问询函专项说明
天健函〔2020〕502 号
深圳证券交易所：
由浙江永贵电器股份有限公司（以下简称永贵电器公司或公司）转来的《关
于对浙江永贵电器股份有限公司 2019 年年报问询函》 创业板年报问询函〔2020〕
125 号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中需要我们说明的财务事项进
行了审慎核查，现汇报说明如下。
一、问询函第二条：年报显示，2019 年，翊腾电子科技（昆山）有限公司
（以下简称翊腾电子）与南京科延信息网络科技有限公司（以下简称南京科延）
签订关于向其采购智能在线监测报警系统、VP 标签打印机的《产品购销合同》2
份，合同采购价款合计 5,443.88 万元，翊腾电子公司与南京第五十五所技术开
发有限公司（以下简称五十五所）签订关于向其销售上述产品的《产品购销合
同》2 份，合同销售价款合计 6,048.7 万元。2019 年 5 月，翊腾电子向南京科
延支付了采购款 4,838.96 万元，截至 2019 年 12 月 31 日，尚有尾款 604.92 万
元未支付。翊腾电子先后于 2019 年 12 月、2020 年 1-3 月收到南京科延以逾期
付款违约金名义支付的款项 300 万元、470 万元，翊腾电子将已向南京科延支付
的货款扣减上述款项后的金额 4,068.96 万元计入其他应收款，并全额计提了坏
账准备，未支付的尾款 604.92 万元计入预计负债。（1）请说明南京科延作为供
货商以逾期付款违约金名义向翊腾电子支付款项的原因及合理性，南京科延与
五十五所是否存在关联关系，是否存在其他协议安排，相关交易是否具有商业
实质，相关产品是否由公司出库销售，公司确认收入是否合理、准确。请报备
相关合同、入库/出库单据及相关资金流水。（2）请说明将已向南京科延支付的
货款扣减相关款项后的金额计入其他应收款、未支付的尾款 604.92 万元计入预
计负债的原因及合理性，是否符合会计准则的规定。（3）请结合五十五所经营、
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财务及信用情况、实际控制人等，说明计提坏账和预计负债的依据及合理性，
是否存在不当会计调节的情形。请年审会计师发表意见。
(一) 请说明南京科延作为供货商以逾期付款违约金名义向翊腾电子支付款
项的原因及合理性，南京科延与五十五所是否存在关联关系，是否存在其他协
议安排，相关交易是否具有商业实质，相关产品是否由公司出库销售，公司确
认收入是否合理、准确。请报备相关合同、入库/出库单据及相关资金流水。
2018 年，公司下属子公司四川永贵公司与南京科延公司建立了贸易合作关
系，在此基础上 2019 年翊腾电子公司继续与南京科延公司进行合作。翊腾电子
公司在未能收取合同相当的贸易款项后，请求南京科延公司协助催收，根据 2020
年 3 月 13 日南京科延公司出具的《函》，该公司承诺在五十五所技术开发公司逾
期支付之日起，以剩余未支付货款为总额向翊腾电子公司支付逾期付款违约金，
据此，南京科延公司在 2019 年 12 月、2020 年 1-3 月以逾期付款违约金名义支
付翊腾电子公司 300 万元、470 万元。
经公司了解并查询相关的工商资料，南京科延公司与五十五所技术开发公司
并不存在关联关系。
根据《产品购销合同》的约定，贸易涉及的相关货物由南京科延公司直接交
付给五十五所技术开发公司，并由五十五所技术开发公司向翊腾电子公司出具货
物验收单。公司在向南京科延公司支付贸易采购款 4,838.96 万元后，南京科延
未向公司开具相关销售发票，公司亦未向五十五所技术开发公司开具相关销售发
票，同时考虑对应的货款回收已经逾期且存在无法回收的风险，公司未对该贸易
业务确认销售收入，并将支付给南京科延公司的货款暂列其他应收款。
(二) 请说明将已向南京科延支付的货款扣减相关款项后的金额计入其他应
收款、未支付的尾款 604.92 万元计入预计负债的原因及合理性，是否符合会计
准则的规定。
根据翊腾电子公司与南京科延公司签订的总价为 5,443.88 万元的《产品购
销合同》，2019 年底，翊腾电子公司已实际支付合同价款金额 4.838.96 万元，
尚有尾款 604.92 万元。因该贸易相关的回款存在明显逾期且存在较大的回收风
险，且公司已于 2020 年 3 月向南京市秦淮区人民法院提起诉讼，要求五十五所
技术开发公司向翊腾电子公司支付上述货款 6,048.70 万元，南京市秦淮区人民
法院已于 2019 年 3 月 24 日受理该案件。基于上述情况，公司暂未确认该贸易相
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关的收入，并将支付给供应商的合同价款在扣减相关款项后计入其他应收款。因
五十五技术开发公司已向翊腾电子公司出具货物验收单，公司认为对于合同中尚
未支付的尾款可能具有支付义务，按谨慎原则，将未支付的尾款金额计入预计负
债。
(三) 请结合五十五所经营、财务及信用情况、实际控制人等，说明计提坏
账和预计负债的依据及合理性，是否存在不当会计调节的情形。
公司经公开资料查询到五十五所技术开发公司注册资本为 6,256.91 万元，
实缴资本为 3,090.00 万元，公开资料未能查询到五十五所技术开发公司相关资
产状况，该公司的控股股东为北盛股份有限公司，为其他股份有限公司（非上市）。
因五十五所技术开发有限公司未能如期支付相应的合同价款，公司在多次催
款无效后于 2020 年 3 月向南京市秦淮区人民法院提起诉讼，该诉讼结果存在较
大的不确定性。针对独立的销售合同与采购合同的经济关系，一方面公司可能面
临该贸易合同形成的货款无法收回，同时也可能面临尚未支付完毕的采购合同款
项存在可能的支付义务，公司综合考虑可能形成的经济损失，结合货款催收判断，
对其他应收款计提了坏账准备，并就尚未支付的合同采购余款确认了预计负债，
具有合理性, 不存在不当会计调节的情形。
（四）核查程序及结论
在年报审计过程中，我们获取了翊腾电子公司与南京科延公司签订的《产品
购销合同》，取得了翊腾电子公司与五十五所技术开发公司签订《产品购销合同》
及相应的《货物验收单》；核实了向南京科延公司支付的资金流水记录；通过公
开渠道查询南京科延公司、五十五所技术开发公司的工商资料；检查了公司有关
起诉资料，并向公司聘请的经办此事的诉讼律师进行了有关了解。经上述核查，
我们认为，南京科延公司与五十五所技术开发公司不存在关联关系，公司对此贸
易事项未确认过收入，公司将支付给供应商的货款账列其他应收款以及将尚未支
付的供应商尾款计入预计负债具有合理性，符合会计准则的有关规定。公司根据
诉讼可能结果估计可能发生的经济损失，将支付的货款扣减相关款项后计提坏账
准备具有合理性，不存在不当会计调节的情形。同时鉴于该诉讼事项存在重大不
确定性，我们在审计报告中作为强调事项段予以揭示。
二、问询函第三条：年报显示，五十五所与公司子公司四川永贵有类似的
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业务往来，截至报告期末，五十五所尚欠四川永贵 4.921.65 万元。（1）请说明
四川永贵与五十五所相关交易是否具有商业实质，相关产品是否由公司出库销
售，公司确认收入是否合理、准确。请报备相关合同、入库/出库单据及相关资
金流水。（2）请以列表形式补充说明上述业务涉及的会计处理，是否符合会计
准则的规定，相关会计处理是否与翊腾电子和五十五所相似业务的处理一致，
如否，请说明原因及合理性。（3）请说明四川永贵是否已起诉五十五所，未起
诉的原因及合理性。请年审会计师发表意见。
(一) 请说明四川永贵与五十五所相关交易是否具有商业实质，相关产品是
否由公司出库销售，公司确认收入是否合理、准确。请报备相关合同、入库/出
库单据及相关资金流水。
根据四川永贵公司于 2018 年 12 月 7 日与五十五所技术开发公司签订的关于
向其销售上述产品的《产品购销合同》7 份，合同销售价款总额为 5,468.50 万
元，合同后附的《货物验收单》到货日期均为 2018 年 12 月 12 日。五十五所技
术开发公司在签署上述合同后于 2018 年 12 月向四川永贵公司支付了其中一份合
同款项 546.85 万元，四川永贵公司对已收取对价的合同按照净额法确认收益
54.68 万元。
(二) 请以列表形式补充说明上述业务涉及的会计处理，是否符合会计准则
的规定，相关会计处理是否与翊腾电子和五十五所相似业务的处理一致，如否，
请说明原因及合理性。
项 目 销售合同金额（含税） 对应采购金额（含税）
合同 1 546.85 492.17
合同 2 899.50 809.56
合同 3 783.47 705.14
合同 4 766.63 689.97
合同 5 880.07 792.07
合同 6 987.39 888.66
合同 7 604.59 544.15
2018 年度，四川永贵公司收取了五十五所技术开发公司支付的其中一份合
同款项合计 546.85 万元后并按照净额法确认了收益 54.68 万元。
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四川永贵公司与五十五所技术开发公司签订的其他六份合同，因五十五所技
术开发公司未予以付款，四川永贵公司未确认收入及相关收益；公司将截至 2019
年末已支付给供应商南京科延公司且未了结合同的采购款，亦暂列其他应收款科
目，同翊腾电子公司的会计处理一致。
(三) 请说明四川永贵是否已起诉五十五所，未起诉的原因及合理性。
2018 年，四川永贵公司与南京科延公司签订关于向其采购智能在线监测报
警系统、VP 标签打印机的《产品购销合同》7 份，合同采购价款总额为 4,921.72
万元。
四川永贵公司于 2018 年 12 月 7 日与五十五所技术开发公司签订了关于向其
销售上述产品的《产品购销合同》7 份，合同销售价款总额为 5,468.50 万元，
合同后附的《货物验收单》到货日期均为 2018 年 12 月 12 日。五十五所技术开
发公司在签署上述合同后于 2018 年 12 月向四川永贵公司支付了其中一份合同款
项 546.85 万元，其余 6 份合同货款 4,921.65 万元未予以付款，四川永贵公司亦
未与五十五所技术开发公司签署终止合同。
2019 年 10 月 10 日，四川永贵公司与常州钟楼经济开发区投资建设有限公
司（以下简称常州钟楼公司）签订了关于向其销售智能在线监测报警系统、VP
标签打印机的 6 份《产品购销合同》合计 4,921.65 万元，销售合同后附的《货
物验收单》到货日期均为 2019 年 10 月 20 日。四川永贵公司于 2020 年 3 月累计
收到价款 4,921.65 万元。
综上，公司认为四川永贵公司已从五十五所技术开发公司、常州钟楼公司收
取价款合计 5,468.50 万元，而公司支付给供应商南京科延公司的价款合计
4,921.72 万元，公司已合计收取了足额对价，故公司未起诉五十五所技术开发
公司。
（四）核查程序及结论：
我们获取并核查了四川永贵公司与南京科延公司签订的《产品购销合同》、
获取并核查了四川永贵公司分别与五十五所技术开发公司、常州钟楼公司签订的
《产品购销合同》及货物验收单；核实了四川永贵公司相应的资金流水记录；对
南京科延公司执行了函证及访谈程序，对常州钟楼公司执行了函证程序，访谈了
公司相关经办人员。经上述核查，我们认为，四川永贵公司支付给南京科延公司
的款项、从五十五所技术开发公司及常州钟楼公司收取的价款真实，公司 2018
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年度对已收款了结的合同按照净额法确认了收益，对截至 2019 年 12 月 31 日尚
未收款了结的合同，基于对经济利益最终能否流入企业的谨慎性判断，公司在
2019 年度未确认收益，对于已支付给南京科延公司的金额暂列其他应收款，上
述会计处理具有合理性，与翊腾电子公司的会计处理一致。
三、问询函第四条：请年审会计师说明针对强调事项所实施的审计程序和
获取的审计证据。
针对强调事项的内容，我们实施的审计程序及已获取的审计证据如下：
1. 获取并检查翊腾电子公司与南京科延公司签订关于向其采购智能在线监
测报警系统、VP 标签打印机的《产品购销合同》2 份；
2. 获取并检查与五十五所技术开发公司签订关于向其销售上述产品的《产
品购销合同》2 份，获取并检查对应的《货物验收单》；
3. 向永贵电器公司管理层询问上述业务的交易背景、交易流程、决策程序，
了解相应款项收回的可能性；
4. 获取并检查翊腾电子公司向南京科延公司支付货款的资金流水，获取并
检查南京科延公司签订的相关函件，获取并检查南京科延公司以逾期付款违约金
名义支付款项的资金流水；
5. 对南京科延公司进行走访，了解上述业务的交易背景、交易流程，取得
南京科延公司提供的上述业务的物流运输记录。对南京科延公司进行函证，确认
其与翊腾电子公司的往来款项；
6. 取得对五十五所技术开发公司相应的诉讼材料，对代理律师进行访谈并
获取其出具的《律师意见书》，向其了解案情的背景、起诉的相关流程、案件进
度、收回的可能性。
四、问询函第五条：公司分别对翊腾电子、沈阳博得交通设备有限公司（以
下简称沈阳博得）计提商誉减值准备 2.03 亿元和 1,489.8 万元。（1）翊腾电子
本期亏损 1.15 亿元。请结合行业情况、毛利率变化情况、同行业可比公司情况
等，说明翊腾电子大幅亏损的原因及合理性。（2）请补充说明沈阳博得报告期
主要经营业绩情况，并结合行业情况、毛利率变化情况、同行业可比公司情况
等，说明沈阳博得业绩变动的原因及合理性。（3）截至 2019 年三季度末，公司
