会专字[2018]4995 号
华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于
科大智能科技股份有限公司非公开发行股票申请文件
反馈意见中相关财务问题的核查意见
中国证券监督管理委员会：
根据贵会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（180632 号）
的要求，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）作为科大智能科技股份有限公
司（以下简称“科大智能”、“公司”） 非公开发行股票之会计师，针对反馈意见
中相关财务问题，本所组织相关人员进行了详细核查，现对有关问题报告如下：
本次核查意见中 2018 年 1-3 月、2018 年 1-6 月财务数据均由科大智能提供，
未经本所审计。
问题 1、报告期内，申请人实现净利润分别为 1.51 亿元、2.83 亿元、3.51
亿元和 0.51 亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为 1.61 亿元、0.58 亿元、
-0.61 亿元和-2.25 亿元。
请对比同行业上市公司，说明申请人净利润持续增长的原因及合理性，经
营活动产生的现金流持续下降的原因及合理性。请补充说明净利润与经营活动
产生的现金流不匹配的原因。请会计师、保荐机构核查并发表意见。（反馈意见
之第七题）
答复：
一、对比同行业上市公司，说明申请人净利润持续增长的原因及合理性，
经营活动产生的现金流持续下降的原因及合理性
1
（一）发行人净利润持续增长的原因及合理性
1、报告期内，公司主营业务主要包括工业生产智能化及电力自动化行业，
公司与同行业上市公司净利润比较数据列示如下：
单位：万元
公司名称 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
智云股份 3,203.35 16,859.21 8,474.88 5,793.92
天奇股份 7,577.08 9,353.36 9,903.10 12,039.12
机器人 5,735.55 44,358.59 41,949.13 40,250.72
三丰智能 3,295.18 6,268.47 1,624.11 2,309.02
华昌达 1,098.36 6,535.42 11,603.07 10,073.62
北京科锐 649.81 8,151.41 8,293.84 4,268.03
东方电子 2,776.96 18,623.28 14,818.78 11,340.39
积成电子 -5,374.85 9,942.78 10,427.83 16,298.50
行业平均 2,370.18 15,011.57 13,386.84 12,796.67
科大智能 5,125.59 35,138.06 28,282.43 15,148.49
2、报告期，公司主营业务收入分行业列示如下：
单位：万元
行业类别 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
工业生产智能化 31,850.13 168,893.46 99,324.31 48,631.90
电力自动化 17,590.97 76,387.95 67,325.45 36,611.03
新能源 1,696.20 9,291.75 6,226.07 —
合计 51,137.30 254,573.16 172,875.83 85,242.93
公司 2016 年度净利润较 2015 年度增长 87.42%，主要是因为：①公司 2016
年发行股份及支付现金购买上海冠致工业自动化有限公司和华晓精密工业（苏
州）有限公司 100%股权，冠致自动化及华晓精密自 2016 年 5 月起纳入合并报表，
冠致自动化及华晓精密 2016 年 5 至 12 月净利润分别为 5,887.97 万元及 3,746.73
万元，导致公司工业生产智能化业务 2016 年度主营业务收入较 2015 年度大幅增
加；②公司电力自动化业务 2016 年度较 2015 年度也有所增长。同行业上市公司
平均净利润 2016 年度较 2015 年度有所增长，公司净利润变动趋势与行业趋势总
体保持一致。
2
公司 2017 年度净利润较 2016 年度增长 24.03%，主要是因为公司在工业生
产智能化、电力自动化行业业务规模持续增长所致，公司工业生产智能化、电力
自动化业务收入 2017 年度较 2016 年度分别增长 70.04%、13.46%。同行业上市
公司平均净利润 2017 年度较 2016 年度有所增长，公司净利润变动趋势与行业趋
势总体保持一致。
（二）发行人经营活动产生的现金流持续下降的原因及合理性
同行业上市公司同比期间经营活动活动产生的现金流量净额列示如下：
单位：万元
公司名称 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
智云股份 12,446.24 -4,817.27 -14,150.48 4,433.65
天奇股份 -191.74 2,563.55 3,244.80 71,305.19
机器人 -31,749.71 -38,601.78 -15,690.32 -11,902.10
三丰智能 7,050.26 3,392.37 3,528.87 -391.97
