乐心医疗：上海信公企业管理咨询有限公司关于公司2018年股票期权与限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财务顾问报告2018-12-13
上海信公企业管理咨询有限公司
关于
广东乐心医疗电子股份有限公司
2018 年股票期权与限制性股票激励计划
首次授予相关事项
之
独立财务顾问报告
独立财务顾问：
二零一八年十二月
上海信公企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告
目 录
第一章 声 明 ..................................................... 3
第二章 释 义 ..................................................... 5
第三章 基本假设 ................................................... 7
第四章 本激励计划的主要内容 ....................................... 8
一、本激励计划的股票来源 ................................................... 8
二、本激励计划授予权益的总额 ............................................... 8
三、本激励计划的相关时间安排 ............................................... 9
四、股票期权的行权价格和限制性股票的授予价格 .............................. 14
五、本激励计划的授予条件与行权/解除限售条件 ............................... 15
六、本激励计划的其他内容 .................................................. 22
第五章 本次激励计划履行的审批程序 ................................ 23
第六章 本次股票期权与限制性股票的授予情况 ........................ 25
一、股票期权首次授予的具体情况 ............................................ 25
二、限制性股票首次授予的具体情况 .......................................... 27
三、关于首次授予的股票期权行权价格与限制性股票授予价格、激励对象名单及授予权
益数量与股东大会审议通过的激励计划存在差异的说明 .......................... 29
第七章 本次股票期权与限制性股票的授予条件说明 .................... 30
一、股票期权与限制性股票的授予条件 ........................................ 30
二、董事会对授予条件成就的情况说明 ........................................ 30
第八章 独立财务顾问的核查意见 .................................... 32
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上海信公企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告
第一章 声 明
上海信公企业管理咨询有限公司（以下简称“信公咨询”）接受委托，担任
广东乐心医疗电子股份有限公司（以下简称“乐心医疗”或“上市公司”、“公司”）
本次股票期权与限制性股票激励计划（以下简称“激励计划”）的独立财务顾问
（以下简称“本独立财务顾问”），并制作本报告。本独立财务顾问报告是根据
《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股权激
励管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，在乐心医疗提供有关资
料的基础上，发表独立财务顾问意见，以供乐心医疗全体股东及有关各方参考。
1、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由乐心医疗提供，乐心医疗已
向本独立财务顾问保证：其所提供的有关本次股权激励的相关信息真实、准确
和完整，保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
2、本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，依
据客观公正的原则，对本次股权激励事项进行了尽职调查义务，有充分理由确
信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异。并对本独
立财务顾问报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
3、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上：国家现行法律、
法规无重大变化，上市公司所处行业的国家政策及市场环境无重大变化；上市
公司所在地区的社会、经济环境无重大变化；乐心医疗及有关各方提供的文件
资料真实、准确、完整；本次股票期权与限制性股票计划涉及的各方能够诚实
守信的按照激励计划及相关协议条款全面履行所有义务；本次激励计划能得到
有权部门的批准，不存在其它障碍，并能顺利完成；本次激励计划目前执行的
会计政策、会计制度无重大变化；无其他不可抗力和不可预测因素造成的重大
不利影响。
4、本独立财务顾问与上市公司之间无任何关联关系。本独立财务顾问完全
本着客观、公正的原则对本次激励计划出具独立财务顾问报告。同时，本独立
财务顾问提请广大投资者认真阅读《广东乐心医疗电子股份有限公司 2018 年股
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票期权与限制性股票激励计划（修订稿）》等相关上市公司公开披露的资料。
5、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务
顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
6、本独立财务顾问提请投资者注意，本报告旨在对激励计划的可行性、是
否有利于上市公司的持续发展、是否损害上市公司利益以及对股东利益的影响
发表专业意见，不构成对乐心医疗的任何投资建议，对投资者依据本报告所做
出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。