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未就相关商誉计提减值准备。请说明出现减值迹象的具体时点，以及前期未计
提商誉减值的原因及合理性。（4）请结合公司商誉减值测试过程中的重要假设、
关键参数，关键参数及相关假设是否与 2018 年数据存在较大差异等，说明本期
商誉减值的合理性，相关会计处理是否符合《企业会计准则》，是否存在不当会
计调节的情形。请年审会计师发表意见。
(一) 翊腾电子本期亏损 1.15 亿元。请结合行业情况、毛利率变化情况、
同行业可比公司情况等，说明翊腾电子大幅亏损的原因及合理性。
1. 行业情况
翊腾电子公司是电脑及消费电子元器件产品及服务的供应商，主要从事精密
连接器以及精密结构件的研发、生产、销售以及相关配套加工服务。
连接器属于电子基础元件，其市场增长伴随着电子产品应用领域的拓宽而迅
速发展，同时行业竞争也日益激烈，市场份额向头部公司集中。
翊腾电子公司多年来一直为二线客户代工生产、订做 FPC、USB、SATA 等系
列连接器产品为主要业务方向，随着这些台资客户订单的萎缩及生产基地转移到
东南亚地区，且近年来公司在连接器新产品开发能力建设上比较落后，失去了很
多新增长点机会，造成公司业绩下滑严重， 研发能力较为薄弱、生产自动化程
度不高、检测设备不齐全等缺失，与竞争对手相比较，翊腾电子公司的人才、设
备、规模处于中下等地位。
2. 毛利率及经营状况变化情况
翊腾电子公司近三年毛利率及经营状况变化情况如下所示：
单位：万元
项目 2017 年 2018 年 2019 年
营业收入 46,244.29 38,421.71 31,065.69
营业成本 28,264.39 27,021.42 23,505.00
毛利率 38.88% 29.67% 24.34%
净利润 10,193.20 4,901.08 -11,536.80
注：以上为合并口径数据
3. 同行业可比上市公司情况
同行业可比上市公司毛利率变化情况如下所示：
证券代码 证券名称 2017 年 2018 年 2019 年
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002055.SZ 得润电子 14.75% 14.02% 15.37%
300115.SZ 长盈精密 24.10% 19.94% 21.39%
002475.SZ 立讯精密 20.00% 21.05% 19.91%
300292.SZ 吴通控股 23.97% 19.95% 15.02%
002179.SZ 中航光电 35.04% 32.56% 32.68%
行业平均 23.57% 21.50% 20.87%
翊腾电子 38.88% 29.67% 24.34%
2017 年-2019 年，同行业可比上市公司毛利率平均值分别为：23.57%、21.50%、
20.87%，总体呈下降趋势，从翊腾电子公司近年毛利率水平看，公司近三年毛利
率分别为 38.88%、29.67%、24.34%，呈现下降的趋势，且较行业平均值下降明
显，其主要原因一方面系翊腾电子公司近年新产品开发不及预期，客户对基础产
品的压价情况严重，公司为了保持一定规模市场份额，不得不降价销售；另一方
面系翊腾电子公司近几年为拓展新能源板块及共享单车等业务，对现有生产线进
行改造提升，随着新能源行业竞争加剧及共享单车市场萎缩，翊腾电子因行业趋
势预判错误导致投资失误，而原本具有一定优势的领域存在投资不足现象，综合
导致成本费用大幅上升、收入下降，对毛利率产生负面影响。
2019 年翊腾电子公司出现大幅亏损，其主要原因一方面系目前手机市场集中
度较高，翊腾电子公司的手机终端客户在竞争对手的挤压下逐渐退出手机市场，
且受中美贸易摩擦影响，部分客户取消订单，导致其连接器、结构件及精加工业
务收入大幅下滑；另一方面原因系翊腾电子公司近年来新产品开发情况不及预期，
市场开拓受阻，且基础连接器产品市场竞争激烈，价格导向性明显，部分产品降
价销售；同时，2019 年底，公司对闲置的设备计提了减值准备，并对预计无法
收回的应收账款计提单项坏账准备、对成本低于可变现净值的存货计提跌价准备。
(二) 请补充说明沈阳博得报告期主要经营业绩情况，并结合行业情况、毛
利率变化情况、同行业可比公司情况等，说明沈阳博得业绩变动的原因及合理
性。
1. 浙江博得公司 2018 年度、2019 年度主要经营业绩情况对比如下：
单位：万元
科 目 2019 年度 2018 年度 变动比例
营业收入 2,560.90 5,543.62 -53.80%
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营业成本 1,934.38 4,674.53 -58.62%
税金及附加 18.71 4.83 287.68%
期间费用 2,640.91 2,315.35 14.06%
其他收益 95.25 9.86 866.34%
投资收益 0.28 17.67 -98.40%
信用减 值损 失/ 资产减
-1,409.23 -2,136.01 -34.02%
值损失
资产处置收益 -8.65 0.07 -12641.16%
营业利润 -3,355.46 -3,559.50 5.73%
利润总额 -3,356.58 -3,564.63 5.84%
净利润 -3,356.58 -3,564.63 5.84%
毛利率 24.46% 15.68%
2. 行业情况
沈阳博得公司系浙江博得公司的全资子公司，目前业务已转移至浙江博得公
司，其主要从事城市轨道交通门系统的研发、制造和销售及提供轨道交通装备配
套产品与技术服务。
随着我国的城市规模和经济建设的快速发展，城市化进程在逐步加快，城市
人口和人均机动车保有量水平逐年急剧增加，全国大中城市普遍存在着道路拥挤、
车辆堵塞、交通秩序混乱的现象。城市轨道交通具有载客量大、运送效率高、能
源消耗低、相对污染小和运输成本低、人均占用道路面积小等优点，是解决大城
市交通拥挤问题的最佳方式。加快大城市轨道交通的建设，改变轨道交通落后的
状况，是解决我国大城市客运交通的根本出路。
3. 毛利率变化情况
浙江博得公司近三年毛利率及经营状况变化情况如下所示：
单位：万元
项目 2017 年 2018 年 2019 年
营业收入 444.79 5,543.62 2,560.90
营业成本 325.44 4,674.53 1,934.38
毛利率 26.83% 15.68% 24.46%
净利润 -753.24 -3,564.63 -3,356.58
注：以上为合并口径数据
轨道交通行业快速发展，但浙江博得公司 2019 年度销售收入较 2018 年度大
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幅下降的主要原因系浙江博得公司已中标的西安 6 号线项目（中标时间 2019 年
1 月 28 日，中标金额不含税约 3,427.20 万元）和西安 9 号线项目（中标时间 2019
年 6 月 20 日，合同金额不含税 3,227.82 万元）交付进度推迟，2019 年度无法
确认收入所致。
浙江博得公司近三年毛利率分别为 26.83%，15.68%和 24.46%，呈现先下降
后上升的趋势，其主要原因系 2019 年维保及配件业务板块收入占比较高，且该
板块毛利率水平较高，进而拉高了整体毛利率，各业务板块毛利率情况如下所示：
单位：万元
产品大类 项目 2018 年 2019 年
营业收入 4,859.00 1,356.00
城 市 轨 道 交 通门 系
营业成本 4,330.84 1,294.80
统
毛利率 10.87% 4.51%
营业收入 684.20 1,202.76
维保及配件 营业成本 342.09 639.58
毛利率 50.00% 46.82%
营业收入 0.41 2.15
其他业务 营业成本 1.61 0.00
毛利率 -287.45% 100.00%
营业收入 5,543.62 2,560.90
合计 营业成本 4,674.53 1,934.38
毛利率 15.68% 24.46%
从业务板块来看，城市轨道交通门系统和维保及配件业务毛利率均呈现下降
趋势，且 2019 年城市轨道交通门系统业务的毛利率下降尤为明显，其主要原因
系公司目前仍处于市场拓展、积累客户资源阶段，产销量均处于较低水平，产能
未完全释放，导致单位成本分摊的固定资产折旧、人工等固定成本较大所致。
4. 同行业可比公司情况
同行业可比上市公司毛利率变化情况如下所示：
证券代码 公司简称 2017 年 2018 年 2019 年
603111.SH 康尼机电 35.87% 29.46% 34.60%
300011.SZ 鼎汉技术 34.79% 31.45% 33.21%
300351.SZ 永贵电器 38.85% 35.53% 33.86%
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603500.SH 祥和实业 48.45% 39.88% 43.76%
603680.SH 今创集团 40.05% 33.98% 31.86%
行业平均 39.60% 34.06% 35.46%
浙江博得 26.83% 15.68% 24.46%
由上表可见，同行业可比上市公司 2017 年、2018 年、2019 年的平均毛利率
分别为 39.60%、34.06%、35.46%，浙江博得公司毛利率水平远低于行业平均水
平，其主要原因一方面系公司前两年主要项目承接自沈阳博得公司原股东，其产
品结构较为特殊，零部件国产化率低，材料成本较高；另一方面原因系浙江博得
公司产销量尚处于较低的水平，高额固定成本开支对毛利率产生了负面的影响。
综上，2019 年浙江博得公司经营业绩不佳的主要原因包括(1)浙江博得公司
已中标的西安 6 号线项目和西安 9 号线项目交付进度推迟，2019 年度无法确认
收入；(2)公司目前仍处于市场拓展、积累客户资源阶段，产销量均处于较低水
平，产能未完全释放。
(三) 截至 2019 年三季度末，公司未就相关商誉计提减值准备。请说明出
现减值迹象的具体时点，以及前期未计提商誉减值的原因及合理性。
受新能源汽车行业 2019 年产销量较大幅度下降、通信行业 4G 升 5G 等行业
因素及中美贸易摩擦等企业实际经营情况影响，翊腾电子公司 2019 年前三季度
经营业绩较上年同期出现下滑，但因公司业务经营存在季节波动，故公司认为在
2019 年三季度尚无法可靠预计全年情况，减值迹象无法明显判断。第四季度公
司相对能够准确分析判断市场及下年订单预期，故第四季度公司可以相对可靠预
计 2019 年全年业绩及 2020 年业绩情况，盈利预测存在可靠基础，因此公司在
2019 年第三季度末没有对翊腾电子公司商誉计提减值。
浙江博得公司作为轨道交通企业，业绩情况受行业政策影响较大，浙江博得
公司收入存在明显季节性，故在三季度末无法可靠预计全年业绩情况，无法判断
分析下年市场及订单情况，公司未对商誉相应的资产组进行预评估，因此公司在
2019 年第三季度末没有对浙江博得公司商誉计提减值。
(四) 请结合公司商誉减值测试过程中的重要假设、关键参数，关键参数及
相关假设是否与 2018 年数据存在较大差异等，说明本期商誉减值的合理性，相
关会计处理是否符合《企业会计准则》，是否存在不当会计调节的情形。
1. 翊腾电子公司
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公司按照《会计准则第 8 号——资产减值》的规定，于每年年度终了时对商
誉进行减值测试。公司聘请了具有证券期货从业资格的坤元资产评估有限公司对
商誉相应的资产组截止 2019 年 12 月 31 日的预计未来现金流量进行评估并出具
了《资产评估报告》（坤元评报〔2020〕198 号），协助管理层对商誉进行减值测
试。
(1) 商誉减值的确认方法
在商誉减值过程中，采用收益法估值，确定该资产组合的可收回金额，将其
与包括商誉在内的资产组的账面价值进行比较。若可回收金额大于账面价值，则
商誉未发生减值，不需计提商誉减值准备；若可回收金额小于账面价值，则将差
额确定为当期应计提的商誉减值准备。
(2) 商誉减值过程
单位：万元
项 目 期末数
资产组的账面价值 36,645.76
商誉账面价值 20,283.58
包含整体商誉的资产组的账面价值 56,929.34
资产组的可回收价值 32,800.00
商誉减值损失 20,283.58
归属于本公司的商誉减值损失 20,283.58
(3) 重要假设
1) 本次评估中的收益预测是基于翊腾电子公司提供的其在维持现有经营范
围、持续经营状况下企业的发展规划和盈利预测的基础上进行的；
2) 假设翊腾电子公司管理层勤勉尽责，具有足够的管理才能和良好的职业
道德；
3) 假设委估资产组组合每一年度的营业收入、成本费用、更新及改造等的
支出，均在年度内均匀发生；
4) 假设翊腾电子公司在收益预测期内采用的会计政策与评估基准日时采用
的会计政策在所有重大方面一致；
5) 假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对委估资产组造成重大不
利影响。
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(4) 商誉减值测试的合理性
1) 收入预测情况
2019 年连接器和结构件行业整体呈现上升趋势，反观翊腾电子公司的销售额
却呈现下降趋势，其主要原因一方面系目前手机市场集中度较高，翊腾电子公司
的手机终端客户在竞争对手的挤压下逐渐退出手机市场，且受中美贸易摩擦影响，
部分客户取消订单，导致其连接器、结构件及精加工业务收入大幅下滑；另一方
面原因系翊腾电子公司近年来新产品开发情况不大预期，市场开拓受阻，且基础
连接器产品市场竞争激烈，价格导向性明显，部分产品降价销售。
目前，公司处于转型阶段，公司管理层改变经营策略，剥离了收益较低的精
