福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
福建永福电力设计股份有限公司
与
国信证券股份有限公司
关于
福建永福电力设计股份有限公司
申请向特定对象发行股票
审核问询函的回复报告
保荐机构（主承销商）
（住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
二〇二二年二月
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福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
深圳证券交易所：
福建永福电力设计股份有限公司（以下简称“永福股份”、“公司”、“申请人”
或“发行人”）收到贵所于 2022 年 1 月 18 日下发的《关于福建永福电力设计股份
有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2022〕020014 号）
（以下简称“审核问询函”、“问询函”），公司与国信证券股份有限公司（以下简
称“保荐机构”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会计
师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”）等相关方本着勤勉尽责、
诚实守信的原则，就问询函所提问题逐条进行了认真调查、核查及讨论，并完成
了该审核问询函的回复报告（以下简称“回复报告”），同时按照问询函的要求对
《福建永福电力设计股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说
明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订、补充和说明。现对问询函的落实
和募集说明书的修改情况逐条书面回复，并提交贵所，请予审核。
说明：
1、如无特殊说明，本回复报告中使用的简称与募集说明书一致。涉及对募
集说明书补充披露或修改的内容已在募集说明书及本回复报告中以楷体加粗方
式列示。
2、本回复报告部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，
均因计算过程中的四舍五入所形成。
3、本回复报告中的字体代表以下含义：
问询函所列清单 黑体（加粗）
对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
涉及修改募集说明书的内容 楷体（加粗）
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目 录
问题一.........................................................................................................4
问题二.......................................................................................................28
问题三.......................................................................................................47
问题四.......................................................................................................66
问题五.......................................................................................................81
问题六.......................................................................................................90
问题七.....................................................................................................131
问题八.....................................................................................................156
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问题一、2021 年前三季度发行人实现营业收入 9.71 亿元，较上年同期增长
45.45%，归母净利润 1,723.65 万元，较上年同期下降 53.59%，净利润下降主要
系股权激励影响所致。在收入确认上，发行人对其专业技术服务及 EPC 总承包
业务按照合同履约进度确认收入。报告期，发行人期间费用分别为 10,144.96 万
元、14,262.14 万元、21,870.00 万元、22,729.21 万元，占营业收入比重分别为
14.79%、9.90%、22.31%、23.41%，呈现持续上升趋势，其中最新一期研发费
用中服务费为 1,126.11 万元,较 2020 年度 97.15 万元出现大幅增长。
请发行人补充说明：（1）结合专业技术服务及 EPC 总承包业务在手订单
履约进度、各期新签订单规模、各业务跨期确认收入情况，说明疫情是否对未
来订单规模及收入确认进度产生不利影响，此后会计年度是否存在因推迟确认
收入导致收入规模下降的风险；（2）结合整体业务规模增长情况、子公司业务
规模与期间费用的匹配情况、同行业可比公司情况，说明期间费用及占比持续
上升的原因及合理性，是否与公司发展阶段及业务规模相匹配；（3）研发费用
中服务费的具体构成，最新一期大幅增长的合理性，是否与公司研发规模相匹
配。
请发行人补充披露（1）（2）中的风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、结合专业技术服务及 EPC 总承包业务在手订单履约进度、各期新签订
单规模、各业务跨期确认收入情况，说明疫情是否对未来订单规模及收入确认
进度产生不利影响，此后会计年度是否存在因推迟确认收入导致收入规模下降
的风险
报告期内公司的主要业务为 EPC 工程总承包业务及勘察设计业务。新签订
单规模方面，报告期各期，EPC 工程总承包业务新签订单规模除 2020 年受疫情
影响大幅下降外，总体呈上升趋势，勘察设计业务各期新签订单量较为平稳，受
疫情影响不大。
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公司根据履约进度确认收入，报告期内收入确认政策未发生变化。EPC 总承
包业务方面，项目体量通常相对较大，根据各项目具体情况，建设周期通常在数
月到二三十个月之间，依据相应收入确认政策会出现收入跨期之情况，截至报告
期末，EPC 工程总承包业务正在执行的主要项目平均履约进度约 88.35%，受新
冠疫情影响，部分项目 2020 年进度有所放缓，收入下降，目前受疫情影响的主
要项目目前已有效推进。勘察设计业务方面，100 万以下的合同数量多，该类小
项目周期短，大多在当期确认收入，受签约开工时间及甲方建设进度影响，某些
年末开工或者相对复杂大型的勘察设计类项目存在跨期确认收入的情况，属于正
常现象，截至报告期末，勘察设计项目正在执行的订单综合履约进度约 61.28%，
勘察设计类业务可通过远程办公等方式应对疫情影响，因此疫情对勘察设计类业
务收入的影响相对有限。
鉴于①公司受疫情影响的主要项目目前已有效推进；②国内疫情基本可控，
国外疫情仍较为严重，同时国内新能源电力工程市场扩容，为降低风险，公司更
多聚焦国内市场的开拓，2020 年及 2021 年 1-9 月，新签订的境外项目合同金额
占比分别仅为 13.57%、4.84%；③在双碳政策背景下，公司目前存量在手订单充
足，现有尚未开工的存量 EPC 在手订单金额累计近 20 亿元，预计疫情对未来订
单规模及收入进度不会产生重大不利影响，此后会计年度因疫情推迟确认收入导
致收入规模下降的风险较小。
具体说明如下：
（一）公司收入构成及收入确认政策
1、收入构成情况
公司主营业务以电力工程勘察设计（含规划咨询）和 EPC 总承包业务为主，
并拓展了智慧能源、智能运维业务及电力能源投资业务。报告期各期，公司营业
收入构成情况如下：
单位：万元
2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
电力工程勘 17,627.75 18.16% 27,980.34 28.54% 21,329.76 14.81% 25,556.81 37.26%
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察设计（含规
划咨询）
EPC 工程总
76,680.99 78.98% 62,686.76 63.94% 119,154.38 82.72% 42,738.21 62.30%
承包
智慧能源 2,080.64 2.14% 5,929.26 6.05% 3,181.72 2.21% - -
智能运维 648.08 0.67% 1,338.58 1.37% 243.13 0.17% - -
其他业务 46.29 0.05% 108.96 0.11% 128.54 0.09% 301.4 0.44%
合计 97,083.74 100.00% 98,043.91 100.00% 144,037.53 100.00% 68,596.42 100.00%
报告期各期，公司营业收入分别为 68,596.42 万元、144,037.53 万元、98,043.91
万元和 97,083.74 万元。除 2020 年因受疫情影响收入下降以外，报告期内公司营
业收入呈增长态势，主要系公司顺应行业发展趋势拓展 EPC 工程总承包业务所
致。报告期各期，EPC 工程总承包业务收入占比均在 60%以上。
2、主要业务收入确认政策
对于 EPC 工程总承包项目，公司采用投入法，按照累计实际发生的合同成
本占合同预计总成本的比例确定履约进度，并获取客户书面确认签署的项目进度
签证单，作为外部佐证依据来确认收入。履约进度不能合理确定时，公司已经发
生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进
度能够合理确定为止。
对于电力工程勘察设计项目，（1）公司向客户提供勘察设计服务，在履约
过程中所提供的服务具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至
今已完成的履约部分收取款项。因此公司将其作为在某一时段内履行的履约义务，
按产出法确定设计服务的履约进度，在向客户交付阶段工作成果并获取委托方出
具的确认证明时确认收入；对于履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本
预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合
理确定为止。（2）公司向客户提供规划和咨询服务，不满足“在某一时段内履行
履约义务”，属于在某一时点履行履约义务，公司在完成服务并将相关资料及报
告提交委托方后取得相关确认证明时按合同金额确认收入。
（二）电力工程勘察设计业务及 EPC 总承包业务在手订单履约进度、各期
新签订单规模、各业务跨期确认收入情况
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1、报告期各期新签订单规模
报告期各期，公司勘察设计业务及 EPC 总承包业务新签订单规模如下表所
示：
单位：万元
各期新签订单规模
业务类型 区域
2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
境内 113,914.72 60,591.04 102,875.23 64,519.81
EPC 境外 7,107.83 15,752.20 57,927.34 32,296.72
小计 121,022.55 76,343.24 160,802.57 96,816.53
境内 25,765.50 39,732.33 33,857.25 27,094.49
勘察设计 境外 - - - -
小计 25,765.50 39,732.33 33,857.25 27,094.49
境内 139,680.22 100,323.37 136,732.48 91,614.30
合计 境外 7,107.83 15,752.20 57,927.34 32,296.72
小计 146,788.05 116,075.57 194,659.82 123,911.02
报告期各期，公司勘察设计业务及 EPC 总承包业务新签订单规模分别为
123,911.02 万元、194,659.82 万元、116,075.57 万元和 146,788.05 万元。2020 年，
公司业务开拓受疫情影响，新签订单规模同比下降 40.37%。
随着国内疫情得到有效控制，国民经济生活运行基本恢复常态，公司于 2020
年下半年后加大市场开拓力度，积极贯彻“碳达峰、碳中和”政策指引，聚焦光伏、
风电等清洁能源及新能源发电市场，新承接了包括平潭海峡公铁两用大桥照明工
程分散式海上风电在内的数个总承包项目。2021 年 1-9 月，公司 EPC 业务新签
订单规模达 12.10 亿元，相比 2020 年全年订单增长 58.52%，截至目前，公司 EPC
业务尚未开工存量在手订单近 20 亿元，业务发展可期。
就订单区域来看，报告期各期，新签订单中境内订单占比分别为 73.94%、
70.24%、86.43%和 95.16%，鉴于国外疫情近两年仍较为严重，同时在“双碳”战
略推动下，国内新能源发电市场广阔，为降低项目实施风险，优化资源配置，公
司大力开拓国内市场，境内订单占比显著提升。
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2、电力工程勘察设计业务及 EPC 总承包业务在手订单履约进度及跨期确
认收入情况
公司电力工程勘察设计业务具有项目订单数量多、单个项目合同金额普遍较
低之特征。与之相比，EPC 业务订单数量较少，单个项目合同金额较大。报告期
各期，实现收入的勘察设计业务项目数量分别为 743 个、631 个、864 个和 525
个，各期前十大项目收入占比不足 30%；实现收入的 EPC 项目数量分别为 36 个、
34 个、52 个和 43 个，20 个主要的 EPC 项目确认收入占各期 EPC 工程总承包业
务收入的比重超过 75%。
（1）EPC 总承包业务主要项目履约进度及跨期确认收入情况
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人报告期内累计确认收入 5,000 万以上的 EPC
工程总承包项目及最近一期的主要 EPC 工程总承包项目有 20 个，其各期确认收
入合计分别占各期 EPC 工程总承包业务收入的 75.80%、91.77%、85.47%和
79.49%。主要 EPC 工程总承包项目的履约进度及跨期确认收入情况如下表所示：
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单位：万元
收入确认
序 合同签 合同金额（不
项目名称 累计履约
号 订年度 含税） 以前年度 2018 年度 2019 年度 2020 年度 2021 年 1-9 月
进度
富锦市 1*30MW 农林生物质热电联产项
1 2019 22,717.13 - - - 16,297.87 5,721.17 96.93%
目
湛江市经济技术开发区绿隆 30 兆瓦渔
2 2019 17,381.56 - - 15,566.39 1,815.17 - 100.00%
光互补发电 EPC 总承包项目
湛江市经济技术开发区中机 30 兆瓦渔
3 2019 17,381.56 - - 14,959.09 2,421.96 - 100.00%
光互补发电 EPC 总承包
中核汇能福建南安高嵛山 70MW 风电工
4 2017 22,316.98 8,780.72 12,904.41 128.12 503.73 - 100.00%
程 EPC 总承包
平潭海峡公铁两用大桥照明工程分散式
5 2020 22,466.79 - - - 535.89 18,480.71 84.64%
风电项目 EPC 总承包
罗源闽光 220KV 输变电设计、采购、施
6 2018 8,641.43 - 1,054.24 1,602.54 4,532.42 1,452.23 100.00%
工 EPC 总承包-新建线路工程
罗源闽光 220KV 输变电设计、采购、施
7 2018 7,620.32 - 1,899.26 3,603.40 2,117.66 - 100.00%
工 EPC 总承包-新建变电站工程
8 攀枝花煤制气综合能源服务项目 2019 8,328.93 - - 6,663.04 - - 80.00%
中国移动福建厦门数据中心一期电源工
9 2018 7,328.52 - 250.23 5,219.06 15.13 1,158.77 90.65%
程
漳州核电厂 220kV 安全电源线路工程
10 2015 10,227.97 3,161.64 3,572.75 1,284.71 201.97 267.36 82.99%
EPC 总承包
11 越南平顺省涵剑社 49MW 地面光伏项目 2018 34,711.73 - - 34,380.98 330.75 - 100.00%
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收入确认
序 合同签 合同金额（不
项目名称 累计履约
号 订年度 含税） 以前年度 2018 年度 2019 年度 2020 年度 2021 年 1-9 月
进度
12 孟加拉迈门辛 50MW 地面光伏项目 2019 45,891.14 - - 25,326.71 20,564.43 - 100.00%
菲律宾 ECOPARK ENERGY OF
13 VALENZUELA CORP.20.69MW 并网光 2016 10,367.16 3,124.72 7,118.20 9.29 - - 98.89%
伏电站
马来西亚 woKuala Ketil 50Mwac 光伏电
14 2018 6,190.21 - 5,584.05 606.16 - - 100.00%
站项目设计和采购供货合同
15 邵武市金塘工业园区热电联产项目工程 2020 12,126.12 - - - 2,008.57 3,600.08 46.25%
16 沅江龙潭沟风电场工程 EPC 总承包 2021 37,604.60 - - - - 18,831.83 50.08%
长乐 C 区第二批三航局吸力桩导管架基
17 2021 4,432.08 - - - - 4,308.86 97.22%
础施工技术服务
长乐海上风电东岱集控中心工程（总承
18 2021 2,853.44 - - - - 2,264.56 79.36%
包）
长乐外海海上风电场 A 区三桩吸力式导
19 2021 2,743.42 - - - - 2,743.42 100.00%
管架基础施工技术服务
漳州液化天然气（LNG）项目 110kV 线
20 2019 5,780.26 - - - 2,242.09 2,123.14 75.52%
路工程设计、采购、施工安装总承包
合计 307,111.35 15,067.08 32,383.14 109,349.49 53,587.64 60,952.13 88.35%
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公司 EPC 工程总承包业务采用投入法确定提供服务的履约进度确认收入。
在资产负债表日，按照累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确认履
约进度，合同总收入乘以履约进度扣除以前会计期间累计已确认收入后的金额，
确认为当期合同收入。
由于 EPC 工程总承包项目体量较大，施工需要满足一定的施工条件，并需
要协调管理项目现场设备供应商、施工分包方等各方，通常建设周期较长。一般
来说，根据各个项目具体情况及实施难度，EPC 项目建设周期在数个月到二三十
个月之间，根据履约进度确认收入，会出现收入跨期之情况。
2020 年，上述报告期内主要的 EPC 项目合计确认收入规模同比下降较大，
主要原因是由于新冠疫情影响，人员出入境受到管制，孟加拉迈门辛 50MW 地
面光伏项目等海外 EPC 工程总承包业务执行推进放缓，国内市场项目的进度也
受到了一定程度的影响，在建总承包项目实施进度较原计划有所滞后。
（2）勘察设计业务在手订单履约进度及跨期确认收入情况
公司勘察设计项目分为可研初设阶段、施工图设计阶段、竣工图设计阶段，
根据阶段设计成果的交付情况，按照合同约定的累计至本阶段的结算款项扣除以
前累计已确认收入后的金额，确认为当期合同收入。
对于勘察设计业务，公司根据业务类型和项目重要程度组建项目团队进行具
体实施，在完成内部评审后向甲方交付最终的设计成果等，并获得甲方验收。对
于报告期内大多数勘察设计项目来说，项目实施周期一般在一年以内，但受签约
开工时间及甲方建设进度影响，某些年末开工或者相对复杂大型的勘察设计类项
目存在跨期确认收入的情况。
报告期各期，公司勘察设计业务收入涉及的合同数量分别为 473 个、447 个、
620 个和 373 个，各期收入分别为 17,627.75 万元、27,980.34 万元、21,329.76 万
元和 25,556.81 万元。截至报告期末，勘察设计业务正在执行的订单综合履约进
度约 61.28%。其中，100 万元以上的合同收入占比约 71.29%，该类合同大多存
在跨期确认收入的情况，100 万元以下的合同收入占比约 28.71%，该类合同大多
在当期确认收入。
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2020 年新冠疫情对公司勘察设计类项目虽然也造成了一定的影响，但是经
过公司采取有效的疫情应对措施，基本如期完成计划任务，勘察设计业务收入未
受到较大影响。
报告期内勘察设计类项目跨期确收入情况统计如下：
单位：万元
期间 类型 1 类型 2 合同数量 收入确认金额
跨期确认合同 84 12,179.18
100 万以上的合同
非跨期确认合同 5 1,136.83
2021 年 1-9
跨期确认合同 93 1,597.39
月 100 万以下的合同
非跨期确认合同 191 2,714.35
小计 373 17,627.75
跨期确认合同 121 15,923.59
100 万以上的合同
非跨期确认合同 11 2,800.58
2020 年度 跨期确认合同 132 2,661.94
100 万以下的合同
非跨期确认合同 356 6,594.24
小计 620 27,980.34
跨期确认合同 80 13,172.50
100 万以上的合同
非跨期确认合同 8 1,075.88
2019 年度 跨期确认合同 98 2,509.12
100 万以下的合同
非跨期确认合同 261 4,572.26
小计 447 21,329.76
跨期确认合同 113 17,938.11
100 万以上的合同
非跨期确认合同 7 1,708.22
2018 年度 跨期确认合同 48 753.29
100 万以下的合同
非跨期确认合同 305 5,157.18
小计 473 25,556.81
跨期确认合同 254 59,213.37
100 万以上的合同
非跨期确认合同 31 6,721.51
合计 跨期确认合同 266 7,521.74
100 万以下的合同
非跨期确认合同 1,113 19,038.03
小计 1,664 92,494.66
注：由于存在跨期确认合同，各期确认收入合同数量之和大于报告期整体确认收入合同
数量。
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（三）说明疫情是否对未来订单规模及收入确认进度产生不利影响，此后
会计年度是否存在因推迟确认收入导致收入规模下降的风险
1、公司受疫情影响的主要项目目前已有效推进
2020 年受新冠疫情影响，公司在建 EPC 项目实施进度均受到一定程度的影
响，富锦市 1*30MW 农林生物质热电联产项目、邵武市金塘工业园区热电联产
项目工程总承包（EPC）项目、漳州液化天然气（LNG）110kV 线路工程总承包
项目、孟加拉迈门辛 50MW 地面光伏项目等几个大型 EPC 总承包工程进度都比
原计划滞后。
随着国内疫情的有效控制以及公司针对疫情采取有针对性的疫情防控应对
措施，受影响的项目均已有效推进。报告期内主要 EPC 项目受影响情况及最新
进展情况如下：
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单位：万元
是否受
合同签订时 约定开工时 实际开工时 原定完工时 实际/预计完
序号 项目名称 疫情较 合同金额 项目最新进展情况
间 间 间 间 工时间
大影响
富锦市 1*30MW 农林生物质
1 是 2019.01 24,541.85 2019.10 2019.10 2020.12 2022.02 目前已经进入整套调试阶段
热电联产项目
湛江市经济技术开发区绿隆
2 30 兆瓦渔光互补发电 EPC 总 是 2019.09 19,173.50 2019.09 2019.09 2019.12 2020.05 已完工
承包项目
湛江市经济技术开发区中机
3 30 兆瓦渔光互补发电 EPC 总 是 2019.09 19,173.50 2019.09 2019.09 2019.12 2020.05 已完工
承包
攀枝花煤制气综合能源服务项
4 是 2019.09 8,328.93 2018.12 2018.12 2020.12 2022.05 转为自持投资项目；现场进入安装阶段
目
孟加拉迈门辛 50MW 地面光
5 是 2019.09 44,876.00 2019.09 2019.09 2020.03 2020.11 已完工
伏项目
菲律宾 ECOPARK ENERGY
OF VALENZUELA 4.7MW 于 2019 年 7 月已完成并网；16MW 于
6 是 2016.06 10,367.16 2016.12 2016.12 2019.12 2021.05
CORP.20.69MW 并网光伏电 2021 年 5 月完成并网
站
邵武市金塘工业园区热电联产
7 是 2019.12 13,603.40 2020.05 2020.07 2021.12 2022.05 土建部分已完成，设备正在安装进行中
项目工程
1-14
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
2、国内疫情相对可控，市场空间广阔，新签订单主要来源于国内市场
2020 年疫情爆发之后，国外疫情持续蔓延，海外 EPC 工程总承包项目的实
施风险增大。与国外相比，我国疫情防控措施可靠、有效，国内疫情基本处于可
控范围，国民生产生活基本恢复常态。同时国内形势良好，双碳战略驱动国内新
能源市场扩容。
为减少境外项目风险，避免因疫情因素导致项目进程、收入确认延缓，加之
国内市场空间广阔。报告期内，公司以国内市场为业务区域重点，新签订的国内
项目合同金额占比分别为 73.94%、70.24%、86.43%和 95.16%，占比整体呈升高
趋势。此外，公司主要境外 EPC 项目如越南平顺省涵剑社 49MW 地面光伏项目、
孟加拉迈门辛 50MW 地面光伏项目等均已完工。由于目前公司国内业务占比较
大，国内疫情可控，因此预计疫情对公司未来收入确认不会产生重大不利影响。
3、公司现有在手订单规模较高，预期不存在收入下降的重大风险
近年来，碳达峰、碳中和规划推动电力行业向清洁化等方向快速发展，公司
业务市场需求良好。截至目前，公司尚未开工的存量 EPC 在手订单金额累计近
20 亿元，公司在手订单规模较高，预期不存在收入下降的重大风险。
截至目前，公司尚未开工合同额 5,000 万元以上的 EPC 工程总承包项目如下
表所示：
单位：万元
序 签订/中标
项目名称 业主名称 合同金额 预计完工时间
号 时间
时代永福-宁德时代新能源产
业基地 185MWp 屋顶分布式 时代永福科技有 2022 年 10 月至 2023
1 69,941.93 2021.10
光伏发电项目 EPC 总承包工 限公司 年陆续完工
程
云南玉昆 220kV 变电站 PC，
云南玉溪玉昆钢
2 110kV 中心站及线路工程 EPC 42,500.00 2021.11 2023.3
铁集团有限公司
项目
阳江明阳蕴华海
明阳阳江青州四海上风电场
3 上风电开发有限 13,490.80 2022.1 2022.8
项目海上升压站 EPC 总承包
公司
菲律宾维萨亚斯变电站升级 菲律宾国家电网
4 2021.11 2023.6
改造项目 2 包 6 公司（NGCP） 12,739.76
1-15
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
417-菲律宾伊洛伊洛 138kV 变
5 菲律宾 SLDCC 7,629.81 2019.12 450 天，开工日未定
电站扩建工程
福建晋江热电有限公司泉州 2021.12.31（一期总
市文松彩印、福派园、佳乐美 容量 10.5003 MWp
洋伞、东风橡胶、夜光达、聚 福建晋江热电有 投产）；,二期总容
6 5,879.00 2021.10
丰印染、阳光食品和秋夏皮革 限公司 量 4.0824 MWp 需由
厂区 14.5827MWp 光伏 EPC 发包人书面通知开
工程合同 工
0490(Ⅱ)-菲律宾棉兰老岛变
电站升级改造工程 菲律宾国家电网
7 5,733.26 2020.12 540 天，开工日未定
MINDANAO SUBSTATION 公司（NGCP)
UPGRADING 2 PROJECT
合计 157,914.56
此外，2021 年 2 月，公司与宁德时代以共同增资入股方式投资时代永福，
公司及子公司预计与宁德时代及其子公司发生提供服务类日常关联交易不超过
135,000 万元，以上额度自 2021 年 10 月 8 日起至公司 2021 年年度股东大会召开
前有效。
4、小结
综上所述，鉴于①此前受疫情影响的主要项目已有效推进；②公司聚焦于国
内业务开拓，国内业务占比已进一步大幅提升，境外业务较少，且国内疫情相对
可控；③公司在手订单业务量充足，预计疫情对未来订单规模及收入进度不会产
生重大不利影响，此后会计年度因推迟确认收入导致收入规模下降的风险较小。
二、结合整体业务规模增长情况、子公司业务规模与期间费用的匹配情况、
同行业可比公司情况，说明期间费用及占比持续上升的原因及合理性，是否与
公司发展阶段及业务规模相匹配
（一）整体业务规模增长情况及期间费用率，期间费用及占比上升的原因
及合理性，是否与公司发展阶段及业务规模相匹配
报告期各期，公司营业收入分别为 68,596.42 万元、144,037.53 万元、98,043.91
万元和 97,083.74 万元，期间费用率分别为 14.79%、9.90%、22.31%和 23.41%，
具体期间费用、期间费用率及期间费用明细如下所示：
1、营业收入及期间费用率
1-16
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售费用 3,111.43 3,937.72 3,177.17 2,279.74
管理费用 12,027.10 8,581.31 7,083.87 5,234.62
研发费用 4,693.23 3,846.62 3,022.69 1,923.94
财务费用 2,897.45 5,504.35 978.41 706.66
期间费用合计 22,729.21 21,870.00 14,262.14 10,144.96
营业收入 97,083.74 98,043.91 144,037.53 68,596.42
销售费用占营业收入的比例 3.20% 4.02% 2.21% 3.32%
管理费用占营业收入的比例 12.39% 8.75% 4.92% 7.63%
研发费用占营业收入的比例 4.83% 3.92% 2.10% 2.80%
财务费用占营业收入的比例 2.98% 5.61% 0.68% 1.03%
期间费用合计占营业收入的比例 23.41% 22.31% 9.90% 14.79%
期间费用合计占营业收入的比例
18.85% 22.31% 9.90% 14.79%
（剔除股份支付影响）
2、期间费用明细情况
（1）销售费用明细
报告期各期，公司销售费用明细如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
职工薪酬 1,434.49 1,304.43 1,340.16 876.84
差旅费 283.86 495.14 520.81 312.83
业务招待费 381.76 505.69 491.00 318.48
招标费 405.01 419.38 305.75 305.63
服务费 35.42 241.46 209.42 112.33
业务宣传费 65.95 107.98 86.60 41.18
办公费 64.43 48.88 77.85 72.24
会议费 32.75 104.94 12.50 90.88
其他 407.77 709.81 133.08 149.34
总计 3,111.43 3,937.72 3,177.17 2,279.74
（2）管理费用明细
报告期各期，公司管理费用明细如下表所示：
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单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
职工薪酬 4,355.28 4,705.14 4,205.79 2,895.38
折旧摊销费 848.13 1,088.89 719.62 619.74
办公费 420.82 355.88 372.70 341.67
差旅费 222.30 310.19 346.08 260.51
服务费 623.09 611.90 334.84 268.79
物业管理费 216.51 273.80 258.82 216.71
业务招待费 293.89 346.26 224.24 194.57
交通费 135.84 192.04 143.25 124.31
租赁费 179.70 170.35 124.91 37.15
股份支付 4,426.03 - - -
其他 305.51 526.85 353.64 275.79
总计 12,027.10 8,581.31 7,083.87 5,234.62
（3）研发费用明细
报告期各期，公司研发费用明细如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
职工薪酬 3,284.16 3,458.69 2,150.86 1,729.12
折旧摊销费 211.34 274.25 325.52 194.81
服务费 1,126.11 97.15 546.31 -
其他 71.62 16.52 - -
总计 4,693.23 3,846.62 3,022.69 1,923.94
（4）财务费用明细
报告期各期，公司财务费用明细如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息费用 2,012.95 3,209.21 1,329.60 637.80
减：利息收入 156.88 268.87 167.35 123.24
汇兑损益 605.73 2,388.21 -547.25 3.41
其他 435.64 175.79 363.41 188.69
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总计 2,897.45 5,504.35 978.41 706.66
3、期间费用及期间费用率上升的原因及合理性，是否与公司发展阶段及业
务规模相匹配
报告期各期，期间费用合计为 10,144.96 万元、14,262.14 万元、21,870.00 万
元和 22,729.21 万元。期间费用增加主要是因为：（1）发行人业务发展，报告期
内控股公司增加，员工总人数从 2018 年末的 659 人增加到 2021 年 9 月末的 1,231
人，因此销售费用、管理费用和研发费用中的职工薪酬等支出增加；（2）为拓
展 EPC 工程总承包业务，发行人银行融资规模扩大导致利息费用增加，且美元
汇率下降导致计提的汇兑损失增加，2020 年公司利息支出及汇兑损益同比增加
4,815.07 万元；（3）2021 年 1-9 月管理费用中的股份支付增加 4,426.03 万元，
2021 年 2 月 23 日，经董事会第二十次会议决议，确定以 2021 年 2 月 23 日作为
授予日，向 282 名激励对象授予 834.50 万股限制性股票，授予价格为 12.08 元/
股，2021 年 1-9 月股份支付为 4,426.03 万元，金额较大。
报告期各期，公司期间费用率分别为 14.79%、9.90%、22.31%及 23.41%。
除上述导致期间费用上升的影响因素外，期间费用率变化的主要原因还包括： 1）
2019 年，公司加大对境内外大型 EPC 项目开拓力度，营业收入显著增长，期间
费用率下降至 9.90%，2020 年受疫情影响，公司当年营业收入下滑较大，期间费
用率大幅提升；（2）公司大力开展智慧能源、智能运维等业务，2019 年及 2020
年并购多家相关领域子公司，相关新兴业务子公司期间费用较高，但子公司对外
销售收入尚在发展初期，尚未形成规模，致使公司期间费用率增长。
综上，公司报告期内期间费用及占比上升具有合理性，与公司发展阶段及业
务规模匹配。
（二）子公司期间费用、期间费用率，新增控股子公司对合并口径期间费
用率的影响
公司部分 EPC 工程总承包项目通过母公司与全资子公司福州新创机电设备
有限公司（以下全文简称“新创机电”）联合承接，母公司作为联合体牵头方，
负责项目投标文件编制、合同谈判活动，合同实施阶段的主办、组织和协调工作，
1-19
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处理项目实施过程中的所有事宜，总体负责项目的设计、施工和现场项目管理；
新创机电作为联合体成员方，主要负责项目的设备采购工作。
报告期各期，子公司的期间费用、营业收入及期间费用率情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
子公司期间费用 4,748.60 7,450.54 1,665.20 599.86
合并期间费用 22,729.21 21,870.00 14,262.14 10,144.96
子公司营业收入 29,236.10 26,486.47 72,055.59 12,167.90
合并营业收入 97,083.74 98,043.91 144,037.53 68,596.42
子公司期间费用率 16.24% 28.13% 2.31% 4.93%
合并期间费用率 23.41% 22.31% 9.90% 14.79%
报告期各期，子公司期间费用率分别为 4.93%、2.31%、28.13%、16.24%，
合并口径期间费用率分别为 14.79%、9.90%、22.31%及 23.41%。
1、2019 年与 2018 年相比，子公司、合并口径期间费用率差异较大，主要
系母公司与子公司新创机电联合承接 EPC 工程，子公司 2019 年收入大幅增加
2019 年，公司加大对境内外大型 EPC 项目开拓力度，营业收入显著增长，
合并口径期间费用率下降至 9.90%。
2018 年，各子公司营业收入合计 12,167.90 万元，期间费用 599.86 万元。虽
然 2019 年收购了 5 家非同一控制下的子公司，期间费用较 2018 年上涨，但由于
2019 年公司大型 EPC 项目业务收入增加，同时通过母公司与全资子公司新创机
电联合承接（新创机电作为联合体成员方，主要负责项目的设备采购工作），因
此 2019 年度子公司收入大幅增加，导致子公司期间费用率下降且与合并口径期
间费用率之间存在差异。
2、2020 年及 2021 年 1-9 月，由于新并购的控股子公司业务规模尚较小，
子公司期间费用率较高，带动合并口径期间费用率增长
根据公司发展战略，公司大力发展智慧能源、智能运维等新兴业务，2019
年开始陆续并购了与智慧能源业务相关的福建华超信息科技有限公司、上海毅昊
信息科技股份有限公司、福建永福信息科技有限公司三个信息科技公司；并购了
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福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
与智能运维业务相关的福建永福运维科技有限公司；为了拓展西南地区市场及开
拓技改业务，并购了四川云能水利电力工程咨询有限公司和上海永福工程科技有
限公司。2019 年度子公司期间费用未大幅增长，主要是因为 2019 年度并购的五
家子公司，当年度的合并报表中期间费用仅计列合并时点后的发生数。
2020 年及 2021 年 1-9 月，子公司期间费用及期间费用率相比 2018 年及 2019
年大幅增长，主要是因为：（1）2019 年度新并购 5 家子公司，其中有 4 家收购
时间为 2019 年下半年甚至是第四季度，2020 年度开始子公司期间费用全年计列
（2）2019 年新并购的上海永福工程科技有限公司、福建永福运维科技有限公司
和 2020 年新并购的福建永福信息科技有限公司，三家子公司拟开展智慧能源、
智能运维等新兴业务，业务处于发展初期阶段，收入规模尚未形成，业务开展期
间费用及期间费用率较高；（3）2020 年新创机电负责境外 EPC 工程总承包项目
的设备采购产生的应收账款，因汇率变动造成的汇兑损失等导致财务费用增加较
多；（4）2020 年及 2021 年 1-9 月，由于新创机电负责采购的 EPC 工程总承包
项目陆续完工，子公司业务收入减少导致期间费用率上升。
2020 年及 2021 年 1-9 月，鉴于新并购智慧能源、智能运维新兴业务相关子
公司业务处于发展初期阶段，收入规模尚未形成，业务开展期间费用及期间费用
率较高，致使合并口径期间费用率增长。
（三）同行业可比公司期间费用率对比
报告期各期，公司期间费用率与同行业可比公司情况如下表所示：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
苏交科期间费用率 19.1% 19.0% 17.1% 17.0%
华设集团期间费用率 16.5% 15.0% 14.5% 11.4%
设计总院期间费用率 10.1% 12.3% 12.7% 12.0%
中衡设计期间费用率 16.7% 13.3% 12.5% 11.9%
苏文电能期间费用率 9.5% 9.3% 11.8% 16.3%
可比公司平均期间费用率 14.37% 13.78% 13.72% 13.71%
永福股份期间费用率 23.41% 22.31% 9.90% 14.79%
永福股份期间费用率（剔除
18.85% 22.31% 9.90% 14.79%
股份支付）
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福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
报告期各期，同行业可比公司平均期间费用率处于 13.71%-14.37%区间。2018
年度永福股份期间费用率与同行业可比公司平均期间费用率相近。2019 年、2020
年及 2021 年 1-9 月公司期间费用率与同行业相比具有一定差异，原因如下：
2019 年度由于公司大力开展境内外大型 EPC 工程总承包项目，收入大幅增
加，导致费用率下降至 9.90%。2020 年度，公司期间费用率上升主要是因为开展
EPC 工程总承包项目融资产生的财务费用增加，且受境内外疫情影响，EPC 工
程总承包项目进度延缓，收入确认减少所致。2021 年 1-9 月，因为实施股票激励
计划导致管理费用增加，同时以前年度并购多家相关领域子公司，相关新兴业务