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第二章 释 义
在本独立财务顾问报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
释义项 释义内容
乐心医疗、上市公司、公司 指 广东乐心医疗电子股份有限公司
股权激励计划、本激励计划、 广东乐心医疗电子股份有限公司 2018 年股票期权与限
指
本计划 制性股票激励计划
《上海信公企业管理咨询有限公司关于广东乐心医疗
本报告、本独立财务顾问报告 指 电子股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励
计划首次授予相关事项之独立财务顾问报告》
独立财务顾问、信公咨询 指 上海信公企业管理咨询有限公司
公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条
股票期权 指
件购买本公司一定数量股票的权利
激励对象按照本激励计划规定的条件，获得的转让等
限制性股票 指
部分权利受到限制的本公司股票
标的股票 指 根据本计划，激励对象有权购买的本公司股票
按照本激励计划规定获得股票期权或限制性股票的公
激励对象 指 司（含子公司）董事、高级管理人员及核心技术/业务
人员
公司向激励对象授予股票期权、限制性股票的日期，
授权日/授予日 指
授权日、授予日必须为交易日
自股票期权授权之日和限制性股票授予之日起至激励
有效期 指 对象获授的所有股票期权行权或注销和限制性股票解
除限售或回购注销完毕之日止
股票期权授权完成登记之日至股票期权可行权日之间
等待期 指
的时间段
可行权日 指 激励对象可以开始行权的日期，可行权日必须为交易日
公司向激励对象授予股票期权时所确定的、激励对象
行权价格 指
购买上市公司股份的价格
根据本激励计划，激励对象行使股票期权所必需满足
行权条件 指
的条件
公司向激励对象授予限制性股票时所确定的、激励对
授予价格 指
象获得公司股份的价格
本激励计划设定的激励对象行使权益的条件尚未成
限售期 指 就，限制性股票不得转让、用于担保或偿还债务的期
间，自激励对象获授限制性股票完成登记之日起算
本激励计划规定的解除限售条件成就后，激励对象持
解除限售期 指
有的限制性股票解除限售并可上市流通的期间
解除限售条件 指 根据本激励计划，激励对象所获限制性股票解除限售
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所必需满足的条件
薪酬与考核委员会 指 公司董事会下设的薪酬与考核委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 深圳证券交易所
登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》
《公司章程》 指 《广东乐心医疗电子股份有限公司章程》
《广东乐心医疗电子股份有限公司 2018 年股票期权与
《公司考核管理办法》 指
限制性股票激励计划实施考核管理办法》
元/万元 指 人民币元/万元，中华人民共和国法定货币单位
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第三章 基本假设
本独立财务顾问报告基于以下基本假设而提出：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）乐心医疗提供和公开披露的资料和信息真实、准确、完整；
（三）本次股权激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效
批准，并最终能够如期完成；
（四）实施本次股权激励计划的有关各方能够遵循诚实信用原则，按照股
权激励计划的方案及相关协议条款全面履行其所有义务；
（五）无其他不可抗力造成的重大不利影响。
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第四章 本激励计划的主要内容
乐心医疗本次激励计划由公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责拟定，经
第二届董事会第二十次会议和2018年第四次临时股东大会审议通过。
一、本激励计划的股票来源
股票来源为公司向激励对象定向发行的公司人民币 A 股普通股股票。
二、本激励计划授予权益的总额
本激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分。
本激励计划拟授予激励对象权益总计 400.0000 万份，涉及的标的股票种类
为人民币 A 股普通股，约占本激励计划草案公告日公司股本总额 18,880.0000
万股的 2.12%，其中，首次授予权益总数为 360.0000 万份，占本激励计划拟授
出权益总数的 90.00%，约占本激励计划草案公告日公司股本总额 18,880.0000
万股的 1.91%；预留权益 40.0000 万份，占本激励计划拟授出权益总数的
10.00%，约占本激励计划草案公告日公司股本总额 18,880.0000 万股的 0.21%。
公司全部有效期内股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过公司股
本总额的 10%。本激励计划中任何一名激励对象通过全部有效期内的股权激励
计划获授的公司股票数量未超过公司股本总额的 1%，具体如下：
（一）股票期权激励计划：本激励计划拟授予激励对象股票期权 280.0000
万份，涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股，约占本激励计划草案公告
日公司股本总额 18,880.0000 万股的 1.48%。其中首次授予 252.0000 万份，占本
激励计划拟授出股票期权总数的 90.00%，约占本激励计划草案公告日公司股本
总额 18,880.0000 万股的 1.33%；预留 28.0000 万份，占本激励计划拟授出股票
期权总数的 10.00%，约占本激励计划草案公告日公司股本总额 18,880.0000 万
股的 0.15%。本计划下授予的每份股票期权拥有在满足生效条件和生效安排的
情况下，在可行权期内以行权价格购买 1 股本公司人民币 A 股普通股股票的权
利。
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（二）限制性股票激励计划：本激励计划拟授予激励对象限制性股票
120.0000 万股，涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股，约占本激励计划
草案公告日公司股本总额 18,880.0000 万股的 0.64%。其中首次授予 108.0000
万股，占本激励计划拟授出限制性股票总数的 90.00%，约占本激励计划草案公
告日公司股本总额 18,880.0000 万股的 0.57%；预留 12.0000 万股，占本激励计