加工和蚀刻业务板块，在维护好现有客户的基础上，加大研发支出，以推出高质
量，高性能产品为首要目标，努力拓展高端客户。
综上所述，2020 年翊腾电子公司将持续受到经营策略改变的影响，收入进一
步下滑；预计业务规模从 2021 年开始反弹，在 2020 年的基础保持增长，直至永
续期稳定。
其他业务收入系材料销售和租房收入，对于材料销售业务，金额较小且存在
不确定性，故不作预测；对于租房业务对应的出租房屋建筑物不列入资产组组合，
故不预测租房收入。
综上所述，翊腾电子公司预测期营业收入的具体预测数据见下表：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
连接器 14,500.00 15,950.00 17,385.50 18,776.34 20,278.45 20,278.45
结构件 13,000.00 15,360.00 17,856.00 19,850.88 21,438.95 21,438.95
合计 27,500.00 31,310.00 35,241.50 38,627.22 41,717.40 41,717.40
2) 毛利率的合理性分析
翊腾电子公司营业成本主要包括材料成本、人工成本和制造费用。本次评估
结合翊腾电子公司历史年度毛利率、同行业毛利率以及未来影响毛利率变动的因
素，综合确定翊腾电子公司预测期的毛利率，然后根据预测期的营业收入及毛利
率确定预测期各大类业务的营业成本。
从公司近年毛利率水平看，公司近三年毛利率分别为 38.88%、29.67%、24.34%，
呈现下降的趋势，其主要原因一方面系翊腾电子公司近年新产品开发不及预期，
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客户对基础产品的压价情况严重，公司为了保持一定规模市场份额，不得不降价
销售；另一方面系翊腾电子公司近几年为拓展新能源板块及共享单车等业务，对
现有生产线进行改造提升，随着新能源行业竞争加剧及共享单车市场萎缩，翊腾
电子公司因行业趋势预判错误导致投资失误，而原本具有一定优势的领域存在投
资不足现象，综合导致成本费用大幅上升、收入下降，对毛利率产生负面影响。
同行业可比上市公司毛利率情况如下：
证券代码 证券名称 2017 年 2018 年 2019 年
002055.SZ 得润电子 14.75% 14.02% 15.37%
300115.SZ 长盈精密 24.10% 19.94% 21.39%
002475.SZ 立讯精密 20.00% 21.05% 19.91%
300292.SZ 吴通控股 23.97% 19.95% 15.02%
002179.SZ 中航光电 35.04% 32.56% 32.68%
行业平均 23.57% 21.50% 20.87%
翊腾电子 38.88% 29.67% 24.34%
2017 年-2019 年翊腾电子公司和可比上市公司的毛利率均呈现下降趋势。
结合目前在手订单情况、历史毛利水平以及公司的经营策略，预计 2020 年
的毛利率略有上升。未来随着公司转型成功，预计 2021 年-2023 年的毛利率呈
现上升趋势，但是考虑到未来人工成本不断上涨，市场竞争不断加剧导致销售价
格下滑等因素，预计 2024 年的毛利率将在 2023 年的基础上略有下降，直至永续
保持稳定。
在综合分析翊腾电子公司收入来源、产品市场状况及毛利水平的影响因素及
发展趋势的基础上预测公司未来的营业收入及营业成本，具体预测如下表：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
营业收入 27,500.00 31,310.00 35,241.50 38,627.22 41,717.40 41,717.40
毛利率 24.45% 24.64% 26.47% 28.45% 28.40% 28.40%
营业成本 20,775.00 23,595.30 25,913.69 27,638.58 29,871.22 29,871.22
3) 税金及附加的预测
翊腾电子公司的税金及附加包括城建税、教育费附加、地方教育附加、印花
税、房产税、土地使用税等。
本次预测时，评估人员在分析公司以往年度销项税额、进项税额与营业收入、
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营业成本的关系，经综合分析后确定适当的指标比率关系，并且考虑了预测年度
固定资产投资可产生的进项税，从而计算出预测期应交的增值税，作为计税基础
对城建税、教育费附加、地方教育费附加进行测算。另外对印花税、房产税、土
地使用税按照规定计税基础及税率进行了预测。
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
营业收入 27,500.00 31,310.00 35,241.50 38,627.22 41,717.40 41,717.40
综合税率 0.73% 0.70% 0.70% 0.71% 0.70% 0.70%
税金及附加 199.91 220.07 247.37 274.41 290.54 293.10
4) 期间费用的预测
A. 销售费用的预测
销售费用主要由职工薪酬、差旅费、业务招待费等构成。
对于职工薪酬，结合公司未来人力资源配置计划，同时考虑未来工资水平按
一定比例增长进行测算。对社会保险等工资性支出，按规定以工资的一定比例测
算。
对于其他销售费用的预测主要采用趋势分析法，以营业收入为参照系数，根
据历史数据，分析各销售费用项目的发生规律，根据企业未来面临的市场环境，
对公司未来发生的销售费用进行了预测。
具体预测数据见下表：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
营业收入 27,500.00 31,310.00 35,241.50 38,627.22 41,717.40 41,717.40
销售费用 1,983.20 2,176.52 2,375.72 2,552.46 2,717.02 2,712.86
占比 7.21% 6.95% 6.74% 6.61% 6.51% 6.50%
B. 管理费用的预测
管理费用主要由工资性开支(工资、福利费、社会保险金和公积金等)、可控
费用(研发费用、办公费和业务招待费等) 和其他费用(折旧费、摊销费、差旅费
等)三大块构成。根据管理费用的性质，采用了不同的方法进行了预测。对于有
明确规定的费用项目，如各种社保统筹基金等，按照规定进行预测；而对于其他
费用项目，则主要根据企业的经营情况配套进行预测。
对于职工薪酬，评估人员考虑了未来收入增长对人员量扩充的需求；
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对于研发费用，评估员分析了研发费用的构成，按照企业实际情况进行预测；
对于折旧摊销，评估人员考虑了现有的固定资产规模、未来的更新和投资计
划以及折旧政策。
具体预测数据见下表：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
营业收入 27,500.00 31,310.00 35,241.50 38,627.22 41,717.40 41,717.40
管理费用 3,110.38 3,262.62 3,420.08 3,574.60 3,706.26 3,643.08
占比 11.31% 10.42% 9.70% 9.25% 8.88% 8.73%
C. 财务费用（不含利息支出）的预测
财务费用主要包括银行手续费和存款利息收入。
对于存款利息收入按照未来预计的平均最低现金保有量以及基准日的活期
存款利率计算得出。对于银行手续费，其与营业收入存在一定的比例关系，根据
历史银行手续费与营业收入之间的比例进行预测。
具体预测数据见下表：
单位：万元
项 目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
财务费用 -3.99 -4.54 -5.11 -5.60 -6.05 -6.05
5) 具体测算过程
上述商誉减值测试需要对相关资产组组合的未来现金流量现值进行测算，测
算过程如下：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
一、营业收入 27,500.00 31,310.00 35,241.50 38,627.22 41,717.40 41,717.40
减：营业成本 20,775.00 23,595.30 25,913.69 27,638.58 29,871.22 29,871.22
税金及附加 199.91 220.07 247.37 274.41 290.54 293.10
销售费用 1,983.20 2,176.52 2,375.72 2,552.46 2,717.02 2,712.86
管理费用 3,110.38 3,262.62 3,420.08 3,574.60 3,706.26 3,643.08
财务费用 -3.99 -4.54 -5.11 -5.60 -6.05 -6.05
信用减值损失 27.50 31.31 35.24 38.63 41.72 41.72
加：公允价值变动损益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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投资收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产处置收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
二、营业利润 1,408.00 2,028.73 3,254.52 4,554.14 5,096.69 5,161.46
加：营业外收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
减：营业外支出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
三、息税前利润 1,408.00 2,028.73 3,254.52 4,554.14 5,096.69 5,161.46
加：折旧及摊销 1,238.20 1,274.20 1,313.33 1,377.88 1,440.17 1,220.28
减：资本支出 1,374.07 1,296.94 1,478.57 1,088.80 887.11 1,249.21
减：营运资金增加 -1,480.12 3,254.38 3,386.57 2,929.48 2,642.16 0.00
四、企业自由现金流 2,752.00 -1,248.00 -297.00 1,914.00 3,008.00 5,133.00
折现率 11.24% 11.24% 11.24% 11.24% 11.24% 11.24%
折现期 0.50 1.50 2.50 3.50 4.50 4.50
折现系数 0.9481 0.8523 0.7662 0.6888 0.6192 5.5088
五、现金流现值 2,609.00 -1,064.00 -228.00 1,318.00 1,863.00 28,277.00
六、税前现金流价值 32,800.00
(5) 商誉减值的相关假设及关键参数的复核过程
资产组的可回收金额业经坤元资产评估有限公司评估，并由其出具《资产评
估报告》（坤元评报〔2020〕198 号）。可回收价值计算的关键参数设定如下：
预测期 预测期平均增长
永续期增长率（%） 毛利率（%） 折现率（%）
率（%）
2020 年至-2024 年 6.03 0 24.45-28.45 11.24
预测期平均增长率为预测期期间收入的平均复合增长率。
折现率的计算方法依据加权平均资本成本（WACC）模型，其中无风险报酬率
参考使用了部分国债市场上长期(超过十年)国债平均到期年收益率；查询沪、深
两市同行业上市公司含财务杠杆的 Beta 系数，计算得出剔除财务杠杆因素后的
Beta 系数；选用沪深 300 指数为 A 股市场投资收益的指标计算市场风险溢价；
综上，公司计算未来现金流现值所采用的税前折现率为 11.24%，已反映了相关
风险。
(6) 与前期重要假设、关键参数对比
1) 收入预测差异情况分析
2018 年商誉减值测试与本次商誉减值测试收入预测差异情况如下所示：
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单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
2018 年商誉减值测试 45,771.96 50,817.97 54,318.36 56,518.94 56,518.94
本次商誉减值测试 27,500.00 31,310.00 35,241.50 38,627.22 41,717.40
差异率（%） -39.92% -38.39% -35.12% -31.66% -26.19%
由上表可见，本次商誉减值测试的收入预测较 2018 年商誉减值测试平均下
降 35%，其主要原因包括：1）公司拟剥离收益较低的精加工和蚀刻业务板块，
本次商誉减值测试对于上述拟剥离板块的业务收入不予预测；2）目前手机市场
集中度较高，翊腾电子公司的手机终端客户在竞争对手的挤压下逐渐退出手机市
场，且受中美贸易摩擦影响，部分客户取消订单，导致其连接器、结构件及精加
工业务收入大幅下滑。
2) 毛利率预测差异情况分析
2018 年商誉减值测试与本次商誉减值测试毛利率预测差异情况如下所示：
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
