深圳康泰生物制品股份有限公司
Shenzhen Kangtai Biological Products Co.,Ltd.
向不特定对象发行可转换公司债券
预 案
二零二一年二月
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发行人声明
公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本次向不特定对象发行可转换公司债券预案
内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本次向不特定对象发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化，由
公司自行负责；因本次向不特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险，由投
资者自行负责。
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券预案是公司董事会对本次向不
特定对象发行可转换公司债券的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他
专业顾问。
本预案所述事项并不代表审核、注册部门对于本次向不特定对象发行可转换
公司债券相关事项的实质性判断、确认、批准或注册，本预案所述本次向不特定
对象发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待公司股东大会审议、深圳证
券交易所发行上市审核并报经中国证监会注册后方可实施，且最终以中国证监会
注册的方案为准。
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一、本次发行符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》向
不特定对象发行可转换公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》以及《创业板上
市公司证券发行注册管理办法（试行）》等有关法律法规和规范性文件的规定，
经董事会对深圳康泰生物制品股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”）
的实际情况逐项自查，认为公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于
向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）的有关规定，具备向
不特定对象发行可转债的条件。
二、本次发行概况
（一）发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转债。本次发行的可转债及未
来转换的股票将在深圳证券交易所上市。
（二）发行规模
根据相关法律法规和规范性文件的规定并结合公司财务状况和投资计划，本
次发行可转债的募集资金总额不超过人民币 200,000.00 万元（含 200,000.00 万
元），具体募集资金数额提请股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（四）债券期限
本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年。
（五）债券利率
本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提
请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情
况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转债在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权董事会对
票面利率作相应调整。
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（六）付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还未转股的可转债
本金并支付最后一年利息。
1、年利息计算：
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每
满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：I=B×i。
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）
付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转
债发行首日。可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个交易
日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日
前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人
支付本计息年度及以后计息年度的利息。
3、到期还本付息方式
公司将在本次发行的可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本
息的事项。
（七）转股期限
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后第一个交易
日起至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次
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日成为公司股东。
（八）转股价格的确定及调整
1、初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易
日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整
的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）
和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大会授权公
司董事会在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量。
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公
司股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公
司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整，具体调整办法
如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前有效的转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次
增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现金股
利，P1 为调整后有效的转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
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在符合条件的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价格调整
日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债
持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司
调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保
护持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当
时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（九）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 为可转债的转股数量；V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总
金额；P 为申请转股当日有效的转股价格。
本次发行可转债的债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转
换为一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转
债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应
的当期应计利息，当期应计利息的计算方式详见下述赎回条款。
（十）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少
十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决
权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转
债的股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交
易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
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前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及以后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
2、修正程序
公司向下修正转股价格时，须在符合条件的上市公司信息披露媒体上刊登股
东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后
