本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 安 徽 安 科 生 物 工 程 (集 团 )股 份 有 限 公 司 拟 商 誉 减 值 测 试 涉 及 的无 锡中 德 美联 生物 技术 有 限公 司相 关资 产组 预计 未来现金 流量的现 值评估项目 资 产 评估 报告 中水致远评报字[2020]第 020112 号 (共 1 册,第 1 册) 中 水致远 资产 评估有 限公司 二 O二O 年四 月三日 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 目 录 目 录 .............................................................................................- 1 - 声 明 .............................................................................................- 2 - 摘 要 .............................................................................................- 3 - 正 文 .............................................................................................- 5 - 一、 委托人和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况 ... - 5 - 二、 评估目的 ..............................................................................- 7 - 三、 评估对象和评估范围............................................................- 8 - 四、 价值类型及其定义 ...............................................................- 9 - 五、 评估基准日...........................................................................- 9 - 六、 评估依据 ............................................................................ - 10 - 七、 评估方法 ............................................................................ - 12 - 八、 评估程序实施过程和情况 .................................................. - 14 - 九、 评估假设 ............................................................................ - 16 - 十、 评估结论 ............................................................................ - 17 - 十一、 特别事项说明 ............................................................... - 17 - 十二、 资产评估报告使用限制说明......................................... - 19 - 十三、 资产评估报告日 ........................................................... - 20 - 资产评估报告附件 ........................................................................ - 22 - 中水致远资产评估有限公司 - 1 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 声 明 一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资 产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。 二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告;委托人或者其 他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的,资产评估机 构及其资产评估师不承担责任。 三、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资 产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用; 除此之外,其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。 