华昌达 10,524.44 3,238.32 -8,595.16 -2,997.34
北京科锐 -7,706.23 8,737.84 6,132.05 3,511.25
东方电子 -4,457.51 19,196.60 -6,017.82 16,629.12
积成电子 -5,990.25 2,598.39 -16,637.37 -5,821.11
行业平均 -2,509.31 -461.50 -6,023.18 9,345.84
科大智能 -22,541.73 -6,107.91 5,814.60 16,141.74
公司 2016 年度经营活动产生的现金流量净额较 2015 年度下降 63.98%，主
要是因为公司 2016 年收购冠致自动化及华晓精密，使得公司在工业生产智能化
行业业务规模进一步增加，受业务规模增加及客户结算进度的影响，公司 2016
年末应收账款增加较大，导致 2016 年度经营活动产生的现金流量净额较 2015
年度下降。同行业上市公司平均经营活动产生的现金流量净额 2016 年度较 2015
年度有所下降，公司经营活动产生的现金流量净额的变动趋势与行业趋势总体保
持一致。
公司 2017 年度经营活动产生的现金流量净额较 2016 年度下降 205.17%，主
要是因为：①随着业务规模扩大，应收账款增加较大。2017 年度公司电力自动
化行业应收账款增加较大，公司电力自动化行业营业收入主要来源于公司全资子
公司科大智能电气技术有限公司（以下简称“智能电气”）和正信电气（以下简称
3
“正信电气”）。智能电气的主要客户为电力企业，电力企业的货款结算遵守严格
的预算管理制度，客户回款周期较长。正信电气主要客户为电力设备生产企业，
电力设备生产企业将正信电气生产的产品最终销往电力企业，通常电力设备生产
企业收到电力企业回款时再向正信电气支付相应货款，受电力企业相关项目施工
进度、与电力设备生产企业资金结算进度等影响，正信电气回款较慢，导致电力
自动化行业 2017 年末应收账款余额增加较大；②随着业务规模扩大，储备存货
支付的现金金额增加较大。公司 2017 年末在手订单金额较大，公司为确保向客
户按期交付产品而储备的原材料和已执行生产任务形成的在产品增加较大。同时
公司为完成合同交付任务而增加的产成品和已发货至客户现场尚未验收的发出
商品增加较大。同行业上市公司中天奇股份、机器人、三丰智能经营活动产生的
现金流量净额 2017 年度较 2016 年度也有所下降。
二、补充说明净利润与经营活动产生的现金流不匹配的原因
报告期内，公司净利润与经营活动产生的现金流量净额匹配关系：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
净利润 5,125.59 35,138.06 28,282.43 15,148.49
加：资产减值准备 810.86 4,149.36 3,097.84 1,081.54
固定资产折旧、油气资产折耗、
454.22 1,718.79 1,658.18 1,306.49
生产性生物资产折旧
无形资产摊销 398.97 1,595.27 779.06 454.07
长期待摊费用摊销 209.18 541.55 282.88 53.98
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失（收益以“－”号 -0.24 -2.32 35.82 248.73
填列）
财务费用（收益以“－”号填列） -36.63 -185.08 -294.12 -563.30
投资损失（收益以“－”号填列） -508.21 -2,955.55 -1,630.22 -775.02
递 延所 得税资 产减 少（增加以
109.96 1,326.15 1,331.28 -728.74
“－”号填列）
递 延所 得税负 债增 加（减少以
-14.73 -58.93 -71.05 -28.17
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -11,965.52 -41,463.40 -11,319.04 -4,467.21
经营性应收项目的减少（增加以
-15,528.76 -65,668.57 -36,492.91 -13,165.00
“－”号填列）
4
经营性应付项目的增加（减少以
-1,878.32 58,078.25 18,789.97 16,534.38
“－”号填列）
股权激励费用 281.89 1,678.52 1,364.47 1,041.51
经营活动产生的现金流量净额 -22,541.73 -6,107.91 5,814.60 16,141.74
2015 年度，公司净利润与经营活动产生的现金流量净额基本匹配。
2016 年度，公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润，主要是因为随
着业务规模扩大，应收账款增长较快，同时客户采用票据方式结算增加，导致经
营性应收项目增加较多。公司 2016 年度经营性应收项目增加导致经营活动产生
的现金流量净额减少 36,492.91 万元，其中应收账款余额增加影响金额 28,086.14
万元，应收票据增加影响金额 5,916.04 万元。
2017 年度，公司经营活动产生的现金流量净额为负数且低于净利润，主要