划拟授出限制性股票总数的 10.00%，约占本激励计划草案公告日公司股本总额
18,880.0000 万股的 0.06%。
三、本激励计划的相关时间安排
（一）股票期权激励计划的有效期、授权日、等待期、可行权日和禁售期
1、有效期
股票期权激励计划有效期为自股票期权授权之日起至激励对象获授的所有
股票期权行权或注销完毕之日止，最长不超过 60 个月。
2、授权日
本激励计划经公司股东大会审议通过后，公司将在 60 日内按相关规定召开
董事会对激励对象授予股票期权，并完成登记、公告等相关程序。公司未能在
60 日内完成上述工作的，应当及时披露不能完成的原因，并宣告终止实施本激
励计划。根据《管理办法》、《创业板信息披露业务备忘录第 8 号—股权激励计
划》规定不得授出权益的期间不计算在 60 日内。
授权日必须为交易日。若根据以上原则确定的日期为非交易日，则授权日
顺延至其后的第一个交易日为准。
3、等待期
激励对象获授的全部股票期权适用不同的等待期，自激励对象获授股票期
权完成登记之日起计算，分别为 12 个月、24 个月和 36 个月。
4、可行权日
本激励计划的激励对象自等待期满后方可开始行权，可行权日必须为本激
励计划有效期内的交易日，但下列期间内不得行权：
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（1）公司定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，
自原预约公告日前 30 日起算，至公告前 1 日；
（2）公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；
（3）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；
（4）中国证监会及证券交易所规定的其他期间。
首次授予的股票期权行权计划安排如下：
行权安排 行权期间 行权比例
自首次授予完成登记日起 12 个月后的首个交易日起至首次授
第一个行权期 40%
予完成登记日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
自首次授予完成登记日起 24 个月后的首个交易日起至首次授
第二个行权期 30%
予完成登记日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
自首次授予完成登记日起 36 个月后的首个交易日起至首次授
第三个行权期 30%
予完成登记日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
预留部分的股票期权行权计划安排如下：
行权安排 行权期间 行权比例
自预留部分授予完成登记日起 12 个月后的首个交易日起至预
第一个行权期 40%
留部分授予完成登记日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
自预留部分授予完成登记日起 24 个月后的首个交易日起至预
第二个行权期 30%
留部分授予完成登记日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
自预留部分授予完成登记日起 36 个月后的首个交易日起至预
第三个行权期 30%
留部分授予完成登记日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
在上述约定期间因行权条件未成就的股票期权，不得行权或递延至下期行
权，并由公司按本激励计划规定的原则注销激励对象相应股票期权。股票期权
各行权期结束后，激励对象未行权的当期股票期权应当终止行权，公司将予以
注销。
5、禁售期
激励对象通过本激励计划所获授公司股票的禁售规定，按照《公司法》、《证
券法》等相关法律、行政法规、规范性文件和《公司章程》执行，具体内容如
下：
（1）激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股
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份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%。在离职后半年内，不得转让其所
持有的本公司股份。
（2）激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买
入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归本公司所
有，本公司董事会将收回其所得收益。
（3）在本计划有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、
规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转让的有关
规定发生了变化，则这部分激励对象转让其持有的公司股票应当在转让时符合
修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》
的规定。
（二）限制性股票激励计划的有效期、授予日、限售期、解除限售安排和
禁售期
1、有效期
限制性股票激励计划的有效期为自限制性股票授予之日起至激励对象获授
的所有限制性股票解除限售或回购注销完毕之日止，最长不超过 60 个月。
2、授予日
本激励计划经公司股东大会审议通过后，公司将在 60 日内按相关规定召开
董事会向激励对象授予限制性股票，并完成登记、公告等相关程序。公司未能
在 60 日内完成上述工作的，应当及时披露不能完成的原因，并宣告终止实施本
激励计划。根据《管理办法》、《创业板信息披露业务备忘录第 8 号—股权激励
计划》规定不得授出权益的期间不计算在 60 日内。
授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定，授予日必
须为交易日，且在下列期间内不得向激励对象授予限制性股票：
（1）公司定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，
自原预约公告日前 30 日起算，至公告前 1 日；
（2）公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；
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（3）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；
（4）中国证监会及证券交易所规定的其他期间。
如公司董事、高级管理人员作为激励对象在限制性股票获授前发生减持股
票行为，则按照《证券法》中对短线交易的规定自减持之日起推迟 6 个月授予
其限制性股票。
3、限售期
激励对象获授的全部限制性股票适用不同的限售期，自激励对象获授限制
