捷成股份日常经营重大合同交易双方履约能力的核查意见




                       华泰联合证券有限责任公司
                   关于北京捷成世纪科技股份有限公司
          日常经营重大合同交易双方履约能力的核查意见



    2013 年 8 月 7 日，北京捷成世纪科技股份有限公司（以下称“捷成股份”或“公司”）
与江西省广播电视网络传输有限公司（以下简称“江西广电网络”）签署了《江西有线
高清电视和网络双向化改造项目战略合作框架协议》，约定由捷成股份作为江西广电网
络“高清电视和网络双向化改造项目”的主要技术服务及系统集成商，根据江西广电网
络的实际需求提供整体解决方案和实施建设，并承担该项目实施过程中的资金支持。

    华泰联合证券有限责任公司（以下称“华泰联合证券”）作为捷成股份首次公开发
行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、、《深圳
证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、
《创业板信息披露业务备忘录第 7 号：日常经营重大合同》等有关法律法规和规范性文
件的要求，对捷成股份与江西广电网络签署的《江西有线高清电视和网络双向化改造项
目战略合作框架协议》进行了审慎核查，核查情况及核查意见如下：

    一、协议主要内容

    江西广电网络的“高清电视和网络双向化改造项目”，初步预算 10 亿元，需在按照
相关审批程序审批通过后方能实施，最终投资金额也将以江西广电网络整体批准的解决
方案为准。捷成股份协助江西广电网络提供整体规划设计及技术方案的资料，完成整体
解决方案的设计。

    该项目的分项目将由江西广电网络以公开招标的方式选定供应商，捷成股份可以自
主决定是否参与投标。在捷成股份参与投标的情况下，将享有同等条件下的优先权。如
捷成股份中标成为江西广电网络的供应商，在项目实施的具体过程中，将由捷成股份垫
款实施，江西广电网络按照约定的期限和利率分期偿还本金和利息。在分项目公开招标
的过程中，如捷成股份不参与投标，则应协助江西广电网络完成需求方案设计，并作为
总集成商提供资金支持。

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     二、交易双方履约能力分析

    华泰联合证券对交易双方签署的《江西有线高清电视和网络双向化改造项目战略合
作框架协议》，江西广电网络的营业执照、网站信息，捷成股份的公开信息披露文件等
资料进行核查后，认为：

    1、江西广电网络是经国家广电总局和江西省人民政府批准，由江西省广播电影电
视局网络中心和全省十个设区市有线台或网络中心以资产为纽带组建的有限责任公司，
于 2001 年 9 月注册成立。按照国家有关规定，江西广电网络负责规划建设全省节目传
输、用户管理以及数字电视信息服务、视频点播、高清电视、双向互动电视等业务平台。

    保荐机构核查后认为：（1）江西广电网络与捷成股份签署的合作框架协议中约定的
内容，属于其业务经营的范围，江西广电网络具备履约的可能性。（2）双方签署的仅是
意向性的合作框架协议，依据协议记载，涉及的“江西有线高清电视和网络双向化改造
项目”需按照江西广电网络的管理体制履行审批程序并审批通过后方可实施。目前尚不
具备实施条件。保荐机构特提请投资者对此予以关注。

    2、捷成股份专业从事音视频整体解决方案的设计、开发与实施，是专业音视频整
体解决方案产品提供商，从工艺设计到音视频系统工程，到演播室舞台灯光，到 3G 传
输、节目制播、媒体资产管理等技术支撑系统，到信息安全、全台监测监控等业务控制
系统，都可以由捷成股份提供一站购齐的整体解决方案，具备为广播电视制作机构提供
全流程的一体化服务能力。

    捷成股份的资产规模较大，截至 2013 年 6 月 30 日，资产总额 13.02 亿元，净资产
11.68 亿元。且捷成股份的资产流动性较强，13.02 亿元的资产总额中包括货币资金 4.39
亿元，应收帐款 3.57 亿元。此外，捷成股份还具有较强的盈利能力，2012 年度实现营
业收入 7.26 亿元，利润总额 1.67 亿元。

    保荐机构核查后认为：（1）捷成股份具备为江西广电网络提供整体规划设计及技术
方案的资料，并完成整体解决方案的设计的能力。（2）在作为总集成商向江西光电网络
提供资金支持的能力方面，鉴于江西广电网络约 10 亿元的投资，并非一次性投入使用，
保荐机构核查捷成股份内部的分年度资金使用安排后，认为捷成股份的分年度投资计划
具有可行性。（3）江西广电网络的“高清电视和网络双向化改造项目”将以分项目的形

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式公开招标选定供应商，捷成股份尚需参与公开招投标，并未获得实施项目的权利，双
方签署的协议仅授予捷成股份在同等条件下的优先权。保荐机构特提请投资者对此予以
关注。




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（此页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于北京捷成世纪科技股份有限公司日
常经营重大合同交易双方履约能力的核查意见》之签章页）




    保荐代表人：
                   齐 勇 燕           章   童




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