是因为业务规模扩大，同时受客户货款结算进度的影响，应收账款增加较大，以
及公司在手订单增加导致生产备货增加较大。公司 2017 年度经营性应收项目增
加导致经营活动产生的现金流量净减少 65,668.57 万元，其中：应收账款余额增
加影响金额 49,634.49 万元、存货增加导致经营活动产生的现金流量净减少
41,463.40 万元。
2018 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金流量净额为负数且低于净利润金
额，主要是因为：①公司客户主要为汽车制造企业及电力公司，该类客户一般在
上半年批准采购计划、履行招投标、谈判后签订采购合同，相应的付款都集中在
三、四季度，2018 年一季度公司回款较少；②2018 年一季度支付的 2017 年末已
计提未缴纳的增值税及所得税金额较大；③2017 年末已计提尚未支付的年终奖
在 2018 年一季度发放。
三、会计师履行的核查程序
1、复核公司经营活动产生的现金流量金额计算过程；
2、分析报告期内公司净利润及经营活动产生的现金流量净额波动原因；
3、选取同行业上市公司同比期间净利润及经营活动产生的现金流量净额数
据与公司数据进行对比；
4、了解、测试公司与销售、收款相关的内部控制制度、财务核算制度的设
5
计和执行；
5、区别公司各业务模块、行业发展和公司实际情况，执行分析性复核程序，
判断销售收入和毛利率变动的合理性；
6、执行细节测试，抽样检查销售合同、发货单、验收单/报关单、销售回款
等证据，对期末应收账款金额较大的客户进行函证；
7、对审计中发现的可能存在提前确认收入情形的客户及项目进行实地走访
及查看，审计销售收入的真实性；
四、会计师的意见
经核查，会计师认为，公司报告期内净利润持续增长主要受公司外延式扩张
及自身的业务规模增长所致，经营活动产生的现金流持续下降主要受公司业务规
模增长、结算方式及客户结算进度影响所致，公司报告期内净利润与经营活动产
生的现金流量净额变动符合公司经营和行业实际情况。
问题 2、截至 2017 年底，申请人商誉为 16.77 亿元，主要是收购冠致自动
化、华晓精密等公司产生的。
请说明最近一年及一期申请人商誉的明细情况。请补充说明申请人报告期
内的主要收购，如有业绩承诺约定的，收购的标的公司是否已达到业绩承诺。
请提供上述标的公司最近两年及一期的主要财务数据。请结合上述情况，说明
申请人商誉减值准备计提是否充分。请会计师、保荐机构核查并发表意见。（反
馈意见之第八题）
答复：
一、公司最近一年及一期申请人商誉的明细情况
单位：万元
单位名称 2018 年 6 月 30 日余额 2017 年 12 月 31 日余额
上海冠致工业自动化有限公司 71,459.41 71,459.41
华晓精密工业（苏州）有限公司 49,724.54 49,724.54
上海永乾机电有限公司 40,713.24 40,713.24
江苏宏达电气有限公司 10,314.17 -
杭州新余宏智能装备有限公司 2,887.90 2,887.90
6
上海乾承机械设备有限公司 2,321.41 2,321.41
烟台正信电气有限公司 538.70 538.70
合肥大科物业服务有限公司 26.75 26.75
合计 177,986.12 167,671.95
二、公司报告期内的主要收购及标的公司业绩承诺完成情况
报告期内，公司主要收购情形为发行股份购买烟台正信电气有限公司 49%
股权、发行股份及支付现金购买上海冠致工业自动化有限公司和华晓精密工业
（苏州）有限公司 100%股权、支付现金购买上海乾承机械设备有限公司 43%股
权、支付现金购买江苏宏达电气有限公司 51%股权。具体情况如下：
（一）2015 年发行股份购买烟台正信电气有限公司 49%股权
1、发行股份购买资产方案简介
本次交易中，科大智能通过向特定对象非公开发行股份的方式购买任建福、
烟台世邦投资中心（有限合伙）（以下简称“世邦投资”）、陈智育、张吉勇、任建
君、左晓亮、宋静波等 7 名交易对方合计持有的烟台正信电气有限公司 49%股权。
科大智能本次发行股份 10,712,606.00 股向交易对方支付交易对价。
2、本次发行股份购买资产相关事项的审批核准程序
2015 年 4 月 21 日，公司第二届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司
发行股份购买资产暨关联交易的议案》。
2015 年 4 月 21 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会，会议审议并通
过了本次交易的相关议案。
2015 年 7 月 23 日，中国证监会作出《关于核准科大智能科技股份有限公司
向任建福等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2015]1702 号），核准公司向任
建福发行 4,591,117.00 股股份、向世邦投资发行 3,716,619.00 股股份、向陈智育
发行 1,967,622.00 股股份、向张吉勇发行 163,968.00 股股份、向任建君发行
109,312.00 股股份、向左晓亮发行 109,312.00 股股份、向宋静波发行 54,656.00
股股份购买相关资产。
3、本次购入资产的过户情况
7
正信电气依法对本次交易的过户事宜履行了工商变更登记手续，并于 2015
