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公司公告

罗博特科:关于罗博特科智能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票发行注册环节反馈意见落实函中有关财务事项的说明2021-03-11  

                                   关于罗博特科智能科技股份有限公司
         申请向特定对象发行股票发行注册环节
         反馈意见落实函中有关财务事项的说明
                             天健函〔2021〕386 号



中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所:

    由罗博特科智能科技股份有限公司(以下简称罗博特科公司或公司)转来的
《发行注册环节反馈意见落实函》(审核函〔2021〕020057 号,以下简称落实函)
奉悉。我们已对审核问询函所提及的罗博特科公司财务事项进行了审慎核查,现
汇报如下。本说明中涉及公司 2020 年 1-9 月和 2020 年度数据为未经审计数据。


    一、发行人 2019 年首发上市,首发当年实现营业收入 9.8 亿元,实现净利
润 1.0 亿元,但首发上市次年即 2020 年公司经营业绩出现较大幅度下滑。根据
业绩预告,公司 2020 年实现营业收入 5.8 亿元至 6.2 亿元,实现扣非净利润-0.54
亿元至-0.86 亿元。发行人说明主要由于公司收入以及毛利率下降导致营业毛利
下降、客户回款周期变长计提的应收账款坏账准备增加、存货跌价准备增加等
原因导致。公司主要业务为光伏电池自动化装备业务,2020 年光伏行业景气度
较高。请发行人补充说明:(1)结合 2019 年及 2020 年产品售价变动情况、行
业发展及竞争情况、可比公司经营情况及影响经营的其他因素等,说明 2020 年
较 2019 年收入、毛利率大幅下滑的原因;收入确认条件及具体依据,2019 年是
否存在提前确认订单收入的情形。(2)结合光伏行业下游景气度较高的情况,
说明 2020 年客户回款周期变长的原因及合理性,可比公司是否存在类似情形;
以前年度应收账款减值计提的充分合理性,是否未充分计提减值准备。(3)结
合报告期相关设备价格变动情况,说明 2020 年大幅计提存货跌价准备的原因及

                              第 1 页 共 24 页
合理性,可比公司减值计提情况,是否存在较大差异;以前年度存货跌价准备
计提是否充分谨慎。(4)结合前述情况,说明发行人首发上市当年业绩良好、
次年业绩大幅下滑的合理性。请保荐机构及会计师发表核查意见,并说明针对
报告期内业绩真实性采取的主要核查程序。(落实函问题 1)
    (一) 结合 2019 年及 2020 年产品售价变动情况、行业发展及竞争情况、可
比公司经营情况及影响经营的其他因素等,说明 2020 年较 2019 年收入、毛利
率大幅下滑的原因;收入确认条件及具体依据,2019 年是否存在提前确认订单
收入的情形
    1. 结合 2019 年及 2020 年产品售价变动情况、行业发展及竞争情况、可比
公司经营情况及影响经营的其他因素等,说明 2020 年较 2019 年收入、毛利率大
幅下滑的原因
    (1) 公司 2020 年营业收入较 2019 年大幅下滑的原因及合理性
    根据公司披露的业绩预告,公司 2020 年预计营业收入 5.8 亿元-6.2 亿元,
较 2019 营业收入 9.81 亿元下降幅度较大,主要原因包括:
    1) 受客户固定资产投资周期性波动及新冠疫情突发事件影响,公司订单阶
段性下降
    公司产品主要为大型工业自动化设备和智能制造系统,主要用于下游客户扩
产和智能化升级改造等固定资产投入,客户对自动化设备需求是随着固定资产投
资计划而变化的,往往固定资产投资具有一定的周期性或分步实施的特点,导致
公司新签合同订单并非按时间均匀分布,存在一定的波动性。同时,因新冠疫情
管控措施,公司2020年上半年项目拓展、实施和客户招投标等工作均受到较大影
响,导致公司2020年上半年新签合同金额较2019年上半年有较大幅度下降,同时
项目实施、验收亦有所延迟,对公司2020年营业收入有较大影响。
    公司产品从出货到验收确认周期长达数月,因此公司2020年收入金额,主要
受2019年下半年及2020年上半年新签合同金额的影响。
    2019年7月至2020年6月期间,因客户固定资产投资周期性波动及新冠疫情突
发事件影响,公司新签订单金额较少,致使公司2020年营业收入大幅下降。
    公司2020年上半年与2019年上半年、下半年新签合同对比情况如下:
               项目                             合同金额(万元)


                             第 2 页 共 24 页
2020 年 1-6 月(上半年)                                                         20,809.29

2019 年 7-12 月(下半年)                                                        32,821.07

2019 年 1-6 月(上半年)                                                         76,440.78

    影响较大的客户主要包括:
                                                                                 单位:万元
            客户名称                  2020 年 1-6 月       2019 年 7-12 月   2019 年 1-6 月

 天津爱旭太阳能科技有限公司                  3,400.22              403.02       15,761.58

 宁夏隆基乐叶科技有限公司                      148.27               40.51       14,124.94

 韩华新能源(启东)有限公司                  4,062.16              441.53         5,753.39

 晶澳太阳能有限公司                             15.91              288.48         4,537.26

 东方日升(常州)新能源有限公司                116.52                4.56         4,230.11

                合计                         7,743.08            1,178.10       44,407.28

    综上,受客户固定资产投资周期性波动及 2020 年上半年新冠疫情突发影响,
公司 2019 年下半年与 2020 年上半年新签合同大幅下降,致使公司 2020 年营业
收入大幅下降。
    2) 市场竞争加剧及同行业公司经营情况
    报告期内,公司自动化设备产品的单位售价具体如下:
                                                                              单位:万元/台
         单价               2020 年 1-9 月      2019 年           2018 年         2017 年

扩散自动化上下料设备                 75.80              87.36        103.14          107.47

管式 PECVD 自动化设备                87.04              92.89        125.63          120.38

板式 PECVD 自动化设备               111.70              95.28        102.31          116.33

