鑫铂股份：2023年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告2023-01-05
安徽鑫铂铝业股份有限公司
Anhui Xinbo Aluminum Co.,Ltd.
（天长市杨村镇杨村工业区）
2023 年度非公开发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
二〇二三年一月
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2023年度非公开发行A股股票
募集资金使用可行性分析报告
本可行性分析报告所述词语或简称与安徽鑫铂铝业股份有限公司2023年度
非公开发行A股股票预案中“释义”所述词语或简称具有相同含义。
本次非公开发行股票募集资金总额不超过 134,500.00 万元，在扣除发行费用
后的募集资金净额全部用于以下项目：
一、本次非公开发行股票募集资金使用计划
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 募集资金投资金额
1 年产 60 万吨再生铝项目 204,039.46 89,295.28
2 数字化建设项目 4,921.90 4,921.90
3 补充流动资金 40,282.82 40,282.82
合 计 249,244.18 134,500.00
本次发行的募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，
以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除
发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金金额，不足部分由公司自筹
资金解决。
二、本次募集资金投资项目基本情况及可行性分析
（一）年产 60 万吨再生铝项目
1、项目基本情况
年产 60 万吨再生铝项目通过全资子公司鑫铂环保实施，建设地点位于安徽
省天长市安徽滁州高新技术产业开发区，项目建成后将可实现年产 60 万吨再生
铝铝棒产能。项目总投资额 204,039.46 万元项目建设周期 3 年。
2、项目必要性
（1）助力国家铝产业转型升级，符合公司战略发展方向
“双碳”背景下，国家铝产业转型，再生铝产业获国家及相关部门政策的
大力支持。国家发改委在《“十四五”循环经济发展规划》设定了2025年再生铝
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产量达到1,150万吨的目标。工信部明确鼓励大型铝冶炼企业与废铝加工企业联
合建设符合行业规范条件的“回收—分拣—加工—配送”一体化绿色再生铝加工
配送中心，着力提高行业集中度，积极支持符合产业政策的再生铝项目建设。
公司自成立以来一直秉持绿色铝业的发展理念，以铝产业转型升级、铝型材
产业链的延伸与价值提升为战略方向。通过本项目的实施，公司将进一步布局再
生铝产业，符合公司的发展理念和战略发展方向，推动公司持续向绿色、低碳铝
业方向发展。
（2）实现原材料自主可控，保障原材料供应质量与供应效率
近年来，电解铝行业因高耗能、高排放问题受国家多项政策限制，进而面临
产能天花板，使得以电解铝为原材料的下游铝加工企业正面临着越来越大的原料
产能受限风险。再生铝因其具有低能耗、低污染等突出优点，已成为了有色金属
工业发展的重要趋势。使用再生铝代替电解铝进行绿色低碳转型成为铝加工企业
的必然选择。
公司较早认识到再生铝产业的重要性，积极发展再生铝的循环利用相关技术
研发和储备。使用自产和外购废铝进行再生铝的产业化生产，在实现向上游产业
链延伸和自身废铝料回收利用的同时，充分保障公司原材料的供应质量与供应效
率，推动公司实现原材料自主可控。
（3）发挥产业链协同效应，提高铝型材产品市场竞争力
公司成立以来一直专注于铝型材深加工，经过近十年的发展，公司从节能门
窗的建筑型材，到高端装备的工业型材，再到应用于战略化新兴产业的工业铝部
件，不断跨越升级，已成为国内有影响力的铝型材服务商。
本项目建成后，公司在产业链上将向原材料端进一步延伸，公司将拥有一整
套从原材料研发、原材料生产、模具设计与制造、生产加工、表面处理至精加工
工艺以及废料回收的完整工业生产体系。公司经过充分论证，认为自建再生铝生
产线，利用自产和外购废铝生产再生铝铝棒用于后续生产，除了能有效保证原料