的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转
股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转债，具体
赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协
商确定。
2、有条件赎回条款
在转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加
当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交
易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）。
（2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
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若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及以后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（十二）回售条款
1、有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个交易
日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债
全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘
价格计算，在转股价格调整日及以后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计
算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格
调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满
足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回
售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会或深圳证券交易所的相关规
定被视作改变募集资金用途或被中国证监会或深圳证券交易所认定为改变募集
资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的
可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加
回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回
售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
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IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
（十三）转股后的股利分配
因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在
股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的
股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）
协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国
家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向
原股东优先配售的具体配售比例提请股东大会授权董事会根据发行时具体情况
与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。原
股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资
者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由
承销团包销。
（十六）债券持有人及债券持有人会议
1、债券持有人的权利
（1）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
（2）根据约定条件将所持有的可转债转为公司股份；
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（3）根据约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的
可转债；
（5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
（6）按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
（7）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守公司所发行可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可
转债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
3、债券持有人会议的召开情形
在本次可转债存续期间，有下列情形之一的，公司董事会应召集债券持有人
会议：
（1）公司拟变更募集说明书的约定；
（2）公司未能按期支付本次可转债本息；
（3）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及
股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
（5）拟变更、解聘本次可转债债券受托管理人（如有）或受托管理协议（如
有）的主要内容；
（6）拟修改本次发行可转债持有人会议规则；
（7）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
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（8）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及《深圳康泰生
物制品股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有
人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会提议；
（2）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
人书面提议；
（3）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会
议的权利、程序和决议生效条件。
（十七）本次募集资金用途
本次发行可转债拟募集资金总额不超过 200,000.00 万元（含 200,000.00 万
元），扣除发行费用后用于 “百旺信应急工程建设项目”和“腺病毒载体新冠疫
苗车间项目”，项目的实施主体为康泰生物，具体如下：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
1 百旺信应急工程建设项目 238,051.14 135,690.00
2 腺病毒载体新冠疫苗车间项目 79,216.50 64,310.00
合计 317,267.64 200,000.00
以上项目均已进行详细的可行性研究，项目投资计划是对拟投资项目的大体
安排，实施过程中可能将根据实际情况作适当调整。
若本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的实际募集
资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项
目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体
投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。在本次募集资金
到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金
到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
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（十八）担保事项
本次发行的可转债不提供担保。
（十九）募集资金存放账户
公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转债的募集资金必须存放于
公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
（二十）本次发行可转债方案的有效期限
自公司股东大会通过本次发行可转债方案相关决议之日起十二个月内有效。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司最近三年及一期的财务报表
公司 2017 年至 2019 年度财务报告业经审计机构信永中和会计师事务所（特
殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告，公司 2020 年前三季度
财务报告未经审计。
1、资产负债表
（1）合并资产负债表
单位：元
项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
流动资产：
货币资金 1,265,477,063.00 505,218,769.77 634,608,884.00 159,747,632.52
应收票据 1,410,622.00 700,000.00 2,298,800.00 1,000,000.00
应收账款 1,411,219,699.72 1,050,021,875.54 855,466,082.00 532,372,920.10
预付款项 76,408,347.30 12,313,920.52 9,790,891.82 4,588,793.39
其他应收款 612,718,281.44 7,585,993.85 41,227,152.43 11,136,023.56