子公司期间费用较高，但子公司尚在发展初期，对外销售收入尚未形成规模，致
使公司期间费用率增长。
三、研发费用中服务费的具体构成，最新一期大幅增长的合理性，是否与
公司研发规模相匹配
报告期内，公司研发费用中的服务费如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发费用 4,693.23 3,846.62 3,022.69 1,923.94
其中：服务费 1,126.11 97.15 546.31 -
研发费用中的服务费主要为研发项目的外委服务费，最新一期研发服务费用
为 1,126.11 万元，较 2020 年度 97.15 万元增幅较大，主要是因为新增以下研发
项目的外委服务采购：
单位：万元
研发项目 外委服务供应商 金额 外委服务商提交的研发成果
基于三维设计的新型配电系统智慧综合平
台、智能温湿度控制软件、远程控制温湿
度调节器启停软件源代码；软件著作权 1
项；研究报告 1 份；三维模型库 1 份。智
现代电力能源数
厦门尚为科技股 慧综合平台以物联网、云技术等新技术为
字化服务支撑平 566.04
份有限公司 技术手段，实现实时数据上报、远程控制、
台研发与示范
设备管理于一体，从而实现对配电房、分
布式光伏、充电站等厂区内的环境参数、
电流、电压、功率等数据监测，实现温湿
度调节器的自动启停，实现分布式厂站生
1-22
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
研发项目 外委服务供应商 金额 外委服务商提交的研发成果
产过程监控和管理。
海上风电高桩承 青岛国海浩瀚海
用于海上风电研发用途的福建莆田附近海
台嵌岩桩基施工 洋工程咨询有限 121.98
域海水水质、沉积物及海洋生态现状报告。
工艺研究 公司
林区输电线路无
福州维思电力勘 林区输电线路无触地运输技术方案报告，
触地运输技术研 91.48
察设计有限公司 包含力学分析、方案设计等。
究
储能变电站消防 储能变电站高效消防设计方案报告，提出
福建力盟电力工
设计关键技术研 85.65 了高效应对储能变电站火灾的系统设计方
程设计有限公司
究 案。
输电线路防腐蚀 新型输电线路防腐蚀接地装置技术报告，
福州维思电力勘
接地装置技术方 75.96 提出了一种增强防腐蚀能力的解决方案，
察设计有限公司
案研究 并给出应用建议。
合计 941.11
（一）“现代电力能源数字化服务支撑平台研发与示范”项目研发外委的
原因及合理性
在 分 布 式 光 伏 领 域 ， 公 司 中 标 了 时 代 永 福 - 宁 德 时 代 新 能 源 产 业 基地
185MWp 屋顶分布式光伏发电 EPC 总承包工程项目。随着业务量在短时间内快
速扩大，公司急需在分布式场景以及三维设计方面进行快速投入，建立三维设计
标准化模块提升整体设计效率，并构建自主可控的电力物联网平台，以获得竞争
优势。由于公司现有的 IT 开发技术人员主要从事信息化系统、工具类软件开发，
项目化开发经验相对欠缺，短时间内难以满足公司对上述研发的需求，因此公司
委托厦门尚为科技股份有限公司开展相关辅助性开发。厦门尚为科技股份有限公
司是国家高新技术企业，专注物联网行业应用十四年，与厦门理工、上海交大保
持技术研发合作，其智能平台及站端监控系统在国家电网、南网数十个供电公司
应用。厦门尚为科技股份有限公司主要在公司提供研究开发要求的前提下开展平
台外部扩展标准化组件和相关物联网增强能力的开发工作。开发完成后公司将取
得相关平台和源代码。公司通过上述外委，可节省研发周期，自身研发人员聚焦
附加值高的平台核心部分开发，优化资源配置效率。
（二）“海上风电高桩承台嵌岩桩基施工工艺研究”项目研发外委的原因
及合理性
1-23
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
公司在深入研发增强福建周边海域适应性的海上风电设计方案过程中，认为
海洋生物资源情况可能会对海上风电的规划设计产生一定影响，如桩基腐蚀、生
态保护等，需要通过海洋外业调查获取相关信息用于加强研究。为使公司尽快取
得相关数据，故采用外委研发的方式开展海洋外业调查工作。上述外委该成果有
助于公司在海上风电高桩承台嵌岩桩基施工研究中预测可能遇到的生物风险，并
提前采取适当的应对方案。
（三）“林区输电线路无触地运输技术研究”项目研发外委的原因及合理
性
公司架空输电工程相关业务开展过程中，经常会有物料运输通道穿行果园、
林区等情况，青赔协调困难，影响项目经济效益。公司通过考察发现福州维思电
力勘察设计有限公司在输电线路材料运输技术和经济分析等方面已经有较深入
的研究，并正在开展创新性的技术方案研究，如高空索道应用等，且委托开发成
本相对较低，为此公司决定外委开发此项技术。
（四）“储能变电站消防设计关键技术研究”项目研发外委的原因及合理
性
储能业务是公司响应“双碳”政策的新兴业务，国内多起储能电站火灾为电
化学储能行业的发展敲响警钟，公司需要在储能消防方面加强技术储备，提升储
能业务的竞争力。福建力盟电力工程设计有限公司在帐房式或户外预制舱形式储
能变电站消防技术均有较多研究，如能实现方案集成，将能显著增强公司竞争力，
避免因火灾导致的相关损失。因此公司决定外委开发此项技术，以满足公司的研
发需要。
（五）“输电线路防腐蚀接地装置技术方案研究”项目研发外委服务采购
的原因及合理性。
输电线路接地易腐蚀是业主单位在招投标时的一个关注重点。为获得竞争优
势，公司大力开展防腐蚀接地装置研究，力图打造成竞争亮点。尽管公司目前在
此有一些技术储备，但输电线路的建设环境复杂多样，还需要继续补充不同类型
的技术，才能满足公司电网业务后续的研发需要，形成独特竞争优势。福州维思
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电力勘察设计有限公司拥有在该领域的先进技术，如喷涂导电防腐涂料等，能显
著提升公司输电线路防腐蚀的效果。为使得公司尽快掌握此项技术，发挥经济效
益，公司委托福州维思电力勘察设计有限公司开展相关研发工作。
综上所述，公司最近一期研发费用中服务费快速增长主要系研发项目外委服
务采购增加所致。公司为增强主要业务与新兴业务的竞争力，进行前瞻性的研发
投入，在解决方案与项目落地过程中，针对未来实施可能遇到的细分领域问题，
进行相应的外委研发服务采购，让公司研发力量聚焦在重点领域上，更好地形成
核心竞争力。公司业务发展规模持续扩大，研发投入持续增加，外委研发增加符
合发行人研发规模增长趋势。外委研发可充分利用外部专业公司研发优势，优化
资源配置效率，费用增长合理，符合公司实际研发情况。
四、发行人补充披露
（一）新冠疫情风险
针对问题一（1），发行人已在募集说明书“第七节 与本次发行的相关风险
因素”之“六、新冠疫情风险”中补充披露如下：
“六、新冠疫情风险
自 2020 年以来，新型冠状病毒疫情在全球蔓延。虽然目前新冠疫情在我国
已得到一定控制，但防范外部疫情输入和疫情反弹的压力仍然很大。本次疫情对
全球宏观经济造成重大影响，不利于公司总承包业务，特别是国外业务的开拓和
执行。报告期内，疫情对公司 2020 年收入确认进度产生了一定程度的影响，若
疫情的发展超出预期，可能会对公司未来订单规模造成冲击，延缓公司收入确认
进度，对收入水平及经营业绩产生进一步的不利影响。”
（二）期间费用增加的风险
针对问题一（2），发行人已在募集说明书“第七节 与本次发行的相关风险
因素”之“七、期间费用增加的风险”中补充披露如下：
“七、期间费用增加的风险
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报告期内，公司业务规模扩大，同时并购多家相关领域子公司，员工人数
快速增长，此外，公司实施股权激励计划，报告期内期间费用及期间费用率呈
增长趋势。期间费用的增加系为支持公司现有及未来业务发展所致，但若公司
未能有效管控现有业务、资金、人力，未能对未来业务进行合理预估与安排，
可能导致公司期间费用过高，对公司盈利能力及业绩水平造成不利影响。”
五、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人会计师履行了如下核查程序：
1、查阅并获取发行人报告期三年审计报告及 2021 年 9 月 30 日三季报，了
解发行人收入构成情况及收入确认政策。
2、查阅并获取了发行人新签订订单明细，了解发行人电力工程勘察设计业
务及 EPC 总承包业务在手订单履约进度、各期新签订单规模、各业务跨期确认
收入情况。
3、查阅并获取发行人在手 EPC 订单明细表、在手勘察设计订单明细表及三
年一期 5,000 万以上相关合同。
4、查阅并获取发行人及其子公司报告期期间费用明细表，了解发行人期间
费用及期间费用率上升的原因及合理性。
5、对发行人管理层进行访谈，了解发行人及其子公司合作开展业务的情况。
6、收集并查阅了苏交科、华设集团、设计总院、中衡设计以及苏文电能等
同行业上市公司的年报及三季报，了解报告期各期行业可比公司期间费用率情况。
7、查阅并获取发行人研发费用明细表及相关合同，了解发行人研发费用中
的服务费的主要构成原因，收集了发行人相关研发项目的外委服务采购合同及其
他凭证。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人会计师认为：
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1、发行人受疫情影响的主要项目已有效推进，鉴于境外疫情形势仍较严峻，
且国内市场发展前景良好，为降低风险，发行人已减少境外订单，聚焦于国内业
务开拓，目前，发行人存量在手订单充足，预计疫情对未来订单规模及收入进度
不会产生重大不利影响，此后会计年度因疫情推迟确认收入导致收入规模下降的
风险较小；
2、发行人期间费用及占比持续上升的原因主要包括①发行人业务发展、员
工人数扩增、并购多家子公司；②利息费用和汇兑损失增加；③股份支付；④疫
情影响收入规模等，具有合理性，与发行人发展阶段及业务规模相匹配；
3、发行人最近一期研发费用中服务费快速增长，主要系研发项目外委服务
采购增加所致，该等项目外委系为充分利用外部专业公司研发优势，优化资源配
置效率，增强公司业务、特别是新兴业务的竞争力，研发费用服务费增长合理，
符合发行人研发情况。
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问题二、截至 2021 年 9 月 30 日，发行人预付款项为 36,581.53 万元，较 2020
年末 8,389.45 万元出现大幅增长。预付款大幅增加原因系发行人为锁定海上风电
安装船用于开展海上风电 EPC 总承包业务，预付船公司用于海上风电安装船华
景 001 号、蓝鲸鱼号船的租赁费和改装费。
请发行人补充说明：（1）最近一期预付账款增幅较大是否与发行人相关业
务规模和业务增速相匹配，是否与同行业可比公司相一致；（2）报告期内海上
风电业务的主要运作模式，是否具有相应的人员技术储备及相应资质，租赁海
上风电安装船是否会造成业务模式的重大变化，相关业务是否存在较大经营风
险及相应的风险管控措施；（3）最近一期预付账款的主要对象及风险保障措施、
海上风电船租赁期限、租期届满后的安排、2021 年底风电补贴退出政策对发行
人海上风电业务的不利影响、海上风电在手订单及预计收入能否覆盖租赁改装
费用、未来船舶租赁和改装是否仍需大额投入、预付账款是否存在回收风险以
及相应的风险应对措施。
请发行人补充披露（2）（3）项涉及的相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、最近一期预付账款增幅较大是否与发行人相关业务规模和业务增速相
匹配，是否与同行业可比公司相一致
（一）最近一期预付账款增幅较大是否与发行人相关业务规模和业务增速
相匹配
1、最近一期预付账款增长较大的原因
报告期各期末，公司预付账款分别为 497.70 万元、3,398.14 万元、8,389.45
万元及 36,581.53 万元，最近一期末，公司预付账款大幅增加，主要系预付海上
风电安装船相关款项 27,840.66 万元。报告期各期末主要预付账款情况如下表所
示：
单位：万元
业务类型 供应商名称 预付款性质 2021 年 9 2020 年 2019 年 2018 年
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月 30 日 末 末 末
深圳华景海洋科 预付船舶租
19,061.76 3,973.46 - -
技有限公司 赁费
江苏华景智云工 预付船舶运
预付海上风电安 4,583.49 - - -
程技术有限公司 营费
装船相关
舟山福云海洋工 预付船舶租
4,195.41 - - -
程有限公司 赁费
小计 27,840.66 3,973.46 - -
江苏正和泓泰环 预付 EPC 项
955.09 - - -
保有限公司 目设备款
包头天顺风电设 预付 EPC 项
671.39 - - -
备有限公司 目设备款
预付 EPC 项
SPTOffshore - 983.57 - -
目设备款
非海上风电安装 隆基乐叶光伏科 预付 EPC 项
1.38 - 695.31 -
船相关的预付款 技有限公司 目设备款
中国电建集团福 预付 EPC 项
- - 533.08 -
建工程有限公司 目劳务款
江西省博超建筑 预付 EPC 项
- - - 130.00
劳务有限公司 目劳务款
其他供应商 7,113.01 3,432.42 2,169.75 367.70
小计 8,740.87 4,415.99 3,398.14 497.70
合计 36,581.53 8,389.45 3,398.14 497.70
由于海上风电国家补贴政策于 2021 年底退出，2021 年海上风电项目进入抢
装潮，而我国现有海上风电安装船不足，市场供不应求。为抢抓市场机遇，提升
公司在海上风电业务领域的资源与综合实力，公司垫付租金以锁定海上风电安装
船这一重要的业务开展要素。截至 2021 年 9 月 30 日，公司向深圳华景海洋科技
有限公司、江苏华景智云工程技术有限公司、舟山福云海洋工程有限公司预付船
舶租赁费和运营费余额合计 27,840.66 万元用于海上风电安装船的船舶改造。目
前，相关海上风电安装船均已改造完成，其中一艘船已经下海开展风机施工吊装
作业，另外一艘船正在办理船检证书、船籍证书等手续，预计于 2022 年 4 月完
成后下海作业。
剔除海上风电安装船业务相关预付的船舶租赁费和运营费，报告期各期末公
司其他项目预付账款分别为 497.70 万元、3,398.14 万元、4,415.99 万元及 8,740.87
万元，其他项目预付账款有所增长主要系公司大力开展 EPC 工程总承包业务，
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预付供应商的设备/材料/劳务采购款项随之增加。2021 年 9 月末，公司预付账款
相比上期末增加 4,324.88 万元，主要系支付邵武市金塘工业园区热电联产项目水
处理系统设备、脱硫脱硝废水系统设备预付款和内蒙古和林格尔、阿巴嘎旗、清
水河项目风机塔筒设备预付款等。
2、最近一期预付账款增幅较大与公司相关业务发展情况相匹配
最近一期末预付账款的增长主要系海上风电安装船相关预付款所致，此外，
其他项目预付款亦随着公司业务规模的扩大有所增长。海上风电安装船相关预付
款与公司海上风电业务的快速发展相匹配，其他项目预付账款的增加与公司 EPC
业务的发展规模相匹配。
（1）海上风电行业发展形势良好，公司海上风电业务快速发展，海上风电
安装船相关预付款与公司海上风电业务的拓展相匹配
根据发改委能源研究所发布的《中国风电发展路线图 2050》报告，中国水
深 5-50 米海域，100 米高度的海上风能资源开放量为 5 亿千瓦，总面积为 39.4
万平方千米。风力发电作为未来能源和电力结构中的一个重要组成部分，是实现
碳中和目标的有力保障。根据中电联数据显示，2008-2020 年我国风力发电量逐
年增长，2020 年中国风电发电量达到 4,665 亿千瓦时，同比增长 15.1%。根据《风
能北京宣言》，2025 年后，中国风电年均新增装机容量应不低于 6,000 万千瓦，
风电行业发展空间广阔。其中，海上风电发展迅猛，截至 2020 年底，国内海上
风电装机量达到约 900 万千瓦。2015-2020 年，海上风电装机规模的复合增速为
55.2%，远高于同期陆上风电的复合增速 16%。
公司在海上风电领域倾注较多投入，致力于海上风电技术革新，海上风电嵌
岩桩、吸力桩基础设计水平处于领先水平，是吸力桩勘察设计、施工一体化技术
引领者。截至目前，公司合计承担了超过数百万千瓦海上风电项目的勘察设计有
关业务，被评为“2020 年度海上风电工程技术领军企业”。报告期各期，公司海
上风电业务相关收入分别为 3,788.68 万元、3,597.72 万元、4,739.26 万元及
26,598.26 万元，除执行海上风电勘察设计合同外，2020 年开始公司承接了海上
风电 EPC 总承包项目（公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、
采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包）等，例如平潭海峡公铁两
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用大桥照明工程分散式风电 EPC 项目、浙能嵊泗 2#海上风电项目风机安装工程
项目等。
在国家政策引导和行业发展带动的影响下，海上风电工程项目亦逐渐采用
EPC 总承包方式，海上风电安装船是海上风电业务开展的重要要素。公司在海上
风电设计领域已具备较强的技术实力，2021 年下半年海上风电安装船改造完成
后，公司海上风电各类业务承揽能力进一步增强，新签海上风电业务合同数量及
金额增加，现有正在执行及拟执行的海上风电相关业务订单约 36,850.00 万元，
预付的海上风电安装船相关租赁费的增长与公司海上风电业务的快速发展相匹
配。
（2）其他项目预付款有所增长，与公司业务发展规模相匹配
报告期各期末公司预付账款与当期营业收入的比值分别为 0.73%、2.36%、
8.56%、37.68%（未年化处理）。剔除海上风电安装船相关预付款，报告期各期
末公司其他项目预付账款分别为 497.70 万元、3,398.14 万元、4,415.99 万元及
8,740.87 万元，占当期营业收入的比重分别为 0.73%、2.36%、4.50%、9.00%（未
年化处理）。
近年来，公司顺应适应行业发展趋势，加大力度采取 EPC 工程总承包的业
务模式承接项目，EPC 业务收入提升，新签 EPC 业务订单规模持续增加，特别
是进入 2020 年后，光伏、风电等新能源 EPC 业务迅猛发展。报告期各期，公司
EPC 工程总承包业务收入分别为 42,738.21 万元、119,154.38 万元、62,686.76 万
元及 76,680.99 万元，2020 年因疫情等因素影响，营业收入下降，预付款占营业
收入的比重增加。2021 年，公司新签订单规模进一步扩增，截至报告期末正在
执行的 EPC 业务合同约 20 亿元，因业务扩增（收入尚未完全确认），公司预付
账款规模增长。
综上，公司预付款有所增加，与公司业务发展规模相匹配。
（二）是否与同行业可比公司相一致
报告期各期同行业可比公司预付款项与当期营业收入比值如下表所示：
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2021 年 1-9 月/ 2020 年/ 2019 年/ 2018 年/
项目
2021.09.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
苏交科 1.53% 2.18% 3.30% 6.66%
华设集团 3.30% 3.48% 4.44% 9.87%
设计总院 0.15% 0.12% 0.41% 1.53%
中衡设计 1.77% 1.90% 4.15% 5.45%
苏文电能 3.03% 3.26% 1.57% 4.08%
平均值 1.96% 2.19% 2.77% 5.52%
永福股份 37.68% 8.56% 2.36% 0.73%
永福股份（扣除海上风电安装
9.00% 4.50% 2.36% 0.73%
船预付款影响后）
通过上表可知，报告期内，公司 2018 年预付款项期末余额与当期营业收入
比值低于同行业平均值，2019 年预付账款期末余额与当期营业收入比值与同行
业平均水平相当。2020 年和 2021 年 1-9 月预付账款期末余额与当期营业收入的
比例跟同行业差异较大，差异的主要原因为：
（1）2020 年末、2021 年 9 月末预付海上风电安装船租赁费/运营费余额分
别为 3,973.46 万元、27,840.66 万元，占比影响较大，扣除此项因素影响后，预
付账款期末余额占当期营业收入的比例分别为 4.50%、9.00%。
（2）2020 年，由于公司前期开拓的境内外 EPC 项目部分受到疫情影响，当
期收入显著下降，预付账款与营业收入的比值随之上升；2021 年公司 EPC 业务
快速发展，正在执行及拟执行的订单规模较大，邵武市金塘工业园区热电联产项
目水处理系统设备、脱硫脱硝废水系统设备预付款和内蒙古和林格尔、阿巴嘎旗、
清水河项目风机塔筒设备预付款等项目预付账款增加。
综上，公司最近一年一期预付账款占比与同行业公司相比存在差异，系公司
预付海上风电安装船相关款项金额较大、业务扩张、收入确认等因素所致，符合
公司实际情况。
二、报告期内海上风电业务的主要运作模式，是否具有相应的人员技术储
备及相应资质，租赁海上风电安装船是否会造成业务模式的重大变化，相关业
务是否存在较大经营风险及相应的风险管控措施
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公司人才储备丰富，积累了海上风电相关业务丰富经验，建设有海上风电研
发中心，积极开展海上风电关键技术研发，获得多项海上风电专利，并主编参编
国家、能源行业及地方海上风电标准。公司拥有各项甲级资质，可从事电力行业
所有工程项目（包括海上风电）EPC 工程总承包业务，以及勘察设计、设备采购、
施工、管理各环节业务。
近年来，随着国家政策的推动及行业的发展， EPC 总承包逐渐成为海上风
电项目实施的发展趋势。海上风电安装船是海上风电项目开展的一项重要业务环
节、要素，公司顺应海上风电行业发展趋势，通过获取海上风电安装船这一资源
增强公司获得海上风电 EPC 工程总承包项目的能力，参与海上风电勘察设计和
EPC 工程总承包，属于公司现有业务经营模式体系，公司业务模式未发生重大变
化。
公司预付海上风电安装船相关款项，开展海上风电业务，存在的经营风险主
要包括信用风险、市场风险、实施风险。公司针对各项风险，采取资信调查、资
产担保、股权监管、光租登记、市场调研、派驻专业人员、聘请专家指导、完善
内控制度等相应的风险管控措施。
具体说明如下：
（一）海上风电业务的主要运作模式、相应的人员技术储备及相应资质、
租赁海上风电安装船是否会造成业务模式的重大变化
1、公司海上风电业务的人员、技术、资质情况
（1）报告期内公司海上风电相关业务开展情况
海上风电项目建设难度较大，单个项目规模一般较大，海上风电项目设计、
采购、施工各环节通常分开招标。近年来，随着国家政策的推动及行业的发展，
EPC 总承包逐渐成为海上风电项目实施的发展趋势。报告期各期，公司海上风电
相关业务收入分别为 3,788.68 万元、3,597.72 万元、4,739.26 万元及 26,598.26 万
元，项目大多为勘察设计类项目，例如长乐海上 A/C 区项目勘测设计和施工技
术服务项目（标杆性项目，全场采用吸力式导管架基础型式）、宁德霞浦海上风
电场勘察设计项目等。自 2020 年开始，公司顺应行业发展趋势，承接了完整的
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EPC 工程总承包项目，例如平潭海峡公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目，
并通过预付款提前锁定了海上风电安装船这一海上风电项目施工关键资源，进一
步拓展海上风电项目勘察设计、EPC 工程总承包等收入。
（2）人员储备
公司 2011 年开始进入海上风电领域，积累了丰富的专业知识，以及项目开
发、工程建设和运营管理经验。公司建设有海上风电研发中心，拥有 4 位海上风
电领域全国知名专家，约 110 人的专业工程师团队；研发中心拥有博士 2 人，硕
士 35 人，教授级高级工程师 4 人，高级工程师 58 人，人才储备丰富。
（3）技术储备
公司积极开展海上风电关键技术研发，被中国海洋工程咨询协会海上风电分
会评为“2020 年度海上风电工程技术领军企业”。海上风电团队“大型海上风电
场工程关键技术及应用”项目、“一种海上风电吸力桩基础”项目分别荣获第二十
五届全国发明展览会“发明创业奖项目奖”金奖和银奖。在海上风电领域，公司开
展了“海上风电场风机设备选型研究”、“海上风力发电机组基础设计关键技术研
究”、“海上风电大直径单桩疲劳分析研究”、“海上风电吸力桩导管架关键技术研
究”等课题研究，开创了复合单桩基础、新型三桩嵌岩式组合单桩、漂浮式防撞、
软体排式防冲刷系统等专有技术。目前公司已获得海上风电 49 项专利，主编 7
项、参编 12 项国家、能源行业以及省地方海上风电标准，其中已发布 3 项参编
标准。公司在执行的长乐外海 A/C 区海上风电工程中获得了丰富的吸力桩导管
架基础的设计和施工经验，2022 年将牵头编制吸力桩勘察和设计行业标准，进
一步巩固吸力桩工程技术的领先地位。
（4）拥有的相关资质
证书编号 资质证书 资质范围 规模 到期日期 备注
可以从事资质证书许可范围内
工程设计资质 资质业务类
相应的建设工程总承包业务以 不受规模
A135000067 证 书 -- 电 力 行 2024-07-29 型包括海上
及项目管理和相关的技术与管 限制
业甲级 风电
理服务
工程勘察资质 可承担岩土岩土工程、水文地质 资质业务类
不受规模
B135000067 证 书 -- 工 程 勘 勘察、工程测量各类建设工程项 2025-04-22 型包括海上
限制
察专业类（岩土 目的工程勘察业务（含总承包、 风电
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工程、工程测 工程项目管理和相关的技术与
量、水文地质勘 管理服务
察）甲级
可从事电力（含火电、水电、核
电、新能源），电子、信息工程
9135000061100 资质业务类
工程咨询单位 （含通信、广电、信息化），建 不受规模
5994M-18ZYJ1 2022-07-29 型包括海上
甲级资信证书 筑，水文地质、工程测量、岩土 限制
8 风电
工程的规划咨询、项目咨询、评
估咨询以及全过程工程咨询。
资质业务类
发电工程≤
型包括海上
可承担单机容量 10 万千瓦以 单机容量
风电，目前所
电力工程施工 下发电工程、110 千伏以下送电 10 万 千
D335192100 2025-07-29 有海上风电
总承包三级 线路和相同电压等级变电站工 瓦；输变电
单机容量均
程的施工。 电压等级
小 于 10 万
≤110kV
千瓦。
（闽）JZ安许证 安全生产许可
- - 2023-08-11 -
字 2020 FG042 证
公司拥有电力设计最高资质等级——工程设计（电力行业）甲级资质，并拥
有工程勘察专业类（岩土工程、水文地质勘察、工程测量）甲级；工程咨询电力、
建筑、通信类和勘测类专业甲级资信。因此，公司可从事电力行业所有工程项目
（包括海上风电）EPC 工程总承包业务，以及勘察设计、设备采购、施工、管理
各环节业务。
（5）小结
综上，公司具有海上风电相关业务丰富经验，具备相应的人员技术储备及相
应资质。
2、海上风电业务的主要运作模式、租赁海上风电安装船是否会造成业务模
式的重大变化
海上风电安装船是海上风电项目开展的一项重要业务环节、要素，公司顺应
海上风电行业发展趋势，参与海上风电勘察设计和 EPC 工程总承包，公司业务
模式未发生重大变化。
海上风电项目建设难度较大，单个项目规模一般较大，此前海上风电项目设
计、采购、施工各环节通常分开招标。近年来，由于 EPC 工程总承包方式易于
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实现成本和质量控制，正受到越来越多大型海上风电项目开发商的青睐，且随着
海上风电平价时代到来，更多的开发商开始倾向通过 EPC 工程总承包等方式以
保证项目的整体收益率，EPC 总承包逐渐成为海上风电项目实施的发展趋势。
海上风电 EPC 工程总承包业务与公司其他领域 EPC 工程总承包业务模式基
本相同。基于公司较强的勘察设计业务能力，公司目前主要依托勘察设计为核心
向客户提供 EPC 工程总承包服务，并根据业主的需求具体参与设计、设备采购
及工程施工等相关业务环节。公司可以负责完整的 EPC 工程总承包项目的建设、
交付，也可以部分参与项目的设计、采购、施工、管理等环节，施工需要采用专
业分包。
海上风电安装船系海上风电 EPC 项目开展的关键业务环节、要素，为实现
风机的海上安装，业主、总包方、施工分包单位都可能会涉及海上风电安装船的
租赁使用。鉴于我国市场上可租赁的海上风电安装船不足，在海上风电项目快速
发展的当下，海上风电安装船租赁市场供不应求。公司通过提前预付租金锁定两
艘长期合作的海上风电安装船，增加施工环节资源优势，更有利于承接海上风电
EPC 总承包业务，提升公司海上风电工程项目业务规模及市场地位。2020 年开
始，公司承接了平潭海峡公铁两用大桥照明工程分散式风电 EPC 项目、浙能嵊
泗 2#海上风电项目风机安装工程项目、华电玉环 1 号海上风力发电场项目一期
工程风机安装等，符合行业发展情况。
综上，公司海上风电安装船资源的锁定，顺应海上风电行业发展现状，通过
获取海上风电安装船这一资源增强公司获得海上风电 EPC 工程总承包项目的能
力，属于公司现有业务经营模式体系，并不导致公司业务模式发生重大变化。
（二）相关业务是否存在较大经营风险及相应的风险管控措施
公司预付海上风电安装船相关款项，开展海上风电业务，存在的经营风险主
要包括信用风险、市场风险、实施风险。公司针对各项风险已采取相应的风险管
控措施。
1、信用风险
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信用风险是指公司预付款项金额较高，预付款涉及的相关船舶合作方因信用、
财务状况恶化等原因合同违约，导致预付款项无法回收的风险。针对该风险，公
司采取了以下主要风险防控措施：
（1）签订合同之前公司对合作方进行了资信调查，合作方实控人许军具有
较为丰富的海上风电施工经验，且对项目船舶进行了一定投入；
（2）约定船舶改装过渡期间许军及配偶资产担保、股权监管等措施，目前，
许军及其配偶已以其持有的合伙企业及上市公司江苏大烨智能电气股份有限公
司股权等资产对项目的履约提供质押担保；
（3）就两艘海上风电安装船均签署了光租租赁合同，并已办理一艘海上风
电安装船的光租登记，另外一艘船取证完成后也将办理光租登记，确保永福股份
对船舶享有光租权；
（4）公司对预付款采取了专项监管措施，可以查验预付款对应的资金流向。
2、市场风险
市场风险是指因海上风电行业发展不景气、公司市场竞争力不足等原因，公
司未能获取充足的海上风电市场订单，以覆盖、消化预付约 2.8 亿租金/运营费的
风险。针对该风险，公司采取了以下主要风险防控措施：
（1）公司在开展该业务之前，针对海上风电市场进行了认真调研，查阅了
相关行业报告，市场前景良好；
（2）对海上风电业务开展所需要的人员、技术、资质等条件进行了相应的
储备，确保能够满足业务投标条件，有足够的市场竞争力获取订单；
（3）截至目前，两艘船舶均改造完毕，一艘船舶已顺利投入作业并已完成
近 1 亿元的收入，另外一艘船舶预计 2022 年 4 月可以开始作业，公司积极开拓
业务订单，目前海上风电安装船相关订单及执行情况如下表所示：
序 签订时 合同金
客户名称 合同名称 合同工作内容 执行情况
号 间 额
中铁大桥局 浙能嵊泗 2#海 因进场时间较晚，只剩下 4 台风
2021 年 16 台风电机组安
1 集团第五工 上风电项目风机 5,786.00 机安装的工作量，完成金额
4月 装
程公司 安装工程建设工 3,400 万元。
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程施工分包合同
中铁大桥局 浙能嵊泗 2#海 蓝鲸鱼或华景 001
2021 年
2 集团第五工 上风电项目《船 8,064.00 船舶及配套设备
4月
程公司 舶租赁合同》 租赁
华电玉环 1 号海
风机、叶轮吊装及
华电重工股 上风力发电场项 2021 年 目前已完成全部合同金额 6,000
3 6,000.00 风机机组内部电
份有限公司 目一期工程风机 11 月 万元。
气设备安装
安装合同
浙江省苍南县以
中铁大桥局 浙江省苍南县以 南海域暂定 14 台
集团有限公 南、北海域风电 2021 年 暂定 风机安装；浙江省 合作协议已签订，正式合同签订
4
司新能源工 风机安装合作协 12 月 17,000.00 苍南县以北海域 中
程指挥部 议 暂定 38 台风机安
装
合计 36,850.00
3、实施风险
实施风险是指业务实施过程中，由于安全质量、进度等问题导致业务实施受
阻乃至失败的风险。针对该风险，公司采取了以下主要风险防控措施，并在浙能
嵊泗 2#海上风电项目和华电玉环 1 号海上风力发电场项目等项目中得到有效实
施。
（1）船舶改造期间，公司派驻项目经理到现场，并聘请外部船舶专家进行
指导与监工，对船舶的改造成本进行控制；
（2）在船舶作业期间，公司派驻专业团队和安质人员进行现场管控；
（3）公司针对海上风电等各类业务制定有业务流程及相关内控制度，以保
证项目正常有序推进。
综上，公司针对各项风险已采取相应的风险管控措施。
三、最近一期预付账款的主要对象及风险保障措施、海上风电船租赁期限、
租期届满后的安排、2021 年底风电补贴退出政策对发行人海上风电业务的不利
影响、海上风电在手订单及预计收入能否覆盖租赁改装费用、未来船舶租赁和
改装是否仍需大额投入、预付账款是否存在回收风险以及相应的风险应对措施
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最近一期预付账款的主要对象为海上风电安装船租赁运营服务供应商及其
他 EPC 工程总承包项目设备、材料供应商，针对海上风电安装船业务各项风险
已采取相应的风险管控措施（详见本题之“二、（二）”相关回复），针对其他
EPC 工程总承包项目设备、材料采购，通过执行相关内控制度选取供应商、签订
合同并持续跟踪评估供应商交付能力、信用情况等手段进行风险管控。
根据协议约定，海上风电安装船租赁期从 2021 年 3 月 5 日起算，至 2022 年
12 月 31 日止或顺延至完成 6.1 亿元收入目标当年 12 月 31 日止。租赁期满后，
双方可以继续探讨深度合作的模式，拓展海上风电市场。
公司未来不需要对船舶进行大额改装投入或预支大额船舶租赁费用。截至目
前，两艘海上风电安装船均已改造完成，分别具备 2000T 和 600T 级的起吊能力，
能够满足目前承接工程所需要的技术条件，未来不需要大额改装投入。船舶进入
现场作业实施后，公司开始支付租赁费，租赁费优先冲抵公司约 2.8 亿元预付款。
因此，在公司预付款项冲抵完毕之前，公司无需为海上风电安装船的租赁支付费
用。
公司目前海上风电签约订单约 3.68 亿元，且正在洽谈或参与投标广东、福
建、浙江等多个海上风电项目，预计收入可以覆盖预付的船舶租赁费用。虽然
2021 年海上风电中央财政补贴退出，但是地方财政补贴接力，各省“十四五”海
上风电规划陆续出台，公司设计技术优势及相关项目经验、人才技术储备均将在
一定程度上降低对公司海上风电业务的不利影响。公司已针对预付账款回收风险
采取相应风控措施。
具体说明如下：
（一）最近一期预付账款的主要对象及风险保障措施
2021 年 9 月 30 日，公司预付账款 36,581.53 万元，主要为深圳华景海洋科
技有限公司、舟山福云海洋工程有限公司和江苏华景智云工程技术有限公司的海
上风电安装船相关预付租赁费/运营费余额 27,840.66 万元，占最近一期末预付款
项的 76.11%。其他预付账款主要系公司开展 EPC 工程总承包项目预付的设备、
材料采购款，最近一期预付账款前五大单位情况列示如下：
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单位：万元
2021 年 9 月 30
项目 占比 预付款性质
日预付款金额
深圳华景海洋科技有限公司 19,061.76 52.11% 预付船舶租赁费
江苏华景智云工程技术有限公司 4,583.49 12.53% 预付船舶运营费
舟山福云海洋工程有限公司 4,195.41 11.47% 预付船舶租赁费
江苏正和泓泰环保有限公司 955.09 2.61% 预付设备款
包头天顺风电设备有限公司 671.39 1.84% 预付设备款
合计 29,467.14 80.55%
针对海上风电安装船相关预付账款的风险保障措施详见本题之“二、（二）
相关业务是否存在较大经营风险及相应的风险管控措施”相关回复。
此外，EPC 总包项目设备/材料采购预付款相关风险保障措施主要有：（1）
公司在确定合格供应商时严格执行公司采购相关内控制度及供应商选取标准；（2）
公司与设备/材料采购供应商签订有《采购合同》并严格执行；（3）公司对设备
/材料采购供应商的基本情况、交付能力、信用情况持续跟踪和评估。截止目前
上述预付账款供应商合作关系良好，未出现预付款坏账损失的情况。
（二）海上风电船租赁期限、租期届满后的安排、未来船舶租赁和改装是
否仍需大额投入
针对海上风电船舶租赁期限，公司与相关各方签订的《工程船舶光租合同》、
《光租合同补充协议》、《华景 001 船舶及蓝鲸鱼船舶合作备忘录》、《补充协
议》等约定：租赁期从 2021 年 3 月 5 日起算，至 2022 年 12 月 31 日止。若甲方
（永福股份）到期无法实现约定的 6.1 亿元的项目收入目标，则甲方仍按合同约
定的条件享有船舶光租使用权，租赁期顺延至完成收入目标当年 12 月 31 日止。
租赁期满后，双方可以基于此前的合作基础继续探讨深度合作的模式，拓展海上
风电市场。
截至目前，两艘海上风电安装船均已改造完成，其中华景 001 号船长 194.6
米，结构吃水 11 米，主钩安全工作负载 2000MT@29m，副钩安全工作负载
350MT@65m；蓝鲸鱼号总长 60 米，最大沉深 28.5 米，主钩工作负载 600MT@30m，
副钩工作负载 120MT@55m。上述船舶已分别具备 2000T 和 600T 级的起吊能力，
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华景 001 号起吊能力在业内排名前列，能够满足目前承接工程所需要的技术条件，
未来不需要大额改装投入。
公司与相关方签订的《工程船舶光租合同》约定：船舶改造完成进入现场作
业实施后，公司开始支付租赁费，优先冲抵公司约 2.8 亿元预付款。因此，在公
司预付款项冲抵完毕之前，公司无需为海上风电安装船的租赁支付费用。综上，
公司未来不需要对船舶进行大额改装投入或预支大额船舶租赁费用。
（三）2021 年底风电补贴退出政策对发行人海上风电业务的不利影响、海
上风电在手订单及预计收入能否覆盖租赁改装费用、预付账款是否存在回收风
险以及相应的风险应对措施
1、2021 年底海上风电补贴退出政策对发行人海上风电业务的不利影响
（1）国家补贴政策退出，地方财政补贴接力，将降低对公司海上风电业务
的不利影响
根据财政部、国家发展和改革委员会、国家能源局联合发布的《关于促进非
水可再生能源发电健康发展的若干意见》，2021 年 12 月 31 日后新增的海上风
电项目将不再纳入中央财政补贴范围。广东、浙江等海上风电的开发大省已先后
出台海上风电地方补贴政策，作为平价上网的过渡，继续支持海上风电的发展。
2021 年 6 月 11 日，广东省印发《促进海上风电有序开发和相关产业可持续
发展的实施方案》，方案提出自 2022 年起，广东省财政对省管海域未能享受国
家补贴的项目进行投资补贴，项目并网价格执行我省燃煤发电基准价（平价），
推动项目开发由补贴向平价平稳过渡。2021 年 12 月 2 日，浙江省发改委对《关
于促进浙江省新能源高质量发展的实施意见(修改稿)》征求意见，文件表示，将
稳步推动海上风电平价上网。按照“逐步退坡、鼓励先进”的原则逐年制定海上风
电上网电价，实施财政、金融等支持，支持省管海域海上风电项目逐步实现平价
上网。
因此，虽然 2021 年海上风电中央财政补贴退出，但是地方财政补贴接力，
将在一定程度上降低对公司海上风电业务的不利影响。
（2）在双碳政策背景下，海上风电建设发展空间良好
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政策文件 单位 时间 主要内容
江苏省“十四 江苏省发
五”海上风电 展和改革
规划水平年为 2025 年。规划场址共 28 个，规模
规划环境影响 委员会、 2021-09-13
909 万 kW，规划总面积为 1444km2。
评价第二次公 江苏省自
示 然资源厅
浙江省可再生 到“十四五”末，力争我省风电装机达到 640 万千
浙江省发
能源发展“十 2021-06-23 瓦以上，新增装机在 450 万千瓦以上，主要为海
改委
四五”规划 上风电。
广东省海洋经 广东省人 推动海上风电产业集群发展，加快建设阳江、 粤
济发展“十四 民政府办 2021-12-24 东海上风电产业基地，力争到 2025 年全省风电
五”规划 公厅 整机制造年产能达到 900 台 (套) 。
我区海上风电规划装机容量 750 万千瓦，其中自
广西海上风电 治区管辖海域内全部 4 个场址共 180 万千瓦，要
广西省发
场工程规划报 2021-11-01 求力争 2025 年前全部建成并网；自治区管辖海域
改委
告 外择优选择 570 万千瓦开展前期工作，要求力争
到 2025 年底建成并网 120 万千瓦以上。
海南省海洋经
在东方西部、文昌东北部、乐东西部、儋州西北
济发展“十四 海南省自
部、临高西北部 50 米以浅海域优选 5 处海上风电
五”规划 然资源和 2021-06-08
开发示范项目场址，总装机容量 300 万千瓦，2025
（2021-2025 规划厅
年实现投产规模约 120 万千瓦。
年）
山东省能源发
山东省人 以海上风电为主战场,积极推进风电开发. 到
展“十四五”规 2021-08-19
民政府 2025 年,风电装机规模达到 2,500 万千瓦。
划
推进福州长乐外海海上风电、莆田平海湾海上风
福建省“十四 福建省人
电、漳浦六鳌海上风电接入电网工程；推进霞浦
五”海洋强省 民政府办 2021-11-15
海上风电场工程、漳州深远海海上风电基地、闽
建设专项规划 公厅
南外海浅滩深远海海上风电基地建设工程。
2021 年底海上风电中央财政补贴退出，但全国海上风电建设的大潮并未退
去。各省“十四五”海上风电规划陆续出台：《江苏省“十四五”海上风电规划》发
布，规划海上风电项目场址共 28 个，规模 909 万千瓦；《广西海上风电场工程
规划报告》规划到 2025 年底，建成海上风电装机容量 300 万千瓦；《浙江省可
再生能源发展“十四五”规划》规划到“十四五”末，力争我省风电装机达到 640 万
千瓦以上，新增装机在 450 万千瓦以上，主要为海上风电。综上，海上风电建设
发展空间良好。
（3）补贴退出对行业及公司的影响
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2021 年底海上风电国家财政补贴政策退出，对于海上风电的建设成本提出
了更高的要求，迫使项目总承包方需要以技术为引领，通过技术创新降低成本。
公司是以设计为龙头的电力能源技术服务商，在退补平价时代相比其他非设计企
业的竞争对手具有更高的技术优势。同时，公司在海上风电领域积累了较为丰富
的项目经验，并具备相应的人才、技术储备。因此，公司技术优势及相关经验、
储备能够在一定程度上对冲海上风电国家补贴退出对公司业务带来的不利影响。
2、海上风电在手订单及预计收入能否覆盖租赁改装费用、预付账款是否存
在回收风险以及相应的风险应对措施
公司目前海上风电签约订单约 3.68 亿元，包括中铁大桥局浙能嵊泗 2 号海
上风电场工程风机安装项目（1.38 亿元，实际执行 0.34 亿元）、华电玉环 1 号
海上风电场项目一期工程风机安装项目（0.6 亿元），浙江省苍南县以南、北海
