证券代码：300438 证券简称：鹏辉能源 公告编号：2018-086
广州鹏辉能源科技股份有限公司
Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.,Ltd
（广州市番禺区沙湾镇市良路 912 号）
公开发行可转换公司债券预案
二〇一八年十一月
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发行人声明
1、本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
2、本次公开发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；
因本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次公开发行可转换公司债券的说明，任何与之相反的
声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾
问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次公开发行可转换公司债券相关事项
的实质性判断、确认、批准或核准。预案所述公司本次公开发行可转换公司债券相关事
项的生效和完成尚待有关审批机关的批准或核准。
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目录
一、本次发行符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》公开发行可转换公司债券条件的
说明 ................................................................................................................................................ 4
二、本次发行概况 ......................................................................................................................... 4
三、财务会计信息及管理层讨论与分析 ...................................................................................... 12
四、本次发行的募集资金用途 ..................................................................................................... 28
五、公司利润分配情况 ................................................................................................................ 28
六、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明 .................................................... 32
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一、本次发行符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》公开发行可转换公司
债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《创业板上市公司
证券发行管理暂行办法》等法律、法规及规范性文件的规定，经董事会对广州鹏辉能源
科技股份有限公司（以下简称“鹏辉能源”、“发行人”或“公司”）的实际情况逐项
自查和论证，认为公司满足现行法律法规和规范性文件中关于创业板公开发行可转换公
司债券的有关规定，具备创业板公开发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
（一）发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的公司债券。本次可转债及未来转换
的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
（二）发行规模
本次可转债发行规模不超过 89,000 万元（含 89,000 万元）。具体发行规模由公司股
东大会授权董事会在上述额度范围内确定。
（三）证券面值和发行价格
本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（四）债券存续期限
本次发行的可转债的存续期限为自发行之日起六年。
（五）债券利率及定价方式
本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公司股
东大会授权董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承
销商）协商确定。
（六）付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金并支付最后一年利
息。
1、年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年
可享受的当期利息。
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年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息
债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行
首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如
该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两
个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司
将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债
权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后
计息年度的利息。
（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。
（七）转股期限
本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至本
次可转债到期日止。
（八）转股数量确定方式
债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法
取一股的整数倍。其中：
Q：指可转债持有人申请转股的数量；
V：指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；
P：指申请转股当日有效的转股价格。
可转债持有人申请转换成的股份须是一股的整数倍。转股时不足转换为一股的可转
债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后的
五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额及其所对应的当期应计利息，按照四
舍五入原则精确到 0.01 元。
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（九）转股价格的确定及其调整
1、初始转股价格的确定
本次发行的可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A
股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情形，
则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易
日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东大会授权董事会在发行前根据
市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易总额/
该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。
前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额/该日
公司 A 股股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生送股、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转
股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，则转股价格相应调整。具体转股
价格调整公式如下：
设调整前转股价格为 P0，每股送股或转增股本率为 N，每股增发新股或配股率为 K，
增发新股价格或配股价格为 A，每股派发现金股利为 D，调整后转股价格为 P（调整值
保留小数点后两位，最后一位实行四舍五入），则：
送股或转增股本：P＝P0/（1＋N）；
增发新股或配股：P＝（P0＋A×K）/（1＋K）；
上述两项同时进行：P=（P0+A×K）/（1+N+K）；
派发现金股利：P＝P0-D；
上述三项同时进行时：P＝（P0-D＋A×K）/（1＋N＋K）。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并在中国
证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股
价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。若转股价格调整日为可转债持有人转
股申请日或之后、转换股票登记日之前，该类转股申请应按调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/
或股东权益发生变化从而可能影响可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将
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视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有人权益的原则调整转
