证券代码：300603 股票简称：立昂技术
立昂技术股份有限公司
2021 年度向特定对象发行股票
并在创业板上市募集说明书
（注册稿）
保荐机构（主承销商）
二〇二二年九月
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
声 明
1、发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚
假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
2、发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人
员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。
3、证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表
明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
5、本募集说明书按照《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 36 号—创业板上市公司向特
定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书（2020 年修订）》等要求编制。
6、本募集说明书是发行人对本次向特定对象发行股票并在创业板上市的说
明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
7、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第五章 本次发行相关风险”，并
特别注意以下特别提示：
一、盈利能力下滑的风险
报告期内，公司实现营业收入分别为 138,197.04 万元、100,642.95 万
元、96,776.53 万元及 46,793.07 万元，实现净利润分别为 12,312.93 万元、-
91,157.28 万元、-54,200.90 万元及 3,614.70 万元，2020 年受疫情影响及公
司并购标的商誉减值影响，营业收入及净利润都出现大幅下降的情形。2021 年
末，公司实现的未弥补亏损金额为-119,082.81 万元，未弥补亏损金额超过实
收股本总额三分之一。若公司无法抓住市场机遇，大力拓展业务，采取有效措
施实现持续盈利，则公司存在盈利能力进一步下降的风险。若未来安防建设项
目需求持续减少，运营商投资规模持续降低，公司运维业务开展及跨省市场拓
展不及预期，运营商增值服务业务持续下滑，数据中心及云服务业务发展不及
预期，将可能出现盈利能力持续下滑的风险。同时，若未来数字城市、通信网
络行业投资规模放缓，上游原材料价格增加、下游产品或服务价格下降，亦将
出现盈利能力持续下滑的风险。
二、募集资金投资项目尚未取得土地使用权的风险
本次募集资金主要投资于立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目
（Ⅰ期及Ⅱ期），项目实施地为四川省简阳市，公司已与简阳市人民政府签署
《投资协议》。公司已通过土地公开招拍挂程序竞得该宗项目用地，并于 2022
年 8 月 31 日与简阳市规划和自然资源局签署《挂牌出让国有建设用地使用权
成交确认书》，后续将按程序签署《国有建设用地使用权出让合同》并办理相
应土地使用权的产权证书。本次募投项目的用地尚未最终取得，若不能在预计
时间内取得项目用地，将对本次募投项目实施带来一定不利影响。
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三、部分数据中心尚未取得固定资产投资项目节能审查意见
的风险
根据国家发改委印发的《固定资产投资项目节能审查办法》，公司自建的
立昂旗云广州南沙数据中心项目需要在开工建设前获得固定资产投资项目节能
审查意见。该项目于 2019 年开始建设，于 2021 年开始进入竣工决算试运行阶
段，截至本募集说明书签署日，该项目的节能审查意见正在办理过程中，尚未
取得节能审查意见的批复。
鉴于该项目已投产使用，尚未取得节能审查机关出具的节能审查意见，不
符合《中华人民共和国节约能源法》及《固定资产投资项目节能审查办法》等
相关规定，广州市发展和改革委员会于 2021 年 8 月 16 日出具了《限期整改通
知书》（穗-ZGTZ-2021-1034）：中国联通广东云数据中心广州新广基地（立昂
旗云广州南沙数据中心）已投产使用，但未取得节能审查机关出具的节能审查
意见。要求于 2022 年 2 月 10 日前完成整改。
经立昂旗云（广州）科技有限公司申请，广州市发展和改革委员会于 2022
年 1 月 27 日出具了《关于立昂旗云（广州）科技有限公司—立昂旗云广州南
沙数据中心限期整改延期的复函》（穗发改函[2022]58 号），同意将《限期整改
通知书》（穗-ZGTZ-2021-1034）有效期延期三个月，至 2022 年 5 月 10 日。
由于广东省至今仍未明确关于违法违规数据中心整改的具体标准和路径，
因此，广州南沙数据中心尚未完成整改工作。公司将按照广东省统一部署及广
州市发展和改革委的要求，积极落实相关文件的整改要求，并采取有效的整改
措施，包括不限于按照主管部门要求进一步对广州南沙数据中心进行整改、数
据中心整体搬迁或者暂停运营及主动关停等，避免立昂旗云及相关责任人受到
行政处罚。但该项目未取得节能审查意见即开始建设和运营违反了《固定资产
投资项目节能审查办法》及《广东省固定资产投资项目节能审查实施办法》等
相关规定，仍然存在被行政处罚的风险，对公司正常运营该数据中心带来一定
不确定性。
同时，公司转租的部分机房其建设单位存在应取得而尚未取得节能审查意
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见的情形，该等机房能否取得节能审查意见存在一定不确定性。尽管公司为该
等机房的租赁方及转租方，不是办理节能审查意见的责任主体，但公司租赁该
等机房开展相关业务仍然存在受到行政处罚的风险，也对公司正常开展业务带
来一定不利影响。
综上，公司自建的南沙旗云机房及转租的部分机房能否取得或能否及时取
得节能审查意见存在一定不确定性，同时公司相关业务也存在受到行政处罚的
风险，若无法按预期取得节能审查意见，将对数据中心项目带来实施风险，进
而影响公司相关业务开展。
四、商誉减值风险
2019 年，公司通过外延式并购了沃驰科技、大一互联等完成了向数据中心
和电信增值业务领域的拓展。2019 年末、2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月
末，由于该等并购形成大额商誉余额分别为 142,559.31 万元、62,456.83 万
元 、 19,501.99 万 元 及 19,501.99 万 元 ， 占 公 司 资 产 总 额 的 比 例 分 别 为
38.48%、23.27%、8.66%及 9.16%。截至 2022 年 6 月末，商誉余额主要为收购
大一互联形成的商誉。受到 2021 年第四季度的能耗双控政策、新冠疫情、核
心互联网客户增量需求减少的持续影响，2022 年 1-6 月大一互联实现的收入为
1.27 亿元，毛利率为 12.51%，净利润为 282.59 万元，依此推断 2022 年全年
业绩可能出现低于预期经营业绩的情形，公司将于年度末聘请专业评估机构进
行商誉减值测试，若出现商誉减值的情形，将严格按照《会计准则》的要求计
提商誉减值准备。尽管公司已采取客户转型、跨区域开展业务、降本增效等积
极应对措施，但能否改善大一互联 2022 年下半年经营业绩仍然存在一定的不
确定性。若大一互联等并购标的公司未来经营中不能较好的实现预期收益，则
收购标的资产形成的商誉将仍然存在减值风险，从而对公司经营业绩产生不利
影响。
五、募集资金投资项目无法实现预期效益的风险
公司本次发行募集资金将主要投资于立昂云数据（成都简阳）一号基地一
期建设项目（Ⅰ期及Ⅱ期）及补充流动资金。虽然公司对本次募集资金投资项
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目进行了慎重、充分的可行性研究论证，并在人才、技术、市场等方面进行了
充分的准备。但由于可行性分析是基于当前市场环境等因素做出的，在募集资
金投资项目实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、行业技术
变化、客户需求变化等诸多不确定性因素。如果项目建成运营后出现非预期的
不利因素或公司不能有效开拓新市场，可租用机柜数量增加后将存在一定的销
售风险，从而导致募集资金投资项目可能无法实现预期效益。
本次募集资金投资项目由子公司立昂云数据（四川）有限公司采用自建模
式，建设期为 1 年，运营期为 14 年，该项目建设期快于同行业可比公司募投
项目，而运营期长于同行业可比公司募投项目，若未来项目建设及运营不及预
期，则公司存在募投项目实施风险。同时，本次募集资金投资项目建成后，每
年将新增折旧及摊销，若本项目市场开拓不及预期，导致机柜的出租率或出租
价格不及预期，将对本次募投项目效益造成不利影响。因此，本次募集资金投
资项目存在无法实现预期效益的风险。
六、募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
本次募投项目达产后，公司将新增可租用机柜 7,000 个，新增产能规模较
大。虽然公司已经过充分的市场调研和可行性论证，但新增产能的消化需要依
托于公司产品未来的竞争力、公司的销售拓展能力以及下游市场的需求等因素
共同促进，具有一定不确定性。尽管公司已针对新增产能的消化制定一系列的
措施，但如果未来市场需求发生重大不利变化，将使公司面临新增产能不能完
全消化的风险。
七、应收款项回收风险
随着公司近几年的资本扩张以及经营规模的扩大，公司应收账款的规模也
不断增加，其主要原因是受近年来受国家宏观经济增速降低的影响，作为公司
主要客户群体的政府、大型国有企业等主体的资金面偏紧。上述情况致使公司
款项的回收情况受到一定影响，可能存在不能及时回款的情况，导致因应收账
款账龄延长而存在计提坏账的风险。
此外，根据行业惯例，公司工程合同通常约定合同总额的 5%-10%作为项目
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质量保证金，质保期一般为 1-3 年，随着公司经营规模的扩大，完成项目数量
增加，质量保证金的“累积”效应，使得应收账款余额相应增加。一旦发生大
额的坏账，将对公司资产质量以及财务状况产生不利影响。
八、运营商政策调整的风险
公司的运营商增值业务主要由子公司沃驰科技运营，随着运营商增值业务
的结构调整，运营商基地加强传统增值业务的管控，对部分省实施屏蔽，中国
电信政策性清退部分业务的留存用户等影响，同时受互联网传媒、娱乐方式的
多样化的影响，公司的传统运营商增值业务受到较大冲击。若公司不能根据客
户政策调整作出及时有效的应对措施，则对公司运营商增值业务的盈利能力存
在进一步下降的风险。若运营商增值业务持续下滑和新业务开拓不及预期，沃
驰科技业绩将出现持续下滑的风险。
九、募集资金投资项目新增折旧和摊销导致利润下滑的风险
由于本次募集资金投资项目投资规模较大，且主要为资本性支出，本次募
集资金投资项目涉及的固定资产投资规模较大，项目建成后，新增固定资产折
旧金额占公司当期利润规模的比例较大，尤其在项目建设期，产能尚未完全释
放、潜力尚未充分发挥，公司新增固定资产、无形资产折旧摊销等金额占当期
实现净利润的比例可能较高。若未来募投项目的效益实现情况不达预期或公司
主营业务发生重大变动，将对公司持续盈利能力产生不利影响。
根据本次募投项目可研报告，立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设
项目（Ⅰ期及Ⅱ期）在第 2 年投入使用，第 4 年产能利用率达到正常水平，结
合本次募集资金投资项目收入、净利润预测，本次募集资金投资项目折旧摊销
额在项目投资建设的第 2-15 年对公司现有及未来营业收入、净利润的影响如
下：
单位:万元
项目 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8
1、本次募投项目新增折旧摊销
9,675.03 9,675.03 9,675.03 9,675.03 9,675.03 9,675.03 9,675.03
（a）
2、对营业收入的影响
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
现有营业收入-不含募投项目
93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14
（b）
新增营业收入（c） 15,690.56 31,381.14 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70
预计营业收入-含募投项目
109,276.70 124,967.28 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84
（d=b+c）
折旧摊销占预计营业收入比重
8.85% 7.74% 6.88% 6.88% 6.88% 6.88% 6.88%
（a/d）
3、对净利润的影响
现有净利润-不含募投项目（e） 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40
新增净利润（f） -1,836.91 6,119.73 12,698.69 12,698.69 12,698.69 12,725.42 12,725.42
预计净利润-含募投项目
5,392.49 13,349.13 19,928.09 19,928.09 19,928.09 19,954.82 19,954.82
（g=e+f）
折旧摊销占净利润比重（a/g） 179.42% 72.48% 48.55% 48.55% 48.55% 48.48% 48.48%
项目 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13 T+14 T+15
1、本次募投项目新增折旧摊销
9,675.03 9,675.03 9,675.03 1,020.79 1,020.79 1,020.79 1,020.79
（a）
2、对营业收入的影响
现有营业收入-不含募投项目
93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14
（b）
新增营业收入（c） 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70
预计营业收入-含募投项目
140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84
（d=b+c）
折旧摊销占预计营业收入比重
6.88% 6.88% 6.88% 0.73% 0.73% 0.73% 0.73%
（a/d）
3、对净利润的影响
现有净利润-不含募投项目（e） 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40
新增净利润（f） 12,725.42 12,725.42 12,725.42 19,216.10 19,216.10 19,216.10 19,216.10
预计净利润-含募投项目
19,954.82 19,954.82 19,954.82 26,445.50 26,445.50 26,445.50 26,445.50
（g=e+f）
折旧摊销占净利润比重（a/g） 48.48% 48.48% 48.48% 3.86% 3.86% 3.86% 3.86%
注：1、现有业务营业收入为 2022 年 1-6 月营业收入年化数据，并假设未来保持不
变；
2、现有业务净利润为 2022 年 1-6 月净利润年化数据，并假设未来保持不变；
3、上述假设仅为测算本次募投项目相关折旧或摊销对公司未来经营业绩的影响不代
表公司对 2022 年度盈利情况的承诺，也不代表公司对 2022 年度经营情况及趋势的判断。
投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责
任。
由于项目从开始建设到产生效益需要一段时间，且如果未来市场环境发生
重大不利变化或者项目经营管理不善，使得项目在投产后没有产生预期效益，
则公司存在因折旧摊销费用增加而导致利润下滑的风险。
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
目 录
声 明 ............................................................................................................................. 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、盈利能力下滑的风险 ........................................................................................ 3
二、募集资金投资项目尚未取得土地使用权的风险 ............................................ 3
三、部分数据中心尚未取得固定资产投资项目节能审查意见的风险 ................ 4
四、商誉减值风险 .................................................................................................... 5
五、募集资金投资项目无法实现预期效益的风险 ................................................ 5
六、募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险 .................................... 6
七、应收款项回收风险 ............................................................................................ 6
八、运营商政策调整的风险 .................................................................................... 7
九、募集资金投资项目新增折旧和摊销导致利润下滑的风险 ............................ 7
目 录 ............................................................................................................................. 9
释 义 ........................................................................................................................... 12
第一章 发行人基本情况 ............................................................................................ 16
一、发行人基本信息 .............................................................................................. 16
二、发行人的股权结构、控股股东及实际控制人情况 ...................................... 17
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 .......................................................... 18
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ...................................................... 78
五、公司的主要资产与资质 .................................................................................. 90
六、公司的未来发展战略 .................................................................................... 101
七、诉讼、仲裁或行政处罚事项 ........................................................................ 103
八、财务性投资情况 ............................................................................................ 111
第二章 本次证券发行概要 ...................................................................................... 116
一、本次发行的背景和目的 ................................................................................ 116
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二、发行对象及与发行人的关系 ........................................................................ 118
三、发行人本次向特定对象发行的方案 ............................................................ 118
四、发行对象基本情况及相关协议内容摘要 .................................................... 122
五、募集资金投向 ................................................................................................ 128
六、本次发行是否构成关联交易 ........................................................................ 129
七、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ................................................ 130
八、本次发行是否导致股权分布不具备上市条件 ............................................ 130
九、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 130
第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 .......................................... 132
一、前次募集资金使用情况 ................................................................................ 132
二、本次募集资金的使用计划 ............................................................................ 146
三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性 ................................................ 147
四、本次募集资金投资项目的具体情况 ............................................................ 150
五、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的关系 ............................ 165
六、本次募集资金使用对公司经营管理、财务状况的影响 ............................ 171
七、募集资金投资项目可行性分析结论 ............................................................ 172
第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ...................................... 173
一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业
务收入结构的变化情况 ........................................................................................ 173
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ................ 174
三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、
同业竞争及关联交易等变化情况 ........................................................................ 175
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及
其关联人占用的情形，或公司为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保
的情形 .................................................................................................................... 175
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或
有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ............ 175
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
第五章 本次发行相关风险 ...................................................................................... 176
一、宏观环境因素变动的风险 ............................................................................ 176
二、市场竞争风险 ................................................................................................ 176
三、运营商政策调整的风险 ................................................................................ 176
四、经营管理风险 ................................................................................................ 177
五、财务风险 ........................................................................................................ 180
六、募集资金投资项目的风险 ............................................................................ 182
七、本次发行相关风险 ........................................................................................ 185
八、其他风险 ........................................................................................................ 186
第六章 与本次发行相关的声明 .............................................................................. 188
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 188
二、控股股东、实际控制人声明 ........................................................................ 189
三、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................ 190
四、保荐人（主承销商）董事长及总经理声明 ................................................ 191
五、公司律师声明 ................................................................................................ 192
六、会计师事务所声明 ........................................................................................ 193
七、与本次发行相关的董事会声明及承诺 ........................................................ 194
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释 义
本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
一般术语
中信建投/保荐机构/本
指 中信建投证券股份有限公司
保荐机构
立昂技术/发行人/本公
指 立昂技术股份有限公司
司/公司/上市公司
喀什同盾、立昂同盾 指 喀什立昂同盾信息技术有限公司
立昂有限 指 新疆立昂电信技术有限公司，泛指发行人前身
立昂极视、极视信息 指 新疆立昂极视信息技术有限公司、极视信息技术有限公司
天津宏瑞管理咨询有限公司（原名为：“新疆立润投资有限
天津宏瑞/新疆立润 指
责任公司、新疆天邦国际管理咨询有限公司”）
立通通用 指 新疆立通通用设备制造有限公司
沃驰科技、杭州沃驰 指 杭州沃驰科技有限公司
大一互联、广州大一 指 广州大一互联网络科技有限公司
立昂旗云 指 立昂旗云（广州）科技有限公司
九安科技 指 新疆九安智慧科技股份有限公司
发行人从事的为政企客户提供数字城市视频监控系统的研
数字城市系统服务、
指 发、方案设计、系统集成及系统运行维护、数据分析等一
数字城市业务
站式、多层次的服务和解决方案的业务
发行人从事的为客户提供新建通信网络基础设施、改造升
通信网络技术服务、
指 级网络设施、通信网络设计、网络建设、网络优化、网络
通信网络业务
运维、系统集成、室内分布等服务
IDC 数 据 中 心 及 云 计
算服务、数据中心及 发行人全资子公司大一互联从事的IDC互联网数据中心的
指
云 服 务 业 务 、 IDC 业 运营及其他综合服务
务
发行人全资子公司沃驰科技从事的主要利用数字媒体阅读
电信运营商增值服 类内容、影视动漫、视频软件、游戏应用类内容等移动文
务、运营商增值服务 指 化娱乐产品，基于运营商基地平台，为客户提供内容整合
业务及其他 发行、数字媒体营销和移动支付计费等一站式服务及其他
创新业务
本募集说明书、本说 立昂技术股份有限公司2021年度向特定对象发行股票并在
指
明书 创业板上市募集说明书
公司2021年度向特定对象发行A股股票并在创业板上市的
本次发行 指
行为
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
《实施细则》 指 《上市公司非公开发行股票实施细则》
《股票上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监
《监管问答》 指
管要求》
《公司章程》 指 《立昂技术股份有限公司章程》
股东大会 指 立昂技术股份有限公司股东大会
董事会 指 立昂技术股份有限公司董事会
监事会 指 立昂技术股份有限公司监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
会计师/立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师 指 新疆柏坤亚宣律师事务所
报告期 指 2019年、2020年、2021年及2022年1-6月
最近三年一期 指 2019年、2020年、2021年及2022年1-6月
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业术语
第五代移动电话行动通信标准，也称第五代移动通信技
5G 指 术，是4G（第四代移动通信技术）基础上的延伸，传输速
度超过4G的若干倍
互联网数据中心（Internet Data Center），是基于互联网，
IDC 指 为集中式收集、存储、处理和发送数据的设备提供运行维
护的设施基地并提供相关的服务
Software Development Kit的缩写，即软件开发工具包，包
SDK 指
括可被特定程序调用或嵌入的开发工具集合
Application的缩写，即智能手机、平板电脑或其他移动终
APP 指
端上的第三方应用程序
内容分发加速网络业务（Content Delivery Network），指通
过在现有的互联网中增加一层新的网络架构，将网站的内
容发布到最接近用户的网络边缘，使用户可以就近取得所
CDN 指 需的内容，改善网络的传输速度，解决互联网络拥挤的状
况，从技术上解决由于网络带宽不足、用户访问量大、网
点分布不均等原因所造成的用户访问网站响应速度慢的问
题
互联网协议（Internet Protocol），是为计算机网络相互连接
进行通信而设计的协议。在因特网中，它是能使连接到网
IP 指
上的所有计算机网络实现相互通信的一套规则，规定了计
算机在因特网上进行通信时应当遵守的规则
多频道网络（Multi-Channel Network），一种多频道网络的
MCN 指
产品形态，是一种新的网红经济运作模式
边界网关协议（Border Gateway Protocol）是一种实现自治
系统之间的路由可达，并选择最佳路由的距离矢量路由协
BGP 指
议。能够进行路由优选、避免路由环路、更高效率的传递
路由和维护大量的路由信息
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
虚拟专用网络（Virtual Private Network），在公用网络上建
立专用网络，进行加密通讯。在企业网络中有广泛应用。
VPN 指 VPN网关通过对数据包的加密和数据包目标地址的转换实
现远程访问。VPN可通过服务器、硬件、软件等多种方式
实现
增值网络（Value Added Network），是指能提供额外服务的
VAN 指 计算机网络系统。增值网可以提供协议的更改、检错和纠
错等功能
指物联网边缘计算平台（IoT Edge Computing Platform）指
能够快速地将云存储、大数据、人工智能、安全等云端计
算能力扩展至距离IoT设备数据源头最近的边缘节点，在本
IECP 指
地的计算硬件上，创建可以连接物联网设备，转发、存
储、分析设备数据的本地边缘计算节点，节约运维、开
发、网络带宽等成本消耗的计算平台
无线局域网（Wireless Local Area Network），指应用无线通
WLAN 指 信技术将计算机设备互联起来，构成可以互相通信和实现
资源共享的网络体系
指电源使用效率（Power Usage Effectiveness），是国际上比
较通行的评价数据中心能源效率的指标，是数据中心消耗
PUE 指
的所有能源与IT负载使用的能源之比，基准值是2，越接近
1表明数据中心的绿色化水平越高
即不间断电源（Uninterruptible Power Supply），是将蓄电池
与主机相连接，通过主机逆变器等模块电路将直流电转换
UPS 指
成市电的系统设备，主要用于给单台计算机、计算机网络
系统或其它电力电子设备等提供稳定、不间断的电力供应
IP地址是IP协议提供的一种统一的地址格式，它为互联网
IP地址 指 上的每一个网络和每一台主机分配一个逻辑地址，以此来
屏蔽物理地址的差异
增值电信业务 指 利用公共网络基础设施提供附加的电信与信息服务业务
Content Provider，增值电信业务内容提供商，为电信运营
内容提供商（CP） 指
商提供内容服务的社会合作单位
Service Provider，增值电信业务服务提供商，为电信运营
服务提供商（SP） 指
商提供运营增值业务的社会合作单位
可以在移动中使用的计算机设备，如具有多种应用功能的
移动终端 指
智能手机以及平板电脑
基地，运营商基地 指 电信运营商为某项增值电信业务所成立的运营实体
渠道 指 连接基地平台与消费者之间的推广结构
通过电话线、电缆、光纤等各种传输手段向用户提供将计
网络接入 指
算机或者其他终端设备接入互联网的服务
将移动通信和互联网二者结合起来，通过智能移动终端，
移动互联网 指
采用移动无线通信方式获取业务和服务的新兴业态
一种通过互联网以服务的方式提供动态可伸缩的虚拟化的
资源的计算模式。狭义云计算指IT基础设施的交付和使用
云计算 指 模式，指通过网络以按需、易扩展的方式获得所需资源；
广义云计算指服务的交付和使用模式，指通过网络以按
需、易扩展的方式获得所需服务
通常指第三方提供商为用户提供的能够使用的应用程序、
公有云 指
资源、存储和其他服务，这些服务多半都是免费的，也有
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
部分按使用量来付费，这种模式只能使用互联网来访问和
使用
为一个客户单独使用而构建的云服务，能够提供对数据、
安全性和服务质量的有效控制。私有云可部署在企业数据
私有云 指
中心的防火墙内，也可以部署在一个安全的主机托管场
所，私有云的核心属性是专有资源
本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这
些差异是由于四舍五入所致。
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
第一章 发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称 立昂技术股份有限公司
公司英文名称 Leon Technology Co., Ltd.
股票上市地 深圳证券交易所
证券代码 300603.SZ
证券简称 立昂技术
成立日期 1996 年 1 月 8 日
注册资本 357,934,999 元
注册地址 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市经济技术开发区燕山街 518 号
办公地址 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市经济技术开发区燕山街 518 号立昂技术
法定代表人 王刚
董事会秘书 宋历丽
联系电话 0991-3708335
传真 0991-3680356
公司网站 https://www.leon.top
通信工程的设计施工及相关咨询（以资质证书为准）；顶管服务；有线电
视工程技术设计安装。金属材料（贵稀金属除外）、五金交电、百货土
产、仪器仪表的销售。计算机软硬件开发销售（电子出版物及音像制品
除外）。医疗设备、医疗用品及器材的销售、医疗软件开发及销售。房产
的信息中介。计算机信息系统集成。物流信息咨询。普通货物运输代理
及仓储服务。信息业务（含短信息服务业、互联网信息服务、电话信息
服务业务）。通信器材设备、建材、化工产品的销售；塑料制品的生产及
经营范围 销售；增值电信业务；接收传送电视节目；广告信息发布。中国移动中
国联通业务代办；计算机设备及配件、自动化办公用品、电子产品、教
学仪器、办公家具的销售；计算机信息技术咨询，柜台租赁，电脑租
赁；设备维护，电子工程，代办电信业务，电信业务服务，通信设备维
修，车辆停放服务；餐饮服务；互联网数据中心技术服务，互联网接入
及相关服务，互联网信息服务；房屋租赁。经营本企业商品的进出口业
务，但国家限制或禁止的产品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
二、发行人的股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）发行人的股权结构
截至 2022 年 6 月 30 日，公司前十大股东及其持股情况具体如下：
股份数量 持股比例 持有有限售条件的
股东名称
（股） （%） 股份数量（股）
王刚 98,537,255 27.53 73,902,941
葛良娣 27,908,689 7.80 20,931,517
天津宏瑞 10,068,549 2.81 -
钱炽峰 9,912,832 2.77 8,907,874
徐州立源企业管理合伙企业（有限合
4,046,466 1.13 -
伙）
赵天雷 3,152,894 0.88 -
周路 1,893,653 0.53 1,262,731
王海江 1,286,122 0.36 -
云南荣隆企业管理中心（有限合伙） 1,250,473 0.35 -
金泼 1,090,612 0.30 1,090,612
合计 159,147,545 44.46 106,095,675
（二）控股股东及实际控制人情况
截至 2022 年 6 月 30 日，王刚先生直接持有公司 98,537,255 股股份，并通
过天津宏瑞间接控制公司 10,068,549 股股份，合计控制股权比例为 30.34%，系
公司控股股东、实际控制人。
王刚先生：1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，MBA 硕士学
位，民主建国会成员。曾荣获中国电子信息行业优秀企业家、2011 年度通信网
络外包维护服务领军人物等荣誉称号。1996 年 1 月创办立昂，历任立昂技术有
限公司董事长兼总经理、立昂技术总经理。2012 年 11 月至今，任立昂技术董
事长；2001 年至 2020 年 11 月，任新疆立通通用设备制造有限公司监事；2016
年至今，任新疆城科智能科技股份有限公司董事，2016 年至今，任立昂极视信
息技术有限公司监事；2018 年至今担任大疆融商股份有限公司的董事；2017 年
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
至今担任新疆中果顺立旅游文化有限公司董事。
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
按照《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），立昂技术所属的大
行业分类为软件和信息技术服务业，行业代码为 I65。根据证监会《上市公司行
业分类指引》，公司属于 I65 行业，即软件和信息技术服务业, 对信息传输、信
息制作、信息提供和信息接收过程中产生的技术问题或技术需求提供服务。
根据目前公司实际开展业务情况，属于信息技术服务业范畴，涵盖通信网
络技术服务、信息系统集成服务、数据中心服务、社会综合信息技术应用服务
等多个领域。具体细分行业主要为数字城市服务行业、通信网络技术服务行
业、数据中心及云计算服务行业和电信运营商增值服务行业。
（一）数字城市系统服务行业概况
公司是新疆核心数字城市系统的解决方案服务商。主要为政企客户提供数
字城市视频监控系统的研发、方案设计、系统集成及系统运行维护、数据分析
等一站式、多层次的服务和解决方案。公司服务于政府、运营商、金融、教
育、医疗、交通、政法、互联网等众多行业客户，通过将人工智能、云计算等
核心技术融入到业务中，推动业务升级、拓展应用空间，在大数据、云计算、
视频结构等技术的支撑下，致力于为各类客户提供更有效的解决方案。
1、行业主管部门、监管体制及主要法律法规和政策
（1）行业主管部门和监管体制
目前，我国数字城市系统服务行业的主管部门为住建部，同时中国智慧城
市产业与技术创新战略联盟、智慧城市工作委员会等行业协会和自律机构对行
业发展实施自律监管。行业监管体系具体如下：
行业监管部门 主要职责
建立科学规范的工程建设标准体系；监督管理建筑市场、规范
住建部 市场各方主体行为；研究拟定城市建设的政策、规划并指导实
施，指导城市市政公用设施建设、安全和应急管理；拟定建筑
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行业监管部门 主要职责
工程质量、建筑安全生产和竣工验收备案的政策、规章制度并
监督执行
致力于推进我国智慧城市创新技术与产业创新驱动发展战略，
中国智慧城市产业与技 打造国内领先、国际一流的智慧城市标准、技术、产业、投融
术创新战略联盟 资一体化智慧城市创新生态体系与一体化服务系统，构建专
业、全面的创新运营服务平台
作为国家智慧城市标准总体组成员，推动制定统一的符合中国
国情的智慧城市技术（产品）、服务标准及评价体系，并建立全
智慧城市工作委员会
国智慧城市公共服务平台；每年度定期举行全国（包括国际）
智慧城市博览会、高峰论坛和研讨会等
协助政府部门从事行业管理，积极保护会员单位的合法权益，
努力提高专业委员会成员的整体素质；协助政府加强与企业之
中国建筑业协会智能建 间的联系，在建筑行业中积极开展技术交流、推广应用智能建
筑分会 筑科技成果，协助并配合设计、施工、产品供应单位以及用户
建立良好的运行、管理和维护体系，努力提高智能建筑工程质
量，进一步推动我国智能建筑产业的健康发展
（2）行业主要法律、法规、政策
目前我国数字城市服务行业的相关法律、法规体系较为完善，规范并推动
了行业的发展，国家相关部门连续颁布了鼓励扶持该产业发展的若干政策性文
件。相关法律、法规及政策主要包括：
发文或实施 法律法规或
发文机构 主要内容
时间 政策规划
《智慧城市 提供了智慧城市运营的总体框架及 ICT 基础
国家市场监
2021 年 信息技术运 设施运营、数据运营、信息系统运营、安全
督管理总局
营指南》 运营等相关方面的相关建议
推动 1 亿非户籍人口在城市落户目标取得决
《2019 年新
定性进展，培育发展现代化都市圈，推进大
型城镇化建
2019 年 国家发改委 城市精细化管理，指导地级以上城市整合建
设重点任
成数字化城市管理平台，增强城市管理综合
务》
统筹能力
在智慧城市领域，逐步完善我国智慧城市相
关顶层设计及智慧成熟度分级分类评价标准
体系的基础上，推动建立面向“一带一路”
《关于工业
沿线国家的智慧城市建设标准对接合作沟通
通信业标准
机制；加强与东盟、中亚、海湾等沿线重点
化工作服务
2018 年 工信部 国家和地区的标准化合作，推进智慧城市建
于“一带一
设标准互认；加强基于云计算、大数据环境
路”建设的
下的电子商务领域标准化合作，推动电子数
实施意见》
据交换协议标准研制与互认，加快电子商务
领域追溯体系标准建设，实现追溯数据共享
交换
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发文或实施 法律法规或
发文机构 主要内容
时间 政策规划
《智慧交通
让出行更便 明确指出要加快城市交通出行智能化发展、
2017 年 交通运输部 捷行动方案 不断完善智慧出行发展环境、加强政企合作
（ 2017-2020 交流
年）》
《“ 互 联 网 + 提出了优化政务服务供给的信息化解决路径
政务服务” 和操作方法，为构建统一、规范、多级联动
2017 年 国务院
技术体系建 的“互联网+政务服务”技术和服务体系提供
设指南》 保障
提出高起点规划、有重点有步骤地推进公共
安全视频监控建设、联网和应用工作，提高
公共区域视频监控系统覆盖密度和建设质
《关于加强 量。加大城乡接合部、农村地区公共区域视
中共中央办
社会治安防 频监控系统建设力度，逐步实现城乡视频监
2015 年 公厅、国务
控体系建设 控一体化。完善技术标准，强化系统联网，
院办公厅
的意见》 分级有效整合各类视频图像资源，逐步拓宽
应用领域。加强企事业单位安防技术系统建
设，实施“技防入户”工程和物联网安防小
区试点，推进技防新装备向农村地区延伸
《关于促进
国家发改 建立全面设防、一体运作、精确定位、有效
智慧城市健
2014 年 委、工信部 管控的社会治安防控体系。整合各类视频图
康发展的指
等八部委 像信息资源，推进公共安全视频联网应用
导意见》
《产业结构
调整指导目 鼓励类：
2013 年 国家发改委 录（2011 年 城市智能视觉监控、视频分析、视频辅助刑
本）》（修订 事侦察技术设备
版）
2、行业发展概况
（1）数字城市系统服务需求概况
智能安防是数字城市系统服务行业的重要组成部分之一，目前随着数字城