域风电风机安装合作协议（1.7 亿元），目前正在洽谈或参与投标广东、福建、
浙江等多个海上风电项目，预计收入可以覆盖预付的船舶租赁费用。
海上风电安装船预付账款回收风险、业务开展风险及相应的风险应对措施详
见本题之“二、（二）相关业务是否存在较大经营风险及相应的风险管控措施”
相关回复。
四、发行人补充披露
针对问题二、（2）（3）所指海上风电相关业务经营风险、预付账款回收风
险，发行人已在募集说明书“第七节 与本次发行的相关风险因素”之“一、政策及
市场环境变化风险”、“二、运营模式及管理相关风险”中补充披露如下：
“一、政策及市场环境变化风险
随着“碳达峰、碳中和”等相关政策的部署，我国能源结构加速向清洁化、
电气化、智能化、集成化等方向转型，风电、光伏发电开发建设需求跃升发展。
公司所属的电力工程技术服务行业市场规模受国家宏观经济形势及相关鼓励政
策驱动，取得快速增长。但是，相关政策的具体落实情况仍存在不确定性，且清
洁能源发电（主要指海上风电）补贴政策预期存在退坡情况，若清洁能源投资开
发等与公司业务发展密切相关的政策发生变化或落实节奏不及预期，可能对公司
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业务发展造成不利影响。
市场方面，随着行业规模不断扩大、发展前景不断向好，新的竞争者可能涌
入市场，加之现有市场竞争者不断加大投入，市场竞争可能趋向激烈化。此外，
电力行业的结构转型及清洁能源的发展受诸多因素的影响，如果后期市场情况发
生未预见的变化，或者公司不能有效开拓新市场，可能对公司盈利水平造成不利
影响。
二、运营模式及管理相关风险
……
（二）资金投入规模较大及资产减值风险
……
此外，报告期末，公司因拓展海上风电业务，预付款项金额较大。倘若相
关预付款对手方因财务状况恶化、失信等原因违反业务合作约定，抑或由于市
场环境发生变化、公司海上风电市场开拓及执行能力有限等原因导致海上风电
业务规模不足、海上风电安装船租赁预付款无法通过业务开展予以回收，将会
导致公司投入的预付款项存在减值风险，对公司经营状况、盈利水平造成不利
影响。
……”
五、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人会计师履行了如下核查程序：
1、查阅并获取了发行人报告期各期末预付账款明细以及预付款明细中相关
项目合同及协议文件。
2、查阅了《江苏省“十四五”海上风电规划》《广西海上风电场工程规划报
告》《浙江省可再生能源发展“十四五”规划》等海上风电相关行业政策文件及报
告。
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3、查阅并获取了深圳华景海洋科技有限公司、江苏华景智云工程技术有限
公司以及舟山福云海洋工程有限公司的营业执照及公司章程，通过登录企查查、
国家企业信用信息公示系统、信用中国等网站进行检索上述企业信息。
4、查阅并获取了相关海上风电安装船的光租租赁合同、船检证书、船籍证
书等文件，查阅并核查了船舶定位、预付款的资金使用相关合同等。
5、对合作方许军进行了访谈，了解发行人海上风电安装船运营模式以及船
舶运营公司的股权情况，并取得了其相关项目质押担保文件。
6、对海上风电安装船的现场情况进行了现场走访、现场施工情况的核查以
及资金流向核查等，收集并查阅了相关凭证及证明文件。
7、收集并查阅了苏交科、华设集团、设计总院、中衡设计以及苏文电能等
同行业上市公司的年报及三季报，了解报告期各期行业可比公司预付款项与当期
营业收入比值情况。
8、对发行人管理层进行访谈，收集并查阅了海上风电相关业务收入明细表、
主要合同、施工进度表等，了解报告期内发行人海上风电相关业务开展情况、专
业人员储备等。
9、收集并查阅了发行人目前关于海上风电关键技术所持有的相关专利证书、
著作权以及相关资质证书。
10、收集并查阅了海上风电安装船相关订单合同及凭证，就新签订订单情况
与发行人进行跟进沟通，了解项目执行情况及风险。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人会计师认为：
1、最近一期预付账款增幅较大，主要系海上风电安装船相关预付款所致，
与发行人海上风电等业务的快速发展相匹配；最近一年一期发行人预付账款占营
业收入比例与同行业公司相比存在差异，系发行人预付海上风电安装船相关款项
金额较大、业务扩张、收入确认等因素所致。
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2、发行人具有海上风电相关业务经验，具备相应的人员技术储备及相应资
质，EPC 总承包逐渐成为海上风电项目实施的发展趋势，发行人顺应行业发展现
状，通过锁定海上风电安装船这一资源增强发行人相关项目承揽优势，预付租金
租赁海上风电安装船未造成业务模式的重大变化。相关业务存在信用风险、市场
风险、实施风险，发行人已针对各项风险采取相应的风险管控措施。
3、根据协议约定，海上风电安装船租赁期从 2021 年 3 月 5 日起算，至 2022
年 12 月 31 日止或顺延至完成 6.1 亿元收入目标当年 12 月 31 日止。租赁期满后，
双方可以继续探讨深度合作的模式，拓展海上风电市场。
4、公司未来不需要对船舶进行大额改装投入或预支大额船舶租赁费用。截
至目前，两艘海上风电安装船均已改造完成，能够满足目前承接工程所需要的技
术条件，未来不需要大额改装投入。船舶进入现场作业实施后，公司开始支付租
赁费，租赁费优先冲抵公司约 2.8 亿元预付款。因此，在公司预付款项冲抵完毕
之前，公司无需为海上风电安装船的租赁支付费用。
5、2021 年底海上风电中央财政补贴退出，但是地方财政补贴接力，将在一
定程度上降低对发行人海上风电业务的不利影响，在双碳政策背景下，海上风电
建设发展空间良好，发行人海上风电在手订单及预计收入可以覆盖预付的船舶租
赁费/运营费；发行人未来不需要对船舶进行大额改装投入或预支大额船舶租赁
费用；发行人针对预付账款回收风险已采取相应风控措施。
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问题三、截至 2021 年 9 月 30 日，发行人应收账款账面金额为 76,098.94 万
元，占营业收入比例为 78.38%，坏账计提比例为 12.08%，其中账龄 1 年以内的
应收账款的比例为 73.70%。截止 2021 年 9 月 30 日，发行人存货中合同履约成
本账面余额 17,003.42 万元，合同资产中已完工未结算资产 63,947.02 万元，未计
提减值准备。
请发行人补充说明：（1）说明截至最新一期，一年以上应收账款前五大客
户情况、坏账计提比例、应收账款催收进度；（2）结合单项计提和组合计提的
应收账款、坏账计提政策、同行业可比公司相关情况，说明应收账款坏账准备
计提是否充分，是否存在减值风险；（3）发行人合同履约成本涉及的主要项目，
预计完工时点、合同履行情况，是否存在减值风险；（4）已完工未结算资产涉
及的主要项目，竣工时点及预计确认收入时点、客户信用情况，是否存在竣工
后长期未验收的情形、相关合同资产是否存在资产减值风险。
请发行人补充披露（2）（3）（4）中的风险
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、说明截至最新一期，一年以上应收账款前五大客户情况、坏账计提比
例、应收账款催收进度
（一）应收账款账龄及减值计提情况
报告期各期末，公司的应收账款坏账准备情况如下：
单位：万元
项目 2021-09-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应收账款余额 76,098.94 73,593.32 89,501.81 42,749.21
坏账准备 9,189.72 8,873.05 7,867.05 3,659.96
应收账款净额 66,909.22 64,720.27 81,634.77 39,089.25
报告期各期末，公司的应收账款账龄构成情况如下：
单位：万元
账龄 2021-09-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
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账龄 2021-09-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以
56,084.89 73.70% 46,886.45 63.71% 65,442.19 73.12% 31,711.84 74.18%
内
1-2 年 6,482.63 8.52% 14,053.82 19.10% 17,505.75 19.56% 8,312.76 19.45%
2-3 年 7,742.52 10.17% 8,535.44 11.60% 4,031.48 4.50% 1,664.93 3.89%
3-4 年 4,315.91 5.67% 2,776.66 3.77% 1,583.34 1.77% 530.33 1.24%
4-5 年 901.72 1.18% 832.83 1.13% 478.99 0.54% 254.53 0.60%
5 年以
571.28 0.75% 508.12 0.69% 460.05 0.51% 274.83 0.64%
上
合计 76,098.94 100.00% 73,593.32 100.00% 89,501.81 100.00% 42,749.21 100.00%
报告期各期末，公司一年以上的应收账款余额比例分别为 25.82%、26.88%、
36.29%和 26.30%。
（二）截至最新一期，一年以上应收账款前五大客户情况、坏账计提比例、
应收账款催收进度
截至 2021 年 9 月 30 日，公司一年以上的应收账款前五大客户情况如下：
单位：万元
账龄 1 年 期后截至
占应收账 对应坏账
以上的应 坏账计提 2021 年 12
名称 客户性质 主要项目 款总额的 准备期末
收账款余 比例 月 31 日回
比例 余额
额 款金额
菲律宾 菲律宾 ECOPARKENERGY
VALENZUELA OF VALENZUELA CORP.
民营 3,323.57 4.37% 1,098.48 33.05% 641.10
太阳能能源公 20.69MW 并网光伏电站工
司 程总承包合同
奉新伟恒风力 江西伟恒泥洋山风电场
民营 1,500.00 1.97% 450.00 30.00% -
发电有限公司 50MW 工程 EPC 总承包
上海电气集团 孟加拉鲁普莎项目、漳州核
国企 1,159.94 1.52% 132.76 11.45% 221.70
股份有限公司 电厂 1、2 号机组工程等
国家电网有限 南昌~长沙特高压交流工程
国企 984.60 1.29% 486.08 49.37% 688.00
公司 线路工程等
国网福建省电 漳州－龙江 I、II 回 220kV 线
力有限公司漳 国企 路工程、福建漳州总山 220kV 790.38 1.04% 79.04 10.00% 435.35
州供电公司 变电站增容改造工程等
合计 7,758.49 10.20% 2,246.35 28.95% 1,986.15
1-48
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
公司制定了回款计划，通过现场、电话等方式进行催收并持续跟踪客户信用
情况，重点关注付款审批进度及最终对公司的回访跟踪客户信用情况，积极落实
回款计划。
截至 2021 年 9 月 30 日，菲律宾 VALENZUELA 太阳能能源公司应收账款
余额为 3,323.57 万元，公司已计提 33.03%减值准备。截至 2021 年 12 月 31 日，
菲律宾 VALENZUELA 太阳能能源公司期后回款比例为 19.29%。该笔应收账款
系由菲律宾 ECOPARK ENERGY OF VALENZUELA CORP.20.69MW 并网光伏
电站项目产生。该项目于 2016 年签约，于 2021 年完工。公司于 2014 年接触该
公司实控人，已与其签约完成菲律宾 Valenzuela 8.5MW 并网光伏电站工程，合
作关系稳定良好。该公司实控人为华裔菲律宾人，是菲律宾晋江商会成员，其家
族在马尼拉持有建材、贸易等行业资产，在马尼拉当地华人圈信誉良好。该项目
所在地光资源良好，项目经济效益较高，但因业主手续问题及新冠疫情等原因，
延迟至 2021 年 5 月份并网，导致款项支付进度较为滞后。客户目前仍处于正常
经营状态，但因疫情原因，人员出行限制，公司通过邮件、微信等远程形式进行
催收，预计 2022 年上半年收回 1,300 万元，剩余部分 2022 年 12 月前全部收回。
截至 2021 年 9 月 30 日，奉新伟恒风力发电有限公司应收账款余额为 1,500.00
万元，公司已计提 30.00%减值准备。截至 2021 年 12 月 31 日，奉新伟恒风力发
电有限公司期后尚未回款。该笔应收款系由泥洋山风电场 50MW 工程产生。公
司 2018 年开始接触项目，通过现场实地考察测算该项目收益良好后决定正式承
接该项目。2018 年下半年受国家环保政策调整影响，项目部分风机机位需要重
新调整位置，导致施工方案变化，款项支付进度较为滞后。2019 年 7 月经公司
与业主双方友好协商，签订了《项目终止协议书》，业主就公司已完成工作量进
行了确认结算。目前奉新伟恒风力发电有限公司基本完成了机位的调整，并基本
确定了中国电建集团贵州电力设计研究院有限公司为新的项目总承包方，公司应
收款余额需等新总包方进场后逐步归还。公司通过电话、现场沟通等方式进行款
项催收，并就还款方式、期限与奉新伟恒风力发电有限公司基本协商一致，剩余
应收款 1,500.00 万元预计于 2022 年上半年全部收回。
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福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
截至 2021 年 9 月 30 日，上海电气集团股份有限公司应收账款余额为 1,159.94
万元，公司已计提 11.45%减值准备。截至 2021 年 12 月 31 日，上海电气集团股
份有限公司期后回款比例为 19.11%。上海电气集团股份有限公司是我公司的战
略合作方，双方自 2009 年第一个省外燃机项目（上海临港燃气电厂一期工程）
开始，至今合作了 60 余项勘察设计项目，包括阳江核电 TG 包、孟加拉鲁普莎
全厂燃机联合循环电站、北京京能燃机 BOP 项目等业务，涉及海外 6 项，国内
50 余项。该笔应收款主要系由孟加拉鲁普莎项目和漳州核电厂 1、2 号机组工程
等项目产生。由于公司实施的为项目勘测设计部分，客户需要根据整体工程进度
及资金预算予以安排资金支付，因此尚未支付给公司。客户为上海市国有资产监
督管理委员会控制的大型国有上市企业，经营情况正常，财务情况良好，截至
2021 年 9 月 30 日拥有净资产 1,052 亿元，具备较强的偿付能力。公司通过现场
沟通、电话沟通等方式进行款项催收。
截至 2021 年 9 月 30 日，国家电网有限公司应收账款余额为 984.60 万元，
公司已计提 49.37%减值准备。截至 2021 年 12 月 31 日，国家电网有限公司期后
回款比例为 69.88%，回款良好。该笔应收款主要系南昌~长沙特高压交流工程线
路工程等项目产生。由于项目方案变动，合同结算办理中，因此尚未支付给公司。
客户为国务院国有资产监督管理委员会控制的大型国有企业，实缴资本 8,295 亿
元，经营情况正常，财务情况良好，具备较强的偿付能力。公司通过电话、现场
沟通等方式进行款项催收。
截至 2021 年 9 月 30 日，国网福建省电力有限公司漳州供电公司应收账款余
额为 790.38 万元，公司已计提 10.00%减值准备。截至 2021 年 12 月 31 日，国网
福建省电力有限公司漳州供电公司期后回款比例为 55.08%，回款良好。该笔应
收款主要系漳州－龙江 I、II 回 220kV 线路工程、福建漳州总山 220kV 变电站增
容改造工程所致等项目产生。由于还在办理合同结算中，因此尚未支付给公司。
客户为国务院国有资产监督管理委员会控制的大型国有企业，经营情况正常，财
务情况良好，具备较强的偿付能力。公司通过电话、现场沟通等方式进行款项催
收。
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综上，截至最新一期，一年以上应收账款前五大客户为经营稳健、长期合作
的客户或是大型国有企业，按会计政策计提减值准备，具有合理性和谨慎性，客
户期后回款情况整体良好，不存在重大逾期情况。
二、结合单项计提和组合计提的应收账款、坏账计提政策、同行业可比公
司相关情况，说明应收账款坏账准备计提是否充分，是否存在减值风险
（一）应收账款坏账准备计提政策与同行业上市公司对比情况
1、单项计提坏账政策
公司及同行业上市公司单项计提坏账政策对比如下：
单项金额重大并单独
公司名称 计提坏账准备的应收 单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法
款项
当存在客观证据表明本公司将无法按应收款项的原有条
期末余额在 300 万元 款收回所有款项时，对该款项单独进行减值测试，根据
苏交科
以上的应收款项 其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账
准备。
期末余额达到 300 万 对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，有客
华设集团 元（含 300 万元）以 观证据表明发生了减值，根据其未来现金流量低于其账
上的应收款项 面价值的差额计提坏账准备。
年末余额占应收账款 对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。有
年末总额比例在 5% 客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现
（含 5%）以上或金额 值低于其账面价值的差额，确认减值损失，并据此计提
设计总院
大于 1,000 万元（含 相应的坏账准备。短期应收款项的预计未来现金流量与
1,000 万元）的应收账 其现值相差很小的，在确定相关减值损失时，可不对其
款 预计未来现金流量进行折现。
应收账款期末单项金
额在 300 万元以上且 单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，
占应收账款余额 10％ 按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏
中衡设计
以上，不包含合并范 账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值的应收款
围内的关联方应收款 项，将其归入相应组合计提坏账准备。
项。
单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，
单项金额超过 100 万 按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏
苏文电能
元的应收款项 账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值的应收款
项，将其归入相应组合计提坏账准备
单项金额 500 万元以
单独进行减值测试，按预计未来现金流量现值低于其账
公司 上（含 500 万元）的
面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。
应收账款
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2、按组合计提坏账准备应收款项
公司及同行业上市公司按组合计提坏账政策对比如下所示。2019 年起，公
司及同行业上市公司均执行新金融工具准则，应收账款参考历史信用损失经验，
结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账龄与整个存续期预期信用
损失率对照表，计算预期信用损失。
（1）2018 年
苏交科 华设集团
设计总 中衡设 苏文电
账龄 公司 提供劳 工程承 工程咨 工程承
院 计 能
务 包 询 包
1 年以内（含
5% 5% 5% / / 5% 5% 5%
1 年）
其中：0
/ / / 5% 0% / / /
至 6 个月
6 个月至 1
/ / / 5% 5% / / /
年
1－2 年 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
2－3 年 30% 20% 20% 15% 20% 30% 30% 30%
3－4 年 50% 30% 100% 25% 40% 50% 100% 50%
4－5 年 80% 50% 100% 50% 70% 80% 100% 80%
5 年以上 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
（2）2019 年
苏交科 华设集团
设计总 中衡设 苏文电
账龄 公司 提供劳 工程承 工程咨 工程承
院 计 能
务 包 询 包
1 年以内（含
5% 5% 5% 6.87% / 5% 5% 5%
1 年）
其中：0
/ / / / 0% / / /
至 6 个月
6 个月至 1
/ / / / 5% / / /
年
1－2 年 10% 10% 10% 13.38% 10% 10% 10% 10%
2－3 年 30% 20% 20% 21.42% 20% 30% 30% 30%
3－4 年 50% 30% 100% 39.81% 40% 50% 100% 50%
4－5 年 80% 50% 100% 46.29% 70% 80% 100% 80%
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5 年以上 100% 100% 100% 60.80% 100% 100% 100% 100%
（3）2020 年
苏交科 华设集团
设计总 中衡设 苏文电
账龄 公司 提供劳 工程承 工程咨 工程承
院 计 能
务 包 询 包
1 年以内（含
5% 5% 5% 6.74% / 5% 5% 5%
1 年）
其中：0
/ / / / 0% / / /
至 6 个月
6 个月至 1
/ / / / 5% / / /
年
1－2 年 10% 10% 10% 13.25% 10% 10% 10% 10%
2－3 年 30% 20% 20% 21.06% 20% 30% 30% 30%
3－4 年 50% 30% 100% 40.57% 40% 50% 100% 50%
4－5 年 80% 50% 100% 46.22% 70% 80% 100% 80%
5 年以上 100% 100% 100% 63.43% 100% 100% 100% 100%
（4）2021 年 1-9 月
苏交科 华设集团
设计 中衡设 苏文电
账龄 公司 提供劳 工程 工程咨 工程承
总院 计 能
务 承包 询 包
1 年以内（含 1
5% 5% 5% 未披露 未披露 5% 5% 5%
年）
其中：0 至
/ / / 未披露 未披露 / / /
6 个月
6 个月至 1
/ / / 未披露 未披露 / / /
年
1－2 年 10% 10% 10% 未披露 未披露 10% 10% 10%
2－3 年 30% 20% 20% 未披露 未披露 30% 30% 30%
3－4 年 50% 30% 100% 未披露 未披露 50% 100% 50%
4－5 年 80% 50% 100% 未披露 未披露 80% 100% 80%
5 年以上 100% 100% 100% 未披露 未披露 100% 100% 100%
注：截至本回复报告出具之日，同行业可比公司未披露第三季报坏账政策，上表中坏账
政策参照半年报政策。
除 2019 年开始执行新金融工具准则，按组合计提坏账准备的应收款项按预
期信用损失率计提减值准备外，公司报告期内未更改应收账款减值会计政策，具
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有一贯性。报告期内公司与同行业可比上市公司比较，坏账计提比例均处于同行
业上市公司区间内，与同行业可比公司不存在重大差异。
（二）应收账款坏账准备计提是否充分，是否存在减值风险
1、公司历史实际应收账款核销情况较少
报告期内，公司应收账款核销情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
实际核销的应收账款 - - 251.97
2018 年根据《福建省长乐市人民法院民事裁定书》（2017）闽 0182 破 1 号
之九的裁定，福建鑫海冶金有限公司破产重整，以其破产财产清偿公司 125.78
万元，公司将剩余无法收回 251.97 万元确认为坏账，核销应收账款 251.97 万元。
2、公司的应收账款坏账准备计提比例能够覆盖应收账款历史损失率
2018 年，公司计提的坏账准备金额为 3,659.96 万元，坏账核销金额为 251.97
万元，坏账核销金额远低于坏账计提金额，公司的应收账款坏账准备计提比例能
够覆盖应收账款的历史损失率。
2019 年 1 月 1 日后，公司执行新金融工具准则，采用迁徙率矩阵模型计算
历史损失率。迁徙率是指在一个时间段内没有收回而迁徙至下一个时间段的应收
账款比例。公司 2017 年至 2021 年 9 月应收账款账龄明细情况及迁徙率情况如下：
（1）公司 2017 年至 2021 年 9 月 30 日历史账龄情况
单位：万元
账龄 2021/9/30 2020/9/30 2019/9/30 2018/9/30 2017/9/30
1 年以内 56,084.89 54,213.61 73,612.47 51,365.91 26,895.90
1至2年 6,482.63 24,585.15 17,551.51 5,988.17 2,663.50
2至3年 7,742.52 5,093.48 1,331.66 2,098.45 2,428.00
3至4年 4,315.91 1,166.40 1,459.99 76.31 176.51
4至5年 901.72 522.38 64.37 101.11 140.98
5 年以上 571.28 254.70 279.14 200.86 133.85
合计 76,098.94 85,835.72 94,299.13 59,830.82 32,438.73
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（2）平均迁徙率
2020 年至
2019 年至 2018 年至 2017 年至
账龄 2021 年 9 平均迁徙率 备注
2020 年 2019 年 2018 年
月
1 年以内 11.96% 33.40% 34.17% 22.26% 25.45% a
1至2年 31.49% 29.02% 22.24% 78.79% 40.38% b
2至3年 84.73% 87.59% 69.57% 3.14% 61.26% c
3至4年 77.31% 35.78% 84.35% 57.28% 63.68% d
4至5年 73.52% 74.15% 92.44% 73.09% 78.30% e
5 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% f
（3）基于当前可观察以及考虑前瞻性因素对依据历史数据计算出的历史信
用损失率做出调整，以反映并未影响历史数据所属期间的当前状况及未来状况
预测的影响
账龄 历史损失率计算过程 历史损失率
1 年以内 a*b*c*d*e*f 3.14%
1至2年 b*c*d*e*f 12.34%
2至3年 c*d*e*f 30.54%
3至4年 d*e*f 49.86%
4至5年 e*f 78.30%
5 年以上 f 100.00%
（4）参考历史经验及前瞻性信息，评估预期损失率的合理性
账龄 预期损失率
1 年以内 5.00%
1至2年 10.00%
2至3年 30.00%
3至4年 50.00%
4至5年 80.00%
5 年以上 100.00%
综上，截至 2021 年 9 月 30 日根据预期损失率计提应收账款坏账准备金额为
9,189.72 万元，高于按照历史损失率计提的坏账准备金额 8,354.19 万元，应收账
款坏账准备计提是充分的。
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3、应收账款客户主要是国企和上市公司，信用及偿债能力好
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的应收账款按照客户性质分类如下：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日应收账款余额
客户性质 占期末应收账款余额比例
（含合同资产中的应收质保金）
国企（含国企上市公司） 60,473.98 79.47%
非国企上市公司 7,939.79 10.43%
民营企业 7,685.17 10.10%
合计 76,098.94 100.00%
公司的应收账款客户主要是国企和上市公司，此两类客户性质对应的应收账
款占期末应收账款余额比例为 89.90%，客户信誉良好，发生坏账的风险较低。
4、长期应收款形成具备客观原因，期后回款情况良好
公司一年以上的长期应收款主要由于项目方案调整、客户根据工程项目进度
及资金预算予以安排资金支付、项目结算进度较慢等客观原因造成，客户还款意
愿良好，还款能力充足，期后回款情况良好，已沟通后续还款计划。截至 2021
年 12 月 31 日，公司已收回应收账款金额为 29,310.15 万元，占 2021 年 9 月 30
日应收账款余额比例为 38.52%，回款良好。
综上，公司的应收账款坏账准备计提充分，不存在重大减值风险。
三、发行人合同履约成本涉及的主要项目，预计完工时点、合同履行情况，
是否存在减值风险
报告期各期末，公司存货中的合同履约成本/未完工项目成本情况如下：
单位：万元
项目 2021-09-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
合同履约成本/未完
17,003.42 14,775.71 12,552.84 8,248.70
工项目成本
减值准备 - - - -
合同履约成本净额 17,003.42 14,775.71 12,552.84 8,248.70
公司各期合同履约成本余额分别为 8,248.70 万元、12,552.84 万元、14,775.71
万元和 17,003.42 万元，与公司业务发展规模增长趋势基本一致。
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公司合同履约成本主要为电力工程勘察设计（含规划咨询）业务未完工项目。
电力工程勘察设计（含规划咨询）业务具有项目单位金额较小、项目数量较多之
特征，各期末前十大项目占合同履约成本总金额的占比分别为 28.71%、25.02%、
26.96%和 25.67%。截至 2021 年 9 月 30 日，公司合同履约成本前十大项目预计
完工时点、合同履行情况如下：
单位：万元
合同履约 预计完工时 尚未确认 合同履行情
项目名称 客户 合同金额
成本金额 点 收入金额 况
拉美尔德二期 910MW 上海电气集团 674.45 国际形势推 3,860.00 2,316.00 施工图阶段
燃机电站项目 股份有限公司 进缓慢
福建北部向南部新增输 国网福建省电 630.43 预计 2024 年 3,892.00 3,892.00 施工图阶段
电通道（福州~厦门）工 力有限公司建 完工 进行中
程 设分公司
莆田大麦屿海上风电场 福建中闽海上 523.57 待省发改委 1,221.26 640.74 完成可行性
工程 风电有限公司 竞配结果出 研究报告及
来后确认 部分专题报
告
长乐外海海上风电场 B 福建省福能海 492.74 以福能业主 3,427.45 3,207.18 完成部分可
区项目 峡发电有限公 正式开工文 研阶段工作
司 件为准
孟加拉鲁普莎 800MW 上海电气集团 470.07 预计 2023 年 2,498.00 1,249.00 土建施工图
燃机联合循环电站项目 股份有限公司 底完工 工作已完成
长乐外海海上风电场 C 福建省福能海 400.78 2023 年年底 5,226.73 837.46 竣工图开展
区项目 峡发电有限公 中
司
宁德霞浦海上风电场 福建闽东电力 381.52 待省发改委 1,579.00 427.60 已完工，待
B、C、D 区项目 股份有限公司 竞配结果出 核准
来后确认
莆田南日岛海上风电二 福建中闽海上 271.22 待省发改委 997.22 505.42 完成可行性
期工程项目 风电有限公司 竞配结果出 研究报告及
来后确认 部分海底电
力路由调查
工作
三峡鄱阳响水滩风电场 三峡新能源鄱 267.78 预计 2023 年 980.00 490.00 取得正式电
项目 阳县发电有限 完工 网接入批
公司 复，项目尚
未投产
福建北部向南部新增输 国网福建省电 251.90 预计 2024 年 510.00 510.0 施工图阶段
电通道（福州～厦门） 力有限公司建 完工 进行中
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合同履约 预计完工时 尚未确认 合同履行情
项目名称 客户 合同金额
成本金额 点 收入金额 况
长泰 1000kV 变电站新 设分公司
建工程
合计 4,364.47 24,191.66 14,075.40
最新一期公司合同履约成本前十大项目减值评估分析情况如下：
是否
客户 项目主要内
项目名称 客户 项目最新进展 需要
性质 容
减值
拉美尔德二期 上海电气 国企 全厂燃机电 截至目前，公司已完成至施工图阶段相关工作。由于 否
910MW 燃机 集团股份 站初设至竣 美伊形势等复杂国际问题，上海电气项目推进缓慢。
电站项目 有限公司 工图全阶段 现阶段客户正在积极与伊方业主开展项目融资策划等
勘察设计工 工作，争取 2022 年重新启动该项目。
作
福建北部向南 国网福建 国企 工程勘察设 截至目前，项目处于施工图阶段，预计于 2024 年完工。 否
部新增输电通 省电力有 计工作
道（福州~厦 限公司建
门）工程 设分公司
莆田大麦屿海 福建中闽 国企 工程可行性 截至目前，已完成可行性研究报告及部分专题报告。 否
上风电场可行 海上风电 研究及前期 根据福建省发改委发布的关于公开征求《福建省海上
性研究及前期 有限公司 相关专题工 风电项目竞争配置办法（试行）》意见的公告，海上
相关专题技术 作 风电项目核准需通过竞争方式配置确定上网电价，本
咨询项目 项目现阶段正在排队待省发改委确定竞配结果后，本
项目可持续推进。随着国家双碳政策的推进，省内竞
配结果将加速公布，预计 2022 年上半年开展海上风电
项目竞争配置工作。
长乐外海海上 福建省福 国企 工程预可 截至目前，已完成部分可研阶段工作。根据福建省发 否
风电场 B 区项 能海峡发 研、可研及 改委发布的关于公开征求《福建省海上风电项目竞争
目 电有限公 施工勘测设 配置办法（试行）》意见的公告，海上风电项目核准
司 计服务工作 需通过竞争方式配置确定上网电价，待省内发改委竞
配指标公布后，本项目可持续推进。随着国家双碳政
策的推进，省内竞配结果将加速出台，预计 2022 年上
半年开展海上风电项目竞争配置工作。
孟加拉鲁普莎 上海电气 国企 工程勘察设 项目正常进行中，截至目前公司已经完成土建施工图 否
项目 集团股份 计服务工作 工作，预计于 2023 年底完工
有限公司
长乐外海海上 福 建 省 福 国企 工程预可 截至目前，项目正常进行中，已处于竣工图阶段，预 否
风电场 C 区项 能 海 峡 发 研、可研及 计于 2023 年底完工。
目 电有限公 施工勘测设
司 计服务工作
宁德霞浦海上 福 建 闽 东 国企 海上风电核 截至目前项目已完工，处于待核准状态。根据福建省 否
风电场 B、C、 电 力 股 份 准前的相关 发改委发布的关于公开征求《福建省海上风电项目竞
D 区项目 有限公司 前期咨询报 争配置办法（试行）》意见的公告，海上风电项目核
告编制 准需通过竞争方式配置确定上网电价，待省内发改委
竞配指标公布后，本项目可持续推进。随着国家双碳
政策的推进，省内竞配结果将加速出台，预计 2022 年
上半年开展海上风电项目竞争配置工作。
南日岛二期可 福建中闽 国企 可行性研究 截至目前，已完成可行性研究报告及部分海底电力路 否
行性研究及前 海上风电 及前期相关 由调查工作。根据福建省发改委发布的关于公开征求
期相关专题技 有限公司 专题报告 《福建省海上风电项目竞争配置办法（试行）》意见
术咨询项目 的公告，海上风电项目核准需通过竞争方式配置确定
上网电价，待省内发改委竞配指标公布后，本项目可
持续推进。随着国家双碳政策的推进，省内竞配结果
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是否
客户 项目主要内
项目名称 客户 项目最新进展 需要
性质 容
减值
将加速出台，预计 2022 年上半年开展海上风电项目竞
争配置工作。
三峡鄱阳响水 三峡新能 国企 编制陆上风 截至目前，项目取得正式电网接入批复，待客户内部 否
滩风电场项目 源鄱阳县 电场核准前 完成流程后可开展相关后续工作，项目被列为江西省
发电有限 的相关前期 重点计划项目，预计 2022 年下半年开工，预计 2023
公司 咨询报告 年完工。
福建北部向南 国网福建 国企 工程勘察设 截至目前，项目处于施工图阶段，预计于 2024 年完工。 否
部新增输电通 省电力有 计工作
道（福州～厦 限公司建
门 ） 长 泰 设分公司
1000kV 变 电
站新建工程
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司对超出
部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：
－ 因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
－ 为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
根据上述表格分析测试，最新一期合同履约成本主要项目涉及的客户为国企
或者上市公司，涉及的合同整体处于正常状态。2018 年、2019 年、2020 年及 2021
年 1-9 月，电力工程勘察设计（含规划咨询）的毛利率分别为 52.19%、51.85%、
50.87%和 49.71%，毛利率较高，结合报告期各期末合同履约成本所对应的项目
中不存在亏损合同，预期实现的剩余对价与预期成本的差值可以覆盖合同履约成
本的账面价值，不存在重大减值风险。
四、已完工未结算资产涉及的主要项目，竣工时点及预计确认收入时点、
客户信用情况，是否存在竣工后长期未验收的情形、相关合同资产是否存在资
产减值风险
报告期各期末，公司合同资产和存货中的已完工未结算资产情况如下：
单位：万元
项目 2021-09-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
已完工未结算资产 63,947.02 57,636.22 74,886.45 19,320.37
减值准备 - - - -
已完工未结算资产
63,947.02 57,636.22 74,886.45 19,320.37
净额
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公司各期已完工未结算资产余额分别为 19,320.37 万元、74,886.45 万元、
57,636.22 万元和 63,947.02 万元，2019 年开始大幅增长，与公司 EPC 工程总承
包业务发展规模增长趋势基本一致。
公司已完工未结算资产主要为 EPC 工程总承包业务不满足无条件收款权的
已完工未结算项目。各期末公司前五大项目占已完工未结算资产总金额的占比分
别为 85.77%、83.81%、68.42%和 64.44% 。截至 2021 年 9 月 30 日，公司已完
工未结算资产前五大项目竣工时点、预计确认收入时点、客户信用情况如下：
单位：万元
占期末 期后截至
预计收
客户性 已完工未 已完工 竣工时 2022 年 1
项目名称 客户 客户信用情况 入确认
质 结算金额 未结算 点 月 31 日
时点
比例 回款金额
客户仍处于正常经
沅江丰昇新
湖南沅江龙潭 民营 营状态，财务情况良
能源有限责 18,837.92 29.46 2021.12 2021.12 12,513.64
沟风电场项目 （注） 好，具备一定的偿付
任公司
能力
客户为大型国有企
孟加拉迈门辛 HDFC 2020 年
业，经营情况正常，
50MW 光伏项 SINPOWER 国企 9,800.39 15.33 2020.9 已确认 8,323.67
财务情况良好，具备
目 LIMITED 完毕
一定的偿付能力
攀枝花三能新 客户仍处于正常经
攀枝花三能
能源有限公司 营状态，公司 2021
新能源有限 民营 7,183.03 11.23 2022.6 2022.6 -
综合节能减排 年 11 月份收购该客
公司
项目 户并达到控制
漳州核电厂
客户为大型国有企
220kV 安全电 中核国电漳
业，经营情况正常，
源线路工程设 州能源有限 国企 3,046.86 4.76 2023.6 2023.6 474.04
财务情况良好，具备
计采购施工总 公司
一定的偿付能力
承包项目
长乐 C 区第二
客户为大型国有企
批三航局吸力 中交第三航
业，经营情况正常，
桩导管架基础 务工程局有 国企 2,339.05 3.66 2021.12 2021.12 2,339.05
财务情况良好，具备
施工技术服务 限公司
一定的偿付能力
项目
合计 41,207.26 64.44 23,650.40
注：2022年1月，该项目被青岛城投新能源投资有限公司并购，收购方为青岛市人民政
府国有资产监督管理委员会控股的国企。
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截止 2021 年 9 月 30 日，湖南沅江龙潭沟风电场项目合同资产账面余额为
18,837.92 万元，占期末合同资产总额的 29.46%。公司主要负责沅江龙潭沟风电
场的勘察设计、设备和材料采购供应，建筑及安装工程施工，项目管理，试验及
检查测试，系统调试，试运行，消缺等工作。该项目于 2021 年 12 月已基本完工，
根据合同约定项目首批并网发电后支付工程量的 85%，截至 2021 年 9 月，项目
尚未完工并网，未达到合同结算进度，不存在竣工后长期未验收的情况。2022
年 1 月，该项目被青岛城投新能源投资有限公司并购，收购方为青岛市人民政府
国有资产监督管理委员会控股的国企，财务情况良好，具备较强的偿付能力，期
后截至 2022 年 1 月，公司已收到回款 12,513.64 万元，期后回款比例为 66.43%。
截止 2021 年 9 月 30 日，孟加拉迈门辛 50MW 光伏项目合同资产余额为
9,800.39 万元，占期末合同资产比例为 15.33%。公司主要负责该项目勘察设计、
设备和材料采购、建筑和安装工程施工、项目管理等总承包工作内容，该项目于
2020 年 9 月完工，但目前还处于消缺阶段，因此尚未竣工验收。孟加拉迈门辛
50MW 光伏项目为中国华电集团下属公司在海外的新能源项目，项目已完工，但
尚未验收，根据合同约定未达到结算条件，不存在竣工后长期未验收的情况。客
户为大型国有企业，经营情况正常，财务情况良好，具备较强的偿付能力，期后
截至 2022 年 1 月，公司收到回款 8,323.67 万元，期后回款比例为 84.93%。
截止 2021 年 9 月 30 日，攀枝花三能新能源有限公司综合节能减排项目合同
资产余额为 7,183.03 万元，占期末合同资产比例为 11.23%。公司主要负责该项
目勘察设计、设备和材料采购、建筑和安装工程施工、项目管理等总承包工作内
容，目前该项目处于正常施工状态，合同约定为项目投产后一次性支付，目前尚
未完工，未达到结算进度，不存在竣工后长期未验收的情况。该项目属于《产业
结构调整指导目录》的鼓励类项目，在国家“碳中和、碳达峰”政策背景下获得
了当地政府的大力支持，先后取得了 2019 年国家生态文明建设中央预算内投资
