海通证券股份有限公司
关于宁波激智科技股份有限公司
2021 年度向特定对象发行股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二一年八月
宁波激智科技股份有限公司 2021 年度向特定对象发行股票 上市保荐书
声 明
本保荐机构及保荐代表已人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公
司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《创业板上市公司
证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册办法》”）、《证券发行上市保
荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务办法》”）、《深圳证券交易所创业板上市
公司证券发行上市审核规则》（以下简称“《上市审核规则》”）等有关法律、法规
和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以下
简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务
规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《宁波激智科技股份有限公司
2021 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（修订稿）》中的含义相同。
3-3-1
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一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
中文名称 宁波激智科技股份有限公司
英文名称 Ningbo Exciton Technology Co., Ltd.
法定代表人 张彦
股票上市地 深交所
股票简称 激智科技
股票代码 300566
成立日期 2007年3月9日
注册资本 232,800,750元
光学薄膜、高分子复合材料、功能膜材料、化工产品（不含危险
化学品）的研发、制造及批发、零售，并提供相关技术咨询和技
术服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（不涉及国营
经营范围
贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定
办理申请）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
注册地址 浙江省宁波市高新区晶源路9号
办公地址 浙江省宁波市高新区晶源路9号
邮政编码 315040
电话号码 0574-87908260
传真号码 0574-87162028
电子信箱 investor@excitontech.cn
（二）发行人主营业务
公司主要从事显示用光学膜及功能性薄膜产品的研发、生产和销售。近年来，
随着公司持续的研发投入和技术积累，公司精密涂布生产技术和终端应用开发技
术不断提高，公司产品种类不断增加，产品系列不断丰富，市场占有率不断提高。
作为国内较早从事液晶显示用光学膜研发、生产和销售的企业，目前公司已发展
成为业内知名的光学薄膜产品供应商。
目前，公司主要生产扩散膜、增亮膜、复合膜、量子点膜等光学膜产品，这
些产品与背光源（CCFL 或 LED）、导光板等组件组装加工成背光模组后用于液
晶模组的制造，并最终被广泛用于各类液晶显示应用领域，包括液晶电视、显示
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器、笔记本电脑、平板电脑、智能手机、导航仪、车载显示屏和工控显示屏等。
此外，公司通过子公司宁波激阳生产太阳能背板膜，主要应用于光伏领域；通过
子公司浙江紫光生产车窗膜，主要应用于汽车领域。
（三）发行人核心技术
作为国内较早从事液晶显示用光学膜产品研发、生产及销售的企业，公司自
2007 年设立起即开始了自主进行液晶显示用光学膜产品的技术研发和生产探索。
因产业发展进程等原因，我国国内光学膜产业起步较晚，2008 年公司建造第一
条光学膜生产线时，国内尚无专业的光学膜生产线设备制造商，国外光学膜生产
线设备制造技术较为成熟，但价格昂贵。鉴于公司当时资金实力薄弱，无力购买
进口光学膜生产线，公司核心团队通过不懈的摸索、调试、试验，自主设计并成
功建成了光学扩散膜、反射膜生产线，其中，生产线整体由公司自主设计建设，
所需的其他专用设备，由公司提出设备技术规范和品质要求，委托专业的设备制
造商为公司定制化生产。公司光学膜生产线的自主设计、建设能力，有效降低了
公司光学膜生产线的投资成本，进而降低了公司产品的生产成本，增强了公司产
品的市场竞争力。
通过对产品结构设计、配方研发、光学设计模拟、涂布产线及工艺设计、关
键高精密设备设计及制造、检验检测等大量技术细节不断进行探索和实践，公司
先后攻克了采用涂布法生产扩散膜、增亮膜的核心技术，实现了光学膜生产的完
全国产化和产业化，并总结了多项与光学膜生产相关的核心技术，具体如下：
序号 技术名称 技术特点和技术水平 用途 成熟度
根据不同配方组分在光学膜中的光学作用与功
高光学增益光 能，用电脑软件模拟出表面光学结构与产品光学 扩散膜、增亮
成熟
1 学结构设计技 增益的原理，从而设计出实现最佳光学增益所需 膜、太阳能背
稳定
术 的表面光学结构，并通过试验室配方优化实现最 板膜
佳表面光学结构。
通过大量的试验与筛选，选择不同的胶水体系以
耐刮伤、高亮
及不同的光学粒子的粒径、分散度和折光系数， 扩散膜、增亮 成熟
2 度配方设计技
实现产品抗刮伤、高耐磨、高粘结强度、高亮度 膜、复合膜 稳定
术
的优点。
通过优化复合胶水配方，匹配不同薄膜材质的热
膨胀系数，调整不同薄膜材料的收放卷张力，并 复合膜、量子
多层薄膜复合 持续
3 优化复合胶水固化工艺，实现多层薄膜复合。复 点膜、反射
技术 优化
合膜具有热稳定性高、防翘曲、光学性能好等优 膜、车窗膜
点。
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序号 技术名称 技术特点和技术水平 用途 成熟度
优选合适的微网纹辊材质及 BCM 量。选择优化
的配方组分、上料粘度、上胶量，保证产品的外
观均一性和光学性能。生产时控制各段工艺条
微网纹（Micro
件，包括分段涂覆张力、线速度、烘道温度、烘 扩散膜、增亮 成熟
4 Gravure）精密
道风量，实现涂覆产品的快速固化、零刮伤和厚 膜、复合膜 稳定
涂覆技术
度均一性。优选稳定的原材料供应、保证高洁净
度、低刮伤、高透明度、高耐磨、低雾度、低收
缩率。
借助 CAD 方式在电脑中设计出所需的微米级光
学结构，选择优化的金属轮进行精密雕刻。金属
轮优化的参数包括：金属镀层硬度、厚度、轮毂
增亮膜、复合
加热系统设计，金属轮直径、有效宽度等，从而 成熟
5 精密雕刻技术 膜、3D 光栅
实现长期稳定的规模化生产。在进行雕刻时，选 稳定
膜
择优化的金刚石刀具，控制精密雕刻机的转速、
径向跳动、XYZ 方向的步进速度，保证微细结构
的完整及连续。
优选合适的微结构金属辊轮，配合优化的紫外固
化胶水配方、采用最佳的上胶粘度、上胶量、上
胶温度，精确复制金属辊轮上的微米级光学结
构，确保产品的外观均一性，光学性能和制程稳
光学结构微复 增亮膜、复合 成熟
6 定。生产时控制各段工艺条件，包括金属辊轮表
制技术 膜 稳定
面温度，分段张力、线速度、紫外固化能量、实
现产品的快速固化、零刮伤和厚度均一性。优选
稳定的原材料供应、保证高洁净度、低刮伤、高
透明度、低雾度、低收缩率。
合理设计车间各个功能区域的分布，降低环境灰
尘进入生产车间。严格区分人流、物流的动向， 扩散膜、增亮
光学薄膜洁净 杜绝交叉污染。严格执行 6S 管理，并划分责任 膜、复合膜、 持续
7
生产技术 区域。对产品的外观品质建立 SPC 监控，及时反 量子点膜、反 优化
馈 洁 净 生 产 中 出 现 的 问 题 。 导 入 射膜
ISO9001/ISO14001 及清洁生产标准化流程。
拥有可以根据产能建设的需要，自主设计并建设
光学扩散膜、反射膜生产线，其中，生产线整体
扩散膜、增亮
自主涂布设备 由公司自主设计建设，所需的其他专用设备，由 持续
8 膜、复合膜、
设计技术 公司提出设备技术规范和品质要求，委托专业的 优化
反射膜
设备制造商为公司定制化生产制造，进而实现低
成本扩充生产规模。
在光学模拟软件指导下，应用磁控溅射技术制备
单层或多层光学和功能型薄膜，具备中频反应溅 银反膜、高阻
高真空磁控溅
9 射技术和直流溅射技术，可制备稳定、均匀的光 隔膜、减反射 持续