市的建设推进，安防业务的市场需求正由基础安防服务转变为智能安防服务，
体现城市建设数字化、智能化的趋势。从市场范围来看，数字安防系统建设正
从一线城市向二三线城市拓展，由大、中城市向区县、乡镇逐级推广。
2004 年 6 月，为了全面推进科技强警战略的实施，公安部、科技部在北
京、上海等 21 个城市启动了第一批科技强警示范城市创建工作。“平安城市”
的概念，不仅是社会治安一项内容，还包括城市交通状况和城市消防服务，以
及各种人为灾害（包括战争、恐怖袭击、威胁城市安全的重大火灾、环境污染
1-1-20
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
等）和自然灾害的预警和处警等内容。平安城市建设项目作为一个特大型、综
合性非常强的管理系统，不仅需要满足治安管理、城市管理、交通管理、应急
指挥等需求，而且还要兼顾灾难事故预警、安全生产监控等方面对图像监控的
需求。
2014 年多部门联合印发了《关于促进智慧城市健康发展的意见》，其中涉
及安防部分要求：“建立全面设防、一体运作、精确定位、有效管控的社会治安
防控体系。整合各类视频图像信息资源，推进公共安全视频联网应用。”因此，
随着信息技术的普及，平安城市建设对安防产品及技术提出了新的要求，逐渐
促使传统的安防概念向维护公共安全转变，平安城市建设已经成为城市基础建
设的一部分，而随着物联网、云计算等新技术的应用，平安城市建设正逐步融
入智慧城市建设中。
截至 2020 年，我国基本实现“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可
控”的公共安全视频监控建设联网应用。安防系统建设已经由满足基本治安需
求层次提升至智能安防层面。我国智能安防在传统安防行业发展地域代表性的
基础上形成了以电子智能安防产品生产企业聚集为主要特征的“珠三角”地
区、以高新技术和外资企业聚集为主要特征的“长三角”地区，以及以集成应
用、软件、服务企业聚集为主要特征的“环渤海”地区三大产业集群，占据了
我国安防产业约 2/3 以上的份额。
（2）数字城市系统服务推广概况
以住建部颁布的《智慧社区建设指南（试行）》，智慧社区基础设施的建设
框架大致如下：
智慧社区基础设施
感知层 网络层 设施层
监测终端 宽带网络 智能绿色建筑：水、电、气
传感设备 无线网络 建筑室内外环境
移动智能终端 广播电视网 社区服务中心
桌面终端 物联网 医疗卫生设施
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以视频监控为主体的智能安防设备占据了基础设施的核心位置。根据住建
部颁布的智慧城市的试点名单，从 2012 年到 2014 年共发布了三期试点城市名
单，累计试点城市达到 290 个。随着以智慧社区为代表的智慧城市建设的深入
推进，智能安防业务将进一步发展。
数字城市在教育、交通、水利、部队等多个领域进行深化应用，根据具体
需求形成了丰富和细化的场景化解决方案，完成了向数字城市和智慧物联产业
的加速延伸。在校园安全领域，监控系统为校园提供出入管理、陌生人预警、
黑名单比对报警等功能，提升校园安全保障能力；在交通领域，结合车辆出入
口及超速、违停等现状，用科技赋能形成车辆管理业务闭环，提升交通管理水
平和效率等。
3、行业市场前景分析
（1）我国智慧城市建设概况
从国家开始推进智慧数字城市建设以来，住建部发布三批智慧城市试点名
单，其中第一批在 2013 年 1 月发布，共包含 90 个城市（区），其中地级市 37
个，区 50 个，镇 3 个；第二批于 2013 年 8 月公布，共包含 103 个试点；2014
年公布第三批试点，共计 93 个，其中 84 个新增试点，13 个扩建试点。截至目
前，住建部公布的智慧城市试点数量已经达到 290 个，这些城市集中在中东部
地区，尤其以华东分布最为集中。
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数据来源：住建部
随着各级地方政府和“十三五”规划的补充，截至 2020 年，我国超过 900
个城市正在规划和建设智慧城市。
数据来源：住建部
（2）数字城市系统行业概况
数字城市在教育、交通、水利、部队等多个领域进行深化涉及，根据具体
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需求形成了丰富和细化的场景化解决方案，完成了向数字城市和智慧物联产业
的加速延伸。2020 年数据显示，我国安防市场规模达 8,510 亿元，较 2015 年数
据有大幅提升，复合增长率达 11.86%，发展前景良好。
数据来源：Wind
4、影响行业发展的因素
（1）行业发展的有利因素
①宏观经济保持长期稳定
智慧城市建设的投资规模、发展速度总体上同国家宏观经济的发展呈正相
关性，经济的持续稳定增长为智慧城市建设相关行业的发展创造了有利的条
件。我国 GDP 仍保持在较高的增长水平，宏观经济条件有力地推动行业的快速
发展。
②我国城镇化建设方针不变
长期以来，城镇化是我国的基本国策。我国的城镇化率不断稳定提升，明
确“推进智慧城市建设”的任务，要求统筹城市发展的物质资源、信息资源和
智力资源利用，推动物联网、云计算、大数据等新一代信息技术创新应用，实
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
现与城市经济社会发展深度融合。可以预见，未来较长时期我国仍将稳步推进
城镇化进程，意味着不断有新的城市需要建设，这为智慧城市相关行业的发展
创造了有利的条件。
③智慧城市建设不断深入
信息化是一个国家经济和社会发展的关键环节，也是体现国家现代化和综
合国力的重要标志，我国在 21 世纪初就提出了“以信息化带动工业化，实现我
国经济结构战略性调整”的战略举措。未来我国社会信息化发展是大趋势，随
着笔记本电脑、智能手机、IPAD、无线网络等电子消费品广泛使用，人们对信
息化、智能化生活越来越熟悉，需求范围也势必会延伸至更为广阔的领域，智
慧城市正符合这一历史发展趋势。随着对公共安全、民生类社会需求的提高，
智慧城市的建设将逐步深入，运用领域越来越广，这为行业发展提供了持续的
发展动力。
④市场规范化程度不断提高
随着市场规范化程度提高，党政部门及运营商制定了规范的招投标管理办
法，一般情况下，通过公开招投标方式选择信息技术服务商。党政部门及运营
商招投标管理工作的日益规范，有利于形成健康充分竞争的信息技术服务市
场。随着信息技术服务市场逐步规范，信息逐步公开透明，将有利于信息技术
服务行业健康发展。
（2）行业发展的不利因素
①资金规模制约行业发展
数字城市行业内企业在业务发展过程中往往需要垫付大量流动资金。首
先，在项目招投标过程中，往往需要企业缴纳一定保证金，在项目实施过程
中，由于项目款是分阶段回收，企业需要垫付流动资金采购软硬件设备，使得
企业普遍面临较大的资金压力。其次，随着市场竞争的加剧和技术进步的加
速，企业需要不断加大技术投入，特别是对投资较大的前沿性技术。智慧城市
概念的提出在我国相对较晚，相关行业的发展历史也较短，企业规模较小。由
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于缺乏足够的资金支持，企业在业务拓展、人才引进以及相关研发上面临着较
大的限制。
②市场集中度有待提高
由于行业的区域性特点较强，且发展历史短，大规模、全国性的企业数量
不多，行业整体市场份额较分散，集中度低，行业的发展规范性仍然较为薄
弱，行业监管力度有待进一步加强。
③智慧城市建设标准有待统一
由于缺乏统一的建设标准、技术标准、行业标准，导致城市各部门的信息
系统自成体系，城市的市政、交通、医疗、教育、安防等各个部门之间的信息
系统从软硬件接口规范、网络传输标准、数据交换标准等各个方面都无法统
一，对未来城市内各领域之间、城市区域之间的平台资源共享、信息共享、数
据运营造成非常不利的影响，阻碍智慧城市系统平台的扩展能力和大范围推广
的进程。
5、进入行业的主要壁垒
（1）经验壁垒
客户在招标过程中较为谨慎，通常要求供应商在本行业中具有丰富的项目
经验，在招标文件中要求投标者说明过往的经营业绩、参与过的项目情况等相
关证明材料。该行业需要对终端客户的个性化需求制定综合解决方案，包括前
端设计、中端项目实施及后续运维服务，新进入者很难在短时间内建立这种综
合服务能力。因此，投标过程中的项目经验构成新进入者的经验壁垒。
（2）资质壁垒
数字城市系统服务行业专业性要求高，新进入者面临着较为严格的认证壁
垒。在基础智能建筑方面，需要企业具备建筑智能化系统集成专项工程设计资
质、建筑智能化工程专业承包资质；在信息化建设方面，需要具备计算机信息
系统集成等资质。这些都构成了新进入者的进入门槛。
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（3）技术壁垒
数字城市系统服务行业涉及到众多的应用领域，而不同应用领域的技术标
准和要求差异化很大。比如，智慧医疗的研究范畴中涉及医疗感知、异构网络
互通、信息融合、智能建筑管理、通信自动化、大数据和云计算等技术，研发
环节中突破这些关键技术具有一定的难度，对技术创新和产品研发能力要求较
高、研发周期较长。新进入者在研发过程中，可能面临因研发技术路线出现偏
差、研发投入成本过高、研发进程缓慢等问题导致项目失败的风险。因而，本
行业具备较高的技术壁垒。
（4）人才壁垒
本行业众多应用领域对高级技术人才的综合技术能力要求较高，除了必须
具备专业技术能力外，还必须深入了解行业的业务流程、管理标准、相关技术
和应用环境，并能针对不同层级、不同区域的特点进行合理规划设计。只有长
期服务于应用领域的企业才有机会培养出兼具行业知识和项目建设经验的人
才，并能提供专业综合的解决方案。因此，如果新进入者没有足够数量的兼具
行业知识和项目建设经验的复合人才，很难在市场占据有利地位。
（5）资金壁垒
数字城市系统建设项目具有项目规模大、占用资金多、收款周期长的特
点，因此服务商必须具备较强的资金实力。新进入者面临一定的资金壁垒。
6、行业技术水平及行业特征
（1）行业技术水平
行业内公司凭借数年来引领数字城市系统服务产业向智能化变革与创新的
经验积累，在不断洞察和理解政企需求的基础上，依托公司丰富的场景资源和
场景嵌入能力，立足城市基础设施建设，以大数据、云计算、人工智能等技术
为支撑，未来，通过加大技术研发力度，打破信息孤岛，建立适合政府、互联
网运用的中台和平台，用科技创新为数字城市发展赋能。
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（2）行业的区域性、周期性和季节性
①周期性
安防系统建设的投资目前主要来自于党政部门，工程项目的规划及投资会
随着党政部门的投资规划而发生波动；而运营管理投资则呈现逐年快速增长的
趋势，主要同所投资项目总量的逐年递增相关。
另一方面，随着城镇化建设的推进，城镇化率的提高，以及安防建设重心
向重点地区乡村建设转移，安防工程项目总量将持续增加。此外，随着安防产
品及技术的更新换代，更新替代工程也会形成相应的刚性需求。
因此，安防工程的周期性与政府的财政预算、整体的政府投资行为及社会
的安防需求变化紧密相关。
②区域性
安防系统工程的较大部分需求来自党政部门，随着在运行的视频安防设备
的点位及相关设备的数量增长，运行维护服务商的服务质量要求不断提升，本
地运营维护企业能较好满足其维护需求。因此安防工程行业具有区域性较强的
特点。
③季节性
安防工程服务行业季节性不明显，其中季节性主要是体现在安防工程上，
因为工程施工受气候以及党政部门投资规划的影响，一般安防工程在年中实施
较多，年初和年底实施较少。而安防设备运维业务没有明显的季节性特征。
7、公司面临的主要竞争情况和发展趋势
（1）行业竞争情况
以数字城市安防行业为例，国内已上市的安防行业相关企业具有一定的数
量，主要分为以下几类：第一类是以安防设备制造为主营业务，如海康威视、
浙江大华、英飞拓等企业为代表，是国内安防产品生产制造的主要厂商。
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第二类是以安防系统集成工程及服务为主营业务的上市安防企业，其中又
以安防工程类的企业为代表，其主营业务以智能交通、平安城市、建筑智能等
为主，在披露了安防业务市场数据的上市企业中，大部分企业的安防业务都集
中在视频监控领域。
第三类是其他进入安防领域的综合类业务上市企业。安防业务只是其旗下
的业务板块之一，作为非核心业务培育的企业，或者是其自身核心业务的自然
延伸。
（2）行业内的主要企业
①海峡创新互联网股份有限公司
海峡创新（公司代码 300300）于 2012 年在深交所创业板上市，是从事信
息化专业服务和智能化专业服务的综合性信息服务业企业。海峡创新致力于智
能技术在建筑、公共安全和多媒体集成三大领域的开发及应用，业务链涵信息
化和智能化的规划咨询、工程设计、系统设备采购、施工和集成调试、项目管
理以及运维增值服务的全过程。海峡创新拥有建筑智能化工程设计与施工一
级、计算机信息系统集成一级、机电设备安装专业承包一级和安全防范工程设
计与施工一级等资质，获评全国十大 IT 服务商、全国十大系统集成商、全国智
能建筑行业十大品牌企业、浙江省十大创新软件企业等荣誉称号。
②新疆熙菱信息技术股份有限公司
熙菱信息（公司代码 300588）于 2017 年在深交所创业板上市，是专注于
运用大数据、云计算、物联网、人工智能等新技术、新手段，提供公共安全领
域实战应用的企业。熙菱信息拥有视频图像处理、业务建模、旁路数据采集等
核心技术，及云计算、大数据、深度学习等前瞻技术，针对公安、司法、交通
等众多行业客户提供专业的细分产品、解决方案和大数据服务，保持持续创新
力和迅猛发展势头。熙菱信息主要有“Merlineye”魔力眼智慧安防、数据安
全、智慧交通三大业务体系，以及围绕智慧安防为核心提供四大特色应用。
③华平信息技术股份有限公司
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华平股份（公司代码 300074）于 2010 年在深交所创业板上市，是领先的
多媒体通信系统和智慧城市解决方案提供商，也是全球少数几家能够实现视频
会议、视频监控、应急指挥调度、电话会议、即时通信、视频点播等业务融合
的专业厂商。华平股份以视音频通讯产品和图像智能化集成应用的研发设计为
核心，致力于向社会提供先进的视音频通讯产品、监控指挥产品，以及专业的
行业智慧化解决方案。
（3）公司及其产品在行业中的竞争地位
公司在技术和产品方面，始终坚持自主创新与自主可控，作为疆内行业发
展里程的见证者，多年以来积累了智慧城市、数字城市、人工智能、云计算、
大数据等一系列核心技术，在新疆地区具有较高的市场认可度。与国际领先的
AI 算法商依图科技合作，加速公司 AI 技术的提升与创新，基于以上先进技
术，公司能为客户进行定制开发，助力客户实现“互联网+”、“大数据+”、“人
工智能+”、“云计算+”的转型升级。
作为新疆境内的综合型信息技术服务企业，公司依托信息通信技术为基
础，顺利切入了安防监控等数字城市业务领域，并迅速在新疆境内各地州展开
业务。
（4）公司的竞争优势
①区域内领先的信息技术服务行业市场地位
公司成立于 1996 年 1 月，介入信息技术服务行业的发展时机精准，是较早
实现产业一体化经营、业务范围广、资产规模过亿元的新疆信息技术服务业大
型股份制企业。公司的服务涉及区内各类通信、网络、交通、医疗等重点项
目，产品和服务的研发设计水平较高。公司结合新疆地区多民族聚居的特点，
不断积累，具备了提供满足多种少数民族语言需求的技术服务能力。
②跨网络、多领域的技术优势
安防监控、智能交通、智慧社区等多领域的数据获取及分析能力，尤其以
智慧社区和商圈运营项目为代表，能够为安防体系基础数据采集提供重要支
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撑，后续将有效结合新兴“互联网+”业务做到多业务互相促进，多平台数据融
合。
③有效的快速反应服务能力
公司建立了多个服务中心，以企业技术中心为主导，企业内部各服务中心
协同响应的管理模式。为提高服务时效，公司组建了应急中心，保证 24 小时在
线客户服务，为客户提供及时、快速的服务，并建立有效的考核机制保证服务
质量。通过客户定位系统、管理模式的优化、效率的提升，全面提升快速反应
服务能力。
④高效的管理团队和企业运营机制
公司通过自主研发成功建立了适应公司全流程、跨网络、多技术服务与个
性化产品相结合的综合化业务模式的多种管理系统，通过信息化的先进管理模
式，确保了管理的规范性和科学性。结合业务发展需要，公司强调技术与市场
的整合，以资金管理控制经营风险，降低了经营风险，提升了管理水平。
（二）通信网络技术服务行业概况
1、行业主管部门、监管体制及主要法律法规和政策
（1）行业主管部门和监管体制
我国通信网络技术服务行业的主管部门为中华人民共和国工业和信息化部
及其下属机构，其主要负责相关产业政策的制定、通信市场监管等。此外，中
国通信企业协会、新疆通信协会及中国安防协会、新疆安防协会等行业协会实
施对通信网络技术行业的自律监管。各协会是非营利的全国性社团法人，主要
职责是协调行业企业与企业、企业与消费者之间的关系，建立健全行业自律机
制，创造公平的市场竞争环境，促进行业健康发展。
行业监管部门 主要职责
工信部依法对电信与信息服务实行监管，提出市场监管和开放
政策；负责市场准入管理，监管服务质量；保障普遍服务，维
工业和信息化部
护国家和用户利益；拟订电信网间互联互通与结算办法并监督
执行；负责通信网码号、互联网域名、地址等资源的管理及国
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行业监管部门 主要职责
际协调；承担管理国家通信出入口局的工作；指挥协调救灾应
急通信及其它重要通信，承担战备通信相关工作
中国通信企业协会、新 各协会是非营利的全国性社团法人，主要职责是协调行业企业
疆通信协会及中国安防 与企业、企业与消费者之间的关系，建立健全行业自律机制，
协会、新疆安防协会 创造公平的市场竞争环境，促进行业健康发展
（2）行业主要法律、法规、政策
通信网络技术服务行业是我国鼓励发展、重点推进的战略性产业之一，目
前我国通信网络服务行业的法律、规章体系较为完善，规范并推动了行业的发
展，同时国家相关部门连续颁布了鼓励扶持该产业发展的若干政策性文件。与
此相关的现行主要法规、政策如下表所示：
发文或实施 法律法规或
发文机构 主要内容
时间 政策规划
《2020 年政 加强新型基础设施建设，发展新一代信息网
2020 年 5 月 国务院 府 工 作 报 络，拓展 5G 应用，建设充电桩，推广新能源
告》 汽车，激发新消费需求、助力产业升级
全力推进 5G 网络建设、应用推广、技术发展
和安全保障，充分发挥 5G 新型基础设施的规
模效应和带动作用，支撑经济高质量发展。
加快 5G 网络建设部署，加快 5G 网络建设进
《 关 于 推 动 度。基础电信企业要进一步优化设备采购、
工业和信息
2020 年 3 月 5G 加快发展 查勘 设计、工 程建设等工作 流程，抢 抓工
化部
的通知》 期，最大程度消除新冠肺炎疫情影响。支持
基础电信企业以 5G 独立组网(SA)为目标，控
制非独立组网(NSA)建设规模，加快推进主要
城市的网络建设，并向有条件的重点县镇逐
步延伸覆盖
到 2022 年，突破批面向工业互联网特定需求
的 5G 关键技术，使“5G+工业互联网”的产
业支撑能力显著提升，构建创新载体和公共
《“5G+工业
服务能力;加快垂直领域“5G+工业互联网”
工业和信息 互联网”512
2019 年 11 年 先导应用，打造一批“5G+工业互联网”内
化部 工程推进方
网建设改造标杆、样板工程，培育形成 5G 与
案》
工业互联网融合益加、互促共进、倍增发展
的创新态势，促进制造业数字化、网络化、
智能化升级，推动经济高质量发展
战略纲要指出，国家信息化发展战略目标是
建 设 网 络 强 国 ， 分 “ 三 步 走 ”： 第 一 步 到
中共中央办 《国家信息 2020 年，核心关键技术部分领域达到国际先
2016 年 7 月 公厅、国务 化发展战略 进水平，信息产业国际竞争力大幅提升，信
院 纲要》 息化成为驱动现代化建设的先导力量；第二
步，到 2025 年，建成国际领先的移动通信网
络， 根本改变 核心关键技术 受制于人 的局
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发文或实施 法律法规或
发文机构 主要内容
时间 政策规划
面，实现技术先进、产业发达、应用领先、
网络安全坚不可摧的战略目标，涌现出一批
具有强大国际竞争力的大型跨国网信企业；
第三步，到 21 世纪中叶，信息化全面支撑富
强、民主、文明、和谐的社会主义现代化国
家建设，网络强国地位日益稳固，在引领全
球信息化发展方面有更大作为
《电信业务 《目录》中单列出“内容分发网络业务”类
工业和信息 分 类 目 录 别。明确了业务内涵，鼓励有实力、有创新
2015 年 12 月
化部 （ 2015 年 能力的企业进入市场，共同推动该业务健康
版）》 有序发展
加快推动电信宽带网络建设。实施“宽带中
国”工程，加快光纤网络建设，全面提高网
络技术水平和业务承载能力。城市新建区域
以光纤到户模式为主建设光纤接入网，已建
国务院办公 《三网融合 区域 可采用多 种方式加快“ 光进铜退 ”改
2015 年 8 月
厅 推广方案》 造。扩大农村地区宽带网络覆盖范围，提高
行政村通宽带、通光纤比例。加快互联网骨
干节点升级，提升网络流量疏通能力，骨干
网全面支持 IPv6。加快业务应用平台建设，
提高支持三网融合业务的能力
2、行业发展概况
（1）通信网络技术服务行业概况
通信网络技术服务行业隶属于电信服务业，服务内容贯穿于整个通信网络
的建设过程，在运营商网络建设前、建设中及建设后提供不同的技术支持，通
信网络技术服务市场的发展直接受益于运营商的大规模基础建设投资。近年
来，我国电信固定资产投入保持较高水平，直接推动了行业的快速发展。
通信网络技术服务行业从 20 世纪 90 年代出现，进入 21 世纪后，通信网络
技术服务行业随着通信技术的发展，电信业务分化进入了起步阶段，一批新兴
的第三方通信网络技术服务商涌现出来，形成了自身专业的服务领域。2003 年
以来，电信行业优化重组，形成了三大运营商，为了降低运营成本，保持自身
的竞争优势，运营商将越来越多的通信网络技术服务业务外包给专业的第三方
通信网络技术服务商。同时随着 3G 技术成熟应用，4G 与 5G 建设连创奇迹，
使得通信网络变得更为复杂，第三方通信网络技术服务商凭借自身在技术上的
专业优势，通过为复杂的网络提供优质的服务，获取了更多的市场份额，迅速
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成长起来并成为行业内的主导，通信网络技术服务行业迎来了快速发展时期。
我国通信网络技术服务行业起源于电信运营商的服务外包，降低运营成本
和集中发展核心业务是运营商外包服务的主要因素。随着电信网络的升级换
代，电信网络的覆盖延伸，以及电信运营商对服务重视程度的提高，通信网络
技术服务行业市场规模将快速增长，在运营商总投资中所占比例也将不断提
高。在现有竞争格局中，提供通信技术服务行业的竞争主体分为三个部分：电
信运营商及所属的运维实体公司、电信设备厂商、以及通信技术服务提供商即
独立的第三方通信技术服务提供商。通信技术服务提供商所具有的优势是可以
为多厂商的设备系统提供统一的管理服务接口，同时独立的第三方服务提供商
所提供的通信技术服务具有厂商所提供的服务所不具有的客观性和公正性。
目前，国内通信网络技术服务商市场格局中，设备商、运营商占据着一部
分市场份额，而独立的通信技术服务商除了少数起步早、技术领先的企业外，
大多数技术服务商的范围较窄，实力较弱、规模较小，主要集中在个别省、
市、地区，以本地服务为主，地域特性显著，该行业集中度较低。
通信网络技术服务行业与上、下游行业之间的关系如下图所示：
上游行业 中游行业 下游行业
通信设备制造商 网络建设、网络维
测试仪器仪表 护、网络优化等相关 通信运营商
通信电子类设备 通信网络技术服务行
业
通信网络技术服务行业的上游行业主要为监测仪器仪表行业、电子设备行
业、通信设备行业。目前，这些行业在我国发展成熟，市场化程度较高，市场
供给丰富，属于完全竞争性行业。随着我国通信设备制造行业的快速发展，市
场竞争的加剧和市场容量的扩大，以及核心部件的国产化，相关服务、原材料
及部件的价格有呈现逐年下降的趋势，因此，行业所需的大多数服务和设备都
能够得到充足的供应。作为其行业下游的通信网络技术服务行业具有较高的对
上游的议价能力。
通信网络技术服务行业的下游客户主要是运营商。通信业是国民经济的自
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主性、先导性和战略性产业，是推动国家信息化建设，促进国民经济增长方式
转变的基础性产业。通信业仍将保持快速发展，将给通信技术服务行业带来更
为广阔的市场空间。
（2）我国通信网络技术服务行业简介
如今通信行业飞速发展，从 80 年代的 BB 机再到如今的智能手机，我国通
信网络技术服务行业的发展已经从最初较为单一的通话及短信业务发展到现有
的上网、购物、休闲娱乐多样化的服务等。
目前我国行政村开通光纤、4G 的比例超过 98.00%，提前完成了国家“十
三五”规划目标。监测数据显示，13 万个行政村平均下载速率超过 70Mbit/s，
基本实现了农村和城市同网同速。截至 2022 年 7 月底，全国 1,000Mbit/s 以上
接入速率的固定互联网宽带接入用户达 6,570 万户。全国互联网宽带接入端口
达 10.43 亿个，同比增长 14.23%，比上年末净增 2,560 万个。其中，光纤接入
(FTTH/O)端口达 9.95 亿个，比上年末净增 3,504 万个，占比由上年末的 94.3%
提高到 95.4%，全球领先。我国已经形成布局完整、体系完备的光通信产业
链，产业规模持续扩大，光传送设备、光接入设备和光纤光缆等产品基本实现
国产化，并在国际上具备了一定的竞争力，尤其在系统设备环节，华为、中
兴、烽火等已成为全球光通信设备市场的主导企业。5G 网络的到来将会波及到
更广阔的民用和商用领域。
通信网络技术服务方面，根据工信部发布《2021 年通信业统计公报》显示
截至 2021 年底，新建光缆线路长度 319 万公里，全国光缆线路总长度已达
5,488 万公里。新建 5G 基站超 65 万个，全部已开通 5G 基站超过 142.5 万
个，互联网宽带接入端口数量达到 10.18 亿个，比上年末净增 7,180 万个。叠
加“新基建”政策的支持，未来公司将持续加码通信网络技术服务业务，加大
在民用航空和道路交通方面的发展，同时在稳固西北地区市场份额的基础上进
一步向西北以外地区的市场拓展。
通信网络技术服务是为通信运营商提供各种技术服务及系统解决方案，服
务对象主要是中国移动、中国电信、中国联通、市政交通单位等。报告期内公
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司为客户提供新建通信网络基础设施、改造升级网络设施、通信网络设计、网
络建设、网络优化、网络运维、系统集成、室内分布等服务。并确保电信网、
广播电视网和互联网等公众信息网络的平稳运行及通信网络的畅通。
公司业务已覆盖全国多个省市，为新疆、广东、浙江、江苏、河南、江
西、湖北、贵州等全国多个省市和地区的通信运营商提供各种信息技术服务及
系统解决方案。公司聚焦客户需求，积极推动服务创新，已成为政府、运营商
等众多行业客户信赖的合作伙伴。
3、行业市场前景分析
（1）我国电信业务概况
伴随着全球通信竞争进一步加剧及我国运营商对无线网络（4G、5G 网
络）、有线网络、宽带接入网络等进行战略部署，通信业务的专业化分工愈加明
显。随着 5G 网络到来，移动运营商需要对原有网络进行优化。网络优化针对
移动网络与电信业务一体化，在支撑用户增多及业务扩展需要下进行网络二次
扩容优化。
2021 年电信业务收入累计完成 1.47 万亿元，比上年增长 8.00%，增速同比
提高 4.10 个百分点。按照上年价格计算的电信业务总量 1.70 万亿元，同比增
长 27.80%。
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数据来源：《2021 年通信业统计公报》
（2）我国通信数据概况
①固定通信业务概况
固定通信业务较快增长，新兴业务驱动作用明显。2020 年，固定通信业务
实现收入 4,673 亿元，比上年增长 12.00%，在电信业务收入中占比达 34.50%，
占比较上年提高 2.80 个百分点，占比连续三年提高。
应用云计算、大数据、物联网、人工智能等新技术，大力拓展新兴业务，
使固定增值及其他业务的收入成为增长第一引擎。2021 年，固定数据及互联网
业务实现收入 2,601 亿元，比上年增长 9.3%，在电信业务收入中占比由上年的
17.4%提升至 17.8%，拉动电信业务收入增长 1.65 个百分点，对全行业电信业
务收入增长贡献率达 20.45%；固定增值业务实现收入 2,225 亿元，比上年增长
27.8%，在电信业务收入中占比由上年的 12.9%提升至 15.1%，拉动电信业务收
入增长 3.54 个百分点，对收入增长贡献率达 43.82%。其中，数据中心业务、
云计算、大数据业务收入比上年分别增长 18.4%、91.5%和 35.5%；蜂窝物联网
用户和 IPTV（网络电视）规模持续扩大，三家基础电信企业发展蜂窝物联网用
户 13.99 亿户，全年净增 2.64 亿户；发展 IPTV（网络电视）用户总数达 3.49
亿户，全年净增 3336 万户。
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数据来源：《2021 年通信业统计公报》
②移动通信业务概况
移动通信业务占比下降，数据及互联网业务仍是重要收入来源。2020 年，
移动通信业务实现收入 8,891 亿元，比上年下降 0.40%，在电信业务收入中占比
降至 65.50%，比 2017 年峰值时回落 6.40 个百分点。其中，移动数据及互联网
业务实现收入 6,204 亿元，比上年增长 1.70%，在电信业务收入中占比由上年的
46.60%下滑到 45.70%，拉动电信业务收入增长 0.79 个百分点，对收入增长贡
献率为 22.30%；2021 年移动数据及互联网业务实现收入 6409 亿元，比上年增
长 3.3%。
数据来源：《2021 年通信业统计公报》
4、影响行业发展的因素
（1）行业发展的有利因素
①国家政策支持为行业发展创造了良好的宏观环境
国家把信息通信技术在内的信息产业列为鼓励发展的战略性产业，为此国
务院连续颁布了鼓励扶持该产业发展的若干政策性文件、“十四五”发展规划提
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出“建设下一代信息基础设施”等发展指导意见。
②中国庞大的网民规模为行业增长提供了充足的终端用户数
据中国互联网络信息中心于 2022 年 8 月发布的第 50 次《中国互联网络发
展状况统计报告》显示: 截至 2022 年 6 月，我国网民规模为 10.51 亿，较 2021
年 12 月新增网民 1,919 万，互联网普及率达 74.4%，较 2021 年 12 月提升 1.4
个百分点。截至 2022 年 6 月，我国手机网民规模为 10.47 亿，较 2021 年 12 月
新增手机网民约 1,800 万，网民中使用手机上网的比例为 99.6%。中国庞大的
网民基数，尤其是手机网民数量的增长，将为行业的稳定发展提供了充足的终
端用户数。
③市场规范化程度不断提高
随着市场规范化程度提高，党政部门及运营商制定了规范的招投标管理办
法，一般情况下，通过公开招投标方式选择信息技术服务商。党政部门及运营
商招投标管理工作的日益规范，有利于形成健康充分竞争的信息技术服务市
场。随着信息技术服务市场逐步规范，信息逐步公开透明，将有利于信息技术
服务行业健康发展。
（2）行业发展的不利因素
①行业标准及监管体系尚未成熟，受监管政策环境影响较大
通信网络行业受工信部、中国通信企业协会等行业主管部门监管，各细分
行业的行业自律及业务标准尚未形成、行政监管体系的建设尚处于起步阶段。
因此，监管部门对监管尺度的把握会对整个行业的正常经营造成较大影响。监
管部门加大对行业监管力度，将不可避免地对行业经营环境造成一定负面影
响。
②技术人才缺乏
随着通信业的发展，通信网络的架构日益复杂，通信技术不断更新换代，
这要求通信技术服务商所掌握的技术必须与通信网络的发展阶段及通信技术发
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展水平相匹配并具有前瞻性。面对规模日益庞大和复杂的通信网络，通信技术
服务商必须具备相当数量的高端项目管理人才和技术人才，对项目进行有效管
理与实际操作，才能为客户要提供高品质的、高可靠性的技术服务。目前，行
业内高端的管理及技术人才较少，且培养周期较长，高端人才的短缺成为行业
发展的短板之一。
5、进入行业的主要壁垒
（1）市场准入壁垒
通信技术服务商提供的技术服务对于通信网络的安全、稳定运行具有非常
重要的影响，为此行业监管部门制定了具体的市场准入标准，通信技术服务商
必须具备相应资质才能开展相关业务。同时，通信运营商在通过招投标采购技
术服务时，对技术服务商的资质也有严格要求，通信技术服务商要承担特定类
型的项目必须要具备相应的资质方可投标。
通信技术服务行业相关资质的取得较严格，通信技术服务商只有具备足够
的项目经验、完成一定的工程与收入、配备专业的管理与技术人员等，才能申
请取得相应资质并从事该类业务。
（2）品牌壁垒
为了保证通信网络运行的高稳定性和高可靠性，运营商及资源管理机构一
般会优先选择与技术能力强、行业经验丰富、过往业绩突出、品牌知名度高、
综合实力强的通信技术服务商合作。运营商在选择通信技术服务商时会通过招
投标等方式，其中通信技术服务商以往提供的服务情况成为重要的参考指标，
运营商通常倾向于选择长期稳定合作的通信技术服务商。经过一定周期的业务
合作，通信技术服务商积累了相互依赖的客户资源，在行业内形成了品牌壁
垒。
（3）技术壁垒
技术服务提供商必须掌握运营商的网络系统，熟悉各类通信设备，精通无
线、交换、传输、运营管理等专业知识，并在服务过程中采用有效的技术手
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段，才能完成任务目标。通常，与运营商长期合作的技术服务提供商会积累一
套基于具体客户的有效流程和技术方法，对客户的现有网络资源情况十分熟
悉，新进入者短期很难获取。目前我国各运营商在进行项目发包时，通常要求
服务提供商具有相关技术经验积累，因此，对现有网络缺乏实际技术服务经验
的新进入者将面临技术壁垒。
此外，信息通信技术发展和更新速度快，这也对信息通信网络技术服务提
供商提出了更高的技术要求，服务商必须掌握本行业技术最新进展情况，及时
了解运营商的最新需求，不断加大对信息通信网络技术服务的研发投入，只有
具备较强研发实力和技术积累的通信网络技术服务提供商才能够在市场竞争中
占有一席之地。
（4）人才壁垒
随着通信行业的日益发展、通信技术的更新换代以及“物联网”等新兴业
态的出现，通信技术服务业对人才的综合素质要求越来越高，人才短缺问题将
成为制约通信技术服务业快速发展的主要因素之一。通信技术服务人员除了需
要具备通信网络技术理论基础外，还需要丰富的实操经验，才能掌握各类通信
网络技术、精通各种网络、熟悉多家设备厂商的设备。只有配备足够经验丰富
的管理和技术人才，通信技术服务商才能向运营商提供专业化的、高质量的技
术服务，因此人才数量及其技术水平的高低已经成为通信技术服务商的重要竞
争力指标。能够拥有一定数量和技术水平的专业人才，以及培养高端的管理或
技术人才需要的时间积累等因素对于行业新进者构成了一定的人才壁垒。
（5）资金壁垒
由于通信网络工程建设项目大部分具有服务周期较长，付款滞后的特点，
服务提供商必须具备较强的资金实力才能应对较大的营运资金需求；同时，企
业的研发投入、技术积累及人才保障等需要相当的资金作为保障；此外，通信
网络的施工、维护等所需设备的硬性投入也需要大量的资金。新进入者必须面
对进入行业的资金壁垒。
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6、行业经营模式及行业特征
（1）行业经营模式
通信网络技术服务行业企业主要负责参与运营商服务项目的组织实施。目
前，除电信运营商及所属的运维实体外，通信网络技术服务市场的参与主体主
要为电信设备厂商和通信网络技术服务商。电信设备厂商主要集中在自行售出
的网络设备的技术服务上，而专业服务商可以跨多厂家设备，提供综合的技术
服务。
因此，针对这两类服务商，通信网络技术服务的业务模式主要有两种，一
是运营商直接将服务外包给通信网络技术服务商；二是运营商将服务整体外包
给设备厂商，再由设备厂商将其中的部分业务分包给通信网络技术服务商。
（2）行业的区域性、周期性和季节性
①周期性
国家推进信息化建设，通信技术不断发展带动基础网络尤其是无线网络的
不断升级换代，以及信息应用产业的快速发展，通信网络技术服务行业发展趋
势良好，无明显周期性特征。
②区域性
通信网络技术服务行业的区域性与经济发展水平以及固定资产投资的区域
性密切相关。由于我国经济发展水平区域化特征，导致通信业固定资产投资也
具有一定的地域性。
目前通信行业固定资产投资量在东部经济发达地区较高。随着“一带一
路”、西部大开发和中部崛起战略的实施，通信网络建设的重点将向西部地区和
中部地区转移。西部地区和中部地区将成为行业内企业重点投资地区，也将成
为未来通信网络技术服务业的重要市场。
③季节性
总体来说，信息技术服务行业季节性不是很明显，其中季节性主要是体现
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在网络建设工程上，因为网络建设工程受气候以及运营商投资规划的影响，一
般网络建设工程在年中比较多，年初和年底实施较少。而网络运维和网络优化
业务没有明显的季节性特征。
7、公司面临的主要竞争情况和发展趋势
（1）行业竞争情况
目前，我国通信技术服务行业处于基础电信运营商、设备厂商和独立的通
信技术服务商并存的竞争格局，三方在承担通信网络技术服务时市场份额、参
与程度、业务分工各有不同。运营商下属企业和通信设备商凭借其资源优势、
资本优势，长期以来在通信技术服务市场所占的份额较大，而独立的通信技术
服务商虽然数量众多，但规模普遍较小，区域性特征明显。
随着电信体制改革和通信业的持续发展，面对激烈的市场竞争，基础电信
运营商为了提高核心竞争力，将主要精力投入到核心业务中，逐步降低了通信
技术服务业务的投入，通信设备商为了避免通信技术服务中多厂商设备的技术
限制，亦开始减少通信技术服务业务。同时，通信技术服务商凭借专业化的综
合技术服务，不断增强自身实力和业务规模，突破了技术限制、网络限制、业
务限制、地域限制，不断发展壮大。我国的通信技术服务行业，总体呈现通信
技术服务逐渐向独立的专业通信网络技术服务商转移的趋势。
（2）行业内的主要企业
①宜通世纪科技股份有限公司
宜通世纪（公司代码 300310）于 2012 年在深交所创业板上市，是一家提
供通信网络技术服务和系统解决方案的高新技术企业，具备工信部颁发的通信
信息网络集成甲级资质，主要为电信运营商和设备制造商提供包括核心网、无
线网、传输网等全网络层次的通信网络工程建设、维护、优化等技术服务，并
提供一体化、全方位的业务支撑与 IT 应用的系统解决方案。
②广州杰赛科技股份有限公司
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杰赛科技（公司代码 002544）于 2011 年在深交所主板上市，是国家高新
技术企业、广东省创新型企业和广州市重点软件企业。杰赛科技是信息网络建
设技术服务及产品的综合提供商，从技术解决方案、建设解决方案和相关网络
产品等多个维度，为电信运营商（中国联通、中国移动、中国电信）、广电运营
商、政府机构、公共事业部门及企事业单位提供信息网络建设综合解决方案服
务及相关网络产品。
③中富通集团股份有限公司
中富通（公司代码 300560）于 2016 年在深交所创业板上市，是一家专业
的第三方通信网络管理服务提供商，致力于为通信与信息领域提供一流的通信
网络维护和通信网络优化服务，主要客户包括中国移动、中国电信、中国联通
等电信运营商，以及华为、中兴、上海贝尔等知名通信设备供应商。中富通是
国家高新技术企业，福建省技术创新工程创新型试点企业，其自主研发的光网
监测云平台、网优测试数据管理平台和 WLAN 测试系统等分析测试技术在通信
网络维护和通信网络优化业务中获得了广泛应用，是福建省内综合实力最强的
通信网络管理服务提供商之一。
④润建股份有限公司
润建股份（公司代码 002929）于 2018 年在深交所主板上市，是通信信息
网络与能源网络的管理和运维者，管维业务涵盖通信网络、IDC 数据网络、信
息网络、能源网络四大基础网络。在通信网络管维领域，润建股份是行业内规
模最大的民营企业，是中国移动 A 级优秀供应商，中国铁塔五星级的服务商。
润建股份管维业务包括网络的设计、建设、维护、优化、数据处理、增值服务
等，拥有覆盖全国 29 个省、超过 200 个地市、1200 个县区的服务网络以及强
大的创新研发能力，润建股份管维业务由通信网络起步，随着云网融合的发展
趋势，拓展至 IDC 数据网络；随着数字化转型的发展和需求，拓展至信息网络
领域。
（3）公司及其产品在行业中的竞争地位
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公司位于新疆维吾尔自治区，是新疆地区规模较大的综合性信息技术服务
企业。公司经过 20 多年的发展，业务范围已覆盖省内多个地州，通过多年与通
信运营商的合作，公司较为全面地掌握了新疆地区整体通信网络链路布局，具
有较强的地域竞争优势。公司在发展过程中，公司管理模式的不断革新、创新
机制不断调整，使得公司近几年来的综合竞争能力得到了快速发展、业务范围
逐渐由新疆向其他省份渗透。
公司业务起源于新疆地区，通过多年发展，业务范围覆盖新疆 166 万平方
公里范围，涉及深入到区、州、市、县、村范围的四、五级市场体系。由于长
期参与新疆地区通信网络建设工作中，公司深度掌握疆内整体网络链路布局，
以及各区域链路演变历程。此外，公司业务以新疆地区为主向周边省延伸，目
前业务已拓展到青海、甘肃、宁夏、贵州、陕西、四川、江苏等多个省份。
（4）公司的竞争优势
①在复杂多样的经营环境下积累的行业经验优势
截至 2020 年度，公司业务已覆盖全国多个省市，为青海、甘肃、宁夏、贵
州、陕西、四川、江苏等全国多个省市和地区的通信运营商提供各种信息技术
服务及系统解决方案。公司聚焦客户需求，积极推动服务创新，已成为政府、
运营商等众多行业客户信赖的合作伙伴。
②领先的新疆信息技术服务行业市场地位
公司成立于 1996 年 1 月，介入信息技术服务行业的发展时机精准，是较早
实现产业一体化经营、业务范围广、资产规模过亿元的新疆信息技术服务业大
型股份制企业。公司的服务涉及区内各类通信、网络、交通、医疗等重点项
目，产品和服务的研发设计水平处于国内领先。公司结合新疆地区多民族聚居
的特点，不断积累，具备了提供满足多种少数民族语言需求的技术服务能力。
③跨网络、多领域的技术优势
公司以技术开发、成果转化、周边应用开发为核心，通过多年客户信息累
积，对各类客户群体的需求及个性化产物的理解，把握行业技术发展实质及行
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业政策导向。为客户提供信息网络建设的研发、设计、建设、优化、运维全业
务流程专业服务，同时向各合作方推介适用的周边应用技术，推动技术与服务
相融合，形成完整的符合合作方需求的应用开发。
公司为多厂商的设备系统提供统一的管理服务接口，根据用户需求，优选
各种技术和产品，将各个分离的子系统连接成为一个完整可靠经济和有效的整
体，并使之能彼此协调工作，发挥整体效益，达到整体性能最优。
④较强的资信能力
公司所处行业实行的资质准入制度，获得相关领域准入资质的企业是其在
该业务综合竞争实力的集中体现。公司拥有建设部―通信工程施工总承包贰级
资质、建设部电信工程专业承包贰级资质、工信部通信信息网络系统集成企业
乙级资质，也是新疆维吾尔自治区计算机信息系统集成甲级企业，新疆维吾尔
自治区安全技术防范行业壹级企业，具备较强的开展信息技术服务的能力。
⑤有效的快速反应服务能力
公司已建立客户的精准定位体系，通过对客户的需求分析，将现有的产品
及技术模式制作成场景模式，通过通俗易懂的表现形式，让更多的客户直观准
确的选择需要的产品类型，定位产品能效和模式。
为了保障快速解决问题，公司自主开发的远程协同维护系统已经进入初步
应用阶段，能有效为基础技术人员提供智能判断指导及远程专家实时视频辅
助，可令所有现场技术人员都成为解决问题的专家。
⑥高效的管理团队和企业运营机制
公司主要管理人员和核心技术人员均为信息网络建设服务和相关产品领域
的资深专家，职业化管理团队具有丰富的行业经验和高度的凝聚力。公司通过
培训、内部刊物等多种途径，将团队合作精神和服务理念有效地贯彻到全体员
工，同时跨领域跨组织的互训、联动响应已成为公司运营常态。
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（三）数据中心及云计算服务行业概况
公司在 2019 年通过收购大一互联新增数据中心及云计算服务业务，专业从
事互联网数据中心（Internet Data Center，IDC）运营及其他互联网综合服务，
致力于为客户提供稳定、高速、安全的机房模块定制、云优化服务、互联网专
线、多云互联等服务。
1、行业主管部门、监管体制及主要法律法规和政策
（1）行业主管部门和监管体制
目前，数据中心及云计算服务行业所处的电信行业实行以工信部为主并与
各省、自治区、直辖市设立的通信管理局共同管理的部省级双重管理体制。具
体行业监管体系如下：
行业监管部门 主要职责
工信部依法对电信与信息服务实行监管，提出市场监管和开放
政策；负责市场准入管理，监管服务质量；保障普遍服务，维
护国家和用户利益；拟订电信网间互联互通与结算办法并监督
工业和信息化部
执行；负责通信网码号、互联网域名、地址等资源的管理及国
际协调；承担管理国家通信出入口局的工作；指挥协调救灾应
急通信及其它重要通信，承担战备通信相关工作。
各省、自治区、直辖市通信管理局是对辖区电信业实施监管的
主管部门，其主要职责是依照《中华人民共和国电信条例》的
规定对本行政区域内的电信业实施监督管理，其监管内容主要
通信管理局 包括：对本地区公用电信网及专用电信网进行统筹规划与行业
管理、负责受理核发本地区电信业务经营许可证、分配本地区
的频谱及码号资源、监督管理本地区的电信服务价格与服务质
量。
（2）行业主要法律、法规、政策
公司所处的 IDC 服务行业，是国家鼓励发展的高技术产业和战略性新兴产
业，受到国家的鼓励与大力扶持，目前我国已经形成了有关数据中心及云计算
服务行业较为完善的法律、法规、政策体系，规范并推动了行业的发展。相关
法律、法规和政策主要包括：
实施或发文 法律法规及政
发文机构 主要内容
时间 策规划
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实施或发文 法律法规及政
发文机构 主要内容
时间 策规划
到 2025 年，东西部数据中心实现结构性平
衡，大型、超大型数据中心运行电能利用效
《关于加快构 率降到 1.30 以下。数据中心集约化、规模
建全国一体化 化、绿色化水平显著提高,使用率明显提升。
2020 年 12 发改委等四
大数据中心协 根据能源结构、产业布局、市场发展、气候
月 部委
同创新体系的 环境 等，在京 津冀、长三角 、粤港 澳 大湾
指导意见》 区、成渝等重点区域，以及部分能源丰富、
气候适宜的地区布局大数据中心国家枢纽节
点。
加快数字化转型共性技术、关键技术研发应
《关于推进
用。支持在具备条件的行业领域和企业范围
“上云用数赋
发展改革 探索 大数据、 人工智能、云 计算、数 字孪
智”行动 培
2020 年 4 月 委、中央网 生、5G、物联网和区块链等新一代数字技术
育新经济发展
信办 应用和集成创新。加大对共性开发平台、开
实施方案》的
源社区、共性解决方案、基础软硬件支持力
通知
度，鼓励相关代码、标准、平台开源发展。
引导 金融机构 探索与互联网 交易特征 相适
《金融科技
应、与金融信息安全要求相匹配的云计算解
中国人民银 (FinTech)发展
2019 年 9 月 决方 案。加快 云计算金融应 用规范落 地实
行 规划（2019-
施，充分发挥云计算在资源整合、弹性伸缩
2021 年）》
等方面的优势。
《云计算服务 为提高党政机关、关键信息基础设施运蓄者
国家网信办
2019 年 7 月 安全评估办 采购使用云计算服务的安全可控水平，制定
等四部门
法》 了云计算服务安全评估办法。
《关于组织申
报 2019 年度 支持工业互联网、数据中心、大数据、云计
工业和信息
2019 年 6 月 国家新型工业 算、产业转移合作等新兴领域产业集聚区积
化部
化产业示范基 极创建示范基地。
地的通知》
《关于清理规 依法查处互联网数据中心（IDC）业务、互
工业和信息 范互联网网络 联网接入服务（ISP）业务和内容分发网络
2017 年 1 月
化部 接入服务市场 （CDN）业务市场存在的无证经营、超范围
的通知》 经营、层层转租等违法行为。
《绿色数据中
2015 年 12 住房城乡建 规范互联网通信行业数据中心绿色建筑评价
心建筑评价技
月 设部 工作，推动绿色建筑发展。
术细则》
《电信业务分
2015 年 12 工业和信息 针对云计算业务形态，在 IDC 业务中明确互
类目录（2015
月 化部 联网资源协作服务业务的概念。
年版）》
《信息系统集
中国电子信 成资质等级评 从综合条件、财务状况、信誉、业绩、管理
2015 年 6 月 息行业联合 定条件（暂 能力、技术实力、人才实力七方面规定系统
会 行）》（2015 集成资质等级评定条件。
年）
《信息系统集 信息 系统集成 及服务是指从 事信息网 络系
中国电子信
成及服务资质 统、信息资源系统、信息应用系统的咨询设
2015 年 6 月 息行业联合
认定管理办法 计、 集成实施 、运行维护等 全生命周 期活
会
（暂行）》 动， 及总体策 划、系统测评 、数据处 理存
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实施或发文 法律法规及政