项目资金奖励 2000 万元和 2020 年四川省工业发展资金奖励 425 万元。该项目采
用了中国科学院工程热物理研究所研发的循环流化床燃烧技术，在国内已具有数
个成功实施案例，能以低成本实现了工业洁净煤气和蒸汽的生产供应，具有较低
的污染排放，可以作为公司在综合能源项目建设运营领域的试点，为后续进一步
开展依托供气供热的综合能源项目提供示范效应和积累经验。该项目经公司调研
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后认为建成后效益较好，因此公司于 2021 年 11 月收购该客户并达到控制，项目
预计于 2022 年内建成投产。
截止 2021 年 9 月 30 日，漳州核电厂 220kV 安全电源线路工程设计采购施
工总承包项目合同资产余额为 3,046.86 万元，占期末合同资产比例为 4.76%。公
司负责漳州核电厂 220KV 安全电源线路工程设计采购施工的总承包工作。目前
该项目正在建设中，根据合同约定尚未达到结算进度，项目预计于 2022 年 6 月
完工，不存在竣工后长期未验收的情况。客户为大型国有企业，经营情况正常，
财务情况良好，具备较强的偿付能力，期后截至 2022 年 1 月，公司收到回款 474.04
万元，期后回款比例为 15.56%。
截止 2021 年 9 月 30 日，长乐 C 区第二批三航局吸力桩导管架基础施工技
术服务项目合同资产余额为 2,339.05 万元，占期末合同资产比例为 3.66%。公司
负责提供长乐外海海上风电场 C 区项目第二批 16 台风机吸力式导管架基础沉放
安装、精度控制与调平，质量检验与验收配合相关作业工程服务工作。该项目于
2021 年 12 月完工，根据合同约定尚未达到结算进度，不存在竣工后长期未验收
的情况。客户为大型国有企业，经营情况正常，财务情况良好，具备较强的偿付
能力，期后截至 2022 年 1 月，公司已经收到全部回款。
综上，公司已完工未结算资产涉及的主要项目整体处于正常状态，不存在竣
工后长期未验收的情形。客户经营状况正常，财务情况良好，具备较强的偿付能
力，除了攀枝花项目需要等项目完工之后才达到结算条款，因此截至 2022 年 1
月尚未回款，其他项目均有回款，整体回款情况良好，无历史违约情况，违约风
险较小，相关合同资产不存在重大资产减值风险。
五、发行人补充披露
针对问题三、（2）（3）（4）所涉资产减值风险，发行人已在募集说明书“第
七节 与本次发行的相关风险因素”之“二、运营模式及管理相关风险”中补充披露
如下：
“（二）资金投入规模较大及资产减值风险
随着公司 EPC 业务规模扩大、其业务模式对产业链上下游的资金整合安排
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及资金总量相对需求较高，加之部分需要投入较大规模资金的项目承接，报告期
内公司应收账款、存货和合同资产余额整体呈上升趋势。截至报告期末，公司应
收账款余额 76,098.94 万元，计提坏账准备 9,189.72 万元，存货 17,003.42 万元，
合同资产 64,458.60 万元，存货及合同资产未计提减值准备。2021 年 12 月，公
司考虑自身业务扩张及客户类型结构等实际情况，进行了会计估计变更及公告，
对 EPC 业务中与收入相关、不满足无条件收款权的已完工未结算资产的预计损
失率进行变更，将该部分合同资产按照余额的 1%计提资产减值准备，未来合同
资产减值准备的计提将在一定程度上降低公司业绩水平。
近年来，公司投入资金规模较大，期末应收账款余额、合同履约成本、已
完工未结算资产金额较高，涉及的项目数量较多，如果该等项目的推进出现重
大障碍，相关客户出现财务状况恶化或未按期结算、付款的情况，将会导致公司
投入形成的资产存在减值风险，对公司经营状况、盈利水平及现金流的合理安排
造成不利影响。
此外，报告期末，公司因拓展海上风电业务，预付款项金额较大。倘若相
关预付款对手方因财务状况恶化、失信等原因违反业务合作约定，抑或由于市
场环境发生变化、公司海上风电市场开拓及执行能力有限等原因导致海上风电
业务规模不足、海上风电安装船租赁预付款无法通过业务开展予以回收，将会
导致公司投入的预付款项存在减值风险，对公司经营状况、盈利水平造成不利
影响。”
六、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人会计师履行了如下核查程序：
1、了解查阅前五大客户截至 2021 年 12 月 31 日的期后回款情况。
2、了解并评价管理层在对应收账款可回收性评估方面的关键控制，包括应
收账款的账龄分析和对应收账款余额的可回收性的定期评估，复核报告期内坏账
准备计提政策是否保持一致。
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3、查阅同行业可比上市公司的坏账计提政策与应收账款周转率，对比发行
人与同行业上市公司应收账款坏账计提政策情况。
4、查阅 2021 年 9 月 30 日合同履约成本涉及的主要项目合同、核查预期可
实现收入、预计总成本，评估是否存在亏损合同。
5、了解 2021 年 9 月 30 日已完工未结算资产涉及的主要项目的项目进度，
结算条款和期后回款情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人会计师认为：
1、报告期内，发行人一年以上应收账款前五大客户分别为菲律宾
VALENZUELA 太阳能能源公司、奉新伟恒风力发电有限公司、上海电气集团股
份有限公司、国家电网有限公司和国网福建省电力有限公司漳州供电公司，坏账
计提比例分别 33.05%、30.00%、11.45%、49.37%和 10.00%，平均坏账计提比例
为 28.95%。应收账款坏账计提比例与同行业可比公司不存在重大差异，应收账
款客户主要是国企和上市公司，历史应收账款核销情况较少，期后回款情况良好，
发行人通过现场、电话等方式进行催收并持续跟踪客户信用情况，积极催收落实
回款，发行人应收账款坏账准备计提充分，不存在重大减值风险。
2、发行人合同履约成本主要为电力工程勘察设计（含规划咨询）业务未完
工项目，主要项目涉及的客户为国企或者上市公司，报告期内勘察设计业务板块
毛利率约 50%，经发行人及会计师测算，合同履约成本主要项目预期实现的剩余
对价与预期成本的差值可以覆盖合同履约成本的账面价值，不存在重大资产减值
风险。
3、报告期末发行人已完工未结算资产主要为 EPC 工程总承包业务不满足无
条件收款权的已完工未结算项目，涉及的主要项目不存在竣工后长期未验收的情
形，主要项目的客户经营状况及期后回款正常，相关合同资产不存在重大资产减
值风险。
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4、针对发行人应收账款、存货、合同资产金额较大之情况，发行人已进行
相关风险提示，可能根据发行人自身业务扩张情况及后续项目进展情况，计提相
应减值准备。
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问题四、截止 2021 年 9 月 30 日，发行人商誉账面价值为 1,336.90 万元,主
要系 2019 年收购福建华超信息科技有限公司（以下简称“华超科技”）、福建永
福运维科技有限公司（以下简称“永福运维”）、四川云能水利电力工程咨询有限
公司（以下简称“四川云能”）、福建永福工程科技有限公司（以下简称“永福工
程科技”）形成，发行人 2020 年对四川云能商誉计提减值 252.33 万元。
请发行人补充说明：（1）报告期内华超科技、永福运维、四川云能、永福
工程科技的经营情况及主要财务数据，是否存在业绩亏损以及业绩亏损的原因；
（2）结合行业情况、经营及财务状况说明华超科技、永福运维、四川云能、永
福工程科技商誉是否存在减值迹象，商誉减值测试的具体过程是否谨慎合理，
是否存在商誉减值风险。
请发行人补充披露（2）中的风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、报告期内华超科技、永福运维、四川云能、永福工程科技的经营情况
及主要财务数据，是否存在业绩亏损以及业绩亏损的原因
（一）华超科技报告期内的经营情况及主要财务数据
华超科技系公司于 2019 年 2 月收购的控股子公司。伴随着电力物联网建设
的持续推进，电网智能化投资规模有望持续增长，将为本行业带来崭新的发展机
遇。报告期内，华超科技聚焦国网信产集团、南瑞集团及各网省公司的信息化市
场业务，提供电力大数据、云平台、VR 培训和传媒等技术服务，在大数据、区
块链、数据中心方面有技术储备，主要从事软件开发、信息系统集成服务、信息
系统运行维护服务等，自购并日后至报告期末主要财务数据情况如下：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日（购
项目
（2021 年 1-9 月） （2020 年 1-12 月） 并日至期末） 注
资产总额 3,437.65 3,956.53 2,757.92
所有者权益 788.17 1,255.21 962.50
营业收入 661.59 3,265.77 2,242.73
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净利润 -467.04 292.70 52.90
注：购并日为2019年2月22日，该列营业收入、净利润列示纳入公司合并报表后的数据，
以体现收购后的业绩情况。
如上表所示，华超科技 2019 年购并日至期末、2020 年度实现营业收入分别
为 2,242.73 万元、3,265.77 万元，实现净利润分别为 52.90 万元、292.70 万元，
经营情况良好，不存在业绩亏损。2021 年 1-9 月净利润为-467.04 万元，出现亏
损的主要原因：一是华超科技优化业务结构，发挥熟悉国网信息化业务优势，结
合母公司电力技术的特点，加大研发投入，软件开发业务由项目型向产品型转变，
减少开展信息化运维业务项目，相关的收入与利润有所下降；二是华超科技客户
主要系国网及其下属企业，受其客户性质的影响，公司项目验收一般集中在第四
季度，导致 2021 年 1-9 月业绩情况低于全年的业绩水平。
（二）永福运维报告期内的经营情况及主要财务数据
永福运维系公司于 2019 年 7 月收购的控股子公司。随着国家“3060”碳中和
目标的提出，国家全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集
中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地，迎来光伏、风电等新能源发
展时期，电力储能市场发展空间广阔。报告期内，永福运维主要从事新能源智能
运维、检修和试验服务，自购并日后至报告期末主要财务数据情况如下：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日（购
项目
（2021 年 1-9 月） （2020 年 1-12 月） 并日至期末）注
资产总额 927.69 1,058.31 1,221.83
所有者权益 581.24 821.50 1,162.04
营业收入 768.07 726.74 78.13
净利润 -240.27 -342.20 -60.82
注：购并日为2019年7月26日，该列营业收入、净利润列示纳入公司合并报表后的数据，
以体现收购后的业绩情况。
如上表所示，永福运维 2019 年购并日至期末、2020 年度、2021 年 1-9 月，
实现营业收入分别为 78.13 万元、726.74 万元、768.07 万元，收入增长较快；实
现净利润分别为-60.82 万元、-342.20 万元、-240.27 万元，主要原因：一方面是
公司处于初创阶段，逐步组建团队，构建智能运维平台及能力，另一方面，新能
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源智能运维市场也处于培育期，因此虽然营业收入增长较快，但仍尚未形成规模。
随着公司新能源业务的拓展，智能运维业务发展形势良好。
（三）四川云能报告期内的经营情况及主要财务数据
四川云能系公司于 2019 年 9 月收购的控股子公司。近年来我国电力工程勘
察设计行业发展迅速，新签合同总额以及行业实现营业收入不断增长，2016-2020
年行业新签合同金额复合增长率达到 17.87%，2020 年行业新签合同总额达到
4,198.29 亿元，2016-2020 年行业营业收入复合增长率达到 16.77%，2020 年行业
实现营业收入达到 2,116.62 亿元。报告期内，四川云能主要从事电力工程勘察设
计、技术咨询等服务，自购并日后至报告期末主要财务数据情况如下：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日（购
项目
（2021 年 1-9 月） （2020 年 1-12 月） 并日至期末）注
资产总额 3,232.39 2,911.60 2,737.73
所有者权益 292.97 -178.46 13.63
营业收入 1,396.39 1,999.67 798.44
净利润 -22.06 -192.09 184.47
注：购并日为2019年9月30日，该列营业收入、净利润列示纳入公司合并报表后的数据，
以体现收购后的业绩情况。
如上表所示，四川云能 2019 年购并日至期末盈利 184.47 万元；2020 年度经
营亏损 192.09 万元的主要原因系受新冠肺炎疫情影响，原湖北地区项目减少，
盈利水平有所下降；2021 年 1-9 月，随着本地市场开拓成果地初步显现，收入规
模增长，净利润较 2020 年度有所增长。
（四）永福工程科技报告期内的经营情况及主要财务数据
永福工程科技系公司于 2019 年 12 月收购的控股子公司。近年来我国电力规
划提出构建现代能源体系，逐步加快发展非化石能源，提升风电、光伏风电规模，
加快发展东中部分布式能源，以及煤电现役机组节能升级和灵活性改造，积极推
进供热改造。报告期内，福建永福工程科技有限公司主要从事电力技改、热电联
产、分布式能源等项目全过程咨询服务与总承包业务，自购并日后至报告期末主
要财务数据情况如下：
1-68
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
单位：万元
2021 年 9 月 30 日（2021 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日（购
项目
年 1-9 月） （2020 年 1-12 月） 并日至期末）注
资产总额 4,187.15 1,282.54 313.82
所有者权益 -264.03 82.61 8.55
营业收入 5,819.90 3,390.49 -
净利润 -346.64 74.06 -58.74
注：购并日为2019年12月4日，该列营业收入、净利润列示纳入公司合并报表后的数据，
以体现收购后的业绩情况。
如上表所示，永福工程科技 2019 年购并日至期末净利润-58.74 万元，主要
系购并日后经营费用；2020 年度因实现 EPC 工程总包收入盈利 74.06 万元；2021
年 1-9 月，因疫情及材料价格上涨等因素影响，项目执行成本增加，同时随着业
务规模扩大，计划中的人员配备完善，导致期间费用人工成本增长，对公司的利
润造成较大影响，净利润为-346.64 万元。
（五）小结
综上，华超科技、永福运维、四川云能、永福工程科技所处行业受益于国家
政策、产业布局，行业整体情况呈增长态势，截至目前未发生重大不利变化。
华超科技 2019 年购并日至期末、2020 年度实现净利润分别为 52.90 万元、
292.70 万元，经营情况良好，不存在业绩亏损；2021 年 1-9 月受客户、自身业务
战略调整的影响出现业绩亏损 467.04 万元。
永福运维由于公司尚处于初创阶段，营业收入尚未形成规模。2019 年购并
日至期末、2020 年度、2021 年 1-9 月实现净利润分别为-60.82 万元、-342.20 万
元、-240.27 万元，2021 年 1-9 月智能运维业务规模逐渐扩大，亏损额有所减少。
四川云能 2019 年购并日至期末实现净利润 184.47 万元，经营情况良好，不
存在业绩亏损；2020 年度受新冠肺炎疫情影响，湖北地区项目减少，经营亏损
192.09 万元；2021 年 1-9 月随着市场开拓收入规模增长经营略亏-22.06 万元，盈
利能力有所提升。
1-69
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
永福工程科技 2019 年购并日至期末净利润-58.74 万元，主要系购并日后产
生的经营费用；2020 年度实现净利润 74.06 万元；2021 年 1-9 月受经营成本增加
的影响，净利润为-346.64 万元。
二、结合行业情况、经营及财务状况说明华超科技、永福运维、四川云能、
永福工程科技商誉是否存在减值迹象，商誉减值测试的具体过程是否谨慎合理，
是否存在商誉减值风险。
（一）结合行业情况、经营及财务状况说明华超科技、永福运维、四川云
能、永福工程科技商誉是否存在减值迹象，商誉减值测试的具体过程是否谨慎
合理
结合上述（一）所述的行业情况、经营及财务状况，公司所处行业处稳步上
升趋势，受益于国家政策、产业布局，行业整体情况呈增长态势，截至目前未发
生重大不利变化。2021 年 1-9 月华超科技、永福工程存在经营亏损且净利润较上
年下降，永福运维、四川云能虽然净利润较上年上升，经营趋势好转，但经营仍
处于连续亏损，公司判断相关商誉存在可能发生减值的迹象。公司在当期对商誉
相关的资产组分别进行了减值测试，商誉减值测试的具体过程如下：
1、华超科技商誉减值测试
截至 2021 年 9 月 30 日，华超科技商誉账面原值和减值准备具体情况如下：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日
项目
账面原值 减值准备 账面价值
华超科技 40.50 - 40.50
如上表所示，华超科技商誉账面价值为 40.50 万元，占商誉总额的比例为
3.38%。
（1）商誉减值测试具体过程如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
商誉① 40.50
归属于少数股东权益的商誉② 38.92
1-70
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
整体商誉③=①+② 79.42
资产组账面价值④ 43.01
包含整体商誉的资产组账面价值⑤=③+④ 122.43
资产组可收回价值⑥ 456.64
商誉是否减值 否
商誉减值金额⑦=⑤-⑥ -
2021 年 9 月末，包含整体商誉的资产组可收回金额高于包含整体商誉的资
产组组合的账面价值，商誉不存在减值。
（2）商誉减值测试过程中的主要假设如下：
项目 2021 年 9 月 30 日 说明
评估范围（资 商誉相关的经营性
产组界定） 资产组
评估方法 收益法
预测期 5年
管理层根据历史收入情况，结合管理层对行业发展情况
预测期间内 5.05%，
及以后年度预计经营情况逐渐优化业务结构，拓展新能
收入增长率 预测期以后现金流
源信息化业务的预期，并参考以前年度预测期收入增长
量增长率为 0%
率谨慎确定。
采用税前加权平均资本成本，其中权益资本成本采取资
本资产定价模型。计算使用数据的具体情况如下：（1）
债务资本成本：境内 5 年期以上银行同期贷款利率；2）
无风险报酬率：境内以基准日近期公布的基准日十年期
国债的到期年收益率为依据确定；（3）预期市场风险
税前折现率 15.75% 系数：境内系通过查询 iFind 资讯系统行业样本公司数
据计算得出；（4）股权市场超额风险收益率：境内系
通过查询 iFind 资讯系统发布的数据参照沪深综合指数
等历史收益率的平均值得出；（5）企业个别风险调整：
根据公司总资产、总资产报酬率、净资产账面价值进行
测算。
（3）财务预测情况如下：
单位：万元
2021 年
项目 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 永续年
10-12 月
营业收入 1,120.67 3,350.00 3,950.00 4,250.00 4,340.00 4,340.00
营业成本 554.73 2,477.22 2,764.49 3,001.42 3,110.39 3,110.39
1-71
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
2021 年
项目 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 永续年
10-12 月
息税前利润 372.54 240.90 503.15 561.72 498.06 498.06
加：折旧与摊销 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88
减：资本性支出 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88
减：营运资金净增加 2.00 541.81 237.01 66.21 -4.40 -
现金流量净额 370.54 -300.90 266.13 495.52 502.46 498.06
折现率（税前） 15.75% 15.75% 15.75% 15.75% 15.75% 15.75%
折现年限（年） 0.125 0.625 1.625 2.625 3.625
折现系数 0.9819 0.9126 0.7884 0.6811 0.5884 3.7354
现金流量现值 363.83 -274.61 209.83 337.51 295.66 1,860.45
现金流量现值合计 2,792.66
减：铺底营运资金 2,336.02
资产组可收回金额 456.64
综上，2021 年 9 月 30 日华超科技商誉减值测试过程谨慎合理
2、永福运维商誉减值测试
截至 2021 年 9 月 30 日，永福运维商誉账面原值和减值准备具体情况如下：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日
项目
账面原值 减值准备 账面价值
永福运维 185.14 185.14
如上表所示，永福运维商誉账面价值为 185.14 万元，占商誉总额的比例为
15.47%。
（1）商誉减值测试具体过程如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
商誉① 185.14
归属于少数股东权益的商誉② -
整体商誉③=①+② 185.14
资产组账面价值④ 151.15
包含整体商誉的资产组账面价值⑤=③+④ 336.29
1-72
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
资产组可收回价值⑥ 408.31
商誉是否减值 否
商誉减值金额⑦=⑤-⑥ -
2021 年 9 月末，包含整体商誉的资产组可收回金额高于包含整体商誉的资
产组组合的账面价值，商誉不存在减值。
（2）商誉减值测试过程中的主要假设如下：
项目 2021 年 9 月 30 日 说明
评估范围（资 商誉相关的经营性
-
产组界定） 资产组
评估方法 收益法 -
预测期 5年 -
预 测 期 间 内
管理层根据历史收入情况，结合管理层对行业发展情况
14.51%，预测期以
收入增长率 及尚未执行完毕的在手订单，预计未来可实现收入的情
后现金流量增长率
况，并参考以前年度预测期收入增长率谨慎确定。
为 0%
采用税前加权平均资本成本，其中权益资本成本采取资
本资产定价模型。计算使用数据的具体情况如下：（1）
债务资本成本：境内 5 年期以上银行同期贷款利率；（2）
无风险报酬率：境内以基准日近期公布的基准日十年期
国债的到期年收益率为依据确定；（3）预期市场风险
税前折现率 12.61% 系数：境内系通过查询 iFind 资讯系统行业样本公司数
据计算得出；（4）股权市场超额风险收益率：境内系
通过查询 iFind 资讯系统发布的数据参照沪深综合指数
等历史收益率的平均值得出；（5）企业个别风险调整：
根据公司总资产、总资产报酬率、净资产账面价值进行
测算。
（3）财务预测情况如下：
单位：万元
2021 年
项目 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 永续年
10-12 月
营业收入 2,231.56 3,869.48 4,317.45 5,336.19 5,906.90 5,906.90
营业成本 2,218.42 3,960.54 4,284.16 4,985.11 5,457.93 5,496.74
息税前利润 13.89 -91.06 33.29 351.08 448.97 410.16
加：折旧与摊销 41.35 41.35 41.35 41.35 41.35 41.35
减：资本性支出 41.35 41.35 41.35 41.35 41.35 41.35
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福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
减：营运资金净增加 511.63 637.24 152.26 394.84 207.47 -
现金流量净额 -497.65 -728.30 -118.97 -43.76 241.50 410.16
折现率（税前） 12.61% 12.61% 12.61% 12.61% 12.61% 12.61%
折现年限（年） 0.125 0.625 1.625 2.625 3.625
折现系数 0.9853 0.9284 0.8245 0.7321 0.6501 5.1541
现金流量现值 -490.31 -676.19 -98.08 -32.04 157.00 2,114.04
现金流量现值合计 974.42
减：铺底营运资金 566.12
资产组可收回金额 408.31
综上，2021 年 9 月 30 日永福运维商誉减值测试过程谨慎合理。
3、四川云能商誉减值测试
截至 2021 年 9 月 30 日，四川云能商誉账面原值和减值准备具体情况如下：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日
项目
账面原值 减值准备 账面价值
四川云能 994.93 252.33 742.59
如上表所示，四川云能商誉账面价值为 742.59 万元，占商誉总额的比例为
62.03%。
（1）商誉减值测试具体过程如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
商誉① 742.59
归属于少数股东权益的商誉② 713.48
整体商誉③=①+② 1,456.07
资产组账面价值④ 115.62
包含整体商誉的资产组账面价值⑤=③+④ 1,571.69
资产组可收回价值⑥ 1,610.00
商誉是否减值 否
商誉减值金额⑦=⑤-⑥ -
归属于母公司的商誉减值损失 -
1-74
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
2021 年 9 月末，包含整体商誉的资产组可收回金额高于包含整体商誉的资
产组组合的账面价值，商誉不存在减值。
（2）商誉减值测试过程中的主要假设如下：
项目 2021 年 9 月 30 日 说明
评估范围（资 商誉相关的经营性
-
产组界定） 资产组
评估方法 收益法 -
预测期 5年 -
预 测 期 间 内
管理层根据历史收入情况，结合管理层对行业发展情况
13.35%，预测期以
收入增长率 及存量合同和新增合同量，预计未来实现收入的情况，
后现金流量增长率
并参考以前年度预测期收入增长率谨慎确定。
为 0%
采用税前加权平均资本成本，其中权益资本成本采取资
本资产定价模型。计算使用数据的具体情况如下：（1）
债务资本成本：境内 5 年期以上银行同期贷款利率；2）
无风险报酬率：境内以基准日近期公布的基准日十年期
国债的到期年收益率为依据确定；（3）预期市场风险
税前折现率 16.76% 系数：境内系通过查询 iFind 资讯系统行业样本公司数
据计算得出；（4）股权市场超额风险收益率：境内系
通过查询 iFind 资讯系统发布的数据参照沪深综合指数
等历史收益率的平均值得出；（5）企业个别风险调整：
根据公司总资产、总资产报酬率、净资产账面价值进行
测算。
（3）财务预测情况如下：
单位：万元
2021 年
项目 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 永续年
10-12 月
营业收入 1,066.96 2,957.44 3,618.93 4,159.05 4,610.10 4,610.10
营业成本 773.89 2,592.16 3,006.91 3,417.77 3,787.04 3,787.04
息税前利润 293.07 365.28 612.02 741.28 823.06 823.06
加：折旧与摊销 48.62 48.62 48.62 48.62 48.62 48.62
减：资本性支出 48.62 48.62 48.62 48.62 48.62 48.62
减：营运资金净增
-1,204.95 1,603.41 519.11 440.17 374.16 -
加
现金流量净额 1,498.02 -1,238.13 92.91 301.11 448.90 823.06
折现率（税前） 16.76% 16.76% 16.76% 16.76% 16.76% 16.76%
1-75
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
折现年限（年） 0.125 0.625 1.625 2.625 3.625
折现系数 0.9801 0.9070 0.7768 0.6653 0.5698 3.3998
现金流量现值 1,468.21 -1,122.98 72.17 200.33 255.78 2,798.24
现金流量现值合计 3,671.75
减：铺底营运资金 2,058.74
资产组可收回金额 1,610.00
综上，2021 年 9 月 30 日四川云能商誉减值测试过程谨慎合理。
4、永福工程科技商誉减值测试
截至 2021 年 9 月 30 日，永福工程科技商誉账面原值和减值准备具体情况如
下：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日
项目
账面原值 减值准备 账面价值
永福工程科技 228.84 - 228.84
如上表所示，永福工程科技商誉账面价值为 228.84 万元，占商誉总额的比
例为 19.12%。
（1）商誉减值测试具体过程如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
商誉① 228.84
归属于少数股东权益的商誉② 219.87
整体商誉③=①+② 448.71
资产组账面价值④ 111.30
包含整体商誉的资产组账面价值⑤=③+④ 560.01
资产组可收回价值⑥ 710.00
商誉是否减值 否
商誉减值金额⑦=⑤-⑥ -
2021 年 9 月末，包含整体商誉的资产组可收回金额高于包含整体商誉的资
产组组合的账面价值，商誉不存在减值。
1-76
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
（2）商誉减值测试过程中的主要假设如下
项目 2021 年 9 月 30 日 说明
评估范围（资 商誉相关的经营
-
产组界定） 性资产组
评估方法 收益法 -
预测期 5年 -
预 测 期 间 内
管理层根据历史收入情况，结合管理层对行业发展情况
4.56%，预测期以
收入增长率 及尚未执行完毕的在手订单，预计未来可实现收入的情
后现金流量增长
况，并参考以前年度预测期收入增长率谨慎确定。
率为 0%
采用税前加权平均资本成本，其中权益资本成本采取资
本资产定价模型。计算使用数据的具体情况如下：（1）
债务资本成本：境内 5 年期以上银行同期贷款利率；（2）
无风险报酬率：境内以基准日近期公布的基准日十年期
国债的到期年收益率为依据确定；（3）预期市场风险系
税前折现率 15.55%
数：境内系通过查询 iFind 资讯系统行业样本公司数据计
算得出；（4）股权市场超额风险收益率：境内系通过查
询 iFind 资讯系统发布的数据参照沪深综合指数等历史
收益率的平均值得出；（5）企业个别风险调整：根据公
司总资产、总资产报酬率、净资产账面价值进行测算。
（3）财务预测情况如下：
单位：万元
2021 年
项目 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 永续年
10-12 月
营业收入 5,058.47 11,639.86 12,338.25 12,955.16 13,602.92 13,602.92
营业成本 6,229.36 11,227.54 11,959.52 12,608.25 13,196.94 13,196.94
息税前利润 -1,170.89 412.32 378.73 346.91 405.98 405.98
加：折旧与摊销 18.42 18.42 18.42 18.42 18.42 18.42
减：资本性支出 18.42 18.42 18.42 18.42 18.42 18.42
减：营运资金净增加 895.97 - 29.31 22.81 8.36 -
现金流量净额 -2,066.86 412.32 349.42 324.10 397.62 405.98
折现率（税前） 15.55% 15.55% 15.55% 15.55% 15.55% 15.55%
折现年限（年） 0.125 0.625 1.625 2.625 3.625
折现系数 0.9814 0.9130 0.7901 0.6838 0.5918 3.8055
现金流量现值 -2,028.42 376.45 276.08 221.62 235.31 1,544.96
现金流量现值合计 626.00
1-77
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2021 年
项目 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 永续年
10-12 月
减：铺底营运资金 -82.93
资产组可收回金额 710.00
综上，2021 年 9 月 30 日永福工程科技商誉减值测试过程谨慎合理。
5、小结
综上所述，2021 年 9 月末商誉减值测试中估算的未来收益预测系公司基于
历史年度经营情况、企业长远发展规划、行业发展及企业发展规律等情况编制。
在此基础上计算出的预计未来现金流量现值可体现资产组可收回金额，商誉减值
测试过程是谨慎合理的。
（二）华超科技、永福运维、四川云能、永福工程科技商誉是否存在商誉
减值风险
截至 2021 年 9 月 30 日，公司商誉经减值测试不存在减值的情形。未来，如
行业环境变化、新冠疫情持续反复、不能有效应对市场竞争加剧等带来的业绩影
响、国家法律法规及产业政策的变化等因素对华超科技、永福运维、四川云能、
永福工程科技的经营业绩产生较大不利影响，则上述公司存在进一步商誉减值的
风险。
三、发行人补充披露
针对问题四、（2）所涉商誉减值风险，发行人已在募集说明书“第七节 与
本次发行的相关风险因素”之“八、商誉减值风险”中补充披露如下：
“八、商誉减值风险
截至报告期末，公司商誉账面价值 1,336.90 万元，商誉主要系 2019 年收购
华超科技、永福运维、四川云能、永福工程科技形成，公司至少每年进行商誉
减值测试，测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额
低于其账面价值的，确认相应的减值损失。截至报告期末，除四川云能经测试
计提商誉减值 252.33 万元外，未对其余公司计提商誉减值准备。若相关子公司
1-78
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
后续业务发展不达预期，经营情况恶化，公司存在需要计提商誉减值准备的可
能，从而对公司当期业绩造成不利影响。”
四、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人会计师履行了如下核查程序：
1、向管理层了解华超科技、永福运维、四川云能、永福工程科技经营情况，
获取报告期各公司财务报表与经营情况进行比对和分析，复核经营亏损的原因与
实际情况是否相符。
2、向管理层了解华超科技、永福运维、四川云能、永福工程科技的行业发
展情况，结合最近一期各公司经营情况，复核管理层对商誉是否存在减值迹象的
判断是否合理。
3、取得发行人最近一期商誉减值测试过程和 2019 年度、2020 年度商誉减
值测试评估报告，评估管理层最近一期商誉减值测试方法的适当性及确定是否一
贯应用。
4、通过与管理层讨论经审批的财务预算和商业计划，结合历史数据，评价
管理层最近一期预计未来现金流量现值所使用关键假设包括预测年度及以后期
间的长期增长率的合理性。
5、复核最近一期商誉资产组可收回价值计算过程的准确性
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人会计师认为：
1、自 2019 年并购日至报告期末，华超科技除 2021 年 1-9 月受客户、自身
业务战略调整的影响出现业绩亏损外不存在业绩亏损；永福运维由于公司尚处于
初创阶段，营业收入尚未形成规模，出现业绩亏损，2021 年 1-9 月业务规模逐渐
扩大，亏损额有所减少；四川云能 2019 年未出现经营亏损，2020 年开始受新冠
肺炎疫情影响，项目减少，出现经营亏损，2021 年 1-9 月随着市场开拓收入规模
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增长，盈利能力有所提升；永福工程科技除 2019 年和 2021 年 1-9 月受成本费用
增加的影响，出现经营亏损外，2020 年度实现净利润 74.06 万元。
2、经复核，截至 2021 年 9 月 30 日，华超科技、永福运维、四川云能、永
福工程科技相关商誉存在可能发生减值的迹象。发行人商誉减值测试测算的假设
前提及预测参数谨慎、合理。
3、发行人商誉已计提减值准备 252.33 万元，经测试，截至 2021 年 9 月 30
日，发行人商誉账面价值未有减值情况。未来，在行业环境变化、新冠疫情持续
反复、市场竞争加剧、国家法律法规及产业政策的变化等多重不确定因素叠加的
背景下，华超科技、永福运维、四川云能、永福工程科技的经营业绩可能不及预
期，上述公司可能存在进一步商誉减值的风险，发行人已在募集说明书“第七节
与本次发行的相关风险因素”之“八、商誉减值风险”中进行风险提示。
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问题五、本次向特定对象发行的发行对象为包括实际控制人林一文，认购
金额不低于 5,000 万元（含本数），且不超过 10,000 万元（不含本数），资金来
源包括自有资金和借贷资金。林一文与其他七名自然人一致行动协议自 2021 年
10 月 30 日到期后不再续签，发行人由八名自然人共同控制变更为由林一文单独
控制，控制权变更后，林一文通过其控制的福州永福恒诚投资管理股份有限公
司（以下简称“恒诚投资”）、福建省永福博发投资股份有限公司（以下简称“博
发投资”）和福州博宏投资管理有限公司（以下简称“博宏投资”，博发投资全资
子公司）间接控制发行人 46.89%表决权。
请发行人补充说明：（1）实控人认购所用自有资金及借贷资金的具体情况，
是否存在直接或者间接通过利益相关方向实控人提供财务资助或补偿的情形，
发行完成后实控人是否存在股权质押风险或债务风险，以及对公司控制权稳定
性的影响；（2）结合相关方本次认购股数情况，测算发行前后实控人所持股份
及表决权比例，控制权是否稳定；（3）请确认实控人在定价基准日前六个月内
是否减持发行人股份，并出具“从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持
发行人股份并遵守证监会和交易所其他相关规定”的承诺。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
【回复】
一、实控人认购所用自有资金及借贷资金的具体情况，是否存在直接或者
间接通过利益相关方向实控人提供财务资助或补偿的情形，发行完成后实控人
是否存在股权质押风险或债务风险，以及对公司控制权稳定性的影响
（一）实控人认购所用自有资金及借贷资金的具体情况，是否存在直接或
者间接通过利益相关方向实控人提供财务资助或补偿的情形
根据 2021 年 7 月 29 日签署的《附生效条件的股份认购协议》，发行人实控
人林一文先生拟认购本次向特定对象发行股票的股份价款不低于 5,000 万元（含
本数）、不超过 10,000 万元（不含本数）。
1、实际控制人认购资金来源的具体情况
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林一文先生拟参与本次认购资金来源于自有资金或通过合法方式筹集的资
金，自有资金来源方式主要为薪资奖金收入、股票分红、银行存款等；自筹资金
主要为亲友借款等，同时林一文先生已承诺本次认购股票拟不采用股权质押融资
的方式筹集资金。林一文先生认购所用自有资金及借贷资金具体来源情况如下：
资金来源类型 具体来源 预计金额（万元）
自有资金 薪资奖金收入、股票分红、银行存款等自有积蓄 2,000
借贷资金 亲友借款 3,000 至 8,000
2、相关方承诺
2021 年 7 月 29 日，实控人林一文已出具《关于认购资金来源的承诺函》：
“本次认购资金来源为自有或自筹资金，具体资金来源包括自有资金和借贷资金。
资金来源合法合规，不存在通过对外募集、代持、结构化安排或直接、间接使用
永福股份及其关联方资金用于认购本次发行股票的情形；不存在接受永福股份及
其主要股东或通过其利益相关方提供的财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安
排的情形”。
2021 年 12 月 15 日，实控人林一文签订《关于认购资金来源的补充承诺函》：
“本次认购资金来源为自有或自筹资金，具体资金来源包括自有资金和借贷资金，
自有资金来源方式主要为薪资奖金收入、股票分红等。借贷资金来源主要为银行
贷款、亲朋好友外部借款等，拟不采用股权质押融资的方式筹集资金” 。
发行人于 2021 年 7 月 29 日出具《关于本次向特定对象发行股票不存在直接
或通过利益相关方参与认购的投资者提供财务资助或补偿的公告》：“公司不存
在向本次向特定对象发行股票的发行对象作出保底保收益或变相保底保收益承
诺的情形，不存在直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿的情
形” 。
根据对林一文先生进行的访谈以及上述相关承诺及公告，林一文先生参与本
次认购不存在直接或者间接通过发行人及其利益相关方向其提供财务资助或补
偿的情形。
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（二）发行完成后实控人是否存在股权质押风险或债务风险，以及对公司
控制权稳定性的影响
1、实际控制人林一文先生具备相应的资金实力，认购金额占实控人的资产
规模比例有限
林一文先生自有资金来源主要包括薪资奖金收入、股票分红、银行存款等自
有积蓄。报告期内（2018 年 1 月至 2021 年 9 月），林一文先生的薪酬合计 243.8
万元，自公司上市以来，林一文先生获得的现金分红合计 965.26 万元；另有配
偶合法收入和理财收益。
本次发行认购，实际控制人林一文先生拟采用自有资金 2,000 万元，借贷资
金 3,000 万元-8,000 万元。经核查林一文先生提供的对外投资情况、个人银行账
户余额（截至 2021 年 11 月 21 日）、其与配偶名下 4 处国内房产证等资金实力
证明文件，林一文先生个人资产主要有股权、银行存款、自有房产等，本次认购
具有相应的自有资金实力。
根据中国人民银行于 2022 年 2 月 9 日开具的林一文个人征信报告及查询中
国判决文书网、中国执行信息公开网、信用中国等网站（检索日期：2022 年 2
月 10 日），林一文先生不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁及其他纠纷，不存在