存货 372,096,135.46 228,759,568.21 196,086,729.65 180,834,199.14
持有待售资产 - - 612,295.07 -
其他流动资产 1,670,125,192.90 23,594,667.86 141,428.90 100,000,000.00
流动资产合计 5,409,455,341.82 1,828,194,795.75 1,740,232,263.87 989,679,568.71
非流动资产：
投资性房地产 49,206.78 49,206.78 46,124.22 480,609.91
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项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
固定资产 1,001,605,863.09 904,948,915.99 550,687,755.89 467,247,791.74
在建工程 609,519,201.37 462,285,803.39 615,608,352.48 386,006,668.99
无形资产 299,061,289.07 311,537,313.30 116,274,867.81 126,844,784.95
开发支出 67,909,430.29 53,654,864.60 87,932,291.24 88,977,443.25
长期待摊费用 124,185,010.93 86,162,562.67 29,994,108.29 16,119,458.03
递延所得税资产 650,328,731.13 271,780,837.19 161,484,218.14 84,115,820.89
其他非流动资产 333,010,456.50 33,793,309.46 34,185,965.95 51,239,082.95
非流动资产合计 3,085,669,189.16 2,124,212,813.38 1,596,213,684.02 1,221,031,660.71
资产总计 8,495,124,530.98 3,952,407,609.13 3,336,445,947.89 2,210,711,229.42
合并资产负债表（续）
单位：元
项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
流动负债：
短期借款 11,315,000.00 1,000,000.00 - 20,000,000.00
应付票据 11,670,000.00 - 6,713,102.91 6,911,208.00
应付账款 96,704,883.39 116,570,514.58 91,705,613.09 53,647,345.75
预收款项 - 28,725,529.37 33,234,361.03 42,729,056.73
合同负债 17,636,879.65 - - -
应付职工薪酬 18,445,230.34 32,122,175.80 26,853,910.41 16,088,164.48
应交税费 541,856,377.11 8,437,460.82 22,364,504.07 41,574,241.84
其他应付款 672,018,715.00 618,111,288.41 738,952,107.49 545,304,698.90
一年内到期非流动
- 60,000,000.00 49,136,327.35 45,929,967.00
负债
其他流动负债 5,212,319.00 5,212,319.00 5,064,128.98 4,296,000.00
流动负债合计 1,374,859,404.49 870,179,287.98 974,024,055.33 776,480,682.70
非流动负债：
长期借款 19,795,458.84 195,018,307.34 255,018,307.34 227,432,679.41
应付债券 - - 157,620,738.36 -
长期应付款 - - 25,742,300.00 25,742,300.00
预计负债 - - - -
递延所得税负债 10,548,574.65 10,662,325.00 1,813,992.14 1,759,598.91
递延收益 160,641,284.51 122,314,877.46 89,434,928.52 108,283,734.51
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项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
非流动负债合计 190,985,318.00 327,995,509.80 529,630,266.36 363,218,312.83
负债合计 1,565,844,722.49 1,198,174,797.78 1,503,654,321.69 1,139,698,995.53
股东权益：
股本 681,930,515.00 645,220,910.00 638,552,081.00 421,142,000.00
其他权益工具 - - 56,616,363.78 -
资本公积 4,980,070,619.81 1,117,604,891.85 623,983,751.60 431,368,598.74
减：库存股 41,554,013.79 85,841,708.73 146,045,857.56 140,263,860.00
盈余公积 87,073,606.47 87,073,606.47 42,968,441.51 9,071,694.36
未分配利润 1,221,759,081.00 990,175,111.76 616,716,845.87 349,693,800.79
归属于母公司股东
6,929,279,808.49 2,754,232,811.35 1,832,791,626.20 1,071,012,233.89
权益合计
少数股东权益 - - - -
股东权益合计 6,929,279,808.49 2,754,232,811.35 1,832,791,626.20 1,071,012,233.89
负债和股东权益总
8,495,124,530.98 3,952,407,609.13 3,336,445,947.89 2,210,711,229.42
计
（2）母公司资产负债表
单位：元
项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
流动资产：
货币资金 1,164,584,275.13 251,128,270.39 368,280,476.42 96,405,675.84
应收票据 236,700.00 - - -
应收账款 164,971,355.46 245,237,009.40 235,305,791.26 195,686,347.87
预付款项 22,025,522.52 3,304,398.78 894,371.48 1,416,616.09
其他应收款 682,719,262.04 88,000,768.04 25,811,820.65 126,008,624.74
存货 76,573,318.01 37,695,410.60 97,977,941.02 90,065,685.35
持有待售资产 - - 612,295.07 -
其他流动资产 516,830,701.34 8,948,286.87 - 100,000,000.00
流动资产合计 2,627,941,134.50 634,314,144.08 728,882,695.90 609,582,949.89
非流动资产：
长期应收款 4,889,722.63 4,889,722.63 - -
长期股权投资 2,367,083,605.98 1,192,982,086.62 1,036,644,836.61 670,933,637.63
投资性房地产 49,206.78 49,206.78 46,124.22 480,609.91
固定资产 455,084,160.59 337,816,090.31 250,277,577.80 261,800,569.17
14
项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
在建工程 236,569,243.75 209,560,905.03 205,715,595.89 132,487,509.19
无形资产 48,602,413.39 49,989,966.57 56,190,042.73 59,460,273.81
长期待摊费用 102,804,134.17 84,443,921.70 27,632,893.34 12,971,171.60
递延所得税资产 127,457,631.86 66,512,075.84 52,439,953.25 33,280,434.37
其他非流动资产 217,021,607.63 3,084,097.61 18,340,662.96 3,340,537.06
非流动资产合计 3,559,561,726.78 1,949,328,073.09 1,647,287,686.80 1,174,754,742.74
资产总计 6,187,502,861.28 2,583,642,217.17 2,376,170,382.70 1,784,337,692.63
母公司资产负债表（续）
单位：元
项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
流动负债：
短期借款 11,315,000.00 - - -
应付票据 11,670,000.00 - - 2,926,008.00
应付账款 35,996,950.59 36,886,428.05 23,330,124.82 31,217,027.85
预收款项 - 15,426,442.97 23,171,688.63 24,775,323.47
合同负债 6,703,278.97 - - -
应付职工薪酬 4,221,796.23 8,533,516.03 8,411,514.76 5,676,757.55
应交税费 75,083,272.02 2,484,383.30 8,444,956.87 17,001,669.86
其他应付款 596,044,873.15 254,175,897.61 333,709,567.39 296,184,752.47
一年内到期非流动
- 60,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00