射镀膜技术
学和功能型薄膜，可提升公司生产制造水平，扩 膜、金属膜
充高性能、高附加值产品。
上述核心技术均是公司自主研发和生产实践的成果，为公司不断扩充产品种
类，丰富产品类型奠定了坚实的技术基础。
通过持续的研发投入和技术创新，公司已成功研发并可量产的光学扩散膜、
增亮膜、复合膜、量子点膜、太阳能背板膜、车窗膜等产品，其产品已通过三星
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电子、LG、海信、TCL、创维、小米、华为、晶科能源、隆基股份等国内外客
户验证，并实现了大批量生产。
（四）发行人研发水平
1、专利情况
截至报告期末，公司已经获得的专利授权具体情况如下：
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日 类型 有效期
一种光学扩散薄膜及使用该
1 光学扩散薄膜的液晶显示装 200710070196.1 激智科技 2007-07-27 发明 20 年
置
一种光学扩散薄膜的制备方
2 200810063127.2 激智科技 2008-07-11 发明 20 年
法
一种光学扩散薄膜及使用该
3 光学扩散薄膜的液晶显示装 200810063146.5 激智科技 2008-07-11 发明 20 年
置
抗变形光学反射薄膜、液晶
4 201010199200.6 激智科技 2010-06-09 发明 20 年
显示装置及 LED 照明设备
应用于光学扩散薄膜的组合
5 物、光学扩散薄膜及液晶显 201010150235.0 激智科技 2010-04-15 发明 20 年
示装置
光学扩散薄膜及使用该光学
6 201010195604.8 激智科技 2010-06-01 发明 20 年
扩散薄膜的液晶显示装置
微透镜阵列薄膜及其制备方
7 201010536676.4 激智科技 2010-11-05 发明 20 年
法及液晶显示装置
抗刮伤光学扩散薄膜、液晶
8 201010271969.4 激智科技 2010-08-31 发明 20 年
显示装置及照明装置
ANTI-ABRASION OPTICAL
DIFFUSION FILM, LCD
9 US9004709B2 激智科技 2011-01-14 美国发明 20 年
DEVICE AND LIGHTING
DEVICE
光学反射薄膜及其制备方法
10 及使用该薄膜的液晶显示装 201010287433.1 激智科技 2010-09-16 发明 20 年
置
一种太阳能电池背板及使用
11 201110022069.0 宁波激阳 2011-01-19 发明 20 年
该背板的太阳能电池模块
12 一种保护膜及其制备方法 201210248707.5 激智科技 2012-07-17 发明 20 年
一种高遮盖高辉度的光学薄
13 膜及包括该光学薄膜的显示 201210247941.6 激智科技 2012-07-17 发明 20 年
器件
一种抗翘曲光学薄膜、其制
14 备方法及使用该光学薄膜的 201210400625.8 激智科技 2012-10-19 发明 20 年
显示器件
一种光学扩散膜及其制备方
15 201210401636.8 象山激智 2012-10-19 发明 20 年
法及一种液晶显示装置
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序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日 类型 有效期
一种抗刮伤光学反射膜及其
16 201310002940.X 激智科技 2013-01-04 发明 20 年
制备方法
一种多层复合棱镜片及其制
17 201310058308.7 江北激智 2013-02-25 发明 20 年
备方法
一种应用于侧光式背光模组
18 201310268372.8 激智科技 2013-06-28 发明 20 年
的扩散膜
一种应用于侧光式背光的多
19 201310314668.9 激智科技 2013-07-23 发明 20 年
功能膜片
一种增亮型扩散膜及其制备
20 201310330769.5 激智科技 2013-07-31 发明 20 年
方法
一种提高可视角度的扩散膜
21 201310362342.3 激智科技 2013-08-19 发明 20 年
片
一种应用于大尺寸显示器的
22 201310565487.3 激智科技 2013-11-14 发明 20 年
雾化膜及其背光模组
一种复合型塑料振膜及其制
23 201410010733.3 激智科技 2014-01-09 发明 20 年
备方法
24 一种多功能光学增亮膜 201410013065.x 激智科技 2014-01-10 发明 20 年
一种应用于背光模组的量子
25 201410096164.9 激智科技 2014-03-14 发明 20 年
点膜
QUANTUM DOT FILM
26 APPLIED TO BACKLIGHT US9546320B2 激智科技 2015-03-16 美国发明 20 年
MODULE
27 一种复合光学增亮膜 201410411386.5 激智科技 2014-08-20 发明 20 年
一种高辉度增益、广视角的
28 201410537638.9 江北激智 2014-10-13 发明 20 年
投影幕布
29 一种多功能复合光学膜 201510125269.7 激智科技 2015-03-23 发明 20 年
一种匀光膜及使用该匀光膜
30 的照明设备和显示器的背光 201510179341.4 江北激智 2015-04-16 发明 20 年
源
一种匀光膜及使用该匀光膜
31 的照明设备和显示器的背光 201510179199.3 江北激智 2015-04-16 发明 20 年
源
ADHESIVE FLUORESCENT
32 FILMS HAVING US9964685B2 江北激智 2016-11-03 美国发明 20 年
PRISMATIC LAYER
一种色度坐标和色域范围可
33 10-1775260 江北激智 2015-11-06 韩国专利 20 年
调的荧光薄膜
一种色度坐标和色域范围可
34 EP3088945 江北激智 2015-12-03 欧洲专利 20 年
调的荧光薄膜
一种防蓝光的透光膜或板及
35 201510258959.X 象山激智 2015-05-19 发明 20 年
其应用
一种防蓝光的光学薄膜及其
36 201510257196.7 象山激智 2015-05-19 发明 20 年
应用
37 一种匀光膜及其使用设备 201510397931.4 江北激智 2015-07-03 发明 20 年
38 一种受激发的棱镜膜 201510435194.2 激智科技 2015-07-22 发明 20 年
39 一种减干涉光学增亮膜 201510611020.7 激智科技 2015-09-23 发明 20 年
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序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日 类型 有效期
40 一种减干涉光学增亮膜 201510611858.6 激智科技 2015-09-23 发明 20 年
一种显示用光学投影幕布及
41 201610006492.4 激智科技 2016-01-04 发明 20 年
其制备方法
一种高机械稳定性的光学薄
42 201610463308.9 激智科技 2016-06-21 发明 20 年
膜堆及其制备方法
一种间歇顶角抖动结构增亮
43 201610545591.X 激智科技 2016-07-07 发明 20 年
膜
44 一种多层复合光学膜片 201621041893.5 激智科技 2016-09-05 实用新型 10 年
一种高遮盖高辉度的雾化膜
45 201710678972.X 激智科技 2017-08-10 发明 20 年
及其制备方法
46 一种抗吸湿的光学膜 201711219912.8 激智科技 2017-11-29 发明 20 年
一种三棱镜结构及一种三棱
47 201721719221.X 激智科技 2017-12-12 实用新型 10 年
镜阵列
一种用于平行光路修饰的凹
48 201721719055.3 激智科技 2017-12-12 实用新型 10 年
弧面反光元件
49 一种反射膜 201820030234.4 激智科技 2018-01-09 实用新型 10 年
一种芳基化石墨烯薄膜及其
50 制备方法、一种芳基化石墨 201810193557.X 激智科技 2018-03-09 发明 20 年
烯阻隔膜及其制备方法