四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论,评估结论 不等同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估对象可 实现价格的保证。 五、资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估 准则,坚持独立、客观、公正的原则,并对所出具的资产评估报告依法 承担责任。 六、本资产评估报告中涉及的与商誉相关的资产组或者资产组组合 的组成范围是由管理层确定的。 七、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没 有现存或者预期的利益关系;与相关当事人没有现存或者预期的利益关 系,对相关当事人不存在偏见。 八、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受 资产评估报告中假设前提和限制条件的限制,资产评估报告使用人应当 充分考虑资产评估报告中载明的假设前提、限制条件、特别事项说明及 其对评估结论的影响。 中水致远资产评估有限公司 - 2 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 安 徽 安 科 生 物 工 程 (集 团 )股 份 有 限 公 司 拟 商 誉 减 值 测 试 涉 及 的无 锡中 德 美联 生物 技术 有 限公 司相 关资 产组 预计 未来现金 流量的现 值评估项目 资 产 评估 报告 中水致远评报字[2020]第 020112 号 摘 要 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司因编制合并报表需要在每年 年度终了对企业合并所形成的商誉进行减值测试。中水致远资产评估有 限公司接受安徽安科生物工程(集团)股份有限公司的委托,对安徽安科生 物工程(集团)股份有限公司企业合并所形成的商誉进行减值测试所涉及 资产组的预计未来现金流量的现值进行评估,并出具资产评估报告。现 将本资产评估报告的主要内容摘要如下: 一、评估目的:对安徽安科生物工程(集团)股份有限公司并购无锡 中德美联生物技术有限公司所形成的与商誉相关的资产组的预计未来现 金流量的现值进行评估,为安徽安科生物工程(集团)股份有限公司企业合 并所形成的商誉进行减值测试提供参考依据。 二、评估对象和评估范围:本次评估对象为安徽安科生物工程(集 团)股份有限公司并购无锡中德美联生物技术有限公司所形成的与商誉 相关的资产组,涉及的评估范围包括组成资产组的流动资产、固定资产、 无形资产、长期待摊费用和流动负债。 三、价值类型:预计未来现金流量的现值。 四、评估基准日:2019 年 12 月 31 日。 五、评估方法:预计未来现金流量的现值。 中水致远资产评估有限公司 - 3 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 六、评估结论:经评估,在本报告假设条件下,于评估基准日 2019 年 12 月 31 日,与商誉相关的资产组的预计未来现金流量的现值为 34,400.00 万元, 金额大写:人民币叁亿肆仟肆佰万元整。 七、评估结论使用有效期:本报告书评估结论仅适用于评估基准日 当天,不适用于其他财务报告日。 八、对评估结论产生影响的特别事项:在使用本评估结论时,提请 评估报告使用人关注报告正文中的评估假设前提和限制条件、特别事项 说明及其对评估结论的影响,并在使用本报告时给予充分考虑。 以上内容摘自资产评估报告正文,欲了解本评估业务的详细情况, 正确理解和使用评估结论,应当阅读资产评估报告正文。 中水致远资产评估有限公司 - 4 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 安 徽 安 科 生 物 工 程 (集 团 )股 份 有 限 公 司 拟 商 誉 减 值 测 试 涉 及 的无 锡中 德 美联 生物 技术 有 限公 司相 关资 产组 预计 未来现金 流量的现 值评估项目 资 产 评估 报告 中水致远评报字[2020]第 020112 号 正 文 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司: 中水致远资产评估有限公司接受贵公司的委托,按照法律、行政法 规和资产评估准则的规定,坚持独立、客观和公正的原则,采用预计未 来现金流量的现值的评估方法,按照必要的评估程序,对安徽安科生物 工程(集团)股份有限公司企业合并所形成的商誉进行减值测试所涉及的 资产组的预计未来现金流量的现值进行评估,现将资产评估情况报告如 下: 一、委托人及资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况 (一)委托人概况 公司名称:安徽安科生物工程(集团)股份有限公司(以下或简称:安 科生物) 统一社会信用代码:91340100149030777L 公司住所:安徽省合肥市长江西路 669 号高新区海关路 K-1 法定代表人:宋礼华 注册资本:105031.9818 万元人民币 公司类型:股份有限公司(上市、自然人投资或控股) 中水致远资产评估有限公司 - 5 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 成立日期:2000 年 09 月 28 日 经营范围:自行研制、生产的生物制品、多肽制剂产品、医药及其 原料;生化制品的出口和与公司生产、科研相关的原辅材料、机械设备、 仪器仪表与零部件的进口(特殊规定的除外);技术诊断、医疗技术的技术 开发、服务、咨询;细胞治疗技术的技术开发、服务、咨询、转让;药物、 诊断试剂、三类医疗器械、生物科技和生化工程的原料及产品的研制、 生产、销售、技术转让、服务;化妆品、护肤品、日用产品、文化用品、 电子产品、食品、酒类、饮料、精制茶、保健食品的销售。