供应外，其材料成本较直接外购铝棒低，具有显著经济性。使用再生铝后公司产
品成本将有所下降，盈利能力及市场竞争力将进一步增强。
3、项目可行性
（1）下游新能源光伏、轨道交通、汽车轻量化等市场前景广阔
3
本次募投项目产品再生铝铝棒主要用于生产铝型材，铝型材的主要应用的下
游产业包括新能源光伏、轨道交通、汽车轻量化、医疗环保、电子家电、建筑等
领域，随着下游新能源光伏、轨道交通、汽车轻量化等市场需求的增长，行业发
展前景广阔。
A、光伏用铝型材
公司凭借在工业铝型材领域积累的丰富技术和经验，依托优异的产品质量性
能和良好的品牌口碑，已成为光伏铝型材领域主要供应商之一。公司与隆基股份、
晶科能源、晶澳科技、晋能集团、无锡尚德、通威股份、正信光电等光伏行业内
主要组件企业已建立稳定的合作关系。
在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下，我国光伏组件
出货量持续上升。根据中国光伏行业协会《中国光伏产业发展路线图（2021 年
版）》，2021 年全国光伏组件产量达到 182GW，同比增长 46.1%，预计 2022 年
光伏组件产量将超过 233GW。光伏铝型材作为光伏组件的配套产品，需求量随
光伏组件产量增长而增长。根据中国有色金属加工工业协会统计，2021 年中国
光伏铝型材产量达到 200 万吨，同比增长 40.8%。
250
200
200
150 142
100
100
50
0
2019 2020 2021
中国光伏铝型材产量（万吨）
数据来源：中国有色金属加工工业协会
B、轨道交通用铝型材
铝型材在轨道交通方面的应用非常广泛，既可用来制作车体如：车顶，侧壁，
地板等，也可以以用于制作小配件如：行李架，车门，踏板，水箱等。据中国产
业信息网，铝型材用量占轨道交通铝材用量的 70%以上。使用铝型材来代替钢铁
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材质，使得列车的重量大幅减轻，节省能源，减少排放，同时由于重量减轻，使
得列车在高速运行中，转弯、起伏等恶劣环境下运行更易控制，更稳定。一般情
况下，时速超过 250 公里的高速列车都大量采用铝型材。据中国产业信息网统计，
单节高铁动车车厢铝型材用量为 8 吨，单节城市轨道交通车厢铝型材用量为 6 吨。
根据国家统计局数据，截至 2021 年末，中国高速铁路里程突破 4 万公里，
近五年年均复合增长率 11.72%。根据城市轨道交通协会数据，截至 2021 年 12
月 31 日，全国城市轨道交通运营里程 9,207 公里，近五年年均复合增长率 17.26%。
随着我国高铁和城市轨道交通的快速发展，轨道交通领域对铝型材的需求持续增
加。
45,000
40,000
40,000 37,929
35,388
35,000
29,904
30,000
25,164
25,000 22,980
20,000
15,000
7,970 9,207
10,000 6,736
5,033 5,761
4,153
5,000
-
2016 2017 2018 2019 2020 2021
全国高铁营业里程（公里） 全国城市轨道交通运营线路里程（公里）
数据来源：国家统计局、城市轨道交通协会
C、汽车轻量化用铝型材
汽车轻量化特别是新能源汽车轻量化是公司产品主要应用领域之一，公司以
铝型材产业链的延伸与产品附加值提升为出发点，规划了年产 10 万吨新能源汽
车铝部件项目。
铝合金因其较低的密度和优异的性能，能在大幅度降低车身重量的同时保障
汽车行驶的安全性，已成为汽车轻量化首选材料。根据中国汽车工程学会编制的
《节能与新能源汽车发展技术路线图》，我国制定的汽车轻量化三步走计划，计
划于 2020 年、2025 年、2030 年单车重量分别较 2015 达到年减重 10%、20%、
35%的目标，单车用铝量分别达到 190kg、250kg 和 350kg。为完成该目标，我国
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汽车单车用铝量将持续增长。根据中银国际及 Ducker 咨询公司数据进行的预测，
2030 年我国汽车轻量化铝型材需求规模将达到 224 万吨。
新能源汽车为了抵消动力电池带来的重量增加，相对于内燃机汽车在用铝占
比和用铝强度方面均大幅提高，在动力电池外壳、电机外壳和车身结构部件中广