51 一种涂布机用新型料槽 201820626421.9 激智科技 2018-04-28 实用新型 10 年
一种用于提高保护膜粘结力
52 201820903114.0 象山激智 2018-06-12 实用新型 10 年
的加热结构
53 一种光学薄膜 201821167551.7 激智科技 2018-07-23 实用新型 10 年
54 一种背板组件用反光贴条 201822073335.2 激智科技 2018-12-11 实用新型 10 年
55 一种双热熔胶层的反光贴条 201822074622.5 激智科技 2018-12-11 实用新型 10 年
一种具有多层棱镜结构的量
56 201822074576.9 激智科技 2018-12-11 实用新型 10 年
子点复合导光板
一种高亮度高遮盖的复合光
57 201822074589.6 激智科技 2018-12-11 实用新型 10 年
学膜
一种超高亮高可靠性抗指污
58 201822151286.X 激智科技 2018-12-21 实用新型 10 年
银反射膜
59 一种光学屏幕 201822174998.3 激智科技 2018-12-24 实用新型 10 年
60 一种抗翘曲光学扩散膜 201822186769.3 激智科技 2018-12-25 实用新型 10 年
61 一种微透镜增亮膜 201822195267.7 激智科技 2018-12-26 实用新型 10 年
62 一种调光片 201920759662.5 激智科技 2019-05-24 实用新型 10 年
63 一种隔热光学薄膜材料 201610093198.1 浙江紫光 2016-02-19 发明 20 年
64 变色光学保护膜 201010169717.0 浙江紫光 2010-03-22 发明 20 年
变色光学保护膜粘合剂及其
65 201010169697.7 浙江紫光 2010-03-22 发明 20 年
制备方法
全防紫外线抗疲劳及防恶性
66 201010169715.1 浙江紫光 2010-03-22 发明 20 年
黑色素细胞癌光学防护材料
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序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日 类型 有效期
全防紫外线抗疲劳及防黑色
67 201010169703.9 浙江紫光 2010-03-22 发明 20 年
素细胞粘合剂及其制备方法
一种间歇整体上下抖动结构
68 201610546994.6 江北激智 2016-07-07 发明 20 年
增亮膜
一种具有防蓝光效果的量子
69 201711213976.7 激智科技 2017-11-28 发明 20 年
点膜
一种导光板及其制备方法、
70 201711407395.7 激智科技 2017-12-22 发明 20 年
及一种液晶显示模组
71 一种新型防蓝光光学薄膜 201821087870.7 激智科技 2018-07-10 实用新型 10 年
一种新型梯形增亮膜及一种
72 201920962844.2 激智科技 2019-06-25 实用新型 10 年
背光模组
一种硬化涂布液及一种高可
73 靠性高亮度银反射膜及其制 201711273575.0 激智科技 2017-12-06 发明 20 年
备方法
一种包裹量子点的咔唑基共
轭微孔聚合物微球及其制备
74 201810095335.4 激智科技 2018-01-31 发明 20 年
方法、一种量子点薄膜及其
应用
75 一种四棱台增亮膜 201920994004.4 激智科技 2019-06-28 实用新型 10 年
一种适用于水性胶体系的扩
76 201610951544.5 激智科技 2016-10-26 发明 20 年
散微粒及其制备方法
一种高折射率的柔性扩散微
77 粒及其制备方法，及一种光 201710217199.7 激智科技 2017-04-05 发明 20 年
学薄膜
78 一种微棱镜反光膜 201711221218.X 激智科技 2017-11-29 发明 20 年
一种硬化层涂布液及一种硬
79 201711273593.9 激智科技 2017-12-06 发明 20 年
化膜
一种抗划伤光学扩散膜及其
80 201711260206.8 激智科技 2017-12-04 发明 20 年
制备方法
一种底涂剂及其制备方法、
81 201711380874.4 激智科技 2017-12-20 发明 20 年
一种聚酯薄膜及其制备方法
一种环保型扩散膜及其制备
82 201711455971.5 激智科技 2017-12-28 发明 20 年
方法
一种负载量子点的共轭微孔
83 聚合物及其制备方法、一种 201810062789.1 激智科技 2018-01-23 发明 20 年
量子点膜片和液晶显示模组
一种接枝量子点的共价三嗪
84 骨架聚合物及其制备方法、 201810136386.7 激智科技 2018-02-09 发明 20 年
一种量子点油墨及其应用
一种络合量子点的芴基共轭
微孔聚合物扩散粒子及其制
85 201810143601.6 激智科技 2018-02-12 发明 20 年
备方法、一种量子点扩散膜
及其应用
一种量子点胶水组合物及一
86 201810583654.X 激智科技 2018-06-08 发明 20 年
种量子点薄膜
一种抗翘曲的光学增亮膜及
87 201811466866.6 激智科技 2018-12-03 发明 20 年
其制备方法
3-3-8
宁波激智科技股份有限公司 2021 年度向特定对象发行股票 上市保荐书
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日 类型 有效期
一种高稳定、长寿命的量子
88 201811512333.7 激智科技 2018-12-11 发明 20 年
点薄膜及其制备方法
一种具有透明电镀效果的嵌
89 201822078174.6 激智科技 2018-12-12 实用新型 10 年
片注塑成型薄膜
一种聚酰亚胺复合薄膜及其
90 201910019082.7 激智科技 2019-01-09 发明 20 年
制备方法
91 一种调光层 201920759105.3 激智科技 2019-05-24 实用新型 10 年
92 一种镜面钢带更换设备 201921222531.X 激智科技 2019-07-31 实用新型 10 年
93 一种透明太阳能背板 201921506094.4 宁波激阳 2019-09-11 实用新型 10 年
一种具有触控效果的转印膜
94 和一种具有触控和显影效果 201921584341.2 激智科技 2019-09-23 实用新型 10 年
的转印膜
一种新型四棱台增亮膜及一
95 202020160316.8 激智科技 2020-02-11 实用新型 10 年
种背光模组
96 一种准直膜 202020199546.5 激智科技 2020-02-24 实用新型 10 年
97 一种减干涉准直膜 202020206263.9 激智科技 2020-02-25 实用新型 10 年
98 一种黑色微棱镜反光膜 202020863300.3 激智科技 2020-05-21 实用新型 10 年
一种具有量子点膜片阵列和
99 量子点网点的导光板及其应 201711407365.6 激智科技 2017-12-22 发明 20 年
用
100 一种保护膜及其制备方法 201811475035.5 激智科技 2018-12-04 发明 20 年
一种高阻隔组合物及一种无
101 201811571249.2 激智科技 2018-12-21 发明 20 年
阻隔膜的量子点薄膜
102 一种高亮度光学扩散膜 201811585277.X 激智科技 2018-12-24 发明 20 年
一种汽车外贴膜管芯及一种
103 202020751086.2 激智科技 2020-05-09 实用新型 10 年
收卷设备
一种新型四棱台增亮膜及一
104 202021165254.6 激智科技 2020-06-22 实用新型 10 年
种结构化胶带
2、科研成果及获奖情况
截至上市保荐书签署日，公司主要科研成果及获奖情况如下表所示：
序号 荣誉 时间 授予单位
“TFT-LCD 显示器用增亮型光学扩散膜研制”
1 2011 年 中国科技创业计划大赛组委会
获 2011 年中国科技创业计划大赛成就奖
“光学扩散膜 B188S2”被评为国家重点新产 科学技术部、环境保护部、商务部、
2 2012 年
品 国家质量监督检验检疫总局
“一种光学扩散薄膜及使用该光学扩散薄膜的
3 2012 年 国家知识产权局
液晶显示装置”获中国专利优秀奖
“BritNit 牌 TFT-LCD 显示器用光学扩散膜”被