2018 年商誉减值测试 30.90% 30.76% 30.39% 30.31% 30.31%
本次商誉减值测试 24.45% 24.64% 26.47% 28.45% 28.40%
差异率（%） -20.86% -19.90% -12.91% -6.15% -6.32%
由上表可见，2018 年商誉减值测试毛利率在预测期呈现下降趋势，而本次商
誉减值测试预测期毛利率呈现先上升后下降的趋势，其主要原因系：目前，公司
处于转型阶段，公司管理层改变经营策略，剥离了收益较低的精加工和蚀刻业务
板块，在维护好现有客户的基础上，加大研发支出，以推出高质量，高性能产品
为首要目标，努力拓展高端客户。
未来随着公司转型成功，预计 2021 年-2023 年的毛利率呈现上升趋势，但是
考虑到未来人工成本不断上涨，市场竞争不断加剧导致销售价格下滑等因素，预
计 2024 年的毛利率将在 2023 年的基础上略有下降，直至永续保持稳定。
3) 折现率差异情况分析
2018 年商誉减值测试税前折现率为 13.32%，本次商誉减值测试税前折现率
为 11.24%，本次通过查询沪、深两市同行业可比上市公司的各项数据来对折现
率进行测算，2019 年选取的同行业可比上市公司和 2018 年一致，分别为得润电
子、长盈精密、立讯精密、吴通控股和中航光电，并且经分析后，个别风险等因
素的确定也和 2018 年保持一致，其差异主要原因系 2019 年无风险报酬率和市场
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风险溢价的下降。
2. 浙江博得公司
公司按照《会计准则第 8 号——资产减值》的规定，于每年年度终了时对商
誉进行减值测试。公司聘请了具有证券期货从业资格的坤元资产评估有限公司对
商誉相应的资产组截止 2019 年 12 月 31 日的预计未来现金流量进行评估并出具
了《资产评估报告》（坤元评报〔2020〕183 号），协助管理层对商誉进行减值测
试。
(1) 商誉减值的确认方法
在商誉减值过程中，采用收益法估值，确定该资产组合的可收回金额，将其
与包括商誉在内的资产组的账面价值进行比较。若可回收金额大于账面价值，则
商誉未发生减值，不需计提商誉减值准备；若可回收金额小于账面价值，则将差
额确定为当期应计提的商誉减值准备。
(2) 商誉减值过程
单位：万元
项 目 期末数
资产组的账面价值 1,916.29
商誉账面价值 1,489.80
包含整体商誉的资产组的账面价值 3,406.09
资产组的可回收价值 1,902.00
商誉减值损失 1,489.80
归属于本公司的商誉减值损失 759.80
(3) 重要假设
1) 假设永贵博得公司管理层勤勉尽责，具有足够的管理才能和良好的职业
道德；
2) 假设永贵博得公司每一年度的营业收入、成本费用、更新及改造等的支
出，均在年度内均匀发生；
3) 假设永贵博得公司在收益预测期内采用的会计政策与评估基准日时采用
的会计政策在所有重大方面一致；
4) 假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对永贵博得公司造成重大
不利影响；
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(4) 商誉减值测试的合理性
1) 收入预测情况
浙江博得公司具体业务主要分为城市轨道交通门系统、维保配件两大类，其
2018 年度、2019 年度营业收入、营业成本和毛利率情况具体见下表：
单位：万元
产品大类 项目 2018年 2019年
营业收入 4,859.00 1,356.00
城 市 轨 道 交 通门 系
营业成本 4,330.84 1,294.80
统
毛利率 10.87% 4.51%
营业收入 684.20 1,202.76
维保及配件 营业成本 342.09 639.58
毛利率 50.00% 46.82%
营业收入 0.41 2.15
其他业务 营业成本 1.61 0.00
毛利率 -287.45% 100.00%
营业收入 5,543.62 2,560.90
合计 营业成本 4,674.53 1,934.38
毛利率 15.68% 24.46%
随着我国的城市规模和经济建设的快速发展，城市化进程在逐步加快，城市
人口和人均机动车保有量水平逐年急剧增加，全国大中城市普遍存在着道路拥挤、
车辆堵塞、交通秩序混乱的现象。城市轨道交通具有载客量大、运送效率高、能
源消耗低、相对污染小和运输成本低、人均占用道路面积小等优点，是解决大城
市交通拥挤问题的最佳方式。加快大城市轨道交通的建设，改变轨道交通落后的
状况，是解决我国大城市客运交通的根本出路。
全球金融经济危机以来，加速轨道交通等基础设施建设被纳入国家重点扶持
的投资项目。我国政府加大基础设施建设力度，各地方政府也纷纷开始筹建轨道
交通，在中国各大城市掀起了一股“地铁热”。中国已成为世界上城市轨道交通
发展最快的国家。
经过 10 多年的建设和发展，中国的城市轨道交通形成了以地铁为主、高架
轻轨为辅助的发展趋势，城市轨道交通进入了一个快速发展期，届时轨道交通将
覆盖全国主要大中城市，在城市交通系统中发挥主体、骨干作用。未来十年，我
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国将迎来城市轨道交通的快速发展期，且随着城市轨道交通的普及，维保及配件
市场也将迎来快速发展时期。
根据浙江博得公司对城市轨道交通门系统和维保配件的销售计划，结合市场
发展情况，对商品销售业务在未来年度收入作出测算。详见下表：
单位：万元
收入类别 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 永续期
城市轨道交通门系统 8,224.22 10,400.00 12,540.00 14,070.00 14,850.00 14,850.00
维保及配件 1,367.24 1,600.00 1,800.00 2,000.00 2,200.00 2,200.00
合计 9,591.46 12,000.00 14,340.00 16,070.00 17,050.00 17,050.00
2) 毛利率的合理性分析
根据同花顺 iFinD 数据显示，目前同行业上市公司毛利率情况如下：
2017 年毛 2018 年毛 2019 年毛利
序号 证券代码 公司简称 上市时间
利率 利率 率
1 603111.SH 康尼机电 2014-08-01 35.87% 29.46% 34.60%
2 300011.SZ 鼎汉技术 2009-10-30 34.79% 31.45% 33.21%
3 300351.SZ 永贵电器 2012-09-20 38.85% 35.53% 33.86%
4 603500.SH 祥和实业 2017-09-04 48.45% 39.88% 43.76%
5 603680.SH 今创集团 2018-02-27 40.05% 33.98% 31.86%
平均值 39.60% 34.06% 35.46%
由上表可见，同行业上市公司 2017 年、2018 年、2019 年度的平均毛利率分
别为为 39.60%、34.06%、35.46%，浙江博得公司 2018 年、2019 年毛利率分别为
15.68%、24.46%，与行业平均水平相比毛利率偏低，主要原因系公司前两年主要
项目承接自沈阳博得公司原股东，其产品结构较为特殊，零部件国产化率低，材
料成本较高，造成公司毛利率远低于行业平均水平，另外公司目前仍处于市场拓
展、积累客户资源阶段，产销量均较低，产能未完全释放，较低的产能使得单位
库存商品分摊的固定资产折旧、人工等固定成本较大，造成亏损较大。2020 年
开始随着新项目的启动，公司销量的稳步提升，预计 2020 年及以后年度的城市
轨道交通门系统毛利率将会逐步上升，具体预测如下表：
项 目 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 永续期
城市轨道交通
15.00% 23.00% 26.00% 28.00% 29.00% 29.00%
门系统
维保及配件 43.00% 40.00% 40.00% 38.00% 38.00% 38.00%
综合毛利率 18.99% 25.27% 27.76% 29.24% 30.16% 30.16%
第 21 页 共 45 页
3) 期间费用的预测
A. 销售费用的预测
销售费用主要包括职工薪酬、运输费、折旧费等。根据不同销售费用的性质，
采用了不同的方法进行预测。
职工薪酬主要为销售部门所发生的工资，结合公司未来人力资源配置计划，
同时考虑未来工资水平按一定比例增长进行测算。
对于折旧摊销，对于基准日现有的资产(存量资产)和基准日后新增的资产
(增量资产)的折旧及摊销，均按企业会计计提折旧的方法(直线法)测算折旧。
对于业务宣传费、房租等其他支出，结合历史年度发生金额，同时考虑物价
上涨、消费水平上升等因素，综合确定未来各项费用的金额。
对于运输费、售后服务费等费用，主要采用趋势分析法，以营业收入为参照
系数，根据历史数据，采用一定的数学方法，分析各销售费用项目的发生规律，
根据企业未来面临的市场环境，对公司未来发生的销售费用进行了预测。
具体预测数据如下表所示：
单位：万元
项目 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 永续期
营业收入 9,591.46 12,000.00 14,340.00 16,070.00 17,050.00 17,050.00
销售费用 1,005.69 1,121.28 1,227.11 1,285.29 1,357.05 1,357.16
占比 10.49% 9.34% 8.56% 8.00% 7.96% 7.96%
B. 管理费用的预测
管理费用主要为职工薪酬、折旧摊销、房租、各类办公费用等。根据管理费
用的性质，采用了不同的方法进行了预测。
职工薪酬主要为管理职能部门所发生的工资及社保等，结合公司未来人力资
源配置计划，同时考虑未来薪酬水平按一定比例增长进行测算。
对于折旧摊销，对于基准日现有的资产(存量资产)和基准日后新增的资产
(增量资产)的折旧及摊销，均按企业会计计提折旧的方法(直线法)测算折旧。
对于办公费、房租等其他办公运营所需的支出，结合历史年度发生金额，同
时考虑物价上涨、消费水平上升等因素，综合确定未来各项费用的金额。
具体预测数据如下表所示：
单位：万元
项目 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 永续期
第 22 页 共 45 页
营业收入 9,591.46 12,000.00 14,340.00 16,070.00 17,050.00 17,050.00
管理费用 1,069.56 1,114.63 1,151.72 1,171.69 1,210.60 1,217.10
占比 11.15% 9.29% 8.03% 7.29% 7.10% 7.14%
3) 研发费用的预测
研发费用主要为职工薪酬、差旅费、材料费等。根据研发费用的性质，采用
了不同的方法进行了预测。
职工薪酬主要为管理职能部门所发生的工资及社保等，结合公司未来人力资
源配置计划，同时考虑未来薪酬水平按一定比例增长进行测算。
对于折旧摊销，对于基准日现有的资产(存量资产)和基准日后新增的资产
(增量资产)的折旧及摊销，均按企业会计计提折旧的方法(直线法)测算折旧。
对于产品试验检测费、材料费等，结合历史年度发生金额，综合确定未来各
项费用的金额。
对于办公费、差旅费等其他研发运营所需的支出，结合历史年度发生金额，
同时考虑物价上涨、消费水平上升等因素，综合确定未来各项费用的金额。
具体预测数据如下表所示：
单位：万元
项目 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 永续期
营业收入 9,591.46 12,000.00 14,340.00 16,070.00 17,050.00 17,050.00
研发费用 751.20 817.73 856.68 897.73 947.50 948.49
占比 7.83% 6.81% 5.97% 5.59% 5.56% 5.56%
4) 财务费用（不含利息支出）的预测
历史年度的财务费用包括手续费、利息支出、现金折扣及存款利息收入等。
本次对手续费及存款利息收入进行预测。
对于存款利息收入，按照未来预计的最低现金保有量以及基准日时的活期存
款利率计算得出。
对于手续费，经分析与收入的关系较为紧密，按占收入的比重进行预测。
财务费用的具体预测数据如下表所示：
单位：万元
项 目 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 永续期
财务费用（不含利息
4.98 6.56 8.05 9.15 9.76 9.76
支出）
4) 具体测算过程
第 23 页 共 45 页
上述商誉减值测试需要对相关资产组组合的未来现金流量现值进行测算，测
算过程如下：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
一、营业收入 9,591.46 12,000.00 14,340.00 16,070.00 17,050.00 17,050.00
减：营业成本 7,769.92 8,968.00 10,359.60 11,370.40 11,907.50 11,907.50
税金及附加 15.33 72.16 89.72 102.87 110.67 110.67
销售费用 1,005.69 1,121.28 1,227.11 1,285.29 1,357.05 1,357.16