发文机构 主要内容
时间 策规划
（2015 年） 储、 信息安全 、运营等服务 和保障业 务领
域。
信息系统集成资质（以下称集成资质）是对
企业从事信息系统集成及服务综合能力和水
平的客观评价，集成资质分为一级、二级、
三级和四级四个等级，其中一级最高。
工业和信息
化部、国家 《国家绿色数 开展 国家绿色 数据中心试点 的基础和 必要
2015 年 3 月 机关事务管 据中心试点工 性，并对绿色数据中心试点的总体要求、内
理局、国家 作方案》 容、组织实施等方面进行了规定。
能源局
工业和信息 对满足布局导向要求，PUE 在 1.50 以下大的
化部、发展 新建数据中心，以及整合、改造和升级达到
《关于数据中
改革委、国 相关标准要求（暂定 PUE 降低到 2.00 以下）
2013 年 1 月 心建设布局的
土资源部、 的已建数据中心，在电力设施建设、电力供
指导意见》
电监会、国 应及服务等方面给予重点支持；支持其参加
家能源局 大用户直供电时点。
《关于鼓励和
鼓励民间资本开展增值电信业务。支持民间
引导民间资本
工业和信息 资本在互联网领域投资，进一步明确对民间
2012 年 6 月 进一步进入电
化部 资本开放 IDC 和 ISP 业务的相关政策，引导
信业的实施意
民间资本参与 IDC 与 ISP 业务的经营活动。
见》
2、行业发展概况
（1）数据中心行业简介
①数据中心概述
数据中心（Data Center，简称“DC”），即一个组织或单位用以集中放置计
算机系统和诸如通信和存储这样的相关设备的基础设施，也可能是以外包方式
让许多其他公司存放它们的设备或数据的地方。互联网数据中心（Internet Data
Center，简称“IDC”）是指一种拥有完善的设备（包括高速互联网接入带宽、
高性能局域网络、安全可靠的机房环境等）、专业化的管理、完善的应用的服务
平台，与数据中心的区别在于有网络的接入，且对外提供服务。云计算数据中
心是指可适应云计算的数据中心，通过软件定义数据中心，并对外提供弹性服
务。
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②数据中心细分领域
数 据 中 心 规 模 按 标 准 机 架 数 量 ， 可 分 中 小 型 （ n<3,000 ）、 大 型
（3,000≤n<10,000）和超大型（n≥10,000）。数据中心可用性，可按《GB50147-
2017 数据中心设计规范》分为 A 级、B 级和 C 级，业内常按 TIA-942 标准分为
T1、T2、T3 和 T4。
C级 B级 A级
数据中心级别
T1 T2 T3 T4
可用性（%） 99.67% 99.75% 99.98% 99.99%
年宕机时间（小时/
28.80 22.00 1.60 0.40
年）
冗余主干路径 没有，N 没有，N+1 有，N+1 有，2（N+1）
冗余接入运营商 否 否 是 是
供电电源 两回线路供电 两个电源供电 两个电源供电 两个电源供电
变压器冗余 N M（1+1） M（1+1） M（1+1）
UPS 冗余及时间 N，15min N+1，30min N+1，30min 2N，30min
满足计算机和 满足计算机和 满足计算机和 全建筑负荷+1
发电机规格
电信 电信 电信+1 备用 备用
发电机冗余及储油量 N，8h N，24h N+1，72h N+1，96h
机房专用空调冗余 N N+1 N+X 2N
建设周期（月） 3 3-6 15-20 15-20
IDC 服务商根据资源不同和运营模式不同可以分为基础电信运营商、专业
IDC 服务商和云服务商。
基础电信运营商包括中国电信、中国联通和中国移动等，拥有大量的基础
设施资源，在骨干网络带宽资源和互联网国际出口带宽方面具有垄断性优势。
基础电信运营商向专业 IDC 服务商、云服务商和行业客户提供互联网带宽资源
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及机房资源。
专业 IDC 服务商为客户提供机柜租用、带宽租用、服务器代理运维等服
务。按机房属性可划分为自有机房的专业 IDC 服务商和租用机房的专业 IDC 服
务商。前者普遍拥有较强实力，主要面向大型客户群体；后者对中小型客户群
体覆盖较广。
云服务商包括阿里云、UCloud、华为云和腾讯云等，这些企业以云服务为
主。部分云服务商在垂直细分行业占有优势，可以为客户提供云主机、云存储
和特定行业解决方案等服务。此外，部分云服务商也提供主机托管等传统 IDC
业务。
传统 IDC 业务 云服务业务
服务商分类
优势 劣势 优势 劣势
各运营商之间甚
资金雄厚、容易 能实现规模化云 中小型客户的开
至各省之间竞争
基础电信运 获得客户信任、 服务，并具有网 拓能力弱，服务
激烈，产品单
营商 资源丰富并有较 络优势、销售渠 方式不够灵活，
一，新产品开发
强的控制能力 道较多 产品开发周期长
动力不足
基础资源受制于
可以同时引进多 基础设施运维能
运营商，大多数
专业 IDC 服 家运营商资源， 力方面较强，部 销售和技术能力
不能提供 BGP 业
务商 产品丰富，定制 分公司有一定开 不足
务，业务发展受
化能力强 发能力
融资能力的影响
数据中心运维能
资金实力雄厚， 细分专业领域技
力提升空间大， 基础设施运维能
云服务商 可承受高强度价 术领先，实施能
自建数据中心较 力较弱
格竞争 力强
少
③数据中心产业链
大数据中心产业链包括上游基础设施及硬件设备商、中游为运营服务及解
决方案提供商、下游为数据流量用户，温控设备是底层设施的保障。大数据中
心是新基建的能量，汇聚了所有行业的数据、存储和分析，其重要性可见一
斑，而大数据中心背景下，IDC 和服务器是枢纽，也是行业最先受益的重要领
域。
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（2）数据中心产业分布
数据中心在技术上不受地域限制，但由于我国各地经济发展并不平衡，各
地互联网覆盖率、使用率存在一定差异，互联网基础设施、应用资源和网络用
户都集中于经济较发达地区，且对于数据需求比较大的企业如电商、游戏公司
等，多数集中在经济发达地区，因此行业发展具有一定的区域性。
我国数据中心的布局渐进完善，目前我国最大的 IDC 市场主要集中在经济
发达的大中城市，尤其是北上广深等地区，同时，由于数据中心对电力等能源
要求较高，西部、西北部等能源丰富、价格优势的地区也吸引了一些数据中
心。新建数据中心尤其是大型、超大型数据中心逐渐向中西部以及北京市、上
海市、广州市、深圳市周边的城市转移。
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数据来源：开放数据中心委员会
我国数据中心的发展目前主要围绕两大运营商中国电信和中国联通的骨干
网络结构并基于其主要节点建成。从数据中心机房的互联网接入带宽和访问速
度来看，北上广三个节点具有独特的网络优势和客户优势。
3、行业市场前景分析
（1）全球数据中心发展概况
①全球 IDC 市场规模概况
2021 年全球 IDC 市场规模超 679 亿美元，比 2020 年增长 9.8%，增速总体
保持平稳，在 2015 年至 2021 年间增速保持在 9.0%以上。
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数据来源：中国信通院《数据中心白皮书（2022 版）》
②全球机架规模概况
2019 年全球机架规模达到 750.30 万架，在 2015 年至 2019 年间保持较稳定
增速。
数据来源：中国信通院《数据中心白皮书（2020 版）》
③数据中心分布概况
北美地区互联网流量集中，占比超 40.00%；亚太地区增速较高，占比超
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30.00%；预计中东、南美、非洲等地数据中心规模将快速增长。
数据来源：中国信通院《数据中心白皮书（2020 版）》
（2）我国数据中心发展概况
受益于移动互联网快速发展及新基建、数字经济等国家战略政策引导，近
年来我国数据中心快速发展。根据工信部统计数据，截至 2021 年底，我国在用
数据中心机架总规模达到 520 万架，其中大型以上数据中心数量增长较快，按
照标准机架 2.5kW 统计，机架规模达到 420 万架，占比超过 80.00%。未来随着
新基建政策逐渐落地，互联网及云计算大客户需求扩张，数据中心行业将实现
高速扩张，发展前景广阔。
①我国 IDC 市场收入概况
受“新基建”、“网络强国”、“数字经济”等国家政策影响以及新一代信息
技术发展的驱动，我国 IDC 业务收入保持高速增长。根据中国信通院统计，
2021 年我国 IDC 行业市场收入达到 1,500 亿元左右，近三年复合增长率约
30.69%，预计未来仍将保持快速增长势头。中国信通院预测 2022 年我国 IDC
市场业务收入将达到约 1,900 亿元，并在十四五末有望超过 4,000 亿元。
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数据来源：中国信通院《数据中心白皮书（2022 版）》
②我国机架规模概况
2013 年以来，我国数据中心总体规模快速增长，中国信通院统计数据显
示，截至 2021 年底，我国在用数据中心机架总规模达到 520 万架，近 5 年年均
增速超过 30.00%，其中大型以上数据中心增长较快，按照标准机架 2.5kW 统
计，机架规模达到 420 万架，占比超过 80.00%。
数据来源：中国信通院《数据中心白皮书（2022 版）》
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4、影响行业发展的因素
（1）行业发展的有利因素
①国家政策支持为行业发展创造了良好的宏观环境
2021 年，国务院颁布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年
规划纲要》，纲要指出，聚焦高端芯片、操作系统、人工智能关键算法、传感器
等关键领域，加快推进基础理论、基础算法、装备材料等研发突破与迭代应
用。加强通用处理器、云计算系统和软件核心技术一体化研发。培育壮大人工
智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、
核心电子元器件、关键软件等产业水平。实施“上云用数赋智”行动，推动数
据赋能全产业链协同转型。在重点行业和区域建设若干国际水准的工业互联网
平台和数字化转型促进中心，深化研发设计、生产制造、经营管理、市场服务
等环节的数字化应用，培育发展个性定制、柔性制造等新模式，加快产业园区
数字化改造。深入推进服务业数字化转型，培育众包设计、智慧物流、新零售
等新增长点。加快发展智慧农业，推进农业生产经营和管理服务数字化改造。
国家出台的一系列产业支持政策为行业持续发展创造了良好的政策环境。
②中国庞大的网民规模为行业增长提供了充足的终端用户数
据中国互联网络信息中心于 2022 年 3 月发布的第 49 次《中国互联网络发
展状况统计报告》显示：截至 2021 年 12 月，我国网民规模为 10.32 亿，较
2020 年 12 月新增网民 4,296 万，互联网普及率达 73.0%，较 2020 年 12 月提升
2.6 个百分点。截至 2021 年 12 月，我国手机网民规模为 10.29 亿，较 2020 年
12 月新增手机网民 4,298 万，网民中使用手机上网的比例为 99.7%。中国庞大
的网民基数，尤其是手机网民数量的增长，将为行业的稳定发展提供了充足的
终端用户数。
③互联网应用的多元化将持续推动市场需求的增长
随着网络技术的发展以及网络设施的不断完善，互联网的功能不断丰富，
应用的领域不断拓展。随着智能手机和 4G 网络的快速发展，手机视频、手机
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游戏、手机支付、移动上网等业务数据量得以高速增长。互联网应用的多元
化，需要稳定、高效的 IDC 服务作为支撑。不同行业的客户对 IDC 服务的机房
环境、带宽环境的需求不同，这就需要 IDC 服务商依据客户所处行业的特点、
业务模式、运营模式及终端用户访问习惯等因素，为客户提供差异化的互联网
解决方案。互联网应用的多元化趋势，直接推动了互联网企业对 IDC 服务的多
元化需求。
（2）行业发展的不利因素
①公有云服务的发展对 IDC 市场形成一定侵蚀
虽然 IDC 市场仍在保持较快增长，但中小型客户逐渐转向公有云的趋势越
来越明显。一方面，云服务商随着业务量的快速增长，对基础设施托管的需求
日益增加，推动了 IDC 市场的增长；另一方面，公有云的快速部署、易扩展性
和低廉的价格对中小客户的吸引力越来越大，使 IDC 行业面临一定的客户流失
风险。
②牌照申请重新开放，市场竞争加剧，行业面临新一轮整合
2012 年 12 月 1 日，工信部发布《关于进一步规范因特网数据中心业务和
因特网接入服务业务市场准入工作的通告》，该通告的发布重新开启了已暂停数
年的 IDC 和 ISP 经营许可证发放。由于市场需求旺盛和政策利好，越来越多的
资本和厂商涌入 IDC 市场，IDC 市场面临新一轮整合。行业领先企业凭借与基
础运营商良好的合作关系、丰富的客户储备、专业的服务能力将进一步扩大竞
争优势，而中小服务商受资源所限，生存空间将越来越小，业务转型迫在眉
睫。
5、进入行业的主要壁垒
（1）资源和客户壁垒
我国基础电信资源市场处于寡头垄断格局，中国电信、中国联通、中国移
动在骨干网络带宽资源和互联网国际出口带宽方面具有垄断性优势。基础电信
运营商在选择合作方时一般均会约定机柜和带宽等电信资源的保底采购数量，
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缺乏客户基础的新进入者往往难以获得足够客户群满足保底采购要求。
（2）市场准入壁垒
我国对电信行业实行行政许可制度，根据《中华人民共和国电信条例》的
规定，从事增值电信业务的企业必须取得所在省、自治区、直辖市通信管理局
批准颁发的《增值电信业务经营许可证》，在两个以上省、自治区、直辖市开展
业务的需取得工信部批准颁发的《跨地区增值电信业务经营许可证》。监管部门
在进行许可证申请审核时，对申报企业的技术及资金实力均有较高要求，行业
进入许可制度构成进入本行业的主要障碍。
（3）技术壁垒
互联网数据中心服务属于高新技术行业，技术的发展与更新速度较快，行
业技术门槛越来越高。互联网数据中心服务是一个复杂的系统，其核心技术以
及配套服务、增值服务软件的开发都需要服务商具备较强的研发能力与技术积
累。此外，随着互联网应用技术的不断更新，服务商应当具备持续研发能力，
需要不断更新、优化其技术，才能满足市场的需求。
（4）资金壁垒
数据中心的建设是一项系统工程，要求位置选择合理、电源供应稳定、电
力成本低廉，具有良好的机房环境和安全保证。同时，需要投入大量性能优良
的主机、数据存储设备、带宽资源和软件系统、精密空调系统、气体消防系统
等高价值软硬件设施。除了在软硬件和带宽资源方面的投入外，IDC 企业还需
要在研发团队和市场营销方面持续投入，而 IDC 企业普遍具有轻资产的特性，
向银行等金融机构间接融资的渠道受限。因此，IDC 企业自身需要有较强的资
金实力，以满足数据中心建设和业务运营的资金需求，新进入者面临较高的资
金壁垒。
6、行业技术水平及行业特征
（1）行业技术水平
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第三方数据中心服务商长期以来由于我国传统 IDC 市场缺乏统一的行业标
准，业内企业数量众多，市场集中度较低，缺乏真正意义上的行业龙头。大部
分处于中间市场，绝大多数未建设自身的数据中心和网络，业务模式为向基础
电信运营商或第三方数据中心服务商租赁机柜和带宽资源再转租给下游客户及
向下游客户提供配套的增值服务。内容同质化程度较高、服务质量参差不齐，
企业之间的竞争主要集中于价格上。随着传统 IDC 行业的竞争加剧和行业变
革，规模较小、服务低劣的服务商将逐步淘汰出局，大型服务商整合 IDC 市场
已成趋势，行业正处在整合和成长期，类似世纪互联、网宿科技、奥飞数据等
第三方 IDC 服务商迅速崛起。在云服务方面，包括阿里云、腾讯云、华为云、
UCloud 等，这些服务商专注于云服务，部分云计算服务商在垂直细分行业占有
非常大的优势，能够为客户提供云主机、云存储和特定行业的解决方案等服
务。
（2）行业的区域性、周期性和季节性
①周期性
IDC 行业与宏观经济的同期性呈正相关，宏观经济运行态势良好时，互联
网企业将采购更多的数据服务，其他行业的企业一般也将增加大信息化方面的
投入，从而推动 IDC 市场的增长。当宏观经济增速放缓时，各个行业势必受到
经济形势不利的影响，相比经济上行时期，各行业类企业尤其是中小微企业，
可能会缩减企业信息化建设的支出。
②区域性
受我国区域经济发展不平衡和城镇化水平参差不齐的影响，我国 IDC 市场
也呈现出区域分布不均衡的特征，市场布局总体上集中在发达地区，尤其是北
京、上海、广州、深圳等特大城市，IDC 业务总量处于绝对领先地位。据统
计，北京、上海、广东三地的业务占全国 IDC 业务总量的一半以上，其他市场
相对较小，也主要集中在区域中心城市，如成都、西安等，我国 IDC 行业发展
地域差异十分明显。
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7、公司面临的主要竞争情况和发展趋势
（1）行业竞争情况
我国经济正在从高速增长阶段转向高质量发展阶段，转变发展方式、优化
经济结构、转换增长动力是当前阶段的主要任务。深化供给侧结构性改革，推
动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，发展以大数据中心、人工
智能等为代表的新型基础设施建设成为国家战略重点。随着新一代网络信息技
术不断创新突破，数字化、网络化、智能化进程提速，我国数字经济快速发
展。特别是在新冠疫情影响下，各行业加速拥抱数字化转型，数字经济逐渐成
为推动经济发展和产业变革的新动能。作为数字经济的重要算力基础，随着海
量数据产生及数据处理量激增，数据中心的市场空间将进一步打开。
（2）行业内的主要企业
①北京光环新网科技股份有限公司
光环新网（公司代码 300383）于 2014 年在深交所创业板上市，是国内专
业的数据中心及云计算服务提供商，主营业务为互联网数据中心服务（IDC 及
其增值服务）、云计算服务、互联网宽带接入服务（ISP）等互联网综合服务。
光环新网经过二十年耕耘与发展，积累了丰富的行业经验和数据中心资源。数
据中心无论在地理位置上还是在硬件设施上均具有突出优势，在北京、上海等
主要区域自建高品质数据中心，为用户提供高定制化、高可用性、高安全性的
数据中心服务。光环新网充分利用自身资源优势，为客户提供包括 AWS 云计
算在内的云服务一体化解决方案，打造安全、高效、便捷、可信赖的企业级
IDC 和云服务。同时，作为北京地区较早提供 ISP 服务的企业之一，光环新网
拥有丰富的电信合作资源，可根据用户个性化需求，提供多样化定制宽带接入
服务。
②广东奥飞数据科技股份有限公司
奥飞数据（公司代码 300738）于 2018 年在深交所创业板上市，是专业的
数据中心业务运营商和通信综合运营企业。奥飞数据依靠自身雄厚的技术与丰
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富的资源，秉承“为客户提供优质服务”的宗旨，获得了多项专业认证与服务
资质。服务范围包括数据中心服务（IDC）、容灾备份、异地双活等互联网增值
服务和产品。作为专业的云计算与大数据应用基础服务提供商，奥飞数据严守
“高稳定性、高可用性、高安全性”的原则在华南地区设计建设了多个自建数
据中心，并在全国各地运营着众多高标准数据中心，具备覆盖全国的服务能
力。目前奥飞数据作为中国电信、中国联通、中国移动的核心合作伙伴，已经
成为华南地区核心多线（电信+联通+移动+教育网）托管运营商，主要服务客
户包括搜狐、网易、UC、风行、三七互娱等著名互联网企业。
（3）公司及其产品在行业中的竞争地位
公司子公司大一互联以战略目标为指引，深耕数据中心服务器托管服务的
主营业务，为华南区域内重要的 IDC 服务商之一。公司将进一步加强销售布
局，增强客户粘性，通过与基础运营商携手联合运营合作机房、深耕自建机房
业务，继续发挥技术、品牌、管理及人才等方面的优势，不断增强综合实力和
核心竞争力。
（4）公司的竞争优势
①运营商合作优势
公司子公司大一互联是广东直接参与运营和支撑广东电信各大数据中心的
高新企业。与普通的 IDC 企业不同的是，除了代理运营商机房服务客户外，大
一互联整合多方基础运营商资源，与运营商共同合作及运营机房。公司收购大
一互联，为深化运营商合作提供优势条件。
②BGP 网络优势
公司子公司大一互联构建了真正的 BGP 多线网络。BGP 多线网络打通南北
通信障碍，以保证不同网络运营商用户的高速访问，有效保证企业业务的连续
性，使其更好触达终端用户。
③资源优势
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公司子公司大一互联自有和租用年累计超过 8,000 个机柜的规模。其中已
参与租用运营的华新园一期机房，是目前华南地区最大的中立数据中心之一。
大一互联凭借着建设及运营自建机房的丰富经验，在有效的控制建设及运维成
本上，为客户提供了更具品质和价值的数据中心服务。
（四）电信运营商增值服务业务概况
1、行业主管部门、监管体制及主要法律法规和政策
（1）行业主管部门和监管体制
我国从 1993 年开始开放增值电信业务市场。公司电信运营商增值服务业务
与运营商和通讯设备行业联系紧密，相关管理部门主要有工信部、文化和旅游
部、国家广播电视总局和国家版权局等。具体行业监管体系如下：
行业监管部门 主要职责
工信部主要负责网络强国建设相关工作，推动实施宽带发展；
负责互联网行业管理（含移动互联网）；协调电信网、互联网、
专用通信网的建设，促进网络资源共建共享；组织开展新技术
工业和信息化部 新业务安全评估，加强信息通信业准入管理，拟订相关政策并
组织实施；指导电信和互联网相关行业自律和相关行业组织发
展；负责电信网、互联网网络与信息安全技术平台的建设和使
用管理；负责信息通信领域网络与信息安全保障体系建设
文化部主要负责拟订国家文化艺术方针政策，起草文化艺术法
律法规草案；指导、管理文学艺术事业，指导艺术创作与生
产，推动各门类艺术的发展，管理全国性重大文化活动；拟订
文化艺术产业发展规划，指导、协调文化艺术产业发展，推进
对外文化产业交流与合作；拟订文化市场发展规划，指导文化
文化部 市场综合执法工作，负责对文化艺术经营活动进行行业监管，
指导对从事演艺活动民办机构的监管工作；负责文艺类产品网
上传播的前置审批工作，负责对网吧等上网服务营业场所实行
经营许可证管理，对网络游戏服务进行监管（不含网络游戏的
网上出版前置审批）；拟订动漫、游戏产业发展规划并组织实
施，指导协调动漫、游戏产业发展
新闻出版广电总局主要负责管理新闻出版与广播影视领域，统
筹规划新闻出版广播电影电视事业产业发展，共设有 20 余个内
设机。与移动娱乐服务行业相关的机构主要有数字出版司、网
国家新闻出版广电总局 络视听节目管理司等。其中，数字出版司承担数字出版内容和
活动的监督管理工作，对网络文学、网络书刊和开办手机书
刊、手机文学业务进行监督管理；网络视听节目管理司承担网
络视听节目服务、广播电视视频点播、公共视听载体播放广播
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行业监管部门 主要职责
影视节目内容和业务的监督管理工作，并指导网络视听节目服
务的发展和宣传
国家版权局主管全国的著作权管理工作，主要负责拟订国家版
权战略纲要和著作权保护管理使用的政策措施并组织实施，承
担国家享有著作权作品的管理和使用工作，对作品的著作权登
国家版权局
记和法定许可使用进行管理；承担著作权涉外条约有关事宜，
处理涉外及港澳台的著作权关系；组织查处著作权领域重大及
涉外违法违规行为；组织推进软件正版化工作
（2）行业主要法律、规章
目前我国已经形成了有关运营商增值服务行业较为完善的法律、规章体
系，规范并推动了行业的发展，相关法律、规章主要包括：
序号 法律法规名称 性质 发布机构 实施日期
《互联网文化管理 暂 2017 年 12 月 15 日修订，即日
1 部门规章 文化部
行规定》 起施行
《电信业务经营许 可 工业和信息 2017 年 9 月 1 日修订，即日起
2 部门规章
管理办法》 化部 施行
《出版物市场管理 规 新闻出版总 2016 年 5 月 31 日颁布，2016 年
3 部门规章
定》 署、商务部 6 月 1 日施行
《中华人民共和国 电 2016 年 2 月 6 日修订，即日起
4 行政法规 国务院
信条例》 施行
《电信业务分类目 录 工业和信息 2015 年 12 月 28 日颁布，2016
5 部门规章
（2015 年版）》 化部 年 3 月 1 日起施行
《电信企业增值税 征 2014 年 5 月 14 日颁布，2014 年
6 部门规章 国家税务局
收管理暂行办法》 6 月 1 日起施行
《规范互联网信息 服
工业和信息 2011 年 12 月 29 日颁布，2012
7 务市场秩序若干规 部门规章
化部 年 3 月 15 日起施行
定》
《互联网信息服务 管 2011 年 1 月 8 日修订，即日起
8 行政法规 国务院
理办法》 施行
《互联网信息服务 管 2000 年 9 月 25 日颁布，即日起
9 行政法规 国务院
理办法》 施行
（3）行业主要政策
公司所处的运营商增值服务行业，受到国家的重视与大力扶持，国家颁布
的主要产业政策如下：
发文时间 发文机构 政策或规划 主要内容
工业和信息 《工业和信 准确把握全球移动物联网技术标准和产业格
2020 年 5 月
化部 息化部办公 局演进趋势，推动 2G/3G 物联网业务迁移转
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发文时间 发文机构 政策或规划 主要内容
厅关于深入 网，建立 NB-IoT (窄带物联网)、4G (含 LTE-
推进移动物 Cat1,即速率类别 1 的 4G 网络)和 5G 协同发
联网全面发 展的移动物联网综合生态体系，满足不同层
展的通知》 次的网络需求。到 2020 年底，NB-IoT 网络
实现县级以.上城市主城区普遍覆盖，重点区
域深度覆盖；移动物联网连接数达到 12 亿；
推动 NB-IoT 模组价格与 2G 模组趋同，引导
新增物联网络端向 NB-IoT 和 Cat1 迁移；打
造一批 NB-IoT 应用标杆工程和 NB-IoT 百万
级连接规模应用场景
《产业结构
调整指导目
明确规定“增值电信业务平台建设”属于信
2019 年 10 月 发展改革委 录（2019 年
息产业类别中国家鼓励发展的业务
本）（修
正）》
遵循典型应用先行、移动固定并举、增量带
动存量的发展路径。以应用为切入点和突破
口，重点加强用户多、使用广的典型互联网
《推进互联 应用的 IPv6 升级，强化基于 IPv6 的特色应用
网协议第六 创新，带动网络、络端协同发展。抓住移动
2017 年 11 月 国务院 版(IPv6)规模 网络升级换代和固定网络“光进钢遇”发展
部署行动计 机遇，统筹推进移动和固定网络的 IPv6 发
划》 展，实现网络全面升级。新增网络设备、应
用终端全面支持 IPv6，带动存量设备和应用
加速替代，实现下一代互联网各环节平滑演
进升级
《战略性新 将“新一代信息技术产业”列为七项战略性
兴产业重点 新兴产业之一，定义了“新一代移动通信数
产品和服务 据及信息服务”是指依托新一代移动通信
2017 年 1 月 发展改革委
指导目录 网，提供的数据及互联网信息服务，如：多
（2016 媒体彩信彩铃、移动互联网、搜索服务、位
版）》 置服务、手机阅读服务等
指出国家信息化发展战略目标是建设网络强
国，分“三步走”：第一步到 2020 年，核心
关键技术部分领域达到国际先进水平，信息
产业国际竞争力大幅提升，信息化成为驱动
现代化建设的先导力量；第二步，到 2025
年，建成国际领先的移动通信网络，根本改
中共中央办 《国家信息
变核心关键技术受制于人的局面，实现技术
2016 年 7 月 公厅、国务 化发展战略
先进、产业发达、应用领先、网络安全坚不
院 纲要》
可摧的战略目标，涌现出一批具有强大国际
竞争力的大型跨国网信企业；第三步，到 21
世纪中叶，信息化全面支撑富强、民主、文
明、和谐的社会主义现代化国家建设，网络
强国地位日以稳固，在引领全球信息化发展
方面有更大作为
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2、行业发展概况
（1）增值电信服务行业简介
①增值电信行业概述
增值电信业务是指利用公共网络基础设施提供附加的电信与信息服务业
务，有时也称之为增强型业务。其实现的价值使原有基础网路的经济效益或功
能价值增高。从业务分类上，它对应于基础电信业务。增值电信业务的主要特
征是面向社会提供信息服务。
凭借公用电信网的资源和其他通信设备而开发的附加通信业务，其实现的
价值使原有网络的经济效益或功能价值增高，故称之为电信增值业务（又称增
值业务）。有时它也被称为增强型业务。
基础电信业务是保证满足消费者基本通信需求的业务，而在增值电信业务
是运营商提供给消费者的更高层次的信息需求。因此，它必须提供更好更周到
更多样的服务，符合不同消费群的个性化要求。增值业务自身特性决定其必然
是一种多元化、综合性的捆绑式业务，而不同于语音业务，增值电信业务是集
语音、图片、文字等为一体的综合性业务，内容丰富多彩，涉及面广，是多种
业务的集成体。增值电信业务提供的是一系列的业务组合，给用户带来全新的
体验。
增值业务广义上分成两大类：一是以增值网（VAN）方式出现的业务。增
值网可凭借从公用网租用的传输设备，使用本部门的交换机、计算机和其它专
用设备组成专用网，以适应本部门的需要。例如租用高速信息组成的传真存储
转发网、会议电视网、专用分组交换网、虚拟专用网（VPN）等；二是以增值
业务方式出现的业务。是指在原有通信网基本业务（电话、电报业务）以外开
发的业务，如数据检索、数据处理、电子数据互换、电子信箱、电子查号和电
子文件传输等等业务。
②运营商基地平台发展概况
中国移动、中国联通、中国电信为我国三大基础电信运营商，在各省设立
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有子公司，负责该省的基础电信业务。
随着移动互联网的发展，三大运营商迫切需要发展移动端的增值电信业
务，如视频浏览、小说阅读、音乐下载等，传统的省公司管理模式无法适应新
业务的需求，因此三大运营商通过设立基地公司来集中化开发增值电信业务，
包括音乐基地、数字阅读基地、动漫基地、视频基地等。
运营商通过设立专门负责某项业务的基地，可以集中资源发展新兴业务，
统一协调外部资源、联合业务合作、统一业务部署，促进新兴业务协调发展。
基地业务的一个比较显著的特点是“一点接入，全国推广”。基地是三大运
营商设立的面向全国用户的业务机构，各个基地受集团总部的委托在全国开展
业务，面向全国用户，因此将内容与服务提供给基地后，就可以直接面向全国
用户推广，不需要在各省分子公司重新搭建技术平台、测试、上线等，而且在
面向全国用户营销推广时，可以在市场分析、宣传、策划、实施上全盘考虑，
统一安排。运营商基地主要负责平台的搭建和管理。基地需要根据承担的增值
电信业务类型，搭建对应的移动平台，发布平台的手机客户端和移动网站；基
地需要负责平台的管理和运营，包括内容引入、发布、运营、推广、结算、考
核等环节，是所有合作方的管理者。
3、行业市场前景分析
（1）全国增值电信业务许可情况
截至 2022 年 5 月底，全国增值电信业务经营许可企业共 127,039 家（其中
5,445 家企业同时持有工业和信息化部及省通信管理局颁发的增值电信业务经
营许可），比上月增长 1.63%，其中工业和信息化部许可的跨地区企业 28,414
家，各省（区、市）通信管理局许可的本地企业合计 104,125 家，分别比上月
增长 0.99%和 1.80%。
目前，全国增值电信业务市场区域发展不均衡特征突出。在 28,414 家跨地
区企业中，注册地在北京的 6,091 家，广东的 5,874 家，上海的 2,923 家，三
地集中了 52.4%的跨地区企业。
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在 104,125 家本地企业中，北京 18,834 家，广东 9,121 家，河南 8,431
家，接下来依次是江苏、浙江、上海，上述 6 地集中了全国 54.6%的增值电信
企业，西部 12 省份的增值电信业务经营者占全国的 15.9%。
数据来源： Wind，中国信通院《国内增值电信业务许可情况分析报告（2022.5）》
按照 2015 版《电信业务分类目录》中增值电信业务分类，127,039 家增值
电信企业合计拥有 179,773 个许可项目。其中，84,331 个信息服务业务（仅限
互联网信息服务），40,390 个在线数据处理与交易处理业务，17,923 个信息服
务业务（不含互联网信息服务），7,953 个国内呼叫中心业务，10,215 个互联网
接入服务业务，7,190 个互联网数据中心业务，其他业务 11,771 个。
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数据来源：中国信通院《国内增值电信业务许可情况分析报告（2022.5）》
（2）跨地区增值电信业务许可情况
不同经营者间注册资金规模差异较大，但仍以注册资金在 1,000 万元人民
币的经营者居多。在目前部颁证 28,414 家经营者中，注册资金为 1,000 万元人
民币的经营者占经营者总数的 70.9%，注册资金在 1,000 万元到 5,000 万元人民
币之间的经营者占经营者总数的 15.3%，注册资金在 5,000 万元（含）到 1 亿元
人民币之间的经营者占经营者总数的 6.9%，注册资金超过 1 亿元人民币的大型
企业占经营者总数的 6.0%。
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数据来源：中国信通院《国内增值电信业务许可情况分析报告（2022.5）》
目前国内增值电信领域已经形成多元化的投融资市场，民营资本已经发展
成为增值电信业务领域的主力军，外商投资企业比例持续快速提升。截至 2022
年 5 月底，部颁增值电信业务经营者中，国有控股企业 1,250 家，占经营者总
数的 4.4%；民营控股企业 26,238 家，占经营者总数的 92.3%；外商投资企业
926 家，占经营者总数的 3.3%。
数据来源：中国信通院《国内增值电信业务许可情况分析报告（2022.5）》
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4、影响行业发展的因素
（1）行业发展的有利因素
①宏观政策大力支持移动互联网行业
2016 年 4 月，习近平总书记在网络安全和信息化工作座谈会上强调，按照
创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念推动我国经济社会发展，是当前和
今后一个时期我国发展的总要求和大趋势，我国网信事业发展要适应这个大趋
势，在践行新发展理念上先行一步，推荐网络强国建设，推动我国网信事业发
展，让互联网更好地造福国家和人民。
2016 年 7 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国家信息化发展战略
纲要》，该纲要是规范和指导未来 10 年国家信息化发展的纲要性文件，是信息
化领域规划、政策制定的重要依据。战略纲要指出，国家信息化发展战略目标
是建设网络强国，分“三步走”：第一步到 2020 年，核心关键技术部分领域达
到国际先进水平，信息产业国际竞争力大幅提升，信息化成为驱动现代化建设
的先导力量；第二步，到 2025 年，建成国际领先的移动通信网络，根本改变核
心关键技术受制于人的局面，实现技术先进、产业发达、应用领先、网络安全
坚不可摧的战略目标，涌现出一批具有强大国际竞争力的大型跨国网信企业；
第三步，到 21 世纪中叶，信息化全面支撑富强、民主、文明、和谐的社会主义
现代化国家建设，网络强国地位日以稳固，在引领全球信息化发展方面有更大
作为。
2020 年 11 月，国家广播电视总局办公厅印发的《广播电视技术迭代实施
方案(2020-2022 年)》要求，贯彻落实《超高清视频产业发展行动计划（2019-
2022）》，按照“4K 先行、兼顾 8K”的总体技术路线，推进超高清视频技术创
新和应用，促进 4K/8K 超高清视频产业迭代创新与融合发展。视频清度的持续
提升，对智能机顶盒等宽带网络通信设备的计算能力、视频解码能力、信号处
理以及数据传输能力均提出了更高的要求。
②移动互联网信息基础设施建设带动市场增长
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新业态加快发展，蜂窝物联网用户数较快增长。促进转型升级，加快 5G
网络、物联网、大数据、工业互联网等新型基础设施建设，推动新一代信息技
术与制造业深度融合，成效进一步显现。根据工信部发布的《2021 年通信业统
计公报》，截至 2021 年底，三家基础电信企业发展蜂窝物联网用户达 13.99 亿
户，全年净增 2.64 亿户，其中应用于智能制造、智慧交通、智慧公共事业的终
端用户占比分别达 22.4%、18.1%、15.6%。发展 IPTV（网络电视）用户总数达
3.49 亿户，全年净增 3,336 万户。
③三大运营商进一步加速基础网络、智慧家庭的布局
面对未来，中国移动将全面启动“爱家计划 2021”，深化智慧家庭发展，
加速“全千兆”、升级“三全三智”（全网智连、全家智享、全屋智能）开放赋
能体系，携手合作伙伴打造教育、健康、养老、办公、安防、社区六大智慧家
庭示范工程。中国联通 2021 年将落实基础网络、创新动力及业务、服务、治理
转型的“五个深化”，全面塑造“五高”发展新优势，提升实现经营业绩稳定增
长、发展质量全面提高、服务水平持续提升的“三大目标”。中国电信集团
2021 年将继续坚持由终端引领发展，坚持云网融合，赋能产业链合作伙伴，共
谋未来发展。以 1 亿部 5G 终端目标，发力全品类智能终端，坚持全品类终端
引领策略，推进生态合作，共促产业链的繁荣。
（2）行业发展的不利因素
①行业标准及监管体系尚未成熟，受监管政策环境影响较大
移动互联网电信增值行业受工信部、文化和旅游部、国家广播电视总局等
多个行业主管部门监管，各细分行业的行业自律及业务标准尚未形成、行政监
管体系的建设尚处于起步阶段。因此，监管部门对监管尺度的把握会对整个行
业的正常经营造成较大影响。监管部门加大对行业监管力度，将不可避免地对
行业经营环境造成一定负面影响。
②市场参与者良莠不齐加剧竞争
移动互联网电信增值行业早期阶段进入门槛不高，大量企业涌入此行业，
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除几大互联网巨头之外，大部分企业还处于初创期或成长期，平均规模较小。
移动互联网电信增值服务种类繁多、数量巨大，客户的需求差异较大，导致大
量中小型服务提供商都具备生存空间。由于我国移动互联网电信增值行业的法
制建设尚处于起步阶段，在网络诚信建设、网络知识产权保护、网络犯罪防范
等方面缺乏强有力的法制约束和保障，使得行业内参与者良莠不齐、少数作坊
式的小公司或个人利用低价吸引客户，并提供劣质的服务，部分管理水平较低
的企业甚至通过利用涉黄、涉赌等违规经营的方式获取收益，严重影响了市场
竞争秩序，并对整个行业形象产生了负面影响。
5、进入行业的主要壁垒
（1）行业准入资质壁垒
2000 年 9 月发布的《中华人民共和国电信条例》（国务院令第 291 号）规
定国家对电信业务经营按照电信业务分类，严格实行许可制度。若企业提供的
服务涉及增值电信业务时，企业须取得所在省、自治区、直辖市通信管理局批
准颁发的《增值电信业务经营许可证》，业务覆盖范围在两个及两个以上省、自
治区、直辖市的，须经工信部审查批准，取得《跨地区增值电信业务经营许可
证》，工信部对申请企业的合法性、企业信誉、资金实力、专业人员配备等多方
面有一定额要求。《电信业务经营许可管理办法》中明确规定在全国或者跨省、
自治区、直辖市范围经营的，注册资本最低额度为 1,000 万元人民币；在省、
自治区、直辖市范围内经营的，注册资本最低限额为 100 万元人民币。此外，
利用信息网络经营有声阅读作品的传播等业务，根据《互联网文化管理暂行规
定》的相关规定，还需要具备《网络文化经营许可证》，该资质的申请对申报企
业在资金及人员结构等多方面有一定要求。
（2）电信运营商业务准入壁垒
在增值电信行业产业链中，目前电信运营商凭借其网络资源、用户资源、
收费系统等优势占据主导地位。增值电信服务提供商是否得到基础运营商的资
源支持直接影响其业务开展及市场的竞争力，因此是否具备增值电信服务业务
经验积累及是否与电信运营商保持有良好的合作关系是决定其在本行业生存能
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力的必要条件。
电信运营商对业务合作方采取准入机制，在合作企业的资源、技术能力、
运营经验等方面提出了较高要求。特别是基于对移动支付业务的重要性和稳定
性方面的考虑，电信运营商通常会和内容提供商（CP）和服务提供商（SP）保
持长期稳定的合作关系。运营商合作伙伴与电信运营商的合作期限越长，双方
相互依赖的程度就越高；同时，在双方开展一定期限的合作后，电信运营商若
更换内容提供商（CP）和服务提供商（SP）也将相应地产生较高的成本。因
此，电信运营商通常会比较谨慎地选择合作伙伴，在公司资质、服务能力、行
业经验、技术团队水平等方面对合作方进行规范和要求，并且在合作过程中不
会轻易更换内容提供商（CP）和服务提供商（SP），从而对新进入者构成了较
大的壁垒。
（3）人才壁垒
随着行业市场竞争日益激烈，用户对消费内容的需求、运营商对投诉率和
交易量等指标的要求都在不断提高；消费内容的维护和升级、对新领域消费需
求挖掘带来的产品线扩张，均需要相应的专业技术与运营管理人才；申请运营
商计费代码时，能够预判和理解可能出现的产品计费需求，并在运营管理上先
于市场制定、执行一套完整、完善的业务方案，是赢得未来增值电信服务市场
的重要条件。拥有一支高水平的人才团队是沃驰科技能否在行业竞争中取得成
功的关键因素，特别是从业经验丰富、市场理解深刻、用户偏好洞察力强的高
水平人才团队，始终属于市场的稀缺资源。因此，人才壁垒是进入该行业壁垒
之一。
6、行业技术水平及行业特征
（1）行业技术水平
行业内注重通过自主研发成功建立电信增值管理系统，通过信息化的先进
管理模式，确保了管理的规范性和科学性。结合业务发展需要，强调技术与市
场的整合。
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（2）行业的区域性、周期性和季节性
①周期性
我国移动互联网电信增值行业具有类型丰富、受众广泛的特点，因此，其
市场需求受宏观经济波动的影响较小，无明显周期性特征。
②区域性
我国移动互联网电信增值行业存在一定的区域性差别，该行业区域发展情
况与该区域的人口数量与结构、基础电信业务的发展情况、提供服务面向的消
费者类型等因素密切相关。
③季节性
受到行业自律和政策管控的影响，电信运营商的移动互联网数字娱乐服
务，在每年 315 期间以及重大政治事件前后，会受到一定影响。
7、公司面临的主要竞争情况和发展趋势
（1）行业竞争情况
移动增值电信行业市场广阔，涵盖内容包括阅读、游戏、视频、动漫等。
目前公司子公司沃驰科技主要与平治信息及挖金客开展差异化竞争。主要体现
在：沃驰科技主要围绕三大运营商提供移动内容及内容运营、推广服务；平治
信息目前主要拓展有声阅读及自有平台业务；挖金客近年来支付计费业务规模
占比不断提升。各家企业在内容整合、运营及渠道推广、支付计费等多个环节
依托自身独特资源优势参与市场竞争，同行业公司之间的竞争性因此削弱。
行业内企业通常依托三大运营商的基地开展业务。由于运营商按阅读、游
戏、视频、动漫等内容板块分为多个基地，各个基地无法绝对垄断单一细分市
场，且每家基地选择的合作伙伴不同，因此基于运营商增值业务基地平台开展
业务的模式可选择性较多，行业内竞争有序，具备可持续性。
（2）行业内的主要企业
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①杭州平治信息技术股份有限公司
平治信息（公司代码 300571）于 2016 年在深交所创业板市场上市，是致
力于集内容、服务、运营支撑于一体的基于移动互联网的综合性增值电信服务
提供商。经过多年的经营运作，平治信息打造了以提供有声阅读为主，以文字
阅读、动漫画、游戏、音乐、教育等其他服务为辅的移动阅读平台，通过多种
形式为用户提供高品质的移动阅读服务、信息资讯服务和其他丰富多彩的增值
电信服务。
②掌阅科技股份有限公司
掌阅科技（公司代码 603533）于 2017 年在上交所上市，主营业务为互联
网数字阅读服务及增值服务业务，以出版社、版权机构、文学网站、作家为正
版图书数字内容来源，对数字图书内容进行编辑制作和聚合管理，面向互联网
发行数字阅读产品（包括漫画、有声内容等），同时从事网络原创文学版权运
营，电子书阅读器硬件产品研发及销售，基于自有互联网平台的流量增值服
务。
（3）公司及其产品在行业中的竞争地位
公司子公司沃驰科技作为全国领先的移动互联网电信增值业务领域的内容
提供商和服务提供商，产品和服务覆盖了三大运营商，已与中国移动咪咕阅
读、咪咕动漫、咪咕游戏，中国电信天翼空间、天翼视讯、天翼阅读，中国联
通沃阅读、沃商店等三大电信运营商的主要业务基地建立了长期稳定的合作关
系。
（4）公司的竞争优势
①电信运营商计费资源优势
公司收购的子公司沃驰科技自 2015 年以来，基于主要管理团队拥有的业务
经验和积累的市场资源，业务获得了快速发展。同时，沃驰科技在业务质量方
面保持了良好的运营记录，建立了良好的市场信誉度和企业形象，与电信运营
商的保持了长期稳固的合作关系。
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目前，沃驰科技拥有的三大电信运营商有效计费代码超过 300 个，代码类
型包括短信话费点播、短信包月、应用内按次计费、应用内包月等，能够满足
各类终端产品及增值业务需求。应用领域包括移动阅读、移动音视频、社交直
播、游戏娱乐、动漫等。省份开通全面，各计费代码省份形成互补，可实现全
国范围的覆盖（不包括港澳台地区）。沃驰科技拥有较多优质的一手计费代码资
源，在计费代码资源相对稀缺的环境下赋予了沃驰科技在产业链条中的优势地
位；另一方面，计费代码的资源优势使得沃驰科技能够与众多内容提供商建立
和保持稳定、良好的合作关系，保证了计费代码的高使用率。
②基于产业链的整合产品及服务优势
公司子公司沃驰科技提供基于电信运营商的移动互联网的内容整合发行、
运营推广和产品计费等全方位综合服务，纵向参与产业链各环节业务，有助于
提高产品在各环节的对接效率，相较于业内提供产业链单环节服务的企业，具
有竞争优势。内容整合发行方面，沃驰科技积累了大量的移动互联网数字娱乐
产品资源，包括数字阅读、语音杂志、数字动漫及游戏等多种产品类型，并开
始布局视频及音乐产品。运营推广方面，沃驰科技不仅建立了丰富多元的渠道
资源，同时拥有自有媒体的推广渠道。计费方面，沃驰科技的支付服务系统已
经实现与三大电信运营商平台的对接，服务范围覆盖全国大部分省市自治区。
③渠道推广优势和精细化运营能力
沃驰科技的用户积累与其在渠道领域的精心经营和持续投入密不可分。通
过自成立以来持续良好的合作，沃驰科技已经确定了较为稳定的渠道合作商，
对于维持和提高用户转化率具有较大作用。相对固定的大额渠道投放、良好的
付款信用以及可预见的长期合作关系增强了沃驰科技对渠道合作商的议价能
力，从而有效的控制了单个用户的获取成本。
基于大数据分析挖掘，沃驰科技从渠道推广、内容运营、流量导入等三个
方面摸索出了一整套精细化运营方案，通过整合合作伙伴各类资源，制定了从
线上到线下，全方位多维立体的推广策略，针对性的开展精准营销推广活动。
实现了低成本、高回报的商业目的。
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四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）公司主要产品及用途
公司是一家以信息与通信技术为核心的高新技术企业，主营业务主要包含
数字城市系统服务、IDC 数据中心及云计算服务、电信运营商增值服务和通信
网络技术服务四大板块。公司立足于信息与通信领域 20 余年，致力于探索信息
技术与应用场景融合的解决方案，主要客户涵盖通信运营商、政府部门以及各
类行业企业。目前公司业务已覆盖了新疆、浙江、广东、江苏、河南、江西、
重庆、湖北、贵州、四川等多个地区。2019 年，公司通过并购沃驰科技与大一
互联，完成了向 IDC 数据中心和增值电信业务领域的拓展。
公司目前以数字城市系统服务、IDC 数据中心及云计算服务、电信运营商
增值服务和通信网络技术服务四大业务为核心，初步构建了从通信安防基础设
施建设、数据中心运维到内容生产与分发的全产业链综合服务能力。报告期
内，公司主营业务的具体服务内容如下：
主营业务 主要服务内容
主要为政企客户提供数字城市视频监控系统的研发、方案设计、系统集
成及系统运行维护、数据分析等一站式、多层次的服务和解决方案。报
告期内，公司通过融合大数据、人工智能、云计算、视频结构等多项技
数字城市系统 术，不断推动业务升级，目前公司的智能监控产品能力已从简单的人脸
服务 识别提升到步态识别和行人识别，为政府提供了更有效的解决方案。此
外，公司数字城市系统服务还在教育、交通、水利、部队等多个领域进
行深化应用，根据具体需求形成了丰富和细化的场景化解决方案，完成
了向数字城市和智慧物联产业的加速延伸
主要从事互联网数据中心（IDC, Internet Data Center）的运营及其他综
合服务，致力于为客户提供稳定、高速、安全的优质网络服务。公司是
国内大规模的数据中心运营商之一，在全国范围内运营超过 30 个
Tier3+及以上级别数据中心，年累计运营机架总数已超 8,000 个，带宽
IDC 数据中心 超过 2.5T，融合电信、联通、移动、三大运营商网络，能够为客户提
及云计算服务 供网络服务、设备租用服务、主机服务和 IT 代维护服务等综合服务。
公司数据中心及云计算业务目前已遍布全国多个省份，已为政府、金