负债
其他流动负债 2,509,789.00 2,509,789.00 2,509,789.00 2,339,000.00
流动负债合计 743,544,959.96 380,016,456.96 419,577,641.47 400,120,539.20
非流动负债：
长期借款 - 195,018,307.34 255,018,307.34 215,018,307.34
应付债券 - - 157,620,738.36 -
递延收益 48,215,562.84 42,719,393.59 41,547,984.59 55,362,234.51
递延所得税负债 9,000,000.00 9,000,000.00 - -
非流动负债合计 57,215,562.84 246,737,700.93 454,187,030.29 270,380,541.85
负债合计 800,760,522.80 626,754,157.89 873,764,671.76 670,501,081.05
股东权益：
股本 681,930,515.00 645,220,910.00 638,552,081.00 421,142,000.00
15
项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
其他权益工具 - - 56,616,363.78 -
资本公积 4,563,986,330.09 1,017,180,279.84 618,622,346.58 464,512,667.88
减：库存股 41,554,013.79 85,841,708.73 146,045,857.56 140,263,860.00
盈余公积 90,965,289.97 90,965,289.97 70,267,987.12 60,169,957.47
未分配利润 91,414,217.21 289,363,288.20 264,392,790.02 308,275,846.23
股东权益合计 5,386,742,338.48 1,956,888,059.28 1,502,405,710.94 1,113,836,611.58
负债和股东权益总
6,187,502,861.28 2,583,642,217.17 2,376,170,382.70 1,784,337,692.63
计
2、利润表
（1）合并利润表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业总收入 1,420,341,570.77 1,943,331,753.94 2,016,902,801.75 1,161,175,811.63
其中：营业收入 1,420,341,570.77 1,943,331,753.94 2,016,902,801.75 1,161,175,811.63
二、营业总成本 932,611,054.57 1,332,998,022.01 1,547,039,148.42 942,717,955.48
其中：营业成本 100,718,628.24 163,673,687.44 179,413,166.05 136,334,892.16
税金及附加 8,046,809.05 10,313,851.55 10,895,358.66 7,010,733.29
销售费用 574,906,312.65 784,574,179.24 1,005,330,969.08 615,418,770.68
管理费用 121,176,790.32 170,778,623.95 155,191,653.34 97,193,112.57
研发费用 142,233,618.83 198,260,593.58 177,823,208.86 84,736,032.84
财务费用 -14,471,104.52 5,397,086.25 18,384,792.43 2,024,413.94
加：其他收益 17,433,336.90 45,927,487.08 14,951,917.59 40,464,090.75
投资收益 26,109,654.85 6,993,092.39 6,773,539.95 1,880,029.83
信用减值损失 -19,318,144.82 -4,073,967.71 - -
资产减值损失 -2,062,510.27 -1,175,710.00 -9,713,790.44 -18,690,552.04
资产处置收益 -323,676.93 -187,963.14 -615,863.04 50,285.77
三、营业利润 509,569,175.93 657,816,670.55 481,259,457.39 242,161,710.46
加：营业外收入 803,500.75 6,442,898.25 12,819,664.21 857,424.06
减：营业外支出 7,601,025.30 811,061.09 4,990,379.41 5,034,500.57
四、利润总额 502,771,651.38 663,448,507.71 489,088,742.19 237,984,633.95
减：所得税费用 69,439,591.04 88,942,930.03 53,403,626.86 23,281,151.31
五、净利润 433,332,060.34 574,505,577.68 435,685,115.33 214,703,482.64
16
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
其中：归属于母公司股东
433,332,060.34 574,505,577.68 435,685,115.33 214,703,482.64
的净利润
少数股东损益 - - - -
六、其他综合收益 - - - -
七、综合收益总额 433,332,060.34 574,505,577.68 435,685,115.33 214,703,482.64
其中：归属于母公司股东
433,332,060.34 574,505,577.68 435,685,115.33 214,703,482.64
的综合收益总额
归属于少数股东的综合收
- - - -
益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/
0.66 0.91 0.70 0.35
股）
（二）稀释每股收益（元/
0.65 0.90 0.70 0.35
股）
（2）母公司利润表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业总收入 125,965,196.01 517,615,894.61 519,854,258.43 429,452,652.20
二、营业总成本
其中：营业成本 12,800,089.13 60,033,656.18 70,175,865.70 70,722,333.01
税金及附加 1,171,486.44 2,497,817.99 3,419,582.12 3,107,654.37
销售费用 48,213,235.41 197,349,677.23 236,118,778.85 191,630,391.21
管理费用 45,437,937.54 62,546,442.82 60,212,092.59 34,430,599.31
研发费用 37,086,304.07 30,562,655.12 39,997,468.73 15,770,814.35
财务费用 -13,821,001.55 6,629,810.59 9,807,925.05 1,025,374.12
加：其他收益 6,290,032.46 8,477,753.47 6,011,361.03 9,145,694.16
投资收益 12,018,534.38 7,230,070.77 5,770,297.18 1,880,029.83
信用减值损失 -7,476,597.87 452,368.78 - -
资产减值损失 -7,015.93 -216,892.90 -2,645,837.73 -1,045,200.33
资产处置收益 - -221,169.41 -893,041.64 -1,465.76
三、营业利润 5,902,098.01 173,717,965.39 108,365,324.23 122,744,543.73
加：营业外收入 227,467.72 64,812,751.52 9,635,506.34 393,218.03
减：营业外支出 2,128,578.31 264,594.82 4,433,795.78 706,206.24
四、利润总额 4,000,987.42 238,266,122.09 113,567,034.79 122,431,555.52
17
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
减：所得税费用 201,967.31 32,736,685.14 12,586,738.25 17,284,914.94
五、净利润 3,799,020.11 205,529,436.95 100,980,296.54 105,146,640.58
六、综合收益总额 3,799,020.11 205,529,436.95 100,980,296.54 105,146,640.58
3、现金流量表
（1）合并现金流量表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的
1,064,288,938.13 1,789,178,666.86 1,721,366,880.33 917,516,328.39
现金
收到的税费返还 3,501,889.12 - - -
收到其他与经营活动有关的
426,802,606.52 113,286,311.54 74,171,749.10 99,486,324.74
现金
经营活动现金流入小计 1,494,593,433.77 1,902,464,978.40 1,795,538,629.43 1,017,002,653.13
购买商品、接受劳务支付的
231,346,100.26 167,185,206.19 198,603,391.73 152,975,462.99
现金
支付给职工以及为职工支付
190,187,573.21 211,062,920.81 158,286,876.59 108,782,407.92
的现金
支付的各项税费 78,436,666.78 171,423,034.80 163,047,165.16 67,246,639.83
支付其他与经营活动有关的