股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部
门的相关规定制订。
（十）转股价格向下修正条款
1、修正条件及修正幅度
在本次可转债存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少二十个交易日
的收盘价格低于当期转股价格 80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提
交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可
实施。股东大会进行表决时，持有公司本次可转债的股东应当回避。
修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均
价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于公
司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交
易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后
的转股价格和收盘价格计算。
2、修正程序
公司向下修正转股价格时，公司须在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊
登股东大会决议等相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有
关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转股申请并执
行修正后的转股价格
若转股价格修正日为可转债持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类
转股申请应按修正后的转股价格执行。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
本次可转债到期后五个交易日内，公司将向可转债持有人赎回全部未转股的可转债。
具体赎回价格由公司股东大会授权董事会在本次发行前根据发行时市场情况与保荐机
构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
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在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定
按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有二
十个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交
易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后
的转股价格和收盘价格计算。
（2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头
不算尾）。
（十二）回售条款
1、有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票任何连续三十个交易日的收盘
价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债
券面值加上当期应计利息的价格回售给公司（当期应计利息的计算方式参见“（十一）
赎回条款”的相关内容）。
若在上述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交
易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后
的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个
交易日”须从转股价格修正之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可
按上述约定条件行使回售权一次；若可转债持有人未在首次满足回售条件时公司公告的
回售申报期内申报并实施回售，则该计息年度不应再行使回售权，可转债持有人不能多
次行使部分回售权。
2、附加回售条款
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若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的
承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被
中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售其持有的全部或部
分可转债的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应
计利息的价格回售给公司（当期应计利息的计算方式参见“（十一）赎回条款”的相关
内容）。可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告的附加回售申报期内进
行回售；在附加回售申报期内不实施回售的，可转债持有人不应再行使附加回售权。
（十三）转股后的股利分配
因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放
的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当
期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）协
商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券
账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规
禁止者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，向原股东优先配售的具体比例由公
司股东大会授权董事会根据发行时具体情况确定，并在本次可转债的发行公告中予以披
露。
原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资
者发售和/或通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承
销商包销。具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在发行前
协商确定。
（十六）债券持有人会议相关事项
《广州鹏辉能源科技股份有限公司可转换公司债券之债券持有人会议规则》（以下
简称“本规则”）主要内容如下：
1、债券持有人的权利：
（1）依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息；
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（2）根据约定条件将所持有的可转换公司债券转为公司股份；
（3）根据约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转换
公司债券；
（5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
（6）按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息；
（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行
使表决权；
（8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务：
（1）遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及可转换公司债券募集说明书约定之外，不得要求公司提
前偿付可转换公司债券的本金和利息；
（5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他义
务。
3、在本次发行的可转换公司债存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会应召
集债券持有人会议：
（1）拟变更可转换公司债券募集说明书的约定；
（2）公司不能按期支付可转换公司债券本息；
（3）公司减资（因股权激励和业绩承诺导致的减资除外）、合并、分立、解散或者
申请破产；
（4）担保人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
（5）修订债券持有人会议规则；
（6）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（7）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有人会议规则
的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
4、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
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（1）公司董事会提议；
（2）单独或合计持有本期可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
人书面提议；
（3）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
公司董事会应在提出或收到提议之日起三十日内召开债券持有人会议。公司董事会
应于会议召开前十五日在至少一种指定报刊和网站上公告通知。公司将在本次发行的可
转换公司债券募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权
利、程序和决议生效条件。
（十七）本次募集资金用途
公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 89,000 万元（含 89,000 万元），
扣除发行费用后，将用于常州锂离子电池及系统智能工厂（一期）建设项目、新型高性
能锂离子电池的研发设备购置项目和补充流动资金。募集资金使用的具体计划如下表所
示：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金
常州锂离子电池及系统智能工厂（一期）
1 100,000.00 64,000.00
建设项目
新型高性能锂离子电池的研发设备购置
2 5,649.14 5,000.00
项目
