证券代码：300013 证券简称：新宁物流 告编号：2019-040
江苏新宁现代物流股份有限公司
关于公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、
采取填补措施及相关承诺的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
重要提示：
以下关于本次公开发行可转换公司债券后公司主要财务指标的情况不构成
公司的盈利预测且关于填补即期回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投
资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担
赔偿责任。
江苏新宁现代物流股份有限公司（以下简称“公司”、“新宁物流”）根
据国务院办公厅发布的《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合
法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）以及中国证监会发布的《关于
首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公
告[2015]31号）的要求，为保障中小投资者权益，就本次公开发行可转换公司
债券（以下简称“本次可转债”）事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分
析，现就本次可转债摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取的填
补即期回报措施说明如下：
一、本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财
务指标的影响
（一）影响分析的假设条件
1
1、假设未来宏观经济环境、政策、公司所处行业发展状况、市场情况等方
面不会发生重大不利变化；
2、不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务
费用、投资收益）等的影响；
3、假设本次公开发行可转换公司债券于 2019 年 12 月 31 日实施完毕，并分
别假设截至 2020 年 12 月 31 日全部可转债尚未转股和全部可转债于 2020 年 6 月
30 日完成转股，上述发行实施完毕的时间和转股完成的时间仅为假设，不对实
际完成时间构成承诺，最终以经中国证监会核准的发行数量和本次发行方案的实
际完成时间及债券持有人完成转股的实际时间为准；
4、假设本次公开发行可转债募集资金总额为 50,000.00 万元，不考虑发行
费用的影响。本次发行可转债实际到账的募集资金规模将根据监管部门核准、发
行认购情况以及发行费用等情况最终确定；
5、假设可转换公司债券发行时，不具备转换选择权的类似债券的市场利率
通常为 2%，该假设仅为模拟测算财务指标使用，具体情况以发行完成后的市场
实际情况为准；
6、假设 2019 年、2020 年在排除可转债利息费用的情况下归属于母公司所
有者的净利润及扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润与 2018 年持平。
该假设分析并不构成对公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者
据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任；
7、假设本次可转债的转股价格为 16.52 元/股（该价格不低于公司 A 股股票
于第四届董事会第二十六次会议决议前二十个交易日交易均价与前一个交易日
交易均价的孰高者）。该转股价格为模拟测算价格，仅用于计算本次可转债发行
摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终的初始转股价格由公司董事会根据股
东大会授权，在发行前根据市场状况确定，并可能进行除权、除息调整或向下修
正；
8、公司于 2019 年 4 月 25 日召开第四届董事会第二十五次会议，决定以公
司 2018 年末股本 297,791,410 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民
2
币 0.22 元(含税)，合计派发现金 6,551,411.02 元，该议案尚需提交股东大会审
议。假设 2020 年发放的股利与 2018 年相同，即 6,551,411.02 元，且该笔股利
于当年 6 月发放完毕。上述派发现金股利金额仅为预计数，不构成对派发现金股
利的承诺；
9、假设本次可转债在发行完成后全部以负债项目在财务报表中列示。该假
设仅为模拟测算财务指标使用，具体情况以发行完成后的实际会计处理为准；
10、在预测各年末总股本和计算各年每股收益时，除本次发行的可转换债
券转股外，不考虑除权除息、转增股本、股份回购及其他可能产生的股权变动
事宜。
（二）对公司主要财务指标的影响