4 2012 年 宁波名牌产品认定委员会
评为宁波名牌产品
“TFT-LCD 显示器用增亮型光学扩散膜关键技
5 2013 年 宁波市人民政府
术研发与产业化”获得宁波市科学技术奖一等
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序号 荣誉 时间 授予单位
奖
“TFT-LCD 显示器用增量型光学扩散膜研制”
6 2013 年 浙江省人民政府
获得 2013 年度浙江省科学技术奖二等奖
“BritNit 牌 TFT-LCD 光学显示用光学扩散膜”
7 2014 年 浙江省技术监督局
被浙江省技术监督局评为“浙江名牌产品”
8 “国家火炬计划重点高新技术企业” 2014 年 国家科技部火炬高技术产业开发中心
发明专利“光学扩散薄膜及使用该光学扩散薄
9 2015 年 国家知识产权局
膜的液晶显示装置”荣获“中国专利优秀奖”
国家人力资源和社会保障部、全国博
10 “国家级博士后科研工作站” 2015 年
士后管委会
11 “国家知识产权优势企业” 2015 年 国家知识产权局
浙江省经信委、财政厅、国税局、地
12 “浙江省企业技术中心” 2016 年
税局、杭州海关
13 “制造业单项冠军示范企业” 2017 年 工信部、中国工业经济联合会
“中国新型显示产业链发展贡献奖 2017 年度之 中国电子材料行业协会、中国光学光
14 2018 年
突出贡献奖” 电子行业协会液晶分会
“显示用高性能光学增亮膜制备关键技术研发
15 与产业化”被评为“宁波市科学技术奖一等 2018 年 宁波市人民政府
奖”
国家发展改革委、国家科技部、财政
16 “国家企业技术中心” 2019 年
部、海关总署、税务总局
17 “国家技术创新示范企业” 2019 年 工信部
“液晶显示用高性能光学薄膜关键技术研发与
18 产业化”被评为“浙江省科学技术进步奖一等 2021 年 浙江省人民政府
奖”
3、承担的主要科研立项情况
截至上市保荐书签署日，公司承担的主要科研立项情况如下：
序号 项目名称 执行时间 组织单位 支持内容
两年内新增 6 条 TFT-LCD 液
TFT-LCD 液晶电视用光学扩散
1 2010 年-2012 年 国家工信部 晶电视用光学扩散膜生产
膜的研发和产业化
线，完成研发和产业化目标
科技部科技型
中小企业技术 LED 液晶电视用光学扩散薄
2 LED 液晶电视用光学扩散薄膜 2012 年-2014 年
创新基金管理 膜的研发与产业化
中心
大尺寸耐高温、抗翘曲、复
大尺寸耐高温、抗翘曲、复合型
3 2012 年-2014 年 宁波市科技局 合型发射片关键技术研究与
发射片关键技术研究与应用
应用
2014 年 1 月
4 光学增亮膜生产线建设 国家发改委 光学增亮膜生产线建设
-2015 年 12 月
TFT-LCD 液晶显示用光学薄膜 2013 年 7 月 TFT-LCD 液晶显示用光学薄
5 宁波市科技局
研发创新团队 -2016 年 6 月 膜研发创新团队
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TFT-LCD 液晶显示用高色域量 2016 年 8 月 宁波国家高新 TFT-LCD 液晶显示用高色域
6
子点膜关键技术研发 -2018 年 12 月 区科技局 量子点膜关键技术研发
2018 年 9 月 显示用光学膜高价值专利组
7 显示用光学膜高价值专利组合 宁波市科技局
-2021 年 8 月 合
（五）主要经营财务数据及指标
2021 年 6 月末/ 2020 年末/ 2019 年末/ 2018 年末/
项目
2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
资产总额（万元） 272,459.79 229,154.11 199,148.33 189,889.79
归属于母公司所有者权益（万元） 88,987.63 82,499.83 67,782.42 62,042.56
资产负债率（合并） 66.13% 63.07% 65.06% 66.57%
营业收入（万元） 84,596.90 142,017.19 109,621.11 90,844.40
净利润（万元） 7,080.72 14,485.28 6,833.87 4,165.08
归属于母公司所有者的净利润（万元） 6,372.05 13,676.27 6,465.85 4,263.07
扣除非经常性损益后归属于母公司所
5,623.32 11,165.50 3,902.52 3,218.12
有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.27 0.59 0.28 0.18
稀释每股收益（元） 0.27 0.59 0.28 0.18
加权平均净资产收益率 7.39% 18.22% 9.97% 6.87%
经营活动产生的现金流量净额（万元） -2,794.17 15,347.54 12,083.07 -3,395.56
现金分红（万元） N/A 1,552.01 776.00 776.00
注：2021 年 6 月，发行人实施了 2020 年度利润分配及资本公积金转增股本方案，发行
人以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股，合计转增 77,600,250 股，转增后发行人股
本增加至 232,800,750 股；因此，按调整后的股数重新计算 2018 年-2020 年列报基本每股
收益、稀释每股收益。
（六）发行人存在的主要风险
1、行业相关风险
（1）市场竞争加剧风险
在国家产业政策大力支持以及国内需求快速增长的背景下，光学膜行业在未
来仍将保持较快增长，进而带动行业投资的增长。行业整体投资增长预期将使现
有竞争者增加在该领域的投入，并吸引更多的潜在竞争者进入，导致行业竞争的
加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品品质和服务水平，
不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
（2）平板显示技术替代的风险
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液晶显示凭借在性价比、分辨率、耗电量、屏幕尺寸多样化等方面的优势，
已成为平板显示行业的主导技术和产品。虽然基于目前的技术发展情况、产线投
资强度、产品普及范围等基础条件，液晶显示在未来较长时间内仍将继续保持在
平板显示领域的主导地位，但不排除在特定时期或特定条件下，其他新的平板显
示技术突破现有瓶颈，并完成对液晶显示技术快速替代的可能。
OLED 作为新兴的平板显示技术正处于产业化初期，受限于大尺寸屏良品率
低、产品寿命短等瓶颈问题，其成本一直居高不下，目前仍主要用于小尺寸显示
器材等领域，终端市场规模仍较小。但随着 OLED 技术的发展和产业化程度的
提升，未来有可能对液晶显示技术的主导地位构成冲击。
公司拟使用募集资金投向光学膜生产基地建设项目，扩增小尺寸增亮膜、复
合膜和量子点膜产能；如果未来公司不能正确判断技术、产品的发展趋势并及时
应对，以往积累的研发经验和技术优势将难以保持，则公司产品和技术或存在被
替代的风险，进而对公司的竞争力与持续盈利能力产生影响，公司的经营业绩将
出现较大幅度波动。
（3）产业政策调整风险
公司所处行业属于国家鼓励发展的战略性新兴产业，近几年在《“十三五”
国家战略性新兴产业发展规划》 国发[2016]67 号）、 战略性新兴产业分类（2018）》
（国家统计局令第 23 号）、《产业结构调整指导目录（2019 年本）》等产业政策
的支持下，行业整体技术水平和产品质量得到了显著提升。同时，液晶显示用光
学膜所依托的液晶显示行业近年来在国民经济的快速增长及国家政策的大力支
持下也呈现了快速发展的态势，为光学膜企业提供了广阔的市场空间和发展前景。
但如果国家对相关产业支持政策进行调整，可能给公司业务发展和生产经营带来
一定影响。
（4）经营季节性波动风险
国内消费类电子产品受国民消费习惯等因素影响，由于春节、国庆、圣诞等
节日多集中于四季度至一季度，因此一般在每年的四季度及一季度销量占比较大。
同时，由于受终端消费类电子产品的生产周期及提前备货的影响，终端厂商对液
晶显示用光学膜的需求一般早于消费类电子产品的销售旺季。因此，通常情况下
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公司每年第三季度和第四季度的销量明显高于前两季度，呈现一定的季节性特征。
同时，由于费用在年度内较为均衡地发生，而收入在下半年实现的比例较高，可
能出现公司上半年经营业绩占全年业绩的比例较低的情况。
2、经营相关风险
（1）经营业绩波动风险