3 补充流动资金 20,000.00 20,000.00
合计 125,649.14 89,000.00
以上项目均已进行详细的可行性研究，项目投资计划是对拟投资项目的大体安排，
实施过程中可能将根据实际情况作适当调整。
在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先行投入，
并在募集资金到位后予以置换。公司董事会可根据实际情况，在不改变募集资金投资项
目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行适当调整。募集资金到位后，若扣
除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资
金解决，为满足项目开展需要，公司将根据实际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓
急等情况，决定募集资金投入的优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排。
（十八）担保事项
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本次发行的可转换公司债券不提供担保。
（十九）募集资金存管及存放账户
公司已经制定了募集资金管理相关制度，本次发行的募集资金必须存放于公司董事
会决定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
（二十）本次发行方案的有效期
本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为 12 个月，自发行方案经股东大会审
议通过之日起计算；若在前述期限内，本次公开发行可转换公司债券已经获得中国证监
会核准通过的，则有效期限延续至公开发行可转换公司债券实施完毕之日止。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司最近三年一期的财务报表
公司 2015 年度、2016 年度及 2017 年度财务报告业经审计机构广东正中珠江会计师
事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告（广会审字
[2016]G15044110013 号 、 广 会 审 字 [2017]G16044060019 号 、 广 会 审 字
[2018]G17037400011 号），公司 2018 年第三季度财务报表未经审计。
1、资产负债表
（1）合并资产负债表
单位：元
项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 169,030,260.16 679,336,253.26 125,997,344.98 168,477,883.80
应收票据及应
1,591,238,742.71 1,351,882,770.89 704,401,418.83 423,729,364.46
收账款
其中：应收票
136,382,167.77 185,947,992.45 25,208,808.37 16,259,585.62
据
应收账款 1,454,856,574.94 1,165,934,778.44 679,192,610.46 407,469,778.84
预付款项 26,769,578.37 17,360,992.75 6,447,185.06 4,180,512.81
其他应收款 42,178,357.92 25,946,063.29 12,230,918.58 7,562,292.04
存货 862,047,230.65 558,745,477.48 336,166,041.93 240,787,584.28
其他流动资产 102,301,904.06 31,794,942.79 15,488,211.57 129,103,447.95
流动资产合计 2,793,566,073.87 2,665,066,500.46 1,200,731,120.95 973,841,085.34
非流动资产：
可供出售金融
22,500,000.00 14,500,000.00 9,500,000.00 4,500,000.00
资产
12
长期股权投资 110,920,853.56 46,680,735.23 1,680,452.65 1,650,647.31
固定资产 800,363,057.07 695,219,493.02 531,131,032.78 305,104,373.80
在建工程 180,619,318.32 111,716,621.87 62,401,473.84 24,885,097.37
无形资产 37,402,122.87 36,618,535.56 37,268,987.11 38,013,001.36
开发支出 21,633,302.26 - - -
商誉 5,656,057.94 3,808,694.27 3,808,694.27 3,808,694.27
长期待摊费用 2,715,504.03 1,682,218.90 2,820,767.12 4,438,248.28
递延所得税资
16,409,715.46 13,672,553.49 10,097,237.60 7,515,981.00
产
其他非流动资
253,509,238.66 86,113,320.74 42,176,679.23 12,855,103.00
产
非流动资产合
1,451,729,170.17 1,010,012,173.08 700,885,324.60 402,771,146.39
计
资产总计 4,245,295,244.04 3,675,078,673.54 1,901,616,445.55 1,376,612,231.73
流动负债：
短期借款 358,000,000.00 166,447,075.00 120,000,000.00 5,000,000.00
应付票据及应
1,471,463,508.41 1,329,752,594.04 696,015,743.94 469,796,995.49
付账款
其中应付票
243,343,071.75 531,536,669.80 235,339,039.95 154,823,061.32
据
应付账款 1,228,120,436.66 798,215,924.24 460,676,703.99 314,973,934.17
预收款项 13,692,026.28 7,692,596.71 4,196,420.20 3,766,619.76
应付职工薪酬 28,606,670.54 26,003,659.32 22,047,611.70 14,571,441.50
应交税费 53,770,890.82 37,737,021.99 18,097,555.30 7,666,036.09
应付利息 5,773,386.54 249,269.57 180,049.39 -
其他应付款 - 3,831,970.28 3,524,366.67 4,468,013.15
一年内到期的
41,560.00 41,560.00 958,044.51 193,998.49
非流动负债
其他流动负债 - - - 825,089.98
流动负债合计 1,931,348,042.59 1,571,755,746.91 865,019,791.71 506,288,194.46
非流动负债：
长期借款 42,830,779.81 51,855,599.70 56,283,154.59 20,300,651.87
预计负债 5,642,556.43 4,612,337.53 - -
递延收益 32,692,620.47 31,109,439.08 26,476,980.68 17,679,383.86
非流动负债合
81,165,956.71 87,577,376.31 82,760,135.27 37,980,035.73
计
负债合计 2,012,513,999.30 1,659,333,123.22 947,779,926.98 544,268,230.19
所有者权益：
股本 281,151,873.00 281,151,873.00 252,000,000.00 84,000,000.00
资本公积 1,090,322,427.99 1,090,322,427.99 254,164,401.38 422,164,401.38
减：库存股 49,960,024.36 26,999,776.69 - -
其他综合收益 650,494.43 619,677.64 29,817.55 -776,002.51
盈余公积 42,012,927.03 42,012,927.03 30,974,552.60 22,376,448.46
13
未分配利润 867,040,976.36 625,733,137.44 413,490,160.37 300,106,611.65
归属于母公司
所有者权益合 2,231,218,674.45 2,012,840,266.41 950,658,931.90 827,871,458.98
计
少数股东权益 1,562,570.29 2,905,283.91 3,177,586.67 4,472,542.56
所有者权益合
2,232,781,244.74 2,015,745,550.32 953,836,518.57 832,344,001.54
计
负债和所有者
4,245,295,244.04 3,675,078,673.54 1,901,616,445.55 1,376,612,231.73
权益总计
（2）母公司资产负债表
单位：元
项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 76,256,143.64 571,415,849.49 82,906,588.01 124,056,099.28
应收票据及应收
1,172,916,407.76 1,102,318,070.06 446,753,625.90 293,785,680.10
账款
其中：应收票
117,668,996.64 160,566,434.45 11,183,659.41 7,739,336.50
据
应收账款 1,055,247,411.12 941,751,635.61 435,569,966.49 286,046,343.60
预付款项 19,867,668.38 11,622,139.03 1,443,321.75 869,585.67
其他应收款 652,151,459.12 617,166,516.65 388,670,316.04 228,704,586.78
存货 237,256,527.32 167,450,331.85 131,000,971.81 116,860,275.11
其他流动资产 51,684,834.42 3,184,741.92 1,350,900.47 98,393,993.18