泛用铝。根据 Ducker 咨询公司统计，单台纯电动汽车比内燃机汽车增加用铝 101
千克，且新增用铝以铝型材为主。近年来，我国新能源汽车保持高速发展趋势，
根据中国汽车工业协会数据，2021 年我国新能源汽车产量达 354.49 万辆，同比
增长 159.48%。随着新能源汽车的发展和普及，未来市场在新能源汽车领域对铝
型材的需求将更加旺盛。
400.00
354.49
350.00
300.00
250.00
200.00
150.00 127.05 136.61
124.19
100.00 79.40
51.70
50.00
-
2016 2017 2018 2019 2020 2021
我国新能源汽车产量（万辆）
数据来源：中国汽车工业协会
（2）公司铝型材产能提升后，再生铝产能预计能够内部消化
下游新能源光伏、轨道交通、汽车轻量化等市场需求持续增长，将拉动公司
铝型材产能产量不断提升，为本项目产能的内部消化提供充足的保障。本项目是
为配套公司铝型材业务而设立，项目产品再生铝铝棒是公司铝型材产品的主要原
材料，本项目再生铝铝棒将主要为公司内部继续生产所用。
报告期内，公司铝型材产品产量逐年增长，随着公司光伏铝部件项目、新能
源汽车铝部件项目、高端建筑铝型材项目产能的陆续释放，至本项目完全达产年，
公司铝型材产品产量预计将超过 60 万吨，考虑生产过程中损耗情况，预计需要
至少 70 万吨铝棒。因此，本项目再生铝铝棒产能预计能够实现内部消化，此外，
公司也将根据原材料库存情况适当对外销售再生铝棒。
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（3）充足的技术、人才储备支持项目顺利实施
公司定位于中高端铝型材及铝部件市场，致力于研发生产高品质、高精度的
产品，始终注重研发体系的建设和完善，是“国家知识产权优势企业”、“工信
部第三批专精特新小巨人企业”，建有省级技术中心、滁州市第三批博士创新工
作站、211 产业创新团队，并与部分高校如合肥工业大学深入开展产学研合作。
培养了一支专业领域涵盖材料学、铝加工、金属成型、金属塑性加工、新能源光
伏、轨道交通、汽车轻量化、幕墙及系统门窗研发等多个领域，具备独立的研究、
开发、实验、产业化能力的全职科研团队。
经过多年研发及技术经验积累，公司已成功掌握了高强度、高韧性、耐腐蚀、
耐磨、耐冲击、高导电等各类高标准铝合金成分配比及工艺，掌握了高效铝液精
炼技术、铝合金化学成分均匀技术、深床过滤除渣技术、铝棒均质技术、铝棒高
精密锯切技术等再生铝相关核心技术，为本项目的顺利实施提供了充足的技术支
撑。
（二）数字化建设项目
1、项目基本情况
公司针对集团管控决策、智能制造、智慧办公等信息化系统进行开发，细化、
完善相关信息化功能，加强集团化统一管控能力，推进公司数字化转型，进一步
通过智能化技术赋能，有效提升和优化整体经营效能，全面帮助公司提升经营管
理效益。本项目预计投资总额为 4,921.90 万元，项目建设周期 2 年。
2、项目必要性
（1）全面提升信息化与智能化水平，满足业务快速扩张的信息化需求
随着公司业务快速增长，公司经营管理的复杂程度大大提高，对公司的管理
模式、精益化管理能力、科学决策等方面提出了更高的要求。为此，公司需要持
续加大智能化、信息化、数字化投入，实现各生产经营环节信息互联互通，形成
一个有机整体，快速响应市场变化，为公司稳健经营提供系统保障，为公司精益
化管理决策提供支持。
公司根据未来数字化转型战略，综合考虑未来公司业务发展需求，通过本项
目的实施，实现跨地区产业连接及业务协同，驱动公司智能制造升级，有效提升
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和优化整体经营效能，全面帮助公司提升经营管理效益。
（2）加强集团化统一管控，增强各业务板块协同性
近年来，随着业务规模不断扩大，品牌影响力和市场地位不断提升，在良好
市场机遇背景下，公司积极进行横向业务拓展和纵向产业链整合，为充分优化资
源配置和发挥协同效应优势，公司确定了集团化发展模式，集团内分支机构规模
越来越大，员工人数及经营主体不断增加，集团化管控的难度增大、集团化服务
能力亦面临重大挑战，公司目前使用的信息化系统已无法满足目前庞大的业务体
系的信息化需求，有必要在研发、生产、营销、管理、财务等领域全面升级数字