性股票上市之日起计算，分别为 12 个月、24 个月和 36 个月。
激励对象根据本激励计划获授的限制性股票在限售期内不得转让、用于担
保或偿还债务。激励对象所获授的限制性股票，经登记结算公司登记过户后便
享有其股票应有的权利，包括但不限于该等股票分红权、配股权、投票权等。
限售期内激励对象因获授的限制性股票而取得的资本公积转增股本、派发股票
红利、配股股份、增发中向原股东配售的股份同时限售，不得在二级市场出售
或以其他方式转让，该等股份限售期的截止日期与限制性股票相同；激励对象
因获授的限制性股票而取得的现金股利由公司代管，作为应付股利在解除限售
时向激励对象支付。
公司进行现金分红时，激励对象就其获授的限制性股票应取得的现金分红
在代扣代缴个人所得税后由激励对象享有，原则上由公司代为收取，待该部分
限制性股票解除限售时返还激励对象；若该部分限制性股票未能解除限售，对
应的现金分红由公司收回，并做相应会计处理。
4、解除限售安排
本计划首次授予的限制性股票的解除限售安排如下表所示：
解除限售安排 解除限售期间 解除限售比例
自首次授予部分限制性股票上市日起 12 个月后的首个
第一个解除限售期 交易日起至首次授予部分限制性股票上市日起 24 个月 40%
内的最后一个交易日当日止
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解除限售安排 解除限售期间 解除限售比例
自首次授予部分限制性股票上市日起 24 个月后的首个
第二个解除限售期 交易日起至首次授予部分限制性股票上市日起 36 个月 30%
内的最后一个交易日当日止
自首次授予部分限制性股票上市日起 36 个月后的首个
第三个解除限售期 交易日起至首次授予部分限制性股票上市日起 48 个月 30%
内的最后一个交易日当日止
预留部分的限制性股票解除限售安排如下：
解除限售安排 解除限售期间 解除限售比例
自预留授予部分限制性股票上市日起 12 个月后的首
第一个解除限售期 个交易日起至预留授予部分限制性股票上市日起 24 40%
个月内的最后一个交易日当日止
自预留授予部分限制性股票上市日起 24 个月后的首
第二个解除限售期 个交易日起至预留授予部分限制性股票上市日起 36 30%
个月内的最后一个交易日当日止
自预留授予部分限制性股票上市日起 36 个月后的首
第三个解除限售期 个交易日起至预留授予部分限制性股票上市日起 48 30%
个月内的最后一个交易日当日止
在上述约定期间内因未达到解除限售条件而不能申请解除限售的该期限制
性股票，公司将按本激励计划规定的原则回购并注销激励对象相应尚未解除限
售的限制性股票。
在满足限制性股票解除限售条件后，公司将统一办理满足解除限售条件的
限制性股票解除限售事宜。
5、禁售期
激励对象通过本激励计划所获授公司股票的禁售规定，按照《公司法》、《证
券法》等相关法律、行政法规、规范性文件和《公司章程》执行，具体内容如
下：
（1）激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股
份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%。在离职后半年内，不得转让其所
持有的本公司股份。
（2）激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买
入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归本公司所
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有，本公司董事会将收回其所得收益。
（3）在本计划有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、
规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转让的有关
规定发生了变化，则这部分激励对象转让其持有的公司股票应当在转让时符合
修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》
的规定。
四、本激励计划的行权价格和授予价格
（一）股票期权的行权价格和行权价格的确定方法
1、首次授予股票期权的行权价格
首次授予的股票期权的行权价格为 13.61 元/股。即满足行权条件后，激励
对象获授的每份股票期权可以 13.61 元的价格购买 1 股公司股票。
2、首次授予的股票期权的行权价格的确定方法
首次授予的股票期权的行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格
较高者：
（1）本激励计划草案公告前 1 个交易日的公司股票交易均价，为每股 13.14 元；
（2）本激励计划草案公告前 20 个交易日的公司股票交易均价，为每股 13.61
元。
3、预留部分股票期权行权价格的确定方法
预留部分股票期权在每次授予前须召开董事会审议通过相关议案，并披露
授予情况的公告。预留部分股票期权的行权价格不低于股票票面金额，且不低
于下列价格较高者：
（1）预留部分股票期权授予董事会决议公告前 1 个交易日的公司股票交易
均价；
（2）预留部分股票期权授予董事会决议公告前 20 个交易日的公司股票交
易均价。
（二）限制性股票的授予价格和授予价格的确定方法
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1、首次授予限制性股票授予价格
首次授予限制性股票的授予价格为 6.81 元/股。
2、首次授予的限制性股票的授予价格确定方法
首次授予限制性股票的授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格
较高者：
（1）本激励计划草案公告前 1 个交易日的公司股票交易均价的 50%，为每股
6.57 元；
（2）本激励计划草案公告前 20 个交易日的公司股票交易均价的 50%，为每
股 6.81 元。
3、预留部分限制性股票授予价格的确定方法
预留部分限制性股票在每次授予前须召开董事会审议通过相关议案，并披
露授予情况的公告。预留部分限制性股票的授予价格不低于股票票面金额，且
不低于下列价格较高者：
（1）预留部分限制性股票授予董事会决议公告前 1 个交易日的公司股票交
易均价的 50%；
（2）预留部分限制性股票授予董事会决议公告前 20 个交易日的公司股票
交易均价的 50%。
五、本激励计划的授予与行权/解除限售条件
（一）股票期权的授予与行权条件
1、股票期权的授予条件
激励对象只有在同时满足下列条件时，公司向激励对象授予股票期权；反
之，若下列任一授予条件未达成，则不能向激励对象授予股票期权。
（1）公司未发生以下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