被列入失信被执行人名单的情形。
2、林一文先生持有的发行人股份市值较高，若林一文先生后续通过减持股
份的方式偿还本次发行认购资金中的借贷资金，减持空间较大，不会因此产生
债务风险
截至 2022 年 2 月 11 日，发行人的总市值为 75.95 亿元，林一文先生通过控
股股东间接持有的发行人股份约为 29,317,901 股，该等股份所对应的市值约为
12.23 亿元。因此，林一文先生通过控股股东间接持有的发行人股份市值较高，
若林一文先生后续通过减持股份的方式偿还本次发行认购资金中的借贷资金，林
一文先生的减持空间较大，不会因此存在债务风险，不会对公司控制权稳定性构
成重大不利影响。
经测算，如林一文先生后续通过减持股份的方式筹集资金以偿还参与本次认
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购的借贷资金，不会导致其存在债务风险进而影响发行人的控制权稳定性。测算
假设前提为：届时的减持价格为截至 2022 年 2 月 11 日发行人前二十个交易日的
股价均价 47.01 元/股；本次发行数量按照上限，即发行数量为本次发行前公司总
股本的 30%；为简化计算过程，剔除林一文先生参与本次发行认购对其拥有表决
权股份数量的影响，具体测算情况如下：
（1）本次发行完成后，控股股东博发投资、恒诚投资、博宏投资仍为发行
人的共同第一大股东，享有对发行人的控制权
事项 股份数量（股） 股份比例
本次发行前，控股股东合计持有发行
85,394,735 46.89%
人股份情况
本次发行后，控股股东合计持有发行
85,394,735 36.07%
人股份情况
本次发行后，因林一文先生偿还参与
不少于 638,162 股，不超过 不低于 0.27%，不超
本次认购的借贷资金，控股股东需减
1,701,766 股 过 0.72%
持的发行人股份情况
本次发行后，因林一文先生偿还参与
不少于 83,692,969 股，不超过 不低于 35.35%，不超
本次认购的借贷资金，控股股东减持
84,756,573 股 过 35.80%
后合计持有发行人股份情况
根据发行人提供的中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券
持有人名册》以及发行人 2021 年第三季度报告，截至 2021 年 9 月 30 日，除控
股股东和宁德时代持股 8%外，发行人其他股东的持股比例均在 2%以下，股权
较为分散。
因本次发行的募集资金总额不超过 60,000 万元（含本数），实际控制人林
一文先生认购本次向特定对象发行股票金额不低于 5,000 万元（含本数），故，
林一文先生认购本次发行的新增股份数量不低于本次发行的 8.33%，其他发行对
象认购本次发行的新增股份数量不超过本次发行的 91.67%。按照发行数量上限
（即发行数量为本次发行前公司总股本的 30%）计算，其他发行对象认购本次发
行的新增股份数量不会超过本次发行后公司总股本的 21.15%。因此，本次发行
后，控股股东博发投资、恒诚投资、博宏投资仍为发行人的共同第一大股东，享
有对发行人的控制权。
（2）林一文先生仍能通过博发投资、恒诚投资、博宏投资享有对发行人的
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控制权
博发投资 恒诚投资
事项
股份数量（股） 股份比例 股份数量（股） 股份比例
控股股东减持前，林一文持有控
14,162,166 30.39% 1,892,686 39.90%
股股东股份的情况
因林一文先生偿还参与本次认购
的借贷资金，控股股东需减持的 - - [638,162，1,701,766] [0.27%，0.72%]
发行人股份情况
因控股股东为林一文先生偿还参
与本次认购的借贷资金而减持发
- - [85,559，228,157] [1.80%，4.81%]
行人股份，林一文需减持的控股
股东股份情况
控股股东减持后，林一文持有控
14,162,166 30.39% [1,664,529，1,807,127] [35.09%，38.10%]
股股东股份的情况
因此，林一文先生仍为博发投资、恒诚投资的单一第一大股东，仍能通过博
发投资、恒诚投资、博宏投资享有对发行人的控制权。若通过减持偿还本次债务，
不会对公司控制权造成重大不利影响。
3、本次发行实际控制人拟不采用股权质押融资的方式筹集资金，不会对公
司控制权造成重大不稳定的影响。
综上所述，林一文先生具有认购本次发行的股票之资金实力，且已承诺本次
认购资金不存在对外募集资金、代持、结构化安排或者直接间接来自发行人及其
其他关联方的情形。鉴于本次向特定对象发行股票实控人林一文先生拟不采用股
权质押融资的方式筹集资金，认购金额占其个人的资产规模比例有限，不存在重
大股权质押风险、债务风险，对公司控制权稳定性不会构成重大不利影响。
二、结合相关方本次认购股数情况，测算发行前后实控人所持股份及表决
权比例，控制权是否稳定
根据本次发行方案，本次发行的募集资金总额不超过 60,000 万元（含本数），
发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时发行股票数量不超过本
次发行前公司总股本的 30%，即不超过 5,463.12 万股（含本数），其中实际控制
人林一文先生认购本次向特定对象发行股票金额不低于 5,000 万元（含本数），
且不超过 10,000 万元（不含本数）。
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如按照前述股票数量完成且分别假设每股发行价为 11 元（按本次发行数量
上限 30%进行折算）、30 元、50 元、70 元、90 元，经测算，本次发行完成后，
公司实控人林一文先生的持股情况如下表所示：
假设本次发行林一文先生认购 5,000 万元的情况如下：
发行前间 发行后间接及 发行后间接
发行前间接持股总数
假设发行价（元/股） 接持股比 直接持股总 及直接持股
（股）
例 （股） 比例
按本次发行数量上限
30%进行测算，折算 33,869,051 14.31%
11 元/股
30 元/股 30,984,568 15.33%
29,317,901 16.10%
50 元/股 30,317,901 15.62%
70 元/股 30,032,187 15.75%
90 元/股 29,873,457 15.83%
假设本次发行林一文先生认购 10,000 万元的情况如下：
发行前间 发行后间接及 发行后间接
假设发行价（元/股） 发行前持股总数（股） 接持股比 直接持股总 及直接持股
例 （股） 比例
按本次发行数量上限
30%进行测算，折算 38,423,101 16.23%
11 元/股
30 元/股 32,651,234 16.16%
29,317,901 16.10%
50 元/股 31,317,901 16.13%
70 元/股 30,746,472 16.13%
90 元/股 30,429,012 16.12%
此外，林一文先生通过控制公司控股股东博发投资、恒诚投资、博宏投资的
方式，合计持有永福股份 46.89%的表决权。经测算，本次发行完成后，公司实
控人林一文先生持有的表决权情况如下表所示：
假设本次发行林一文先生认购 5,000 万元的情况如下：
发行前持有表 发行前持有 发行后持有表决 发行后持有表
假设发行价（元/股）
决权（股） 表决权比例 权（股） 决权比例
按本次发行数量上限
30%进行测算，折算 89,947,335 37.99%
85,394,735 46.89%
11 元/股
30 元/股 87,061,402 43.08%
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50 元/股 86,394,735 44.51%
70 元/股 86,109,021 45.16%
90 元/股 85,950,291 45.53%
假设本次发行林一文先生认购 10,000 万元的情况如下：
发行前持有表 发行前持有 发行后持有表决 发行后持有表
假设发行价（元/股）
决权（股） 表决权比例 权（股） 决权比例
按本次发行数量上限
30%进行测算，折算 94,499,935 39.92%
11 元/股
30 元/股 88,728,068 43.90%
85,394,735 46.89%
50 元/股 87,394,735 45.02%
70 元/股 86,823,306 45.53%
90 元/股 86,505,846 45.83%
此外，博发投资、恒诚投资的主要股东已承诺不谋求发行人的实际控制权。
《一致行动协议》到期后，季征南、王劲军、宋发兴、钱有武、卓秀者、卢庆议
等原一致行动人以及博发投资其他 32 名股东、恒诚投资其他 26 名股东已于 2021
年 10 月 15 日分别签署《关于不与他人建立一致行动关系且不谋求公司控制权的
承诺函》，承诺其直接或者间接持有博发投资、恒诚投资、博宏投资、永福股份
中任一公司的股份和/或出资权益期间，不会与他人建立一致行动关系，不会通
过任何形式谋求或协助除林一文之外的第三方谋求永福股份的实际控制权，并且
不会参与任何可能影响林一文作为永福股份实际控制人地位的活动。同时，博发
投资、恒诚投资未签署《关于不与他人建立一致行动关系且不谋求公司控制权的
承诺函》的股东的合计持股比例均低于林一文先生在博发投资、恒诚投资的单一
持股比例。因此，发行人控股股东博发投资、恒诚投资的股东均不会对林一文先
生所持有永福股份的控制权构成重大不利影响。
基于前述测算并结合发行人股东的相关情况，本次发行完成后，林一文先生
仍为发行人的实际控制人，林一文先生发行前后持股情况、表决权情况并未发生
重大不利影响，控制权稳定。
三、请确认实控人在定价基准日前六个月内是否减持发行人股份，并出具
“从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持发行人股份并遵守证监会和
交易所其他相关规定”的承诺
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经查询公司股东名册并对实控人林一文先生进行访谈，自公司第二届董事会
第二十五次会议决议公告日前 6 个月起至本回复报告出具之日，林一文先生不存
在减持发行人股份的情形。同时，林一文先生于 2021 年 7 月 29 日已出具《关于
特定期间不减持股份的承诺函》，其已承诺从定价基准日至本次发行完成后六个
月内不减持所持发行人股份并遵守证监会和交易所其他相关规定。
四、核查程序与核查意见
（一）核查程序
保荐机构、发行人律师执行了以下核查程序：
1、对实控人林一文先生进行了访谈，访谈林一文先生关于本次认购资金来
源的情况，访谈其个人资产状况，访谈其对于本次认购资金来源的融资计划及还
款计划等情况。
2、查阅并取得了林一文先生提供的招商银行账户余额信息文件以及房产相
关证件，收集了林一文先生的个人征信报告，了解其银行存款及其房产等个人资
产状况及自有资金实力情况。
3、查阅并取得了拟向林一文先生提供借款的相关人员的银行账户余额、所
持股公司的财务报表。
4、通过中国裁判文书网、中国执行信息公开网、信用中国等网站进行网络 检
索，了解林一文个人资产情况及债务情况。
5、查阅了自发行人上市以来的定期报告，以了解林一文先生在发行人获取
薪酬及现金分红情况。
6、取得并查阅了林一文签署及出具的《附条件生效的认购协议》、《关于
认购资金来源的承诺》、《关于认购资金来源的补充承诺》、《关于不减持公司
股份的承诺函》，以及发行人出具的《关于本次向特定对象发行股票不存在直接
或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的公告》，了解林一
文认购资金来源及其从定价基准日前六个月至发行完成后六个月内的减持情况
或减持计划。
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7、查阅了发行人 2021 年第五次临时股东大会决议以及《关于公司向特定对
象发行股票方案的议案》。
8、获取并查阅了发行人控股股东的公司章程，了解控股股东的股权分布情
况。
9、测算了本次发行完成后，林一文先生后续如通过减持股份的方式筹集资
金以偿还参与本次认购的借贷资金，对发行人控制权稳定性的影响。
10、对林一文先生发行后持有的发行人股权及控制权情况进行测算，测算了
如按照前述股票数量完成且分别假设每股发行价为 11 元（按本次发行数量上限
30%进行折算）、30 元、50 元、70 元、90 元时，对发行人控制权稳定性的影响。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
1、实际控制人林一文先生拟参与本次认购资金来源为自有资金或自筹资金，
发行人不存在直接或者间接通过利益相关方向实控人提供财务资助或补偿的情
形。
2、实际控制人林一文先生具备相应的资金实力，认购金额占实控人的资产
规模比例有限，且其个人征信情况良好。本次发行实际控制人拟不采用股权质押
融资的方式筹集资金，发行完成后实控人不存在重大股权质押风险或债务风险，
不会对公司控制权稳定性造成重大影响。
3、根据本次发行方案，结合相关方认购股数情况综合测算，林一文先生按
上述认购计划参与本次向特定对象发行股票进行认购，公司的实际控制权不会发
生变更，控制权稳定。
4、实控人在定价基准日前六个月内未减持发行人股份，并已出具“从定价
基准日至本次发行完成后六个月内不减持发行人股份并遵守证监会和交易所其
他相关规定”的承诺。
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问题六、发行人本次拟使用募集资金 4.4 亿元用于投资总额为 11.21 亿元的
EPC 工程总承包建设项目，1.60 亿元用于投资总额为 1.61 亿元的研发中心建设
项目。其中 EPC 工程总承包建设项目包括平潭公铁两用大桥照明工程分散式海
上风电项目、沅江龙潭沟风电场项目和宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目
包（以下简称“光伏项目包”），部分项目由发行人与子公司或第三方联合承接，
预计毛利率分别为 14.33%、12.51%、14.53%。光伏项目包客户为持有发行人
8%股份的宁德时代新能源科技股份有限公司（以下简称“宁德时代”），其中部
分项目尚需完成发改委项目备案和环保局环境影响备案手续。发行人前次募投
项目因业主方面进度及完成节点情况、文件取得、疫情等因素影响，较原计划
有所滞后，项目未实现预期收益。
请发行人补充说明：1）结合在手 EPC 订单合同金额及预计垫付资金情况、
本次 EPC 工程总承包建设项目募集资金以外资金来源及垫付资金情况、预计工
程结算节点及工程款收回节点情况、融资授信情况等，说明是否具有同时进行
多个 EPC 工程的资金实力及相关风险防控措施；（2）本次 EPC 工程总承包项
目涉及多个工程项目，说明其是否存在较大的技术难度，发行人是否具有相应
的工程资质，项目施工所需全部文件是否齐备，部分项目备案、环评文件办理
的进度及后续计划，募投项目是否具有实施风险以及相应解决措施；（3）本次
募投项目采用联合承接方式的具体含义，项目具体实施主体，各方分工协作的
具体内容，效益测算是否考虑相关合作方式的影响，相关测算是否谨慎、合理；
（4）光伏项目包取得的具体方式、是否履行必要的决策程序、相关定价是否公
允、毛利率水平是否同行业可比，是否新增显失公平的关联交易；（5）结合影
响前次募投项目因实施进度及效益的相关因素情况，说明相关因素是否已消除，
是否会对本次募投项目实施和效益实现产生重大不利影响；（6）本次募投项目
中资本性支出的具体投资构成及相关项目是否符合资本化的条件，本次募投项
目中视同补充流动资金的比例是否符合《发行监管问答——关于引导规范上市公
司融资行为的监管要求》的有关规定；（7）结合本次募投项目各类新增固定资
产及无形资产的金额、转固时点，说明因实施募投项目而新增的折旧和摊销对
发行人未来经营业绩的影响。
请发行人补充披露（1）（2）（4）（5）（7）中的风险。
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请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、结合在手 EPC 订单合同金额及预计垫付资金情况、本次 EPC 工程总承
包建设项目募集资金以外资金来源及垫付资金情况、预计工程结算节点及工程
款收回节点情况、融资授信情况等，说明是否具有同时进行多个 EPC 工程的资
金实力及相关风险防控措施
（一）公司 EPC 项目相关模式说明及报告期内业务开展情况
1、公司 EPC 项目相关模式说明
（1）常规 EPC 总承包业务模式
项目甲方一般采用公开招投标的方式确定 EPC 总承包方，签订 EPC 总承包
合同，按照合同约定节点验收并支付相应阶段项目工程款。公司从事的常规 EPC
工程总承包业务从招投标到签订合同、再到项目实施以及交付结算的整个过程中，
通常需要占用部分资金。大体上可把这些资金占用分为担保保证金和项目周转所
需营运资金两类，具体列示如下：
担保保证金 项目周转所需营运资金
1、投标保证金：一般为投标额的 1%-5%，期限为
由于客户设备材料款、施工款支付与公
1-6 个月，中标后，转为履约保证金
司实际发生的款项支付之间存在进度
2、履约保证金：一般为合同总额的 10%-15%，有
差和时间差，到一定进度前公司的收款
效期至客户签发工程合格接受证书之日
额与付款额存在不同程度的差额，往往
3、质保保证金：一般为合同金额的 5%-10%，待质
需要公司准备相应的流动资金
保期结束后支付
（2）全垫资模式的 EPC 项目
一般由 EPC 总承包方前期全额垫资建设，同时项目原股东将股权质押给 EPC
总承包单位作为履约保障，约定项目建成后偿还垫资款。该种模式下，项目公司
融资后偿还发行人的 EPC 款项，是实现 EPC 总承包方受偿目的的最主要方式。
由于 EPC 总承包方在形式上和实质上不对项目公司构成控制，EPC 总承包方按
建造合同，根据完工百分比法确认当期收入。在光伏补贴政策窗口期以及风电行
业的“抢装潮”的背景下，EPC 总包服务行业中采用总包方垫资建设的方式相对较
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为普遍（三一重能（A21033）、明阳智能（601615）、金智科技（002090）等），
公司为 EPC 客户提供垫资与行业内 EPC 服务的通行惯例一致。目前公司在手订
单中除正在执行的湖南沅江龙潭沟风电场项目外已无其他全垫资模式的 EPC 项
目。
2、报告期内 EPC 总承包业务开展情况
永福股份早期发展以勘察设计为主，随着电力行业 EPC 总承包模式业务占
比快速提升，永福股份顺应行业发展趋势，凭借行业内领先的勘察设计能力承接
行业内优质的 EPC 总承包项目。2017 年下半年开始发行人陆续签订并执行几个
重要的非全垫资常规 EPC 项目，并大部分在 2018 年确认收入。2019 年，基于光
伏补贴政策窗口期，为了获取更高的收益，公司尝试重点开发了几个高收益的全
垫资光伏/风电 EPC 项目，目前已由国资收购且基本回款。2021 年进入“双碳”时
代，永福股份业务规模迅速发展，目前在手订单中除正在执行的湖南沅江龙潭沟
风电场项目外已无其他全垫资模式的 EPC 项目。公司报告期内新签合同额 5000
万元以上 EPC 项目数量及当期总 EPC 项目收入列示如下：
单位：万元
项目 项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
新签 5,000 万
以上常规 EPC 3个 4个 2个 4个
常规 EPC 总
项目数量
承包项目
当期常规 EPC
57,849.16 37,554.45 22,258.17 42,738.21
项目收入
新签 5,000 万
以上全垫资 1个 0个 3个 2个
全垫资模式的
EPC 项目数量
EPC 项目
当期全垫资
18,831.83 25,132.31 96,896.21 -
EPC 项目收入
截至 2021 年 9 月 30 日公司员工总人数 1,231 人，其中生产研发人员 837 人，
具备执行 EPC 项目能力的项目经理共 35 名，参与执行 EPC 工程总承包项目的
勘察设计、工程管理、采购管理、安全管理等人员约 150 人。报告期内公司执行
合同金额在 5000 万元以上的 EPC 工程总承包项目共 18 个，同时开展多个大型
EPC 项目是公司业务常态。
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（二）公司融资授信情况
公司近年来与工商银行、兴业银行、招商银行、民生银行、光大银行、中信
银行、中国进出口银行等金融机构建立了长期稳定且可持续的合作并持续提升授
信额度。在融资方式拓展方面，公司新增供应链金融额度 1 亿元及融资租赁额度
2 亿元，公司目前常用融资方式有人民币及美元流动资金贷款、银行承兑汇票、
非融资性保函等。目前公司合作银行共计 16 家，累计银行授信额度约 20 亿元。
此外，公司已与建设银行、农业银行等国有银行建立联系，积极申请授信额度，
预计在 2022 年金融机构融资额度将进一步提升，能够为在手订单及本次 EPC 工
程总承包建设项目除募集资金以外的资金缺口提供充足的资金来源。
（三）公司在手 EPC 订单合同金额及预计资金需求情况
1、公司在手 EPC 订单合同金额及预计垫付资金情况
截止本回复报告出具之日，公司正在执行的 EPC 订单合同按照完工进度百
分比测算，尚未形成收入部分对应合同额 6.80 亿元，除个别项目外，预计大部
分都能在 2022 年完工并确认收入。截至 2021 年 9 月 30 日，公司合同资产余额
6.44 亿元，应收账款余额 6.69 亿元，根据公司历史周转率预计，大部分都能在
2022 年实现回款。
截止本回复报告出具之日，公司尚未开工的存量 EPC 在手订单金额累计近
20 亿元且均为常规非全垫资 EPC 总承包项目，除项目开展过程中相关担保保证
金以及项目周转所需营运资金外，预计不会产生其他长期大额资金占用。其具体
资金垫付、结算节点及资金收付计划如下表所示：
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单位：万元
预计
序 合同签
项目名称 合同金额 完工 收款节点 付款节点 资金垫付情况
号 订日期
日期
1、合同预收部分款项；
2、设计/施工按进度分批收款； 1、担保保证金（合
时代永福-宁德时代新 1、设计劳务外委费；
3、设备采购按订货款、发货款、 同总额的
能 源 产 业 基 地 2021.10.9 2、劳务分包按月/季进度付款；
到货款、安装完成、投运节点收 10%-15%）；
1 185MWp 屋顶分布式 69,941.93 （中标日 2023 3、设备采购按预付款、发货款、验
款； 2、项目周转营运资
光伏发电项目 EPC 总 期） 收款和质保金节点付款；
4、竣工验收后收取竣工验收款 金（资金占用约 3
承包工程 4、项目竣工结算支付尾款
项； 个月）
5、质保期满后收取质保金款项
1、设计/施工进度款：根据工程 1、担保保证金（合
1、设计劳务外委费；
进度按月申请次月结算； 同总额的
云南玉昆 220kV 变电 2、劳务分包按月进度付款；
2、设备按采购订货款、到货款、 10%-15%）；
2 站 PC，110kV 中心站 42,500.00 2021.11 2023.3 3、设备按预付、到货款、投运节点
安装完成节点收款； 2、项目周转营运资
及线路工程 EPC 项目 支付；
3、设备竣工投产及验收节点对 金（资金占用约 3
4、项目竣工结算支付尾款
应款项 个月）
1、劳务分包月/季进度付款；
1、担保保证金（合
2、设备按预付、发货款、到货节点
明阳阳江青州四海上 1、合同按照预收款、投料款、 同总额的 10%）；
付款；
3 风电场项目海上升压 13,490.80 2022.1 2022.8 到货款、完工验收节点收款； 2、项目周转营运资
3、施工部分按预付款、进度款节点
站 EPC 总承包 2、竣工验收后收取尾款 金（资金占用 2-3
付款；
个月）
4、项目竣工结算支付尾款
菲律宾维萨亚斯变电 按预收、批次到货和质保金节点 按预付、批次到货和投产节点分别付 1、担保保证金（合
4 2021.11 2023.6
站升级改造项目 2 包 6 12,739.76 分别收款 款 同金额的 30%）；
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预计
序 合同签
项目名称 合同金额 完工 收款节点 付款节点 资金垫付情况
号 订日期
日期
2、项目周转营运资
金（资金占用 4-5
个月）
5000 万-1 亿元 EPC 项
5 19,242.07 / / / / /
目在手订单
5000 万以下 EPC 项目
6 36,540.17 / / / / /
在手订单
合计 194,454.73 / / / / /
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2、公司常规 EPC 业务至 2023 年营运资金测算
（1）本次营运资金测算的基本假设
①本次结合 EPC 在手订单，按公司 EPC 业务分部单独进行未来两年营运资
金测算；②选取报告期相关财务数据，剔除非 EPC 项目及全垫资模式 EPC 项目
的影响，计算营业收入、应收账款周转率、存货（合同资产）周转率、应付款项
周转率、应付票据周转率等指标。
（2）经营性流动资产和经营性流动负债占营业收入的比例计算（常规 EPC
业务分部）
公司 EPC 业务分部营业收入的复合增长率、经营性流动资产和经营性流动
负债占营业收入的比例如下表所示：
单位：万元
近三年常规 EPC 业务分部营业收入的复合增长率
2021 年度（根据现有
项目 2020 年度 2019 年度
业务情况假设）
EPC 业务分部营业收入
（剔除全垫资模式 EPC 92,500.00 38,531.27 22,013.39
项目）
EPC 业务分部营业收入
104.99%
复合增长率
最近一年末 2020 年 12 月 31 日
经营性流动资产、经营性流动负债占营业收入的比例（常规 EPC 业务分部）
应收账款 29,071.08
存货（合同资产） 22,263.55
经营性流动资产小计 51,334.63
经营性流动资产占营业收入的比例 133.23%
应付账款 22,007.41
应付票据 16,936.97
经营性流动负债小计 38,944.38
经营性流动负债占营业收入的比例 101.07%
（经营性流动资产-经营性流动负债）/营业收入 32.16%
（3）营运资金需求测算
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2019 年-2021 年（假设），公司常规 EPC 业务分部营业收入的复合增长率
为 104.99%，参考公司在手 EPC 订单，假设公司 2021 年、2022 年和 2023 年的
EPC 业务分部营业收入分别为 9.25 亿元、20 亿元和 35 亿元。上述假设仅用于计
算公司的 EPC 业务分部营运资金需求，并不代表公司对 2021 年度、2022 年度、
2023 年度及以后的经营情况及趋势的判断，亦不构成公司的盈利预测。公司基
于最近一年末常规 EPC 业务分部经营性流动资产、经营性流动负债占营业收入
的平均比例测算 2020 年至 2023 年的“经营性流动资产-经营性流动负债”的差值，
进而确定至 2023 年公司常规 EPC 业务的营运资金缺口。具体测算过程如下表所
示：
单位：万元
项目（常规 EPC 业务分 2023 年度/2023 年 12 2022 年度/2022 年 2021 年度/2021 年 2020 年度/2020 年
部） 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
营业收入 350,000.00 200,000.00 92,500.00 38,531.27
经营性流动资产小计 466,305.00 266,460.00 123,237.75 51,334.63
经营性流动负债小计 353,745.00 202,140.00 93,489.75 38,944.38
经营性流动资产-经营
112,560.00 64,320.00 29,748.00 12,390.25
性流动负债
累计营运资金缺口 100,169.75
根据上表测算，预计至 2023 年，公司累计营运资金缺口为 100,169.75 万元，
即除本次募集资金拟投入 EPC 项目 4.4 亿元外，公司常规 EPC 业务分部营运资
金缺口尚余约 5.6 亿元。针对该资金缺口，公司可采用及时跟进客户款项催收、
自有资金、经营积累、银行借款等多种方式解决。
综上所述，公司新签在手订单充足且均为常规非全垫资 EPC 项目，回款质
量较高，公司目前在手银行授信额度约 20 亿元，可综合利用多种融资渠道及方
式解决营运资金缺口问题，因此公司具备具有同时进行多个 EPC 工程的资金实
力，预计不存在较大资金风险。
（四）本次 EPC 工程总承包建设项目募集资金以外资金来源及垫付资金情
况、预计工程结算节点及工程款收回节点情况
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本次募投项目中 EPC 工程总承包建设项目的总投资额为 11.21 亿元，拟投入
募集资金 4.4 亿元，资金缺口将通过自有资金、经营积累、银行借款等多种方式
解决，确保项目的稳步实施。
本次 EPC 工程总承包建设项目中，平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上
风电项目、湖南沅江龙潭沟风电场项目均已开工建设且进度较为顺利；宁德时代
动力电池厂房屋面光伏组项目包中三个子项目计划 2022 年上半年陆续开工建设，
预计 2023 年第三季度全部完工。上述项目进程均较为明确，回款节点可预期，
开工项目已陆续回款，除项目开展过程中相关担保保证金以及项目周转所需营运
资金外，预计不会产生其他长期大额资金占用。
公司募投 EPC 项目资金垫付、结算节点及工程款收回节点情况如下表所示：
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单位：万元
序 合同签 预计完
项目名称 合同金额 结算节点 收款节点 付款节点 资金垫付情况
号 订日期 工日期
1、合同预收部分款项；
1、设备材料 2、设计/施工按进度分批收款； 1、担保保证金
1、设计劳务外委费；
平潭公铁两用 到货安装； 3、设备采购按订货款、发货款、 （合同总额的
2、劳务分包按月/季进度付款；
大桥照明工程 2、按期施工 到货款、安装完成、投运节点收 10%-15%）；
1 23,519.61 2020.8 2022.2 3、设备采购按预付款、发货款、
分散式海上风 进度； 款； 2、项目周转营
验收款和质保金节点付款；
电项目 3、竣工验收； 4、竣工验收后收取竣工验收款 运资金（资金占
4、项目竣工结算支付尾款
4、质保期 项； 用约 3 个月）
5、质保期满后收取质保金款项
1、设计劳务外委费；
全垫资模式的
2、劳务分包按月/季进度付款；
EPC 项目，在
3、设备采购按预付款、发货款、
项目建成一 1、竣工验收移交后甲方支付 项目建成并偿
湖南沅江龙潭 到货款节点付款；
2 42,751.40 2021.3 2022.2 次性竣工验 EPC 垫资款； 还垫资款之前，
沟风电场项目 4、施工部分按预付款、进度款、
收移交 2、质保期满后质保金收款 公司全额垫付
完工结算款和质保金节点支
EPC 总承包费
付；
用
5、项目竣工结算支付尾款
1、设备材料 1、合同签订后预收部分款项； 1、技术咨询服务按预付、提交
1、担保保证金
到货安装； 2、设计/施工进度款（按进度分 成果节点付款；
（合同总额的
宁德时代动力 2021.10 2、按期施工 期）收款； 2、劳务/施工分包月进度付款；
10%-15%）；
3 电池厂房屋面 58,410.00 （中 / 进度； 3、设备采购按订货款、发货款、 3、设备采购按预付款、发货款、
2、项目周转营
光伏组项目包 标） 3、并网； 到货款、安装完成节点收款； 到货款节点付款（光伏组件全
运资金（资金占
4、竣工验收； 4、竣工验收后取得验收款； 款发货）；
用 2-3 个月）
5、质保期 5、质保期满后收取质保金 4、项目竣工结算支付尾款
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序 合同签 预计完
项目名称 合同金额 结算节点 收款节点 付款节点 资金垫付情况
号 订日期 工日期
时代上汽动力
电池有限公司
3.1 / 2021.12 2022.10 同上 同上 同上 同上
二期厂房屋顶
光伏电站项目
江苏时代新能
源科技有限公
3.2 司四期厂房屋 / 2021.12 2023.1 同上 同上 同上 同上
顶分布式光伏
项目
广东瑞庆时代
新能源科技有 2022.2
3.3 限公司厂房屋 / （预 2023.4 同上 同上 同上 同上
顶分布式光伏 计）
项目
合计 124,681.01
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（五）公司针对同时进行多个 EPC 工程的相关风险防控措施
1、公司针对自身项目制业务模式制定的内控制度体系
针对公司 EPC 工程总承包收入占比不断提升且同时执行多个 EPC 项目的业
务特点，为保障公司经营的稳定性，加强 EPC 工程总承包项目管控，公司针对
性的制定了相关内控制度及风险防控措施。
公司建立了《总承包项目过程控制程序》、 总承包项目费用控制管理规定》、
《总承包项目综合管理办法》等一系列与工程总承包项目相关的管理程序，明确
了各个部门在总承包项目管理过程中的职责、权限及工作流程等，旨在确保工程
总承包项目各个环节实施的合理性和规范性。
公司建立了《项目承接、投标工作管理办法》、《合同管理规定》、《应收
款管理办法》、《勘察设计回访管理规定》等制度体系，针对销售业务的相关岗
位均制订了岗位责任，并在相关各环节明确了各自的权责及相互制约要求与措施。
公司每年定期对客户的信用情况进行评估，以此确定其信用额度、回款期限等。
公司按照规定的权限和程序办理销售业务，降低销售风险，确保实现销售目标。
公司建立了《采购管理规定》、《供应商管理办法》等制度体系，规范采购
业务流程包括合理安排采购计划、确定恰当的供应商、选择合理的采购方式，制
定科学的定价机制，建立严格的采购验收、领用制度以及严格的付款审批流程。
公司明确请购、审批、购买、验收、付款等环节的职责和审批权限，按照规定的
审批权限和程序办理采购业务，封堵采购环节的漏洞，减少采购风险。
2、公司内控在 EPC 总承包项目管理中的具体执行
公司加强项目管理，持续完善制度建设和内控体系，逐步实现对全公司生产
经营的统筹管理和绩效考核结算。各 EPC 项目经理负责编制并严格执行项目月
报制度，向所属事业部和公司企业运营部汇报本月项目进展情况、下月主要计划
和需要协调的事项。公司事业部编制所属各 EPC 项目的预计总成本（执行概算），
经各级审批后，报企业运营部备案。事业部后续每月向企业运营部提供各 EPC
预计总成本（执行概算）的滚动更新情况，由企业运营部集中统一管控。公司制
定了完整的《部门绩效考核管理办法》，对事业部下达年度毛利目标和毛利率考
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核要求，由企业运营部负责事业部的结算考核工作，对各 EPC 项目的毛利和毛
利率进行统一考核。
项目执行过程中，事业部根据项目预计总成本（执行概算）编制采购计划，
由采购部召集事业部、财务部、审计部开展采购评审工作，整理形成《采购评审
结果报告》，将拟选供应商价格及情况上报各级领导审批。财务部负责监督各
EPC 项目的回款进度，采购付款根据项目进度，经各级审批后，由财务部统一付
款。公司安全质量部负责定期监督检查 EPC 项目 QHSE 体系运行情况，对监测
发现的不符事项及时督促项目部整改纠正。同时，公司审计部按季度检查监督事
业部及 EPC 项目的生产经营活动各环节管理流程的规范性和执行效果，对重点
EPC 项目开展专项审计，并对 EPC 项目的全过程风险管理情况进行系统评价。
（六）小结
综上所述，公司具备充足的执行 EPC 工程总承包项目的项目经理及相关技
术、管理人员，报告期内公司执行合同金额在 5000 万元以上的 EPC 工程总承包
项目共 18 个，同时开展多个大型 EPC 项目是公司业务常态。
公司近年来与多家银行等金融机构建立了长期稳定且可持续的合作关系并
持续提升授信额度，目前合作银行共计 16 家，累计银行授信额度约 20 亿元。同
时，公司预计在 2022 年金融机构融资额度将进一步提升，能够为在手订单及本
次 EPC 工程总承包建设项目除募集资金以外的资金缺口提供充足的资金来源。
公司目前尚未开工的存量 EPC 在手订单金额累计近 20 亿元且均为常规非全
垫资 EPC 总承包项目，除项目开展过程中相关担保保证金以及项目周转所需营
运资金外，预计不会产生其他长期大额资金占用。
本次 EPC 工程总承包建设项目进程均较为明确，回款节点可预期，开工项
目均已陆续回款，除项目开展过程中相关担保保证金以及项目周转所需营运资金
外，预计不会产生其他长期大额资金占用。资金缺口将通过自有资金、经营积累、
银行借款等多种方式解决，确保项目的稳步实施。
公司针对自身项目制业务模式制定了完善的内控制度体系，加强项目管理，
逐步实现对公司生产经营的统筹管理和绩效考核结算。公司持续加强信息化系统
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建设工作，初步实现了在行政办公、人事管理、经营管理、项目管理、财务成本
核算等方面业务活动的信息化管理。在项目执行过程中，事业部、采购部、财务
部、审计部、安全质量部等职能部门严格执行相关内控制度及工作职责，切实保
障公司同时进行多个 EPC 总承包项目的顺利实施，有效防范项目风险。
因此，公司具有同时进行多个 EPC 工程总承包项目的资金实力且制定并实
施了相应的风险防控措施。
二、本次 EPC 工程总承包项目涉及多个工程项目，说明其是否存在较大的
技术难度，发行人是否具有相应的工程资质，项目施工所需全部文件是否齐备，
部分项目备案、环评文件办理的进度及后续计划，募投项目是否具有实施风险
以及相应解决措施
（一）本次 EPC 工程总承包项目涉及多个工程项目，说明其是否存在较大
的技术难度，发行人是否具有相应的工程资质
1、公司具备相应的工程资质
公司拥有工程设计（电力行业）甲级资质（可从事资质证书许可范围内相应
的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务）、电力工程施工
总承包三级证书，具备开展 EPC 工程总承包业务的行业资质，可从事电力行业
所有类型工程项目的 EPC 总承包业务。因此，公司具备本次 EPC 工程总承包项
目涉及的海上风电、陆上风电、光伏工程所需要的相应工程资质。
2、公司具备相关经验，本次 EPC 工程总承包项目不存在较大技术难度
本次 EPC 工程总承包项目涉及的工程项目分别为海上风电、陆上风电、光
伏工程项目，公司均具备上述各类项目相关经验和技术能力。
陆上风电和光伏工程均为常规的新能源 EPC 项目，技术难度及执行风险较
小，项目实施关键在于做好组织策划和项目管理工作，公司报告期内成功执行过
多个类似项目，如：中核汇能福建南安高嵛山 70MW 风电工程 EPC 总承包项目、
湛江市经济技术开发区绿隆 30 兆瓦渔光互补发电 EPC 总承包项目、越南平顺省
涵剑社 49MW 地面光伏项目等。
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对于平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目，该项目技术难点主要
在于：（1）项目地处台湾海峡，海况复杂，可供施工吊装的施工窗口期短；（2）
项目所处海域风力及水深差较大，对施工安装作业船舶的吃水深度和抗风浪能力
等要求较高；（3）项目工期紧张，需投入打桩船、施工吊装船进行施工，对大
型起重船、打桩锤、平台船、铺缆船等船机配置要求高；（4）项目所采用的桩
基构件尺寸及重量相对较大，对船机性能要求相对较高。对此，公司严格执行项
目安全质量管理相关制度，提前做好安全防范措施，并与拥有多艘海电风机施工
吊装船、经验丰富、实力雄厚的施工企业组成联合体承接，提前锁定施工吊装船，
降低项目实施风险。
综上，公司在海上风电、陆上风电、光伏发电工程等领域具有丰富的业务经
验，且具备相应的业务资质，有能力为前述项目业主提供 EPC 工程总承包服务。
（二）项目施工所需全部文件是否齐备，部分项目备案、环评文件办理的
进度及后续计划，募投项目是否具有实施风险以及相应解决措施
公司本次募投中 EPC 工程总承包项目施工所需文件及实施开展情况如下：
序 项目实施开
项目名称 项目施工所需文件 是否齐备
号 展情况
1、项目核准文件；
平潭公铁两用大桥
2、环评方案批复；3、
1 照明工程分散式海 已齐备 已开工建设
水保方案批复；4、水
上风电项目
上水下施工许可证
1、项目核准文件；
湖南沅江龙潭沟风
2 2、环评方案批复；3、 已齐备 已开工建设
电场项目
水保方案批复
宁德时代动力电池
3 厂房屋面光伏组项 / / /
目包
现场施工准
时代上汽动力电池 1、江苏省投资项目备 备中，近期待
3.1 有限公司二期厂房 案证； 已齐备 厂房屋面交
屋顶光伏电站项目 2、环评备案 付后全面实
施
现场施工准
江苏时代新能源科
1、江苏省投资项目备 备中，近期待
技有限公司四期厂
3.2 案证； 已齐备 厂房屋面交
房屋顶分布式光伏
2、环评备案 付后全面实
项目
施
广东瑞庆时代新能
3.3 / / /
源科技有限公司厂
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房屋顶分布式光伏
项目
广东瑞庆时代新能 1、备案证于 2022 年 1
1、广东省企业投资项
源科技有限公司厂 月取得； 尚未开工建
3.3.1 目备案证；
房屋顶分布式光伏 2、计划项目开工前完 设
2、环评备案
项目（一期） 成环评备案
广东瑞庆时代新能
1、广东省企业投资项 1、备案证办理中；
源科技有限公司厂 尚未开工建
3.3.2 目备案证； 2、计划项目开工前完
房屋顶分布式光伏 设
2、环评备案 成环评备案
项目（二期）
本次募投项目的三个 EPC 工程总承包建设项目，项目备案及环评工作均由
项目甲方向相关部门申请。
除宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包中广东瑞庆时代新能源科技有
限公司厂房屋顶分布式光伏项目部分文件尚未取得外，其他项目均已取得必要的
项目备案、环评批复等手续，施工所需文件均已齐备。宁德时代动力电池厂房屋
面光伏组项目包属于国家鼓励类的清洁能源产业项目，仅需办理项目备案和环境
影响评价备案。
平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目和湖南沅江龙潭沟风电场
项目已开工建设；时代上汽动力电池有限公司二期厂房屋顶光伏电站项目和江苏
时代新能源科技有限公司四期厂房屋顶分布式光伏项目现场施工准备中，近期待
项目所处厂房屋面交付后可全面实施。
广东瑞庆时代新能源科技有限公司厂房屋顶分布式光伏项目位于宁德时代
新能源科技股份有限公司子公司广东瑞庆时代新能源科技有限公司在肇庆的厂
房顶部，为屋顶分布式光伏发电项目。项目预计装机容量 128MW，其中一期
31MW，二期 97MW，预计占用面积为 128 万平米。2021 年 10 月 9 日公司取得
该工程中标通知书。截至本回复报告出具之日，时代永福与公司尚未就该项目签
订正式的 EPC 总承包合同，预计将于 2022 年一季度签订。
业主公司目前已针对广东瑞庆时代新能源科技有限公司厂房屋顶分布式光
伏项目开展发改委备案和项目环境影响评价备案工作。其中一期项目所处厂房已
基本完工，业主公司已于 2022 年 1 月 17 日取得广东省企业投资项目备案证（备
案号 2201-441284-04-05-451715），在项目开工前向相关部门申报上传项目信息
即可完成项目环评备案，预计于 2022 年二季度取得环境影响评价备案，预计取
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得不存在实质性障碍；二期项目所处厂房由于尚未开工，因此相关备案受此影响