485,660,703.49 847,092,171.42 939,125,003.70 534,013,583.24
现金
经营活动现金流出小计 985,631,043.74 1,396,763,333.22 1,459,062,437.18 863,018,093.98
经营活动产生的现金流量净
508,962,390.03 505,701,645.18 336,476,192.25 153,984,559.15
额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金 - - 100,000,000.00 -
取得投资收益收到的现金 7,950,935.88 6,684,503.35 6,773,539.95 1,880,029.83
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 1,015,000.00 239,000.00 786,100.00 29,288.86
额
投资活动现金流入小计 8,965,935.88 6,923,503.35 107,559,639.95 1,909,318.69
购建固定资产、无形资产和
562,252,061.09 386,626,994.96 343,697,464.53 189,637,686.03
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 1,750,000,000.00 - - 73,200,000.00
18
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
投资活动现金流出小计 2,312,252,061.09 386,626,994.96 343,697,464.53 262,837,686.03
投资活动产生的现金流量净
-2,303,286,125.21 -379,703,491.61 -236,137,824.58 -260,928,367.34
额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 2,986,999,970.00 - 49,522,670.00 259,443,860.00
取得借款收到的现金 31,110,458.84 20,000,000.00 76,721,955.28 65,065,500.83
发行债券收到的现金 - - 348,800,000.00 -
收到其他与筹资活动有关的
- 372,862.72 222,447.28 9,433,932.40
现金
筹资活动现金流入小计 3,018,110,428.84 20,372,862.72 475,267,072.56 333,943,293.23
偿还债务支付的现金 256,018,307.34 68,839,027.35 65,929,967.00 120,923,088.50
分配股利、利润或偿付利息
206,942,443.04 178,073,932.24 64,094,940.33 43,086,564.78
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
4,508,651.28 196,352.02 13,444,400.00 23,083,167.99
现金
筹资活动现金流出小计 467,469,401.66 247,109,311.61 143,469,307.33 187,092,821.27
筹资活动产生的现金流量净
2,550,641,027.18 -226,736,448.89 331,797,765.23 146,850,471.96
额
四、汇率变动对现金及现金
-2,033.70 7,603.10 44,441.50 -28,432.99
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
756,315,258.30 -100,730,692.22 432,180,574.40 39,878,230.78
加额
加：期初现金及现金等价物
476,509,954.70 577,240,646.92 145,060,072.52 105,181,841.74
余额
六、期末现金及现金等价物
1,232,825,213.00 476,509,954.70 577,240,646.92 145,060,072.52
余额
（2）母公司现金流量表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 193,077,835.70 509,599,224.33 486,285,616.11 347,082,021.08
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 532,471,474.71 299,076,355.22 282,675,073.13 333,300,904.22
经营活动现金流入小计 725,549,310.41 808,675,579.55 768,960,689.24 680,382,925.30
购买商品、接受劳务支付的现金 27,241,634.74 28,681,866.56 71,671,847.08 54,619,708.28
19
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
支付给职工以及为职工支付的现金 45,044,025.83 57,539,634.30 52,170,450.39 40,029,673.12
支付的各项税费 -482,550.16 44,206,196.43 39,017,909.05 33,598,817.60
支付其他与经营活动有关的现金 306,986,515.80 513,167,798.70 397,332,338.45 258,765,111.44
经营活动现金流出小计 378,789,626.21 643,595,495.99 560,192,544.97 387,013,310.44
经营活动产生的现金流量净额 346,759,684.20 165,080,083.56 208,768,144.27 293,369,614.86
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - 100,000,000.00 -
取得投资收益收到的现金 6,805,798.87 4,783,674.79 5,770,297.18 1,880,029.83
处置固定资产、无形资产和其他长期
- 239,000.00 786,100.00 499,034.90
资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 6,805,798.87 5,022,674.79 106,556,397.18 2,379,064.73
购建固定资产、无形资产和其他长期
289,908,493.58 67,133,965.54 99,963,446.90 71,161,043.58
资产支付的现金
投资支付的现金 1,686,000,000.00 24,000,000.00 319,207,228.75 378,200,000.00
投资活动现金流出小计 1,975,908,493.58 91,133,965.54 419,170,675.65 449,361,043.58
-1,969,102,694.7
投资活动产生的现金流量净额 -86,111,290.75 -312,614,278.47 -446,981,978.85
1
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 2,986,999,970.00 - 49,522,670.00 259,443,860.00
取得借款收到的现金 11,315,000.00 - 60,000,000.00 32,651,128.76
发行债券收到的现金 - - 348,800,000.00 -
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - 6,286,432.40
筹资活动现金流入小计 2,998,314,970.00 - 458,322,670.00 298,381,421.16
偿还债务支付的现金 255,018,307.34 20,702,700.00 20,000,000.00 52,700,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
206,931,912.41 176,935,490.24 62,198,442.05 38,120,422.37
金
支付其他与筹资活动有关的现金 4,508,651.28 196,352.02 1,705,200.00 10,267,607.99
筹资活动现金流出小计 466,458,871.03 197,834,542.26 83,903,642.05 101,088,030.36
筹资活动产生的现金流量净额 2,531,856,098.97 -197,834,542.26 374,419,027.95 197,293,390.80
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-118.65 102.71 -1,217.53 -300.01
影响
五、现金及现金等价物净增加额 909,512,969.81 -118,865,646.74 270,571,676.22 43,680,726.80
加：期初现金及现金等价物余额 246,239,705.32 365,105,352.06 94,533,675.84 50,852,949.04
六、期末现金及现金等价物余额 1,155,752,675.13 246,239,705.32 365,105,352.06 94,533,675.84
20
4、合并报表范围及变化情况
截至 2020 年 9 月 30 日，纳入公司合并报表范围的子公司情况如下：
单位：万元
权益比例
公司名称 股本 间 主营业务
直接
接
生产、销售疫苗；普通货运，货物专用运输
（冷藏保鲜）；仓储服务；技术开发；货物
进出口、技术进出口、代理进出口。（市场
北京民海生物 主体依法自主选择经营项目，开展经营活
RMB99,020.72 100% -
科技有限公司 动；依法须经批准的项目，经相关部门批准
后依批准的内容开展经营活动；不得从事国
家和本市产业政策禁止和限制类项目的经
营活动。）
医药技术的研发和应用（不含限制性和禁止
性项目，涉及许可证管理及其他专项规定管
