投资活动现金流入小计 30,297.56 1.90 0.06
购建固定资产、无形资产和其他长期资
12,414.03 3,451.47 2,354.34
产支付的现金
投资支付的现金 - - -
取得子公司及其他营业单位支付的现金
- - -
净额
支付其他与投资活动有关的现金 30,105.50 - -
投资活动现金流出小计 42,519.53 3,451.47 2,354.34
投资活动产生的现金流量净额 -12,221.98 -3,449.57 -2,354.28
三、筹资活动产生的现金流量：
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项目 2021年度 2020年度 2019年度
吸收投资收到的现金 - 46,598.16 -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
- - -
现金
取得借款收到的现金 - 25,400.00 24,200.00
收到其他与筹资活动有关的现金 281.54 - 300.00
筹资活动现金流入小计 281.54 71,998.16 24,500.00
偿还债务支付的现金 7,100.00 42,700.00 29,300.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,103.09 2,173.68 1,507.14
其中：子公司支付给少数股东的股利、
- - -
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 929.40 1,089.53 27.55
筹资活动现金流出小计 9,132.50 45,963.22 30,834.69
筹资活动产生的现金流量净额 -8,850.95 26,034.94 -6,334.69
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
-26.76 -60.95 51.46
响
五、现金及现金等价物净增加额 -9,236.85 29,008.96 2,890.15
加：期初现金及现金等价物余额 66,572.84 37,563.88 34,673.74
六、期末现金及现金等价物余额 57,335.99 66,572.84 37,563.88
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4、所有者权益变动表
单位：万元
2021 年度
归属于母公司股东权益
项目 其他权益 少数股东 所有者
其他 一般
实收资本 工具 专项 权益 权益合计
资本公积 减：库存股 综合 盈余公积 风险 未分配利润
（或股本） 优先 永续 储备
其他 收益 准备
股 债
一、上年期末余额 15,539.23 - - - 62,417.35 - - 42.67 5,025.77 - 40,348.76 - 123,373.79
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 15,539.23 - - - 62,417.35 - - 42.67 5,025.77 - 40,348.76 - 123,373.79
三、本期增减变动金额
- - - - 180.00 - - 56.18 635.94 - 10,542.68 - 11,414.80
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - - 12,235.29 - 12,235.29
（二）所有者投入和减少
- - - - - - - - - - - - -
资本
1.所有者投入的普通股 - - - - - - - - - - - - -
2.其他权益工具持有者投
- - - - - - - - - - - - -
入资本
3.股份支付计入所有者权
- - - - - - - - - - - - -
益的金额
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2021 年度
归属于母公司股东权益
项目 其他权益 少数股东 所有者
其他 一般
实收资本 工具 专项 权益 权益合计
资本公积 减：库存股 综合 盈余公积 风险 未分配利润
（或股本） 优先 永续 储备
其他 收益 准备
股 债
4.其他 - - - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 635.94 - -1,692.60 - -1,056.67
1.提取盈余公积 - - - - - - - - 635.94 - -635.94 - -
2.提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3.对所有者（或股东）的
- - - - - - - - - - -1,056.67 - -1,056.67
分配
4.其他 - - - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结
- - - - - - - - - - - - -
转
1.资本公积转增资本（或
- - - - - - - - - - - - -
股本）
2.盈余公积转增资本（或
- - - - - - - - - - - - -
股本）
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．设定受益计划变动额结
- - - - - - - - - - - - -
转留存收益
5．其他综合收益结转留存
- - - - - - - - - - - - -
收益
6．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - 56.18 - - - - 56.18
1.本期提取 - - - - - - - 615.92 - - - - 615.92
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2021 年度
归属于母公司股东权益
项目 其他权益 少数股东 所有者
其他 一般
实收资本 工具 专项 权益 权益合计
资本公积 减：库存股 综合 盈余公积 风险 未分配利润
（或股本） 优先 永续 储备
其他 收益 准备
股 债
2.本期使用 - - - - - - - 559.74 - - - - 559.74
（六）其他 - - - - 180.00 - - - - - - - 180.00
四、本期期末余额 15,539.23 - - - 62,597.35 - - 98.85 5,661.71 - 50,891.45 - 134,788.59
单位：万元
2020 年度
归属于母公司股东权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 一般
实收资本 其他综 权益 权益合计
资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
（或股本） 股 优 债 永 其 合收益
先 续 他 准备
一、上年期末余额 11,654.42 - - - 21,706.50 - - 180.32 4,414.30 - 31,901.29 - 69,856.83
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 11,654.42 - - - 21,706.50 - - 180.32 4,414.30 - 31,901.29 - 69,856.83
三、本期增减变动金额
3,884.81 - - - 40,710.85 - - -137.65 611.47 - 8,447.47 - 53,516.95
（减少以“－”号填列）
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归属于母公司股东权益
项目
一般 少数股东 所有者
实收资本 其他权益工具 其他综
资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 权益 权益合计
（或股本） 股 优 债 永 其 合收益
先 续 他 准备
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - - 10,343.95 - 10,343.95
（二）所有者投入和减少资
3,884.81 - - - 40,710.85 - - - - - - - 44,595.66
本
1.所有者投入的普通股 3,884.81 - - - 40,710.85 - - - - - - - 44,595.66
2.其他权益工具持有者投入
- - - - - - - - - - - - -
资本
3.股份支付计入所有者权益
- - - - - - - - - - - - -
的金额
4.其他 - - - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 611.47 - -1,896.47 - -1,285.00
1.提取盈余公积 - - - - - - - - 611.47 - -611.47 - -
2.提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3.对所有者（或股东）的分
- - - - - - - - - - -1,285.00 - -1,285.00
配
4.其他 - - - - - - - - - - - - -
（四）股东权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股
- - - - - - - - - - - - -
本）
2.盈余公积转增资本（或股
- - - - - - - - - - - - -
本）
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
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归属于母公司股东权益
项目
一般 少数股东 所有者
实收资本 其他权益工具 其他综
资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 权益 权益合计
（或股本） 股 优 债 永 其 合收益
先 续 他 准备
4.设定受益计划变动额结转
- - - - - - - - - - - - -
留存收益
5.其他综合收益结转留存收
- - - - - - - - - - - - -
益
6.其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - -137.65 - - - - -137.65
1.本期提取 - - - - - - - 601.52 - - - - 601.52
2.本期使用 - - - - - - - 739.17 - - - - 739.17
（六）其他 - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 15,539.23 - - - 62,417.35 - - 42.67 5,025.77 - 40,348.76 - 123,373.79
单位：万元
2019 年度
归属于母公司股东权益
项目
一般 少数股东权 所有者
其他权益工具
实收资本 其他综合 益 权益合计
资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
（或股本） 优 永 其 收益
股先债续 他 准备
一、上年期末余额 11,654.42 - - - 21,406.50 - - 607.96 3,770.36 - 23,010.10 - 60,449.34
加：会计政策变更 - - - - - - - - 15.17 - 105.21 - 120.38
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
1-1-200
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2019 年度
归属于母公司股东权益
项目
一般 少数股东权 所有者
实收资本 其他权益工具 其他综合
资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 益 权益合计
（或股本） 股 优 债 永 其 收益
先 续 他 准备
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 11,654.42 - - - 21,406.50 - - 607.96 3,785.53 - 23,115.31 - 60,569.72
三、本期增减变动金额
- - - - 300.00 - - -427.64 628.77 - 8,785.98 - 9,287.11
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - - 9,894.75 - 9,894.75
（二）所有者投入和减少
- - - - - - - - - - - - -
资本
1.所有者投入的普通股 - - - - - - - - - - - - -
2.其他权益工具持有者投
- - - - - - - - - - - - -
入资本
3.股份支付计入所有者权
- - - - - - - - - - - - -
益的金额
4.其他 - - - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 628.77 - -1,108.77 - -480.00
1.提取盈余公积 - - - - - - - - 628.77 - -628.77 - -
2.提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3.对所有者（或股东）的
- - - - - - - - - - -480.00 - -480.00
分配
4.其他 - - - - - - - - - - - - -
1-1-201
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2019 年度
归属于母公司股东权益
项目
一般 少数股东权 所有者
实收资本 其他权益工具 其他综合
资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 益 权益合计
（或股本） 股 优 债 永 其 收益
先 续 他 准备
（四）股东权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或
- - - - - - - - - - - - -
股本）
2.盈余公积转增资本（或
- - - - - - - - - - - - -
股本）
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4.设定受益计划变动额结
- - - - - - - - - - - - -
转留存收益
5.其他综合收益结转留存
- - - - - - - - - - - - -
收益
6.其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - -427.64 - - - - -427.64
1.本期提取 - - - - - - - 562.18 - - - - 562.18
2.本期使用 - - - - - - - 989.83 - - - - 989.83
（六）其他 - - - - 300.00 - - - - - - - 300.00
四、本期期末余额 11,654.42 - - - 21,706.50 - - 180.32 4,414.30 - 31,901.29 - 69,856.83
1-1-202
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（二）最近三年母公司报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 30,649.28 45,221.90 25,631.29
交易性金融资产 - - -
应收票据 2,488.75 335.00 735.41
应收账款 17,662.95 16,341.57 10,262.91
应收款项融资 886.83 - -
预付款项 559.43 821.94 819.10
其他应收款 60.60 55.00 74.70
其中：应收利息 - - -
应收股利 - - -
存货 5,308.00 5,494.82 5,410.16
合同资产 - - -
其他流动资产 29,586.68 19,988.55 11,477.13
流动资产合计 87,202.52 88,258.79 54,410.69
非流动资产：
可供出售金融资产 - - -
长期股权投资 26,750.29 26,750.29 26,750.29
投资性房地产 - - -
固定资产 14,674.19 14,858.67 15,230.19
在建工程 162.94 - -
使用权资产 162.87 - -
无形资产 1,987.80 2,045.26 2,058.01
长期待摊费用 293.66 392.58 502.78
递延所得税资产 244.03 66.67 12.15
其他非流动资产 14,155.96 14,206.91 -
非流动资产合计 58,431.73 58,320.37 44,553.41
资产总计 145,634.25 146,579.16 98,964.10
流动负债：
1-1-203
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2021 年 2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
短期借款 - 7,000.00 13,000.00
应付票据 886.00 2,562.43 3,542.20
应付账款 15,710.43 16,041.92 9,303.28
预收款项 - - 8,009.69
合同负债 6,719.75 5,686.31 -
应付职工薪酬 114.88 131.15 91.28
应交税费 121.55 32.20 92.24
其他应付款 50.96 98.55 28.41
其中：应付利息 - - -
应付股利 - - -
一年内到期的非流动
233.68 100.00 100.00
负债
其他流动负债 2,296.73 739.22 -
流动负债合计 26,133.99 32,391.79 34,167.10
非流动负债：
长期借款 1,420.00 1,520.00 1,620.00
租赁负债 30.27 - -
递延收益 657.90 629.37 429.17
递延所得税负债 - - -
非流动负债合计 2,108.17 2,149.37 2,049.17
负债合计 28,242.16 34,541.15 36,216.26
所有者权益（或股东
权益）：
实收资本（或股本） 15,539.23 15,539.23 11,654.42
资本公积 67,637.10 67,637.10 26,926.25
减：库存股 - - -
其他综合收益 - - -
专项储备 93.70 42.30 177.50
盈余公积 3,893.42 3,257.49 2,646.02
未分配利润 30,228.64 25,561.89 21,343.65
所有者权益（或股东
117,392.09 112,038.00 62,747.84
权益）合计
负债和所有者权益
145,634.25 146,579.16 98,964.10
（或股东权益）总计
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2、母公司利润表
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 42,409.27 43,849.70 43,165.46
减：营业成本 27,769.73 28,725.13 29,542.27
税金及附加 269.41 255.78 271.50
销售费用 2,756.10 2,324.24 2,153.19
管理费用 2,585.33 2,256.24 2,628.63
研发费用 3,486.11 3,885.69 2,801.16
财务费用 -184.03 516.49 273.03
其中：利息费用 8.92 754.90 516.64
利息收入 217.31 270.22 201.36
加：其他收益 959.31 196.31 1,086.60
投资收益（损失以“-”号填列） 545.45 391.00 307.00
其中：对联营企业和合营企业的投
- - -
资收益
公允价值变动收益（损失以“-”号填
180.33 - -
列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -1,182.34 -363.51 60.59
资产减值损失（损失以“-”号填列） - - -
资产处置收益（损失以“-”号填列） -128.96 -43.33 -49.94
二 、 营 业 利 润 （ 亏 损 以 “-” 号 填
6,100.39 6,066.60 6,899.93
列）
加：营业外收入 701.89 536.05 0.23
减：营业外支出 - - -
三、利润总额（亏损总额以“-”号
6,802.28 6,602.65 6,900.16
填列）
减：所得税费用 442.92 487.94 612.43
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “-” 号 填
6,359.36 6,114.71 6,287.73
列）
（一）持续经营净利润（净亏损以
6,359.36 6,114.71 6,287.73
“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以
- - -
“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额 - - -
（一）不能重分类进损益的其他综
- - -
合收益
（二）将重分类进损益的其他综合
- -
收益
1-1-205
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
1.权益法下可转损益的其他综合收
- - -
益
六、综合收益总额 6,359.36 6,114.71 6,287.73
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 41,197.93 38,416.44 37,716.70
收到的税费返还 - 321.29 -
收到其他与经营活动有关的现金 3,152.03 1,867.59 2,049.92
经营活动现金流入小计 44,349.97 40,605.32 39,766.62
购买商品、接受劳务支付的现金 27,525.86 23,897.33 20,454.71
支付给职工及为职工支付的现金 7,281.25 5,892.20 6,210.00
支付的各项税费 2,887.20 2,702.32 2,618.44
支付其他与经营活动有关的现金 1,795.50 2,522.46 2,391.51
经营活动现金流出小计 39,489.81 35,014.31 31,674.66
经营活动产生的现金流量净额 4,860.16 5,591.02 8,091.96
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 625.78 341.00 37.00
处置固定资产、无形资产和其他长
0.60 - -
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- - -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 45,480.00 9,800.00 8,500.00
投资活动现金流入小计 46,106.39 10,141.00 8,537.00
购建固定资产、无形资产和其他长
1,280.48 611.18 1,423.95
期资产支付的现金
投资支付的现金 - - -
取得子公司及其他营业单位支付的
- - -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 55,300.00 32,900.00 9,800.00
投资活动现金流出小计 56,580.48 33,511.18 11,223.95
投资活动产生的现金流量净额 -10,474.10 -23,370.18 -2,686.95
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 46,598.16 -
1-1-206
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
取得借款收到的现金 - 25,400.00 13,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 17.58 - -
筹资活动现金流入小计 17.58 71,998.16 13,000.00
偿还债务支付的现金 7,100.00 31,500.00 13,100.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
1,103.09 2,039.90 996.64
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 743.79 1,070.53 27.55
筹资活动现金流出小计 8,946.88 34,610.44 14,124.20
筹资活动产生的现金流量净额 -8,929.30 37,387.72 -1,124.20
四、汇率变动对现金及现金等价物
-11.80 -22.46 51.51
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -14,555.04 19,586.09 4,332.33
加：期初现金及现金等价物余额 45,189.83 25,603.73 21,271.40
六、期末现金及现金等价物余额 30,634.78 45,189.83 25,603.73
1-1-207
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4、母公司所有者权益变动表
单位：万元
2021 年度
项目 其他权益工具
减：库 其他综 专项 所有者权益
股本 优先 永续 资本公积 盈余公积 未分配利润
其他 存股 合收益 储备 合计
股 债
一、上年期末余额 15,539.23 - - - 67,637.10 -- 42.30 3,257.49 25,561.89 112,038.00
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 15,539.23 - - - 67,637.10 - - 42.30 3,257.49 25,561.89 112,038.00
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填
- - - - - - - 51.40 635.94 4,666.76 5,354.09
列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - 6,359.36 6,359.36
（二）所有者投入和减少资本 - - - - - - - - - - -
1.所有者投入的普通股 - - - - - - - - - - -
2.其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3.股份支付计入所有者权益的金额 - - - - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 635.94 -1,692.60 -1,056.67
1.提取盈余公积 - - - - - - - - 635.94 -635.94 -
1-1-208
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2021 年度
项目 其他权益工具
减：库 其他综 专项 所有者权益
股本 优先 永续 资本公积 盈余公积 未分配利润
其他 存股 合收益 储备 合计
股 债
2.对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - -1,056.67 -1,056.67
3.其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4.设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - -
5.其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - 51.40 - - 51.40
1.本期提取 - - - - - - - 348.06 - - 348.06
2.本期使用 - - - - - - - 296.66 - - 296.66
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 15,539.23 - - - 67,637.10 - - 93.70 3,893.42 30,228.64 117,392.09
1-1-209
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单位：万元
2020 年度
其他权益工具
项目 减：库 其他综 专项 所有者权益
股本 优 永 资本公积 盈余公积 未分配利润
其 存股 合收益 储备 合计
先 续
他
股 债
一、上年期末余额 11,654.42 - - - 26,926.25 - - 177.50 2,646.02 21,343.65 62,747.84
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 11,654.42 - - - 26,926.25 - - 177.50 2,646.02 21,343.65 62,747.84
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填
3,884.81 - - - 40,710.85 - - -135.20 611.47 4,218.24 49,290.16
列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - 6,114.71 6,114.71
（二）所有者投入和减少资本 3,884.81 - - - 40,710.85 - - - - - 44,595.66
1.所有者投入的普通股 3,884.81 - - - 40,710.85 - - - - - 44,595.66
2.其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3.股份支付计入股东权益的金额 - - - - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 611.47 -1,896.47 -1,285.00
1.提取盈余公积 - - - - - - - - 611.47 -611.47 -
2.对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - -1,285.00 -1,285.00
1-1-210
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2020 年度
其他权益工具
项目 减：库 其他综 专项 所有者权益
股本 优 永 资本公积 盈余公积 未分配利润
其 存股 合收益 储备 合计
先 续
他
股 债
3.其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4.设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - -
5.其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - - - -
6.其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - -135.20 - - -135.20
1.本期提取 - - - - - - - 345.71 - - 345.71
2.本期使用 - - - - - - - 480.91 - - 480.91