    如上表,受市场竞争加剧等因素影响,公司主要产品价格,总体呈下降趋势。
2020 年 1-9 月板式 PECVD 自动化设备单位售价较 2019 年度有较大提升,主要系
销售数量较少且主要为外销,定价相对较高,可比性较小。
    ① 随着技术成熟及普及,市场竞争加剧,价格呈现下降趋势
    光伏自动化生产配套设备需要结合客户的实际生产环境和主设备的各项指
标和参数进行个性化设计和制造,定制化程度相对较高,产品价格依照每个订单
的配置和功能要求,与客户协商或通过招投标确定,同类设备价格间会存在一定
差异。但相同产品的价格相近,且会呈现一定的周期,一般而言,相同技术规格
                                     第 3 页 共 24 页
的设备在业内新推出时定价相对较高,后随着同类设备供应商的增多,同一设备
价格亦呈逐渐下降趋势。
    公司是国内较早进入光伏自动化设备领域,且市场份额较高的企业之一,在
光伏自动化设备领域具有明显的技术优势与先发优势,因此在主要设备推出早期
市场价格较高,毛利率较高。但随着光伏自动化设备技术的逐渐成熟与普及,公
司同类设备供应商增多,市场竞争加剧,主要光伏自动化设备生产企业为提升市
场份额,普遍采取了降价策略,致使自动化设备产品中标价格总体呈下降趋势。
    ② 光伏行业全产业链压缩成本,致使上游设备,特别是辅助设备产品市场
价格下降
    在去补贴和平价上网政策逐步实施的背景下,光伏行业整体大幅压缩产品的
生产成本,近年来公司下游光伏电池及组件行业产品价格持续下降,整体盈利空
间收窄,光伏电池及组件制造企业普遍采取了降本增效策略,加大了成本控制力
度,从而传导至上游光伏设备领域,致使光伏设备市场价格总体呈下降趋势。
    近年来,光伏行业技术快速迭代,固定资产更新快,给光伏电池、组件企业
带来较大的固定资产投资压力。为严格控制成本,光伏电池、组件企业加大了对
光伏设备的价格控制力度,对辅助自动化设备的价格控制、产品性能和配置需求
较为严苛,致使光伏自动化设备的市场价格大幅下降,但短期内成本难以下降。
    ③ 与具有光伏工艺设备的竞争对手相比,公司产品结构相对单一,面临更
大的竞争压力
    光伏电池自动化设备其核心作用就是不断适应光伏生产设备的发展趋势,将
光伏生产设备的工艺细节、参数设置、技术特征融入到配套设备的研发、设计、
制造,实现替代人工,使部分耗时、费力的工序实现自动化,从而达到降低生产
成本、提高整体生产效率、保证产品质量、充分利用原材料以及降低综合能耗等
多种效果。
    2018 年 531 新政实施以来,一方面下游光伏电池、组件企业面临较大成本
压力,纷纷主动选择成本更有优势国产工艺设备,另一方面近年来国产光伏工艺
设备技术快速进步,市场占有率大幅提升,已处于市场主导地位。该等主工艺设
备企业中部分同时提供配套的自动化设备。
    该等既有主工艺设备又有自动化设备,且主要利润来源于主工艺设备的生产

                            第 4 页 共 24 页
 厂家,选择主动降低自动化设备产品价格或在产品价格不变的前提下大幅提高产
 品附件配置,给公司带来较大竞争压力。与该等企业相比,公司产品结构相对单
 一,受自动化产品市场价格下降影响更大,公司为了进一步稳固市场份额,采取
 主动降价的销售策略。
         综上,在下游光伏行业整体大幅压缩产品生产成本,普遍采取降本增效策略
 以及光伏自动化设备技术壁垒下降,市场竞争加剧的背景下,报告期内公司产品
 价格呈下降趋势。产品价格下降使得公司毛利率大幅下降,亦致使公司营业收入
 有所下降。
         3) 行业公司营业收入情况及差异原因
         公司主要产品为光伏电池片生产中的自动化设备, A股上市公司中无产品结
 构完全相同的可比公司。捷佳伟创(300724)、先导智能(300450)、金辰股份
 (603396)生产的产品中有部分产品与公司相同。
         捷佳伟创主要生产光伏电池片生产的主工艺设备,以及少量自动化设备,其
 中自动化设备占其营业收入的比例约11%左右;先导智能主要生产锂电池设备、
 光伏电池片自动化设备、汽车产线自动化设备、薄膜电容器设备四大类产品,其
 中光伏电池片自动化设备占比仅为10%左右;金辰股份主要生产光伏电池组件智
 能成套装备,光伏电池自动化设备占比仅为3%左右。上述三家公司2019年及2020
 年收入情况如下:
                                                                                  单位:万元

                                          2020 年 1-9 月                     2019 年
  公司          收入主要来源                            其中:同类                 其中:同类
                                      营业收入                        营业收入
                                                        业务收入                   业务收入
先导智能                               414,911.86
              锂电池设备                                             468,397.88     49,482.28
(300450)                         同比增长 28.97%
捷佳伟创                               308,406.74
              光伏电池主工艺设备                                     252,716.35     28,413.16
(300724)                         同比增长 70.94%
金辰股份      光伏电池组件智能成         78,979.54
                                                                      86,201.72        3,233.21
(603396)    套设备               同比增长 20.96%
                                         32,106.92
本公司        光伏电池自动化设备                        31,330.45     98,103.36     96,769.14
                                   同比下降 53.68%
         注1:上述数据均来自于相关上市公开披露的数据;
         注2:截至本说明出具日先导智能、捷佳伟创、金辰股份均未披露2020年业
 绩预告。
                                     第 5 页 共 24 页
    如上表,公司在光伏电池片自动化设备领域处于较为领先的市场地位,上述
三家公司主要收入构成来自于其他产品,公司与其收入趋势未必呈现相同趋势,
主要原因如下:
    ① 光伏电池自动化设备市场竞争加剧,公司主营业务受到更大影响
    2020 年在国家产业政策大力支持、行业技术快速进步等因素的影响下,光
伏行业整体景气度较高,但对处于光伏行业产业链不同环节的企业影响有较大差
异。从上市公司业绩预告来看,业绩涨幅较大的主要是拥有全产业链优势的光伏
龙头企业如隆基股份等,以及光伏行业核心设备、核心原材料生产企业,如阳光
电源、福莱特等。也有部分光伏行业公司,特别是处于产业链中间环节的电池片、
电池组件生产企业因上游原材料价格上涨,下游发电企业成本控制致使产品销售
价格下降等因素,业绩有所下降。
    公司名称                     主营业务                      2020 年业绩情况
                   单晶硅棒、硅片、电池和组件的研制和
                   销售,光伏电站的开发及系统解决方案
隆基股份(601012)                                        预计增长 55.30%-62.88%
                   的提供业务(从原材料至终端全产业链
                   龙头企业)
                     电站系统集成、光伏逆变器等电力
阳谷电源(300274)                                        预计增长 107%-130%
                     转换设备(光伏领域核心设备)
福莱特(601865)     光伏玻璃(核心原材料)               预计增长 109.20%至 131.52%
                     太阳能电池片、组件、系统集成包的研
协鑫集成(002506)                                        预计亏损约 15-25 亿元
                     制与销售
                     太阳能电池组件、电池片的研制与销售
亿晶光电(600573)                                        预计亏损约 3 亿元
                     及发电业务
东方日升(300118) 太阳能电池及组件的研制与销售           预计下降 75%-83%