基于上述假设的前提下，本次可转债摊薄即期回报对公司的主要财务指标的
影响测算如下：
3
2020年/2020月12月31日
项目 2018年/2018年12月31日 2019年/2019年12月31日
2020年年末全部未转股 2020年6月30日全部转股
总股本（股） 297,791,410.00 297,791,410.00 297,791,410.00 328,057,753.83
归属于母公司所有者权益（元） 1,420,107,393.98 1,478,139,653.96 1,536,171,913.94 2,036,171,913.94
归属于母公司股东净利润（元） 64,583,671.00 64,583,671.00 64,583,671.00 64,583,671.00
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润（元） 57,465,030.09 57,465,030.09 57,465,030.09 57,465,030.09
基本每股收益（元/股） 0.22 0.22 0.22 0.21
稀释每股收益（元/股） 0.22 0.22 0.20 0.20
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元） 0.19 0.19 0.19 0.18
扣除非经常性损益后的稀释每股收益（元） 0.19 0.19 0.18 0.18
加权平均净资产收益率 4.62% 4.46% 4.29% 3.68%
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 4.12% 3.97% 3.81% 3.27%
注：1、公司按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定计算基本每股收益、净资产收益率；
2、2019 年 12 月 31 日归属母公司所有者权益=2019 年期初归属于母公司所有者权益＋2019 年归属于母公司所有者的净利润－本期现金分红实施金
额；2020 年 12 月 31 日归属母公司所有者权益=2020 年期初归属于母公司所有者权益＋2020 年归属于母公司所有者的净利润－本期现金分红实施金额＋
可转换公司债券转股（如有）增加的所有者权益。
4
二、本次发行摊薄即期回报的特别风险提示
可转换公司债券发行完成后至转股前，公司需按照预先约定的票面利率对
可转换公司债券支付利息。由于可转债票面利率一般较低，正常情况下公司对
可转债发行募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不
会摊薄基本每股收益，极端情况下若公司对可转债发行募集资金运用带来的盈
利增长无法覆盖可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的
风险，将摊薄公司普通股股东的即期回报。
若可转换公司债券未来部分或全部转股，将使得公司总股本及净资产较发
行前出现一定的增长。由于本次募集资金投资项目的实施需要一定周期，项目
效益的实现存在滞后性，因此公司净利润立即实现大规模增长存在一定困难，
本次发行后公司每股收益可能较上年出现一定幅度的下降，短期内公司即期回
报存在被摊薄的风险。
另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司
可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，
从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
公司公开发行可转换公司债券后即期回报存在被摊薄的风险，敬请广大投
资者关注，并注意投资风险。同时公司就摊薄即期回报制定的填补即期回报措
施不等于对公司未来利润做出保证。
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三、关于本次公开发行可转换公司债券必要性和合理性的说明
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 50,000.00 万元（含本
数），扣除发行费用后拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目实施主体 项目总投资 拟投入募集资金
1 深圳仓库智能化升级改造项目 深圳智能 33,000.00 32,000.00
2 智能物流信息系统平台建设项目 新宁物流 3,071.80 3,000.00
3 补充流动资金 新宁物流 15,000.00 15,000.00
合 计 51,071.80 50,000.00
注：“深圳智能”全称为深圳市新宁智能物流有限公司,系公司全资子公司。
公司董事会选择本次融资的必要性和合理性说明如下：
（一）深圳仓库智能化升级改造项目
1、项目实施的背景
2015 年 5 月 19 日，国务院印发《中国制造 2025》，提出加快推动新一代信