报告期内，公司实现的主营业务收入分别为 90,407.58 万元、108,755.05 万
元、140,808.20 万元及 83,998.20 万元；公司分别实现归属于母公司所有者的净
利润 4,263.07 万元、6,465.85 万元、13,676.27 万元及 6,372.05 万元。受主营产
品毛利率波动、研发投入持续增加、限制性股票股份支付管理费用确认等多种因
素的影响，公司净利润水平呈现一定程度的波动。
公司未来经营业绩受到宏观经济环境、产业政策、技术创新、人才培养、市
场竞争等诸多因素的影响，一旦上述影响因素出现较大不利变化，或公司在研发
创新、生产工艺、销售推广、人力资源等方面未能保持持续有效的完善和提升，
则公司生产经营将受到影响，可能导致经营业绩不能达到预期或出现较大幅度波
动。
同时，由于全球新冠肺炎疫情防控情况尚存在较大不确定性，其对宏观经济
及产业链上下游均可能造成较大影响，并可能导致公司经营业绩短期内存在一定
波动。
此外，在全球贸易保护主义抬头的大背景下，未来国际贸易政策和环境存在
一定的不确定性。如果未来全球贸易摩擦进一步加剧，境外客户可能会采取减少
订单、要求公司产品降价或者承担相应关税等措施，进而导致公司经营受到不利
影响。
（2）毛利率下降风险
公司生产的液晶显示用光学薄膜产品，应用的终端产品主要为电视、电脑、
手机等消费类电子产品，该类产品更新快、生命周期短、行业竞争激烈，主动式
的“降价促销”已成为行业的主要竞争策略之一。新产品在上市初期的定价相对
较高，但随着技术水平的不断升级以及生产工艺的持续改进，产品更新换代周期
日趋缩短，现有消费类电子产品的整体市场价格呈持续下行趋势。为保持适度的
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利润空间，终端厂商把价格下行压力向上游行业转移，受产业链价格传导的影响，
液晶显示用光学膜产品也承受着一定的价格下行压力，加之近年来国内外参与光
学膜行业竞争的企业数量增加，导致行业竞争较为激烈，公司生产的光学膜系列
产品销售价格可能呈下降趋势。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 25.52%、28.12%、28.29%及 24.71%。
若未来光学膜产品市场价格下降，可能导致公司的毛利率水平出现波动，公司存
在产品毛利率下降的风险。
（3）资产负债率较高风险
截至报告期各期末，公司合并财务报表的资产负债率分别为 66.57%、65.06%、
63.07%及 66.13%。随着公司生产经营规模的扩大，自有资金已较难以满足营运
资金的需求，公司主要通过银行借款等方式筹集资金，导致负债规模处于较高水
平。较高的资产负债率可能使公司面临一定的偿债风险，也增加了新增债务融资
的难度。若公司经营资金出现较大缺口，将对公司生产经营稳定性造成不利影响。
（4）应收账款坏账风险
受公司与客户结算特点及销售收入季节性特征等因素影响，报告期各期末，
公司应收账款规模较大。截至报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为
46,915.13 万元、52,504.48 万元、57,068.91 万元及 57,976.53 万元，占各期期末
流动资产的比例分别为 44.04%、44.51%、40.32%及 32.22%。
公司应收账款的产生均与公司正常的生产经营和业务发展有关，随着公司经
营规模的扩大，应收账款金额可能持续增加，若宏观经济环境、客户经营状况发
生变化或公司采取的收款措施不力，应收账款将面临发生坏账损失的风险。
（5）税收优惠政策变动风险
公司及下属子公司象山激智、浙江紫光、江北激智、宁波激阳均为高新技术
企业，其中公司及下属子公司象山激智、浙江紫光的高新技术企业证书处于重新
认定阶段。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税
法实施条例》以及《高新技术企业认定管理办法》等相关规定，上述五家公司适
用企业所得税优惠税率均为 15%。
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若未来国家对高新技术企业的税收优惠政策进行调整，或者高新技术企业认
定标准发生变化导致公司或下属子公司不符合高新技术企业认定的相关条件，或
者高新技术企业资质证书到期后公司或下属子公司未能通过高新技术企业资格
复审，则公司或下属子公司不能继续享受高新技术企业所得税优惠税率，会对公
司利润水平产生一定的负面影响。
（6）经营规模持续扩张引致的管理风险
本次发行完成后，公司总资产及净资产规模将增加，经营规模也将进一步提
升。随着公司规模的不断扩大，公司的资产、业务、机构和人员将进一步扩张，
也将在战略规划、资源整合、技术研发、市场开拓、内部控制等方面对公司管理
层提出更高的要求，增加公司管理与运作的难度，提升公司的管理风险。如果管
理层不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模
的扩大而适时调整、完善，则可能对公司经营造成一定的不利影响。
（7）汇率波动风险
报告期内，公司境外销售收入占比分别为 25.00%、27.28%、22.34%及 30.78%；
公司境外销售或终端产品销售区域主要为日本、韩国、台湾、马来西亚及阿联酋
等国家及地区。报告期内，公司汇兑损益分别为 426.53 万元、134.81 万元、-912.54
万元及 119.15 万元，对公司业绩存在一定影响。
如果未来受国内外政治、经济等因素影响导致汇率波动加大，公司将面临汇
率波动的风险，将会对公司利润水平产生一定影响。
（8）原材料价格波动的风险
公司本次向特定对象发行股票拟募集资金扩增光学膜产品产能及新增太阳
能封装胶膜产线，光学膜产品主要原材料为 PET 基膜等，太阳能封装胶膜产品
主要原材料为 POE 及 EVA 聚烯烃共聚树脂等；本次募投项目产品的效益受其原
材料价格波动影响，若未来原材料价格大幅波动，公司又未能及时有效应对，将
会对经营业绩产生不利影响。
（9）关联交易可能增加的风险
报告期内，公司向关联方宁波勤邦采购金额分别为 3,411.07 万元、7,859.03
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万元、11,477.39 万元及 10,552.36 万元，占各期采购总额比例分别为 4.54%、
8.87%、11.61%及 11.84%。公司向宁波勤邦采购规模逐年增长，宁波勤邦已成为
公司重要原材料供应商。随着公司生产经营规模逐步扩大及本次募投项目实施，
公司营业收入将进一步增加，公司收入增长将带动公司对原材料需求的增加，宁
波勤邦系公司主要原材料 PET 基膜的供应商之一，公司采购总规模的增加可能
会导致公司对宁波勤邦的采购规模进一步扩大，公司存在关联交易可能增加的风
险。
3、本次发行相关风险
（1）摊薄即期回报的风险
本次向特定对象发行募集资金到位后，公司的总资产与净资产规模将相应的
增加，但由于募集资金从投入使用到产生回报需要一定周期，短期内难以释放全
部利润，从而导致公司的每股收益等财务指标存在短期内下降的风险。因此本次
向特定对象发行完成后公司股东即期回报将可能因本次发行而有所摊薄。
公司在本次发行摊薄即期回报的影响测算过程中，对公司 2021 年度归属于
母公司股东的净利润、扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润的假设分析
并非对公司 2021 年度盈利预测，为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报
措施不等于对公司未来利润作出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据
此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。敬请广大投资者理性投资，
并注意投资风险。
（2）募集资金投资项目相关风险
1）项目实施风险
本次募集资金投资项目实施过程中可能存在各种不可预见或不可抗力因素，
使项目进度、项目质量、投资成本等方面出现不利变化，将可能导致项目周期延
长或者项目实施效果低于预期，进而对公司经营发展产生不利影响。
2）项目效益实现风险
由于募投项目实施存在一定的周期，同时，在实施过程中可能受到宏观经济
环境、产业政策、市场环境等一些不可预见因素的影响，因此存在短期内无法盈
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利的风险。
公司募集资金投资项目实施完成后，可能面临着技术进步、产业政策变化、
市场变化、管理水平变化等诸多不确定因素，若公司无法有效应对可能存在的宏