深圳鑫泰康生
理的，取得许可后方可经营）；医药信息技
物科技有限公 RMB5,000.00 100% -
术咨询、技术转让、技术服务；兴办实业（具
司
体项目另行申报）；自有房屋租赁服务；企
业管理咨询、商务信息咨询。
开发、生产经营乙肝疫苗及其它医用生物制
品；经营进出口业务（具体按资格证书办
深圳康泰生物 理）；投资兴办医药项目及其它实业（具体
RMB800.00 100% -
科技有限公司 项目另行申报）；医药技术开发、信息咨询
服务、自有房屋、设备租赁服务（不含限制
项目）；普通货运。
化学药制剂、生物制品（含疫苗）批发；生
物制品（不含疫苗）批发；生物技术转让服
广州康泰生物
务；生物技术推广服务；生物技术开发服务；
医药投资有限 RMB0.00 100% -
生物技术咨询、交流服务；货物进出口（专
公司
营专控商品除外）；风险投资；投资咨询服
务；房地产投资。
康泰生物（香 预防用生物制品的经营 、批发、贸易；技
HKD0.00 100% -
港）有限公司 术开发及引进；进出口业务。
康泰集团（香 实业、股权、风险、海外、项目投资、基金
HKD0.00 100% -
港）有限公司 资产管理、投资管理咨询。
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月（以下简称“报告期”），公司合
并报表范围变化情况如下：
变动期间 公司名称 合并报表变化情况
21
康泰生物（香港）有限公司 增加公司，新设
2020 年 1-9 月
康泰集团（香港）有限公司 增加公司，新设
2018 年度 广州康泰生物医药投资有限公司 增加公司，新设
深圳康泰生物科技有限公司 增加公司，新设
2017 年度
深圳鑫泰康生物科技有限公司 增加公司，新设
（二）最近三年及一期主要财务指标
1、净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益
率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告
[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损
益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）的规定，公司最近三年及一期
的净资产收益率和每股收益如下：
单位：元
每股收益
2020 年 1-9 月 加权平均净资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 9.04% 0.66 0.65
扣除非经常性损益后归属于公司
8.86% 0.65 0.63
普通股股东的净利润
每股收益
2019 年度 加权平均净资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 25.51% 0.91 0.90
扣除非经常性损益后归属于公司
23.48% 0.83 0.83
普通股股东的净利润
每股收益
2018 年度 加权平均净资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 30.94% 0.70 0.70
扣除非经常性损益后归属于公司
29.37% 0.66 0.66
普通股股东的净利润
每股收益
2017 年度 加权平均净资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 22.90% 0.35 0.35
扣除非经常性损益后归属于公司
18.86% 0.29 0.29
普通股股东的净利润
22
注：2017年度，以归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润为基础分别计算的基本每股收益和稀释每股收益由0.53元/股、0.43元/股
和0.53元/股、0.43元/股分别调整为0.35元/股、0.29元/股和0.35元/股、0.29元/股，主要系根
据《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露
（2010年修订）》规定在资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生派发股票股利、公积
金转增股本、拆股或并股，影响发行在外普通股或潜在普通股数量，但不影响所有者权益金
额的，应当按调整后的股数重新计算各比较期间的每股收益。
2、其他主要财务指标
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
指标
/2020 年 9 月末 /2019 年末 /2018 年末 /2017 年末
流动比率 3.93 2.10 1.79 1.27
速动比率 3.66 1.84 1.59 1.04
资产负债率（合并） 18.43% 30.32% 45.07% 51.55%
应收账款周转率 1.12 1.96 2.75 2.62
存货周转率 0.33 0.77 0.91 0.81
注：上述指标均依据合并报表口径计算，且未年化，各指标的具体计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产－存货）/流动负债；
（3）资产负债率=负债总额/资产总额；
（4）应收账款周转率（次）=主营业务收入／应收账款平均余额；
（5）存货周转率（次）=主营业务成本／存货平均余额。
（三）公司财务状况简要分析
1、资产构成情况分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产：
货币资金 126,547.71 14.90% 50,521.88 12.78% 63,460.89 19.02% 15,974.76 7.23%
应收票据 141.06 0.02% 70.00 0.02% 229.88 0.07% 100.00 0.05%
应收账款 141,121.97 16.61% 105,002.19 26.57% 85,546.61 25.64% 53,237.29 24.08%
预付款项 7,640.83 0.90% 1,231.39 0.31% 979.09 0.29% 458.88 0.21%
其他应收款 61,271.83 7.21% 758.60 0.19% 4,122.72 1.24% 1,113.60 0.50%
23
2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
存货 37,209.61 4.38% 22,875.96 5.79% 19,608.67 5.88% 18,083.42 8.18%
持有待售资产 - 0.00% - 0.00% 61.23 0.02% - 0.00%
其他流动资产 167,012.52 19.66% 2,359.47 0.60% 14.14 0.00% 10,000.00 4.52%
流动资产合计 540,945.53 63.68% 182,819.48 46.26% 174,023.23 52.16% 98,967.96 44.77%
非流动资产： - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
投资性房地产 4.92 0.00% 4.92 0.00% 4.61 0.00% 48.06 0.02%
固定资产 100,160.59 11.79% 90,494.89 22.90% 55,068.78 16.51% 46,724.78 21.14%
在建工程 60,951.92 7.17% 46,228.58 11.70% 61,560.84 18.45% 38,600.67 17.46%
无形资产 29,906.13 3.52% 31,153.73 7.88% 11,627.49 3.48% 12,684.48 5.74%
开发支出 6,790.94 0.80% 5,365.49 1.36% 8,793.23 2.64% 8,897.74 4.02%
长期待摊费用 12,418.50 1.46% 8,616.26 2.18% 2,999.41 0.90% 1,611.95 0.73%
递延所得税资产 65,032.87 7.66% 27,178.08 6.88% 16,148.42 4.84% 8,411.58 3.80%
其他非流动资产 33,301.05 3.92% 3,379.33 0.86% 3,418.60 1.02% 5,123.91 2.32%
非流动资产合计 308,566.92 36.32% 212,421.28 53.74% 159,621.37 47.84% 122,103.17 55.23%
资产总计 849,512.45 100.00% 395,240.76 100.00% 333,644.59 100.00% 221,071.12 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 221,071.12 万元、333,644.59 万元、
395,240.76 万元和 849,512.45 万元，主要由货币资金、应收账款、存货、其他流
动资产、固定资产、在建工程和无形资产构成，前述资产合计占报告期各期末资
产总额比例分别为 88.35%、88.98%、88.21%和 78.03%。报告期各期末，公司资
产规模持续增长，主要是由于公司业务规模稳步扩大以及向不特定对象发行可转
债、非公开发行股票募集资金所致。
2、负债构成情况分析
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元
2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债：
短期借款 1,131.50 0.72% 100.00 0.08% - 0.00% 2,000.00 1.75%
应付票据 1,167.00 0.75% - 0.00% 671.31 0.45% 691.12 0.61%
24
2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付账款 9,670.49 6.18% 11,657.05 9.73% 9,170.56 6.10% 5,364.73 4.71%
预收款项 - 0.00% 2,872.55 2.40% 3,323.44 2.21% 4,272.91 3.75%
合同负债 1,763.69 1.13% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
应付职工薪酬 1,844.52 1.18% 3,212.22 2.68% 2,685.39 1.79% 1,608.82 1.41%