息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向。在这一
思想指引下，工信部等部门先后制定《智能制造工程实施指南（2016-2020 年）》
等一系列政策鼓励促进中国智能制造的发展。
在相关政策的推动以及工业 4.0 的浪潮下，公司下游客户电子信息行业生产
企业开始将生产线与大数据、互联网、人工智能等技术相结合，上述过程有效提
升了生产效率以及信息化水平，同时对原材料仓储物流的时效性以及对生产全流
程的信息共享互通提出了更为严格的要求。
在这一形势下，传统的仓储设备和管理手段已不能满足电子信息产业链对高
效、快捷的物流与供应链管理服务的要求。而智能化仓储可以利用信息管理系统
实现供应商料件信息与制造商生产信息的有机衔接，并对各类电子元器件使用频
率、调配路线等信息进行数据统计，为仓储货物动态管理提供大数据支持；在信
息管理系统的大数据支持下，智能搬运机器人可以以最短路径和最高效率快速实
现货物的拣选、出入库等操作，从而在确保高效、快捷的基础上，实现仓储物流
6
管理的自动化、精细化、定制化。
目前，智能化仓储已成为中国智能制造发展不可或缺的一大助力，它具有节
约用地、减轻劳动强度、避免货物损坏或遗失、消除差错、提高仓储自动化水平
及管理水平、提高管理和操作人员素质、降低储运损耗、有效减少流动资金的积
压、提高物流效率等诸多优点。未来伴随着“中国制造”向“中国智造”的不断
转变，智能化仓储的重要性将不断凸显，智能化仓储已成为仓储行业未来发展的
必然趋势。
本项目旨在提升深圳仓库的智能化水平，该项目的实施是公司实施战略拓展、
应对行业变化、增强行业竞争力的必然要求，是目前仓储物流行业走向智能化、
定制化竞争发展的必然结果，是物流行业上下游客户需求变化的必然选择。
2、项目实施的必要性
（1）有利于提升公司的仓储物流管理水平
公司原有的仓储模式为采用传统货架进行存储，由人工完成入库、拣选、出
库等操作流程，主要依靠手持扫码枪和手持终端（PDA）等设备对物料进行定位
管理。上述仓储设备及操作流程具有自动化程度较低、信息交互性较差、易受到
人为因素影响等“痛点”，经营效率受到严重限制，一般只能实行单一货源、多
客户的“点对面”服务模式。目前在这一传统仓储模式下，公司仓库的存储容量
和经营效率均已触及瓶颈，限制了公司业务规模和经济效益的进一步提升。
本项目计划对公司位于深圳的传统仓库进行升级改造，为其配备高容量的仓
储立库以替代传统货架，在原来仓库面积不变的前提下大幅提升仓库存储容量，
并购置先进的自动化设备替代人工作业，在降低营运成本的基础上提升作业的效
率与精度；同时，本项目计划为深圳仓库引入智能化的信息管理系统，以加强企
业的资源整合以及流程的再造升级。通过对深圳仓库进行自动化、智能化升级，
将有效打破原有仓库产能的限制，扩大现有产能，为客户提供更大的存储空间和
更快的响应速度，可以完成多货源与多客户的“面对面”对接，实现公司业务的
大幅拓展。
综上所述，本项目的实施将有效提升公司的仓储物流管理水平，降低营运成
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本，并为客户提供更为精细、高效的物流与供应链管理服务，提升公司核心竞争
力。
（2）有利于更好地满足客户的定制化服务需求
近年来，为了满足消费者对电子产品个性化、多样化的需求，电子信息行业
生产企业开始不断追求小批量、定制化的柔性生产，进而对第三方仓储行业产生
巨大的定制化服务需求。
公司通过对珠三角地区的客户进行深入调研，发现原有仓库受到仓储设备智
能化程度较低、人工作业精细度不足、信息管理系统较为落后等因素的限制，只
能按不同的货源品牌进行分货架存储，由人工指定物料入库的存储位置。这样的
业务模式不但限制了流程设计的灵活性，也限制了操作精度的进一步提升，无法
根据客户需求提供高定制化的服务。
本项目实施后将由更为先进的信息管理系统对仓库内货物的存储情况进行
智能动态管理，在入库阶段可以实现多货源情形下入库设备和存储设备的共用，
提升运作效率，在出库阶段可以实现按照货源差异和客户需求对货物进行智能化
分类拣选，有效增加公司业务模式的多样性，更好地满足当地客户的定制化需求。
（3）有利于拓展公司在珠三角地区的市场份额
近年来，在国家及地方政府的大力引导和扶持之下，以深圳为代表的珠三角
地区已成为全国电子信息产业发展的重心之一。根据《深圳 IT 产业发展报告》
显示，2018 年全球的 IT 产值达到了 3.65 万亿美元，约合人民币 24.50 万亿，
2018 年深圳的 IT 产值达 2.41 万亿元，占全球比重近 10.00%；在电子信息制造
行业，深圳市成为重要的生产基地，在传统家电、通信产品、计算机产品、数码
产品、LED 等领域成为全球的制造中心。此外，深圳于 2018 年进一步实施“十大
行动计划”，重点落实“互联网+”和“中国制造 2025”行动计划，在机器人、3D
打印、新型显示、精准医疗、新能源汽车、海洋工程装备等领域规划建设 10 个
创新中心，提升高端制造、精密制造、智能制造能力水平。
随着电子信息产业在以深圳为代表的珠三角地区的兴盛发展，未来公司在珠