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②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行
利润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
2、股票期权的行权条件
激励对象行使已获授的股票期权必须同时满足如下条件：
（1）公司未发生以下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行
利润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
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⑤中国证监会认定的其他情形。
公司发生上述第（1）条规定情形之一的，激励对象根据本计划已获授但尚
未行权的股票期权应当由公司注销。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
某一激励对象出现上述第（2）条规定情形之一的，公司将终止其参与本激
励计划的权利，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当
由公司注销。
（3）公司层面考核要求
本激励计划在 2018 年-2021 年会计年度中，分年度对公司的业绩指标进行
考核，以达到公司业绩考核目标作为激励对象当年度的行权条件之一。业绩考
核目标如下表所示：
行权安排 业绩考核目标
以 2017 年净利润为基数，2018 年净利润
第一个行权期
增长率不低于 20%
以 2017 年净利润为基数，2019 年净利润
首次授予的股票期权 第二个行权期
增长率不低于 50%
以 2017 年净利润为基数，2020 年净利润
第三个行权期
增长率不低于 90%
以 2017 年净利润为基数，2019 年净利润
第一个行权期
增长率不低于 50%
预留授予的股票期权
以 2017 年净利润为基数，2020 年净利润
第二个行权期
增长率不低于 90%
17
上海信公企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告
以 2017 年净利润为基数，2021 年净利润
第三个行权期
增长率不低于 180%
注：上述“净利润”指经审计的归属于上市公司股东的净利润，但剔除本次及其它激励
计划股份支付费用影响的数值作为计算依据。
行权期内，公司为满足行权条件的激励对象办理行权事宜。若各行权期内，
公司当期业绩水平未达到业绩考核目标条件的，所有激励对象对应考核当年可
行权的股票期权均不得行权，公司注销激励对象股票期权当期可行权份额。
（4）激励对象层面考核要求
激励对象个人层面的考核根据公司内部相关评价制度实施。激励对象个人
考核评价结果分为“优秀”、“良好”、“合格”、“待改进”、“不合格”五个等级，
分别对应行权系数如下表所示：
评价结果 优秀 良好 合格 待改进 不合格
行权系数 100% 80% 50% 0%
个人当年可行权额度 = 个人当年计划行权额度 × 行权系数
在公司业绩目标达成的前提下，若激励对象上一年度个人评价结果达到待
改进及以上，则激励对象按照本计划规定比例行权；若激励对象上一年度个人
评价结果不合格，则激励对象对应考核当年可行权的股票期权均不得行权，激
励对象不得行权的股票期权由公司注销。
本激励计划具体考核内容依据《考核管理办法》执行。
（二）限制性股票的授予与解除限售条件
1、限制性股票的授予条件
激励对象只有在同时满足下列条件时，公司向激励对象授予限制性股票，
反之，若授予条件未达成，则不能向激励对象授予限制性股票。
（1）公司未发生如下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法
18
上海信公企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行
利润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生如下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
2、限制性股票的解除限售条件
激励对象已获授的限制性股票解除限售必须同时满足如下条件：
（1）公司未发生如下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行
利润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
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上海信公企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告
⑤中国证监会认定的其他情形。
公司发生上述第（1）条规定情形之一的，激励对象根据本激励计划已获授
但尚未解除限售的限制性股票应当由公司按授予价格与银行同期存款利息之和
回购注销。若激励对象对上述情形负有个人责任的，则其获授的尚未解除限售
的限制性股票应当由公司按授予价格回购注销。
（2）激励对象未发生如下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
某一激励对象出现上述第（2）条规定情形之一的，公司将终止其参与本激
励计划的权利，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股
票应当由公司按授予价格回购注销。
（3）公司层面考核要求
本激励计划在 2018 年-2021 年会计年度中，分年度对公司的业绩指标进行考核，
以达到公司业绩考核目标作为激励对象当年度的解除限售条件之一。业绩考核目标
如下表所示：
解除限售安排 业绩考核目标
以 2017 年净利润为基数，2018 年净利
第一个解除限售期
润增长率不低于 20%
以 2017 年净利润为基数，2019 年净利
首次授予的限制性股票 第二个解除限售期
润增长率不低于 50%
以 2017 年净利润为基数，2020 年净利
第三个解除限售期
润增长率不低于 90%
预留授予的限制性股票 第一个解除限售期 以 2017 年净利润为基数，2019 年净利
20
上海信公企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告
润增长率不低于 50%
以 2017 年净利润为基数，2020 年净利
第二个解除限售期
润增长率不低于 90%
以 2017 年净利润为基数，2021 年净利
第三个解除限售期
润增长率不低于 180%
注：上述“净利润”指经审计的归属于上市公司股东的净利润，但剔除本次及其它激
励计划股份支付费用影响的数值作为计算依据。
解除限售期内，公司为满足解除限售条件的激励对象办理解除限售事宜。
若各解除限售期内，公司当期业绩水平未达到业绩考核目标条件的，所有激励