流动资产合计 2,210,133,040.64 2,473,157,649.00 1,052,125,723.98 862,670,220.12
非流动资产：
可供出售金融资
22,500,000.00 14,500,000.00 9,500,000.00 4,500,000.00
产
长期股权投资 388,683,604.71 174,578,183.72 129,128,863.93 79,128,863.93
固定资产 180,567,499.58 121,944,938.18 94,783,581.05 81,647,179.08
在建工程 21,426,969.75 14,011,747.25 5,428,285.58 1,103,340.69
无形资产 1,876,601.68 471,650.95 292,808.54 207,528.83
开发支出 5,262,729.98 - - -
长期待摊费用 2,511,121.71 1,297,803.10 2,174,793.84 3,008,316.45
递延所得税资产 8,920,140.31 7,656,954.76 4,223,001.38 2,723,557.43
其他非流动资产 41,439,132.01 14,961,149.54 32,634,925.19 9,594,143.00
非流动资产合计 673,187,799.73 349,422,427.50 278,166,259.51 181,912,929.41
资产总计 2,883,320,840.37 2,822,580,076.50 1,330,291,983.49 1,044,583,149.53
流动负债：
短期借款 308,000,000.00 159,266,800.63 110,000,000.00 5,000,000.00
应付票据及应付
605,235,380.95 919,299,723.10 401,589,015.43 287,971,109.86
账款
其中应付票据 88,967,335.31 260,399,791.46 159,088,451.91 95,302,378.83
14
应付账款 516,268,045.64 658,899,931.64 242,500,563.52 192,668,731.03
预收款项 56,918,689.50 4,078,636.48 2,827,335.44 17,363,074.62
应付职工薪酬 8,883,738.75 7,873,997.33 8,115,773.53 6,749,640.24
应交税费 3,474,806.17 9,840,712.24 8,807,812.09 1,437,067.52
应付利息 - 249,269.57 180,049.39 -
其他应付款 139,880,077.68 958,202.00 450,732.20 2,931,307.88
其他流动负债 - - - 825,089.98
流动负债合计 1,122,392,693.05 1,101,567,341.35 531,970,718.08 322,277,290.10
非流动负债：
预计负债 5,642,556.43 4,612,337.53 - -
递延收益 10,928,102.23 6,645,866.48 10,153,038.07 4,020,000.00
递延所得税负债 - - - -
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 16,570,658.66 11,258,204.01 10,153,038.07 4,020,000.00
负债合计 1,138,963,351.71 1,112,825,545.36 542,123,756.15 326,297,290.10
所有者权益：
股本 281,151,873.00 281,151,873.00 252,000,000.00 84,000,000.00
资本公积 1,091,456,939.12 1,091,456,939.12 254,164,401.38 422,164,401.38
减：库存股 49,960,024.36 26,999,776.69 - -
其他综合收益 -6,373.21 -126,904.06 - -701,326.48
盈余公积 42,012,927.03 42,012,927.03 30,974,552.60 22,376,448.46
未分配利润 379,702,147.08 322,259,472.74 251,029,273.36 190,446,336.07
所有者权益合计 1,744,357,488.66 1,709,754,531.14 788,168,227.34 718,285,859.43
负债和所有者权
2,883,320,840.37 2,822,580,076.50 1,330,291,983.49 1,044,583,149.53
益总计
2、利润表
（1）合并利润表
单位：元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、营业总收入 1,770,133,126.33 2,098,492,686.07 1,271,353,631.77 878,735,747.28
其中：营业收入 1,770,133,126.33 2,098,492,686.07 1,271,353,631.77 878,735,747.28
二、营业总成本 1,526,076,110.01 1,847,345,596.81 1,123,755,674.60 786,781,236.56
其中：营业成本 1,340,474,544.23 1,573,606,528.63 958,838,327.76 668,534,677.42
税金及附加 11,239,364.44 12,536,442.44 8,900,506.86 5,566,936.06
销售费用 50,255,005.08 60,510,215.98 35,105,558.04 32,154,232.78
管理费用 51,288,505.11 56,659,190.09 52,470,905.27 40,489,526.80
研发费用 47,221,949.90 86,678,689.38 50,742,612.03 35,872,205.64
财务费用 1,994,508.66 23,268,806.16 -6,198,136.82 -9,605,507.95
其中：利息费用 11,925,102.06 11,420,100.19 4,057,349.80 1,008,049.26
15
利息收入 -2,206,338.37 -3,019,315.39 -828,113.37 -910,708.80
资产减值损失 23,602,232.59 34,085,724.13 23,895,901.46 13,769,165.81
其他收益 62,340,041.02 21,633,917.84 11,504,403.18 5,227,880.57
投资收益（损失以
9,340,789.50 17,357,458.15 1,000,768.70 2,741,054.31
“－”号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投资 4,105,420.99 5,127,186.64 29,805.34 40,297.29
收益
资产处置收益（损
-2,176.86 -1,292,605.56 -850,197.75 -114,489.65
失以“-”号填列）
三、营业利润（亏
损以“－”号填 315,735,669.98 288,845,859.69 159,252,931.30 99,808,955.95
列）
加：营业外收入 1,160,432.82 1,261,965.69 1,331,533.31 501,786.72
减：营业外支出 366,180.11 739,639.51 627,361.87 1,065,353.67
四、利润总额（亏
损总额以“－”号 316,529,922.69 289,368,185.87 159,957,102.74 99,245,389.00
填列）
减：所得税费用 47,647,698.80 38,809,571.12 22,470,405.77 13,329,475.91
五、净利润（净亏
损以“－”号填 268,882,223.89 250,558,614.75 137,486,696.97 85,915,913.09
列）
（一）持续经营净利
润（净亏损以“－” 268,882,223.89 250,558,614.75 137,486,696.97 85,915,913.09
号填列）
归属于母公司所有
269,360,109.47 251,396,522.03 138,781,652.86 87,288,318.27
者的净利润
少数股东损益 -477,885.58 -837,907.28 -1,294,955.89 -1,372,405.18
六、其他综合收益
209,615.48 520,953.48 805,820.06 -790,224.25
的税后净额
归属母公司所有者
30,816.79 589,860.09 805,820.06 -790,224.25
的其他综合收益
（2）母公司利润表
单位：元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、营业收入 999,438,293.89 1,518,084,662.18 780,640,324.33 554,895,039.69
减：营业成本 817,690,354.89 1,272,039,337.25 606,987,195.25 415,780,328.10
税金及附加 4,801,420.42 5,673,579.46 3,846,198.96 2,246,254.34
销售费用 31,836,322.04 39,258,976.19 20,807,331.83 19,859,636.39
管理费用 22,298,837.17 25,574,025.91 24,048,403.11 20,806,030.19
研发费用 22,703,787.79 41,418,503.31 24,285,937.34 20,254,953.47
16
财务费用 1,657,511.09 17,535,599.45 -4,895,970.61 -8,002,801.57
其中：利息费用 9,527,947.68 8,157,183.70 2,954,988.91 337,803.13
利息收入 -1,465,538.60 -2,786,192.24 -668,920.34 -698,897.89
资产减值损失 13,478,917.09 21,387,827.22 14,292,563.06 8,644,044.84
加：其他收益 4,782,864.25 15,277,171.59 8,114,361.93 3,876,772.50