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 15,539.23 - - - 67,637.10 - - 42.30 3,257.49 25,561.89 112,038.00
1-1-211
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单位：万元
2019 年度
其他权益工具
项目 减：库 其他综 专项 所有者权益
股本 优 永 资本公积 盈余公积 未分配利润
其 存股 合收益 储备 合计
先 续
他
股 债
一、上年期末余额 11,654.42 - - - 26,926.25 - - 605.99 2,002.07 16,028.15 57,216.89
加：会计政策变更 - - - - - - - - 15.17 136.54 151.71
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 11,654.42 - - - 26,926.25 - - 605.99 2,017.24 16,164.69 57,368.60
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填
- - - - - - - -428.49 628.77 5,178.96 5,379.24
列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - 6,287.73 6,287.73
（二）所有者投入和减少资本 - - - - - - - - - - -
1.所有者投入的普通股 - - - - - - - - - - -
2.其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - - - - -
3.股份支付计入股东权益的金额 - - - - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - 628.77 -1,108.77 -480.00
1.提取盈余公积 - - - - - - - - 628.77 -628.77 -
2.对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - - - -480.00 -480.00
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2019 年度
其他权益工具
项目 减：库 其他综 专项 所有者权益
股本 优 永 资本公积 盈余公积 未分配利润
其 存股 合收益 储备 合计
先 续
他
股 债
3.其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - -
4.设定受益计划变动额结转留存收益 - - - - - - - - - - -
5.其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - - - -
6.其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - -428.49 - - -428.49
1.本期提取 - - - - - - - 262.33 - - 262.33
2.本期使用 - - - - - - - 690.82 - - 690.82
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 11,654.42 - - - 26,926.25 - - 177.50 2,646.02 21,343.65 62,747.84
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三、合并财务报表范围变化情况
最近三年合并财务报表范围未发生变化。
四、最近三年主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标表
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
/2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
流动比率（倍） 2.58 2.66 1.44
速动比率（倍） 2.08 2.21 1.11
资产负债率（合并） 27.83% 28.98% 47.84%
资产负债率（母公
19.39% 23.56% 36.60%
司）
应收账款周转率
3.16 3.21 3.61
（次/年）
存货周转率（次/年） 3.29 3.05 2.89
归属于母公司所有者
8.67 7.94 5.99
的每股净资产（元）
每股经营活动现金流
0.76 0.42 0.99
量（元）
每股净现金流量
-0.59 1.87 0.25
（元）
归属于母公司所有者
12,235.29 10,343.95 9,894.75
的净利润（万元）
息税折旧摊销前利润
16,471.92 15,161.49 14,554.32
（万元）
利息保障倍数（倍） 463.57 13.31 11.44
研发费用占营业收入
6.34% 6.57% 5.80%
的比重
注 1：上述指标除资产负债率（母公司）外均依据合并报表口径计算。
各指标的具体计算公式如下：
1）流动比率＝流动资产/流动负债
2）速动比率＝速动资产/流动负债；速动资产=流动资产-存货-持有待售资产-其他流动资产
3）资产负债率＝总负债/总资产
4）应收账款周转率＝营业总收入/应收账款平均净额
5）存货周转率＝营业成本/存货平均净额
6）归属于母公司所有者的每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益/期末总股本
7）每股经营活动现金净流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
8）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
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9）息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊
销+长期待摊费用摊销
10）利息保障倍数＝息税前利润/利息费用；息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用
11）研发费用占营业收入的比重=研发支出/营业收入
（二）公司最近三年净资产收益率及每股收益
公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国
证券监督管理委员会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性
公告第 1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）
要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
基本每股收益
0.79 0.82 0.85
扣 除 非经 常损 益 （元/股）
前 稀释每股收益
0.79 0.82 0.85
（元/股）
扣除非经常损益前加权平均净资产
9.50 12.13 15.12
收益率（%）
基本每股收益
0.67 0.77 0.75
扣 除 非经 常损 益 （元/股）
后 稀释每股收益
0.67 0.77 0.75
（元/股）
扣除非经常损益后加权平均净资产
8.07 11.39 13.42
收益率（%）
（三）公司最近三年非经常性损益明细表
单位：万元
序号 非经常性损益项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
1 非流动资产处置损益 -194.21 -65.91 -55.42
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
2 2,035.14 815.65 1,330.75
家规定、按照一切标准定额或定量
持续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融
资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债产生的公允价
3 296.95 - -
值变动损益，以及处置交易性金融
资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债和其他债权投
资取得投资收益
4 除上述各项之外的其他营业外收入 39.65 -12.79 35.58
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序号 非经常性损益项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
和支出
5 减：所得税影响额 326.63 110.15 196.64
6 少数股东权益影响额（税后） - - -
合计 1,850.90 626.81 1,114.28
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第七节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产情况
1、资产的构成及分析
截至报告期内各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 128,492.65 68.80% 127,755.99 73.54% 89,355.50 66.71%
非流动资产 58,259.98 31.20% 45,967.46 26.46% 44,584.64 33.29%
合计 186,752.63 100.00% 173,723.45 100.00% 133,940.14 100.00%
截 至 2019 年 末 、 2020 年 末 及 2021 年 末 ， 公 司 的 资 产 总 额 分 别 为
133,940.14 万元、173,723.45 万元和 186,752.63 万元，公司资产规模总体呈增长
趋势。
2、流动资产的构成及分析
截至报告期内各期末，公司流动资产构成及变化情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 57,471.14 44.73% 66,623.92 52.15% 37,591.43 42.07%
交易性金融资产 - - - - - -
以公允价值计量且其变动计入
- - - - - -
当期损益的金融资产
应收票据 3,020.88 2.35% 335.00 0.26% 759.70 0.85%
应收账款 34,541.52 26.88% 29,632.97 23.19% 24,229.42 27.12%
应收款项融资 6,625.86 5.16% 7,353.59 5.76% 3,658.75 4.09%
预付款项 1,106.74 0.86% 1,924.73 1.51% 1,679.54 1.88%
其他应收款 577.05 0.45% 329.38 0.26% 480.64 0.54%
其中：应收利息 - - - - - -
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2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
应收股利 - - - - - -
存货 23,659.15 18.41% 20,211.83 15.82% 19,083.53 21.36%
合同资产 - - - - - -
其他流动资产 1,490.31 1.16% 1,344.57 1.05% 1,872.48 2.10%
流动资产合计 128,492.65 100.00% 127,755.99 100.00% 89,355.50 100.00%
公司的流动资产由货币资金、应收账款 、存货、应收款项融资、预 付款
项、应收票据、其他流动资产、其他应收款构成，其中货币资金、应收账款、
存货、应收账款融资占比较高。报告期内各期末，公司流动资产的变动情况及
原因如下：
（1）货币资金
截至报告期各期末，公司货币资金的具体构成情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存现金 4.97 0.01% 4.30 0.01% 5.24 0.01%
银行存款 57,331.03 99.76% 66,568.54 99.92% 37,558.64 99.91%
其他货币资金 135.15 0.24% 51.08 0.08% 27.55 0.07%
合计 57,471.14 100.00% 66,623.92 100.00% 37,591.43 100.00%
公司货币资金主要由库存现金、银行存款和其他货币资金构成。截至 2019
年末、2020 年末及 2021 年末，公司货币资金余额分别为 37,591.43 万元、
66,623.92 万元和 57,471.14 万元，占流动资产的比例分别为 42.07%、52.15%和
44.73%。2020 年末，公司货币资金大幅增加，主要是由于公司于 2020 年 9 月
在深交所主板上市，募集资金到位使得货币资金增加。2021 年末公司的货币资
金较 2020 年末有所下降，主要是由于公司按照募投项目计划安排投资建设使用
资金所致。
（2）存货
截至报告期各期末，公司存货的明细情况如下：
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单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 2,393.81 10.12% 2,673.01 13.22% 1,135.44 5.95%
在产品 14,036.51 59.33% 9,667.30 47.83% 11,635.49 60.97%
库存商品 7,228.83 30.55% 7,866.44 38.92% 6,306.75 33.05%
周转材料 - - 5.08 0.03% 5.85 0.03%
合计 23,659.15 100.00% 20,211.83 100.00% 19,083.53 100.00%
截 至 2019 年 末 、 2020 年 末 及 2021 年 末 ， 公司 存 货 账面 价 值 分 别为
19,083.53 万元、20,211.83 万元和 23,659.15 万元，公司存货账面价值占流动资
产的比重分别为 21.36%、15.82%和 18.41%。报告期内，公司存货整体呈上升
趋势。
公司存货由原材料、在产品、库存商品及周转材料构成。其中，在产品占
存货比重较高。报告期内，公司在产品占存货比重分别为 60.97%、47.83%和
59.33%，主要系智能计重系统、炭/炭热场材料的在产品。
由于智能计重系统及测控类系统集成业务的项目周期相对较长，且在项目
建成后需要经过验收，因而智能计重系统的在产品金额较大，主要为各期末尚
未达到验收条件的高速公路计重收费系统项目实际已发生的成本。受到各项目
验收交付时点的影响，截至报告期各期末，智能计重系统的在产品金额有所波
动。
炭/炭热场材料的生产工艺流程包括多个工序，且每个工序都需要经过严格
的质量检验，导致产品生产周期较长，从而形成较大金额的在产品。报告期
内，随着下游客户需求的不断增加，产品订单需求增加，为此公司加大了投产
量，因而炭/炭热场材料在产品也有所增加。
截至报告期各期末，公司存货计提的跌价准备情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
跌价准备 计提比例 跌价准备 计提比例 跌价准备 计提比例
原材料 122.97 4.89% 122.97 4.40% 122.97 9.77%
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2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
跌价准备 计提比例 跌价准备 计提比例 跌价准备 计提比例
在产品 712.52 4.83% 588.68 5.74% 708.41 5.74%
库存商品 254.31 3.40% 489.60 5.86% 638.51 9.19%
周转材料 - - - - - -
合计 1,089.81 4.40% 1,201.25 5.61% 1,469.89 7.15%
报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 1,469.89 万元、1,201.25 万
元和 1,089.81 万元，主要为炭/炭热场材料计提的跌价准备。受到中美贸易摩擦
背景下对中国光伏产品双反制裁的影响，光伏产品出口额大幅下降，包括公司
曾经客户在内的多家光伏企业产生了巨大亏损，导致公司按照客户订单要求生
产的产品无法交付。出于谨慎性考虑，公司对该部分存货全额计提了存货跌价
准备。由于炭/炭热场材料具有高稳定性和长储存寿命的特点，上述积压存货的
质量指标未发生降低。公司正在寻找新的客户，以期通过后续改造和加工实现
对外销售，目前前述存货在逐渐销售中，相应地公司存货跌价准备呈下降趋
势。
（3）应收账款
1）应收账款余额分析
截至报告期各期末，公司应收账款具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收账款原值 36,531.88 30,862.85 25,599.77
坏账准备 1,990.36 1,229.88 1,370.35
应收账款净值 34,541.52 29,632.97 24,229.42
截 至 2019 年 末 、 2020 年 末 及 2021 年 末 ， 公司 应 收 账款 净 值 分 别为
24,229.42 万元、29,632.97 万元和 34,541.52 万元，占流动资产的比例分别为
27.12%、23.19%和 26.88%。
报告期各期末，应收账款增加主要系随着公司业务规模增加，新增销售收
入增长较快，使得应收账款增加。
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报告期内，公司应收账款原值与营业收入的变动趋势如下：
单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收账款原值 36,531.88 30,862.85 25,599.77
应收账款原值增长率 18.37% 20.56% 18.15%
营业收入 101,506.81 86,327.45 79,658.46
应收账款原值占营业
35.99% 35.75% 32.14%
收入的比例
报告期内，应收账款原值与营业收入保持相同的变动趋势，随营业收入的
增长而 增长。 报告 期内， 应收 账款 原值占 营业 收入的 比例 分别为 32.14%、
35.75%和 35.99%，持续保持稳定，报告期各期末应收账款系随着经营规模的扩
大而增加。总体上，公司前述业务客户整体上以政府机构、军工单位、科研院
所、上市光伏企业等为主，资金实力较强、信誉较好。
2）公司应收账款账龄分析
截至报告期各期末，公司应收账款余额账龄分布情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内（含 1 年） 23,482.55 64.28% 23,825.51 77.20% 22,366.93 87.37%
1 年至 2 年（含 2 年） 9,226.30 25.26% 6,513.09 21.10% 1,554.47 6.07%
2 年至 3 年（含 3 年） 3,685.74 10.09% 188.80 0.61% 912.80 3.57%
3 年至 4 年（含 4 年） 97.69 0.27% 52.18 0.17% 351.29 1.37%
4 年至 5 年（含 5 年） - - 43.79 0.14% 50.13 0.20%
5 年以上 39.61 0.11% 239.47 0.78% 364.15 1.42%
合计 36,531.88 100.00% 30,862.85 100.00% 25,599.77 100.00%
截至 2019 年末、2020 年末及 2021 年末，公司 1 年以内的应收账款余额占
比分别为 87.37%、77.20%和 64.28%。截至 2021 年末，公司 1 年以内应收账款
的余额及占比下降，主要是由于一方面，由于结合行业情况、客户回款能力并
经公司与客户协商，公司给予炭/炭热场材料客户的信用期基本在 60-90 天，
2021 年炭/炭热场材料销售规模增加，但部分账款已到期结算；另一方面，由于
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公司军品客户主要是下游客户军工科研院所、军工企业等，其资金受到财政资
金、国有企业资金安排的影响，部分货款尚未回款，2021 年末，该等未回款货
款的账龄有所增长，因而 1 年以上应收账款余额及占比增加。前述尚未回款的
军工科研院所、军工企业等客户，资金实力及信誉较好，此外，公司对其进行
了预期信用损失计算并计提了相应的坏账准备。
从账龄上看，报告期内各期末，公司 1 年以内应收账款和 1 年至 2 年应收
账款为 主要组 成部 分， 报告期 内两 者合计 占应 收账 款余额 的比 重分别为
93.44%、98.30%和 89.54%，保持较高的比重，整体账龄结构较为合理。
3）应收账款按坏账计提方法分类情况
单位：万元
2021 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
种类 账面价值
金额 占比 金额 占比
按单项计提坏账准备 - - - - -
按组合计提坏账准备 36,531.88 100.00% 1,990.36 5.45% 34,541.52
合计 36,531.88 100.00% 1,990.36 - 34,541.52
2020 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
种类 账面价值
金额 占比 金额 占比
按单项计提坏账准备 79.20 0.26% 79.20 100.00% -
按组合计提坏账准备 30,783.65 99.74% 1,150.68 3.74% 29,632.97
合计 30,862.85 100.00% 1,229.88 - 29,632.97
2019 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
种类 账面价值
金额 占比 金额 占比
按单项计提坏账准备 237.30 0.93% 237.30 100.00% -
按组合计提坏账准备 25,362.47 99.07% 1,133.05 4.47% 24,229.42
合计 25,599.77 100.00% 1,370.35 - 24,229.42
4）公司应收账款前五大情况
截至报告期各期末，公司应收账款余额前五名的情况如下：
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单位：万元
2021 年 12 月 31 日
占期末应收账 坏账准备期
单位名称 余额 账龄
款余额的比例 末余额
第一名 10,119.00 3 年以内 27.70% 1,230.83
第二名 4,083.58 1 年以内 11.18% 76.46
第三名 1,958.28 1 年以内 5.36% 49.92
第四名 1,268.99 1 年以内 3.47% 8.32
第五名 1,099.44 1 年以内 3.01% 20.59
合计 18,529.30 - 50.72% 1,386.12
2020 年 12 月 31 日
占期末应收账 坏账准备期
单位名称 余额 账龄
款余额的比例 末余额
第一名 10,609.93 2 年以内 34.38% 310.70
第二名 2,436.44 1 年以内 7.89% 70.90
第三名 1,280.00 1 年以内 4.15% 13.84
第四名 980.70 1 年以内 3.18% 20.26
第五名 820.20 1 年以内 2.66% 8.87
合计 16,127.27 - 52.26% 424.57
2019 年 12 月 31 日
占期末应收账 坏账准备期
单位名称 余额 账龄
款余额的比例 末余额
第一名 7,590.00 1 年以内 29.65% 28.64
第二名 1,663.72 1 年以内 6.50% 62.56
第三名 820.84 1 年以内 3.21% 19.36
第四名 774.68 1 年以内 3.03% 24.99
第五名 559.40 2 年以内 2.19% 28.09
合计 11,408.63 - 44.57% 163.64
（4）预付款项
截至 2019 年末、2020 年末及 2021 年末，公司预付款项分别为 1,679.54 万
元、1,924.73 万元和 1,106.74 万元，占流动资产的比例分别为 1.88%、1.51%和
0.86%。报告期内，公司预付款项主要系公司预付供应商的采购款项。2020 年
末，公司预付款项增加主要系公司预付的设备维修费用。2021 年预付设备维修
费发生导致 2021 年末公司预付款项下降。
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（5）应收票据、应收款项融资
截至报告期各期末，公司应收票据、应收款项融资具体情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
应收票据 3,020.88 31.32% 335.00 4.36% 759.70 17.19%
应收款项融资 6,625.86 68.68% 7,353.59 95.64% 3,658.75 82.81%
合计 9,646.74 100.00% 7,688.59 100.00% 4,418.45 100.00%
注：2019 年起，发行人视资金管理需要将持有的既以收取合同现金流量为目标又以出售该
金融资产为目标的应收票据重分类至应收款项融资。
截至 2019 年末、2020 年末及 2021 年末，公司应收票据、应收款项融资合
计余额分别为 4,418.45 万元、7,688.59 万元和 9,646.74 万元。报告期内，公司
应收票据及应收款项融资增加，主要系随着业务开展，公司收到银行承兑汇票
增加且尚未到期承兑所致。
（6）其他应收款
截至 2019 年末、2020 年末及 2021 年末，公司其他应收款分别为 480.64 万
元、329.38 万元和 577.05 万元，占流动资产的比例分别为 0.54%、0.26%和
0.45%，主要是备用金、押金及保证金等，不存在回收风险。2020 年末相较于
2019 年末，由于三沃机电的投标保证金及履约保证金收回，因而其他应收款下
降。2021 年末，其他应收款金额有所上升主要是随着员工人数增加，公司代扣
公积金、医疗保险等代收代付款项增加所致。
3、非流动资产的构成及分析
截至报告期内各期末，公司非流动资产构成及变化情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
固定资产 33,445.54 57.41% 33,795.00 73.52% 34,991.23 78.48%
在建工程 9,801.98 16.82% 14.17 0.03% - -
使用权资产 202.45 0.35% - - - -
无形资产 8,092.54 13.89% 8,400.19 18.27% 8,655.28 19.41%
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2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期待摊费用 293.66 0.50% 392.58 0.85% 502.78 1.13%
递延所得税资产 453.91 0.78% 370.85 0.81% 435.35 0.98%
其他非流动资产 5,969.90 10.25% 2,994.67 6.51% - -
非流动资产合计 58,259.98 100.00% 45,967.46 100.00% 44,584.64 100.00%
公司的非流动资产由固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、长期
待摊费用、递延所得税资产和其他非流动资产组成，其中固定资产、在建工
程、无形资产、其他非流动资产占比较高。
（1）固定资产
截至报告期各期末，公司固定资产具体情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
固定资产
48,357.50 100.00% 46,696.30 100.00% 45,809.05 100.00%
账面原值
房屋建筑物 24,581.95 50.83% 24,300.78 52.04% 24,300.78 53.05%
机器设备 20,601.99 42.60% 18,851.32 40.37% 18,735.98 40.90%
电子设备 1,181.40 2.44% 1,727.87 3.70% 1,134.23 2.48%
运输设备 1,310.31 2.71% 1,062.15 2.27% 1,000.07 2.18%
办公设备 681.85 1.41% 754.19 1.62% 638 1.39%
固定资产
14,911.96 100.00% 12,901.30 100.00% 10,817.82 100.00%
累计折旧
房屋建筑物 2,394.86 16.06% 1,702.07 13.19% 1,114.12 10.30%
机器设备 10,666.59 71.53% 9,204.69 71.35% 7,973.17 73.70%
电子设备 729.48 4.89% 828.23 6.42% 761.95 7.04%
运输设备 777.91 5.22% 694.66 5.38% 674.37 6.23%
办公设备 343.12 2.30% 471.65 3.66% 294.2 2.72%
固定资产
- - - - - -
减值准备
房屋建筑物 - - - - - -
电子设备 - - - - - -
机器设备 - - - - - -
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2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
运输设备 - - - - - -
办公设备 - - - - - -
固定资产
33,445.54 100.00% 33,795.00 100.00% 34,991.23 100.00%
账面价值
房屋建筑物 22,187.09 66.34% 22,598.71 66.87% 23,186.65 66.26%
机器设备 9,935.40 29.71% 9,646.63 28.54% 10,762.80 30.76%
电子设备 451.92 1.35% 899.64 2.66% 372.28 1.06%
运输设备 532.40 1.59% 367.49 1.09% 325.7 0.93%
办公设备 338.73 1.01% 282.54 0.84% 343.8 0.98%
截至 2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司固定资产的账面价值分别为
34,991.23 万元、33,795.00 万元和 33,445.54 万元，占非流动资产的比例分别为
78.48%、73.52%和 57.41%。
报告期各期末，公司固定资产状况良好，不存在减值迹象，未计提减值准
备。
（2）在建工程
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目 账面余 减值准 账面价 账面余 减值准 账面价 账面余 减值准 账面价
额 备 值 额 备 值 额 备 值
军民两用高
温特种材料
生产线建设 8,370.93 - 8,370.93 14.17 - 14.17 - - -
项目（一
期）
测控产品及
箭上测控系
1,017.01 - 1,017.01 - - - - - -
统生产能力
建设项目
军民两用火
箭生产能力 162.94 - 162.94 - - - - - -
建设项目
在安装设备 251.10 - 251.10
合计 9,801.98 - 9,801.98 14.17 - 14.17 - - -
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根据上表，截至 2019 年末、2020 年末及 2021 年末，公司在建工程分别为