    注:上述数据均来自于相关上市公开披露的数据。
    在去补贴和平价上网政策逐步实施的背景下,光伏电池及组件行业产品价格
持续下降,整体盈利空间收窄,光伏电池及组件生产企业加大了成本控制力度,
从而传导至上游光伏设备,特别是自动化设备领域,使得市场竞争激烈。另一方
面,随着光伏电池自动化设备技术壁垒下降,生产厂家大幅增加,加剧了市场竞
争状况。
    同行业可比公司与公司营业收入构成有较大差异,该等公司可比业务占营业
收入的比例较低,仅 10%左右,且具体产品处于光伏产业链的不同环节,光伏自
动化设备特别是电池自动化设备竞争加剧,对该等公司经营业绩影响小,而对公
                                   第 6 页 共 24 页
司有重大影响。
    ② 与拥有工艺设备的竞争对手相比,公司产品线相对单一,竞争压力更大
    公司部分竞争对手如捷佳伟创等,既有主工艺设备又有自动化设备,且主要
利润来源于主工艺设备,自动化设备并非其发展重点,一方面其将自动化设备作
为主工艺设备的附属设备配套销售,对客户而言,在安装、调试的效率、成本方
面具有明显优势,更容易在竞争中获取订单;另一方面,在受到疫情影响下,该
等公司为扩大主工艺设备的销售,选择主动降低自动化设备产品价格或在产品价
格不变的前提下大幅提高产品附件配置,大幅拉低了自动化设备产品市场价格。
与该等企业相比,公司产品结构相对单一,自动化设备激烈的市场竞争状况对公
司影响更大。
    4) 公司不利影响已逐步消除
    ① 2020 年下半年订单签订金额已大幅增长
    随着 2020 年行业景气度提升以及国内新冠疫情基本得到控制,2020 年下半
年开始公司新签订单大幅增长。
    2020年上半年及下半年,公司新签合同情况如下:
                  项目                            合同金额(万元)

2020 年 7-12 月(下半年)                                          96,299.58

2020 年 1-6 月(上半年)                                           20,809.29

    如上表,随着光伏行业景气度提升,固定资产投资额加大以及国内新冠疫情
得到控制,公司2020年下半年新签订单金额快速增长,主营业务逐步得到恢复。
    ② 加大研发投入,持续推出新产品、新技术
    为应对市场发展趋势,公司一方面加大了研发投入,持续以客户需求为导向,
在新产品、新工艺以及后续技术储备上投入研发力量,依托长期积累的核心技术,
公司全新开发了高产能智能制造 ARK 平台和基于 5G 的全新第二代智能制造系统
R2-Fab。另一方面加大了成本管控力度,积极开展标准化、模块化设计,优化零
部件选型及设计审核流程,从设计源头降低产品成本;通过 JIT 模式导入,从采
购订单到物料仓储及领用各环节减少物资积压,优化装配调试工序,缩短标准工
时,降低制造成本。
    随着公司新产品、新技术的陆续推出和成本管控措施效益的逐步显现,公司

                               第 7 页 共 24 页
产品市场竞争力得到进一步提升。
    ③ 大力拓展产品应用领域
    半导体行业与光伏电池行业生产工艺具有一定的共通性,公司自成立以来在
电子及半导体行业就有所布局。近年来,随着持续的研发投入和技术开发的不断
深化,公司在持续领跑光伏高端智能设备行业的同时,长期布局的半导体和微电
子行业技术也已取得积极进展。公司将陆续向市场推出行业领先的高精度自动化
装备,潜在客户广泛分布于半导体、光通讯、高功率激光器、激光雷达、数据存
储等行业,实现半导体设备的进口替代,增加公司新的利润增长点。
    2020 年光伏行业景气度较高,首先受益的主要是拥有全产业链优势的光伏
龙头企业以及光伏行业核心部件、核心原材料生产企业,如硅片、光伏玻璃生产
企业等。相对而言,光伏配套自动化设备受益时间相对靠后,因此公司 2020 年
当年营业收入未能伴随下游行业景气度提升,但下半年订单明显增长,符合行业
发展状况,具有合理性。
    (2) 公司 2020 年毛利率较 2019 年下滑的原因及合理性
    2017-2019 年及 2020 年 1-9 月,公司主营业务毛利率分别为 41.78%、29.16%、
23.37%和 21.33%,2020 年全年预计毛利率 18%-21%,呈下降趋势。
    2020 年 1-9 月及 2020 年毛利率较 2019 年继续下降,但下降幅度已有所趋
缓。具体如下:
                                                                   单位:万元、%
                              2020 年 1-9 月                  2019 年
            项目
                           毛利           毛利率       毛利             毛利率

 自动化设备                4,067.11            18.60   15,697.36          21.61
 其中:扩散自动化上下
                           1,895.02            19.53    6,347.74          28.27
      料设备
      管式 PECVD 自动化
                           1,328.03            16.58    5,994.14          17.39
      设备
      板式 PECVD 自动化
                              169.93           21.73     686.67           13.35
      设备
      其他自动化设备          674.12           19.99    2,668.82          25.22

 智能制造系统              1,190.74            15.50    4,378.21          22.71

 其他设备                  1,424.68            79.89    2,535.65          52.32

            合计           6,682.53            21.33   22,611.23          23.37


                               第 8 页 共 24 页
       如上表,公司自动化设备、智能制造系统为营业毛利主要构成部分。智能制
造系统是集成了生产自动化设备、检测设备、物料转运和仓储系统等自动化设备
以及 MES 执行系统,其主要产品构成与自动化设备构成类似,产品价格变动趋势
一致。
       报告期内,公司主营业务毛利率下降,主要系产品价格下降。在去补贴和平
价上网政策逐步实施的背景下,光伏行业整体大幅压缩产品的生产成本,近年来
公司下游光伏电池及组件行业产品价格持续下降,整体盈利空间收窄,加大了成
本控制力度,从而传导至上游光伏设备领域,市场竞争激烈。随着光伏自动化设
备技术的逐渐成熟与普及,公司同类设备供应商增多,市场竞争加剧,产品市场
价格大幅下降。
       关于公司产品价格下降的具体原因详见前文关于营业收入下降的分析。
       具体就 2019 年及 2020 年 1-9 月,公司扩散自动化上下料设备、管式 PECVD
自动化设备和板式 PECVD 自动化设备合计收入占自动化设备收入比重达到 85.43%
和 84.58%,为自动化设备的主要产品,公司主要产品毛利率变动情况具体如下:
       1) 扩散自动化上下料设备
                                                                       单位:万元/台、台
          项目           2020 年 1-9 月              变动幅度              2019 年度

