深圳证券交易所
  关于对江苏怡达化学股份有限公司的年报问询函

                                   创业板年报问询函【2020】第 84 号



江苏怡达化学股份有限公司董事会 ：

    我部在你公司 2019 年年报事后审查中关注到以下情况：

    1.报告期内，公司实现营业收入 95,441.71 万元，同比下降 15.33%；

实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）655.35 万

元，同比下降 81.66%。请你公司结合产品结构、上游原材料供需结

构变化等成本变动因素、期间费用等说明净利润同比下降幅度明显高

于营业收入下降幅度的原因。请年审会计师核查并发表明确意见。

    2. 2017 年至 2019 年，你公司产品综合毛利率分别为 17.05%、

13.03%、12.59%。请结合同行业公司对比情况分析说明 2017-2019 年

毛利率持续下降的原因，并结合下游需求变化等分析毛利率下滑的趋

势是否仍将持续并提示相关风险。

    3.2020 年 3 月 24 日，你公司董事会审议通过《关于终止部分首

次公开发行募投项目并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，

因一期项目 100 吨/年产能已能够满足控投子公司泰兴怡达“年产 15

万吨环氧丙烷项目”需求，拟终止实施催化剂项目中的二期 100 吨/

年 TS-1 催化剂项目。请你公司说明 IPO 前对于该项目可行性分析及
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IPO 后的变化情况，原 200 吨/年产能与泰兴怡达 15 万吨环氧丙烷项

目需求的匹配情况，IPO 募投项目产能规划是否审慎严谨，以上调整

是否存在损害上市公司利益的情形。

       4.年报披露，你公司报告期末货币资金余额 10,770.33 万元，较

期初下降 64.73%；短期借款期末余额 35,053.52 万元，较期初增长

40.21%；应付票据期末余额 2,341.32 万元，较期初增长 84.54%；应

付账款期末余额 23,076.7 万元，较期初增长 120.18%。长期借款期末

余额 15,965.3 万元，较期初增长 698.26%。你公司报告期末资产负债

率 48.26%，较期初上升 14.94 个百分点，报告期现金流量利息保障倍

数为 1.54，较上年 9.72 大幅下降。

       （1）你公司在年报中披露货币资金减少的主要原因是投资活动

现金流量净额和经营活动现金流量净额减少以及购买理财产品，请进

一步说明投资活动现金流量净额和经营活动现金流量净额减少的原

因；

       （2）请说明应付票据和应付账款大幅增长的原因，是否存在因

现金流问题而延迟付款或改变结算方式的情况；

       （3）请结合资产负债率、现金流量利息保障倍数等财务指标分

析你公司的短期和长期债务风险，并说明相关债务还款计划、还款来

源。

       请年审会计师核查并发表明确意见。

       5.年报披露，你公司报告期末应收账款账面价值 8,888.71 万元，

较期初增长 27.1%，均按组合计提坏账准备。

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       （1）请说明报告期营业收入同比下降但应收账款余额较期初上

升的原因及合理性；

       （2）请说明报告期前五大应收账款客户新增及收回应收款金额、

期末逾期金额、期后回款情况等；

       （3）请结合下游行业景气度、客户信用情况，并对比可比公司

坏账准备计提比例，说明你公司按组合计提坏账准备的充分性，并说

明按组合计提坏账准备的应收账款是否存在应当按单项计提坏账准

备的情形。

       请年审会计师核查并发表明确意见。

       6.年报披露，你公司期末递延所得税资产 1,450.8 万元，较期初

增长 96.43%，主要由于可抵扣亏损增加。请补充说明上述递延所得

税资产的形成原因、确认依据和计算过程，结合你公司经营情况，说

明未来是否能产生足够的应纳税所得额用以抵扣，相关递延所得税资

产确认是否合理、谨慎。请年审会计师核查并发表明确意见。

       7.年报披露，你公司报告期末其他流动资产明细中期末留抵税额

4,439.4 万元，较期初增长 113.07%。请你公司结合收入与销项税、采

购与进项税之间的勾稽关系、采购和销售模式等，说明增值税留抵税

额大幅增长的原因及合理性。请年审会计师核查并发表明确意见。

       请你公司就上述问题做出书面说明，在 2020 年 5 月 6 日前将有

关说明材料报送我部并对外披露，同时抄送江苏证监局上市公司监管

处。

       特此函告。

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                                      创业板公司管理部

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抄送 ：江苏证监局上市公司监管处


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