0.00 万元、14.17 万元和 9,801.98 万元，占非流动资产的比例分别为 0.00%、
0.03%和 16.82%。报告期内，随着首次公开发行股票募投项目的实施，公司在
建工程增加。2021 年在建工程余额较去年同期增长较快，主要系军民两用高温
特种材料生产线建设项目（一期）的土建工程，并配套购置设备及调试安装。
（3）无形资产
截至报告期各期末，公司无形资产明细情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
土地使用权 7,427.41 91.78% 7,623.73 90.76% 7,798.45 90.10%
专利权 472.88 5.84% 562.95 6.70% 681.47 7.87%
软件 192.25 2.38% 213.51 2.54% 175.36 2.03%
合计 8,092.54 100.00% 8,400.19 100.00% 8,655.28 100.00%
截至报告期各期末，公司无形资产具体情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
无形资产原值 9,927.30 100.00% 9,879.24 100.00% 9,785.71 100.00%
土地使用权 8,347.83 84.09% 8,340.86 84.43% 8,340.86 85.24%
专利权 1,185.20 11.94% 1,185.20 12.00% 1,185.20 12.11%
软件 394.28 3.97% 353.18 3.58% 259.66 2.65%
累计摊销 1,834.76 100.00% 1,479.05 100.00% 1,130.43 100.00%
土地使用权 920.42 50.17% 717.13 48.49% 542.41 47.98%
专利权 712.32 38.82% 622.24 42.07% 503.73 44.56%
软件 202.02 11.01% 139.68 9.44% 84.3 7.46%
减值准备 - - - - - -
土地使用权 - - - - - -
专利权 - - - - - -
软件 - - - - - -
无形资产账面
8,092.54 100.00% 8,400.19 100.00% 8,655.28 100.00%
价值
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项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
土地使用权 7,427.41 91.78% 7,623.73 90.76% 7,798.45 90.10%
专利权 472.88 5.84% 562.95 6.70% 681.47 7.87%
软件 192.25 2.38% 213.51 2.54% 175.36 2.03%
公司的无形资产由土地使用权、专利权和软件组成。截至 2019 年末、2020
年末及 2021 年末，公司无形资产账面价值分别为 8,655.28 万元、8,400.19 万元
和 8,092.54 万元，占非流动资产的比例分别为 19.41%、18.27%和 13.89%。报
告期内，公司无形资产账面价值基本保持稳定。
（4）其他非流动资产
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目 账面 减值 账面 账面 减值 账面 账面 减值 账面
余额 准备 价值 余额 准备 价值 余额 准备 价值
预付工程
5,969.90 - 5,969.90 2,994.67 - 2,994.67 - - -
设备款
合计 5,969.90 - 5,969.90 2,994.67 - 2,994.67 - - -
截至 2019 年末、2020 年末及 2021 年末，公司其他非流动资产分别为 0.00
万元、2,994.67 万元和 5,969.90 万元，占非流动资产的比例分别为 0.00%、
6.51%和 10.25%。2021 年末其他非流动资产较 2020 年末增加 99.35%，主要系
公司按照首次公开发行股票募投项目计划支付预付款项。
（二）负债情况
截至报告期各期末，公司负债的构成情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债：
短期借款 - - 7,000.00 13.90% 24,200.00 37.76%
应付票据 4,014.04 7.72% 4,868.87 9.67% 5,362.15 8.37%
应付账款 32,055.30 61.69% 26,621.12 52.87% 18,334.06 28.61%
预收款项 - - - - 12,695.45 19.81%
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2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
合同负债 9,512.57 18.31% 7,396.92 14.69% - -
应付职工薪酬 151.41 0.29% 193.65 0.38% 165.86 0.26%
应交税费 467.30 0.90% 611.62 1.21% 830.58 1.30%
其他应付款 144.47 0.28% 292.01 0.58% 169.38 0.26%
其中：应付利
- - - - - -
息
应付股利 - - - - - -
一年内到期的
323.90 0.62% 100.00 0.20% 100.00 0.16%
非流动负债
其他流动负债 3,052.61 5.87% 960.64 1.91% - -
流动负债合计 49,721.61 95.68% 48,044.83 95.42% 61,857.47 96.53%
非流动负债：
长期借款 1,420.00 2.73% 1,520.00 3.02% 1,620.00 2.53%
租赁负债 30.27 0.06% - - - -
递延收益 792.17 1.52% 784.83 1.56% 605.83 0.95%
递延所得税负
- - - - - -
债
非流动负债合
2,242.44 4.32% 2,304.83 4.58% 2,225.83 3.47%
计
负债合计 51,964.05 100.00% 50,349.66 100.00% 64,083.31 100.00%
公司负债主要由应付账款、合同负债和应付票据组成。截至 2019 年末、
2020 年末及 2021 年末，公司负债金额分别为 64,083.31 万元、50,349.66 万元和
51,964.05 万元。
1、应付账款
截 至 2019 年 末、 2020 年 末及 2021 年 末， 公 司 应付 账 款 余额 分 别 为
18,334.06 万元、26,621.12 万元和 32,055.30 万元，应付账款占负债的比例分别
为 28.61%、52.87%和 61.69%。报告期内，应付账款呈上升趋势,主要系随着公
司业务规模增加，采购需求随之大幅增加所致。
（1）应付账款占营业成本比例分析
报告期内，各期末应付账款余额占当期营业成本比例的情况如下：
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单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应付账款 32,055.30 26,621.12 18,334.06
营业成本 72,118.44 59,972.82 55,094.90
应付账款／营业成本 44.45% 44.39% 33.28%
报告期内，公司应付账款占营业成本的比例有所增加，主要是为支持业务
进一步拓展，公司按计划购置土地、厂房及生产线建设等投资规模较大情况，
非经营性应付款项增加所致。
（2）应付账款账龄分析
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 23,303.35 72.70% 23,790.74 89.37% 15,838.80 86.39%
1-2 年 7,740.21 24.15% 1,163.50 4.37% 1,963.70 10.71%
2-3 年 435.41 1.36% 1,192.41 4.48% 95.81 0.52%
3 年以上 576.34 1.80% 474.47 1.78% 435.76 2.38%
合计 32,055.30 100.00% 26,621.12 100.00% 18,334.06 100.00%
截至 2019 年末、2020 年末及 2021 年末，账龄在 1 年以内的应付账款余额
分别为 15,838.80 万元、23,790.74 万元和 23,303.35 万元，占应付账款总额的比
例分别为 86.39%、89.37%和 72.70%，比例较高。
（3）账龄超过 1 年的重要应付账款
供应商名称 账面余额（万元） 占比 账龄 未偿还或结转的原因
材料存在需要更换情况，尚
供应商 A 1,726.00 5.38% 1-2 年
未更换完成未支付
材料存在需要更换情况，尚
供应商 B 1,400.00 4.37% 1-2 年
未更换完成未支付
对 方单 位正在 进行机 构改
供应商 C 634.92 1.98% 1-2 年
革，重新协商付款方式
材料存在需要更换情况，尚
供应商 D 616.00 1.92% 1-2 年
未更换完成未支付
材料存在需要更换情况，尚
供应商 E 544.95 1.70% 1-2 年
未更换完成未支付
合计 4,921.87 15.35% - -
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2、预收款项、合同负债
截至 2019 年末，公司预收款项具体情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比
1 年以内 10,538.37 83.01%
1-2 年 1,160.30 9.14%
2-3 年 794.95 6.26%
3 年以上 201.83 1.59%
合计 12,695.45 100.00%
截至 2019 年末，公司预收款项为 12,695.45 万元，占负债的比例分别为
19.81%。
2020 年起，公司执行新收入准则，将因转让商品而预先收取客户的合同对
价从“预收账款”项目变更为“合同负债”项目列报。截至 2020 年末、2021 年末，
公司合同负债具体情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比
商品销售合同预收款 9,512.57 100.00% 7,396.92 100.00%
合计 9,512.57 100.00% 7,396.92 100.00%
2020 年末及 2021 年末，公司合同负债分别为 7,396.92 万元和 9,512.57 万
元，占负债的比例分别为 14.69%和 18.31%。
3、短期借款
截至报告期各期末，公司短期借款具体情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
信用借款 - - 7,000 100.00% 13,000.00 53.72%
保证借款 - - - - 11,200.00 46.28%
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项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
质押借款 - - - - - -
合计 - - 7,000 100.00% 24,200.00 100.00%
截至报告期各期末，公司短期借款余额分别为 24,200.00 万元、7,000.00 万
元及 0.00 万元，占负债的比例分别为37.76%、13.90%及 0.00%。2019 年，为了
满足公司日常业务运营及固定资产投建的资金需求，公司通过短期借款以保持
一定的货币资金量。2020 年起，公司以 IPO 募集资金偿还短期借款因而短期借
款余额下降。截至 2021 年末，公司短期借款已偿还。
4、应付票据
截至报告期各期末，公司应付票据具体情况如下：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
商业承兑汇票 - - 1,350.02 27.73% 1,087.29 20.28%
银行承兑汇票 4,014.04 100.00% 3,518.85 72.27% 4,274.86 79.72%
合计 4,014.04 100.00% 4,868.87 100.00% 5,362.15 100.00%
截至 2019 年末、2020 年末及 2021 年末，公司应付票据分别为 5,362.15 万
元、4,868.87 万 元和 4,014.04 万元， 占负债 的比例 分别为 8.37% 、9.67%和
7.72%。
（三）偿债能力分析
2021 年 12 月 31 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
日/2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
流动比率（倍） 2.58 2.66 1.44
速动比率（倍） 2.08 2.21 1.11
资产负债率（合并） 27.83% 28.98% 47.84%
资产负债率（母公司） 19.39% 23.56% 36.60%
息税折旧摊销前利润
16,471.92 15,161.49 14,554.32
（万元）
利息保障倍数（倍） 463.57 13.31 11.44
每股净现金流量（元/股） -0.59 1.87 0.25
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注 1：上述指标除资产负债率（母公司）外均依据合并报表口径计算。
各指标的具体计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝速动资产/流动负债；速动资产=流动资产-存货-持有待售资产-其他流动资产
3、资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
4、息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产
摊销+长期待摊费用摊销
5、利息保障倍数=息税前利润/利息费用；息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用
6、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
1、偿债能力分析
截至 2019 年末、2020 年末及 2021 年末，公司合并口径资产负债率分别为
47.84%、28.98%和 27.83%，公司流动比率分别为 1.44 倍、2.66 倍和 2.58 倍，
速动比率分别为 1.11 倍、2.21 倍和 2.08 倍。2019 年至 2020 年，公司资产负债
率呈下降趋势，流动比率和速动比率呈上升趋势，主要系 2020 年首次公开发行
募集资金到位后，公司货币资金增加所致。由于公司在首次公开发行募集资金
到位后偿还了借款，2021 年末资产负债率略有下降；随着首次公开发行募集资
金投入使用，货币资金规模下降，2021 年末流动比率与速动比率下降。
2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司利息保障倍数分别为 11.44 倍、
13.31 倍和 463.57 倍。2021 年公司利息保障倍数大幅上升，主要系公司用首次
公开发行募集资金偿还银行借款后，利息费用大幅下降，同时随着公司业务规
模扩大利润总额有所增加，因而利息保障倍数增加。
2、偿债能力对比分析
报告期各期末，公司与可比上市公司的偿债能力指标比较情况如下：
2021 年 12 月 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31
项目
31 日 日 日
新余国科 3.91 4.52 5.73
万集科技 4.76 3.68 2.01
博云新材 3.93 2.35 2.65
流动比率（倍）
金博股份 4.72 6.89 3.85
可比公司平均值 4.33 4.36 3.56
C37 行业平均值 2.88 2.98 3.04
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2021 年 12 月 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31
项目
31 日 日 日
C37 行业中位数 1.97 1.89 1.62
公司 2.58 2.66 1.44
新余国科 2.99 3.54 4.52
万集科技 4.14 3.06 1.50
博云新材 2.87 1.66 1.87
金博股份 4.04 6.59 3.45
速动比率（倍）
可比公司平均值 3.51 3.71 2.84
C37 行业平均值 2.41 2.49 2.54
C37 行业中位数 1.50 1.40 1.32
公司 2.08 2.21 1.11
新余国科 19.45% 17.06% 14.53%
万集科技 17.83% 23.98% 45.36%
博云新材 20.51% 30.92% 26.52%
资产负债率 金博股份 35.70% 12.94% 19.86%
（合并） 可比公司平均值 23.37% 21.23% 26.57%
C37 行业平均值 41.91% 41.54% 42.23%
C37 行业中位数 41.24% 41.73% 43.40%
公司 27.83% 28.98% 47.84%
注 1：可比公司数据来源于 wind；
注 2：C37 行业平均值、C37 行业中位数指与公司同属于“铁路、船舶、航空航天和其他运
输设备制造业”的上市公司剔除 ST*的所有公司指标的平均值、中位数。
报告期内，公司的资产负债率略高于可比公司平均值，主要是由于公司融
资渠道较为单一，IPO 前主要通过短期借款满足日常业务运营及固定资产投建
的资金需求所致；2020 年 IPO 募集资金到位后，公司以 IPO 募集资金偿还短期
借款因而短期借款余额下降，资产负债率下降、流动比率及速动比率上升。
（四）资产周转能力分析
报告期各期末，公司与可比上市公司的资产周转能力比较情况如下：
2021 年 12 月 2020 年 12 月 2019 年 12 月
项目
31 日 31 日 31 日
存货周转率 新余国科 1.90 1.92 2.07
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2021 年 12 月 2020 年 12 月 2019 年 12 月
项目
31 日 31 日 31 日
万集科技 1.31 1.16 4.06
博云新材 0.89 0.77 0.81
金博股份 3.60 4.39 3.20
可比公司平均值 1.93 2.06 2.53
C37 行业平均值 3.92 4.01 4.20
C37 行业中位数 2.18 2.22 2.28
公司 3.29 3.05 2.89
新余国科 4.02 3.49 3.80
万集科技 0.86 1.29 3.55
博云新材 3.64 2.23 2.58
金博股份 5.18 5.83 5.33
应收账款周转率
可比公司平均值 3.42 3.21 3.81
C37 行业平均值 5.45 5.79 5.00
C37 行业中位数 2.69 2.45 2.74
公司 3.16 3.21 3.61
注 1：可比公司数据来源于 wind；
注 2：C37 行业平均值、C37 行业中位数指与公司同属于“铁路、船舶、航空航天和其他运
输设备制造业”的上市公司剔除 ST*的所有公司指标的平均值、中位数。
1、存货周转率
2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司存货周转率分别为 2.89、3.05 和
3.29，公司存货周转率高于可比公司平均值。具体情况如下：
（1）报告期内，相较于新余国科，公司存货周转率较快。新余国科的军品
以火工元件和火工装置的生产、销售为主。公司军品业务中，军用小型固体火
箭研制类业务占比较大，该类业务除采购必备原材料之外不需要大量存货备
货；同时，该类业务按照合同约定的阶段比例确认研制收入并结转相应成本，
不形成库存商品；此外，公司军用小型固体火箭业务主要是批产产品，并实现
当期生产当期销售。因此公司的存货周转率高于新余国科。
（2）公司的智能计重系统产品与万集科技的动态称重系列产品相似，除此
以外公司的主要产品还包括固体火箭发动机耐烧蚀组件和炭/炭热场材料。2019
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年，相较于万集科技，公司存货周转率较慢，主要由于固体火箭发动机耐烧蚀
组件和炭/炭热场材料产品生产工艺复杂，生产周期较长，2019 年公司这两类产
品订单需求不断增加，公司加大投产以维持较高的备货量从而及时满足客户供
货需求；而对于万集科技，2019 年交通部门大力推广普及 ETC 建设，万集科
技的 ETC 电子标签出货量较大，因此公司的存货周转率略低于万集科技。2020
年以来，万集科技由于 ETC 业务量下降，存货周转率下降，因此公司的存货周
转率高于万集科技。
（3）报告期内，相较于博云新材，公司存货周转率较快。博云新材的军品
和民品均为复合材料类产品，此类产品生产周期较长，且为缩短供货时间保持
了较高的安全库存量。而公司在同属于复合材料类的固体火箭发动机耐烧蚀组
件和炭/炭热场材料之外，还有军用小型固体火箭、增雨防雹火箭及配套装备等
存货周转率较高的业务。因此总体上公司的存货周转率高于博云新材。
（4）金博股份产品均为热场系统系列产品，与公司的炭/炭热场材料产品
相似。2019 年以来，由于光伏行业景气度持续回升，晶硅制造领域内主要企业
持续扩增，热场系统系列产品验收期相应缩短，使得热场系统系列库存产品周
转率加快，因而公司整体存货周转率低于金博股份。
2、应收账款周转率
2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司应收账款周转率分别为 3.61、
3.21 和 3.16。2019 年以来，公司应收账款周转率低于可比公司平均值。具体情
况如下：
（1）报告期内，相较于新余国科、金博股份，公司应收账款周转率较慢，
主要系公司业务结构内智能计重业务的应收账款周转速度较慢所致。
（2）报告期内，除 2019 年受到交通部门大力推广普及 ETC 建设，万集科
技的 ETC 产品销售规模较大、周转较快之外，相较于万集科技，公司应收账款
周转率较快，主要系公司业务结构内军用小型固体火箭和增雨防雹火箭及其配
套装备业务资金回款情况良好，提高了公司整体应收账款周转率所致。
（3）报告期内，相较于博云新材，公司应收账款周转率较快，主要系公司
业务结构内军用小型固体火箭和增雨防雹火箭及其配套装备业务资金回款情况
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良好所致。2021 年末，博云新材应收账款下降，而公司应收账款随着销售规模
增加而上升，因而公司应收账款周转率略低于博云新材。
（4）报告期内，相较于金博股份，公司应收账款周转率较慢，主要系公司
业务结构内智能计重业务的应收账款周转速度较慢所致。
（五）财务性投资
1、财务性投资的认定标准
根据中国证监会于 2020 年 2 月发布的《发行监管问答——关于引导规范上
市公司融资行为的监管要求（修订版）》，“上市公司申请再融资时，除金融类
企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资
产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。”
根据中国证监会于 2020 年 6 月发布的《再融资业务若干问题解答（2020
年 6 月修订）》，“财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并
购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增
资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或
整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主
营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报
表归属于母公司净资产的 30%（不包括对类金融业务的投资金额）。期限较长
指的是，投资期限或预计投资期限超过一年，以及虽未超过一年但长期滚存。”
根据中国证监会于 2020 年 6 月发布的《再融资业务若干问题解答》，除人
民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他
从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、
商业保理和小贷业务等。
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2、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财
务性投资（包括类金融投资）情况
本次发行董事会决议日为 2022 年 1 月 19 日。自本次发行相关董事会决议
日前六个月（即 2021 年 7 月 19 日至今），公司实施或拟实施的财务性投资
（包括类金融投资）具体情况如下：
（1）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在新增加的权
益工具投资。
（2）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司存在购买结构性存
款的情形，但不属于财务性投资。
公司购买的产品均是在满足主营业务日常运营所需资金的前提下，为提高
闲置募集资金的使用效率和提高股东回报，在严格保证流动性与安全性的前提
下购买的结构化存款。该等产品持有周期短、收益稳定、流动性强，不具有收
益波动大且风险较高的特点。公司购买的理财产品期限较短，目的仅为在充分
满足流动性的前提下进行的适度现金管理，并非为获取投资收益开展的财务性
投资。因此，不属于财务性投资。
（3）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在购买收益波
动大且风险较高的金融产品的情形。
（4）自本次发行人相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在类金融业
务、设立或投资产业基金、并购基金、拆借资金、委托贷款、以超过集团持股
比例向集团财务公司出资、购买收益波动大且风险较高的金融产品等财务性投
资情形。
截至本次募集说明书签署日，公司暂无拟实施的新增财务性投资计划。
二、盈利能力分析
（一）营业收入分析
1、营业收入的整体变化情况
报告期内，公司营业收入构成情况如下所示：
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单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 101,465.36 99.96% 86,227.73 99.88% 79,655.93 99.99%
其他业务收入 41.46 0.04% 99.72 0.12% 2.53 0.01%
营业收入合计 101,506.81 100.00% 86,327.45 100.00% 79,658.46 100.00%
2019 年、2020 年和 2021 年度，公司分别实现营业收入 79,658.46 万元、
86,327.45 万元和 101,506.81 万元，收入及盈利能力持续、稳定增长，主要原因
是公司炭/炭热场材料发展势头较好，订单增速较快，收入增幅较大。
2、主营业务收入按业务结构分析
报告期内，公司主营业务收入按照业务结构划分情况如下：
单位：万元
业务 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品
板块 金额 比例 金额 比例 金额 比例
军用小型固
9,239.96 9.11% 14,629.94 16.97% 20,032.70 25.15%
体火箭
固体火箭发
军品 动机耐烧蚀 3,953.54 3.90% 4,234.34 4.91% 7,502.07 9.42%
组件
小计 13,193.50 13.00% 18,864.28 21.88% 27,534.77 34.57%
增雨防雹火
箭及配套装 28,515.42 28.10% 25,013.52 29.01% 19,573.72 24.57%
备
炭/炭热场材
39,205.63 38.64% 24,437.30 28.34% 16,199.44 20.34%
料
民品 智能计重系
统及测控类 13,814.81 13.62% 15,205.13 17.63% 12,970.36 16.28%
系统集成
其他民品 6,736.00 6.64% 2,707.50 3.14% 3,377.64 4.24%
小计 88,271.86 87.00% 67,363.45 78.12% 52,121.16 65.43%
合计 101,465.36 100.00% 86,227.73 100.00% 79,655.93 100.00%
公司主要从事小型固体火箭及其延伸产品的研发、生产和销售，具体包括
小型固体火箭整箭及延伸业务、固体火箭发动机核心材料及延伸业务及小型固
体火箭测控技术延伸业务等。
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小型固体火箭及其延伸业务主要分为军品的军用小型固体火箭业务和民品
的增雨防雹火箭及配套装备业务，2019 年至 2020 年，上述业务收入呈上升趋
势，2021 年由于军品业务受到海外疫情对业务开展的影响而下降，小型固体火
箭及其延伸业务收入及占比下降；
固体火箭发动机核心材料及延伸业务主要包括军品的固体火箭发动机耐烧
蚀组件业务以及民品的炭/炭热场材料业务，报告期内，上述业务收入及占比均
增长较快；
小型固体火箭测控技术延伸业务主要包括智能计重系统及测控类系统集成
业务，报告期内，受到不同项目开工时间及建设周期的影响，上述业务收入存
在一定波动，在固体火箭发动机核心材料及延伸业务收入增长的影响下，小型
固体火箭测控技术延伸业务收入占比有所下降；
其他民品业务主要包括特种触头材料业务、民航飞机炭刹车盘业务、火箭
模型业务以及民用固体火箭技术业务，报告期内，上述业务收入整体占比较
低。
（1）军品业务收入变动分析
单位：万元
业务 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品
板块 金额 比例 金额 比例 金额 比例
军用小型固
9,239.96 9.11% 14,629.94 16.97% 20,032.70 25.15%
体火箭
固体火箭发
军品 动机耐烧蚀 3,953.54 3.90% 4,234.34 4.91% 7,502.07 9.42%
组件
小计 13,193.50 13.00% 18,864.28 21.88% 27,534.77 34.57%
报 告 期 内 ， 军 品 业 务 收 入 分 别 为 27,534.77 万 元 、 18,864.28 万 元 和
13,193.50 万元，占比 34.57%、21.88%和 13.00%。
2019 年度，军品业务收入金额及占比较大，主要系（1）公司研制成功的
小型制导火箭实现批产销售导致军用小型固体火箭收入，满足了军品批量订购
需求，收入大幅增加；（2）2019 年公司固体火箭发动机耐烧蚀组件的产品结
构以大尺寸为主，复杂程度、技术含量相对较高，单位价格较高，另一方面，
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作为十三五规划最后一年，2020 年军品项目相对集中交付，固体火箭发动机耐
烧蚀组件属于武器产品配套部件，会提前一年左右交付，因而 2019 年产品交付
量较大，因此，2019 年固体火箭按发动机耐烧蚀组件业务收入较高。
2020 年度，公司军品业务相较于 2019 年有所下降，主要系（1）公司军用
小型固体火箭收入受军品订购需求影响明显，2020 年，在国际政治局势、国际
间政治关系及国家对军品资源配置安排、军费开支计划等因素影响下，国际市
场军贸类产品需求下降，军用小型固体火箭收入下降；（2）固体火箭发动机耐
烧蚀组件于 2019 年集中交付，2020 年市场需求下降，收入下降。