融、互联网、游戏、电子商务、医疗服务等多个主流行业近 300 家政府
部门与企业用户提供了数据中心整体解决方案，与核心客户建立了长期
稳定的合作关系
主要利用数字媒体阅读类内容、影视动漫、视频软件、游戏应用类内容
电信运营商增 等移动文化娱乐产品，基于运营商基地平台（移动-咪咕阅读；电信-天
值服务 翼视讯、天翼空间；联通-沃阅读），为客户提供内容整合发行、数字媒
体营销和移动支付计费等一站式服务。目前，公司掌握的三大电信运营
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主营业务 主要服务内容
商有效计费代码数百个，包括了移动端和家庭数字端，代码类型全面，
应用领域涵盖广泛，开通省份实现全国范围的覆盖（不包括港澳台地
区）。众多优质的计费代码资源，使得公司能够在基于移动支付计费服
务的同时增加数字媒体营销业务，搭建精准化数字营销平台，为广告主
提供精准化广告营销服务，最终由此形成良性循环。2020 年，公司还
新拓展了 MCN 业务等创新业务来紧抓新兴的移动互联推广模式。2021
年第 4 季度经公司审慎决策，决定未来停止开展阅读分销（微信公众
号业务）以及私域流量、直播网红等 MCN 业务的拓展尝试
通信网络技术服务是为通信运营商提供各种技术服务及系统解决方案，
服务对象主要是中国移动、中国电信、中国联通、市政交通单位等。报
通信网络技术 告期内，公司为客户提供新建通信网络基础设施、改造升级网络设施、
服务 通信网络设计、网络建设、网络优化、网络运维、系统集成、室内分布
等服务。并确保电信网、广播电视网和互联网等公众信息网络的平稳运
行及通信网络的畅通
（二）公司主要产品服务流程
1、数字城市系统及通信网络技术服务流程
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2、IDC 数据中心及云计算服务
3、电信运营商增值服务
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（三）业务模式
1、采购模式
（1）数字城市系统服务和通信网络技术服务
公司数字城市系统服务和通信网络技术服务业务主要由公司总部开展，采
购的内容主要包含材料、设备采购和劳务作业分包等。
①材料及设备采购
材料及设备采购主要是设备及材料，公司采取按需采购的模式，根据项目
实际需求情况下达采购计划，通常采用集中采购和零星采购相结合的方式。
集中采购是由所需部门根据实际签订项目合同的需求发起采购申请，并由
项目经理交由部门负责人审批，审批后交由采购部门及仓储部门确认；采购部
门通过向多家供应商询价比价采购的方式，选择采购条件最有利于公司的供应
商。
零星采购是需求部门根据实际签订项目合同的需求，审核是否在当地采购
更节省综合成本和提高采购效率后，提出采购申请，并由项目经理交由部门负
责人审批，审批后交由采购部门审核价格；通过后由需求部门选择采购条件最
有利于公司的供应商，并在公司采购部备案。
②劳务作业分包
由于数字城市系统服务和通信网络技术服务中的工程项目通常具有施工区
域跨度大、工程建设内容多样、时间性强、工程业务相对分散的作业特点，公
司会对大部分工程采取劳务作业分包的方式。公司负责项目的设计、管理、主
要材料的采购及质量控制等核心环节，并制定详细具体的施工组织计划，将相
应的劳务发包给专业的工程施工企业。劳务分包公司工作人员在公司人员的指
导下，进行劳务作业。
公司与工程劳务分包单位签订工程分包合同，约定工程分包内容、工期、
价款结算和支付方式等；分包单位严格按照设计图纸、施工验收规范及技术要
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求组织施工，确保工程质量达到合同标准。报告期内，公司的劳务分包单位具
备所承接项目的业务资质，不存在工程转包的情形。
（2）IDC 数据中心及云计算服务
公司 IDC 数据中心及云计算业务由全资子公司大一互联开展实施，采购主
要分为日常经营性采购和工程建设类采购两大类。
①日常经营性采购
日常经营性采购包括采购带宽、机柜、IP 地址和电力能源及租用机房房屋
等。公司子公司大一互联按照“以销定采”的原则，由其采购部根据当前资源
使用量、潜在客户需求和资源分布配置情况统一安排资源采购活动，由运维部
进行统一配置管理。通过采购部和运维部对资源实行集中统一采购管理，在降
低总体采购成本的同时避免资源闲置浪费。在电力能源采购及房屋租用方面，
大一互联选择电力供应充足、技术指标良好的房屋进行租赁，与出租方签署长
期租赁合同，并约定到期优先续租，按时支付租金和电费，保证 IDC 机房的长
期、稳定运行。
②工程建设类采购
工程建设类采购主要涵盖各类设备和机房建设服务的采购。在设备类采购
方面，大一互联根据设备的性能、质量、价格等因素选择供应商。主要选用的
设备品牌包括华为、新华三等，采购过程中通过设备测试、询价、比价等措施
在保证质量的同时降低采购成本。IDC 机房建设具有较强的专业性，为保证数
据中心的高质量建设，大一互联选择经验丰富的专业机构负责机房的设计和施
工，根据施工进度按时付款，保障机房建设的顺利进行。
（3）电信运营商增值服务
公司的电信运营商增值服务主要由全资子公司沃驰科技开展。电信运营商
增值服务业务采购的产品或服务主要为内容版权授权采购和推广渠道的采购。
①内容版权采购
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沃驰科技在业务经营过程中主要向内容供应商采购漫画、音频、文字、音
乐等版权内容。沃驰科技主要采用一次性买断版权授权的方式进行内容的采
购。与版权方约定授权时间、授权渠道后，沃驰科技一次性买断版权的授权。
自设立以来，沃驰科技始终坚持“合法版权”的经营思路，为了提高经营
效率和效益、规范版权采购业务管理，建立了严格的版权供应商备选制度，对
版权内容供应商的资质、规模、价格进行综合评审，内容引入的合作公司必须
通过公司合格供应商资质审核。针对引入的内容，沃驰科技以符合公司规范要
求和及内容价值最大化为目标，在版权无风险的前提下，以合理的价格获取所
需内容。若授权条件相同，公司均从独家版权方处获取内容；若与独家版权方
直接合作有困难（合格供应商资质不全、合作条件苛刻、合作价格高）则通过
第三方代为引入。
②推广渠道的采购
在内容版权采购之外，推广渠道的采购也是公司的电信运营商增值服务成
本的主要构成部分之一。为使得更多移动互联网用户、手机用户能够通过多重
渠道便利地了解公司产品，扩大产品的影响力及用户群体，沃驰科技向市场推
广商采购客户渠道和资源进行业务推广。具体模式为沃驰科技向推广商提供产
品推广链接和程序包，由推广商通过自有渠道站点或其网盟合作站点进行广告
发布和宣传。优质的推广商可以利用其业务渠道、受众数量增加运营商基地的
用户规模。
2、业务经营模式
（1）数字城市系统服务和通信网络技术服务
公司数字城市系统服务和通信网络技术服务的经营模式可以分为工程类业
务和运营管理类业务。
①工程类业务的经营模式
数字城市系统工程业务主要源于政法、公安及交通等党、政部门的数字城
市系统建设需求；通信网络技术工程则主要来自于几大通信运营商及党、政部
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门和大型企事业单位等基础网络设施建设需求。数字城市系统工程及通信网络
工程同属于工程施工类业务，具有相似的业务模式：部分项目公司通过参与政
府的招标、单一采购来源等方式直接或间接以第三方合作方式获取项目建设合
同；部分项目公司则作为供应商以分包方式获取项目建设合同。通常公司在获
取合同后，根据项目要求编制实施方案，包括工程设计、质量目标、工期安
排、材料与设备采购、劳务作业计划等工作；其后，根据实施方案组织指导施
工，参与工程质量控制与进度管理；项目实施完毕后，组织项目验收。
②运营管理类业务的经营模式
运营管理类业务可分为数字城市系统运营管理和通信网络运营管理业务。
数字城市系统运营管理是对数字城市系统设备、通信网络、信息传输及存储安
全等业务进行综合维护，包括定期对视频探头的检查、线路检测、服务器检
测、电源检测以及温度湿度检测等。数字城市系统在日常运营过程中发生突发
故障时，由公司及时组织技术小组进行处理。此外，公司还可提供对已建成监
控设施的升级改造服务。
通信网络运营管理内容主要包括对运营商现有基础设施的运行维护以及网
络优化等服务内容。通信网络运行维护是针对三大运营商已建成的基站及通信
网络设施提供的运营管理服务，具体内容包括基站一体化维护、传输系统维
护、集团客户系统维护、室内分布系统维护、WLAN 系统维护、家庭宽带装
维、光缆线路、无线基站与固网的预防及纠正性维护、传输线路维护、基站巡
检与基站蓄电池维护、基站动力系统维护等。网络优化服务是为运营商提供区
域内的移动网络信号测试及分析评估，提出网络调整优化方案以保证通信网络
满足运行要求的服务。
（2）IDC 数据中心及云计算服务
公司从事的 IDC 数据中心及云计算业务处于基础电信业务的下游，系利用
互联网通信线路、带宽资源，通过自建或租用标准化的电信专业级机房环境，
凭借自身技术搭建起连接不同基础电信运营商网络的多网服务平台来为各行业
尤其是互联网行业客户提供带宽租用、机柜租用、IP 地址租用等服务的专业性
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业务。公司以子公司大一互联做为运营数据中心及云计算服务的核心主体，除
常规数据中心业务外，还为客户提供包括机房模块定制、云优化服务、互联网
专线、流量清洗、多云互联网络等增值服务。
（3）电信运营商增值服务
报告期内，公司以参与招投标的方式，直接或通过其他第三方合作公司间
接与中国移动、中国电信、中国联通三大运营商进行合作。中标后，公司向各
运营商省级公司进行业务报备，而后开展对应的增值业务。此外，公司还自
2020 年起开始拓展了 MCN 业务等创新业务。
报告期内，公司以子公司沃驰科技作为移动互联网电信增值业务的核心运
营主体，通过三大电信运营商增值业务基地平台提供阅读、视频、动漫、音
乐、游戏等内容，并为运营商基地及其他内容供应商提供运营、推广等服务。
运营商移动基地平台是直接面向终端个人消费者的平台。在这些平台上，不仅
需要移动内容提供商（CP）为平台贡献内容，同时也需要服务提供商（SP）围
绕平台提供一揽子的运营推广及计费支持等服务。公司作为与基地平台深度合
作的移动内容提供商（CP）和服务提供商（SP），不仅负责将内容整合为适合
在运营商手机基地平台上发行销售的产品包，同时也根据产品包的题材、受众
定位、类型等维度在基地平台上选择合适的方式进行运营，然后将产品包通过
合作的渠道商进行推广销售，覆盖多网络通道、多终端。
电信运营商增值业务模式示意图
①移动内容服务（CP）模式
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公司负责将对外采购的素材制作成对应的产品包，上传到基地平台通过测
试后开始运营推广，与公司合作的推广方包括在线联盟、广告网络和各类媒体
等渠道推广机构。移动内容提供商通过自我生产内容或对外采购内容的形式，
将小说、视频动漫等内容按照基地平台的要求制作成产品包，并嵌入对应的计
费代码后在移动基地平台上发布，终端个人消费者登录基地平台后可获取相应
的服务内容。
②运营服务（SP）模式
运营服务模式主要是公司为其他内容服务提供平台运营等服务并选择合适
的渠道方进行推广。运营商基地产品包的日常线上运营及推广不仅需要基地平
台进行统一协调管理，也需要平台以外的专业团队具体负责。负责运营服务的
提供商主要的运营手段包括：保证内容的丰富性和多样化；针对不同用户群体
的兴趣点进行细分；开展关联运营，同一类型产品包提供多种选择；进行数据
跟踪分析，判断受欢迎的题材和表现形式。负责推广的服务提供商需要根据产
品包的内容和类型选择合适的渠道进行推广。
③MCN 业务模式
2020 年下半年开始，公司把握直播行业趋势调整变化的机会，将原有达人
短视频业务模式向品牌直播基地、店播的业务模式转变，并逐步完成业务转
型；公司目前已建立起专业直播品牌馆，借助品牌力量，整合优质的供应链资
源，专业的执行团队落地来促进业务快速发展。由于受到经营环境调整的影响
以及传媒及直播行业监管趋严，导致转型业务出现经营效果不及预期的情形，
公司于 2021 年第 4 季度审慎决策，决定未来停止开展阅读分销（微信公众号
业务）以及私域流量、直播网红等 MCN 业务的拓展尝试。
3、销售模式
（1）数字城市系统服务和通信网络技术服务
公司数字城市系统服务和通信网络技术服务的主要客户为党政部门、国有
及国有控股企业。此类客户一般按照国家的相关法律法规的规定，在项目建设
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中通过公开招标、邀请招标、竞争性谈判、单一来源采购、询价等方式选择项
目设备配套及实施方，或通过一定评审标准建立供应商名单进行采购管理。报
告期内，公司通过正常参与上述客户的采购和供应商选择程序来获取项目。
（2）IDC 数据中心及云计算服务
公司数据中心及云计算服务客户群体客户分为两大类：一是科技互联网企
业，包括同行业 IDC 服务提供商和视频网站运营商、网络游戏运营商行业、门
户网站运营商、软件通信企业、CDN 服务商、云服务商等终端客户，例如百
度、华为、中国移动、优刻得等；二是传统行业如服装行业，汽车制造等行
业。目前第一类客户是公司数据中心及云计算服务收入的主要来源。公司对两
类客户均为直接销售，即直接向客户提供服务并从客户收取服务费用。两类客
户执行相同的价格体系和信用政策，销售价格的具体考虑因素包括产品类型、
机房所在区域、资源采购数量、市场竞争情况等。
（3）电信运营商增值服务
公司电信运营商增值服务主要围绕运营商基地平台提供各类产品和服务，
根据提供产品包在基地平台实际销售的情况，从运营商基地的收入中按比例分
成。具体盈利模式分为两种：一种是自有产品包内容的运营推广；一种是为其
他内容提供商的产品包进行运营推广服务。
①自有产品包运营推广
公司在基地平台上发行自有产品包，终端用户可以通过电信运营商的平台
浏览沃驰科技发行的数字娱乐产品，如用户订阅娱乐产品并向电信运营商付
费，电信运营商按照合同约定与公司进行分成。公司提供的数字娱乐内容系从
版权方购买授权取得，产品包的销售依靠运营推广，因此外购授权费和推广费
用构成了自有产品包销售的主要成本。
②为其他产品包运营推广
行业内存在一些拥有优质资源的第三方内容提供商缺乏运营推广能力的情
况，如一些大型出版集团，虽然其拥有优质的版权资源，能够满足电信运营商
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基地合作伙伴的要求并能获得基地的计费代码，但在移动互联网内容的运营推
广上存在短板。公司则依靠自身在数字商品精细化运营方面的丰富经验和相关
宣传渠道，代理这一类第三方内容提供商的产品包运营推广业务，负责第三方
内容提供商数字产品的市场策划、营销推广、媒体宣传等，并负责处理因产品
问题引起的消费者咨询及投诉。运营商基地平台与第三方内容提供商根据业务
情况结算收入后，公司与这些第三方内容提供商根据合作项目收益情况约定比
例进行分配。
此外，公司新拓展的 MCN 业务等创新业务主要通过与合作方按约定比例
进行收入分成来获取推广收入。
（四）公司主要产品产能、产量和销量情况
报告期内，公司是一家以信息与通信技术为核心的高新技术企业，主营业
务主要包含数字城市系统服务、IDC 数据中心及云计算服务、电信运营商增值
服务和通信网络技术服务。公司业务不涉及生产环节，视各类客户需求以不同
的业务模式向客户提供工程类、运营管理类、电信服务类、IDC 类和互联网综
合服务。报告期内，公司 IDC 业务的机柜运营数量明细以及上架率情况具体如
下：
公司 IDC 业务机柜运营及上架情况
单位：架
项目 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年
1、运营机柜年累计
20,745 49,536 36,365 19,532
数
其中：
自建机柜年累计数 13,344 20,464 2,640 2,640
租赁机柜年累计数 7,401 29,072 33,725 16,892
项目 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年
2、出租机柜年累计
8,618 27,404 33,401 16,568
总数
其中：
出租自建机柜年累 1,786 1,854 396 512
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计数
出租租赁机柜年累
6,832 25,550 33,005 16,056
计数
3、机柜总上架率 41.54% 55.32% 91.85% 84.82%
其中：
自建机柜上架率 13.38% 9.06% 15.00% 19.39%
租赁机柜上架率 92.31% 87.89% 97.87% 95.05%
注 1：机柜租赁按月收取费用，年累计数为当年内各月实际运营机柜数量加总之和；运营
机柜年累计数=按月统计运营机柜数量*月份数；出租机柜年累计总数=按月统计对外出租
机柜数*月份数量；机柜总上架率=出租机柜年累计总数/运营机柜年累计数。
注 2：2020 年 12 月，公司自建的佛山陈村机房对外完成股权转让；2021 年 1 月，公司自
建的北京亦庄机房开始投入使用并对外出租；
注 3：2021 年 9 月，发行人广纸云项目整体工程正式完工，项目处于试运营阶段，正在申
请节能审查批复的过程中，目前上架数量较少，导致公司 2021 年及 2022 年 1-6 月整体上
架率相比前期有所下滑。
（五）公司原材料、能源的采购及耗用情况
1、主要资源采购价格变动情况
报告期内，公司业务不涉及生产环节，视各类客户需求以不同的业务模式
向客户提供工程类、运营管理类、电信服务类、IDC 类和互联网综合服务。采
购内容以按项目需求定制的非标准化采购为主。公司 IDC 数据中心业务的主要
资源采购金额及增减变动情况如下：
2022 年
2021 年度 2020 年度 2019 年度
资源品种 1-6 月
金额 金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
带宽采购平均单价
7.42 11.34 63.40% 6.94 9.46% 6.34 -
（元/M/月）
机柜成本平均单价
3,843.77 3,560.58 -0.19% 3,567.51 6.68% 3,344.07 -
（元/个/月）
注：2019 年公司通过收购大一互联新增数据中心及云服务业务；2021 年度带宽采购均价上
升主要系运营商于 2021 年初调整了新的价格政策所致；机柜成本平均单价为剔除净额法核
算项目后已上架机柜的平均成本。
2、主要能源采购情况
公司业务服务的开展不涉及生产环节对能源的消耗较少。报告期内，公司
IDC 业务主要以承包和租赁的方式获取 IDC 机柜，机柜的承包和租赁费用中已
1-1-89
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
包含电费，公司单独对外采购电能的情况较少。
五、公司的主要资产与资质
（一）公司主要固定资产情况
公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、专用设备、运输设备等。截至
2022 年 6 月 30 日，公司固定资产的基本情况如下表所示：
单位：万元
2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
房屋及建筑物 7,451.61 38.71% 8,166.89 38.93% 10,813.10 70.66% 11,217.92 63.83%
专用设备 10,776.06 55.98% 11,588.94 55.24% 3,317.17 21.68% 5,141.53 29.25%
运输设备 792.90 4.12% 912.89 4.35% 842.83 5.51% 647.86 3.69%
电子设备 166.99 0.87% 197.60 0.94% 223.41 1.46% 165.01 0.94%
办公及其他设
63.37 0.33% 113.05 0.54% 107.20 0.70% 402.93 2.29%
备
119,250.9
合计 100.00% 20,979.37 100.00% 15,303.71 100.00% 17,575.23 100.00%
2
1、主要机器设备
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司主要机器设备情况如下表所示：
单位：万元
序号 持有主体 设备名称 原值 数量 账面价值 成新率
1 立昂旗云 柴油发电机 1,335.78 7 1,199.82 89.82%
2 立昂旗云 低压柜BLOKSET 1,122.04 176 990.93 88.32%
3 立昂旗云 UPS 996.07 36 890.86 89.44%
4 立昂旗云 IT机柜 843.91 2,008 758.87 89.92%
5 立昂旗云 电池 625.20 5,200 492.79 78.82%
6 立昂旗云 UPS-电池电缆 546.04 8 491.60 90.03%
7 立昂旗云 高压柜 484.49 47 426.96 88.13%
8 立昂旗云 离心式冷水机组 377.98 4 340.58 90.11%
9 立昂旗云 列头柜 322.20 126 289.64 89.89%
水冷下送风精密
10 立昂旗云 258.63 80 232.52 89.90%
空调
1-1-90
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序号 持有主体 设备名称 原值 数量 账面价值 成新率
11 立昂旗云 机房动环监控 256.81 1 204.73 79.72%
12 立昂旗云 母线 256.17 4 228.12 89.05%
13 立昂旗云 开式冷却塔 211.01 4 190.13 90.10%
14 立昂旗云 阀门 195.30 2 173.20 88.68%
2、房屋建筑物及不动产权
（1）不动产权
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司拥有的主要不动产权情况如下：
土地使
房屋建
序 所有 用权面 他项
证书号码 坐落 筑面积 用途
号 权人 积 权利
（m）
（m）
乌鲁木齐经济技术开发
新（2018）乌鲁
立昂 区（头屯河区）燕山街
1 木齐市不动产权 1,264.73 6,823.24 办公 抵押
技术 518号1栋立昂技术研发
第0115776号
服务中心101室
乌鲁木齐经济技术开发
新（2018）乌鲁
立昂 区（头屯河区）燕山街
2 木齐市不动产权 1,065.84 6,823.24 办公 抵押
技术 518号1栋立昂技术研发
第0115777号
服务中心201室
乌鲁木齐经济技术开发
新（2018）乌鲁
立昂 区（头屯河区）燕山街
3 木齐市不动产权 1,554.71 6,823.24 办公 抵押
技术 518号1栋立昂技术研发
第0115778号
服务中心301室
乌鲁木齐经济技术开发
新（2018）乌鲁
立昂 区（头屯河区）燕山街
4 木齐市不动产权 1,553.74 6,823.24 办公 抵押
技术 518号1栋立昂技术研发
第0115779号
服务中心401室
乌鲁木齐经济技术开发
新（2018）乌鲁
立昂 区（头屯河区）燕山街
5 木齐市不动产权 1,522.81 6,823.24 办公 抵押
技术 518号1栋立昂技术研发
第0115780号
服务中心501室
乌鲁木齐经济技术开发
新（2018）乌鲁
立昂 区（头屯河区）燕山街
6 木齐市不动产权 1,484.44 6,823.24 办公 抵押
技术 518号1栋立昂技术研发
第0115781号
服务中心601室
乌鲁木齐经济技术开发
新（2018）乌鲁
立昂 区（头屯河区）燕山街
7 木齐市不动产权 1,445.22 6,823.24 办公 抵押
技术 518号1栋立昂技术研发
第0115782号
服务中心701室
新（2018）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
8 木齐市不动产权 区（头屯河区）燕山街 1,432.95 6,823.24 办公 抵押
技术
第0115783号 518号1栋立昂技术研发
1-1-91
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
土地使
房屋建
序 所有 用权面 他项
证书号码 坐落 筑面积 用途
号 权人 积 权利
（m）
（m）
服务中心801室
乌鲁木齐经济技术开发
新（2018）乌鲁
立昂 区（头屯河区）燕山街
9 木齐市不动产权 1,068.08 6,823.24 办公 抵押
技术 518号1栋立昂技术研发
第0115784号
服务中心901室
乌鲁木齐经济技术开发
新（2018）乌鲁
立昂 区（头屯河区）燕山街
10 木齐市不动产权 773.34 6,823.24 办公 抵押
技术 518号1栋立昂技术研发
第0115785号
服务中心1001室
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
11 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 47.79 4,642.92 住宅 无
技术
第0033843号 278号绿翠小区1-2-102
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
12 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 85.07 4,642.92 住宅 无
技术
第0033848号 278号绿翠小区1-2-103
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
13 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 47.79 4,642.92 住宅 无
技术
第0021935号 278号绿翠小区1-2-202
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
14 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 85.07 4,642.92 住宅 无
技术
第003992号 278号绿翠小区1-2-203
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
15 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 47.79 4,642.92 住宅 无
技术
第0034005号 278号绿翠小区1-2-302
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
16 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 85.07 4,642.92 住宅 无
技术
第003987号 278号绿翠小区1-2-303
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
17 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 47.79 4,642.92 住宅 无
技术
第0034031号 278号绿翠小区1-2-402
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
18 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 85.07 4,642.92 住宅 无
技术
第003977号 278号绿翠小区1-2-403
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
19 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 47.79 4,642.92 住宅 无
技术
第0034045号 278号绿翠小区1-2-502
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
20 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 85.07 4,642.92 住宅 无
技术
第003966号 278号绿翠小区1-2-503
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
21 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 47.79 4,642.92 住宅 无
技术
第0034049号 278号绿翠小区1-2-602
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
22 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 85.07 4,642.92 住宅 无
技术
第0033954号 278号绿翠小区1-2-603
1-1-92
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
土地使
房屋建
序 所有 用权面 他项
证书号码 坐落 筑面积 用途
号 权人 积 权利
（m）
（m）
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
23 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 47.79 4,642.92 住宅 无
技术
第0033998号 278号绿翠小区1-2-702
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
24 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 85.07 4,642.92 住宅 无
技术
第0034038号 278号绿翠小区1-2-703
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
25 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 47.79 4,642.92 住宅 无
技术
第0034014号 278号绿翠小区1-2-802
新（2021）乌鲁 乌鲁木齐经济技术开发
立昂
26 木齐市不动产权 区（头屯河区）慈湖路 85.07 4,642.92 住宅 无
技术
第0034042号 278号绿翠小区1-2-803
浙（2019）杭州 商服
沃驰 市不动产权第 西湖区西溪国际商务中 用地
27 266.93 32.80 无
科技 0128507号 心1幢606室 /非
住宅
浙（2019）杭州 商服
沃驰 市不动产权第 西湖区西溪国际商务中 用地
28 109.11 13.40 无
科技 0128509号 心1幢607室 /非
住宅
浙（2019）杭州 商服
沃驰 市不动产权第 西湖区西溪国际商务中 用地
29 103.76 12.80 无
科技 0128510号 心1幢608室 /非
住宅
浙（2019）杭州 商服
沃驰 市不动产权第 西湖区西溪国际商务中 用地
30 220.49 27.10 无
科技 0128508号 心1幢609室 /非
住宅
注：第 11-26 项上述房产系发行人为了满足未来经营发展的需要，解决公司引进疆外技术
人才在新疆办公的实际需求于 2019 年购置的专家公寓。2021 年 1 月 11 日该批公寓完成交
付。
（2）房屋所有权
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司拥有的主要房屋所有权情况如下：
序 房屋建筑面 他项
所有权人 证书号码 坐落 用途
号 积（m2） 权利
乌房权证高新 高新区北京南路416号
商服
1 立昂技术 区字第 盈科国际中心19层1- 1,458.54 抵押
用房
2012420646号 21A
（二）公司经营资质情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司已取得的主要资质情况如下：
1-1-93
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序 公司
业务资质证书 资质证书号 许可范围或认证内容 发证机关 有效期至
号 名称
通信工程施工总承包二
新疆住房和
1 D265009665 级；电子与智能化工程专 2022.12.31
建筑业企业资 城乡建设厅
业承包一级
质
乌鲁木齐市
2 D365172377 施工劳务资质不分等级 2026.06.04
建设局
[新]JZ安许
证字 新疆住房和
3 安全生产许可 建筑施工 2024.8.10
[2009]00030 城乡建设厅
8
基站专业 [主设备，配套
2018JZ0132J 中国通信企
4 设备，附属设备，室内分 2022.11.18
R0 业协会
布系统] 甲级资质
通信网络代维
2018XL0131 中国通信企
5 （外包）资质 线路专业甲级资质 2022.11.18
JR0 业协会
2018ZH0133 中国通信企
6 综合代维专业乙级资质 2022.11.18
YR0 业协会
新疆安全技术 XAX- 新疆安全技
安全技术防范行业安防工
7 防范行业安防 QZA201200 术防范行业 2023.5.31
程企业资质一级
工程企业资质 7 协会
新疆计算机信息系统集成
（信息工程）企业能力等
新疆计算机信 新疆软件行
级：甲级；适用范围：计
息系统集成 业协会、新
立昂 算机信息网络系统、信息
8 （信息工程） 2011A004 疆计算机学 2024.03.01
技术 资源系统、信息技术应用
企业能力评估 会、新疆电
系统等的咨询、设计、开
证书 子学会
发、实施、运行、维护、
服务及保障
业务种类：信息服务业务
9 B2-20194679 （不含互联网信息服 工信部 2024.08.26
务）；覆盖范围：全国
增值电信业务 业务种类：信息服务业务
经营许可证 （仅限互联网信息服
新B- 新疆通信管
10 务）；服务项目：不含信 2025.04.22
20200021 理局
息搜索查询服务、信息即
时交互服务
海关报关单位 乌鲁木齐海
11 6501260059 进出口货物收发货人 长期
注册登记证书 关
乌鲁木齐经
对外贸易经营 济技术开发
12 03751956 对外贸易经营者备案 长期
者备案登记 区（头屯河
区）商务局
信息系统建设
中国电子信
和服务能力等 CS3-6500- 2025.07.1
13 信息系统建设和服务 息行业联合
级证书（CS3 000163 5
会
级）
立昂 增值电信业务 A2.B1- 固定网国内数据传送业务
14 工信部 2024.08.02
旗云 经营许可证 20193679 （业务覆盖范围：全
1-1-94
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序 公司
业务资质证书 资质证书号 许可范围或认证内容 发证机关 有效期至
号 名称
国）；互联网数据中心业
务（机房所在地为南京、
杭州、广州、深圳、成
都、乌鲁木齐）；国内互
联网虚拟专用网络（业务
覆盖范围：全国）；互联
网接入服务业务（业务覆
盖范围：江苏、浙江、广
东、四川、新疆）
新疆计算机信息系统集成
（信息工程）企业能力等
新疆计算机信 新疆软件行
级：甲级；适用范围：计
息系统集成 业协会、新
算机信息网络系统、信息 2025.07.1
15 （信息工程） 2019A006 疆计算机学
资源系统、信息技术应用 3
企业能力评估 会、新疆电
系统等的咨询、设计、开
证书 子学会
发、实施、运行、维护、
服务及保障
新疆安全技术 XAX- 新疆安全技
极视 安全技术防范行业安防工
16 防范行业安防 QZA201887 术防范行业
信息 5 程企业资质二级 2023.5.31
工程企业资质 协会
涉密信息系统 新疆国家保
17 JC411600211 安防监控、综合布线乙级 2022.06.05
集成资质证书 密局
新RQ-2022- 新疆软件行
18 软件企业证书 评估为软件企业 2023.02.13
0175 业协会
信息系统建设
中国电子信
和服务能力等 CS2-6500- 2025.07.2
19 信息系统建设和服务 息行业联合
级证书（CS2 000420 5
会
级）
新疆计算机信息系统集成
（信息工程）企业能力等
新疆计算机信 新疆软件行
级：丁级；适用范围：计
息系统集成 业协会、新
立昂 算机信息网络系统、信息
20 （信息工程） 2017D023 疆计算机学 2023.10.29
同盾 资源系统、信息技术应用
企业能力评估 会、新疆电
系统等的咨询、设计、开
证书 子学会
发、实施、运行、维护、
服务及保障
电子与智能化工程专业承 新疆住房和
21 D265108106 2025.10.9
包二级 城乡建设厅
建筑业企业资
市政公用工程施工总承包
质 乌鲁木齐市 2023.06.04
22 D365044982 三级；城市及道路照明工
建设局 /2026.7.9
程专业承包三级
九安 （新）JZ安
科技 许证字 新疆住房和
23 安全生产许可 建筑施工 2024.06.27
[2018]00429 城乡建设厅
3
新疆计算机信 新疆计算机信息系统集成 新疆软件行
24 息系统集成 2017D018 （信息工程）企业能力等 业协会、新 2023.05.13
（信息工程） 级：丁级；适用范围：计 疆计算机学
1-1-95
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序 公司
业务资质证书 资质证书号 许可范围或认证内容 发证机关 有效期至
号 名称
企业能力评估 算机信息网络系统、信息 会、新疆电
证书 资源系统、信息技术应用 子学会
系统等的咨询、设计、开
发、实施、运行、维护、
服务及保障
新疆安全技术 XAX- 新疆安全技
安全技术防范行业安防工
25 防范行业安防 QZA201774 术防范行业 2023.05.31
1 程企业资质二级
工程企业资质 协会
信息服务业务（不含互联
增值电信业务
26 B2-20151159 网信息服务），覆盖范 工信部 2025.11.12
经营许可证
围：全国
浙网文
沃驰 网络文化经营 利用信息网络经营音乐娱 浙江省文化
27 [2021]2770- 2024.6.30
科技 许可证 乐产品、动漫产品 和旅游厅
107号
新出发浙杭 杭州市江干
出版物经营许 书报刊、电子出版物、音
28 江零字第 区新闻出版 2025.03.27
可证 像制品零售
00173号 局
浙网文 利用信息网络经营音乐娱
网络文化经营 浙江省文化
29 [2021] 0327- 乐产品；利用信息网络经 2024.01.18
许可证 和旅游厅
026号 营动漫产品
杭州 业务种类：信息服务业务
修格 （仅限互联网信息服
增值电信业务 浙B2- 浙江省通信
30 务）；服务项目：含文 2025.07.12
经营许可证 20200813 管理局
化，不含信息搜索查询服
务、信息即时交互服务
预包装食品（不含冷藏冷
冻食品）销售；散装食品
杭州市江干
杭州 食品经营许可 JY13301040 （不含冷藏冷冻食品、含
31 区市场监督 2024.04.10
逐梦 证 040278 熟食制品）销售；保健食
管理局
品销售；婴幼儿配方乳房
销售
浙网文 利用信息网络经营音乐娱
网络文化经营 浙江省文化 2025.03.1
32 [2022]0504- 乐产品；利用信息网络经
许可证 和旅游厅 0
023号 营动漫产品
业务种类：信息服务业务
（仅限互联网信息服
浙B2- 浙江省通信
33 务）；服务项目：含文 2023.10.17
20130211 管理局
增值电信业务 化，不含信息搜索查询服
经营许可证 务、信息即时交互服务
杭州
业务种类：信息服务业务
上岸
34 B2-20130167 （不含互联网信息服 工信部 2023.06.04
务）；覆盖范围：全国
广播电视节目 制作、发行广播电视节目
浙字第01274 浙江省电视
35 制作经营许可 （时政、新闻及同类专 2023.03.31
号 局
证 题、专栏除外）
号码资源：10661468；
电信网码号资 [2014]00001-
36 用途：短消息类服务接入 工信部 2023.06.04
源使用证书 A01
代码
1-1-96
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序 公司
业务资质证书 资质证书号 许可范围或认证内容 发证机关 有效期至
号 名称
业务种类：信息服务业务
增值电信业务 浙B2- 浙江省通信
37 （不含互联网信息服 2023.09.08
经营许可证 20130184 管理局
杭州 务）；覆盖范围:浙江
玉格 浙网文
网络文化经营 利用信息网络经营音乐娱 浙江省文化
38 [2019]1840- 2025.03.10
许可证 乐产品、动漫产品 和旅游厅
204号
业务种类：信息服务业务
39 B2-20090475 （不含互联网信息服 工信部 2024.12.12
务）；覆盖范围：全国
增值电信业务 业务种类：信息服务业务
经营许可证 （仅限互联网信息服
浙B2- 浙江省通信
40 务）；服务项目：不含信 2022.09.05
20170959 管理局
息搜索查询服务、信息即
时交互服务
浙江
浙网
恒华 网络文化经营 利用信息网络经营音乐娱 浙江省文化
41 [2020]1736- 2023.05.08
许可证 乐产品 和旅游厅
093号
浙号 号码资源：10628265；批
浙江省通信
42 [2016]00006- 准用途：短消息类服务接 2024.12.12
管理局
电信网码号资 B01 入代码
源使用证书 号 号码资源：10665353；批
43 [2006]00132- 准用途：短消息类服务接 工信部 2024.12.12
A011 入代码
浙网
杭州 网络文化经营 利用信息网络经营音乐娱 浙江省文化
44 [2020]1168- 2023.04.09
尊软 许可证 乐产品 和旅游厅
058号
浙网
杭州 网络文化经营 利用信息网络经营音乐娱 浙江省文化
45 [2020]3594- 2023.08.16
欣阅 许可证 乐产品 和旅游厅
166号
预包装食品（含冷藏冷冻 杭州市西湖
杭州 食品经营许可 JY13301060
46 食品）销售；散装食品 区市场监督 2025.05.11
极趣 证 227235
（含冷藏冷冻食品）销售 管理局
业务种类:固定网国内数
据传送业务;覆盖范围：
全国；
固定网国赊数据传送业
务：全国
互联网数据中心业务：机
房所在地为北京、天津、
大一 增值电信业务 A2.B1- 石家庄、太原、呼和浩
47 工信部 2026.02.02
互联 经营许可证 20160732 特、沈阳、长春、哈尔
滨、上海、南京、杭州、
合肥、福州、南昌、济
南、青岛、郑州、武汉、
长沙、广州、韶关、深
圳、珠海、汕头、佛山、
江门、湛江、茂名、肇
庆、惠州、梅州、汕尾、
1-1-97
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序 公司
业务资质证书 资质证书号 许可范围或认证内容 发证机关 有效期至
号 名称
河源、阳江、清远、东
莞、中山、潮州、揭阳、
云浮、南宁、海口、重
庆、成都、贵阳、昆明、
拉萨、咸阳、兰州、西
宁、银川、乌鲁木齐
内容分发网络业务：江
西、湖南、广东、四川
国内互联网虚拟专用业
务：全国
互联网接入服务业务：全
国
业务种类：互联网接入服
务业务（不含为上网用户
提供互联网接入服务）；
覆盖范围：广东；
业务种类：互联网接入服
务业务(仅限为上网用户
提供互联网接入服务) ；
覆盖范围：北京、天津、
48 B1-20192351 工信部 2024.06.26
河北、山西、内蒙古、辽
宁、吉林、黑龙江、上
海、江苏、浙江、安徽、
蓝动 增值电信业务
福建、江西、山东、河
信息 经营许可证
南、湖北、湖南、广西、
海南、重庆、四川、贵
州、云南、西藏、陕西、
甘肃、青海、宁夏、新疆
业务种类：信息服务业务
（仅限互联网信息服
务）；服务项目：不含信
粤B2- 广东省通信
49 息搜索查询服务、信息社 2022.11.20
20070407 管理局
区服务、信息即时交互服
务和信息保护和加工处理
服务
业务种类：互联网数据中
心业务(不含互联网资源
协作服务)（机房所在地
德圭 增值电信业务
50 B1-20184248 为上海、南宁）； 工信部 2023.11.28
信息 经营许可证
业务种类：互联网接入服
务业务；覆盖范围：上
海、广西
业务种类：互联网接入服
务业务；覆盖范围：广东
51 盈赢 增值电信业务 互联网接入服务业务（仅
B1-20140250 工信部 2024.05.06
2 信息 经营许可证 限为上网用户提供互联网
接入服务业务）；覆盖范
围：浙江、山东、陕西
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序 公司
业务资质证书 资质证书号 许可范围或认证内容 发证机关 有效期至
号 名称
立昂 业务种类：互联网数据中
云数 心业务，机房所在地为广
据 州、成都；互联网接入服
52 增值电信业务
（成 B1-20212485 务业务，覆盖范围：广 工信部 2026.06.30
3 经营许可证
都） 东、四川；内容分发网络
有限 业务，覆盖范围：广东、
公司 四川
增值电信业务 浙B2- 信息服务业务（不含互联 浙江省通信
53 2027.4.21
构想 经营许可证 20220300 网信息服务） 管理局
蓝信 浙网文
网络文化经营 利用信息网络经营动漫产 浙江省文化
54 息 [2022]0571- 2025.3.18
许可证 品 和旅游厅
030号
注 1：因受新疆疫情影响，极视信息持有的涉密信息系统集成资质证书（证书号
JC411600211）暂未完成重新认证，目前公司正在积极协调上述资质的办理事宜，预期取
得该资质不存在障碍；
注 2：立昂技术所持有的有限广播电视施工总承包服务认证证书（临时）（证书号 ABP-FW-
2021-069）、广州上岸所持有的网络文化经营许可证（粤网文[2019]4115-993 号）、杭州多
阳、杭州尊软、大一互联所持有的增值电信业务经营许可证（浙 B2-20170581、浙 B2-
20170184、粤 B1.B2-20071025）到期后不再延期；上述资质到期不会对公司主营业务产生
不利影响；
注 3：截至本募集说明书出具日，德圭信息已注销，其所持有的增值电信业务经营许可证
（证书号 B1-20184248）已取消。
（三）公司核心技术情况
公司拥有的核心技术情况如下：
序号 技术名称 技术先进性 技术来源
该技术采用IECP弹性云计算平台技术，将平安城市监控
管理服务器部署在更加高效和灵活的云计算平台，实现
基于云计 计算资源和按需服务，享受动态供应和计算工作量缩
算的全球 放；同时平台具备多种少数民族语言应用接口。该技术
1 自主研发
眼平台服 已获得《立昂全球眼治安视频监控管理软件V1.0》软件
务技术 著作权一项，《高清网络视频监控管理系统V1.0》软件产
品登记证书一项。获取《网络摄像头智能监控系统》、
《基于云计算的高清视频监控管理系统》发明专利2项
智能交通管理平台是一个面向交通管理综合应用的平
台，通过制定统一的技术接口规范，将城市各类现有交
通管理技术子系统、计算机业务信息系统整合到一个统
智能交通 一的平台之下，同时通过网络的延伸，将综合平台展示
2 管理平台 在各级交通管理者面前，以利于运用综合的方式方法管 自主研发
技术 理复杂的交通系统，保障交通系统的良好运行；同时平
台具备多种少数民族语言应用接口。该技术获得《可监
控多条道路的高清摄像装置》、《城市交通指示路杆》两
项专利；获得《立昂智能交通管理软件》软件著作权
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序号 技术名称 技术先进性 技术来源
集中监控管理系统，实现了机房环境设备的统一监控管
动力环境 理，减轻了维护人员的负担，大大减少了维护成本，为
3 自主研发
监测系统 企业提供了一个稳定、科学、完整的管理方法。本技术
获得《动力环境监测系统V1.0》软件著作权1项
该技术采用2D地图平台技术，将农村道路、主要建筑物
在地图上显示，可点击地图点位调用摄像头获取实时数
农村
据 （ 地 图 信 息 录 入 、 软 硬 件 调 试 等 ）； 同 时 平 台 采 用
WLAN覆
WLAN定位技术，根据使用者终端物理地址，通过可视
4 盖与人员 自主研发
化地图和WLAN定位在地图实时显示人员定位信息。该
定位一体
技术已 获得《农村 WLAN覆盖与人 员定位一体化系 统
化技术
V1.0》软件著作权1项。获取《一种基于WLAN的乡村安
防系统》实用新型专利1项
该平台分为软件及硬件两部分，采用智能化分布式设备
WLAN智 替代了原有的人员实时采集
能网络优 一方面实现了人工操作向智能采集的转变；另一方面提
5 自主研发
化与测试 高了数据采集样本量。软件平台获取《WLAN网络智能
系统平台 测试系统V1.0》软件著作权1项；获取《智能WLAN测试
仪》专利1项
该平台通过现代信息、互联网、物联网等技术进行智慧
化的系统集成，实现各子系统的管理和信息最大程度的
共享，周时通过面向接口的系统设计，便于今后系统的
智慧景区 扩充及增容等，使系统具有高可用、高复用等特点。综
6 综合管理 合管理平台，对所有展示信息实现相应的信息发布、审 自主研发
系统 核功能，并通过接口配置，实现智慧景区应用系统的所
有展示内容灵活配置更新。为游客提供智能化的自助服
务。平台获取《智慧景区综合管理应用系统》等软件著
作权6项
该平台采用现代化的无线通讯、数据库及计算机网络安
智慧城管 全等技术，以局域办公网、业务专网为依托，以移动终
7 综合管理 端设备为载体，实现现场城市综合执法信息的动态采集 自主研发
平台 和综合应用。平台获取《智慧城管综合管理信息系统》
等软件著作权3项
该系统实现对平台服务器、服务软件模块、数字视频设