投资收益（损失以
8,830,945.73 17,248,961.11 792,607.20 2,309,524.14
“－”号填列）
其中：对联营企业和
4,105,420.99 5,076,223.85 - -
合营企业的投资收益
资产处置收益（损失
- -1,163,262.59 -540,115.06 -20,168.14
以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以
98,584,953.38 126,559,683.50 99,635,519.46 81,472,722.43
“－”号填列）
加：营业外收入 253,804.23 298,204.28 792,343.43 189,096.39
减：营业外支出 219,500.27 127,001.17 588,471.68 741,428.37
三、利润总额（亏损总
98,619,257.34 126,730,886.61 99,839,391.21 80,920,390.45
额以“－”号填列）
减：所得税费用 13,124,312.45 16,347,142.27 13,858,349.78 10,343,491.41
四、净利润（净亏损以
85,494,944.89 110,383,744.34 85,981,041.43 70,576,899.04
“－”号填列）
（一）持续经营净利润
（净亏损以“－”号填 85,494,944.89 110,383,744.34 85,981,041.43 70,576,899.04
列）
五、其他综合收益的税
120,530.85 -126,904.06 701,326.48 -701,326.48
后净额
（二）以后将重分类进
120,530.85 -126,904.06 701,326.48 -701,326.48
损益的其他综合收益
1.权益法下在被投资单
位以后将重分类进损益
120,530.85 -126,904.06 - -
的其他综合收益中享有
的份额
2.可供出售金融资产公
- - - -
允价值变动损益
3.持有至到期投资重分
类为可供出售金融资产 - - - -
损益
4.现金流量套期损益的
- - 701,326.48 -701,326.48
有效部分
5.外币财务报表折算差
- - - -
额
六、综合收益总额 85,615,475.74 110,256,840.28 86,682,367.91 69,875,572.56
3、现金流量表
（1）合并现金流量表
17
单位：元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、经营活动产生的
现金流量：
销售商品、提供劳务
1,028,879,886.64 1,262,383,026.68 883,378,552.32 686,091,204.11
收到的现金
收到的税费返还 46,867,719.60 50,422,852.95 27,527,151.90 14,597,425.39
收到其他与经营活动
77,084,837.56 15,680,720.38 9,265,545.47 16,196,988.75
有关的现金
经营活动现金流入小
1,152,832,443.80 1,328,486,600.01 920,171,249.69 716,885,618.25
计
购买商品、接受劳务
940,410,697.90 877,355,017.52 580,865,528.43 429,419,416.44
支付的现金
支付给职工以及为职
271,102,124.44 303,668,249.28 226,029,858.61 188,988,595.51
工支付的现
支付的各项税费 71,849,302.58 94,219,713.78 65,667,786.65 41,732,972.77
支付其他与经营活动
59,881,849.55 60,281,811.74 43,180,080.56 32,380,091.82
有关的现金
经营活动现金流出小
1,343,243,974.47 1,335,524,792.32 915,743,254.25 692,521,076.54
计
经营活动产生的现金
-190,411,530.67 -7,038,192.31 4,427,995.44 24,364,541.71
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量：
收回投资收到的现金 480,000,000.00 2,144,000,000.00 190,000,000.00 -
取得投资收益收到的
5,237,815.38 12,960,635.75 970,963.36 2,700,757.02
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 - 124,321.00 2,200,331.00 528,144.00
收回的现金净额
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净 - - - 200,000.00
额
收到其他与投资活动
- - 20,700,000.00 -
有关的现金
投资活动现金流入小
485,237,815.38 2,157,084,956.75 213,871,294.36 3,428,901.02
计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产 280,029,922.99 270,908,154.38 288,235,470.06 91,739,576.66
支付的现金
投资支付的现金 636,195,137.73 2,159,500,000.00 97,000,000.00 128,000,000.00
18
取得子公司及其他营
业单位支付的现金净 - - - 5,154,760.34
额
支付其他与投资活动
12,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 -
有关的现金
投资活动现金流出小
928,225,060.72 2,450,408,154.38 405,235,470.06 224,894,337.00
计
投资活动产生的现金
-442,987,245.34 -293,323,197.63 -191,364,175.70 -221,465,435.98
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
吸收投资收到的现金 - 867,063,977.13 - 288,270,000.00
取得借款收到的现金 303,733,199.37 187,519,669.87 174,654,948.00 22,000,000.00
收到其他与筹资活动
136,291,535.21 51,177,385.18 43,715,438.76 17,066,995.21
有关的现金
筹资活动现金流入小
440,024,734.58 1,105,761,032.18 218,370,386.76 327,336,995.21
计
偿还债务支付的现金 120,029,759.77 146,416,634.27 22,908,399.26 8,001,362.31
分配股利、利润或偿
39,494,527.26 39,466,050.23 21,319,633.11 1,008,049.26
付利息支付的现金
支付其他与筹资活动
64,760,810.17 164,415,463.77 36,618,544.98 40,255,438.76
有关的现金
筹资活动现金流出小
224,285,097.20 350,298,148.27 80,846,577.35 49,264,850.33
计
筹资活动产生的现金
215,739,637.38 755,462,883.91 137,523,809.41 278,072,144.88
流量净额
四、汇率变动对现金
1,844,303.24 -2,317,925.72 1,371,075.61 3,970,723.56
及现金等价物的影响
五、现金及现金等价
-415,814,835.39 452,783,568.25 -48,041,295.24 84,941,974.17
物净增加额
加：期初现金及现金
543,044,718.05 90,261,149.80 138,302,445.04 53,360,470.87
等价物余额
六、期末现金及现金
127,229,882.66 543,044,718.05 90,261,149.80 138,302,445.04
等价物余额
（2）母公司现金流量表
单位：元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的
643,468,713.14 924,129,291.51 725,145,444.77 425,261,405.42
现金
19
收到的税费返还 13,588,286.57 45,129,630.37 23,620,837.43 12,674,204.49
收到其他与经营活动有关的
396,608,935.18 12,192,890.81 23,392,396.03 22,900,276.78
现金
经营活动现金流入小计 1,053,665,934.89 981,451,812.69 772,158,678.23 460,835,886.69
购买商品、接受劳务支付的
890,125,151.17 859,346,703.92 560,699,027.55 324,726,090.46
现金
支付给职工以及为职工支付
67,508,822.58 78,589,832.93 68,322,047.98 63,995,166.47
的现金
支付的各项税费 21,103,374.69 43,641,640.85 28,526,313.75 13,343,171.11
支付其他与经营活动有关的
368,688,150.15 316,751,401.80 218,530,761.61 121,986,354.68
现金
经营活动现金流出小计 1,347,425,498.59 1,298,329,579.50 876,078,150.89 524,050,782.72
经营活动产生的现金流量净
-293,759,563.70 -316,877,766.81 -103,919,472.66 -63,214,896.03
额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金 400,000,000.00 2,124,000,000.00 130,000,000.00 -
取得投资收益收到的现金 4,725,524.74 12,903,101.50 792,607.20 2,309,524.14