三角地区的市场空间广阔。公司经过在珠三角地区电子信息产业内的多年深耕，
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凭借丰富的行业经验和完善的服务体系，已在行业内形成了良好的品牌声誉及企
业形象，并拥有了诸如大联大控股、联想、纬创等稳定的客户服务群体。本项目
的实施将紧密结合珠三角地区电子信息产业发展的高端化、精密化、智能化的新
趋势，凭借更为智能化的仓储设备和信息管理系统，为客户提供更为智能、精细、
高效的物流与供应链管理服务，提升公司在珠三角地区的管理水平和服务质量，
从而进一步提升公司在珠三角地区的行业形象及市场份额。
3、项目建设的可行性
（1）产业政策为项目发展提供了良好的环境
在“中国制造 2025”及工业 4.0 的背景下，智能化仓储已成为智能制造发
展不可或缺的推动力量。近年来，为推动仓储行业的信息化、智能化发展，国家
各部门先后制定了一系列政策与规划，鼓励仓储行业企业在日常生产经营中引入
先进的信息管理平台以及智能化的仓储设备。
2014 年 9 月，国务院发布了《物流业发展中长期规划（2014—2020 年）》，
提出“制造业物流与供应链管理工程是国家发展的重点工程之一，支持建设与制
造业企业紧密配套、有效衔接的仓储配送设施和物流信息平台，鼓励各类产业聚
集区域和功能区配套建设公共外仓，引进第三方物流企业”。2017 年 1 月，商务
部等 5 部门印发了《商贸物流发展“十三五”规划》，明确指出“深入实施‘互
联网+’高效物流行动，构建多层次物流信息服务平台，发展经营范围广、辐射
能力强的综合信息平台、公共数据平台和信息交易平台，运用市场化方式，提升
商贸物流园区、仓储配送中心、末端配送站点信息化、智能化水平”。
本项目实施后深圳仓库将采用“黑匣子”式的仓储管理模式，通过运用引入
的智能物流设备及智能化信息管理系统，实时追踪每一件物料的运送存储信息，
自动实现出入库仓位计算、任务调度、作业分配等复杂过程，基本实现仓库无人
化作业。本项目的实施将大幅提升公司深圳仓库的信息化、智能化水平，符合国
家产业政策和长期规划的引导方向，未来国家相关政策规划的进一步推进将为本
项目的顺利推进提供积极的政策支持和实施环境。
（2）公司具有专业的技术团队和丰富的项目运行经验
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公司作为电子信息产业链中的物流与供应链管理服务提供商，已在行业内
进行了多年的探索和耕耘。在此过程中，公司不仅通过技术积累与系统培训培
养出了一批具有专业水准及职业素养的经营管理人员和专业技术人员，而且公
司还积极利用品牌优势和资金优势，通过市场化的手段，引进各类外部人才，
对公司的人才储备进行补充。公司专业化的管理团队和技术团队将为本项目的
实施以及本项目实施完成后的业务衔接起到至关重要的支撑作用。
此外，公司在已取得 100 余项相关专利及软件著作权的基础之上，已积极
将公司相关技术成果应用到公司物流与供应链管理业务中。2017 年 4 月，公司
建设完成安徽皖新物流有限公司 1200m*1000mm 标准托盘自动化作业线项目，实
现了由仓库到厂区共 21 条产线产品的标准化、自动化物流输送，并具备自动跟
踪、实时更新、智能化物流分拣，实现了标准化、自动化的智能操作。同时，
公司已利用自有资金对昆山新宁物流有限公司的部分仓库进行智能化升级改
造。通过对现有技术成果的转化运用以及已完成的智能化仓储改造项目的实践
经历，公司已在智能化仓储方面积累了丰富的知识储备与项目经验，上述知识
储备及项目经验将为本项目的顺利实施提供有力保障。
（3）上市公司在行业内的品牌优势
电子通信类产品有体积小、重量轻、价值高的特点，导致电子通信类产品的
货值远高于单一环节仓储服务费，且电子信息制造商对原材料供货的时效性要求
较高，因此电子信息行业企业在选择仓储服务商时，对服务商的仓储管理能力和
品牌知名度要求较高。
经过多年发展，公司已在行业内拥有良好的口碑和较高的客户认可度，公司
作为专业的电子元器件综合物流服务商，凭借优质高效的服务能力和丰富的行业
经验，公司的服务品牌已得到业界的普遍认可。公司目前已与联想、仁宝、纬创、
大联大控股等众多行业内标杆企业建立了长期稳定的合作关系，在珠三角区域乃
至全国电子信息元器件供应链管理领域享有较高的知名度。
公司主要客户对于智能化生产的需要将对本项目的推进与实施起到重要的
推动作用，此外公司良好的行业品牌及客户资源将为本项目建成后的产能消化提
供有力保障。
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（二）智能物流信息系统平台建设项目
1、项目实施的背景
近年来，随着科学技术的快速发展与普及，信息化技术已经成为了现代企业
进行业务发展与创新的发动机。经过在行业内多年的深耕发展，公司凭借良好的
品牌形象以及优异的服务质量不断开拓新市场、新渠道，客户与供应商的数量相
比之前已有明显增加。此外，近年来公司积极探索业务范围的扩展，实施外延式
并购，公司参控股的子公司数量明显增加，组织结构变得较为复杂。为了使公司