对象对应考核当年可解除限售的限制性股票均不得解除限售，由公司按授予价
格与银行同期存款利息之和回购注销。
（4）激励对象层面考核要求
激励对象个人层面的考核根据公司内部相关评价制度实施。激励对象个人
考核评价结果分为“优秀”、“良好”、“合格”、“待改进”、“不合格”五个等级，
分别对应解除限售系数如下表所示：
评价结果 优秀 良好 合格 待改进 不合格
解除限售系数 100% 80% 50% 0%
个人当年可解除限售额度=个人当年计划解除限售额度 × 解除限售系数
在公司业绩目标达成的前提下，若激励对象上一年度个人评价结果达到待
改进及以上，则激励对象按照本计划规定比例解除限售其获授的限制性股票；
若激励对象上一年度个人评价结果不合格，则激励对象对应考核当年可解除限
售的限制性股票均不得解除限售，激励对象不得解除限售的限制性股票，由公
司按授予价格回购注销。
本激励计划具体考核内容依据《考核管理办法》执行。
（三）公司业绩考核指标设定科学性、合理性说明
公司定位智能健康医疗领域，为运动瘦身和慢病管理提供软硬件一体化的
解决方案。该领域跨越医疗器械、智能可穿戴设备、互联网等多个行业，市场
需求巨大，目前还处于初级阶段。伴随着国家产业政策的大力支持，人民群众
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对身体健康和慢病管理的重视程度不断提高，潜在市场需求释放可期。公司的
产品品质业内领先并且产品跨越多品类。同时，各品类产品通过智能云平台实
现互联互通，具有独特竞争优势，在国内市场上处于领先地位。
为实现公司战略及保持现有竞争力，公司拟通过股权激励计划的有效实施
充分激发公司管理人员及核心骨干的积极性。经过合理预测并兼顾本激励计划
的激励作用，本激励计划选取上市公司净利润作为公司层面业绩考核指标，该
指标能够直接的反映公司的盈利能力。
根据业绩指标的设定，公司以 2017 年净利润为基数，2018 年至 2021 年公
司实现的净利润增长率将分别不低于 20%、50%、90%和 180%。该业绩指标的
设定是公司结合公司现状、未来战略规划以及行业的发展等因素综合考虑而制
定，设定的考核指标具有一定的挑战性，有助于持续提升公司盈利能力以及调
动员工的积极性，确保公司未来发展战略和经营目标的实现，为股东带来更高
效、更持久的回报。
除公司层面的业绩考核外，公司对个人还设置了严密的绩效考核体系，能
够对激励对象的工作绩效作出较为准确、全面的综合评价。公司将根据激励对
象前一年度绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到行权/解除限售的条件以
及具体的行权/解除限售数量。
综上，公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综合性及可操作性，不
仅有利于充分调动激励对象的积极性和创造性，促进公司核心队伍的建设，也
对激励对象起到良好的约束作用，为公司未来经营战略和目标的实现提供了坚
实保障。
六、本激励计划的其他内容
本次激励计划的其他内容详见《广东乐心医疗电子股份有限公司2018年股票
期权与限制性股票激励计划（修订稿）》。
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第五章 本次激励计划履行的审批程序
一、公司于 2018 年 09 月 21 日召开第二届董事会第十八次会议审议通过了
《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计
划（草案）>及其摘要的议案》、《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司 2018
年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股
东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》等议案。同日，公司召开第
二届监事会第十五次会议审议通过了《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司
2018 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于<
广东乐心医疗电子股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划实施
考核管理办法>的议案》、《关于核查公司 2018 年股票期权与限制性股票激励
计划首次授予激励对象名单的议案》。公司独立董事就本次股权激励计划相关
情况发表了独立意见。
二、公司于 2018 年 11 月 23 日召开第二届董事会第二十次会议审议通过了
《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计
划（草案修订稿）>及其摘要的议案》、《关于提请召开公司 2018 年第四次临
时股东大会的议案》。同日，公司召开第二届监事会第十七次会议审议通过了
《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计
划（草案修订稿）>及其摘要的议案》、《关于核查公司 2018 年股票期权与限
制性股票激励计划首次授予激励对象名单（调整后）的议案》。公司独立董事
就本次股权激励计划相关情况发表了独立意见，律师出具了法律意见书，财务
顾问出具了独立财务顾问报告。
三、2018 年 11 月 27 日至 2018 年 12 月 06 日，公司通过巨潮资讯网和公
司官方网站公示了本次激励计划激励对象的名单，截至公示期满，公司监事会
未收到任何员工对本次激励对象提出的异议或不良反映，无反馈记录。2018 年
12 月 07 日，公司召开第二届监事会第十八次会议审议通过了《关于 2018 年股
票期权与限制性股票激励计划首次授予激励对象名单（调整后）公示情况的说
明及核查意见的议案》，公司监事会认为，列入本次股票期权与限制性股票激
励计划的激励对象均符合相关法律、法规及规范性文件所规定的条件，其作为
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本次激励计划的激励对象合法、有效。
四、公司于 2018 年 12 月 13 日召开 2018 年第四次临时股东大会审议通过
了《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励
计划（草案修订稿）>及其摘要的议案》、《关于<广东乐心医疗电子股份有限
公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关
于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》。同日，公司董事
会发布了《广东乐心医疗电子股份有限公司关于 2018 年股票期权与限制性股票