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 - 70,321.00 1,580,231.00 528,144.00
额
投资活动现金流入小计 404,725,524.74 2,136,973,422.50 132,372,838.20 2,837,668.14
购建固定资产、无形资产和
16,154,135.21 30,029,807.71 47,758,047.55 33,039,611.32
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 668,000,000.00 2,139,500,000.00 117,000,000.00 106,451,060.89
支付其他与投资活动有关的
12,000,000.00 20,000,000.00 - -
现金
投资活动现金流出小计 696,154,135.21 2,189,529,807.71 164,758,047.55 139,490,672.21
投资活动产生的现金流量净
-291,428,610.47 -52,556,385.21 -32,385,209.35 -136,653,004.07
额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 - 867,063,977.13 - 288,270,000.00
取得借款收到的现金 253,733,199.37 167,800,401.89 125,000,000.00 5,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的
55,308,405.07 22,281,424.53 26,019,231.59 12,136,631.84
现金
筹资活动现金流入小计 309,041,604.44 1,057,145,803.55 151,019,231.59 305,406,631.84
偿还债务支付的现金 105,014,500.00 118,533,601.26 20,000,000.00 7,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息
37,196,944.13 36,203,133.74 19,140,754.78 337,803.13
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
34,214,465.50 83,432,333.63 15,042,974.33 26,799,231.59
现金
20
筹资活动现金流出小计 176,425,909.63 238,169,068.63 54,183,729.11 34,137,034.72
筹资活动产生的现金流量净
132,615,694.81 818,976,734.92 96,835,502.48 271,269,597.12
额
四、汇率变动对现金及现金
1,466,960.75 -2,181,101.96 1,078,275.32 3,404,924.75
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
-451,105,518.61 447,361,480.94 -38,390,904.21 74,806,621.77
加额
加：期初现金及现金等价
516,107,444.42 68,745,963.48 107,136,867.69 32,330,245.92
物余额
六、期末现金及现金等价物
65,001,925.81 516,107,444.42 68,745,963.48 107,136,867.69
余额
（二）合并范围的变化情况
1、2015 年合并范围的变化
2015 年合并范围与 2014 年相比，非同一控制下企业合并于 2015 年 8 月 31 日取得
耐可赛株式会社 51.22%股权，当期将其纳入合并范围。
2、2016 年合并范围的变化
2016 年合并范围与 2015 年相比，未发生合并范围变化的情况。
3、2017 年合并范围的变化
2017 年合并范围与 2016 年相比，因新设增加全资子公司鹏辉能源常州动力锂电有
限公司、广州鑫盛创赢股权投资管理有限公司，当期将其纳入合并范围。
4、2018 年 1-9 月合并范围的变化
2018 年 1-9 月合并范围与 2017 年相比，未发生合并范围变化的情况。
（三）最近三年及一期主要财务指标
1、公司最近三年及一期主要财务指标
最近三年一期，公司主要财务指标如下：
2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
财务指标
/2018 年 9 月末 /2017 年末 /2016 年末 /2015 年末
流动比率（倍） 1.45 1.70 1.39 1.92
速动比率（倍） 1.00 1.34 1.00 1.45
资产负债率（母公
39.50% 39.43% 40.75% 31.24%
司）
资产负债率（合并） 47.41% 45.15% 49.84% 39.54%
利息保障倍数（倍） 27.54 26.34 40.42 99.45
应收账款周转率
1.35 2.27 2.34 2.65
（次）
21
存货周转率（次） 1.89 3.52 3.32 3.24
注：上述指标的计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
（3）资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%
（4）利息保障倍数=息税前利润/利息净支出
（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均净额
（6）存货周转率=营业成本/存货平均净额
2、公司最近三年一期的净资产收益率及每股收益
公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（证监会公告[2010]2 号）、《公开发行证
券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》（证监会公告[2008]43 号）要
求计算的净资产收益率和每股收益如下：
加权平均 每股收益（元）
报告期利润口径 净资产收 基本每 稀释每
益率（%） 股收益 股收益
归属于公司普通股股东的净利润 12.60% 0.96 0.96
2018 年 1-9
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
月 10.12% 0.77 0.77
净利润
归属于公司普通股股东的净利润 14.73% 0.92 0.92
2017 年 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
13.08% 0.82 0.82
净利润
归属于公司普通股股东的净利润 15.64% 0.55 0.55
2016 年 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
14.48% 0.51 0.51
净利润
归属于公司普通股股东的净利润 12.61% 1.13 1.13
2015 年 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
11.71% 1.05 1.05
净利润
上述公式计算如下：
1 、 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 =P÷ （ E0 ＋ NP÷2 ＋
Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中，P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普
通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股
22
东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；
M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净
资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普
通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累
计月数。
2、基本每股收益=P÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股
东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因
公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加
股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；
Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的
累计月数。
3、稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-
所得税税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可
转换债券等增加的普通股加权平均数）。
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通
股股东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，已考虑所有稀释性潜在普通股的影响，
直至稀释每股收益达到最小。
（四）公司财务状况简要分析
1、资产分析
报告期各期末，公司资产构成及变化情况如下所示：
单位：万元
2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流 动 资
产：
货币资金 16,903.03 3.98% 67,933.63 18.48% 12,599.73 6.63% 16,847.79 12.24%
应收票据 13,638.22 3.21% 18,594.80 5.06% 2,520.88 1.33% 1,625.96 1.18%
应收账款 145,485.66 34.27% 116,593.48 31.73% 67,919.26 35.72% 40,746.98 29.60%
23
预付款项 2,676.96 0.63% 1,736.10 0.47% 644.72 0.34% 418.05 0.30%
其他应收
4,217.84 0.99% 2,594.61 0.71% 1,223.09 0.64% 756.23 0.55%
款
