深圳证券交易所

关于上海信联信息发展股份有限公司申请向特
    定对象发行股票的第二轮审核问询函

                                     审核函〔2022〕020250 号


上海信联信息发展股份有限公司：
    根据《证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试
行）》（以下简称《注册办法》）、《深圳证券交易所创业板上市公司
证券发行上市审核规则》等有关规定，本所发行上市审核机构对
上海信联信息发展股份有限公司（以下简称发行人或公司）向特
定对象发行股票的申请文件进行了审核，并形成如下审核问询问
题：
    根据申请文件，本次募投项目北斗自由流建设项目的实施主
体为交信北斗（海南）科技有限公司（以下简称交信海南）。募投
项目拟布置安装融合车载终端 80 万套，计划在第一年、第二年分
别布置安装 40 万套车载终端。交信海南已于 2022 年 9 月启动首
批 10 万台终端招标，并将于 12 月联合合作单位实施布置安装工
作。交信海南与多家金融机构（包括商业银行、保险公司）、电信
运营商、汽柴油和充电等能源供给企业以及 200 余家汽车后服务
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门店签约推广，2023-2024 年总推广目标为 180 万套。
    本次募投项目年平均营业收入为 51,946.07 万元，其中
34,000 万元为保险数据服务收入，5,625 万元为地方政府支付的
营运费用，3,400 万元为银行、政府、保险一次性购买服务，2,601
万元为加油导流收入，1,360 万元为 APP 运营收入，1,275 万元为
政府购买数据服务收入，1,165.07 万元为停车运营收入，956.25
万元为车辆精准销售服务费。据市场调研测算，单终端运营期内
保险数据服务年均创收为 425 元。2022 年 1-9 月，发行人营业收
入为 12,369.15 万元。
    请发行人补充说明：（1）结合安装车载终端后的收费环节、
收费方式、收费价格区间、收费路段及占比、是否强制收费、是
否存在补贴或其他推广优惠、对不安装的车辆是否存在上路限制
或其他措施等，分别论述新能源车辆及燃油车辆安装车载终端的
利弊，说明北斗自由流车载终端是否具备充足的安装必要性；2）
结合募投项目相关政策文件、合同协议、推广签约文件明细内容
等，说明相关协议文件是否具备可执行力和法律约束力，募投项
目两年布置安装 80 万套车载终端是否具备政策或合同保障，如否，
请结合（1）及 ETC 渗透率及其所用时长，论述募投项目推广计划
是否具备可行性及合理性，如推广进度不及预期，发行人有何保
障募投项目效益的替代性措施；（3）结合 ETC 及其他同行业同类
项目收入来源及平均每车创收明细、募投项目已签署协议情况等，
逐项分析募投项目的各项收入测算是否具备合理性及谨慎性，其
年平均营业收入大幅高于发行人营业收入水平的合理性；并结合
市场调研对象、方法、每辆车车险收入及实际赔付概率等，说明
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 保险公司为每辆车支付 425 元/年数据费用的合理性；（4）首批
 10 万台终端招标采购是否使用募集资金，是否存在拟使用募集资
 金替换已投入资金或董事会前先期投入的情况，如存在，请披露
 替换金额明细及占本次募资资金总额的比例；（5）募投项目收集
 并出售驾驶行为数据及其他数据是否已取得有权机关授权及所需
 资质，是否符合国家数据安全、个人信息保护等相关法规规定。
     请发行人充分披露募投项目政策文件尚不完全、具体协议合
 同尚未签署、未来推广进度与经济效益不及预期的风险，并进行
 重大风险提示。
     请保荐人重点就募投项目经济效益的可实现性，是否存在重
 大不确定性或重大风险进行详细核查并发表明确意见，请会计师
 核查（2）（3）（4）并发表明确意见，发行人律师核查（1）（2）
（3）（5）并发表明确意见。


     请保荐人和保荐代表人勤勉尽责，严格遵守依法制定的业务
 规则和行业自律规范的要求，督促发行人以平实、简练、可理解
 的语言对募投项目进行描述。
     同时，请发行人关注再融资申请受理以来有关该项目的重大
 舆情等情况，请保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实
 性、准确性、完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时
 一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说明。
     请对上述问题逐项落实并在五个工作日内提交对问询函的
 回复，回复内容需先以临时公告方式披露，并在披露后通过本所
 发行上市审核业务系统报送相关文件。本问询函要求披露的事项，
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除按规定豁免外应在更新后的募集说明书中予以补充，并以楷体
加粗标明；要求说明的事项，是问询回复的内容，无需增加在募
集说明书中。保荐人应当在本次问询回复时一并提交更新后的募
集说明书。除本问询函要求披露的内容以外，对募集说明书所做
的任何修改，均应先报告本所。
   发行人、保荐人及证券服务机构对本所审核问询的回复是发
行上市申请文件的组成部分，发行人、保荐人及证券服务机构应
当保证回复的真实、准确、完整。




                          深圳证券交易所上市审核中心
                                 2022 年 10 月 31 日




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