2021 年度，公司军用小型固体火箭业务收入下降，主要系（1）在国内外
局势、国家国防布局需要、军费开支计划等因素作用下，军用小型固体火箭需
求下降；（2）国际疫情形势严峻，公司国际军贸客户对境外客户的关系维系、
订单开拓和市场巩固受到海外疫情影响，在已有订单逐步交付后，国际军贸类
产品订单下降，军品收入下降。
（2）民品业务收入变动分析
单位：万元
业务 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品
板块 金额 比例 金额 比例 金额 比例
增雨防雹火箭
28,515.42 28.10% 25,013.52 29.01% 19,573.72 24.57%
及配套装备
炭/炭热场材
39,205.63 38.64% 24,437.30 28.34% 16,199.44 20.34%
料
智能计重系统
民品
及测控类系统 13,814.81 13.62% 15,205.13 17.63% 12,970.36 16.28%
集成
其他民品 6,736.00 6.64% 2,707.50 3.14% 3,377.64 4.24%
小计 88,271.86 87.00% 67,363.45 78.12% 52,121.16 65.43%
1）增雨防雹火箭及配套装备收入变动分析
报 告 期 内 ， 增 雨 防 雹 火 箭 及 配 套 装 备 的 收 入 分 别 为 19,573.72 万 元 、
25,013.52 万元和 28,515.42 万元，占比分别为 24.57%、29.01%和 28.10%，报告
期内，其收入和占比均较高。
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2020 年以来，增雨防雹火箭及配套装备的收入呈上升趋势。增雨防雹火箭
及配套装备以应用于人影作业的增雨防雹火箭为主，并在此基础上延伸出其他
人工影响天气产品。增雨防雹火箭的销售价格是由中国气象局政府采购中心与
公司经过谈判方式确定，2020 年以来，增雨防雹火箭的销售平均单价有所增
加；另一方面，人工影响天气作业作为加强防震减灾以保障粮食安全、提高农
业公共服务、保障重大社会活动开展以及充分利用云水资源的重要举措，市场
需求呈稳定增长趋势。因而增雨防雹火箭的收入增加。
2）炭/炭热场材料收入变动分析
报告期内，炭/炭热场材料收入分别为 16,199.44 万元、24,437.30 万元和
39,205.63 万元，占比分别为 20.34%、28.34%和 38.64%，报告期内，其收入和
占比均较高且增速较快。
公司的炭/炭热场材料主要应用于太阳能级单晶硅直拉炉的热场系统，其导
热性能和强度性能更为优越，可以有效降低生产耗能进而降低晶体硅组件的制
造成本，是单晶硅生产设备的关键耗材，市场需求旺盛。特别是 2020 年以来，
由于①下游光伏需求量有较大的增长，带动了上游炭/炭热场材料的销售；②全
国太阳能光伏装机总量增加，且处于高速发展的阶段；③国内高效单晶技术路
线配套产品需求不断增长，带来光伏生产设备结构化调整，炭/炭热场材料的销
售增加，公司炭/炭热场材料收入呈上升趋势。
3）智能计重系统及测控类系统集成收入变动分析
报告期内，智能计重系统实现收入分别为 12,970.36 万元、15,205.13 万元
及 13,814.81 万元，占比分别为 16.28%、17.63%及 13.62%。
智能计重系统以高速公路整车式动态汽车衡项目为主，客户主要为各地的
高速公路运营公司及管理部门等，客户采购一般通过公开招标的方式，以技术
和报价综合评分确定中标方，因此主要为招标定价。
随着动态称重设备精度、过车速度、防作弊性能和自动化程度性能的不断
提升，非现场执法、无人值守治超检测、入口治超/劝返系统成为货运车辆治理
超限的发展方向，智能计重系统延伸产品需求逐渐释放。2020 年，公司整合了
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内部市场资源，与部分省市就合作开发非现场执法达成协议，全面启动试点工
作，拓展了智能计重系统的市场，智能计重系统及测控类系统集成收入上升。
国务院要求从 2020 年 1 月 1 日起取消高速公路收费站入口不停车称重检
测，统一按车（轴）型收费，随着现有订单逐渐交付，2020 年开始市场需求逐
渐下降，公司 2021 年智能计重系统销量随之下降。
3、营业收入按销售区域分析
报告期内，公司营业收入按销售区域分布如下所示：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
区域分布
金额 比例 金额 比例 金额 比例
东北地区 2,936.47 2.89% 2,597.08 3.01% 3,104.16 3.90%
华北地区 37,095.98 36.55% 28,322.54 32.81% 29,528.24 37.07%
华东地区 8,689.33 8.56% 6,828.18 7.91% 8,297.94 10.42%
华南地区 3,472.18 3.42% 1,976.92 2.29% 1,093.25 1.37%
华中地区 2,108.33 2.08% 5,014.44 5.81% 5,156.74 6.47%
西北地区 35,522.72 35.00% 30,944.58 35.85% 25,620.28 32.16%
西南地区 11,241.86 11.07% 10,172.65 11.78% 6,496.14 8.15%
境外地区 439.94 0.43% 471.07 0.55% 361.71 0.45%
合计 101,506.81 100.00% 86,327.45 100.00% 79,658.46 100.00%
报告期内，公司营业收入主要集中在我国境内地区。境外销售整体占比较
低，主要系出口的少量烟（焰）条和炭/炭热场材料产品。
报告期内，公司营业收入地区特征较为 明显，主要集中在西北、华 北地
区。公 司在西 北地 区取得 的营 业收 入是占 营业 收入的 比重 分别为 32.16%、
35.85%和 35.00%，主要系公司产品对安全运输的要求较高，远距离运输易产生
安全问题且运输成本较高所致，公司具有较为明显的区位优势。
2021 年度，公司在华北地区销售收入增长较快，主要是由于公司炭/炭热场
材料的主要客户中环股份、包头晶澳、河北晶龙、邢台晶龙等位于华北地区，
上述客户及其子公司订单需求增加，导致华北地区销售收入及占比增加。此
外，公司在西南地区的销售收入有所增长，主要由于光伏市场需求旺盛，位于
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西南地区的热场材料产品主要客户四川晶科、曲靖晶龙和隆基股份等相继扩
产，引起西南市场的收入增长。
4、营业收入季节性变动情况
报告期内，公司主营业务收入季节性变动情况如下表所示：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
季度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
一季度 21,460.00 21.15% 11,537.63 13.38% 8,033.31 10.08%
二季度 29,456.51 29.03% 26,278.44 30.48% 24,392.70 30.62%
三季度 20,642.10 20.34% 28,276.56 32.79% 10,553.26 13.25%
四季度 29,906.75 29.47% 20,135.10 23.35% 36,676.66 46.05%
合计 101,465.36 100.00% 86,227.73 100.00% 79,655.93 100.00%
2019 年度，公司营业收入地区存在一定的季节性波动，二季度和四季度占
比较高。第二季度及第三季度的营业收入主要以增雨防雹火箭及配套装备为
主，一方面是受传统农业生产因素的影响，另一方面春夏季节是各地区旱涝、
风雹等极端天气的多发期，市场需求量高于其他季度；第四季度的营业收入主
要以军品业务、智能计重系统为主，其中：受军方预算审批的影响，固体火箭
发动机耐烧蚀组件集中在上半年收到订单，受产品生产周期较长的影响，主要
集中在四季度交付；智能计重系统的客户为各级交通管理部门，受政府结算特
点的影响，项目验收多集中在四季度。
炭/炭热场材料产品收入与下游光伏行业需求相关，而下游光伏行业受国家
产业政策、补贴政策、宏观经济状况、产业链各环节发展均衡程度等因素影
响，无明显季节性波动。2020 年以来，炭/炭热场材料收入及占比大幅上升，公
司营业收入季节性变动不再明显。
报告期内，受业务特点的影响，公司各 季度营业收入呈现类似的波 动情
况，与实际经营情况相符。
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（二）营业成本分析
1、营业成本的整体变化情况
报告期内公司营业成本构成情况如下所示：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 72,093.90 99.97% 59,884.40 99.85% 55,094.90 100.00%
其他业务成本 24.54 0.03% 88.43 0.15% - -
合计 72,118.44 100.00% 59,972.82 100.00% 55,094.90 100.00%
报 告 期 内 ， 公 司 营 业 成 本 分 别 为 55,094.90 万 元 、 59,972.82 万 元 和
72,118.44 万元，公司营业成本以主营业务成本为主。报告期内，公司营业成本
呈上升趋势，主要系随着销售规模增加而增加，且部分材料采购价格上涨所
致。
2、主营业务成本按业务结构分析
报告期内，公司主营业务成本按业务结构划分情况如下
单位：万元
类 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品
别 金额 比例 金额 比例 金额 比例
军用小型固体
7,529.30 10.44% 10,975.48 18.33% 15,550.27 28.22%
火箭
军 固体火箭发动
品 机耐烧蚀组件 2,757.54 3.82% 3,081.02 5.14% 5,135.21 9.32%
小计 10,286.84 14.27% 14,056.50 23.47% 20,685.48 37.55%
增雨防雹火箭
16,718.86 23.19% 14,826.31 24.76% 11,088.82 20.13%
及配套装备
炭/炭热场材
29,419.95 40.81% 16,667.56 27.83% 10,846.63 19.69%
料
民 智能计重系统
品 及测控类系统 10,640.12 14.76% 11,999.45 20.04% 9,738.44 17.68%
集成
其他民品 5,028.14 6.97% 2,334.58 3.90% 2,735.52 4.97%
小计 61,807.07 85.73% 45,827.90 76.53% 34,409.42 62.45%
主营业务成本总计 72,093.90 100.00% 59,884.40 100.00% 55,094.90 100.00%
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报告期内，公司军品业务成本分别为 20,685.48 万元、14,056.50 万元和
10,286.84 万元，占比分别为 37.55%、23.47%和 14.27%；民品业务成本分别为
34,409.42 万元、45,827.90 万元和 61,807.07 万元，占比分别为 62.45%、76.53%
和 85.73%。公司主营业务成本与收入构成一致。
（1）军品业务成本变动分析
1）军用小型固体火箭成本变动分析
报告期内，军用小型固体火箭成本构成情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
业务
成本类型
板块 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 5,378.20 71.43% 9,040.80 82.37% 13,799.33 88.74%
军用小型 直接人工 545.68 7.25% 497.21 4.53% 511.44 3.29%
固体火箭 制造费用 1,605.42 21.32% 1,437.46 13.10% 1,239.50 7.97%
小计 7,529.30 100.00% 10,975.48 100.00% 15,550.27 100.00%
军用小型固体火箭成本主要由直接材料 、直接人工和制造费用构成 ，其
中，直接材料为军品研制与生产过程中所耗用的主要材料，直接人工为研制项
目人员薪酬，制造费用为外协费、折旧费、项目管理费用及设计实验费等。
报告期内，军用小型固体火箭成本分别为 15,550.27 万元、10,975.48 万元
和 7,529.30 万元。
2020 年以来，一方面，军用小型固体火箭业务规模下降，因而成本下降；
另一方面，公司按照军品订单产品需求进行生产，因而公司军用小型固体火箭
产品结构有所调整，导致制造费用占比有所增加。
2）固体火箭发动机耐烧蚀组件成本变动分析
报告期内，固体火箭发动机耐烧蚀组件成本构成情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
业务
成本类型
板块 金额 比例 金额 比例 金额 比例
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2021 年度 2020 年度 2019 年度
业务
成本类型
板块 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 1,779.45 64.53% 1,910.23 62.00% 3,061.00 59.61%
固体火
箭发动 直接人工 223.10 8.09% 246.48 8.00% 464.16 9.04%
机耐烧 制造费用 754.99 27.38% 924.31 30.00% 1,610.04 31.35%
蚀组件
小计 2,757.54 100.00% 3,081.02 100.00% 5,135.21 100.00%
固体火箭发动机耐烧蚀组件的直接材料为生产领用的主要材料；直接人工
为生产工人薪酬；制造费用包括生产车间的管理人员薪酬、固定资产折旧费
用、设备修理费、产品外协费、水电费及其他辅助材料等。固体火箭发动机耐
烧蚀组件主要产品的工艺流程复杂，经营所需的厂房及机器设备规模大，且生
产过程中的能源消耗量大，导致制造费用在成本中的比例较高。
固体火箭发动机耐烧蚀组件于 2019 年集中交付，2020 年市场需求下降，
相应成本下降。2020 年起，受到国际供应商对公司耐烧蚀材料所用预制体生产
原材料出口的严格管控，国内市场该原材料价格大幅上升，因而固体火箭发动
机耐烧蚀组件成本中直接材料占比增加。
（2）民品业务成本变动分析
1）增雨防雹火箭及配套装备成本变动分析
报告期内，增雨防雹火箭及配套装备成本构成情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
业务
成本类型
板块 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 12,141.33 72.62% 10,527.94 71.01% 8,505.58 76.70%
增雨防雹 直接人工 1,765.24 10.56% 1,768.52 11.93% 1,001.75 9.03%
火箭及配
套装备 制造费用 2,812.30 16.82% 2,529.85 17.06% 1,581.49 14.26%
小计 16,718.86 100.00% 14,826.31 100.00% 11,088.82 100.00%
增雨防雹火箭的直接材料为生产领用的主要材料，包括大伞、药柱及酚醛
材料加工成的火箭部件等，延伸人影产品的直接材料以定制化采购产品为主，
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包括火箭弹储运箱、人影作业指挥系统等；直接人工为生产工人薪酬；制造费
用包括生产车间的管理人员薪酬、固定资产折旧费用、设备修理费、产品外协
费、水电费及其他辅助材料等。
报告期内，增雨防雹火箭及配套装备的成本构成较为稳定，直接材料占成
本比例有所上升，主要一是由于市场上原材料及耗用材料的价格有所上升，二
是随着订单需求的增加，增雨防雹火箭及配套装备生产所需原材料数量同等幅
度增加而人工成本涨幅有限。
2）炭/炭热场材料成本变动分析
报告期内，炭/炭热场材料成本构成情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
业务
成本类型
板块 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 11,742.94 39.91% 6,221.16 37.32% 3,827.16 35.28%
炭/炭热场 直接人工 2,434.07 8.27% 2,185.81 13.11% 1,229.23 11.33%
材料 制造费用 15,242.94 51.81% 8,260.58 49.56% 5,790.24 53.38%
小计 29,419.95 100.00% 16,667.56 100.00% 10,846.63 100.00%
炭/炭热场材料生产耗用的直接材料为碳纤维预制体；直接人工为生产工人
薪酬；制造费用包括丙烯、树脂及液氮等辅助性材料、生产车间的管理人员薪
酬、固定资产折旧费用、设备修理费、产品外协费及水电费等。与固体火箭发
动机耐烧蚀组件相同，炭/炭热场材料的生产工艺复杂，需要大规模的机器设备
投入，设备运营又主要以消耗电力为主且消耗金额大，因此，制造费用在成本
中的占比较高。2020 年以来，由于公司炭/炭热场材料的订单需求量增加，公司
完善了质量体系建设，在重点质量环节监控的基础上，对部分部件加工采用外
协和外购。外购部件的采购费用计入直接材料成本，导致直接材料成本占比略
有增加；外协加工的费用归集后按照生产工时在各产品间计入制造费用，导致
制造费用占比略有增加。此外，由于公司订单量增加，炭/炭热场材料的产量大
幅增加，直接影响生产的材料成本同时增加，但人工成本的固定部分存在规模
摊薄效应，并未同比例上升随着投产量的增加，因而直接人工占比有所下降。
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3）智能计重系统及测控类系统集成成本变动分析
报告期内，智能计重系统及测控类系统集成成本构成情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
业务
成本类型
板块 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 9,158.48 86.07% 9,056.11 75.47% 5,617.34 57.68%
智能计重 直接人工 640.46 6.02% 766.16 6.38% 609.51 6.26%
系统及测 制造费用 82.69 0.78% 1,614.39 13.45% 1,097.15 11.27%
控类系统
土建施工
集成 758.49 7.13% 562.80 4.69% 2,414.44 24.79%
费
小计 10,640.12 100.00% 11,999.45 100.00% 9,738.44 100.00%
智能计重系统的直接材料包括生产秤台耗用的钢材、外购秤台、计重传感
器等各类配件；直接人工为车间生产人员薪酬；制造费用主要包括生产车间的
管理人员薪酬、固定资产折旧费用、设备修理费及水电费等。报告期内，智能
计重系统的成本主要以直接材料和土建施工费为主。测控类系统集成的直接材
料主要为设备或配件成本；直接人工为项目人员薪酬；制造费用为设备安装调
试成本等。
报告期内，智能计重系统及测控类系统集成成本中直接材料占比上升，主
要系公司当年承接的系统集成业务中需采购的设备比重较高所致；土建施工费
占比下降，主要系公司新承接的项目需要承担的土建施工量减少所致。
（三）毛利率分析
1、毛利率变动及具体分析
报告期内，公司主营业务实现毛利分别为 24,561.03 万元、26,343.33 万
元、29,371.45 万元，毛利率分别为 30.83%、30.52%和 28.95%。报告期内，公
司主营业务毛利按照业务板块划分情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
类别 产品
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
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2021 年度 2020 年度 2019 年度
类别 产品
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
军 用小型 固
1,710.66 18.51% 3,654.46 24.98% 4,482.43 22.37%
体火箭
固 体火箭 发
军品 动 机耐烧 蚀 1,196.00 30.25% 1,153.32 27.24% 2,366.86 31.55%
组件
小计 2,906.66 22.03% 4,807.78 25.49% 6,849.29 24.88%
增 雨防雹 火
箭 及配套 装 11,796.56 41.37% 10,187.21 40.73% 8,484.89 43.35%
备
炭/炭热场材
9,785.69 24.96% 7,769.74 31.79% 5,352.81 33.04%
料
民品 智 能计重 系
统 及测控 类 3,174.69 22.98% 3,205.68 21.08% 3,231.91 24.92%
系统集成
其他民品 1,707.86 25.35% 372.92 13.77% 642.12 19.01%
小计 26,464.79 29.98% 21,535.55 31.97% 17,711.74 33.98%
总计 29,371.45 28.95% 26,343.33 30.52% 24,561.03 30.83%
（1）军品业务毛利率分析
报 告 期 内 ， 军 品 业 务 实现 毛 利 分 别 为 6,849.29 万 元 、 4,807.78 万 元和
2,906.66 万元。2020 年以来军品业务毛利下降，主要受到军用小型固体火箭需
求量下降的影响。
1）军用小型固体火箭毛利率分析
报告期内，军用小型固体火箭业务实现毛利分别为 4,482.43 万元、3,654.46
万元和 1,710.66 万元，毛利率分别为 22.37%、24.98%和 18.51%。
军用小型固体火箭中的部分探空火箭研制项目是国防科研项目，其资金来
源为国防科研试制费，根据国家有关规定，为提高国防科研试制费使用效益，
该类项目需在保证国家整体利益的前提下，再考虑科研过程所需的必要补偿和
研制单位合理收益，因而此类项目毛利率水平较低。报告期内，随着公司小型
制导火箭项目系列化、低成本化和多平台研制工作取得重要进展，该类产品的
毛利率有所上升。各军品项目的研制目标、研制及生产难度不同，各项目之间
的价格可比性较弱，由于不同时期军品业务结构不同，因而毛利率有所波动。
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2）固体火箭发动机耐烧蚀组件毛利率分析
报告期内，固体火箭发动机耐烧蚀组件业务实现毛利分别为 2,366.86 万
元、1,153.32 万元和 1,196.00 万元，毛利率分别为 31.55%、27.24%和 30.25%。
2020 年，受到国际供应商对公司耐烧蚀材料所用预制体生产原材料出口的
严格管控，国内市场该原材料价格大幅上升，固体火箭发动机耐烧蚀组件业务
毛利率下降。2021 年受到客户需求的影响，固体火箭发动机耐烧蚀组件产品中
毛利率相对较高的反推喷管销售增加，毛利率相对较低的穿刺喉衬产品销售减
少，因而固体火箭发动机耐烧蚀组件毛利率有所增加。
2、民品业务毛利率分析
报告期内，民品业务实现毛利分别为 17,711.74 万元、21,535.55 万元和
26,464.79 万元。受益于下游光伏市场需求的提升，炭/炭热场材料的毛利逐年增
加，民品业务毛利增加。
1）增雨防雹火箭及配套装备毛利率分析
报 告 期 内， 增雨 防 雹火 箭 及配 套 装备 实现 毛 利分 别 为 8,484.89 万 元、
10,187.21 万元和 11,796.56 万元，毛利率分别为 43.35%、40.73%和 41.37%。报
告期内，增雨防雹火箭及配套装备业务毛利率相对稳定。
2）炭/炭热场材料毛利及毛利率分析
报告期内，炭/炭热场材料实现毛利分别为 5,352.81 万元、7,769.74 万元和
9,785.69 万元，毛利率分别为 33.04%、31.79%和 24.96%。
2020 年以来，随着炭/炭热场材料业务规模增加，公司完善质量体系建设，
在重点质量环节监控的基础上，对部分部件加工采用外协和外购，外协加工费
用增加、外购部件成本增加导致炭/炭热场材料毛利率下降。
3）智能计重系统及测控类系统集成毛利及毛利率分析
报告期内，智能计重系统及测控类系统集成实现毛利分别 3,231.91 万元、
3,205.68 万元和 3,174.69 万元，毛利率分别为 24.92%、21.08%和 22.98%。报告
期内，智能计重系统及测控类系统集成实现毛利和毛利率基本保持稳定，受到
承做业务中设备材料采购占比较高的影响，2020 年毛利率略有下降。
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2、发行人毛利率与同行业上市公司毛利率比较
公司与同行业上市公司毛利率水平比较情况如下：
可比公司销售毛利率
可比公司
2021 年度 2020 年度 2019 年度
新余国科 49.12% 49.39% 48.04%
万集科技 48.18% 61.20% 45.85%
博云新材 32.72% 29.17% 24.72%
金博股份 57.27% 62.59% 61.68%
平均值 46.82% 50.59% 45.07%
中位值 48.65% 55.30% 46.95%
发行人综合 28.95% 30.53% 30.84%
资料来源：上市公司定期报告。
公司报告期内综合毛利率略低于可比公司平均水平，主要是由于各业务类
别、各产品的占比有所不同所致。公司主要业务或产品的毛利率与可比公司比
较如下：
（1）增雨防雹火箭及配套装备
公司增雨防雹火箭及配套装备业务与新余国科的民品业务类似。
增雨防雹火箭及配套装备
可比公司
2021 年度 2020 年度 2019 年度
新余国科 50.08% 55.85% 57.30%
发行人 41.37% 40.73% 43.35%
资料来源：新余国科定期报告中披露的民品业务毛利率。
由于一方面，公司集中力量发展军用小型固体火箭的研制生产，为提高效
率将增雨防雹火箭的部分部件采用外购，而新余国科相应产品的自制率相对较
高，自制成本低于外购；另一方面，公司的增雨防雹火箭及配套装备主要是人
工影响天气作业，而新余国科在人工影响天气作业外，还包括气象检测设备、
软件、数字化系统等，公司的增雨防雹火箭及配套装备的各类产品结构与新余
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国科有所不同。因此，公司增雨防雹火箭及配套装备业务毛利率低于新余国
科。
（2）炭/炭热场材料及固体火箭发动机耐烧蚀组件
公司的炭/炭热场材料及固体火箭发动机耐烧蚀组件与博云新材的民品业务
主要产品类似。
炭/炭热场材料及固体火箭发动机耐烧蚀组件
可比公司
2021 年度 2020 年度 2019 年度
博云新材 40.51% 34.11% 35.02%
发行人 25.44% 31.12% 32.57%
资料来源：博云新材定期报告中披露的航空航天及民用炭/炭复合材料毛利率。
由于公司炭/炭热场材料生产中对部分部件加工采用外协和外购，外协加工
费用增加、外购部件成本增加导致炭/炭热场材料毛利率较低，因而总体上该类
产品毛利率优于博云新材。
公司的炭/炭热场材料与金博股份热场系统系列产品类似。
炭/炭热场材料
可比公司
2021 年度 2020 年度 2019 年度
金博股份 57.25% 62.98% 62.08%
发行人 24.96% 31.79% 33.04%
资料来源：金博股份定期报告中披露的热场系统系列产品毛利率。
由于（1）碳纤维预制体是用于炭/炭热场材料生产的重要构件，公司从外
部采购碳纤维预制体，而金博股份的预制体为自主生产取得，外购较自制成本
更高；（2）为了最终产品能高密度、材质均匀，综合使用寿命长，使用性价比
好，公司的炭/炭热场材料生产工艺流程包括化学气相沉积、液相致密、石墨化
处理及机械加工等多个工序，而金博股份自制碳纤维预制体，采用单一碳源气
体化学气相沉积技术制备碳基复合材料，生产工序与公司相比较少，因而公司
的生产设备数量多，折旧成本较高。因此，公司炭/炭热场材料毛利率低于金博
股份。
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（3）智能计重体系
公司的智能计重体系与万集科技的动态称重产品类似。
智能计重体系及测控类系统集成
可比公司
2021 年度 2020 年度 2019 年度
万集科技 49.67% 61.20% 45.85%
发行人 22.98% 21.08% 24.92%
资料来源：万集科技定期报告中披露的动态称重产品毛利率。
万集科技的动态称重系列中的计重收费系统与公司的智能计重系统属于同
类产品，具有可比性。由于无法获取其计重收费系统的单项毛利率，在此选取
动态称重系列产品的毛利率进行比较。报告期内，公司智能计重系统及测控类
系统集成毛利率低于万集科技的动态称重系列毛利率，主要原因是由于万集科
技的动态称重系列产品种类较多，包括计重收费系统、超限检测系统、高低速
动态称重系统及便携式称重系统等，其中的超限检测系统及便携式称重系统的
毛利率普遍较高，导致其动态称重系列的综合毛利率较高。
（四）利润主要来源及经营成果变化分析
报告期内，公司利润表主要项目构成如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目 占营业总收 占营业总收 占营业总收
金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例
营业总收入 101,506.81 100.00% 86,327.45 100.00% 79,658.46 100.00%
营业总成本 88,917.46 87.60% 75,451.08 87.40% 69,893.03 87.74%
其中：营业成
72,118.44 71.05% 59,972.82 69.47% 55,094.90 69.16%
本
税金及附加 677.20 0.67% 694.16 0.80% 610.37 0.77%
销售费用 4,049.26 3.99% 4,409.56 5.11% 4,341.71 5.45%
管理费用 5,920.42 5.83% 4,067.31 4.71% 4,479.60 5.62%
研发费用 6,436.09 6.34% 5,670.55 6.57% 4,617.45 5.80%
财务费用 -283.95 -0.28% 636.69 0.74% 748.99 0.94%
其中：利息费
29.12 0.03% 925.91 1.07% 1,049.48 1.32%
用
利息收入 359.21 0.35% 366.18 0.42% 269.34 0.34%
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2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目 占营业总收 占营业总收 占营业总收
金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例
加：其他收益 1,276.43 1.26% 290.74 0.34% 1,330.75 1.67%
投资收益（损
失以“-”号填 108.37 0.11% - - - -
列）
公允价值变动
收益（损失以 188.58 0.19% - - - -
“-”号填列）
信用减值损失
（损失以“-”号 -1,094.19 -1.08% 18.99 0.02% 186.4 0.23%
填列）
资产减值损失
（损失以“-”号 -139.68 -0.14% -237.19 -0.27% -303.62 -0.38%
填列）
资产处置收益
（损失以“-”号 -194.21 -0.19% -65.91 -0.08% -55.42 -0.07%
填列）
营业利润（亏
损以“-”号填 12,734.65 12.55% 10,883.01 12.61% 10,923.55 13.71%