激励计划内幕信息知情人买卖公司股票的自查报告》，经自查，在公司 2018 年
股票期权与限制性股票激励计划公开披露前 6 个月内，相关内幕信息知情人不
存在内幕交易行为。
五、公司于 2018 年 12 月 13 日召开第二届董事会第二十一次会议、第二届
监事会第十九次会议审议通过了《关于向激励对象授予股票期权与限制性股票
的议案》，公司独立董事对此发表了独立意见，认为激励对象主体资格合法有
效，确定的授予日符合相关规定。监事会对本次授予限制性股票的激励对象名
单进行了核实。律师出具了法律意见书，财务顾问出具了独立财务顾问报告。
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第六章 本次股票期权与限制性股票的授予情况
一、股票期权首次授予的具体情况
（一）授予日：2018 年 12 月 13 日
（二）授予人数：48 人
（三）授予数量：252.00 万份
首次授予的股票期权按照以下比例在各激励对象间进行分配：
占首次授予公
获授的股票期权 占首次授予股票
姓 名 职 位 告日总股本比
数量（万份） 期权总数的比例
例
潘农菲 副总经理 23.1423 9.18% 0.12%
梁启光 副总经理 20.2613 8.04% 0.11%
万卫东 副总经理 7.7140 3.06% 0.04%
石绍海 财务总监 7.7140 3.06% 0.04%
丁芸洁 副总经理、董事会秘书 7.7140 3.06% 0.04%
核心技术/业务人员（共 43 人） 185.4544 73.59% 0.98%
合计 252.0000 100.00% 1.33%
注：上表中部分合计数与各明细数相加之和在尾数上如有差异，系以上百分比
结果四舍五入所致，下同。
（四）行权价格：13.61 元/股
（五）股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股
票。
（六）激励计划的有效期、等待期和行权期安排
首次授予的股票期权行权计划安排如下：
行权安排 行权期间 行权比例
自首次授予完成登记日起 12 个月后的首个交易日起至首次授
第一个行权期 40%
予完成登记日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
自首次授予完成登记日起 24 个月后的首个交易日起至首次授
第二个行权期 30%
予完成登记日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
自首次授予完成登记日起 36 个月后的首个交易日起至首次授
第三个行权期 30%
予完成登记日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
在上述约定期间因行权条件未成就的股票期权，不得行权或递延至下期行
权，并由公司按本激励计划规定的原则注销激励对象相应股票期权。股票期权
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各行权期结束后，激励对象未行权的当期股票期权应当终止行权，公司将予以
注销。
（七）股票期权的行权业绩考核
1、公司层面业绩考核要求
本激励计划在 2018 年-2021 年会计年度中，分年度对公司的业绩指标进行
考核，以达到公司业绩考核目标作为激励对象当年度的行权条件之一。业绩考
核目标如下表所示：
行权安排 业绩考核目标
以 2017 年净利润为基数，2018 年净利润
第一个行权期
增长率不低于 20%
以 2017 年净利润为基数，2019 年净利润
首次授予的股票期权 第二个行权期
增长率不低于 50%
以 2017 年净利润为基数，2020 年净利润
第三个行权期
增长率不低于 90%
注：上述“净利润”指经审计的归属于上市公司股东的净利润，但剔除本次及其它激励计
划股份支付费用影响的数值作为计算依据。
行权期内，公司为满足行权条件的激励对象办理行权事宜。若各行权期内，
公司当期业绩水平未达到业绩考核目标条件的，所有激励对象对应考核当年可
行权的股票期权均不得行权，公司注销激励对象股票期权当期可行权份额。
2、激励对象层面考核要求
激励对象个人层面的考核根据公司内部相关评价制度实施。激励对象个人
考核评价结果分为“优秀”、“良好”、“合格”、“待改进”、“不合格”五个等级，
分别对应行权系数如下表所示：
评价结果 优秀 良好 合格 待改进 不合格
行权系数 100% 80% 50% 0%
个人当年可行权额度 = 个人当年计划行权额度 × 行权系数
在公司业绩目标达成的前提下，若激励对象上一年度个人评价结果达到待
改进及以上，则激励对象按照本计划规定比例行权；若激励对象上一年度个人
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评价结果不合格，则激励对象对应考核当年可行权的股票期权均不得行权，激
励对象不得行权的股票期权由公司注销。本激励计划具体考核内容依据《考核
管理办法》执行。
（八）本次授予完成后将不会导致股权分布不符合上市条件要求。
二、限制性股票首次授予的具体情况
（一）授予日：2018 年 12 月 13 日
（二）授予人数：48 人
（三）授予数量：108.00 万股
首次授予的限制性股票按照以下比例在各激励对象间进行分配
获授的限制性股 占本计划拟授予限制 占本计划公告
姓 名 职 位
票数量（万股） 性股票总数的比例 日总股本比例
潘农菲 副总经理 9.9181 9.18% 0.05%
梁启光 副总经理 8.6834 8.04% 0.05%
万卫东 副总经理 3.3060 3.06% 0.02%
石绍海 财务总监 3.3060 3.06% 0.02%
丁芸洁 副总经理、董事会秘书 3.3060 3.06% 0.02%
核心技术/业务人员（共 43 人） 79.4805 73.59% 0.42%
合计 108.0000 100.00% 0.57%
（四）授予价格：6.81 元/股
（五）股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股
票。
（六）激励计划的有效期、等待期和行权期安排
本激励计划首次授予部分限制性股票的有效期自限制性股票首次授予股权
登记之日起至激励对象获授的限制性股票全部解除限售或回购注销之日止，最
长不超过 60 个月。
激励对象根据本激励计划获授的限制性股票在限售期内不得转让、用于担
保或偿还债务。激励对象所获授的限制性股票，经登记结算公司登记过户后便
享有其股票应有的权利，包括但不限于该等股票分红权、配股权、投票权等。
限售期内激励对象因获授的限制性股票而取得的资本公积转增股本、派发股票
红利、配股股份、增发中向原股东配售的股份同时限售，不得在二级市场出售
或以其他方式转让，该等股份限售期的截止日期与限制性股票相同。
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本计划首次授予的限制性股票的解除限售安排如下表所示：