年 8 月 7 日领取了烟台市工商行政管理局核发的营业执照。正信电气的股东由公
司、任建福、世邦投资、陈智育、张吉勇、任建君、左晓亮和宋静波变更为科大
智能，科大智能持有正信电气 100%的股权。
4、标的公司业绩承诺及完成情况
根据《发行股份购买资产协议》及《盈利补偿协议》的约定，任建福、世邦
投资、陈智育、张吉勇、任建君、左晓亮、宋静波承诺：正信电气 2015 年度、
2016 年度、2017 年度合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利
润数分别不低于人民币 2,550 万元、3,315 万元、 4,310 万元。
正信电气 2015 年度、2016 年度、2017 年度实际完成利润数（扣除非经常性
损益后归属于母公司股东的净利润）分别为 2,683.12 万元、3,493.30 万元、4,713.03
万元。正信电气已完成 2015 年度、2016 年度及 2017 年度业绩承诺。
（二）2016 年发行股份及支付现金购买上海冠致工业自动化有限公司和华
晓精密工业（苏州）有限公司 100%股权
1、发行股份购买资产方案简介
本次交易中，科大智能通过发行股份及支付现金的方式购买陆颖、上海禹和
创业投资管理中心（有限合伙）、上海旭强投资中心（有限合伙）、上海紫晨股权
投资中心（有限合伙）、张滨、颜丙军、刘聪等 7 名交易对方持有的冠致自动化
100%股权；通过发行股份的方式购买刘晓静、江涛持有的华晓精密 100%股权。
科大智能本次发行股份 31,496,062 股、支付现金 24,000 万元向陆颖等 7 名交易
对方支付交易对价，发行股份 30,877,390 股向刘晓静、江涛支付交易对价。
2、本次重大资产重组相关事项的审批核准程序
2015 年 12 月 18 日，科大智能第二届董事会第二十七次会议审议通过《关
于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的议案》等与本次交易相关
的议案。同日，公司与交易对方签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》和
《盈利补偿协议》。
8
2016 年 1 月 15 日，科大智能 2016 年第一次临时股东大会审议通过《关于
公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的议案》等与本次交易相关的
议案。
2016 年 4 月 18 日，中国证监会作出《关于核准科大智能科技股份有限公司
向陆颖等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]836 号），
核准公司向陆颖发行 9,993,771 股股份、向上海禹和创业投资管理中心（有限合
伙）发行 8,280,554 股股份、向张滨发行 4,283,045 股股份、向颜丙军发行 4,283,045
股股份、向上海紫晨股权投资中心（有限合伙）发行 2,206,825 股股份、向刘聪
发行 1,713,218 股股份、向上海旭强投资中心（有限合伙）发行 735,604 股股份
购买相关资产；核准公司向刘晓静发行 30,568,616 股股份、向江涛发行 308,774
股股份购买相关资产。
3、本次购入资产的过户情况
冠致自动化依法对本次交易的资产过户事宜履行了工商变更登记手续，并于
2016 年 4 月 29 日领取了上海市青浦区市场监督管理局核发的营业执照。冠致自
动化的股东由陆颖、上海禹和创业投资管理中心（有限合伙）、张滨、颜丙军、
上海紫晨股权投资中心（有限合伙）、刘聪及上海旭强投资中心（有限合伙）变
更为科大智能，科大智能已持有冠致自动化 100%股权。
华晓精密依法对本次交易的资产过户事宜履行了工商变更登记手续，并于
2016 年 5 月 4 日领取了苏州市虎丘区市场监督管理局核发的营业执照。华晓精
密的股东由刘晓静、江涛变更为科大智能，科大智能已持有华晓精密 100%股权。
4、标的公司业绩承诺及完成情况
（1）冠致自动化业绩承诺及完成情况
根据《发行股份及支付现金购买资产协议》及《盈利补偿协议》约定，陆颖、
张滨、颜丙军、上海禹和创业投资管理中心（有限合伙）承诺：冠致自动化2016
年度、2017年度、2018年度净利润数分别不低于人民币5,200万元、6,500万元、
8,300万元。
冠致自动化2016年度、2017年度实际完成利润数（扣除非经常性损益后归属
9
于母公司股东的净利润）分别为5,271.66万元、6,598.30万元。冠致自动化已完成
2016年度及2017年度业绩承诺。
（2）华晓精密业绩承诺及完成情况
根据《发行股份及支付现金购买资产协议》及《盈利补偿协议》约定，刘晓
静、江涛承诺：华晓精密2016年度、2017年度、2018年度净利润数分别不低于人
民币3,500万元、4,500万元、5,500万元。
华晓精密2016年度、2017年度实际完成利润数（扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润）分别为3,620.68万元、4,719.75万元。华晓精密已完成2016
年度及2017年度业绩承诺。
（三）2018 年支付现金购买上海乾承机械设备有限公司 43%股权
1、支付现金购买资产方案简介
本次交易前，科大智能全资子公司永乾机电持有上海乾承机械设备有限公司