存货 86,204.72 20.31% 55,874.55 15.20% 33,616.60 17.68% 24,078.76 17.49%
其他流动
10,230.19 2.41% 3,179.49 0.87% 1,548.82 0.81% 12,910.34 9.38%
资产
流动资产
279,356.61 65.80% 266,506.65 72.52% 120,073.11 63.14% 97,384.11 70.74%
合计
非流动资
产：
可供出售
2,250.00 0.53% 1,450.00 0.39% 950.00 0.50% 450.00 0.33%
金融资产
长期股权
11,092.09 2.61% 4,668.07 1.27% 168.05 0.09% 165.06 0.12%
投资
固定资产 80,036.31 18.85% 69,521.95 18.92% 53,113.10 27.93% 30,510.44 22.16%
在建工程 18,061.93 4.25% 11,171.66 3.04% 6,240.15 3.28% 2,488.51 1.81%
无形资产 3,740.21 0.88% 3,661.85 1.00% 3,726.90 1.96% 3,801.30 2.76%
开发支出 2,163.33 0.51% - - - - - -
商誉 565.61 0.13% 380.87 0.10% 380.87 0.20% 380.87 0.28%
长期待摊
271.55 0.06% 168.22 0.05% 282.08 0.15% 443.82 0.32%
费用
递延所得
1,640.97 0.39% 1,367.26 0.37% 1,009.72 0.53% 751.60 0.55%
税资产
其他非流
25,350.92 5.97% 8,611.33 2.34% 4,217.67 2.22% 1,285.51 0.93%
动资产
非流动资
145,172.92 34.20% 101,001.22 27.48% 70,088.53 36.86% 40,277.11 29.26%
产合计
资产总计 424,529.52 100.00% 367,507.87 100.00% 190,161.64 100.00% 137,661.22 100.00%
24
报告期各期末，公司资产总额分别为 137,661.22 万元、190,161.64 万元、367,507.87
万元和 424,529.52 万元，资产规模呈稳定增长趋势，资产总额增加主要得益于公司业务
规模的不断扩大、盈利的持续增长以及公司 2017 年非公开发行股票发行的完成。报告
期各期末，流动资产占总资产比例分别为 70.74%、63.14%、72.52%和 65.80%，资产的流
动性较强，资产整体质量良好。
2、负债分析
报告期各期末，公司负债构成及变化情况如下所示：
单位：万元
2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流 动 负
债：
短期借款 35,800.00 17.79% 16,644.71 10.03% 12,000.00 12.66% 500.00 0.92%
应付票据 24,334.31 12.09% 53,153.67 32.03% 23,533.90 24.83% 15,482.31 28.45%
应付账款 122,812.04 61.02% 79,821.59 48.10% 46,067.67 48.61% 31,497.39 57.87%
预收款项 1,369.20 0.68% 769.26 0.46% 419.64 0.44% 376.66 0.69%
应付职工
2,860.67 1.42% 2,600.37 1.57% 2,204.76 2.33% 1,457.14 2.68%
薪酬
应交税费 5,377.09 2.67% 3,773.70 2.27% 1,809.76 1.91% 766.60 1.41%
应付利息 577.34 0.29% 24.93 0.02% 18.00 0.02% -- --
其他应付
-- -- 383.20 0.23% 352.44 0.37% 446.80 0.82%
款
一年内到
期的非流 4.16 0.00% 4.16 0.00% 95.80 0.10% 19.40 0.04%
动负债
其他流动
-- -- -- -- -- -- 82.51 0.15%
负债
流动负债
193,134.80 95.97% 157,175.57 94.72% 86,501.98 91.27% 50,628.82 93.02%
合计
25
非流动负
债：
长期借款 4,283.08 2.13% 5,185.56 3.13% 5,628.32 5.94% 2,030.07 3.73%
预计负债 564.26 0.28% 461.23 0.28% -- -- -- --
递延收益 3,269.26 1.62% 3,110.94 1.87% 2,647.70 2.79% 1,767.94 3.25%
非流动负
8,116.60 4.03% 8,757.74 5.28% 8,276.01 8.73% 3,798.00 6.98%
债合计
负债合计 201,251.40 100.00% 165,933.31 100.00% 94,777.99 100.00% 54,426.82 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为 54,426.82 万元、94,777.99 万元、165,933.31
万元和 201,251.40 万元，流动负债占负债总额的比例分别为 93.02%、91.27%、94.72%和
95.97%。公司负债规模呈现增加态势，主要是由于随着公司经营规模不断扩大，经营性
负债相应增加，同时为满足资金周转需要，公司短期借款有所增加。公司负债结构较为
合理。
3、偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：
单位：万元
2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项目
/2018 年 9 月末 /2017 年末 /2016 年末 /2015 年末
流动比率 1.45 1.70 1.39 1.92
速动比率 1.00 1.34 1.00 1.45
资产负债率（合
47.41% 45.15% 49.84% 39.54%
并）
利息保障倍数 27.54 26.34 40.42 99.45
注：流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
利息保障倍数=息税前利润/利息支出
以上财务指标均按合并口径财务数据计算。
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.92、1.39、1.70 和 1.45，速动比率分别为 1.45、
1.00、1.34 和 1.00，流动比率和速动比率有所波动，主要与公司 2017 年非公开股票发行
的完成、流动负债增加、流动资产结构变动等影响有关。
26
报告期各期末，公司的资产负债率分别为 39.54%、49.84%、45.15%和 47.41%，公司
资产负债率总体上处于合理水平。报告期内，公司利息保障倍数分别为 99.45、40.42、
26.34 和 27.54。2017 年和 2018 年 1 至 9 月，公司营业收入增长较快，流动资金需求增
加，相应借款增多，利息支出增多，利息保障倍数下降。
4、周转能力分析
最近三年，公司主要资产周转能力指标如下：
财务指标 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
应收账款周转率
1.35 2.27 2.34 2.65
（次）
存货周转率（次） 1.89 3.52 3.32 3.24
注：应收账款周转率=营业收入/应收账款期初、期末平均账面余额
存货周转率率=营业成本/存货期初、期末平均账面余额
报告期各期，公司应收账款周转率分别 2.65、2.34、2.27 和 1.35，公司存货周转率
分别为 3.24、3.32、3.52 和 1.89。2015 年、2016 年和 2017 年公司的应收账款周转率、
存货周转率相对平稳，经营比较稳定。
（五）盈利能力分析
报告期内，公司的利润表主要数据如下所示：
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
营业收入 177,013.31 209,849.27 127,135.36 87,873.57
营业成本 134,047.45 157,360.65 95,883.83 66,853.47
营业利润 31,573.57 28,884.59 15,925.29 9,980.90
利润总额 31,652.99 28,936.82 15,995.71 9,924.54
净利润 26,888.22 25,055.86 13,748.67 8,591.59
其中：归属于母公司所有者
26,936.01 25,139.65 13,878.17 8,728.83
的净利润
报告期各期末，公司营业收入分别为 87,873.57 万元、127,135.36 万元、209,849.27
万元和 177,013.31 万元，净利润分别为 8,591.59 万元、13,748.67 万元、25,139.65 万元
和 26,888.22 万元，营业收入和净利润保持稳定快速增长。
27
四、本次发行的募集资金用途
公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 89,000 万元（含 89,000 万元），
扣除发行费用后，将用于鹏辉能源锂离子电池及系统智能工厂（一期）建设项目、高性
能锂离子电池的研发设备购置项目和补充流动资金。募集资金使用的具体计划如下表所
示：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金
常州锂离子电池及系统智能工厂（一期）建
1 100,000.00 64,000.00
设项目
新型高性能锂离子电池的研发设备购置项
2 5,649.14 5,000.00
目
3 补充流动资金 20,000.00 20,000.00
合计 125,649.14 89,000.00
本次公开发行可转债的募集资金到位后，公司将按照项目的实际资金需求将募集资
金投入上述项目；本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于项目总投资金额，不足
部分由公司自筹解决。
在本次公开发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目需要以自筹资金等方
式进行先期投入，并在募集资金到位之后，依据相关法律法规的要求和程序对先期投入
资金予以置换。
募集资金投资项目具体情况详见公司同日公告的《广州鹏辉能源科技股份有限公司