解除限售安排 解除限售期间 解除限售比例
自首次授予部分限制性股票上市日起 12 个月后的首
第一个解除限售期 个交易日起至首次授予部分限制性股票上市日起 24 40%
个月内的最后一个交易日当日止
自首次授予部分限制性股票上市日起 24 个月后的首
第二个解除限售期 个交易日起至首次授予部分限制性股票上市日起 36 30%
个月内的最后一个交易日当日止
自首次授予部分限制性股票上市日起 36 个月后的首
第三个解除限售期 个交易日起至首次授予部分限制性股票上市日起 48 30%
个月内的最后一个交易日当日止
在上述约定期间内因未达到解除限售条件而不能申请解除限售的该期限制
性股票，公司将按本激励计划规定的原则回购并注销激励对象相应尚未解除限
售的限制性股票。
在满足限制性股票解除限售条件后，公司将统一办理满足解除限售条件的
限制性股票解除限售事宜。
（七）限制性股票的解除限售条件
1、公司层面业绩考核要求
本激励计划在 2018 年-2021 年会计年度中，分年度对公司的业绩指标进行
考核，以达到公司业绩考核目标作为激励对象当年度的解除限售条件之一。业
绩考核目标如下表所示：
解除限售安排 业绩考核目标
以 2017 年净利润为基数，2018 年净利
第一个解除限售期
润增长率不低于 20%
以 2017 年净利润为基数，2019 年净利
首次授予的限制性股票 第二个解除限售期
润增长率不低于 50%
以 2017 年净利润为基数，2020 年净利
第三个解除限售期
润增长率不低于 90%
注：上述“净利润”指经审计的归属于上市公司股东的净利润，但剔除本次及其它激励计
划股份支付费用影响的数值作为计算依据。
解除限售期内，公司为满足解除限售条件的激励对象办理解除限售事宜。
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若各解除限售期内，公司当期业绩水平未达到业绩考核目标条件的，所有激励
对象对应考核当年可解除限售的限制性股票均不得解除限售，由公司按授予价
格与银行同期存款利息之和回购注销。
2、激励对象层面考核要求
激励对象个人层面的考核根据公司内部相关评价制度实施。激励对象个人
考核评价结果分为“优秀”、“良好”、“合格”、“待改进”、“不合格”五个等级，
分别对应行权系数如下表所示：
评价结果 优秀 良好 合格 待改进 不合格
解除限售系数 100% 80% 50% 0%
个人当年可解除限售额度 = 个人当年计划解除限售额度 × 解除限售系
数
在公司业绩目标达成的前提下，若激励对象上一年度个人评价结果达到待
改进及以上，则激励对象按照本计划规定比例解除限售其获授的限制性股票；
若激励对象上一年度个人评价结果不合格，则激励对象对应考核当年可解除限
售的限制性股票均不得解除限售，激励对象不得解除限售的限制性股票，由公
司按授予价格回购注销。本激励计划具体考核内容依据《考核管理办法》执行。
（八）本次授予完成后将不会导致股权分布不符合上市条件要求。
三、关于首次授予的股票期权行权价格与限制性股票授予价格、激励对象名单
及授予权益数量与股东大会审议通过的激励计划存在差异的说明
本次授予的激励对象及其所获授股票期权及限制性股票的数量与公司 2018
年第四次临时股东大会审议通过的激励计划一致。
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第七章 本次股票期权与限制性股票的授予条件说明
一、股票期权与限制性股票的授予条件
激励对象只有在同时满足以下条件时，公司向激励对象授予权益；反之，
若下列任一授予条件未达成，则不能向激励对象授予权益：
（一）公司未发生以下任一情形
1、最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
2、最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无
法表示意见的审计报告；
3、上市后 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利润
分配的情形；
4、法律法规规定不得实行股权激励的；
5、中国证监会认定的其他情形。
（二）激励对象未发生以下任一情形
1、最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
2、最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施；
4、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
6、中国证监会认定的其他情形。
二、董事会对授予条件成就的情况说明
董事会认为公司《2018 年股票期权与限制性股票激励计划（修订稿）》中
规定的首次授予条件已经满足。根据《上市公司股权激励管理办法》、《广东
乐心医疗电子股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划（修订稿）》
的相关规定及公司 2018 年第四次临时股东大会的授权，董事会确定 2018 年 12
月 13 日为首次授予日，向符合条件的 48 名激励对象授予 252.00 万份股票期权
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及 108.00 万股限制性股票，行权价格为 13.61 元/股，授予价格为 6.81 元/股。
本次激励计划的激励对象和激励数量，与公司 2018 年第四次临时股东大会批准
的内容一致。
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第八章 独立财务顾问的核查意见
本独立财务顾问认为，乐心医疗本次激励计划首次授予相关事项已经取得
现阶段必要的授权和批准，授权日、授予日、行权价格、授予价格、激励对象
及激励份额的确定及本激励计划授予事项符合《公司法》、《证券法》、《管理办
法》等相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》、《广东乐心医疗电子股
份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划（修订稿）》的有关规定，
乐心医疗不存在不符合公司股权激励计划规定的授予条件的情形。
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（本页无正文，仅为《上海信公企业管理咨询有限公司关于广东乐心医疗电子股
份有限公司2018年股票期权与限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财
务顾问报告》之签章页）
独立财务顾问：上海信公企业管理咨询有限公司
2018 年 12 月 13 日
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