应交税费 54,185.64 34.60% 843.75 0.70% 2,236.45 1.49% 4,157.42 3.65%
其他应付款 67,201.87 42.92% 61,811.13 51.59% 73,895.21 49.14% 54,530.47 47.85%
一年内到期非流动负债 - 0.00% 6,000.00 5.01% 4,913.63 3.27% 4,593.00 4.03%
其他流动负债 521.23 0.33% 521.23 0.44% 506.41 0.34% 429.60 0.38%
流动负债合计 137,485.94 87.80% 87,017.93 72.63% 97,402.41 64.78% 77,648.07 68.13%
非流动负债： - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
长期借款 1,979.55 1.26% 19,501.83 16.28% 25,501.83 16.96% 22,743.27 19.96%
应付债券 - 0.00% - 0.00% 15,762.07 10.48% - 0.00%
长期应付款 - 0.00% - 0.00% 2,574.23 1.71% 2,574.23 2.26%
预计负债 - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
递延所得税负债 1,054.86 0.67% 1,066.23 0.89% 181.40 0.12% 175.96 0.15%
递延收益 16,064.13 10.26% 12,231.49 10.21% 8,943.49 5.95% 10,828.37 9.50%
非流动负债合计 19,098.53 12.20% 32,799.55 27.37% 52,963.03 35.22% 36,321.83 31.87%
负债合计 156,584.47 100.00% 119,817.48 100.00% 150,365.43 100.00% 113,969.90 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为 113,969.90 万元、150,365.43 万元、
119,817.48 万元和 156,584.47 万元，主要由应付账款、应交税费、其他应付款、
长期借款、应付债券和递延收益构成，前述负债合计占报告期各期末负债总额比
例分别为 85.67%、90.12%、88.51%和 95.22%。2018 年末，公司负债总额较上年
末增加 36,395.53 万元，主要是由于当期销售收入大幅增加使得当年末其他应付
的销售服务费增长以及新增发行可转债所致。最近一期末，公司负债总额上年末
增长 36,766.99 万元，主要是由于当期公司股票期权行权产生应交个人所得税增
加使得应交税费较上年末增长所致。
3、现金流量分析
单位：万元
指标 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
25
指标 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量净额 50,896.24 50,570.16 33,647.62 15,398.46
投资活动产生的现金流量净额 -230,328.61 -37,970.35 -23,613.78 -26,092.84
筹资活动使用的现金流量净额 255,064.10 -22,673.64 33,179.78 14,685.05
汇率变动对现金及现金等价物
-0.20 0.76 4.44 -2.84
的影响
现金及现金等价物净增加额 75,631.53 -10,073.07 43,218.06 3,987.82
2018 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年度增长 18,249.16 万元，
主要是由于当年公司收到的销售回款增加所致。2019 年度，公司经营活动产生
的现金流量净额较上年度增长 16,922.55 万元，主要是由于当年公司收到的销售
回款和政府补助增加及费用支出减少所致。2020 年 1-9 月，公司投资活动产生的
现金流量净额较上年度减少 192,358.26 万元，主要是由于公司当期在建工程项目
投入及用于现金管理的资金投入增加所致。2020 年 1-9 月，公司筹资活动使用的
现金流量净额增加 277,737.75 万元，主要是由于公司当期收到非公开发行股票投
资款所致。
4、偿债能力分析
最近三年及一期，公司各项主要偿债能力指标如下：
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
指标
/2020 年 9 月末 /2019 年末 /2018 年末 /2017 年末
流动比率 3.93 2.10 1.79 1.27
速动比率 3.66 1.84 1.59 1.04
资产负债率（合并） 18.43% 30.32% 45.07% 51.55%
资产负债率（母公司） 12.94% 24.26% 36.77% 37.58%
报告期各期内，公司流动比率、速动比率持续增长，资产负债率持续下降，
公司偿债能力指标持续改善。
5、营运能力分析
报告期内，公司主要营运能力指标如下：
指标 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率（未年化） 1.12 1.96 2.75 2.62
存货周转率（未年化） 0.33 0.77 0.91 0.81
2017 年和 2018 年，公司的应收账款周转率总体保持稳定。2019 年和 2020
26
年 1-9 月，公司应收账款周转率、存货周转率有所下降，主要是公司为新产品 23
价肺炎球菌多糖疫苗储备库存及为车间更新改造备产以致 2019 年末和 2020 年 9
月末库存商品和在产品余额增加所致；同时，受疫情影响，公司最近一期销售回
款减少所致。
6、盈利能力分析
报告期内，公司利润表主要项目如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业总收入 142,034.16 194,333.18 201,690.28 116,117.58
其中：营业收入 142,034.16 194,333.18 201,690.28 116,117.58
二、营业总成本 93,261.11 133,299.80 154,703.93 94,271.79
其中：营业成本 10,071.86 16,367.37 17,941.32 13,633.49
税金及附加 804.68 1,031.39 1,089.54 701.07
销售费用 57,490.63 78,457.42 100,533.10 61,541.88
管理费用 12,117.68 17,077.86 15,519.17 9,719.31
研发费用 14,223.36 19,826.06 17,782.32 8,473.60
财务费用 -1,447.11 539.71 1,838.48 202.44
加：其他收益 1,743.33 4,592.75 1,495.19 4,046.41
投资收益 2,610.97 699.31 677.35 188.00
信用减值损失 -1,931.81 -407.40 - -
资产减值损失 -206.25 -117.57 -971.38 -1,869.06
资产处置收益 -32.37 -18.80 -61.59 5.03
三、营业利润 50,956.92 65,781.67 48,125.95 24,216.17
加：营业外收入 80.35 644.29 1,281.97 85.74
减：营业外支出 760.10 81.11 499.04 503.45
四、利润总额 50,277.17 66,344.85 48,908.87 23,798.46
减：所得税费用 6,943.96 8,894.29 5,340.36 2,328.12
五、净利润 43,333.21 57,450.56 43,568.51 21,470.35
其中：归属于母公司股东
43,333.21 57,450.56 43,568.51 21,470.35
的净利润
少数股东损益 - - - -
六、其他综合收益 - - - -
27
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
七、综合收益总额 43,333.21 57,450.56 43,568.51 21,470.35
报告期内，公司分别实现营业收入 116,117.58 万元、201,690.28 万元、
194,333.18 万元和 142,034.16 万元；2018 年，公司营业收入较上年度增长
85,572.70 万元，主要是由于当年四联苗、Hib 疫苗、乙肝疫苗等疫苗产品销量大
幅增长所致。报告期内，公司分别实现净利润 21,470.35 万元、43,568.51 万元、
57,450.56 万元和 43,333.21 万元，同比均呈增长趋势。
四、本次发行的募集资金用途
本次发行可转债拟募集资金总额不超过 200,000.00 万元（含 200,000.00 万
元），扣除发行费用后用于 “百旺信应急工程建设项目”和“腺病毒载体新冠疫
苗车间项目”，项目的实施主体为康泰生物，具体如下：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
1 百旺信应急工程建设项目 238,051.14 135,690.00
2 腺病毒载体新冠疫苗车间项目 79,216.50 64,310.00
合计 317,267.64 200,000.00
以上项目均已进行详细的可行性研究，项目投资计划是对拟投资项目的大体
安排，实施过程中可能将根据实际情况作适当调整。
若本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的实际募集
资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项
目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体
投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。在本次募集资金
到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金