(依法须经批 准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) (二)被评估单位简介 1.企业基本情况 公司名称:无锡中德美联生物技术有限公司(以下简称“中德美联”) 统一社会信用代码:91320206794576596J 公司住所:无锡市惠山区文惠路 18-1 法定代表人:郑卫强 注册资本:1000 万元人民币 公司类型:有限责任公司(法人独资) 成立日期: 2006 年 12 月 05 日 营业期限至:2056 年 12 月 04 日 经营范围:生物工程、生物芯片、基因工程抗体及药物、转基因动 植物产品、功能食品、精细化工及中间体技术的研发、转让、技术服务; 生物检测试剂(不含药品、危化品)的研发、生产、销售;生物工程相关设 备、仪器、软件的技术开发应用及销售,自有仪器设备的租赁;会议及展览 服务;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁 止进出口的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后 中水致远资产评估有限公司 - 6 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 方可开展经营活动) 2.被评估单位基准日股东及股权结构 截至 2019 年 12 月 31 日,中德美联股东及持股比例如下: 股东名称 出资金额(万元) 出资比例 安科生物 1000.00 100.00% 3.被评估单位截止评估基准日和近年主要经营状况 近年中德美联资产、负债及财务状况(母公司) 金额单位:人民币万元 项目 2017 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 总资产 23,068.57 日15,642.39 日18,204.86 日 负债 2,646.39 2,107.23 4,373.59 净资产 12,996.00 16,097.63 18,694.98 项目 2017 年度 2018 年度 2019 年度 营业收入 8,413.49 9,074.53 14,274.77 营业成本 2,448.08 2,419.38 7,589.73 利润总额 4,220.38 3,799.80 2,942.54 净利润 3,588.10 3,101.63 2,597.35 注:上述数据业经容诚会计师事务所(特殊普通合伙)审计。 (三)资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人 本评估报告的使用人为委托人、资产评估委托合同约定的其他资产 评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人。 除国家法律法规另有规定外,任何未经资产评估机构和委托人确认 的机构或个人不能由于得到评估报告而成为资产评估报告使用人。 二、评估目的 根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》,因企业合并所形成的 商誉,无论是否存在减值迹象,每年都应当进行减值测试。安科生物通 过非同一控制下企业合并,将中德美联纳入其合并报表范围,并确认了 中水致远资产评估有限公司 - 7 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 相应的商誉。本次评估目的是对安科生物并购中德美联所形成的商誉相 关资产组预计未来现金流量的现值进行评估,为相关会计报告主体商誉 减值测试提供参考依据。 三、评估对象和评估范围 本次进行减值测试的资产类型为商誉。商誉属于不可辨认无形资 产,因此无法直接对其进行价值测试,需要通过间接的方式,即通过对 资产组的价值估算来实现对商誉价值的间接估算。 本次评估对象为安科生物并购中德美联所形成的与商誉相关的资产 组,涉及的评估范围包括组成资产组的流动资产、固定资产、无形资 产、长期待摊费用和流动负债。 (一)商誉的形成 根据管理层的介绍及评估人员的调查,本次需进行减值测试的商誉 初始形成是 2016 年 6 月 30 日,安科生物收购中德美联 100%的股权形成 的非同一控制下的并购商誉。该并购为控股型并购,安科生物在合并口 径报表中形成归属收购方的并购商誉 370,168,775.61 元。 安科生物未对该商誉计提减值,截止本次评估基准日,合并口径报 表中归属收购方的并购商誉账面价值余额为 370,168,775.61 元。 (二)资产组的识别与界定 根据管理层的介绍和评估人员的了解,本次测试的商誉系安科生物 收购中德美联 100%的股权所形成的商誉,且当初的并购定价是基于市场 价值基础的定价,因此,资产组应该仅包含在中德美联的相关资产、负 债中。 