观经济环境变化、市场环境变化、项目投资周期延长等问题，可能会影响本次募
集资金投资项目新增产能的消化，将对公司的经营业绩产生一定影响。
此外，公司募集资金投资项目效益测算均是基于当前的国内外市场环境、国
家产业政策和公司未来发展战略等条件做出；在公司未来经营中，可能存在研发
失败或质量无法达到客户要求、原材料价格大幅波动，以及各种不可预见因素或
不可抗力因素导致项目不能产生预期收益的可能性。
3）募集资金投资项目新增折旧和摊销导致利润下滑的风险
由于本次募集资金投资项目投资规模较大，且主要为资本性支出，本次募集
资金投资项目涉及的固定资产、无形资产等投资规模较大，项目建成后，新增固
定资产、无形资产折旧摊销等金额占公司当期营业收入和利润规模的比例可能较
大，尤其在项目建设期，产能尚未完全释放、潜力尚未充分发挥，公司新增固定
资产、无形资产折旧摊销等金额占当期实现营业收入的比例可能较高。若未来募
投项目的效益实现情况不达预期或公司主营业务发生重大变动，将对公司持续盈
利能力产生不利影响。
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本次募投项目未来新增的折旧摊销及项目预计收入（注：项目投资建设第 1 年为主体工程建设期，且未产生效益）及其占比情况
如下所示：
单位：万元
项 目 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 合计
新增折旧摊销 855.09 1,495.36 1,850.06 1,850.06 1,850.06 1,823.51 1,823.51 1,823.51 1,823.51 1,823.51 17,018.20
光学膜生
产基地建 营业收入 16,680.00 36,960.00 56,120.00 73,600.00 73,600.00 73,600.00 73,600.00 73,600.00 73,600.00 73,600.00 624,960.00
设项目 折旧摊销占营
5.13% 4.05% 3.30% 2.51% 2.51% 2.48% 2.48% 2.48% 2.48% 2.48% 2.72%
业收入比重
新增折旧摊销 703.31 1,147.84 1,325.65 1,325.65 1,325.65 1,272.55 1,272.55 1,272.55 1,272.55 1,272.55 12,190.85
太阳能封
装胶膜生 营业收入 18,720.00 44,010.00 66,168.00 77,760.00 76,230.00 74,700.00 73,170.00 71,730.00 70,290.00 68,850.00 641,628.00
产基地建
设项目 折旧摊销占营
3.76% 2.61% 2.00% 1.70% 1.74% 1.70% 1.74% 1.77% 1.81% 1.85% 1.90%
业收入比重
注：本次募投项目建设期均为 3 年，预计第 5 年 100%达产。
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根据上表，本次募投项目投产后固定资产折旧和无形资产摊销将有一定增幅，
新增年均固定资产折旧和无形资产摊销合计分别占项目年均预计收入的比例为
2.72%、1.90%。
由于项目从开始建设到产生效益需要一段时间，且如果未来市场环境发生重
大不利变化或者项目经营管理不善，使得项目在投产后没有产生预期效益，则公
司存在因折旧摊销费用增加而导致利润下滑的风险。
4）净资产收益率下降的风险
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司的净资产将有所增加，而募
集资金投资项目需要经历一定的建设期，在此期间募集资金投资项目无法贡献效
益。因此，本次发行完成后，短期内公司存在净资产收益率下降的风险。
5）募投项目研发进度不及预期的风险
公司本次募投项目中太阳能封装胶膜项目主要生产 POE 胶膜、共挤型 POE
胶膜等。由于募投项目存在一定的研发周期，太阳能封装胶膜产品亦可能存在快
速迭代发展的可能，因此可能出现募投项目产品研发成功即淘汰、研发进度不及
预期、研发结果不确定或研发失败的风险。
6）募投项目产品质量无法达到客户要求的风险
如公司太阳能封装胶膜产品研发进展缓慢，而公司又未能及时调整，或市场
需求情况发生变化，导致本次募投项目无法按预期结束研发阶段或无法快速按计
划推出适应市场需求的新产品，存在募投项目产品质量无法达到客户要求的风险。
7）募投项目新增产能无法顺利消化的风险
①潜在竞争者进入导致本次募投项目产能消化不及预期的风险
公司本次募集资金投向小尺寸增亮膜、复合膜及量子点膜等光学膜产品扩产
及新增 POE 胶膜、共挤型 POE 胶膜等太阳能封装胶膜产品，若行业内现有竞争
对手或潜在竞争对手投入大额资金用于相关产品的研发、生产和销售，可以供应
同等品质甚至性价比更高的产品，将对公司本次募投项目的下游市场造成竞争和
挤压，增大产能消化压力。
②技术变革导致本次募投项目产能消化不及预期的风险
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公司本次募集资金投向小尺寸增亮膜、复合膜及量子点膜等光学膜产品扩产
及新增 POE 胶膜、共挤型 POE 胶膜等太阳能封装胶膜产品，若未来因技术变革
产生全新的、低成本的、适用范围广泛的新产品，对现有产品形成替代，将可能
导致本次募投项目产品无法按计划顺利实现销售和产能消化。
③行业发展及增量市场需求不及预期，进而导致募投项目新增产能无法顺利
消化的风险
公司本次募集资金投向小尺寸增亮膜、复合膜及量子点膜等光学膜产品扩产
及新增 POE 胶膜、共挤型 POE 胶膜等太阳能封装胶膜产品，若未来行业发展及
增量市场需求不及预期，进而可能导致本次募投项目新增产能无法顺利消化。
④原材料价格上涨导致产品价格偏高销售不及预期，进而导致募投项目新增
产能无法顺利消化的风险
公司本次募集资金投向小尺寸增亮膜、复合膜及量子点膜等光学膜产品扩产
及新增 POE 胶膜、共挤型 POE 胶膜等太阳能封装胶膜产品，其主要原材料为 PET
基膜、POE 及 EVA 聚烯烃共聚树脂等，若未来主要原材料价格上涨，可能会导致
公司生产成本上升。在这种情况下，为了实现销售盈利，公司将被迫向下游传导
成本压力，进而可能导致本次募投项目产品销售不及预期，新增产能无法顺利实
现消化。
⑤大规模量产后产品质量及稳定性不足导致市场认可度不够、订单不足等情
形
公司本次募投项目中 POE 胶膜、共挤型 POE 胶膜等太阳能封装胶膜产品属
于新拓展产品，在募投项目达产后，大规模量产情况下，若因产品质量、稳定性
及一致性不足导致下游客户及市场认可度不够、订单不足将会导致本次募投项目
市场开拓不及预期，进而存在产能消化风险。
8）未来市场发展和客户开拓不及预期的风险
本次募投相关产品均属于国家产业政策重点支持的产业，产业发展前景广阔，
行业发展较快，若相关产业出现不可预期的不利变化导致市场发展不及预期，或
公司研发投入及技术储备、人员储备无法有效匹配公司销售需求，进而使得产品
市场认可度、成熟度及竞争力不足，潜在竞争者进入导致市场空间被挤压、原材
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料采购价格出现较大波动，导致公司无法持续保持或形成产品的竞争优势，销售
市场无法得到充分的拓展，相关产品销售的快速增长趋势难以为继，本次募投项
目新增产能可能无法完全消化，从而对公司的经营业绩产生负面影响。
（3）发行失败或募集资金不足的风险
1）审批风险
公司本次向特定对象发行股票尚需满足多项条件方可完成，包括深交所审核
通过、中国证监会同意注册等。上述审批事项能否完成存在不确定性，最终通过
审核或予以注册的时间亦存在不确定性，公司将根据信息披露要求及时公布本次
交易的最新进展，提请广大投资者注意审批风险。
2）募集资金不足风险
公司本次发行股票募集资金总额不超过 69,800.00 万元，在扣除发行费用后
净额将用于“光学膜生产基地建设项目”、“太阳能封装胶膜生产基地建设项目”
和“补充流动资金”。本次发行采取向特定对象发行股票方式，于董事会决议时
尚未确定发行对象。
本次向特定对象发行的结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、
投资者对本次发行方案认可程度等多种因素的影响，因此本次发行存在募集资金
不足甚至发行失败导致募集资金投资项目无法正常推进的风险。
4、其他风险
（1）实际控制人持股比例较低及股权质押的风险
本次向特定对象发行前，控股股东、实际控制人张彦直接持股比例为 20.11%，
其控制的企业激扬投资持股比例为 4.70%，张彦合计控制公司 24.82%的股权；