（以下简称“乾承机械”）57%股权，乾承机械为永乾机电控股子公司。
2018 年，科大智能通过向姜明、上海乾鹏投资合伙企业（有限合伙）（以下
简称“上海乾鹏”）、曹东、梅士东、李兵、孙楠、陈蓓、谢成宝 8 名交易对方支
付现金 13,760 万元购买其合计持有的乾承机械 43%股权。
2、本次发行股份购买资产相关事项的审批核准程序
2018 年 3 月 29 日，公司第三届董事会第二十次会议审议通过了《关于全资
子公司对外投资的议案》。同日，公司与交易对方签署了《股权收购协议》。
3、本次购入资产的过户情况
乾承机械依法对本次交易的过户事宜履行了工商变更登记手续，并于 2018
年 4 月 12 日领取了上海市松江区市场监督管理局核发的营业执照。乾承机械的
股东由科大智能、姜明、上海乾鹏、曹东、梅士东、李兵、孙楠、陈蓓、谢成宝
变更为科大智能，科大智能持有乾承机械 100%的股权。
4、标的公司业绩承诺及完成情况
10
根据《股权收购协议》的约定，姜明、上海乾鹏、曹东、梅士东、李兵、孙
楠、陈蓓、谢成宝承诺：乾承机械 2018 年度、2019 年度、2020 年度合并报表扣
除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数分别不低于人民币 3,000 万
元、3,750 万元、4,688 万元。
（四）2018 年支付现金购买江苏宏达电气有限公司 51%股权
1、支付现金购买资产方案简介
本次交易中，科大智能通过向束明亮支付现金 15,780 万元购买其持有的江
苏宏达电气有限公司（以下简称“宏达电气”）51%的股权。
2、本次发行股份购买资产相关事项的审批核准程序
2018 年 5 月 30 日，公司第三届董事会第二十二次会议审议通过了《关于全
资子公司对外投资的议案》。同日，公司与交易对方签署了《股权收购协议》。
3、本次购入资产的过户情况
宏达电气依法对本次交易的过户事宜履行了工商变更登记手续，并于 2018
年 6 月 5 日领取了丹阳市市场监督管理局核发的营业执照。科大智能持有宏达电
气 51%的股权。
4、标的公司业绩承诺及完成情况
根据《股权收购协议》的约定，束明亮承诺：宏达电气 2018 年度、2019 年
度、2020 年度合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数分
别不低于人民币 3,000 万元、3,600 万元、4,320 万元。
三、上述标的公司最近两年及一期的主要财务数据
1、正信电气最近两年及一期的主要财务数据
单位：万元
2018 年 6 月 30
2017 年 12 月 31 2016 年 12 月 31
项目 日/2018 年 1-6
日/2017 年度 日/2016 年度
月
资产总额 38,777.46 38,803.35 18,724.07
负债总额 22,023.51 23,806.74 8,224.15
11
股东权益 16,753.95 14,996.61 10,499.92
营业收入 18,567.22 26,522.41 16,220.36
营业利润 2,618.20 5,555.60 3,815.51
利润总额 2,833.92 5,560.69 4,049.58
净利润 2,456.08 4,808.10 3,550.41
归属母公司所有者的净利润 2,456.08 4,807.04 3,546.82
扣非后归属母公司所有者的净利润 2,433.62 4,713.03 3,493.30
说明：2018 年 1 月，正信电气将其持有的烟台科大正信电气有限公司（以下简称“科大
正信”）100%股权划转至科大智能全资子公司科大智能电气技术有限公司，上述正信电气
2018 年 1-6 月数据模拟合并了科大正信 2018 年 1-6 月数据。
2、冠致自动化最近两年及一期的主要财务数据
单位：万元
2018 年 6 月 30
2017 年 12 月 31 2016 年 12 月 31
项目 日/2018 年 1-6
日/2017 年度 日/2016 年度
月
资产总额 70,730.54 42,214.59 29,245.90
负债总额 40,804.72 13,951.34 7,731.46
股东权益 29,925.82 28,263.25 21,514.43
营业收入 29,663.10 58,590.25 40,308.35
营业利润 3,115.66 8,221.99 6,064.84
利润总额 3,115.66 8,558.21 6,195.84
净利润 2,778.07 7,446.39 5,358.36
归属母公司所有者的净利润 2,778.07 7,446.39 5,362.66
扣非后归属母公司所有者的净利润 2,579.78 6,598.30 5,271.66
3、华晓精密最近两年及一期的主要财务数据
单位：万元
2018 年 6 月 30
2017 年 12 月 31 2016 年 12 月 31
项目 日/2018 年 1-6
日/2017 年度 日/2016 年度
月
资产总额 33,638.03 28,756.65 17,099.98
负债总额 15,487.94 11,178.04 3,731.99
股东权益 18,150.09 17,578.61 13,367.99
12
营业收入 9,739.88 23,032.39 15,856.67