在评估人员与管理层、审计人员充分沟通、协商后,管理层最终确 定,截止本次评估基准日,资产组组成(按照合并报表口径和单体报表 中水致远资产评估有限公司 - 8 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 口径账面价值分别列示)如下: 表1 金额单位:人民币万元 序 合并报表(公允价值) 被并购方单体报表口径 合并报表项目名称 科目名称 号 口径账面价值 账面价值 一 流动资产合计 14,975.31 流动资产合计 14,975.31 1 货币资金 3,215.76 货币资金 3,215.76 2 应收账款 9,979.86 应收账款 9,979.86 3 预付款项 80.49 预付款项 80.49 4 存货 1,699.20 存货 1,699.20 二 非流动资产合计 39,558.21 非流动资产合计 1,988.36 1 固定资产 1,324.32 固定资产 1,313.74 2 无形资产 1,116.20 无形资产 573.81 3 长期待摊费用 100.81 长期待摊费用 100.81 4 商誉 37,016.88 0.00 三 资产总计 54,533.52 资产总计 16,963.67 四 流动负债 4,022.22 流动负债 4,022.22 1 应付账款 2,485.15 应付账款 2,485.15 2 预收款项 251.86 预收款项 251.86 3 应付职工薪酬 901.20 应付职工薪酬 901.20 4 应交税费 384.01 应交税费 384.01 五 负债总计 4,022.22 负债总计 4,022.22 六 净资产 50,511.30 净资产 12,941.45 以上评估范围不含溢余资产、非经营性资产(负债)及有息负债, 评估范围具体以委托人(产权持有人)申报的资产清单为准。 (三)资产组涵盖业务内涵的一致性确认 根据管理层的介绍,上述资产组与商誉的初始确认及以后年度进行 减值测试时的资产组业务内涵相同,保持了一致性。 四、价值类型及其定义 预计未来现金流量的现值。预计未来现金流量的现值是应当按照资 产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量,选择恰 当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。 五、评估基准日 本项目评估基准日是2019年12月31日,是委托人根据财务报告日(会 中水致远资产评估有限公司 - 9 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 计计量日)确定的。 六、评估依据 本次资产评估遵循的评估依据主要包括法律法规依据、评估准则依 据、资产权属依据,及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等, 具体如下: (一)法律法规依据 1. 《中华人民共和国资产评估法》(2016 年 12 月 1 日起施行); 2. 《中华人民共和国公司法》(2018 年最新修订)); 3. 《资产评估行业财政监督管理办法》(财政部令第 86 号); 4. 《中国华人民共和国证券法》 2019 年 12 月 28 日第十三届全国人 民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订); 5. 《中华人民共和国物权法》(2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代 表大会第五次会议通过); 6. 其他相关法律、法规、通知文件等。 (二)准则依据 1. 《资产评估基本准则》(财资[2017]43 号); 2. 《资产评估职业道德准则》(中评协[2017]30 号); 3. 《资产评估执业准则—资产评估程序》(中评协[2018]36 号); 4. 《资产评估执业准则—资产评估报告》(中评协[2018]35 号); 5. 《资产评估执业准则—资产评估委托合同》(中评协[2017]33 号); 6. 《资产评估执业准则—资产评估档案》(中评协〔2018〕37 号); 7. 《资产评估执业准则—利用专家工作及相关报告》(中评协 [2017]35 号); 中水致远资产评估有限公司 - 10 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 8. 《以财务报告为目的的评估指南》(中评协[2017]45 号); 9. 《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协[2017]46 号); 10. 《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2017]47 号); 11. 《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协[2017]48 号); 12. 《企业会计准则第 8 号——资产减值》; 13. 《企业会计准则第 20 号——企业合并》。 (三)资产权属依据 1. 重要资产购置合同或凭证; 2. 机动车行驶证; 3. 其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、会计报表及其他资 料。 (四)取价依据 1. 中德美联管理层提供的预测数据; 2. 国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析数据; 3. 