备、监控摄像头和图像质量进行定时巡检诊断、故障记
智能运维
录、告警、统计分析、故障旁路等功能。是将设备和软
8 综合管理 自主研发
件模块整合于一体的智能化运维管理系统，很大程度上
系统
提高了运维效率和运维服务质量。平台获取《智能运维
综合管理系统》软件著作权1项
大一IDC一体化监控系统实现对服务器、防火墙、机房环
境、网络设备、数据库等异构计算环境的一体化综合监
大一IDC一
控、事件过滤、自动报警等功能，使信息系统维护工作
9 体化监控 自主研发
由被动反应式管理转向主动式管理，能够在多大程度上
系统
辅助技术部门的运维活动，降低运维成本，提高运维工
作效率。获得《IDC宽带监控系统V1.0》软件著作权
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序号 技术名称 技术先进性 技术来源
采用netflow智能检测攻击流量，将攻击流量牵引到清洗
中心，然后通过清洗设备对攻击流量进行清洗或者封
大 一 云 清 堵，将正常流量重新回注到网络。并且在防御攻击的同
洗 客 户 自 时，学习攻击流量的特性，下次检测到同类型的攻击流
10 自主研发
助 服 务 平 量时能更加智能迅速的防御攻击，亦可根据用户需求进
台 行大流量牵引的定制化部署，把攻击流量牵引上云，让
部署在云上的清洗设备共同参与流量清洗工作。获得
《大一云清洗客户自主服务平台V1.0》软件著作权
规范的网络管理，平台提供三网架构：业务网、存储
网、管理网，进行网络安全隔离和带宽控制；高性能带
宽，平台整体部署网络架构分业务网、存储网、管理网
三层网络，其中业务网用于处理系统业务，要求传输速
大一私有
率 1000Mb/s； 高可靠 的网 络，存 储，计 算，所有 服务
11 云平台系 合作研发
器、网络均使用双线负载，以确保整个应用基础设施环
统
境的高可用性，提供双网络节点的主备服务，使用3个副
本的分布式网络存储提高存储数据的高可靠性，提供云
计算业务虚拟主机跨计算节点的自动恢复功能。获取
《大一互联云计算系统V1.0》软件著作权
大一信息安全管理系统通过先进的技术手段对业务经营
者的业务监控管理进行有效的测试检查，可以实现对网
大 一 信 息 络接入的托管用户业务内容主动性审查、从文字到图片
12 安 全 管 理 的全方位过滤识别、对接入用户的内容安全违规行为进 自主研发
系统 行排名、告警、堵截等，从而实现主动对网络内容安全
监管。系统可扩展实现对非经营性网站报备的自动监测
检查，可大大提高违规网站发现及审核效率
该技术主体分为两个部分：客户端SDK、服务端接口。
客户端SDK主要提供支付手段：主要是移动支付，支付
网关发送短信到手机，并由用户在手机上打开并登陆支
付客户端；如果是网上支付，该系统将返回支付页面给
商品交易平台，并将支付页面跳转到客户的web端。无论
基于运营
是那种支付方式都由SDK作为中间的支付环节进行支付
商云计费
13 完成。而服务端接口则作为一个控制端存在，不仅作为 自主研发
池管理系
用户鉴权、订单生成、支付订单下发、处理等一系列跟
统
客户端的交互处理，本身更是一套完整的管理系统。服
务端提供各种支付对接：移动、联通、电信以及其它可
用户移动端支付的各种支付手段，并进行各种支付能力
的整合然后跟客户端SDK进行交互。该技术已获得《计
费信息云计费池管理系统》等软件著作权3项
该平台主要针对企业所产生的收入模块对接内部人员已
经外部运营商数据回调平台，通过运营商数据回调以及
收 入 预 估 内容收入输入，程序自动将所有收入汇总到预估平台，
14 自主研发
平台 平台本身将进行统一梳理归类并进行汇总报表单据等为
企业节省了大量的人工成本。平台获取《收入预估平
台》等软件著作权1项
六、公司的未来发展战略
公司业务深耕于信息与通信领域 20 余年，秉承技术创新和勤奋务实的理
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
念，恪守“以人为本、以智为力、公平公正、诚信立业”的经营宗旨和文化理
念，坚持“技术洞见结合创意洞见，从行业深耕到行业贯通”的战略目标，致
力于探索信息技术与应用场景融合的解决方案，坚定不移的在信息技术领域深
耕细作，用优异的成绩回报客户，回馈广大投资者，实现“做中国优秀的信息
技术服务企业”的愿景。
为实现未来发展战略目标，公司拟采取的措施主要包括：
（一）数据中心及云计算业务
公司将大力发展一站式云服务，并提供安全解决方案。从基础资源储备上
来看，公司在 IDC 领域具有较为明显的业务规模优势，公司在已有数据中心牌
照的基础上取得国家授予的 CDN 牌照，通过升级自建 SDN，利用公司已有的
广覆盖、大带宽的网络资源，积极探索可以融合边缘计算的超级 CDN 业务。同
时，加强公司等保业务发展，针对云服务客户普遍存在的安全保障问题，公司
提供云等级保护咨询、云等级保护测评、云安全产品的综合服务，还可以提供
多云等级保护咨询以及渗透测试、安全巡检、应急预案、安全培训等全方面的
安全服务。未来，公司将不断加大云计算的软硬件资源投入，扩大云计算运营
团队，提升云服务能力，围绕 5G 生态链相关行业积极开发、建立多云交换中
心、外拓云与大数据产品，努力实现跨越发展，为客户提供一站式、智能、私
有云、混合云服务，成为国内云计算市场有较强影响力的整体解决方案云服务
商。
（二）数字城市业务
公司凭借数年来引领数字城市系统服务产业向智能化变革与创新的经验积
累，在不断洞察和理解政企需求的基础上，依托公司丰富的场景资源和场景嵌
入能力，立足城市基础设施建设，以大数据、云计算、人工智能等技术为支
撑，未来，通过加大技术研发力度，打破信息孤岛，建立适合政府、互联网运
用的中台和平台，用科技创新为数字城市发展赋能；同时紧跟通信技术发展趋
势，不断优化服务水平，从而以最优质的服务赢得行业内外一致的认可；在公
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
司已有数字城市业务基础上，把智慧军营、交通、水利等的规模效应放大，并
在四大基地基础之上进一步推动数字城市业务走向全国，牵手中亚，面向世
界。
（三）通信网络技术服务
公司将持续加码通信网络技术服务业务，加大在民用航空和道路交通方面
的发展，同时在稳固西北地区市场份额的基础上进一步向西北以外地区的市场
拓展。
（四）电信运营商增值业务
随着 5G 时代的来临，公司会积极探索适应 5G 发展的应用，根据行业发展
变化，积极调整发展战略，扩大品牌效应，在稳固国内市场的基础上，推动电
信运营商业务走向海外。
公司还将继续加强企业规范化管理，完善公司治理结构，提升公司规范管
理水平，继续建立健全管理流程标准。并以确定的年度经营目标为牵引，围绕
制定的长期发展计划，本着认真务实的原则，优化公司的经营管理方针，制定
科学合理的经营决策机制，为公司未来可持续、高增长的发展奠定良好的基
础。
七、诉讼、仲裁或行政处罚事项
（一）诉讼、仲裁情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在未了结的或可预见的对公司资产状
况、财务状况产生重大不利影响的诉讼、仲裁或行政处罚案件。公司主要未决
诉讼或未决仲裁（涉诉金额在 100 万元以上）情况如下：
涉案金
序 额 目前
原告 被告 案由 案件情况
号 （万 进展
元）
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
2018 年 9 月 20 日，原被告签订《设
备销售合同》。因被告在原告提供相
应设备后一直未向原告履行付款义
务，截止 2020 年 11 月 20 日，被告欠
乌什县
买卖 付原告共计 650.00 万元。原告为维护
立昂技 燕山保 已审
1 合同 682.50 自身合法权益，于 2020 年 11 月向乌
术 安器材 结
纠纷 什县人民法院提起诉讼，请求法院依
经销部
法判令被告向原告支付合同款项
650.00 万元及违约金 32.50 万元，共
计 682.50 万元，并由被告承担诉讼
费、保全费。
2020 年 3 月 1 日，原被告双方签订
《合作协议》，约定由被告向原告提
供推广服务。原告依据合同已向被告
支付 500.00 万元预付款，但被告一直
未能如约履行服务义务。为维护自身
合法权益，原告于 2021 年 6 月 7 日向
杭州灿 杭州市西湖区人民法院提起诉讼，请
沃驰科 飞网络 合同 求法院判令被告返还预付款 500.00 万 已审
2 524.39
技 科技有 纠纷 元以及利息 24.39 万元（利息暂计算 结
限公司 至 2021 年 6 月 7 日），诉讼费用由被
告承担。
2021 年 12 月 1 日，杭州市上城区人
民法院一审判决，被告向原告支付
500 万元预付款及利息。
2022 年 7 月 19 日，杭州市中级人民
法院二审判决沃驰胜诉。
原被告于 2017 年 12 月签订《工程施
工合同》，约定由被告将工程分包给
原告承建。因被告未向原告支付全部
工程款，原告于 2021 年 4 月向疏勒县
人民法院提起诉讼，请求法院判令被
甘肃基 告支付工程款等款项合计 319.41 万
建设
尔技术 元。
立昂技 工程
有限公 2021 年 5 月，被告向疏勒县人民法院 调解
3 术（反 施工 319.41
司（被 提起反诉，请求法院依法判令被反诉 结案
诉人） 合同
反诉 人向反诉人支付违约金以及垫付各项
纠纷
人） 维修费 93.20 万元，诉讼费用由被反
诉人承担。
截至本募集说明书出具日，双方已达
成调解，由立昂技术向甘肃基尔技术
有限公司支付 190.00 万元，立昂技
术已支付完毕。
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
2019 年 9 月 4 日，原被告签订《资源
采购合同》，原告向被告提供佛山陈
上海帝 村机房资源。因被告未支付服务费，
正在
大一互 联网络 合同 原告于 2020 年 11 月 1 日向上海市普
4 142.34 审理
联 科技有 纠纷 陀区人民法院提起诉讼，请求法院判
中
限公司 令被告向原告支付服务费、违约金等
费用共计 142.34 万元，并由被告承担
诉讼费用。
2013 年 11 月 19 日，原被告双方签订
《借款合同》。原告按合同全面履行
了出借款项义务，因被告未在约定的
时间向原告履行还款义务且经原告多
西安祥 次催收后仍不履行。原告为维护自身
泰软件 合法权益，于 2021 年 7 月 7 日向乌鲁
立昂技 设备系 合同 木齐市头屯河区人民法院提起诉讼， 已审
5 134.27
术 统有限 纠纷 请求法院依法判令被告向原告支付合 结
责任公 同款项 127.00 万元以及资金占用费
司 7.27 万元，共计 134.27 万元，并由被
告承担诉讼费。
截至本募集说明书出具日，西安祥泰
软件设备系统有限责任公司已完成对
立昂技术的支付。
1、原被告于 2018 年签订《投资协议
书》，约定被告以增资方式向原告进
行股权投资，投资金额 1,000.万元。
因被告截止目前仅向原告支付 480 万
元，原告于 2020 年 5 月 6 日向杭州
市江干区人民法院提起诉讼，请求法
院判令被告支付剩余增资款及逾期付
款利息合计人民币 612.46 万元，诉
讼费用由被告承担。
上 海壤
2、2020 年 12 月 31 日一审判决沃驰
歌 市场 股东
沃 驰 科 应支付上海壤歌股权款人民币 520 万 已审
6 销 售策 出资 612.46
技 元。 结
划 有限 纠纷
3、沃驰不服一审判决，于 2021 年 1
公司
月 23 日向杭州市中级人民法院提起
上诉，请求法院撤销一审判决并直接
改判驳回一审被上诉人所有诉求，诉
讼费用由被上诉人承担。2021 年 9 月
18 日杭州市中级人民法院二审判决沃
驰胜诉。
4、2022 年 4 月 19 日浙江省高级人民
法院判决维持二审原判，驳回壤歌的
再审申请。
1-1-105
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
原告与被告自 2018 年 4 月 8 日后分
别签署了两份《投资协议书》，约定
由原告对被告一进行增资人民币
1,000 万元，获得被告一 6.6667%的
股权。协议签订后，原告向被告一先
投资了人民币 480 万元。
7 303.17 因被告一经营情况不符合各方预期，
被告与原告于 2018 年 11 月 2 日签署
了《回购协议》（该协议为《投资协
上海壤
议书》的补充协议），约定：（1）
歌市场
原告已投资部分对应的股权分三笔回
营销策
购，被告一应自 2019 年、2020 年、
划有限 新增
2021 年的每年 10 月 31 日前向原告分
沃驰科 公司 资本 已立
技
别归还 108 万元、232 万元、223.2
（被告 认购 案
万元，原告返还对应股权；（2）原
一）、 纠纷
告尚未投资部分对应股权返还被告
连清川
一；（3）被告二应对被告一在《投
（被告
资协议书》及其补充协议《回购协
二）
议》项下的责任承担连带责任。被告
一仅在 2019 年 12 月 30 日向原告延
8 223.63
迟支付了第一笔股权回购款的部分款
项即人民币 50 万元后就未再向原告
支付其余股权回购款。
原告分别于 2021 年 1 月、2022 年 2
月向上海市普陀区人民法院提起诉
讼，请求法院判令被告支付股权回购
款。
2017 年 3 月，原被告因和田县、洛浦
县传送网、集客设备安装产生劳务关
系。因被告未完全履行劳务费支付义
务，原告于 2021 年 3 月向和田县人
劳务
立昂技 民法院提起诉讼，请求人民法院判令 调解
9 韩高峰 合同 105.38
术 被告向原告支付劳务费及利息合计 结案
纠纷
105.38 万元，案件受理费、保全费、
执行费等诉讼费由被告承担。
双方已达成调解协议，由立昂技术向
韩高峰支付共计 45 万元。
2021 年 5 月 1 日，原告与被告一就采
购设备及集成服务事宜签订《费尔科
四川费
技 私 有 云 项 目 合 同 - 编 号 ： XM21-
尔大数
004DY》，原告依约向被告一供货，
据科技
通过验收并已开具全额增值税专用发
有限公
票，但被告一仅支付 1,500 万元，尚
大一互 司（被 合同 已立
10 760.03 欠 740 万元合同价款未付。
联 告 纠纷 案
为维护自身合法权益，原告于 2022
一）、
年 6 月向四川省绵阳市涪城区人民法
何代英
院提起诉讼，请求法院判令被告支付
（被告
合同款及利息共计 760.03 万元；被
二）
告二对被告一的前述债务承担连带责
任；诉讼费由被告承担。
1-1-106
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
2019 年 9 月 30 日，杭州沃驰科技有
限公司（原告）与炫彩互动网络科技
有限公司（被告）签订《流量合作协
议》，约定移动互联网应用流量推广
合作事宜，原告依约履行了合同义
炫彩互 务，应取得服务费 374.42 万元，但
沃驰科 动网络 合同 被告一直未能支付服务费。为维护自 已立
11 374.42
技 科技有 纠纷 身合法权益，原告于 2022 年 5 月 24 案
限公司 日向杭州市上城区人民法院提起诉
讼，请求法院判令被告支付 374.42
万元服务费。
2022 年 8 月 16 日，原告收到杭州市
上城区人民法院受理案件通知书，法
院已立案受理。
2019 年 9 月 30 日，杭州多阳电子商
务有限公司（原告）与炫彩互动网络
科技有限公司（被告）签订《流量合
作协议》，约定移动互联网应用流量
推广合作事宜，原告依约履行了合同
杭州多 炫彩互 义务，应取得服务费 402.88 万元，
阳电子 动网络 合同 但被告一直未能支付服务费。为维护 已立
12 402.88
商务有 科技有 纠纷 自身合法权益，原告于 2022 年 5 月 案
限公司 限公司 24 日向杭州市上城区人民法院提起诉
讼，请求法院判令被告支付 402.88
万元服务费。
2022 年 8 月 16 日，原告收到杭州市
上城区人民法院受理案件通知书，法
院已立案受理。
2019 年 9 月 30 日，杭州尊软信息科
技有限公司（原告）与成都天翼空间
科技有限公司（被告）签订《渠道合
作协议》，约定移动互联网应用流量
推广合作事宜，原告依约履行了合同
义务，应取得服务费 247.87 万元，
杭州尊 成都天
但被告一直未能支付服务费。为维护
软信息 翼空间 合同 已立
13 247.87 自身合法权益，原告于 2022 年 5 月
科技有 科技有 纠纷 案
24 日向四川自由贸易试验区人民法院
限公司 限公司
提起诉讼，请求法院判令被告支付
247.87 万元服务费。
2022 年 8 月 4 日，原告收到四川自由
贸易试验区人民法院受理案件通知
书，要求原告于 10 月 19 日参加庭
审。
1-1-107
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
2020 年 5 月 27 日，杭州道渠科技有
限公司（原告）与成都天翼空间科技
有限公司（被告）签订《渠道合作协
议》，约定移动互联网应用流量推广
合作事宜，原告依约履行了合同义
务，应取得服务费 219.71 万元，但
杭州道 成都天
被告一直未能支付服务费。为维护自
渠科技 翼空间 合同 已立
14 219.71 身合法权益，原告于 2022 年 5 月 24
有限公 科技有 纠纷 案
日向四川自由贸易试验区人民法院提
司 限公司
起诉讼，请求法院判令被告支付
219.71 万元服务费。
2022 年 8 月 10 日，原告收到四川自
由贸易试验区人民法院受理案件通知
书，要求原告于 9 月 21 日参加庭
审。
2020 年 5 月 27 日，浙江恒华网络科
技有限公司（原告）与成都天翼空间
科技有限公司（被告）签订《渠道合
作协议》，约定移动互联网应用流量
推广合作事宜，原告依约履行了合同
义务，应取得服务费 291.59 万元，
浙江恒 成都天
但被告一直未能支付服务费。为维护
华网络 翼空间 合同 已立
15 291.59 自身合法权益，原告于 2022 年 5 月
科技有 科技有 纠纷 案
24 日向四川自由贸易试验区人民法院
限公司 限公司
提起诉讼，请求法院判令被告支付
291.59 万元服务费。
2022 年 8 月 2 日，原告收到四川自由
贸易试验区人民法院受理案件通知
书，要求原告于 10 月 19 日参加庭
审。
2019 年 9 月 30 日，杭州多阳电子商
务有限公司（原告）与成都天翼空间
科技有限公司（被告）签订《渠道合
作协议》，约定移动互联网应用流量
推广合作事宜，原告依约履行了合同
义务，应取得服务费 110.25 万元，
杭州多 成都天
但被告一直未能支付服务费。为维护
阳电子 翼空间 合同 已立
16 110.25 自身合法权益，原告于 2022 年 5 月
商务有 科技有 纠纷 案
24 日向四川自由贸易试验区人民法院
限公司 限公司
提起诉讼，请求法院判令被告支付
110.25 万元服务费。
2022 年 8 月 4 日，原告收到四川自由
贸易试验区人民法院受理案件通知
书，要求原告于 10 月 19 日参加庭
审。
1-1-108
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
2019 年 9 月 30 日，北京博锐智达科
技有限公司（原告）与成都天翼空间
科技有限公司（被告）签订《渠道合
作协议》，约定移动互联网应用流量
推广合作事宜，原告依约履行了合同
义务，应取得服务费 284.39 万元，
北京博 成都天
但被告一直未能支付服务费。为维护
锐智达 翼空间 合同 已立
17 284.39 自身合法权益，原告于 2022 年 5 月
科技有 科技有 纠纷 案
24 日向四川自由贸易试验区人民法院
限公司 限公司
提起诉讼，请求法院判令被告支付
284.39 万元服务费。
2022 年 8 月 4 日，原告收到四川自由
贸易试验区人民法院受理案件通知
书，要求原告于 10 月 19 日参加庭
审。
2020 年 5 月 27 日，杭州逐梦工场科
技有限公司（原告）与成都天翼空间
科技有限公司（被告）签订《渠道合
作协议》，约定移动互联网应用流量
推广合作事宜，原告依约履行了合同
义务，应取得服务费 131.71 万元，
杭州逐 成都天
但被告一直未能支付服务费。为维护
梦工场 翼空间 合同 已立
18 131.71 自身合法权益，原告于 2022 年 5 月
科技有 科技有 纠纷 案
24 日向四川自由贸易试验区人民法院
限公司 限公司
提起诉讼，请求法院判令被告支付
131.71 万元服务费。
2022 年 8 月 4 日，原告收到四川自由
贸易试验区人民法院受理案件通知
书，要求原告于 10 月 19 日参加庭
审。
（二）行政处罚情况
报告期内，公司及下属子公司受到的主要行政处罚情况如下：
被处罚 处罚 处罚金额
年度 行政单位 结论意见
主体 原因 （元）
根据《中华人民共和国税收征
收管理法》第六十二条的规
国家税务 定，针对逾期申报设定了情节
立昂技 逾期 总局吉木 严重的处罚措施，即罚款 2000
2019 年度 1,500.00
术 申报 乃县税务 元以上 1 万元以下。发行人被罚
局 款 1500 元，明显不属于该条规
定的情节严重的处罚，因此不
构成重大违法违规。
1-1-109
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
被处罚 处罚 处罚金额
年度 行政单位 结论意见
主体 原因 （元）
根据《中华人民共和国税收征
收管理法》第六十二条的规
国家税务 定，针对逾期申报设定了情节
广州中 逾期 总局广州 严重的处罚措施，即罚款 2000
200.00
景 申报 市天河区 元以上 1 万元以下。发行人被罚
税务局 款 200 元，明显不属于该条规定
的情节严重的处罚，因此不构
成重大违法违规。
根据《中华人民共和国广告
法》第五十五条的规定，发布
杭州市江 虚假广告的，由工商行政管理
发布
杭州逐 干区市场 部门处广告费用三倍以上五倍
虚假 600.00
梦 监督管理 以下的罚款。公司广告费用为
广告
局 200 元，罚款 600 元系广告费用
的 3 倍，处于处罚规定标准的下
限，不属于重大行政处罚。
根据《中华人民共和国发票管
理办法》第三十六条的规定，
针对丢失发票的行为设定了情
国家税务
节严重的处罚措施，即由税务
大一互 丢失 总局广州
2020 年度 40.00 机关处 1 万元以上 3 万元以下的
联 发票 市天河区
罚款。发行人被罚款 40 元，明
税务局
显不属于该条规定的情节严重
的处罚，因此不构成重大违法
违规。
根据《中华人民共和国发票管
国家税务 理办法》第六十三条的规定，
总局杭州 少缴税款的处税款 50%以上五
杭州上 少缴
市税务局 6,505.58 倍以下的罚款。杭州上岸被罚
岸 税款
第三稽查 款的金额为少缴税款 50%的罚
局 款，处于处罚规定标准的下
限，不属于重大行政处罚。
2021 年度 根据《中华人民共和国发票管
理办法》第三十六条的规定，
针对丢失发票的行为设定了情
国家税务
节严重的处罚措施，即由税务
大一互 丢失 总局广州
40.00 机关处 1 万元以上 3 万元以下的
联 发票 市天河区
罚款。大一互联被罚款 40 元，
税务局
明显不属于该条规定的情节严
重的处罚，因此不构成重大违
法违规。
1-1-110
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
被处罚 处罚 处罚金额
年度 行政单位 结论意见
主体 原因 （元）
根据《乌鲁木齐市城市道路管
理条例》第十九条第（一）项
擅自 乌鲁木齐
第十九条仅规定“擅自挖掘城
九安科 挖掘 市天山区
15,000.00 市道路的，处以 5000 元以上
技 城市 城市管理
20000 元以下罚款。”，并未规
道路 局
定该行为属于情节严重的违法
行为，因此不重大行政处罚。
2022 年 1-6
无
月
上述相关处罚对公司生产经营不构成重大不利影响，相关处罚不够构成重
大违法违规或属于严重损害投资者合法权益、社会公共利益的行为。
八、财务性投资情况
（一）自本次发行董事会决议日前六个月至今公司不存在实施或拟实施的
财务性投资及类金融业务情况
2021 年 6 月 1 日，发行人召开第三届董事会第三十二次会议，审议通过了
本次向特定对象发行股票相关议案，自本次董事会决议日前六个月至本募集书
出具日，公司不存在实施或拟实施财务性投资或类金融业务的情况。
根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》，财务性投
资包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；
以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高
的金融产品；非金融企业投资金融业务等。现逐条对比分析如下：
1、投资或从事类金融业务
本次发行董事会决议日前六个月起至本募集说明书出具日，公司不存在融
资租赁、商业保理和小贷业务等类金融业务的情形。
2、投资或设立产业基金、并购基金
本次发行董事会决议日前六个月起至本募集说明书出具日，公司不存在投
资或设立产业基金、并购基金的情形。
1-1-111
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
3、拆借资金
本次发行董事会决议日前六个月起至本募集说明书出具日，公司不存在对
合并报表范围外的公司拆借资金的情形。
4、委托贷款
本次发行董事会决议日前六个月起至本募集说明书出具日，公司不存在委
托贷款的情形。
5、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
本次发行董事会决议日前六个月起至本募集说明书出具日，公司不存在以
超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
6、购买收益波动大且风险较高的金融产品
本次发行董事会决议日前六个月起至本募集说明书出具日，公司不存在购
买收益波动大且风险较高金融产品的情形。
7、不存在非金融企业投资金融业务
本次发行董事会决议日前六个月起至本募集说明书出具日，公司不存在实
施或拟实施投资金融业务的情形。
8、公司实施或拟实施的财务性投资的情况
截至 2022 年 6 月末，公司不存在实施财务性投资的情况，亦不存在拟实施
财务性投资的相关安排。
（二）最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可
供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形
截至 2022 年 6 月末，发行人不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融
资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形，
发行人可能涉及财务性投资的情况列示如下：
单位：万元
序号 项目 账面价值 是否包含财务性投资 财务性投资金额
1 交易性金融资产 - - -
2 可供出售金融资产 - - -
3 其他应收款 1,666.42 否 -
1-1-112
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
序号 项目 账面价值 是否包含财务性投资 财务性投资金额
4 其他流动资产 2,276.24 否 -
5 委托理财 - - -
6 委托贷款 - - -
7 长期股权投资 1,447.70 否 -
8 其他权益工具投资 - - -
9 其他非流动金融资产 3,062.20 否 -
1、其他应收款
截至 2022 年 6 月末，公司其他应收款账面价值为 1,666.42 万元，公司其
他应收款主要包括定金押金、保证金、往来款、应收出资款备用金及业务周转
金等构成，与发行人主业相关，均不属于财务性投资。
2、其他流动资产
截至 2022 年 6 月末，公司其他流动资产账面价值为 2,276.24 万元，由留
抵或预缴进项税以及预缴其他税金构成，由发行人日常经营形成，均不属于财
务性投资。
3、长期股权投资
截至 2022 年 6 月末，公司长期股权投资如下：
是否属于
序 账面价值
公司名称 投资时点 主要业务 持股情况 财务性投
号 （万元）
资
智慧工地建
设、采购安装
新疆邦海信息技 实施视频监 立昂技术
1 2020.11.23 273.63 否
术有限公司 控、会议系统 持股 35%
设备的布局安
装实施
新疆城科智能科 智慧楼宇、智 立昂技术
2 2018.01.29 109.07 否
技股份有限公司 能化办 持股 4%
5G 技术、区块
江西省供销立昂 大一持股
3 2021.08.03 链、大数据、 1,064.99 否
科技有限公司 49%
云计算等
以上长期股权投资分析如下：
（1）新疆邦海信息技术有限公司
新疆邦海信息技术有限公司成立于 2020 年 11 月，是立昂技术股份有限公
1-1-113
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
司、新疆清源信息科技有限公司和昌吉州国有资产投资经营集团有限公司共同
出资设立的国有控股公司，投资目的是与其他相关公司成立以信息技术、人工
智能技术、视频监控、物联网、大数据、云机损、5G 应用为主业的有限公司，
为主营业务发展和战略布局进行技术储备，不属于财务性投资。
（2）新疆城科智能科技股份有限公司
新疆城科智能科技股份有限公司成立于 2016 年 4 月 14 日。2018 年 1 月 29
日，立昂技术对新疆城科智能科技股份有限公司进行投资，该项投资目的为整
合合作多方客户资源和运营经验，拓展智慧楼宇、智能化办公业务，不属于财
务性投资。
（3）江西省供销立昂科技有限公司
江西省供销立昂科技有限公司成立于 2021 年 7 月 26 日，是大一互联与江
西省供销大数据有限公司共同出资设立的公司，投资目的为依托江西省供销系
统资源优势，凭借云计算、物联网、5G 等多项前沿技术，开展应用平台研发、
工业互联网、产业大数据、供应链金融服务、冷链物流、电子商务等业务。改
投资为拟在江西开拓系统集成业务，为主营业务发展和战略布局进行技术储
备，不属于财务性投资。
4、其他非流动金融资产
截至 2022 年 6 月末，公司其他非流动金融资产如下：
是否属
投资时 持股情 账面价值
序号 公司名称 主要业务 投资目的 于财务
点 况 （万元）
性投资
学习元道通信
管理经验，同
2019
元道通信股 通信维护、通信工程、网 时基于元道分
1 年 12 2.39% 1,990.91 否
份有限公司 络优化 布全国业务，
月
有利于合作开
展项目
电子车牌，主要为乌鲁木 开展电子车牌
齐市机动车智能服务平台 项目，依托公
新疆昆仑智 项目的投融资、建设、运 司安防项目经
慧物联科技 2020 10.00 营和维护。该项目规划在 验，拓展智慧
2 960.00 否
有限责任公 年3月 % 城市出入口、市区主要干 交通业务，丰
司 道、高速公路、重点监控 富公司数字城
区域及路段、社区、停车 市 业 务 内 容
场出入口和加油加气站入 （注 1）
1-1-114
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
是否属
投资时 持股情 账面价值
序号 公司名称 主要业务 投资目的 于财务
点 况 （万元）
性投资
口等地安装路面采集基
站，建设内容涉及电子标
识发行网点建设、数据采
集点建设、后端系统平台
建设及展示中心建设，开
展车辆管控、智能交通、
便民利民等示范应用工
作。
拓展目前公司
从事国内电子商务业务,
广州市云商 MCN 直播带货
2019 10.00 代理美的品牌的小家电产
3 互联科技有 9.87 业务；拓展电 否
年8月 % 品,在京东、淘宝或线下
限公司 子商务客户数
进行零售或批发
据中心业务
广州合木立 2020
10.00 进行 IDC 机柜租赁代理及 开展电信增值
4 信科技有限 年 11 5.40 否
% 电信增值业务代理 业务
公司 月
（1）信息系统集成业
务，主要开展公安行业信
浙江立昂数 息化集成业务； 开展信息系统
2021
5 智科技有限 3.00% 4.66 （2）云计算基础业务， 集成及云计算 否
年7月
公司 为客户提供包括 IDC 租 基础业务
赁、应用安全、储存等在
内的云计算基础业务
通过投资该公
新疆晓鹿信
司，拓展电子
息科技有限 2022
6 16% 91.36 机动车电子标识发行推广 车牌及机动车 否
责任公司 年3月
电子标识发行
（注 2）
推广业务
深圳立昂联 信息技术服务（数字城市 通过投资该公
2021
7 京科技发展 30% 0 智慧社区系统的研发）、 司，拓展数字 否
年6月
有限公司 通讯设备销售 城市业务
注 1：2020 年 12 月，新疆昆仑智慧物联科技有限责任公司与发行人子公司九安智慧
签署《乌鲁木齐市机动车智能服务平台项目建设合同》，合同总金额 32,000 万元。合同约
定九安智慧作为乙方，协助昆仑智慧物联在乌鲁木齐市 8 区 1 县的范围内实施“乌鲁木齐
市机动车智能服务平台项目”，电子车牌项目自 2021 年起顺利实施，2021 年及 2022 年 1-
6 月，发行人电子车牌业务分别实现收入 13,608.99 万元和 4,097.96 万元。
注 2：新疆晓鹿信息科技有限责任公司 2021 年 2 月设立时立昂技术子公司九安科技认
缴出资 80 万元，持有新疆晓鹿信息科技有限责任公司 16%股份，设立后至 2022 年 3 月未
实际出资，2022 年 3 月 15 日及 2022 年 4 月 28 日分别实缴出资 32 万元及 48 万元。
综上所述，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融
资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
1-1-115
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
第二章 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次向特定对象发行股票的背景
1、IDC 行业前景广阔，市场需求旺盛
IDC（Internet Data Center）即互联网数据中心，是互联网络的基础设施，
主要为用户提供服务器的托管、租用、运维、带宽租赁等基础服务以及网络入
侵检测、安全防护、内容加速、网络接入等增值服务。近年来，受益于 5G 技
术的日益成熟、普及以及互联网行业的持续发展，云计算、物联网和大数据等
技术蓬勃发展，企业数字化转型进程逐渐加快，IDC 行业快速发展。同时，受
新冠肺炎疫情影响，随着复工复产和疫情防控对远程办公、线上会议等应用的
推动，流量呈爆发式增长，机柜需求逐步释放。近年来国内 IDC 市场规模保持
25%以上的年增长速度，同时，出于灾备、扩容等需求考虑，互联网企业和金
融行业客户也逐渐将更多业务迁移至第三方 IDC 服务商的数据中心上，未来
IDC 市场规模将持续扩大，具有广阔的市场前景。
2、新型基础设施建设赋予数据中心新内涵
新型基础设施建设（以下简称“新基建”）聚焦于新一代信息技术，包括硬
件端的 5G 通信基站，以及软件端的物联网、云计算、人工智能、工业互联网
等，已成为我国经济发展的新动力、新引擎。2020 年 3 月 4 日，中共中央政治
局常务委员会召开会议，明确提出“加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施
建设进度”，“十四五”规划纲要中也将新型基础设施建设作为拓展投资空间的
重点，系列利好政策推动“新基建”的发展，将为重点领域带来大规模、长期
性的新增有效投资。
数据中心作为促进 5G、云计算等新一代信息技术发展的数据中枢和算力载
体，在我国发力建设“新基建”的背景下，愈发受到投资界的关注，行业发展
迅速。此外，随着物联网、云计算等新型基础设施建设的推广应用，海量异构
1-1-116
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
数据进入数据中心进行集中存储和处理，对 IDC 计算设施及运维服务也提出了
更新、更高的要求。新时代下“新基建”的布局建设，为数据中心建设带来了
新的目标及内涵。
3、“碳中和”将给 IDC 产业带来新挑战和新机遇
2020 年 9 月，习近平主席提出中国的“碳中和”目标，力争于 2030 年前
达到碳排放峰值，并努力争取在 2060 年前实现碳中和。自 2021 年以来，包括
国务院、中国人民银行、生态环境部、科技部等在内的多个部委均纷纷部署
“碳中和”的相关工作目标，今年两会的政府工作报告亦将“扎实做好碳达
峰、碳中和各项工作”列为重点工作之一。作为新基建和数字化时代的信息支
柱，数据中心规模近年来快速增长，电力资源消耗呈现快速上升趋势，高能耗
问题日益显著。在中国致力实现碳中和的长期目标背景下，绿色数据中心建设
成为 IDC 行业重要发展趋势，这给行业发展带来新挑战的同时，也带来了新的
发展机遇。
（二）本次向特定对象发行股票的目的
受益于 5G 技术的日益成熟、普及以及互联网行业的持续发展，云计算、
物联网和大数据等技术蓬勃发展，企业数字化转型进程逐渐加快，IDC 行业快
速发展。公司通过本次发行建设绿色数据中心可把握市场机遇，深耕 IDC 行
业，本次募集资金将增强公司资本实力，为推进公司战略实施提供资金支持。
为顺应行业发展趋势以及行业竞争环境的新态势，公司在已有产业布局的
基础上进一步拓展市场，加快部署数据业务核心基地，实现业务规模化，集约
化发展，巩固并扩大市场份额，确保公司持续、快速、健康发展，强化公司盈
利能力，提升上市公司质量，进而实现企业价值和股东利益最大化。
此外，本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司的资产总额和资产
净额均将有较大幅度的提高，资产结构将更加稳健，有利于降低财务风险，提
高偿债能力、后续融资能力和抗风险能力，保障公司的持续、稳定、健康发
展。
1-1-117
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
二、发行对象及与发行人的关系
本次发行的对象为包括王刚先生在内的不超过 35 名（含）特定对象，除王
刚先生外的其他发行对象范围为：符合规定条件的证券投资基金管理公司、证
券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，
以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者，发行对象
不超过 35 名。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民
币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；
信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
公司本次发行募集资金总额不超过 187,740.71 万元（含），其中王刚先生以
现金的方式认购金额不低于 5,000.00 万元（含），不超过 10,000.00 万元。除王
刚先生以外，本次向特定对象发行股票的其他认购对象尚未确定。最终发行对
象由股东大会授权董事会在公司本次发行获得中国证监会同意注册的决定后，
按照中国证监会、深圳证券交易所相关规定的条件，根据询价结果与本次发行
的保荐机构（主承销商）协商确定。所有发行对象均以同一价格认购本次向特
定对象发行的股票，且均以现金方式认购。若国家法律、法规对向特定对象发
行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
由于公司本次发行尚无确定的发行对象，因而无法确定发行对象与公司的
关系。发行对象与公司之间的关系将在发行结束后公告的发行情况报告书中予
以披露。
三、发行人本次向特定对象发行的方案
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
1.00 元。
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（二）发行方式及发行时间
本次发行采取向特定对象发行股票的方式，在中国证监会同意注册决定的
有效期内选择适当时机向特定对象发行股票。
（三）发行对象及认购方式
本次发行的对象为包括王刚先生在内的不超过 35 名（含 35 名）特定对
象，除王刚先生外的其他发行对象范围为：符合规定条件的证券投资基金管理
公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构
投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者，
发行对象不超过 35 名。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资
者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发
行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
公司本次发行募集资金总额不超过 187,740.71 万元（含），其中王刚先生以
现金的方式认购金额不低于 5,000.00 万元（含），不超过 10,000.00 万元
（含）。除王刚先生以外，本次向特定对象发行股票的其他认购对象尚未确定。
最终发行对象由股东大会授权董事会在公司本次发行获得中国证监会同意注册
的决定后，按照中国证监会、深圳证券交易所相关规定的条件，根据询价结果
与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。所有发行对象均以同一价格认
购本次向特定对象发行的股票，且均以现金方式认购。若国家法律、法规对向
特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
（四）发行价格与定价原则
1、定价基准日
本次发行的定价基准日为发行期首日。
2、发行价格
发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十。
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（定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交
易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。
最终发行价格将在公司本次发行获得中国证监会同意注册的决定后，由公
司董事会按照相关规定根据询价结果以及公司股东大会的授权与保荐机构（主
承销商）协商确定。
王刚先生不参与本次发行定价的市场竞价过程，但接受市场竞价结果，并
与其他发行对象以相同价格认购。在未能通过竞价方式产生发行价格的情形
下，王刚先生将以发行底价（定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的
80%）继续参与认购。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增
股本等除权、除息事项，将对发行底价作相应调整。调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为
D，每股送红股或转增股本数为 N。
（五）发行数量
本次发行募集资金总额不超过 187,740.71 万元（含），发行股票数量按照募
集资金总额除以发行价格确定，同时本次发行股票数量不超过 107,380,499 股
（含），未超过本次发行前公司总股本的 30%。
在上述范围内，最终发行数量由股东大会授权董事会根据中国证监会、深
圳证券交易所相关规定及实际认购情况与保荐机构（主承销商）协商确定。若
公司在本次向特定对象发行股票的董事会决议公告日至发行日期间发生送股、
回购、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次发行股票数量上限将作相
应调整。调整公式为：
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Q1=Q0×（1+n）
其中：Q0 为调整前的本次发行股票数量的上限；n 为每股的送股、资本公
积转增股本的比率（即每股股票经送股、转增后增加的股票数量）或每股回购
股本数（负值）等；Q1 为调整后的本次发行股票数量的上限。
最终发行股票数量以中国证监会注册发行的股票数量为准。
（六）限售期
若本次发行完成后，王刚先生控制的公司股份比例低于 30%，则王刚先生
认购的本次发行的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让；若本次发行完
成后，王刚先生控制的公司股份比例达 30%以上（含），则王刚先生认购的本次
发行的股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让。其他发行对象认购的股
票自发行结束之日起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有
规定的，依其规定。发行对象基于本次发行所取得公司的股票因公司分配股票
股利、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述限售期安
排。限售期届满后发行对象减持认购的本次向特定对象发行的股票须遵守中国
证监会、深交所等监管部门的相关规定。
（七）未分配利润的安排
本次发行完成后，由公司新老股东按照本次发行完成后的持股比例共享本
次发行前的滚存未分配利润。
（八）上市地点
本次发行的股票将在深圳证券交易所创业板上市交易。
（九）本次发行的决议有效期
本次发行股票方案的有效期至 2023 年 6 月 23 日。
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四、发行对象基本情况及相关协议内容摘要
（一）发行对象的基本情况
1、发行对象
根据发行人本次向特定对象发行股票预案，本次发行的对象为包括王刚先
生在内的不超过 35 名（含 35 名）特定对象，除王刚先生外的其他发行对象范
围为：符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财
务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的
其他法人、自然人或其他合格的投资者，发行对象不超过 35 名。证券投资基金
管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其
管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象
的，只能以自有资金认购。
在上述范围内，最终发行对象由股东大会授权董事会在公司本次发行获得
中国证监会同意注册的决定后，按照中国证监会、深圳证券交易所相关规定，
根据询价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。所有发行对象均
以同一价格认购本次向特定对象发行的股票，且均以现金方式认购。若国家法
律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进
行调整。
2、董事会确定的发行对象基本情况
（1）基本信息
截至本募集说明书公告日，王刚先生的基本情况如下表所示：
姓名 王刚
住所 乌鲁木齐市天山区幸福路
是否拥有其他国家和地区居留权 否
2012 年 11 月至今，任立昂技术董事长；2016 年至今，
任新疆城科智能科技股份有限公司董事；2016 年至
近三年主要任职经历
今，任立昂极视信息技术有限公司监事； 2017 年至今
担任新疆中果顺立旅游文化有限公司董事
（2）本次募集说明书披露前 12 个月内与上市公司之间的重大交易情况
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本次募集说明书披露前 12 个月内王刚先生与发行人之间不存在重大关联交
易情况。
（3）发行对象认购资金来源及股票质押情况
①发行对象的资金来源
针对发行对象王刚先生的资金来源，王刚先生已出具承诺函，承诺：“本人
的认购资金全部来源自有资金，且符合上市公司证券发行监管政策。不存在对
外募集、代持，不存在利用杠杆、分级或其他结构化的方式进行融资的情形；
不存在直接或间接来源于发行人及其董事、监事、高级管理人员等关联方的情
形；不存在接受发行人及其董事、监事、高级管理人员等关联方直接或间接的
财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形；不存在直接或间接来自于
银行理财产品或资金池的情形。”根据发行人控股股东王刚于 2021 年 9 月 6 日
出具的《关于参与公司本次向特定对象发行股票认购事项的说明》，其拟参与
认购发行人本次向特定对象发行股票的金额上限为 1 亿元（含），即控股股东
王刚先生以现金的方式参与本次发行认购的金额将不低于 5,000 万元（含）且
不超过 1 亿元（含）。王刚先生参与认购的资金来源均为自有或合法自筹资
金 ， 其 中 拟 通 过 新 增股 票 质 押 融 资 方 式 获取 的 资 金 将 不 超 过 5,000 万 元
（含）。
同时，公司已出具承诺函，承诺：“不会直接或者通过利益相关方向发行对
象提供财务资助或者补偿。”
因此，本次发行对象王刚的资金来源为合法自有资金或自筹资金，不存在
由发行人或其利益相关方提供财务资助或补偿的情形。
②是否存在将其持有的股票质押后用于本次认购的情形或计划
根据认购对象王刚先生确认，其本次参与认购的资金来源为其合法自有或
自筹资金，但尚未确定该等资金的具体来源，不排除存在部分资金在合法合规
的前提下通过股票质押来筹集的可能。
1）现有股票质押情况
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截至 2022 年 6 月 30 日，王刚先生直接持有公司 98,537,255 股股份，并通
过天津宏瑞间接控制公司 10,068,549 股股份，合计控制的股权比例为 30.34%。
根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的股票质押情况查询结
果，截至 2022 年 6 月 30 日，实际控制人股份质押情况如下：