在新发展形势下更好地与各客户及供应商实现数据对接，同时为了提高公司与各
子公司之间的信息协同效率，公司计划投资智能物流信息系统平台建设项目。
2、项目实施的必要性分析
（1）有助于提高公司的物流信息整合能力和响应速度
随着科学技术的发展，制造业的个性化定制与柔性化生产特点实现了消费与
生产的无缝精准对接，这对原材料到制造商以及制造商到产成品的运输环节提出
了更加苛刻的要求。第三方物流公司从传统的 VMI、DC 端逐步向工厂内部物流延
伸，由中央集线器等组件构成的智慧物流信息系统平台的建立显得尤为重要。同
时，物流企业与品牌商及制造商在信息领域的交互从传统的单向提供库存与交货
信息，逐步趋向于双向信息互动，品牌商及制造商的敏捷反应驱动了第三方物流
企业的快速响应，这对物流企业的信息整合能力和响应速度提出更高要求。本项
目的实施将有效提高公司的物流信息整合能力和响应速度，从而更好地满足客户
个性化定制与柔性化生产的需要，提升公司的服务质量与行业地位。
（2）有利于完善公司现有信息系统
公司信息化建设已经具备一定基础，但覆盖面与功能性仍有待进一步提高。
面对公司业务的持续发展，公司信息系统软硬件设备的处理能力已日趋饱和，无
论是硬件设备的性能与容量，还是软件的系统架构、覆盖范围都存在迫切的升级
或更新的要求。本项目的实施将有效满足公司信息系统软硬件设备的升级更新需
求，提升公司信息系统信息处理的时效性、稳定性和安全性。同时，信息系统的
完善可以取代通过传统有形介质的信息流通和分析模式，使公司实现信息流的整
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合和贯通。此外，通过信息系统提供的多种分析功能，可以对海量数据进行多角
度、多层次的分析，并将分析结果转化为企业高层决策所需要的直接信息，从而
提高公司决策的高效性、科学性和合理性。
（3）有利于提高公司物流与供应链管理水平
物流与供应链管理行业作为国内重点发展的行业，其对国民经济的发展起到
至关重要的作用。随着公司经营规模的扩大，管理难度的增加，公司只有通过智
能化的物流信息系统平台建设，才能将物流与供应链管理业务的所有环节有效的
串联起来，提供企业经营效率，增强自身抵抗风险的能力。
3、项目实施的可行性分析
（1）国家产业政策提供了有利支持
我国政府一直以来都高度重视企业信息化工作。2006 年 5 月，中共中央办
公厅、国务院办公厅印发了《2006-2020 年国家信息化发展战略》，明确指出在
全球信息化发展的大趋势下，要大力推进企业的全面信息化建设，改造和提升传
统产业，发展信息服务，推动经济结构战略性调整。2015 年《中共中央关于制定
国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》指出：推进产业组织、商业模式、
供应链、物流链创新，支持基于互联网的各类创新。随着国家“信息化带动工业
化”的战略部署逐步落实，极大地鼓舞了企业信息化建设的热情，公司智能物流
信息系统平台建设项目的实施符合产业政策。
本项目的实施可以有效改善公司目前的信息系统，符合国家产业政策的导向。
（2）现代通信技术发展提供了技术保障
随着现代通信技术的高速发展及日益成熟，行业内涌现出大批提供信息系统
建设及维护的专业供应商，其能够为企业提供各类深入、专业、适应企业发展的
信息系统平台，提高企业的运作效率，增强企业的价值创造能力。此外，运行于
信息系统平台上的应用软件技术也得到了较快发展，产品应用范围已经从过去单
一的仓储管理领域向集团内部全业务扩展，能够为物流及供应链管理企业提供成
熟、完整、高效的信息系统整体解决方案，有效地促进了企业发展的内生动力。
公司一直关注行业的技术发展趋势，长期与软硬件供应商保持良好沟通，主动参
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加供应商的应用培训课程，逐步熟悉拟投入新系统的操作流程。现代通信技术的
发展为公司智能物流信息系统平台建设项目的实施提供了技术保障。
（3）公司技术人才储备奠定了项目实施基础
公司历年来秉持着不断创新的理念和和深入钻研的精神，针对 WMS 仓储管理
模块，先后研发出：配合无线仓移动设备操作的“新宁供应链综合信息管理平台
系统软件”；以订单管理为体系的“新宁供应链综合业务管理平台系统软件（OMS）”
以及以人员任务管理、可视化、精细化管理为核心的“新宁供应链物流精细化管
理平台系统软件（RMS）”，以上系统在集团公司广泛应用，得到了政府与客户的
深度认可，拥有自主知识产权，均被江苏省科技厅评为“江苏高新技术产品”。
此外，为满足行业发展趋势及业务发展需求，公司培养了一大批熟悉公司业务流
程、经验丰富的信息系统建设及维护人才，完全有能力组织执行大规模的信息系
统平台建设项目。
公司多年来持续的研发经验及人才储备为本次智能物流信息系统平台建设
项目的实施奠定了坚实的基础。
（五）补充流动资金
报告期内随着业务规模的快速增长，公司流动资金已出现较大缺口，若进一
步考虑将来业务规模快速增长的因素，流动资金的压力将更大，本次公开发行可
转换公司债券的募集资金拟安排 15,000.00 万元用于补充公司及项目的流动资