评估基准日及前 2 年的财务报表及财务明细账; 4. 企业提供的财务管理、产品生产、原材料采购、市场销售等经营 的资料; 5. 企业收入、成本、费用分析及预测资料; 6. 企业固定资产折旧计提方法; 7. 企业的财务会计核算制度; 8. 企业职工工资福利政策及未来年度工资总额变化情况; 9. 企业提供的部分合同、协议等; 10. 企业所处行业地位及市场竞争分析资料; 11. 现行的国家和地方税收政策和规定; 12. 基准日近期国债收益率、同类上市公司有关指标; 中水致远资产评估有限公司 - 11 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 13. 资产评估专业人员调查了解到的其他资料。 (五)其他参考资料 1. 企业提供的资产清单和评估申报表; 2. 历史年度审计报告; 3. 资产评估专业人员进行的市场调查资料; 4. 资产评估专业人员现场勘察及询证的相关资料; 5. 企业相关部门及人员提供的相关材料; 6. 有关部门颁布的统计资料和技术标准资料,以及资产评估机构收 集的有关宏观经济、行业分析和市场资料以及其他有关资料。 七、评估方法 商誉是不可辨认无形资产,因此对于商誉的减值测试需要估算与商 誉相关的资产组的预计未来现金流量的现值来间接实现。 (一)预计未来现金流量 预计未来现金流量采用收益途径方法进行测算,即按照目前状态及 使用、管理水平使用资产组可以获取的收益。 1.关于现金流口径 本次预计未来现金流量采用的现金流口径为税前企业自由现金流 量。计算公式为: 企业自由现金流量税前=EBITDA-资本性支出-净营运资金变动 EBITDA 为息税折旧摊销前利润=营业收入-营业成本-税金及附加- 销售费用-管理费用-财务费用(不含筹资利息)-研发费用+折旧摊销 2.关于折现率 按照收益额与折现率口径一致的原则,本次折现率选取(所得税) 前加权平均资本成本(WACC),计算公式: 中水致远资产评估有限公司 - 12 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 首先计算 WACC 1 T Rd 1 1 WACC Re 1 D / E 1 E / D 其中:E:为股东权益价值; D:为债务资本价值; Re:为股东权益资本成本; Rd:为债务资本成本。 其中股东权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算确定: Re R f e ( Rm R f ) 其中:Rf——无风险报酬率; βe——企业的风险系数; Rm——市场期望收益率; α—— 企业特定风险调整系数。 其次,将 WACC 转换为税前 WACC,公式: WACC 税前 =WACC/(1-T) 3.关于收益期 本次评估根据资产组的可以通过简单维护更新资产组内相关资产持 续盈利,故采用永续年期作为收益期。其中,第一阶段为 2020 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日,预测期为 5 年。在此阶段中,根据对历史业绩 及未来市场分析,收益状况逐渐趋于稳定;第二阶段为 2025 年 1 月 1 日至永续经营,在此阶段中,保持稳定的收益水平考虑。 4.收益法的评估计算公式 本次采用的收益法的计算公式为: n Ai A P (1 R ) i R (1 R ) n i 1 式中: 中水致远资产评估有限公司 - 13 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 P —— 资产组的预计未来现金流量的现值; Ai ——收益变动期的第 i 年的息税前年现金流量; A ——收益稳定期的息税前年现金流量; R —— 税前折现率; n —— 企业收益变动期预测年限。 八、评估程序实施过程和情况 资产评估专业人员对评估对象涉及的资产组实施了现场评估工作, 本次评估程序实施过程介绍如下: (一)明确评估业务基本事项 由本公司业务负责人与委托人代表商谈明确委托人、产权持有人和 委托人以外的资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人;评 估目的;评估对象和评估范围;价值类型;评估基准日;评估报告使用 限制;评估报告提交时间及方式;评估服务费总额、支付时间和方式; 委托人与资产评估专业人员工作配合和协助等其他需要明确的重要事 项。 (二)签订资产评估委托合同 根据评估业务具体情况,本公司对专业能力、独立性和业务风险进 行综合分析和评价,并由资产评估机构决定是否承接该评估业务。资产 评估机构受理资产评估业务的应当与委托人依法订立资产评估委托合 同,约定资产评估机构和委托人权利、义务、违约责任和争议解决等内 容。 (三)编制评估计划 本公司承接该评估业务后,立即组织资产评估专业人员编制了资产 评估计划。资产评估计划包括资产评估业务实施的主要过程及时间进度、 中水致远资产评估有限公司 - 14 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 人员安排及技术方案等。 (四)现场调查 根据评估业务具体情况,我们对评估评估范围内的资产组进行了适 当的现场调查。包括: 1. 要求委托人和产权持有人提供涉及评估对象和评估范围的详细资 料; 2. 要求委托人或者产权持有人对其提供的评估明细表及相关证明材 料以签名、盖章及法律允许的其他方式进行确认; 3. 