证券代码：300354       证券简称：东华测试        公告编码：2012（001）号

                       江苏东华测试技术股份有限公司

                           上市首日风险提示公告


    公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。


    经深圳证券交易所《关于江苏东华测试技术股份有限公司人民币普通股股票
在创业板上市的通知》（深证上【2012】316 号）同意，本公司发行的人民币普
通股股票在深圳证券交易所创业板上市，股票简称：“东华测试”，股票代码：
“300354”，其中本次公开发行的 1,109 万股股票将于 2012 年 9 月 20 日起上市
交易。

    本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值
理念，避免盲目炒作。

    本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

    一、公司近期经营情况正常，内外经营环境未发生重大变化，目前不存在未
披露重大事项。

     二、公司、控股股东或实际控制人不存在关于本公司的未披露重大事项，
公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划中的重大事项。
公司募集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。

     三、2012 年 9 月 5 日初步询价截止日，公司所属行业平均市盈率为 23.36
倍， 公司发行市盈率为 29.18 倍（以扣除非经常性损益前后孰低值除以本次发
行后总股本的每股收益计算），估值水平高出行业平均水平 24.91%。


     本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：




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    一、公司成长速度放缓的风险


    2012 年 1～6 月公司营业收入增长幅度为 10.69%，净利润增长幅度为
27.55%；公司 2011 年 1-6 月营业收入增长幅度为 74.26%，2011 年 1-6 月净利
润同比大幅上升（公司未经审计的 2011 年 1-6 月净利润为 629.03 万元、2010
年 1-6 月净利润为-4.88 万元）。 2012 年 1-6 月营业收入、净利润增长速度大幅
下降，未来公司业绩可能面临增速进一步放缓的风险。



    二、行业竞争风险
    目前国内从事结构力学性能测试仪器生产的企业多数规模较小，研发能力较
弱，产品结构单一，缺乏稳定的客户资源，经常采用降价等低层次的竞争手段,
加剧了低端市场竞争。另外，部分国外知名企业也在国内以独资或合资的方式建
立工厂，从事结构力学性能测试仪器的研发、生产和销售。若国外知名企业大幅
降价或提高其售后服务的响应能力，可能会对本公司现有市场份额构成影响。



    三、技术失密及核心技术人员流失的风险
    技术先进性是本行业最主要的竞争因素之一。随着行业竞争格局的不断变
化，对技术人才的争夺必将日趋激烈，若公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、
工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成核心技术人
员队伍不稳定以及技术失密，从而对公司的业务及长远发展造成不利影响。



    四、募投项目实施的风险

（一）产能迅速扩张导致的销售风险


    本次募集资金到位后，随着公司投资项目“智能化结构力学性能测试分析系
统产品扩建项目”的实施，公司的生产能力将有所扩大。募投项目达产后，静态
应变测试分析系统产能较 2010 年度增幅达 129.41%，动态信号测试分析系统产
能较 2010 年度增幅达 152.94%（由于 2011 年公司对募投项目进行了前期投入，
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2011 年度的产能包括部分募投项目产能，故与 2010 年度产能作比较），由于产
能增幅较大，公司存在因产能扩大后，无法迅速占领市场而导致的产品销售风险。


（二）募集资金用于“机械设备与装置运行状态监测系统项目”的开发生产和
销售可能存在的风险


    随着公司募投项目“机械设备与装置运行状态监测系统项目”的实施，达产
后将形成年产 240 套设备与装置巡检系统、460 套旋转机械状态监测与故障诊断
系统的生产能力。

    本项目的主要客户为石化、电力、冶金、煤炭等高度依赖设备运行可靠性的
大型设备使用企业，受宏观经济影响较为明显，因此，随着宏观经济的增速放缓，
本项目产品可能面临市场销售的风险。



    五、材料成本占比较大及价格上涨的风险

    公司产品成本中材料成本所占比重较大，最近三年内均在 75%以上，人工费
用和制造费用占成本比重相对较低。最近三年内，材料成本价格变动对公司毛利
的敏感性分析如下：

     项目          2012 年 1-6 月   2011 年         2010 年        2009 年
材料成本敏感系数            -0.38           -0.37         -0.36              -0.39
    以 2011 数据计算，在销售价格等其他因素不变的前提下，若材料成本价格
每变动 1%，将引起毛利反向变动 0.37%。如果原材料价格出现持续大幅上涨，
公司将面临毛利率下降的风险。




    特此公告！
                                          江苏东华测试技术股份有限公司董事会
                                                    2012 年 09 月 20 日




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