序号 股东姓名 质押股数（股） 质押权人 占总股本比例
1 王刚 44,970,894 海通证券股份有限公司 12.56%
2）新增股票质押融资参与本次认购的风险分析
若认购对象王刚以新增股票质押融资方式参与认购的金额为承诺上限
5,000 万元，按公司截至 2022 年 8 月 30 日的总股本和前二十日均价（10.69
元/ 股） 并以 30%质押率测算，届时认购对象 王刚先生约需补充质押股数
15,590,900 股，占公司总股本比例为 4.36%，累计质押股份数量占其持股比例
为 57.14%，累计质押股份数量占总股本比例为 16.92%（含目前已质押的股
数）。
综上，认购对象王刚先生本次认购资金不全部来源于股票质押，则发行完
成后控股股东、实际控制人不存在高比例质押风险，不会对公司控制权产生重
大影响。
（4）发行对象关于本次发行的承诺
王刚先生作为公司的实际控制人，就本次公司向特定对象发行股票相关事
项出具了相关说明及承诺：
“（1）本人及本人控制的企业在定价基准日前 6 个月不存在减持发行人股
份的情形；（2）本人及本人控制的企业自定价基准日至本次发行完成后 6 个月
内将不减持所持发行人的股份；（3）若本次发行完成后，本人控制的公司股份
比例低于 30%，则自定价基准日至本次发行完成后 18 个月内，本人将不减持本
次认购取得的发行人股份；若本次发行完成后，本人控制的公司股份比例达
30%以上（含），则自定价基准日至本次发行完成后的 36 个月内，本人将不减
持本次认购取得的发行人股份。本人或本人控制的企业因送股、资本公积转增
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股本等原因新增取得的股份，亦应遵守上述第（2）（3）项承诺的锁定安排；如
违反前述承诺而发生减持的，本人及本人控制的企业因减持所得的收益全部归
发行人所有；（4）本人在未来实施减持时，将遵守《公司法》《证券法》、中国
证券监督管理委员会及深圳证券交易所届时有效的减持要求及相关规定履行必
要的减持程序，在实施减持时，将按照相关法律、法规、中国证监会和深圳证
券交易所的规定进行公告，未履行相关规定的公告程序前不减持所持发行人股
份。”
（二）与王刚签订的《附条件生效的股份认购协议》
公司于 2021 年 6 月 1 日与王刚先生签署了《附条件生效的股份认购协议》
（以下简称“本协议”），王刚先生作为特定对象参与本次向特定对象发行股
票，本协议的主要内容摘要如下：
1、合同主体与签订时间
甲方：立昂技术股份有限公司
乙方：王刚
签订时间：2021 年 6 月 1 日
2、认购价格及定价原则
（1）本次发行的定价基准日为发行期首日。发行价格为不低于定价基准日
前二十个交易日甲方股票均价的百分之八十。最终发行价格将在甲方本次发行
获得中国证监会同意注册的决定后，由甲方董事会按照相关规定根据询价结果
以及甲方股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定。
（2）乙方不参与本次发行定价的市场竞价过程，但接受市场竞价结果。并
与其他发行对象以相同价格认购。在未能通过竞价方式产生发行价格的情形
下，乙方将以发行底价（定价基准日前 20 个交易日甲方股票交易均价的 80%）
继续参与认购。
（3）若甲方股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金
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转增股本等除权、除息事项，将对发行底价作相应调整。
3、认购股份数量、认购方式和认购金额
（1）本次发行募集资金总额不超过 187,740.71 万元（含），发行股票数量
按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次发行股票数量不超过
111,029,504 股（含），未超过本次发行前公司总股本的 30%。在上述范围内，
最终发行数量由股东大会授权董事会根据中国证监会、深圳证券交易所相关规
定及实际认购情况与保荐机构（主承销商）协商确定。若公司在本次向特定对
象发行股票的董事会决议公告日至发行日期间发生送股、回购、资本公积金转
增股本等除权、除息事项，本次发行股票数量上限将作相应调整。
（2）乙方同意以不低于人民币 5,000 万元（含）现金认购甲方本次发行的
部分 A 股股票。
4、股份认购款的支付
乙方同意在本次发行获得中国证监会同意注册的决定后且收到甲方和保荐
机构（主承销商）发出的《缴款通知书》后，将在《缴款通知书》所载缴款日
期前以现金方式将本次认购的认购价款（以下简称“认购价款”）足额一次性划
入保荐机构（主承销商）为本次发行所专门开立的账户。
5、限售期
本次发行完成后，乙方所认购的本次发行的股份，自该等股份发行结束之
日起十八个月内不得以任何方式转让。
乙方取得的甲方发行股份后因甲方分配股票股利、资本公积转增等形式所
衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。如相关法律法规对限售期及到期
转让股份的数量另有规定的，依其规定。
6、滚存利润安排
本次发行完成前甲方滚存的未分配利润由本次发行完成后的新老股东按照
本次发行完成后的持股比例共同享有。
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7、协议的生效条件
本协议经双方法定代表人或授权代表签字并加盖双方公章后于签署日成
立，并在以下条件均获得满足之日生效：
（1）甲方董事会、股东大会分别审议通过与本次发行有关的所有事宜；
（2）深交所审核通过；
（3）中国证监会同意注册。
8、违约责任
（1）本协议一经签署，双方均须严格遵守。因任何一方过错导致不能按本
协议约定履行时，过错方应足额赔偿守约方的一切现实损失。
（2）本协议项下约定的本次发行股票事宜如未获得公司董事会通过，或/
和股东大会通过，或/和深交所审核通过，或/和中国证券监督管理委员会同意注
册，不构成双方的违约。任何一方不需向对方承担违约责任或任何民事赔偿责
任。
（三）与王刚签署的《附条件生效的股份认购协议之补充协议》
公司于 2021 年 11 月 23 日与王刚先生签署了《附条件生效的股份认购协
议之补充协议》（以下简称“补充协议”），补充协议的主要内容摘要如下：
1、合同主体与签订时间
甲方：立昂技术股份有限公司
乙方：王刚
签订时间：2021 年 11 月 23 日
2、认购股份数量、认购方式和认购金额
（1）本次发行募集资金总额不超过 187,740.71 万元（含），发行股票数
量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次发行股票数量不超过
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109,182,552 股（含），未超过本次发行前公司总股本的 30%。在上述范围内，
最终发行数量由股东大会授权董事会根据中国证监会、深圳证券交易所相关规
定及实际认购情况与保荐机构（主承销商）协商确定。若公司在本次向特定对
象发行股票的董事会决议公告日至发行日期间发生送股、回购、资本公积金转
增股本等除权、除息事项，本次发行股票数量上限将作相应调整。
（2）乙方同意以不低于人民币 5,000 万元（含）且不超过 10,000.00 万
元（含）现金认购甲方本次发行的部分 A 股股票。
3、限售期
若本次发行完成后，乙方控制的公司股份比例低于 30%，则乙方认购的本
次发行的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让；若本次发行完成后，乙
方控制的公司股份比例达 30%以上（含），则乙方认购的本次发行的股票自发行
结束之日起三十六个月内不得转让。
乙方取得的甲方发行股份后因甲方分配股票股利、资本公积转增等形式所
衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。如相关法律法规对限售期及到期
转让股份的数量另有规定的，依其规定。
4、其他
本协议作为原协议（注：《附条件生效的股份认购协议》）的有效组成部
分。本协议约定与原协议不一致的内容，以本协议约定为准，本协议未约定的
内容以原协议约定为准。
五、募集资金投向
本次向特定对象发行股票募集资金不超过 187,740.71 万元（含），扣除发
行费用后的净额全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金金额
立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设
1 73,994.55 70,006.86
项目（Ⅰ期）
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序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金金额
立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设
2 64,984.54 61,411.64
项目（Ⅱ期）
3 补充流动资金 56,322.21 56,322.21
合计 195,301.30 187,740.71
若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投入
金额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金
数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项
目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。本
次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投
入，并在募集资金到位之后予以置换。
六、本次发行是否构成关联交易
本次发行股票的发行对象为包括王刚先生在内的符合中国证监会规定的不
超过 35 名（含）投资者。
截至 2022 年 6 月 30 日，王刚先生直接持有公司 98,537,255 股股份，并通
过天津宏瑞间接控制公司 10,068,549 股股份，合计控制股权比例为 30.34%，系
公司控股股东、实际控制人，为公司的关联方。根据《深圳证券交易所创业板
股票上市规则》，本次发行行为构成关联交易。
在本公司董事会审议相关议案时，已严格按照相关法律、法规以及公司内
部制度的规定，履行了关联交易的审议和表决程序，独立董事发表了事前认可
意见和独立意见，关联董事已回避表决。在公司股东大会审议相关议案时，关
联股东在股东大会上对本次发行相关事项需回避表决。
除王刚先生外，本次发行尚未确定其他具体发行对象，最终是否存在因关
联方认购公司本次发行股票构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的发行
情况报告书中披露。
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七、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
截至 2022 年 6 月 30 日，公司股份总数为 357,934,999 股，王刚先生直接
持有公司 98,537,255 股股份，并通过天津宏瑞间接控制公司 10,068,549 股股
份，合计控制的股权比例为 30.34%，系公司控股股东、实际控制人。假设本次
向特定对象发行股票的实际发行数量为本次发行的上限 107,380,499 股，则本
次发行完成之后，王刚先生仍为公司的控股股东及实际控制人。
因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
八、本次发行是否导致股权分布不具备上市条件
本次发行完成后，公司股权分布将发生变化，但不会导致公司不具备上市
条件。
九、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报
批准的程序
本次发行方案已经公司 2021 年 6 月 1 日召开的第三届董事会第三十二次会
议及 2021 年 6 月 23 日召开的 2020 年度股东大会审议通过。本次发行方案（修
订稿）已经公司 2021 年 11 月 23 日召开的第三届董事会第三十五次会议及
2021 年 12 月 10 日召开的 2021 年第三次临时股东大会审议通过。本次发行方
案（二次修订稿）已经公司 2022 年 3 月 3 日召开的第四届董事会第二次会议
审议通过。本次发行方案（三次修订稿）已经公司 2022 年 4 月 29 日召开的第
四届董事会第四次会议以及 2022 年 5 月 27 日召开的 2021 年度股东大会审议
通过。
根据有关法律法规规定，本次向特定对象发行股票尚需经深圳证券交易所
审核通过并经中国证监会同意注册。
在获得中国证监会同意注册的决定后，公司将向深圳证券交易所和中国证
券登记结算有限责任公司深圳分公司办理股票发行、登记和上市事宜，完成本
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次发行全部呈报批准程序。
上述呈报事项能否获得审核通过或注册，以及获得审核通过或注册的时
间， 均存在不确定性。提请广大投资者注意审批风险。
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第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、前次募集资金使用情况
（一）前次募集资金的数额、资金到账时间以及专项账户的存放情况
1、首次公开发行股票募集资金
（1）本次募集资金的数额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会《关于核准立昂技术股份有限公司首次公开发
行股票的批复》（证监许可〔2017〕30 号）核准，公司于 2017 年 1 月在深圳
证券交易所向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 25,700,000 股，发
行价为 4.55 元/股，募集资金总额为人民币 116,935,000.00 元，扣除承销保荐费
用人民币 26,000,000.00 元后，实际收到募集资金 90,935,000.00 元，于 2017 年
1 月 23 日存入公司开立在昆仑银行股份有限公司乌鲁木齐分行（账号为
88102000118710000477）的人民币账户。扣除公司为发行人民币普通股（A
股）所支付的中介费、信息披露费等其他发行费用人民币 7,650,000.00 元，实
际募集资金净额为人民币 83,285,000.00 元。
本次募集资金到账时间为 2017 年 1 月 23 日，业经立信审验，并于 2017 年
1 月 12 日出具信会师报字〔2017〕ZA10051 号验资报告。
（2）本次募集资金在专项账户存放情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司本次募集资金在专项账户的存放情况如下：
单位：元
募集资金初始存 截至 2022 年 6
存放银行 银行账户账号
放金额 月 30 日余额
昆 仑 银 行 股 份 有 限 公司 注
88102000118710000477 90,935,000.00 0
乌鲁木齐分行营业部
注：募集资金账户余额系尚未完成支付的质保金、尾款等，截至 2020 年 12 月 31 日，
募集资金已使用完毕，无未使用的募集资金。该账户已经于 2021 年 9 月注销。
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2、2019 年发行股份购买资产并募集配套资金
经中国证券监督管理委员会出具证监许可〔2018〕2183 号《关于核准立昂
技术股份有限公司向金泼等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》的核准
文件核准，公司于 2019 年 4 月 18 日向丁向东、宁波梅山保税港区鼎兴鼎泰股
权投资合伙企业（有限合伙）、新疆德源添富股权投资合伙企业（有限合
伙）、郑波鲤发行普通股（A 股）共计 16,400,589.00 股募集配套资金，发行价
格为每股 27.06 元，共计募集资金总额为人民币 443,799,938.34 元，扣除承销费
用 （ 不 含 税 ） 合 计 人 民 币 12,560,375.61 元 ， 实 际 收 到 募 集 资 金 人 民 币
431,239,562.73 元，扣除公司为发行人民币普通股（A 股）所支付的中介费等其
他发行费用人民币 9,425,374.51 元，实际募集资金净额为人民币 421,814,188.22
元。募集资金到账时间为 2019 年 4 月 18 日，业经立信会计师事务所（特殊普
通合伙）验证，并由其岀具信会师报字［2019］第 ZA12562 号验资报告。
（1）发行股份购买资产部分
公司本次发行股份 42,973,916 股仅涉及以发行股份方式购买广州大一互联
网络科技有限公司、杭州沃驰科技有限公司股权，未涉及募集资金的实际流
入。
（2）本次募集资金在专项账户存放情况
截至 2022 年 6 月 30 日，募集资金的存储情况列示如下：
单位：元
募集资金初始存 截至 2022 年 6 月
存放银行 银行账户账号
放金额 30 日余额
昆仑银行股份有限公司乌鲁 8810200011871000
431,239,562.73 39,446,076.02
木齐软件园支行 1278
中国银行股份有限公司广州
727671702492 - 4,632,898.52
东涌支行
招商银行股份有限公司广州
120913753310888 - 420.49
富力中心支行
合计 431,239,562.73 44,079,395.03
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（二）前次募集资金的实际使用情况
1、首次公开发行股票募集资金
（1）募集资金使用情况
本次发行股票募集资金净额为 8,328.50 万元，截至 2022 年 6 月 30 日，公
司已累计使用人民币 6,778.20 万元，具体使用情况如下表所示：
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前次募集资金使用情况对照表
截至 2022 年 6 月 30 日
单位：万元
募集资金总额： 8,328.50 已累计使用募集资金总额： 6,778.20
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额： 1,046.34 2017 年： 4,086.36
变更用途的募集资金总额比例： 12.56% 2018 年： 1,243.47
2019 年： 1,012.66
2020 年： 435.71
2021 年： 0.00
2022 年 1-6 月 0.00
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预 定可
募集后承 实际投资金额与 使用状态日期
序 募集前承诺 募集后承诺投资 实际投资金 募集前承诺 实际投资
承诺投资项目 实际投资项目 诺投资金 募集后承诺投资 （或截止日 项目
号 投资金额 金额 额 投资金额 金额
额 金额的差额 完工程度）
1 研发服务中心 研发服务中心 8,328.50 7,282.16（注 1） 6,778.20 8,328.50 7,282.16 6,778.20 503.96（注 2） 2018 年 2 月
2 补充营运资金 补充营运资金 - 1,046.34（注 5） - - 1,046.34 - - -
合计 8,328.50 8,328.50 6,778.20 8,328.50 8,328.50 6,778.20 - -
注 1：2018 年 11 月 28 日，公司第二届董事会第三十一次会议决议通过了《关于调整部分募投项目投资结构及规模的议案》，对“研发服务中心建设项
目”中的内部投资结构及投资规模进行调整，调整原因为：募集资金净额 8,328.50 万元与投资规模预算差异比较大，募集的资金先用于支付研发大楼建设
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及楼宇智能化建设成本，公司根据实际建设情况，调整预计投资金额。因募集资金未募足，综合考虑公司的实际资金状况及项目前景，“新疆智慧社区建
设及运营项目”不再实施，将按照经调整后投入“研发服务中心建设项目”的预计使用余额调整“补充营运资金”项目。
注 2：研发服务中心建设项目实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额包含尚未支付的建设工程尾款及质保金，以及项目节余款项。
注 3：2017 年首次公开发行股票募集资金专户已经于 2021 年 9 月销户。
注 4：2020 年 9 月 14 日，公司发布《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》，截至 2020 年 9 月 14 日，首次公开发行
股票募集资金累计使用金额为 6,711.60 万元。截至 2022 年 6 月 30 日，首次公开发行股票募集资金累计使用金额为 6,778.20 万元。两次差异金额
66.60 万元，为按照进度支付的工程尾款。
注 5：公司 2020 年 9 月 30 日召开 2020 年第五次临时股东大会审议通过《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，将
募投项目节余募集资金 1,393.01 万元（含存款利息及 2020 年调整用于补充营运资金的 1,046.34 万元）用于永久补充流动资金。
注 6：2017 年公司首次公开发行股票募集资金金额 8,328.50 万元，理财及利息收入 16.98 万元，合计 8,345.48 万元，截至 2022 年 6 月 30 日，支出包
括：（1）研发服务中心累计使用 6,778.20 万元；（2）永久补充流动资金 1,393.01 万元；（3）尚未支付的工程尾款 174.31 万元。
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（2）本次募集资金投资项目实际投资金额与承诺投资金额存在差异的说明
本次募集资金投资项目实际投资金额与承诺投资金额存在差异的主要原因
系公司董事会通过决议对“研发服务中心建设项目”中的内部投资结构及投资规
模进行调整。
2、2019 年发行股份购买资产并募集配套资金
（1）募集资金使用情况
本次发行股票募集资金净额为 42,181.42 万元，截至 2022 年 6 月 30 日，公
司已累计使用人民币 27,277.80 万元，具体使用情况如下表所示：
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前次募集资金使用情况对照表
截至 2022 年 6 月 30 日
单位：万元
募集资金总额： 42,181.42 已累计使用募集资金总额： 27,277.80
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额： - 2018 年： -
变更用途的募集资金总额比例： - 2019 年： 13,016.98
2020 年： 8,920.30
2021 年： 5,340.51
2022 年 1-6 月： 0.00
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到
预定可使
用状态日
募集前承 募集后承 募集前承 募集后承 实际投资金额与募集 期（或截
序 实际投资 实际投资
承诺投资项目 实际投资项目 诺投资金 诺投资金 诺投资金 诺投资金 后承诺投资金额的差 止日项目
号 金额 金额
额 额 额 额 额 完工程
度）
广纸云数据中 广纸云数据中心
1 27,000.00 19,195.42 22,153.77 27,000.00 19,195.42 22,153.77 -2,958.35（注 1） 已完工
心项目 项目
支付本次交易 支付本次交易现
2 22,986.00 22,986.00 5,124.02 22,986.00 22,986.00 5,124.02 17,861.98（注 2）
现金对价 金对价
合计 49,986.00 42,181.42 27,277.80 49,986.00 42,181.42 27,277.80
注 1：截至 2022 年 6 月末，广纸云数据中心项目实际投资金额为 22,153.77 万元，使用进度比例为 115.41%。
注 2：广纸云数据中心项目于 2021 年 9 月建设完毕，截至 2022 年 6 月末，项目处于决算验收及试运营阶段。
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注 3：本次交易现金对价由公司以银行借款先行支付，银行借款到期日为 2024 年。
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（2）本次募集资金投资项目实际投资金额与承诺投资金额存在差异的说明
本次募集资金投资项目实际投资金额与承诺投资额存在差异的主要原因系
公司用银行借款支付现金对价以及广纸云数据中心项目实际投资金额略高于预
计金额。
（三）前次募集资金实际投资项目变更情况
1、首次公开发行股票募集资金
2018 年 11 月 28 日，公司第二届董事会第三十一次会议决议通过了《关于
调整部分募投项目投资结构及规模的议案》，对“研发服务中心建设项目”中的
内部投资结构及投资规模进行调整，调整原因为：募集资金净额 8,328.50 万元
与投资规模预算差异比较大，募集的资金先用于支付研发大楼建设及楼宇智能
化建设成本，公司根据实际建设情况，调整预计投资金额。因募集资金未募
足，综合考虑公司的实际资金状况及项目前景，“新疆智慧社区建设及运营项
目”不再实施，将按照经调整后投入“研发服务中心建设项目”的预计使用余额调
整“补充营运资金”项目。具体调整如下：
单位：万元
募投资金使用计划（调整前） 募投资金使用计划（调整后）
项目名 调整前 调整前预 调整后 调整后预
称 项目内容 预计投 计募集资 项目内容 预计投 计募集资
资金额 金投入 资金额 金投入
建设工程 7,125.90 - 建设工程 10,279.72
研发服 设备投资楼宇
务中心 设备投资 11,559.52 8,328.50 500.00
智能化工程 7,282.16
建设项
预备费 934.27 - 预备费 -
目
流动资金 - - - -
小计 21,190.87 8,328.50 - 10,779.72 7,282.16
新疆智慧社区建设及
2,582.45 - - -
运营
补充营运资金 10,000.00 - 1,046.34 1,046.34
合计 33,773.32 8,328.50 - 11,826.06 8,328.50
2、2019 年发行股份购买资产并募集配套资金投资项目
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截至 2022 年 6 月 30 日，发行股票募集配套资金投资项目未变更。
（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
1、首次公开发行股票募集资金投资项目
公司 2015 年 5 月第一届董事会第七次会议决议“研发服务中心建设项目”剩
余投入将全部由募集资金投入，本次募集资金投资项目在募集资金实际到位之
前已由公司利用自筹资金先行投入，截至 2017 年 1 月 25 日止，公司利用自筹
资金先行投入 48,592,250.90 元，其中 2015 年 5 月之前投入金额 34,975,600.00
元，2015 年 5 月之后投入金额 13,616,650.90 元。根据董事会决议，以本次募集
资金 13,616,650.90 元置换公司预先已投入募投项目的自筹资金。
上述情况业经立信验证，并出具了信会师报字〔2017〕第 ZA10145 号《关
于立昂技术股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》。
2、发行股份购买资产并募集配套资金投资项目
公司在《立昂技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套
资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》中披露，通过发行股份及支付现
金购买资产并配套募集资金，拟用于支付本次交易现金对价、广纸云数据中心
项目以及支付本次交易相关的中介费用。
截至 2019 年 4 月 30 日，公司利用自筹资金预先投入募集资金投资项目的
实际投资额为 21,281,622.22 元，2019 年 5 月 9 日，公司第三届董事会第五次会
议，审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，
同意公司以本次发行股份募集配套资金置换先期已投入的资金 21,281,622.22
元。
上述情况业经立信验证，并出具了信会师报字〔2019〕第 ZA14049 号《关
于立昂技术股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》。
（五）闲置募集资金使用情况
1、首次公开发行股票募集资金投资项目
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2017 年 7 月 6 日，公司第二届董事会第十一次会议、第二届监事会第十一
次会议审议通过了《关于使用部分募集资金临时补充流动资金的议案》，同意
使用部分募集资金 4,000 万元用于临时补充流动资金，使用期限不超过 12 个
月，到期将归还至募集资金专户。
截至 2018 年 7 月 5 日，公司用于临时补充流动资金的闲置募集资金 4,000
万元已全部归还至募集资金专户。
2018 年 7 月 8 日，公司第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会第十
七次会议审议通过了《关于使用部分募集资金临时补充流动资金的议案》，同
意公司使用部分募集资金 3,000 万元临时补充流动资金，使用期限不超过董事
会批准之日起 12 个月，到期将归还至募集资金专户。
2019 年 7 月 2 日，公司第三届董事会第八次会议，审议通过了《关于使用
部分募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金
2,000 万元临时补充流动资金，使用期限不超过董事会批准之日起 12 个月，到
期将归还至募集资金专户。公司于 2019 年 11 月 29 日将上述用于暂时补充流动
资金的募集资金中的 200.00 万元提前归还至募集资金专户；公司于 2020 年 1
月 21 日将上述用于暂时补充流动资金的募集资金的 1,800.00 万元提前归还至募
集资金专户。截至 2020 年 1 月 21 日公司用于临时补充流动资金的闲置募集资
金 2,000.00 万元已全部归还至募集资金专户。
2020 年 3 月 3 日，公司第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十七
次会议及 2020 年 3 月 20 日召开的 2020 年第一次临时股东大会，审议通过了
《关于使用部分募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置
募集资金 1,000.00 万元临时补充流动资金，使用期限不超过董事会批准之日起
12 个月。
2020 年 9 月 14 日，公司第三届董事会第二十五次、第三届监事会第二十
四次会议，审议通过《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充
流动资金的议案》，同意公司将募投项目节余资金 1,393.01 万元（含存款利息
及临时补流资金，金额以资金转出当日银行结息余额为准）永久补充流动资
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金。截至 2020 年 12 月 31 日，前述临时补充流动资金的 1,000 万元永久补充流
动资金，募集资金已使用完毕，无闲置的募集资金。
2、2019 年发行股份购买资产并募集配套资金
2019 年 5 月 20 日，公司第三届董事会第七次会议，审议通过了《关于使
用部分募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金
10,000.00 万元临时补充流动资金，使用期限不超过董事会批准之日起 12 个
月，到期将归还至募集资金专户。
2019 年 7 月 2 日，公司第三届董事会第八次会议，审议通过了《关于使用
部分募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金
10,000.00 万元临时补充流动资金，使用期限不超过董事会批准之日起 12 个
月，到期将归还至募集资金专户。（2020 年 1 月 21 日公司提前归还 2019 年度
剩余暂时补充流动资金的闲置募集资金，并已于 2020 年 1 月 21 日将上述用于
临时补充流动资金的募集资金中的剩余部分合计 20,000 万元提前归还至募集资
金专户）
2020 年 3 月 3 日，公司第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十七
次会议，审议通过了《关于使用部分募集资金临时补充流动资金的议案》，同
意公司使用发行股票的募集资金 11,000 万元临时补充公司的流动资金，使用期
限不超过董事会批准之日起 12 个月，到期将归还至募集资金专户。
2021 年 3 月 16 日，公司召开第三届董事会第三十次会议及第三届监事会
第二十九次会议，审议通过了《关于延期归还闲置募集资金并继续用于临时补
充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目建设的资金需求、保
证募集资金投资项目正常进行的前提下，继续使用部分闲置募集资金 11,000 万
元临时补充公司流动资金。若募集资金项目因发展需要，实施进度超过目前预
计，公司将随时利用自有资金及时归还，以确保项目进展。使用期限为自董事
会审议通过之日起不超过 12 个月，到期归还募集资金专户。
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2022 年 3 月 3 日，公司召开第四届董事会第二次会议及第四届监事会第二
次会议，审议通过了《关于延期归还闲置募集资金并继续用于临时补充流动资
金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目建设的资金需求、保证募集资
金投资项目正常进行的前提下，继续使用部分闲置募集资金 11,000 万元临时
补充公司流动资金。若募集资金项目因发展需要，实施进度超过目前预计，公
司将随时利用自有资金及时归还，以确保项目进展。使用期限为自董事会审议
通过之日起不超过 12 个月，到期归还募集资金专户。
（六）前次募集资金投资项目实现效益情况
公司前次募集资金投资项目实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的
计算口径、计算方法一致，具体情况如下：
1、首次公开发行股票募集资金
本次募集资金投资项目中，“研发中心建设项目”不直接产生效益，无法单
独核算效益。
2、2019 年发行股份购买资产并募集配套资金
广纸云数据中心项目于 2021 年 9 月建设完毕，截至 2022 年 6 月 30 日项
目处于决算验收及试运营阶段。该次募集资金投资项目实现收益具体情况如
下：
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前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
截至 2022 年 6 月 30 日止
单位：万元
实际投资项目 截止日投资项 承诺效益 近年实际效益 截止日
是否达到
目累计产能利 （2018-2020 年 2022 年 1-6 累计实现效
序号 项目名称 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年 预计效益
用率（注 1） 度）（注 3） 月 益
发行股份购买资产并募集配套资金
1 广纸云数据中心 不适用 不适用 192.60 299.24 - - - 491.84 注2
购买沃驰科技 累计净利润不低
2 不适用 1,049.88 -16,352.89 -4,335.89 12,471.47 10,091.68 18,227.26 否
100%股权 于 37,500 万元
购买大一互联 累计净利润不低
3 不适用 282.59 1,428.94 4,818.24 4,124.59 3,892.50 12,835.33 否
100%股权 于 13,104 万元
注 1：截止日投资项目累计产能利用率是指投资项目达到预计可使用状态至截止日期间，投资项目的实际产量与设计产能之比，本项目不适用。
注 2：广纸云数据中心项目于 2021 年 9 月建设完毕，截至 2022 年 6 月末，项目处于决算验收及试运营阶段。
注 3：承诺效益、实际效益以及累计实现效益均为各标的资产公司扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润。
注 4：“广纸云数据中心项目”已于 2021 年完工，截止 2022 年 6 月 30 日累计实现的收益 491.84 万元。其收益不及预期，主要原因系 2021 年 8 月末
整体完工，业务承接期较短，业务逐渐开展中，尚未体现收益。
注 5：沃驰科技及大一互联截止日累计实现效益为根据承诺，2018-2020 年累计实现效益。
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（七）前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况
1、资产权属变更情况
公司发行股份购买的沃驰科技和大一互联 100%股权已分别于 2019 年 1 月
8 日与 2019 年 1 月 10 日办妥工商变更登记手续。
2、资产账面价值变化情况
沃驰科技和大一互联最近三年资产账面价值变化情况如下：
单位：万元
标的资产 项目 2019.12.31 2020.12.31 2021.12.31
资产总额 39,501.87 31,786.22 13,221.78
沃驰科技 负债总额 12,400.81 5,808.41 2,664.95
归母净资产 27,128.00 25,958.01 10,590.94
资产总额 30,595.11 28,592.59 35,288.68
大一互联 负债总额 11,442.25 6,948.37 15,119.96
归母净资产 19,125.73 21,575.33 20,145.63
3、生产经营情况和效益贡献情况
沃驰科技和大一互联最近三年生产经营情况和效益贡献情况如下：
单位：万元
标的资产 项目 2019 年度 2020 年度 2021 年度
营业收入 33,779.53 21,926.64 6,424.72
沃驰科技
归母净利润 12,653.98 -3,909.45 -16,352.89
营业收入 38,975.44 32,874.65 30,003.82
大一互联
归母净利润 3,976.71 4,590.17 1,428.94
二、本次募集资金的使用计划
本次向特定对象发行股票募集资金不超过 187,740.71 万元（含），扣除发
行费用后的净额全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金金额
立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设
1 73,994.55 70,006.86
项目（Ⅰ期）
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序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金金额
立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设
2 64,984.54 61,411.64
项目（Ⅱ期）
3 补充流动资金 56,322.21 56,322.21
合计 195,301.30 187,740.71
若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投入
金额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金
数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项
目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。本
次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投
入，并在募集资金到位之后予以置换。
三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性
（一）本次募集资金投资项目的必要性
1、加快成渝枢纽节点建设，提高川渝地区人工智能算力水平
受区域经济发展不平衡和城镇化水平参差不齐的影响，我国 IDC 市场呈现
出区域分布不均衡的特征。市场布局总体上集中在东部发达地区，尤其是北
京、上海、广州、深圳等特大城市，IDC 市场集中度高，竞争激烈。另一方
面，数据中心作为算力基础设施，数据中心的算力支撑着人工智能、物联网、
AR/VR 等上层应用场景的发展，同时这些应用场景的快速普及也对数据中心算
力水平提出了更高的要求。数据中心总体算力水平与数据中心机架规模密切相
关，在保证上架率的情况下，数据中心机架规模越大表明数据中心能够提供的
理论算力越高，算力资源供给更为充足。
本次募集资金拟投资的立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目
（Ⅰ期及Ⅱ期）响应政府“加快智能算力基础设施建设”、“建设全国一体化大
数据中心体系成渝枢纽节点”的号召，立足四川，引进 IDC 机柜，拟打造一个
技术领先、面向全国的人工智能示范基地，为以互联网企业和云服务商为主，
金融、政企为补充的客户群提供多元化的数据中心服务。项目建成后，不仅有
助于加快成渝枢纽节点建设，优化数据中心区域布局，促进当地数字经济发
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展，而且有助于扩大川渝地区数据中心机架规模，提高数据中心总体算力水
平，从而为提高川渝地区人工智能算力水平提供技术支撑，促进当地人工智能
产业的发展。
2、顺应 5G 技术发展，扩大新型基础设施运营规模的需要
在 5G 大周期的体系背景下，资本市场对 5G 技术的期待很高。自 2020 年
开始，5G 发展将与产业深入互融，步入共创、共赢的实质性应用阶段。在 5G
时代海量数据存储需求的背景下，IDC 市场进入高速发展阶段。IDC 作为云时
代的重要基础设施，迎来了全球范围内投资建设的高峰期，市场需求保持长期
稳定的快速增长。公司近年着力在 IDC 业务上不断拓展，抢占 IDC 发展快车
道，现已具备丰富的 IDC 机房建设及运营经验。本次立昂云数据（成都简阳）
一号基地一期建设项目（Ⅰ期及Ⅱ期）的实施将进一步扩大公司 IDC 业务规
模、丰富区域布局，助力公司抢占信息技术新基建的关键赛道，提升公司核心
竞争力。
3、缓解营运资金需求，促进公司的持续、稳定、健康发展
近年来，公司业务持续快速发展。随着公司业务规模的迅速扩大，公司仅
依靠内部经营积累已经较难满足业务持续快速扩张对资金的需求。本次向特定
对象发行股票的部分募集资金将用于补充公司流动资金，募集资金到位后，公
司营运资金需求将得到有效缓解。此外，本次向特定对象发行股票募集资金到
位后，公司的资产总额和资产净额均将有较大幅度的提高，资产结构将更加稳
健，有利于降低财务风险，提高偿债能力、后续融资能力和抗风险能力，保障
公司的持续、稳定、健康发展。
4、抓住“东数西算”发展战略，积极扩大公司业务规模
2022 年 2 月 7 日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家
能源局联合印发《国家发展改革委等部门关于同意成渝地区启动建设全国一体
化算力网络国家枢纽节点的复函》（发改高技〔2022〕88 号），同意在成渝地
区启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点（枢纽），规划设立天府数据中
心集群和重庆数据中心集群。其中，天府数据中心集群起步区为成都市双流
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区、郫都区、简阳市（县级市）。公司本次募投项目实施地点为天府数据中心
集群起步区简阳市，符合国家“东数西算”工程的总体战略布局，有利于公司
抓住“东数西算”发展战略，进一步扩大公司数据中心业务规模。
（二）本次募集资金投资项目的可行性
1、项目建设符合国家产业政策要求
IDC 行业是发展战略性新兴产业、落实国家大数据战略的必要基础设施，
在当前新基建和中国经济数字化转型的背景下，国家政策对 IDC 行业的支持力
度进一步提升。为引导数据中心向规模化、集中化、绿色化、布局合理化发
展，相继出台了一系列推动 IDC 行业绿色、健康发展的政策。本项目属于《产
业结构调整指导目录（2019 年本）》“鼓励类”范畴，符合《中华人民共和国国
民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》、《四川省国民经
济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》关于加快构建全
国一体化大数据中心体系的相关要求，且符合《关于加快构建全国一体化大数
据中心协同创新体系的指导意见》、《关于加强绿色数据中心建设的指导意见》
中关于建设绿色数据中心、优化数据中心基础设施建设布局的相关意见。因
此，本项目建设具有良好的政策基础。
2、公司具备丰富的运营经验
IDC 机房的建设和管理、服务方案的设计与实施、网络资源整合规划等工
作都需要 IDC 服务商具备丰富的运营经验，以最大限度降低运营成本。同时，
在设计互联网数据中心方案时，丰富的运营经验也有助于服务商设计出符合客
户实际需求的方案，并且对于突发状况能够迅速响应和快速处理。公司是国内
大规模的数据中心运营商之一，在全国范围内自建以及运营超过 30 个 Tier3+及
以上级别数据中心，年累计运营机架总数超 8,000 个，带宽超过 4,000Gb，数据
中心与云计算业务遍布全国 10 多个省份，已为政府、互联网、游戏、电子商
务、医疗服务等多个主流行业近 2,000 家政府部门与企业用户提供了数据中心
整体解决方案，具备丰富的数据中心运营经验，这为本次募集资金投资项目的
顺利实施提供了坚实基础。
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3、公司具备可靠的质量管理体系
公司始终把提升服务质量和标准、增强客户满意度作为企业发展的核心，
并在方案实施和日常运维两个阶段制定了严格的控制程序。在方案实施阶段，
主要由公司技术部门负责客户需求采集、方案设计、方案实施的全流程质量控
制，实施完毕后由客户现场验收并签署验收单作为方案实施阶段服务的评价依
据；在日常运维阶段，主要由公司客户服务中心和运维部门负责日常运维阶段
的质量控制。同时公司还建立了自由网络监控平台实时监控客户网络服务连通
性和服务质量，保障网络故障能够及时预警和处理。公司在方案实施及日常运
维阶段具备可靠的质量管理体系，持续为客户提供高质量的产品和服务，这为
本项目的顺利实施提供了有力保障。
四、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期）
1、项目基本情况
项目名称 立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期）
项目实施主体 公司全资子公司立昂云数据（四川）有限公司
项目实施地点 简阳市空天产业功能区东部社区
项目实施土地来源 新增
本项目拟建设集中式数据中心（IDC），搭建安全、可靠、纯净的标
准化机房环境，打造自动化、智能化运维的信息系统。项目建成后可
项目概述 为企业、政府提供机柜租用、服务器托管等基础服务以及相关运维增
值服务。本项目拟新建两栋数据中心及辅助配套功能楼等，占地面积
2 2
7,546m ，建筑面积 45,530m 。建成后可供出租机柜 3,500 个。
2、项目投资概算
（1）项目投资概算情况
本项目总投资额为 73,994.55 万元，投资概算情况如下：
拟投入募集资
序号 投资项目 投资金额（万元） 占总投资比例 金金额（万
元）
1 工程建设费用 65,829.41 88.97% 65,829.41
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拟投入募集资
序号 投资项目 投资金额（万元） 占总投资比例 金金额（万
元）
1.1 建筑工程费 19,609.30 26.50% 19,609.30
1.2 设备购置费 44,019.15 59.49% 44,019.15
1.3 安装工程费 2,200.96 2.97% 2,200.96
2 工程建设其他费用 4,177.45 5.65% 4,177.45
3 预备费 3,480.34 4.70% -
4 铺底流动资金 507.35 0.69% -
合计 73,994.55 100.00% 70,006.86
本项目中，公司拟使用募集资金投入 70,006.86 万元，全部为资本性投入。
预备费及铺底流动资金不使用募集资金，项目剩余部分所需资金将由公司自有