管理费用 1,069.56 1,114.63 1,151.72 1,171.69 1,210.60 1,217.10
研发费用 751.20 817.73 856.68 897.73 947.50 948.49
财务费用 4.98 6.56 8.05 9.15 9.76 9.76
信用减值损失 47.96 60.00 71.70 80.35 85.25 85.25
加：公允价值变动损益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
投资收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产处置收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
二、营业利润 -1,073.18 -160.36 575.42 1,152.52 1,421.67 1,414.07
加：营业外收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
减：营业外支出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
三、息税前利润 -1,073.18 -160.36 575.42 1,152.52 1,421.67 1,414.07
加：折旧及摊销 223.54 215.71 224.80 167.73 174.71 198.26
减：资本支出 444.56 60.00 91.78 93.32 56.91 233.10
减：营运资金增加 2,404.08 1,150.95 1,013.31 760.91 450.67 0.00
四、企业自由现金流 -3,698.28 -1,155.60 -304.87 466.02 1,088.80 1,379.23
折现率 13.72% 13.72% 13.72% 13.72% 13.72% 13.72%
折现期 0.50 1.50 2.50 3.50 4.50 4.50
折现系数 0.9377 0.8246 0.7251 0.6376 0.5607 4.0868
五、现金流现值 -3,468.00 -953.00 -221.00 297.00 610.00 5,637.00
六、税前现金流价值 1,902.00
(5) 商誉减值的相关假设及关键参数的复核过程
资产组的可回收金额业经坤元资产评估有限公司评估，并由其出具《资产评
估报告》（坤元评报〔2020〕183 号）。可回收价值计算的关键参数设定如下：
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预测期 预测期平均增长
永续期增长率（%） 毛利率（%） 折现率（%）
率（%）
2020 年至-2024 年 46.12 0 18.99-30.16 13.72
预测期平均增长率为预测期期间收入的平均复合增长率。
折现率的计算方法依据加权平均资本成本（WACC）模型，其中无风险报酬率
参考使用了部分国债市场上长期(超过十年)国债平均到期年收益率；查询沪、深
两市同行业上市公司含财务杠杆的 Beta 系数，计算得出剔除财务杠杆因素后的
Beta 系数；选用沪深 300 指数为 A 股市场投资收益的指标计算市场风险溢价；
综上，公司计算未来现金流现值所采用的税前折现率为 13.72%，已反映了相关
风险。
(6) 与前期重要假设、关键参数对比
1) 收入预测差异情况分析
2018 年商誉减值测试与本次商誉减值测试收入预测差异情况如下所示：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
2018 年商誉减值测试 15,389.80 17,031.84 18,796.86 20,676.55 20,676.55
本次商誉减值测试 9,591.46 12,000.00 14,340.00 16,070.00 17,050.00
差异率（%） -37.68% -29.54% -23.71% -22.28% -17.54%
由上表可见，本次商誉减值测试的收入预测较 2018 年商誉减值测试平均下
降 26%，其主要原因系浙江博得公司 2019 年已中标项目交付进度推迟，造成收
入大幅下降，本次出于谨慎性考虑，在浙江博得公司提供的销售计划基础上，结
合在手订单情况，适当下调相应收入预测。
2) 毛利率预测差异情况分析
2018 年商誉减值测试与本次商誉减值测试毛利率预测差异情况如下所示：
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
2018 年商誉减值测试 27.61% 31.45% 33.36% 33.36% 33.36%
本次商誉减值测试 18.99% 25.27% 27.76% 29.24% 30.16%
差异率（%） -31.22% -19.65% -16.79% -12.35% -9.59%
由上表可见，2019 年商誉减值测试毛利率较 2018 年预测有所下降，其主要
原因系浙江博得公司 2019 年销量未及预期，较低的产能使得单位库存商品分摊
的固定资产折旧、人工等固定成本较大，而本次预测时结合未来销量的变化情况
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综合确定未来年度的毛利率。
目前，同行业可比上市公司 2017 年、2018 年、2019 年的平均毛利率分别为
39.60%、34.06%、35.46%，浙江博得公司毛利率水平远低于行业平均水平，未来
随着公司产销量的提升，预计毛利率将呈现上升趋势。
3) 折现率差异情况分析
2018 年商誉减值测试税前折现率为 13.64%，本次商誉减值测试税前折现率
为 13.72%，两者差异不大。
（五）核查程序及结论
1. 核查程序：
(1) 了解公司所处的行业情况，查询同行业公司公开资料了解其财务状况；
(2) 获取翊腾电子公司、浙江博得公司财务报表、收入成本明细表，了解公
司的客户结构、产品结构、产品毛利率的变化情况；
(3) 了解与商誉减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是
否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(4) 复核管理层以前年度对未来现金流量现值的预测和实际经营结果，评价
管理层过往预测的准确性；
(5) 了解并评价管理层聘用的外部估值专家的胜任能力、专业素质和客观性；
(6) 评价管理层在减值测试中使用方法的合理性和一致性；
(7) 评价管理层在减值测试中采用的关键假设的合理性，复核相关假设是否
与行业状况、经营情况、历史经验、管理层使用的与财务报表相关的其他假设等
相符；
(8) 测试管理层在减值测试中使用数据的准确性、完整性和相关性，并复核
减值测试中有关信息的内在一致性；
(9) 测试管理层对预计未来现金流量现值的计算是否准确；
2.核查结论
经上述核查，我们认为，翊腾电子公司因其研发投入未能转化为成果，其原
有的技术已经逐渐被行业所淘汰导致其销售规模及毛利率下降，因行业及其自身
业务发展变化，导致相应资产在本期计提较高的资产减值损失，从而使得本期的
出现较大亏损；浙江博得公司因目前在手订单交付周期的延期，且其他客户尚在
前期开拓阶段，从而导致了该公司的亏损；公司的商誉减值是基于翊腾电子公司、
第 26 页 共 45 页
浙江博得公司的实际经营情况进行预测和测试的结果，具有合理性。
五、问询函第六条：报告期末，公司单项计提坏账准备的应收账款账面余
额为 2.09 亿元，其中“其他”账面余额为 0.79 亿元，本期新增计提坏账准备
合计 9,416.98 万元。（1）请补充“其他”的具体明细，包括但不限于客户名称、
账面余额、坏账准备金额、计提比例及计提理由等。（2）请说明各项单项计提
坏账准备的应收账款发生背景、初始确认金额、账龄、欠款方是否为关联方，
公司已采取的追偿措施，知悉不能回收的时点，并结合 2018 年的减值测试情况，
说明前期计提是否充分，本期计提的依据及合理性，是否存在不当会计调节的
情形。请年审会计师发表意见。
(一) 请补充“其他”的具体明细，包括但不限于客户名称、账面余额、坏
账准备金额、计提比例及计提理由等。
补充披露“其他”具体明细如下：
单位：万元
计提比
客户名称 账面余额 坏账准备金额 计提理由
例(%)
山东德洋电子科技有限公司 256.8 256.8 100
江苏浙泰机电科技有限公司 243.81 243.81 100 客户经营状况恶化，且回款情况
重庆力帆乘用车有限公司 233.54 233.54 100 较差，预计难以收回
深圳市五洲龙汽车有限公司 163.98 163.98 100
东莞市金铭电子有限公司 263.76 263.76 100
东莞金卓通信科技有限公司 客户已进入破产程序，预计难以
211.5 211.5 100
收回
深圳市沃特玛电池有限公司 152.28 152.28 100
捷讯腾精密股份有限公司（香港） 498.88 498.88 100 客户上游倒闭，预计难以收回
江苏金坛绿能新能源有限公司 与客户达成调解书，但是客户未
320 320 100
按协议支付，预计难以收回
镇江乐瑞斯新能源技术有限公司 应收账款账龄基本为 3 年以上，
239.96 239.96 100
预计难以收回
保定科诺伟业控制设备有限公司 客户商业承兑汇票到期未兑付，
185.55 185.55 100
预计难以收回
国轩新能源（苏州）有限公司 客户周转困难，预计存在回款风
582.7 466.16 80
险
上海康连精密电子有限公司 客户资金紧张，逾期未回款，预
179.93 125.95 70
计存在较大回款风险
江苏绿雅电力科技有限公司 客户经营状况恶化，预计存在回
309.6 185.76 60
款风险
江苏镭腾能源科技有限公司 310.21 124.09 40 客户经营状况恶化，预计存在回
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昆山佳沃通信技术有限公司 211.86 84.75 40 款风险
昆山东卓精密电子科技有限公司 161.53 64.61 40
航天国轩（唐山）锂电池有限公司 397.32 119.2 30
彩美伟业精密电子（昆山）有限公司 369.55 110.86 30
昆山国力源通新能源科技有限公司 357.15 107.15 30 客户资金紧张，逾期未回款，预
计存在回款风险
合肥国轩电池有限公司 234.3 70.29 30
国轩新能源（庐江）有限公司 135.13 40.54 30
其他 82 家客户 1,877.44 1,662.54 88.55
合计 7,896.78 5,931.96 75.12
(二) 请说明各项单项计提坏账准备的应收账款发生背景、初始确认金额、
账龄、欠款方是否为关联方，公司已采取的追偿措施，知悉不能回收的时点，
并结合 2018 年的减值测试情况，说明前期计提是否充分，本期计提的依据及合
理性，是否存在不当会计调节的情形。
单位：万元
账龄
单位名称 账面余额 坏账准备 计提比例(%)
1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
知豆电动汽车 有限公
6,760.55 6,760.55 100.00 3,224.47 3,536.08
司
江苏金坛汽车 工业有
1,466.50 1,466.50 100.00 231.09 1,235.41
限公司
山东国金汽车 制造有
1,000.46 1,000.46 100.00 1,000.46
限公司
北京国能电池 科技股 100.00
1,488.76 1,488.76 389.17 1,099.59
份有限公司
山东德洋电子 科技有 100.00
256.80 256.80 139.18 117.62
限公司
江苏浙泰机电 科技有
243.81 243.81 100.00 243.81
限公司
重庆力帆乘用 车有限
233.54 233.54 100.00 233.54
公司
深圳市五洲龙 汽车有
163.98 163.98 100.00 163.98
限公司
东莞市金铭电 子有限
263.76 263.76 100.00 9.76 254.00
公司
东莞金卓通信 科技有
211.50 211.50 100.00 2.62 208.88
限公司
深圳市沃特玛 电池有
152.28 152.28 100.00 1.90 21.34 129.04
限公司
捷讯腾精密股 份有限
498.88 498.88 100.00 9.92 198.37 290.59
公司（香港）
江苏金坛绿能 新能源
320.00 320.00 100.00 24.87 295.13
有限公司
镇江乐瑞斯新 能源技 239.96 239.96 100.00 1.60 238.36
第 28 页 共 45 页
术有限公司
保定科诺伟业 控制设
185.55 185.55 100.00 185.55
备有限公司
东风特汽（十堰）专用
1,063.95 957.56 90.00 913.76 150.19
车有限公司
国轩新能源（苏州）有
582.70 466.16 80.00 34.55 548.15
限公司
上海康连精密 电子有
179.93 125.95 70.00 174.52 5.41
限公司
江苏绿雅电力 科技有
309.60 185.76 60.00 309.60
限公司
江苏镭腾能源 科技有
310.21 124.09 40.00 203.00 107.21
限公司
昆山佳沃通信 技术有
211.86 84.75 40.00 203.94 7.92
限公司
昆山东卓精密 电子科
161.53 64.61 40.00 161.53
技有限公司
航天国轩（唐山）锂电