公开发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告》。
五、公司利润分配情况
（一）公司现行利润分配政策
公司已经按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司
监管指引第 3 号—上市公司现金分红》及其他相关法律、法规和规范性文件的要求，在
《公司章程》中明确了公司利润分配政策。根据《公司章程》第一百五十六条的规定，
公司利润分配政策如下：
28
公司实行连续、稳定、积极的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合
理回报并兼顾公司的可持续发展，公司应在综合分析公司经营发展实际、股东要求和意
愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，科学地制定公司的利润分配政策。
在符合相关法律法规和公司章程的前提下，公司利润分配政策应当遵循以下规定：
1、公司视具体情况采取现金、股票、现金与股票相结合的方式或者法律、法规允
许的其他方式分配股利。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续
经营能力。在符合现金分红条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。
如无重大投资计划或重大现金支出等特殊事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应
不低于当年实现可供分配利润数额的 10%，最近三年以现金累计分配的利润原则上不少
于该三年实现的年均可分配利润的 30%。在公司具有成长性、每股净资产的摊薄等真实
合理因素的条件下，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。
2、公司原则上每年进行一次年度利润分配，董事会可以根据公司盈利及资金需求
等情况进行中期利润分配。
3、公司以现金方式分配股利的具体条件为：
（1）公司当年盈利、累计未分配利润为正值；
（2）公司审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等特殊事项发生（募集资金投资项目除
外）。
重大投资计划或重大现金支出等特殊事项指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过
公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 3,000 万元；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过
公司最近一期经审计总资产的 30%；
（3）公司拟回购股份的。
4、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平
以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提
出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
29
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支
出安排的，可以按照前项规定处理。
5、公司每年利润分配方案由董事会结合公司章程、公司盈利及资金需求等情况提
出、拟订。董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的
条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股
东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行
审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取
中小股东的意见和诉求。监事会应对董事会制定公司利润分配方案的情况及决策程序进
行监督；董事会审议利润分配方案时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会
审议。
6、如公司符合现金分红条件但不提出现金分红方案，或公司拟分配的现金利润总
额低于当年实现可供分配利润数额的 10%，或最近三年以现金方式累计分配的利润少于
该三年实现的年均可分配利润的 30%，公司董事会应就具体原因、留存未分配利润的确
切用途以及收益情况进行专项说明，独立董事应当对此发表独立意见，监事会应当审核
并对此发表意见，并在公司指定媒体上予以披露。公司在召开股东大会时除现场会议外，
还应向股东提供网络形式的投票平台。
7、股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其
占用的资金。
8、公司根据生产经营情况，投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策（包
括现金分红政策）的，调整后的利润分配政策（包括现金分红政策）不得违反相关法律
法规、规范性文件和本章程的有关规定；公司调整利润分配政策（包括现金分红政策）
应由董事会详细论证调整理由并形成书面论证报告，独立董事和监事会应当发表明确意
见。公司调整利润分配政策（包括现金分红政策）的议案经董事会审议通过后提交公司
股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东大会审
议调整利润分配政策（包括现金分红政策）有关事项时，公司应为股东提供网络投票方
式进行表决。
30
9、公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并说明是否
符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关
的决策程序和机制是否完备，独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用，中小股东是
否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金
分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详
细说明。
10、公司重视利润分配的透明度，按照法律法规以及证券监督管理部门、证券交易
所的相关规定和要求充分披露公司利润分配信息，以便于投资者进行决策。
（二）最近两年公司利润分配情况
1、2016 年度利润分配
公司于 2017 年 4 月 24 日召开的第二届董事会第十八次会议、2017 年 5 月 26 日召
开的 2016 年年度股东大会审议通过了《关于公司 2016 年度利润分配预案的议案》。
2016 年年度权益分派方案为：以 280,797,900 股为基数（公司总股本 281,151,873
股-公司回购专用证券账户回购的公司股份 353,973 股），向全体股东每 10 股派 1.001260
元人民币现金, 合计派发现金红利人民币 28,115,187.30 元，剩余未分配利润结转以后年
度分配。
2016 年 7 月 12 日，公司发布了《2016 年年度权益分派实施公告》（公告编号：
2017-054），本次权益分派股权登记日为：2017 年 7 月 19 日，除权除息日为：2017 年 7
月 20 日，公司 2016 年年度权益分派方案已于 2017 年 7 月 20 日实施完毕。
2、2017 年度利润分配
公司于 2018 年 4 月 23 日召开的第三届董事会第六次会议、2018 年 5 月 15 日召开
的 2017 年度股东大会审议通过了《关于公司 2017 年度利润分配预案的议案》。
2017 年年度权益分派方案为：以股本 279,317,397 股为基数（公司总股本 281,151,873
股减公司回购专用证券账户回购的公司股份 1,834,476 股），向全体股东每 10 股派发现
金红利 1.00 元（含税），合计派发现金红利人民币 27,931,739.70 元，剩余未分配利润结
转以后年度分配。
2018 年 6 月 14 日，公司发布了《2017 年年度权益分派实施公告》（公告编号：
2018-047），本次权益分派股权登记日为：2018 年 6 月 21 日，除权除息日为：2018 年 6
月 22 日，公司 2017 年年度权益分派方案已于 2017 年 6 月 22 日实施完毕。
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3、2017 年度股份回购
2017 年 5 月 26 日，公司召开 2016 年年度股东大会，审议通过了《关于回购部分公
司股份的预案》，公司分别于 2017 年 6 月 30 日、2017 年 7 月 25 日、2017 年 7 月 27 日、
2017 年 11 月 21 日、2017 年 11 月 23 日、2017 年 12 月 29 日通过股票回购专用证券账
户以集中竞价交易方式回购了部分股份。公司 2017 年度共回购了 979,876 股，股份回购
金额为 2,699.32 万元。
结合上述情况，公司最近两年现金分红情况如下：
单位：万元
项目 2016 年度 2017 年度
现金分红金额（含税） 2,811.52 2,793.17
股份回购金额 -- 2,699.32
现金分红金额（含税）和股份回购金额合计金额 2,811.52 5,492.49
分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股
13,878.17 25,139.65
东的净利润
现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股
20.26% 11.11%
股东的净利润的比率
现金分红和股份回购合计金额占合并报表中归
20.26% 21.85%
属于上市公司普通股股东的净利润的比率
随着核心竞争力不断增强，经营效益大幅提升，公司坚持以现金分红等方式给予股
东良好的投资回报，为股东提供分享经济增长成果的机会。公司最近两年以现金方式累
计分配的利润为 5,604.69 元，以现金方式和股份回购方式累计分配的利润为 8,304.01 万
元，符合公司章程对现金分红的相关规定。
六、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明
关于除本次公开发行可转换公司债券外未来十二个月内的其他再融资计划，公司作
出如下声明：“自本次公开发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之日起，
公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划。”
特此公告。
32
广州鹏辉能源科技股份有限公司董事会
2018 年 11 月 19 日
33