金，本项目的实施将在一定程度上缓解公司的资金压力，提高公司抗风险能力和
可持续发展能力。
本次募集资金补充公司流动资金金额测算如下：
1、项目概况
本次募集资金总额中的 15,000.00 万元将用于补充流动资金，占公司本次
发行募集资金总额的 30.00%。
2、项目实施必要性分析
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随着公司的持续快速发展，业务规模持续扩大，公司对资金的需求逐渐增
加，2016 年至 2018 年营业收入分别为 7.59 亿元、9.02 亿元和 10.49 亿元，同
比增长 28.53%、18.93%、15.80%，年复合增长率为 17.36%。同时，公司应收账
款规模也不断增长，应收账款账面余额分别由 2016 年末的 3.50 亿元增长至
2018 年末的 5.88 亿元。因此随着公司业务规模的扩大，需要更多的流动资金
用于日常经营。此外，公司 2016 年、2017 年和 2018 年，公司经营活动现金流
出分别为 8.95 亿元 9.13 亿元和 9.80 亿元，表明公司日常生产经营活动对流动
资金要求较高。
目前，公司主要通过银行借款等方式来满足业务增长带来的资金需求，但
随着公司业务规模的持续增长，公司营运资金压力也随之增加。公司通过本次
公开发行可转换公司债券募集资金补充营运资金，可以更好的满足公司业务迅
速发展所带来的资金需求，为公司未来经营发展提供资金支持，有效缓解公司
营运资金压力。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事
募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司拟以募集资金投资于深圳仓库智能化升级改造项目以提升仓库的智能
化水平，提升公司仓储业务的经营和管理效率；公司拟以募集资金投资于智能
物流信息系统平台建设项目，以完善公司现有信息系统，提高公司物流与供应
链管理水平。
公司作为一家专业的综合性物流与供应链服务提供商，通过实施本次募
投，将进一步提高公司业务的智能化水平和工作效率，从而能够更好的满足客
户需求，提升公司的市场竞争力，巩固并提高公司的行业地位。
（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、人员储备
持续的技术创新是公司的核心竞争力，公司现有技术人员超过五百人，其
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中高级技术人员超过30人。公司坚持以人为本理念，对人才梯队建设、员工培
训成长、员工薪酬激励、公司文化熏陶等进行中长期规划，形成了适应自身发
展需要的人才开发管理机制，建立了理念一致、稳定诚信、爱岗敬业、专业精
湛的经营管理团队和人才队伍，募投项目与公司现有业务具有紧密的联系，公
司的人员储备为项目实施提供强有力的支持。
2、技术储备
公司一贯高度重视研发及技术创新，不断提升技术水平与服务品质，降低成
本。公司凭借丰富的行业经验，深入了解客户的需求、准确把握市场的发展方向，
凭借雄厚的技术储备和持续的研发创新能力，不断改进、完善现有信息平台，提
高运营的智能化水平与工作效率。在仓储物流领域，公司开发出了仓储管理系统
（WMS）、运输管理系统（TMS）等智能化管理系统，能够有效控制、跟踪物流过
程中的各个环节，提升物流管理能力。在车辆卫星定位运营领域，公司开发出了
面向不同类型客户的车联网平台系统，能依托自主研发的卫星定位监控系统平台
以及大数据的车辆分析技术，对车辆的实时数据进行分析。公司的技术储备为本
次募集资金投资项目的实施奠定了良好的技术基础和有力保障。
3、市场储备
作为一家专业的综合性物流与供应链管理服务提供商，公司非常注重市场的
培养和拓展。通过多年的市场开发和业务积累，公司已具有较高的行业知名度和
市场地位。目前，公司与多家知名企业长期保持着密切的合作关系，客户满意度
较高。同时，公司在全国各主要城市设立了子公司，并配备了高度专业化的技术
与服务团队，以实现业务领域与市场的进一步拓展。
综上，公司在人员、技术和市场等方面储备丰富，将为本次发行募集资金
投资项目的实施提供有力保障。
五、公司现有业务运营情况及应对本次发行摊薄即期回报采取
的填补措施
（一）公司现有业务运营状况，发展态势以及面临的主要风险
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1、公司现有业务运营状况，发展态势
公司作为一家专业的综合性物流与供应链管理服务商，经过多年的经验积
累和业务整合，已具有较高的行业知名度和市场地位，主要业务包括物流与供
应链管理业务及车辆卫星定位运营业务。2016年、2017年和2018年，公司营业
收入分别为7.59亿元、9.02亿元和10.49亿元，业务规模不断扩大，盈利水平较
为稳定。本次募投项目的实施，将进一步提高公司业务的智能化水平和工作效
率，从而能够更好的满足客户需求，提升公司的市场竞争力，巩固并提高公司
的行业地位。
2、公司现有业务面临的主要风险