列）
加：营业外收
741.52 0.73% 547.52 0.63% 36.09 0.05%
入
减：营业外支
5.87 0.01% 30.31 0.04% 0.51 0.00%
出
利润总额（亏
损总额以“-”号 13,470.30 13.27% 11,400.22 13.21% 10,959.14 13.76%
填列）
减：所得税费
1,235.02 1.22% 1,056.28 1.22% 1,064.38 1.34%
用
净利润（净亏
损以“-”号填 12,235.29 12.05% 10,343.95 11.98% 9,894.75 12.42%
列）
归属于母公司
所有者的净利
12,235.29 12.05% 10,343.95 11.98% 9,894.75 12.42%
润（净亏损以
“-”号填列）
1、营业收入分析
报告期内，公司营业收入的变动情况及分析参见本节之“二、盈利能力分
析”之“（一）营业收入分析”的相关内容。
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2、营业成本分析
报告期内，公司营业成本的变动情况及分析参见本节之“二、盈利能力分
析”之“（二）营业成本分析”的相关内容。
3、期间费用分析
（1）期间费用整体占比及变动情况
报告期内，公司各项期间费用金额及其占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目 占营业收入 占营业收入 占营业收入
金额 金额 金额
的比例 的比例 的比例
销售费用 4,049.26 3.99% 4,409.56 5.11% 4,341.71 5.45%
管理费用 5,920.42 5.83% 4,067.31 4.71% 4,479.60 5.62%
研发费用 6,436.09 6.34% 5,670.55 6.57% 4,617.45 5.80%
财务费用 -283.95 -0.28% 636.69 0.74% 748.99 0.94%
合计 16,121.82 15.88% 14,784.11 17.13% 14,187.75 17.81%
公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用及财务费用，各期分别
为 14,187.75 万元、14,784.11 万元和 16,121.82 万元，占营业收入的比例分别是
17.81%、17.13%和 15.88%。期间费用占营业收入比例相对保持稳定，且整体变
动趋势与营业收入匹配。
（2）销售费用
报告期内，公司各期销售费用主要项目及所占比例情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售服务费 1,883.52 46.52% 1,411.48 32.01% 1,484.71 34.20%
交通运输费 15.96 0.39% 1,169.39 26.52% 1,048.58 24.15%
职工薪酬 1,259.71 31.11% 992.75 22.51% 1,002.09 23.08%
差旅费 406.95 10.05% 469.38 10.64% 505.17 11.64%
业务招待费 121.85 3.01% 98.45 2.23% 105.96 2.44%
招标费 183.54 4.53% 94.03 2.13% 60.02 1.38%
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2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
广告宣传费 123.33 3.05% 80.95 1.84% 45.08 1.04%
其他费用 54.40 1.34% 93.14 2.11% 90.10 2.08%
合计 4,049.26 100.00% 4,409.56 100.00% 4,341.71 100.00%
报告期内，销售费用发生额分别为 4,341.71 万元、4,409.56 万元和 4,049.26
万元，占营业收入的比例分别为 5.45%、5.11%和 3.99%，各期销售费用率基本
保持稳定。销售服务费、交通运输费和职工薪酬是公司销售费用的主要组成。
公司销售服务费主要由技术服务费、设备安装费、计量检定费以及其他售
后服务费构成。技术服务费主要为公司向各地人影办采购的增雨防雹火箭弹培
训指导及作业后的残骸回收服务等技术服务；设备安装费主要为公司增雨防雹
配套设备或者智能计重系统产品出售后委托当地人员进行安装的费用；计量检
定费主要为公司销售的智能计重系统相关产品的计量检定服务费用。报告期
内，公司销售服务费分别为 1,484.71 万元、1,411.48 万元和 1,883.52 万元，占
营业收入的比例分别为 1.86%、1.64%和 1.86%，随着业务规模增加公司 2021
年销售服务费有所增加，报告期内公司销售服务费占营业收入的比例总体上相
对稳定。
报 告 期内 ，公 司 的销 售职 工薪 酬分 别 为 1,002.09 万元 、 992.75 万 元和
1,259.71 万元，占营业收入的比例分别为 1.26%、1.15%和 1.24%。公司销售职
工薪酬整体上呈上升趋势，销售人员按月考核，除增雨防雹火箭及其配套装备
业务以及军用小型固体火箭业务按月度营业收入或生产计划部下达的月任务目
标考核外，公司其他业务均以销售回款为考核基础。随着公司整体销售规模上
升，回款情况良好，销售人员职工薪酬有所增加。
报告期内，公司销售费用中的交通运输分别为 1,048.58 万元、1,169.39 万
元和 15.96 万元，占营业收入的比例 1.32%、1.35%和 0.02%。2021 年公司交通
运输费下降，主要是由于公司按照新收入准则的要求，将交通运输费计入营业
成本所致，2021 年销售费用中的交通运输费主要是销售业务接待性用车运输
费、停车费、保险费等。
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（3）管理费用
报告期内，公司各期管理费用主要项目及所占比例情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 2,976.95 50.28% 2,305.98 56.70% 2,621.59 58.52%
无形资产摊销 342.48 5.78% 348.62 8.57% 325.39 7.26%
修理费 1,392.84 23.53% 235.74 5.80% 258.91 5.78%
办公费 155.06 2.62% 213.39 5.25% 283.72 6.33%
咨询顾问费 162.16 2.74% 169.05 4.16% 180.12 4.02%
折旧费 174.71 2.95% 138.10 3.40% 248.85 5.56%
交通运输费 90.92 1.54% 136.95 3.37% 162.87 3.64%
差旅费 51.61 0.87% 44.93 1.10% 59.53 1.33%
业务招待费 42.49 0.72% 30.76 0.76% 40.77 0.91%
房屋租金 32.95 0.56% 26.00 0.64% 27.44 0.61%
邮电通讯费 13.87 0.23% 22.03 0.54% 21.63 0.48%
董事会费 14.47 0.24% 15.22 0.37% 16.84 0.38%
其他费用 469.90 7.94% 380.56 9.36% 231.94 5.18%
合计 5,920.42 100.00% 4,067.31 100.00% 4,479.60 100.00%
报 告 期 内 ， 管 理 费 用 的发 生 额 分 别 是 4,479.60 万 元 、 4,067.31 万 元、
5,920.42 万元，占营业收入的比例分别为 5.62%、4.71%和 5.83%。管理费用主
要由职工薪酬和修理费组成。
2020 年管理人员职工薪酬较低，主要由于政府机构阶段性减免了公司承担
的部分社保费用，管理员工薪酬总数下降，使得 2020 年管理费用下降。
2021 年管理费用上升，主要是由于维修费用上升。公司管理费用中的修理
费主要系炭/炭热场材料业务相关设备的修理维护支出，该业务所需设备投入
大、维护成本高，随着下游光伏行业市场需求的提升，炭/炭热场材料投产量大
幅增加，为保障产品质量，公司对主要设备进行修理维护。报告期内，修理费
呈上升趋势。2021 年管理费用中的修理费金额及占比较高，主要是炭/炭热场材
料业务规模扩张，主要生产设备使用产生的修理维护较多。
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（4）研发费用
报告期内，公司各期研发费用主要项目及所占比例情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
材料费 3,109.22 48.31% 2,805.50 49.47% 1,807.65 39.15%
职工薪酬 2,120.08 32.94% 1,421.55 25.07% 1,328.06 28.76%
试验试制费 791.66 12.30% 828.49 14.61% 1,143.34 24.76%
差旅费 98.33 1.53% 31.15 0.55% 65.95 1.43%
其他费用 316.79 4.92% 583.86 10.30% 272.46 5.90%
合计 6,436.09 100.00% 5,670.55 100.00% 4,617.45 100.00%
公司的研发费用主要由材料费、职工薪 酬和试验试制费等构成。报 告期
内，研发费用的发生额分别为 4,617.45 万元、5,670.55 万元和 6,436.09 万元，
占营业收入的比例分别为 5.80%、6.57%和 6.34%。公司始终重视新产品与新技
术的研发，报告期内研发费用增长较快主要一方面系为激励研发人员积极性而
研发人员平均薪酬增加，另一方面系公司开展的研发项目增加所致。
（5）财务费用
报告期内，公司各期财务费用主要项目及所占比例情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息支出 29.12 925.91 1,049.48
减：利息收入 359.21 366.18 269.34
汇兑损益 27.48 62.51 -51.48
其他 18.66 14.44 20.33
合计 -283.95 636.69 748.99
公司各期财务费用分别为 748.99 万元、636.69 万元和-283.95 万元。2021
年度财务费用大幅下降，主要系公司在 IPO 募集资金到位后，以 IPO 募集资金
偿还短期借款因而短期借款余额下降所致。
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4、其他收益
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
政府补助 1,272.14 285.65 1,330.75
个税手续费返还 4.29 5.09 -
合计 1,276.43 290.74 1,330.75
2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司其他收益分别为 1,330.75 万元、
290.74 万元和 1,276.43 万元，其中主要是政府补助，包括专利奖励、项目奖
励、政策奖励等。
5、投资收益
2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司投资收益分别为 0.00 万元、0.00
万元、108.37 万元。2021 年新增投资收益主要是公司进行现金管理购买结构化
存款，收到的结构化存款收益。
6、信用减值损失
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款减值损失 -997.31 1.09 82.98
应收票据减值损失 -100.85 1.18 33.17
其他应收款坏账损失 3.97 16.72 70.26
合计 -1,094.19 18.99 186.40
2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司信用减值损失分别为 186.40 万
元、18.99 万元、-1,094.19 万元。公司将应收账款、应收票据、其他应收款计提
的坏账准备计入信用减值损失。报告期内主要信用减值损失是对应收账款计提
的减值损失，具体情况及分析参见本节之“一、财务状况分析”之“（一）资产状
况”之“2、流动资产的构成及分析”之“（3）应收账款”的相关内容。
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7、资产减值损失
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
存货跌价损失 -139.68 -237.19 -303.62
合计 -139.68 -237.19 -303.62
2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司资产减值损失分别为-303.62 万
元、-237.19 万元和-139.68 万元。
8、营业外收入和营业外支出
（1）营业外收入
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
违约金及罚款收入 12.10 0.50 0.15
与企业日常活动无关的政府
696.00 530.00 -
补助
其他 33.42 17.02 35.94
合计 741.52 547.52 36.09
2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司营业外收入分别为 36.09 万元、
547.52 万元和 741.52 万元，营业外收入主要系与企业日常活动无关的政府补
助。
（2）营业外支出
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
无法收回的往来款 5.85 22.00 -
赔款支出 0.02 5.70 -
其他 - 2.61 0.51
其中：固定资产损毁报废损
- - -
失
合计 5.87 30.31 0.51
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2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司营业外支出分别为 0.51 万元、
30.31 万元和 5.87 万元。
（五）非经常性损益情况
单位：万元
序号 非经常性损益项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
1 非流动资产处置损益 -194.21 -65.91 -55.42
计入当期损益的政府补
助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家规
2 2,035.14 815.65 1,330.75
定、按照一切标准定额或
定量持续享受的政府补助
除外
除同公司正常经营业务相
关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资
产、衍生金融资产、交易
性金融负债、衍生金融负
3 债产生的公允价值变动损 296.95 - -
益，以及处置交易性金融
资产、衍生金融资产、交
易性金融负债、衍生金融
负债和其他债权投资取得
投资收益
除上述各项之外的其他营
4 39.65 -12.79 35.58
业外收入和支出
5 减：所得税影响额 326.63 110.15 196.64
少数股东权益影响额（税
6 - - -
后）
合计 1,850.90 626.81 1,114.28
2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司非经常性损益分别为 1,114.28 万
元、626.81 万元和 1,850.90 万元。公司非经常性损益主要构成项目为计入当期
损益的政府补助等。
（六）纳税情况
1、主要税种及税率
税种 计税依据 税率
应税收入按适用税率计算销 中天火箭 超码科技 三沃机电
增值税 项税，并按扣除当期允许抵
扣的进项税额后的差额计缴 17%、 17%、 17%、
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税种 计税依据 税率
增值税 16%、 16%、 16%、
13%、6% 13%、6% 13%、
10%、
11%、9%、
6%
城市维护建设税 按实际缴纳的流转税计缴 7%
企业所得税 按应纳税所得额计缴 15%
教育费附加 按实际缴纳的流转税计缴 3%
地方教育费附加 按实际缴纳的流转税计缴 2%
2、税收优惠
（1）子公司三沃机电于 2012 年 5 月 25 日取得陕西省国家税务局下发的
“陕国函[2012]200 号”《陕西省国家税务局关于西安运达测控技术开发公司享受
西部大开发税收优惠政策的通知》，确认公司业务属于国家鼓励发展的产业，
可减按 15%的税率征收企业所得税，有效期至 2020 年。
（2）子公司超码科技于 2017 年 10 月 18 日取得陕西省科学技术厅、陕西
省财政厅、陕西省国家税务局和陕西省地方税务局下发的《高新技术企业证
书》，享受高新技术企业所得税优惠政策，适用所得税率为 15%，税收优惠期
限从 2017 年至 2019 年。
（3）子公司三沃机电于 2017 年 10 月 18 日取得陕西省科学技术厅、陕西
省财政厅、陕西省国家税务局和陕西省地方税务局下发的《高新技术企业证
书》，享受高新技术企业所得税优惠政策，适用所得税率为 15%，税收优惠期
限从 2017 年至 2019 年。
（4）公司于 2018 年 10 月 29 日取得陕西省科学技术厅、陕西省财政局、
陕西省国家税务局、陕西省地方税务局下发的《高新技术企业资格证书》，享
受高新技术企业所得税优惠政策，适用所得税率为 15%，税收优惠期限从 2018
年至 2020 年。
（5）公司于 2021 年 11 月 25 日通过陕西省科学技术厅、陕西省财政局、
陕西省国家税务局、陕西省地方税务局高新技术企业复审认定，享受高新技术
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企业所得税优惠政策，适用所得税率为 15%，税收优惠期限从 2021 年至 2024
年。
（6）子公司超码科技于 2021 年 1 月 11 日取得陕西省科学技术厅、陕西省
财政局、陕西省国家税务局、陕西省地方税务局下发的《高新技术企业资格证
书》，享受高新技术企业所得税优惠政策，适用所得税率为 15%，税收优惠期
限从 2020 年至 2023 年。
（7）子公司三沃机电于 2012 年 5 月 25 日取得陕西省国家税务局下发的
“陕国函[2012]200 号”《陕西省国家税务局关于西安运达测控技术开发公司享受
西部大开发税收优惠政策的通知》，确认公司业务属于国家鼓励发展产业，享
受西部大开发企业所得税优惠政策，适用所得税率为 15%，税收优惠期限从
2020 年至 2030 年。
（8）根据《陕西省财政厅、国家税务总局陕西省税务局、中国人民银行西
安分行关于做好国家重大水利工程建设基金水利建设基金划转税务部门征收的
通知》（陕财办税〔2020〕4 号），从 2019 年 1 月 1 日起至 2020 年 12 月 31
日，在陕西省境内有销售商品收入和提供劳务收入的企业事业单位和个体经营
者，减按销售商品收入和提供劳务收入的 0.5‰征收水利建设基金，其中在中国
（陕西）自由贸易试验区和西安国家自主创新示范区范围内，有销售商品收入
和提供劳务收入的企业事业单位和个体经营者，减按销售商品收入和提供劳务
收入的 0.3‰征收水利建设基金。
3、海外公司主要税收政策
不适用。
三、现金流量分析
（一）经营活动现金流
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021年度 2020年度 2019年度
经营活动产生的现金流量：
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项目 2021年度 2020年度 2019年度
销售商品、提供劳务收到的现金 78,710.73 65,724.08 71,250.07
收到的税费返还 19.62 521.92 42.18
收到其他与经营活动有关的现金 3,726.02 1,498.91 2,305.29
经营活动现金流入小计 82,456.37 67,744.91 73,597.55
购买商品、接受劳务支付的现金 45,045.23 38,840.37 39,713.90
支付给职工及为职工支付的现金 15,288.19 11,939.83 12,052.15
支付的各项税费 5,987.09 5,635.58 4,708.58
支付其他与经营活动有关的现金 4,273.02 4,844.59 5,595.25
经营活动现金流出小计 70,593.53 61,260.38 62,069.88
经营活动产生的现金流量净额 11,862.84 6,484.54 11,527.66
报告期内， 公司经营 活动产生 的现金流 量净额分 别为 11,527.66 万 元、
6,484.54 万元和 11,862.84 万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金分别为
71,250.07 万元、65,724.08 万元和 78,710.73 万元。
公司经营活动产生的现金流量净额 2020 年较 2019 年下降 43.75%，主要系
受新冠疫情影响，公司军贸业务的回款周期有所加长，2020 年收入回款金额较
2019 年有所下降所致。随着公司经营规模增加，2021 年公司的经营活动产生的
现金流量净额增加。
（二）投资活动现金流
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021年度 2020年 2019年
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 296.95 - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资
0.60 1.90 0.06
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金
- - -
净额
收到其他与投资活动有关的现金 30,000.00 - -
投资活动现金流入小计 30,297.56 1.90 0.06
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项目 2021年度 2020年 2019年
购建固定资产、无形资产和其他长期资
12,414.03 3,451.47 2,354.34
产支付的现金
投资支付的现金 - - -
取得子公司及其他营业单位支付的现金
- - -
净额
支付其他与投资活动有关的现金 30,105.50 - -
投资活动现金流出小计 42,519.53 3,451.47 2,354.34
投资活动产生的现金流量净额 -12,221.98 -3,449.57 -2,354.28
报告期 内， 公司 投资 活动产 生的 现金 流量 净额分 别为-2,354.28 万元 、-
3,449.57 万元和-12,221.98 万元。2019 年至 2020 年，投资活动现金流出主要是
公司购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，系与公司投资项目
建设、经营设备采买等相关。2021 年公司投资活动现金流入主要是收到其他与
投资活动有关的现金，投资活动现金流出主要是支付其他与投资活动有关的现
金，系公司为进行现金管理所收回和支出的结构性理财款项。
（三）筹资活动现金流
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021年度 2020年 2019年
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 46,598.16 -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
- - -
现金
取得借款收到的现金 - 25,400.00 24,200.00
收到其他与筹资活动有关的现金 281.54 - 300.00
筹资活动现金流入小计 281.54 71,998.16 24,500.00
偿还债务支付的现金 7,100.00 42,700.00 29,300.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,103.09 2,173.68 1,507.14
其中：子公司支付给少数股东的股利、
- - -
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 929.40 1,089.53 27.55
筹资活动现金流出小计 9,132.50 45,963.22 30,834.69
筹资活动产生的现金流量净额 -8,850.95 26,034.94 -6,334.69
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报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别是-6,334.69 万元、
26,034.94 万元和-8,850.95 万元。
公司筹资活动产生的现金流量净额 2020 年较 2019 年有大幅提升，主要系
2020 年经公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市，上述募集资金于
2020 年 9 月 21 日全部到位导致筹资活动现金净流量上升。2021 年公司筹资活
动产生的现金流量净额大幅下降，主要系公司偿还贷款所致。
四、资本性支出
（一）报告期内重大资本性支出情况
2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司购建固定资产、在建工程和无形
资产支出的现金分别为 2,354.34 万元、3,451.47 万元和 12,414.03 万元，公司资
本性支出主要为购置土地使用权、机器设备等固定资产，资本性支出规模与公
司业务发展情况相匹配。
（二）未来重大资本性支出计划及资金需求情况
未来，公司重大资本性支出主要是本次募集资金投资项目。本次募集资金
投资项目详细情况请详见本募集说明书“第八节 本次募集资金运用”部分。除上
述事项外，目前不存在其他未来可预见的重大资本性支出。
五、报告期会计政策和会计估计变更情况
（一）重要的会计政策变更情况
1、2019 年度
（1）重要的会计政策变更
2017 年，财政部颁布了修订的《企业会计准则第 22 号——金融工具确认
和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第
24 号——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（以上 4
项准则以下统称“新金融工具准则”）。公司自 2019 年 1 月 1 日起施行新金融工
具准则。
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新金融工具准则取代了财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 22 号—
—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》和《企
业会计准则第 24 号——套期会计》以及财政部于 2014 年修订的《企业会计准
则第 37 号——金融工具列报》（以上 4 项准则以下统称“原金融工具准则”）。
在新金融工具准则下所有已确认金融资产，其后续均按摊余成本或公允价
值计量。在新金融工具准则施行日，以公司该日既有事实和情况为基础评估管
理金融资产的业务模式、以金融资产初始确认时的事实和情况为基础评估该金
融资产上的合同现金流量特征，将金融资产分为三类：按摊余成本计量、按公
允价值计量且其变动计入其他综合收益及按公允价值计量且其变动计入当期损
益。其中， 对于按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资，
当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他
综合收益转入留存收益，不计入当期损益。
在新金融工具准则下，公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的
金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁
应收款、合同资产及财务担保合同计提减值准备并确认信用减值损失。
公司追溯应用新金融工具准则，但对于分类和计量（含减值）涉及前期比
较财务报表数据与新金融工具准则不一致的，公司选择不进行重述。因此，对
于首次执行该准则的累积影响数，公司调整 2019 年年初留存收益或其他综合收
益以及财务报表其他相关项目金额，2018 年度和 2017 年度的财务报表未予重
述。
（2）对公司报表的影响
1）首次执行日前后，公司合并财务报表金融资产分类和计量对比表：
单位：元
2018 年 12 月 31 日（变更前） 2019 年 1 月 1 日（变更后）
项目 计量类别 账面价值 项目 计量类别 账面价值
货币资金 摊余成本 346,737,354.91 货币资金 摊余成本 346,737,354.91
应收票据 摊余成本 38,387,047.83
应收票据 摊余成本 56,122,933.32 以公允价
应收款项融
值计量且 17,863,941.41
资
其变动计
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2018 年 12 月 31 日（变更前） 2019 年 1 月 1 日（变更后）
项目 计量类别 账面价值 项目 计量类别 账面价值
入其他综
合收益
应收账款 摊余成本 198,649,868.82 应收账款 摊余成本 200,530,511.62
其他应收款 摊余成本 11,063,037.84 其他应收款 摊余成本 10,470,623.37
2）首次执行日前后，公司财务报表金融资产分类和计量对比表：
单位：元
2018 年 12 月 31 日（变更前） 2019 年 1 月 1 日（变更后）
项目 计量类别 账面价值 项目 计量类别 账面价值
货币资金 摊余成本 212,714,043.49 货币资金 摊余成本 212,714,043.49
应收票据 摊余成本 38,258,991.91 应收票据 摊余成本 38,387,047.83
应收账款 摊余成本 46,324,764.65 应收账款 摊余成本 48,276,966.45
其他应收款 摊余成本 3,719,331.67 其他应收款 摊余成本 3,423,942.50
3）在首次执行日（2019 年 1 月 1 日），公司合并财务报表原金融资产账
面价值调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的新金融资产账面价
值的调节表列示如下：
单位：元
公司
项目 按原金融工具准则 按新金融工具准则列
列示的账面价值 重分类 重新计量 示的账面价值
2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日
摊余成本
货币资金 - - - -
按原金融工具 准
则和新金融工 具 346,737,354.91 - - 346,737,354.91
准则列示的余额
应收票据 - - - -
按原金融工具 准
56,122,933.32 - - -
则列示的余额
减：转出至以 公
允价值计量且 其 -
- - -
变动计入其他 综 17,863,941.41
合收益
重新计量：预 期
- - 128,055.92 -
信用损失准备
按新金融工具 准
- - - 38,387,047.83
则列示的余额
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应收账款 - - - -
按原金融工具 准
198,649,868.82 - - -
则列示的余额
重新计量：预 期
- - 1,880,642.80 -
信用损失准备
按新金融工具 准
- - - 200,530,511.62
则列示的余额
其他应收款 - - - -
按原金融工具 准
11,063,037.84 - - -
则列示的余额
重新计量：预 期