毛利率                             19.53%                     -8.74%             28.27%

          项目           2020 年 1-9 月              变动率                2019 年度

单位售价                            75.80                  -13.23%                87.36

单位成本                            60.99                     -2.67%              62.66

销量                               128.00                  -50.19%               257.00

       2019 年及 2020 年 1-9 月,扩散自动化上下料设备的毛利率分别为 28.27%
和 19.53%,呈下降趋势。
       单位售价方面:2019 年及 2020 年 1-9 月,扩散自动化上下料设备平均售价
分别为 87.36 万元/台、75.80 万元/台,呈下降趋势。公司的扩散自动化上下料
设备在国内推出的较早,具有一定的市场占有率和核心竞争优势,但随着同类产
品生产厂商增加,市场竞争加剧,该类产品售价有所下降;同时受下游客户降本
增效需求的影响,客户对设备价格亦较为敏感,公司为了进一步稳固市场份额采
取主动降价的销售策略,使得扩散自动化上下料设备销售单价下降。
                                  第 9 页 共 24 页
       单位成本方面:2019 年及 2020 年 1-9 月,扩散自动化上下料设备单位成本
及其构成情况具体如下:
                                                                               单位:万元/台
                               2020 年 1-9 月                            2019 年度
           项目
                           金额               比重               金额                比重

直接材料                      53.71                88.06%              56.08           89.50%

直接人工                          2.17              3.55%               2.06            3.29%

制造费用                          5.12              8.39%               4.52            7.21%

       单位成本合计           60.99               100.00%              62.66          100.00%

       2019 年及 2020 年 1-9 月,公司扩散自动化上下料设备产品单位成本分别为
62.66 万元/台和 60.99 万元/台,呈小幅下降的趋势,主要系直接材料成本略有
下降。
       2) 管式 PECVD 自动化设备
                                                                         单位:万元/台、台
           项目           2020 年 1-9 月                变动幅度                2019 年度

毛利率                                   16.58%                      -0.81%            17.39%

           项目           2020 年 1-9 月                    变动率              2019 年度

单位售价                                  87.04                      -6.30%             92.89

单位成本                                  72.60                      -5.38%             76.73

销量                                      92.00                  -75.20%               371.00

       2019 年及 2020 年 1-9 月,管式 PECVD 自动化设备的毛利率分别为 17.39%
和 16.58%,略有下降。
       单位售价方面:2019 年及 2020 年 1-9 月,管式 PECVD 自动化设备的产品售
价分别 92.89 万元/台和 87.04 万元/台。2020 年 1-9 月产品平均售价较 2019 年
下降 6.30%,下降幅度超过单位成本下降幅度。
       单位成本方面:2019 年及 2020 年 1-9 月,管式 PECVD 自动化设备单台产品
成本及其构成情况如下:
                                                                               单位:万元/台

                                  2020 年 1-9 月                         2019 年度
           项目
                            金额              比重               金额                比重
                                   第 10 页 共 24 页
直接材料                        63.11               86.92%              66.89           87.17%

直接人工                          2.95               4.06%               2.90               3.78%

制造费用                          6.55               9.02%               6.95               9.05%

单位成本合计                    72.60              100.00%              76.73          100.00%

       2019 年及 2020 年 1-9 月,公司管式 PECVD 自动化设备单位成本分别为 76.73
万元/台和 72.60 万元/台,略有下降,主要直接材料成本有所下降。
       3) 板式 PECVD 自动化设备
                                                                           单位:万元/台、台
          项目            2020 年 1-9 月             变动幅度                   2019 年度

毛利率                              21.73%                      8.39%                   13.35%

          项目            2020 年 1-9 月               变动率                   2019 年度

单位售价                            111.70                   17.23%                         95.28

单位成本                              87.43                     5.90%                       82.56

销量                                     7.00                -87.04%                        54.00

       2019 年及 2020 年 1-9 月,板式 PECVD 自动化设备的毛利率分别为 13.35%
和 21.73%,2020 年 1-9 月毛利率有所上升,单位售价较 2019 年度有较大提升,
主要系销售数量较少且主要为外销,定价相对较高,但当期销售金额较小,对公
司综合毛利率影响较小。
       (3) 同行业公司毛利率情况
       报告期内,同行业公司可比业务毛利率对比情况具体如下:

         公司名称       2020 年 1-9 月          2019 年          2018 年           2017 年

先导智能(300450)                                 29.60%           37.26%            45.87%

捷佳伟创(300742)             26.55%              36.24%           42.29%            39.07%

金辰股份(603396)                                 26.96%

均值                           26.55%              30.93%           39.78%            42.47%

本公司                         21.33%              23.37%           29.16%            41.78%

       注:上述数据均来自于相关上市公开披露的数据,未填写的部分均系公开数
据无法取得。
       同样作为光伏自动化设备而言,公司以扩散自动化上下料设备和管式/板式

                                   第 11 页 共 24 页
PECVD自动化设备为主,而根据先导智能披露的招股说明书,先导智能光伏自动
化生产配套设备主要以串焊机为主,根据捷佳伟创披露的招股说明书,捷佳伟创
管式PECVD设备和扩散自动化上下料设备、制绒/刻蚀上下料设备各占一半。因此,
由于产品结构不一样,各工艺段设备毛利率存在一定差异,导致三者毛利率存在
一定差异。
    报告期内,可比公司来自于光伏行业的自动化设备产品毛利率变动趋势基本
一致,即在光伏行业总体降本增效的背景下,光伏自动化设备行业毛利率总体呈
下降趋势。
    公司主要竞争对手捷佳伟创2020年1-9月可比业务毛利率较2019年下降约
9.69个百分点,下降幅度较大。
    但因该等公司可比业务占营业收入的比重较小,因此光伏自动化设备特别是
光伏电池自动化设备市场竞争日趋激烈、产品价格下降等因素对该等公司经营业
绩影响较小,而对公司经营业绩影响较大。
    2. 收入确认条件及具体依据,2019 年是否存在提前确认订单收入的情形
    (1) 收入确认条件及具体依据
    公司主要销售自动化设备和智能制造系统等产品。
    内销产品收入确认需满足以下条件:1)自动化设备和智能制造系统:公司已
根据合同约定将产品交付给购货方并经其验收合格,获得购货方确认的验收证明,
且产品销售收入金额已确定,已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益
很可能流入,产品相关的成本能够可靠地计量;2)配件销售:公司已根据合同约
定将产品交付给购货方,且产品销售收入金额已确定,已经收回货款或取得了收
款凭证且相关的经济利益很可能流入,产品相关的成本能够可靠地计量。
    外销产品收入确认需满足以下条件:公司已根据合同约定将产品报关、离港,
将产品交付给购货方并经其验收合格,获得购货方确认的验收证明,且产品销售
收入金额已确定,已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入,
产品相关的成本能够可靠地计量。
    (2) 2019 年是否存在提前确认订单收入的情形
    公司产品主要为大型工业自动化设备和智能制造系统,产品从发货到收入确
认周期长达数月,因此当期收入主要受前期订单的影响。2019 年营业收入主要