到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
五、公司利润分配情况
（一）公司现行利润分配政策
根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监
管指引第 3 号—上市公司现金分红》及其他相关法律、法规和规范性文件的要求，
28
公司在《公司章程》中明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、
分配形式和股票股利分配条件等内容，完善了公司利润的决策程序和机制以及利
润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。公司利润分配政策为：
“（一）公司的利润分配政策的论证程序和决策机制
1、公司董事会应当根据当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充
分考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益与长远发展的关系，制定合
理的股利分配方案。
2、利润分配方案由公司董事会制定，公司董事会应根据公司的财务经营状
况，提出可行的利润分配提案，并经出席董事会过半数通过并决议形成利润分配
方案。
3、独立董事应当就利润分配的提案发表明确意见，同意利润分配的提案的，
应经全体独立董事过半数通过，如不同意利润分配提案的，独立董事应提出不同
意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分配提案，独立董事也可以征集中小
股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议，必要时，可提请召开股东
大会。
4、监事会应当就利润分配的提案提出明确意见，同时充分考虑外部监事（如
有）的意见，同意利润分配的提案的，应经出席监事会过半数通过并形成决议，
如不同意利润分配提案的，监事会应提出不同意的事实、理由，并建议董事会重
新制定利润分配提案，必要时，可提请召开股东大会。
5、利润分配方案经上述程序后同意实施的，由董事会提议召开股东大会，
并报股东大会批准；利润分配政策应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）
所持表决权的 2/3 以上通过。
6、若公司董事会未能在年度报告中做出现金利润分配预案，公司将在定期
报告中披露原因，独立董事将对此发表独立意见。
（二）公司的利润分配政策
1、公司的利润分配政策应重视对投资者的合理投资回报，应保持连续性和
稳定性，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
29
公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考
虑独立董事、外部监事（如有）和公众投资者的意见。
2、公司利润分配采取现金或者股票方式分配股利，其中优先以现金分红方
式分配股利。无重大投资计划或重大现金支出事项发生，且公司经营活动产生的
现金流量净额不低于当年实现的可供分配利润的 10%时，公司必须进行现金分
红，以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%。公司董事会
应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重
大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出
差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
上述重大投资计划或重大现金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资（包
括股权投资、债权投资、风险投资等）、收购资产或购买资产（指机器设备、房
屋建筑物、土地使用权等有形或无形的资产）累计支出达到或超过公司最近一次
经审计净资产的 30%；
上述重大投资计划或重大现金支出，应当由董事会审议后报股东大会批准。
3、如果当年半年度净利润超过上年全年净利润，公司可进行中期现金分红。
4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大生产经营规模或转增公司资本，
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的
25%。
5、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金。
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（三）利润分配规划的制定和利润分配政策的调整
公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现
金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，
应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出
席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政
策的，应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因；调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利
润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议并经股东
大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，独立董事应当对该议案发表独立意见，
股东大会审议该议案时应当采用网络投票等方式为公众股东提供参会表决条件。
公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指以下情形之一：
1）因国家法律、法规及行业政策发生重大变化，对公司生产经营造成重大
不利影响而导致公司经营亏损；
2）因出现战争、自然灾害等不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利
影响而导致公司经营亏损；
3）因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化，公司连续三个会计年
度经营活动产生的现金流量净额与净利润之比均低于 20%；
4）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。”
（二）最近三年公司利润分配情况
1、公司 2017 年利润分配方案
2018 年 5 月 25 日，公司召开 2017 年度股东大会，审议通过了 2017 年年度
利润分配方案以公司现有总股本 421,142,000 股为基数，以未分配利润向全体股
东每 10 股派 1.20 元（含税）现金红利，每 10 股送红股 2 股（含税），以资本公
积金向全体股东每 10 股转增 3 股。
上述方案经公司董事会审议通过并对外披露后至实施前，因 2017 年限制性
股票激励计划的实施使公司总股本增加。根据《深圳证券交易所创业板上市公司
31
规范运作指引》的相关规定，权益分配方案公布后至实施前，公司总股本发生变
动的，应当按照“现金分红总额、送红股总额、转增股本总额固定不变”的原则，
在权益分派实施公告中披露按公司最新总股本计算的分配比例。 2018 年 6 月 13
日，公司以总股本 423,295,000 股为基数，向全体股东每 10 股派 1.193896 元（含
税）现金红利，每 10 股送红股 1.989827 股（含税），以资本公积金向全体股东
每 10 股转增 2.984741 股。
2、公司 2018 年利润分配方案
2019 年 5 月 31 日，公司召开 2018 年度股东大会，审议通过了 2018 年年度
利润分配方案：以公司 2018 年度权益分派实施公告中确定的股权登记日的总股
本为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股派 2.5 元（含税）现金红利，2018
年度不送红股，不以资本公积金转增股本。
3、公司 2019 年利润分配方案
为确保公司非公开发行股票项目的顺利实施，结合公司的发展战略，2020
年 5 月 18 日，公司召开 2019 年度股东大会，审议通过了 2019 年年度利润分配
方案：2019 年度不进行利润分配，不以资本公积金转增股本。
最近三年公司利润分配具体情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
分红年度合并报表中归属于上市公司股
57,450.56 43,568.51 21,470.35
东的净利润
现金分红金额（含税） 0.00 16,130.52 5,053.69
当年现金分红占归属于上市公司股东的
0.00% 37.02% 23.54%
净利润的比例（%）
最近三年累计现金分配合计 21,184.22
最近三年年均可分配利润 40,829.81
最近三年累计现金分配利润占年均可分
51.88%
配利润的比例（%）
2020 年 8 月 5 日，公司召开 2020 年第二次临时股东大会，审议通过了 2020 年半年度
利润分配预案。2020 年 8 月 17 日，公司以未分配利润向全体股东每 10 股派 3.0 元（含税）
现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本。本次现金分红金额为 20,174.81 万元（含
税）。
公司滚存未分配利润主要用于公司的日常生产经营，以支持公司发展战略的
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实施和可持续性发展。
六、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明
除本次向不特定对象发行可转债外，关于未来十二个月内其他再融资计划，
公司董事会作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公
司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实
施其他再融资计划。”
特此公告。
深圳康泰生物制品股份有限公司董事会
2021 年 2 月 8 日
33