进度滞后。业主公司待厂房建设完成并交付使用后办理相关备案手续，在项目开
工前向相关部门申报上传项目信息即可完成项目环评备案，相关备案证和环境影
响评价备案预计取得不存在实质性障碍。公司将进一步跟进项目所处厂房的建设
及交付进度，并在厂房具备交付条件时督促业主公司启动相关手续的办理工作。
综上，项目施工所需全部文件基本齐备，部分项目备案、环评文件正在办理
中，预计取得不存在实质性障碍，募投项目不存在重大实施风险。
三、本次募投项目采用联合承接方式的具体含义，项目具体实施主体，各
方分工协作的具体内容，效益测算是否考虑相关合作方式的影响，相关测算是
否谨慎、合理
（一）本次募投项目采用联合承接方式的具体含义，项目具体实施主体，
各方分工协作的具体内容，效益测算是否考虑相关合作方式的影响
联合体承包，是指两个以上法人或者其他组织组成一个联合体，以一个承包
人的身份共同承包的行为。对于一些规模较大的项目，对工期、质量、历史工程
案例、专业技术水平等方面的要求也较高，数家企业组成联合体，以联合体的名
义参与投标，联合体各方按照联合体的内部协议分工承担工作，提高中标人的履
约能力，防止中标人因履约能力差而转包项目，损害发包人的利益，是适应当前
市场环境的一种良好方式，在行业内较为常见。
公司虽然拥有工程设计（电力行业）甲级资质（可从事资质证书许可范围内
相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务），可不受业
务规模限制独立承接各类电力工程 EPC 项目，但本次募投 EPC 总承包项目仍然
采用联合承接的方式承接。通过联合体承接，公司提前锁定了资金实力雄厚、实
践经验丰富的优质合作方，分散、降低项目风险，更好地优化和整合资源，做到
强强联合，提高投标竞争力，增强项目实施保障。除本次募投项目外，公司历史
上也通过联合体的方式承接了较多项目，如湛江市经济技术开发区绿隆 30 兆瓦
渔光互补发电 EPC 总承包项目、中核汇能福建南安高嵛山 70MW 风电工程 EPC
总承包项目和孟加拉迈门辛 50MW 地面光伏项目等。在联合体承接项目中，公
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司作为联合体牵头人负责 EPC 项目管理工作，通过联合体协议约定各方职责分
工，并按约定的工作量各自承担成本、费用，按约定的合同金额各自确认收入。
本次募投 EPC 工程总承包建设项目中的沅江龙潭沟风电 EPC 项目和宁德时
代动力电池厂房屋面光伏组项目包由发行人及发行人全资子公司新创机电联合
承接；平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目由发行人、中国电建集团
福建省电力勘测设计院有限公司和中铁大桥局集团有限公司联合承接。联合体承
接协议中约定各方具体工作内容和工程量清单，具体情况如下：
序号 项目名称 联合体方 职责分工
主要负责 EPC 项目管理及联合体成员
永福股份
平潭公铁两用 方工作内容外的其余工作
大桥照明工程 参与 EPC 项目管理工作，负责塔筒采
1 中国电建集团福建省电力
分散式海上风 购工作及部分海陆转换点至配电房的
勘测设计院有限公司
电项目 陆缆设计、部分配电房的设计工作
中铁大桥局集团有限公司 负责机位处塔筒安装及风电机组安装
负责总体 EPC 项目管理工作，主要负
永福股份 责本项目设计与现场施工，承担项目手
湖南沅江龙潭
2 续办理、协调、验收等事宜
沟风电场项目
参与 EPC 项目管理工作，负责项目设
全资子公司新创机电
备材料采购工作
负责总体 EPC 项目管理工作，主要负
宁德时代动力 永福股份 责本项目设计与现场施工，承担项目手
3 电池厂房屋面 续办理、协调、验收等事宜
光伏组项目包 参与 EPC 项目管理工作，负责项目设
全资子公司新创机电
备材料采购工作
在平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目中，公司是联合体牵头方，
负责项目勘察设计、项目管理、设备采购等工作；中国电建集团福建省电力勘测
设计院有限公司是联合体成员方，负责风机塔筒采购和参与项目管理工作；中铁
大桥局集团有限公司是联合体成员方，负责机位处塔筒安装及风电机组安装等部
分工作。
风机塔筒成本受钢材价格影响大，公司与中国电建集团福建省电力勘测设计
院有限公司组成联合体，并让其承担风机塔筒采购工作，在全球大宗商品价格大
幅波动的背景下，可有效降低项目成本风险。中铁大桥局集团有限公司，具有丰
富的海上风电施工安装业绩，拥有多艘海电风机施工吊装船，项目地处台湾海峡，
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海况复杂，可供施工吊装的施工窗口期短，在海上风电抢装潮背景下，公司与实
力雄厚的施工企业组成联合体承接，可提前锁定施工吊装船，降低项目工期风险。
在湖南沅江龙潭沟风电场项目和宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包
中，公司是联合体牵头方，负责项目勘察设计、项目管理、建安调试等工作；新
创机电是联合体参与方，负责设备材料采购工作。新创机电是公司负责采购设备
材料的全资子公司，其作为联合体参与方，方便开展采购工作。
在联合体模式下，发行人 EPC 工程总承包项目均采用净额法确认收入。发
行人采用净额法的主要依据为合同约定的联合体各方具体工作内容和工程量清
单。在联合体模式下，各方独立核算、分别确认收入，本次募投项目的效益测算
已经充分考虑合作方式的影响，合同金额及收入、成本测算仅考虑按联合体协议
约定的归属于公司的部分。
（二）相关测算是否谨慎、合理
本次募投项目产生效益项目为“EPC 总承包工程建设项目”。项目总营业收
入为 112,140.06 万元，项目毛利率为 10.40%，毛利为 11,662.54 万元。
1、收入测算
本次募投项目的收入测算基础为公司与相应项目发包方签订合同中约定的
归属于公司的合同金额，项目收入测算具有合理性及谨慎性。
本项目收入构成详见下表：
单位：万元
序号 项目 营业收入
1 平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目 21,541.26
2 湖南沅江龙潭沟风电场项目 38,445.96
3 宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包 52,152.84
3.1 时代上汽动力电池有限公司二期厂房屋顶光伏电站项目 4,326.04
3.2 江苏时代新能源科技有限公司四期厂房屋顶分布式光伏项目 9,373.09
3.3 广东瑞庆时代新能源科技有限公司厂房屋顶分布式光伏项目 38,453.71
合计 112,140.06
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2、成本测算
本项目成本构成详见下表：
单位：万元
序号 投资内容 总投资金额 占项目总投资比例
1 建筑工程总成本 27,142.14 27.01%
2 设备购置成本 67,826.56 67.50%
3 工程建设其他成本 5,508.82 5.48%
合计 100,477.52 100.00%
（1）建筑工程总成本
建筑工程总成本合计为 27,142.14 万元，其中平潭公铁两用大桥照明工程分
散式海上风电项目建筑工程总费用为 13,577.98 万元，湖南沅江龙潭沟风电场项
目建筑工程总费用为 8,596.33 万元，宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包建
筑工程总费用为 4,967.83 万元。
建筑工程总成本估算详见下表：
单位：万元
序号 名称 投资额
一 平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目
1 风机基础施工 10,300.53
2 开关站建筑楼施工 655.56
3 海缆敷设 536.38
4 开关站三通一平、围墙及沿海边坡防护等施工 201.72
5 风机基础监测技术服务 178.74
6 开关站电气设备安装 100.01
7 其他安装调试费用 1,605.04
小计 13,577.98
二 湖南沅江龙潭沟风电场项目
1 风机基础及道路施工 2,835.80
2 升压站及集电线路调试安装 1,534.85
3 场地平整及排水工程施工 1,058.62
4 风机吊装施工 879.57
5 进场道路施工修缮 642.20
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6 外线改造施工 388.99
7 PHC 管桩施工 283.55
8 设计变更增补费和其他 972.74
小计 8,596.33
三 宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包
安装工程 238.64
时代上汽动力电池有限公司二期厂房屋顶光伏电
1 土建工程 159.40
站项目
工程建设类小计 398.04
安装工程 536.94
江苏时代新能源科技有限公司四期厂房屋顶分布
2 土建工程 358.65
式光伏项目
工程建设类小计 895.59
安装工程 2,202.83
广东瑞庆时代新能源科技有限公司厂房屋顶分布
3 土建工程 1,471.39
式光伏项目
工程建设类小计 3,674.20
小计 4,967.83
合计 27,142.14
（2）设备购置成本
项目设备购置成本合计为 67,826.56 万元，其中平潭公铁两用大桥照明工程
分散式海上风电项目设备购置费 4,247.79 万元，湖南沅江龙潭沟风电场项目设备
购置费 22,123.89 万元，宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包设备购置费
41,454.88 万元。
设备购置成本估算详见下表：
单位：万元
序号 名称 投资额
一 平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目
1 钢管桩 1,422.22
2 35kV 海缆及附件 538.08
3 风机基础附属构件 507.76
4 项目设备风险准备 327.46
5 海缆监控系统 203.54
6 综自系统及监控系统 194.63
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7 柴油发动机 150kW 148.01
8 锚栓笼 157.76
9 35kV 开关柜 134.44
10 其他零星设备 613.89
小计 4,247.79
二 湖南沅江龙潭沟风电场项目
1 风机机组 13,628.32
2 塔筒 3,034.42
3 储能 2,654.87
4 箱变 566.19
5 配电装置组件 515.96
6 PHC 管桩 493.81
7 锚栓笼 184.04
8 监控系统 115.04
9 设计变更增补设备费和其他 931.24
小计 22,123.89
三 宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包
1 时代上汽动力电池有限公司二期厂房屋顶光伏电站项目
1.1 光伏组件 2,082.30
1.2 逆变器 195.58
1.3 支架 264.60
1.4 箱变 207.08
1.5 电缆 338.23
1.6 其他设备 233.72
2 江苏时代新能源科技有限公司四期厂房屋顶分布式光伏项目
2.1 光伏组件 4,685.18
2.2 逆变器 440.04
2.3 支架 595.35
2.4 箱变 465.93
2.5 电缆 761.02
2.6 其他设备 525.85
3 广东瑞庆时代新能源科技有限公司厂房屋顶分布式光伏项目
3.1 光伏组件 19,221.24
3.2 逆变器 1,805.31
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3.3 支架 2,442.48
3.4 箱变 1,911.50
3.5 电缆 3,122.12
3.6 其他设备 2,157.35
小计 41,454.88
合计 67,826.56
（3）项目工程建设其他成本
项目工程建设其他成本合计为 5,508.82 万元，主要为勘察设计费和其他服务
费。平潭公铁大桥分散式风电项目工程建设其他费用为 1,813.96 万元，沅江龙潭
沟风电工程建设其他费用 3,113.21 万元，宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目
包工程建设其他费用 581.65 万元。
具体详见下表：
单位：万元
序号 名称 投资额
一 平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目
1 设计成本支出 730.30
2 航标工程施工 142.34
3 通航安全警戒及技术服务 115.95
4 船舶租赁 111.87
5 项目保险费用 89.05
6 其他专题委托、验收等费用 624.46
小计 1,813.96
二 湖南沅江龙潭沟风电场项目
1 青苗赔偿等补偿性支出 1,179.81
2 项目前期开发费用 935.85
3 勘察设计支出 219.81
4 专题编制及其他支出 777.74
小计 3,113.21
三 宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包
1 时代上汽动力电池有限公司二期厂房屋顶光伏电站项目工程设计费 46.60
2 江苏时代新能源科技有限公司四期厂房屋顶分布式光伏项目设计费 104.86
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3 广东瑞庆时代新能源科技有限公司厂房屋顶分布式光伏项目工程设计费 430.19
小计 581.65
合计 5,508.82
3、效益测算谨慎性及合理性
2018 年-2020 年，发行人 EPC 总承包业务毛利率分别为 14.33%、12.51%、
14.53%。本次 EPC 项目平潭公铁大桥海上风电项目、湖南沅江龙潭沟风电场项
目以及宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包的预计毛利率分别为 8.83%、
12.00%和 9.87%，项目效益测算谨慎、合理。
四、光伏项目包取得的具体方式、是否履行必要的决策程序、相关定价是
否公允、毛利率水平是否同行业可比，是否新增显失公平的关联交易
（一）光伏项目包取得的具体方式、是否履行必要的决策程序
公司具备行业甲级资质，适时抓住了风电、光伏等新型能源大发展的机遇期，
采用行业主流的 EPC 业务模式快速抢占市场，成功完成了几个效益较好的大型
光伏 EPC 总承包项目，拥有较丰富的光伏等新能源项目 EPC 总承包业务经验，
人员技术储备充足。
本次募投光伏项目包项目为邀请招标方式获得。公司于 2021 年 10 月 9 日收
到时代永福邀请招标的“时代永福-宁德时代新能源产业基地 185MWp 屋顶分布
式光伏发电项目 EPC 总承包工程”的《中标通知书》，公司与全资子公司新创机
电组成的联合体为该项目的中标人。
时代永福系公司持股 5%以上股东宁德时代控股子公司。根据《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》的规定，时代永福属于公司的关联法人。依据前述《中
标通知书》，时代永福与公司发生的交易事项将构成关联交易。
公司于 2021 年 9 月 23 日召开第二届董事会第二十八次会议，并于 2021 年
10 月 8 日召开 2021 年第七次临时股东大会，分别审议通过了《关于 2021 年度
日常关联交易额度预计的议案》。根据公司日常经营业务发展的需要，公司及子
公司预计 2021 年度与宁德时代及其子公司发生提供服务类日常关联交易不超过
135,000 万元。以上额度自公司股东大会审议通过之日起至公司 2021 年年度股东
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大会召开前有效。独立董事发表了事前认可意见和明确同意的独立意见。该项目
属于上述日常关联交易预计金额范围内。上述关联交易不构成《上市公司重大资
产重组管理办法》规定的重大资产重组，也无需经过有关部门批准。
宁德时代于 2021 年 9 月 9 日第二届董事会第三十四次会议，审议通过《关
于新增 2021 年度日常关联交易额度预计的议案》，根据公司日常经营业务发展
的需要，宁德时代及其控股子公司预计 2021 年度与永福股份新增发生日常关联
交易不超过 135,000 万元。以上额度自宁德时代董事会审议通过之日起至宁德时
代 2021 年年度股东大会召开前有效。本次关联交易在董事会审议权限范围内，
无需提交宁德时代股东大会审议。宁德时代独立董事发表了事前认可意见和明确
同意的独立意见。
综上，光伏项目包取得已履行必要的决策程序。
（二）相关定价是否公允、毛利率水平是否同行业可比，是否新增显失公
平的关联交易
本次交易实施邀请招标，严格履行公平、公正科学择优的评审原则，经过了
评标定标等程序。本次中标价格是按照招标文件规定的工程范围和工程规模合理
确定的价格，本次关联交易遵循公平、合理的定价原则，参照市场价格公允定价，
经过了双方有权机构审议，独立董事均发表了同意意见，双方按照协议约定进行
结算，属于正常的商业行为，定价公允，不存在损害公司及股东特别是无关联关
系股东的利益的情形，无新增显失公平的关联交易。
报告期各期同行业可比公司相关业务板块毛利率如下表所示：
2021 年
公司名称 业务板块 2020 年度 2019 年度 2018 年度
1-9 月
苏交科 工程承包 / 1.97% 14.89% 6.79%
华设集团 EPC 工程承包 / 14.48% 2.51% 2.55%
毛利率 设计总院 设计施工总承包 / 5.35% 6.98% /
中衡设计 工程总承包 / 10.05% 5.54% 5.26%
苏文电能 电力工程建设 / 26.97% 23.88% 22.89%
平均 / 11.76% 10.76% 9.37%
光伏项目包预计综合毛利率 9.87%，三个子项目毛利率预计毛利率分别为：
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12.94%、9.59%和 9.59%
注：1、上述数据来源于同行业可比上市公司的年报、三季报；2、2018-2020年同行业
可比上市公司毛利率为各上市公司与发行人可比业务板块的毛利率。2021年三季报未按业务
板块披露收入情况，故无法进行对比。
2018 年度、2019 年度和 2020 年度同行业 EPC 工程总承包相关业务板块平
均毛利率分别为 9.37%、10.76%和 11.76%，本次宁德时代动力电池厂房屋面光
伏组项目包中时代上汽动力电池有限公司二期厂房屋顶光伏电站项目、江苏时代
新能源科技有限公司四期厂房屋顶分布式光伏项目、广东瑞庆时代新能源科技有
限公司厂房屋顶分布式光伏项目预计毛利率分别为：12.94%、9.59%和 9.59%，
综合毛利率为 9.87%，与同行业上市公司类似业务平均毛利率较为相近，效益测
算谨慎、合理，不存在新增显失公平的关联交易。
五、结合影响前次募投项目因实施进度及效益的相关因素情况，说明相关
因素是否已消除，是否会对本次募投项目实施和效益实现产生重大不利影响
前次募集资金进展及使用情况：
审议通过延期后预计达 实际达到预定可使用状
序号 投资项目
到预定可使用状态日期 态日期
1 勘察设计能力提升及研发中心建设项目
1.1 勘察能力提升 2021 年 10 月 25 日 2021 年 10 月 11 日
1.2 设计能力提升 2021 年 10 月 25 日 2021 年 10 月 11 日
1.3 研发中心 2021 年 10 月 25 日 2021 年 10 月 13 日
1.3.1 太阳能光热发电研发中心 不适用 不适用
1.3.2 海上风电研发中心 2021 年 10 月 25 日 2021 年 10 月 12 日
1.3.3 智能电网研发中心 2021 年 10 月 25 日 2021 年 10 月 13 日
1.4 企业信息化平台 2021 年 10 月 25 日 2021 年 10 月 8 日
1.5 员工教育培训平台 2020 年 4 月 25 日 2020 年 4 月 22 日
2 EPC 工程总承包项目 不适用 不适用
3 偿还银行贷款项目 不适用 不适用
注：1、经2019年第三次临时股东大会审议、第二届董事会第十二次会议审议，同意将
本次募投项目中的勘察设计能力及研发中心建设项目延期；2、经2019年度第三次临时股东
大会审议，同意将“研发中心-太阳能光热发电研发中心”项目尚未使用的募集资金变更至
“EPC工程总承包”项目使用，因此不适用；3、EPC工程总承包项目未预计可使用状态，因此
不适用。
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公司前次募投项目审议通过延期后预计达到预定可使用状态日期与实际达
到预定可使用状态日期基本一致。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司前次募集资金实现效益情况如下表所示：
单位：万元
实际投资项目 最近三年及一期实际效益 是否
截止日累
2021 达到
序 承诺效益 2018年 2019年 2020年 计实现效
项目名称 年1-6 预计
号 度 度 度 益
月 效益
勘察设计能 根据招股说明
力提升及研 书披露，实施
1 - 979.34 846.28 -98.14 1,727.48 否
发中心建设 后公司年利润
项目 总额将增加
勘察能力提 3,266.7 万元，
1.1 - 418.91 170.79 -4.18 585.52 否
升 税后年净利润
设计能力提 增加 2,776.7 万
1.2 - 560.43 675.49 -93.96 1,141.96 否
升 元
根据招股说明
书披露，顺利
实施后公司年
EPC 工程总 利润总额将增
2 3,729.93 8,805.41 2,517.00 753.22 15,805.56 否
承包项目 加 5,535.1 万
元，税后年净
利润增加
4,704.8 万元
合计 3,729.93 9,784.75 3,363.28 655.08 17,533.04
前次募投项目进度及效益不及预期的主要原因包括：（1）公司结合经营实
际情况，适时安排前次募投各项目的投资进度；（2）2020 年度受新冠疫情影响，
EPC 工程总承包项目进度较原计划滞后，未实现预期收益；（3）部分 EPC 工程
总承包项目受业主方面进度及完成节点情况、文件取得等因素影响，较原计划有
所滞后，项目未实现预期收益。
本次募投项目业主方分别为：福建润峡新能源有限公司、沅江丰昇新能源有
限责任公司（已由青岛城投新能源投资有限公司 100%控股）、时代永福科技有
限公司，业主方明确、实力及资信情况较好，项目规模较大，已基本完成必要的
项目备案、环评批复/备案等手续，尚未获取的部分项目备案及环评备案手续，
亦均由项目甲方公司负责向相关部门申请，永福股份无需另行申请，且预计取得
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不存在实质性障碍。截至 2021 年 9 月 30 日，本次募投项目中两个募投项目已经
开工建设，其中平潭海峡公铁两用大桥照明工程分散式风电项目 EPC 总承包已
累计完成 84.64%的工作量，沅江龙潭沟风电场工程 EPC 总承包已完成 50.08%
的工作量，工期正常推进中。宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包由于项目
所处厂房交付等原因影响，目前尚未开工，预计 2022 年 10 月至 2023 年能陆续
完工，与工期计划基本一致。因此，项目业主方进度、文件完备性等导致前次募
投项目效益不及预期的影响因素对本次募投项目实施和效益实现不会产生重大
不利影响。
本次募投项目均处于我国境内，与国外相比，我国疫情防控措施可靠、有效，
国内疫情已得到有效控制，国民经济生活运行基本恢复常态，疫情（影响前次募
投项目效益的因素之一）对本次募投项目的实施和效益实现预期不会产生重大不
利影响。
综上，就本次募投项目来看，疫情、项目业主方进度、文件完备性等导致前
次募投项目效益不及预期的影响因素已经消除，不会对本次募投项目实施产生重
大不利影响。
六、本次募投项目中资本性支出的具体投资构成及相关项目是否符合资本
化的条件，本次募投项目中视同补充流动资金的比例是否符合《发行监管问答
——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规定
本次募投项目包括 EPC 工程总承包建设项目和研发中心建设项目。
本次募投项目中 EPC 工程总承包建设项目募集资金主要用于支付设备采购
和施工分包，支出均计入“合同履约成本”，业主作为项目发包方将根据合同约定
支付相应的工程费用并增加其在建工程并最终增加其固定资产，EPC 工程总承包
建设项目各项支出符合资本化条件，属于资本性支出。募集资金投向不涉及项目
预备费，不涉及视同补充流动资金。
本次募投项目中研发中心建设项目投资估算范围中的建筑工程费和设备及
软件购置费符合资本化条件，为资本化支出，工程建设其他费用和预备费为非资
本性支出，视同补充流动资金。
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本次募投项目中视同补充流动资金共 6,541.09 万元，本次募投项目总募集资
金总额为 60,000.00 万元，占总募集资金总额的 10.90%，符合《发行监管问答——
关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》中“通过其他方式募集资金的，用
于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的 30%”相关规定。
具体说明如下：
（一）本次募投项目中资本性支出的具体投资构成及相关项目是否符合资
本化的条件
本次募投项目中属于资本性支出的情况如下表：
单位：万元
投资性质构成
拟使用募集资金
序号 名称 投资总额 资本性支 非资本性
金额
出 支出
EPC 工程总承包建设项
1 112,068.29 44,000.00 44,000.00 -
目
2 研发中心建设项目 16,146.84 16,000.00 9,458.91 6,541.09
合计 128,215.13 60,000.00 53,605.75 6,541.09
1、EPC 工程总承包建设项目
本次募投项目中 EPC 工程总承包建设项目投资估算范围包括项目建筑工程
费、设备购置费、工程建设其他费用，募集资金主要用于支付设备采购和施工分
包，均属于资本性支出。
发行人主要从事电力工程勘察设计（含规划咨询）、EPC 工程总承包等电力
工程技术服务。工程总承包业务采用通行的工程建设项目组织实施方式，承担工
程项目的设计、采购、施工、试运行、竣工验收等一揽子工作。从现金流角度，
工程总承包业务通常具有规模大、建设久、投入大等特点。根据工程总承包合同、
采购合同和施工分包合同等合同中对付款方式及付款进度的约定，发行人需要阶
段性垫付资金用于购买设备、支付工程施工款、设备安装费等。通常情况下，项
目建设周期一般较长。业主未向工程总承包方支付款项时，工程总承包方需要向
分包商或者采购商阶段性垫付工程施工款以及垫付设备材料等采购款符合行业
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惯例，发行人同行业可比公司均在公开信息中描述了总承包业务开展过程中需要
阶段性垫付工程款和采购款的业务特点。
工程总承包公司为其执行的各个项目制定的预算总投入（设计、采购、施工、
试运行、竣工验收等一揽子工作支出）中，除项目现场费用外（未列入本次募投
项目投资概算中），其他支出在执行新收入准则之前，根据《企业会计准则第
15 号-建造合同》计入“工程施工-合同成本”，在执行新收入准则之后，计入“合
同履约成本”，业主作为项目发包方将根据合同约定支付相应的工程费用并增加
其在建工程并最终增加其固定资产。综上，EPC 工程总承包建设项目各项支出符
合资本化条件，属于项目资本化支出。
2、研发中心建设项目
本次研发中心建设项目投资估算范围包括项目建筑工程费、设备及软件购置
费、工程建设其他费用、预备费。其中建筑工程费和设备及软件购置费为资本化
支出，工程建设其他费用和预备费为非资本性支出。
研发中心建设项目募集资金投资额中属于资本性支出的具体投资构成如下
表所示：
单位：万元
序号 名称 资本性支出投资额
一 建筑工程费
1 办公室 2,250.00
2 会议室 684.00
3 多媒体室 988.00
4 档案室 770.00
5 实验机房 390.00
6 中心机房 240.00
7 配套措施 750.00
* 小计 6,072.00
二 设备及软件购置费
1 便携式电能质量分析仪 200.00
2 便携式高精度电力测试分析仪 200.00
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3 高精度示波记录仪 200.00
4 电池单体可编程充放电测试装置 200.00
5 电池模组可编程充放电测试装置 200.00
6 电化学工作站 800.00
7 温湿度变化可控试验箱 200.00
8 台式电脑 39.91
9 笔记本电脑 97.00
10 服务器显卡 200.00
11 高性能服务器 10.00
12 高性能工作站 10.00
13 浮体设计软件 200.00
14 发电、新能源数字化设计平台软件 300.00
15 电网数字化设计平台软件 200.00
16 GIS+BIM 引擎 200.00
17 入侵防御系统 20.00
18 VPN 系统 20.00
19 存储系统 35.00
20 备份系统 35.00
21 统一威胁管理系统 20.00
* 小计 3,386.91
** 合计 9,458.91
综上，公司本次研发中心建设项目资本化支出符合《企业会计准则》和《深
圳证券交易所股票上市规则》的相关规定。
（二）本次募投项目中视同补充流动资金的比例是否符合《发行监管问答
——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规定
本次募投项目 EPC 工程总承包建设项目募集资金主要用于项目的设备采购
和施工分包环节，支出均计入“合同履约成本”，业主作为项目发包方将根据合同
约定支付相应的工程费用并增加其在建工程并最终增加其固定资产，均属于资本
化支出。募集资金投向不涉及项目预备费，不涉及视同补充流动资金。
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研发中心建设项目中的工程建设其他费用和预备费视同补充流动资金。其中，
工程建设其它费用包括前期工作费、内部研发费用、委外研发费用、高校合作费
用、职工培训费和办公及生活家具购置费，工程建设其它费用详情如下表所示：
单位：万元
序号 项目 投资额
1 前期工作费 30.00
2 内部研发费用 3,860.00
3 委外研发费用 1,360.00
4 高校合作费用 740.00
5 职工培训费 33.00
6 办公及生活家具购置费 33.00
* 合计 6,056.00
本次研发中心建设项目预备费为基本预备费，基本预备费取建设投资中建筑
工程费、设备及软件购置费、前期工作费、职工培训费和办公及生活家具购置费
之和的 5.0%，本次研发中心建设项目基本预备费合计 485.09 万元。
本次募投项目中视同补充流动资金共 6,541.09 万元，本次募投项目总募集资
金总额为 60,000.00 万元，占总募集资金总额的 10.90%，符合《发行监管问答——
关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》中“通过其他方式募集资金的，用
于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的 30%”相关规定。
七、结合本次募投项目各类新增固定资产及无形资产的金额、转固时点，
说明因实施募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响
本次募投项目中 EPC 工程总承包建设项目不涉及新增固定资产及无形资产。
本次募投项目中研发中心建设项目投资总额为 16,146.84 万元，项目建设期
2 年。其中，建筑工程费和设备及软件购置费涉及新增固定资产及无形资产。本
次募投项目发行人固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，
具体情况如下表所示：
单位：万元
类别 预计原值 折旧年限 残值率
建筑 5,848.92 20 年 5%
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类别 预计原值 折旧年限 残值率
运营设备 1,994.56 10 年 5%
办公设备 331.60 5年 5%
软件 963.00 5年 -
其他 93.44 5年 -
本次募投项目中研发中心建设项目建设计划及新增固定资产、折旧测算情况
如下表所示：
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单位：万元
年 建设期 运营期
序号 项目 合计
限 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 房屋、建筑物
1.1 原值 5,848.92 5,848.92
1.2 当期折旧费 20 2,778.24 277.82 277.82 277.82 277.82 277.82 277.82 277.82 277.82 277.82 277.82
1.3 净值 5,571.10 5,293.28 5,015.45 4,737.63 4,459.80 4,181.98 3,904.16 3,626.33 3,348.51 3,070.68
2 运营设备
2.1 原值 1,994.56 1,994.56
2.2 当期折旧费 5 1,894.83 378.97 378.97 378.97 378.97 378.97
2.3 净值 1,615.59 1,236.63 857.66 478.69 99.73 99.73 99.73 99.73 99.73 99.73
3 办公设备
3.1 原值 331.60 331.60
3.2 当期折旧费 5 315.02 63.00 63.00 63.00 63.00 63.00
3.3 净值 268.60 205.59 142.59 79.58 16.58 16.58 16.58 16.58 16.58 16.58
4 新增软件
4.1 原值 963.00 963.00
4.2 当期摊销费 5 963.00 192.60 192.60 192.60 192.60 192.60
4.3 净值 770.40 577.80 385.20 192.60
5 其他资产
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5.1 原值 93.44 93.44
5.2 当期摊销费 5 93.44 18.69 18.69 18.69 18.69 18.69
5.4 净值 74.75 56.06 37.38 18.69
6 合计
6.1 原值 9,231.52 9,231.52
6.2 当期折旧摊销费 / 6,044.53 931.08 931.08 931.08 931.08 931.08 277.82 277.82 277.82 277.82 277.82
6.3 净值 8,300.44 7,369.36 6,438.28 5,507.19 4,576.11 4,298.29 4,020.47 3,742.64 3,464.82 3,186.99
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经测算，发行人预计运营期 1-5 年每年折旧和摊销共计 931.08 万元，运营期
6-10 年每年折旧和摊销共计 277.82 万元，占公司报告期最近一年营业收入
（98,043.91 万元）的比例分别为 0.95%和 0.28%，占公司报告期最近一年营业利
润（5,924.56 万元）的比例分别为 15.72%和 4.69%，预计对发行人未来经营业绩
的影响有限。
综上，本次募投项目新增折旧摊销费用对发行人财务状况和经营成果的影响
有限，对公司未来经营业绩不构成重大影响。
八、发行人补充披露
（一）EPC 业务拓展及项目管理风险
针对问题六、（1）所指多个 EPC 项目同时进行的资金风险，发行人已在募
集说明书“第七节 与本次发行的相关风险因素”之“二、运营模式及管理相关风险”
中补充披露如下：
“（一）EPC 业务拓展及项目管理风险
公司顺应行业发展趋势选择以设计为龙头的 EPC 业务模式，其核心在于发
挥设计在整个工程建设过程中的主导作用，虽然有利于设计、采购、施工各阶段
工作的合理衔接，但相较于规划咨询勘察设计业务模式，EPC 工程总承包方在项
目中可能承担更大的风险。
报告期内，公司 EPC 业务规模快速增长，并逐步发展成以新能源为主的电
力能源系统集成方案解决商。EPC 总承包项目管理涉及的主体众多，容易受到业
主方的企业性质、项目所在国家地区的相关情况及项目自身的特点等各类不确定
的外部因素影响，执行过程中，可能发生项目进程受阻、项目工期延长、项目停
滞、质量管控不到位、工程进度款不及时等情况，以致公司垫付款项回款较慢，
个别项目可能需要公司介入自持项目以推动项目进程。
另外，公司 EPC 业务占比逐步提升并加大对风电、光伏等清洁能源项目的
承接力度，业务类型在原有基础上有所扩展，业务规模预期扩大，且公司同一时
期需要开展多个 EPC 项目，如果公司管理水平、技术水平、风控水平、资金实力
无法满足业务规模或业务类型扩增的需求，可能存在项目管理失控、资金供应不
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足的风险，进而对公司的经营情况造成不利影响。”
（二）募集资金投资项目实施风险
针对问题六、（2）所指募投项目实施风险，发行人已在募集说明书“第七节
与本次发行的相关风险因素”之“三、募集资金投资项目相关风险”中补充披露如
下：
“（二）募集资金投资项目实施风险
本次募投项目中平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目、湖南沅
江龙潭沟风电场项目、宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包中的时代上汽
动力电池有限公司二期厂房屋顶光伏电站项目、江苏时代新能源科技有限公司
四期厂房屋顶分布式光伏项目均已取得必要的备案、环评等手续。广东瑞庆时
代新能源科技有限公司厂房屋顶分布式光伏项目正在开展相关备案手续。本次
募投项目规模较大，公司开展相关项目需要具备相应的技术储备、人员储备、
资金实力，同时部分项目尚未取得项目施工所需的全部备案文件，募集资金投
资项目存在实施风险。”
（三）关联交易风险
针对问题六、（4）所指关联交易风险，发行人已在募集说明书“第七节 与
本次发行的相关风险因素”之“四、关联交易增加的风险”中补充披露如下：
“四、关联交易增加的风险
宁德时代系公司持股 5%以上的股东，且与公司合资设有子公司时代永福。
根据公司日常经营业务发展的需要，公司及子公司预计 2021 年度与宁德时代及
其子公司发生提供服务类日常关联交易不超过 135,000 万元，以上额度自 2021
年 10 月 8 日起至公司 2021 年年度股东大会召开前有效。随着公司与宁德时代合
作的深入，存在关联交易规模和占比进一步扩大的风险。本次募投项目宁德时代
动力电池厂房屋面光伏组项目包涉及与时代永福开展关联交易，若项目实施过
程中关联交易定价显失公允，可能损害公司及股东利益。”
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（四）前次募投项目效益不及预期的影响因素继续影响本次募投项目效益
的风险
针对问题六、（5）所指风险，发行人已在募集说明书“第七节 与本次发行
的相关风险因素”之“三、募集资金投资项目相关风险”中补充披露如下：
“（三）前次募投项目效益不及预期的影响因素继续影响本次募投项目效益
的风险
由于新冠疫情、项目业主方进度、文件取得等因素影响，前次募投项目实
施较原计划有所滞后，项目未实现预期收益。若公司未能有效应对新冠疫情反
复、项目业主方进度不及预期、项目所需文件未能及时获取等潜在风险，可能
对本次募投项目的实施进度及项目效益产生不利影响。”
（五）折旧摊销风险
针对问题六、（7）所指折旧摊销风险，发行人已在募集说明书“第七节 与
本次发行的相关风险因素”之“三、募集资金投资项目相关风险”中补充披露如下：
“（四）募投项目新增折旧摊销的风险
根据公司本次募集资金投资项目使用计划，项目建成后，公司资产规模增
加，预计建成后第 1-5 年每年新增折旧和摊销 931.08 万元，占公司报告期最近
一年营业利润的比例为 15.72%。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好，项
目顺利实施后预计效益将可以消化新增折旧摊销的影响，但由于募集资金投资
项目的建设需要一定周期，若因募投项目实施后，市场环境等发生重大不利变
化，则新增折旧摊销将对公司未来的盈利情况产生不利影响。”
九、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人会计师履行了如下核查程序：
1、查阅并获取发行人目前在手 EPC 订单明细及报告期内 5,000 万以上重大
合同。
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2、查阅并获取本次募投 EPC 工程总承包项目合同，了解项目实施进展及预
计开工情况，了解 EPC 工程总承包建设项目的募集资金以外资金来源及垫付资
金情况、预计工程结算节点及工程款收回节点情况。
3、查阅并获取发行人最近一期融资授信明细表，了解发行人近年来授信情
况、融资方式以及资金实力。
4、查阅了发行人建立的相关 EPC 项目管控制度文件、合同管控制度文件以
及采购管理制度文件，了解了发行人的项目过程的管控职责、权限及工作流程，
了解发行人的相关风险防控措施。
5、查阅并收集了发行人本次募投项目的可行性研究报告，了解次募投项目
的实施进展情况及计划，了解本次募投项目中资本支出和视同流动资金使用情况。
6、查阅了本次募投中 EPC 工程总承包项目涉及的同类项目案例，了解了项
目技术难点、项目资质要求，并收集了发行人相应资质证书。
7、收集并查阅了发行人相应的项目备案及环评办理文件；并查询有关地区
的相关部门建设项目环境影响评价分类管理办法。
8、收集并查阅了本次募投相关的项目标书、项目合同，结合项目走访，了
解本次募投项目采用联合承接方式的具体含义；了解项目具体实施主体、各方分
工协作的具体内容。
9、查阅了发行人第二届董事会第二十八次会议以及 2021 年第七次临时股东
大会的相关会议文件，查阅了宁德时代第二届董事会第三十四次会议公告的相关
会议文件，了解光伏项目包取得的具体方式及执行的必要决策程序。
10、收集并查阅了苏交科、华设集团、设计总院、中衡设计以及苏文电能等
同行业上市公司的年报及三季报，了解报告期各期行业可比公司相关业务板块毛
利率。
11、查阅了发行人 2019 年第三次临时股东大会、2019 年度第三次临时股东
大会以及第二届董事会第十二次会议的会议文件，了解前次募投项目中的勘察设
计能力及研发中心建设项目延期的必要决策程序及延期因素。
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12、查阅了前次募集资金鉴证报告，了解前次募投项目效益不达标的原因。
13、获取并查阅了本次募投项目新增固定资产折旧及无形资产摊销的测算表，
评估对发行人未来经营业绩的影响。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人会计师认为：
1、发行人具有同时进行多个 EPC 工程总承包项目的资金实力，制定并实施
了相应的内部控制措施。
2、本次募集资金投资项目涉及的 EPC 工程项目分别为海上风电、陆上风电、
光伏工程项目，陆上风电和光伏工程技术难度较小，海上风电工程有一定的技术
难度，发行人在该等领域具有丰富的业务经验，且具备相应的业务资质，有能力