（1）业务集中风险
公司是一家业务遍及全国的综合性物流与供应链管理服务商，主要业务包括
物流与供应链管理业务及车辆卫星定位运营业务。
从分产品的业务收入构成的角度上看，2016 年、2017 年、2018 年公司提供
的物流及供应链管理业务涉及的仓储及仓储增值服务、送货服务这两项合计收入
分别为 4.13 亿元、5.10 亿元、6.24 亿元，占各期营业收入比例较高，分别为
54.38%、56.52%、59.70%，是公司主要的收入来源；公司提供的车辆卫星定位运
营服务涉及的设备销售、服务及软件这两项合计收入分别为 2.41 亿元、2.86 亿
元、3.16 亿元，占各期营业收入比例分别为 31.80%、31.71%、30.26%，是公司
重要的收入来源。公司收入主要来源于物流及供应链管理业务与车辆卫星定位运
营服务，因此公司具有一定的业务集中风险。
此外，从分地域的营业收入构成的角度上看，公司营业收入主要来源于交通
运输、物流行业较为发达的华东、华南、西南地区， 2016 年、2017 年、2018 年
公司来源于上述地区的营业收入合计分别为 5.91 亿元、7.54 亿元、8.85 亿元，
占当期营业收入比例分别为 77.83%、83.51%、84.70%。因此从地域分布的角度上
看，公司也具有一定的业务集中风险。
经过多年的发展经营以及对亿程信息业务的整合，公司已积累了丰富的物流
与供应链管理经验，在行业内形成了独特的竞争优势，具有较强的业务延伸和区
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域扩展能力。目前，较高的业务集中度可能会给公司经营带来一定的风险。
（2）公司业务快速成长引起的管理风险
近年来，公司凭借自主研发的仓储管理系统、卫星定位监控平台及可复制的
仓储管理模式积极开拓市场，业务得到迅速发展，公司已经成为具有一定市场影
响力的综合性物流及供应链管理服务提供商。公司依托资本市场力量进行产业链
整合，在 2015 年 8 月收购亿程信息，业务领域得大幅扩展，研发能力得到有效
提升，客户数量得到明显增加。
业务的快速成长使得公司的组织结构变得更为复杂。截至2018年12月31
日，公司直接控股公司超过30家，间接控股公司超过20家，重要参股公司6家，
合计参控股公司近60家。公司庞大的系统体系和复杂的组织结构，使得经营管
理和内部控制难度增大。公司管理层与子公司之间逐渐升高的沟通成本，可能
会导致信息失真、决策延迟甚至失误，子公司在日常经营活动中可能会出现运
营失误、管理疏漏或者违法违规，以上潜在风险都可能给公司经营业绩造成不
利影响。
（二）应对本次发行摊薄即期回报采取的填补措施
为保证本次募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和提高
公司未来的持续回报能力，本次可转债发行完成后，公司将通过加快募投项目投
资进度、加大市场开拓力度、努力提高销售收入、提高管理水平、提升公司运行
效率，增厚未来收益，以降低本次发行摊薄股东即期回报的影响。公司拟采取的
具体措施如下：
1、加快募投项目投资进度，尽快实现项目预期效益
董事会已对本次募投项目的可行性进行了充分论证，募投项目符合产业发展
趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。随着募投项目逐步进入
回收期后，公司的盈利能力和经营业绩将会显著提升，有助于填补本次发行对股
东即期回报的摊薄。本次募集资金到位前，为尽快实现募投项目效益，公司将积
极调配资源，提前实施募投项目的前期准备工作；本次募集资金到位后，公司将
加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益，增强以后年度
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的股东回报，降低本次发行导致的股东即期回报摊薄的风险。
2、加强募集资金的管理，提高资金使用效率
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金使用的规范、安全和高效，
公司制定了《募集资金管理制度》。本次可转债发行完成后，公司将按照制度要
求将募集资金存放于董事会指定的专项账户中，专户专储、专款专用，以保证募
集资金的合理规范使用，防范募集资金使用风险。
3、积极推进公司发展战略，进一步巩固公司行业地位
公司本次的投资范围涵盖深圳仓库智能化升级改造项目、智能物流信息系统
平台建设项目等项目，受国家政策支持，市场需求巨大，行业产值每年均能保持
高速增长。本次可转债发行完成后，公司一方面能够提高经营效率，巩固和提升
公司现有的市场地位，另一方面也将有利于公司更好地整合业务和布局，为公司
的持续、健康、快速发展打下坚实的基础。公司未来将进一步加快推进智能化物
流服务，通过精细、动态、科学的管理，实现物流的自动化、可控化、智能化、
网络化，为日常运行管理和控制提供有效支持；同时，运用上市公司平台，规范
整合优质行业资源，提高核心竞争力，进一步增强企业盈利能力,力求将公司打