                               第 12 页 共 24 页
受到 2018 年 7 月-2019 年 6 月新签订单影响。
                      项目                             金额(万元)

2018 年 7 月-2019 年 6 月新签订单金额                                 109,113.83

2019 年营业收入                                                       98,103.36

订单覆盖率                                                              111.22%

2019 年 7 月-2020 年 6 月新签订单金额                                 53,630.36

2020 年预计收入                                                  5.8-6.2 亿元

订单覆盖率                                                      92.47%-86.50%

    如前文所述,公司 2020 年营业收入较 2019 年下降幅度较大,主要系 2019
年下半年及 2020 年上半年新签订单金额较少。公司 2019 年、2020 年营业收入
变动趋势与新签订单变动趋势相符,2019 年营业收入对应主要订单覆盖率达到
111.22%,营业收入金额与订单匹配。
    公司主要收入来源于自动化设备与智能制造系统,除少量零配件销售及子公
司捷运昇代理费无需取得验收单及部分升级改造项目与设备共同验收,未单独出
具验收单外,其它设备、系统均严格按验收单签署日期确认收入,公司 2019 年
不存在提前确认收入的情形。


    (二) 结合光伏行业下游景气度较高的情况,说明 2020 年客户回款周期变
长的原因及合理性,可比公司是否存在类似情形;以前年度应收账款减值计提
的充分合理性,是否未充分计提减值准备
    1. 结合光伏行业下游景气度较高的情况,说明 2020 年客户回款周期变长的
原因及合理性,可比公司是否存在类似情形
    (1) 公司 2020 年应收账款坏账准备计提增加的原因
    2020 年末,公司 1-2 年及 2-3 年的应收账款占比提升,而公司 1-2 年应收
账款坏账准备计提比例为 20%,2-3 年应收账款坏账准备计提比例为 50%,计提
比例较高,致使 2020 年末应收账款坏账准备计提金额大幅增加。
    1) 累积的质保金增加,质保金通常回款较慢
    根据行业惯例,公司对客户采取分阶段收款的信用政策,具体分为“预收款
—发货款—验收款—质保金”的结算模式。公司根据企业会计准则等相关规定在

                                   第 13 页 共 24 页
获取客户验收证明或依据合同达到验收条件时确认收入,同时对应产生应收账款,
包括尚未收取的验收款和质保金,合计占总应收货款的比例约在 30%-50%。
    公司大部分合同按 10%预留质保金,质保期一般为 12 个月,且客户内部往
往在结算开票流程后才起算,使得回款周期更长。随着公司销售规模的增长,累
积的应收质保金大幅增加,且属于账龄较长的款项,坏账计提比例较高,符合业
务特征、行业惯例。
    2) 光伏行业下游景气度较高,但处于产业链不同环节企业业绩存在较大差
异, 公司部分客户经营困难,回款周期变长
    2020 年在国家产业政策大力支持、行业技术快速进步等因素的影响下,光
伏行业整体景气度较高,投资规模明显增加,但对处于光伏行业产业链不同环节
的企业影响有较大差异。
    2020 年光伏行业景气度较高,从上市公司业绩预告来看,业绩涨幅较大的
主要是拥有全产业链优势的光伏龙头企业,如隆基股份等;以及光伏行业核心部
件、核心原材料生产企业,如阳光电源、福莱特等。
    处于产业链中间端且产业链较为单一的电池片、组件生产企业因上游原材料
价格上涨,下游发电企业成本控制致使产品销售价格下降等因素,业绩压力较大。
如协鑫集成因原材料价格持续上涨等因素 2020 年预计亏损 15 亿元-25 亿元;亿
晶光电因资产减值、原材料价格上涨、组件产品价格下降等因素 2020 年预计亏
损 3 亿元。
    公司主要产品为工业自动化设备及智能制造系统,系光伏电池片的辅助生产
设备,主要客户既包括龙头光伏企业下属生产光伏电池片的子公司,亦包括产业
链相对单一的电池片生产企业。如前文所述,2020 年光伏行业景气度较高,但
处于产业链中间端的电池片、组件生产企业因原材料价格上涨、产品销售价格受
限,业绩分化度较高,公司客户东方日升因原材料上涨以及光伏组件价格下降等
因素 2020 年净利润预计下降 75%-83%;公司客户爱旭股份 2020 年 1-9 月扣非后
净利润同比下降 42.68%。公司客户中部分客户如南通苏民新能源科技有限公司
及其关联公司因前期投资规模过大等因素,面临一定的资金压力,回款周期变长,
截至 2020 年末公司应收该公司及其关联公司 1-2 年的应收款约 1,981.87 万元,
2-3 年的应收款项约 4,172.82 万元,致使公司应收坏账准备计提金额增加较多。

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           (2) 同行业公司情况
           报告期内,公司应收票据、应收账款及应收款项融资合计金额占营业收入的
       比例与同行业可比公司的对比情况如下:
                                                                                   单位:万元

 公司名称                类别          2020 年 1-9 月      2019 年       2018 年        2017 年
              应收票据、应收账款及应
                                          244,170.05       158,460.81    48,504.75     33,403.28
              收款项融资合计金额
捷佳伟创
(300724)    营业收入                    308,406.74       252,716.35   149,274.05    124,277.93

              占比                            79.17%          62.70%       32.49%         26.88%
              应收票据、应收账款及应
                                           51,902.28        52,209.95    40,601.46     28,322.62
              收款项融资合计金额
金辰股份
(603396)    营业收入                     78,979.54        86,201.72    75,632.80     57,083.34

              占比                            65.72%          60.57%       53.68%         49.62%
              应收票据、应收账款及应
                                          407,019.46       278,958.76   244,221.47    125,028.92
              收款项融资合计金额
先导智能
(300450)    营业收入                    414,911.86       468,397.88   389,003.50    217,689.53