为前述项目业主提供 EPC 工程总承包服务。同时，项目施工所需全部文件基本
齐备，部分项目备案、环评文件正在办理中，发行人将持续跟进项目所处厂房的
建设及交付进度，并在厂房具备交付条件时督促业主公司启动相关手续的办理工
作，预计取得相关文件不存在实质性障碍，募投项目不存在重大实施风险。
3、本次募投项目采用联合承接方式，联合承接的具体含义为两个以上法人
或者其他组织组成一个联合体，以一个承包人的身份共同承包的行为。本次募投
项目的收入测算基础为公司与相应项目发包方签订合同中约定的归属于公司的
合同金额，项目效益测算谨慎、合理。
4、光伏项目包取得的具体方式为邀请招标；发行人已履行必要的决策程序；
相关定价公允，与同行业上市公司类似业务平均毛利率较为相近，不存在新增显
失公平的关联交易。
5、就发行人本次募投项目来看，疫情、项目业主方进度、文件完备性等导
致前次募投项目效益不及预期的影响因素已经消除，不会对本次募投项目实施和
效益实现产生重大不利影响。
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6、发行人本次募投项目中资本性支出的具体投资构成及相关项目符合资本
化的条件，发行人本次募投项目中视同补充流动资金的比例为 10.90%，符合《发
行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规定。
7、本次募投项目新增折旧摊销费用（预计运营期 1-5 年每年折旧和摊销共
计 931.08 万元）对发行人财务状况和经营成果的影响有限，对发行人未来经营
业绩不构成重大影响。
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问题七、发行人 2017 年首发募集资金用于建设海上风电研发中心、智能电
网研发中心等内容，均已在 2021 年 10 月达到预定可使用状态。截至 2021 年 9
月 30 日，发行人投资性房地产账面金额为 396.46 万元。
请发行人补充说明：（1）最近一期末投资性房地产科目的具体内容，发行
人及其子公司、参股公司是否持有住宅用地、商服用地等情形，如是，请说明
取得上述用地及相关房产的方式和背景，相关土地的开发、使用计划和处置安
排，并说明发行人及其子公司、参股公司经营范围是否涉及房地产开发、经营、
销售等房地产业务，是否具有房地产开发资质等及后续处置计划；（2）本次募
投研发中心建设项目与前募研发中心在建设地区、研发方向、建设投入等方面
的区别与联系，前募研发中心预定可使用状态后短期内再次建设研发中心的必
要性与合理性，是否超出公司业务规模需要，研发中心建设是否符合土地规划
用途，相关项目建成后是否均全部为发行人自用，是否会用于出租或出售，是
否变相涉及房地产业务。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
【回复】
一、最近一期末投资性房地产科目的具体内容，发行人及其子公司、参股
公司是否持有住宅用地、商服用地等情形，如是，请说明取得上述用地及相关
房产的方式和背景，相关土地的开发、使用计划和处置安排，并说明发行人及
其子公司、参股公司经营范围是否涉及房地产开发、经营、销售等房地产业务，
是否具有房地产开发资质等及后续处置计划
（一）最近一期末投资性房地产科目的具体情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司投资性房地产账面金额为 396.46 万元，均系
发行人将所持有的永福设计研发中心 A 楼的部分闲置房屋出租至第三方所致。
具体构成如下：
产权
账面价
人/ 产权证 建筑面
承租方 地址 规划用途 值（万 产生原因
出租 号 积(㎡)
元）
方
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福建省新 福州市海西科技园高新
能海上风 H 字第 大道 3 号永福设计研发 工业用地
永福
电研发中 1600145 中心 A 楼 10 层 1002、 330 （研发设 152.60
股份
心有限公 号 1003、1003-1、1003-2 计）
司 大办公室 早期空余房
福州市海西科技园高新 产时为提高
福建永福 H 字第 工业用地
永福 大道 3 号永福设计研发 利用率进行
集团有限 1600145 500 （研发设 149.61
股份 中心 A 楼 20 层 2009 办 出租，并延
公司 号 计）
公室 续至今
福建永鑫 福州市海西科技园高新
H 字第 工业用地
永福 昌电力科 大道 3 号永福设计研发
1600145 225 （研发设 35.91
股份 技有限公 中心 A 楼 9 层 908、909
号 计）
司 办公室
福州市海西科技园高新
福州开天 H 字第 工业用地 方便日常业
永福 大道 3 号永福设计研发
图文设计 1600145 195 （研发设 58.35 务的印刷工
股份 中心 A 楼 1 层 101 办公
有限公司 号 计） 作开展
室
合计 1,250 - 396.46
注：由于公司办公场地不足，经协商，福建省新能海上风电研发中心有限公司目前已经
退租搬离。
位于福州市海西科技园高新大道 3 号的永福设计研发中心 A 楼整座、B 楼
整座和门廊整座、地下室整座为公司拥有的全部房产，总建筑面积为 58,096.71
平方米。上述出租房屋的总建筑面积占永福设计研发中心 A 楼整座总建筑面积
的 3.44%，占公司全部房产建筑面积的 2.15%。
报告期内，公司对外出租的不动产的土地用途为工业用地，出租目的主要为
提高资产利用率、方便日常业务开展等，发行人将部分闲置房屋对外出租，不涉
及房地产开发、经营、销售等业务。
（二）发行人及其子公司、参股公司是否持有住宅用地、商服用地等情形，
如是，请说明取得上述用地及相关房产的方式和背景，相关土地的开发、使用
计划和处置安排，并说明发行人及其子公司、参股公司经营范围是否涉及房地
产开发、经营、销售等房地产业务，是否具有房地产开发资质等及后续处置计
划
1、发行人及其子公司、参股公司均不存在持有住宅用地、商服用地等情形
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截至 2021 年 9 月 30 日，发行人共拥有全资或者控股子公司 45 家，均不存
在持有住宅用地、商服用地等情形。
发行人及其子公司拥有的土地使用权及房产的具体情况如下：
土地使用权
序 土地面积
权利人 坐落位置 使用权证号 用途 终止时间
号 （m2）
闽侯县上街 侯国用（2016） 工业用地（研
1 永福股份 15,000m 2060.11.29
镇建平村 230965 号 发设计）
房产
序 房屋面积
权利人 坐落位置 权属证书号 规划用途 使用年限
号 （m2）
上街镇高新
侯房权证 H 字
1 永福股份 大道 3 号 A 楼 36,361.19 研发 2060.11.29
第 1600145 号
整座
上街镇高新
侯房权证 H 字
2 永福股份 大道 3 号 B 楼 16,963.07 研发 2060.11.29
第 1600097 号
整座
上街镇高新
侯房权证 H 字
3 永福股份 大道 3 号地下 10,629.25 人防地下室 2060.11.29
第 1600093 号
室整座
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人共有参股公司 16 家，根据参股公司出具的
书面说明，该等公司均不存在持有住宅用地、商服用地等情形。
2、发行人及其子公司、参股公司经营范围、房地产开发资质及后续处置计
划
截至本回复报告出具之日，发行人及其境内子公司、参股公司的经营范围及
实际经营业务情况如下：
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
许可项目：建设工程设计；建设工程勘察；测绘服务；电力设施承装、承修、承试；房屋建筑和
市政基础设施项目工程总承包；技术进出口；货物进出口；进出口代理；工程造价咨询业务；特
种设备设计；建筑智能化系统设计；各类工程建设活动；建设工程监理（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 一般
项目：工程管理服务；地质勘查技术服务；基础地质勘查；水污染治理；大气污染治理；固体废
物治理；工程和技术研究和试验发展；海上风电相关系统研发；风电场相关系统研发；新兴能源
技术研发；在线能源监测技术研发；合同能源管理；以自有资金从事投资活动；电子产品销售；
1 永福股份 发行人 否 否
机械设备销售；电工器材销售；建筑材料销售；仪器仪表销售；建筑装饰材料销售；通讯设备销
售；计算机软硬件及辅助设备批发；软件销售；光伏设备及元器件销售；风力发电机组及零部件
销售；智能输配电及控制设备销售；对外承包工程；节能管理服务；社会经济咨询服务；软件开
发；网络与信息安全软件开发；信息系统集成服务；计算机系统服务；信息技术咨询服务；信息
咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；物联网技术研发；租赁服务（不含出版物出租）；生物
质能技术服务；太阳能发电技术服务；风力发电技术服务；技术推广服务；科技推广和应用服务；
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；地理遥感信息服务
工程勘察；工程设计；工程造价咨询；工程项目管理服务；工程监理；海洋工程设计和模块设计
制造服务；其他未列明的工程勘察设计；其他工程和技术基础科学研究服务；动力与电力工程研
究服务；土木建筑工程研究服务；水利工程研究服务；其他工程和技术研究与试验发展服务；工
福思威特
程质量检测；工程计划安排服务；工程材料咨询服务；工程招标代理；节能技术检测；其他未列
（福建）电
2 子公司 明的节能技术推广服务；新材料技术推广服务；水利水电工程施工总承包相应资质等级承包工程 否 否
力工程有限
范围的工程施工；电力工程施工总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；输变电工程专业
公司
承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；管道工程建筑；互联网上网服务；基础软件开发；
网络与信息安全软件开发；应用软件开发；智能化物流系统服务；物联网技术服务；信息技术咨
询服务；人工智能公共服务平台；信息处理和存储支持服务；集成电路设计；云基础设施服务；
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
云软件服务；互联网接入服务业务；建材批发；五金产品批发；电气设备批发；计算机、软件及
辅助设备批发；其他机械设备及电子产品批发
福建永福铁
输电塔、通信塔、转播塔等塔架结构的设计、咨询、研发等技术服务；轻钢结构、钢组合结构的
3 塔技术开发 子公司 否 否
设计、咨询、研发等技术服务；海洋钢结构设计
有限公司
一般项目：机械设备销售；新能源原动设备销售；发电机及发电机组销售；海上风力发电机组销
售；机械零件、零部件销售；建筑工程用机械销售；光缆销售；集成电路芯片及产品销售；陆上
风力发电机组销售；电子专用材料销售；智能输配电及控制设备销售；海洋工程装备销售；太阳
能热利用装备销售；海洋能发电机组销售；先进电力电子装置销售；电气机械设备销售；海洋能
福州新创机 系统与设备销售；海上风电相关装备销售；电气设备销售；电力测功电机销售；供应用仪器仪表
4 电设备有限 子公司 销售；太阳能热发电装备销售；光伏设备及元器件销售；光电子器件销售；建筑装饰材料销售； 否 否
公司 电容器及其配套设备销售；风机、风扇销售；电气信号设备装置销售；计算机软硬件及辅助设备
零售；打字复印；复印和胶印设备销售；办公服务；办公设备销售；办公设备耗材销售；机械设
备租赁；光伏发电设备租赁；租赁服务（不含出版物出租）；建筑工程机械与设备租赁；运输设
备租赁服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 许可项目：技术进
出口；进出口代理；货物进出口
福建永帆风
5 电科技有限 子公司 风力发电技术咨询 否 否
公司
对电力、热力、燃气及水生产和供应业的投资；新能源技术的技术研发、技术咨询、技术服务；
福建永福新
火力发电；热电联产；水力发电；核力发电；风力发电；太阳能发电；生物质能发电；海洋能发
6 能电力投资 子公司 否 否
电；废料发电；电力供应；电气设备批发；先进电力电子装置销售；智能输配电及控制设备销售；
有限公司
储能装置材料及器材研发；储能装置及其管理系统研发；动力与电力工程研究服务；能源科学技
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
术研究服务；设计管理与咨询
福建永福创 合同能源管理；对电力、热力、燃气及水生产和供应业的投资；对建筑业的投资；对制造业的投
7 智能源管理 子公司 资；投资咨询服务（不含证券、期货、保险）；企业管理咨询服务；电力咨询服务；创业投资业 否 否
有限公司 务
一般项目：工程和技术研究和试验发展；环保咨询服务；人工智能应用软件开发；技术服务、技
术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程管理服务；合同能源管理；风力发电
福建永福工
技术服务；太阳能发电技术服务；发电技术服务；租赁服务（不含许可类租赁服务）；通讯设备
8 程科技有限 子公司 否 否
销售；智能输配电及控制设备销售；机械电气设备销售；光通信设备销售；机械设备销售（除依
公司
法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：建设工程勘察；建筑劳
务分包
一般项目：软件开发；信息系统集成服务；信息系统运行维护服务；计算机系统服务；网络与信
息安全软件开发；信息技术咨询服务；电气设备修理；通讯设备修理；计算机软硬件及辅助设备
批发；计算机及办公设备维修；网络技术服务；动漫游戏开发；平面设计；计算机及通讯设备租
赁；通讯设备销售；专业设计服务；图文设计制作；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
福建华超信
技术转让、技术推广；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；分布式交流充电桩销
9 息科技有限 子公司 否 否
售；集中式快速充电站；智能输配电及控制设备销售；摄影扩印服务；礼仪服务；数字内容制作
公司
服务（不含出版发行）；企业形象策划；市场营销策划；广告设计、代理；广告发布（非广播电
台、电视台、报刊出版单位）；广告制作；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；会议及
展览服务；电子产品销售；办公用品销售；体育用品及器材批发；文具用品批发；纸制品销售；
办公设备销售；五金产品批发；日用百货销售；针纺织品销售；建筑材料销售
福建永福运 一般项目：软件开发；网络与信息安全软件开发；智能控制系统集成；通信设备制造；输配电及
10 维科技有限 子公司 控制设备制造；智能仪器仪表制造；智能仪器仪表销售；智能输配电及控制设备销售；工业控制 否 否
公司 计算机及系统销售；工业互联网数据服务；物联网技术服务；工程管理服务；节能管理服务；在
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
线能源监测技术研发；运行效能评估服务；合同能源管理；风力发电技术服务；太阳能发电技术
服务；市政设施管理；五金产品研发；电器辅件销售；电气设备销售；机械设备销售；机械电气
设备销售；通讯设备销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 许可
项目：电力设施承装、承修、承试；各类工程建设活动；水力发电；发电、输电、供电业务；建
设工程设计；货物进出口；技术进出口
四川云能水
水利水电工程、电力工程、市政公用工程、新能源项目、土地整理项目的勘察设计及施工；技术
利电力工程
11 子公司 咨询服务，工程监理、设备安装调试，招标代理，水资源论证，环境影响评价；劳务分包；销售： 否 否
咨询有限公
电力设备、通讯设备（不含无线电发射）及其材料、办公用品
司
上海毅昊信
信息技术、计算机技术、网络技术、仿真技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服
12 息科技股份 子公司 否 否
务，系统集成，电子产品及计算机软硬件的销售，从事货物和技术的进出口业务
有限公司
基础软件开发；网络与信息安全软件开发；应用软件开发；支撑软件开发；软件运行维护服务；
其他信息系统集成服务；信息安全服务；信息技术咨询服务；计算机、软件及辅助设备零售；网
络与信息安全硬件销售；智能化管理系统开发应用；智能控制系统集成；安全系统监控服务；大
福建永福信 数据服务；在线数据处理与交易处理业务；互联网数据中心业务；存储转发类业务；云平台服务；
13 息科技有限 子公司 云软件服务；物联网技术服务；档案处理及档案电子化服务；在线能源监测技术研发；计算机科 否 否
公司 学技术研究服务；电子、通信与自动控制技术研究服务；电力咨询服务；企业管理咨询服务；工
业控制计算机及系统制造；信息安全设备制造；计算机及通讯设备经营租赁；电气设备批发；通
信设备零售；产品销售代理；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口
除外）
攀枝花三能 光伏太阳能技术开发；光伏能源工程项目的设计、施工、安装、管理和经营；节能环保技术的开
14 子公司 否 否
新能源有限 发、技术服务、技术转让、技术咨询；热力生产及供应；煤气生产及供应
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序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
公司
福建帆顺新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
15 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建百帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
16 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建亿帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
17 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建长帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
18 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建福帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
19 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建众帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
20 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建兆帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
21 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
福建沧海新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
22 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建灿帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
23 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建昌帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
24 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建三帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
25 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
福建旭帆新 一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用
26 能源有限公 子公司 技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术 否 否
司 交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；企业管理
北京慧创新
太阳能发电；热力生产和供应；合同能源管理；一站式合同能源管理综合服务；在线能源计量技
27 能源有限公 子公司 否 否
术研发；在线能源监测技术研发；新兴能源技术研发
司
自动化技术、电力信息安全技术、电力电气设备监测技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨
上海毅昊自
询、技术服务，计算机硬件领域内的技术开发，自动化软件及计算机软件的开发、设计、制作、
28 动化有限公 子公司 否 否
销售，计算机硬件的开发、销售，系统集成，并提供技术咨询、技术服务，电气设备、机械设备
司
的销售，从事货物与技术的进出口业务
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
威海百帆新 一般项目：新兴能源技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
29 能源有限公 子公司 广；合同能源管理；太阳能发电技术服务；发电技术服务；在线能源计量技术研发；在线能源监 否 否
司 测技术研发
发电、输电、供电业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：
赣州亿帆新
热力生产和供应，太阳能发电技术服务，新兴能源技术研发，合同能源管理，在线能源计量技术
30 能源有限公 子公司 否 否
研发，在线能源监测技术研发，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
司
广
一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；资源再生利用技术研发；工程和技术
德庆丰帆新
研究和试验发展；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；企业管理。
31 能源有限公 子公司 否 否
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：发电、输电、供电
司
业务；以自有资金从事投资活动
一般项目：新兴能源技术研发；自然科学研究和试验发展；资源再生利用技术研发；工程和技术
德庆旭帆新
研究和试验发展；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；企业管理。
32 能源有限公 子公司 否 否
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：发电、输电、供电
司
业务；以自有资金从事投资活动
宜阳县昌帆
一般项目：太阳能发电技术服务；新兴能源技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
33 新能源有限 子公司 否 否
流、技术转让、技术推广；资源再生利用技术研发
公司
吴忠市三帆 一般项目：热力生产和供应；太阳能发电技术服务；发电技术服务；新兴能源技术研发；合同能
34 新能源有限 子公司 源管理；在线能源计量技术研发；在线能源监测技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技 否 否
公司 术交流、技术转让、技术推广
石嘴山福捷 一般项目：热力生产和供应；太阳能发电技术服务；新兴能源技术研发；合同能源管理；在线能
35 子公司 否 否
新能源有限 源计量技术研发；在线能源监测技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
公司 让、技术推广（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
许可项目：输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；建设工程施工（依法须经批准的项
石嘴山隆惠
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：太阳能发电技术服务；工程管理服务；技
36 昌光伏发电 子公司 否 否
术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除许可业务外，可自主依法经
有限公司
营法律法规非禁止或限制的项目）
一般项目：电力行业高效节能技术研发；电力电子元器件销售；电力设施器材销售；太阳能发电
石嘴山珠友 技术服务；光伏设备及元器件销售；光伏发电设备租赁；光伏设备及元器件制造；技术服务、技
37 旭能源发展 子公司 术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；自有资金投资 否 否
有限公司 的资产管理服务；创业投资（限投资未上市企业）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）
（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
一般项目：太阳能发电技术服务；热力生产和供应；合同能源管理；在线能源计量技术研发；在
海南昌江福
线能源监测技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新兴
38 帆新能源有 子公司 否 否
能源技术研发；工程和技术研究和试验发展（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或
限公司
限制的项目）
保定福骏新
新能源技术研发、技术咨询、技术服务、技术推广、技术转让；太阳能发电；太阳能发电工程施
39 能源科技有 子公司 否 否
工；光伏设备及元器件制造、销售
限公司
一般项目：海上风电相关系统研发；风电场相关系统研发；新兴能源技术研发；在线能源监测技
术研发；合同能源管理；太阳能发电技术服务；风力发电技术服务；智能输配电及控制设备销售；
时代永福科 参股公 对外承包工程；节能管理服务；软件开发；信息系统集成服务；物联网技术研发；地理遥感信息
40 否 否
技有限公司 司 服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；发电技术服务；以自有资金从事投
资活动；机械电气设备制造；电气机械设备销售；输配电及控制设备制造（除依法须经批准的项
目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：建设工程设计；建设工程勘察；测绘服
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
务；电力设施承装、承修、承试；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；建筑智能化系统设
计；各类工程建设活动；建设工程监理；建筑智能化工程施工；施工专业作业；供电业务
湖北天门国
参股公 一般项目：太阳能发电技术服务；热力生产和供应；新兴能源技术研发；技术服务、技术开发、
41 景新能源有 否 否
司 技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广
限公司
许可项目：建设工程设计；建设工程勘察；测绘服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）***一般项目：工程造
甘肃电通电
价咨询业务；工程管理服务；机动车充电销售；充电桩销售；新能源汽车换电设施销售；集中式
力工程设计 参股公
42 快速充电站；电动汽车充电基础设施运营；大数据服务；信息技术咨询服务；物联网应用服务； 否 否
咨询有限公 司
网络与信息安全软件开发；信息系统运行维护服务；新兴能源技术研发；技术服务、技术开发、
司
技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；互联网数据服务；物联网技术研发；物联网技术服
务；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）
福建省新能 海上风力发电的技术研究及应用服务；风力发电技术开发、技术咨询、技术转让和技术服务；新
海上风电研 参股公 能源技术开发；海上新能源设施研发；海洋工程安装设备租赁及技术咨询服务；海上风力发电项
43 否 否
发中心有限 司 目投资、建设、运营管理；海洋工程专用设备的研发与销售；职业技能培训；自营或代理各类商
公司 品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外
许可项目：货物进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 一般项目：新能源科技、电池科技、计算机软硬件
上海快卜新 科技、互联网信息技术、电子科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；停车场
参股公
44 能源科技有 服务；新能源汽车充换电设施建设运营；合同能源管理；计算机软硬件及辅助设备、电子产品的 否 否
司
限公司 销售；电力供应、电力销售、售电服务；新能源发电设备、分布式电源及其配套产品的研制、销
售、服务；系统集成及技术转让；机电设备、环保设备的安装、维修、销售；自有设备租赁；广
告设计、代理；广告制作；广告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位）
1-142
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
存在“自
福建中青集 参股公 企业管理咨询服务；非证券类股权投资及与股权投资有关的咨询服务；园区管理服务；自有商业 有商业房
45 否
团有限公司 司 房屋租赁服务 屋租赁服
务”
北京丝路国
合规划咨询 参股公 规划设计管理；技术开发；技术推广；技术服务；技术咨询；企业管理咨询；公共关系服务；工
46 否 否
有限责任公 司 程项目管理
司
一道新能源
参股公 高效太阳能晶体硅电池及组件的研发、生产及销售；光伏应用系统及相关产品的研发、制造、销
47 科技（衢州） 否 否
司 售及技术服务；货物及技术进出口（法律法规限制的除外，应当取得许可证的凭许可证经营）
有限公司
北京索英电 生产电子负载和逆变器；技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；货物进出口、
参股公
48 气技术有限 技术进出口、代理进出口；应用软件服务；销售机械设备、汽车、五金交电、电子产品；机械设 否 否
司
公司 备租赁（不含汽车）
风力发电设备设施运行维护及维修改造；陆上风力发电机组销售；海上风力发电机组销售；承装
（承修、承试）电力设施；其他未列明信息技术服务；水上运输设备租赁服务；自有商业房屋租
赁服务；通用仓储（不含危险品)；电力工程施工总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；
福建海电运
参股公 国内船舶管理业务；其他海洋服务；休闲观光活动；从事国内船舶代理服务；防水防腐保温工程
49 维科技有限 否 否
司 专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；电力咨询服务；建筑工程劳务分包；其他机械
责任公司
设备及电子产品批发；信息技术咨询服务；港口货物装卸、仓储和港内驳运服务（不含危险化学
品储存、装卸）；船舶港口服务（不含危险化学品储存、装卸）；自营和代理各类商品和技术的
进出口，但国家限定公司经营或进出口的商品除外
50 永福兆华 参股公 一般项目：新兴能源技术研发；工程管理服务；水资源管理；信息技术咨询服务；合同能源管理； 否 否
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
（福建）能 司 自然科学研究和试验发展；科技推广和应用服务；资源再生利用技术研发；技术服务、技术开发、
源有限公司 技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；水利相关咨询服务；工程和技术研究和试验发展；
以自有资金从事投资活动
其他电力生产；风力发电；太阳能发电；水力发电；热电联产；生物质能发电；海洋能发电；废
料发电；电力供应；生物质供热；热力生产和供应；火力发电；电力工程施工总承包相应资质等
级承包工程范围的工程施工；输变电工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；机电
福建金润福
参股公 工程施工总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；水利水电工程施工总承包相应资质等级
51 电力有限公 否 否
司 承包工程范围的工程施工；水利水电机电安装工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施
司
工；储能装置材料及器材研发；储能装置及其管理系统研发；动力与电力工程研究服务；能源科
学技术研究服务；设计管理与咨询；电气设备批发；对电力、热力、燃气及水生产和供应业的投
资
一般项目：新兴能源技术研发；太阳能发电技术服务；软件开发；光伏设备及元器件制造；光伏
设备及元器件销售；光伏发电设备租赁；新能源原动设备制造；新能源原动设备销售；输配电及
控制设备制造；智能输配电及控制设备销售；机械电气设备制造；机械电气设备销售；电子专用
材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料销售；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；五
福建永福汇
参股公 金产品研发；五金产品制造；五金产品批发；有色金属铸造；技术推广服务；销售代理；技术进
52 能科技有限 否 否
司 出口；货物进出口；进出口代理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术
公司
推广；发电技术服务；风力发电技术服务；在线能源监测技术研发；合同能源管理；运行效能评
估服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；以自有资金从事投资活动（除依
法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：电力设施承装、承修、承
试；建设工程设计；发电、输电、供电业务
四川亿华源 参股公 组织管理服务；新能源技术推广服务；软件开发；电气安装；机械设备修理与维护；建筑机电安
53 否 否
能源管理有 司 装工程、水利水电机电安装工程、电力工程的设计与施工；销售：机械设备、电子产品
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是否涉及 是否具有
序 身份性
公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
号 质
务 发资质
限公司
福建平潭永
睿能源投资
参股企
54 发展合伙企 一般项目：以自有资金从事投资活动 否 否
业
业（有限合
伙）
科拓水电公 参股公
55 可再生能源的建设、开发、利用和营销及其他相关服务 否 否
司 司
注：上述参股公司福建中青集团有限公司的经营范围中存在“自有商业房屋租赁服务”的字样。根据福建中青集团有限公司出具的书面说明和不动产查
册文件，福建中青集团有限公司名下不存在住宅用地、商服用地，亦未实际从事自有商业房屋租赁服务，目前未涉及房地产业务，亦不存在从事房地产
业务的计划或者安排。
根据取得的境外法律意见书，发行人的境外子公司的经营范围情况如下：
是否涉及 是否具有
身份性
序号 公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
质
务 发资质
永福新加坡新能源
1 开发股份有限责任 子公司 能源管理和清洁能源系统的工程设计和咨询服务；环保和清洁技术的研究和实验性开发 否 否
公司
从事新能源和可再生能源的咨询、管理和活动，包括通过研究和开发进行可行性/投资研
菲律宾永福新能源
2 子公司 究，并雇佣专业人员为实现上述目的提供服务，但不从事任何需持证经营的实践或被管 否 否
管理有限公司
实体的基金、证券、投资组合或类似资产管理，也不担任投资公司的基金经理或财务顾
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是否涉及 是否具有
身份性
序号 公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
质
务 发资质
问
永福一新加坡新能
3 源开发股份有限责 子公司 能源管理和清洁能源系统的工程设计和咨询服务；环保和清洁技术的研究和实验性开发 否 否
任公司
永福三新加坡新能
4 源开发股份有限责 子公司 能源管理和清洁能源系统的工程设计和咨询服务；环保和清洁技术的研究和实验性开发 否 否
任公司
管理咨询活动（详情：一般管理咨询服务；生产管理咨询服务<
投资者/经济组织不得为贸易商之间的商业纠纷提供仲裁服务、法律服务、税务服务、审
计和会计服务；短期投资组合管理咨询服务；市场研究和民意调查；广告领域的相关活
动；教育咨询服务、就业、职业培训、劳资关系相关政策、游说活动>）；建筑活动及
相关技术咨询（详情：技术咨询活动）；其他机械、设备及零配件批发（详
永福二越南新能源 情：行使根据越南法律规定不属于禁止出口，禁止进口名目和不得经销的产品清单或政
5 子公司 否 否
开发有限责任公司 府于 2018 年 1 月 15 日详细规定关于外贸，产品活动以及直接相关海外投资者、在越南
的外资组织，与海外投资者有相关责任的投资案实施经济组织的产品销售活动的第
09/2018/N-CP 法令规定而越南作为产品直接销售的成员之国际条约中按照承诺不受限
制的出口权、进口权、批发经销权。在营业前联系工业和贸易部，按照规定办理营业执
照或设立零售场所的许可证的手续。<第 09/2018/ND-CP 号法令第 6 条和第 50 条规定不
需要申请营业执照的情况除外>；）
开展智能管理系统开发和应用业务，安装（检测和维修）电力设施，在经批准的电力项
孟加拉永福运维科 目工程范围内开展施工服务，在经批准的输变电项目工程范围内开展施工服务，在经批
6 子公司 否 否
技有限公司 准的水利、水电和机电安装设计项目范围内开展施工服务，在经批准的机电设计项目工
程范围内开展施工服务，在经批准的输变电项目工程范围内开展施工服务，在经批准的
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是否涉及 是否具有
身份性
序号 公司名称 经营范围 房地产业 房地产开
质
务 发资质
水利和水电设计项目范围内开展施工服务
电气系统的安装；机械和工业设备的安装；电子、电信设备及部件的批发；其他机械、
越南永福运营与维 设备及零配件的批发；通讯设备维修；机械设备维修；电子和光学设备维修；电气设备
7 子公司 否 否
护有限公司 维修；其他建筑系统的安装；消费电器的生产；其他电气设备的制造；其他专业、科技
和技术活动（未另作规定）
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根据发行人及其境内子公司、参股公司出具的说明、境外法律意见书以及发
行人及其子公司提供的业务资质证书，发行人及其子公司、参股公司目前未从事
房地产开发、经营、销售等房地产业务，不具有房地产开发资质，亦没有从事房
地产开发业务的计划或者安排。
二、本次募投研发中心建设项目与前募研发中心在建设地区、研发方向、
建设投入等方面的区别与联系，前募研发中心预定可使用状态后短期内再次建
设研发中心的必要性与合理性，是否超出公司业务规模需要，研发中心建设是
否符合土地规划用途，相关项目建成后是否均全部为发行人自用，是否会用于
出租或出售，是否变相涉及房地产业务
（一）本次募投研发中心建设项目与前募研发中心在建设地区、研发方向、
建设投入等方面的区别与联系，前募研发中心预定可使用状态后短期内再次建
设研发中心的必要性与合理性，是否超出公司业务规模需要。
1、本次募投研发中心建设项目与前募研发中心在建设地区、研发方向、建
设投入等方面的区别与联系
公司前次募投项目及本次募投项目中研发中心建设的具体情况如下：
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项目 前募研发中心建设 本募研发中心建设
福州市海西科技园高新大道 3
建设地区 福州市高新技术产业开发区创新园三期 A 区 P 型楼宇
号
海上风电和智能电网相关的
主要研发方向 海上新能源、综合能源以及智慧能源领域的创新性研究
基础性、标准化研究
1、吸力桩式导管架基础关键 1、海上风电创新型“一体化”运输安装系统关键设备及技术科研攻关：相对于海上风电传统的运输安装方式，
技术研究：为海上风电建设过 是一种全新的、更经济的、更高效的、更环保的、更低风险的创新型“一体化”安装系统。对关键设备船舶、
程中的基础性技术 风机基础、风机塔筒和机舱关键技术进行攻关研究，为海上风电“平价时代”的到来提供核心技术支撑。
2、海上风电远海智能无线通 2、超大容量全直流海上风电场关键技术：为满足目前超大规模海上风力发电的需求，大容量、高功率密度、
信研究：为海上风电建设过程 中高压海上风力发电机高效能源转换，大功率变流器的高效电能变换，系统级优化运行与控制，以及多机组
中的基础性技术 高可靠直流汇集和友好交互等。
主要研发课题 3、智能电网设计模块标准化： 3、工程数字孪生平台：为在行业内率先实现全数字化模式，该模式不仅在建设期能创造效益和效率，更重要
提升智能电网模块标准化 的是为运营阶段建立数据资产，进一步通过智能化的数据挖掘和信息融合，实现智慧化的目标。
4、基于海上风电场漂浮式光伏示范项目关键技术研究：在行业内占领基于海上风电场漂浮式光伏设计能力的
-
制高点，培育新的优势点。
5、新能源微电网的新型直流配电技术：一个开创性的配电技术应用，能有效简化新能源微电网的复杂程度，
-
降本增效提升整体方案的经济性。
- 6、大容量储能及共享储能系统能量管理与协调控制技术研究
建设投入-新增
新增研发人员共 65 人； 新增研发人员共 220 人（管理人员，高级、中级、初级工程师）；
研发人员
建设投入-新增 改造、装修共计 3,840.00 平方
购置装修研发大楼共 8,000.00 平方米（实验室、办公室、会议室、多媒体室、档案室）
研发大楼 米；
建设投入-新增 新增设备、仪器和软件 购置先进研发设备及软件，（智能电网的数字物理混合仿真实验平台、浮体设计软件、发电、新能源数字化
设备 （Sesam、Bladed、SACS） 设计平台软件、电网数字化设计平台软件）、购置办公设备等
建设投入-研发 - 加强外委对相关技术研发合作
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项目 前募研发中心建设 本募研发中心建设
外委-
建设投入-高校
- 加强高校技术交流、合作
合作
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前募研发中心建设地址坐落于发行人位于福州市闽侯县高新大道 3 号的自