或自筹资金予以补足。
本项目的具体投资明细、金额和测算依据及过程如下：
投资金
序 占总投
投资项目 具体建设内容 额（万 测算依据及假设
号 资比例
元）
工程建设
1 65,829.41 88.97%
费用
根据本项目规划情况确定
建筑工程 两栋数据中心及辅 建筑面积，及当地市场费
1.1 19,609.30 26.50%
费 助配套功能楼 用单价，通过建筑面积及
单价进行估算
设备购置
1.2 44,019.15 59.49%
费
集装箱柴油发电机
高低压油
1.2.1 组、外市电引入、 17,189.56 23.23%
机部分
低压柜、变压器等 根据项目建设规模、设备
电源空调 UPS 系统、UPS 蓄电 配置数量及型号，结合公
1.2.2 10,080.73 13.62%
配套设备 池组等 司类似项目及市场报价情
冷冻水列间空调、 况进行估算
暖通系统
1.2.3 管道系统、冷水机 11,980.26 16.19%
设备
组等
机柜系统 标准机柜、防静电
1.2.4 4,768.60 6.44%
设备 架空地板等
安装工程 根据行业特点，设备安装
1.3 设备的安装费用 2,200.96 2.97%
费 工程费率取 5.0%
勘查设计、建设单
根据本项目投资规模、设
工程建设 位管理、工程监
2 4,177.45 5.65% 计及建设特点结合公司历
其他费用 理、工程保险等费
史经验估算
用、土地购置费
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投资金
序 占总投
投资项目 具体建设内容 额（万 测算依据及假设
号 资比例
元）
预备费取建设投资中建筑
工程费、设备及软件购置
3 预备费 3,480.34 4.70% 费、安装工程费和工程建
设其他费用之和的约
5.0%
铺底流动
4 507.35 0.69% -
资金
合计 73,994.55 100.00%
本募投项目投资构成中含有购买土地用于建设综合办公楼及配套，拟购买
的土地性质为工业用地，不涉及将募集资金直接或间接用于房地产开发的情
形。
（2）项目投资金额的合理性分析
①投资规模/预计年营业收入指标对比
公司本次募投项目与同行业上市公司可比募投项目投资规模/预计年营业
收入指标对比如下：
机柜单价
预计年营业 机柜 投资规模
投资规模 （含税）
公司 项目 实施地点 收入(万 规模 /预计营
（万元） (万元/个
元） （个） 业收入
/月）
新一代云计算和人
河北省廊
工智能产业园（A 57,293.28 25,471.70 2,500 1.00 2.25
坊市
奥飞数据 栋）项目
廊坊讯云数据中心 河北省廊
34,379.95 16,505.66 1,500 1.02 2.08
二期项目 坊市
北京房山绿色云计 北京市房
122,090.28 51,900.00 5,000 0.92 2.35
算数据中心二期 山区
上海嘉定绿色云计 上海市嘉
130,000.00 48,000.00 5,000 0.85 2.71
算基地二期 定区
光环新网
燕郊绿色云计算基 河北省廊
298,600.00 131,700.00 15,000 0.78 2.27
地三四期 坊市
长沙绿色云计算基 湖南省长
346,380.00 140,480.00 16,000 0.78 2.47
地一期 沙市
JN13-B 云 计 算 数 江苏省南
27,359.83 5,663.41 未披露 未披露 4.83
据中心项目 通市
ZH13-A 云 计 算 数 浙江省杭
数据港 27,566.78 5,813.18 未披露 未披露 4.74
据中心项目 州市
云创互通云计算数 北京市房
75,208.55 26,349.82 未披露 未披露 2.85
据中心项目 山区
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机柜单价
预计年营业 机柜 投资规模
投资规模 （含税）
公司 项目 实施地点 收入(万 规模 /预计营
（万元） (万元/个
元） （个） 业收入
/月）
张北榕泰云计算数 河北省张
广东榕泰 135,929.47 76,320.00 6,000 0.80 1.78
据中心建设项目 北县
五沙（宽原）大数 广东省佛
中装建设 75,000.00 37,790.55 5,000 0.75 1.98
据中心项目 山市
南兴沙田绿色工业 广东省东
南兴股份 58,663.39 28,262.40 5,000 0.51 2.08
云数据产业基地 莞市
南京楷德悠云数据 江苏省南
佳力图 43,120.00 15,357.74 2,800 0.51 2.81
中心项目（一期） 京市
平均 - - - - 0.77 2.71
立昂云数据（成都简阳）一号 四川省简
73,994.55 23,535.85 3,500 0.66 3.14
基地一期建设项目（Ⅰ期） 阳市
立昂云数据（成都简阳）一号 四川省简
64,984.54 23,535.85 3,500 0.66 2.76
基地一期建设项目（Ⅱ期） 阳市
根据上述表格，公司立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ
期）、立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅱ期）投资规模/预
计营业收入分别为 3.14、2.76，行业可比上市公司平均值为 2.71。由于数据
中心为标准化建设，投资所需的软硬件构成及建设方案差异不大，因此，相同
规模的数据中心投资规模不会存在重大差异。本次立昂云数据（成都简阳）一
号基地一期建设项目（Ⅰ期、Ⅱ期）建设项目投资规模/预计营业收入大于同
行业平均水平，主要系同行业上市公司募投项目建成后主要服务于北京、上
海、杭州等一线城市客户，而本项目建成后主要服务于川渝及周边地区的客
户，考虑到经济发展水平的差异，本次募投项目效益测算采用的租金价格低于
同行业可比募投项目，从而导致本募投项目投资规模/预计营业收入大于同行
业平均水平。
②单位机柜投资金额指标对比
公司本次募投项目单机柜投资成本与同行业对比如下：
单机柜 单位机柜投
投资规模 机柜个数
公司 项目 功率 资金额（万
（万元） （个）
（KW） 元/个）
新一代云计算和人工智能产业园
57,293.28 2,500 8 22.92
奥飞数据 （A 栋）项目
廊坊讯云数据中心二期项目 34,379.95 1,500 8 22.92
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单机柜 单位机柜投
投资规模 机柜个数
公司 项目 功率 资金额（万
（万元） （个）
（KW） 元/个）
北京房山绿色云计算数据中心二
122,090.28 5,000 6 24.42
期
上海嘉定绿色云计算基地二期 130,000.00 5,000 6 26.00
光环新网
燕郊绿色云计算基地三四期 298,600.00 15,000 5 19.91
长沙绿色云计算基地一期 346,380.00 16,000 5 21.65
JN13-B 云计算数据中心项目 27,359.83 未披露 未披露 -
数据港 ZH13-A 云计算数据中心项目 27,566.78 未披露 未披露 -
云创互通云计算数据中心项目 75,208.55 未披露 未披露 -
张北榕泰云计算数据中心建设项
广东榕泰 135,929.47 6,000 5 22.65
目
中装建设 五沙（宽原）大数据中心项目 75,000.00 5,000 6 15.00
南兴沙田绿色工业云数据产业基
南兴股份 58,663.39 5,000 4 11.73
地
南京楷德悠云数据中心项目（一
佳力图 43,120.00 2,800 4.4 15.40
期）
平均值 - - 20.26
立昂云数据（成都简阳）一号基
73,994.55 3,500 6 21.14
地一期建设项目（Ⅰ期）
立昂技术
立昂云数据（成都简阳）一号基
64,984.54 3,500 6 18.57
地一期建设项目（Ⅱ期）
根据上述表格，立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ
期）、立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅱ期）单机柜投资成
本分别为 21.14 万元/个及 18.57 万元/个，同行业可比上市公司单机柜投资成
本为 20.26 万元/个，公司单机柜投资成本与同行业上市公司水平接近，公司
数据中心位于西南地区，其建设成本略低于同行业上市公司同功率机柜水平。
③单位面积放置机柜数量指标对比
公司本次募投项目单位面积放置的机柜个数及相较同行业可比项目对比情
况如下：
单位面积
建设面积
公司 项目 2 机柜数量 机柜数量
（m ） 2
(个/m )
新一代云计算和人工智能产业园（A
20,000.00 2,500 0.13
奥飞数据 栋）项目
廊坊云数据中心项目 23,874.23 4,500 0.19
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单位面积
建设面积
公司 项目 2 机柜数量 机柜数量
（m ） 2
(个/m )
北京房山绿色云计算数据中心二期 未披露 5,000 -
上海嘉定绿色云计算基地二期 未披露 5000 -
光环新网
燕郊绿色云计算基地三四期 未披露 15,000 -
长沙绿色云计算基地一期 未披露 16,000 -
JN13-B 云计算数据中心项目 未披露 未披露 -
数据港 ZH13-A 云计算数据中心项目 未披露 未披露 -
云创互通云计算数据中心项目 30,760.00 未披露 -
广东榕泰 张北榕泰云计算数据中心建设项目 108,100.00 6,000 0.06
中装建设 五沙（宽原）大数据中心项目 40,841.06 5,000 0.12
南兴股份 南兴沙田绿色工业云数据产业基地 28,600 5,000 0.17
佳力图 南京楷德悠云数据中心项目（一期） 20,000 2,800 0.14
平均值 0.14
立昂云数据（成都简阳）一号基地一期
27,356.00 3,500 0.13
建设项目（Ⅰ期）
立昂技术
立昂云数据（成都简阳）一号基地一期
27,356.00 3,500 0.13
建设项目（Ⅱ期）
注：奥飞数据廊坊云数据中心项目包含一期及二期。
公司本次募投项目单位面积放置机柜数量与奥飞数据新一代云计算和人工
智能产业园（A 栋）项目相同，基本接近同行业上市公司可比项目平均值。
综上，公司本次募投项目在投资规模/预计年营业收入、单位机柜投资成
本、单位面积放置的机柜数量等指标方面与同行业上市公司不存在较大差异，
本募投项目各项费用支出结合项目建设规模、市场参考价格以及公司历史经验
审慎得出，相关投资数额测算具有合理性。
3、募投项目的资金使用安排
本项目建设期为 1 年，本次募投项目的资金使用进度安排如下：
单位：万元
资金使用进度 募集资金
序号 投资费用名称 投资金额 拟投资金
T+1 T+2 T+3 T+4 额
1 建设投资 73,487.20 73,487.20 - - - 70,006.86
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资金使用进度 募集资金
序号 投资费用名称 投资金额 拟投资金
T+1 T+2 T+3 T+4 额
2 铺底流动资金 507.35 - 226.31 140.52 140.52 -
3 总投资 73,994.55 73,487.20 226.31 140.52 140.52 70,006.86
本次发行董事会前，公司尚未对该项目进行费用投入，本次募集资金不含
包含董事会前投入的资金。
4、项目经济效益评价
（1）项目整体效益情况
本项目建设期 1 年，第 2 年进入运营期，运营期 14 年，投产后运营期预计
年均实现销售收入 21,854.72 万元，年均净利润为 6,383.87 万元，具有良好的经
济效益。效益测算具体过程如下：
单位：万元
运营期
项目
T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9
营业收入 7,845.28 15,690.57 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85
税金及附加 164.72 164.72 164.72 164.72 164.72 164.72 164.72 164.72
总成本费用 8,868.49 11,980.80 15,093.12 15,093.12 15,093.12 15,074.91 15,074.91 15,074.91
利润总额 -1,187.92 3,545.05 8,278.02 8,278.02 8,278.02 8,296.22 8,296.22 8,296.22
弥补以前年度亏损 - 1,187.92 - - - - - -
应纳税所得额 - 2,357.12 8,278.02 8,278.02 8,278.02 8,296.22 8,296.22 8,296.22
所得税 - 589.28 2,069.50 2,069.50 2,069.50 2,074.06 2,074.06 2,074.06
净利润 -1,187.92 2,955.77 6,208.51 6,208.51 6,208.51 6,222.17 6,222.17 6,222.17
运营期
项目 运营期平均
T+10 T+11 T+12 T+13 T+14 T+15
营业收入 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 21,854.72
税金及附加 164.72 164.72 164.72 164.72 164.72 164.72 164.72
总成本费用 15,074.91 15,074.91 10,747.79 10,747.79 10,747.79 10,747.79 13,178.17
利润总额 8,296.22 8,296.22 12,623.34 12,623.34 12,623.34 12,623.34 8,511.83
弥补以前年度亏损 - - - - - - 395.97
应纳税所得额 8,296.22 8,296.22 12,623.34 12,623.34 12,623.34 12,623.34 8,511.83
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
所得税 2,074.06 2,074.06 3,155.83 3,155.83 3,155.83 3,155.83 2,127.96
净利润 6,222.17 6,222.17 9,467.50 9,467.50 9,467.50 9,467.50 6,383.87
① 营业收入测算
参考市场行情及公司运营经验，确定机柜租金水平确定单机柜月租金 6,600
元（含 6%的增值税），即单机柜不含税年租金为 7.47 万元。公司在结合行业经
验，公司预计机房投建后服务器陆续上架机柜，机房运营期前 2 年机柜使用率
分别为 30%、60%，至第 3 年实现满产后，稳定运营期均按 90%的机房使用率
进行测算。
因此，具体收入测算情况如下：
项目 T+1 T+2 稳定运营期
单机柜年出租单价（万元/年） 7.47 7.47 7.47
出租率 30% 60% 90%
机柜数量（个） 3,500.00 3,500.00 3,500.00
收入（万元） 7,845.28 15,690.57 23,535.85
② 总成本费用测算
根据公司现有业务经营状况和同行业企业的经营特点，本项目投入的总成
本费用主要包括水电成本、数据中心折旧摊销成本、人员工资及福利、修理费
等构成。具体如下：
水电成本：根据单机柜功率、用电系数、项目 PUE 值、单位能耗制冷用水
量等参数，计算单机柜年度运行所需的水电量消耗，并结合地方工业水电收费
标准，测算单机柜年度运行水电成本。
数据中心折旧摊销成本：固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折
旧方法计算，本项目新建建筑物折旧年限取 30 年，残值率取 5％；机器设备原
值折旧年限为 10 年，残值率 5％。项目土地使用权按 30 年摊销，其他资产按 5
年摊销。
人员工资及福利：该项目新增定员为 30 人，福利费按工资总额的 14%估
算。
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
修理费：按固定资产原值的 0.02%估算。
③ 所得税
所得税税率为 25%。
（2）效益测算的合理性分析
①租用单价分析
单机柜租用单价受机房所在区域、机柜功率等因素影响，通常来说机房越
靠近一线城市等核心区域、单机柜功率越高，单价越高。公司与同行业上市公
司机柜租用单价对比如下：
机柜单价 单功率
单机柜
（含税） 价格
公司 项目 功率
(万元/个/ （万元/
（KW）
月） 月/KW）
新一代云计算和人工智能产业园（A 栋）项目 1.00 8 0.13
奥飞数据
廊坊云数据中心二期项目 1.02 8 0.13
北京房山绿色云计算数据中心二期 0.92 6 0.15
上海嘉定绿色云计算基地二期 0.85 6 0.14
光环新网
燕郊绿色云计算基地三四期 0.78 5 0.16
长沙绿色云计算基地一期 0.78 5 0.16
广东榕泰 张北榕泰云计算数据中心建设项目 0.80 5 0.16
平均 0.15
立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期） 0.66 6 0.11
数据来源：上市公司公告
与同行业上市公司数据中心集中于国内一线城市相比，综合考虑项目所处
地理位置、经济发展水平，公司将本次募投项目平均租用单价谨慎定为 6,600
元/个/月，具有合理性。
②毛利率合理性分析
本募投项目拟在成都市简阳市投建约 3500 个机柜，主要为大型互联网客
户、政府机构、金融企业等提供机柜租用服务，本募投项目达产期与同行业项
目毛利率对比情况如下：
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公司 项目 毛利率
新一代云计算和人工智能产业园（A 栋）项目 42.93%
奥飞数据
廊坊云数据中心二期项目 44.72%
北京房山绿色云计算数据中心二期 40.86%
上海嘉定绿色云计算基地二期 44.10%
光环新网
燕郊绿色云计算基地三四期 42.19%
长沙绿色云计算基地一期 43.54%
广东榕泰 张北榕泰云计算数据中心建设项目 43.80%
平均 43.16%
立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期） 40.47%
数据来源：上市公司公告
从上表可见，公司本项目毛利率与同行业上市公司项目毛利率基本一致。
同时，以公司目前正常运营的北京亦庄自建机房为例，本项目毛利率与公
司现有自建机房毛利率情况比较如下：
立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项
比较要素 北京亦庄机房
目（Ⅰ期）（测算假设）
项目建成年
第一年 第二年 第一年 第二年 第三年
度
项目平均上
30% 67% 30% 60% 90%
架率
项目毛利率 -11.20% 26.11% -3.91% 29.38% 40.47%
注 1：北京亦庄机房 2021 年初投入使用，第二年数据取 2022 年 1-6 月数据
2022 年 6 月，北京亦庄自建机房已上架 207 个机柜，实现上架率 92%，
2022 年 6 月该数据中心的实现毛利率为 54.13%。在上架率相近的情形下，本
次募投项目预计实现的毛利率略低于目前公司自建机房的毛利率，因此，效益
测算具有谨慎性。
综上，本项目募投项目效益测算具有合理性。
5、项目备案、环评及节能审查情况
本项目已经于 2022 年 03 月 22 日经简阳市发展和改革局备案，并取得《四
川省固定资产投资项目备案表》（ 川投资 备【 2203-510185-04-01-657842】
FGQB-0054 号）。
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
本项目不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》规定
的建设项目。因此，本项目不纳入环境影响评价管理，无需履行环境影响评价
手续。
2022 年 8 月 1 日，立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期
及Ⅱ期）已取得四川省发展和改革委员会的节能审查意见（川 发改环资函
[2022]666 号），原则同意该项目节能报告。
6、项目用地情况
本项目实施地为四川省成都市简阳市，公司已与简阳市人民政府签署《投
资协议》。项目拟选址位于简阳市空天产业功能区东部社区，总占地约 74 亩，
该地块性质为工业用地，公司已通过土地公开招拍挂程序竞得该宗项目用地，
并于 2022 年 8 月 31 日与简阳市规划和自然资源局签署《挂牌出让国有建设用
地使用权成交确认书》，后续将按程序签署《国有建设用地使用权出让合同》
并办理相应土地使用权的产权证书。公司预计取得该募投用地不存在重大不确
定性。
（二）立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅱ期）
1、项目基本情况
项目名称 立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅱ期）
项目实施主体 公司全资子公司立昂云数据（四川）有限公司
项目实施地点 简阳市空天产业功能区东部社区
项目实施土地来源 新增
拟新建数据中心 1 栋，占地面积 4,476m2，建筑面积 27,356m2。本项
项目概述
目建成后可供出租机柜 3,500 个。
2、项目投资概算
本项目总投资额为 64,984.54 万元，投资概算情况如下：
投资金额（万 拟投入募集资金金额
序号 投资项目 占总投资比例
元） （万元）
1 工程建设费用 58,109.13 89.42% 58,109.13
1.1 建筑工程费 11,889.02 18.30% 11,889.02
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
投资金额（万 拟投入募集资金金额
序号 投资项目 占总投资比例
元） （万元）
1.2 设备购置费 44,019.15 67.74% 44,019.15
1.3 安装工程费 2,200.96 3.39% 2,200.96
2 工程建设其他费用 3,302.51 5.08% 3,302.51
3 预备费 3,070.58 4.73% -
4 铺底流动资金 502.32 0.77% -
合计 64,984.54 100.00% 61,411.64
本项目中，公司拟使用募集资金投入 61,411.64 万元，全部为资本性投入。
预备费及铺底流动资金不使用募集资金，项目剩余部分所需资金将由公司自有
或自筹资金予以补足。
本项目的具体投资明细、金额和测算依据及过程如下：
投资金
序 占总投
投资项目 具体建设内容 额（万 测算依据及假设
号 资比例
元）
1 工程建设费用 58,109.13 89.42%
根据本项目规划情况确
定建筑面积，及当地市
1.1 建筑工程费 1 栋数据中心 11,889.02 18.30%
场费用单价，通过建筑
面积及单价进行估算
1.2 设备购置费 44,019.15 67.74%
集装箱柴油发电机
1.2.1 高低压油机部分 组、外市电引入、 17,189.56 26.45%
低压柜、变压器等 根据项目建设规模、设
UPS 系统、UPS 备配置数量及型号，结
1.2.2 电源空调配套设备 10,080.73 15.51%
蓄电池组等 合公司类似项目及市场
冷冻水列间空调、 报价情况进行估算
1.2.3 暖通系统设备 管道系统、冷水机 11,980.26 18.44%
组等
标准机柜、防静电
1.2.4 机柜系统设备 4,768.60 7.34%
架空地板等
根据行业特点，设备安
1.3 安装工程费 设备的安装费用 2,200.96 3.39%
装工程费率取 5.0%
勘查设计、建设单
根据本项目投资规模、
位管理、工程监
2 工程建设其他费用 3,302.51 5.08% 设计及建设特点结合公
理、工程保险等费
司历史类似项目估算
用
预备费取建设投资中建
筑工程费、设备及软件
3 预备费 - 3,070.58 4.73%
购置费、安装工程费和
工程建设其他费用之和
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投资金
序 占总投
投资项目 具体建设内容 额（万 测算依据及假设
号 资比例
元）
的约 5.0%
4 铺底流动资金 - 502.32 0.77% -
合计 - 64,984.54 100.00% -
本募投项目各项费用支出结合项目建设规模、市场参考价格以及公司历史
经验审慎得出，相关费用支出具有必要性及合理性。
3、募投项目的资金使用安排
本项目建设期为 1 年，本次募投项目的资金使用进度安排如下：
单位：万元
投资费用名 资金使用进度 募集资金拟
序号 投资金额
称 T+1 T+2 T+3 T+4 投资金额
1 建设投资 64,482.23 64,482.23 - - - 61,411.64
铺底流动资
2 502.32 - 202.70 149.81 149.81 -
金
3 总投资 64,984.54 64,482.23 202.70 149.81 149.81 61,411.64
本次发行董事会前，公司尚未对该项目进行费用投入，本次募集资金不含
包含董事会前投入的资金。
4、项目经济效益评价
本项目建设期1年，第2年进入运营期，运营期14年，投产后运营期预计年
均实现销售收入21,854.72万元，年均净利润为6,678.30万元，具有良好的经济效
益。效益测算具体过程如下：
单位：万元
运营期
项目
T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9
营业收入 7,845.28 15,690.57 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85
税金及附加 99.87 99.87 99.87 99.87 99.87 99.87 99.87 99.87
总成本费用 8,394.41 11,588.41 14,782.41 14,782.41 14,782.41 14,764.98 14,764.98 14,764.98
利润总额 -648.99 4,002.29 8,653.57 8,653.57 8,653.57 8,671.00 8,671.00 8,671.00
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弥补以前年度亏损 - 648.99 - - - - - -
应纳税所得额 - 3,353.30 8,653.57 8,653.57 8,653.57 8,671.00 8,671.00 8,671.00
经营业务所得税 - 838.32 2,163.39 2,163.39 2,163.39 2,167.75 2,167.75 2,167.75
所得税 - 838.32 2,163.39 2,163.39 2,163.39 2,167.75 2,167.75 2,167.75
净利润 -648.99 3,163.96 6,490.18 6,490.18 6,490.18 6,503.25 6,503.25 6,503.25
运营期
项目 运营期平均
T+10 T+11 T+12 T+13 T+14 T+15
营业收入 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 23,535.85 21,854.72
税金及附加 99.87 99.87 99.87 99.87 99.87 99.87 99.87
总成本费用 14,764.98 14,764.98 10,437.85 10,437.85 10,437.85 10,437.85 12,850.45
利润总额 8,671.00 8,671.00 12,998.13 12,998.13 12,998.13 12,998.13 8,904.40
弥补以前年度亏损 - - - - - - 216.33
应纳税所得额 8,671.00 8,671.00 12,998.13 12,998.13 12,998.13 12,998.13 8,904.40
经营业务所得税 2,167.75 2,167.75 3,249.53 3,249.53 3,249.53 3,249.53 2,226.10
所得税 2,167.75 2,167.75 3,249.53 3,249.53 3,249.53 3,249.53 2,226.10
净利润 6,503.25 6,503.25 9,748.60 9,748.60 9,748.60 9,748.60 6,678.30
本项目效益测算过程采用的关键指标如机柜规模、租金单价、达产期及达
产率、折旧摊销方法等与立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ
期）一致。由于本项目未再重复建设配套功能楼部分，从而该项目未含配套功
能楼的折旧摊销费用，因此，本项目的效益略高于立昂云数据（成都简阳）一
号基地一期建设项目（Ⅰ期）。本项目达产期毛利率为41.44%，与同行业毛利
率基本一致。
综上，本项目募投项目效益测算具有合理性。
5、项目备案、环评及节能审查情况
本项目已经于 2022 年 03 月 22 日经简阳市发展和改革局备案，并取得《四
川省固定资产投资项目备案表》（川投资 备 【 2203-510185-04-01-657842】
FGQB-0054 号）。
本项目不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》规定
的建设项目。因此，本项目不纳入环境影响评价管理，无需履行环境影响评价
手续。
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2022 年 8 月 1 日，立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期
及Ⅱ期）已取得四川省发展和改革委员会的节能审查意见（川发改环资函
[2022]666 号），原则同意该项目节能报告。
6、项目用地情况
本项目实施地为四川省成都市简阳市，公司已与简阳市人民政府签署《投
资协议》。项目拟选址位于简阳市空天产业功能区东部社区，总占地约 74 亩，
该地块性质为工业用地，公司已通过土地公开招拍挂程序竞得该宗项目用地，
并于 2022 年 8 月 31 日与简阳市规划和自然资源局签署《挂牌出让国有建设用
地使用权成交确认书》，后续将按程序签署《国有建设用地使用权出让合同》
并办理相应土地使用权的产权证书。公司预计取得该募投用地不存在重大不确
定性。
（三）补充流动资金项目
1、项目概况
公司拟将本次发行募集的部分资金用于补充流动资金，金额为 56,322.21 万
元，以增强公司资金实力、支持公司业务发展。
本次发行募集资金总额不超过 187,740.71 万元（含），补充流动资金金额为
56,322.21 万元，补充流动资金比例未超过募集资金总额的 30%。本次募投项目
中建设项目预备费及铺底流动资金均不使用募集资金，募投项目资金测算中不
包括支付工资/货款、不符合资本化条件的研发支出情形。本次补充流动资金符
合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》中“用于
补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的 30%”的规定。
2、项目实施的必要性
（1）降低公司资产负债率，优化资本结构
2019 年末、2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月末，公司资产负债率分别
为 35.19%、43.56%、58.87%和 54.79%，本次补充流动资金后，公司资本金将
得到补充，资产负债结构得到优化，有利于进一步优化公司财务状况，降低偿
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债风险，为公司健康、稳定发展奠定基础。
（2）缓解短期偿债压力
截至 2022 年 6 月末，公司货币资金余额为 24,843.55 万元，后期可赎回使
用的理财产品余额 0 万元，合计可用的货币资金为 24,843.55 万元。截至 2021
年 6 月末，公司短期借款为 19,507.22 万元，一年内到期的非流动负债为
12,312.96 万元。报告期内，公司经营活动现金流净额分别为 20,122.24 万元、-
3,824.56 万元、-7,425.58 万元及 5,308.25 万元。随着本次募集资金的到位，
可以一定程度上缓解公司的短期偿债压力。
（3）提高公司净利润水平
2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月 ，公司营业收入分别为
138,197.04 万元、100,642.95 万元、96,776.53 万元及 46,793.07 万元。2020 年
受到新冠疫情影响，政府客户财政支付能力不足，大额应收账款无法妥善回
收，坏账准备持续增加，对公司的流动资金形成长期占用，增加公司财务成
本，对公司业绩产生不利影响。2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月，
公司财务费用中利息支出分别为 2,217.43 万元、2,449.85 万元、2,943.24 万元
及 1,559.24 万元。以募集资金偿还借款，每年公司可节约可观的财务费用，对
降低公司利息支出，提高公司利润有积极作用。
3、项目实施的可行性
公司本次发行募集的部分资金用于补充流动资金符合公司所处行业发展现
状及公司当前实际发展情况，有利于增强公司资本实力，满足公司日常业务经
营的资金需求，为公司长期可持续发展奠定稳健的财务基础。公司本次发行募
集的部分资金用于补充流动资金，符合《管理办法》《监管问答》关于募集资金
运用的相关规定，方案切实可行。
五、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的关系
（一）本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系
本次募投项目中“立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
及Ⅱ期）”为建设集中式数据中心，与公司现有 IDC 数据中心及云计算服务，
以及 2019 年发行股份购买资产并募集配套资金募投项目“广纸云数据中心”业
务基本一致，系在原有业务的基础上进一步拓展。本次募投项目与前次募投项
目均系建设数据中心，提升公司 IDC 数据中心服务能力，进一步增强公司盈利
能力及市场竞争力。具体比较情况如下：
立昂云数据（成都简 立昂云数据（成都简
广纸云数据中心项
项目名称 阳）一号基地一期建设 阳）一号基地一期建
目
项目（Ⅰ期） 设项目（Ⅱ期）
2019 年重组募投项
项目类型 本次募投项目 本次募投项目
目
实施地点 四川省成都市简阳市 四川省成都市简阳市 广东省广州南沙区
投资规模（万
73,994.55 64,984.54 27,000.00
元）
是否涉及新建土
是 是 租用园区厂房建设
地和厂房
拟新建两栋数据中心及
拟新建数据中心1栋，
辅助配套功能楼等，建 项目建成后可供出
项目情况 项目建成后可供出租
成后可供出租机柜3,500 租机柜2,008个
机柜3,500个
个
（二）本次募投项目的产能消化措施
IDC 作为云时代的重要基础设施，迎来了全球范围内投资建设的高峰期，
市场需求保持长期稳定的快速增长。公司近年着力在 IDC 业务上不断拓展，抢
占 IDC 发展快车道，现已具备丰富的 IDC 机房建设及运营经验。本次立昂云数
据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期及Ⅱ期）的实施将进一步扩大公
司 IDC 业务规模、丰富区域布局，助力公司抢占信息技术新基建的关键赛道，
提升公司核心竞争力。本次募投项目的产能消化措施情况具体如下：
1、当前川渝地区数据中心机柜供需概况
（1）川渝地区机柜供应低于一线城市
国内固网独特的环形拓扑结构以及经济区域分布结构共同决定最具价值
IDC 资源主要集中于一线城市。此外由于 IDC 本身的高能耗属性，一线地区
IDC 资源具有稀缺性，因此亦有互联网、科技企业将部分 IDC 放置于二三线地
区，用以承载非核心业务冷数据的需求，形成阶梯型 IDC 资源分布结构。根据
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工信部发布的《全国数据中心应用发展指引 2020》，四川地区及重庆地区 2019
年机架规模均在 5-10 万架之间。
数据来源：工信部《全国数据中心应用发展指引 2020》，WIND
（2）川渝地区数据中心建设正加速兴起
在 2018 年，四川省就提出要构建“5+1”产业体系，首次把数字经济摆在
了突出位置，提出要加快发展大数据、云计算、物联网、人工智能产业，抓好
智慧城市和智能工厂示范建设，大力发展网络购物、移动支付、共享经济等数
字经济新业态新模式，积极创建国家数字经济创新发展试验区。2019 年 8 月，
《四川省人民政府关于加快推进数字经济发展的指导意见》提出，引导数据中
心向大规模、一体化、绿色化、智能化方向发展，降低数据中心能耗；提高数
据中心数据平均上架率；对满足布局导向、能效值要求的数据中心和数字化高
载能产业项目，实行支持性电价政策。2020 年年初，四川省响应国家号召，有
序开展“新基建”各项项目，预计推出 700 个重大新基建建设项目，总投资
4.4 万亿元，年度计划完成投资 6,185 亿元。2022 年 5 月，成都市委、市政府
印发《成都建设践行新发展理念的公园城市示范区行动计划（2021—2025
年）》，提出抢抓国家实施“东数西算”工程机遇，推动全国一体化算力网络国
家枢纽节点建设，推进国家超算成都中心、智算中心等重大项目建设，打造跨
网络、跨地域交互的数据中心集群，统一提供超算、智算、通用算法和开发平
台服务。
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目前，四川省已建成了 100 个数据中心、7 万机架，计划新建数据中心机
架 20 万架，约为现有数量的 3 倍；已建成 5G 基站数超过 1 万个，年内计划再
新建 3 万个；已开通窄带物联网基站超 4.8 万个，窄带物联网终端连接数突破
百万。预计到 2022 年，四川省“5+1”产业体系中的 5 个万亿级产业的总规模
达到 6.2 万亿元，数字经济规模突破 2 万亿元，形成具有较强核心竞争力的数
字经济生态体系，构建全国领先的数字经济创新发展试验区。这其中，四川省
还在推动“善政、惠民、兴业”为目标的智慧城市建设。据悉，成都成为全国
首批智慧城市，已相继出台了大数据产业发展规划和促进大数据产业发展专项
政策，形成了良好的产业生态，建成交通、城管、环保等 17 个智慧化应用系
统。
（3）“东数西算”政策支持川渝地区构建数据枢纽
2021 年 5 月，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源
局联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》正式启
动“东数西算”工程。《方案》将成渝地区定位为与京津冀、长三角、粤港澳
大湾区并列的“用户规模较大、应用需求强烈”的四个国家级枢纽节点之一，
并提出发展数据中心集群，引导数据中心集约化、规模化、绿色化发展的战略
路径。2022 年 2 月 7 日，四部门印发《国家发展改革委等部门关于同意成渝地
区启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点的复函》（发改高技〔2022〕88
号），同意在成渝地区启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点（枢纽），规
划设立天府数据中心集群和重庆数据中心集群。
至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程
正式全面启动。因此，公司在成都地区建设数据中心项目符合国家“东数西
算”工程的总体战略布局，未来市场需求较大。
2、川渝地区未来数据中心机柜市场需求测算
数据中心客户主要包括：互联网类客户、金融类客户、政务类客户及运营
商客户等。根据 IDC 数据显示，2019-2021 年，中国服务器市场出货量分别
319 万台、350 万台及 391 万台，年均复合增长率为 10%。根据招标网数据显
示，西南地区服务器市场需求占全国市场需求比例约 11%。根据上述信息，假
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设未来我国服务器出货量每年继续按 10%增长，每 15 台服务器需要一个机柜，
2022-2026 年西南地区机柜需求预测如下：
项目 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 合计
中国服务器出货量（万
430.10 473.11 520.42 572.46 629.71 2,625.80
台）
西南地区服务器需求量
47.311 52.04 57.25 62.97 69.27 288.84
（万台）
西南地区年新增服务器
3.15 3.47 3.82 4.20 4.62 19.26
机柜需求量（万个）
注：上述数据为根据假设条件得出的预计需求数据
根据上述需求预测测算数据，2022 年至 2026 年，西南地区对服务器机架
需求约为 19 万架，市场需求空间宽广。
3、同行业公司均在川渝地区积极布局数据中心产能，将形成集群协同效
应
目前，川渝地区同行业公司主要在建及规划的数据中心布局包括：
序号 单位名称 数据中心情况
中国电信股份有限公司
1 打造以“云锦天府”为品牌的大数据和云计算中心
四川分公司
中国移动通信集团四川
2 成都云计算数据中心、川南大数据中心等大数据中心
有限公司
中国联合网络通信有限
3 四川联通天府信息中心、天府信息中心数据中心”二期
公司四川省分公司
阿里云西南信息技术有 拟建设“简阳阿里云数据中心”，占地面积约 300 亩,总投
4
限公司 资不低于 500 亿元，首期建筑面积 13,000 平米
总投资 20 亿元，占地 76 亩，建筑面积 68,415.26 平米，
汇云（成都）科技有限
5 分两期建设，将建设 5A 级 IDC 网络数据中心及厂房、机
公司
柜、服务器等配套设施,形成 9,771 架机柜产能
四川省能源投资集团有 四川能投“天府云数据产业基地”项目，一期投资 9.75
6
限责任公司 亿元，总建筑面积 4.7 万平方米，形成 5,000 架机柜能力
万国数据成都数据中心，建设占地约 83.5 亩，总建筑面
7 万国数据控股有限公司
积约 12 万平方米
广东浩云长盛网络股份 成都温江云计算基地项目，总投资达 2 亿元，计划设施
8
有限公司 1,300 个机柜
注：数据源于互联网公开资料
数据中心行业作为我国新型基础设施建设的重要组成部分，整体发展前景
广阔。在市场需求和政策导向的双重刺激下，川渝地区的数据中心产业正在迎
来高景气增长，同行业公司均在积极扩张产能，作为国家东数西算战略核心枢
纽节点之一的天府数据中心，未来将形成产业集群，发挥集群协同效应，吸引
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成渝经济圈及东部地区的客户，有利于产能实现快速消化。
4、公司本次募投项目客户储备与产能消化措施
鉴于立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目为标准化数据中心建
设，且存在一定的建设周期，因此，根据行业惯例，在数据中心取得能评意见
及建设投产前通常难以与确定客户签署销售合同或订单。公司为保障本次募投
项目产能顺利消化，已采取了以下有力措施：
（1）自 2021 年年初公司开始规划本次募投项目起，公司已经预先在成都
地区通过转租形式实际开始开展机柜及带宽运营业务（成都珉田机房），提前
为募投项目进行了市场铺垫和渠道开拓，并积极寻找潜在的合作伙伴。
（2）公司先后在成都地区设立了立昂技术股份有限公司四川分公司、立
昂云数据（成都）有限公司和立昂云数据（四川）有限公司三家分子公司为本
次募投项目的实施和市场开拓提供支持。目前，公司在成都地区已组建一支 15
人的工作团队，并在公司层面成立了 10 人的 IDC 建设委员会，来全方位指导
和协助本次募投项目的设计、建设和市场拓展。
（3）IDC 行业的优质客户对技术和服务的要求较高，为满足客户需求、保
证技术和服务的稳定性，公司依靠在子公司大一互联的机房运营经验，在市
场、技术、人才上进行了充分的储备。公司子公司大一互联是国内大规模的数
据中心运营商之一，已为政府、互联网、游戏、电子商务、医疗服务等多个行
业提供了数据中心整体解决方案，具备丰富的数据中心运营经验。大一互联的
数据中心运营经验及专业人员团队优势将有助于本次募投项目的市场拓展和订
单获取，公司将根据项目需要进行人员调配，为本次项目的产能消化提供充分
的支持。
（4）公司在本次募投项目进行效益测算时考虑了新增产能的释放过程，
本次募投项目的产能适中且在项目建设完工后的前三年预测的机柜使用率分别
为 30%、60%和 90%。由于募投项目产能存在逐步释放过程，产能消化压力并不
会在短期内集中出现，随着公司在地区内竞争力的不断提升，市场的进一步开
拓，新增产能可逐步消化。
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（5）本次募投项目位于成都简阳市天府国际机场周边，成都与重庆的连
线之上。相较于成都其他区域的数据中心，本项目距离重庆市区更近，直线距
离仅约 260 千米，正好在“热数据”处理最佳的 300 千米辐射范围内。因此，
本项目除成都地区客户之外，还可以拓展重庆区域的数据中心客户，填补重庆
区域的数据中心产能缺口，增加产能消化渠道。
（6）由于 IDC 机房属于标准化程度较高的产品且客户通常需要实地考察
机房环境来最终确定合作规模，因此在机房正式建设完成前，为确保双方的权
益，客户一般难以与公司提前签订正式的销售合同或订单。自本项目取得四川
省发展和改革委员会的节能审查意见后，公司已经与 25 家现有客户和潜在意
向性客户就未来以本次募投项目开展数据机房和网络合作进行了沟通与接触。
目前，公司已经通过项目报价、商业洽谈等形式取得了约 6,600 架 4kw-6kw 机
柜的意向性需求，客户类型主要涵盖云服务商及互联网类客户、金融类客户以
及政企类客户。同时，公司也正在与部分大型运营商客户洽谈战略合作意向。
后续，公司将积极与上述现有和其他潜在客户沟通提前签订意向性协议，预先
锁定市场需求。
综上所述，在我国“新基建”和“东数西算”工程战略的实施背景下，本
次募投项目的产品市场前景较好，市场空间较大。与此同时，公司具备丰富的
运营经验和客户基础，已经具备较为充分的人才、市场和技术储备。公司未来
将通过不断提升服务能力、加大市场拓展力度、与客户提前签署意向性合作协
议和备忘录等方式保障募投项目的产能消化，预计本次募投项目投产后的产能
消化不存在重大障碍。
六、本次募集资金使用对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次募集资金使用对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司整体战略发展规
划，与公司现有主营业务紧密相关，具有良好的市场发展前景和经济效益。公
司本次向特定对象发行股票募集资金在扣除发行费用后拟用于立昂云数据（成
都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期及Ⅱ期）及补充流动资金，立昂云数据
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（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期及Ⅱ期）实施有助于公司增强持续
盈利能力和综合竞争力，补充流动资金有利于增强公司的资金实力，有利于公
司的持续健康发展。因此，本次发行有助于提升公司的竞争力以及巩固行业中
的地位，实现主营业务的做大做强，进一步优化公司的产品和服务结构，打造
新的利润增长点。
（二）本次募集资金使用对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位后，公司资产总额与净资产总额将同时增加，资金
实力将得到有效增强，盈利能力逐步提高，整体实力得到增强。与此同时，由
于本次发行后总股本将有所增加，募集资金投资项目产生的经营效益在短期内
无法体现，因此公司的每股收益在短期内存在被摊薄的可能。但是，随着本次
募集资金投资项目建成投产以及效益的实现，将增加公司营业收入与净利润水
平，为公司未来发展提供有力支持，并进一步增强公司的可持续发展能力。
七、募集资金投资项目可行性分析结论
综上所述，公司本次发行方案公平、合理，募集资金使用计划符合未来公
司整体战略发展规划，以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次
募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司整体实力及盈利能力，增强公司
可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东
的利益。
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第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管
人员结构、业务收入结构的变化情况
（一）本次发行对公司业务及资产的影响
本次募集资金投资项目与公司主营业务密切相关，符合国家相关产业政策
以及公司整体战略发展规划，项目实施后公司主营业务范围保持不变，不会导
致公司业务和资产的整合。本次募投项目的实施，将更好地满足市场需求，巩