- - -592,414.47 -
信用损失准备
按新金融工具 准
- - - 10,470,623.37
则列示的余额
以摊余成本计 量 -
612,573,194.89 1,416,284.25 596,125,537.73
的金融资产合计 17,863,941.41
以公允价值计 量
且其变动计入 其 - - - -
他综合收益
应收票据 - - - -
按原金融工具 准
- - - -
则列示的余额
加：自摊余成 本
（原金融工具 准 - 17,863,941.41 - -
则）转入
重新计量：由 摊
余成本计量变 为 - - - 17,863,941.41
公允价值计量
以公允价值计 量
且其变动计入 其
- 17,863,941.41 - 17,863,941.41
他综合收益的 金
融资产合计
4）在首次执行日（2019 年 1 月 1 日），公司财务报表中原金融资产账面
价值调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的新金融资产账面价值
的调节表列示如下：
单位:元
中天火箭
按新金融工具准
项目 按原金融工具准则
重分 则列示的账面价
列示的账面价值 重新计量
类 值
2018 年 12 月 31 日
2019 年 1 月 1 日
摊余成本
货币资金 - - - -
按原金融工具准则和新金融工 212,714,043.49 - - 212,714,043.49
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中天火箭
按新金融工具准
项目 按原金融工具准则
重分 则列示的账面价
列示的账面价值 重新计量
类 值
2018 年 12 月 31 日
2019 年 1 月 1 日
具准则列示的余额
应收票据 - - - -
按原金融工具准则列示的余额 38,258,991.91 - - -
重新计量：预期信用损失准备 - - 128,055.92 -
按新金融工具准则列示的余额 - - - 38,387,047.83
应收账款 - - - -
按原金融工具准则列示的余额 46,324,764.65 - - -
重新计量：预期信用损失准备 - - 1,952,201.80 -
按新金融工具准则列示的余额 - - - 48,276,966.45
其他应收款 - - - -
按原金融工具准则列示的余额 3,719,331.67 - - -
重新计量：预期信用损失准备 - - -295,389.17 -
按新金融工具准则列示的余额 - - - 3,423,942.50
以摊余成本计量的金融资产合
301,017,131.72 - 1,784,868.55 302,802,000.27
计
5）在首次执行日（2019 年 1 月 1 日），公司合并财务报表原金融资产减
值准备 2018 年 12 月 31 日金额调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和
计量的新损失准备的调节表如下：
单位：元
公司
计量类别 2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日
重分类 重新计量
日（变更前） （变更后）
贷款和应收款项（原金融工具准则）/以摊余成本计量的金融资产（新金融工具准则）
应收票据减值准备 471,566.75 - -128,055.92 343,510.83
应收账款减值准备 18,030,835.95 - -1,880,642.80 16,150,193.15
其他应收款减值准备 719,187.65 - 592,414.47 1,311,602.12
合计 19,221,590.35 - -1,416,284.25 17,805,306.10
6）在首次执行日（2019 年 1 月 1 日），公司财务报表原金融资产减值准
备 2018 年 12 月 31 日金额调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量
的新损失准备的调节表如下：
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单位：元
中天火箭
计量类别 2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日
重分类 重新计量
日（变更前） （变更后）
贷款和应收款项（原金融工具准则）/以摊余成本计量的金融资产（新金融工具准则）
应收票据减值准备 471,566.75 - -128,055.92 343,510.83
应收账款减值准备 2,877,105.35 - -1,952,201.80 924,903.55
其他应收款减值准备 251,871.28 - 295,389.17 547,260.45
合计 3,600,543.38 - -1,784,868.55 1,815,674.83
7）在首次执行日，对公司合并财务报表 2019 年 1 月 1 日留存收益和其他
综合收益的影响：
单位：元
项目 合并未分配利润 合并盈余公积 合并其他综合收益
2018 年 12 月 31 日 230,100,955.71 37,703,593.71 -
应收款项减值的重新计量 1,052,127.78 151,713.83 -
2019 年 1 月 1 日 231,153,083.49 37,855,307.54 -
公司根据新金融工具准则，在首次执行日（2019 年 1 月 1 日），合并财务
报表调减应收票据坏账准备 128,055.92 元，调减应收账款坏账准备 1,880,642.80
元，调增其他应收款坏账准备 592,414.47 元，调减递延所得税资产 212,442.64
元，调增年初未分配利润 1,052,127.78 元，调增盈余公积 151,713.83 元。
8）在首次执行日，对公司财务报表 2019 年 1 月 1 日留存收益和其他综合
收益的影响：
单位：元
项目 未分配利润 盈余公积 其他综合收益
2018 年 12 月 31 日 160,281,497.62 20,020,730.04 -
应收款项减值的重新计量 1,365,424.44 151,713.83 -
2019 年 1 月 1 日 161,646,922.06 20,172,443.87 -
公司根据新金融工具准则，在首次执行日（2019 年 1 月 1 日），财务报表
调减应收票据坏 账准备 128,055.92 元 ，调减应收 账款坏账准 备 1,952,201.80
元，调增其他应收款坏账准备 295,389.17 元，调减递延所得税资产 267,730.28
元，调增年初未分配利润 1,365,424.44 元，调增盈余公积 151,713.83 元。
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2、2020 年度
（1）重要的会计政策变更
财政部于 2017 年 7 月 5 日发布了修订后的《企业会计准则第 14 号--
收入》（财会〔2017〕22 号）（以下简称新收入准则），要求在境内外同时
上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务
报表的企业自 2018 年 1 月 1 日起施行该准则，其他境内上市企业自 2020
年 1 月 1 日起施行该准则。
（2）对公司报表的影响
1）对 2020 年 1 月 1 日财务报表的影响
单位：元
2019 年 12 月 31 日（变更前）
2020 年 1 月 1 日（变更后）金额
报表项目 金额
合并报表 公司报表 合并报表 公司报表
预收账款 126,954,523.22 80,096,850.13 - -
合同负债 - - 113,467,203.75 70,931,924.89
其他流动负债 - - 13,487,319.47 9,164,925.24
2）对 2020 年 12 月 31 日/2020 年度的影响
采用变更后会计政策编制的 2020 年 12 月 31 日合并及公司资产负债表各项
目、2020 年度合并及公司利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这
些报表项目相比，受影响项目对比情况如下：
①对 2020 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：元
2020 年 12 月 31 日新收入准则下金 2020 年 12 月 31 日旧收入准则下金
报表项目 额 额
合并报表 公司报表 合并报表 公司报表
预收账款 - - 83,575,679.87 64,255,328.50
合同负债 73,969,249.16 56,863,122.57 - -
其他流动负债 9,606,430.71 7,392,205.93 - -
②对 2020 年度利润表无影响。
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3、2021 年度
（1）重要的会计政策变更
财政部于 2018 年 12 月修订发布了《关于修订印发<企业会计准则第 21 号
—租赁> 的通知》（财会〔2018〕35 号）（以下简称“新租赁准则”），对租赁
业务的会计处理进行了调整，根据新租赁准则的实施时间要求，公司于 2021 年
1 月 1 日起开始执行新租赁准则。
（2）对公司报表的影响
单位：元
2020 年 12 月 31 日（变更前）金额 2021 年 1 月 1 日（变更后）金额
报表项目
合并报表 公司报表 合并报表 公司报表
使用权资产 - - 3,842,128.69 2,920,663.56
租赁负债 - - 2,126,659.63 1,633,380.99
一 年内 到期 的
- - 1,715,469.06 1,287,282.57
非流动负债
（二）重要的会计估计变更情况
报告期内，公司无重大会计估计变更。
（三）财务报表格式变更
财政部于 2018 年 6 月发布了《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表
格式的通知》（财会[2018]15 号），公司根据相关要求按照一般企业财务报表
格式（适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业）编制财务报表：（1）
原“应收票据”和“应收账款”项目，合并为“应收票据及应收账款”项目；（2）原
“应收利息”、“应收股利”项目并入“其他应收款”项目列报；（3）原“固定资产清
理”项目并入“固定资产”项目中列报；（4）原“工程物资”项目并入“在建工程”项
目中列报；（5）原“应付票据”和“应付账款”项目，合并为“应付票据及应付账
款”项目；（6）原“应付利息”、“应付股利”项目并入“其他应付款”项目列报；
（7）原“专项应付款”项目并入“长期应付款”项目中列报；（8）进行研究与开
发过程中发生的费用化支出，列示于“研发费用”项目，不再列示于“管理费用”
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项目。（9）出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投
资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有
待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或
损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产
生的利得或损失，列式于“资产处置收益”项目，不再列式于“营业外收入”和“营
业外支出”项目。
财政部于 2019 年 4 月发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表
格式的通知》（财会[2019]6 号），公司根据相关要求按照一般企业财务报表格
式编制财务报表：1、“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票据”及“应收账
款”两个项目；2、“应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”及“应付账款”两
个项目；3、关于“研发费用”项目，补充了计入管理费用的自行开发无形资产的
摊销。
公司根据上述列报要求相应追溯重述了比较报表。
由于上述要求，本期和比较期间财务报表的部分项目列报内容不同，但对
本期和比较期间的公司合并及公司净利润和合并及公司股东权益无影响。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项及重要期后事项
（一）重要担保事项
截至 2021 年 12 月 31 日，公司不存在尚未了结的或可预见的重大担保。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
1、重大诉讼、仲裁
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及其子公司不存在对公司生产经营及本次
发行构成重大不利影响的诉讼、仲裁及其他或有事项。
2、行政处罚
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及其子公司不存在对公司生产经营及本次
发行构成重大不利影响的行政处罚事项。
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（三）资产负债表日后事项
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人不存在资产负债表日后事项。
（四）其他重大事项
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人不存在其他对发行人财务状况、盈利能力
及持续经营产生影响的重大事项。
七、财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）财务状况未来趋势分析
报告期内，公司资产质量、收入和利润增长，以及主营业务现金流量状况
良好，盈利能力得到增强，为未来可持续发展打下了坚实基础。
一方面，公司资产运营效率较高，盈利能力较强，报告期内公司各项财务
指标保持了较为健康的水平。从报告期内的业务经营与现金流量情况看，公司
业务发展所需资金依靠自身的利润积累等，经营活动获取现金流量的能力较
强。公司偿债能力较强，财务风险较小。
另一方面，公司财务管理制度健全，财 务政策完善，财务内控稳健 、有
效，能够制定并严格遵循成本核算制度和费用控制制度等，产品成本和期间费
用控制水平较为理想，有助于将来进一步优化公司财务状况及增强公司的盈利
能力。
（二）盈利能力未来趋势分析
2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司主营业务收入占同期营业收入的
比重超过 99%，公司的主营业务收入比重高，主营业务突出；公司营业收入与
净利润持续增长，主营业务毛利率处于合理水平，收入和盈利能力具有连续性
和稳定性。
公司未来将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻
党的十九大和十九届历次全会精神，以市场需求为牵引，大力发展人工影响天
气、热场材料、智能装备、军品业务等四大主业，促进军民、产融结合、国内
国际市场兼顾，逐步实现产品结构、增长方式的转型。同时，公司将利用好上
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市平台和市场化的改革措施，增强对产业发展的牵引力度，努力发展成为国内
知名的具有现代化企业制度的高质量、高效率、高效益的一流高科技公司。
若公司完成本次可转债融资，募集资金投资项目的顺利实施将提升公司耐
烧蚀部件生产力，促进公司热场材料业务新技术落地、降低成本并实现其产业
化，拓展具有广阔发展前景的业务领域，保持并扩大公司在核心领域的竞争优
势，有利于公司的进一步发展壮大，提高市场竞争力及持续盈利能力。公司未
来盈利能力趋势良好。
八、公司战略规划
公司坚持以市场需求为牵引，大力发展人工影响天气、热场材料、智能装
备、军品业务等四大主业，促进军民、产融结合、国内国际市场兼顾，逐步实
现产品结构、增长方式的转型。同时，公司将利用好上市平台和市场化的改革
措施，增强对产业发展的牵引力度，努力发展成为国内知名的具有现代化企业
制度的高质量、高效率、高效益的一流高科技公司。
（一）坚持以市场需求为牵引，加速重点项目研发进度，加强研
发技术创新能力，提升产品核心竞争力
在人工影响天气板块，公司将探索无人机增雨项目推广模式，形成新的经
济增长点；公司预计完成森林灭火弹研制，实现批量外场试用；预计完成通用
标准化发射架研制，实现产品升级更新换代。
在热场材料板块，公司将开展某型飞机炭/炭刹车盘的研制工作，尽快完成
试验盘的制备，并通过地面试验；公司将推进航空发动机复合材料的研制和高
性能碳化硅涂层技术及核心装备的开发。
在智能计重系统板块，公司将开展光纤称重技术研究，积极推进以新型称
重单元为核心的动态称量系统应用。
在军品板块，公司将以系列化产品研制为推动，拓展小型制导火箭产品应
用领域及市场开发；紧抓新型小型固体火箭市场机遇，完成国内演示试验及用
户推介；完成多平台飞行试验验证工作，推动国内立项进展；做好某军品项目
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重大项目保障及竞标工作，发挥多型火箭优势，扩大系列化探空火箭市场；开
展智能电子引信技术研究，实现技术突破。
（二）优化营销模式，持续攻坚国际、国内市场，巩固提升市场
占有率，实现国际市场新突破
稳步提升民品市场份额。人工影响天气板块在保障大客户稳定的基础上，
加强新市场的开拓，确保市场份额稳定增长。跟踪大项目合作对接，实现在环
保、减灾领域的业务应用。
热场材料板块加快新结构热场材料市场 推广，提升新工艺装备的配 置速
度，对热场材料领域的市场进行细分梳理，控制市场风险。
智能计重系统板块依托具有良好客户关系的省份和大型企业集团，推进基
于智慧交通项目的应用，积极探索通过电子智能化项目“建运维”一体化经营方
式，快速扩大市场规模和占有率。
在军品板块，配置好小型制导火箭、探空火箭等产品的市场开发资源，稳
固现有客户，积极开拓新客户，同时推进同其他军工集团横向协作。
在国际化方面，努力实现国际化业务新突破。结合“一带一路”大战略，继
续推进国际化项目合作进度，拓展对外交流平台，实现公司产品国际化销售新
突破。
（三）加快推进产能扩充建设项目进度，深入开展工艺自动化、
管理信息化改造力度，巩固公司可持续发展能力
确保各项扩能工作按计划开展。完成阎良军民两用高温特种材料生产线建
设，实现投产；加快推动测控产品及箭上测控系统生产能力建设项目实施，提
高弹上精密机电产品的研制生产能力；推进研发中心建设项目实施。
持续开展信息化建设。实现物资管理和配送的信息化；完成 ERP 二期建设
并投入使用；推进智能装备综合云服务平台上线使用。
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九、最近一期季度报告的相关信息
公司于 2022 年 4 月 28 日披露了 2022 年第一季度报告，本次季度报告未涉
及影响本次发行的重大事项，财务数据未发生重大不利变化，现就公司最近一
期季度报告的相关信息索引如下（最新季度报告全文请参阅公司于 2022 年 4 月
28 日披露的《2022 年第一季度报告》全文）。
（一）最近一期季度报告主要财务信息
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 3 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
资产总计 189,886.23 186,752.63
负债合计 51,184.11 51,964.05
所有者权益合计 138,702.12 134,788.59
归属于母公司所有者权益 138,702.12 134,788.59
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月
营业收入 21,005.69 21,462.47
营业利润 4,564.27 5,064.94
利润总额 4,565.28 5,758.48
净利润 3,842.92 4,882.34
归属于母公司股东的净利润 3,842.92 4,882.34
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月
经营活动产生的现金流量净额 -5,385.28 -3,840.10
投资活动产生的现金流量净额 -349.53 -626.35
筹资活动产生的现金流量净额 -104.31 -7,364.88
现金及现金等价物净增加额 -5,844.78 -11,824.81
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（二）财务报告审计截止日后的主要经营状况分析
2022 年 1-3 月，公司实现营业收入为 21,005.69 万元，较上年同期减少
2.13%；实现归属于母公司股东 的净利润为 3,842.92 万元 ，较上年同期减少
21.29%。2022 年 1-3 月，公司总体经营情况良好，受光伏行业的整体市场环境
影响，炭/炭热场材料市场竞争加剧导致产品价格下降，此外收到政府补助减
少，因而归属于母公司股东的净利润有所下降。
截至本募集说明书签署日，公司的财务状况、盈利能力、经营模式、主要
客户及供应商的构成、核心管理团队、税收政策以及其他可能影响投资者判断
的重大事项等方面均未发生重大不利变化，公司整体经营情况良好。
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第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金投资项目计划
（一）项目基本情况
本次公开发 行可转换 公司债券 拟募集资 金总额为 49,500.00 万元（ 含本
数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金数额
大尺寸热场材料生产线产能提升建 设项目（二
1 26,300.00 26,300.00
期）
2 军品生产能力条件补充建设项目 12,900.00 12,900.00
3 补充流动资金 10,300.00 10,300.00
合计 49,500.00 49,500.00
若本次发行扣除发行费用后的募集资金净额低于上述项目募集资金拟投入
总额，不足部分公司将通过自筹资金解决。募集资金到位之前，公司将根据项
目进度的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金
需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。
（二）项目备案基本情况
发行人本次拟实施的大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）、
军品生产能力条件补充建设项目所履行的备案情况如下表所示：
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单位：万元人民币
发改或管委会审 保荐机
募投项目总 发改部门或开发区管委 商务部门审批/ 商务审批/备案 环境保护部门审批/
募投项目 实施主体 批/备案的项目 构核查
建设金额 会审批/备案 备案 的项目金额 备案程序
金额 说明
《西安阎良国家航
空高技术产业基地
行政审批服务局关
大尺寸热
于西安超码科技有 募投项
场材料生 《陕西省企业投资项目
不涉及换汇出 限公司大尺寸热场 目备
产线产能 西安超码科技 备案确认书》（项目代
26,300.00 26,300.00 境等境外投 / 材料生产线产能提 案、环
提升建设 有限公司 码 2201-610160-04-01-
资，无需取得 升建设项目（二 评程序
项目（二 453072）
期）环境影响报告 完备
期）
表的批复》（航空
行审环批复[2022]3
号）
《西安阎良国家航
空高技术产业基地
行政审批服务局关
募投项
军品生产 《陕西省企业投资项目 于西安超码科技有
不涉及换汇出 目备
能力条件 西安超码科技 备案确认书》（项目代 限公司军品生产能
12,900.00 12,900.00 境等境外投 / 案、环
补充建 有限公司 码 2201-610160-04-01- 力条件补充建设项
资，无需取得 评程序
设项目 167758） 目环境影响报告表
完备
的批复》（航空行
审环批复[2022]4
号）
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二、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）
1、项目基本情况
（1）项目名称：大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）
（2）项目实施主体：西安超码科技有限公司
（3）项目用地情况：项目具体建设地点为陕西省西安阎良国家航空高技术
产业基地，位于陕西省西安市阎良区城区西南毗邻的 5 平方公里范围内。超码
科技于 2019 年 5 月 20 日取得西安市不动产权第 0166871 号不动产权证，土地
面积 34,676.45 平方米。
（4）项目备案情况：本项目已于 2022 年 1 月通过航空基地行政审批服务
局备案，项目代码为 2201-610160-04-01-453072。
（5）项目审批情况：
本项目已于 2022 年 3 月取得西安阎良国家航空高技术产业基地行政审批服
务局出具的《西安航空基地管委会行政审批服务局关于大尺寸热场材料生产线
产能提升建设项目（二期）节能报告的批复》（航空行审节批复[2022]2 号）。
本项目已于 2022 年 3 月取得西安阎良国家航空高技术产业基地行政审批服
务局出具的《西安阎良国家航空高技术产业基地行政审批服务局关于西安超码
科技有限公司大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）环境影响报告
表的批复》（航空行审环批复[2022]3 号）。
（6）项目概况：
本项目新增工艺设备 27 台（套），新增建筑面积 6620.00m2，新增大尺寸
炭/炭热场材料产能 350 吨/年，实现达产年收入 3.25 亿元。项目资金来源全部
为募集资金。项目建设地点位于超码科技阎良厂区（西安阎良国家航空高技术
产业基地）。
本项目建设周期为 18 个月，本项目总投资 26,300.00 万元，其中建设投资
24,200.00 万元，铺底流动资金 2,100.00 万元。
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2、项目实施必要性
（1）顺应市场发展需要
①“碳中和”成为全球共识，光伏发电作为碳减排的主力清洁能源，将迎来
高速增长
全球已有约 130 多个国家提出了“零碳”或“碳中和”气候目标。中国向世界
宣告，2030 年前实现“碳达峰”，2060 年前实现“碳中和”。到 2030 年，中国单
位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能
源消费比重将达到 25%左右。
为实现上述目标，发展可再生能源势在必行。各种可再生能源中，太阳能
以其清洁、安全、取之不尽、用之不竭等显著优势，已成为发展最快的可再生
能源。光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具有价格优势的能源形
式。光伏产业开始由政府主导，补贴驱动，转变为平价上网时代对传统化石能
源的替代驱动，行业发展迎来持续且健康的内生动力，全球装机容量持续增
长。2020 年，全球光伏新增装机 130GW，再创历史新高。在多国“碳中和”目
标、清洁能源转型推动下，中国光伏行业协会预测，“十四五”期间，全球年均
新增装机规模将达到 210-260GW。
2020 年，国内光伏新增装机 48.2GW，同比增长 60.1%，累计装机容量达
到 253GW，新增和累计装机容量均为全球第一。“十四五”作为“碳达峰”的关键
期和窗口期，我国光伏市场将进入下一个快速发展阶段，中国光伏行业协会预
测，“十四五”国内光伏年均新增装机规模将达到 70-90GW。
②随着光伏的高速增长，“新增+替换+改造”三重需求驱动热场材料需求持
续增长，炭/炭热场材料迎来广阔的发展空间
为满足持续增长的光伏装机需求，单晶企业积极扩产，新增产能和原有设
备的热场升级和替换同时并存，市场对于炭/炭热场材料的需求不断扩大。同
时，在大尺寸硅片及高纯度 N 型硅片渗透率不断提升的趋势下，单晶炉热场由
石墨替换为炭/炭复合材料的进程进一步加速，炭/炭复合材料替代石墨的比例进
一步提高，进一步提升了对炭/炭热场材料的需求。
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热场材料需求来自于单晶硅片企业的新增产能装配、存量部件替换及存量
产能改造三个方面。“新增+替换+改造”三重需求驱动热场需求持续增长。
③产能供给相对于持续增长的市场需求依然不足
国内炭/炭热场材料规模化供应商主要有超码科技、金博股份、陕西美兰德
及隆基股份保山工厂等，其中隆基股份保山工厂是由隆基股份自产自销，超码
科技、金博股份、陕西美兰德占据了主要市场份额。
根据需求测算及产能供给对比分析，相对于庞大且持续的市场增量，规模
化的有效供给产能依然不足。同时，未来随着产品技术升级，各厂家早期建设
的低端产能将会陆续退出，热场材料的市场空间会更大。
公司现有产能已经不能满足市场需求，亟需进一步扩大产能规模以适应市
场发展。本次项目将进一步提升公司热场材料的生产能力，为进一步巩固与下
游优质客户的深入合作关系提供坚实保障，同时也为公司进一步开拓新客户，
促进客户结构多元化，进一步提升公司的盈利能力提供产能保证。
（2）促进公司新技术落地并降低成本
超码科技现有产能由于受限于原始基础条件，无法大规模应用新的低成本
技术，因此需通过提高先进高效产能的配置比例来摊薄成本，增强产品的市场
竞争力和盈利能力。本次项目建设目标为“围绕最新技术，布局高效产能，降低
制造成本”，将实现超码科技最新技术产品的产业化落地，本次项目将购置更为
先进的工艺设备，主要增加基于拼接技术的大规格热场材料产品的产能。通过
新设备、新技术在新产能的应用及规模效应的释放，降低制造成本，提高市场
竞争力及持续盈利能力，稳固公司在行业内第一方阵的市场地位。
（3）对超码科技未来发展具有重要的战略意义
超码科技目前的业务结构中，热场材料业务初步形成具有一定市场量级的
生产规模，是超码科技未来快速发展的重要支撑，面对热场材料难得的市场机
遇和前景，乘势而上、强化增长是公司未来进一步加快发展的战略选择。
本次项目建设是在现有主营业务的基础 上，结合市场需求和未来发 展趋
势，加大对超码科技核心业务领域重点产品的投资力度。通过项目的实施，提
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升技术水平和生产规模，缩小与行业龙头在产能量级和成本控制上的差距，保
持并扩大超码科技在核心领域的竞争优势，提高市场竞争力及持续盈利能力，
稳固在行业内第一方阵的市场地位。
综上所述，进行本项目建设是市场发展的客观需要，是行业竞争的必然选
择，是发展战略的主动作为。
3、项目实施可行性
（1）前期项目建设已统筹布局，本次建设具备良好基础
超码科技阎良基地按照“以十四五发展规划为引领，以建立十四五期间国内
领先的产能为目标，一体规划，分期建设，通过军民两用高温特种材料生产线
建设项目、大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目一期、二期建设，构建国
内领先（技术领先、装备领先、两化融合领先）的热场材料生产基地”指导思想
进行总体规划，统筹设计。
4、项目投资概算及投入进度
本项目拟投入约 26,300.00 万元，其中拟使用募集资金投入 26,300.00 万
元，其中建设投资 24,200.00 万元，流动资金 2,100.00 万元。具体投资构成如
下：
序号 费用名称 估算金额（万元） 占估算总投资（%）
一 建设投资 24,200.00 92.02
1 建筑工程费 6,228.87 23.68
2 工艺设备费 15,320.00 58.25
3 工程建设其他费用 1,725.45 6.56
4 基本预备费 925.68 3.52
二 流动资金 2,100.00 7.98
合计 26,300.00 100.00
本项目建设周期 18 个月。项目实施进度安排如下表所示：
第一年 第二年
项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8
可研调整编制
及批复