营业利润 1,312.89 5,459.37 4,066.17
利润总额 1,403.54 5,439.94 4,304.65
净利润 1,248.90 4,701.29 3,687.32
归属母公司所有者的净利润 1,248.90 4,701.29 3,687.32
扣非后归属母公司所有者的净利润 1,237.85 4,719.75 3,620.68
4、乾承机械最近两年及一期的主要财务数据
单位：万元
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 2016 年 12 月 31
项目
/2018 年 1-6 月 日/2017 年度 日/2016 年度
资产总额 21,266.15 16,587.55 8,768.98
负债总额 14,271.88 9,759.46 5,180.04
股东权益 6,994.27 6,828.09 3,588.94
营业收入 5,698.04 13,854.28 6,501.50
营业利润 99.35 3,450.42 1,907.48
利润总额 186.92 3,450.42 1,951.12
净利润 149.07 3,081.52 1,637.44
归属母公司所有者的净利润 254.15 2,718.76 1,662.95
扣非后归属母公司所有者的净
255.63 2,600.03 1,655.78
利润
5、宏达电气最近两年及一期的主要财务数据
单位：万元
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 2016 年 12 月 31
项目
/2018 年 1-6 月 日/2017 年度 日/2016 年度
资产总额 21,623.46 22,390.99 18,202.86
负债总额 12,457.47 11,417.19 9,518.49
股东权益 9,165.99 10,973.80 8,684.37
营业收入 8,333.33 17,146.39 15,201.75
营业利润 1,180.58 2,737.23 2,744.17
利润总额 1,071.68 2,764.99 2,757.68
净利润 846.74 2,326.48 2,310.44
归属母公司所有者的净利润 846.74 2,326.48 2,310.46
扣非后归属母公司所有者的净 847.29 2,354.62 2,298.98
13
利润
注：2016 年度财务数据未经审计，宏达电气于 2018 年 6 月并入公司财务报表。
四、商誉减值准备计提的充分性
公司 2017 年末商誉 16.77 亿元，其中收购冠致自动化、华晓精密及永乾机
电产生商誉金额分别为 7.15 亿元、4.97 亿元及 4.07 亿元，公司收购这三家标的
公司形成的商誉金额合计 16.19 亿元，占 2017 年末公司商誉余额的 96.56%。公
司于 2016 年收购冠致自动化及华晓精密 100%股权，于 2014 年收购永乾机电
100%股权，上述标的公司收购时均存在业绩承诺，其中冠致自动化和华晓精密
已完成 2016 年度及 2017 年度业绩承诺，2018 年业绩承诺尚在履行中；永乾机
电已完成 2014 年、2015 年度及 2016 年度业绩承诺，且 2017 年度业绩较 2016
年度仍呈现增长趋势。
公司基于标的公司历史业绩增长趋势及未来预测，对公司未来五年现金流量
进行预测，并选取适当的折现率对公司持有的标的公司期末股权价值进行测算。
经测试，公司期末商誉不存在减值情形，故未计提减值准备。
五、会计师履行的核查程序
1、评估商誉减值测试的估值方法是否适当；
2、根据我们对相关业务和行业的认识，并利用估值专家的工作，评估关键
假设的合理性；
3、评价商誉减值测试所引用参数的合理性。
六、会计师的意见
经核查，会计师认为，公司 2017 年末商誉不存在减值情形，无需计提商誉
减值准备。
问题 3、报告期内，申请人应收账款分别为 3.62 亿元，6.7 亿元、11.34 亿元
和 12.35 亿元，存货分别为 3.24 亿元、4.88 亿元、9.13 亿元和 10.31 亿元。请说
明申请人应收账款及存货持续增长的原因。请对比同行业上市公司情况，说明
应收账款坏账准备、存货跌价准备计提是否充分。请会计师、保荐机构进行核
14
查并发表意见。（反馈意见之第十题）
答复：
一、公司报告期内应收账款及存货持续增长的原因
（一）公司报告期内应收账款持续增长的原因
报告期内，公司应收账款与营业收入对比如下：
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 2016 年 12 月 31 2015 年 12 月 31
项目
/2018 年 1-3 月 日/2017 年度 日/2016 年度 日/2015 年度
应收账款 123,522.35 113,437.81 66,979.46 36,225.13
营业收入 51,306.65 255,927.56 173,398.50 85,788.63
1、公司 2016 年末应收账款较 2015 年末增长 84.90%，主要是因为公司 2016
年 5 月收购冠致自动化及华晓精密，同时公司 2016 年度业务规模增长较大所致，
公司 2016 年度营业收入较 2015 年度增长 102.12%。
2、公司 2017 年末应收账款较 2016 年末增长 69.36%，主要是因为业务规模