              占比                            98.10%          59.56%       62.78%         57.43%

均值          占比均值                        81.00%          60.94%       49.65%         44.64%
              应收票据、应收账款及应
                                           49,548.22        47,487.10    27,390.68     13,406.40
              收款项融资合计金额
本公司        营业收入                     32,106.92        98,103.36    65,858.49     42,886.22

              占比                           154.32%          48.41%       41.59%         31.26%

           2017-2019 年公司应收票据、应收账款及应收款项融资合计金额占营业收入
       的比例及变动趋势,与可比公司之间不存在显著差异;2020 年 9 月末,公司应
       收账款金额并未大幅增长,但受前期订单阶段性波动及新冠疫情影响,当期营业
       收入下降较大,致使应收款项占营业收入的比例增幅较大。
           因该等公司来自于光伏行业的收入占营业收入总额的比例差异较大,且处于
       光伏行业的不同环节,因此各期末应收票据、应收账款及应收款项融资合计金额
       占营业收入的比重有所差异,但总体来说,均呈上升趋势,即各期末应收票据、
       应收账款及应收款项融资合计金额占营业收入的比例逐步上升。公司应收款项变
       动趋势与同行业公司变动趋势基本相符,具有合理性。
           2. 公司以前年度应收账款减值计提的充分合理性

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            (1) 以前年度坏账准备计提比例及谨慎性
            报告期内,公司应收账款与预期信用损失率与同行业上市公司对比如下表:
                 账龄             先导智能               捷佳伟创          金辰股份                 本公司

        1 年以内                              5%                   10%                5%                        5%

        1-2 年                                20%                  30%                10%                     20%

        2-3 年                                50%                  60%                20%                     50%

        3-4 年                            100%                    100%                30%                    100%

        4-5 年                            100%                    100%                50%                    100%

        5 年以上                          100%                    100%               100%                    100%

            相比同行业上市公司,公司坏账准备的计提是谨慎、合理的,符合行业的特
        点。
            (2) 以前年度坏账准备计提情况
            2019 年末,考虑到部分客户回款难度较大,公司对应收徐州鑫宇光伏科技
        有限公司应收账款余额 108.50 万元,对应收苏州国鑫所投资有限公司应收账款
        余额 163.24 万元,单独全额计提了坏账准备。除此之外,2017-2019 年,公司
        均采用账龄组合计提坏账准备。
            2017-2019 年末,公司采用账龄组合计提坏账准备的应收账款情况如下:
                                                                                                    单位:万元

                    2019.12.31                             2018.12.31                          2017.12.31
账龄           账面余额            坏账                账面余额            坏账             账面余额                 坏账
           金额         比例       准备             金额        比例       准备         金额          比例           准备
1年
         33,259.77      72.32%    1,662.99     19,582.46        83.21%    979.12      10,356.99      74.27%      517.85
以内
1 至2
         12,309.70      26.77%    2,461.94      3,377.96        14.35%    675.59       3,409.62      24.45%      681.92
年
2 至3
            371.71       0.81%     185.85            469.46      1.99%    234.73            179.2     1.28%           89.6
年
3年
               49.12     0.11%      49.12            103.90      0.44%    103.90
以上
合 计     45,990.29     100.00%    4,359.90         23,533.78   100.00%   1,993.35      13,945.81     100.00%    1,289.37

            以前年度,相比同行业上市公司,公司坏账准备的计提比例是谨慎、合理的,
        符合行业特点,公司按照同一客户不同合同应收账款与预收款项分开列示,并严

                                                    第 16 页 共 24 页
格按既定坏账准备计提政策计提相应的坏账准备。因此,公司以前年度应收账款
减值计提是充分合理的。


    (三) 结合报告期相关设备价格变动情况,说明 2020 年大幅计提存货跌价
准备的原因及合理性,可比公司减值计提情况,是否存在较大差异;以前年度
存货跌价准备计提是否充分谨慎
    1. 公司 2020 年度大幅计提存货跌价准备的原因及合理性
    2020 年末,因公司所处行业市场竞争加剧,公司部分合同定价较低,其中
部分合同虽整体未亏损,但内含具体设备定价高低不等,公司根据具体设备情况
对存货可变现净值进行了谨慎测算,部分存货可变现净值低于账面成本,根据未
审数据,公司预计 2020 年末对存货新增计提约 4,800 万元减值准备,该等减值
对公司 2020 年经营业绩有较大影响。
    报告期内公司主要产品售价情况如下:
                                                                    单位:万元
         单价           2020 年 1-9 月      2019 年     2018 年     2017 年

扩散自动化上下料设备             75.80          87.36      103.14      107.47

管式 PECVD 自动化设备            87.04          92.89      125.63      120.38

板式 PECVD 自动化设备           111.70          95.28      102.31      116.33

    如上表,报告期内公司主要产品市场价格呈持续下降的趋势。在去补贴和平
价上网政策逐步实施的背景下,光伏行业整体大幅压缩产品的生产成本,近年来
公司下游光伏电池及组件行业产品价格持续下降,整体盈利空间收窄,光伏电池
及组件制造企业普遍采取了降本增效策略,加大了成本控制力度,从而传导至上
游光伏设备领域,致使光伏设备市场价格总体呈下降趋势。
    随着光伏自动化设备技术的逐渐成熟与普及,公司同类设备供应商增多,市
场竞争加剧,主要光伏自动化设备生产企业为提升市场份额,普遍采取了降价策
略。特别是该等既有工艺设备又有自动化设备,且主要利润来源于工艺设备的生
产厂家,选择主动降低自动化设备产品价格或在产品价格不变的前提下大幅提高
产品附件配置,给公司带来较大竞争压力,致使公司自动化设备产品中标价格下
降幅度较大。
    2018、2019 年公司产品价格逐步下降,但综合毛利率依然能够维持在覆盖
                                第 17 页 共 24 页
成本和费用的盈利水平以上,亏损合同较少,2020 年以来公司产品销售价格继
续下降,累计影响逐步显现,致使亏损合同有所增加,相应部分存货可变现净值
低于账面成本,公司进行了谨慎测试并计提了减值准备,具有合理性和必要性。
    截至本说明出具日三家可比公司尚未披露 2020 年存货减值情况。如前文所
述,可比上市公司与公司可比业务占其营业收入比例较低,大部分在 10%以内,
因此相关存货金额较小,占其存货总额的比例较低,相应合同及存货减值情况对
其整体经营业绩的影响较小。
    2. 公司以前年度存货跌价准备计提充分、谨慎性
    (1) 以前年度存货构成及总体变动情况
    2017-2019 年,公司存货总体变动情况如下:
                                                                            单位:万元
                       2019.12.31/                   2018.12.31/           2017.12.31/
      项目               2019 年                       2018 年               2017 年
                     金额           增幅            金额       增幅           金额
存货余额            33,212.46       -9.86%      36,846.20          0.52%     36,653.85
其中:原材料         2,561.95      -41.52%          4,380.53   26.44%         3,464.46
     在产品          4,864.46       -7.65%          5,267.68   27.28%         4,138.65
     库存商品        2,125.71      118.43%           973.19    -51.60%        2,010.86
     发出商品       23,660.33       -9.78%      26,224.79      -3.01%        27,039.88
存货跌价准备          917.69       -28.97%          1,291.98   230.23%         391.24
账面价值            32,294.77       -9.17%      35,554.22      -1.95%        36,262.61
营业收入            98,103.36       48.96%      65,858.49      53.57%        42,886.22
营业成本            74,759.64       60.85%      46,479.03      85.69%        25,029.82