造成为综合物流与供应链管理服务领先企业。
4、加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力
公司未来将努力提高资金的使用效率，加强内部运营控制，完善并强化投资
决策程序，设计更合理的资金使用方案，合理使用各种融资工具和渠道，控制资
金成本，提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经
营风险，提升经营效率和盈利能力。
5、严格执行公司的分红政策，保障公司股东利益回报
公司按照相关法律法规的规定制定了《公司章程》，进一步明确和完善公司
利润分配的原则和方式。同时为进一步规范和完善对利润分配事项的决策程序和
机制，增加股利分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和分配进行监
督，公司于 2017 年 4 月 24 日召开的第四届董事会第二次会议审议通过了《未来
三年（2017-2019 年）股东分红回报规划》，强化了投资者回报机制，并已进行了
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公告披露，落实了《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上
市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的相关要求。本次可转债发行完
成后，公司将在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，以保
证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高公司未来的回
报能力。
综上，本次可转债发行完成后，公司将提升管理水平，合理规范使用募集资
金，提高资金使用效率，采取多种措施持续改善经营业绩，加快募投项目投资进
度，尽快实现项目预期效益。在符合利润分配条件的前提下，积极推动对股东的
利润分配，以提高公司对投资者的回报能力，有效降低原股东即期回报被摊薄的
风险。
上述填补即期回报的措施不等于对发行人未来利润做出保证。
六、公司董事、高级管理人员对填补即期回报措施能够得到切
实履行作出承诺
公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补即期回报措
施能够得到切实履行作出如下承诺：
1、不以无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；
2、对本人的职务消费行为进行约束；
3、不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补即期回报措施
的执行情况相挂钩；
5、若公司后续推出公司股权激励政策，承诺拟公布的公司股权激励的行权
条件与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺签署日至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中
国证监会作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承
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诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定
出具补充承诺；
7、作为填补即期回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行
上述承诺，本人自愿接受中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其
制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施，若
违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意依法承担对公司或者投资
者的补偿责任。
七、公司控股股东、实际控制人对填补即期回报措施能够得到
切实履行的相关承诺
公司控股股东苏州锦融投资有限公司及其一致行动人南通锦融投资中心
（有限合伙）、广州程功信息科技有限公司、王雅军，实际控制人王雅军为保
障公司填补即期回报措施能够得到切实履行，对公司及全体股东作出如下承
诺：
1、承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、切实履行公司制定的有关填补即期回报的相关措施以及对此作出的任何
有关填补即期回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
特此公告。
江苏新宁现代物流股份有限公司
董事会
2019年04月29日
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