增长所致，公司 2017 年度营业收入较 2016 年度增长 47.60%，应收账款增长比
例高于营业收入增长比例，主要原因如下：
公司 2017 年及 2016 年应收账款期末余额和营业收入分行业情况如下表：
单位：万元
营业收入 应收账款余额
分行业
2017 年度 2016 年度 增长率 2017 年末 2016 年末 增长率
工业生产智能化 168,893.46 99,324.31 70.04% 81,030.07 46,580.53 73.96%
电力自动化 76,387.95 67,325.45 13.46% 38,355.50 24,032.54 59.60%
新能源 9,291.75 6,226.07 49.24% 3,296.36 2,434.38 35.41%
其他业务收入 1,354.41 522.67 159.13% — — —
合计 255,927.56 173,398.50 47.60% 122,681.93 73,047.44 67.95%
（1）2017 年度公司工业生产智能化行业营业收入较 2016 年度增长 70.04%，
2017 年末应收账款余额较 2016 年末增长 73.96%，两者增长幅度基本一致。
（2）2017 年度公司电力自动化行业营业收入较 2016 年度增长 13.46%，2017
年末应收账款余额较 2016 年末增长 59.60%，应收账款余额增幅高于营业收入增
15
幅，主要原因如下：
2017 年度公司电力自动化行业营业收入主要来源于公司全资子公司智能电
气和正信电气。智能电气的主要客户为电力企业，电力企业的货款结算遵守严格
的预算管理制度，客户回款周期较长。正信电气主要客户为电力设备生产企业，
电力设备生产企业将正信电气生产的产品最终销往电力企业，通常电力设备生产
企业收到电力企业回款时再向正信电气支付相应货款，受电力企业相关项目施工
进度、与电力设备生产企业资金结算进度等影响，正信电气回款较慢，导致电力
自动化行业 2017 年末应收账款余额增长幅度大于 2017 年度营业收入增长幅度。
3、公司 2018 年 3 月末应收账款较 2017 年末增长 8.89%，主要是因为公司
客户主要为汽车制造企业及电力公司，该类客户一般在上半年批准采购计划、履
行招投标、谈判后签订采购合同，相应的回款都集中在三、四季度，公司 2018
年一季度回款较少。
（二）公司报告期内存货持续增长的原因
报告期内，公司存货与营业收成本金额对比如下：
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项目
/2018 年 1-3 月 /2017 年度 /2016 年度 /2015 年度
存货 103,076.61 91,258.65 48,810.80 32,373.07
营业成本 32,046.79 165,543.97 107,546.14 48,206.87
1、公司 2016 年末存货较 2015 年末增长 50.78%，主要是因为公司 2016 年 5
月收购冠致自动化及华晓精密，同时公司 2016 年度业务规模增长较大所致，公
司 2016 年度营业成本较 2015 年度增长 123.09%。
2、公司 2017 年末存货较 2016 年末增长 86.96%，主要是因为随着业务规模
增加，公司为客户备货增加所致。
2017 年末及 2016 年末存货余额分明细列示如下：
单位：万元
存货 2017 年末余额 2016 年末余额 增长率
原材料 18,608.56 7,511.63 147.73%
在产品 20,464.95 9,354.74 118.77%
16
库存商品 36,732.56 26,638.41 37.89%
其中：发出商品 26,858.18 22,828.67 17.65%
建造合同形成的已完工未结算资产 16,584.93 5,888.71 181.64%
合计 92,391.00 49,393.49 87.05%
（1）2017 年末公司原材料和在产品较 2016 年末分别增长 147.73%和
118.77%，主要原因是公司 2017 年末在手订单金额较大，公司为确保向客户按期
交付产品而储备的原材料和已执行生产任务形成的在产品增加。
（2）2017 年末公司库存商品较 2016 年末增长 37.89%，主要原因是 2017
年公司为完成合同交付任务相应的产成品和已发货至客户现场尚未验收的发出
商品增加。
（3）建造合同形成的已完工未结算资产为工程施工大于工程结算的差额，
2017 年末公司建造合同形成的已完工未结算资产较 2016 年末增长 181.64%，主
要原因是 2017 年公司在执行建造合同增加，相应工程施工余额较大，同时 2017
年建造合同开票结算金额较少，相应工程结算金额较小，导致工程施工大于工程
结算的差额较大，故建造合同形成的已完工未结算资产期末余额较期初余额增幅
较大。
3、公司 2018 年 3 月末存货较 2017 年末增长 12.95%，主要是 2017 年末在
手订单较多，生产备货增加，而相应的生产安装验收需要一定实施周期，导致
2018 年 3 月末存货增加较大。
二、对比同行业上市公司情况，说明应收账款坏账准备、存货跌价准备计
提是否充分
（一）对比同行业上市公司情况，说明公司应收账款坏账准备计提是否充
分
公司 2015 年末、2016 年末及 2017 年末计提的应收账款坏账准备余额占应