    2017-2019 年各年末,公司存货账面价值分别为 36,262.61 万元、35,554.22
万元、32,294.77 万元,总体保持稳定。
    公司存货包括原材料、在产品、库存商品、发出商品等,其中发出商品为最
主要的组成部分,结构相对稳定。
    各报告期末,公司发出商品余额较大,与公司经营模式、收入确认政策及每
年签订订单的规模相关。公司主要采用“以销定产”的经营模式,生产及采购均
以订单为核心进行内部组织,根据销售订单确定原材料采购规模、产品生产数量
及生产时间,设备完工发货出库后,直至安装调试验收完毕之前,作为发出商品
核算,待客户验收合格后按规定确认销售收入,由发出商品转入营业成本核算。
                                第 18 页 共 24 页
公司产品从出货到验收通常有数月周期,因此,报告期各期末发出商品占期末存
货比例较大。
    (2) 存货跌价准备计提情况
    1)存货跌价准备的计提方法
    公司存货采用成本与可变现净值孰低计量,按照单个存货成本高于可变现净
值的差额计提存货跌价准备。确定可变现净值的具体依据和存货跌价准备具体计
提方法如下:
                 确定可变现净值
  项目                                             存货跌价准备具体计提方法
                   的具体依据
                                         原材料可分为标准件与非标准件;标准件是通用
                                         的,不计提存货跌价准备;非标准件主要为专用
            相关原材料估计售价减去估
                                         件,一般在生产周期内领用完毕,对于库龄 6 个
原材料      计的销售费用以及相关税费
                                         月以上的非标准件,采用成本与可变现净值孰低
            后的金额确定可变现净值
                                         计量,按照原材料成本高于可变现净值的差额计
                                         提存货跌价准备
                                         对于存在合同的在产品,以对应的合同售价减去
                                         至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用
                                         和相关税费后的金额确定其可变现净值,并与其
            相关产成品估计售价减去至
                                         对应的成本进行比较,确定存货跌价准备的计提
            完工估计将要发生的成本、
在产品                                   或转回的金额;对于无合同的在产品,以类似产
            估计的销售费用以及相关税
                                         品的售价减去至完工时估计将要发生的成本、估
            费后的金额确定可变现净值
                                         计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变
                                         现净值,并与其对应的成本进行比较,确定存货
                                         跌价准备的计提或转回的金额。
                                         对于存在合同的产成品,以对应的合同售价减去
            相关产成品估计售价减去估
                                         估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可
库存商品    计的销售费用以及相关税费
                                         变现净值,并与其对应的成本进行比较,确定存
            后的金额确定可变现净值
                                         货跌价准备的计提或转回的金额;对于无合同的
                                         产成品,以类似产品的售价减去估计的销售费用
            相关产成品估计售价减去相
                                         和相关税费后的金额确定其可变现净值,并与其
发出商品    关税费后的金额确定可变现
                                         对应的成本进行比较,确定存货跌价准备的计提
            净值
                                         金额。
    2) 存货跌价准备的计提情况
                                                                           单位:万元

                      2019.12.31                 2018.12.31            2017.12.31
     项目                                                 跌价准                跌价准
                 账面余额     跌价准备       账面余额               账面余额
                                                            备                    备
原材料             2,561.95         96.61      4,380.53    239.81    3,464.46    92.46


                                   第 19 页 共 24 页
在产品              4,864.46          63.51        5,267.68      170.22      4,138.65       0.00
库存商品            2,125.71          351.39        973.19       217.95      2,010.86     163.28
发出商品            23,660.33         406.18      26,224.79      663.99     27,039.88     135.50
合计                33,212.46         917.69      36,846.20    1,291.98     36,653.85     391.24

       2017-2019 年各年末,公司存货跌价准备余额分别为 391.24 万元、1,291.98
万元、917.69 万元,随业务规模的扩大,总体有所增加。
       ① 原材料跌价准备计提充分性
                                                                                     单位:万元

                         2019.12.31                2018.12.31                 2017.12.31
        项目
                    账面余额     跌价准备      账面余额   跌价准备        账面余额      跌价准备

库龄超过 6 个月的
                       101.70       96.61        252.43       239.81         97.33         92.46
非标准件

       如上表,2017-2019 年末,库龄超过 6 个月的非标准件账面金额分别为 97.33
万元、252.43 万元、101.70 万元,计提的存货跌价准备金额分别为 92.46 万元、
239.81 万元、96.61 万元,原材料跌价准备计提充分。
       ② 在产品、库存商品和发出商品跌价准备计提充分性
       在产品、库存商品和发出商品期末减值金额与次年减值转销前毛利为负项目
金额对比情况如下:
                                                                                     单位:万元

           项目                 2019 年度             2018 年度                2017 年度
在产品、库存商品和发出
                                       821.08                 1,052.16                    298.78
商品减值金额
对应存货次年减值转销
                                       535.15                 1,095.26                    156.99
前毛利为负项目金额
差异                                   285.93                  -43.10                     141.79
                         库存商品减值中有                                 库存商品减值 163.28
                         283.71 万元为研发                                万元为客户取消订单
差异说明
                         项目减值准备,未                                 及研发的项目,未实
                         实现销售                                         现销售
       如上表,在产品、库存商品和发出商品减值金额与次年减值转销前毛利为负
项目金额匹配,在产品、库存商品和发出商品跌价准备计提充分。
       综上,公司严格按既定会计政策计提存货跌价准备,以前年度存货跌价准备
计提充分、谨慎。
                                     第 20 页 共 24 页
    (3) 同行业公司对比情况
    报告期内,公司存货周转率与同行业公司对比情况:
                                                                                  单位:次
             项目               2019 年度              2018 年度               2017 年度
               捷佳伟创
                                            0.63                   0.52                0.62
               (300724)
               金辰股份
                                            0.94                   0.95                0.75
               (603396)
存货周转率     先导智能
                                            1.24                   0.95                0.71
               (300450)
                    均值                    0.94                   0.81                0.69