397.32 119.20 30.00 285.03 112.29
池有限公司
彩美伟业精密电子（昆
369.55 110.86 30.00 348.62 20.93
山）有限公司
昆山国力源通 新能源
357.15 107.15 30.00 357.15
科技有限公司
合肥国轩电池 有限公
234.30 70.29 30.00 234.30
司
国轩新能源（庐江）有
135.13 40.54 30.00 0.28 134.85
限公司
深圳翊腾精密 电子科
1,257.22 251.44 20.00 1,050.40 206.82
技有限公司
其他 82 家客户 1,877.44 1,662.54 88.55 333.16 789.07 512.28 242.93
小计 20,934.22 17,857.23 85.30 4,041.53 10,274.02 5,553.77 1,064.90
(续上表)
应收账款形 是否关 知悉不能收回
单位名称 单项计提原因 追款措施 前期计提情况
成原因 联方 的时点
客户经营困难，自 2018 年 9 月份
起一直处于停产状态，2018 年已 2018 年末已单项计提
知豆电动汽车有限公 电动汽车连 业 务 员现 场 跟
否 经做单项计提，本期客户基本无 2018 年 12 月 5,421.74 万元坏账准
司 接器销售 催
回款，认为其还款几率渺茫，所 备
以做全额专项计提
江苏金坛汽车工业有 电动汽车连 客户经营状况恶化，且涉及诉讼
否 法律诉讼 2019 年 6 月 前期未单项计提
限公司 接器销售 较多，预计难以收回
客户经营状况恶化，多次催讨和
山东国金汽车制造有 电动汽车连 2018 年末已单项计提
否 协商未果，已提起诉讼，预计难 法律诉讼 2018 年 12 月
限公司 接器销售 880.36 万元坏账准备
以收回
北京国能电池科技股 电动汽车连 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 4 月 前期未单项计提
份有限公司 接器销售 催
山东德洋电子科技有 电动汽车连 2018 年末已单项计提
否 法律诉讼 2018 年 12 月
限公司 接器销售 205.44 万元坏账准备
客户经营状况恶化，且回款情况
江苏浙泰机电科技有 业 务 员现 场 跟
其他 否 较差，预计难以收回 2019 年 12 月 前期未单项计提
限公司 催
业 务 员现 场 跟
重庆力帆乘用车有限 电动汽车连
否 催，准备发起诉 2019 年 12 月 前期未单项计提
公司 接器销售
讼
第 29 页 共 45 页
深圳市五洲龙汽车有 电动汽车连 2018 年末已单项计提
否 法律诉讼 2018 年 12 月
限公司 接器销售 163.98 万元坏账准备
东莞市金铭电子有限 通讯连接器 业 务 员现 场 跟 2018 年末已单项计提
否 2018 年 12 月
公司 销售 催 131.88 万元坏账准备
东莞金卓通信科技有 通讯连接器 客户已进入破产程序，预计难以 业 务 员现 场 跟 2018 年末已单项计提
否 2018 年 12 月
限公司 销售 收回 催 105.75 万元坏账准备
深圳市沃特玛电池有 电动汽车连 2018 年末已单项计提
否 法律诉讼 2018 年 12 月
限公司 接器销售 152.28 万元坏账准备
捷讯腾精密股份有限 通讯连接器 业 务 员现 场 跟
否 客户上游倒闭，预计难以收回 2019 年 5 月 前期未单项计提
公司（香港） 销售 催
江苏金坛绿能新能源 电动汽车连 与客户达成调解书，但是客户未
否 法律诉讼 2019 年 6 月 前期未单项计提
有限公司 接器销售 按协议支付，预计难以收回
镇江乐瑞斯新能源技 电动汽车连 应收账款账龄基本为 3 年以上， 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 1 月 前期未单项计提
术有限公司 接器销售 预计难以收回 催
保定科诺伟业控制设 风电连接器 客户商业承兑汇票到期未兑付， 2018 年末已单项计提
否 法律诉讼 2018 年 12 月
备有限公司 销售 预计难以收回 192.77 万元坏账准备
客户经营状况恶化，法院已判决，
东风特汽（十堰）专用 电动汽车连 2018 年末已单项计提
否 但仍然未回款，且涉及诉讼较多，法律诉讼 2018 年 12 月
车有限公司 接器销售 642.04 万元坏账准备
预计存在回款风险
国轩新能源（苏州）有 电动汽车连 客户周转困难，预计存在回款风 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
限公司 接器销售 险 催
上海康连精密电子有 通讯连接器 客户资金紧张，逾期未回款，预 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
限公司 销售 计存在较大回款风险 催
江苏绿雅电力科技有 电动汽车连 客户经营状况恶化，预计存在回 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 1 月 前期未单项计提
限公司 接器销售 款风险 催
江苏镭腾能源科技有 业 务 员现 场 跟
其他 是 2019 年 10 月 前期未单项计提
限公司 催
昆山佳沃通信技术有 通讯连接器 客户经营状况恶化，预计存在回 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
限公司 销售 款风险 催
昆山东卓精密电子科 通讯连接器 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
技有限公司 销售 催
航天国轩（唐山）锂电 电动汽车连 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
池有限公司 接器销售 催
彩美伟业精密电子（昆 通讯连接器 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
山）有限公司 销售 催
昆山国力源通新能源 电动汽车连 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
科技有限公司 接器销售 客户资金紧张，逾期未回款，预 催
合肥国轩电池有限公 电动汽车连 计存在回款风险 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
司 接器销售 催
国轩新能源（庐江）有 电动汽车连 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
限公司 接器销售 催
深圳翊腾精密电子科 通讯连接器 业 务 员现 场 跟
否 2019 年 12 月 前期未单项计提
技有限公司 销售 催
其他 否
（三）核查程序及结论
1. 核查程序
(1) 了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定
其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2) 复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销或转回情况，
评价管理层过往预测的准确性；
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(3) 复核管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价
管理层是否恰当识别各项应收账款的信用风险特征；
(4) 对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，获取并检查管理层对
预期收取现金流量的预测，并与获取的外部证据进行核对；
(5) 对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风
险特征划分组合的合理性；评价管理层根据历史信用损失经验及前瞻性估计确定
的应收账款账龄的合理性；测试管理层使用数据（包括应收账款账龄等）的准确
性和完整性以及对坏账准备的计算是否准确；
(6) 检查应收账款的期后回款情况，评价管理层计提应收账款坏账准备的合
理性；
2. 核查结论
经核查，我们认为，公司应收账款本期及前期计提的坏账准备与实际业务情
况相符，不存在不当会计调节的情形。
六、问询函第七条：报告期末，公司存货账面余额为 4.03 亿元，较期初增
长 19.73%；本期新增计提存货跌价准备 5,327.14 万元。（1）请结合行业情况、
在手订单说明存货增长的原因及合理性。（2）请结合存货跌价准备的具体计算
过程，包括销售价格、可变现净值及其确认依据等，说明是否出现商品滞销，
公司知悉上述情况的时点，存货跌价准备计提是否合理、及时，是否存在不当
会计调节的情形。请年审会计师发表意见。
(一) 请结合行业情况、在手订单说明存货增长的原因及合理性。
期初期末分板块存货结存情况如下所示：
单位：万元
存货分类 期初金额 期末金额 变动额 变动幅度
轨道交通板块 13,937.62 19,391.18 5,453.56 39.13%
新能源汽车板块 8,777.76 9,187.53 409.77 4.67%
通信连接器板块 6,590.15 7,155.43 565.28 8.58%
其他连接器板块 4,313.57 4,516.75 203.18 4.71%
合 计 33,619.09 40,250.88 6,631.79
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本期存货增加主要系轨道交通板块和通讯连接器板块增加所致，轨道交通板
块存货增幅较大的原因如下：
1. 本期各类轨道交通车辆保有量屡创新高，存量需求不断放大。此外，十二
五期间投入运营的高铁动车组车辆和城市轨道交通车辆逐步进入检修期，相应的
零部件更换需求较大，使得公司本期在手订单增加，本期轨道交通板块已发货未
结算的存货余额较 2018 年末增加 2,916.03 万元；
2. 轨道交通板块增量业务如门系统、减振器、计轴器等逐步进入增长期，
本期内开始进行批量或小批量生产供货，相应根据生产订单备料增加约 1,416.92
万元；
3. 本期公司收购了青岛永贵科技有限公司，使公司期末存货较期初增加了约
1,241.00 万元。
通信连接器板块存货较期初增长了 8.58%，一方面，原有产品满足不了市场
的需求，拓展新客户对产品要求不同，原有库存不能继续使用，部分新客户试样
备料后又取消了订单，导致存货增加。另一方面，基础连接器产品市场竞争激烈，
价格导向性明显，本期竞争对手抢占了部分市场份额，导致公司产品出货较慢，
存货周转率变慢，导致期末存货增加。
(二) 请结合存货跌价准备的具体计算过程，包括销售价格、可变现净值及
其确认依据等，说明是否出现商品滞销，公司知悉上述情况的时点，存货跌价
准备计提是否合理、及时，是否存在不当会计调节的情形。请年审会计师发表
意见。
本期新能源汽车行业竞争进一步加剧，地方补贴取消、国家补贴全面下滑，
行业遭遇了重大挑战。永贵电器公司进一步调整客户结构，战略性放弃部分客户，
使得针对上述客户储备的专用原材料、在产品、库存商品以及发出商品减值增加，
本期新能源汽车板块新增存货跌价准备 1,980.73 万元。
通讯连接器板块，受客户变化、产品降价等因素影响，调整了未来市场细分
领域，期后处置了一部分未来不再生产和销售的存货，使得本期存货跌价金额增
加，本期通讯连接器板块新增存货跌价准备 1,336.95 万元。
其他板块新增存货跌价准备 2,009.46 万元，主要系公司针对库龄较长的连
接器，考虑其预计可变现净值计提的跌价准备以及翊腾电子公司管理层改变经营
策略，拟剥离收益较低的精加工业务，处置了相应的存货，存货跌价准备金额较
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大。
公司在日常经营过程中发现商品滞销情况，依据公司相关内部规定，对相应
商品进行了梳理，部分滞销商品已经变卖处理，根据最新的销售价格为基础计算
存货的可变现净值，对相应的存货计提了跌价准备。
公司期末存货跌价准备金额 7,957.24 万元，本期计提 5,327.14 万元，公司
存货跌价准备具体计算过程如下：
单位：万元
预计销售费用
项 目 预计销售额 进一步加工费 账面原值 可变现净值 计提跌价金额
及税费
原材料 2,104.85 369.59 756.90 3,493.77 978.35 2,515.42
在产品 12.25 782.68 12.25 770.43
库存商品 1,669.26 166.97 6,173.69 1,502.29 4,671.39
合 计 3,786.36 536.56 756.90 10,450.13 2,492.89 7,957.24
1. 非专用项目存货
(1) 库存商品与发出商品
公司日常已建立了存货库龄分析制度，并定期盘查。对于库存商品和发出商
品，如有相应订单，按订单售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可
变现净值，对变现净值低于账面成本的差额计提跌价准备；对于备货的库存商品
和发出商品，以近期平均销售价格作为预计售价，减去估计的销售费用和相关税
费后的金额确定可变现净值，按可变现净值低于账面成本差额计提存货跌价准备。
(2) 原材料和在产品
因持有原材料的目的为生产产成品并实现销售，故选取结存额较大的原材料，
在考虑合理的生产及加工成本的基础上作为账面成本，并与对应产成品的可变现
净值作比较，按可变现净值低于账面成本差额计提存货跌价准备。