固市场地位，提升经营业绩和可持续发展能力。
本次发行完成后，公司总资产、净资产规模将进一步增加，盈利能力将得
到进一步提升，有利于增强公司资产结构的稳健性和抗风险能力。
（二）本次发行对公司章程的影响
本次发行完成后，公司股本结构和注册资本将发生变化。公司将根据发行
结果对《公司章程》进行相应修改，并办理工商变更登记。除此之外，暂无其
他调整计划。
（三）本次发行对股东结构的影响
本次发行完成后，公司股本将相应增加，未参与本次发行的原股东的持股
比例将相应降低。但本次向特定对象发行股票不会导致公司控制权发生变化，
本次发行完成后，王刚先生仍为公司实际控制人。
（四）本次发行对高管人员结构的影响
本次发行不会导致公司高管人员结构发生变动。截至 2022 年 6 月 30 日，
公司尚无对高管人员结构进行调整的计划。
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（五）本次发行对业务收入结构的影响
公司本次募投项目紧紧围绕现有主营业务展开，发行完成后，公司业务结
构、收入结构不会发生重大变化。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情
况
（一）对财务状况的影响
本次发行后，公司的总资产及净资产规模将相应增加，公司的资产负债率
将降低，资产结构更为稳健，有利于降低财务风险，提高偿债能力、后续融资
能力和抗风险能力。同时，公司资金实力将显著增强，为公司的持续、稳定、
健康发展提供有力的资金保障。
（二）对盈利能力的影响
本次发行后，公司股本总额将增加，短期内将可能导致公司净资产收益
率、每股收益等指标一定程度的摊薄。但募集资金到位将有助于提升公司未来
收入和盈利规模、优化本公司资本结构、降低公司财务费用、增强资金实力，
为公司进一步扩大经营规模、持续推进发展战略提供有力的资金支持，从而逐
步提升公司的盈利能力。
（三）对现金流量的影响
本次向特定对象发行后，公司的筹资活动产生的现金流入将大幅增加；并
有效缓解公司日益增长的日常营运资金需求所致的现金流压力。此外，随着本
次发行募集的流动资金到位，有利于公司经营规模扩大，相应提升未来经营活
动现金流入，公司总体现金流状况将得到进一步优化。
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三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关
系、管理关系、同业竞争及关联交易等变化情况
本次发行前，公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立运行。
公司控股股东、实际控制人王刚先生拟以现金方式认购本次发行股票，本次发
行构成关联交易。除此以外，本次发行完成后，公司与控股股东、实际控制人
及其关联人之间的业务关系、管理关系及同业竞争情况均未发生变化，不会导
致公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间新增同业竞争或关联交易。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、
实际控制人及其关联人占用的情形，或公司为控股股东、实际
控制人及其关联人提供担保的情形
本次发行完成后，公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关
联人占用，或公司为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形。
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加
负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务
成本不合理的情况
公司本次发行募集资金主要用于现有业务拓展，不存在通过本次发行大量
增加负债（包括或有负债）的情况。本次发行完成后，公司的资产负债率将有
所下降，从而有利于降低公司的财务风险，为公司长期可持续发展奠定稳健的
财务基础，公司不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。
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第五章 本次发行相关风险
投资者在评价公司本次向特定对象发行股票时，除本募集说明书提供的其
他各项资料外，应特别认真考虑以下各项风险因素：
一、宏观环境因素变动的风险
受益于国家对互联网、云计算行业的政策支持，近年来国内信息技术及通
信行业发展迅速，公司业务发展受到了国家政策支持。但在全球新冠肺炎疫情
爆发和国际经贸摩擦加剧等诸多因素的影响下，国内外经济形势变得异常复杂
严峻，未来全球经济面临较大下行风险，企业发展也将面临诸多困难和挑战。
与公司主营业务密切相关的信息技术行业的发展状况、通信业的基础设施投资
力度、数字城市系统的投资采购需求等因素均会不同程度地受到社会经济发展
和宏观经济的影响。因此如果未来宏观环境因素发生较大变化，公司所从事的
主营业务可能随之出现阶段性放缓甚至下滑，从而导致公司存在业务收入放缓
甚至大幅下降的风险。
二、市场竞争风险
公司经过多年经营，已经在西北市场和华南市场取得了较高的市场地位。
同时，公司凭借在西北、华南市场的技术和经验积累，正在逐步将业务拓展至
国内其他地区和中亚地区。近年来信息技术服务行业发展迅速，国家大力促进
新基建投资，引起资本及相关企业的纷纷入局，公司在西北及外部区域将面临
日趋激烈的市场竞争。在项目获取过程中，其他竞争对手可能存在采取降低报
价的策略以取得业务的情况，公司有可能被迫跟随降低服务价格以保持市场份
额稳定，价格的变动可能会对公司盈利能力和经营业绩产生一定影响。若未来
市场环境发生重大变化、公司的行业竞争力大幅下降，将对公司持续经营能力
带来不利影响。
三、运营商政策调整的风险
公司的运营商增值业务主要由子公司沃驰科技运营，随着运营商增值业务
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的结构调整，运营商基地加强传统增值业务的管控，对部分省实施屏蔽，中国
电信政策性清退部分业务的留存用户等影响，同时受互联网传媒、娱乐方式的
多样化的影响，公司的传统运营商增值业务受到较大冲击。若公司不能根据客
户政策调整作出及时有效的应对措施，则对公司运营商增值业务的盈利能力存
在进一步下降的风险。若运营商增值业务持续下滑和新业务开拓不及预期，沃
驰科技业绩将出现持续下滑的风险。
四、经营管理风险
（一）客户集中风险
公司客户主要集中在三大通信运营商及部分政府机关、大型企事业单位等
主体，客户集中度较高。如果公司的后续服务水平或工程质量水平下降，研发
创新能力不足，从而不能满足客户的需求，可能将影响与主要客户的合作关
系，并对公司盈利能力产生不利影响。
（二）技术研发的风险
公司所处的信息技术行业具有技术进步快、产品生命周期短、升级频繁、
继承性较强的特点，技术和产品经常出现新的发展方向，信息技术企业必须准
确把握行业技术和应用发展趋势，持续推出适应市场需求的新产品。公司如果
不能及时跟踪信息技术发展情况，人员培训不到位，技术研发投入不足或研发
投入不能及时转化为经营成果，导致公司无法紧跟行业的发展变化，从而无法
满足客户的需求，将影响公司的市场份额及利润水平。
（三）技术人员流失的风险
公司所处的信息技术行业对人才的需求较大，公司经过多年经营形成了稳
定的员工培训机制，为公司经营输送了各方面的人才，同时也建立了一定的人
才储备。但由于目前行业内竞争激烈，且相关经验丰富的技术人员较为短缺。
因此，如果公司不能持续提供有市场竞争力的激励机制，可能将面临技术人才
流失的风险。
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（四）技术泄密风险
近年来，信息技术行业及安防行业快速发展，公司为了保持在行业中的领
先地位，对新技术的研发、应用等方面十分重视，并且建立了一支专业水平
高、创新能力强、经验丰富的技术研发团队。此外，公司亦拥有自身的技术管
理体系，对相关技术采取了专利申请等保护措施，但公司仍存在技术泄密的风
险。
（五）经营规模扩大带来的管理风险
随着公司资产规模和业务规模的不断扩大，将使公司在管理方面面临较大
的挑战，在经营管理、资源整合、财务内控、市场开拓、人力资源等诸多方面
对公司提出了更高的要求。面对复杂多变的经营环境和日趋激烈的市场竞争，
如果公司不能及时有效地提升管理水平，完善内部控制流程和制度，将对公司
的综合竞争能力和经营效益造成不利影响。
（六）季节性风险
公司数字城市业务及通信网络业务的主要客户一般在年初制定全年网络规
划、建设方案，向外包服务商进行招标或业务洽谈，年中开展项目实施。同
时，报告期内，数字城市系统工程和通信网络工程收入占公司营业收入比例较
大，公司主要业务所在区域大规模工程施工期主要集中在每年的 5 月到 11 月之
间，受此影响，上半年公司的营业收入一般较少，下半年营业收入较多。这种
季节性波动风险会给公司的经营活动和财务管理带来一定风险。
（七）实际控制人控制风险
截至 2022 年 6 月 30 日，公司实际控制人为王刚，其通过直接、间接方式
合计控制公司 30.34%的股权。虽然公司已按上市公司规范要求建立公司治理结
构，但如果实际控制人利用其持股优势对公司发展战略、经营决策、人事安
排、利润分配、关联交易和对外投资等重大事项进行非正常干预或控制，则可
能损害公司及公司中小股东的利益。
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（八）房产租赁的风险
截至本募集说明书出具日，公司存在部分 IDC 机房经营场地和子公司经营
场所以租赁方式取得的情况。如前述房屋租赁期限届满后，公司无法续签租赁
协议，或在上述期限届满前出租方提前终止租赁合同的，可能导致公司无法继
续使用该等租赁物业，将对公司的 IDC 机房经营以及子公司正常经营办公造成
一定的不利影响。此外，由于公司部分经营和办公场所租赁房屋未完成租赁备
案手续，如因出租人不适格、租赁物业权属争议或租赁物业法律属性不适合作
为相关租赁合同的标的物等原因导致租赁提前终止，公司亦可能无法继续使用
该等租赁物业，将对公司的正常经营产生一定的不利影响。
（九）部分数据中心尚未取得固定资产投资项目节能审查意见的风险
根据国家发改委印发的《固定资产投资项目节能审查办法》，公司自建的
立昂旗云广州南沙数据中心项目需要在开工建设前获得固定资产投资项目节能
审查意见。该项目于 2019 年开始建设，于 2021 年开始进入竣工决算试运行阶
段，截至本募集说明书签署日，该项目的节能审查意见正在办理过程中，尚未
取得节能审查意见的批复。
鉴于该项目已投产使用，尚未取得节能审查机关出具的节能审查意见，不
符合《中华人民共和国节约能源法》及《固定资产投资项目节能审查办法》等
相关规定，广州市发展和改革委员会于 2021 年 8 月 16 日出具了《限期整改通
知书》（穗-ZGTZ-2021-1034）：中国联通广东云数据中心广州新广基地（立昂
旗云广州南沙数据中心）已投产使用，但未取得节能审查机关出具的节能审查
意见。要求于 2022 年 2 月 10 日前完成整改。
经立昂旗云（广州）科技有限公司申请，广州市发展和改革委员会于 2022
年 1 月 27 日出具了《关于立昂旗云（广州）科技有限公司—立昂旗云广州南
沙数据中心限期整改延期的复函》（穗发改函[2022]58 号），同意将《限期整改
通知书》（穗-ZGTZ-2021-1034）有效期延期三个月，至 2022 年 5 月 10 日。
由于广东省至今仍未明确关于违法违规数据中心整改的具体标准和路径，
因此，广州南沙数据中心尚未完成整改工作。公司将按照广东省统一部署及广
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州市发展和改革委的要求，积极落实相关文件的整改要求，并采取有效的整改
措施，包括不限于按照主管部门要求进一步对广州南沙数据中心进行整改、数
据中心整体搬迁或者暂停运营及主动关停等，避免立昂旗云及相关责任人受到
行政处罚。但该项目未取得节能审查意见即开始建设和运营违反了《固定资产
投资项目节能审查办法》及《广东省固定资产投资项目节能审查实施办法》等
相关规定，仍然存在被行政处罚的风险，对公司正常运营该数据中心带来一定
不确定性。
同时，公司转租的部分机房其建设单位存在应取得而尚未取得节能审查意
见的情形，该等机房能否取得节能审查意见存在一定不确定性。尽管公司为该
等机房的租赁方及转租方，不是办理节能审查意见的责任主体，但公司租赁该
等机房开展相关业务仍然存在受到行政处罚的风险，也对公司正常开展业务带
来一定不利影响。
综上，公司自建的南沙旗云机房及转租的部分机房能否取得或能否及时取
得节能审查意见存在一定不确定性，同时公司相关业务也存在受到行政处罚的
风险，若无法按预期取得节能审查意见，将对数据中心项目带来实施风险，进
而影响公司相关业务开展。
五、财务风险
（一）盈利能力下降的风险
2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月，公司实现营业收入分别为
138,197.04 万元、100,642.95 万元、96,776.53 万元及 46,793.07 万元，实现净
利润分别为 12,312.93 万元、-91,157.28 万元、-54,200.90 万元及 3,614.70 万
元，2020 年受疫情影响及公司并购标的商誉减值影响，营业收入及净利润都出
现大幅下降的情形。2021 年末，公司实现的未弥补亏损金额为-119,082.81 万
元，未弥补亏损金额超过实收股本总额三分之一。若公司无法抓住市场机遇，
大力拓展业务，采取有效措施实现持续盈利，则公司存在盈利能力进一步下降
的风险。若未来安防建设项目需求持续减少，运营商投资规模持续降低，公司
运维业务开展及跨省市场拓展不及预期，运营商增值服务业务持续下滑，数据
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中心及云服务业务发展不及预期，将可能出现盈利能力持续下滑的风险。同
时，若未来数字城市、通信网络行业投资规模放缓，上游原材料价格增加、下
游产品或服务价格下降，亦将出现盈利能力持续下滑的风险。
（二）应收款项回收风险
随着公司近几年的资本扩张以及经营规模的扩大，公司应收账款的规模也
不断增加，其主要原因是受近年来受国家宏观经济增速降低的影响，作为公司
主要客户群体的政府、大型国有企业等主体的资金面偏紧。上述情况致使公司
款项的回收情况受到一定影响，可能存在不能及时回款的情况，导致应收账款
账龄延长存在计提坏账的风险。此外，根据行业惯例，公司工程合同通常约定
合同总额的 5%-10%作为项目质量保证金，质保期一般为 1-3 年，随着公司经营
规模的扩大，完成项目数量增加，质量保证金的“累积”效应，使得应收账款
余额相应增加。一旦发生大额的坏账，将对公司资产质量以及财务状况产生不
利影响。
（三）商誉减值风险
2019 年，公司通过外延式并购了沃驰科技、大一互联等完成了向数据中心
和电信增值业务领域的拓展。2019 年末、2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月
末，由于该等并购形成大额商誉余额分别为 142,559.31 万元、62,456.83 万元、
19,501.99 万元及 19,501.99 万元，占公司资产总额的比例分别为 38.48%、
23.27%、8.66%及 9.16%。截至 2022 年 6 月末，商誉余额主要为收购大一互联
形成的商誉，受到 2021 年第四季度的能耗双控政策、新冠疫情、核心互联网
客户增量需求减少的持续影响，2022 年 1-6 月大一互联实现的收入为 1.27 亿
元，毛利率为 12.51%，净利润为 282.59 万元，依此推断 2022 年全年业绩可能
出现低于预期经营业绩的情形，公司将于年度末聘请专业评估机构进行商誉减
值测试，若出现商誉减值的情形，将严格按照《会计准则》的要求计提商誉减
值准备。尽管公司已采取客户转型、跨区域开展业务、降本增效等积极应对措
施，但能否改善大一互联 2022 年下半年经营业绩仍然存在一定的不确定性。
若大一互联等并购标的公司未来经营中不能较好的实现预期收益，则收购标的
资产形成的商誉将仍然存在减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。
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（四）广州南沙数据中心项目的资产损失风险
广州南沙数据中心于 2019 年开始建设，于 2021 年开始进入竣工决算试运
行阶段，累计投资约 2.22 亿元，该项目尚未取得节能审查意见的批复，需按
照广东省统一部署及广州市发展和改革委的要求，积极落实相关文件的整改要
求，并采取有效的整改措施，包括不限于按照主管部门要求进一步对广州南沙
数据中心进行整改、数据中心整体搬迁或者暂停运营及主动关停等。因此，该
广州南沙数据中心项目尚未实现正常运营。若该项目最终需要采取关停措施，
则广州南沙数据中心项目存在无法实现预期经济效益的风险，导致公司盈利能
力下降。
此外，该项目使用的场地为租赁取得，投资建设的相关软硬件设备可以通
过搬迁方式投入其他数据中心使用，但建设该数据中心发生的场地装修费用、
工程建设的测试费、设计费、建设监理费等因数据中心关停无法再次使用而发
生损失，需要计入当期损益，降低公司盈利能力。
综上，广州南沙数据中心项目存在无法正常运营实现预期效益的风险，项
目相关资产存在发生损失风险，从而降低公司资产质量和盈利能力。
六、募集资金投资项目的风险
（一）募集资金投资项目无法实现预期效益的风险
公司本次发行募集资金将主要投资于立昂云数据（成都简阳）一号基地一
期建设项目（Ⅰ期及Ⅱ期）及补充流动资金。虽然公司对本次募集资金投资项
目进行了慎重、充分的可行性研究论证，并在人才、技术、市场等方面进行了
充分的准备。但由于可行性分析是基于当前市场环境等因素做出的，在募集资
金投资项目实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、行业技术
变化、客户需求变化等诸多不确定性因素。如果项目建成运营后出现非预期的
不利因素或公司不能有效开拓新市场，可租用机柜数量增加后将存在一定的销
售风险，从而导致募集资金投资项目可能无法实现预期效益。
本次募集资金投资项目由子公司立昂云数据（四川）有限公司采用自建模
式，建设期为 1 年，运营期为 14 年，该项目建设期快于同行业可比公司募投
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项目，而运营期长于同行业可比公司募投项目，若未来项目建设及运营不及预
期，则公司存在募投项目实施风险。同时，本次募集资金投资项目建成后，每
年将新增折旧及摊销，若本项目市场开拓不及预期，导致机柜的出租率或出租
价格不及预期，将对本次募投项目效益造成不利影响。因此，本次募集资金投
资项目存在无法实现预期效益的风险。
（二）募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
本次募投项目达产后，公司将新增可租用机柜 7,000 个，新增产能规模较
大。虽然公司已经过充分的市场调研和可行性论证，但新增产能的消化需要依
托于公司产品未来的竞争力、公司的销售拓展能力以及下游市场的需求等因素
共同促进，具有一定不确定性。尽管公司已针对新增产能的消化制定一系列的
措施，但如果未来市场需求发生重大不利变化，将使公司面临新增产能不能完
全消化的风险。
（三）募集资金投资项目订单获取地域性的风险
本次募集资金投资项目位于成都市简阳市，由于数据中心客户普遍对于数
据传输效率和低时延等技术指标存在较高要求，因此发行人此次募投项目未来
的市场区域存在一定的地域性，主要服务的客户将集中在四川、重庆等周边地
区。虽然近年来区域内各级政府出台了多项政策支持大数据、云计算等新兴产
业的发展，并且发行人已在区域内进行了初期的市场拓展与论证、部分客户已
经与发行人签署了未来意向性的合作协议。但若未来区域内 IDC 数据中心需求
不能持续保持增长，或者发行人未来在区域内的数据中心重要客户拓展不力，
均可能导致本次募集资金投资项目存在效益不达预期的风险。
（四）募集资金投资项目尚未取得土地使用权的风险
本次募集资金主要投资于立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目
（Ⅰ期及Ⅱ期），项目实施地为四川省成都市简阳市，公司已与简阳市人民政府
签署《投资协议》。公司已通过土地公开招拍挂程序竞得该宗项目用地，并于
2022 年 8 月 31 日与简阳市规划和自然资源局签署《挂牌出让国有建设用地使
用权成交确认书》，后续将按程序签署《国有建设用地使用权出让合同》并办
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理相应土地使用权的产权证书。本次募投项目的用地尚未最终取得，若不能在
预计时间内取得项目用地，将对本次募投项目实施带来一定不利影响。
（五）募集资金投资项目新增折旧和摊销导致利润下滑的风险
由于本次募集资金投资项目投资规模较大，且主要为资本性支出，本次募
集资金投资项目涉及的固定资产投资规模较大，项目建成后，新增固定资产折
旧金额占公司当期利润规模的比例较大，尤其在项目建设期，产能尚未完全释
放、潜力尚未充分发挥，公司新增固定资产、无形资产折旧摊销等金额占当期
实现净利润的比例可能较高。若未来募投项目的效益实现情况不达预期或公司
主营业务发生重大变动，将对公司持续盈利能力产生不利影响。
根据本次募投项目可研报告，立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设
项目（Ⅰ期及Ⅱ期）在第 2 年投入使用，第 4 年产能利用率达到正常水平，结
合本次募集资金投资项目收入、净利润预测，本次募集资金投资项目折旧摊销
额在项目投资建设的第 2-15 年对公司现有及未来营业收入、净利润的影响如
下：
单位:万元
项目 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8
1、本次募投项目新增折旧摊销
9,675.03 9,675.03 9,675.03 9,675.03 9,675.03 9,675.03 9,675.03
（a）
2、对营业收入的影响
现有营业收入-不含募投项目
93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14
（b）
新增营业收入（c） 15,690.56 31,381.14 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70
预计营业收入-含募投项目
109,276.70 124,967.28 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84
（d=b+c）
折旧摊销占预计营业收入比重
8.85% 7.74% 6.88% 6.88% 6.88% 6.88% 6.88%
（a/d）
3、对净利润的影响
现有净利润-不含募投项目（e） 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40
新增净利润（f） -1,836.91 6,119.73 12,698.69 12,698.69 12,698.69 12,725.42 12,725.42
预计净利润-含募投项目
5,392.49 13,349.13 19,928.09 19,928.09 19,928.09 19,954.82 19,954.82
（g=e+f）
折旧摊销占净利润比重（a/g） 179.42% 72.48% 48.55% 48.55% 48.55% 48.48% 48.48%
项目 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13 T+14 T+15
1、本次募投项目新增折旧摊销
9,675.03 9,675.03 9,675.03 1,020.79 1,020.79 1,020.79 1,020.79
（a）
2、对营业收入的影响
现有营业收入-不含募投项目
93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14 93,586.14
（b）
新增营业收入（c） 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70 47,071.70
1-1-184
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
预计营业收入-含募投项目
140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84 140,657.84
（d=b+c）
折旧摊销占预计营业收入比重
6.88% 6.88% 6.88% 0.73% 0.73% 0.73% 0.73%
（a/d）
3、对净利润的影响
现有净利润-不含募投项目（e） 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40 7,229.40
新增净利润（f） 12,725.42 12,725.42 12,725.42 19,216.10 19,216.10 19,216.10 19,216.10
预计净利润-含募投项目
19,954.82 19,954.82 19,954.82 26,445.50 26,445.50 26,445.50 26,445.50
（g=e+f）
折旧摊销占净利润比重（a/g） 48.48% 48.48% 48.48% 3.86% 3.86% 3.86% 3.86%
注：1、现有业务营业收入为 2022 年 1-6 月营业收入年化数据，并假设未来保持不
变；
2、现有业务净利润为 2022 年 1-6 月净利润年化数据，并假设未来保持不变；
3、上述假设仅为测算本次募投项目相关折旧或摊销对公司未来经营业绩的影响不代
表公司对 2022 年度盈利情况的承诺，也不代表公司对 2022 年度经营情况及趋势的判断。
投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责
任。
由于项目从开始建设到产生效益需要一段时间，且如果未来市场环境发生
重大不利变化或者项目经营管理不善，使得项目在投产后没有产生预期效益，
则公司存在因折旧摊销费用增加而导致利润下滑的风险。
（六）募集资金投资项目因限电导致无法实现预期效益的风险
公司本次发行募集资金将主要投资于立昂云数据（成都简阳）一号基地一
期建设项目（Ⅰ期及Ⅱ期），数据中心投资运营具有能耗高的特点，对当地电
力供应及电力系统稳定性的依赖程度较高，一旦发生电力供应短缺或者电力系
统不稳定，对数据中心正常运营带来较大的挑战。本次募投项目实施地点位于
四川省成都简阳市，四川省水电资源丰富，为我国水电第一大省，电力供应充
足，承担着“西电东送”的重大战略任务，本次募投项目建设已配置了应急集
装箱柴油发电机组以应对突发电力供应紧张的情形，但若出现极端高温干旱天
气等不可抗力因素导致募投项目运营的电力供应紧张，将会导致本次募投项目
出现运营成本过高或无法正常运营的风险，进一步导致本次募投项目出现无法
实现预期效益的风险。
七、本次发行相关风险
（一）摊薄即期回报的风险
本次向特定对象发行股票完成后，公司股本总额和归属于母公司所有者权
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
益将有较大幅度的提升。由于募集资金投资项目需要经历一定时间的建设期和
产能爬升期，不能立即产生预期效益，在此期间股东回报主要通过现有业务实
现。如果建设期内公司净利润无法实现同步增长，或者本次募集资金投资项目
达产后无法实现预期效益，将可能导致公司本次向特定对象发行股票完成后每
股收益、净资产收益率等财务指标被摊薄的风险。
（二）审批风险
本次向特定对象发行股票方案已经公司股东大会批准，但尚需经深圳证券
交易所审核通过并经中国证监会同意注册。能否顺利通过相关主管部门的审核
或注册，以及最终取得相关部门审核或注册的时间均存在不确定性。
（三）发行风险
由于本次发行为向包括王刚在内的不超过 35 名符合条件的特定对象定向发
行股票募集资金，且发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、
投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特
定对象发行存在发行失败或发行募集资金不足的风险。
八、其他风险
（一）股市波动的风险
公司的股价不仅取决于经营状况、盈利能力和发展前景，而且受到全球经
济环境、宏观经济政策、国民经济运行状况、证券市场供求、投资者心理预期
等方面因素的影响。投资者在投资公司的股票时，需要考虑未来公司股票价格
的波动和可能涉及的投资风险，并做出审慎判断。
（二）重大疫情、自然灾害等不可抗力风险
自新冠肺炎疫情在全球蔓延以来，为阻止疫情传播，各国纷纷采取限制人
员流动等措施积极应对。在此背景下，受全球经济活动减弱、人口流动减少或
延后、企业大范围停工停产、物流运输受阻等因素的影响，公司业务受到一定
程度的影响。公司已采取各项措施积极应对，但如果此次疫情持续蔓延或发展
趋势发生重大不利变化，亦或在后续经营中再次遇到重大疫情、自然灾害，则
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
可能导致下游客户采购需求减少，降低采购量和频率，进而对公司本次募投项
目的实施，以及未来生产经营和业绩造成不利影响。
（三）发行人被美国商务部列入实体清单的风险
2021 年 7 月 9 日，美国商务部工业和安全局（Bureau of Industry and
Security，下称“BIS”）将公司及子公司汤立科技列入“实体清单”。目前，公
司生产所需原材料不存在受《美国出口管制条例》管辖的物项，公司被美国商
务部列入实体清单不会对公司正常生产经营构成重大不利影响，但不排除因地
缘政治矛盾升级，公司等国内数字城市及安防企业被美国等国家、地区或境外
机构组织采取进一步限制或制裁措施，使得国内数字城市及安防产业面临贸易
摩擦加剧的风险，并对公司的生产经营带来不利影响。
（四）控股股东、实际控制人股票质押的风险
截至 2022 年 6 月 30 日，公司控股股东王刚先生已将其持有的上市公司的
44,970,894 股股份质押给海通证券股份有限公司，质押的股份总数占其直接及
间接持有的公司股份总数的 42.43%。且未来公司控股股东、实际控制人可能继
续通过新增股票质押融资不超过 5,000 万元参与本次发行的认购。虽然公司控
股股东、实际控制人王刚先生目前的股权质押的履约保障比例较高、担保履约
能力较强，但如其未来无法持续履行《股权质押式回购交易协议》中约定的相
应义务出现违约事件，质权人有权将王刚先生用于质押的上市公司股票进行平
仓，可能导致其存在一定的平仓风险，进而导致公司控制权存在变更的风险。
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
第六章 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
全体董事签
字：
王 刚 葛良娣 钱炽峰
周 路 姚爱斌 关 勇
姚文英 栾 凌 王子璇
全体监事签
字：
朱沛如 蓝 莹 宋 键
非董事高级管
理人员签字：
李刚业 王 义 宋历丽
田军发 钱国来 李张青
立昂技术股份有限公司
年 月 日
1-1-188
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
二、控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责
任。
控股股东及实际控制人（签字）：
王 刚
年 月 日
1-1-189
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三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：______________
甘伟良
保荐代表人签名：______________ ______________
宋华杨 张 涛
法定代表人/董事长签名：_______ _______
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
1-1-190
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
四、保荐人（主承销商）董事长及总经理声明
本人已认真阅读立昂技术股份有限公司募集说明书的全部内容，确认募集
说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、
准确性、完整性承担相应法律责任。
总经理签名：
李格平
法定代表人/董事长签名：
王常青
保荐机构：中信建投证券股份有限公司
年 月 日
1-1-191
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
五、公司律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法
律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意
见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
律师事务所负责人： 经办律师：
陈盈如 陈盈如
经办律师：
段瑞祺
新疆柏坤亚宣律师事务所
年 月 日
1-1-192
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六、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出
具的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明
书中引用的上述审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述
内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人签字：
杨志国
经办注册会计师签字：
冯蕾 董军红
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-193
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
七、与本次发行相关的董事会声明及承诺
（一）董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融
资计划的声明
根据公司未来发展规划、行业发展趋势，考虑公司的资本结构、融资需求
以及资本市场发展情况，除本次发行外，公司未来十二个月内不排除安排其他
股权融资计划的可能。
（二）本次发行摊薄即期回报的有关事项
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工
作的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发
展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）以及中国证监会发布的《关于首发及再
融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕
31 号）等法律、法规及规范性文件的要求，为保障投资者知情权，维护中小投
资者利益，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了
填补回报的措施，具体如下：
1、本次发行对公司主要财务指标的影响
（1）财务指标计算主要假设和说明
①假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面没
有发生重大变化。
②假设本次发行方案于 2022 年 11 月实施完毕。该完成时间仅用于计算本
次向特定对象发行股票摊薄即期回报对主要财务指标的影响，不构成对本次发
行实际完成时间的判断，最终以经中国证监会同意注册后实际发行完成时间为
准。
③假设发行数量为 107,380,499 股，募集资金总额为 187,740.71 万元，本
测算不考虑相关发行费用；本次向特定对象发行股票数量及募集资金规模将根
据监管部门审批、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定。
④在预测公司发行后净资产时，未考虑除分红、募集资金和净利润等之外
1-1-194
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
的其他因素对净资产的影响。
⑤假设 2022 年除本次发行外，不存在其他导致公司总股本变化的因素。
⑥假设 2022 年实现的归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者的净利润分别与 2020 年持平（不考虑 2020 年度商誉减值
及其所得税影响），以及各实现 10,000,000.00 元两种情形（该假设分析仅用于
测算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，并不
构成公司盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策
造成损失的，公司不承担赔偿责任）。
⑦不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务
费用、投资收益）等的影响。
上述假设仅为测算本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不
代表公司对 2022 年盈利情况和现金分红的承诺，也不代表公司对 2022 年经营
情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策
造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（2）财务指标影响的测算过程
基于上述假设的前提下，考虑到对比的一致性，本次发行对公司主要财务
指标的影响测算对比如下：
2021年度/2021年
项目 发行前 发行后
12月31日
总股本（股） 370,098,349.00 357,934,999.00 465,315,498.00
本次发行募集资金总额
1,877,407,100.00
（元）
本次发行数量（股） 107,380,499
预计本次发行完成时间 2022年11月
假设情形1：2021年、2022年实现的归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者的净利润与2020年持平（不考虑2020年度和2021年度商誉减值及其所
得税影响）
当期归属于母公司所有者的
-547,096,130.07 -125,537,711.40 -125,537,711.40
净利润（元）
扣除非经常性损益后归属于
母公司所有者的净利润 -604,096,023.20 -182,537,604.53 -182,537,604.53
（元）
期末归属于母公司所有者权 889,875,025.22 764,337,313.82 2,641,744,413.82
1-1-195
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
益（元）
基本每股收益（元/股） -1.35 -0.35 -0.34
稀释每股收益（元/股） -1.35 -0.35 -0.34
扣除非经常性损益后基本每
-1.49 -0.51 -0.50
股收益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每
-1.49 -0.51 -0.50
股收益（元/股）
加权平均净资产收益率 -46.00% -15.18% -12.76%
扣除非经常性损益后的加权
-50.63% -22.07% -18.56%
平均净资产收益率
假设情形2： 2022年实现的归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润均为1,000万元
当期归属于母公司所有者的
-547,096,130.07 10,000,000.00 10,000,000.00
净利润（元）
扣除非经常性损益后归属于
母公司所有者的净利润 -604,096,023.20 10,000,000.00 10,000,000.00
（元）
期末归属于母公司所有者权
889,875,025.22 899,807,759.07 2,777,214,859.07
益（元）
基本每股收益（元/股） -1.35 0.03 0.03
稀释每股收益（元/股） -1.35 0.03 0.03
扣除非经常性损益后基本每
-1.49 0.03 0.03
股收益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每
-1.49 0.03 0.03
股收益（元/股）
加权平均净资产收益率 -46.00% 1.12% 0.95%
扣除非经常性损益后的加权
-50.63% 1.12% 0.95%
平均净资产收益率
注：上述计算每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—
净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定，分别计算基本每股收益和稀
释每股收益。
本次向特定对象发行股票完成后，公司所有发行在外的普通股股数相应增
加，而公司募投项目实现效益需要一定的过程和时间，因此每股收益及净资产
收益率等财务指标将可能出现一定程度的下降，摊薄公司的即期回报。
2、本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次发行募集资金将用于立昂云数据（成都简阳）一号基地一期建设项目
（Ⅰ期及Ⅱ期）及补充流动资金，募集资金使用计划已经过审慎论证，公司未
来经营风险和财务风险将会有效降低，但其对公司经营效益的增强作用的显现
需要一定时间周期，同时鉴于本次发行完成后公司净资产和总股本将有所增
1-1-196
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
加，上述因素导致公司面临每股收益和净资产收益率在短期内下降的风险。
3、本次向特定对象发行股票的必要性和合理性
关于本次发行的必要性和合理性分析，详见本募集说明书“第四章 董事会
关于本次募集资金使用的可行性分析”之“二、本次募集资金投资项目的必要
性和可行性”相关内容。
4、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系、公司从事募投项目在人
员、技术、市场等方面的储备情况
（1）本次募投项目与公司现有业务的关系
公司本次向特定对象发行募集资金在扣除发行费用后拟全部用于立昂云数
据（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期及Ⅱ期）和补充流动资金，有助
于提高公司资产规模，提升公司营运能力，降低公司资产负债率，增强公司抗
风险能力，为公司持续成长提供有力保障。本次发行后，公司的业务范围保持
不变。
（2）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
公司实施本次募集资金投资项目具备人员、技术、市场等方面的基础，相
关储备情况详见本募集说明书之“第四章 董事会关于本次募集资金使用的可行
性分析”之“二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性”相关内容。
5、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
为了保护投资者利益，公司将采取多种措施保证此次募集资金有效使用、
有效防范即期回报被摊薄的风险、提高对公司股东回报能力，具体措施包括：
（1）加强对募集资金的监管，保证募集资金合理合法使用
为保障公司规范、有效使用募集资金，本次公开发行股票募集资金到位
后，公司将严格按照证监会及交易所对募集资金使用管理的规定进行募集资金
管理，保证募集资金合理规范使用，积极配合保荐机构和监管银行对募集资金
使用的检查和监督、合理防范募集资金使用风险。
（2）加强落实公司发展战略，提升盈利能力
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立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后拟全部用于立昂云数据
（成都简阳）一号基地一期建设项目（Ⅰ期及Ⅱ期）及补充流动资金，本次募
集资金到位后，公司资金实力将显著提升。借此契机，公司将加快落实公司发
展战略，进一步扩大经营规模，完善业务链条，并有效提升公司核心技术水
平、整体技术转化能力和全方位综合服务能力，提升公司的盈利能力和经营业
绩。
（3）提高运营效率，增强现有资产的盈利能力
公司将通过提升现有业务的运营管理，通过项目管理的不断细化与流程规
范化管理，提高项目的周转效率，从而增强现有服务的盈利能力。
（4）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文件的要求，
不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法
律、法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独
立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，
确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务
的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
综上，本次发行完成后，公司将合理规划使用募集资金，提高资金使用效
率，持续采取多种措施改善经营业绩，在符合利润分配条件的情况下，积极推
动对股东的利润分配，有效防范即期回报被摊薄的风险，切实提高公司未来的
投资者回报能力。
6、公司董事、高级管理人员对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取
填补措施的承诺
为使公司填补即期回报措施能够得到切实履行，维护公司和全体股东的合
法权益，公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补即期回
报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
1-1-198
立昂技术股份有限公司 募集说明书（注册稿）
2、承诺对本人的职务消费行为进行约束；
3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
4、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩；
5、未来公司如实施股权激励，本人承诺股权激励的行权条件与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
6、本承诺出具日后至本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理委员会等
证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺
相关内容不能满足中国证券监督管理委员会等证券监管机构的该等规定时，本
人承诺届时将按照中国证券监督管理委员会等证券监管机构的最新规定出具补
充承诺；
7、承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有
关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
7、公司的控股股东、实际控制人对公司本次向特定对象发行股票摊薄即期
回报采取填补措施的承诺
公司控股股东、实际控制人根据中国证监会相关规定，对公司填补即期回
报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、本人承诺切实履行公司制定的有关填补即期回报措施以及本人对此作出
的任何有关填补即期回报措施的承诺。如本人违反或未能履行上述承诺，本人
同意中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规
定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。如本人违反或未能履行
上述承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资
者的补偿责任。
3、自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕之日，若中国
证监会等证券监管机构作出关于填补被摊薄即期回报措施及其承诺的其他新的
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监管规定，且上述承诺不能满足相关规定的，本人承诺届时将按照最新规定作
出补充承诺。
给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补
偿责任。”
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（此页无正文，为《立昂技术股份有限公司 2021 年度向特定对象发行股票
并在创业板上市募集说明书》之董事会申明及承诺之盖章页）
立昂技术股份有限公司董事会
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