               本公司                       2.20                   1.29                0.86

    2017-2019 年,公司存货周转率分别为 0.86 次、1.29 次、2.20 次,稳步增
长,且均高于可比公司平均水平。
    2017-2019 年,同行业公司存货跌价准备情况如下:
                                                                                  单位:万元

 2019 年度       捷佳伟创       先导智能           金辰股份           平均数        本公司

存货跌价准备        5,008.21        4,969.48           1,430.77       3,802.82        917.69

存货余额        339,163.11        220,240.07        58,012.95       205,805.38     33,212.46

   占比                 1.48%          2.26%              2.47%           1.85%        2.76%

 2018 年度       捷佳伟创       先导智能           金辰股份           平均数        本公司

存货跌价准备        3,385.47        1,052.61            743.76        1,727.28      1,291.98

存货余额        212,050.49        242,375.73        57,470.87       170,632.36     36,846.20

   占比                 1.60%          0.43%              1.29%           1.01%        3.51%

 2017 年度       捷佳伟创       先导智能           金辰股份           平均数        本公司

存货跌价准备        1,211.68        1,211.68            851.11        1,091.49        391.24

存货余额        136,371.20        136,371.20        43,884.00       105,542.13     36,653.85

   占比                 0.89%          0.89%              1.94%           1.03%        1.07%

    2017-2019 年,公司各期存货周转率均高于可比公司平均水平;各期末公司
存货跌价准备占存货余额的比例亦均高于可比公司。公司存货跌价准备计提充分,
具有谨慎性。
                                   第 21 页 共 24 页
    (四) 结合前述情况,说明发行人首发上市当年业绩良好、次年业绩大幅下
滑的合理性
    公司 2020 年经营业绩较 2019 年大幅下降,主要系营业收入下降、毛利率下
降、信用减值损失增加、资产减值损失增加等因素综合叠加的结果。公司前期收
入确认准确,应收账款坏账准备、存货跌价准备计提充分、谨慎。
    1. 营业收入下降主要系前期订单阶段性波动与新冠疫情的影响,2020 年度
交付并完成验收的设备减少,2019 年和 2020 年公司营业收入与对应期间新签订
单金额匹配,公司主要按验收单确认收入,不存在提前确认收入的情形。随着光
伏行业景气度提升,公司 2020 年下半年新签订单快速增长,公司营业收入变动
趋势符合所处行业发展状况。
    2. 毛利率下降主要系随着平价上网政策的逐步实施,下游光伏电池及组件
行业产品价格持续下降,整体盈利空间收窄,光伏电池及组件制造企业普遍采取
了降本增效策略,加大了成本控制力度,从而传导至上游光伏设备领域,致使市
场竞争加剧,公司产品平均售价持续下降。而公司作为非标配套自动化供应商,
产品定制化特点导致公司产品成本难以实现同比例的下降,进而导致公司产品的
毛利率呈现下降趋势。公司毛利率 2018 年、2019 年已出现明显下降,2020 年下
降幅度有所趋缓,但产品价格累计降幅大,致使部分合同产品可变现净值低于账
面成本,存货跌价准备大幅增加。
    3. 信用减值损失增加其一系营业规模扩大相应应收款余额特别是质保金增
加,其二系部分客户回款速度较慢,使得账龄较长的应收账款增加。公司最近几
年快速发展,随着营业收入规模逐年增加,应收账款长账龄的款项增加,而应收
账款坏账准备计提为 1 年以内 5%,1-2 年 20%。2-3 年 50%和 3 年以上 100%,随
着账龄变动,计提比例递增较大,导致 2020 年度应收账款信用减值损失大幅增
加。
    4. 虽然 2020 年以来光伏行业总体景气度较高,行业投资规模快速增加,但
处于产业链不同环节的企业受到的影响差异较大,总体来说具有全产业链优势的
光伏龙头企业以及核心设备、核心材料生产企业受益程度较高,业绩大幅增长,
而处于产业链中间环节且产品较为单一的光伏电池片、电池组件生产企业面临原

                              第 22 页 共 24 页
材料涨价、产品售价下降、固定资产更新快的压力,业绩出现较大分化。
    公司作为光伏电池片生产企业自动化设备供应商,在客户降本增效、严格控
制成本以及行业企业大幅降价的竞争压力下,销售收入、毛利率、应收款回款、
存货减值等均受到不利影响,业绩出现下滑,符合行业发展状况与自身生产经营
特点,具有合理性。


    (五) 核查程序和核查意见
    1. 核查程序
    (1) 了解与收入确认相关的关键内部控制,评价这些控制的设计,确定其是
否得到执行,并测试相关内部控制的运行有效性;
    (2) 检查主要的销售合同,识别与商品所有权上的主要风险和报酬转移相关
的条款,评价收入确认政策是否符合企业会计准则的规定;
    (3) 对于内销收入,以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件,包括销
售合同、销售发票、送货单及验收证明等;对于出口收入,获取电子口岸信息并
与账面记录核对,并以抽样方式检查销售合同、出口报关单、货运提单、销售发
票及验收证明等支持性文件;
    (4) 向主要客户实施函证程序,询证分合同发货、验收和收款情况,确认收
入的真实性;
    (5) 以抽样方式对资产负债表日前后确认的营业收入核对至送货单、验收证
明等支持性文件,评价营业收入是否在恰当期间确认;
    (6) 对公司成本归集、结转进行了核查,核实成本计价准确性和分配的合理
性,对期末存货盘点进行监盘确认存货真实性,特别是尚未完成验收发的发出商
品,去客户现场确认;
    (7) 获取期间费用明细表,抽查大额期间费用的会计处理及相应证明文件;
    (8) 访谈了公司高级管理人员、销售人员,了解行业环境及其变化情况;
    (9) 查阅了同行业上市公司信息披露数据,并进行对比分析。
    2. 核查意见
    经核查,我们认为,公司 2020 年经营业绩较 2019 年大幅下降,主要系营业
收入下降、毛利率下降、信用减值损失增加、资产减值损失增加等因素综合叠加

                              第 23 页 共 24 页
第 24 页 共 24 页
第 25 页 共 24 页
第 26 页 共 24 页
第 27 页 共 24 页
第 28 页 共 24 页
第 29 页 共 24 页