收账款余额的比例与同行业对比如下：
公司名称 2017 年末 2016 年末 2015 年末
智云股份 11.98% 9.80% 11.79%
天奇股份 11.35% 10.45% 10.61%
17
机器人 13.84% 13.08% 12.58%
三丰智能 9.61% 14.65% 11.04%
华昌达 9.79% 8.49% 8.70%
北京科锐 8.64% 10.26% 8.65%
东方电子 8.80% 9.31% 11.77%
积成电子 4.52% 4.21% 4.41%
行业平均比例 9.82% 10.03% 9.94%
科大智能 7.54% 8.31% 8.79%
注：同行业上市公司未披露 2018 年 3 月末应收账款坏账准备余额，因此对比数据不包
含 2018 年 3 月末数据。
公司按账龄组合计提坏账准备的应收账款各账龄段坏账准备计提比例与同
行业对比如下：
科大 智云 天奇股 机器 三丰 华昌 北京 东方 积成
账龄
智能 股份 份 人 智能 达 科锐 电子 电子
6 个月以内（含
5% 1% 1% 5% 5% 5% 5% 1% 1%
6 个月）
6 个月－1 年
5% 1% 5% 5% 5% 5% 5% 1% 1%
（含 1 年）
1至2年 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 5% 5%
20%或
2至3年 30% 50% 30% 20% 30% 30% 15% 15%
30%
50%或
3至4年 50% 100% 50% 40% 50% 50% 50% 30%
100%
4至5年 80% 100% 100% 70% 80% 70% 80% 50% 50%
5 年以上 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
综上，公司 2015 年末、2016 年末及 2017 年末计提的应收账款坏账准备余
额占应收账款余额的比例低于同行业平均水平，主要是因为公司客户主要为电
力、汽车、机械设备等行业内的优质企业，信用风险较低，应收账款账龄相对较
短所致。与同行业上市公司对比，公司应收账款坏账准备计提充分。
截至 2018 年 6 月 30 日，2017 年末应收账款累计回款 41,263.24 万元，占 2017
年末应收账款余额的 33.63%。
（二）对比同行业上市公司情况，说明公司存货跌价准备计提是否充分
公司 2015 年末、2016 年末及 2017 年末计提的存货跌价准备余额占存货余
额的比例与同行业对比如下：
18
公司名称 2017 年末 2016 年末 2015 年末
智云股份 0.01% 0.36% 4.38%
天奇股份 2.17% 2.91% 2.00%
机器人 0.06% — —
三丰智能 — — —
华昌达 0.27% — —
北京科锐 1.07% 1.13% 2.06%
东方电子 3.75% 3.42% 4.62%
积成电子 2.79% 1.64% 1.95%
行业平均比例 1.26% 1.18% 1.88%
科大智能 1.23% 1.18% 0.67%
注：同行业上市公司未披露 2018 年 3 月末存货跌价准备余额，因此对比数据不包含 2018
年 3 月末数据。
公司计提的存货跌价准备余额占存货余额的比例 2015 年末低于同行业平均
水平，2016 年末与同行业平均水平一致，2017 年末略低于同行业平均水平。公
司在资产负债表日按存货成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净
值的，计提存货跌价准备，公司各报告期末已按存货跌价准备的计提政策进行了
跌价测试，并计提了足额的存货跌价准备，公司存货跌价准备计提充分。
三、会计师履行的核查程序
1、对公司信用政策、应收账款管理、存货管理相关内部控制的设计和运行
有效性进行了评估和测试；
2、通过分析公司应收账款的账龄和客户信誉情况，并执行应收账款函证程
序及检查期后回款情况，评价应收账款坏账准备计提的合理性；
3、对公司报告期内应收账款及存货增长比例分别与营业收入、营业成本增
长比例进行对比；
4、对应收账款及存货增长比例高于营业收入增长比例的情形进一步分析其
增长原因；
5、根据公司应收账款坏账准备及存货跌价准备计提政策，对公司 2015 年末、
2016 年末及 2017 年末应收账款坏账准备及存货跌价准备计提金额进行复核；
19
6、查询同行业上市公司可比期间应收账款坏账准备及存货跌价准备计提比
例，并与科大智能计提比例进行对比；
7、查询同行业上市公司各账龄段应收账款坏账准备计提比例，并与科大智
能计提比例进行对比
四、会计师的意见
经核查，会计师认为，公司报告期内应收账款及存货持续增长主要系业务规
模增长所致，增长趋势合理。与同行业上市公司相比，公司 2015 年末、2016 年
末及 2017 年末应收账款坏账准备及存货跌价准备计提充分。
20
（此页无正文，为《华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于科大智能科技
股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见中相关财务问题的核查意见》之
签字盖章页）
华普天健会计师事务所 中国注册会计师：郑磊
（特殊普通合伙）
中国北京 中国注册会计师：齐利平
2018 年 8 月 15 日
21