资产评估专业人员通过询问、访谈、核对等方式进行调查,获取 评估业务需要的资料,了解评估对象现状,关注评估对象法律权属; 4. 对无法或者不宜对评估范围内所有资产进行逐项调查的,根据重 要程度采用抽查等方式进行调查。 (五)收集评估资料 我们根据评估业务具体情况收集评估资料,并根据评估业务需要和 评估业务实施过程中的情况变化及时补充收集评估资料。这些资料包括: 1. 直接从市场等渠道独立获取的资料,从委托人、产权持有人等相 关当事方获取的资料,以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门 获取的资料; 2. 查询记录、询价结果、检查记录、行业资讯、分析资料、鉴定报 告、专业报告及政府文件等形式; 3. 资产评估专业人员依法对资产评估活动中使用的资料进行核查验 证。核查验证的方式通常包括观察、询问、书面审查、查询、复核等。 4. 资产评估专业人员根据资产评估业务具体情况对收集的评估资料 进行分析、归纳和整理,形成评定估算和编制资产评估报告的依据。 (六)评定估算 中水致远资产评估有限公司 - 15 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 资产评估专业人员对收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理, 形成评定估算的依据和底稿;根据测试对象、价值类型、评估资料收集 情况等相关条件,选择适用的评估方法,选取相应的公式和参数进行分 析、计算和判断,形成初步测算结果。 (七)编制和提交评估报告 在上述工作的基础上,起草资产评估报告书初稿。本公司内部对评 估报告初稿和工作底稿进行初审后,与委托人或者委托人同意的其他相 关当事人就评估报告有关内容进行了必要沟通。在全面考虑有关意见后, 对评估报告进行必要的调整、修改和完善,然后重新按本公司内部资产 评估报告审核制度和程序对报告进行了认真审核后,由本公司出具正式 评估报告向委托人提交。 九、评估假设 (一)假设前提 1. 持续经营假设:是指假设委估资产组按基准日的用途和使用的方 式等情况正常持续使用,不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营。 2. 本次评估假设资产组能够按照安科生物及中德美联管理层预计 的用途和使用方式、规模、频度、环境等情况继续使用。 3. 本次评估假设资产组业务经营所涉及的外部经济环境不变,国家 现行的宏观经济不发生重大变化,无其他不可预测和不可抗力因素造成 的重大不利影响。 4. 资产组(或资产组组合)经营所处的社会经济环境以及所执行的 税赋、汇率、税率等政策无重大变化。 5. 假设评估基准日后产权持有人采用的会计政策和编写本评估报 告时所采用的会计政策在重要方面保持一致。 中水致远资产评估有限公司 - 16 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 6. 假设资产组的现金流入均为均匀流入,现金流出为均匀流出。 7. 假设产权持有人提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。 8. 评估范围仅以委托人及被并购方提供的评估申报表为准。 (二)评估限制条件 1. 本评估结论是依据本次评估目的,未考虑宏观经济环境发生变化 以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。 2. 评估报告中所采用的评估基准日已在报告前文明确,我们对价值 的估算是根据评估基准日企业所在地货币购买力做出的。 本报告评估结论在以上假设和限制条件下得出,当上述评估假设和 限制条件发生较大变化时,评估结论无效。 十、评估结论 经评估,在本报告假设条件下,于评估基准日 2019 年 12 月 31 日, 与商誉相关的资产组的预计未来现金流量的现值为 34,400 万元人民币, 金额大写:人民币叁亿肆仟肆佰万元整。 十一、特别事项说明 评估报告使用人在使用本评估报告时,应关注以下特别事项对评估 结论可能产生的影响,在依据本报告自行决策时给予充分考虑。 (一)对企业资产组存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项,在企 业委托时未作特殊说明而资产评估专业人员已履行评估程序,仍无法获 知的情况下,资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。 (二)由中德美联提供的与评估相关营业执照、产权证明文件、财 务报表、会计凭证等评估所需资料,是编制本报告的基础。委托人和相 关当事人应当对所提供资料的真实性、合法性和完整性承担责任。 中水致远资产评估有限公司 - 17 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 (三)资产评估专业人员对委托范围内的资产产权进行了必要的核 实工作,对所发现的资产产权存在的问题给予尽可能的充分披露,本次 评估未发现存在产权争议事项,但评估报告是对评估对象发表专业估值 意见,不具有产权证明的法律属性,因此,本报告不能作为产权证明文 件。 (四)本次评估结论依赖于资产组预计未来现金流量预测的准确性。 资产评估机构及资产评估专业人员对预计未来现金流量核查工作仅限于 假设前提及预测数据逻辑合理性,并不保证预计未来现金流的可实现性。 