1-1-286
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第一年 第二年
项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8
工程规划、工
程报建等手续
办理，初设编
制及批复
工程招投标
施工图设计及
审查
建 筑 工 程 准
备、施工、安
装
工 艺 设 备 调
研、采购
设备安装、调
试、试生产
单项验收
项目验收
5、项目建设具体内容
本项目新增大尺寸炭/炭热场材料产能 350 吨，主要产品包括炭/炭坩埚、埚
帮，炭/炭热屏外胆、外导流筒和炭/炭盖板、保温筒。各产品指标如下：
（1）炭/炭坩埚、埚帮
炭/炭坩埚、埚帮主要应用于太阳能和半导体行业的单晶硅拉制炉热场系统
中。其用途为支撑石英坩埚及熔融多晶硅料，提拉熔融多晶硅料制备单晶硅。
炭/炭坩埚、埚帮具有质量轻、抗侵蚀能力强、使用寿命长、性价比高等突出特
点，并且能有效降低拉晶工序的能耗。
超码科技能够依据客户的炉型及改造需求对炭/炭坩埚、埚帮进行设计与定
制，目前已批量交付单晶硅炉用 16 吋～40 吋炭/炭坩埚、埚帮数万件。炭/炭坩
埚、埚帮在全国各大单晶硅生产商设备中得到广泛应用，客户的使用报告数据
表明，超码科技生产的炭/炭坩埚、埚帮产品使用寿命达到 150 炉次，并且降低
了拉晶工序中的能耗，最大程度的发挥了炭/炭热场系统的高性价比优势及节能
效应。本项目建成后，将扩增 36 吋、40 吋炭/炭坩埚、埚帮的批生产能力。
（2）炭/炭热屏外胆、外导流筒
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炭/炭热屏外胆、外导流筒作为单晶硅拉制炉内的重要部件，在热场系统中
主要起到隔热、导流作用。炭/炭热屏外胆、外导流筒产品为整体成型的锥形或
圆筒形，超码科技能够依据客户的炉型及改造需求对炭/炭热屏外胆、外导流筒
进行设计与定制，目前已批量交付应用于各类型单晶硅炉用 18 吋～40 吋炭/炭
热屏外胆、外导流筒数千件。本项目建成后，将扩增 36 吋、40 吋炭/炭热屏外
胆、外导流筒的批生产能力。
（3）炭/炭盖板、保温筒
单晶硅拉制炉用炭/炭盖板、保温筒是作为单晶硅拉制炉内主要起支撑及隔
热作用，主要规格为 28 吋～40 吋。炭/炭盖板产品强度高、抗侵蚀能力强、使
用寿命长，炭/炭保温筒产品强度高、保温性能好、使用寿命长，超码科技生产
的炭/炭盖板、保温筒可完全替代进口产品及石墨产品。
6、本项目对公司发展的长远价值
本项目建设条件较好，工程技术方案满足工艺要求。通过本项目建设，可
确保新增大尺寸炭/炭热场材料年产能 350 吨，提升公司的技术水平和生产规
模，保持并扩大公司在核心领域的竞争优势，提高市场占有率，稳固公司在行
业内第一方阵的市场地位。同时，本项目对环境影响较小，且能达到安全规范
要求。项目投资测算准确，资金筹措方案合理，可获得较好的经济与社会效
益。
7、项目效益测算
本项目将实现达产年收入 3.25 亿元，总投资收益率 20.01%。
（二）军品生产能力条件补充建设项目
1、项目基本情况
（1）项目名称：军品生产能力条件补充建设项目
（2）项目实施主体：西安超码科技有限公司
（3）项目用地情况：项目具体建设地点为陕西省西安阎良国家航空高技术
产业基地，位于陕西省西安市阎良区城区西南毗邻的 5 平方公里范围内。公司
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于 2019 年 5 月 20 日取得西安市不动产权第 0166871 号不动产权证，土地面积
34,676.45 平方米。
（4）项目备案情况：本项目已于 2022 年 1 月通过航空基地行政审批服务
局备案，项目代码为 2201-610160-04-01-167758。
（5）项目审批情况：
本项目已于 2022 年 3 月取得西安阎良国家航空高技术产业基地行政审批服
务局出具的《西安航空基地管委会行政审批服务局关于西安超码科技有限公司
军品生产能力条件补充建设项目节能报告的批复》（航空行审节批复[2022]3
号）。
本项目已于 2022 年 3 月取得西安阎良国家航空高技术产业基地行政审批服
务局出具的《西安阎良国家航空高技术产业基地行政审批服务局关于西安超码
科技有限公司军品生产能力条件补充建设项目环境影响报告表的批复》（航空
行审环批复[2022]4 号）。
（6）项目概况：
本项目新增工艺设备 37 台（套），新增军用陶瓷基复合材料耐烧蚀部件和
轻量化部件，新增战术弹及商业航天喷管耐烧蚀部件，实现达产年收入 1.3 亿
元。资金来源全部为募集资金。本项目建设地点位于超码科技阎良厂区（西安
阎良国家航空高技术产业基地）。
本项目建设周期为 18 个月，本项目总投资 12,900.00 万元，其中建设投资
11,900.00 万元，铺底流动资金 1,000.00 万元。
2、项目实施必要性
（1）提升耐烧蚀部件生产能力，响应军品订单需求
超码科技军品主要为相关军用 C/C 和炭陶耐烧蚀部件。随着超码科技在航
空航天和武器装备等领域的市场认可度逐步提高，产品市场占有率不断增长，
订单产品尺寸规格逐步增大，订单数量迅速增长。喷管耐烧蚀部件个别工序生
产能力严重不足，极大地影响耐烧蚀部件产品交付。场地不够、设备能力不
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足、生产布局不良的短板已严重制约超码科技军品业务的发展，亟需通过新增
产能建设，补足短板，提升军品科研生产能力。
（2）进行陶瓷基复合材料产能条件补充建设，满足军品任务科研生产需要
超码科技在先进陶瓷基复合材料领域，具有多台核心关键设备，包括陶瓷
化处理设备、浸渍裂解设备、等离子喷涂设备等。但现有设备仅能满足新型号
产品的研制任务，随着陶瓷基复合材料技术产品的研制成熟、新产品的不断增
加和部分型号的定型，相关军品任务订单不断增加，陶瓷基复合材料生产用的
大尺寸设备、关键设备出现严重短缺，特别是碳化硅化学气相沉积炉，大尺寸
浸渍固化炉、大尺寸陶瓷化处理炉等，亟需进行相关产能条件补充建设，以满
足军品任务科研生产需要。超码科技拟以军用陶瓷基复合材料以快速高效制备
技术为基础，以航空航天领域新型号耐烧蚀部件和轻量化部件为牵引进行布局
建设。
为此，超码科技拟通过“军品生产能力条件补充建设项目”的实施，实现喷
管耐烧蚀部件及军品陶瓷基复合材料目标市场产品的系列化和规模化生产。
3、项目实施可行性
（1）公司稳定的客户资源，为新增产能的消化提供了基础
经过近二十年的发展，公司固体火箭发动机耐烧蚀部件产品具有突出的性
价比优势，在航天系统、兵器系统、商业固体运载等领域具有较强的客户粘
性，目前已为头部企业产品配套。超码科技军用先进陶瓷基复合材料产品主要
是发动机用炭陶耐烧蚀部件和卫星用轻量化部件。经过十余年的发展，超码科
技相关产品具有突出的性价比优势，在航天系统、航空系统等领域具有一定的
客户资源基础。
（2）公司强大的研发实力和相对完善的制备技术，可以保障项目的顺利实
施
超码科技目前已拥有相对完善的炭陶复合材料制备技术，已具备了先进陶
瓷基复合材料研制的技术实力。从国防应用看，超码科技以航空航天领域新型
号耐烧蚀部件和轻量化部件为牵引，利用自有技术进行产品开发和工程应用，
并逐步形成了自己稳定的客户群。
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公司强大的研发实力和相对完善的制备技术，可以保障项目的顺利实施。
4、项目投资概算及投入进度
本项目拟投入约 12,900.00 万元，其中拟使用募集资金投入 12,900.00 万
元，其中建设投资 11,900.00 万元，流动资金 1,000.00 万元。具体投资构如下：
序号 费用名称 估算金额（万元） 占估算总投资（%）
一 建设投资 11,900.00 92.25
1 建筑工程费 401.00 3.11
2 工艺设备费 10,385.00 80.50
3 工程建设其他费用 645.79 5.01
4 基本预备费 468.21 3.63
二 流动资金 1,000.00 7.75
合计 12,900.00 100.00
本项目建设周期 18 个月。项目实施进度安排如下表所示：
第一年 第二年
项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8
可研调整编制
及批复
工程规划、工
程报建等手续
办理，初设编
制及批复
工程招投标
施工图设计及
审查
建 筑 工 程 准
备、施工、安
装
工 艺 设 备 调
研、采购
设备安装、调
试、试生产
单项验收
项目验收
5、项目建设具体内容
本项目新增军用陶瓷基复合材料耐烧蚀部件和轻量化部件及战术弹及商业
航天喷管耐烧蚀部件。各产品指标如下：
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（1）喷管耐烧蚀部件
1）C/C 耐烧蚀结构件
C/C 耐烧蚀结构件主要用于固体火箭发动机耐烧蚀组件喉部的内衬材料，
要求材料耐高温、耐烧蚀、轻质高强等特点。
2）耐烧蚀组件
耐烧蚀组件是火箭发动机的一个重要部件，通过推进剂燃烧产生燃气，将
燃气的热能充分转换为动能，使发动机获得推力。耐烧蚀组件由收敛段、炭/炭
耐烧蚀结构件、扩张段组成。耐烧蚀组件收敛段由树脂基耐烧蚀材料组件（高
硅氧纤维/酚醛树脂模压材料组件、碳纤维/酚醛树脂模压材料组件、高硅氧-碳/
酚醛复合模压材料组件）组成。
（2）陶瓷基复合材料耐烧蚀部件和轻量化部件
超码科技针对不同炭陶复合材料部件，拥有较为完善的制造技术。在制造
周期、成本、产品尺寸方面具有显著优势，在快速低成本炭陶复合材料领域，
已申请国家发明专利 20 项，授权 15 项，拥有自主知识产权。超码科技的炭陶
耐烧蚀部件产品包括 C/SiC 耐烧蚀部件、C/SiC-ZrC-TaC 耐烧部件和 SiC/SiC 耐
烧蚀结构件，其中：
C/SiC 耐烧蚀部件主要用于航天火箭发动机的耐烧蚀系统，要求材料具有
耐高温、耐烧蚀、力学性能优异等特点。
C/SiC-ZrC-TaC 耐烧部件主要用于临近空间飞行器和高超声速飞行器的耐烧
蚀系统，要求材料具有耐高温、耐烧蚀、力学性能优异等特点。
SiC/SiC 耐烧蚀结构件主要用于可重复使用的航天发动机和航空发动机的热
防护系统，要求材料具有优异的力学性能、抗氧化性能和耐烧蚀性能。
6、本项目对公司发展的长远价值
超码科技的主要经营业务为军民融合产业和光伏产业晶体硅炉用炭/炭热场
材料两个方面，重点解决产品的低成本制备和批量化生产问题。本项目为军品
生产能力条件补充建设项目，主要用于耐烧蚀部件的产能提升及批量化生产，
与超码科技的主营业务完全吻合，将助力主业的发展。
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7、项目效益测算
本项目实现达产年收入 1.3 亿元，总投资收益率 16.37%。
（三）补充流动资金
为满足公司业务发展对流动资金的需求 ，公司拟使用本次募集资金 中的
10,300.00 万元用于补充流动资金。
公司炭/炭热场材料发展势头较好，订单增速较快，收入增幅较大。2019 年
度、2020 年度和 2021 年度，公司分别实现营业收入 79,658.46 万元、86,327.45
万元和 101,506.81 万元，收入及盈利能力持续、稳定增长，2019-2021 年三年复
合增长率为 12.88%；随着公司业务的持续增长，公司对营运资金的需求随之增
长。本次募集资金部分用于补充公司主营业务运营流动资金，有利于促进公司
业务的快速增长，提升公司对研发和创新的资金支持能力，巩固和提升公司的
市场竞争力。
本次补充流动资金规模符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融
资行为的监管要求（2020 修订版）》关于募集资金运用的相关规定，方案切实
可行。
三、本次募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目投向公司的主营业务，并有助于进一步改善公司财
务结构，是实施公司发展战略的重要举措。本次募集资金投资项目的实施将有
利于巩固公司在炭/炭热场材料行业的领先市场地位，提高公司市场竞争力及持
续盈利能力，拓展具有广阔发展前景的业务领域，符合公司的定位和发展战
略。
（二）对公司财务状况的影响
本次公开发行可转换债券募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模均
有所增长，资本实力进一步增强，为公司的后续发展提供有力保障。本次可转
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债的转股期开始后，若本次发行的可转债逐渐实现转股，公司的净资产将有所
增加，资产负债率将逐步降低，资本结构将得到进一步改善。
（三）本次发行对公司盈利能力的影响
公司营业收入规模及利润水平将随着募投项目的实施完成有所增加。通过
新设备、新技术在新产能的应用及规模效应的释放，降低制造成本。随着本项
目的实施及公司资金实力的增强，未来公司营业收入和盈利能力将会得到较大
提升。
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第九节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金情况
经中国证券监督管理委员会于 2020 年 8 月 7 日证监许可[2020]1717 号文核
准，公司于中国境内首次公开发行 A 股，并于发行完成后向深圳证券交易所申
请上市。公司已于 2020 年 9 月通过深圳证券交易所发行 A 股 3,884.81 万股，
面值为每股人民币 1 元，发行价格为每股人民币 12.94 元，收到股东认缴股款
共计人民币 502,694,414.00 元，扣除发生的券商承销佣金及其他发行费用后实
际 净 筹 得 募 集 资 金 人 民 币 445,956,562.54 元 。 上 述 募 集 资 金 人 民 币
445,956,562.54 已于 2020 年 9 月 21 日汇入公司在中国建设银行股份有限公司西
安洪庆路支行开立的 61050179000700000417 账号募集资金专户，中审众环会计
师事务所（特殊普通合伙）已出具众环验字（2020）080007 号验资报告。
二、前次募集资金实际使用情况
截 至 2021 年 12 月 31 日 ， 前 述 项 目 募 集 资 金 实 际 已 投 入 金 额
240,610,729.88 元，具体项目使用情况如下表：
1-1-295
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前次募集资金使用情况对照表
单位：万元
已累计使用募集资金总额：24,061.07
募集资金总额：44,595.66
各年度使用募集资金总额：24,061.07
变更用途的募集资金总额：不适用
2021 年度 10,421.22
变更用途的募集资金总额比例：不适用
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
项目达到预定
实际投资金额 可使用状态日
序 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 与募集后承诺 期/或截止日项
承诺投资项目 实际投资项目
号 投资金额 投资金额 金额 投资金额 投资金额 金额 投资金额的 目完工程度
差额
军民两用火箭生产 军民两用火箭生产
1 14,000.00 14,000.00 617.90 14,000.00 14,000.00 617.90 -13,382.10 2023 年 3 月
能力建设项目 能力建设项目
军民两用高温特种 军民两用高温特种
2 材料生产线建设项 材料生产线建设项 11,000.00 11,000.00 11,020.52 11,000.00 11,000.00 11,020.52 20.52 2023 年 3 月
目（一期） 目（一期）
测控产品及箭上测 测控产品及箭上测
3 控系统生产能力建 控系统生产能力建 2,900.00 2,900.00 1,175.74 2,900.00 2,900.00 1,175.74 -1,724.26 2022 年 9 月
设项目 设项目
4 研发中心项目 研发中心项目 5,500.00 5,500.00 51.25 5,500.00 5,500.00 51.25 -5,448.75 2022 年 9 月
5 归还银行贷款 归还银行贷款 7,700.00 7,700.00 7,700.00 7,700.00 7,700.00 7,700.00 不适用
6 补充流动资金 补充流动资金 3,495.66 3,495.66 3,495.66 3,495.66 3,495.66 3,495.66 不适用
合计 44,595.66 44,595.66 24,061.07 44,595.66 44,595.66 24,061.07 -20,534.59
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截至 2021 年 12 月 31 日，军民两用火箭生产能力建设项目和研发中心项目
暂未达到计划进度，主要原因如下：
军民两用火箭生产能力建设项目受到公司经营所在辖区环保要求、新冠肺
炎疫情影响，募投项目相关前期审批、建设准备工作受阻，项目推进速度明显
放缓。募投项目涉及的民品业务方面，公司正在根据最新国家发展规划中提出
的“人工影响天气装备作业更加信息化、自动化、安全化”的方向进一步优化；
同时，公司人影生产线设备均为定制开发，在设备的研发方面需要一定的周
期。募投项目涉及的军品业务方面，根据国际客户的最新需求及军贸公司未来
国际市场的需求分析，该制导火箭未来要想取得更多的国际订单，必须朝系列
化、多平台、多型号方向发展，以适应不同的作战需求和应用场景。公司已针
对新的市场需求，开始新的系列化研制，目前还在研发论证阶段。因此，目前
生产线的建设进展仅投入了部分技术状态确定的生产测试设备，使得募投项目
中军用火箭进展不及预期。
研发中心项目方面，公司承担的小型固体火箭研制项目主要基于国家防灾
减灾需求以及国防科研建设需要，随着国家十四五战略发展规划的发布及各专
业领域十四五规划的逐渐清晰，公司的研发项目研制需求也进行了适应性的调
整，后续待进一步的论证及项目研制取得一定进展后再行启动研发中心项目建
设。
三、前次募集资金投资项目效益情况
截至 2021 年 12 月 31 日，军民两用火箭生产能力建设项目和测控产品及箭
上测控系统生产能力建设项目仍处于建设期，尚未实现效益；研发中心项目未
承诺效益。
四、会计师事务所出具的专项报告结论
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）于 2022 年 4 月 20 日出具了“众环
专字（2022）0810038 号”《陕西中天火箭技术股份有限公司前次募集资金使用
情况的鉴证报告》，认为中天火箭上述前次募集资金使用报告情况已经按照中
国证券监督管理委员会颁布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证
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监发行字[2007]500 号）编制，在所有重大方面如实反映了中天火箭截至 2021
年 12 月 31 日止前次募集资金的使用情况。
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第十节 董事、监事、高级管理人员和有关中介机构的声明
一、董事、监事、高级管理人员声明
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二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
董事长、法定代表人：__________________
沈如军
保荐代表人： __________________ __________________
朱宏印 贾义真
项目协办人： __________________
韩 笑
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
1-1-318
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保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可转换公司债券
募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事长、法定代表人：__________________
沈如军
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
1-1-319
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）首席执行官声明
本人已认真阅读陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可转换公司债券
募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
首席执行官：__________________
黄朝晖
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
1-1-320
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三、发行人律师声明
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四、会计师事务所声明
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1-1-323
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五、资信评级机构声明
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第十一节 备查文件
一、备查文件
除本募集说明书外，本公司将以下备查 文件供投资者查阅。有关目 录如
下：
（一）本公司报告期的财务报告及审计报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）资信评级机构出具的资信评级报告；
（五）注册会计师关于前次募集资金使用的专项报告；
（六）公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）担保函；
（九）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点和查阅时间
自本募集说明书公告之日起，除法定节假日以外的每日 9:30-11:30，13:30-
16:30，投资者可至本公司、保荐人（主承销商）住所查阅相关备查文件。
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附表一：发行人及其子公司拥有的授权专利
（1）发明专利
序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
浇注式 AgI 焰剂
1 ZL200810075171.5 中天火箭 2008.04.09 2011.10.12 原始取得 专利权维持
配方及制造方法
自旋翼增雨防雹
2 ZL200810075170.0 中天火箭 2008.04.09 2012.08.29 原始取得 专利权维持
火箭
轮辐式可盘曲飘
3 ZL200810076616.1 中天火箭 2008.09.04 2012.12.19 原始取得 专利权维持
飞载体
多元播撒燃烧爆
4 ZL200910219309.9 炸式增雨防雹火 中天火箭 2009.12.03 2012.07.25 原始取得 专利权维持
箭
一种吸湿性催化
5 ZL201010584310.4 中天火箭 2010.12.09 2012.10.17 原始取得 专利权维持
剂及其制备方法
火箭、高炮作业
控制及安全监控
6 ZL201110132819.X 中天火箭 2011.05.20 2014.01.01 原始取得 专利权维持
系统和作业监控
方法
新疆维吾尔
自治区人工
一种火箭发射控
7 ZL201510967526.1 影响天气办 2015.12.21 2017.04.12 原始取得 专利权维持
制系统
公室、中天
火箭
一种可锁紧式增
8 ZL201510873319.X 雨防雹火箭发射 中天火箭 2015.12.02 2017.06.13 原始取得 专利权维持
架
一种增雨防雹火
9 ZL201510874204.2 中天火箭 2015.12.02 2019.04.16 原始取得 专利权维持
箭储运装置
一种火药作动筒
10 ZL201810366891.0 中天火箭 2018.04.23 2021.03.12 原始取得 专利权维持
式级间舱
一种大长径比细
11 ZL201810689632.1 晶钨铜棒材的制 中天火箭 2018.06.28 2020.02.18 原始取得 专利权维持
备方法
一种低成本模拟
12 ZL201811045047.4 中天火箭 2018.09.07 2020.10.09 原始取得 专利权维持
训练火箭
飞机炭刹车盘整
13 ZL200610043188.3 超码科技 2006.07.20 2008.06.11 原始取得 专利权维持
体粘接维修方法
单晶硅拉制炉及
多晶硅冶炼炉用
14 ZL200610043184.5 超码科技 2006.07.20 2008.11.12 原始取得 专利权维持
炭 / 炭隔热屏的制
备方法
单晶硅拉制炉及
多晶硅冶炼炉用
15 ZL200610043185.X 超码科技 2006.07.20 2008.02.06 原始取得 专利权维持
炭 / 炭加热器的制
备方法
单晶硅拉制炉用
16 ZL200610043186.4 热场炭 / 炭坩埚的 超码科技 2006.07.20 2008.11.12 原始取得 专利权维持
制备方法
单晶硅拉制炉用
17 ZL200610043187.9 热场炭 / 炭导流筒 超码科技 2006.07.20 2008.07.09 原始取得 专利权维持
的制备方法
单晶硅拉制炉用
18 ZL200710017915.3 超码科技 2007.05.23 2009.06.10 原始取得 专利权维持
炭 / 炭保温罩的制
1-1-326
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
备方法
飞机炭刹车盘致
密工艺电阻外热
19 ZL200710017916.8 超码科技 2007.05.23 2010.05.19 原始取得 专利权维持
式热梯度气相沉
炭装置
真空感应气相沉
20 ZL200710017914.9 积炉用泡沫炭保 超码科技 2007.05.23 2009.11.11 原始取得 专利权维持
温装置
电力机车用炭 / 炭
21 ZL200710017899.8 受电弓滑板的制 超码科技 2007.05.23 2011.02.16 原始取得 专利权维持
备方法
高温炉用炭 / 炭隔
22 ZL200810018027.8 热底板的制备方 超码科技 2008.04.23 2010.12.15 原始取得 专利权维持
法
一种高温炉用炭 /
23 ZL200810018028.2 炭进气喷嘴的制 超码科技 2008.04.23 2010.12.15 原始取得 专利权维持
备方法
一种大直径筒状
24 ZL200810018306.4 产品吊具及其吊 超码科技 2008.05.28 2010.09.01 原始取得 专利权维持
装方法
一种多晶硅氢化
25 ZL200810236546.1 炉用炭 / 炭发热体 超码科技 2008.12.31 2012.05.02 原始取得 专利权维持
的制备方法
一种高温炉用炭 /
26 ZL200810236547.6 炭复合材料圆筒 超码科技 2008.12.31 2011.06.15 原始取得 专利权维持
的制备方法
一种高温炉用炭 /
27 ZL200810236549.5 炭螺栓及螺母的 超码科技 2008.12.31 2010.12.22 原始取得 专利权维持
制备方法
一种复合材料型
28 ZL200910022532.4 超码科技 2009.05.15 2012.07.04 原始取得 专利权维持
材的定型装置
高温冶金炉及高
温处理炉用复合
29 ZL200910022533.9 超码科技 2009.05.15 2011.08.17 原始取得 专利权维持
保温结构的制作
方法
一种炭布干法缠
30 ZL200910022534.3 绕生产大型圆筒 超码科技 2009.05.15 2011.04.13 原始取得 专利权维持
件的装置
一种直接加热式
31 ZL200910022535.8 测试炭 / 炭发热体 超码科技 2009.05.15 2011.02.02 原始取得 专利权维持
高温电阻的方法
一种间接加热式
32 ZL200910022536.2 测试炭 / 炭发热体 超码科技 2009.05.15 2011.01.26 原始取得 专利权维持
高温电阻的方法
一种炭 / 炭复合材
33 ZL200910022537.7 料型材的制备方 超码科技 2009.05.15 2012.06.06 原始取得 专利权维持
法
一种化学气相渗
透与树脂浸渍炭
34 ZL200910022538.1 超码科技 2009.05.15 2011.10.19 原始取得 专利权维持
化致密制备发热
体的方法
一种高温熔炼金
35 ZL200910022539.6 属用炭 / 炭螺杆的 超码科技 2009.05.15 2010.12.29 原始取得 专利权维持
制备方法
一种多晶硅氢化
36 ZL200910022540.9 超码科技 2009.05.15 2012.06.06 原始取得 专利权维持
炉用炭 / 炭隔热屏
1-1-327
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
的制备方法
高温炉用炭、石
37 ZL200910022541.3 墨 / 钢复合吊具工 超码科技 2009.05.15 2011.08.17 原始取得 专利权维持
装
一种飞机炭刹车
38 ZL200910219523.4 盘的表面防氧化 超码科技 2009.12.16 2012.09.26 原始取得 专利权维持
处理方法
一种真空热压炉
用高强度炭 / 炭热
39 ZL201010132698.4 超码科技 2010.03.25 2011.10.19 原始取得 专利权维持
压模具的制备方
法
一种高温炉用可
40 ZL201010254699.6 加工硬化保温毡 超码科技 2010.08.17 2012.12.12 原始取得 专利权维持
的制备方法
一种卷绕保温筒
41 ZL201010287252.9 超码科技 2010.09.17 2011.12.14 原始取得 专利权维持
的制备方法
一种低密度炭 / 炭
42 ZL201010516935.7 复合材料表面涂 超码科技 2010.10.24 2013.05.22 原始取得 专利权维持
层的方法
一种用天然气混
合气 CVI 致密炭/
43 ZL201010528522.0 超码科技 2010.11.02 2013.07.31 原始取得 专利权维持
炭复合材料的方
法
一种大型电阻式
44 ZL201010543321.8 双真空气相沉炭 超码科技 2010.11.13 2013.10.16 原始取得 专利权维持
装置
一种高温炉用炭 /
45 ZL201010542545.7 超码科技 2010.11.13 2014.09.17 原始取得 专利权维持
炭复合材料吊具
一种炭 / 炭保温结
46 ZL201010550158.8 构的加工制作方 超码科技 2010.11.18 2013.01.23 原始取得 专利权维持
法
一种二维炭纤维
47 ZL201010550159.2 复合材料板材的 超码科技 2010.11.18 2013.01.09 原始取得 专利权维持
铺层方法
一种厚尺寸多晶
硅氢化炉用炭 / 炭
48 ZL201010550732.X 超码科技 2010.11.18 2013.01.02 原始取得 专利权维持
保温罩的制备方
法
一种飞机炭刹车
49 ZL201010557662.0 盘的检测组配方 超码科技 2010.11.24 2013.04.17 原始取得 专利权维持
法
一种提高炭 / 炭坩
50 ZL201010573421.5 埚强度的炭布铺 超码科技 2010.12.03 2013.02.13 原始取得 专利权维持
层方法
一种多沉 积室
51 ZL201110433814.0 CVI 致密炭 / 炭坩 超码科技 2011.12.20 2013.08.14 原始取得 专利权维持
埚的装置及方法
一种炭 / 炭加热器