(3) 委托加工物资、低值易耗品
对于委托加工物资和低值易耗品，总体结存金额较小，一般结合存货库龄情
况以及物品特性，检查是否存在减值迹象，总体不存在减值迹象。
2. 专用项目存货
新能源汽车板块对应的存货通常为订制件，难以对其他客户销售，对该部分
存货的减值情况进行专项计提。具体情况如下：
(1) 公司在库的专用原材料、在产品、库存商品按其作为废料变卖预计可获
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得的收入计算可变现净值，市场部预计用作废料出售大致能回收账面原值的 5%
左右，公司基于谨慎性原则，按照 95%的比例计提存货跌价准备。
(2) 公司的发出商品由于已经存放在客户公司，预计清理所需费用将大于按
废料变卖可取得的收入，按照 100%的比例全额计提存货跌价准备。
3. 期后处置的存货
对于期后已经处置的存货，按照期后处置的价格作为预计可变现净值，计算
相应的存货跌价准备金额。
（三）核查程序及结论：
1. 获取公司存货相关说明，对公司相关人员进行访谈，了解存货增加的原
因；
2. 对公司与存货减值测试相关的内部控制的设计及运行有效性进行了解、
评估及测试；
3. 对公司存货实施监盘，检查存货的数量及呆滞情况等；
4. 获取公司存货跌价准备计算表，执行存货减值测试，检查是否按公司相
关会计政策执行，检查以前年度计提的存货跌价本期的变化情况等，分析存货跌
价准备计提是否充分；
5. 通过检查公司销售清单获取主要产品的销售单价，与跌价减值测试中的
估计售价进行比较，对公司存货跌价测算的准确性进行检查；
6. 通过检查公司呆滞存货的期后销售情况，检查公司呆滞存货的跌价准备
计提是否充分；
7. 结合物料代码等对公司提供的专用定制存货清单进行核实，据此复核相
关的存货跌价情况，判断单项计提的合理性；
8．检查期后处置的存货情况，取得并检查相应的销售清单，取得并检查相
应的资金流水，核对可变现净值的准确性。
经核查，我们认为，公司存货增长的原因合理，公司存货跌价准备计提合理，
不存在会计调节的情形。
七、问询函第八条：报告期内，公司对新能源板块闲置设备进行评估测算，
计提固定资产减值准备 3,800.33 万元。请补充说明相关专用设备明细、闲置的
具体时间及原因，并说明前期未计提减值的原因及合理性，本期计提的依据及
第 34 页 共 45 页
合理性，计提是否合理、及时，是否存在不当会计调节的情形。请年审会计师
发表意见。
(一) 固定资产减值具体明细及原因
本期计提固定资产减值准备 3,800.33 万元，主要系四川永贵公司和翊腾电
子公司固定资产减值，具体明细如下:
单位：万元
设备原值 设备净值 计提减值金额
四川永贵公司 7,973.65 4,995.85 1,729.09
翊腾电子公司 4,134.36 2,636.86 1,877.12
其他公司 351.38 268.68 194.12
合 计 12,459.39 7,901.39 3,800.33
1. 四川永贵公司设备减值情况
因新能源汽车行业补贴政策退出，导致行业持续不景气，新能源汽车板块业
务收入呈现下降趋势。新能源汽车板块业务收入从 2018 年度 40,378.51 万元下
降至本期 18,707.78 万元，下降幅度达 53.67%，毛利率从 2018 年度 26.41%下降
至本期 9.06%。新能源汽车板块量价齐跌，直接导致部分设备产能利用率较低，
出现减值迹象。此外，公司为实现新能源业务稳定持续发展，本期进一步调整了
客户结构，聚焦吉利、长城、比亚迪、北汽、上汽、本田等国产一线品牌及合资
品牌，战略性放弃部分客户，由此导致公司对生产设备进行相应的调整，部分产
品线更新迭代，原有设备出现减值迹象。
专用设备明细具体包括车床、注塑机、切割机、焊接机、等生产设备等合计
1,139 台，具体分大类明细清单如下：
单位：万元
设备分类 设备原值 设备净值 计提减值金额
车床 4,801.26 3,177.36 952.96
注塑机 1,105.05 640.04 268.57
切割机 287.61 193.79 66.60
焊接机 134.63 69.05 36.84
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剥线剥皮机 130.94 64.04 31.93
其他 1,514.16 851.57 372.19
合 计 7,973.65 4,995.85 1,729.09
公司按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，在 2019 年年报编
制过程中，聘请了具有证券期货从业资格的坤元资产评估有限公司对新能源板块
闲置设备进行了资产减值测试。公司根据坤元资产评估有限公司出具的（坤元评
报〔2020〕182 号）资产评估报告，对上述闲置设备计提减值准备 1,729.09 万
元，计提的依据充分，并具有合理性。
2. 翊腾电子公司设备减值情况
2019 年，翊腾电子公司管理层改变经营策略，拟剥离收益较低的精加工和
部分新能源业务板块，导致相关设备处于闲置状态。另外，部分模具因产品更新
换代较快，亦存在闲置情况。翊腾电子公司于 2019 年 12 月与昆山勤之利数控设
备有限公司签订了二手设备销售合同，处置上述闲置设备，公司以翊腾电子公司
期后处置价为参考依据对上述闲置设备计提减值准备 1,877.12 万元，计提的依
据充分，并具有合理性。专用设备明细具体包括车具体包括 CNC 车床、注塑机、
焊接机等 316 台，具体分大类明细清单如下：
单位：万元
设备分类 设备原值 设备净值 计提减值金额
CNC 车床 1,320.33 1,042.63 735.22
注塑机 567.23 436.22 307.61
模具 683.33 227.01 180.46
焊接机 359.48 268.04 189.01
电镀设备 337.32 98.97 69.79
冲床 216.54 168.81 117.52
其他 650.13 395.18 277.51
合 计 4,134.36 2,636.86 1,877.12
(二) 核查程序及结论
1. 了解并测试了固定资产管理相关内部控制制度；
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2. 了解公司经营状况、行业环境、出现闲置资产的原因，及分析其合理性；
3. 对公司固定资产实施监盘程序，观察了固定资产的使用状态，实地查看
了闲置资产的具体情况；
4. 获取公司固定资产减值准备计提明细表及减值说明；
5. 利用专家工作，了解专家的专业胜任能力、专业素质和客观性，与专家
就相关事项达成一致意见，获取评估报告及其测算数据，了解评估专家选择的假
设和方法，复核专家可收回金额确定依据。
经核查，我们认为，公司固定资产减值准备计提合理，不存在不当会计调节
的情形。
八、问询函第九条：报告期内，公司对非专利技术及专利权无形资产按摊
余价值全额计提减值 4,054.21 万元。请列示各项非专利技术、专利权的名称、
用途、计提减值的原因、减值测试过程，并对比 2018 年的测算情况说明前期减
值计提是否充分，是否存在不当会计调节的情形。请年审会计师发表意见。
(一) 无形资产减值具体明细及原因
非专利技术及专利权无形资产减值涉及的产权持有人包括翊腾电子公司和
深圳永贵科技有限公司（以下简称深圳永贵公司），具体如下所示：
单位：万元
无形资产原值 无形资产净值 计提减值金额
翊腾电子公司 6,000.00 3,756.52 3,756.52
深圳永贵公司 1,528.11 297.68 297.68
合 计 7,528.11 4,054.20 4,054.20
1. 翊腾电子公司无形资产减值情况
无形资产减值涉及的专利技术包括 3 项发明专利，30 项实用新型专利，具
体情况见下表：
序
专利名称 专利号 专利申请日 类型 取得方式
号
1 线对板连接器 CN200910169572.1 2009.09.09 发明 申请
一种改良型 MicroUSB 接口及其制造方
2 CN201110003766.1 2011.01.10 发明 申请
法
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3 一种血糖仪连接器 CN201210390409.X 2012.10.15 发明 申请
4 FPC 连接器 CN200920171264.8 2009.08.13 实用新型 申请
5 USB3.0 连接器 CN200920218581.0 2009.10.12 实用新型 申请
6 BTB 连接器 CN201020109355.1 2010.02.05 实用新型 申请
7 线端连接器 CN201020178307.8 2010.05.04 实用新型 申请
8 FPC 连接器 CN201020241169.3 2010.06.29 实用新型 申请
9 板对板电连接器的公端 CN201120021735.4 2011.01.24 实用新型 申请
10 FPC 连接器 CN201120021756.6 2011.01.24 实用新型 申请
11 软性电路板连接器及其导电端子 CN201120284362.X 2011.08.08 实用新型 申请
12 FPC 连接器 CN201120311380.2 2011.08.24 实用新型 申请
13 太阳能光伏接线盒 CN201120357603.9 2011.09.23 实用新型 申请
14 抽屉式 FPC 连接器 CN201120550345.6 2011.12.26 实用新型 申请
15 FPC 连接器 CN201120550841.1 2011.12.26 实用新型 申请
16 一种柔性电路板连接器 CN201220526420.X 2012.10.15 实用新型 申请
17 一种电池连接器 CN201220663381.8 2012.12.05 实用新型 申请
18 一种拉杆式软性电路板连接器 CN201320012867.X 2013.01.10 实用新型 申请
19 前插后翻式 FPC 连接器 CN201320859133.5 2013.12.24 实用新型 申请
20 沉板式 USB3.0 连接器 CN201320859775.5 2013.12.24 实用新型 申请
21 一种翻盖式 FPC 连接器 CN201420663699.5 2014.11.07 实用新型 申请
22 高频翻盖式 FPC 连接器 CN201420663766.3 2014.11.07 实用新型 申请
23 一种喷气式真空管送料机构 CN201520176075.5 2015.03.26 实用新型 申请
24 一种仿形结构的真空吸嘴 CN201520176364.5 2015.03.26 实用新型 申请
25 一种自动平面度检测装置 CN201520176434.7 2015.03.26 实用新型 申请
一种取像机构及应用该取像机构的自
26 CN201520176469.0 2015.03.26 实用新型 申请
动测量设备
27 一种扫料装置 CN201520177148.2 2015.03.26 实用新型 申请
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28 可正反插拔使用的高速传输连接器 CN201520441615.8 2015.06.25 实用新型 申请
29 高清晰度多媒体接口连接器 CN201520446441.4 2015.06.26 实用新型 申请
30 可双面插接的高速传输连接器 CN201520471267.9 2015.07.03 实用新型 申请
31 板对板连接器及其导电端子 CN201520644856.2 2015.08.25 实用新型 申请
32 板对板连接器组件 CN201520645022.3 2015.08.25 实用新型 申请
33 可正反插拔使用的电连接器 CN201520688730.5 2015.09.08 实用新型 申请
翊腾电子公司的非专利技术的价值源自公司非同一控制下企业合并收购该
公司形成，当时基于其在连接器行业具有较为先进的研发和制造能力。通信行业
的技术革命日新月异，多年前的技术和实用新型已大多被行业所淘汰。从销售规
模来看，翊腾电子公司的销售规模呈现下降趋势，原因有以下几个方面：从行业
情况来看，目前手机市场集中度较高，翊腾电子公司的手机终端客户在竞争对手
的挤压下逐渐退出手机市场，导致其连接器、结构件及精加工业务收入大幅下滑；
从公司自身来看，翊腾电子公司近年来新产品开发情况不大预期，市场开拓受阻，
且基础连接器产品市场竞争激烈，价格导向性明显，部分产品降价销售，这也是
翊腾电子公司原非同一控制下企业合并形成的非专利技术无法给公司提供高水
平产品的结果呈现。
综上，结合翊腾电子公司所处的行业的变化及评估结果，考虑上述专利技术
将于 2020 年后陆续到期，公司对其计提了全额减值准备。
2. 深圳永贵公司无形资产减值情况
无形资产减值涉及的专利技术包括 16 项实用新型专利，具体情况见下表：
序
专利名称 专利号 专利申请日 类型 取得方式
号
1 同轴电缆及多芯同轴电缆 201120133357.9 2011.04.29 实用新型 投资者投入
2 同轴电缆及多芯同轴电缆 201120133360.0 2011.04.29 实用新型 投资者投入
3 多芯同轴电缆 201120133411.X 2011.04.29 实用新型 投资者投入
4 复合海洋电缆 201120133379.5 2011.04.29 实用新型 投资者投入
5 一种同轴电缆 201120133353.0 2011.04.29 实用新型 投资者投入
6 液压管道专用电缆 201020188175.7 2010.5.12 实用新型 投资者投入