按照本次向特定对象发行股票的数量上限 46,560,150 股测算，本次发行完成后，
张彦合计控制公司股权的比例将降至 20.68%。此外，截至上市保荐书签署日，
张彦及其一致行动人累计质押的股票数量占其所持股份比例达 40.84%。
本次发行完成后，若因实际控制人资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈
波动或发生其他不可控事件，导致公司控股股东、实际控制人张彦及其一致行动
人所持质押股份全部被强制平仓，或潜在投资者通过收购控制公司股权或其他原
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因导致实际控制人控制地位不稳定，将对公司未来的经营发展带来风险。
（2）宏观经济周期波动风险
根据以往的经验数据，我国国民经济具有周期性波动的特征。公司下游终端
行业主要为消费类电子行业，其发展与国民经济的景气程度有很强的相关性，如
果经济发展速度快，消费类电子行业需求就会增加，从而带动公司的发展；反之
则会抑制需求增长，进而影响公司的业绩，给公司的生产经营带来一定的风险。
（3）股市波动风险
公司的股票价格不仅取决于公司的经营业绩、发展战略，还受到国内外宏观
经济形势、资本市场走势、市场心理及各类重大突发事件等多方面因素的影响。
投资者在考虑投资公司股票时，应预计前述各类因素可能带来的投资风险，并作
出谨慎判断。
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二、发行人本次发行情况
（一）发行股票的种类与面值
本次发行的股票为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
1.00 元。
（二）发行方式及发行时间
本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式，自深交所审核通过，并经
中国证监会同意注册之日起十二个月内择机向特定对象发行股票。
（三）定价基准日、发行价格及定价原则
本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。
本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公
司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价=定价基
准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息/现金分红、送红股、资本
公积金转增股本等除权除息事项，本次向特定对象发行股票价格将按以下办法作
相应调整：
假设调整前发行价格为 P0，每股送股或转增股本数为 N，每股派息/现金分
红为 D，调整后发行价格为 P1，则：
派息/现金分红：P1=P0-D；
送股或转增股本：P1=P0/(1+N)；
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)。
本次向特定对象发行的最终发行价格由董事会根据股东大会授权在本次向
特定对象发行申请通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、
深交所的相关规定，根据申购报价情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（四）发行对象及认购方式
本次发行的发行对象不超过 35 名，为符合中国证监会规定的特定投资者，
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包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、
财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的
其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合
格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，
视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象由董事会根据股东大会授权在本次发行申请通过深交所审核
并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深交所的相关规定，根据申购报
价情况与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对本次发行的特定
对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
本次发行对象均以人民币现金方式认购本次向特定对象发行的股票。
（五）发行数量
本次向特定对象发行股票数量将按照募集资金总额除以发行价格确定，且不
超过公司本次发行前总股本1的 30%，即公司本次向特定对象发行股份数上限为
46,560,150 股。在前述范围内，最终发行数量将在本次发行经深交所审核通过并
经中国证监会同意注册后，由公司董事会根据公司股东大会的授权及发行时的实
际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因
其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本
次向特定对象发行的股票数量上限将进行相应调整。
（六）限售期
发行对象认购的本次向特定对象发行的股份，自本次发行结束之日起 6 个月
内不得转让。法律法规对限售期另有规定的，依其规定。
发行对象所取得本次向特定对象发行的股份因公司分配股票股利、资本公积
金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期届满后按中
国证监会及深交所的有关规定执行。
1
注：本条所指发行前总股本为 155,200,500 股，未考虑公司 2020 年度利润分配及资本公积金转增股本方
案中资本公积转增股本影响。
本次向特定对象发行股份数上限为 46,560,150 股，未超过资本公积转增股本后总股本的 30%。
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（七）本次发行前公司滚存未分配利润的归属
本次向特定对象发行股票前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后新老
股东共享。
（八）上市地点
本次向特定对象发行股票将在深交所上市交易。
（九）本次向特定对象发行的募集资金金额及投向
公司本次拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过 69,800.00 万元，扣除
发行费用后净额将全部投资以下项目：
项目投资总额 募集资金投入额
序号 项目名称
（万元） （万元）
1 光学膜生产基地建设项目 37,000.00 30,000.00
2 太阳能封装胶膜生产基地建设项目 29,000.00 20,000.00
3 补充流动资金 19,800.00 19,800.00
合计 85,800.00 69,800.00
若公司在本次募集资金到位前，根据公司经营状况和业务规划，利用自筹资
金或其他资金对募集资金项目进行先行投入，则以自有资金先行投入部分将在本
次发行募集资金到位后以募集资金予以置换。若实际募集资金净额少于上述项目
拟投入募集资金金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资金额，募集资金不足部分由公司通过自
筹资金或者其他方式解决。
（十）本次发行决议的有效期限
本次发行决议的有效期为股东大会审议通过本次发行相关议案之日起 12 个
月。
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三、本次证券发行的项目保荐代表人、协办人及项目组其他
成员情况
（一）项目保荐代表人
本保荐机构指定薛阳、章江河担任宁波激智科技股份有限公司 2021 年度向
特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）的保荐代表人。
薛阳：本项目保荐代表人，自 2011 年开始从事投资银行业务，曾负责或参
与思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司 IPO 项目、北京科蓝软件系统股份有
限公司 IPO 项目、中微半导体设备（上海）股份有限公司 IPO 项目、芯原微电