52 ZL201110376788.2 抗冲刷 C/SiC 涂 超码科技 2011.11.23 2013.07.31 原始取得 专利权维持
层的制备方法
一种在石墨表面
53 ZL201210374319.1 制备碳化硅涂层 超码科技 2012.09.29 2014.10.29 原始取得 专利权维持
的方法
一种多晶硅还原
54 ZL201210519897.X 炉用隔热罩及其 超码科技 2012.12.01 2015.04.01 原始取得 专利权维持
制备方法
1-1-328
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
一种炭 / 碳化硅复
55 ZL201310454035.8 合材料坩埚的制 超码科技 2013.09.27 2015.05.27 原始取得 专利权维持
备方法
一种复合涂层炭 /
56 ZL201310455254.8 炭复合材料坩埚 超码科技 2013.09.27 2015.05.27 原始取得 专利权维持
及其制备方法
一种管内化学气
57 ZL201310459850.3 相沉积制备薄膜 超码科技 2013.09.29 2016.04.20 原始取得 专利权维持
的方法
一种大尺寸炭 / 碳
58 ZL201410228151.2 化硅复合材料发 超码科技 2014.05.27 2015.07.29 原始取得 专利权维持
热体的制备方法
一种大尺寸炭 / 碳
化硅复合材料隔
59 ZL201410228695.9 超码科技 2014.05.27 2015.07.29 原始取得 专利权维持
热底板的制备方
法
一种炭 / 炭复合材
60 ZL201410830187.8 料法兰及其制备 超码科技 2014.12.27 2016.09.28 原始取得 专利权维持
方法
一种内热式化学
气相渗透 致密
61 ZL201510217854.X 超码科技 2015.04.30 2017.07.14 原始取得 专利权维持
C/C 坩 埚 的 工 装
及方法
一种浸入式陶瓷
62 ZL201510975416.X 超码科技 2015.12.23 2017.09.12 原始取得 专利权维持
电阻内加热装置
等离子体增强化
学气相沉积用碳
63 ZL201510975417.4 超码科技 2015.12.23 2018.03.20 原始取得 专利权维持
化硅陶瓷舟及其
制备方法
一种铝熔体净化
用整体式炭陶复
64 ZL201610704026.3 超码科技 2016.08.23 2018.05.29 原始取得 专利权维持
合材料转子及其
制备方法
一种铝熔体净化
用分段式炭陶复
65 ZL201610704027.8 超码科技 2016.08.23 2018.06.26 原始取得 专利权维持
合材料转子及其
制备方法
一种高温炉用硬
66 ZL201510957762.5 化保温材料的制 超码科技 2015.12.18 2019.01.29 原始取得 专利权维持
备方法
狭缝定向流制备
67 ZL200310115117.6 飞机炭刹车盘的 超码科技 2003.11.24 2006.12.20 受让取得 专利权维持
方法
双元炭基体优化
68 ZL200310115116.1 组合的飞机炭刹 超码科技 2003.11.24 2006.12.20 受让取得 专利权维持
车盘制造方法
炭刹车盘负压定
69 ZL200310115118.0 向流外热梯度化 超码科技 2003.11.24 2006.02.15 受让取得 专利权维持
学气相渗透方法
炭 / 炭复合材料防
70 ZL200310115119.5 超码科技 2003.11.24 2006.01.18 受让取得 专利权维持
氧化涂层
防止炭 / 炭复合材
71 ZL200310115120.8 超码科技 2003.11.24 2007.10.03 受让取得 专利权维持
料氧化的方法
一种提高缠绕成
72 ZL201911422008.6 型炭 / 炭复合材料 超码科技 2019.12.31 2022.03.04 原始取得 专利权维持
层间结合强度的
1-1-329
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
方法
一种用于成型树
脂基复合材料异
73 ZL201911423008.8 超码科技 2019.12.31 2022.03.08 原始取得 专利权维持
形件的压制模具
及方法
一种炭 / 炭坩埚及
74 ZL202011173057.3 超码科技 2020.10.28 2022.04.08 原始取得 专利权维持
其制造方法
车辆动态轴重衡
75 ZL200710018456.0 称重信号的自适 三沃机电 2007.08.10 2009.05.20 受让取得 专利权维持
应滤波方法
小量程测力传感
76 ZL200910024342.6 器间接测量轴载 三沃机电 2009.10.16 2011.06.15 受让取得 专利权维持
荷的方法
一种用于汽车衡
77 ZL200810232660.7 校验的加载结构 三沃机电 2008.12.11 2010.06.02 受让取得 专利权维持
单元
一种实现车载动
78 ZL201210461639.0 三沃机电 2012.11.15 2014.08.13 受让取得 专利权维持
态称重的方法
一种车载称重模
79 ZL201310008630.9 三沃机电 2013.01.10 2014.12.10 受让取得 专利权维持
块
一种双台面连体
80 ZL201310743126.3 秤的称重数据处 三沃机电 2013.12.27 2016.01.20 受让取得 专利权维持
理方法
一种货车 ETC 车
81 ZL201410764275.2 载整车式称重显 三沃机电 2014.12.11 2016.05.18 受让取得 专利权维持
示器
自组合连续式整
82 ZL201611166653.2 三沃机电 2016.12.16 2019.04.16 受让取得 专利权维持
车称重系统
一种针对不同类
型轨道衡连续自
83 ZL201711203743.9 三沃机电 2017.11.27 2019.12.13 原始取得 专利权维持
动称重的处理方
法
多通道称重系统
84 ZL201711202992.6 三沃机电 2017.11.27 2021.02.19 原始取得 专利权维持
数据融合方法
一种轴组秤的称
85 ZL201910428881.X 三沃机电 2019.05.22 2021.02.19 原始取得 专利权维持
重方法
（2）实用新型专利
序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
一 种 全 自 动 增雨 防
1 ZL201521132572.1 雹 火 箭 发 射 架控 制 中天火箭 2015.12.30 2016.05.11 原始取得 专利权维持
系统
一 种 燃 气 发 生器 壳
2 ZL201521053582.6 中天火箭 2015.12.16 2016.05.04 原始取得 专利权维持
体
一 种 基 于 射 频扫 描
3 ZL201620545506.5 技 术 的 火 箭 发射 系 中天火箭 2016.06.07 2016.12.14 原始取得 专利权维持
统
一 种 基 于 无 线通 讯
4 ZL201620546626.7 技 术 的 火 箭 弹发 控 中天火箭 2016.06.07 2017.03.22 原始取得 专利权维持
系统
5 ZL201621138833.5 一种轴承拆装装置 中天火箭 2016.10.20 2018.06.12 原始取得 专利权维持
一 种 上 升 气 流测 试
6 ZL201820582385.0 中天火箭 2018.04.23 2018.12.18 原始取得 专利权维持
装置
1-1-330
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
中天火
箭、新疆
维吾尔自
7 ZL201821397154.9 一种飞机冷云焰弹 2018.08.28 2019.09.03 原始取得 专利权维持
治区人工
影响天气
办公室
一 种 具 有 安 全防 护
8 ZL201821464067.0 功 能 的 人 影 自动 化 中天火箭 2018.09.07 2019.08.16 原始取得 专利权维持
发射装备
一 种 火 箭 散 射定 向
9 ZL201821464078.9 中天火箭 2018.09.07 2019.08.16 原始取得 专利权维持
器
一 种 侧 面 二 次开 伞
10 ZL201821465058.3 中天火箭 2018.09.07 2019.08.16 原始取得 专利权维持
安全着陆系统
用 于 增 雨 防 雹的 燃
11 ZL201821465713.5 烧 与 爆 炸 组 合式 子 中天火箭 2018.09.07 2019.08.16 原始取得 专利权维持
母弹径向播撒系统
一 种 火 药 作 动筒 式
12 ZL201821465733.2 中天火箭 2018.09.07 2019.07.19 原始取得 专利权维持
楔形刀切绳器
一 种 人 影 作 业信 息
13 ZL201821876135.4 中天火箭 2018.11.14 2019.08.23 原始取得 专利权维持
采集系统
一 种 远 程 遥 控地 面
14 ZL202020156229.5 中天火箭 2020.02.05 2020.12.18 原始取得 专利权维持
焰条播撒装置
一 种 飞 机 焰 条播 撒
15 ZL201921653231.7 中天火箭 2019.09.29 2020.10.16 原始取得 专利权维持
器
一 种 增 雨 弹 安全 着
16 ZL202020798610.1 陆 系 统 振 动 装药 设 中天火箭 2020.05.14 2021.04.20 原始取得 专利权维持
备
一 种 用 于 火 箭模 型
17 ZL202020255304.3 中天火箭 2020.03.03 2021.02.19 原始取得 专利权维持
的姿控变轨系统
一 种 制 导 武 器系 统
18 ZL201920165219.5 中天火箭 2019.01.30 2020.07.03 原始取得 专利权维持
的挂飞训练装置
一 种 集 成 式 无人 机
19 ZL202022597415.5 中天火箭 2020.11.11 2021.09.24 原始取得 专利权维持
增雨机载播撒器
一 种 数 字 化 人影 火
20 ZL202022601807.4 中天火箭 2020.11.11 2021.09.24 原始取得 专利权维持
箭
中天火
箭、 新疆
一 种 用 于 飞 机消 雾
维 吾尔自
21 ZL202023325177.9 作 业 的 催 化 剂播 撒 2020.12.31 2021.11.09 原始取得 专利权维持
治 区人工
装置
影 响天气
办 公室
一 种 消 雾 减 霾用 直
22 ZL 202022661593.X 中天火箭 2020.11.17 2021.11.09 原始取得 专利权维持
列式焰条挂载装置
一 种 机 载 干 粉播 撒
23 ZL202121075582.1 中天火箭 2021.05.19 2022.01.21 原始取得 专利权维持
装置
炭 / 炭复合材料预制
24 ZL201220430932.6 超码科技 2012.08.26 2013.01.30 原始取得 专利权维持
体打孔钻头
一种炭 / 炭坩埚吊装
25 ZL201220471314.6 超码科技 2012.09.14 2013.04.17 原始取得 专利权维持
工装
一 种 飞 机 炭 刹车 盘
26 ZL201320488403.6 超码科技 2013.08.11 2014.01.22 原始取得 专利权维持
钢夹
一种均匀化快速
27 ZL201320521614.5 CVI 致密炭 / 炭坩埚 超码科技 2013.08.24 2014.03.05 原始取得 专利权维持
的装置
一 种 分 瓣 坩 埚用 加
28 ZL201320539289.5 超码科技 2013.08.30 2014.03.05 原始取得 专利权维持
工工装
1-1-331
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
一种炭 / 炭喉衬 CVI
29 ZL201320617339.7 超码科技 2013.09.29 2014.03.19 原始取得 专利权维持
处理用工装
内热梯度定向流
30 ZL201320622071.6 CVI 法制备 飞机炭 超码科技 2013.09.30 2014.03.19 原始取得 专利权维持
刹车盘用封气装置
一 种 坩 埚 化 学气 相
31 ZL201420760332.5 超码科技 2014.12.05 2015.04.22 原始取得 专利权维持
沉积用限气工装
炭 刹 车 盘 钢 夹返 修
32 ZL201420771050.5 超码科技 2014.12.05 2015.04.29 原始取得 专利权维持
钻孔装置
圆环形 C/C 复合材
33 ZL201420766385.8 超码科技 2014.12.07 2015.04.29 原始取得 专利权维持
料工件的吊具工装
一 种 短 纤 维 硬化 保
34 ZL201720397266.3 超码科技 2017.04.15 2017.12.15 原始取得 专利权维持
温材料的制造装置
一 种 自 封 气 快速 均
35 ZL201822071025.7 匀化 CVI 致密炭/炭 超码科技 2018.12.10 2019.08.13 原始取得 专利权维持
坩埚的装置
一 种 用 于 拆 分真 空
36 ZL202020080402.8 泵 的 滑 阀 与 偏心 轮 超码科技 2020.01.14 2020.11.17 原始取得 专利权维持
的装置
37 ZL202020623058.2 一种磨削装置 超码科技 2020.04.22 2020.12.11 原始取得 专利权维持
一 种 异 形 薄 壁中 空
38 ZL202021691645.1 结 构 件 用 厚 度测 量 超码科技 2020.08.13 2021.04.09 原始取得 专利权维持
装置
一 种 横 插 式 防漏 液
39 ZL202021761762.0 超码科技 2020.08.21 2021.06.15 原始取得 专利权维持
加热装置
一 种 半 球 状 产品 铣
40 ZL202122355836.1 超码科技 2021.09.28 2022.04.05 原始取得 专利权维持
削定位装置
41 ZL201220394132.3 一种车载称重装置 三沃机电 2012.08.09 2013.01.23 受让取得 专利权维持
一 种 薄 板 称 重传 感
42 ZL201220416376.7 三沃机电 2012.08.21 2013.05.22 受让取得 专利权维持
器
柱 式 称 重 或 测力 传
43 ZL201320673749.3 三沃机电 2013.10.29 2014.04.16 受让取得 专利权维持
感器的防转结构
一 种 多 功 能 称重 仪
44 ZL201520315669.X 三沃机电 2015.05.15 2016.05.11 原始取得 专利权维持
表
一 种 基 于 轴 组称 重
45 ZL201520492554.8 三沃机电 2015.07.09 2015.12.23 原始取得 专利权维持
的公路自动衡器
一 种 基 于 轴 重称 重
46 ZL201520494229.5 的 复 合 式 公 路动 态 三沃机电 2015.07.09 2015.11.25 原始取得 专利权维持
自动衡器
一 种 基 于 轴 组、 整
车 双 模 称 量 的自 适
47 ZL201520490749.9 三沃机电 2015.07.09 2015.11.25 原始取得 专利权维持
应 公 路 动 态 自动 衡
器
一 种 用 于 特 种爆 破
48 ZL201820678233.0 压 力 测 量 的 爆破 压 三沃机电 2018.05.08 2019.01.15 原始取得 专利权维持
力传感器
一 种 起 爆 系 统控 制
49 ZL201820678738.7 三沃机电 2018.05.08 2019.01.15 原始取得 专利权维持
装置
一 种 用 于 发 火管 玻
50 ZL201820763339.0 璃 烧 结 座 的 镀膜 工 三沃机电 2018.05.22 2019.01.15 原始取得 专利权维持
装
一 种 用 于 微 型结 构
51 ZL201820767699.8 三沃机电 2018.05.22 2019.01.15 原始取得 专利权维持
件压紧的固定工装
一 种 双 系 统 电子 衡
52 ZL201320642740.6 三沃机电 2013.10.17 2014.04.16 受让取得 专利权维持
器
1-1-332
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
53 ZL201320653745.9 汽车衡防尘装置 三沃机电 2013.10.22 2014.04.16 受让取得 专利权维持
一 种 车 载 称 重装 置
54 ZL201320709117.8 三沃机电 2013.11.08 2014.04.16 受让取得 专利权维持
的快速校验装置
一 种 光 幕 加 热玻 璃
55 ZL201320850478.4 三沃机电 2013.12.20 2014.07.02 受让取得 专利权维持
的加热控制装置
多 功 能 整 车 式称 重
56 ZL201320868577.5 三沃机电 2013.12.23 2014.07.02 受让取得 专利权维持
控制器
带 有 过 载 保 护结 构
57 ZL201420706900.3 三沃机电 2014.11.21 2015.04.01 受让取得 专利权维持
的轮轴称重传感器
烧 蚀 试 验 机 自动 进
58 ZL201520328204.8 三沃机电 2015.05.20 2015.10.28 受让取得 专利权维持
给装置
烧 蚀 试 验 机 试样 冷
59 ZL201520731623.6 三沃机电 2015.09.21 2016.02.24 受让取得 专利权维持
却盒装置
烧 蚀 试 验 机 烧蚀 枪
60 ZL201520731950.1 三沃机电 2015.09.21 2016.02.24 受让取得 专利权维持
保护装置
一 种 具 有 自 动开 启
61 ZL201521087434.6 三沃机电 2015.12.24 2016.08.03 受让取得 专利权维持
装置的防爆门
整 体 式 轮 胎 轴数 识
62 ZL201621384142.3 三沃机电 2016.12.16 2017.07.28 受让取得 专利权维持
别器
一 种 可 以 自 动识 别
63 ZL201621390034.7 车 辆 运 行 方 向的 检 三沃机电 2016.12.16 2017.08.25 受让取得 专利权维持
测装置
氧 乙 炔 烧 蚀 试验 机
64 ZL201621446147.4 三沃机电 2016.12.27 2017.07.28 受让取得 专利权维持
气体流量校验装置
一 种 可 编 程 控制 器
65 ZL201621465006.7 三沃机电 2016.12.29 2017.07.28 受让取得 专利权维持
远程维护装置
一 种 新 型 汽 车衡 防
66 ZL201820965138.9 三沃机电 2018.06.19 2019.03.26 原始取得 专利权维持
滑面板
一 种 用 于 空 腔内 腔
67 ZL201822027652.0 三沃机电 2018.12.04 2019.08.23 原始取得 专利权维持
的体积测量装置
一 种 公 路 计 重通 用
68 ZL201822027654.X 型 数 字 化 动 静态 称 三沃机电 2018.12.04 2019.08.23 原始取得 专利权维持
量装置
一 种 用 于 直 列式 发
69 ZL201822029596.4 火 管 的 跌 落 试验 装 三沃机电 2018.12.04 2019.10.11 原始取得 专利权维持
置
一 种 多 维 力 智能 桥
70 ZL201822029817.8 三沃机电 2018.12.04 2019.12.13 原始取得 专利权维持
梁支座
一 种 阵 列 式 窄条 高
71 ZL201822042008.0 三沃机电 2018.12.06 2019.10.18 原始取得 专利权维持
速检重装置
适 用 于 小 型 舵机 舱
72 ZL201822083952.0 三沃机电 2018.12.12 2019.08.09 原始取得 专利权维持
批量测试的装置
一 种 安 全 解 除保 险
73 ZL201822088401.3 三沃机电 2018.12.13 2019.08.09 原始取得 专利权维持
控制系统
一 种 餐 厨 收 运车 载
74 ZL201921125320.4 三沃机电 2019.07.18 2020.05.29 原始取得 专利权维持
一体装置
一 种 无 线 通 讯旋 转
75 ZL201921176007.3 三沃机电 2019.07.24 2020.02.11 原始取得 专利权维持
机构
一 种 用 于 发 火管 安
76 ZL201921199897.X 三沃机电 2019.07.26 2020.06.09 原始取得 专利权维持
控模块的测试电路
一种 ETC 门架系统
77 ZL201922147777.1 车 辆 信 息 的 综合 识 三沃机电 2019.12.04 2020.08.18 原始取得 专利权维持
别装置
一 种 窄 条 和 石英 石
78 ZL201922147721.6 三沃机电 2019.12.04 2020.08.18 原始取得 专利权维持
双 模 的 高 速 动态 称
1-1-333
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序
专利号 专利名称 专利权人 申请日 授权日 获得方式 法律状态
号
量装置
一 种 移 动 执 法用 动
79 ZL202022893787.2 三沃机电 2020.12.07 2021.08.17 原始取得 专利权维持
静态称量装置
适 用 于 小 型 滑轨 式
80 ZL202022828164.7 导 弹 安 装 定 位的 专 三沃机电 2020.11.30 2021.08.17 原始取得 专利权维持
用夹具
用 于 非 现 场 执法 及
高 速 预 检 的 平板 式
81 ZL202022923940.1 三沃机电 2020.12.09 2021.08.17 原始取得 专利权维持
高 频 响 动 态 称重 平
台
一 种 天 然 气 输送 管
82 ZL202021710487.X 三沃机电 2020.08.17 2021.06.22 原始取得 专利权维持
道流量调节装置
一 种 餐 厨 垃 圾预 处
83 ZL202021710491.6 三沃机电 2020.08.17 2021.08.17 原始取得 专利权维持
理分拣防堵塞装置
户 外 机 柜 智 能配 电
84 ZL202021721208.X 三沃机电 2020.08.18 2021.03.05 原始取得 专利权维持
装置
一 体 式 自 称 重混 凝
85 ZL201922148216.3 三沃机电 2019.12.04 2020.11.20 原始取得 专利权维持
土称重台
1-1-334
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附表二：发行人及其子公司拥有的著作权
取得
序号 名称 登记号 证书号 著作权人 开发完成日 首次发表日
方式
安徽省人工影
响天气办公
诺安人影物联
软著登字第 室、安徽诺安 原始
1 网智能管理系 2012SR004195 2011.08.08 2011.08.09
0372231 号 信息科技有限 取得
统 V1.0
公司、中天火
箭
CASC 雨滴谱 软著登字第 原始
2 2016SR216598 中天火箭 2016.02.01 2016.03.01
管理软件 V1.0 1396215 号 取得
中天火箭人影
弹药装备物联 软著登字第 原始
3 2018SR652810 中天火箭 2017.12.25 未发表
网管理系统 2981905 号 取得
V1.0
中天火箭作业
软著登字第 原始
4 信息采集平台 2018SR661967 中天火箭 2017.05.05 未发表
2991062 号 取得
V1.0
中天火箭人影
软著登字第 原始
5 手机作业平台 2018SR661971 中天火箭 2018.03.25 未发表
2991066 号 取得
V1.0
中天火箭人工
软著登字第 原始
6 影响天气智能 2018SR524712 中天火箭 2017.11.24 未发表
2853807 号 取得
作业系统 V1.0
中天火箭弹药
软著登字第 原始
7 信息采集软件 2018SR662773 中天火箭 2017.12.11 未发表
2991868 号 取得
V1.0
某空地弹弹载
飞控软件导航 软著登字第 原始
8 2019SR0758507 中天火箭 2018.11.08 未发表
控制系统 4179264 号 取得
V3.2.13
称重仪表防作
软著登字第 原始
9 弊远程管理系 2017SR715793 三沃机电 2017.09.07 2017.09.07
2301077 号 取得
统 V1.0
公路计重设备
远程健康诊断
综合服务平台 软著登字第 原始
10 2017SR715609 三沃机电 2017.09.15 2017.09.15
[简称：计重远 2300893 号 取得
程健康诊断平
台]V1.0
公路治超软件 软著登字第 原始
11 2018SR178867 三沃机电 2016.01.10 2016.05.01
3.00 2507962 号 取得
支持斜装的连
软著登字第 原始
12 续整车计重系 2018SR451370 三沃机电 2018.01.10 未发表
2780465 号 取得
统软件 V1.0
支持防滑公路
计重系统阻尼 软著登字第 原始
13 2018SR453628 三沃机电 2018.01.20 未发表
抑制的称重处 2782723 号 取得
理软件 V1.0
公路动态检重
软著登字第 受让
14 系统软件 2014SR191853 三沃机电 2006.05.05 2006.05.15
0861089 号 取得
V4.16
PKT-3100 整车
式称重软件[简 软著登字第 受让
15 2014SR191857 三沃机电 2010.02.01 2010.02.01
称：整车式称 0861093 号 取得
重软件]V1.0
1-1-335
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取得
序号 名称 登记号 证书号 著作权人 开发完成日 首次发表日
方式
汽车衡软件系
软著登字第 受让
16 统[简称：汽车 2014SR192302 三沃机电 2008.05.12 2008.06.10
0861537 号 取得
衡软件]V1.60
数字智能载荷
传感器嵌入式
软著登字第 受让
17 软件[简称：智 2014SR192306 三沃机电 2006.02.10 2006.02.10
0861541 号 取得
能传感器软
件]V1.0
PKT-3100A 整
车式称重系统
软著登字第 受让
18 称重软件[简 2017SR576206 三沃机电 2013.06.01 2013.06.01
2161490 号 取得
称：整车式称
重软件]V1.0
PKT-3000 动态
检重系统称重
软著登字第 受让
19 软件[简称：动 2017SR576211 三沃机电 2005.02.01 2005.02.01
2161495 号 取得
态称重软
件]V2.0
高速公路检重 软著登字第 受让
20 2017SR576208 三沃机电 2014.06.20 2014.06.30
系统 V1.30 2161492 号 取得
称重数据远程
上传软件[简 软著登字第 受让
21 2019SR0286234 三沃机电 2011.02.25 2011.03.23
称：数据上传 3706991 号 取得
软件]V1.0
HCS-100 翻车
机轨道衡称重
软著登字第 受让
22 软件[简称：轨 2019SR0286238 三沃机电 2011.02.11 2011.02.11
3706995 号 取得
道衡称重软
件]V1.0
称重管理软件
软著登字第 受让
23 [简称：称重软 2019SR0286264 三沃机电 2011.06.30 2011.06.30
3707021 号 取得
件]V2.0.0.4
基于 GPS 与
GIS 的管网巡
软著登字第 受让
24 检系统软件[简 2019SR0286266 三沃机电 2012.03.01 2012.03.01
3707023 号 取得
称：管网巡检
系统]V1.0
项目信息查询
软著登字第 受让
25 管理系统 2019SR0286271 三沃机电 2012.03.16 2012.03.26
3707028 号 取得
V1.0.0.3
DCS 数据查询 软著登字第 受让
26 2019SR0286275 三沃机电 2013.04.26 2013.04.26
软件 V1.0 3707032 号 取得
智能安防监控
综合管理系统
软著登字第 受让
27 [简称：智能安 2019SR0286233 三沃机电 2013.07.30 未发表
3706990 号 取得
防监控系
统]V1.0
项目管理软件 软著登字第 受让
28 2019SR0286277 三沃机电 2011.11.30 2011.11.30
V1.0 3707034 号 取得
工业自动化系
软著登字第 受让
29 统集成项目管 2019SR0286260 三沃机电 2014.03.25 未发表
3707017 号 取得
理软件 V1.0
复合材料生产
软著登字第 受让
30 线远程监控系 2019SR0286282 三沃机电 2014.05.10 2014.05.10
3707039 号 取得
统 V1.0
车载计重监控 软著登字第 受让
31 2019SR0286241 三沃机电 2014.03.01 2014.03.01
终端软件 V1.0 3706998 号 取得
1-1-336
陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
取得
序号 名称 登记号 证书号 著作权人 开发完成日 首次发表日
方式
垃圾自动计量 软著登字第 受让
32 2019SR0286287 三沃机电 2013.10.23 2013.10.23
系统 V3.20 3707044 号 取得
燃油总管试验
喷嘴选配系统
软著登字第 受让
33 [简称：燃油总 2019SR0286245 三沃机电 2014.07.01 2014.07.01
3707002 号 取得
管选配系
统]V1.0
燃油总管喷嘴
流量测试系统
软著登字第 受让
34 [简称：燃油总 2019SR0286253 三沃机电 2014.07.01 2014.07.01
3707010 号 取得
管测试系
统]V1.0
筒仓安全监测
及惰化保护系 软著登字第 受让
35 2019SR0286248 三沃机电 2015.06.18 未发表
统管理软件 3707005 号 取得
V1.0
污水处理自动
软著登字第 受让
36 化控制平台软 2019SR0286258 三沃机电 2016.06.06 2016.06.20
3707015 号 取得
件 V1.0
多数据终端用
户需要软件[简 软著登字第 受让
37 2019SR0446203 三沃机电 2018.09.10 2018.09.30
称： 3866960 号 取得
SCADA]V1.0
智能相机、
USB 摄像头操 软著登字第 原始
38 2019SR0569354 三沃机电 2018.12.03 未发表
作 OCX 控件 3990111 号 取得
软件 V1.0
智能称重系统
软著登字第 原始
39 嵌入式软件 2019SR1226793 三沃机电 2016.06.20 2016.06.20
4647550 号 取得
V1.0
非现场执法管
软著登字第 原始
40 理平台软件 2020SR0975273 三沃机电 2020.05.15 未发表
5853969 号 取得
V1.0
非现场执法数
软著登字第 原始
41 据采集软件 2020SR0973887 三沃机电 2020.04.08 未发表
5852583 号 取得
V1.0
智能门架管控 软著登字第 原始
42 2021SR1833716 三沃机电 2020.06.25 未发表
系统软件 V1.0 8556342 号 取得
ETC 门架系统
软著登字第 原始
43 数据采集软件 2021SR1833717 三沃机电 2020.06.25 未发表
8556343 号 取得
V1.0
激光导引头信
软著登字第 原始
44 息处理软件 2021SR1879300 三沃机电 2021.06.12 未发表
8601926 号 取得
V1.0
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