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7 一种新能源电动汽车充电桩用电缆 201120133400.1 2011.4.29 实用新型 投资者投入
8 一种射频同轴电缆 201120130679.8 2011.4.28 实用新型 投资者投入
9 一种耐高温耐火电缆 201120112098.1 2011.4.17 实用新型 投资者投入
10 一种光纤软电缆 201020188125.9 2010.5.12 实用新型 投资者投入
11 一种地铁用控制电缆 201120133483.4 2011.4.29 实用新型 投资者投入
12 一种新能源充电桩专用配套电缆 201120337910.0 2011.9.9 实用新型 投资者投入
13 一种新型电缆 201020239491.2 2010.6.24 实用新型 投资者投入
14 一种新型浮水电缆 201020188161.5 2010.5.12 实用新型 投资者投入
15 一种自粘电缆 200920165320.7 2009.6.24 实用新型 投资者投入
16 骨架式电缆 200920165318.X 2009.6.24 实用新型 投资者投入
上述无形资产源自外部股东对深圳永贵公司的技术出资，主要应用于通信连
接器，2019 年度，深圳永贵公司的通信连接器的销售收入金额为 1,787.70 万元，
销售毛利率为-3.34%，经公司自查，上述非专利技术大多已落后淘汰且未能创造
价值，且该些专利技术将于 2020 年后陆续过期，故公司对其计提了全额减值准
备。
(二) 核查程序及结论
1. 了解并测试了无形资产相关内部控制制度；
2. 询问公司相关人员，了解公司经营状况、行业环境，非专利技术及专利
权的使用状况；
3. 获取公司无形资产减值准备计提明细表、复核公司计提无形资产减值准
备的原因及相关依据；
经核查，我们认为，公司无形资产减值准备计提合理，不存在不当会计调节
的情形。
九、问询函第十四条：报告期末，公司应收票据余额为 1.93 亿元，未计提
坏账准备。（1）请核实期初余额数据是否准确。（2）请说明“云信”“ 融信”
的具体内容，并结合应收票据种类、兑付日、出票人与公司关联关系、票据承
兑人支付能力等说明收回相关款项是否存在风险，坏账计提准备是否充分。请
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年审会计师发表意见。
(一) 请核实期初余额数据是否准确。
应收票据 2018 年年末数为 17,722.91 万元，其中银行承兑汇票 10,268.96
万元、商业承兑汇票 3,404.32 万元、云信 4,049.63 万元。
公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 22 号——
金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》《企业会计准
则第 24 号——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（以
下简称新金融工具准则）。
根据新金融工具准则，公司将银行承兑汇票余额 10,268.96 万元转列至应收
款项融资列示，商业承兑汇票、云信余额合计 7,453.95 万元在应收票据列示。
(二) 请说明“云信”“ 融信”的具体内容，并结合应收票据种类、兑付日、
出票人与公司关联关系、票据承兑人支付能力等说明收回相关款项是否存在风
险，坏账计提准备是否充分。
云信是中企云链平台上流转的企业信用。是由中国中车集团、中国铁建集团
等大型企业集团通过中企云链平台，将其优质企业信用转化为可流转、可融资、
可灵活配置的一种创新型金融信息服务。云信兑付期限一般不超过一年，产业链
上中小企业在云信期限内通过中企云链平台，可将其接收的云信进行转让、融资
或持有。
建信融通融信签收凭证（以下称“签收凭证”或“融信产品”）系建设银行
下属公司建信融通有限责任公司（以下称“建信融通”）签发的电子凭证。融信
产品为建信融通为满足中小企业快速回收应收账款、提高资金周转效率而定制的
产品，功能核心是“债权的在线记载”，即向平台会员提供债权记载服务，并在
相应债权到期时由核心企业按协议约定的方式进行债务清偿。
期末应收票据相关信息如下：
单位：万元
是否与出票人存 至年报报告日已到
票据种类 出票人类别 票据金额
在关联关系 期兑付的金额
轨道交通连接器客户 否 4,120.83 1,660.88
电动汽车连接器客户 否 3,225.27 1,311.27
商业承兑汇票
通讯连接器客户 否 96.17 96.17
其他客户 否 572.70 241.60
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云信 轨道交通连接器客户 否 11,045.31 5,592.14
融信 轨道交通连接器客户 否 200.69 33.35
小计 19,260.97 8,935.41
从业务板块来看，轨道交通连接器板块主要使用的是云信和部分商业承兑汇
票支付，查看期末云信及商业承兑汇票余额对应的出票人，大多为中国中车旗下
的子公司，到期不能兑付的风险较低。公司历史上未曾出现云信到期未能兑付的
情形，2019 年末公司持有的云信至年报批准报出日前到期部分均已兑付。
电动汽车连接器板块使用商业承兑汇票支付，期末余额主要为合肥国轩高科
公司的 2,460 万元，考虑客户公司经营情况较好，且期后到期的票据已全部正常
兑付，占 2019 年末余额的 40.66%。
综上，公司认为票据承兑人支付能力良好，到期不能收回相关款项的风险较
低，对期末应收票据未计提坏账准备。
（三）核查程序及结论
1. 获取公司应收票据、应收款项融资明细表；
2. 通过公开渠道了解云信、融信产品的相关信息；
3. 检查票据签发单位以及前手背书人，了解票据出票单位的情况；
4. 检查期后到期票据的兑付情况；
5. 复核公司历史上的票据兑付情况。
经核查，我们认为，公司的票据兑付单位大多为轨道交通连接器客户，且大
多为中国中车旗下的相关公司，总体兑付能力良好，公司综合考虑其信用特征之
后未对该部分票据计提坏账准备，具有合理性。
十、问询函第十五条：年报显示，未达到重大诉讼披露标准的其他诉讼涉
案金额约 8,141.4 万元，未计提预计负债。请说明上述诉讼案件的基本情况及
进展，未计提预计负债的原因及合理性。请年审会计师发表意见。
(一) 主要案件基本情况
是否形成 诉讼(仲
诉讼(仲裁)基本情况 涉案金额 诉讼(仲裁)审理结果及影响 诉讼(仲裁)判决执行情况
预计负债 裁)进展
国金汽车制造有限公司支付永贵
永贵电器诉国金汽车制造有 截至年报披露日公司已安
约 2553 万元 否 判决 电器 1005 万元货款及 125 万元违
限公司合同纠纷 排上诉
约金
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四川永贵诉江苏金坛汽车工 江苏金坛汽车工业有限公司支付 截至年报披露日处于执行
约 1066.5 万元 否 执行
业有限公司合同纠纷 四川永贵 1066.5 万元货款 中
东风特汽（十堰）专用车有限公
四川永贵诉东风特汽（十堰） 截至年报披露日处于执行
约 1064 万元 否 执行 司支付四川永贵 1064 万元货款
专用车合同纠纷 中，已支付 100 万元
及相关利息
四川永贵诉东风汽车股份有 东风汽车股份有限公司支付四川 截至年报披露日处于执行
约 625 万元 否 调解
限公司合同纠纷 永贵 635 万元货款 中，已支付 350 万元
永贵电器诉金华市康迪新能 金华市康迪新能源车辆有限公司
约 554 万元 否 结案 执行完毕
源车辆有限公司合同纠纷 支付永贵电器 554 万元货款
江苏金坛绿能新能源科技有限公
翊腾电子诉江苏金坛绿能新 截至年报披露日处于执行
约 463.75 万元 否 执行 司支付翊腾电子 463.75 万元货
能源科技有限公司合同纠纷 中
款
东莞市星擎电子科技有限公司支
深圳永贵诉东莞市星擎电子 截至年报披露日处于执行
约 317 万元 否 执行 付深圳永贵 317 万元货款及相关
科技有限公司合同纠纷 中，已支付 250 万元
利息
四川永贵诉山东德洋电子科 山东德洋电子科技有限公司支付 截至年报披露日处于执行
约 247 万元 否 调解
技有限公司合同纠纷 四川永贵 247 万元货款 中
四川永贵诉华仪风能有限公 华仪风能有限公司支付四川永贵
约 200 万元 否 结案 执行完毕
司合同纠纷 200 万元货款
四川永贵诉保定科诺伟业控 保定科诺伟业控制设备有限公司 截至年报披露日处于执行
约 185 万元 否 执行
制设备有限公司合同纠纷 支付四川永贵 185 万元货款 中
江苏金坛绿能新能源科技有限公
四川永贵诉江苏金坛绿能新
约 118.86 万元 否 结案 司支付四川永贵 118.86 万元货 执行完毕
能源科技有限公司合同纠纷
款
四川永贵诉深圳市五洲龙汽 深圳市五洲龙汽车有限公司支付 截至年报披露日处于执行
约 115 万元 否 执行
车有限公司合同纠纷 四川永贵 115 万元货款 中
深圳市沃特玛电池有限公司已进
四川永贵诉深圳市沃特玛电 截至年报披露日处于执行
约 106 万元 否 执行 入破产程序，四川永贵已向破产
池有限公司合同纠纷 中
财产管理人申报债权
四川永贵诉浙江泓源汽车集 申请浙江泓源汽车集团有限公司 截至年报披露日处于执行
约 85 万元 否 执行
团有限公司合同纠纷 破产 中
东莞市迈科新能源有限公司已进
四川永贵诉东莞市迈科新能 截至年报披露日处于执行
约 84.1 万元 否 执行 入破产程序，四川永贵已向破产
源有限公司合同纠纷 中
财产管理人申报债权
深圳永贵诉广东天劲新能源 二审审理
约 49.8 万元 否 审理中 截至年报披露日尚未判决
科技股份有限公司合同纠纷 中
深圳永贵诉深圳市博宏科技 深圳市博宏科技有限公司、深圳
截至年报披露日处于执行
有限公司、深圳市沃特玛电 约 45.7 万元 否 申请执行 市 沃 特 玛 电 池 有 限 公 司 支 付
中
池有限公司合同纠纷 45.7 万元货款及违约金
翊腾电子诉苏州宇量电池有 苏州宇量电池有限公司支付翊腾
约 44.99 万元 否 结案 执行完毕
限公司合同纠纷 电子 44.99 万元货款
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四川永贵诉河南力帆新能源 一审审理
约 44.43 万元 否 审理中 截至年报披露日尚未判决
电动车有限公司合同纠纷 中
一审判决威海国基电气有限公司
四川永贵诉威海国基电气有 二审审理 支付四川永贵 39.7 万元货款及
约 39.7 万元 否 截至年报披露日尚未判决
限公司合同纠纷 中 相关利息；威海国基电气有限公
司提起上诉，等待二审判决
四川永贵诉佛山市南海区绿 佛山市南海区绿能汽车配件有限
能汽车配件有限公司合同纠 约 22.74 万元 否 结案 公司支付四川永贵 22.74 万元货 执行完毕
纷 款
四川永贵诉杭州富阳恒泰汽 杭州富阳恒泰汽车电器有限公司 截至年报披露日处于执行
约 21.4 万元 否 调解
车电器有限公司合同纠纷 支付四川永贵 21.4 万元货款 中，已支付 10 万元
四川永贵诉河南德亿电器有 河南德亿电器有限公司支付四川
约 20.79 万元 否 结案 执行完毕
限公司合同纠纷 永贵 20.79 万元货款
四川永贵诉上海中科深江电 上海中科深江电动车辆有限公司
约 19.93 万元 否 结案 执行完毕
动车辆有限公司合同纠纷 支付四川永贵 14.89 万元货款
江苏永贵诉贝棱斯实业（上 贝棱斯实业（上海）有限公司支
约 15.77 万元 否 结案 执行完毕
海）有限公司合同纠纷 付江苏永贵 15.77 万元货款
四川永贵诉江苏嘉钰新能源 江苏嘉钰新能源技术有限公司支 截至年报披露日处于执行
约 12.18 万元 否 执行
技术有限公司合同纠纷 付四川永贵 12.18 万元货款 中
四川永贵诉上海中科力帆电 二审审理
约 6.57 万元 否 审理中 截至年报披露日尚未判决
动汽车有限公司合同纠纷 中
四川永贵诉湖北世纪中远车 一审审理
约 5.29 万元 否 审理中 截至年报披露日尚未判决
辆有限公司合同纠纷 中
四川永贵诉波士顿电池（江 波士顿电池（江苏）有限公司支 截至年报披露日处于执行
约 5.1 万元 否 执行
苏）有限公司合同纠纷 付四川永贵 5.1 万元货款 中
郴州市沃特玛电池有限公司支付
四川永贵诉郴州市沃特玛电
约 2.8 万元 否 判决 四川永贵 2.8 万元货款及相关利 截至年报披露日尚未执行
池有限公司合同纠纷
息
小计 约 8414.4 万元
（二）未计提预计负债的合理性
上述诉讼事项永贵电器公司均为债权人，公司已对相应应收款的可收回金额
进行充分评估论证，对可能发生减值的应收款已单项计提资产减值准备，无需计
提预计负债。
（三）核查程序及结论
1. 获取公司诉讼相关的清单，了解公司涉诉情况；
2. 向公司律师了解相应的涉诉情况，并向律师执行访谈及函证程序；
3. 分析复核诉讼相应的应收账款情况，并与获取的外部证据进行核对。
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经核查，我们认为，公司涉及诉讼的事项均为公司的应收账款债权，且已结
合预期收取现金流量计提单项坏账准备，公司未计提预计负债是合理的。
专此说明，请予察核。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：倪国君
中国杭州 中国注册会计师：何林飞
二〇二〇年五月十二日
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