化水平，构建新型集团化管理体系，以协同资源、加强整合、提升管理效率、降
低运营风险、优化投入产出。
本项目实施后，新的信息化系统将打通集团、事业部、单位等各种组织的信
息边界，消除信息孤岛，实现供应链、财务、人力、办公信息化管理，可支持公
司未来产业多元化扩展，推动公司全产业链建设，最终发展成为数字化、平台化、
智能化的大型综合现代化集团。
3、项目可行性
（1）项目建设具有良好的国家政策支持
2021 年 11 月，工信部印发《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》
提出，面向石化化工、钢铁、有色、建材、能源等行业，推进生产过程数字化监
控及管理，加速业务系统互联互通和工业数据集成共享，实现生产管控一体化。
2022 年 1 月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》提出，要全面系统推
动企业研发设计、生产加工、经营管理、销售服务等业务数字化转型；支持有条
件的大型企业打造一体化数字平台，全面整合企业内部信息系统，强化全流程数
据贯通，加快全价值链业务协同，形成数据驱动的智能决策能力，提升企业整体
运行效率和产业链上下游协同效率。本项目的实施，有利于推进公司全产业链的
数字化，符合国家产业政策。
（2）行业信息技术日益成熟为项目的实施提供技术保障
随着互联网及通信技术的不断进步，信息化建设在技术研发、项目实施、运
行及管理等方面积累了丰富经验，能够根据企业实际需求定制个性化模块。同时，
一批信息咨询服务机构在不同区域、不同专业领域涌现出来，形成深入、专业、
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针对性较强的信息技术服务平台，为企业提供全方位的信息技术咨询服务。在有
色金属行业，信息化应用也逐渐完善，行业信息技术与服务逐渐成熟，这些都为
本项目的顺利实施提供了良好的技术支持。
（三）补充流动资金
1、项目基本情况
本次非公开发行募集资金中，拟使用 40,282.82 万元补充流动资金。
2、项目必要性和可行性
（1）满足公司业务持续发展对流动资金的需求
近年来，随着下游新能源光伏、轨道交通、汽车轻量化等市场需求的增长，
公司发展势头良好，经营规模持续扩大。2019-2021 年公司营业收入较上年分别
同比增长 31.07%、39.31%和 101.72%。公司业务规模的逐渐扩张，公司正常运
营、持续发展所需营运资金快速增加，需要投入大量流动资金以保障生产材料的
采购、人工费用的支付及营销的投入等重要的日常生产经营活动。补充流动资金
将有利于提高公司的综合经营实力，增强公司的市场竞争力。
（2）优化资本结构、降低财务风险
截至 2022 年 9 月末，公司资产负债率为 53.41%，负债总额 209,425.15 万
元，其中流动负债 197,690.69 万元。本次补充流动资金项目将使公司的营运资金
得到补充，有利于降低公司资产负债率，提高公司偿债能力，优化资本结构，降
低财务成本，改善公司财务状况，增强公司抗风险能力。本次使用部分募集资金
补充流动资金，符合公司当前实际发展需要，符合法律法规和相关政策，具有可
行性。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次非公开发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策
和公司整体经营发展战略，具有较好的发展前景和经济效益。募集资金投资项目
建成投产后，将有利于公司实现产品战略布局，进一步提高公司盈利能力和综合
竞争力，有效增强公司抗风险能力，实现公司可持续发展。
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（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，随着募投项目逐步投产并产生效益，公司主营业务收入与
盈利水平将进一步提升，从而保持和提升公司的市场竞争力。本次发行完成后，
公司净资产规模将有一定幅度增加，资产负债率下降，有利于优化公司的财务结
构，减少财务费用，进一步提升公司的盈利能力。
安徽鑫铂铝业股份有限公司
董事会
2023年1月4日
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