未来现金流量预测是委托人及中德美联管理层以资产的当前状况为 基础预计使用安排、经营规划及盈利预测下产生,依赖于管理层对未来 经营规划及落实情况,如实际经营情况与经营规划发生偏差,而时任管 理层未采取相应补救措施弥补偏差,则估值结论会发生变化。 (五)纳入本次评估范围内的资产组由管理层确定。 (六)资产组权属资料不全面或者存在瑕疵的情况: 无。 (七)评估程序受到限制的说明、评估机构采取的弥补措施及对评 估结论影响的情况 1. 对隐蔽工程的清查核实,受客观条件所限,资产评估专业人员无 法进行实物勘察,仅通过产权持有人提供的相关资料进行核实。 2. 评估过程中,资产评估专业人员在对设备进行勘察时,因检测手 段限制及部分设备正在运行等原因,主要依赖于资产评估专业人员的外 观观察和被评估企业提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问 情况等判断设备状况。 (八)评估基准日资产组存在的法律、经济等未决事项的说明 无。 中水致远资产评估有限公司 - 18 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 (九)担保、抵押等事项说明 2016 年 8 月 16 日,出质人安科生物持有的中德美联 100%股权已登 记质押,质权人为徽商银行合肥蒙城路支行,登记编为 320206000255。 本次评估未考虑该事项对评估结论的影响。 (十)其他需要说明的事项 本次中德美联申报的若干专利权存在共同享有情况。根据中德美联 提供的《关于专利权共有的情况说明》:专利共有人对共有知识产权享有 共同的权利,承担共同的义务。双方均可自行使用知识产权,不必征得 对方同意,但一方实施份额转让、权利转让、利用知识财产进行担保和 进行许可等行为的,须征得对方同意。中德美联承诺生产经营中使用共 有知识产权所创造的收益归中德美联所有,共同权利人不参与收益分配。 本次评估未考虑该事项对评估结论的影响。 (十一)评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影 响的事项 依据委托人及被评估单位提供的资料,2020 年 1 月起在全国爆发新 型冠状病毒感染的肺炎疫情对被评估单位的生产经营造成了一定的暂时 性影响,影响程度将取决于疫情持续时间和各地防控措施政策及其实施 情况。本报告结论未考虑此期后事项对结论的影响。 (十二)评估结论是中水致远资产评估有限公司出具的,受本机构 资产评估专业人员的执业水平和能力的影响。 资产评估报告使用人应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影 响。 十二、资产评估报告使用限制说明 (一)本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途,不得 中水致远资产评估有限公司 - 19 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 用于本评估目的之外的其他经济行为。 (二)委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的,资产评估机 构及其资产评估师不承担责任。 (三)除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使 用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外,其他任何机构 和个人不能成为资产评估报告的使用人。 (四)资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论,评估结 论不等同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估对象 可实现价格的保证。 (五)本报告需经资产评估机构及两名资产评估师签名、盖章,方 可产生法律规定的效力、正式使用。 (六)评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开 媒体,需经得本资产评估机构的书面同意,法律、法规规定以及相关当 事方另有约定的除外。 (七)本报告书评估结论仅适用于评估基准日当天,不适用于其他 财务报告日。 十三、资产评估报告日 本报告书形成时间为:2020 年 4 月 3 日。 中水致远资产评估有限公司 - 20 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 (本页无正文,为签名盖章页) 资产评估师: 郑晶晶 资产评估师: 徐向阳 中水致远资产评估有限公司 中水致远资产评估有限公司 - 21 - 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司拟商誉减值测试涉及的无锡中德美联生物技术有限公司 相关资产组预计未来现金流量的现值评估项目 资产评估报告 资产评估报告附件 1. 委托人及产权持有人营业执照(复印件); 2. 评估基准日审定财务报表(复印件); 3. 委托人和其他相关当事人的承诺函; 4. 签名资产评估师的承诺函; 5. 资产评估机构营业执照副本(复印件); 6. 北京市财政局备案公告(2017-0078 号)(复印件); 7. 资产评估机构证券资格证书(复印件); 8. 资产评估师职业资格证书(复印件)。 中水致远资产评估有限公司 - 22 -