子（上海）股份有限公司 IPO 项目、山西漳泽电力股份有限公司非公开发行项目、
华天酒店集团股份有限公司非公开发行项目、安信信托股份有限公司非公开发行
项目，以及多家拟上市公司的尽调和辅导工作。
章江河：本项目保荐代表人，自 2014 年开始从事投资银行业务，曾负责或
参与了天邦食品股份有限公司非公开发行项目、普洛药业股份有限公司非公开发
行项目，科达制造股份有限公司重大资产重组项目、广汇汽车服务集团有限公司
重大资产重组项目、英洛华科技股份有限公司重大资产重组等，以及多家拟上市
公司的尽调和辅导工作。
（二）项目协办人
本保荐机构指定陈凯鹏为本次发行的项目协办人。
陈凯鹏：本项目协办人。自 2015 年开始从事投资银行业务，曾参与深圳市
普路通供应链管理股份有限公司 IPO 项目、申通快递股份有限公司重大资产重组
项目、深圳茂业商厦有限公司可交换公司债券项目，以及多家拟上市公司的尽调
和辅导工作。
（三）项目组其他成员
本次发行项目组的其他成员：郭嘉琳。
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四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说
明
1、本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
2、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有本保荐机构
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
3、本保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员，不存
在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其
控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
4、本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方不存在与发行人控股股
东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
5、本保荐机构与发行人之间不存在其他关联关系。
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五、保荐机构承诺事项
本保荐机构承诺：
一、本保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会及深交所的规定，对发
行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经
营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
本保荐机构同意推荐发行人本次证券发行上市，具备相应的保荐工作底稿支
持，并据此出具本上市保荐书。
二、本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、深交所有关证券
发行并上市的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人
申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）中国证监会规定的其他事项。
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六、本次证券发行上市履行的决策程序
本保荐机构对发行人本次发行履行决策程序的情况进行了核查。经核查，本
保荐机构认为，发行人本次发行已履行了《公司法》、《证券法》及《注册办法》
和中国证监会及深交所规定的决策程序，具体情况如下：
1、董事会审议过程
2021 年 3 月 30 日，发行人召开了第三届董事会第十三次会议，审议通过了
本次向特定对象发行相关的各项议案。
2021 年 8 月 17 日，发行人召开了第三届董事会第十七次会议，审议通过了
本次向特定对象发行相关的各项修订议案。
2、股东大会审议过程
2021 年 6 月 16 日，发行人召开了 2021 年第一次临时股东大会，审议通过
了本次向特定对象发行相关的各项议案。
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七、保荐机构对发行人持续督导工作的安排
本保荐机构对发行人持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完
整会计年度，督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义
务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下
列工作：
1、有充分理由确信发行人可能存在违法违规行为以及其他不当行为的，应
督促发行人作出说明并限期纠正；情节严重的，应当向中国证监会、深交所报告；
2、按照中国证监会、深交所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表
公开声明；
3、督导发行人有效执行并完善防止主要股东及其他关联方违规占用发行人
资源的制度；
4、督导发行人有效执行并完善防止高管人员利用职务之便损害发行人利益
的内控制度；
5、督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对
关联交易发表意见；
6、督导发行人履行信息披露的义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、
证券交易所提交的其他文件；
7、持续关注发行人募集资金的使用、募集资金投资项目的实施等承诺事项；
8、持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见；
9、中国证监会规定及保荐协议约定的其他工作。
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八、保荐机构和保荐代表人联系方式
保荐机构：海通证券股份有限公司
保荐代表人：薛阳、章江河
联系地址：上海市广东路 689 号
联系电话：021-23219000
传真：021-63411627
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九、保荐机构认为应当说明的其他事项
本保荐机构对发行人所预计的即期回报摊薄情况、填补即期回报措施进行了
审慎核查：
1、发行人所预计的即期回报摊薄情况是合理的，并就填补即期回报采取了
相应的措施，且控股股东、实际控制人、全体董事和高级管理人员对发行人填补
回报措施能够得到切实履行作出了相应承诺；
2、发行人本次向特定对象发行相关事项已经第三届董事会第十三次会议、
2021 年第一次临时股东大会、第三届董事会第十七次会议审议通过。
综上，本保荐机构认为，发行人所预计的即期回报摊薄情况、填补即期回报
措施及相关承诺主体的承诺事项，符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场
中小投资者合法权益保护工作的意见》的规定，未损害中小投资者的合法权益。
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十、保荐机构对本次股票上市的推荐结论
本保荐机构认为，发行人符合《公司法》、《证券法》、《注册办法》等相关法
律法规及规范性文件中关于上市公司向特定对象发行的相关规定。发行人内部管
理良好、业务运行规范，具有良好的发展前景，已具备了上市公司向特定对象发
行股票的基本条件。因此，本机构同意推荐宁波激智科技股份有限公司本次向特
定对象发行，并承担相关的保荐责任。
特此推荐，请予批准！
（以下无正文）
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（本页无正文，为《海通证券股份有限公司关于宁波激智科技股份有限公司 2021
年度向特定对象发行股票之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人签名：
陈凯鹏
年 月 日
保荐代表人签名：
薛 阳 章江河
年 月 日
内核负责人签名：
张卫东
年 月 日
保荐业务负责人签名：
任 澎
年 月 日
保荐机构法定代表人签名：
周 杰
年 月 日
保荐机构：海通证券股份有限公司
年 月 日
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