有办公大楼内，主要研发方向为海上风电和智能电网相关的基础性、标准化研究。
该建设方案编制于 2016 年，根据当时的行业环境、市场需求及公司自身条件，
针对海上风电开发在福建海域的特殊性、地方和行业标准的缺乏性、风机基础结
构形式的局限性、安装施工（含一体化施工装备）与运维技术难度大、服务较少
等建设难点和主要问题，先后开展了吸力桩式导管架基础关键技术研究、海上风
电远海智能无线通信研究、智能电网设计模块标准化等研究课题。
本募研发中心建设项目地址坐落于高新技术产业开发区创新园三期 A 区 P
型楼宇，距离前募研发中心约 2.0 公里。本募研发中心是发行人根据国家提出的
“构建新型电力系统”目标，结合发行人自身的发展战略及研发方向，根据发行人
现有研发中心的不足之处建设的互补型研发中心，主要着眼于海上新能源、综合
能源以及智慧能源领域的创新性研究。主要研发课题为：新能源微电网的新型直
流配电技术、工程数字孪生平台、基于海上风电场漂浮式光伏示范项目关键技术
研究、海上风电创新型“一体化”运输安装系统关键设备及技术科研攻关和超大容
量全直流海上风电场关键技术、大容量储能及共享储能系统能量管理与协调控制
技术研究等。
相较于前募研发中心建设项目的研发方向而言，本募研发中心建设项目的研
发方向更具创新性及开拓性。前募研发中心的建设主要用于海上风电和智能电网
基础应用型的技术研发，目前相关研发成果已逐渐转化应用到工程实践中，研发
人员和研发团队目前已成为公司坚实的技术生产力。本募研发中心的建设基于原
先技术基础，通过研究具有开创性的数项课题实现公司对新能源领域的技术攻克，
旨在提升公司在相关领域的市场地位和核心竞争力，提高技术广度，以满足市场
多样化需求，为公司创造新的利润增长点。
2、前募研发中心预定可使用状态后短期内再次建设研发中心的必要性与合
理性，是否超出公司业务规模需要
本次募投研发中心建设项目是基于国家及地方的相关产业政策以及发行人
自身发展战略，合理根据发行人现有研发中心的不足之处建设的互补型研发中心，
并开展相应的项目研究工作。前募研发中心将继续开展海上风电勘察设计和施工、
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智能电网等方面的落地实践性技术研究，本募研发中心将开展海上风电、智慧能
源、综合能源创新性技术研究工作，其中海上风电部分为前次募投项目-海上风
电研发中心的进一步提升。二者分工合作，共同提升发行人在海上风电、智慧能
源和综合能源方面的技术水平和应用水平，对发行人取得并维持相关行业技术领
先地位的具有必要性。
2021 年 3 月 11 日，全国人民代表大会批准《中华人民共和国国民经济和社
会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出“大力提升风电、光伏发
电规模”和“有序发展海上风电，提高特高压输电通道利用率”。2021 年 5 月 11
日，国家能源局印发《关于 2021 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，
提出“实现风电、光伏发电高质量发展。”本次募投研发项目建设提出的六个课题
方向均适用于“绿色能源”“新能源”等领域的技术研究工作，与国家产业政策的认
可方向一致，顺应政策环境，具备政策可行性。
基于相关政策的支撑及经济稳步的发展，电力勘察设计行业市场的需求和应
用场景不断扩大，公司急需提升更为广泛的技术研发水平，以适应更多的新能源、
智慧能源应用场景。本募研发项目的建设中，公司以工程数字衍生平台、新型电
力系统中柔直配网关键技术研究、海上新能源新一代并网技术等课题为研究发展
方向，以技术为基础，对电力勘察设计中咨询、设计、建设、运营、维护等环节
进行一体化建设服务，通过持续、多场景应用研发投入，保证公司技术及产品服
务始终能够适应和满足市场多样化需求，并进一步提升公司核心竞争力。
此外，2018 年 12 月 31 日，公司员工总数仅约 600 人，截至本回复报告出
具之日，公司员工总数已超过 1,200 人，其中工程师及以上职称员工 366 人，高
级工程师及以上 162 人，各类国家注册师 248 人次，现有的研发空间及设施容量
已经严重不足，急需扩建新的研发中心以满足新的人员规模需求。
近年公司主营业务收入快速增长，截至本回复报告出具之日，公司尚未开工
的存量EPC在手订单金额累计已近20亿元，急需扩建新的研发中心以满足未来的
公司业务规模需要。
综上所述，本次募投再次建设的研发中心并未超出公司业务规模需要，具有
必要性与合理性，主要原因为：1、前募研发中心的建设主要用于海上风电和智
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能电网基础应用型的技术研发，本募研发中心的建设基于原先技术基础，通过研
究具有开创性的数项课题实现公司对新能源领域的技术攻克。2、新能源领域和
储能领域的业务市场需求广阔，本次募投研发中心建设项目提出的课题也均顺应
“双碳”政策环境，具有政策推动力。3、公司业务规模的扩大将导致员工数量
及业务量大幅提升，急需扩建新的研发中心以满足新的人员以及业务的体量需求。
（二）研发中心建设是否符合土地规划用途，相关项目建成后是否均全部
为发行人自用，是否会用于出租或出售，是否变相涉及房地产业务
本次募投研发中心建设项目拟取得用地的土地用途为工业用地，符合土地规
划用途。相关项目建成后均全部为公司自用，不会用于出租或出售。公司与福州
高新区投资控股有限公司签订的《海西园楼宇认购意向书》亦明确载明，购买后
未经福州高新区管委会书面同意，不得擅自将楼宇转让。此外，公司于2021年12
月15日已出具《关于本次募集资金是否涉及房地产的自查报告及相关承诺》，承
诺本次募集资金不会投向或变相投向房地产开发业务。
综上所述，研发中心建设符合土地规划用途，相关项目建成后全部为发行人
自用，不会用于出租或出售，不会变相涉及房地产业务。
三、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人律师履行了如下核查程序：
1、查阅了发行人报告期内的审计报告和截至 2021 年 9 月 30 日的财务报表，
并获取了发行人关于投资性房地产具体内容的书面说明。
2、查阅了发行人及其子公司、参股公司的营业执照、公司章程。
3、通过登录国家企业信用信息公示系统、信用中国等网站进行检索，核查
发行人及其子公司、参股公司的经营范围。
4、查阅了发行人及其子公司、参股公司提供的不动产权利证书、土地使用
权证书、房屋所有权证书、发行人相关出租合同；查阅了发行人及其子公司主要
资质、许可证书。
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5、获取了发行人及其子公司、参股公司出具的关于其业务经营情况以及是
否持有住宅用地、商服用地等情形的说明。
6、查阅了境外法律意见书，以此判断发行人境外子公司的经营业务以及是
否存在持有住宅用地、商服用地等情形。
7、对发行人的实际控制人、董事长兼总经理林一文先生进行了访谈，了解
发行人及其子公司是否从事房地产开发业务；后续是否有从事房地产开发、经营、
销售等房地产业务的计划和安排；本次发行的募投项目之一为研发中心建设项目
是否会用于出租或出售，是否会变相涉及房地产业务。
8、获取并查阅了本次募投项目和前次募投项目的可行性研究报告，获取了
发行人出具的《关于本次募投研发中心建设项目以及前募研发中心相关情况的书
面说明》；了解公司的未来发展规划和本次募投项目的未来发展规划和实施安排，
确认本次募投项目和前次募投项目的区别与联系。
9、查阅并获取了本次募投研发中心建设项目的发改委备案证明、发行人与
福州高新区投资控股有限公司签署的《海西园楼宇认购意向书》。
10、查阅了福州高新技术产业开发区官网公示的本次募投研发中心建设项目
所在地的总体平面图，核查本次募投研发中心建设项目所在地的规划用途。
11、获取了发行人出具的《关于本次募集资金是否涉及房地产的自查报告及
相关承诺》。
（二）核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为：
1、发行人最近一期末存在的少量投资性房地产系因发行人将部分土地规划
用途为工业用地（规划设计）的办公用房出租所致，且出租房屋占发行人所拥有
的房屋总建筑面积的 2.15%，占比较小；发行人及其子公司、参股公司均不存在
持有住宅用地、商服用地等情形，目前未从事房地产开发、经营、销售等房地产
业务，亦不具有房地产开发资质。
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2、本次募投研发中心建设项目与前募研发中心在建设地区、研发方向、建
设投入等方面具有一定的区别与联系；前募研发中心预定可使用状态后短期内再
次建设研发中心的具有必要性与合理性，未超出公司业务规模需要；研发中心建
设符合土地规划用途，相关项目建成后拟全部为发行人自用，不会用于出租或出
售，不会变相涉及房地产业务。
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问题八、发行人存在福建中青集团有限公司（以下简称“中青集团”）等
16 家参股公司，其中仅中青集团因主营业务与发行人关联度不大而被认定为财
务性投资。截至 2021 年 9 月 30 日，发行人长期股权投资账面余额为 10,180.25
万元，其他权益工具投资账面余额为 2,173.66 万元，交易性金融资产账面余额
为 66.19 万元等。
请发行人补充说明：（1）发行人投资主营业务不相关的中青集团的决策背
景，其帮助拓展业务机会的具体体现，是否存在关联交易及利益输送相关情况；
（2）对于未认定为财务性投资的参股公司，请结合投资后新取得的行业资源或
新增客户、订单，以及报告期内被投资企业主要财务数据情况等，说明发行人
是否有能力通过该投资有效协同行业上下游资源以达到战略整合或拓展主业的
目的，或仅为获取稳定的财务性收益；（3）自本次发行董事会决议日前六个月
至今，发行人新投入或拟投入的财务性投资的具体情况，并结合相关财务报表
科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资，是
否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问答 10 的相关要求。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、发行人投资主营业务不相关的中青集团的决策背景，其帮助拓展业务
机会的具体体现，是否存在关联交易及利益输送相关情况
中青集团主营业务为：企业管理咨询，非证券类股权投资及与股权投资有关
的咨询服务；园区管理服务；自有商业房屋租赁服务。中青集团初始投资领域较
为宽泛，2018 年开始专注于新能源行业。其投资的福建中青新材料科技有限公
司专注于研发锂电池材料，宁德海中新能源装备有限公司专注于锂电池设备生产，
福建中青传动科技有限公司专注于研发新能源汽车变速箱等，均与公司所处新能
源产业链相关。
2018 年，公司管理层预测新能源、智慧能源、综合能源市场将会迎来较大
发展，欲寻找相关投资机会以便快速切入相关市场；同时希望借助相关投资拓展
公司融资渠道，进一步开展新能源 EPC 项目承接与实施。公司于 2018 年下半年
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接触福建中青集团，拟利用中青集团的行业资源，拓展永福股份在新能源行业的
业务机会以及发掘在智慧能源、综合能源等公司上下游投资机会，以投资带动永
福股份主业发展。公司于 2018 年 11 月投资中青集团，认缴出资额 250.00 万元，
持股比例 4.76%。
公司参股中青集团后，基于新能源行业业务、资源方面的交流，中青集团先
后向公司推荐若干智慧能源、综合能源的投资标的，如上海快卜新能源科技有限
公司和北京索英电气技术有限公司。
但由于福建中青集团有限公司对外投资了福建中青新材料科技有限公司、福
建中青九州投资管理有限公司、福州中青私募基金管理有限公司、福建众能中青
半导体科技有限公司、福建中青传动科技有限公司、宁德海中新能源装备有限公
司等，较为分散，部分公司及产业与公司的主营业务及战略发展方向相关性较低，
从谨慎性的原则考虑，将公司对福建中青集团有限公司的投资界定为财务性投资。
公司与中青集团的合作是建立在商业互利共赢基础之上，经查询公司账簿、
流水及与公司、中青集团管理层访谈确认，双方之间不存在关联交易及利益输送
相关情况。
二、对于未认定为财务性投资的参股公司，请结合投资后新取得的行业资
源或新增客户、订单，以及报告期内被投资企业主要财务数据情况等，说明发
行人是否有能力通过该投资有效协同行业上下游资源以达到战略整合或拓展主
业的目的，或仅为获取稳定的财务性收益
截至本回复报告出具之日，除中青集团外，发行人投资参股了以下 15 家公
司，具体情况如下：
单位：万元
序 投资时 持股比 认缴金 实缴金
公司名称 投资目的
号 点 例 额 额
开发自有清洁能源项
Coto Hydro Corp（以 2,480.00 1,578
1 目：拓展菲律宾清洁 2019 年 40.00%
下简称“Coto 水电”） (PHP) (PHP)
能源业务
永福兆华（福建）能
开发自有清洁能源项
2 源有限公司（以下简 2021 年 40.00% 400.00 -
目：尚未实缴出资
称“永福兆华”）
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甘肃电通电力工程设
拓展区域市场：拓展
3 计咨询有限公司（以 2020 年 20.00% 200.00 200.00
西北电力市场业务
下简称“甘肃电通”）
北京丝路国合规划咨 拓展区域市场：获取
4 询有限责任公司（以 海外工程项目资源信 2020 年 4.55% 40.00 40.00
下简称“丝路国合”） 息
福建金润福电力有限 获取 EPC 工程总承包
5 公司（以下简称“金 项目：尚未实际投入 2018 年 19.00% 190.00 -
润福”） 运营
四川亿华源能源管理 获取 EPC 工程总承包
6 有限公司（以下简称 项目：尚未实际投入 2018 年 10.00% 90.00 -
“亿华源”） 运营
福建平潭永睿能源投
获取 EPC 工程总承包 70.00%
资发展合伙企业（有
7 项目：尚未实际投入 2021 年 （有限 700.00 -
限合伙）（以下简称
运营 合伙人）
“平潭永睿”）
湖北天门国景新能源 获取 EPC 工程总承包
8 有限公司（以下简称 项目：尚未实际投入 2021 年 30.00% 300.00 -
“天门国景”） 运营
产业链战略整合：开
展“光伏+储能”核心 2021 年
时代永福科技有限公
技术研发，提供具有 增资后持
9 司（以下简称“时代 40.00% 4,000.00 4,000.00
竞争力的综合智慧能 股比例变
永福”）
源系统集成和整体解 为 40%
决方案。
福建海电运维科技有 产业链战略整合：与
10 限责任公司（以下简 公司海上风电 EPC 业 2017 年 19.92% 2,988.00 2,988.00
称“海电运维”） 务形成业务协同
福建省新能海上风电
研发中心有限公司 产业链战略整合：海
11 2015 年 19.00% 380.00 380.00
（以下简称“新能海 上风电技术研发
电”）
福建永福汇能科技有
产业链战略整合：光
12 限公司（以下简称“永 2021 年 15.00% 495.00 30.00
伏支架研发和生产
福汇能”）
北京索英电气技术有 产业链战略整合：提
13 限公司（以下简称“北 供专业的系统集成服 2021 年 1.20% 46.30 46.30
京索电”） 务及相应核心设备
产业链战略整合：基
上海快卜新能源科技
于光储充检一体化电
14 有限公司（以下简称 2021 年 6.15% 357.14 357.14
动车充电站智慧大数
“快卜新能源”）
据管理领域合作
一道新能源科技（衢 产业链战略整合：光
15 2021 年 4.76% 250.00 250.00
州）有限公司（以下 伏电池和组件制造生
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简称“一道新能源”） 产
对于未认定为财务性投资的参股公司，发行人主要出于开发自有清洁能源项
目、拓展主业和产业链战略整合的目的进行投资，具体情况如下：
（一）开发自有清洁能源项目
1、Coto 水电
发行人于 2019 年 12 月投资了 Coto 水电，用于开发建设并长期持有当地的
流域梯级水电站。受菲律宾当地法律对于外国投资者持股不得超过 40%的限制，
发行人与当地合作方一起，共同主导了该项目公司。其主要财务数据如下表所示：
单位：菲律宾比索(PHP)万元
2021 年 12 月 31 日/2021 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 日
项目
年度（未经审计） 日/2020 年度 /2019 年度
资产总额 5,945.71 5,935.01 2,344.63
负债总额 - 95.11 1,138.89
净资产 5,945.70 5,839.89 1,205.75
营业收入 - 0.42 0.38
净利润 -383.36 -65.85 -76.57
2、永福兆华
公司于 2021 年 2 月参股了永福兆华，持股 40%，主要作为公司清洁能源项
目聚焦在西部地区的前期开发平台。目前各方股东对该公司尚未实缴出资，其主
要财务数据均为 0。
（二）拓展主业
发行人为拓展主业项目机会，共实施了 6 项参股投资，具体可分为拓展区域
市场的参股投资和以获得 EPC 工程总承包项目为目的的项目开发参股投资，具
体如下：
1、拓展区域市场
发行人先后参股了甘肃电通和丝路国合，主要用于拓展西部 EPC 工程总承
包业务以及国际范围内的 EPC 工程总承包业务，具体如下：
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（1）甘肃电通
发行人于 2020 年 12 月参股投资了甘肃电通。在投资之后，发行人通过投资
甘肃电通，借助甘肃电通在甘肃电网方面的影响力，已直接在当地签订项目合同
405 万元，以联合体形式中标项目 790 万元，同时为甘肃电通提供支撑服务，预
计获得订单 975 万元。其主要财务数据如下表所示：
单位：万元
2021 年 12 月 31 日/2021 年度 2020 年 12 月 31 日/2020
项目
（未经审计） 年度
资产总额 13,305.21 2,573.34
负债总额 9,953.12 770.76
净资产 3,352.09 1,802.58
营业收入 20,225.90 2,596.00
净利润 1,641.18 414.54
（2）丝路国合
发行人的战略“两源两海”中将海外业务作为发行人业务的重要组成部分，
在“一带一路”国家承接了较多项目。发行人于 2020 年 12 月投资了丝路国合，
该公司由北京国合商学网络科技有限公司、北京丝路国际产能合作促进中心和北
京丝路众创管理咨询服务中心（有限合伙）共同发起设立。其中北京国合商学网
络科技有限公司自 2017 年起具体承办由国家发改给国际合作中心主办的“丝路
国际产能合作领军人才培养计划”等国际化高端精品培训项目，拥有成熟的团队、
较强的培训项目的运营管理能力。北京丝路国际产能合作促进中心是服务国家
“一带一路”国际产能合作战略的综合性服务平台，与国家发改委下属实业单位
国际合作中心有业务合作，主要开展政策研究、项目推进、人才培训等工作，对
参与“一带一路”国际产能合作的企业提供政策指导，举办过首届丝路国际产能
合作论坛等活动。发行人通过投资丝路国合的方式，通过股权纽带加深了合作，
锁定了“一带一路”国际项目的行业信息渠道，并借助其在海外项目开拓、承接
与执行方面的丰富经验和雄厚人员储备，为公司后续海外项目实施与执行提供保
障。其主要财务数据如下表所示：
单位：万元
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2021 年 12 月 31 日/2021 年度 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
项目
（未经审计） （未经审计）
资产总额 248.05 391.92
负债总额 1.91 11.08
净资产 246.14 380.83
营业收入 79.47 -
净利润 -131.67 -13.68
2、以获取 EPC 工程总承包项目为目的
发行人先后参股了金润福、亿华源、平潭永睿和天门国景，主要拟用于实施
光伏、风电、合同能源管理等项目前期开发工作，在项目开发完成之后发行人可
以优先承接相关项目的 EPC 工程总承包业务。目前上述项目公司均处于前期考
察阶段，尚未实际投入运营，其主要财务数据均为 0。
（三）产业链战略整合
为拓展电力能源产业链，以股权投资打造战略联盟，整合行业资源和先进技
术，发挥协同作用，公司先后参股了时代永福、海电运维、新能海电、永福汇能、
北京索电、快卜新能源和一道新能源等 7 家公司，具体如下：
1、时代永福
时代永福原为发行人全资子公司，2021 年宁德时代参与增资后，发行人持
股比例稀释到 40%。时代永福科技有限公司专注于综合智慧能源、新能源、储能
领域，开展“光伏+储能”核心技术研发，提供具有竞争力的综合智慧能源系统集
成和整体解决方案。目前发行人已从时代永福处取得时代永福-宁德时代新能源
产业基地 185MWp 屋顶分布式光伏发电项目 EPC 总承包工程订单，预计总价
69,941.93 万元。其主要财务数据如下表所示：
单位：万元
2021 年 12 月 31
2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目 日/2021 年度（未
日/2020 年度 日/2019 年度 日/2018 年度
经审计）
资产总额 12,319.65 1,646.65 8,295.10 3,840.98
负债总额 1,593.22 738.17 4,386.62 155.07
净资产 10,726.43 908.48 3,908.49 3,840.98
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2021 年 12 月 31
2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目 日/2021 年度（未
日/2020 年度 日/2019 年度 日/2018 年度
经审计）
营业收入 1,329.87 2,066.75 1,302.43 1,146.78
净利润 -373.24 219.99 222.58 86.24
2、海电运维
发行人于 2017 年参股了海电运维。海电运维主要从事海洋运维和电力运维，
为发行人海上风电 EPC 业务的下游。发行人作为创始投资者，拥有董事会和监
事会席位各一个，对其战略发展方向的确定起到了重要作用。在投资期间，发行
人与海电运维密切合作，充分发挥自身在规划咨询、海电设计方面的优势，为海
电运维提供安装运维基地规划选址、电力工程技术咨询等服务；发行人亦在海上
风电 EPC 项目招标过程中利用海电运维的船队资源及海电运维能力以获得更多
优势，实现了战略整合。其主要财务数据如下表所示：
单位：万元
2021 年 9 月 30
2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目 日/2021 年 1-9 月
日/2020 年度 日/2019 年度 日/2018 年度
（未经审计）
资产总额 57,943.82 42,662.33 33,000.59 9,131.66
负债总额 34,620.48 28,701.46 20,589.47 1,280.17
净资产 23,323.34 13,960.87 12,411.12 7,851.50
营业收入 21,113.08 9758.09 2,935.63 1,510.66
净利润 9,355.01 1,549.76 -758.13 -1,369.41
3、新能海电
发行人于 2015 年参股了新能海电，该公司主要从事海上风电相关的技术研
究开发工作，先后与发行人共同开发了一种海上风机基础漂浮型防撞系统和一种
风能和潮流能综合发电装置等多项专利技术，助力发行人海上风电勘察设计能力
提升。其主要财务数据如下表所示：
单位：万元
2021 年 12 月 31
2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目 日/2021 年度（未
日/2020 年度 日/2019 年度 日/2018 年度
经审计）
资产总额 1,470.40 1,305.77 1,212.41 1,106.38
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2021 年 12 月 31
2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目 日/2021 年度（未
日/2020 年度 日/2019 年度 日/2018 年度
经审计）
负债总额 1,224.66 1071.51 997.13 905.46
净资产 245.75 234.26 215.28 200.92
营业收入 572.64 936.58 758.28 345.18
净利润 11.49 18.98 14.36 -424.88
4、永福汇能
公司于 2021 年参股永福汇能，为公司与汇能达（福建）新能源有限公司共
同设立的以光伏支架研发和生产为主要业务的合资公司，主要负责设计和生产光
伏支架。光伏支架为公司开展光伏 EPC 项目中所必需的一个重要组件。目前永
福汇能生产线已初步投产，公司已开始向永福汇能采购相应的光伏支架，已订购
可用于 20.5327MW 分布式光伏的支架。其主要财务数据如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日/2021 年度（未经审计）
资产总额 356.12
负债总额 247.57
净资产 108.55
营业收入 -
净利润 -136.45
5、北京索电
发行人于 2021 年 7 月参股北京索电。北京索电业务主要涵盖储能、节能测
试两大领域，并在相关领域为客户提供专业的系统集成服务及相应核心设备。北
京索电主营的产品储能 PCS 产品是发行人储能 EPC 业务中的核心组成部分，发
行人可以通过与北京索电组成联合体共同承接电网侧储能 EPC 等项目。因投资
时间较短，双方合作目前处于磨合阶段，后续将计划与发行人在技术方面开展深
入合作。其主要财务数据如下表所示：
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
资产总额 18,430
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项目 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
负债总额 8,309
净资产 10,121
营业收入 9,702
净利润 168.50
注：截至本回复报告出具之日，北京索电尚未完成2021年度财务报表编制工作。
6、快卜新能源
发行人于 2021 年 11 月参股了快卜新能源。后续发行人计划与快卜新能源在
基于光储充检一体化电动车充电站智慧大数据管理领域开展进一步合作。其主要
财务数据如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日/2021 年 1-9 月（未经审计）
资产总额 5,027.79
负债总额 324.52
净资产 4,703.27
营业收入 643.99
净利润 -671.60
注：截至本回复报告出具之日，快卜新能源尚未完成2021年度财务报表编制工作。
7、一道新能源
发行人于 2021 年 12 月参股了一道新能源。一道新能源主营光伏电池和组件
制造生产，目前在 N 型 Topcon 面板和轻质柔性组件方面处于行业第一梯队。发
行人已与一道新能源签署了《光伏组件设备集中采购项目框架合同》，并且与其
共同推进轻质化光伏试点高砂项目。
其主要财务数据如下表所示：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日/2021 年 1-9 月
项目
（未经审计）
资产总额 146,823.06
负债总额 116,860.97
净资产 29,962.09
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2021 年 9 月 30 日/2021 年 1-9 月
项目
（未经审计）
营业收入 107,853.04
净利润 -5,644.54
注：截至本回复报告出具之日，一道新能源尚未完成2021年度财务报表编制工作。
永福股份投资上述企业，主要是为了进一步完善产业链布局，并通过委派董
事、高级管理人员、财务人员或指定投后管理人员、派出技术团队相互合作等方
式，跟进公司经营情况，从而争取实现自持项目、拓展主业和产业链战略整合等
目标，并不以被投资单位经营业绩为单一考量指标。
综上分析，公司开展上述对外投资均是公司基于长期战略发展的长远考虑，
紧密围绕主营业务展开。通过对外投资的方式，有能力进一步有效协同行业上下
游资源以达到战略整合或拓展主业的目的，不是仅为获取稳定的财务性收益，符
合公司主营业务和战略发展方向。因此，除福建中青集团有限公司基于谨慎性原
则认定为财务性投资外，其余对外投资均不属于财务性投资。
三、自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财
务性投资的具体情况，并结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近
一期末是否持有金额较大的财务性投资，是否符合《创业板上市公司证券发行
上市审核问答》问答 10 的相关要求
（一）本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财
务性投资的具体情况
公司于 2018 年投资福建中青集团有限公司，自本次发行董事会决议日（2021
年 7 月 29 日）前六个月至今，公司无新投入或拟投入的财务性投资情况。
自本次发行董事会决议日（2021 年 7 月 29 日）前六个月至今，公司参股投
资了 8 家公司，结合本反馈回复问题八之（二）相关回复，均属于发行人围绕产
业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战
略发展方向，不界定为财务性投资。截至本回复报告出具之日，公司暂无其他拟
投资公司。
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（二）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持
有金额较大的财务性投资，是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》
问答 10 的相关要求
截至 2021 年 9 月 30 日，公司财务性投资合计余额为 655.56 万元，占公司
合并报表归属于母公司净资产比例为 0.61%，不超过 30%。公司最近一期末不存
在金额较大的财务性投资，符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问答
10 的相关要求。具体情况如下：
单位：万元
截至 2021 年 9 月 30 日账 其中：属于财务性
序号 科目
面价值 投资
1 交易性金融资产 66.19 -
2 其他应收款 4,835.45 -
3 其他流动资产 957.31 -
4 长期股权投资 10,180.25 -
5 其他权益工具投资 2,173.66 655.56
6 其他非流动资产 22.50 -
合计 18,235.36 655.56
1、交易性金融资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的交易性金融资产为 66.19 万元，其中银行理
财产品 43.18 万元，远期结汇合约 23.01 万元。银行理财产品类型为非保本浮动
收益类，产品风险评级 PR2（稳健型），将于 2038 年 11 月 27 日到期，每个交
易日可申购赎回。购买该产品主要系为加强流动资金收益管理、提高资金使用效
率，属于短期现金管理，具有收益波动性低、安全性高、周期短、流动性强的特
点，不构成财务性投资。远期结汇合约系为应对海外客户外币结算业务所带来的
汇率风险所开展的，公司根据在手订单、外汇资产、负债状况及外汇收支业务情
况，综合测算外汇敞口，签订远期结汇合约进行套期保值、降低汇率波动风险，
不涉及杠杆及期权，不属于投资收益波动大且风险较高的金融产品，不构成财务
性投资。
2、其他应收款
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截至 2021 年 9 月 30 日，公司其它应收款情况如下：
单位：万元
项目 2021-09-30
保证金 1,139.95
备用金 1,170.02
出口退税 14.00
押金 143.99
代收代付款 2,555.91
其他 80.28
小计 5,104.14
按信用风险特征组合计提坏账准备 268.69
合计 4,835.45
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的其他收款主要为保证金、备用金、代收代付
款等，不属于财务性投资。
3、其他流动资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他流动资产明细情况如下：
单位：万元
项目 2021-09-30
预缴所得税 1.66
增值税留抵税额 910.85
待认证抵扣进项税 44.80
结构性存款 -
合计 957.31
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的其他流动资产主要为增值税留抵税额、待认
证抵扣进项税、预缴所得税等，不属于财务性投资。
4、长期股权投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司长期股权投资明细情况如下：
单位：万元
项目 2021-09-30
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项目 2021-09-30
海电运维 4,689.26
Coto 水电 164.46
甘肃电通 935.95
时代永福 4,390.58
合计 10,180.25
上述公司的具体投资情况如下表所示：
单位：万元
持股比 认缴金 实缴金
项目 投资目的 投资时点
例 额 额
与公司海上风电 EPC 业
海电运维 2017 年 19.92% 2,988 2,988
务形成业务协同
拓展菲律宾清洁能源业 2,480 1,578
Coto 水电 2019 年 40.00%
务 (PHP) (PHP)
甘肃电通 拓展西北电力市场业务 2020 年 20.00% 200 200
专注于综合智慧能源、
新能源、储能领域，开 2021 年增
展“光伏+储能”核心技 资后持股
时代永福 40.00% 4,000 4,000
术研发，提供具有竞争 比例变为
力的综合智慧能源系统 40%
集成和整体解决方案。
上述投资均属于发行人围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的
产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
5、其他权益工具投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他权益工具投资明细情况如下：
单位：万元
具体投资事项 2021-09-30
新能海电 288.10
中青集团 655.56
丝路国合 200.00
永福汇能 30.00
北京索电 1,000.00
合计 2,173.66
1-168
福建永福电力设计股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
上述公司的投资情况如下表所示：
单位：万元
持股比 认缴金 实缴金
项目 投资目的 投资时点
例 额 额
新能海电 海上风电技术研发 2015 年 19.00% 380.00 380.00
拓展新能源行业的业
中青集团 2018 年 4.76% 250.00 250.00
务及上下游投资机会
获取海外工程项目资
丝路国合 2020 年 4.55% 40.00 40.00
源信息
投资公司核心业务光
永福汇能 伏电站 EPC 的上游/ 2021 年 15.00% 495.00 30.00
光伏支架制造商
投资公司核心业务综
北京索电 合能源解决方案的上 2021 年 1.20% 46.30 46.30
游/储能 PCS 提供商
除福建中青集团有限公司外，上述投资均属于发行人围绕产业链上下游以获
取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不
界定为财务性投资。
福建中青集团有限公司对外投资情况：
单位：万元
项目 成立日期 注册资本 持股比例 经营范围
新材料技术研发；新型膜材料销售；合成材
福建中青新材料
2021.01.19 1,000.00 100.00% 料制造（不含危险化学品）；新材料技术推
科技有限公司
广服务
福建中青九州投
2015.07.02 1,000.00 100.00% 投资管理、投资咨询
资管理有限公司
福州中青私募基 私募股权投资基金管理、创业投资基金管理
2014.04.11 1,000.00 100.00%
金管理有限公司 服务
电子专用材料研发；半导体器件专用设备制
造；半导体器件专用设备销售；光伏设备及
福建众能中青半
元器件制造；光伏设备及元器件销售；机械
导体科技有限公 2016.08.31 1,000.00 70.00%
电气设备制造；电气机械设备销售；光电子
司
器件制造；光电子器件销售；电子专用材料
制造；电子专用材料销售；软件开发
汽车零部件研发；齿轮及齿轮减、变速箱制
福建中青传动科 造；齿轮及齿轮减、变速箱销售；汽车零部
2018.06.01 1,000.00 60.00%
技有限公司 件及配件制造；新能源汽车电附件销售；轴
承、齿轮和传动部件制造；轴承、齿轮和传
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项目 成立日期 注册资本 持股比例 经营范围
动部件销售；气体压缩机械制造；气体压缩
机械销售；新能源汽车生产测试设备销售；
机械电气设备制造；电气机械设备销售；软
件开发
宁德海中新能源 电工机械专用设备制造；电子元器件与机电
2019.12.26 1,000.00 40.00%
装备有限公司 组件设备制造；应用软件开发
永福股份于 2018 年 11 月投资福建中青集团有限公司，认缴出资额 250.00
万元，持股比例 4.76%。投资目的为：利用福建中青集团有限公司的行业资源，
拓展永福股份在新能源行业的业务机会以及发掘在智慧能源、综合能源等公司上
下游投资机会，以投资带动永福股份主业发展。公司拟长期持有该项资产。
但由于福建中青集团有限公司对外投资的部分公司及产业与永福股份的主
营业务及战略发展方向相关性较低，从谨慎性的原则考虑，将永福股份对福建中
青集团有限公司的投资界定为财务性投资。
6、其他非流动资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他非流动资产均为预付长期资产款，不属于
财务性投资。
四、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人会计师履行了如下核查程序：
1、获取了中青集团的营业执照、公司章程；并通过登录国家企业信用信息
公示系统、信用中国、企查查等网站进行检索。
2、分别对中青集团实际控制人刘建锋、发行人的实际控制人、董事长兼总
经理林一文先生进行访谈，了解中青集团的业务领域与股权架构；了解中青集团
与发行人之间的业务关系、关联关系以及利益输送相关情况；了解发行人与中青
集团之间的合作模式及未来合作安排；查阅发行人账簿和流水，了解发行人与中
青集团之间是否存在关联交易。
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3、获取并查阅了发行人 16 个参股公司的营业执照、公司章程以及一年一期
的财务报表，执行参股公司官网、企查查等网络信息查询，与发行人管理层访谈，
了解发行人与参股公司之间的业务往来，包括投资后新取得的行业资源或新增客
户、订单情况，获取并查阅相关合同、流水。
4、了解第二届第二十五次董事会决议前六个月至今，发行人新投入或拟投
入的财务性投资的具体情况；查阅了公司最近一期财务报表，了解发行人最近一
期末财务性投资的相关科目情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人会计师认为：
1、发行人投资中青集团拟拓展新能源、智慧能源、综合能源相关业务机会，
但由于中青集团投资较为分散，其对外投资的部分子公司与公司主营业务及战略
发展方向相关性较低，从谨慎性的原则考虑，将中青集团投资界定为财务性投资，
发行人与中青集团之间不存在关联交易及利益输送相关情况。
2、对于未认定为财务性投资的 15 家参股公司，发行人主要出于开发自有清
洁能源项目、拓展主业和产业链战略整合的目的进行投资，通过对外投资的方式，
发行人有能力进一步有效协同行业上下游资源以达到战略整合或拓展主业的目
的，不是仅为获取稳定的财务性收益，符合发行人主营业务和战略发展方向，相
关认定合理。
3、自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人不存在新投入或拟投入
的财务性投资的情况；最近一期末发行人不存在持有金额较大的财务性投资，符
合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问答 10 的相关要求。
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其他问题：
请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，重新撰写与本次发行及发行
人自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需
信息的重要程度进行梳理排序。
【回复】
发行人已在募集说明书扉页重大事项提示中，重新撰写与本次发行及发行人
自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息
的重要程度进行梳理排序。
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（本页无正文，为《福建永福电力设计股份有限公司与国信证券股份有限公
司关于福建永福电力设计股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的
回复报告》之签章页）
福建永福电力设计股份有限公司
年 月 日
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（本页无正文，为《福建永福电力设计股份有限公司与国信证券股份有限公
司关于福建永福电力设计股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的
回复报告》之保荐机构签字盖章页）
保荐代表人：
杨青松 郭 昱
国信证券股份有限公司
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保荐人（主承销商）总经理声明
本人已认真阅读福建永福电力设计股份有限公司本次审核问询函的回复报
告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，
确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函的回复报告不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及
时性承担相应法律责任。
总经理：
邓 舸
国信证券股份有限公司
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